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发行与分配财务与公告资本运作重大事项相关专题相关资讯选股工具浏览工具| 平安证券 上市价格预测 | |||||
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| 预测机构 | 平安证券 | ||||
| 预测作者 | 彭波 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 综合PE 和P/NAV 估值结果，我们认为公司二级市场合理股价在10.51～11.55 元之间。 | ||||
| 广发证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 广发证券 | ||||
| 预测作者 | 黄勇 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 估值及投资建议 预测公司2008-2010年每股收益分别为0.27、0.33、0.4元。按照黄金、铜、锌所占比例计算出发行价为8.49-9.35元。上市价格为14.28元。 风险提示：如果美元走强则黄金走弱，矿山开发海外项目不确定性。 | ||||
| 国信证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国信证券 | ||||
| 预测作者 | 黄安乐 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 盈利预测与询价建议 根据预测，公司08、09和10年eps分别为0.25、0.29和0.39元。国际黄金股的pe在44倍左右，公司H股的pe也超过了40倍，建议以07年0.19元eps的40~44倍的8.5折询价，询价区间6.46~7.15元。 风险提示 金属价格的波动对公司业绩影响很大，如果金属价格出现大幅下跌，公司业绩将低于预期。另外，海外项目的开发投产时间的不确性较大，这将影响公司后续矿产量的释放。 | ||||
| 国都证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国都证券 | ||||
| 预测作者 | 段振军 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 定价结论： 预测公司2007、2008、2009 年业绩为0.174、0.246、0.36，由于黄金股的平均PE 为30 倍PE 左右，按照2008-2009 年业绩的30 倍PE估值，公司合理价值区间为7.3-8 元/股。 主要依据： 公司的黄金储量为638 吨，铜储量为900 多万吨，2007 年年产矿产金24.8 吨、铜4.91 万吨、锌精矿4.5 万吨以及铁矿87.5 万吨。公司未来成长主要来自以下两大方面：一是新项目投产后产量扩张；二是未来几年金价上涨。 风险提示： 一是公司项目比较多，业绩预测有可能达不到预期；二是金属价格下跌风险。 | ||||
| 西南证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 西南证券 | ||||
| 预测作者 | 兰可 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 鉴于具有多金属和国际化营运优势以及未来几年的高速成长，认为给予紫金矿业相对于同类A 股上市公司20%溢价，即08 年38 倍和09 年25 倍市盈率，具有较高的安全边际，建议询价区间在7.5-8.8 元，上市后有望达到12 元。 风险因素：目前正处资源品价格较高的时期，大规模收购等资源扩充动作可能成本较高，未来资源品价格若出现大幅回落，可能存在较大风险。 | ||||
| 申银万国 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 申银万国 | ||||
| 预测作者 | 王世杰 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 合理价格10.0-11.6元。结合pe和dcf估值，认为紫金A股的合理价格为10.0-11.6元。考虑到紫金H股价格和市场对大盘股的承接能力，建议询价7.2-8.2元左右。 | ||||
| 华泰证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 华泰证券 | ||||
| 预测作者 | 刘敏达 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预测紫金矿业2008-2010 年的EPS 分别为0.249、0.306、0.334 元。按照目前A 股上市公司中 黄金类公司估值水平，并结合公司的管理优势与超强的长期成长能力，预计公司上市后合理价格对应于2008 年35-40 倍PE，即为8.72-9.96 元。 | ||||
| 中信建投 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 中信建投 | ||||
| 预测作者 | 张芳 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预测公司2008-2010 年销售收入175.08 亿元、188.22 亿元和205.80 亿元，同比增长16.36%、7.51%和9.34%。净利润为30.55亿元、33.10 亿元和35.88 亿元，同比增长19.90%、5.07%和11.76%。按发行后总股本146.41 亿股计算，每股收益0.208 元、0.226 元和0.245 元。 | ||||
| 长城证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 长城证券 | ||||
| 预测作者 | 雷万钧 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 公司未来三年主营产品仍然以黄金，铜、锌为主，因此采取分类加总估值方法比较可取。08、09、2010 年公司EPS 分别为0.26 元、0.31 元和0.38 元，目前， 08年黄金、铜、锌各行业平均市盈率分别为35 倍、25 倍和25 倍。预计未来3 年公司黄金、铜、锌产品收入占主营业务收入的比重分别为65％、20％和15％，按照分类估值计算得出公司发行价为8.14元，考虑到公司目前领先的行业地位，以及公司A/H 股折价因素，乐观估计公司股价上市将会有50％－80％的溢价空间，公司股价将在12.2-14.65 元之间，建议积极申购。 | ||||
| 长江证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 长江证券 | ||||
| 预测作者 | 葛军 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预计公司08、09、10年的摊薄eps为0.275元、0.342元和0.429元。综合考察国际和国内的黄金生产企业的估值，我们认为给予公司08年40的pe是比较合适的。因此，认为公司的合理价位在10.5~11.0元 | ||||
| 海通证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 海通证券 | ||||
| 预测作者 | 杨红杰 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预测认为，2008-2010 年EPS（摊薄）分别为0.28、0.30 和0.35 元，参考我国资源类及黄金类上市公司市盈率以及公司本身所具有的优势，认为公司合理估值在8.40-9.80 元之间，公司的发行价格为7.13元，仍有17.81%-37.45%的空间。考虑到公司本身所具有的优势，认为公司发行后二级市场股价将有望超过我们给出的合理价格，建议申购。 公司主要不确定因素。（1）公司募集资金项目建设进度。（2）黄金、铜等金属价 格波动。 | ||||
| 国海证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国海证券 | ||||
| 预测作者 | 黄皓 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 紫金矿业是目前国内最大的矿产金生产商，世界第10大黄金生产商，近年来延伸到铜、锌等有色金属的采选和冶炼，呈现金属多元化发展势头。 通过对紫金矿业各产品产量及价格和成本的估算，初步预测了公司近两年的业绩表现。再考虑目前全球同行业公司股票的表现情况，认为给与公司08年动态P/E 35～40倍是较为合理的。 | ||||
| 南京证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 南京证券 | ||||
| 预测作者 | 尹建辉 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预测公司08年每股收益为0.24元，截止到4月24日，A股市场上黄金 | ||||
| 中金公司 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 中金公司 | ||||
| 预测作者 | 丁申伟 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预计紫金矿业08、09年的全面摊薄的每股盈利为0.24元、0.27元（按新发行14亿股全面摊薄），同比增长38%和14%。认为紫金矿业A股合理投资价值区间为8.6元至12.8元，对应2008年的市盈率为36倍至53倍，相对于发行价有21%到80%的溢价水平。 | ||||
