声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风
险因素，审慎作出投资决定。
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
（深圳市龙岗区横岗街道横坪公路 89 号涌鑫工业厂区 3 号厂房第 1
层、4 号厂房第 1、2、4、5 层及 5 号厂房第 1 层）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
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发行概况
（一）发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次拟公开发行股票8,000万股，不低于发行后总
（二）发行股数 股本的25%。本次发行全部为新股发行，原股东不
公开发售股份
（三）每股面值 人民币 1.00 元
（四）每股发行价格 14.16 元
（五）预计发行日期 2018 年 8 月 1 日
（六）拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
（七）发行后总股本 32,000 万股
（八）保荐机构（主承销商） 国信证券股份有限公司
（九）招股说明书签署日期 2018 年 7 月 31 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项，并请投资者认
真阅读本招股说明书“风险因素”一节的全部内容。
一、本次发行的相关重要承诺的说明
（一）本次发行前股东自愿锁定的承诺
1、公司控股股东、实际控制人余仲、左国军、梁美珍、梁美珍近亲属蒋春
玲、龙军、总经理李时俊、恒兴业、弘兴远业及鼎兴伟业分别承诺：自公司股票
在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有（包括
直接持有和间接持有，下述亦同）的公司在本次发行前已发行股份，也不以任何
理由要求公司回购该部分股份；作为蒋婉同、蒋泽宇的监护人，梁美珍女士还承
诺，自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理蒋婉同、
蒋泽宇持有的公司在本次发行前已发行股份，也不以任何理由要求公司回购该部
分股份。
2、担任公司董事、监事、高级管理人员的实际控制人余仲、左国军、梁美
珍，总经理李时俊分别承诺：在其担任公司董事、监事或高级管理人员期间，将
向公司申报所持公司股份及其变动情况，每年转让的公司股份数量不超过其持有
的公司股份总数的 25%；离职后半年内不转让其持有的公司股份。梁美珍近亲属
蒋春玲、龙军分别承诺：在梁美珍担任公司董事、监事或高级管理人员期间，其
将向公司申报其所持公司股份及其变动情况，其每年转让的股份不超过其所持公
司股份总数的 25%；在梁美珍离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
3、公司股东富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、麦瑞世
纪、麦瑞投资、杭州恒丰和无锡 TCL 分别承诺：自公司股票在证券交易所上市
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司在本次发行前已发行
的股份，也不以任何理由要求公司回购该部分股份。
4、担任公司董事、监事、高级管理人员的伍波、张勇、柯国英、周惟仲、
汪愈康和周宁分别承诺：自公司股票在证券交易所上市之日起十二个月内不转让
或者委托他人管理其持有的公司在本次发行前已发行的股份，也不以任何理由要
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求公司回购该部分股份；在其担任公司董事、监事或高级管理人员期间，将向公
司申报其持有的公司股份及其变动情况，每年转让的公司股份数量不超过其持有
的公司股份总数的 25%；离职后半年内不转让其持有的公司股份；在公司首次公
开发行股票在证券交易所上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十
八个月内不转让其持有的公司股份；在公司首次公开发行股票在证券交易所上市
之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不
转让其持有的公司股份。
李时俊近亲属李时仲、伍波近亲属欧阳泉分别承诺：自公司股票在证券交易
所上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司在本次发行前
已发行的股份，也不以任何理由要求公司回购该部分股份，在李时俊/伍波担任
公司董事、监事或高级管理人员期间，其将向公司申报所持公司股份及其变动情
况，其每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；在李时俊/伍波离职
后半年内，不转让其所持有的捷佳伟创股份。如李时俊/伍波在公司首次公开发
行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让其
持有的公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申
报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让其持有的公司股份。
5、公司控股股东、实际控制人余仲、左国军和梁美珍、直接或间接持有股
份的现任董事、高级管理人员李时俊、伍波、周惟仲、汪愈康和周宁等 8 名自然
人分别承诺：公司股票上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如
公司有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则价格进行相
应调整）均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，其持有的公
司股票的锁定期限自动延长 6 个月；该承诺不因其职务变更、离职等原因而放弃
履行。
（二）关于上市后稳定公司股价的承诺
1、上市后稳定股价的措施
为稳定公司股价，保护中小股东和投资者利益，公司特制定以下股价稳定预
案，并经公司第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会审议通过。具体
内容如下：
（1）启动稳定股价措施的条件
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如公司上市后三年内，非因不可抗力因素所致，公司股票连续 20 个交易日
的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因
利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数
出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同），将依据法律、法规及公司章程
的规定，在不影响公司上市条件的前提下启动稳定股价的措施。
（2）稳定股价的具体措施
在启动稳定股价措施的条件被触发后，公司将视具体情况按以下先后顺序：
实际控制人增持；董事、高级管理人员增持；公司回购股份等措施以稳定公司股
价。
1）实际控制人增持股份
①为稳定股价之目的增持股份，应符合《上市公司收购管理办法》等法律法
规规定的条件和要求；
②单次及/或连续十二个月增持股份数量不超过公司总股本的 2%；
③若未能履行上述承诺，应向股东及社会公众投资者致歉，且其所持公司股
票自未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。
2）董事、高管增持股份
①应符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规规定的条件和要求；
②用于增持公司股份的资金不少于本人上年度从公司领取的税后薪酬的
20%，但不超过 50%；
③若未能履行上述承诺，相关人员应向股东及社会公众投资者致歉，且其所
持公司股票自未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。
3）公司回购股票
①应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及《关于上市公
司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规的规定，且不应
导致公司股权分布不符合上市条件；
②公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集
资金总额的 10%；
③公司单次回购股份的数量不超过公司发行后总股本的 2%。
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（3）稳定股价措施的具体实施程序
1）控股股东及董事、高级管理人员增持
公司董事会应在股东大会审议通过稳定股价的具体方案后（含控股股东及/
或董事、高级管理人员增持方案）之日起 2 个交易日内做出增持公告。
控股股东及/或董事、高级管理人员应在增持公告做出之日起次日开始实施
增持，并应在履行相关法定手续后的 30 日内实施完毕。
2）公司回购
公司董事会应当在做出回购股份决议后的 2 个工作日内公告董事会决议、回
购股份预案，并发布召开股东大会的通知。
公司回购应在公司股东大会决议做出之日起次日开始实施，并应在履行相关
法定手续后的 30 日内实施完毕；
公司回购方案实施完毕后，应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告，并在
10 日内依法注销所回购的股份，并依法办理工商变更登记等手续。
2、关于上市后稳定股价的承诺
（1）公司承诺：发行人将根据捷佳伟创股东大会批准的《深圳市捷佳伟创
新能源装备股份有限公司稳定股价预案》中的相关规定，履行回购捷佳伟创股票
的各项义务。
公司控股股东和实际控制人余仲、左国军和梁美珍，公司董事（独立董事除
外）、高级管理人员李时俊、伍波、李莹、周惟仲、汪愈康及周宁就稳定股价分
别承诺：其将根据捷佳伟创股东大会批准的《深圳市捷佳伟创新能源装备股份有
限公司稳定股价预案》中的相关规定，在捷佳伟创就回购股份事宜召开的股东大
会上，对回购股份的相关决议投赞成票；其将根据捷佳伟创股东大会批准的《深
圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司稳定股价预案》中的相关规定，履行增持
捷佳伟创股票的各项义务。
（2）公开发行前持有公司 5%以上股份的股东富海银涛、麦瑞世纪和麦瑞投
资分别承诺：如公司上市后三年内，启动稳定股价措施的条件触发，公司为稳定
股价之目的拟进行回购股份的，在股东大会审议有关回购股份的议案时，如其仍
持有捷佳伟创的股份，其将在股东大会表决中投赞成票。
（三）公开发行前持有公司 5%以上股份的股东以及作为股东的董事、高级
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管理人员的减持承诺
1、公开发行前持有公司 5%以上股份的股东的减持承诺
公开发行前公司控股股东、实际控制人余仲、左国军和梁美珍，持股 5%以
上的自然人股东李时俊、蒋婉同及蒋泽宇法定监护人梁美珍就持股意向及减持意
向承诺：拟长期持有公司股票；如果在锁定期届满后，拟减持股票的，将认真遵
守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合公司
稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股
票；其减持公司股票应符合相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方
式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等；其减持公司
股票前，应提前 3 个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履
行信息披露义务。
锁定期届满后两年内，其拟减持公司股票的，减持价格不低于发行价，每年
减持所持有的公司股票数量合计不超过上一年度最后一个交易日登记在其名下
的股份总数的 25%。因公司进行权益分派、减资缩股等导致其所持公司股份变化
的，相应年度可转让股份额度应做相应调整。在减持前 3 个交易日将其减持意向
予以公告。
如果其违反本承诺进行减持的，其将在股东大会及中国证监会指定的披露媒
体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，且其
所持公司股票自未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。
公开发行前持有公司 5%以上股份的股东富海银涛、合计持有公司 5%以上
股份的股东麦瑞世纪、麦瑞投资就持股意向及减持意向承诺：
在锁定期届满后，其将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关
于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎
制定股票减持计划，并逐步减持股票。
其在锁定期届满之日起二十四个月内减持所持公司股份的，应符合相关法
律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞
价交易、大宗交易、协议转让或者其他合法方式按照届时市场价格或者大宗交易
双方确定的价格减持，且减持价格不低于减持前一年末的公司每股净资产。
其减持公司股票前，应提前 3 个交易日公告减持计划，并按照证券交易所的
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规则及时、准确地履行信息披露义务，其持有捷佳伟创股份低于 5%以下时除外。
若富海银涛、麦瑞世纪和麦瑞投资未履行上述减持意向方面的承诺，其将在
股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向
公司股东和社会公众投资者道歉，且其所持公司股票自未履行上述承诺之日起 6
个月内不得减持。
2、其他作为股东的董事、高级管理人员的减持承诺
其他直接或间接持有公司股份的现任董事、高级管理人员伍波、周惟仲、汪
愈康和周宁等 4 名自然人分别承诺：就其所持公司股份，在相关股份锁定期满后
两年内转让的，转让价格不低于公司股票的发行价。如果其未履行上述减持意向
方面的承诺，其将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承
诺的具体原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉，且其所持有公司股票自
其未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。
（四）关于招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的回购
及赔偿投资者损失承诺
1、公司承诺：
（1）公司首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法
律责任。
（2）如公司招股说明书被相关监管机关认定存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公
司在相关监管机关作出上述认定时，将依法回购首次公开发行的全部新股。回购
价格以公司股票首次公开发行价格与违规事实被确认之日前 20 个交易日公司股
票均价孰高者确定。如上市后公司股票有利润分配或送配股份等除权、除息事项，
回购价格相应进行调整。
（3）如公司首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，本公司将依法赔偿投资者损失。
2、公司控股股东、实际控制人余仲、左国军和梁美珍承诺：
（1）公司首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法
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律责任。
（2）如公司招股说明书被相关监管机关认定存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公
司在相关监管机关作出上述认定时，将依法回购首次公开发行的全部新股以及已
转让的原限售股份。回购价格以公司股票首次公开发行价格与违规事实被确认之
日前 20 个交易日公司股票均价孰高者确定。如上市后公司股票有利润分配或送
配股份等除权、除息事项，回购价格相应进行调整。
（3）如公司首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，本人及其他共同实际控制人将
依法赔偿投资者损失，并依法承担其他相应的法律责任。
3、公司全体董事、监事和高级管理人员分别承诺：
（1）捷佳伟创首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带
的法律责任。
（2）如捷佳伟创首次公开发行并上市的招股说明书被相关监管机关认定存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，其
将依法赔偿投资者损失，并依法承担其他相应的法律责任。
（3）如经中国证监会、深圳证券交易所等主管机关认定其未能及时履行上
述承诺事项，其同意捷佳伟创立即停止发放其应领取的薪酬、津贴，直至其履行
相关承诺。
4、公司首次公开发行股票并上市的保荐机构国信证券股份有限公司承诺：
保荐机构承诺：因国信证券为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，由此给投资者造成损失的，将依法先行赔偿投
资者的损失。
5、公司律师北京市康达律师事务所承诺：
因本所为公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
6、申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：
因本所为公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
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重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明其没有过错
的除外。
（五）相关责任主体承诺事项的约束措施
1、公司承诺：
（1）如公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律
法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法控制的客观原因导致的除
外），公司将采取以下措施：
1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，
并向股东和社会公众投资者道歉；
2）提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益，并将上述补充
承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
3）公司违反公开承诺及招股说明书其他承诺事项，给投资者造成损失的，
依法赔偿投资者的损失。
（2）如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法
控制的客观原因导致公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，公司
将采取以下措施：
1）及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因；
2）尽快研究并实施将投资者损失降低至最小的处理方案，尽可能保护投资
者的利益。
2、董事、监事及高级管理人员承诺：
（1）如上述承诺人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相
关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导
致的除外），其将采取以下措施：
1）通过捷佳伟创及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履
行的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉；
2）向捷佳伟创及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护捷佳伟
创及其投资者的权益，并将上述补充承诺或替代承诺提交捷佳伟创股东大会审
议；
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3）上述承诺人违反公开承诺事项而获得收益的，所获收益归捷佳伟创所有，
并在获得收益的 5 个工作日内将所获收益支付至捷佳伟创指定账户；
4）上述承诺人违反公开承诺及招股说明书其他承诺事项，给捷佳伟创或投
资者造成损失的，依法赔偿对捷佳伟创或投资者的损失。
（2）如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法
控制的客观原因导致其承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，其将采
取以下措施：
1）通过捷佳伟创及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履
行的具体原因；
2）尽快配合捷佳伟创研究并实施将投资者损失降低至最小的处理方案，尽
可能保护捷佳伟创及其投资者的利益。
二、滚存利润的分配安排
根据公司 2016 年 5 月 19 日第二届董事会第八次会议审议通过，并经 2016
年 6 月 15 日召开的 2015 年年度股东大会批准，本公司首次公开发行股票并上市
前滚存利润的分配安排为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新
老股东按发行后的持股比例共同享有。
三、本次发行上市后发行人分红回报规划
根据公司 2016 年 6 月 15 日召开的 2015 年年度股东大会审议通过的《关于
股东未来分红回报规划的议案》，上市后公司分红回报规划如下：
（一）分红回报规划考虑的因素
公司着眼于实际经营情况和长远可持续发展，在综合分析企业发展战略、外
部融资环境等因素的基础上，充分考虑股东的要求和意愿、资金成本、公司发展
所处阶段、盈利规模、银行信贷等情况，建立对投资者持续、稳定、科学合理的
回报机制。利润分配政策应保持持续性、稳定性、公司利润分配不得影响公司的
持续经营。
（二）分红回报规划制定原则
公司实行同股同利的股利分配政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利
和其他形式的利益分配。公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者合
理投资回报，结合公司的盈利情况和公司业务的可持续发展，建立对投资者持续、
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稳定的回报机制。公司制定利润分配规划应依据现行有效的《公司章程》，公司
利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力。公
司股东大会、董事会和监事会对利润分配政策的决策和论证过程中应充分考虑独
立董事、监事和股东（特别是公众投资者）的意见。
（三）上市后未来三年股东分红回报计划
1、利润分配原则：公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，
利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持如下原则：（1）按法定顺序分配的
原则；（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；（3）同股同权、同股
同利的原则；（4）公司持有的本公司股份不得参与分配利润的原则。
2、利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能
力。
3、利润分配的期间间隔：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累
计未分配利润为正数的情况下，公司每年度至少进行一次利润分配，董事会可以
根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股票股利分配。
4、利润分配的顺序：公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红
进行利润分配。
5、利润分配的条件和比例：
（1）现金分配的条件和比例：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公
司累计未分配利润为正数的情况下，应当采取现金方式分配股利，公司以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。
（2）发放股票股利的具体条件：公司经营状况良好，且董事会认为股票价
格与公司股本规模不匹配时，公司可以在满足上述现金利润分配条件后，采取发
放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应
充分考虑以发放股票股利方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、
盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合
全体股东的整体利益。
如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的资
金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
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1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年
利润分配方案。
上述重大资金支出安排是指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的
50%，且绝对金额超过 3,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
上述重大资金支出安排事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通过。
6、利润分配应履行的审议程序：
（1）利润分配方案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。董事会在审议利润分配方案时，需经全体董事过半数表决同意，且经
公司过半数独立董事表决同意。监事会在审议利润分配方案时，需经全体监事过
半数表决同意。
（2）股东大会在审议利润分配方案时，需经出席股东大会的股东所持表决
权的过半数表决同意。
（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报
经董事会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证
和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
7、董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制：
（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证
生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论
证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。
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（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。
（3）公司董事会制定具体的利润分配方案时，应遵守法律、法规和本章程
规定的利润分配政策；利润分配方案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划
安排或原则进行说明，独立董事应当就利润分配方案的合理性发表独立意见。
（4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配方案，提交股东大会批
准；公司董事会未做出现金利润分配方案的，应当征询独立董事和外部监事的意
见，并在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（5）董事会、监事会和股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独
立董事、外部监事（如有）和公众投资者的意见。
8、利润分配政策调整：
公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规
定。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会、监事会审议后方能提交股东
大会批准，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见，同时，公司应充
分听取中小股东的意见，应通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东意见，并
由公司董事会办公室汇集后交由董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股
东大会提案中详细论证和说明原因，并充分考虑独立董事、外部监事（如有）和
公众投资者的意见。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东
所持表决权的三分之二以上表决同意。
下列情况为前述所称的外部经营环境或者自身经营状况的较大变化：
（1）国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导
致公司经营亏损；
（2）出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不
可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；
（3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以
弥补以前年度亏损；
（4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可分配
利润的 20%；
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（5）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
如出现以上五种情形，公司可对利润分配政策中的现金分红比例进行调整。
除以上五种情形外，公司不进行利润分配政策调整。
四、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
（一）填补被摊薄即期回报的措施
公司拟通过加强募集资金管理、优化产品和业务结构、加快募投项目建设进
度，完善利润分配政策等方式，积极提升公司盈利能力，填补被摊薄的股东即期
回报。具体如下：
1、公司面临的主要风险的改进措施
（1）面对行业波动、产业政策变化和市场竞争加剧等行业风险，公司制订
了切实可行的发展战略和经营计划，进一步扩大销售规模，控制三项费用率，提
高资源使用效率，优化业务结构和品类策略，发挥渠道优势和技术优势，一方面
通过产品创新，加强议价能力，争取更多毛利空间，另一方面，通过对下游客户
提供定制化的服务，不断降低下游客户的生产成本，提高生产效率，实现共赢。
通过上述措施，提升公司实力和竞争力，巩固其在太阳能光伏电池设备领域的领
先地位。
（2）面对业绩可能存在下滑以及应收账款和存货规模较大的风险，公司将
采取如下措施：
1）有效控制应收账款回款速度及存货周转速度，降低运营成本；
2）积极拓展国内外市场，建立更为完善的国内外市场开发与营销网络体系，
突出“大客户”战略，与其建立长期战略合作关系，并积极开拓行业先进技术，
从而创造新的利润增长点；
3）围绕核心技术持续增强研发投入，加强研发中心体系建设，完善新技术
的产品转换，巩固公司技术的先进性。在提高公司现有产品核心竞争力的同时，
开发新产品并拓展新应用领域，形成公司新的利润增长点；
4）加快募投项目的建设，尽快实现效益；
5）进一步优化资金管理和信息系统等，提高资金使用效率和经营管理水平；
6）加强预算管理和费用考核，约束董事和高级管理人员的职务消费行为，
严格控制公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动，提升公司盈利能力；
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7）加强人力资源管理，优化绩效评估和考核，提升人均绩效。董事会或薪
酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
2、提高募集资金使用效率，加强募集资金管理
公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符
合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。本次发行募
集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预
期效益。同时，公司将根据相关法规和公司《募集资金管理制度》的要求，严格
管理募集资金使用，保证募集资金按照原定用途得到充分有效利用。
3、进一步完善利润分配政策，优化投资回报机制
公司在《公司章程》中制定的关于利润分配政策尤其是现金分红的具体条件、
比例、分配形式和股票股利分配条件的规定，符合《中国证监会关于进一步落实
上市公司现金分红有关事项的通知》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制
改革的意见》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》及《上市公司章
程指引》（2014 年修订）的要求。
本次发行结束后，公司将在严格执行现行分红政策的基础上，综合考虑未来
的收入水平、盈利能力等因素，在条件允许的情况下，进一步提高对股东的利润
分配，优化投资回报机制。
公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
（二）填补被摊薄即期回报的承诺
根据中国证监会的有关规定及要求，公司董事、高级管理人员就公司本次发
行涉及的填补回报措施等有关事项作出如下确认及承诺：
“1、本人将不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
2、本人将全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范，
包括但不限于参与讨论及拟定关于董事、高级管理人员行为规范的制度和规定、
严格遵守及执行公司该等制度及规定等。
3、本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和深圳证券交易所等监管机
构规定和规则、以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求，坚
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决不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人将全力支持公司董事会或薪酬委员会在制定及/或修订薪酬制度时，
将相关薪酬安排与公司填补回报措施的执行情况挂钩，并在公司董事会或股东大
会审议该薪酬制度议案时投赞成票（如有投票/表决权）。
5、本人进一步承诺，若公司未来实施员工股权激励，将全力支持公司将该
员工股权激励的行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公
司董事会或股东大会审议该员工股权激励议案时投赞成票（如有投票/表决权）。
6、若上述承诺与中国证监会关于填补回报措施及其承诺的明确规定不符或
未能满足相关规定的，本人将根据中国证监会最新规定及监管要求进行相应调
整。
若违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和深圳证券交易所等
监管机构的有关规定和规则承担相应责任。”
五、对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构
对发行人持续盈利能力的核查意见
对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：行业风险、
经营业绩存在大幅波动的风险、技术风险、下游行业经营状况波动引起的风险、
存货规模较大风险、投资收益占比较高风险、汇率变动及外贸环境变动的风险、
出口退税风险、税收优惠政策风险、外协加工的风险、募集资金投资项目风险、
共同控制可能带来的不确定风险和管理风险等。公司已在本招股说明书“第四节
风险因素”中予以揭示。
保荐机构通过核查发行人所处行业情况和政策情况、发行人业务情况、财务
情况、管理情况和募集资金投资项目等内容，认为：发行人属于晶硅太阳能光伏
设备制造行业，为电池片的生产提供全套工艺流程中的主要设备，有效提高了电
池片转换效率和生产效率。发行人所处光伏行业属于国家重点鼓励扶持的产业，
具有广阔的市场空间。发行人具有自主创新能力和较强的研发能力，建立了可以
保证发行人持续成长的业务模式，具备有效的管理体系和成熟的管理团队，制定
了切实可行的发展规划。因此，发行人具备持续盈利能力。
六、风险提示
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公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读“第四节 风
险因素”的全部内容。
七、提醒投资者关注的财务报告截止日后的主要财务信息和经营
状况
公司已在本招股说明书之“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、
财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况”中披露了财务报告审计截止
日后的主要财务信息及经营状况，相关财务信息未经审计，但已经天健会计师事
务所审阅。
根据天健会计师事务所出具的《审阅报告》，公司 2018 年一季度的主要财务
数据如下：
金额单位：万元
项 目 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月 同比变动
营业收入 38,093.79 38,084.04 0.03%
营业利润 8,569.02 8,181.90 4.73%
利润总额 8,619.36 8,173.26 5.46%
净利润 7,499.90 6,899.36 8.70%
归属于母公司所有者的净利润 7,499.90 6,899.36 8.70%
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,999.63 6,892.10 1.56%
注：上述数据经审阅但未经审计。
财务报告审计截止日后，公司经营模式未发生重大变化，采购及销售情况未
发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，税收政策以及其他可能影响
投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化，公司整体经营情况良好。
公司预计 2018 年 1-6 月营业收入将在 78,008.16-80,781.48 万元，较 2017 年
1-6 月 增 长 19%-23% ； 预 计 2018 年 1-6 月 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 为
17,252.45-19,425.75 万元，较 2017 年 1-6 月增长 15%-29%；预计 2018 年 1-6 月
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润将在 16,596.34-17,083.59 万元，
较 2017 年 1-6 月增长 11%-14%。（前述财务数据不构成公司盈利预测）
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目录
发行人声明 ................................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
一、本次发行的相关重要承诺的说明 ............................................................................... 4
二、滚存利润的分配安排 ................................................................................................. 12
三、本次发行上市后发行人分红回报规划 ..................................................................... 12
四、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ................................................................. 16
五、对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对发行人持续盈利能
力的核查意见 ..................................................................................................................... 18
六、风险提示 ..................................................................................................................... 18
七、提醒投资者关注的财务报告截止日后的主要财务信息和经营状况 ..................... 19
第一节 释义 ............................................................................................................... 24
一、一般术语解释 ............................................................................................................. 24
二、专业术语解释 ............................................................................................................. 27
第二节 概览 ............................................................................................................... 29
一、发行人简介 ................................................................................................................. 29
二、发行人控股股东和实际控制人简介 ......................................................................... 30
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 ................................................................. 30
四、募集资金用途 ............................................................................................................. 31
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 33
一、本次发行的基本情况 ................................................................................................. 33
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................. 33
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ............................................. 35
四、本次发行上市有关的重要日期 ................................................................................. 35
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 36
一、行业风险 ..................................................................................................................... 36
二、经营业绩存在大幅波动的风险 ................................................................................. 40
三、外销收入下降的风险 ................................................................................................. 40
四、贸易摩擦风险 ............................................................................................................. 41
五、技术风险 ..................................................................................................................... 42
六、下游行业经营状况波动引发的风险 ......................................................................... 44
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
七、存货规模较大风险 ..................................................................................................... 46
八、投资收益占比较大风险 ............................................................................................. 46
九、汇率变动及外贸环境变动的风险 ............................................................................. 46
十、出口退税风险 ............................................................................................................. 47
十一、税收优惠政策风险 ................................................................................................. 47
十二、外协加工的风险 ..................................................................................................... 49
十三、募集资金投资项目风险 ......................................................................................... 49
十四、共同控制可能带来的不确定风险 ......................................................................... 49
十五、管理风险 ................................................................................................................. 50
十六、知识产权风险 ......................................................................................................... 50
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 51
一、发行人基本情况 ......................................................................................................... 51
二、发行人设立情况 ......................................................................................................... 51
三、发行人重大资产重组情况 ......................................................................................... 55
四、发行人的组织结构 ..................................................................................................... 59
五、发行人子公司和参股公司的基本情况 ..................................................................... 63
六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .......................... 65
七、发行人股本情况 ......................................................................................................... 78
八、员工及其社会保障情况 ............................................................................................. 86
九、重要承诺及其履行情况、约束措施 ......................................................................... 92
第六节 业务与技术 ................................................................................................... 94
一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况 ............................................................. 94
二、发行人所处行业的基本情况 ................................................................................... 107
三、发行人在行业中的竞争地位 ................................................................................... 147
四、销售情况和主要客户 ............................................................................................... 155
五、采购情况和主要供应商 ........................................................................................... 164
六、发行人主要固定资产及无形资产 ........................................................................... 170
七、发行人的特许经营权 ............................................................................................... 183
八、发行人技术和研发情况 ........................................................................................... 183
九、发行人的进出口业务和境外经营情况 ................................................................... 195
十、发行人业务目标 ....................................................................................................... 196
第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 201
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
一、发行人独立运营情况 ............................................................................................... 201
二、同业竞争 ................................................................................................................... 202
三、关联方与关联关系 ................................................................................................... 204
四、关联交易 ................................................................................................................... 206
五、规范关联交易的制度安排 ....................................................................................... 208
六、发行人关联交易的执行情况 .................................................................................... 211
七、规范和减少关联交易的措施 ................................................................................... 212
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ................................................. 214
一、董事、监事、高级管理人员与公司治理基本情况 ............................................... 214
二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 ................... 221
三、董事、监事、高级管理人员与公司治理的其他对外投资情况 ........................... 221
四、发行人董事、监事、高级管理人员与公司治理薪酬情况 ................................... 222
五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员兼职情况 ....................................... 224
六、董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的
情况 ................................................................................................................................... 225
七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议 ....................... 225
八、公司最近两年董事、监事及高级管理人员的变化情况 ....................................... 226
九、公司的治理结构及其运行情况 ............................................................................... 227
十、发行人内部控制制度情况 ....................................................................................... 233
十一、报告期内发行人重大违法违规行为情况 ........................................................... 233
十二、报告期内发行人资金占用和对外担保情况 ....................................................... 233
十三、发行人资金管理、对外投资、担保事项制度安排及执行情况 ....................... 234
十四、投资者权益保护的情况 ....................................................................................... 237
第九节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 240
一、报告期财务报表 ....................................................................................................... 240
二、会计师事务所审计意见 ........................................................................................... 246
三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素，及对公司具有核心意义、或其变
动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 ....................................... 247
四、主要会计政策和会计估计 ....................................................................................... 255
五、适用的各种税项及享受的财政、税收优惠政策 ................................................... 268
六、分部信息 ................................................................................................................... 269
七、非经常性损益明细表 ............................................................................................... 270
八、主要财务指标 ........................................................................................................... 270
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................................... 271
十、盈利能力分析 ........................................................................................................... 278
十一、对公司持续盈利能力的重大不利因素分析及保荐机构对公司持续盈利能力的核
查结论意见 ....................................................................................................................... 317
十二、公司财务状况分析 ............................................................................................... 334
十三、现金流量分析 ....................................................................................................... 371
十四、本次发行对每股收益的影响及填补被摊薄即期回报的措施 ........................... 375
十五、公司报告期内股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策
........................................................................................................................................... 380
十六、发行前滚存利润的分配安排 ............................................................................... 385
十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ....................................... 385
第十节 募集资金运用 ............................................................................................. 388
一、本次发行募集资金投资项目概况 ........................................................................... 388
二、本次募集资金投资项目情况 ................................................................................... 389
三、募集资金专项存储制度的建立和执行情况 ........................................................... 437
四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ............................................... 438
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 441
一、重大合同 ................................................................................................................... 441
二、公司对外担保情况 ................................................................................................... 442
三、诉讼及仲裁事项 ....................................................................................................... 442
四、其他事项 ................................................................................................................... 444
第十二节 有关声明 ................................................................................................. 445
第十三节 附件 ......................................................................................................... 451
一、备查文件 ................................................................................................................... 451
二、备查文件的查阅 ....................................................................................................... 451
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、一般术语解释
本公司、发行人、公司、
指 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
股份公司、捷佳伟创
捷佳有限 指 深圳市捷佳伟创微电子设备有限公司，股份公司前身
深圳市捷佳创精密设备有限公司，原发行人控股股东，2012
深圳捷佳创、捷华德亿 指
年 4 月更名为深圳市捷华德亿精密设备有限公司
常州捷佳创 指 常州捷佳创精密机械有限公司
湖北弘元 指 湖北弘元光伏科技有限公司，湖北天合光能有限公司前身
湖北天合 指 湖北天合光能有限公司
深圳创翔 指 深圳市创翔软件有限公司
富海银涛 指 深圳市富海银涛叁号投资合伙企业（有限合伙）
松禾成长 指 苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙）
上海科升 指 上海科升创业投资中心（有限合伙）
益富海 指 天津益富海股权投资合伙企业（有限合伙）
架桥富凯 指 天津架桥富凯股权投资基金合伙企业（有限合伙）
麦瑞世纪 指 深圳市麦瑞世纪股权投资基金（有限合伙）
麦瑞投资 指 深圳市麦瑞股权投资基金合伙企业（有限合伙）
杭州恒丰 指 杭州恒丰投资管理有限公司
恒兴业 指 深圳市恒兴业投资合伙企业（有限合伙）
弘兴远业 指 深圳市弘兴远业投资合伙企业（有限合伙）
鼎兴伟业 指 深圳市鼎兴伟业投资合伙企业（有限合伙）
无锡 TCL 指 无锡 TCL 创业投资合伙企业（有限合伙）
上海思恩 指 上海思恩电子技术有限公司
张家港超声 指 张家港市超声电气有限公司
丰盛装备 指 深圳丰盛装备股份有限公司
48 所 指 中国电子科技集团公司第四十八研究所
青岛赛瑞达 指 青岛赛瑞达设备制造有限公司
台湾茂迪 指 茂迪股份有限公司
无锡江松 指 无锡市江松科技有限公司
无锡先导智能装备股份有限公司, A 股上市公司
先导智能 指 （300450.SZ），主营业务包括锂电池设备、太阳能光伏自动
化设备的生产销售，为本公司可比公司
罗博特科智能科技股份有限公司，拟上市公司，主营业务为
罗博特科 指
太阳能光伏电池自动化设备的生产销售，为本公司可比公司
江苏晶鼎 指 江苏晶鼎电子材料有限公司，为本公司客户
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
天合光能股份有限公司，原名常州天合光能有限公司，原纽
交所上市公司天合光能有限公司（TSL）的下属公司，为本
常州天合 指
公司重要客户，亦是本公司参股企业湖北天合光能有限公司
的母公司
北方华创科技集团股份有限公司，原名北京七星华创电子股
份有限公司，A 股上市公司（002371.SZ），主营业务包括电
北方华创 指
子装备，主要用于半导体行业，部分用于光伏行业，为本公
司可比公司
浙江精功科技股份有限公司，A 股上市公司（002006.SZ），
精功科技 指 主营业务包括太阳能光伏设备，有太阳能多晶硅铸锭炉、多
晶硅线剖锭机、多线切割机等，为本公司可比公司
江苏华盛天龙光电设备股份有限公司，A 股上市公司
天龙光电 指 （300029.SZ），主营业务包括单晶炉、多晶炉、切割机、切
方机、研磨机等光伏设备的生产销售，为本公司可比公司
浙江晶盛机电股份有限公司，A 股上市公司（300316.SZ），
晶盛机电 指 主营业务包括晶体硅生长设备和光伏智能化设备的研发制
造，为本公司可比公司
无锡奥特维科技股份有限公司，新三板挂牌公司
奥特维 指 （836288.OC），主营自动化设备的设计、研发、制造与销售
以及整体解决方案的供应，为本公司可比公司
苏州迈为科技股份有限公司，拟上市公司，主营太阳能电池
迈为科技 指 丝网印刷设备的研发、设计、生产与销售，为本公司可比公
司
秦皇岛博硕光电设备股份有限公司，新三板挂牌公司
博硕光电 指 （831019.OC），集太阳能电池组件封装、测试全套设备科研、
生产、销售、安装、服务于一体，为本公司可比公司
营口金辰机械股份有限公司，拟上市公司，主营太阳能光伏
金辰股份 指 组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，为
本公司可比公司
宁波建乐 指 宁波建乐建筑装潢有限公司幕墙分公司，本公司客户
晶科能源控股有限公司，纽交所上市公司（JKS），电池片及
光伏组件制造商，其下属公司浙江晶科能源有限公司及
晶科能源 指
JINKO SOLAR TECHNOLOGY SDN.BHD 为本公司重要客
户
原纽交所上市公司天合光能有限公司及其附属公司，由于天
合光能有限公司退市，现为天合光能股份有限公司及其附属
天合集团 指
公司，本公司参股企业湖北天合光能有限公司亦是其下属公
司
东方日升新能源股份有限公司，A 股上市公司（300118.SZ），
东方日升 指
太阳能光伏产品制造商，为本公司重要客户
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英利绿色能源控股有限公司，纽交所上市公司（YGE），光
伏组件生产商，其下属公司英利能源（中国）有限公司、海
英利绿色能源/英利集
指 南英利新能源有限公司、蠡县英利新能源有限公司、衡水英
团
利新能源有限公司及天津英利新能源有限公司为本公司重要
客户
亿晶光电科技股份有限公司，A 股上市公司（600537.SH），
亿晶光电 指 晶硅太阳能组件制造商，其下属公司常州亿晶光电科技有限
公司为本公司重要客户
横店集团东磁股份有限公司，A 股上市公司（002056.SZ），
横店东磁 指 业务包括硅锭、硅片、电池片、光伏组件的研发、制造和销
售，为本公司重要客户
浙江鸿禧能源股份有限公司，新三板挂牌公司（835183.OC），
鸿禧能源 指
太阳能电池片及太阳能组件制造商，为本公司重要客户
海润光伏科技股份有限公司，A 股上市公司（600401.SH），
晶硅太阳能电池生产企业，其下属公司奥特斯维能源（太仓）
海润光伏 指
有限公司、合肥海润光伏科技有限公司和江阴鑫辉太阳能有
限公司为本公司重要客户
海润光伏科技股份有限公司的下属公司奥特斯维能源（太仓）
海润集团 指 有限公司、合肥海润光伏科技有限公司和江阴鑫辉太阳能有
限公司的统称
江苏中利集团股份有限公司，A 股上市公司（002309.SZ），
其下属公司中利腾晖光伏科技有限公司和中利腾晖光伏（泰
中利集团 指
国）有限公司均为晶硅太阳能电池生产企业，均为本公司重
要客户
阿特斯新能源控股有限公司，纳斯达克上市公司（CSIQ），
其下属公司苏州阿特斯阳光电力科技有限公司、盐城阿特斯
阿特斯 指
协鑫阳光电力科技有限公司和阿特斯阳光电力（泰国）有限
公司均为晶硅太阳能电池生产企业，均为本公司重要客户
晶澳太阳能有限公司，纳斯达克上市公司（JASO），全球领
晶澳太阳能 指
先的高性能光伏产品制造商，为本公司重要客户
验收周期 指 设备发货到客户出具验收单的时间间隔
证监会、中国证监会 指 中国证券业监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
国信证券、保荐人、保
指 国信证券股份有限公司
荐机构、主承销商
康达律师事务所、发行
指 北京市康达律师事务所
人律师
天健会计师事务所、申
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
报会计师
资产评估机构 指 天津华夏金信资产评估有限公司
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司章程》
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
报告期各期、最近三年 指 2015 年、2016 年和 2017 年
2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31
报告期各期末 指
日
元 指 人民币元
二、专业术语解释
太阳内部连续不断的核聚变反应过程产生的能量，狭义上仅
太阳能 指
限于太阳辐射能的光热、光电和光化学的直接转换。
物体由于吸收光子而产生电动势的现象，是当物体受光照时，
光伏效应 指 物体内的电荷分布状态发生变化而产生电动势和电流的一种
效应，全称为光生伏打效应。
由单晶硅棒或多晶硅锭切割成的形状规则的薄片，主要用于
硅片 指
制造半导体器件和太阳能光伏电池。
制绒是晶硅电池的第一道工艺，又称“表面织构化”。
制绒 指 按硅原料分类状况可分为单晶制绒与多晶制绒；按腐蚀液的
酸碱性可分为酸制绒与碱制绒。
利用碱对单晶硅表面的各向异性腐蚀，在硅表面形成无数的
四面方锥体。目前工业化生产中通常是根据单晶硅片的各项
单晶硅制绒 指
异性特点采用碱与醇的混合溶液对<100>晶面进行腐蚀，从而
在单晶硅片表面形成类似“金字塔”状的绒面。
利用硝酸的强氧化性和氢氟酸的络合性，对硅进行氧化和络
多晶硅制绒 指 合剥离，导致硅表面发生各向同性非均匀性腐蚀，从而形成
类似“凹陷坑”状的绒面。
为了提高晶体硅太阳能发电的效率，通常除了需要减少太阳
能电池正表面的反射，还需要对晶体硅表面进行钝化处理，
以降低表面缺陷对于少数载流子的复合作用。在工业化应用
薄膜沉积 指 中，SiNx 膜被选择作为硅表面的减反射膜。用来制备 SiNx
膜的方法有很多种，包括：化学气相沉积法（CVD 法）、等
离子增强化学气相沉积法（PECVD 法）、低压化学气相沉积
法（LPCVD 法）。
全称 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition，译为等离子
体增强化学气相沉积法。该法是借助微波或射频等使含有薄
PECVD 指 膜组成原子的气体电离，在局部形成等离子体，而等离子体
化学活性很强，很容易发生反应，在基片上沉积出所期望的
薄膜。
即使用像扩散炉管一样的石英管作为沉积腔室，使用电阻炉
管式 PECVD 指 作为加热体，将一个可以放置多片硅片的石墨舟插进石英管
中进行沉积。
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即将多片硅片放置在一个石墨或碳纤维支架上后放入一个金
属的沉积腔室中 腔室中有平板型的电极与样品支架形成一
连续式 PECVD 设备 指 个放电回路后在腔室中的工艺气体在两个极板之间的交流电
场的作用下在空间形成等离子体后分解反应气体而形成所期
望的薄膜。
是在硅表面较浅的区域中形成杂质的扩散分布，这种扩散分
PN 结制备 指
布中，硅表面杂质浓度的大小是由杂质固溶度来决定的。
用于半导体晶体中的 PN 结制备，将掺杂气体导入放有硅片的
扩散 指
高温炉中，将杂质从半导体薄片表面扩散到半导体薄片内部。
把半导体薄片浸泡在一定的化学试剂或试剂溶液中，使没有
湿法刻蚀 指 被抗蚀剂掩蔽的那一部分薄膜表面与试剂发生化学反应而被
除去。
一种晶硅太阳能电池，其结构特征为：在非电极区域形成低
掺杂浅扩散区，减少扩散死层，获得整体性能良好的扩散层，
减小光生载流子的表面复合；在电极栅线下及其附近形成高
选择性发射极（SE）结
指 掺杂深扩散区，保证金属电极与晶体形成良好的欧姆接触，
构电池
降低接触电阻，减少因电极金属扩散到结区产生的漏电流，
同时 PN 结浓度差的增大有利于增强内建电场，提高电池开路
电压。
通过两次或以上的网栅印刷，产生更细更高的栅线电极，增
堆叠式印刷 指 加导体截面积、降低栅线电阻，同时降低（或不增加栅线电
极）的遮光面积。
经切片、研磨、倒角、抛光等多道工序加工成的半导体薄片，
其表面已吸附了各种杂质，如颗粒、金属粒子、硅粉粉尘及
有机杂质，在进行扩散前需要进行清洗，消除各类污染物，
且清洗的洁净程度直接影响着电池片的成品率和可靠率。清
洗主要是利用 NaOH、HF、HCL 等化学液对硅片进行腐蚀处
清洗 指
理，完成如下的工艺：①去除半导体薄片表面的机械损伤层
②对半导体薄片的表面进行/凹凸面（金字塔绒面）处理，增
加光在太阳电池片表面的折射次数，利于太阳电池片对光的
吸收，以达到电池片对太阳能价值的最大利用率③清除表面
硅酸钠、氧化物、油污以及金属离子杂质。
European Photovoltaic Industry Association，即欧洲光伏工业协
EPIA 指
会。
Solarbuzz 指 一家全球知名的光伏产业咨询机构。
KW、MW、GW 指 千瓦、兆瓦、吉瓦，1MW=1,000KW，1GW=1,000MW。
注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和
尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
公司名称：深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
法定代表人：余仲
住所：深圳市龙岗区横岗街道横坪公路 89 号涌鑫工业厂区 3 号厂房第 1 层、
4 号厂房第 1、2、4、5 层及 5 号厂房第 1 层
注册资本：24,000 万元
本公司系由成立于 2007 年 6 月 18 日的深圳市捷佳伟创微电子设备有限公司
以整体变更方式设立的股份有限公司。
本公司系国内领先的晶体硅太阳能电池生产设备制造商，主营 PECVD 设备、
扩散炉、制绒设备、刻蚀设备、清洗设备、自动化配套设备等太阳能电池片生产
工艺流程中的主要设备的研发、制造和销售。
本公司自设立以来一直专注于晶体硅太阳能电池生产设备的技术与工艺研
发，为太阳能光伏电池生产企业提供高转换效率大产能整体解决方案，并不断满
足下游客户技术更新和工艺改进的需求，积累了丰富的行业应用经验，与境内外
上市的大中型太阳能光伏电池生产企业建立了良好的合作关系。
本公司及全资子公司常州捷佳创于 2011 年被评为国家高新技术企业，并于
2014 年和 2017 年通过高新技术企业复审。公司通过多年持续的技术与产品创新，
在国内晶体硅太阳能电池设备制造行业处于领先地位。根据中国电子专用设备工
业协会统计，2017 年，捷佳伟创在中国半导体设备行业十强单位中销售收入排
名第三，其设备类销售收入占国内太阳能电池设备（含晶硅材料加工生长设备和
晶硅太阳能电池芯片制造设备）销售收入的 29.66%，占国内半导体设备（含集
成电路设备、太阳能电池设备、LED 设备等）出口交货值的 37.74%。
未来 1-2 年，本公司一方面将继续巩固在晶体硅太阳能电池生产设备领域的
领先地位；另一方面，将适时把握光伏行业整合和技术升级的趋势，持续进行研
发和创新，从而有利于公司创造和培育新的利润增长点，增强盈利能力，实现可
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持续发展。
二、发行人控股股东和实际控制人简介
余仲、左国军、梁美珍三人为一致行动人，合计直接、间接持有和控制发行
人 48.2279%股份的表决权，为公司控股股东、实际控制人，其中余仲直接和间
接持有 32,227,977 股，持股比例为 13.4283%；左国军直接持有 26,617,615 股，
持股比例为 11.0907%；梁美珍直接持有 28,450,650 股，持股比例为 11.8544%，
蒋婉同直接持有 14,225,325 股，持股比例为 5.9272%，蒋泽宇直接持有 14,225,326
股，持股比例为 5.9272%，蒋婉同、蒋泽宇享有的股东权利由其法定监护人梁美
珍代为行使，因此，梁美珍持有和控制发行人 23.7089%股份的表决权。余仲、
左国军和梁美珍三人基本情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之
“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）
控股股东、实际控制人”。
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审〔2018〕3-3 号《审
计报告》，本公司近三年的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
金额单位：元
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产 2,253,513,704.06 1,865,289,561.43 807,888,130.73
资产总额 2,556,531,771.49 2,125,379,693.85 1,015,366,208.45
流动负债 1,612,003,790.98 1,391,991,003.55 391,472,871.72
负债总额 1,622,891,286.20 1,407,378,498.77 415,072,871.72
所有者权益合计 933,640,485.29 718,001,195.08 600,293,336.73
归属于母公司所有者权益合计 933,640,485.29 718,001,195.08 600,293,336.73
（二）合并利润表主要数据
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
营业收入 1,242,779,298.56 831,240,410.63 349,739,595.38
营业利润 293,041,381.04 121,514,927.64 37,188,453.06
利润总额 293,567,488.26 132,587,174.79 41,665,945.85
净利润 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
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项目 2017 年 2016 年 2015 年
归属于母公司所有者的净利润 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
（三）合并现金流量表主要数据
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
经营活动产生的现金流量净额 117,565,647.61 237,566,072.98 58,372,911.43
投资活动产生的现金流量净额 -43,418,180.02 5,092,441.98 -19,160,790.30
筹资活动产生的现金流量净额 -38,400,000.00 -184,181.32 -398,878.68
现金及现金等价物净增加额 27,123,298.28 254,454,501.83 40,221,716.07
期末现金及现金等价物余额 377,918,675.20 350,795,376.92 96,340,875.09
（四）主要财务指标
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率 1.40 1.34 2.06
速动比率 0.56 0.57 1.01
资产负债率（母公司） 67.26% 67.61% 41.35%
归属于公司普通股股东的每股净资产
3.89 2.99 2.50
（元）
无形资产（扣除土地使用权、水面养
0.03% 0.04% 0.05%
殖权和采矿权等后）占净资产的比例
项目 2017 年 2016 年 2015 年
应收账款周转率（次/年） 4.22 2.70 1.05
存货周转率（次/年） 0.61 0.70 0.68
息税折旧摊销前利润（万元） 29,706.64 13,678.05 4,690.34
归属于发行人股东的净利润（万元） 25,403.93 11,770.79 4,013.69
归属于发行人股东扣除非经常性损益
24,527.46 10,957.16 3,723.83
后的净利润（万元）
利息保障倍数 - - -
每股经营活动产生的现金流量（元/
0.49 0.99 0.24
股）
每股净现金流量（元/股） 0.11 1.06 0.17
四、募集资金用途
本次发行募集资金总额扣除发行费用后，拟投入以下项目的建设：
金额单位：万元
序 拟投入募集
项目名称 项目总投资 项目备案 环评批复 用地情况
号 资金
一、太阳能电池片设备制造生产线建设项目
高效晶硅太阳能电池片 深坪山发财 深坪环批【2016】 深 房 地 字 第
1 9,247.21 9,247.21
设备（新型半导体掺杂沉 备案【2016】 226 号 6000544832
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序 拟投入募集
项目名称 项目总投资 项目备案 环评批复 用地情况
号 资金
积工艺光伏设备）制造生 0127 号 号
产线建设项目
智能全自动晶体硅太阳 深坪山发财
2 能电池片设备制造生产 9,726.99 9,726.99 备案【2016】
线建设项目 0128 号
常开经备 常新环表【2015】 常 国 用
湿法工艺光伏设备生产
3 6,264.10 5,537.91 【2015】170 155 号（有效期至 （2008）第变
线建设项目
号 2020.7.26） 0259064 号
二、晶体硅太阳能电池片智能制造车间系统产业化项目
晶体硅太阳能电池片智 深坪山发改 深房地字第
深坪环批【2018】
1 能制造车间系统产业化 33,005.37 33,005.37 备案【2017】 6000544832
31 号
项目 0198 号 号
三、研发检测中心建设项目
深坪山发改 深房地字第
深坪环批【2016】
1 研发检测中心建设项目 15,015.52 15,015.52 备案【2018】 6000544832
226 号
0010 号 号
四、营销与服务网络建设项目
国内营销与服务网络建
1 4,332.00 4,332.00 -
设项目
五、补充流动资金项目
1 补充流动资金项目 27,895.36 27,895.36 - -
合计 105,486.55 104,760.36
上述募集资金投资项目的详细情况，请详见本招股说明书“第十节募集资金
运用”。
公司将严格按照有关规定合理使用募集资金。项目投资总额超过本次实际募
集资金部分，公司将自筹资金予以解决。在募集资金到位前，公司将依据上述项
目的建设进度和资金需求，先行以自筹资金投入并实施上述项目，待募集资金到
位后，将按照公司《募集资金管理制度》的相关规定置换募集资金到位前已先期
投入使用的自筹资金。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
发行股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次发行前公司总股本为 24,000 万股，公司预计向社会公
众公开发行新股数量为 8,000 万股，最终以中国证监会核
发行数量 准的数量为准。本次发行股票总数占本次发行后公司总股
本的比例不低于 25%。本次发行全部为新股发行，原股东
不公开发售股份
14.16 元（通过向符合资格的投资者初步询价，并根据市场
每股发行价格 情况，由公司与承销商（保荐机构）协商确定发行价格，
或采取届时中国证监会认可的其他方式定价）
18.47 倍（每股收益以 2017 年 12 月 31 日经审计的扣除非
市盈率 经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本计
算）
3.89 元（按 2017 年 12 月 31 日经审计的净资产除以本次发
发行前每股净资产
行前总股本计算）
6.19 元（按 2017 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东
发行后每股净资产
权益与募集资金净额之和除以发行后的总股本）
市净率 2.29 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
向询价对象网下配售与向社会公众投资者网上公开定价发
发行方式
行相结合方式
在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国
发行对象 家法律、法规禁止购买者除外）或监管部门认可的其他投
资者
承销方式 主承销商余额包销
募集资金总额 113,280.00 万元
募集资金净额 104,760.36 万元
发行费用均为不含税金额，合计 8,519.64 万元，具体如下：
保荐与承销费用 6,836.26 万元
审计及验资费用 790.00 万元
发行费用概算
律师费用 380.00 万元
用于本次发行的信息披露费用 448.00 万元
发行手续费及材料制作费 65.38 万元
二、本次发行的有关当事人
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（一）发行人
公司名称 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
注册资本 24,000 万元
法定代表人 余仲
深圳市龙岗区横岗街道横坪公路 89 号涌鑫工业厂区 3 号厂
公司住所
房第 1 层、4 号厂房第 1、2、4、5 层及 5 号厂房第 1 层
联系电话 0755-81449633
传真 0755-81449990、81449658
联系人 汪愈康
（二）保荐机构（主承销商）
公司名称 国信证券股份有限公司
法定代表人 何如
公司住所 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16－26 层
联系地址 北京市西城区金融街兴盛街 6 号国信证券大厦
联系电话 010-88005400
传真 010-66211975
保荐代表人 金晶磊、孙建华
项目协办人 王跃先
项目经办人 蒲贵洋、胡竞文
（三）发行人律师
名称 北京市康达律师事务所
机构负责人 乔佳平
地址 北京市朝阳区幸福二村 40 号楼 40-3 四层-五层
联系电话 010-58918166
传真 010-58918199
经办律师 周延、苗丁、李一帆
（四）发行人审计机构
名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 胡少先
地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼
联系电话 0755-82903436
传真 0755-82990751
签字注册会计师 李振华、钟俊
（五）股票登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话 0755-25938000
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传真 0755-25988122
（六）申请上市的证券交易所
名称 深圳证券交易所
住所 深圳市深南大道 2012 号
电话 0755-88668888
传真 0755-82083295
（七）收款银行
收款银行 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
户名 国信证券股份有限公司
账号 4000029119200021817
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行上市有关的重要日期
初步询价推介时间 2018年7月25日-2018年7月26日
发行公告刊登日期 2018年7月31日
网下、网上发行申购日期 2018年8月1日
网下、网上认购资金缴款日期 2018年8月3日
本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所
预计股票上市日期
挂牌交易
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第四节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料
外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投
资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、行业风险
（一）行业波动风险
发行人产品为晶体硅太阳能电池生产设备，全部应用于太阳能光伏产业，其
市场需求受太阳能光伏自身行业周期的影响较大。
我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但受惠于全球光伏行业的发展，凭借良好
的产业配套优势、人力资源优势、成本优势以及国家的大力扶持政策，充分利用
国外市场要素，通过自主创新与引进消化吸收再创新相结合，逐步形成了具有我
国自主特色的光伏产业技术体系，并在世界光伏产业的快速发展中，扮演了非常
重要的角色，但同时也经历了行业发展的螺旋式上升过程。
2013 年以前，我国光伏产业低水平的产能规划过剩，产业发展不平衡，并
且对国际依存度较高，技术创新能力不强，行业竞争格局相对分散，且当时的国
家产业政策对产业链中制造环节的激励作用较大导致制造环节产能过剩，消费侧
需求不足，同时对技术研发的支持不足，从而造成了光伏产业链发展不均衡，大
部分光伏产品需依靠国际市场进行消化。2011 年起，受欧债危机的影响，欧洲
各国纷纷削减光伏补贴，原本占据世界光伏装机 70%以上的欧洲市场需求大幅下
降，同时受欧美国家 2012 年对中国的光伏企业实施“双反”政策的影响，2011
年-2012 年，国内光伏企业盈利能力持续下滑，陷入全产业亏损的困难局面。2011
年和 2012 年，公司新签设备订单金额分别为 68,029.59 万元和 11,898.06 万元，
分别同比下降了 72.00%和 82.51%。
2013年之后，我国陆续出台一系列支持产业持续发展的政策，其引导方向主
要为降低上网电价倒逼成本下降和效率提升，鼓励高效率的光伏电池组件产品成
长壮大，鼓励分布式光伏的发展，改变我国光伏行业无序竞争的局面，引导光伏
企业加快产业结构升级和提高技术水平，发展储能技术、扩大应用，进一步增强
我国光伏企业的市场竞争力，并逐步实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发
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展，从而推动我国光伏产业持续、快速、健康发展。在国家政策的影响下，行业
景气度逐步回升，从2015年起，国内太阳能光伏市场全面回暖，光伏企业产能利
用率得到有效提高，产业规模稳步增长，技术水平不断进步，大量缺乏规模效应
的非专业的光伏资本退出产业，而以天合、晶科能源、阿特斯、晶澳太阳能等为
代表的深耕光伏产业的制造商，加大了工艺技术研发力度，生产工艺水平和转换
效率得到提升，生产管理逐步适应光伏电池的特点，大幅降低了光伏发电成本，
凸显了光伏产业资金密集和技术密集的产业特点，提高转换效率、降低发电成本，
逐步实现不依赖于国家补贴的市场化自我持续发展成为了行业发展的主流和趋
势。2013 年至 2017 年，我国连续五年光伏发电新增装机容量世界排名第一，
并超越德国成为全球光伏累积装机最高的国家。同时，为规避“双反”限制，不少
国内光伏企业积极到泰国、越南、马来西亚等境外地区投资设厂。此外，印度等
海外市场蓬勃兴起，对资金、光伏设备、光伏产品以及电站建设等需求巨大。
在上述背景下，公司针对客户个性化需求，在帮助客户降低晶体硅电池生产
成本、提高电池转换效率的同时，在技术研发、自主创新、产品与服务等方面逐
渐形成了突出的核心竞争优势，积累了行业内主流客户资源，拥有了良好的市场
口碑。2015 年至 2017 年，公司新签设备订单金额分别为 73,586.45 万元和
243,212.94 万元和 233,125.52 万元，新签订单大幅增长并维持在较高水平。
虽然近年来光伏行业技术进步加快、成本持续下降，上网标杆电价也持续下
调，目前光伏电站度电成本已经下降至 0.5-0.6 元/度，用户侧基本实现平价，行
业逐步实现市场化的运作机制。但目前，光伏电价与发电侧的平价上网仍有一定
的距离，因此该行业受政策及补贴的影响仍然较大，弃光限电和政府补贴拖欠问
题依然较为突出。首先，弃光问题是制约光伏发电行业发展的主要问题之一。国
家发改委在 2016 年建立了可再生能源发电全额保障性收购制度；国家能源局于
2017 年出台多项政策从投资端改善弃光问题。根据国家能源局统计，2017 年，
全国光伏发电量 1,182 亿千瓦时，弃光电量 73 亿千瓦时，弃光率 6%，同比下降
4.3 个百分点。
其次，在未实现平价上网前，光伏行业对政府补贴仍有一定的依赖性。自
2013 年以后，我国光伏进入高速发展的阶段，虽然减少补贴成为国家政策的主
要方向，但截至 2017 年末，可再生能源光伏补贴缺口仍有 496 亿元。为缓解补
贴缺口，光伏发电发展的重点已从提高规模转到提质增效、推进技术进步，从而
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降低发电成本、实现平价上网，减少补贴依赖。
若未来光伏发电市场的国内外政策发生不利变化；随着光伏电站规模的持续
扩大，弃光规模有可能反弹，以及光伏行业的技术进步放缓，成本下降小于补贴
下降的幅度，补贴缺口的压力进一步增加从而增加行业的资金链的成本，进而引
起行业投资热度下降，需求萎缩，光伏行业景气程度降低，公司下游客户经营状
况出现恶化，进而会影响下游客户对公司设备的需求、发出设备的验收周期，同
时对公司的新增订单、产品发货、发出商品验收和回款等带来不利影响，公司将
可能面临营业利润下滑的风险。
此外，光伏行业对设备的投资行为主要包括存量更新与增量添置两种类型，
2013 年开始，光伏行业伴随产业结构不断升级，激发了设备增量添置需求，并
使得新设备不断涌现，对存量设备也逐步实现大量替代。因此，光伏行业设备投
资具有周期性的波动规律。一般设备投资周期通常在 10 年左右，而产业更新升
级是延长设备投资周期的关键因素，是行业发展的重要推动力。
若未来光伏产业更新升级放缓，行业设备投资增速也将放缓，进而对发行人
的未来业绩增长带来不利的影响。
（二）产业政策变化的风险
近年来，虽然光伏发电产业链各环节的相关技术取得了长足的进步，但由于
光伏发电现阶段的发电成本和上网电价仍高于常规能源，光伏行业发展依然需要
政府政策及相应补贴的扶持。
德国、西班牙、意大利等在内的传统光伏发电应用大国由于补贴政策制定、
实施较早，补贴比例较高，随着其光伏发电市场和投资环境的逐步成熟，其补贴
比例有所下调。欧债危机后，德国、意大利等装机大国纷纷下调光伏补贴力度，
自2011年下半年开始，欧洲市场新增装机市场陷入停滞，导致全球装机增速大幅
下滑，而国内企业在2010年全球光伏装机爆发式增长的刺激下，持续扩大产能。
同时欧美政府对国内电池片及组件产品展开双反调查，叠加新建产能陆续投产导
致了严重产能过剩，国内光伏企业盈利能力持续下滑，陷入全产业亏损的困难局
面。
近年来，美国、日本和德国等传统光伏市场逐步下调补贴，引入市场化运作
机制，支持发展光伏设备的储能技术，提升太阳能技术应用；印度、东南亚等新
兴光伏国家大力支持光伏行业，加大财政补贴力度；同时，我国政府出台一系列
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政策，支持产业升级、降低成本、扩大应用，实现不依赖国家补贴的市场化自我
持续发展，新增装机容量和光伏制造产业已成长为全球第一，光伏行业呈健康、
良好的发展态势。为进一步促进光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，加快
补贴退坡以及行业的增效降本，2018年5月31日，国家能源局、国家发展改革委 、
财政部以及国家能源局发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，采取了
分类调控方式对需要国家补贴的普通电站和分布式电站建设规模合理控制增量，
对光伏发电领跑基地建设有序推进，对光伏扶贫和不需国家补贴项目大力支持，
有序发展；加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度；发挥市场配置资源决定性作
用，进一步加大市场化配置项目力度。
虽然近年来随着技术进步、光伏制造成本的持续下降，光伏发电上网电价呈
持续下降趋势，且逐步与传统上网电价趋同，光伏行业逐步实现去补贴以及市场
化的运作机制。而光伏发电上网电价的持续下降以及补贴的持续下降将倒逼电站
系统成本的下降，进而促进光伏制造成本的进一步下降，若未来光伏制造成本及
系统成本下降的幅度慢于补贴下降的幅度，这将对我国的光伏行业的市场需求和
行业景气度产生较大不利影响，进而可能使得公司境内新签订单及经营业务出现
大幅下降的风险。
此外，随着补贴退坡加速及平价上网倒计时，开发高效电池，降低度电成本
即降本增效进一步成为行业发展的主流方向。未来的太阳能电池制造的竞争，将
单纯以规模竞争逐步向优势技术和规模效应相结合的竞争格局转变。为维持较高
利润率和保持现有的市场地位，公司需持续加大研发投入，不断推出应用于多样
化工艺的高效、高产能电池生产线的新型设备。若公司无法持续保持创新能力，
继而导致可能无法及时对主要产品进行升级换代，公司利润率将持续下降，进而
对公司的盈利造成不利影响。
（三）市场竞争风险
随着世界各国对光伏发电的日趋重视，以及各国政府将太阳能等新能源的利
用作为经济刺激计划和可持续发展战略的重要组成部分，光伏产业已成为全球重
点投资领域，这也带动了太阳能光伏行业对于太阳能电池设备需求的爆发。太阳
能电池设备行业良好的市场前景以及投资收益预期将会吸引众多投资者进入该
行业，使得行业规模不断扩大，加剧行业内企业竞争。凭借在太阳能电池设备行
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业多年研发和生产经验的积累以及对太阳能电池设备生产工艺的改进和创新，公
司设备有效降低了晶体硅电池生产成本、提高电池转换效率，得到了下游客户的
认可。如果公司不能持续进行技术创新，不能洞悉行业发展趋势、适应市场需求、
不断研发推出具有差异化特征的产品从而提升附加值，公司将可能失去技术领先
优势，进而面临市场份额下降甚至被市场淘汰的风险。
二、经营业绩存在大幅波动的风险
报告期各 期 ，公司营业收入分别为 34,973.96 万元、 83,124.04 万元和
124,277.93 万元，呈大幅增长趋势。随着 2015 年光伏行业基本面回暖态势的确
立，公司在手订单呈爆发式增长趋势，2015 年和 2016 年公司新签设备订单分别
为 73,586.45 万元和 243,212.94 万元，从而直接推动 2016 年公司实现营业收入
83,124.04 万元，2017 年公司实现营业收入 124,277.93 万元，分别较上年增长
137.67%和 49.51%。
本公司生产设备集中应用于晶体硅太阳能电池生产领域，受太阳能光伏行业
波动、下游客户经营业绩波动等因素影响较大；此外，公司生产的设备从发货到
验收确认收入周期较长，通常需 6-9 个月，在光伏行业不景气下游电池生产企业
处于停产半停产状态及下游行业技术升级加快对设备验证时间较长，这一周期都
会趋长；同时，受光伏行业政策、国际环境和贸易政策等多方面因素的影响，公
司未来的产品销售可能存在一定的不确定性。因此，公司未来的经营业绩存在大
幅波动的风险。
三、外销收入下降的风险
近年来，在国家“一带一路”战略的指引下，国内光伏企业为规避双反限制
在泰国、越南、马来西亚等境外地区积极投资设厂以及印度等海外新兴光伏市场
的兴起，公司获取较多的境外设备订单，报告期内，公司签订的境外设备销售订
单（根据最终使用方的地域）分别为 19,402.81 万元、96,513.75 万元和 27,065.74
万元。受国内光伏企业境外投资和产能消化进度，境外本土客户成本控制能力和
技术持续改进能力，以及新市场和新客户的开拓进度等影响，2017 年公司境外
设备销售订单出现了一定的下滑。同期，随着我国光伏行业新增装机规模的大幅
增长，光伏行业效率的持续提升和成本的不断下降的积极影响下，公司获得大量
境内设备订单，2017 年公司签订的境内设备销售订单为 206,059.78 万元，较 2016
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年的 146,699.19 万元呈大幅增长的趋势。因此，虽然在 2017 年境外订单出现下
滑的情况下，公司新签订单金额仍维持的较高的水平，行业整体新增设备需求总
量稳定。
公司在深耕境内市场的基础上，仍将持续把握境外市场的动态，积极跟进境
外新建产能及扩产项目，并在“一带一路”的引导下，加强合作，积极开拓其他
境外新兴光伏市场，从而实现海外销售的可持续性，但受境内外电池片生产企业
新建或扩建太阳能电池产能整体布局策略及竞争格局的影响，或公司在竞争中无
法获得境外设备订单，未来公司外销收入将存在下滑风险。
四、贸易摩擦风险
目前，暂无国家和地区对光伏设备征收反倾销税或反补贴税，亦不存在有关
光伏设备的贸易摩擦。但针对光伏产品的欧美双反、美国的 201 条款以及印度的
双反调查等的贸易摩擦对发行人产品出口会带来一定影响，具体分析如下：
（1）欧美双反
欧美的 “双反”政策只针对在中国大陆的工厂，在海外设厂则不会受到“双
反”的影响。2014 年开始，国内光伏企业为规避欧美双反的限制，在马来西亚、
泰国和越南等东南亚地区积极投资设厂，这也在一定程度上带动了 2015 年和
2016 年公司外销订单增长。报告期各期，公司来自上述三个地区的订单分别为
18,300.35 万元、60,855.50 万元和 26,285.87 万元，分别占当期境外订单的 94.32%、
63.05%和 97.12%。
（2）美国的 201 条款
2018 年 1 月，美国实施“201 条款”，对光伏电池片与组件实施防卫性关税，
在既有反倾销与反补贴税率基础上增加额外关税，税率四年内依序分别为 30%、
25%、20%以及 15%，且每年有 2.5GW 的进口电池片或组件拥有豁免权。美国
光伏电站项目中，组件仅仅占系统成本的 30%左右，且美国还有 30%初装税收
抵扣，综合考虑，201 条款的关税调整而导致的装机成本提高约 6.3%-10%，影
响较小。近年来，在我国光伏行业技术进步及生产自动化、智能化改造的共同推
动下，光伏产品的成本下降显著，因此，201 条款的实施对中国的光伏电池组件
企业出口影响较小，但在一定程度上对中国企业在泰国、马来西亚和越南的电池
组件的产能扩张产生不利影响，进而影响 2018 年公司在东南亚地区的出口订单。
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（3）印度的双反调查
2017 年 7 月 21 日，印度商工部发布公告，对自中国大陆、台湾地区以及马
来西亚进口的光伏电池及组件发起反倾销调查。2018 年 4 月，印度国内太阳能
电池板制造商再度要求对从中国大陆、中国台湾和马来西亚进口廉价电池征收反
倾销税，2017 年，印度成为了全球第三大太阳能市场，而印度光伏产业 75%采
用中国出口的光伏产品。
若印度确定对中国大陆、马来西亚和台湾地区出口的光伏产品实施的双反政
策，一方面，将会对上述地区的光伏产品的出口产生一定的不利影响；另一方面，
将在很大程度上带动印度市场对泰国、越南等其他东南亚地区的电池片需求，在
一定程度上抵消了美国 201 条款对除马来西亚以外的东南亚产能的不利影响，进
而有利于提升中资和台资电池片生产企业在除马来西亚以外的东南亚地区进一
步扩产的可能；此外，自 2017 年印度启动对光伏产品的双反调查以来，印度本
土企业对于是否在本土新建产能、扩建产能处于观望态势，因此对 2017 年以来
公司在印度地区的订单的取得产生不利影响。但印度光伏总装机容量仍将保持上
升趋势，在双反政策落定后，印度地区的自身的电池组件生产线的投资也将可能
增加，进而有利于增加相关设备的市场需求。
综上，因欧美印度等地面临政策上的转变和监管上的不确定性，在一定程度
上会对电池组件企业在境外的产能扩建带来不利影响，进而影响本公司在相关地
区外销订单的取得。未来本公司若无法拓展境外市场的出口，或者受贸易摩擦的
影响下游电池生产企业海外新建扩建产能计划若出现了延迟和停滞，公司出口业
务将存在持续下滑的风险，并有可能对公司盈利能力产生一定不利影响。
五、技术风险
（一）产品替代或技术替代风险
太阳能光伏电池按技术种类分为晶体硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，与薄
膜技术相比，晶体硅技术的光电转换效率高，但成本也较高。目前太阳能光伏电
池产品中晶体硅电池所占的比例在 80%以上。随着晶硅原材料价格下降及电池制
造成本降低，晶体硅太阳能电池相比薄膜太阳能电池的高成本劣势已逐渐扭转，
晶体硅太阳能电池仍将凭借较高的光电转换效率、较低的衰减率及充足的原材料
供应而继续成为太阳能光伏发电的主流产品。
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但未来若薄膜太阳能电池技术得到显著改进，扭转其转换效率低、自然衰减
率高及生产所需的稀有金属短缺的劣势，其市场份额将会扩大，从而影响晶体硅
太阳能电池的市场需求，进而会影响本公司的晶体硅太阳能电池生产设备的市场
需求。此外，风能、核能、生物质能等其他可再生能源的发展也会对太阳能光伏
产业产生一定的替代效应，从而影响本公司产品的市场需求。
另外，2016 年起，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型双面等一
批高效晶硅电池工艺技术不断涌现，且产业化进程加快。公司持续进行新技术的
研发、加快设备的更新换代以适应新工艺的需求，但若公司设备升级换代速度放
慢或被技术替代，或设备无法满足新工艺和新技术要求，将对公司的盈利造成不
利影响。
（二）人才流失的风险
本公司的竞争优势之一为本公司技术团队在长期的生产实践中掌握了核心
技术，不断优化工艺流程，持续保持创新能力。2017 年末，公司有 197 名研发
及技术支持人员，长期专注于太阳能电池设备的研发、生产和技术服务，研制了
具有自主知识产权的 PECVD 设备、晶体硅链式制绒清洗设备、选择性链式湿法
刻蚀设备和全自动石墨舟装卸片机等设备，并获得多项专利。截至本招股说明书
签署日，公司共拥有 195 项发明、实用新型和外观设计专利。
为不断吸引新的技术人才加盟，增强公司的技术实力，公司制定了有竞争力
的薪酬体系和职业发展规划，并与主要技术人员签订了保密协议，对竞业禁止义
务和责任等进行了明确约定，尽可能降低或消除主要技术人员流失及由此带来的
技术扩散风险。
随着业务规模的扩大，如果本公司不能有效维持核心技术人员的考核和激励
机制，并根据市场的变化而持续完善，同时若公司不能从外部聚集并高效整合与
本公司发展所需密切相关的研发、生产、销售技术人员，则本公司将无法持续保
持创新能力，继而导致可能无法及时对主要产品进行升级换代，从而对公司的盈
利造成不利影响。
（三）技术进步导致发行人验收周期延长的风险
2016 年尤其从下半年开始，在光伏标杆电价持续下调，国家对领跑者、分
布式电站加大支持力度的政策背景下，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、
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N 型双面、非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术涌现，同
时行业内产业化进程加快，电池平均转换效率亦不断提升。随着湿法黑硅
（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等高效技术路线逐步打开市场空间，
技术不断进步对高效电池生产设备需求持续增加。
因湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）等高效太阳能电池技术生产工序
的复杂性、工人培训、工艺窗口精细度以及产品质量要求均高于常规电池生产线，
而发行人提供的工艺设备，直接影响了电池的质量、稳定性和转换效率，因此，
新工艺及新技术对公司设备的验证周期趋长， 2017 年公司设备的平均验收周期
从 2016 年的 7.7 个月延长至 9.8 个月。
虽然公司积极采取措施缩短验收周期，但若公司设备在验收过程中无法满足
新工艺和新技术的要求，公司的部分收入将可能无法得到确认，部分发出商品将
存在跌价风险，无法按照合同约定期限收回部分货款，这将会对公司的经营业绩
产生重大不利影响。
六、下游行业经营状况波动引发的风险
公司作为晶体硅太阳能电池生产设备的制造商，下游晶体硅太阳能电池生产
企业的景气度对本公司经营和发展具有较大的牵引作用。2011 年下半年，光伏
行业环境快速恶化，部分晶体硅太阳能电池生产企业进入破产重整；2013 年下
半年，光伏行业开始复苏；自 2015 年起光伏行业整体复苏且增长迅速。下游行
业的波动对本公司经营产生的风险如下：
（一）应收账款坏账风险
由于公司主要采用“预收款—发货款—验收款—质保金”的销售结算模式
和设备验收确认收入的会计政策，在验收确认收入时，公司的验收款和质保金作
为应收账款尚未收回。此外，在光伏行业整体不景气时，部分下游客户开工率较
低或处于停产状态，推迟对设备进行验收，或由于资金状况恶化，推迟了货款的
支付，使得公司无法确认收入或无法按照合同约定期限收回货款。因此，报告期
各期末，公司应收账款余额较大。报告期各期末，公司应收账款余额分别为
31,023.46 万元、30,630.35 万元和 28,335.99 万元。
报告期内，公司对应收账款计提了充分的坏账准备，其中对于 3 年以上的账
龄的应收账款全额计提了坏账准备。虽然公司已就应收账款计提了充分的坏账准
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备，且公司目前主要客户为下游太阳能电池生产行业的中大型企业，资金实力较
强，信用较好，资金回收有保障，但若未来光伏行业波动，下游客户财务状况出
现恶化或是宏观经济环境变化导致资金回收出现困难，公司将面临一定的坏账损
失的风险。
（二）报告期资产负债率持续攀升且维持较高水平的风险
报告期各期末，公司母公司口径的资产负债率分别为 41.35%、67.61%和
67.26%。2016 年公司新签设备订单金额增长较快，相应预收款项增加，导致各
期末流动负债金额较高，因此公司资产负债率呈上升趋势。2017 年新签订单金
额基本维持在 2016 年的水平，因此资产负债率偿债能力指标基本保持稳定。
若光伏行业未来出现波动，下游客户取消订单，或者延长设备验收，公司将
面临一定的偿债风险，经营资金可能出现短缺，从而影响公司的稳定经营。
（三）债务重组风险
2011 年和 2012 年，下游太阳能电池生产行业低迷，公司部分客户支付困难，
为及时回收货款，经与客户协商，公司给予部分支付困难客户一定的债务免除，
主要采用了两种形式：一是采用以物抵债等方式；二是直接免除部分货款。
虽然随着光伏行业景气度的上升，下游客户的支付能力也在逐步改善，但随
着行业的波动，未来仍可能存在部分客户采用以物抵债等债务重组方式偿还债
务，从而有可能存在债务重组损失的风险。
（四）客户验收的风险
本公司所处的设备行业主要以设备验收确认收入，根据约定，本公司设备发
出到设备验收完成周期通常为 6-9 个月，但在行业不景气的时候，受下游客户经
营情况和资金状况的影响；或者行业技术升级加快对设备验证周期趋长，上述周
期也可能会延至 9 个月以上。若未来遇到行业剧烈波动，部分下游晶体硅太阳能
电池生产企业开工率较低或处于停产状态，且经营业绩大幅下降，资金紧张，有
可能推迟或拒绝对设备进行验收，或公司设备无法满足新工艺和新技术的要求，
公司的部分收入将可能无法得到确认，这将会对公司的经营业绩产生重大不利影
响。
（五）客户集中的风险
公司致力于太阳能光伏电池设备的研发、生产和销售，为太阳能光伏电池生
产企业提供高转换效率大产能整体解决方案，并不断满足下游客户技术更新和工
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艺改进的需求。因此，公司最终客户主要以光伏行业内大中型的晶体硅太阳能电
池生产厂商为主，集中度较高。报告期各期，公司来自前五大客户的设备销售额
占主营业务收入比重分别为 68.00%、71.72%和 59.99%，较高的客户集中度也可
能会因个别客户需求变化、资产状况和经营状况出现恶化而对公司经营业绩产生
重大不利影响。
七、存货规模较大风险
报告期各期末，公司存货净值分别为 41,151.95 万元、107,545.75 万元和
135,159.52 万元，占期末资产总额的比例分别为 40.53%、50.60%和 52.87%，其
中发出商品占存货的比重分别为 54.88%、85.35%和 75.39%，占比较高。一方面
是因为公司的主要设备的供、产、销的周期较长，从原材料采购，到产品生产，
再到将产品发给客户，较长期间内均在存货科目列示；另一方面，根据公司的收
入确认政策，公司将产品发给客户并经对方验收合格后，方能确认收入，一般情
况下发出设备会存在一定的验收周期，在客户未验收之前，该部分产品只能在存
货中反映，这较大程度上影响了公司的存货余额。若下游客户取消订单或延迟验
收，公司可能产生存货滞压和跌价的风险，从而可能会对公司的经营业绩产生不
利影响。
八、投资收益占比较大风险
2014 年 2 月，公司全资子公司湖北天合通过股权转让及增资扩股的方式，
变更为公司的参股公司，主营太阳能电池的生产和销售。报告期各期，来自湖北
天合的投资收益分别为 1,977.09 万元、1,397.46 万元和 1,081.57 万元，占同期营
业利润比例分别为 53.16%、11.50%和 3.69%。2015 年随着下游行业太阳能电池
生产行业的全面复苏，来自湖北天合的投资收益占同期公司营业利润比例较高。
2016 年和 2017 年，随着公司营业收入和营业利润的大幅增加，来自湖北天合的
投资收益占同期公司营业利润比例分别降至 11.50%和 3.69%。若未来公司营业
收入出现大幅下降，其投资收益占比将可能大幅提升，从而对公司持续盈利能力
产生不利影响。
九、汇率变动及外贸环境变动的风险
2015 年以来，海外传统光伏市场保持强劲发展态势，新兴市场也不断涌现，
光伏应用在东南亚、印度、南美等国家发展迅猛，同时由于欧美的双反政策，越
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来越多的电池和组件生产企业在东南亚等地建厂以规避贸易壁垒。本公司从
2015 年起积极布局境外市场，东南亚、印度等国已成为公司最主要的出口市场，
2016 年及 2017 年，公司外销设备类收入占主营业务收入的比重分别为 44.60%、
33.74%。
公司出口主要以美元进行计价和结算，汇率波动会对公司利润产生一定影
响。随着美元兑人民币汇率持续上升和公司出口规模的持续增长，2015 年和 2016
年公司实现汇兑收益金额分别为 137.06 万元和 1,679.10 万元；2017 年，因人民
币汇率的上升，且公司未采取措施减少汇率波动风险，公司汇兑损失金额为
2,168.32 万元。汇率变动的影响因素众多，其波动存在一定的不确定性，若美元
持续贬值或人民币持续升值，且公司不能采取有效措施减少汇兑损失，将对公司
盈利产生不利影响。
此外，近年来光伏行业的国际贸易环境逐步改善，有利于光伏行业的海外扩
张。但光伏行业对政策的依赖性仍然较强，易受海外贸易争端和贸易摩擦的不利
影响的冲击，若未来国际贸易环境发生恶化，海外市场的政策支持力度减弱，行
业系统风险将可能加剧，将对公司的出口业务乃至整个生产经营活动产生重大不
利影响。
十、出口退税风险
本公司属于增值税一般纳税人，内销产品增值税按 17%的税率计缴；出口
产品实行“免、抵、退”的退税政策。2016 年和 2017 年，公司主营业务收入中
外销比例较高，分别为 44.60%和 33.74%；随着外销订单逐步确认收入，未来外
销收入依然会对公司业绩产生重要影响。若国家下调相关产品的出口退税率，将
会增加公司的产品成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影
响公司的经营业绩。
十一、税收优惠政策风险
报告期内，公司享受若干税收优惠政策，有关适用政策及依据情况如下表所
示：
优惠政策 公司适用政策 政策依据
增 值 税 退 公司及子公司深圳创翔自行开发研制的软件产品销 《财政部、国家税务总局关
税、所得税 售先按 17%的税率计缴增值税，其实际税负超过 3% 于软件产品增值税政策的
优惠 部分经主管国家税务局审核予以退税。深圳创翔的优 通知》（财税【2011】100
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优惠政策 公司适用政策 政策依据
惠期税收优惠期由 2011 年 12 月 31 日至 2016 年 12 号）、《财政部、国家税务
月 31 日，公司的税收优惠期由 2016 年 9 月 30 日至 总局关于进一步鼓励软件
2019 年 9 月 30 日。 产业和集成电路产业发展
深圳创翔被认定为软件企业，享受软件企业所得税优 企业所得税政策的通知》
惠政策，2012 年及 2013 年免征企业所得税，2014 年、（财税【2012】27 号）
2015 年及 2016 年减半按照 12.5%征收企业所得税
《中华人民共和国企业所
公司及子公司常州捷佳创适用企业所得税税率为 得税法》、《关于实施高新
所得税优
15%，税收优惠期为 2011 年 1 月 1 日至 2019 年 12 技术企业所得税优惠有关
惠
月 31 日 问题的通知》（国税函
【2009】203 号）
公司为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发 《企业研究开发费用税前
研发费用
费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定 扣除管理办法（试行）》（国
加计扣除
据实扣除基础上，按照研究开发费用的 50%加计扣除 税发【2008】116 号）
本公司及子公司常州捷佳创 2011 年度被认定为国家高新技术企业，并于
2014 年度和 2017 年通过了高新技术企业复审。按国家相关税收规定，适用企业
所得税税率为 15%，税收优惠期为 2011 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。
鉴于本公司及常州捷佳创都具有较强的技术创新能力和核心技术储备，拥有
一支优秀的研发人才队伍，具备持续符合《国家高新技术企业认定管理办法》规
定的高新技术企业认定标准，因此，在高新技术企业税收优惠政策未发生较大变
化的情况下，公司及常州捷佳创具备了享受 15%优惠税率的条件，该税收优惠政
策具有可持续性。
深圳创翔为软件企业，主要为公司生产设备提供软件，可享受增值税即征即
退和所得税两免三减半政策，截至 2016 年末，深圳创翔享受的税收优惠到期。
2016 年，本公司取得了多项经认定登记的软件产品证书，即可享受增值税
即征即退政策，税收优惠期由 2016 年 9 月 30 日至 2019 年 9 月 30 日。自 2017
年起，深圳创翔将不再为公司设备提供软件，由本公司自行开发软件。因此，预
计在相应税收优惠政策未发生重大变化的条件下，公司将持续享受软件产品增值
税即征即退优惠政策以及高新技术的所得税优惠政策，深圳创翔享有的上述税收
优惠的到期并不会对公司的生产经营和盈利产生重大不利影响。
若上述税收优惠政策发生变化，或公司因高新技术企业证书到期后不能顺利
通过重新认定等原因无法继续享受相关的优惠政策，则将对公司的业绩产生一定
的不利影响。
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
十二、外协加工的风险
报告期内，公司采用标准零部件对外采购，非标准零部件和结构件采用外协
加工，再进行模块化组装的生产模式，这符合公司重研发设计和技术服务的经营
模式，有利于公司将主要资源投入核心技术及新产品的开发、设计，推动公司的
发展。报告期各期，公司外协加工的采购金额分别为 7,086.00 万元、21,711.84
万元和 15,815.18 万元，占当期总采购额的比例分别为 22.09%、18.88%和
15.71%。
公司重视外协加工的技术指导及品质管理工作，但若外协厂商不能实际履行
订单约定的相关义务，或公司对外协厂商选择不当，工艺和技术控制出现漏洞，
则可能影响公司的生产效率和产品质量。此外，主要外协厂商的生产能力若无法
满足公司的发展需要，也会对公司经营产生一定不利影响。
十三、募集资金投资项目风险
（一）项目实施风险
公司本次募集资金将主要用于“高效晶硅太阳能电池片设备（新型半导体掺
杂沉积工艺光伏设备）制造生产线建设项目”、“智能全自动晶体硅太阳能电池片
设备制造生产线建设项目”、“湿法工艺光伏设备生产线建设项目”、“晶体硅太阳
能电池片智能制造车间系统产业化”、“营销与服务网络建设项目”、“研发检测中
心建设项目”和“补充流动资金项目”。虽然公司已对本次募集资金投资项目相
关政策、技术可行性、市场前景等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程
中，公司可能受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影
响，从而影响项目预期效益的实现。
（二）净资产收益率下降风险
本次发行完成、募集资金到位后，公司净资产规模相比发行前将有较大幅度
增加，而募集资金投资项目的建设需要一定时间。因此，本次发行后，公司面临
短期内净资产收益率下降的风险。
十四、共同控制可能带来的不确定风险
公司的共同实际控制人为余仲先生、和左国军先生和梁美珍女士，三人直接
持有并实际支配发行人股份表决权比例为 47.0231%的股份表决权。三人签订了
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一致行动协议，协议约定三人共同实施对本公司的管理和控制，在重大决策之前
须达成一致意见。
如余仲先生、左国军先生和梁美珍女士未来在公司经营决策或其他方面出现
重大分歧，将会导致上述三人之间的一致行动协议履行不力，进而可能影响公司
现有控制权的稳定。
十五、管理风险
本公司自设立以来培养了一支经验丰富的管理和技术人才队伍，公司治理结
构不断得到完善，形成了有效的管理监督机制。本次公开发行股票并上市后，公
司资产和业务规模等将迅速扩大，管理、技术和生产人员也将相应增加，公司的
组织架构、管理体系将趋于复杂。如果公司管理水平不能适应规模迅速扩张的需
要，组织模式和管理体系未能及时进行调整，将削弱公司的市场竞争力，存在规
模迅速扩张导致的管理风险。
十六、知识产权风险
发行人及其子公司常州捷佳创均为国家级高新技术企业，截至本招股说明书
签署日发行人共共拥有 195 项发明、实用新型和外观设计专利，其中境外专利有
6 项，12 项境外专利正在申请中。虽然公司已经采取了严密的知识产权保护措施，
积极通过申请专利等方法予以保护，但不排除公司知识产权仍存在可能被侵害的
风险。如果公司的核心技术、专利等知识产权被窃取或遭受侵害，将可能在市场
竞争中削弱自身的竞争优势，从而对公司的经营和业绩产生不利影响。
此外，发行人销售网络覆盖海外多个国家和地区，不同国家和地区的法律体
系存在差异，仍然存在可能在国外遭受知识产权侵权诉讼的风险。发行人虽已积
极采取相关措施规避侵权风险。但若发行人产品在海外市场出现产品责任纠纷或
诉讼，公司可能处于不利的地位，该等诉讼可能影响公司的声誉、降低市场对公
司产品的认可程度以及减少公司产品的需求，可能对公司的业务经营产生不利影
响。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
发行人中文名称 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
发行人英文名称 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation
注册资本 24,000 万元
实收资本 24,000 万元
法定代表人 余仲
有限公司成立日期 2007 年 6 月 18 日
整体变更为股份公司
2011 年 10 月 26 日
日期
深圳市龙岗区横岗街道横坪公路 89 号涌鑫工业厂区 3
住所 号厂房第 1 层、4 号厂房第 1、2、4、5 层及 5 号厂房
第1层
邮政编码 518115
联系电话 0755-81449633
传真 0755-81449990
互联网网址 http://www.chinasc.com.cn
电子邮箱 chinasc@chinasc.com.cn
负责信息披露和投资
董事会秘书办公室
者关系的部门
负责人 汪愈康
联系电话 0755-81449633
二、发行人设立情况
公司设立以来的股本形成及变化情况如下图：
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
深圳市捷佳伟创微电子设备有限公司 蒋柳健出资 37.50 万元；余仲出资 18.75 万元；
（注册资本 100 万元） 左国军出资 18.75 万元；曹克勤和吴奇分别出资 12.50 万元。
成立时间：2007 年 6 月 18 日
蒋柳健转让其所持 3.50%和 34.00%股权分别给李果山和深圳捷佳创；
余仲转让其所持 1.75%和 17.00%股权分别给李果山和深圳捷佳创；
2008 年 3 月，第一次股权转让
左国军转让其所持 1.75%和 17.00%股权分别给李果山和深圳捷佳创；
注册资本 100 万元
曹克勤转让其所持 2.50%和 10.00%股权分别给李果山和伍波；
吴奇转让其所持 2.50%和 10.00%股权分别给李果山和张勇。
深圳捷佳创货币增资 1,972 万元；
2009 年 12 月，第一次增资
李果山货币增资 348 万元；
注册资本增至 3,000 万元
伍波和张勇分别增资 290 万元。
深圳捷佳创转让其所持 34.00%、17.00%、17.00%股权分别给蒋柳健、
2010 年 11 月，第二次股权转让 左国军、余仲；李果山转让其所持 1.82%和 10.18%股权转让给蒋柳健
注册资本 3,000 万元 和李时俊；张勇转让其所持 0.305%和 1.215%股权转让给蒋柳健和余
仲；伍波转让其所持 0.305%和 1.215%股权转让给蒋柳健和左国军。
富海银涛以 15,000 万元认缴注册资本 108.3026 万元；
2011 年 7 月，第二次增资 麦瑞世纪和麦瑞投资分别以 3,000 万元认缴注册资本 21.66618 万元；
注册资本增至 3,249.0955 万元 松禾成长、上海科升和 益富 海分别以 4,500 万元认缴注册资本
32.4911 万元。
蒋柳健、左国军、李时俊和张勇分别转让其所持的 0.19%、0.29%、0.23%
2011 年 9 月，第三次股权转让 和 0.19%股权给架桥富凯；
注册资本 3,249.0955 万元 李时俊、张勇和伍波分别转让其所持的 0.06%、0.10%和 0.29%股权给
杭州恒丰。
2011 年 10 月，整体变更为股份公司 以基准日 2011 年 7 月 31 日净资产 49,289.09 万元为基数，折合股本
注册资本：29,835.00 万元 29,835.00 万股。
2011 年 12 月，股份公司第一次增资 恒兴业以货币资金 250.92 万元认缴新增注册资本 61.50 万元；
注册资本增至 29,936.90 万元 弘兴远业以货币资金 164.832 万元认缴新增注册资本 40.40 万元。
2011 年 12 月，股份公司第二次增资
鼎兴伟业以货币资金 453.908 万元认缴新增注册资本 30.10 万元。
注册资本增至 29,967.00 万元
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
蒋柳健、余仲、左国军、李时俊、伍波、张勇六名股东将合计 6.6629%
股份转让给富海银涛，将合计 1.9989%股份转让给松禾成长，将合
2013 年 10 月，股份公司第一次股权转让 计 1.9989%股份转让给上海科升，将合计 1.9989%股份转让给益富
注册资本:29,967.00 万元 海，将合计 1.3325%股份转让给麦瑞世纪，将合计 1.3325%股份转
让给麦瑞投资；蒋柳健、左国军、李时俊和张勇将合计 1.7990%股
份转让给架桥富凯；李时俊、伍波和张勇将合计 0.8995%股份转让
给杭州恒丰；蒋柳健、余仲、左国军、李时俊将合计 0.2017%股份
转让给鼎兴伟业。
公司按照每股净资产 1.64 元/股的价格减少注册资本 5,967 万元，
2014 年 1 月，股份公司第一次减资
相应减少资本公积 3,818.88 万元，公司注册资本减少至 24,000 万
注册资本减至 24,000.00 万元
元，减资后不改变各股东持有的公司股份比例。
蒋柳健、余仲、左国军、李时俊、伍波和张勇将合计 1.3324%股份
2014 年 3 月，股份公司第二次股权转让
和 0.8751%股份分别转让给恒兴业和弘兴远业。
注册资本：24,000.00 万元
蒋柳健、余仲、左国军、李时俊、伍波和张勇分别将合计 3.0396%
股份转让给富海银涛，将合计 0.9119%股份转让给松禾成长，将合
2015 年 5 月，股份公司第三次股权转让 计 0.9119%股份转让给上海科升，将合计 0.9119%股份转让给益富
注册资本：24,000.00 万元 海，将合计 0.6079%股份转让给麦瑞世纪，将合计 0.6079%股份转让
给麦瑞投资，将合计 0.0920%股份转让给鼎兴伟业；蒋柳健、左国
军、李时俊和张勇分别将合计 0.8207%股份转让给架桥富凯；李时
俊、伍波和张勇将合计 0.4104%股份转让给杭州恒丰。
2016 年 5 月，股份公司第四次股权转让 无锡 TCL 通过司法划转，获得益富海所持有的捷佳伟创 4,166,822
注册资本：24,000.00 万元 股的股份。
2017 年 9 月，股份公司第五次股权转让 蒋柳健去世，其股份由梁美珍、蒋婉同、蒋泽宇继承，分别继承
注册资本：24,000.00 万元 28,450,650 股、14,225,325 股、14,225,326 股。
（一）有限公司的设立
捷佳有限成立于 2007 年 6 月 18 日，由蒋柳健出资 37.50 万元、余仲出资 18.75
万元、左国军出资 18.75 万元、曹克勤出资 12.50 万元、吴奇出资 12.50 万元设
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深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
立，注册资本 100 万元，出资方式为货币资金。2007 年 5 月 24 日，深圳市华鹏
会计师事务所有限公司出具了华鹏验字[2007]324 号《验资报告》，确认捷佳有限
注册资本 100 万元人民币已缴足。此次验资已由天健会计师事务所（特殊普通合
伙）进行了复核，并出具了天健验〔2017〕3-175 号《实收资本复核报告》，确认
出资足额缴纳。
2007 年 6 月 18 日，捷佳有限在深圳市工商行政管理局宝安分局办理完成工
商登记注册手续，并领取《企业法人营业执照》。捷佳有限设立时，其股权结构
如下：
股东 出资金额（万元） 占注册资本的比例（%）
蒋柳健 37.50 37.50
余仲 18.75 18.75
左国军 18.75 18.75
曹克勤 12.50 12.50
吴奇 12.50 12.50
合计 100.00 100.00
（二）股份公司的设立
2011 年 9 月 30 日，捷佳有限股东会做出决议，同意公司整体变更设立股份
公司。同日，全体股东签署《发起人协议书》，约定以经深圳市鹏城会计师事务
所有限公司出具的深鹏所审字[2011]1202 号《审计报告》审验的捷佳有限 2011
年 7 月 31 日净资产 49,286.09 万元，按 1.65196:1 的比例折股，变更后股份公司
股本为 29,835 万元，股份总数为 29,835 万股，每股面值 1 元，超出股本部分的
净资产 19,451.09 万元计入资本公积。
2011 年 10 月 15 日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司对公司截至 2011 年
10 月 15 日申请变更登记的注册资本及股本情况的真实性和合法性进行了审验，
并出具了深鹏所验字[2011]0337 号《验资报告》，验证了公司发起人认缴的出资
29,835 万元已经全部到位。此次验资已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）进
行了复核，并出具了天健验〔2017〕3-175 号《实收资本复核报告》，确认出资足
额缴纳。
2011 年 10 月 26 日，本公司在深圳市市场监督管理局完成登记注册，并领
取了注册号为 440306103207931 的《企业法人营业执照》，注册资本为人民币
29,835 万元。
股份公司设立时，公司的股本结构如下：
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序号 发起人姓名/名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 蒋柳健 99,798,075 33.4500
2 余仲 50,176,503 16.8180
3 左国军 49,311,288 16.5280
4 李时俊 27,177,597 9.1093
5 伍波 22,492,607 7.5390
6 张勇 22,492,607 7.5390
7 深圳市富海银涛叁号投资合伙企业（有限合伙） 9,944,900 3.3333
8 苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙） 2,983,500 1.0000
9 上海科升创业投资中心（有限合伙） 2,983,500 1.0000
10 天津益富海股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,983,500 1.0000
11 天津架桥富凯股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,685,150 0.9000
12 深圳市麦瑞世纪股权投资基金（有限合伙） 1,989,099 0.6667
13 深圳市麦瑞股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1,989,099 0.6667
14 杭州恒丰投资管理有限公司 1,342,575 0.4500
合计 298,350,000 100.0000
三、发行人重大资产重组情况
（一）收购原控股股东深圳捷佳创的相关资产、业务和人员，收购常州捷
佳创的全部股权
深圳捷佳创成立于 2003 年，原为蒋柳健、余仲和左国军共同控制的企业，
主营各类清洗设备的制造与销售业务。
常州捷佳创于 2008 年 1 月由深圳捷佳创与左国军出资设立，深圳捷佳创持
有其 99%股权，主营晶体硅太阳能光伏清洗设备的生产和销售。
捷佳有限于 2007 年设立，2008 年 3 月至 2010 年 12 月期间为深圳捷佳创的
控股子公司，主营晶体硅太阳能电池生产设备的制造与销售。
为了进一步完善产业链，丰富产品类别，发挥业务协同效应，降低管理成本，
同时为了避免同业竞争，捷佳有限于 2010 年 12 月收购整合了深圳捷佳创相关资
产、业务和人员，同时收购了常州捷佳创全部股权。具体过程如下：
1、收购整合深圳捷佳创资产、业务、人员的决策和实施过程
（1）2010 年 12 月 16 日，捷佳有限和深圳捷佳创分别通过股东会决议，同
意将深圳捷佳创主营业务相关资产、业务、人员整合到捷佳有限，并同意签署《资
产转让及业务整合协议》。
（2）2010 年 12 月 16 日，北京国友大正资产评估有限公司出具“国友大正
评报字（2010 第 346 号）”《资产评估报告》，评估基准日为 2010 年 11 月 30 日。
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经评估，捷佳有限拟收购的深圳捷佳创的资产账面价值 4,144.37 万元，评估值
4.143.94 万元，减值额 0.43 万元，减值率 0.01%。
（3）2010 年 12 月 17 日，深圳捷佳创与捷佳有限签订《资产转让及业务整
合协议》，深圳捷佳创将光伏设备相关业务固定资产（机器设备、车辆、电子设
备）和存货（原材料、在产品）以含税 4,848.91 万元的价格（按账面资产净值
4,144.37 万元）转让给捷佳有限，商标专利等无形资产无偿转让给捷佳有限；同
时捷佳有限对深圳捷佳创进行了业务整合（包括客户资源、销售合同、原材料采
购合同等）、业务相关人员承接；转让价款在确认交割完成后 60 工作日内支付。
（4）2010 年 12 月 20 日，资产交付完成，捷佳有限与深圳捷佳创签署《移
交清册》，捷佳有限向深圳捷佳创出具了《资产交付完成情况确认函》，确认深圳
捷佳创已交付了除无形资产外的全部资产。2011 年 1 月，深圳捷佳创主营业务
相关人员到捷佳有限工作。2011 年 1 月，捷佳有限向深圳捷佳创支付了全部收
购价款。2011 年 5 月，深圳捷佳创商标专利等无形资产的权属变更为捷佳有限。
（5）2011 年 11 月 18 日，深圳捷佳创变更经营范围为塑胶吹瓶机的生产及
销售；货物及技术进出口（法律、行政法规或国务院决定禁止和规定在登记前须
经批准的项目除外）。
（6）2012 年 4 月，深圳捷佳创更名为“深圳市捷华德亿精密设备有限公司”，
主营塑胶吹瓶机的生产与销售。
2、收购常州捷佳创全部股权的决策和实施过程
（1）2010 年 12 月 15 日，捷佳有限和深圳捷佳创分别通过了股东会决议，
深圳捷佳创、左国军和捷佳有限签订了《股权转让协议》，捷佳有限以 3,762 万
元受让深圳捷佳创持有的常州捷佳创 99%的股权，并以 38 万元受让左国军持有
的常州捷佳创 1%的股权，转让价格根据常州捷佳创截至 2010 年 9 月 30 日经审
计净资产值确定（根据深鹏所审字【2010】1512 号《审计报告》，截至 2010 年 9
月 30 日，常州捷佳创经审计净资产为 3,785.73 万元）。
（2）2010 年 12 月 16 日，捷佳有限股东会通过决议，同意以应收深圳捷佳
创款项冲抵收购常州捷佳创股权应付价款，抵扣后向深圳捷佳创支付 54.17 万元。
（3）2010 年 12 月 17 日，深圳捷佳创与捷佳有限签订《股权转让协议之补
充协议》，约定捷佳有限将对深圳捷佳创享有的应收账款账款债权 3,707.83 万元
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与应向深圳捷佳创支付的股权转让款 3,762.00 万元进行抵扣，抵扣后捷佳有限向
深圳捷佳创支付 54.17 万元。2011 年 1 月，捷佳有限向深圳捷佳创支付了剩余的
款项。
（4）2010 年 12 月 21 日，常州捷佳创就其股东变更为捷佳有限完成了工商
变更登记手续。
3、收购整合深圳捷佳创资产与业务、收购常州捷佳创全部股权对发行人业
务、经营业绩、管理层和实际控制人的影响
（1）有利于本公司形成完整的业务体系，增强公司的整体竞争力
收购完成后，发行人丰富了晶体硅太阳能电池生产设备的品类，并有利于增
强公司核心竞争力，形成了完整的业务体系，同时有效解决了同业竞争，减少了
关联交易。
（2）收购对管理层和实际控制人无重大影响
此次收购整合系同一控制下的资产业务整合，且已运行一个会计年度以上，
并不会对发行人管理层和实际控制人构成重大影响。
4、深圳捷佳创和常州捷佳创基本情况
深圳捷佳创基本情况详见本节之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东
及实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业”。
常州捷佳创基本情况详见本节之“五、发行人子公司和参股公司的基本情况”
之“（一）发行人子公司”。
（二）处置湖北弘元 51%股权
湖北弘元成立于 2010 年 10 月，由捷佳有限出资 5,000 万元人民币设立，主
营太阳能电池板组件、太阳能发电系统等的生产、销售和安装。2014 年 2 月，
为改善公司整体经营业绩，湖北弘元通过股权转让和增资扩股的方式，引入常州
天合作为湖北弘元控股股东，常州天合持有湖北弘元 51%的股权，公司持有的股
权比例降低为 49%，双方依股权比例各自享有表决权和收益权。
1、处置湖北弘元 51%股权的决策和实施过程
2014 年 2 月 11 日，本公司通过临时股东大会决议，同意湖北弘元通过股权
转让和增资扩股的方式，引入常州天合作为湖北弘元控股股东。
2014 年 2 月 11 日，本公司与常州天合签订了《股权转让协议》，约定公司
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将其持有的湖北弘元 1.54%（代表出资额 77 万元）的股权转让给常州天合，转
让总价格为人民币 1 元。
2014 年 2 月 12 日，本公司与常州天合签订了《增资扩股协议书》，约定双
方以实现本公司持股 49%、常州天合持股 51%为目标向湖北弘元增资，其中公
司以对湖北弘元的债权出资 4,877 万元，常州天合以货币出资 10,123 万元，增资
完成后湖北弘元的注册资本增至 20,000 万元，其中常州天合出资额为 10,200 万
元，持股比例 51%，捷佳伟创出资额为 9,800 万元，持股比例 49%。
2014 年 2 月 21 日，湖北弘元在仙桃市工商行政管理局办理了工商变更登记
手续，名称变更为“湖北天合光能有限公司”。
2014 年 2 月 28 日，仙桃兴华联合会计师事务所出具了仙兴会验字【2014】
第 057 号验资报告，验证了本次增资的增资款已经全额缴纳。
2014 年 5 月 9 日，湖北天合在仙桃市工商行政管理局办理了工商变更登记
手续，注册资本变更为 20,000 万元。
2、公司与湖北天合的交易情况
根据双方在重组过程中达成的一致意见，湖北天合对于湖北弘元原有的一部
分生产设备及发出商品不予接收，主要包括：（1）账面价值 917.08 万元的丝网
印刷设备；（2）账面价值 1,703.11 万元作为发出商品的电池片；（3）账面价值
184.53 万元的材料（浆料、低值易耗品等）。公司与常州天合签署《增资扩股协
议书》之后，湖北天合于 2014 年 11 月按照上述资产的账面价值将其出售给公司。
公司于 2015 年 1 月将从湖北天合接收的丝网印刷设备出租给了江苏晶鼎，
同时根据设备的使用价值分别于 2015 年和 2016 年对该设备计提了 458.54 万元
和 282.00 万元的减值损失。租赁期满后，2017 年 4 月，公司将该丝网印刷设备
中的一台对外销售，固定资产清理损失 15.94 万元，另外一台报废。
公司从湖北天合接收的 1,703.11 万元电池片主要用于对外销售，截至 2017
年 6 月末，公司已发出并确认收入的电池片账面余额为 840.15 万元，实现销售
收入 686.03 万元。对于剩余未实现销售收入部分，公司已全额计提了跌价准备。
公司从湖北天合接收的账面价值 184.53 万元的材料（浆料、低值易耗品等）
一部分为自身生产经营所需，一部分实现了对外销售。2017 年末，公司已销售
该部分材料账面价值 70.52 万元，实现销售收入 132.84 万元，自用该部分材料账
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面价值 12.50 万元，并对 101.51 万元的剩余材料全额计提了跌价准备。
3、处置湖北弘元 51%的股权对发行人业务、经营业绩、管理层和实际控制
人的影响
（1）有利于发行人调整业务结构，改善经营业绩
湖北弘元主营太阳能电池板组件、太阳能发电系统等的生产、销售和安装。
因公司对电池片和电池组件行业缺少经营管理经验，2014 年，公司引入常州天
合作为湖北弘元的控股股东，湖北弘元由全资子公司变更为参股公司，有利于公
司调整业务结构，专注于太阳能电池生产设备的研发、生产和销售。
（2）对管理层和实际控制人无重大影响
此次湖北弘元的增资扩股实质为公司对子公司的处置，通过增资扩股，湖北
弘元由公司的全资子公司变更为参股公司，并不会对发行人管理层和实际控制人
构成重大影响。
四、发行人的组织结构
（一）发行人外部组织结构
截至本招股说明书签署日，发行人的外部组织结构如下图所示：
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（二）发行人内部组织结构
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（三）发行人内部机构设置及职责
本公司依照《公司法》、《公司章程》的规定建立了规范的公司治理结构。公
司的权力机构是股东大会，董事会、监事会由股东大会选举产生，董事会是公司
的决策机构，监事会是公司的监督机构，总经理由董事会聘任。股东大会、董事
会、监事会和高级管理人员按照《公司章程》的规定，严格履行各自职权。公司
各部门的主要职责如下：
部门 部门描述及主要职责
新产品开发计划，推行并优化研发管理体系，实施研发项目、过程管控，研
研发中心
发队伍建设。
营销中心 制定销售策略与政策，完成销售目标，并负责设备的售后服务。
制造中心 根据客户订单，制定生产计划，生产合格产品及时交货。
建立和实施质量保证体系，负责来料检验、产品制造过程控制、生产完成品
质量中心
检验及客户投诉处理。
构建人力资源管理系统，为员工提供后勤保障，对各部门工作进行稽核，并
行政中心
负责上市相关工作。
贯彻法规，建立财务体系； 反映、监督公司运营，财务分析和预测，降低
财务中心
资金运营风险。
开拓太阳能电池升级改造市场，负责电池片加工管理、分布式电站开发，设
工程中心
备配件销售，并为客户提供交钥匙解决方案。
采购中心 负责集团公司的配件采购、加工业务，按计划保质保量及时交付生产。
业务拓展部 开拓新产品市场、海外市场，负责设备的售后服务。
业务发展部 维护现有客户，开发现有客户的新的需求，负责设备的售后服务。
订单管理课 合同、订单管理、董事长办公室的事务工作。
配件销售课 负责配件的销售。
研发一部 自动化设备开发、设计、新产试制、调试，技术文件编制。
研发二部 PECVD 设备、扩散等设备的开发、设计、新产试制、调试，技术文件编制。
研发三部 清洗、刻蚀设备的开发、设计、新产试制、调试，技术文件编制。
研发四部 新设备的新工艺的应用、完善，提高效率，降低能耗。
研发五部 电池片生产的新工艺学习、研究、完善。
研发办公室 研发专利申请，国家对研发优惠政策的执行。
新产品开发协助，公司产品性能分析、技术可行性研究与评定，生产与技术
技术委员会
问题解决。
贯彻法规，建立财务体系；反映、监督公司运营，财务分析和预测，降低资
财务部
金运营风险。
品管一课 供应商考核，来料检验、产品制造过程控制、生产完成品检验。
品管二课 供应商考核，来料检验、产品制造过程控制、生产完成品检验。
质量办公室 建立和实施质量保证体系，客户投诉资料收集及客户投诉处理。
审计资料原始调查、预测、建档、决策方案及经济活动分析，实施流程审计
审计部
和项目审计。
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部门 部门描述及主要职责
计划课 制定、执行、监督、完善公司生产计划及管理和考核，调查物流公司与开发。
原材料、配件、半成品、辅料、固定资产、办公用品、福利品等供应商选择
采购作业课
与采购，委外加工下单，以及材料出库确认，交货以及品质追踪。
开发课 开发供应商，对供应商的资质进行审核，询价、比价、议价。
核价课 根据加工图纸的测算配件价格，为询价、比价、议价提供依据。
技术课 负责设备的生产工艺编制，质量标准编制，设备改良。
物管课 监控公司物料的进、销、存、借、退、还的过程，控制公司资产的流动安全。
生产计划落实、员工培训及思想动态的掌握、产品品质保障及6S推广、生产
生产课
人员工作调整。
公司工程安装服务部管理模块建立和完善，客户投诉的调查、设备的故障统
工程部
计和分析解决。
总经办 负责总经理日程安排，各中心工作稽核，企业文化建设。
构建人力资源管理系统，人才选拔、考核与激励机制，最大限度的激发人才
人力资源部 潜能；为员工提供好的工作环境与生活保障，负责后勤事务管理工作；档案
管理，图纸管理，网络管理，ERP系统管理维护。
安全生产委 安全生产领导、监督、检查、评比，安全事故处理，隐患排除，上级安全精
员会 神执行。
上市前各项资料准备、证券事务运作及公司与交易所及证券监管机构的沟通
投资部 和联络工作；处理公司法律纠纷与对外公共关系事件；基建工程前期手续报
审、开工准备、施工审查、管理、验收、结算、资料统计与存档。
五、发行人子公司和参股公司的基本情况
（一）发行人子公司
1、常州捷佳创精密机械有限公司
常州捷佳创成立于 2008 年 1 月，原为深圳捷佳创控股子公司，2010 年 12
月成为公司全资子公司。常州捷佳创主营清洗、制绒和刻蚀等设备的生产和销售。
截至本招股说明书签署日，常州捷佳创基本情况如下：
注册资本 5,500 万元 实收资本 5,500 万元
主要生产经营场所 常州市新北区机电工业园宝塔山路 9 号
法定代表人 余仲
股权结构 捷佳伟创持股 100%
经天健会计师事务所审计的主要财
2017 年 12 月 31 日
务数据（金额单位：元）
总资产 483,878,640.70
其中：流动资产 434,397,390.65
非流动资产 49,481,250.05
总负债 323,871,488.50
净资产 160,007,152.20
2017 年
营业收入 386,811,123.99
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营业利润 109,118,526.95
净利润 94,853,086.21
2、深圳市创翔软件有限公司
深圳创翔成立于 2011 年 9 月，系公司全资子公司，主要为公司的各类设备
提供计算机软件的开发。2017 年深圳创翔的主营业务变更为对下游客户开展技
术服务。
截至本招股说明书签署日，深圳创翔基本情况如下：
注册资本 100 万元 实收资本 100 万元
深圳市龙岗区横岗街道横坪公路 89 号涌鑫工业厂区 4 号
主要生产经营场所
厂房第三层
法定代表人 伍波
股权结构 捷佳伟创持股 100%
经天健会计师事务所审计的主要
2017 年 12 月 31 日
财务数据（金额单位：元）
总资产 128,603,937.98
其中：流动资产 128,555,532.84
非流动资产 48,405.14
总负债 3,299,889.82
净资产 125,304,048.16
2017 年
营业收入 -
营业利润 -3,124,211.08
净利润 -3,243,350.35
（二）发行人参股公司
湖北天合原为湖北弘元，成立于 2010 年 10 月，原为发行人的全资子公司。
2014 年 2 月，通过股权转让和增资，常州天合持有湖北弘元 51%的股权，公司
持有湖北弘元 49%的股权，湖北弘元名称变更为湖北天合，成为本公司之参股公
司，主营太阳能电池片的生产和销售。
截至本招股说明书签署日，湖北天合基本情况如下：
注册资本 20,000 万元 实收资本 20,000 万元
主要生产经营场所 仙桃市桃花岭大道中段 28 号
法定代表人 张映斌
股权结构 捷佳伟创持股 49%，常州天合持股 51%
经天健会计师事务所审阅的主要财务
2017 年 12 月 31 日
数据（金额单位：元）
总资产 554,464,750.14
其中：流动资产 310,702,113.40
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非流动资产 243,762,636.74
总负债 283,084,167.18
净资产 271,380,582.96
2017 年
营业收入 964,856,890.89
净利润 19,807,947.58
六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情
况
（一）控股股东、实际控制人
截至本招股说明书签署日，余仲、左国军、梁美珍三人，合计直接和间接控
制公司有表决权股份115,746,893股，占公司股本比例为48.2279%，为公司控股股
东和实际控制人。其中余仲直接和间接持有32,227,977股，持股比例为13.4283%；
左国军直接持有26,617,615股，持股比例为11.0907%，梁美珍持有公司28,450,650
股股票，其子女蒋婉同、蒋泽宇分别持有公司14,225,325股和14,225,326股股票，
其中蒋婉同、蒋泽宇因未成年，其所对应的股东权利由其监护人梁美珍行使，因
此，梁美珍控制公司56,901,301股股份的表决权，占公司股本比例为23.7089%。
截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人基本情况如下：
直接和间接持
是否拥有境外 占公司股本
姓名 国籍 身份证号码 有表决权股数
永久居留权 比例
（股）
梁美珍 中国 无 43262419740608**** 56,901,301 23.7089%
余仲 中国 无 52210119780131**** 32,227,977 13.4283%
左国军 中国 无 42900419780308**** 26,617,615 11.0907%
合计 115,746,893 48.2279%
（二）实际控制人情况说明
2012 年 3 月 10 日，蒋柳健、余仲、左国军签署了有效期 5 年的《一致行动
协议》，该协议约定三人共同实施对发行人的管理和控制，在重大决策之前须达
成一致意见。2017 年 3 月 10 日，鉴于原有《一致行动协议》到期，蒋柳健、余
仲、左国军三人重新签署了有效期 5 年的《一致行动协议》。上述两份《一致行
动协议》内容完全一致，只是签署日期有所不同。
2017 年 8 月 23 日，梁美珍与余仲、左国军签署了新的《一致行动协议》。
上述《一致行动协议》的具体条款及相关披露内容如下：
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2012 年 3 月 10 日以及 2017 年 3 月 10 日签署 2017 年 8 月 23 日签署的《一致行动协议》
的《一致行动协议》具体条款 具体条款
2.1 本协议所指的各缔约方的一致行动，系
指各缔约方在董事会会议中就每个议案或事
2.1 本协议所指的各缔约方的一致行动，系指
项统一投出赞成票、反对票或弃权票；或，
各缔约方在董事会会议中就每个议案或事项
在股东大会会议中，对每一议案以其拥有或
统一投出赞成票、反对票或弃权票；或，在
实际控制的全部表决权统一投出赞成票、反
股东大会会议中，对每一议案以其拥有或实
对票或弃权票。
际控制的全部表决权统一投出赞成票、反对
2.2 自本协议生效后，各方应当在公司每次
票或弃权票。
董事会会议召开前或每次股东大会会议召开
2.2 自本协议生效后，各方应当在公司每次董
前召开协商会议，就一致行动进行协商；就
事会会议召开前或每次股东大会会议召开前
一致行动进行协商，在乙方、丙方双方意见
召开协商会议，就一致行动进行协商；如无
一致的情况下，甲方应当与其一致意见保持
法达成一致，各方应当以协商会议约定的表
一致；如乙方、丙方无法达成一致意见，各
决机制确定一致意见并在董事会会议和股东
方应当以协商会议约定的表决机制确定一致
大会会议中执行一致行动。
意见并在董事会会议和股东大会会议中执行
3.1 本协议所指的协商会议系指各缔约方在
一致行动。
董事会会议或股东大会会议召开前就一致行
3.1 本协议所指的协商会议系指各缔约方在
动进行磋商的协商机制。
董事会会议或股东大会会议召开前就一致行
3.2 协商会议可以以现场会议或者其他各方
动进行磋商的协商机制。
均认可的形式进行。
3.2 协商会议可以以现场会议或者其他各方
3.3 各方同意，如就将表决的议案的一致投票
均认可的形式进行。
无法达形成统一意见的，协商会议的表决机
3.3 各方同意，如就将表决的议案的一致投票
制如下：
无法达形成统一意见的，协商会议的表决机
（1）以各方过半数所支持的赞成或反对或弃
制如下：
权意见作为各方一致行动的统一表决方案；
（1）以各方过半数所支持的赞成或反对或弃
（2）如各方所支持的赞成或反对或弃权意见
权意见作为各方一致行动的统一表决方案；
均未过半数，应当以反对意见作为各方一致
（2）如各方所支持的赞成或反对或弃权意见
行动的统一表决方案；
均未过半数，应当以反对意见作为各方一致
（3）一致行动方案确定后，各方应当以其持
行动的统一表决方案；
有的全部表决权数执行一致行动。
（3）一致行动方案确定后，各方应当以其持
3.4 经协商会议确定后的一致行动方案，各方
有的全部表决权数执行一致行动。
应当签署书面的会议决议。
3.4 经协商会议确定后的一致行动方案，各方
3.5 协商会议由甲方召集，由甲方或甲方委托
应当签署书面的会议决议。
的他人制作协商会议决议留存公司备案。
3.5 协商会议由甲方召集，由甲方或甲方委托
的他人制作协商会议决议留存公司备案。
注：甲方指蒋柳健/梁美珍，乙方指余仲，丙方指左国军。
2017年7月16日，公司董事长、第一大股东蒋柳健因病去世。蒋柳健生前持
有公司56,901,301股份，持股比例为23.7089%；余仲直接和间接持有32,143,977
股，持股比例为13.3933%；左国军直接持有26,617,615股，持股比例为11.0907%，
蒋柳健、余仲和左国军原为发行人的实际控制人。
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根据《中华人民共和国婚姻法》的相关规定，蒋柳健生前持有的捷佳伟创
23.7089%的股权属于蒋柳健及其配偶梁美珍共同所有的财产，故其中的一半为其
配偶梁美珍所有，另一半为蒋柳健的遗产（以下简称“股权遗产”）。
根据广东省深圳市深圳公证处于2017年8月23日出具的《公证书》（（2017）
深证字第126004号），蒋柳健生前无遗嘱，亦未与他人签订遗赠扶养协议，蒋柳
健的第一顺序法定继承人中父母均先于其死亡，梁美珍以公证方式表示自愿放弃
对股权遗产的继承权，股权遗产由蒋柳健女儿蒋婉同、儿子蒋泽宇分别继承，其
中蒋婉同继承14,225,325股，蒋泽宇继承14,225,326股。因为蒋婉同、蒋泽宇为未
成年人，其二人因继承所得的发行人股票所对应的股东权利由其法定代理人梁美
珍行使。因此，梁美珍合计控制发行人有表决权股份56,901,301股。
经保荐机构和发行人律师核查，上述股权继承导致公司股权变更符合《中华
人民共和国婚姻法》、《中华人民共和国继承法》等相关法律法规的规定，不存在
纠纷或潜在纠纷。
发行人本次因财产分割及继承引起的股权变更完成后，公司共同实际控制人
由蒋柳健、余仲和左国军变更为梁美珍、余仲和左国军，变更前后的三名自然人
均合计直接控制发行人47.0231%的股份表决权，并未导致公司实际控制权发生变
更。具体分析如下：
1、发行人符合规定的关于主张多人共同拥有公司控制权的条件
发行人符合中国证监会《证券期货法律适用意见第 1 号》第三条规定的关
于多人共同拥有公司控制权的条件：
（1）每人都必须直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权
自蒋柳健去世后，其继承人根据（2017）深证字第126004号《公证书》内容
继承蒋柳健生前所持发行人的56,901,301股股票，继承完成后，其配偶梁美珍持
有发行人28,450,650股股票，子女蒋婉同、蒋泽宇分别持有发行人14,225,325股、
14,225,326股股票，其二人因继承所得的捷佳伟创股票所对应的股东权利由其法
定监护人梁美珍行使。
综上，梁美珍、余仲和左国军合计共同支配捷佳伟创47.0231%的股份表决权，
符合《证券期货法律适用意见第1号》关于“每人都必须直接持有公司股份和/
或者间接支配公司股份的表决权”的条件。
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（2）发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情
况不影响发行人的规范运作
自2011年10月，公司整体变更为股份公司以来，发行人已根据《公司法》、
《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》及其他
相关法律、法规的要求，设立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成
的公司治理结构，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《监事会议事规则》等规范治理制度，并建立了独立董事和董事会秘书工作制度，
董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会。发行人
董事会、股东大会严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》、《股东
大会议事规则》等要求，进行召集、投票、表决。
综上，发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情
况不影响发行人的规范运作。
（3）通过《一致行动协议》保障了发行人控制权及管理层稳定，且在最近3
年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的
多人没有出现重大变更
蒋柳健自2012年以来，因病情复发和身体原因，进行了持续治疗，较少参与
公司的具体经营管理事务，主要行使公司章程规定的董事长的法定职权。
2012年3月10日，蒋柳健、余仲、左国军签署了有效期5年的《一致行动协议》，
2017年3月10日，鉴于原有《一致行动协议》到期，三人重新签署了有效期5年的
《一致行动协议》，约定了各方应当在公司每次董事会会议召开前或每次股东大
会会议召开前就一致行动进行协商达成统一意见。2017年7月16日，蒋柳健因病
去世后，其持有的公司股份对应的股东权利由其配偶梁美珍行使。
2017年8月23日，梁美珍与余仲、左国军签署有效期5年《一致行动协议》，
约定各方应当在发行人每次董事会会议召开前或每次股东大会会议召开前进行
协商，梁美珍应当与余仲、左国军最终确定的一致意见保持一致。自2017年8月
至本招股说明书签署日，梁美珍成为公司股东在董事会会议和股东大会会议始终
与余仲、左国军保持一致意见。蒋柳健生前因身体原因较少参与公司的具体经营
管理事务，主要行使公司章程规定的董事长的法定职权。作为实际控制人之一的
余仲、左国军为公司的创始股东，担任公司董事、副总经理，负责公司的经营管
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理。三位股东一直亲密合作，蒋柳健在持续治疗期间，在公司发展战略、重大经
营决策方面与余仲和左国军二人均保持了一致意见，在公司历次董事会、股东大
会上亦与上述二人保持了相同的表决意见。
本次发行人的股东变更以及发行人共同控制人之一的变更系因财产分割和
继承引起，根据《一致行动协议》的约定，蒋柳健配偶梁美珍将继续与余仲和左
国军保持一致行动，原《一致行动协议》约定的重大事项之一致行动安排未发生
实质变化。
此外，根据梁美珍、余仲、左国军均出具的关于股份锁定的承诺函，具体承
诺如下：“自捷佳伟创股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
本人持有及代管的捷佳伟创首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由
要求捷佳伟创回购该部分股份；捷佳伟创上市后6个月内如公司股票连续20个交
易日的收盘价（如公司有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事
项，则价格进行相应调整）均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发
行价，本人持有及代管捷佳伟创股票的锁定期限自动延长6个月；该承诺不因本
人职务变更、离职等原因而放弃履行。”因此，结合上述情形，发行人在首次发
行上市后三年内，其目前主要股东的股份不会发生变更，发行人在上市后股权结
构稳定。
综上，公司多人共同拥有公司控制权的情况，系通过一致行动协议予以明确，
且协议合法有效、权利义务清晰、责任明确，该情况在最近3年内且在首发后的
可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现重大变
更。
2、公司的经营方针和决策、组织机构运作及业务运营等未发生重大变化，
未对发行人的持续发展和持续盈利能力带来重大不确定性，控制权稳定
（1）公司经营方针和决策未发生重大变化、控制权稳定
2012年3月，蒋柳健与余仲、左国军签署《一致行动协议》以来，因身体原
因较少参与公司的具体经营管理事务。公司实际经营管理主要由余仲、左国军负
责，蒋柳健在公司经营方针及重大决策均与余仲、左国军保持了一致意见。根据
《一致行动协议》的约定，梁美珍将继续与余仲和左国军保持一致行动。
自2007年发行人成立之日起，余仲、左国军作为共同实际控制人之一，对公
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司发展战略、重大经营决策、日常经营活动均保持了一致意见，上述《一致行动
协议》的签署可以保证发行人相关经营方针、决策的延续性。
综上，余仲和左国军作为实际控制人之一，可以保证发行人相关经营方针、
决策的延续性，因此，公司经营方针和决策未发生重大变化，公司控制权稳定。
（2）公司组织结构运作未发生重大变化
1）公司治理未发生重大变化
自2011年10月，公司整体变更为股份公司以来，已根据《公司法》、《上市公
司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》及其他相关法律、
法规的要求，确立并完善了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公
司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等
相关制度，并在公司董事会下设立了战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员
会、审计委员会四个专门委员会。
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会、高级管理人员和董事会秘书职
权清晰且能够严格遵守公司章程和有关规则，根据规定赋予的职权独立依法规范
运作，履行各自的权利和义务，有利于实现公司平稳高速发展以及股东利益的最
大化。同时，根据公司具有股权相对分散的特点，公司董事会由重要股东、战略
投资者委派代表及独立董事构成，董事会中具有各方面的代表，从而有效提升了
董事会的独立性及监督制衡力。同时，董事义务和责任追究体系完善，董事会行
为到位。
综上，公司治理结构保持稳定，各项规章制度得到有效执行，蒋柳健去世未
导致公司治理结构发生重大变化。
2）发行人董事会和高级管理人员未发生重大变化，公司管理团队稳定
除因蒋柳健去世公司增补其配偶梁美珍担任公司董事、并由余仲接替蒋柳健
担任发行人董事长和法定代表人外，发行人的董事会未发生其他变化，发行人的
高级管理人员未发生变化。
从任职的分工和变动方面，蒋柳健自2011年10月股份公司成立以来至2017
年7月去世前，仅担任董事长一职。2012年蒋柳健病情复发后，在持续治疗期间，
因身体原因较少参与公司的具体经营管理事务，主要行使公司章程规定的董事长
的法定职权。
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公司日常经营管理由管理团队运营，自股份公司成立以来公司的经营管理团
队没有出现重大调整，其日常运营长期保持平稳。公司日常经营管理事务主要由
李时俊总经理、余仲副总经理、左国军副总经理、伍波副总经理、周惟仲副总经
理、汪愈康副总经理、周宁财务总监等7人组成的管理团队负责，其中余仲负责
销售和采购、左国军负责新业务开拓和研发管理工作，李时俊负责公司日常管理
和质量控制，伍波负责生产与制造，汪愈康担任董事会秘书、周宁负责财务工作，
自股份公司成立以来，上述人员分工未发生重大调整。上述人员在发行人经营管
理过程中长期配合，均具备了丰富的行业经验以及良好的履职能力。
综上，公司管理团队稳定，公司稳定经营不存在对某个人的重大依赖，蒋柳
健的去世对于发行人的日常业务的经营管理稳定性不会产生重大不利影响，且未
导致公司组织结构运作发生重大变化。
（3）公司业务运营未发生重大变化
从业务拓展方面，公司销售模式稳定成熟，公司在持续加强国内市场建设，
全力争取海外市场份额，公司在境内外影响力日益上升，已由国内设备制造商转
变为有一定国际影响力的品牌企业。在业务拓展中，公司销售团队稳定，且各司
其职，个别人员变动不会导致公司业务拓展发生重大变化。
从主要客户构成方面，公司客户构成主要为太阳能电池生产行业的中大型企
业，公司在行业内的竞争优势、技术优势和在境内外的行业地位决定了订单及收
入的可持续性，不存在依赖个别或少量承揽人员的情形。公司近年来新签设备类
订单呈快速增长趋势且在2017年维持在较高的水平，且在蒋柳健去世后，公司新
签订单105,665.70万元，同比增幅88.71%。
从生产和售后服务方面，公司采用以销定产的生产模式，能够针对不同客户
的技术需求进行个性化设计和定制，最大程度地满足不同客户的差异化产品技术
需求，公司售后技术服务体系健全稳定，专业化程度高，响应速度快：公司采取
“驻厂”服务、“专用配件库”等方式为客户提供“贴身”服务，第一时间为客
户解决问题。个别人员变动不会导致公司生产和售后服务发生重大变化。
从技术创新机制方面，公司建立了以研发中心为研发主体的新产品、新工艺
研究开发体系，形成了产品的自主开发和技术创新能力。为保证技术和产品的持
续创新，公司在体制、人员上作出了统筹安排，并充分利用国内高校的科研实力，
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走产学研结合的研发之路。在体制方面，本公司已形成了稳定而较为完善的技术
创新体制，公司的技术工作由主管技术的研发总监全面负责，以项目管理模式具
体运作，采用项目经理负责制。公司通过量化的考核体系考核技术人员，技术人
员的薪酬直接与个人的工作绩效和所研发产品销售业绩挂钩。此外，在人员方面，
公司核心技术人员及研发骨干人员大多持有公司股份，通过持股安排，上述人员
的个人利益与公司可持续发展的长远利益结合更加紧密，并进一步增强研发团队
的稳定性，因此，个别人员的变动并不会导致公司技术创新机制发生重大变化。
近年来，公司以太阳能电池生产设备的“高效化”、“智能化”和“国际化”为研发方
向，陆续研发并推出了低压扩散炉、高产能PECVD设备和槽式黑硅制绒设备等；
尤其在2017年7月以后，公司研发并推出了太阳能晶体硅电池片智能制造车间系
统、二合一槽式黑硅制绒设备等，同时进行PECVD设备和扩散退火氧化炉的UL
认证、以及持续开展应用于湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）和非晶硅/
晶体硅异质结（HIT）等新工艺的多种设备的研发。2017年，公司还新增了15项
专利。
综上，蒋柳健的去世未导致公司业务运营发生重大变化。
（4）对发行人持续发展和持续盈利能力未带来重大不确定性
从公司的行业地位和竞争力方面，公司经过多年的发展，在技术研发、自主
创新、产品与服务等方面已形成了行业内突出的竞争优势，并凭借在技术研发、
产品性能、服务质量方面的综合优势，积累了行业内主流客户资源，拥有了良好
的市场口碑和较高的品牌知名度，行业地位突出。
公司主要经营模式和产品结构将持续保持稳定，公司致力于产业链中附加值
较高的研发设计环节（包括针对不同客户差异化的工艺需求进行硬件和软件设计
开发）以及技术服务环节，在生产环节主要通过供应链管理实现，仅从事模块组
装、整机组装和产品检测等少数生产环节；销售模式为直销，主要经营模式成熟
稳定。此外，公司仍将一如既往专注于太阳能电池生产的设备的研发、生产和销
售。
从业务发展目标方面，发行人坚持以“发展绿色产业，奉献清洁能源”为己
任，继续挖掘太阳能电池生产设备的应用潜力，拓展新市场；同时加大研究开发
新技术的力度，以提高电池转换效率和电池生产的智能化，降低电池生产成本为
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研发目标；引入先进的管理理念和管理工具，增强公司凝聚力；借助国家 “一
带一路”的战略部署，积极开拓“一带一路”市场，加快“走出去”步伐；抓住
国家大力支持太阳能光伏行业发展的历史机遇，进一步夯实“技术领先”、“管
理领先”、“服务领先”的基础，牢牢占据我国晶体硅太阳能电池生产设备“排
头兵”地位，努力将公司打造成为国际领先的新能源专用设备服务提供商、系统
解决方案集成商。蒋柳健去世后，发行人延续了上述发展目标，坚定贯彻了“智
能化、高效化、国际化”的总体战略，进一步巩固公司的行业地位。在智能化方
面，不断优化现有自动化设备的性能以适应新技术的要求，同时研发推出了晶体
硅太阳能电池片智能制造车间系统；在高效化方面，推出了DOA320扩散氧化退
火设备、PD450背面镀膜型设备等，并持续进行应用于湿法黑硅（MCCE）、背面
钝化（PERC）、非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等新工艺的各类设备的研发；在“国
际化”方面，公司不仅服务并进一步拓展东南亚地区和印度地区的客户，还积极
开拓中东、南美、非洲等海外新兴市场，努力提升公司在国际市场的影响力。
综上，蒋柳健的去世不会对发行人行业地位和竞争力，目前较为成熟的经营
模式和主要客户稳定性以及业务发展目标产生重大不利影响。
综上所述，蒋柳健的去世不会对发行人的持续发展和持续盈利能力带来重大
不确定性。
（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业
截至本招股说明书签署日，控股股东及实际控制人控制的其他企业如下：
1、捷华德亿
捷华德亿主营塑胶吹瓶机的生产与销售，其基本情况如下：
注册资本 50 万元 实收资本 50 万元
企业性质 有限责任公司 法定代表人 梁美珍
注册地 址和主要生产
深圳市宝安区沙井蚝四林坡坑工业区 A11 栋一层
经营地
塑胶吹瓶机、电子元器件、仪器仪表及配件的销售；照明灯具、灯具
经营范围 及配件的销售；货物及技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决
定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）
股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
梁美珍 16.60 33.20%
股权结构 余仲 12.50 25.00%
左国军 12.50 25.00%
蒋婉同 4.20 8.40%
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蒋泽宇 4.20 8.40%
合计 50.00 100%
主要财务数据（未经审计） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）
2017 年/2017 年 12 月 31 日 2,251.03 1,790.25 -51.28
2、恒兴业
恒兴业成立于 2011 年 11 月，认缴出资额和实缴出资额均为 252.15 万元，
为公司员工持股平台之一，无实际经营业务，其普通合伙人为公司的实际控制人
之一余仲。截至本招股说明书签署日，恒兴业合伙人及其出资情况如下：
序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 任职情况
1 余仲 普通合伙人 94.71 37.5610% 董事长、副总经理
2 汪愈康 有限合伙人 21.32 8.4553% 副总经理、董事会秘书
3 周宁 有限合伙人 21.32 8.4553% 财务总监
4 周惟仲 有限合伙人 10.66 4.2276% 副总经理
5 罗伟斌 有限合伙人 10.66 4.2276% 研发经理
6 王晨光 有限合伙人 10.66 4.2276% 研发经理
7 磨建新 有限合伙人 10.66 4.2276% 研发中心副总监
8 王健晖 有限合伙人 7.38 2.9269% 营销经理
9 蒋定国 有限合伙人 7.38 2.9269% 总经理助理
10 谭湘萍 有限合伙人 7.38 2.9269% 总经理助理
11 黄北冰 有限合伙人 7.38 2.9269% 营销经理
监事、常州捷佳创工程
12 柯国英 有限合伙人 5.74 2.2764% 部经理、技术支持部门
负责人
13 夏傲雪 有限合伙人 5.74 2.2764% 常州捷佳创研发工程师
14 万红朝 有限合伙人 5.74 2.2764% 常州捷佳创技术部主管
15 肖四哲 有限合伙人 5.74 2.2764% 研发工程师
16 李时仲 有限合伙人 5.74 2.2764% 深圳创翔研发工程师
17 欧阳泉 有限合伙人 5.74 2.2764% 研发工程师
18 沈富生 有限合伙人 5.33 2.1138% 营销经理
19 龙军 有限合伙人 2.87 1.1382% 总经理助理
合计 252.15 100.00% -
注：龙军为蒋柳健姐夫，李时仲为李时俊弟弟，欧阳泉为伍波配偶的哥哥。
3、弘兴远业
弘兴远业成立于 2011 年 11 月，认缴出资额和实缴出资额均为 165.64 万元，
为公司员工持股平台之一，无实际经营业务，其普通合伙人为公司的实际控制人
之一余仲。截至本招股说明书签署日，弘兴远业合伙人及其出资情况如下：
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序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 任职情况
1 余仲 普通合伙人 92.25 55.6931% 董事长、副总经理
2 李依睿 有限合伙人 4.10 2.4752% 总经办主管
3 符婵娟 有限合伙人 4.10 2.4752% 事务课主管
4 吴忠霞 有限合伙人 4.10 2.4752% 订单管理课主管
5 文艳 有限合伙人 4.10 2.4752% 财务部主管
6 张涛 有限合伙人 4.10 2.4752% 深圳创翔研发工程师
常州捷佳创技术部工程
7 范生刚 有限合伙人 4.10 2.4752%
师
常州捷佳创生产部技术
8 夏展 有限合伙人 4.10 2.4752%
课电气组组长
9 王培娟 有限合伙人 4.10 2.4752% 常州捷佳创财务部主管
10 冯凯 有限合伙人 4.10 2.4752% 工程中心主任
11 聂灵敏 有限合伙人 4.10 2.4752% 制造中心经理
12 蒋春玲 有限合伙人 4.10 2.4752% 基建办经理
13 张迎钧 有限合伙人 4.10 2.4752% 采购中心经理
14 谭豪云 有限合伙人 3.28 1.9803% 研发工程师
15 廖庆林 有限合伙人 3.28 1.9803% 研发工程师
16 罗之华 有限合伙人 3.28 1.9803% 深圳创翔研发工程师
17 谢鑫 有限合伙人 3.28 1.9803% 研发工程师
常州捷佳创人力资源部
18 武众欣 有限合伙人 3.28 1.9803%
主管
19 江磊 有限合伙人 2.05 1.2376% 品管课主管
20 何绍淦 有限合伙人 2.05 1.2376% 生产课主管
21 邓金生 有限合伙人 2.05 1.2376% 技术课主管
22 龚钜庆 有限合伙人 1.64 0.9902% 营销中心销售专员
合计 165.64 100.00% -
注：蒋春玲为蒋柳健姐姐，夏展系恒兴业合伙人夏傲雪弟弟。
4、鼎兴伟业
鼎兴伟业成立于 2011 年 11 月，认缴出资额和实缴出资额均为 454.51 万元，
为公司员工持股平台之一，无实际经营业务，其普通合伙人为公司的实际控制人
之一余仲。截至本招股说明书签署日，鼎兴伟业合伙人及其出资情况如下：
序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 任职情况
1 余仲 普通合伙人 74.75 16.4452% 董事长、副总经理
2 磨建新 有限合伙人 90.60 19.9336% 研发中心副总监
3 黄北冰 有限合伙人 78.52 17.2757% 营销经理
4 谭湘萍 有限合伙人 47.57 10.4651% 总经理助理
5 周宁 有限合伙人 45.30 9.9668% 财务总监
6 罗之华 有限合伙人 18.12 3.9867% 深圳创翔研发工程师
7 蒋春玲 有限合伙人 15.10 3.3223% 基建办经理
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序号 合伙人姓名 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 任职情况
8 李依睿 有限合伙人 15.10 3.3223% 总经办主管
9 王晨光 有限合伙人 9.82 2.1595% 研发经理
10 罗伟斌 有限合伙人 9.82 2.1595% 研发经理
11 沈富生 有限合伙人 9.82 2.1595% 营销经理
12 周惟仲 有限合伙人 9.82 2.1595% 副总经理
13 万红朝 有限合伙人 7.55 1.6611% 常州捷佳创技术部主管
14 冯凯 有限合伙人 7.55 1.6611% 工程中心主任
15 吴忠霞 有限合伙人 7.55 1.6611% 订单管理课主管
16 江磊 有限合伙人 3.02 0.6644% 品管课主管
17 蒋定国 有限合伙人 2.27 0.4983% 总经理助理
18 王健晖 有限合伙人 2.27 0.4983% 营销经理
合计 454.51 100.00% -
注：蒋春玲为蒋柳健姐姐。
（四）控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押
或其他有争议的情况
截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人余仲、左国军、梁美
珍直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。
（五）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东
截至本招股说明书签署日，其他持有公司5%以上股份的股东为蒋婉同、蒋
泽宇、李时俊、富海银涛，合计持有5%以上股份股东为麦瑞世纪和麦瑞投资。
蒋婉同，2000年出生，中国国籍，无境外永久居留权。由于其未成年，其所
持捷佳伟创股份所对应的股东权利由其法定监护人梁美珍行使。
蒋泽宇，2006年出生，中国国籍，无境外永久居留权。由于其未成年，其所
持捷佳伟创股份所对应的股东权利由其法定监护人梁美珍行使。
李时俊基本情况详见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与公
司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员与公司治理基本情况”。
富海银涛成立于2011年5月，主营股权投资业务。截至本招股说明书签署日，
富海银涛持有发行人13.0210%股份，其基本情况如下：
认缴资本 15,030.20 万元 实缴资本 11,465.33 万元
企业性质 有限合伙 执行事务合伙人 深圳市富海银涛资产管理股份有限公司
注册地址 深圳市福田区上梅林八号路鼎业大楼 0909
股权投资、投资咨询及受托资产管理（不含证券、基金、信托等金融业务及其
经营范围 他法律、行业法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方
可经营）；投资兴办实业（具体项目另行申报）
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认缴出资额
合伙人名称 认缴出资比例（%）
（万元）
深圳市富海银涛资产管理股份有限公司 0.20 0.0013
深圳市富海银涛创业投资有限公司 6,012.00 39.9995
四川弘鼎投资有限公司 2,505.00 16.6664
股权结构 珠海天润创新投资中心（有限合伙） 2,505.00 16.6664
深圳市晓舟投资有限公司 1,503.00 9.9999
珠海富海银涛金业创业投资合伙企业（有
1,503.00 9.9999
限合伙）
姚尧 1,002.00 6.6666
合计 15,030.20 100.00
主要财务数据（未经审计） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）
2017 年 12 月 31 日/2017 年度 11,493.27 11,441.74 500.92
根据麦瑞世纪、麦瑞投资签署的《一致行动人协议》，双方约定在作为捷佳
伟创的股东和（或）其推荐的人士经公司股东大会选举作为捷佳伟创董事（或监
事）期间，对于捷佳伟创股东大会、董事会（或监事会）审议事项采取一致行动。
前述2名股东合计持有公司1,250.02万股股份，占总股本的比例为5.21%，为本公
司持股5%以上的股东。麦瑞世纪、麦瑞投资基本情况如下：
麦瑞世纪成立于2011年5月，主营股权投资业务。截至本招股说明书签署日，
麦瑞世纪持有发行人2.6042%股份，其基本情况如下：
认缴资本 10,000 万元 实缴资本 8,364.85 万元
企业性质 有限合伙 执行事务合伙人 深圳市麦瑞资产管理有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心 2408.2409
经营范围 对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务。
认缴出资额
合伙人名称 认缴出资比例（%）
（万元）
深圳市麦瑞资产管理有限公司 100.00 1.00
股权结构
北京世纪凯悦投资有限公司 7,900.00 79.00
上海广翰投资管理有限公司 2,000.00 20.00
合计 10,000.00 100.00
主要财务数据（未经审计） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）
2017 年 12 月 31 日/2017 年度 8,073.60 8,173.60 111.07
麦瑞投资成立于2010年11月，主营股权投资业务。截至本招股说明书签署日，
麦瑞投资持有发行人2.6042%股份，其基本情况如下：
认缴资本 22,000 万元 实缴资本 10,594.30 万元
企业性质 有限合伙 执行事务合伙人 王红兵
注册地址 深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心 2408-A
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经营范围 对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务。
认缴出资额
合伙人名称 认缴出资比例（%）
（万元）
张庆杰 3,000.00 13.6364
赖汉宣 3,000.00 13.6364
杨洪 2,500.00 11.3636
马晓华 2,500.00 11.3636
张剑雄 2,000.00 9.0909
股权结构
黄文辉 2,000.00 9.0909
俞淇纲 2,000.00 9.0909
仇茂生 2,000.00 9.0909
叶远西 2,000.00 9.0909
邵定华 500.00 2.2727
王红兵 500.00 2.2727
合计 22,000.00 100.00
主要财务数据（未经审计） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）
2017 年 12 月 31 日/2017 年度 10,726.99 10,676.96 101.62
七、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
本公司本次发行前总股本为 24,000 万股，本次拟公开发行 8,000 万股人民币
普通股，全部为公司公开发行新股。本次发行完成后公司总股本为 32,000 万股，
本次发行的股份占发行后公司总股本的比例不低于 25%。
发行前 发行后
序号 股东名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
1 富海银涛 3,125.04 13.02% 3,125.04 9.77%
2 余仲 2,933.64 12.22% 2,933.64 9.17%
3 梁美珍 2,845.07 11.85% 2,845.07 8.89%
4 左国军 2,661.76 11.09% 2,661.76 8.32%
5 蒋泽宇 1,422.53 5.93% 1,422.53 4.45%
6 蒋婉同 1,422.53 5.93% 1,422.53 4.45%
7 李时俊 1,367.71 5.70% 1,367.71 4.27%
8 伍波 1,093.72 4.56% 1,093.72 3.42%
9 张勇 1,093.72 4.56% 1,093.72 3.42%
10 松禾成长 937.54 3.91% 937.54 2.93%
11 上海科升 937.54 3.91% 937.54 2.93%
12 架桥富凯 843.77 3.52% 843.77 2.64%
13 麦瑞世纪 625.01 2.60% 625.01 1.95%
14 麦瑞投资 625.01 2.60% 625.01 1.95%
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发行前 发行后
序号 股东名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
15 益富海 520.85 2.17% 520.85 1.63%
16 杭州恒丰 421.90 1.76% 421.9 1.32%
17 无锡 TCL 416.68 1.74% 416.68 1.30%
18 恒兴业 369.00 1.54% 369 1.15%
19 弘兴远业 242.40 1.01% 242.4 0.76%
20 鼎兴伟业 94.58 0.39% 94.58 0.30%
21 本次发行的股份 8,000.00 25.00%
合计 24,000.00 100.00% 32,000.00 100.00%
（二）本次发行前的十大股东及其持股情况
本次发行前，本公司前十名股东及直接持股情况如下：
股东姓名或名称 所持股份（股） 持股比例（%）
富海银涛 31,250,400 13.0210
余仲 29,336,432 12.2235
梁美珍 28,450,650 11.8544
左国军 26,617,615 11.0907
蒋泽宇 14,225,326 5.9272
蒋婉同 14,225,325 5.9272
李时俊 13,677,102 5.6988
伍波 10,937,215 4.5572
张勇 10,937,215 4.5572
松禾成长 9,375,360 3.9064
合计 189,032,640 78.7636
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前，本公司共有 8 名自然人股东，这 8 名自然人股东在本公司任职
情况如下：
股东姓名 直接持股数（股） 持股比例（%） 在公司任职
余仲 29,336,432 12.2235 董事长、副总经理
梁美珍 28,450,650 11.8544 董事
左国军 26,617,615 11.0907 董事、副总经理
蒋泽宇 14,225,326 5.9272 -
蒋婉同 14,225,325 5.9272 -
李时俊 13,677,102 5.6988 董事、总经理
伍波 10,937,215 4.5572 董事、副总经理
张勇 10,937,215 4.5572 监事会主席
（四）发行人股本中国有股份或外资股情况
公司设立以来，公司股本中不存在国有股份或外资股情况。
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（五）最近一年新增股东情况
最近一年发行人新增股东为无锡 TCL、梁美珍、蒋婉同和蒋泽宇。其取得
发行人股份的具体情况如下：
2011 年 7 月 15 日，益富海与本公司签订《增资扩股协议》及《增资扩股补
充协议书》，约定益富海以每元注册资本对应 138.50 元价格向本公司增资 4,500
万元，增资价格的作价依据为公司 2011 年预计净利润 2.5 亿元基础上按 18 倍市
盈率协商确定。同时，益富海与无锡 TCL 约定，无锡 TCL 通过受让益富海有限
合伙人潘东丽 2,000 万元认缴出资份额以参与对捷佳伟创的投资，并约定，该
2,000 万元全部用于对捷佳伟创投资，占益富海所持捷佳伟创股权的 44.44%。无
锡 TCL 于 2011 年 7 月 21 日实缴了 2,000 万元出资。但在无锡 TCL 向益富海缴
纳出资后，益富海及其执行事务合伙人潘东丽一直未能协助无锡 TCL 办理入伙
相关手续。
根据 2016 年 5 月 5 日无锡市北塘区人民法院的下发的文号为【2016】苏 0204
民初 385 号的《民事调解书》，益富海将其持有的本公司 44.44%股份对应 4,166,822
股以零元价格过户至无锡 TCL 名下。
2016 年 5 月 16 日，无锡 TCL 在中国证券登记结算有限公司办理了股份过
户手续，成为公司新的股东。
无锡 TCL 基本情况如下：
认缴资本 15,080.00 万元 实缴资本 15,080.00 万元
执行事务合伙人及 乌鲁木齐 TCL 股权投资管理有限
企业性质 有限合伙
普通合伙人 公司（委派代表：袁冰）
注册地址 无锡市兴源北路 401 号
创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；
经营范围 参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
认缴出资额
合伙人名称 出资比例（%）
（万元）
新疆 TCL 股权投资有限公司 7,502.455 49.7510
股权结构
无锡创业投资集团有限公司 7,502.455 49.7510
乌鲁木齐 TCL 股权投资管理有限公司 75.09 0.4980
合计 15,080.00 100.00
主要财务数据（未经审计） 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元）
2017 年 12 月 31 日/2017 年度 12,609.81 11,724.89 1,429.21
其中乌鲁木齐 TCL 股权投资管理有限公司股东为袁冰、邬云娟和李东生；
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无锡创业投资集团有限公司股东为无锡市人民政府下属的无锡产业发展集团有
限公司和江苏省无锡蠡园经济开发区发展总公司；新疆 TCL 股权投资有限公司
为上市公司 TCL 集团股份有限公司全资子公司。
无锡 TCL 与本公司其他股东之间不存在关联关系。
2017 年 7 月，公司原股东蒋柳健去世，其持有的捷佳伟创股份于 2017 年 8
月 23 日通过公证方式，由其妻梁美珍 、其子女蒋婉同和蒋泽宇分别继承
28,450,650 股、14,225,325 股和 14,225,326 股。
梁美珍、蒋婉同和蒋泽宇详见本节之“六、持有发行人 5%以上股份的主要
股东及实际控制人的基本情况”。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本次发行前，除麦瑞世纪和麦瑞投资为一致行动人，余仲持有恒兴业、弘兴
远业、鼎兴伟业份额并担任普通合伙人，梁美珍与蒋婉同、蒋泽宇分别为母女关
系、母子关系，间接股东蒋春玲、龙军分别为原董事长蒋柳健姐姐、姐夫，间接
股东李时仲为李时俊弟弟，间接股东欧阳泉为伍波配偶的哥哥，间接股东夏傲雪、
夏展为兄弟关系外，其他股东之间不存在关联关系。
上述关联股东各自持股比例如下：
关联股东 股东 直接持股比例 间接持股比例 合计持股比例
梁美珍 11.8544% -
蒋婉同 5.9272%
梁美珍及其关联
蒋泽宇 5.9272% 23.7645%
股东
蒋春玲 - 0.0381%
龙军 - 0.0175%
余仲及其关联股
余仲 12.2235% 1.2048% 13.4283%
东
李时俊及其关联 李时俊 5.6988% -
5.7338%
股东 李时仲 - 0.0350%
麦瑞世纪及其一 麦瑞世纪 2.6042% -
5.2084%
致行动人 麦瑞投资 2.6042% -
伍波及其关联股 伍波 4.5572% -
4.5922%
东 欧阳泉 - 0.0350%
夏傲雪及其关联 夏傲雪 - 0.0350%
0.0600%
股东 夏展 - 0.0250%
（七）发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在对董事、监事、高级管理人员、其他
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核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排。
（八）股权代持及对赌的形成及解除情况
1、股权代持的形成及解除情况
2007 年 6 月 18 日，捷佳有限设立，设立时的股东、出资额及出资比例如下
表：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例
1 蒋柳健 37.50 37.50%
2 余仲 18.75 18.75%
3 左国军 18.75 18.75%
4 曹克勤 12.50 12.50%
5 吴奇 12.50 12.50%
合计 100.00 100.00%
2007 年筹划设立捷佳有限时，股东蒋柳健、余仲、左国军希望能够吸引张
勇、伍波共同加入创业团队，但张勇、伍波对新设立公司未能有足够的信心，且
当时张勇、伍波仍就职于晶澳太阳能有限公司，不愿以自身名义对外投资，综合
考虑下由其 2 人的亲属吴奇、曹克勤分别代替认缴捷佳有限的部分出资额，曹克
勤的 12.5 万元出资款和吴奇的 12.5 万元出资款分别由伍波和张勇提供。在其 2
人成为捷佳有限股东期间，除分别按照张勇、伍波的要求签署一些股东文件之外，
未曾参与过公司的决策和生产经营管理。
至此，曹克勤、吴奇与伍波、张勇之间的股权代持行为形成。
2008 年 3 月 6 日，蒋柳健将其所占公司 3.5%的股权以 0.5 万元价格转让给
李果山，将其所占公司 34%的股权以 8 万元价格转让给深圳捷佳创；股东余仲将
其所占公司 1.75%的股权以 0.35 万元价格转让给李果山，将其所占公司 17%的
股权以 5 万元价格转让给深圳捷佳创；股东左国军将其所占公司 1.75%的股权以
0.35 万元价格转让给李果山，将其所占公司 17%的股权以 5 万元价格转让给深圳
捷佳创；股东曹克勤将其所占公司 2.5%的股权以 0.5 万元价格转让给李果山，将
其所占公司 10%的股权以 0.5 万元价格转让给伍波；股东吴奇将其所占公司 2.5%
的股权以 0.5 万元价格转让给李果山，将其所占公司 10%的股权以 0.5 万元价格
转让给张勇。
本次股权转让中，李果山成为公司股东的原因如下：2008 年 3 月，蒋柳健、
余仲、左国军、张勇、伍波 5 人决定吸引李时俊加入。李时俊当时对捷佳有限的
产品及未来业务发展持保留态度，故并未加入捷佳有限。为了展示吸引合作伙伴
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的诚意，同时为了避免李时俊与四十八所相关竞业限制的约定有可能造成的风险
或纠纷，蒋柳健、余仲、左国军、张勇、伍波 5 人分别将各自持有的部分捷佳有
限出资额转让给李时俊的亲属李果山，由李果山代上述 5 人持有，待李时俊有意
参与时由李果山向其转让。上述股权转让事项中，李果山并未实际支付股权转让
款，亦未曾参与过公司的决策和生产经营管理，其所持股权对应的股东权利仍由
蒋柳健、余仲、左国军、张勇、伍波行使。
本次股权转让完成后，捷佳有限的股东、出资额及出资比例如下表：
序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资比例
1 深圳捷佳创 68.00 68.00%
2 李果山 12.00 12.00%
3 伍波 10.00 10.00%
4 张勇 10.00 10.00%
合计 100.00 100.00%
至此，曹克勤、吴奇与伍波、张勇之间的股权代持行为解除，蒋柳健、余仲、
左国军、张勇、伍波和李果山的股权代持关系形成。
2009 年 12 月 2 日，捷佳有限注册资本由 100 万元增加至 3,000 万元，由股
东深圳捷佳创增资 1,972 万元，股东李果山增资 348 万元，股东伍波增资 290 万
元，股东张勇增资 290 万元。
增资完成后，捷佳有限的股东、出资额及出资比例如下表：
序号 股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
1 深圳捷佳创 2,040.00 68.00%
2 李果山 360.00 12.00%
3 伍波 300.00 10.00%
4 张勇 300.00 10.00%
合计 3,000.00 100.00%
李果山在此次增资中认缴的 348 万元系蒋柳健、余仲、左国军、伍波、张勇
5 人各自按所持公司股权比例缴纳。该次增资完成后，李果山共出资 360.00 万元，
分别代蒋柳健出资 105 万元、代余仲出资 52.5 万元、代左国军出资 52.5 万元、
代伍波出资 75 万元和代张勇出资 75 万元。
2010 年 12 月 14 日，深圳捷佳创将其持有的捷佳有限 34%的股权以 1,020
万元的价格转让给蒋柳健，将其持有的捷佳有限 17%的股权以 510 万元的价格转
让给余仲，将其持有的捷佳有限 17%的股权以 510 万元的价格转让给左国军；股
东李果山将其持有的捷佳有限 1.82%的股权以 163.8 万元的价格转让给蒋柳健，
将其持有的捷佳有限 10.18%的股权以 305.4 万元的价格转让给李时俊；股东张勇
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将其持有的捷佳有限 0.305%的股权以 27.45 万元的价格转让给蒋柳健，将其持有
的捷佳有限 1.215%的股权以 109.35 万元的价格转让给余仲；股东伍波将其持有
的捷佳伟创 0.305%的股权以 27.45 万元的价格转让给蒋柳健，将其持有的捷佳伟
创 1.215%的股权以 109.35 万元的价格转让给左国军。
本次股权转让完成后，捷佳有限的股东、出资额及出资比例如下表：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例
1 蒋柳健 1,092.90 36.43%
2 余仲 546.45 18.22%
3 左国军 546.45 18.22%
4 李时俊 305.40 10.18%
5 伍波 254.40 8.48%
6 张勇 254.40 8.48%
合计 3,000.00 100.00%
2010 年底，李时俊向捷佳有限原创业团队即蒋柳健、余仲、左国军、张勇、
伍波 5 人提出了合作意向，故在其 5 人的指示下，李果山将其持有的捷佳有限股
权分别转让给了蒋柳健及李时俊。
至此，蒋柳健、余仲、左国军、伍波、张勇与李果山之间的股权代持行为解
除。
2016 年 5 月，曹克勤与伍波、张勇与吴奇签署《股权代持情况的确认函》，
共同确认：自捷佳有限设立起至 2008 年曹克勤、吴奇分别将其持有捷佳有限的
股权转让给伍波和张勇期间，曹克勤和吴奇所持有的全部股权及相关权益分别属
于伍波和张勇所有，股权对应的权利与义务分别由伍波和张勇享有和承担。2008
年曹克勤和吴奇分别将其 10 万元出资以 5000 元的价格转让给伍波和张勇，该股
权转让系为解除股权代持关系而进行的转让，上述股权转让不存在任何争议与纠
纷，不存在与上述股权转让相关的任何未履行完的债权、债务关系。曹克勤和吴
奇目前在捷佳伟创不持有任何股权，也未委托其他人持有捷佳伟创的股权，与伍
波和张勇就捷佳伟创的股权不存在任何争议与纠纷。
2016 年 5 月，李果山与蒋柳健、余仲、左国军、伍波和张勇签署《股权代
持情况的确认函》，共同确认：李果山 360.00 万元出资系代蒋柳健、余仲、左
国军、伍波和张勇持有。2008 年李果山成为捷佳有限股东至 2010 年李果山将持
有捷佳有限的股权转让给李时俊和蒋柳健期间，李果山所持有的全部股权及相关
权益分别属于蒋柳健、余仲、左国军、伍波和张勇所有，股权对应的权利与义务
分别由蒋柳健、余仲、左国军、伍波和张勇享有和承担。2010 年李果山将持有
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捷佳有限的股权转让给李时俊，该股权转让系为解除股权代持关系而进行的转
让，李果山与蒋柳健、余仲、左国军、伍波、张勇和李时俊确认该次股权转让不
存在任何争议与纠纷，不存在与上述股权转让相关的任何未履行完的债权、债务
关系。李果山目前在捷佳伟创不持有任何股权，也未委托其他人持有捷佳伟创的
股权，与蒋柳健、余仲、左国军、伍波、张勇和李时俊就捷佳伟创的股权不存在
任何争议与纠纷。
2、对赌的形成及解除情况
（1）对赌协议的签订情况
2011 年 7 月，发行人、蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、张勇分别
与富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、麦瑞世纪、麦瑞投资、
恒丰投资签署了《增资扩股补充协议书》/《股权转让协议之补充协议书》，对捷
佳伟创的股权回购事项、业绩承诺及补偿义务作出了约定。
根据上述补充协议，2013 年 7 月，捷佳伟创、蒋柳健、左国军、余仲、李
时俊、伍波、张勇与富海银涛、麦瑞世纪、麦瑞投资、松禾成长、上海科升、益
富海、鼎兴伟业、架桥富凯、恒丰投资、恒兴业、弘兴远业签署了《投资重组协
议书》，对上述补充协议各方的权利义务重新进行了约定。
（2）对赌协议的执行情况
序号 执行时间 执行方式 执行金额（万元）
执行金额对应捷佳伟创 27.3021%股份，蒋柳健、
左国军、余仲、李时俊、伍波、张勇将之与投资
1 2013 年 10 月 24,875.1975
人已有股份之间的差额转让给投资人的方式进行
偿还
2 2014 年 1 月 通过捷佳伟创回购股份的方式所得款项进行偿还 9,752.5880
蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、张勇以
3 2015 年 5 月 其合计持有的捷佳伟创 8.3142%的股份转让给各 14,156.6164
投资人的方式进行偿还
（3）对赌协议的解除情况
2015 年 6 月 23 日，富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、
麦瑞世纪、麦瑞投资、恒丰投资、鼎兴伟业分别签署了《声明函》，同意免除上
述《投资重组协议》中所约定的在触发相关条件下应由发行人对上述各方所持公
司股份进行回购的义务，如出现《投资重组协议书》中约定的股份回购事项，上
述各方将向蒋柳健、余仲、左国军、李时俊、伍波、张勇等六人主张其应履行的
回购本方所持捷佳伟创股份的义务。
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2015 年 6 月 23 日，蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、张勇分别签署
了《声明函》，同意《投资重组协议书》中所约定的在触发相关条件下应由捷佳
伟创对富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、麦瑞世纪、麦瑞投
资、恒丰投资、鼎兴伟业所持公司股份进行回购的义务，如出现《投资重组协议
书》中约定的股份回购事项，上述各方将以其各自在捷佳伟创的所有合法权益为
《投资重组协议书》项下所对应的义务承担责任。
2015 年 8 月 5 日，捷佳伟创、蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、张
勇与富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、麦瑞世纪、麦瑞投资、
恒丰投资、鼎兴伟业签署了《投资重组协议书之补充协议》，约定同意《投资重
组协议书》第六条有关股份回购事宜的约定自捷佳伟创关于股票在股转系统挂牌
的申请经股转系统核准之日起解除。
2015 年 9 月 15 日，股转系统出具《关于同意深圳市捷佳伟创新能源装备股
份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 函 》（ 股 转 系 统 函
[2015]6172 号），同意捷佳伟创在股转系统挂牌，转让方式为协议转让。
2015 年 12 月 31 日，捷佳伟创、蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
张勇与富海银涛、松禾成长、上海科升、益富海、架桥富凯、麦瑞世纪、麦瑞投
资、杭州恒丰、恒兴业、弘兴远业、鼎兴伟业签署了《确认函》，确认：上述《增
资扩股补充协议书》、《股权转让协议之补充协议书》、《投资重组协议书》所约定
的各方的权利、义务全部终止，包括尚在履行的相关权利、义务全部终止。各方
在履行《增资扩股补充协议书》、《股权转让协议之补充协议书》、《投资重组协议
书》过程中，未发生任何纠纷，亦不存在潜在纠纷。
八、员工及其社会保障情况
（一）员工情况
2017 年末，公司在册员工总数为 1,228 人。报告期各期末，公司及子公司员
工总人数变化情况如下：
1、员工人数
类别 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
员工人数（人） 1,228 1,006 634
2、员工构成情况
2017 年末，与公司及下属公司签订劳动合同的员工共有 1,228 人，其专业、
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学历和年龄构成情况如下：
项目 类别 员工人数 占总人数的比例
50 岁以上 31 2.52%
40-49 岁 121 9.85%
年龄构成 30-39 岁 382 31.11%
29 岁以下 694 56.51%
合计 1,228 100.00%
本科以上 10 0.81%
本科 210 17.10%
学历构成 大专 320 26.06%
高中/中专以下 688 56.03%
合计 1,228 100.00%
财务人员 30 2.44%
销售人员 47 3.83%
工程人员 57 4.64%
岗位构成 研发人员 197 16.04%
生产人员 819 66.69%
行政管理人员 78 6.35%
合计 1,228 100.00%
公司部分财务人员与公司控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员存在
亲属关系，具体情况如下：
序 员工姓 年 性 从事财务 入职时 与公司董监高、控股股东、实际控制人
工作岗位
号 名 龄 别 工作年限 间 之间亲属关系
与公司控股股东左国军的配偶的弟弟为
1 余彩芳 35 女 4年 2014.2 出纳
夫妻关系
2 陈玉 24 女 8年 2009.9 材料会计 与公司总经理李时俊为表叔侄关系
3 蒋敏 42 女 9年 2008.7 资金管理员 与公司前董事长蒋柳健为堂兄妹关系
4 曹克平 50 女 9年 2008.7 出纳 系董事伍波配偶之胞兄之配偶
除上述表格列示之外，公司其他财务部门人员与公司董事、监事、高级管理
人员、控股股东及实际控制人无亲属关系。
上述列示的与公司董监高、控股股东、实际控制人之间存在亲属关系财务人
员一直担任财务部普通员工，且公司建立了较完善的内部控制制度，有效保证了
公司财务部门的独立性。
（二）员工薪酬情况
1、公司薪酬制度
为建立长效激励机制，公司制定了差异化的薪酬制度，具体内容如下：
（1）普通员工薪酬制度
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普通员工薪金一般由基本工资、津贴、奖励等项目构成，公司代扣代缴普通
员工收入的个人所得税、社会保险及公积金个人缴纳部分。
1）薪酬类型
根据公司的实际用工情况，公司的薪酬体系分三种不同类型：岗位工资制、
业务工资制和协议工资制。
①岗位工资制
岗位工资制以岗位工资、绩效奖励为主要组成内容，按员工实际劳动贡献（劳
动质量和数量）确定劳动报酬。适用范围：财务人员及其他管理职能部门的员工。
②业务工资制
业务工资制以员工的业绩为主要依据。适用范围：业务部门的员工。
③协议工资制
协议工资制主要以当地劳动力市场工资水平为依据，与员工协商确定其收入
水平。适用范围：公司引进专业人才、聘请的顾问、兼职和离退休返聘人员。
2）其他主要薪酬制度
公司根据员工的实际出勤天数支付薪金，付薪日为每月 15 日，遇法定节假
日，公司另行提前调整付薪日期。
公司对因转正、职位变动、违纪、嘉奖等引起薪酬变化的员工进行及时的薪
酬调整。
各子公司薪酬总额报公司核定，各子公司在核定的薪酬总额内，制定相关薪
酬管理制度。
（2）董事、监事、高级管理人员薪酬制度
公司内部董事、监事按其在公司的任职领取薪酬，公司不向外部董事（独立
董事除外）、内部董事和监事单独发放薪酬。
高管人员的薪酬实行年薪制，其薪酬由基本工资、绩效津贴两部分组成，持
有公司 2%以上股份的高管人员，激励以股权利益为主，一般情况不增加绩效津
贴；持有公司 2%以下股份的高管人员，激励以绩效津贴为主。
基本工资由公司结合行业薪酬水平、岗位职责和履职情况确定；绩效津贴可
以为现金或包含股票、期权在内的各种形式的奖励，持有公司 2%以上股份的高
管人员以股票利益为主；持有公司 2%以下股份的高管人员，绩效津贴以现金奖
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励为主。现金奖励通常以年度预算任务为基础，与公司年度经营情况挂钩，由董
事会薪酬与考核委员会考核评定后，经董事会审议通过予以发放。
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员的薪酬均以现金方式发放。
2、职工薪酬具体情况
（1）总体状况
报告期各期，公司职工薪酬情况如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
职工薪酬总额 15,284.61 12,215.86 6,740.60
职工薪酬增长率 25.12% 81.23% 28.62%
营业收入增长率 49.51% 137.67% -
新签订单金额增长率 -4.15% 230.51% -
如上表所示，公司职工薪酬呈逐年增长的趋势，且与公司业绩变动基本相符。
（2）各岗位、级别员工薪酬水平
报告期各期，公司各岗位员工收入水平具体情况如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
类别 平均 薪酬 人均 平均 薪酬 人均 平均 薪酬 人均
人数 总额 薪酬 人数 总额 薪酬 人数 总额 薪酬
财务人员 31 564.82 18.22 26 373.38 14.31 25 348.76 13.81
销售人员 34 1,329.14 39.09 25 923.05 37.42 24 642.94 27.17
工程人员 59 945.91 16.03 55 696.09 14.81 47 544.52 11.59
研发人员 180 3,387.14 18.82 133 2,573.57 19.35 116 1,921.71 16.64
生产人员 717 7,668.08 10.69 669 6,471.19 9.67 263 2,282.32 8.69
行政管理人员 89 1,389.52 15.61 106 1,178.58 11.12 89 1,000.35 11.25
合计 1,111 15,284.61 13.76 1,014 12,215.86 12.05 563 6,740.60 11.97
注：员工平均人数=（1 月员工人数+2 月员工人数...+12 月员工人数）/当期月数
报告期内，除因 2016 年行政管理人员的大幅增长导致人均薪酬略有下降，
2017 年公司新入职基层研发人员较多导致研发人员人均薪酬下降外，公司各岗
位员工的人均薪酬呈逐年递增的趋势。
报告期各期，公司各级别员工收入水平具体情况如下：
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金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
类别 平均 薪酬 人均 平均 薪酬 人均 平均 薪酬 人均
人数 总额 薪酬 人数 总额 薪酬 人数 总额 薪酬
高管人员 10 744.76 74.48 10 671.21 67.12 11 640.24 58.20
中层管理人员 45 1,556.83 34.60 43 934.68 21.74 41 803.60 19.72
基层员工 1,056 12,983.02 12.29 961 10,609.97 11.04 511 5,296.75 10.36
合计 1,111 15,284.61 13.76 1014 12,215.86 12.05 563 6,740.60 11.97
（3）与所在地社会平均工资比较
报告期内，公司所在地社会平均工资相关数据如下：
金额单位：万元/期
年份 深圳市在岗职工工资 公司职工人均薪酬
2017 年 - 13.76
2016 年 8.98 12.05
2015 年 8.10 11.97
报告期内公司员工平均薪酬保持增长，各年度公司员工平均薪酬均高于深圳
市在岗职工平均工资水平，总体上相关工资与所在地工资水平相吻合，与公司盈
利能力相匹配。
3、公司未来薪酬制度及水平变化趋势
未来三年内，公司将根据有关法律法规和规范性文件、行业薪酬水平以及公
司经营情况，继续由董事会薪酬与考核委员会负责制定董事、监事和高级管理人
员的薪酬计划、考核薪酬政策执行情况。公司基层员工则继续执行以岗定薪为基
础的薪酬政策，并根据年度绩效完成情况相应调整薪酬标准，公司不会对基层员
工的薪酬政策进行重大改变。公司预计未来三年董事、监事、高级管理人员的薪
酬水平以及基层员工的薪酬水平不会发生重大变化。
（二）发行人执行社会保障情况
发行人按照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等相
关法律法规及地方性劳动政策的规定，实行全员劳动合同制。发行人参照国家相
关法律法规政策以及地方相关政策，已在报告期内建立了社会保险制度，按期为
员工缴纳养老保险、医疗保险、工伤保险、生育保险和失业保险；同时，发行人
逐步建立健全了员工住房公积金制度，为员工缴纳住房公积金。
报告期内各期，公司及子公司的社保缴费人数与金额情况如下：
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2017 年度 2016 年度 2015 年度
项目
/2017.12.31 /2016.12.31 /2015.12.31
员工人数 1,228 1,006 634
缴纳社会保险人数 1,200 988 599
当期累计缴纳金额（万元） 1,377.67 1,164.76 639.94
未缴纳社会保险人数 28 18 35
①退休返聘人员、实习生无需缴纳 7 13 9
②新入职员工因社保部门数据采集原因尚未开始
21 4 26
缴纳
③员工自愿要求不缴纳 0 1 0
②-③项合计应缴未缴纳金额测算（万元） 25.90 4.80 22.04
如上表所示，除少数员工因社保数据采集延迟或自愿要求不缴纳等原因无法
为之缴纳外，公司为符合条件的员工均已缴纳了社会保险。报告期内，公司因前
述客观原因而未缴纳的社保金额较小。
报告期内各期，公司及子公司的公积金缴费人数与金额情况如下：
2017 年 2016 年 2015 年
项目
/2017.12.31 /2016.12.31 /2015.12.31
员工人数 1,228 1,006 634
缴纳公积金人数 1,188 985 588
当年累计缴纳金额（万元） 340.95 288.19 160.34
未缴纳公积金人数 40 21 46
①退休返聘人员、实习生无需缴纳 4 11 7
②新入职员工因公积金部门数据采集原因尚未开
36 8 38
始缴纳
③员工自愿要求不缴纳 0 1 1
④其他（身份证号错误、系统无法缴纳） 0 1 0
②-④项合计应缴未缴金额测算（万元） 5.73 1.61 6.02
如上表所示，除少数员工因公积金数据采集延迟、自愿不缴纳或信息录入错
误导致无法缴纳等原因无法为之缴纳外，公司为符合条件的员工均已缴纳了公积
金。报告期内，公司因前述客观原因而未缴纳的公积金金额较小。
根据公司及其子公司所在地社会保险及住房公积金主管部门出具的证明，公
司报告期内不存在因违反社会保险有关法律法规、规章和规范性文件而受到社会
保险及住房公积金主管部门处罚的情形。
公司控股股东余仲、左国军和梁美珍承诺，如公司及下属公司被任何有权机
构要求补缴有关社会保险费用、住房公积金等或因该等问题受到行政处罚的，上
述承诺人将无条件全额承担应补缴或被追偿的金额以及由此所产生的任何罚款、
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损失及其他费用，并根据有关部门的要求及时予以缴纳；如因此导致公司及其子
公司损失的，上述承诺人将无条件给予全额补偿，并不要求公司支付任何形式的
对价。
上述承诺人未履行承诺的约束措施详见本招股说明书“重大事项提示”之
“一、本次发行的相关重要承诺的说明”之“（五）相关责任主体承诺事项的约
束措施”。
（三）发行人使用劳务派遣员工的相关情况
2015 年以来，随着公司订单的快速增加及客户交期要求紧张，公司员工已
不能满足业务发展需求，因此，公司将劳务派遣作为公司劳动用工的一种补充方
式。
公司在管理岗位、销售岗位、研发岗位等核心岗位的用工均为签订劳动合同
的正式员工。对于电工、装配工、打码工、清洁工等部分临时性和辅助性岗位，
流动性较大，可替代性高，且对工作技能要求相对较低，公司及子公司常州捷佳
创采用了劳务派遣的用工方式，由专业的劳务派遣公司深圳市汇才劳务派遣有限
公司和常州领航人力资源有限公司向公司补充用工。
2017 年末，公司劳务派遣员工人数为 34 人，占总用工人数的比例为 2.93%。
九、重要承诺及其履行情况、约束措施
（一）关于公司上市后的股份锁定的承诺
详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说
明”之“（一）本次发行前股东自愿锁定的承诺”。
（二）关于公司上市后三年内稳定股价的承诺
详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说
明”之“（二）关于上市后稳定公司股价的承诺”。
（三）关于公开发行前持有公司 5%以上股份的股东以及作为股东的董事、
高级管理人员的减持承诺
详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说
明”之“（三）公开发行前持有公司 5%以上股份的股东以及作为股东的董事、高
级管理人员的减持承诺”。
（四）关于招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的回购及
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赔偿投资者损失承诺
详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说
明”之“（四）关于招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的回
购及赔偿投资者损失承诺”。
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
详见本招股说明书“重大事项提示”之“四、关于填补被摊薄即期回报的措
施及承诺”。
（六）关于避免同业竞争的承诺
详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之
“（二）避免同业竞争的承诺”。
（七）关于减少关联交易的承诺
详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“七、规范和减少关
联交易的措施”。
（八）李时俊关于竞业限制的承诺
针对李时俊离职电子工业部第四十八研究所时签署的《离岗保密承诺书》，
李时俊作出如下承诺：若因本人未履行向原工作单位承担的竞业限制义务而导致
任何法律责任，均由本人自行承担；如公司或公司其他股东由于本人未对原单位
承担竞业限制义务被任何第三方追究任何形式的法律责任，造成任何损失，本人
自愿对发行人的损失给予充分、及时地补偿。
（九）相关责任主体承诺事项的约束措施
详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺的说
明”之“（五）相关责任主体承诺事项的约束措施”。
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第六节 业务与技术
一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况
（一）公司主营业务及变化情况
本公司是一家国内领先的晶体硅太阳能电池生产设备供应商，主营 PECVD
设备、扩散炉、制绒设备、刻蚀设备、清洗设备、自动化配套设备等晶体硅太阳
能电池生产工艺流程中的主要设备的研发、制造和销售。自设立以来，公司主营
业务未发生重大变化。
公司生产晶体硅太阳能电池生产过程中的关键工艺设备，在光伏产业中处于
支撑性的地位。晶体硅太阳能产业链及关键晶体硅太阳能电池生产设备和材料如
下图所示：
晶体硅生产环节及各环节所需关键设备及材料
资料来源：国信证券经济研究所
（二）主要产品及发展状况
1、主要产品基本情况
本公司的主要产品包括清洗设备、制绒设备、扩散炉、刻蚀设备、PECVD
设备和自动化设备等晶体硅太阳能电池生产设备。本公司主要产品的基本情况如
下：
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产品类别 产品名称 产品功能 产品图例
全自动硅
料清洗设 硅料清洗
备
全自动硅
芯/硅棒清 硅芯/硅棒清洗
洗设备
全自动去
磷硅玻璃 去除硅片表面的
（PSG）清 磷硅玻璃
洗设备
清洗设备
石墨器件 石墨舟等器件清
清洗设备 洗
石英器件 石英舟等器件清
清洗设备 洗
全自动超
声波硅片 硅片清洗
清洗设备
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产品类别 产品名称 产品功能 产品图例
向电池片设备及
化学品供
硅料设备输送化
应系统
学品药液
全自动链
晶体硅片制绒清
式制绒清
洗
洗设备
制绒设备
全自动槽
晶体硅片制绒清
式制绒清
洗
洗设备
扩散炉设 管式高温 制造晶体硅太阳
备 扩散炉 能电池 PN 结
湿法刻蚀 晶体硅电池片刻
设备 蚀、清洗
刻蚀设备
选择性湿
晶体硅电池片刻
法刻蚀设
蚀、SE 清洗
备
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产品类别 产品名称 产品功能 产品图例
管式
PECVD 设 在晶体硅片上形
PECVD 设
备 成减反射膜
备
PECVD 工艺前
后，将片篮中的
全自动石
硅片自动装载到
墨舟装卸
石墨舟中和将石
片机
墨舟中的硅片自
动装载到片篮中
自动化设
备 扩散工艺前后，
将片篮中的硅片
全自动石
自动装载到石英
英舟装卸
舟中和将石英舟
片机
中的硅片自动装
载到片篮中
全自动高 将堆叠硅片自动
效硅片上 装载到在线链式
片机 湿法设备中
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产品类别 产品名称 产品功能 产品图例
全自动高 将在线链式湿法
效硅片下 设备中生产的硅
片机 片导入片篮
全自动智 实现整线自动化
能生产线 生产
印刷生产 硅片表面图形印
印刷设备
线 刷
正反面电
测量分析电池片
分选设备 池片色差
颜色及外观质量
分选机
晶体硅电 晶硅光伏电池片
交钥匙工 池线交钥 生产企业的旧线
程 匙工程解 改造升级及新线
决方案 建设
电池生产线的工
艺设计，产品识
智能制造 别，过程控制，
系统集成
车间系统 数据追踪，生产
调度，故障诊断
等功能一体化
2、主营业务及主要产品发展历程
自成立以来，公司主营业务未发生重大变化。经过多年发展，公司研发能力
持续增强，产品规格、品种不断丰富。
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2003 年，深圳捷佳创成立，主要从事各类清洗设备的制造与销售业务，主
要产品包括汽车发动机部件\各类压缩机零部件\各类金属器件\显像管\玻璃器件
的清洗设备等。
2004 年，深圳捷佳创自主研制成功本公司首台单晶槽式制绒酸洗设备，并
于同年 5 月成功向无锡尚德电力实现销售。
2005 年 6 月，深圳捷佳创正式进军光伏行业，推出 SC-DC16300-B 型单晶
槽式制绒酸洗设备，该产品以其独特的前置下沉式机械手及整机防腐蚀技术和高
性价比优势开始迅速抢占市场。
2006 年，深圳捷佳创推出新型 SC-DC16200-C 型单多晶槽式制绒酸洗设备，
继续以其独特的先进技术（如双层槽、自动补液、自动热风干燥、槽内溶液自动
搅拌技术）和高性价比优势保持着较高的市场占有率。同年，深圳捷佳创成功向
市场推出硅片清洗设备，并获得赛维 LDK 批量订单。
2007 年，深圳捷佳创继续加大研发投入，新推出 SC-DC16200-D 型单多晶
槽式制绒酸洗设备，该产品凭借随动喷淋、纯水锁隔离、多点多极温控、无级自
动搅拌等关键技术继续保持行业领先，成功实现大绒面金字塔向小绒面金字塔的
改变，能够有效增大电池片受光面积并提高均匀性。
2008 年初，捷佳有限成功向市场推出首台自主研制的 PE-260 型等离子体刻
蚀机，该产品通过改进控制方式、管道系统、感应线圈安装方式，以及采用特殊
的放电腔体，使得等离子体放电更平稳、控制更精确、刻蚀效果更好，所生产电
池片转换效率能够提高约 0.05 个百分点。此外，该产品在高频放电、气体输送、
压力控制、真空系统等方面完成技术积累，为公司日后 PECVD 产品的研发奠定
了基础。
2008 年，深圳捷佳创开始进入硅料\硅芯\硅棒清洗设备制造领域，并成功研
发出独特的转篮清洗技术和真空干燥技术，解决了硅料清洗存在死角的难题。
2008 年 9 月，捷佳有限自主研制成功 DS-300 型新型闭管软着陆高温扩散炉，
该产品与开管扩散设备相比，温场、气场更加均匀，偏磷酸生成更少，扩散环境
更加洁净，使得晶体硅片产生的 PN 结厚薄更均匀，利于提高电池片成品率和转
换效率。
2009 年 2 月，捷佳有限对现有扩散炉产品进行技术升级，并成功向市场推
出 DS-300A 型全自动闭管软着陆高温扩散炉。该产品采用自动炉门盖、压力自
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动平衡装置设计和喷淋扩散技术，保证了炉体内温度和气体分布的均匀性、稳定
性；同时通过采用串级控温方式，实现了五段快速精确控温。该产品实现工艺舟
自动装卸，有效提高了设备的自动化程度及可靠性。该产品能够使硅片内产生的
PN 结更均匀，实现更高更均匀的方块电阻，从而有效提高了电池片的转换效率。
2009 年 5 月，捷佳有限自主研制出 PD-305 型 PECVD 设备并成功推向市场。
该产品应用了脉冲式高频放电、自动精准快速闭环压力控制、可靠的电极连通装
置、独立尾气稀释系统等关键技术，使得在晶体硅片上形成的减反射膜的工艺指
标达到国际先进水平，能够提高多晶硅电池片转换效率 0.2%。
2010 年 1 月，在 PD-305 型 PECVD 设备的基础上，捷佳有限通过加大反应
管尺寸，采用多孔均分送气方式、分步镀膜流量控制等技术，推出了 PD-380 型
PECVD 设备，使得设备产能由 144 片/管（156×156 硅片）提升到 216 片/管（156
×156 硅片），并且提高了产品的色差均匀性和膜厚均匀性。该设备还率先推出
自动装卸舟机械手，显著缩短了舟冷却时间，提高了生产自动化程度。该产品在
推向市场当年即成功实现对印度出口。
2010 年 10 月，深圳捷佳创成功研制出 SC-LS1800 型晶体硅链式制绒清洗设
备，并实现批量销售。
2010 年底，捷佳有限通过重组深圳捷佳创晶体硅太阳能电池制绒、清洗设
备资产业务和收购常州捷佳创，全面整合公司业务，常州捷佳创主要从事制绒、
清洗和湿法刻蚀设备的研发制造业务，捷佳有限主要从事扩散炉、PECVD 设备
和等离子体刻蚀机等设备的研发制造业务。
2011 年 7 月，经过持续的研发投入，常州捷佳创成功推出 SC-LSZ3000B 改
进型晶体硅链式制绒清洗设备，实现了大产量、高均匀性的制绒效果。2011 年 8
月，捷佳有限研发了 DS-300L 型扩散炉，该设备通过变 4 管/台为 5 管/台，并且
把装卸量由 400 片/管提升到了 500 片/管，使产能提高了 25%。另外，还推出了
中央控制系统（独立 CCC）技术，可实现生产工艺的集中监控。捷佳有限 PECVD
设备通过采用自动高频功率\电压\电流监控、五段串级温控、中央控制系统（独
立 CCC）等技术，使得生产更稳定、膜厚更均匀。另外，通过提升石墨舟装载
量，由 216 片/舟（156×156 硅片）提高到 240 片/舟（156×156 硅片），提高了
生产效率。
2012 年 3 月，公司成功推出 SC-LSX3000A 选择性链式湿法刻蚀设备，该产
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品成功实现选择性发射极工艺的应用，能够提高电池片转换效率 0.2-0.3 个百分
点。
2013 年，公司注重自动化方面的研发，成功推出链式设备自动上下片机、
自动石墨舟装卸片机、自动石英舟装卸片机等系列产品，满足电池片厂家自动化
生产的需求。
2014 年，公司推出大产能设备，使管式 PECVD 设备每管产能由原来的 240
片/管提升到 308 片/管，扩散炉设备产能由原来的 500 片/管提升到 1,000 片/管。
2016 年公司新型管式 PECVD 设备和扩散炉实现了量产，当年 PD-405 型 PECVD
设备新签订单 266 台、DS-300C 型及 DS-300E 型扩散炉新签订单 95 台。
2015 年，在已有自动化设备的基础上，公司研发推出在线式石英舟、石墨
舟设备，另研发自动化传输线，形成电池片生产线整线自动化能力。扩散炉设备
推出低压扩散设备，有效提高扩散方阻，为提高电池片转换效率提供支持。2015
年新型自动化设备实现了量产，2016 年石墨舟自动化设备新签订单 106 台、石
英舟自动化设备新签订单 54 台、湿法自动化设备（含上下片机、装片机、导片
机）新签订单 380 台。
2016 年，公司成功推出正反面电池片色差分选设备，能够对电池片颜色及
外观质量进行正反面测量分析，并按照客户制定的标准进行分类。2016 年正反
面电池片色差分选设备开始量产，2016 年新签订单 20 台。
2016 年，公司通过在低压扩散炉原型机基础上进行产品系列化方面的研发，
根据客户需要推出紧凑机型 DS-300E 扩散炉，适用部分客户厂房高度较低的情
况；另外低压扩炉设备可根据需求配置离线式石英舟装卸片机的正出舟模式和在
线式石英舟装卸片机的 BBI 侧出舟模式。
2016 年，公司在原有 PD-405 型 PECVD 设备基础上进行产品系列化方面的
研发，推出可配置在线式石墨舟装卸片机的 BBI 侧出舟模式 PECVD 设备。
2016 年，公司在湿法设备方面推出稳定性好、大产能、标准化程度高的
SC-LSZ4200CS 多晶链式制绒设备、SC-LSS4200CS 链式湿法刻蚀设备、SC–
CSZ4500E-16E 单晶槽式制绒设备、 SC-CSZ6000E-16F 单晶槽式制绒设备，进
一步适应行业发展趋势。
2016 年，公司研发推出满足行业新工艺技术的槽式黑硅制绒设备、HIT 制
绒清洗设备、SC-LSS3200C-Z2 链式碱背抛光设备、臭氧清洗设备，可满足客户
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对新工艺的推广和应用，为公司未来销售收入的增长打好坚实基础。
2017 年，公司研发推出高产能的 PD-450 型 PECVD 和 ASD320 型退火炉，
提高单台设备产能，减少客户厂房占用面积，降低客户生产成本。
2017 年，公司研发推出了太阳能晶体硅智能制造车间系统，通过推广新型
智能制造模式，推动生产方式向柔性、智能、精细化转变。
（三）主营业务收入的主要构成
报告期内，本公司主要产品的产品结构根据市场和客户的需求，不断进行升
级和优化。报告期各期，本公司主营业务收入构成情况如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
PECVD 设备 54,068.73 44.59% 30,527.92 39.66% 13,471.92 43.84%
扩散炉 18,033.94 14.87% 10,416.30 13.53% 2,502.22 8.14%
自动化设备 16,184.28 13.35% 12,796.28 16.62% 5,212.43 16.96%
制绒设备 16,073.55 13.26% 12,089.91 15.71% 4,607.25 14.99%
刻蚀设备 13,584.11 11.20% 9,613.51 12.49% 2,936.66 9.56%
清洗设备 3,315.57 2.73% 1,408.29 1.83% 1,878.50 6.11%
其他设备 - - 121.37 0.16% 121.37 0.39%
主营业务收入 121,260.16 100.00% 76,973.58 100.00% 30,730.35 100.00%
（四）发行人主要经营模式
1、采购模式
公司的采购分为标准件采购和外协加工两种模式，公司采购的具体原材料种
类及采购方式详见本节“五、采购情况和主要供应商”之“（二）主要原材料采
购和外协加工的具体情况”。
公司的采购模式为“以销定产、以产定购”。公司签订销售合同后，由技术
部门根据客户需求设计出图纸和采购计划，所需炉机柜、机箱、五金件等部分结
构类材料和部分零部件根据图纸向合格供应商外协定制加工，其他原材料、电子
元器件等标准件直接向市场采购。
2、生产模式
公司生产的产品属于专用设备，采用以销定产的生产模式，根据客户订单进
行生产。公司生产的基本流程如下图：
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否 是否为产成品 是
销售订单 生产计划 生产任务单 生产加工 检验 成品入库 按订单发货
物资采购
就具体生产管理而言，公司在接收客户订单后，基于已有的产品和技术平台
分解客户需求，形成对应的产品设计方案。此外，公司产品采用模块化设计，功
能模块可独立运行，也可将多个模块组装为整机。公司在生产过程中通过标准件
外购和结构件外协加工的形式完成模块和整机的组装，在满足客户定制化需求的
同时，提高了生产效率，同时也可以保障公司交付设备质量的一致性和稳定性。
在生产过程中通过标准件外购和结构件外协加工的形式完成模块和整机的
组装的具体流程如下：
（1）公司与客户在进行订单沟通时，技术部门会结合客户所要求产品技术
参数确定公司是否具有生产该产品的能力。
（2）订单签订后，公司技术部门根据产品类型及相应技术参数（以及部分
客户对于零部件的指定需求）对于订单进行分析拆解，确定所需原材料，并将原
材料分解为标准件和结构件，技术部门将需求反映给计划部门，计划部门根据技
术部门需求及现有库存确定采购计划，并向采购部门下达采购指令。采购部门通
过询价、比价确定采购订单。
（3）原材料入库后，生产部门根据技术清单及图纸将外协件和结构件组装
成模块并进而组装成整机。经过内部调试合格的整机，为便于运输，再次分拆为
小的模块，并运达客户工厂，在客户工厂再度组装调试。
综上，公司标准件和加工件组装结合的具体流程如下：
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3、销售模式
公司设有营销中心负责公司所有产品的销售。公司的销售流程为：首先由营
销中心根据客户的需求，与客户洽谈销售合同的相关条款；技术部负责与客户洽
谈产品技术条款；营销中心将制定好的销售合同文本经由审计法务人员审核通过
后，再由公司按权限审批并签订；综合办确认合同审批表无误后盖公司合同专用
章并转交营销中心；合同签订后，生产部门负责生产工作，由营销中心负责催收
预付款项，根据生产计划的完成情况，通知客户支付各阶段合同价款；营销中心
在产品生产完成后联系发货，综合办根据合同条款约定确认发货；在产品运达客
户后，营销中心根据实际情况现场派驻人员或者远程进行安装调试等技术指导及
售后维修服务。
公司作为专用设备的厂商，采取直销模式，即公司直接与最终用户或最终用
户指定方签署合同和结算货款，并对其进行安装调试和售后服务。在销售组织管
理方面，公司销售部门负责市场调研、市场开拓和产品销售，工程部负责出厂设
备的安装调试、售后服务和技术支持等。
报告期内，随着境外订单的持续增加，境外销售收入占比的提升，公司为在
境外市场持续服务现有客户并持续开拓潜在客户，提升对境外市场终端客户的服
务质量，在印度、泰国和台湾市场在直销模式基础上引入了居间代理商，即选择
当地的专业设备代理公司跟进在当地的现有客户，寻找潜在的客户，在获取客户
需求信息后与公司取得联系并负责供需双方对接，协助公司与最终用户或最终用
户签署合同并结算货款；同时还协助公司催收货款和对最终客户开展安装调试和
技术服务等工作，并约定根据当地市场最终客户的购买情况及其付款进度向代理
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公司支付一定比例的佣金。
报告期各期，发行人对台湾帆宣系统科技股份有限公司、印度 Bergen
Associates Pvt.ltd., INDIA 和泰国 CNH GLOBAL COMMERCIAL CO., LTD.合计
支付佣金 128.91 万元、669.97 万元和 1,345.12 万元，账面计提的佣金费用分别
为 128.91 万元、2,210.17 万元和 737.26 万元。
4、结算模式
报告期内，公司销售的各类产品主要分为设备及材料。
（1）设备
由于设备投入金额较大，根据行业惯例，公司对客户采取分期付款的信用政
策，采用“预收款—发货款—验收款—质保金”的结算模式。具体情况如下图：
“预收款”在销售合同签订后一定时间内收取，收取比例一般为合同金额的
20%-30%；“发货款”在发货前或发货后验收前收取，“验收款”在公司销售的产
品验收后收取， 发货款”和“验收款”合计收取比例一般为合同金额的 60%-70%；
“质保金”在质保期到期后收取，一般为合同金额的 10%。
通常情况下，公司与客户约定在产品验收后三个工作日到三个月内支付验收
款，在质保期满后一周到一个月内支付质保金。由于下游客户前期投资成本回收
需要一定的时间及客户较为强势，验收款通常在设备验收的 9 个月之内回收。
目前，公司对各类设备的信用政策基本一致。
（2）材料
公司对于材料类收入信用政策可分为以下情形：
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1）100%款到发货。
2）对于交货周期超过 1 个月的材料，50%预付款，50%款到发货。
3）对于信用较好的长期合作客户，货到付款、票到 30 或 60 天内付款。
5、盈利模式
公司凭借自身的技术研发实力和良好的信誉，通过技术创新持续改进产品质
量，向客户提供性能稳定、品质可靠的晶体硅太阳能电池生产设备，并通过提供
优质的技术服务支持为产品销售提供保障，从而获得收入并实现盈利。
（五）发行人主要产品的工艺流程图
1、管式高温扩散炉和 PECVD 设备的工艺流程
管式高温扩散炉、PECVD 设备的生产工艺流程如下：
2、制绒设备、刻蚀设备、清洗设备的工艺流程
公司制绒设备、刻蚀设备、清洗设备的生产工艺流程如下：
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3、自动化设备的工艺流程
公司自动化设备的生产工艺流程如下：
运动部件装配
部件上机架定位安装 各部件系统联接
电气部件装配
检验入仓 整机调试
（六）公司属于主要经营一种业务的情况
公司产品类别及型号虽然较多，但主要用于晶体硅太阳能电池的生产，各类
产品的主要区别在于太阳能电池生产中应用的工艺流程及具体功能有所不同。因
此，发行人属于主要经营一种业务的情况。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）行业主管部门、主要法律法规及政策
1、本公司的行业属性
本公司所处行业为晶体硅太阳能电池生产设备行业，根据证监会颁布的《上
市公司行业分类指引》（2012 修订），晶体硅太阳能电池生产设备行业属于专用
设 备 制 造 业 （ 行 业 代 码 ： C35 ）； 根 据 国 家 统 计 局 《 国 民 经 济 行 业 分 类 》
（GB/T4754-2011），晶体硅太阳能电池生产设备行业属于光伏设备及元器件制造
（行业代码：C3825）行业，隶属于太阳能光伏行业。
2、行业监管体制和行业主管部门
太阳能光伏行业涉及国民经济的多个领域，主要接受以下政府部门及行业组
织的直接监督管理：
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（1）国家发展和改革委员会、国家能源局和工业和信息化部
国家发展和改革委员会是我国政府负责接纳及批准清洁发展项目的主管机
构，其职责为：负责起草电价管理的相关法律法规或规章、电价调整政策，制定
电价调整的国家计划或确定全国性重大电力项目的电价；负责拟订清洁能源发展
规划；推动清洁能源等高技术产业发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指导；
指导引进的重大技术和重大成套装备的消化创新工作。
国家能源局及地方政府投资主管部门负责光伏发电项目的核准。国家能源局
的主要职责包括：研究提出能源发展战略、政策，研究拟定发展规划，研究提出
能源体制改革的建议，推进能源可持续发展战略的实施，组织可再生能源和新能
源的开发利用，指导能源节约、能源综合利用和环境保护工作。
工业和信息化部主要职责为拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标
准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新。
（2）行业监管组织
新能源发电行业全国性自律组织主要有中国循环经济协会可再生能源专业
委员会、中国可再生能源学会等。
中国循环经济协会可再生能源专业委员会成立于 2002 年，旨在推动可再生
能源领域技术进步和先进技术的推广，促进中国可再生能源产业的商业化发展，
是联系国内外产业界与政府部门和科研机构的重要纽带。
中国可再生能源学会成立于 1979 年，是国内可再生能源领域全国性、学术
性和非营利性的社会团体，下设光伏专委会、风能专委会等多个专业委员会，旨
在成为科技工作者、企业和政府之间的桥梁，致力于促进我国可再生能源技术的
进步，推动可再生能源产业的发展。
公司是中国可再生能源协会的会员，接受相关行业自律协会的指导。
同时，公司也是中国电子专用设备工业协会会员。中国电子专用设备工业协
会是全国性工业行业协会，其上级业务主管部门是工业和信息化部。
3、主要法律法规及政策
目前，我国基本形成了发展可再生能源的法律法规和政策体系，具体如下：
（1）法律法规
2005 年 2 月，全国人大常委会通过《可再生能源法》，从产业指导与技术
支持、推广与应用、价格管理与费用分摊、经济激励与监督措施、法律责任等方
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面对可再生能源的发展进行了指导、鼓励和约束。《可再生能源法》指出对国家
列入《可再生能源产业发展指导目录》的项目给予税收优惠。本公司主要产品属
于《可再生能源产业发展指导目录》中的“43 太阳能电池及组件制造设备”，其
技术研究和开发将会享受一系列的政策扶持和税收优惠。
2009 年 12 月，全国人大常委会通过《可再生能源法》修正案，指出对国家
列入《可再生能源产业发展指导目录》的项目给予税收优惠，“太阳能电池及组
件制造设备”亦列入目录，在技术研究和开发生产等方面享受一系列的政策扶持
和税收优惠。
（2）开发政策
2013 年 7 月，国务院发布《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，
明确了“十二五”光伏发电装机容量将提高至 35GW，从价格、财政补贴、税收、
项目管理和并网管理等多个层次提出了促进光伏产业健康发展的各项举措，先后
制定了分区域光伏电站上网电价和分布式光伏电量补贴标准，建立了补贴资金向
电网企业按季度预拨、电网企业按月转付补贴发放机制。电网企业对分布式光伏
建立“一站式”服务体系并免费提供并网服务。2013 年 7 月，财政部发布《关
于分布式光伏发电实行按照电量补贴政策等有关问题的通知》，国家对分布式光
伏发电项目按电量给予补贴，补贴资金通过电网企业转付给分布式光伏发电项目
单位。此外，还改进光伏电站、大型风力发电等补贴资金管理。
2014 年 6 月，国务院办公厅发布了《关于印发能源发展战略行动计划
（2014-2020 年）的通知》（国办发〔2014〕31 号），要求加快发展太阳能发电，
包括有序推进光伏基地建设，同步做好就地消纳利用和集中送出通道建设。加快
建设分布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。加强太阳能
发电并网服务。鼓励大型公共建筑及公用设施、工业园区等建设屋顶分布式光伏
发电。到 2020 年，光伏装机达到 1 亿千瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。
2014 年 9 月，国家能源局发布《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策
的通知》，要求进一步扩大分布式光伏发电应用，解决屋顶落实，项目融资，电
网接入，备案管理，电力交易等问题。
2014 年 10 月 11 日，国家能源局、国务院扶贫开发领导小组办公室联合印
发《关于实施光伏扶贫工程工作方案》（以下简称《方案》），决定利用 6 年时间
组织实施光伏扶贫工程。安徽、宁夏、山西、河北、甘肃、青海的 30 个县开展
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首批光伏试点。《方案》明确，要以“统筹规划、分步实施，政策扶持、依托市
场，社会动员、合力推进，完善标准、保障质量”为实施光伏扶贫工程工作原则，
并从开展调查摸底、出台政策措施、开展首批光伏扶贫项目、编制全国光伏扶贫
规划（2015-2020）、制订光伏扶贫年度方案并组织实施、加强技术指导、加强实
施监管等方面细化提出了 7 项工作内容，并对每项重点工作完成进度时间提出要
求。
2014 年 12 月，工信部发布《关于进一步优化光伏企业兼并重组市场环境的
意见》，要求立足行业发展特点和现状，以提升行业集中度，培育优势骨干企业、
增强产业核心竞争力、优化产业区域布局为总体目标。在 2017 年底，形成一批
具有较强国际竞争力的骨干光伏企业，前五家多晶硅企业产量占全国 80%以上，
前十家电池组件企业产量占全国 70%以上，形成多家具有全球视野和领先实力的
光伏发电集成开发及应用企业。
2015 年 3 月，国务院发布了《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》
中发〔2015〕9 号，国家逐步向符合条件的市场主体放开增量配电投资业务，鼓
励社会资本投资配电业务。在售电方面，鼓励电网的配售分离，这将在未来催生
一大批售电公司，售电主体可以通过多种方式在电力市场中购电，且各市场主体
应通过签订合同达成购售电协议。这将使它们间形成充分的市场竞争，将一改分
布式发电，尤其是分布式光伏接入的难题（自发自用以外的余量上网部分，甚至
是全额上网）。同时，这也会倒逼光伏发电成本的进一步下降（平价上网），吸引
更多的资本投向分布式光伏领域。
2016 年 3 月，国家五部委下发《关于实施光伏发电扶贫工作的意见》。《意
见》指出，在 2020 年之前，重点在前期开展试点的、光照条件较好的 16 个省的
471 个县的约 3.5 万个建档立卡贫困村，以整村推进的方式，保障 200 万建档立
卡无劳动能力贫困户（包括残疾人）每年每户增加收入 3,000 元以上。在保障扶
贫对象每年获得稳定收益的前提下，扶贫方式可以是村级光伏电站（含户用），
也可建设适度规模集中式光伏电站。采取村级光伏电站（含户用）方式，每位扶
贫对象的对应项目规模标准为 5KW 左右：采取集中式光伏电站方式，每位扶贫
对象的对应项目规模标准为 25KW 左右。
2016 年 12 月，国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》正式出台，到 2020
年底，太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上，其中，光伏发电装机达到 1.05 亿千
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瓦以上，光伏发电电价水平在 2015 年基础上下降 50%以上，在用电侧实现平价
上网目标。
2016 年 12 月，国家发改委下发了《可再生能源十三五发展规划》，要求按
照“技术进步、成本降低、扩大市场、完善体系”的原则，促进光伏发电规模化
应用及成本降低，推动太阳能热发电产业化发展，继续推进太阳能热利用在城乡
应用，提出了包括全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工程、有序推进大
型光伏电站建设、因地制宜推进太阳能热发电示范工程建设、大力推广太阳能热
利用的多元化发展以及积极推进光伏扶贫工程等措施。
2017 年 5 月，国家能源局下发《关于报送可再生能源“十三五”发展规划
年度建设规模方案的通知》，光伏发电要按照《太阳能发展“十三五”规划》中
提出的并网规模目标，结合本地区能源规划和光伏发电规划，分别明确分年度的
本省（区、市）集中式光伏电站、分布式光伏新增建设规模。原则上各省（区、
市）各年度新增建设规模应保持平稳有序发展。各类分布式光伏发电、分散式风
电和沼气发电，不受各地区年度新增建设规模限制。各省（区、市）在本地区年
度建设规模方案中应列明分布式光伏、分散式风电、沼气发电的预期建设规模，
在实施中可以高于原定建设方案中的预期规模。除了上述不限规模的建设类型，
其他类型一旦确定年度新增建设规模，各省（区、市）不得超规模安排建设项目，
如发生超规模建设，则超出部分由本地区承担解决补贴资金的责任。
2017 年 7 月，国家能源局发布了《关于可再生能源发展“十三五”规划实施
的指导意见》，从 2017 年至 2020 年，光伏电站的新增计划装机规模为 5450 万千
瓦，领跑技术基地新增规模为 3200 万千瓦，两者合计的年均新增装机规模将超
过 21GW。就指导意见来看，上述新增规模对应的仅是地面电站的计划指标，并
不包括不限建设规模的分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通
道配套建设的光伏电站。北京、天津、上海、福建、重庆、西藏、海南等 7 个省
（区、市），可以自行管理本区域“十三五”时期光伏电站建设规模，根据本地区
能源规划、市场消纳等条件有序建设，也并不受上述规划规模限制。
2017 年 10 月 31 日，国家发改委和国家能源局联合发布了《关于开展分布
式发电市场化交易试点的通知》（发改能源【2017】1901 号），明确 2018 年 1 月
31 日前，试点地区完成分布式发电市场化交易平台建设、制订交易规则等相关
工作，自 2018 年 2 月 1 日起启动交易。
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为进一步促进光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，加快补贴退坡，2018
年 5 月 31 日，国家能源局、国家发展改革委 、财政部以及国家能源局发布了《关
于 2018 年光伏发电有关事项的通知》，采取了分类调控方式对需要国家补贴的普
通电站和分布式电站建设规模合理控制增量，对领跑基地项目建设有序推进，对
光伏扶贫和不需国家补贴项目大力支持，有序发展；加快光伏发电补贴退坡，降
低补贴强度；发挥市场配置资源决定性作用，进一步加大市场化配置项目力度。
（3）技术政策
2006 年 2 月，国务院发布《国家中长期科学与技术发展规划纲要（2006—
2020 年）》，该纲要将“高性价比太阳光伏电池及利用技术”作为“可再生能源
低成本规模化开发利用”中的一项重点研究开发主题。
2011 年 6 月，国家发改委等五部委发布《当前优先发展的高技术产业化重
点领域指南（2011 年度）》，公司产品属于“五、先进能源”之“66、太阳能项
下的‘太阳能电池制造技术及装备’”，为当前优先发展的高技术产业化重点领域。
2012 年 4 月科技部发布《太阳能发电科技发展“十二五”专项规划》，规划
明确到 2015 年实现晶体硅太阳电池整线成套装备国产化，具备自主知识产权的
晶硅整线集成“交钥匙”工程能力。
2015 年 6 月，工业和信息化部、国家能源局、国家认监委联合印发《关于
促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》，从市场引导、产品准入标准、
财政支持、产品检测等方面提出具体意见和执行标准，以促进先进光伏技术产品
应用和产业升级，该意见明确指出 2015 年“领跑者”先进技术产品应达到的标
准为：多晶硅电池组件和单晶硅电池组件的光电转换效率需分别达到 16.5%和
17%以上。“领跑者”计划的实施示范带动开发高效光伏技术，将引导光伏产业
淘汰落后产能，逐步过渡走向优质产能，从而实现更强的国际竞争力。
2017 年 8 月，国家能源局、工信部以及国家认监委联合下发《关于提高主
要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》。《通知》规定，自 2018 年 1 月 1
日起，新投产并网运行的光伏发电项目的光伏产品供应商应满足《光伏制造行业
规范条件》要求。其中，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件的光电转换效率市场
准入门槛分别提高至 16%和 16.8%。2017 年国家能源局指导有关省级能源主管
部门及市县级政府部门组织的先进光伏发电技术应用基地采用的多晶硅电池组
件和单晶硅电池组件光电转换效率“领跑者”技术指标分别提高至 17%和 17.8%。
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《通知》要求多晶组件一年内衰减率不高于 2.5%，后续年内衰减率不高于
0.7%；单晶组件一年内衰减率不高于 3%，后续年内衰减率不高于 0.7%。国家能
源局、工信部及国家认监委等部门定期组织有关单位对光伏发电项目采用光伏组
件关键技术性能进行抽查，抽查结果向社会公布。有关部门对光伏产品关键技术
性能未达到市场准入标准的投资开发企业和制造企业予以公告；对国家能源局指
导实施先进光伏发电技术应用基地项目，委托第三方检测认证机构进行全过程技
术监测评价，在工程竣工验收时重点检查光伏组件关键技术性能是否达到相应标
准，验收结果向社会公布。
（4）保障政策
2015 年 3 月，国家能源局发布了《光伏扶贫试点实施方案编制大纲(修订稿)》，
国家对光伏扶贫的具体形式、补贴方式、收益分配给出了建议。开发方式相对灵
活，但是光伏扶贫项目本质还是要落实到扶贫上。大纲中给出的建设方案有三种
形式：户用分布式光伏项目、荒山荒坡大型集中光伏电站、农业设施光伏项目。
贫困户获益方式如下：户用的持续 20 年提供给用户 3,000 元/户年；大型地面提
交获得净利润的 50%。政策针对户用及农业形式项目对初始投资补贴 70%，贷
款 5 年贴息，增值税 3%；针对大型地面项目初始投资补贴 40%，资本金 20%，
贷款 10 年贴息。
2015 年 3 月，国家能源局发布《关于下达 2015 年光伏发电建设实施方案的
通知》，规划全国新增光伏电站建设规模 1,780 万千瓦。2015 年 12 月 24 日，国
家发改委发布了《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知》，明确
光伏发电标杆电价：自 2016 年 6 月 30 日后开始并网发电的一类、二类资源区分
别降低 10 分钱、7 分钱，三类资源区降低 2 分钱。
2015 年 4 月，国家能源局发布了《关于改善电力运行、调节促进清洁能源
多发满发的指导意见》，主要针对西部一些地区趋于严重的弃风、弃光现象，旨
在为风电及光伏发电项目满发多发保驾护航。文件中指出，政府在编制年度发电
计划时，优先预留水电、风电、光伏发电等清洁能源机组发电空间；鼓励清洁能
源发电参与市场，对于已通过直接交易等市场化方式确定的电量，可从发电计划
中扣除。
2016 年 3 月，国家发布了《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草
案）》，明确了“加快发展分布式光伏发电”。规划还提出要重点推进包括高效智
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能电力系统、煤炭清洁高效利用、可再生能源、核电、非常规油气、能源输送通
道、能源储备设施、能源关键技术装备等能源行业八大重点工程，其中重点提出
要实施光热发电示范工程。加快推进光热发电、大规模储能等技术研发应用。这
表明光热发电已在国家战略宏观层面受到实质性重视，光热发电将在十三五期间
获得重要跨越性发展。
2016 年 5 月，国家发改委和国家能源局联合发布《关于做好风电、光伏发
电全额保障性收购管理工作的通知》（以下简称《通知》），核定了重点地区新能
源发电最低保障收购年利用小时数，其中 I 类资源区不低于 1,500 小时，II 类资
源区不低于 1,300 小时。未达到最低保障收购年利用小时数要求的省（区、市），
不得再新开工建设光伏电站项目（含已纳入规划或完成核准的项目）。
2016 年 12 月，国家发展改革委出台关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电
价的通知，决定调整新能源标杆上网电价政策。根据当前新能源产业技术进步和
成本降低情况，降低 2017 年 1 月 1 日之后新建光伏发电标杆上网电价，一类至
三类资源区标杆电价分别降为 0.65 元/千瓦时、0.75 元/千瓦时和 0.85 元/千瓦时，
比 2016 年电价每千瓦时下调 0.15 元、0.13 元和 0.13 元。同时明确，今后光伏标
杆电价根据成本变化情况每年调整一次。为继续鼓励分布式光伏发展，通知规定
分布式光伏发电补贴标准不作调整（0.42 元/千瓦时）。
2017 年 9 月，为切实减轻可再生能源企业增值税税负，国家能源局综合司
下发了关于征求对《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》意见的函，
对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产品，实行增值税即征即退 50%的政
策，从 2018 年 12 月 31 日延长到 2020 年 12 月 31 日。同时明确，各地方政府一
律不得向可再生能源投资企业收取没有法律依据的资源出让费等费用，不得将应
由各级政府承担投资责任的社会公益事业投资转嫁给可再生能源投资企业或向
其分摊，不应强行要求可再生能源投资企业提取收益扶贫。已经向风电、光伏发
电、光热发电等可再生能源开发投资项目收取资源出让费(或有偿配置项目)的地
方政府，应在通知发布一年内完成清退。
2017 年 12 月，国家发改委出台《2018 年光伏发电项目价格政策的通知》。
根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况，降低 2018 年 1 月 1 日之后投运的
光伏电站标杆上网电价，一类至三类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时
0.55 元、0.65 元和 0.75 元（含税）。自 2019 年起，纳入财政补贴年度规模管理
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的光伏发电项目全部按投运时间执行对应的标杆电价。2018 年 1 月 1 日以后投
运的、采用“自发自用、余量上网”模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补
贴标准降低 0.05 元，即补贴标准调整为每千瓦时 0.37 元（含税）。采用“全额上
网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区光伏电站价格执行。分布式光伏发
电项目自用电量免收随电价征收的各类政府性基金及附加、系统备用容量费和其
他相关并网服务费。村级光伏扶贫电站（0.5 兆瓦及以下）标杆电价、户用分布
式光伏扶贫项目度电补贴标准保持不变。
2018 年 5 月 31 日，国家能源局、国家发展改革委 、财政部以及国家能源
局《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》，新投运的光伏电站标杆上网电价每
千瓦时统一降低 0.05 元，I 类、II 类、III 类资源区标杆上网电价分别调整为每千
瓦时 0.5 元、0.6 元、0.7 元（含税）。新投运的、采用“自发自用、余电上网”
模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低 0.05 元，即补贴标准调
整为每千瓦时 0.32 元（含税）。采用“全额上网”模式的分布式光伏发电项目按
所在资源区光伏电站价格执行。已经纳入 2017 年及以前建设规模补贴范围的项
目在今年 6 月 30 日前并网投运的，继续执行 2017 年标杆电价。2017 年 7 月 1
日起，我国将正式实施可再生能源绿色电力证书自愿认购制度。政府、企业、社
会机构和个人都可以按照相当于风电、光伏发电补贴强度的价格自愿购买中国绿
色电力证书，作为消费绿色电力的证明。
4、上述主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响
现阶段，政策的扶持与引导是光伏行业发展的重要驱动因素。上述政策引导
方向主要为降低上网电价倒逼成本下降和效率提升，鼓励高效率的光伏电池组件
产品成长壮大，这有利于改变我国光伏行业无序竞争的局面，引导光伏企业加快
产业结构升级和提高技术水平，进一步增强我国光伏企业的市场竞争力，从而推
动我国光伏产业持续、快速、健康发展，为本公司的经营发展营造了良好的政策
环境。
（二）行业概况
本公司属于晶体硅太阳能光伏设备制造业。公司所处的晶体硅太阳能设备制
造业系晶体硅太阳能光伏行业的配套行业，受整个晶体硅太阳能光伏行业景气程
度的影响较大。
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晶体硅太阳能光伏设备制造业包含硅料生产设备、硅片生产设备、电池和组
件生产设备、专用材料（铝浆、封装玻璃等）生产设备、光伏系统支持部件生产
设备等一系列设备的制造。晶体硅太阳能光伏产业及其设备支撑行业的关系如下
图所示：
本公司主要为太阳能光伏产业链中的中间环节晶体硅太阳能电池生产提供
工艺流程中的关键设备。
1、晶体硅太阳能电池设备的分类及介绍
晶体硅太阳能电池生产工艺主要包括制绒清洗、扩散制结、刻蚀、制备减反
射膜、印刷电极、烧结及自动分选等 7 道工序，目前各道工序逐步采用自动化程
度较高的生产设备，各工序的具体内容及对应的关键工艺设备如下：
生产工序 内容 关键工艺设备
用常规的硅片清洗方法清洗，然后用酸（或碱）
溶液将硅片表面切割损伤层除去；再用化学溶
制绒清洗 制绒清洗设备
液对硅片进行化学处理，在硅片表面制备出用
于减反射绒面；最后进行干燥处理。
把硅片放在管式扩散炉的石英容器内，在高温
下使用氮气将掺杂物质带入石英容器进行反
扩散制结 扩散炉
应。经过一定时间，掺杂物质通过硅原子之间
的空隙向硅片内部渗透扩散，形成PN结。
通过化学腐蚀法去除掺杂后的硅片边缘的PN结
刻蚀 刻蚀设备
和表面的磷硅玻璃层。
管式PECVD设备、连续式
制备减反射膜 通过在电池正面生长减反射膜减少光的反射。
PECVD设备
印刷电极 通过“丝网印刷”制备前后电极。 丝网印刷设备
烧结 通过高温烧结形成良好的欧姆接触。 快速烧结炉
自动分选 对不同转换效率的电池片进行分档。 自动分选机
除此之外，晶体硅太阳能电池生产过程中还涉及自动化设备及其他非关键工
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艺设备，如自动化装卸片机和自动化上下片机、硅片清洗设备、石英管清洗机、
石墨舟清洗机、甩干机、化学品供应系统、检测设备等。
公司多年来专注于太阳能电池生产设备的研发和销售，产品线覆盖了清洗制
绒、扩散制结、刻蚀和制备减反射膜等太阳能电池生产工艺的关键流程设备以及
相应配套的自动化设备，位于行业领先地位。
2、晶体硅太阳能行业介绍
本公司所处行业与太阳能光伏行业中的分支——晶体硅太阳能光伏行业密
不可分。
太阳能光伏发电是太阳能发电的重要分支，主要是指利用太阳能电池直接将
太阳光能转化为电能，而太阳能电池通常是利用半导体器件的光伏效应原理进行
光电转换，按照光伏电池片的材质，太阳能电池大致可以分为两类，一类是晶体
硅太阳能电池，包括单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池；另一类是薄膜太阳
能电池，主要包括非晶硅太阳能电池、碲化镉太阳能电池以及铜铟镓硒太阳能电
池等。
目前，以高纯度硅材料作为主要原材料的晶体硅太阳能电池是主流产品。
晶体硅太阳能光伏产业链的上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的
加工制作；产业链的中游是光伏电池和光伏电池组件的制作，包括电池片、封装
EVA 胶膜、玻璃、背板、接线盒、太阳能边框及其组合而成的太阳能电池组件、
安装系统支架，目前晶体硅电池分为单晶硅和多晶硅两种；产业链的下游是光伏
电站系统的集成和运营。
太阳能光伏产业链（晶体硅）
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3、行业发展概况
（1）太阳能光伏行业的发展概况
近年来，随着国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问
题日益重视，许多国家已将可再生能源作为新一代能源技术的战略制高点和经济
发展的重要新领域，其中太阳能光伏发电是可再生能源利用的重要组成部分之
一。在经济高速发展、政府政策支持和技术进步等众多因素的驱动下，太阳能光
伏行业呈现如下发展特点：
1）全球太阳能光伏发电装机量持续快速增长
自 2000 年以来，全球太阳能光伏产业进入了高速发展期，太阳能光伏年装
机容量快速增长，上游相关行业也得到迅速发展。2011 年-2012 年，受到全球经
济持续低迷、欧债危机持续深化、贸易摩擦频发等因素影响，全球光伏新增装机
容量增速明显放缓，但整体规模仍保持继续上升趋势。进入 2013 年后，在光伏
发电成本持续下降、政策持续利好和新兴市场快速兴起等有利因素的推动下，新
增装机容量持续上升，全球光伏市场持续扩大。
2007 年至 2016 年的 10 年间，全球年度光伏新增装机容量和累计装机容量
持续增长，新增装机容量由 2007 年的 2.8GW 增加至 2016 年的 73GW，增长 25
倍；累计装机量从 2007 年的 9.8GW 增至 2016 年的 315.8GW，年均复合增长率
达到 47%。据 Bernreuter Research 预测，2017 年全球新增光伏装机将接近 100GW，
相比 2016 年增长超过 30%。主要新增的太阳能需求集中在中国、美国、印度和
日本四大市场。
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2007-2016 年全球累计与新增光伏装机容量
数据来源：中华全国工商业联合会新能源商会《全球新能源发展报告 2016》，德国太
阳能协会
近年来，在技术进步和规模效应的驱动下，光伏发电成本的逐渐降低，光伏
发电将逐步占据世界能源消费的重要席位。
根据国际可再生能源署 2016 年报告显示，全球大型地面光伏发电项目的平
均投资成本在 2009-2015 年间下降了 62%（从 5 美元/瓦降至低于 2 美元/瓦），而
预计 2015 年至 2025 年期间成本会继续下降 57%（低于 1 美元/瓦）。
资料来源：国际可再生能源署（IRENA）报告
根据欧洲太阳能行业机构 SolarPower Europe2017 年预测，受光伏发电成本
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持续下降推动，未来 5 年内，全球太阳能光伏装机量更将以每年 100GW 的速度
持续增长。巨大的市场潜力成为全球光伏市场稳定发展的重要支撑力量。
根据 2017 年《REN21 再生能源全球状态报告》的统计，2016 年光伏发电仅
占全球总发电量的 1.5%。国际能源署（IEA）在 2017 年世界能源展望中预测，
2022 年各国间歇性可再生能源——光伏比例可望达到如下的规模：
综上，未来五年，全球光伏市场仍具有巨大潜力，并将持续保持稳定发展。
2）我国光伏行业逐渐步入平稳健康发展阶段
我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但受惠于全球光伏行业的发展，凭借良好
的产业配套优势、人力资源优势、成本优势以及国家的大力扶持政策，充分利用
国外市场要素，通过自主创新与引进消化吸收再创新相结合，逐步形成了具有我
国自主特色的光伏产业技术体系，并在世界光伏产业的快速发展中，扮演了非常
重要的角色，但同时也经历了行业发展的螺旋式上升过程，具体如下：
快速发展期（2004-2008 年）
随着德国出台 EGG 法案，欧洲国家大力补贴支持光伏发电产业，中国光伏
制造业在此背景下，利用国外的市场、技术、资本，迅速形成规模。2007 年中
国超越日本成为全球最大的光伏发电设备生产国。以尚德电力、江西赛维为代表
的一批光伏制造业企业先后登陆美国资本市场，获得市场追捧。光伏发电设备的
核心原材料——多晶硅的价格突破 400 美元/公斤。
首度调整期（2008-2009 年）
全球金融危机爆发，光伏电站融资困难，加之欧洲如西班牙等国的支持政策
急刹车等导致需求减退，中国的光伏制造业经历了重挫，产品价格迅速下跌，其
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中多晶硅的价格更是跌落到约 40 美元/公斤的水平。
爆发式回升期（2009-2010 年）
德国、意大利市场在光伏发电补贴力度预期削减和金融危机导致光伏产品价
格下跌的背景之下，爆发了抢装潮，市场迅速回暖。而与此同时，我国出台了应
对金融危机的一揽子政策，光伏产业获得战略性新兴产业的定位，催生了新一轮
光伏产业投资热潮。作为光伏产业晴雨表的多晶硅价格也迅速回升到 90 美元/
公斤的水平。
产业剧烈调整期（2011-2013 年）
上一阶段的爆发式回升导致了光伏制造业产能增长过快，但是欧洲补贴力度
削减带来的市场增速放缓，导致光伏制造业陷入严重的阶段性过剩，产品价格大
幅下滑，贸易保护主义兴起。我国光伏制造业再次经历挫折，几乎陷入全行业亏
损。多晶硅价格在此时期一度跌落到约 15 美元/公斤的历史最低位。
产业逐渐回暖期（2013 年至今）
日本出台力度空前的光伏发电补贴政策，使市场供需矛盾有所缓和。同时，
中欧光伏贸易纠纷通过承诺机制解决，中国以国务院关于促进光伏产业健康发展
的若干意见（国发〔2013〕24 号）为代表的光伏产业支持政策密集出台，配套
措施迅速落实。随着国内光伏技术的快速进步，从国产原、辅料到国产设备成为
主流，一方面降低成本，另一方面提升发电效率，光伏发电成本已越来越接近于
上网电价。中国及全球主要的光伏市场装机容量呈持续快速健康增长。
2013 年之前，我国光伏行业呈如下特点：
①光伏产业一体化程度低，对国际市场依存度较高，缺乏技术优势的非光伏
产业资金较多，行业竞争格局相对分散，且缺少具有品牌优势和技术领先的企业。
我国光伏产业存在“中间大，两头小”的畸形产业结构，原料靠进口和成品靠出
口这种两头在外的生产格局过分依赖国际市场，同时因对技术缺乏深入的理解，
产能属于简单的复制，生产管理未适应产业的特点。一旦国际市场有变，我国企
业就会受到较大冲击，缺乏应对危机的主动性。在多晶硅的供应方面，2005 年
我国多晶硅国内供应占总需求比率 5%左右，绝大部分的多晶硅需求要依靠进口，
2010 年，多晶硅进口需求比率降低到 60%左右，进口需求仍占总需求的大部分。
在太阳能电池及组件供需方面，由于我国光伏系统安装量小，绝大部分的光伏组
件都出口国外，2011 年我国光伏组件出口量占产量的 92.42%，严重依赖国际市
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场。在光伏系统安装方面，光伏发电市场主要集中在欧洲，其光伏系统装机量占
全球比例接近 80%。从产业链上的企业分布来看，我国光伏企业主要集中在产业
链的中下游环节，多晶硅生产、硅锭铸造和光伏系统安装环节企业较少。越往下
游竞争越激烈，这主要是由于下游组件制造产品生产投资少、建设周期短、技术
和资金门槛低、最接近市场，因此吸引了大批并不具备生产技术与条件的企业进
入到了光伏行业。但是这种缺乏核心技术的竞争，并不能促进产业的健康发展。
②低水平的产能规划过剩，产业发展不平衡。虽然我国太阳电池生产的年增
长率远远超过世界水平，然而我国光伏市场却大大落后于世界光伏市场的发展。
相比中国光伏制造业早在 2007 年就已经跃居全球第一，中国光伏装机量的增长
却相对缓慢。2009 年底，中国的光伏累计装机量仅仅为 0.3GW。内需不足使中
国庞大的光伏制造业除了依赖补贴，还严重依赖外部市场，从而面临双重的风险
③产业发展受国际市场波动影响严重。受欧债危机的影响，欧洲各国纷纷削
减光伏补贴，原本占据世界光伏装机 70%以上的欧洲市场需求大幅下降。2011
年，世界光伏市场安装量预计同比增长仅 20%，需求大幅萎缩导致了光伏产品价
格的急速下滑。多晶硅产品从 2011 年最高 90 美元/公斤，跌到 34.5 美元/公斤；
硅棒价格变化为 800 元/公斤跌到近 400 元/公斤。2012 年 3 月德国大幅削减光伏
补贴，使得欧洲光伏市场大幅萎缩。由于此前 2010 年的产业初期低水平爆发式
增长再加上对国际市场的严重依赖，我国光伏产业在 2011 年以及 2012 年初面临
了极大的困境，多晶硅产业中 80%以上的企业亏损，一大批低技术水平的中小光
伏企业倒闭。
④技术创新能力不强。光伏产业初期主要以简单的产能规模的复制扩张为
主，大部分技术和生产设备主要为国外简单引进。光伏产业投资的随意性，导致
核心技术的缺乏，专业人才的严重不足，使得中国的光伏产业缺乏自我更新能力，
导致已经投入的大量设备因效率低下及生产成本偏高而不能开工，因此形成了相
对过剩而无效的产能。
从 2013 年开始，在国家光伏产业支持政策的支持下，我国光伏产业迎来转
机，在光伏寒冬后，大量缺乏规模效应的非专业的光伏资本退出产业，而以天合
集团、晶科能源、阿特斯、晶澳太阳能等为代表的深耕光伏产业的制造商，加大
了工艺技术研发力度，生产工艺水平和转换效率得到提升，生产管理逐步适应光
伏电池的特点，大幅降低了光伏发电成本，凸显了光伏产业资金密集和技术密集
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的产业特点，行业品牌集中度上升，并发展成为行业发展的最主要的力量。
2013 年至今，我国光伏行业发展的具体特点如下：
①我国太阳能光伏累计装机量持续增长，新增装机呈现稳定上升，我国已成
为全球光伏发电装机容量和电池组件产能最大的国家
近年来，随着我国加快能源结构的优化调整，以及我国光伏产业相关政策的
驱动下，截至 2015 年末、2016 年末和 2017 年末，我国光伏总装机量分别达到
了 43.18GW、77.42GW 和 130.48GW，新增装机容量分别为 15.18GW、34.24GW
和 53.06GW，装机容量持续增长，并连续三年成为全球光伏发电装机容量最大
的国家。根据国家能源局的规划，从 2017 年至 2020 年，光伏电站的新增计划装
机规模为 54.50GW，领跑技术基地新增规模为 32GW，两者合计的年均新增装机
规模将超过 21GW，分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道
配套建设的光伏电站不限建设规模。
我国光伏发电装机容量的持续增长、光伏行业技术进步以及明显的成本优
势，对我国整个光伏产业链都带来了直接的拉动效应。2015 年以来，我国太阳
能电池片和电池组件生产规模也不断扩大，并成为全球最大最具竞争力的太阳能
电池片和电池组件的生产制造基地，2016 年和 2017 年我国电池片产量分别为
49GW 和 68GW，组件产量分别为 53GW 和 76GW，产业链各环节生产规模全球
占比均超过 50%，保持全球首位。此外，高效低成本的光伏产品已成为了行业发
展的趋势。
②光伏行业的集中度加速提升
经历 2011 年至 2012 年行业的急剧波动，2012 年我国光伏企业数由年初的
262 家下降到 112 家，半数以上企业出局。从结构上看，挤出产能多为高成本的
中小企业，而存活下来的企业多为具有人才、成本和规模优势的龙头企业，资金
相对充裕的企业甚至展开兼并重组，延伸产业链，行业的集中度得到提升。
2016 年全球前十大电池片厂商中，中国企业包揽全部位置，其中中国台湾
厂商占据两个位置，全年总产能达到 39GW，总产量达到 33.2GW。从国内情况
来看，我国电池片行业的产业集中度较高，前十家企业 2016 年产能达到 30.7GW，
约占全国总产能 62.65%。此外，部分企业在 2016 年加速在电池片领域布局，
如隆基（乐叶）、江苏中来、协鑫集成等，大量投产的新型高效率电池产线，进
一步促进光伏产业向有序优胜劣汰的健康方向发展，低效高成本的落后产能面临
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改造或淘汰。光伏产业是一个技术快速更新迭代的产业，为了保持先进性，需要
有足够的资金实力和足够的技术储备取得最先进的技术和布局最先进的产能，因
此光伏行业的集中度呈加速提升的趋势，迎合终端需求的高效低成本产线逐步成
为了市场发展的主流。
光伏行业发展至今，在整个光伏产业链上，电池生产工艺设备作为其工艺流
程中的关键核心环节，对提高光电转换效率和降低光伏发电成本具有不可替代的
作用，并且经过初创阶段的爆发式增长和 2011 年和 2012 两年的适应性调整，在
经历了初创阶段的暴利和整理后，利润趋于合理，产业向着成熟和理性的方向发
展，行业内企业的品牌效应凸显，强者愈强，具有核心技术优势和一定市场领先
地位的企业获得了更大的市场空间。
③技术进步成为加速光伏行业发展的重要推动力
光伏电池行业本质上一个技术密集型的产业，作为战略性新兴行业，科技发
展是光伏行业发展的根本；此外，技术创新是太阳能发电提升效率、降低成本、
更广泛利用的关键；技术创新也是光伏最终成为主导能源，成为推动能源转型的
中坚力量的依托。
自 2015 年我国启动光伏“领跑者”计划以来，通过鼓励建设先进光伏发电
技术示范基地、新技术应用示范工程等，促进先进光伏技术和产品的应用，为推
动光伏产业技术进步、成本下降和产业转型升级等起到了积极作用。
近年来，随着我国光伏产业迅速发展，技术加快进步，多家企业通过自主研
发和创新，不断刷新光伏转换效率世界纪录。2017 年 7 月，国家能源局、工信
部以及国家认监委三部门联合发布《关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管
工作的通知》（简称《通知》），自 2018 年 1 月 1 日起，提高光伏组件的市场准入
门槛和“领跑者”技术指标，自 2018 年 1 月 1 日起，多晶硅电池组件和单晶硅电
池组件的光电转换效率市场准入门槛分别提高至 16%和 16.8%，“领跑者”技术
指标分别提高到 17%和 17.8%。同时，多晶组件一年内衰减率不高于 2.5%，单
晶组件不高于 3%。国家此次适当提高光伏技术标准，将有助于支持先进技术产
品扩大市场，有利于进一步淘汰过剩、效率低的落后产能，促进“领跑者”计划
的实施，推动光伏技术进步和产业升级。
④成本持续下降、产能释放，技术发展呈现多样化
我国的销售电价分为三类：工商业电价，一般在 1 元/kWh 左右；大工业
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电价，一般在 0.6~0.9 元/kWh 之间；居民和农业售电电价，由于享受国家的交
叉补贴，价格较低。近年来，在技术进步和规模效应的驱动下，目前，集中式光
伏为 0.65~0.85 元/kWh，分布式光伏 0.7~0.9 元/kWh 左右，低于大多数电力售
价，初步具备用电侧平价上网的条件（即光伏上网电价与工商业用电和居民用电
价格一致），预计 2020 年，将实现用电侧平价上网，并预计在 2030 年，光伏发
电成本可以达到 0.2 元/度，从而实现发电侧平价上网（即光伏发电成本与火电发
电成本相当）。
产业技术方面，在“领跑者计划”和产业转型升级的推动下，先进晶体硅电
池技术发展呈现多样化，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型双面、
非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速，已建成
产能超过 10GW，常规产线平均转换效率分别达到 20.5%和 18.8%，采用湿法黑
硅（MCCE）和背面钝化（PERC）等新技术的先进生产线则分别达到 21.3%和
19.2%。组件方面，半片组件、叠瓦组件、MBB 等技术不断涌现，先进科研成果
的产业化进程也在明显加快。
此外，光伏制造业逐步向智能制造发展，产线自动化程度不断提升，电池转
换效率持续提高，预计 2025 年每条电池线的人均产出率将比 2016 年水平提高
一倍以上。
⑤新兴市场的不断涌现，我国光伏行业“走出去”步伐明显加快
随着全球光伏市场的发展，新兴市场的不断涌现，我国光伏行业“走出去”
步伐明显加快。来自国家能源局的数据显示，2015 年我国光伏电池及组件出口
量达到 2500 万千瓦以上，出口额达到 144 亿美元，出口国家数量累计约 200 个。
除此之外，国内光伏制造企业陆续开始在马来西亚、泰国、越南、土耳其、印度、
巴西等新兴市场新建工厂，以规避“双反”和靠近终端市场。根据国家能源局数
据，2015 年中国光伏制造企业在海外已投产电池产能达 320 万千瓦，电池组件
产能 380 万千瓦；在建电池产能 220 万千瓦，电池组件产能 200 万千瓦；计划投
资电池产能 110 万千瓦，电池组件产能近 500 万千瓦。来自海关总署的数据显示，
2016 年我国光伏产品（包括硅片、电池片、组件）出口额为 140.20 亿美元，电
池片、组件出口额分别为 8.1 亿美元和 105 亿美元，出口量分别为 2.9GW 和
21.3GW。据赛迪智库统计，截至 2016 年，中国光伏制造企业在海外已投产电池
产能达 6.5GW，组件产能 6.3GW，分别为国内电池及组件产能的 10.3%和 7.5%；
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计划投资电池产能 3GW，组件产能近 3.5GW。
综上，现阶段，我国光伏行业无序竞争的局面已发生本质上的变化，光伏行
业竞争回归到转换效率提升和生产成本的降低，光伏中大型企业均积极加快产业
结构升级和提高技术水平，并已形成了从高纯硅材料、铸锭/硅片、电池片/组件
和系统集成完整的产业链，太阳能光伏产业成为我国具有国际竞争优势的战略性
新兴产业，行业逐渐步入平稳健康发展阶段。同时，我国光伏产业的崛起也有效
推动了光伏产业的技术进步，从而降低了产业链的整体制造成本，加快了光伏产
业应用的步伐。
（2）太阳能光伏设备制造行业发展概况
近年来，我国光伏行业持续增长为我国光伏设备市场发展营造了良好的市场
环境，光伏设备行业发展迅速，“十二五”期间，光伏电池生产设备国产化率达
到 70%。根据中国电子专用设备工业协会统计，2015 年我国主要晶硅太阳能电
池设备制造商销售收入 15.44 亿元；2016 年销售收入 22.84 亿元，同比增长
47.93%。根据太阳能“十三五规划”，到 2020 年，中国“十三五”期间平均每年
的光伏设备需求量将超过 12GW；此外，晶体硅太阳能电池设备按 7 年折旧考虑，
多数生产设备存在高排放、高耗能、工艺技术水平相对偏低的问题，生产线设备
的更新换代还将带来每年 10GW 的市场需求。同时，在政策支持力度的增强、
国内市场不断拓展的情况下，光伏电池生产设备和辅助材料国产化率预计在 2020
年将达到 90%，光伏设备制造行业继续向高效化和精细化发展，并逐步实现光伏
生产装备国产化、智能化和全产工艺一体化，高效设备具备产业化的生产能力。
光伏行业发展至今，电池生产设备作为其工艺流程中的关键环节，对提高光
电转换效率和降低光伏发电成本具有不可替代的作用，并且经过初创阶段的爆发
式增长和 2011 年和 2012 两年的调整徘徊，在经历了初创阶段的暴利和波折后，
利润趋于合理，产业向着成熟和理性的方向发展，行业内企业的品牌效应凸显，
强者愈强，具有核心技术优势和一定市场领先地位的企业将获得更大的市场空
间。与此同时，光伏行业的大幅调整和波动给光伏设备行业带来了发展机会：
第一，由于材料、组件价格的下跌，市场竞争激烈，高效的电池和组件的需
求将呈爆发式增长。根据光伏市场调研公司 Solarbuzz 统计数据，薄膜和高效晶
体硅组件的供应量将从 2014 年的 5.3GW 增至 2018 年的 14.5GW，其中高效的晶
体硅电池预计将占据更大的市场份额，2015 年后，高效晶体硅组件供应商市场
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规模预计将增长 200%，到 2018 年达到 7.6GW。市场对高效产品的需求增加带
动了对先进的设备的需求，以提高质量，降低成本。光伏设备的技术升级和自动
化领域将具有较大的市场前景。
第二，光伏设备除了增量市场，还有存量市场。由于大型企业使用光伏设备
较长时间后，设备的效率会降低，性能差距也会给企业带来损失，这就需要对原
有设备进行改装和升级，增加了光伏设备改造和替换的需求。
整体来说，中国光伏设备企业的市场需求来源于国内光伏生产厂商需求和出
口需求。首先，国内需求方面，国内光伏生产厂商已在全球占据最大的市场份额，
基于光伏设备价格、运输和售后服务便利程度等考虑，其使用的设备主要来源为
国内光伏设备企业。其次，出口需求方面，随着国内光伏设备企业技术水平的不
断提高，国际光伏生产厂商也开始逐渐采用国内光伏设备厂商的产品，而受到国
际贸易壁垒等因素的影响，国内的光伏生产厂商开始不断在海外尤其是东南亚地
区建立生产基地，由于国内的光伏生产厂商长期与国内光伏设备厂商合作，其海
外的组件工厂也较多地采用了国内光伏设备厂商的产品，拉动了光伏设备厂商的
出口需求。因此，预计未来几年对于光伏设备的国内需求和出口需求都会不断增
长，虽然有可能存在周期性的反复，但整体而言属于在曲折中前进的局面，光伏
设备行业的市场需求仍具有广阔的前景。
近年来，随着光伏应用行业的波动，落后产能的逐步淘汰，太阳能光伏设备
行业发展呈现以下趋势：
第一，产品定制化程度逐步提高
随着光伏行业的发展，光伏产品的种类越来越趋向于多元化，对于设备产品
定制化的要求也越来越高。定制化的产品，要求设备生产厂商具备有良好的生产
线，能够快速组织生产，同时产品适用性强。
第二，技术水平提高，产品从低端产品向高端产品发展
随着光伏行业复苏，设备厂商为迎接新一轮的行业快速增长做技术储备、人
才储备。有竞争力的人才力量成为光伏设备行业竞争的关键，研发人员技术水平
需与对光伏行业整体技术需求保持同步发展，从而制造出高效率国际领先的设备
产品，满足光伏产品厂商不断增长的技术需求。进而，随着光伏技术的提升，低
端设备将逐渐被淘汰出市场，高端设备市场将有效促进光伏产品制造行业新一轮
的生产效率的提升，为整个光伏行业快速发展做技术铺垫。
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第三，太阳能设备逐步实现了国产化，对自动化设备需求不断增加
我国的光伏设备企业伴随着中国光伏产业的发展而成长，随着技术的不断提
升，我国光伏设备已实现了 70%的国产化率。国产光伏装备主要集中在晶体硅太
阳能电池领域，其中硅材料加工、电池和组件制造环节的设备所占比例最高。国
产单晶炉、硅棒切断机、硅片清洗机、甩干机、扩散炉等主要设备已完全替代进
口。近年来随着下游组件的技术进步和发展，进一步发展适合大尺寸、薄硅片的
工艺技术设备，节约硅材料，降低成本成为了光伏设备行业的发展趋势；其次，
提高单机智能化水平、增加批次装片量，以提高单机生产效率和产能、降低使用
成本和维护成本，也成为光伏设备发展趋势之一。
虽然，近年来国产太阳能电池制造设备已完全具备了整线交钥匙工程的装备
能力，实现了电池生产线全工序设备的本土化，但整体技术水平同国际一流厂商
相比仍有差距，成套生产线自动化程度低。因此，设备高效化和智能化将成为国
内光伏设备生产厂商的重要发展方向。
第四，光伏高效路线迎来设备行业的发展机遇
技术进步是加速光伏行业发展的重要推动力，根据中国光伏协会的数据，
2015 年多晶及单晶电池产业化效率分别达到 18.3%和 19.5%；2016 年多晶硅产
业化效率可达到 18.6%-19%，单晶产业化效率可达到 20.5%-21.2%，技术进步显
著。以单晶路线为例，2016 年以来，随着光伏硅片和组件整体价格的大幅下降，
单晶硅片与多晶硅片价差以及单晶组件与多晶组件价差不断收窄，单晶路线的性
价比优势开始显现，单晶渗透率 2016 年底的 27%预计在 2017 年将提升接近 35%。
本公司的单晶槽式制绒设备、扩散炉、刻蚀设备、PECVD 设备、自动化设备等
已应用于单晶电池的生产线中。随着单晶市场的扩容，单晶电池生产设备成为了
公司利润增长点。
此外，根据德国机械制造商协会（VDMA）2016 年公布的第七版国际光伏
技术路线图，2015 年包括 PERC、PERT 和 PERL 在内的背接触异质结电池的市
场份额仅占 10%，而未来五年将逐步提高比例，同时，该路线图指出当前市场的
N 型单晶产品仅占 5%，预测 2018 年增至 12%，2020 年达到 21%。因此，随着
PERC、N 型单晶等高效技术路线逐步打开市场空间，公司近年来重点研发了湿
法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等相关设备工艺技术，并将成
为 2018 年-2019 年公司利润的重要增长点。
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综上，随着行业的技术不断进步（单晶和多晶的转换效率不断提高）、制造
成本的加速降低以及相关“领跑者计划”的实施，作为光伏高效路线重要环节的
光伏设备行业将迎来新的发展机遇。
4、行业竞争格局和市场化程度
太阳能光伏行业作为战略性新兴行业，尚处于行业发展初期阶段，属技术密
集型、资金密集型行业，目前国内光伏产业包括光伏设备产业主要以民营投资主
体为主，行业市场化程度较高。行业竞争格局如下：
（1）行业集中度不断提升，市场分化明显
2011 年-2012 年，光伏行业遭遇的行业困境导致市场明显分化，大量中小设
备企业相继停产，而行业内的龙头企业在保持生产的同时通过研发、技改进行产
业升级，产业回暖后，龙头企业凭借技术、规模、品牌等优势进一步提升市场占
有率，而部分没有技术研发实力的中小企业则在全行业技术水平不断提升时逐步
被市场淘汰，行业集中度不断提升。
（2）行业竞争逐步从低端竞争转向高端竞争
工信部《光伏制造行业规范条件》政策开始实施，使得不符合规范条件而未
被纳入名单中的企业将无法获取出口退税及银行信贷等方面支持。国家能源局、
工信部和国家认监委联合发布的《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的
意见》，将严格执行光伏产品市场准入标准，而“领跑者”专项计划的实施，使
得光伏产品的技术标准在上述标准基础上进一步提高。行业技术标准的提升将大
幅提高其配套设备的行业发展门槛，行业竞争也正逐步从低端竞争转向高端竞
争，行业技术属性愈发成为竞争的焦点，新技术、新装备推动光伏产品向高转换
效率、高产品品质、低制造成本的趋势发展，技术升级加快，不具备技术和成本
优势的企业将逐步退出市场，低端产能大量被市场淘汰，市场份额将向有技术、
资金、管理优势，能够持续投入新技术和新装备的企业集中。
未来 1-2 年，随着光伏行业低端产能被市场淘汰和高端产能的持续扩大，相
应设备更新换代的需求，以及对高端、新型设备的需求将持续增加。本公司具有
较强研发能力，通过持续的技术与产品创新，在高端、新型太阳能电池生产设备
领域积累了领先的新技术储备。
（3）全球光伏市场的发展和印度、东南亚和南美等新兴市场的迅速崛起将
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促使光伏设备企业加大海外市场的布局，逐步参与国际竞争
全球光伏市场近年来稳步发展，据统计，全球光伏累计装机量从 2007 年的
9.8GW 增至 2016 年的 315.8GW，年均复合增长率为 47%，传统市场如日本、美
国、英国持续保持强劲发展势头。此外，在部分高电价地区及缺电少电的地区，
光伏发电的便利性与经济性逐步体现，从而催生印度、东南亚、南美等新兴市场
政策陆续出台，带动光伏整体呈现遍地开花的发展格局。泰国 2015 年光伏新增
装机容量排名全球第十位，而南美更是成为全球第二大光伏市场，其中智利 2015
年新增装机容量排名全球第九位。印度作为缺电国家，逐步成为了光伏新增装机
的重要增量之一。2015 年印度新增装机 3.1GW，2016 年新增装机大约 4GW。根
据 Mercom India Research 最新 Q3 印度太阳能市场报告，截至 2017 年第三季度
末，印度太阳能累计安装 7149MW，并预测，印度 2017 年太阳能总装机量
9.5GW~10GW，2018 年约 7GW。
随着全球光伏市场的发展，新兴市场的不断涌现，我国光伏行业“走出去”
步伐明显加快。来自国家能源局的数据显示，2015 年我国光伏电池及组件出口
量达到 2500 万千瓦以上，出口额达到 144 亿美元，出口国家数量累计约 200 个。
除此之外，国内光伏制造企业陆续开始在马来西亚、泰国、越南、土耳其、印度、
巴西等新兴市场新建工厂，以规避“双反”和靠近终端市场。根据国家能源局数
据，2015 年中国光伏制造企业在海外已投产电池产能达 320 万千瓦，电池组件
产能 380 万千瓦；在建电池产能 220 万千瓦，电池组件产能 200 万千瓦；计划投
资电池产能 110 万千瓦，电池组件产能近 500 万千瓦。来自海关总署的数据显示，
2016 年我国光伏产品（包括硅片、电池片、组件）出口额为 140.20 亿美元，电
池片、组件出口额分别为 8.1 亿美元和 105 亿美元，出口量分别为 2.9GW 和
21.3GW。据赛迪智库统计，截至 2016 年，中国光伏制造企业在海外已投产电池
产能达 6.5GW，组件产能 6.3GW，分别为国内电池及组件产能的 10.3%和 7.5%；
计划投资电池产能 3GW，组件产能近 3.5GW。
在国家“一带一路”的指引下，并随着光伏制造企业走出去步伐加快，国内
光伏设备企业一方面向在海外建厂和投资的国内光伏制造企业提供设备和服务，
另一方面与海外新兴市场的本土企业开展深入合作，参与国际竞争。本公司作为
光伏设备企业走出去的领先者，报告期各期，根据使用客户所在地，公司签订的
境外设备销售订单金额分别为 19,402.81 万元、96,513.75 万元和 27,065.74 万元。
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同时，为进一步鼓励光伏行业走出去的发展方向，深化国际产业合作，国家能源
局在《太阳能发展“十三五”规划》提出了“拓展太阳能国际市场和产能合作”
和“太阳能先进技术研发和装备制造的合作”的发展任务，本公司作为国内光伏
设备行业的领先企业，根据上述规划，将重点开发东南亚和印度等新兴市场，并
根据新产品和新技术的研发方向，加强国际研发合作，从而促进公司可持续发展，
提升国际竞争力。
5、行业内主要生产企业
目前，国内外晶体硅太阳能电池生产设备主要制造企业如下：
设备类型 国内主要厂商 国外主要厂商
常州捷佳创、上海思恩、张家港超声、上海
清洗设备 -
釜川、北方华创
制绒和刻蚀设备 常州捷佳创、苏州聚晶 Schmid、RENA
捷佳伟创、丰盛装备、中电集团公司 48 所、Tempress Systems, Inc.、Centrotherm
扩散炉
北方华创 Photovoltaics AG
捷佳伟创、北方华创、丰盛装备、中电集团Centrotherm Photovoltaics AG、Roth
PECVD 设备
公司 48 所 & Rau、Tempress Systems, Inc.
自动化设备 捷佳伟创、罗博特科、先导智能、无锡江松Jonas&Redmann、Schmid、MANZ
有关竞争对手情况详见本节“三、发行人在行业中的竞争地位”之“（二）
主要竞争对手简介”。
6、行业进入的壁垒
（1）技术壁垒
太阳能光伏设备制造行业属技术密集型行业，对技术的先进性依赖程度比较
高；此外，光伏设备制造工艺较复杂，对研发人员知识结构及学科背景的要求也
较高，涵盖热力学、半导体物理学、化学、机械自动化与设计、电子电路、自动
控制等多门学科，同时对其可靠性、稳定性、安全性、精密程度、自动化水平等
都有严格的要求。因此，研发人员的技术水平和知识的深度和广度都会直接影响
到产品的质量和水平，长期技术积累才能有效提高相应产品的稳定性，对于新进
入企业，很难在短期积累充足的技术储备。
（2）资金壁垒
光伏设备行业属于资金密集型行业。首先，从合同签约到产品交付，通常需
要经历产品设计、原辅料采购、组织生产、产品检测、现场安装、系统调试等过
程，周期比较长，需要较大规模的营运资金；其次，光伏设备的设计、制造设备
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也需要不断的更新，尤其是实验设备和检测设备，通过技术改造和扩大规模才能
提高工艺水平和竞争能力，因此在资金层面上构成了一定的行业进入门槛。
（3）人才壁垒
先进的技术和工艺水平需要企业拥有一批具备高素质、丰富的知识结构和经
验积累的人才，而且，随着时代的发展，新技术、新工艺、新方法的不断涌现，
对优秀人才的需求也会越来越大。
（4）品牌和客户资源壁垒
晶体硅太阳能电池生产设备是晶体硅太阳能电池生产企业的关键生产设备，
对于电池片生产厂商而言，其设备投资较大，占其总投资的比重较高，尤其是设
备的技术性能将直接影响到太阳能电池片的质量、生产成本及光电转换效率，因
此，设备生产企业的技术水平、产品质量、市场信誉和营销服务等所形成的综合
品牌效应是下游电池片企业选择设备供应商考虑的重要因素，良好的品牌效应需
要较长时间的沉淀和积累，相应地，客户一旦选定设备供应商后亦不会轻易更换。
因此，本行业存在较高的品牌及客户资源壁垒。
（5）管理壁垒
目前晶体硅太阳能电池生产设备交期短、质量和售后服务要求高的特点，且
作为非标设备，客户定制化要求较高，生产管理难度较大。行业内的企业从采购
过程管理、生产过程到销售过程、售后服务过程管理越来越多需要系统化的管理
模式，只有良好、系统的管理，企业才能持续保持产品质量的稳定性、供货的及
时性和持续性。高水平管理来自于高效精干的管理团队和持续不断的管理方法改
进，新进入该行业的企业难以在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理机
制。
7、行业利润水平的变动趋势及变动原因
2010 年光伏产业爆发式发展导致电池片需求量急剧攀升，对设备的需求也
大幅增加，行业利润率整体较高。2011-2012 年众多投资者蜂拥而至，从而国内
光伏行业在发展初期即出现“产能过剩”的情况，影响了行业的健康发展。加上
全球经济持续低迷、欧债危机持续深化、欧美“双反”政策、产能过剩等因素影
响，太阳能光伏市场出现了短暂的波动，也影响了各电池生产企业的开工率及对
设备的采购量。该情况导致这一时期太阳能光伏生产设备的需求、销售价格和利
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润率的回落。
2013 年-2014 年，光伏行业逐步复苏，但产能面临“结构性过剩”。一方面
低端产能过剩，大量没有技术研发实力的中小企业开工率不足，面临被淘汰或兼
并的局面；另一方面高端产能则不足，特别是能满足“领跑者”计划的高效晶硅
产品产能明显不足，行业领先企业凭借技术、成本优势维持较高的产能利用率，
基本处于满产状态，甚至需要寻求第三方代工满足订单需求，市场分化明显，市
场集中度不断提高。因此，该轮光伏行业的调整加速了行业内落后产能的淘汰，
落后、无效产能的有效出清有利于行业健康、可持续发展。但受行业去产能影响，
光伏行业市场前景不明朗，光伏企业扩充产能及更新设备的需求取消或推迟，新
增设备订单较少，太阳能光伏设备生产商的利润处于低水平。
2015 年以来，光伏行业全面回暖，市场需求快速增长，部分行业龙头企业
开始扩充产能，行业景气度亦逐步向上游传导。同时，太阳能电池技术的不断进
步，带来太阳能电池装备的技术革新，高度自动化设备、大产能设备以及新工艺
设备如自动上下料及硅片自动传输设备等，成为光伏设备市场新的需求增长点。
在市场需求回升和技术进步的带动下，光伏设备制造向更高安全性、可靠性、稳
定性、技术更先进的方向发展，利润率回升并趋于稳定。
（三）影响行业发展的因素
太阳能光伏发电产业需要高质量的太阳能光伏电池，转换效率更高的太阳能
光伏电池需要有技术更先进的太阳能电池生产设备，因此，太阳能电池生产设备
行业是太阳能光伏产业中的关键行业，对整个太阳能光伏产业的发展起基础支撑
作用。影响太阳能电池生产设备行业发展的主要因素包括：
1、有利因素
（1）可再生能源已成为全球具有战略性的新兴产业，太阳能行业优势凸显
随着国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问题日益重
视，全球能源转型的基本趋势确立，即实现化石能源体系向低碳能源体系的转变，
最终进入以可再生能源为主的可持续能源时代。近年来，欧美等国每年 60%的新
增发电装机来自可再生能源，2015 年，全球可再生能源发电新增装机容量首次
超过常规能源发电装机容量。随着可再生能源技术的进步及应用规模的扩大，可
再生能源发电的成本显著降低，经济性已得到显著提升。
目前可以利用的可再生清洁能源有太阳能、地热能、风能、水能等，与其他
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可再生能源相比，太阳能是世界上资源更丰富、分布区域最广泛的可再生资源，
并且，随着全球气候的逐渐变暖，发展零排放的太阳能将是人类的最优选择。
随着可持续发展观念在世界各国不断深入人心，全球太阳能开发利用规模迅
速扩大，技术不断进步，成本显著降低，呈现出良好的发展前景，许多国家将太
阳能作为重要的新兴产业，主要体现在如下方面：
1）太阳能得到更加广泛应用。光伏发电全面进入规模化发展阶段，中国、
欧洲、美国、日本等传统光伏发电市场继续保持快速增长，东南亚、拉丁美洲、
中东和非洲等地区光伏发电新兴市场也快速启动。太阳能热发电产业发展开始加
速，一大批商业化太阳能热发电工程已建成或正在建设，太阳能热发电已具备作
为可调节电源的潜在优势。太阳能热利用继续扩大应用领域，在生活热水、供暖
制冷和工农业生产中逐步普及。
2）太阳能发电规模快速增长。截至 2016 年底，全球太阳能发电装机累计超
过 3.16 亿千瓦，当年新增装机达 7,300 万千瓦，占全球新增发电装机的比例超过
20%。2007 至 2016 年光伏发电装机容量平均年增长率超过 47%，成为全球增长
速度最快的能源品种。
3）太阳能产业对经济带动作用显著。2015 年全球光伏市场规模达到 5,000
多亿元，创造就业岗位约 300 万个，在促进全球新经济发展方面表现突出。很多
国家都把光伏产业作为重点培育的战略性新兴产业和新的经济增长点，纷纷提出
相关产业发展计划，在光伏技术研发和产业化方面不断加大支持力度，全球光伏
产业保持强劲的增长势头。
综上，太阳能产业的发展将进而推动了太阳能电池设备行业的进一步发展。
（2）各国政府政策大力扶持
近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的
政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场
重心也从依赖欧洲市场向新兴市场转变，中国、日本、美国已成为全球前三大光
伏市场，印度、东南亚、南美等新兴市场发展迅速。
2015 年以来主要国家推出的太阳能光伏产业政策
国家 时间 政策 内容
美国 2015.9 奥巴马政府提供 1.2 亿 资助对象包括：降低太阳能系统成本的新
美元以推动美国太阳能 设备和技术，推动新的光伏电池和组件性
发展 能，用于将为电力、制冷及烹饪提供太阳
能发电的项目。
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国家 时间 政策 内容
众议院同意了延长太阳能投资税收抵免
（ITC）五年的修正案，原先于 2016 年 12
太阳能减税优惠法案延
2015.12 月 31 日将从 30%下调至 10%的 ITC，将
长5年
向后延长五年至 2022 年，并依照开始建
置的时间给予不同额度的补贴。
政府提议减少 87%的上网电价补贴，这是
2015.7 英国上网电价补贴削减 支持国内及商业的屋顶光伏和小型光伏
发电场的一项关键性补助金。
英国
现行的可再生能源义务法案将在 2016 年
补贴下调、可再生能源
2015.12 3 月 31 日终止，未来无论房屋型或地面型
义务法到期
太阳能都不再适用。
德国联邦经济部表示，关于延长补贴具体
储能补贴政策或将沿用
2015.11 时限的决策还未最终确定，储能补贴政策
三年
有望将继续沿用三年。
德国 德国政府通过《可再生能源法案》改革方
案，德国自 2017 年起将不再以政府指定
2016.7 改革补贴定价方式
价格收购绿色电力，而是通过市场竞价发
放补贴。
到 2016 年 3 月取消 日本政府 LDP 税收小组正在考虑一项议
2015.1
太阳能税收优惠 案，到 2016 年三月取消太阳能税收优惠。
经济产业省公布了 2015 年度再生能源的
大幅下调 2015 年度光伏 收购价格方案，输出在 10KW 以上的产业
2015.2
收购价格 用大规模太阳能发电的收购价格创下史
上最大降幅记录。
日本
日本经产省将针对商业领域的工厂和小
推出能源效率和储能补
2015.12 企业推出 7790 万美元的能源效率和存储
贴
技术激励方案。
调整 2012 年 7 月开始实行的固定价格收
购制度（FIT），计划于 2017 年 10 月导入
2016.11 改变定价方式
太阳能竞标制度，通过竞标制度来推动价
格的进一步下降。
将进行两个阶段削减太阳能上网电价补
瑞士 2015.1 上网电价补贴不断削减 贴支付，为 30kw 以下的系统提供的一次
性支付也将被削减。
印度联邦政府总理莫迪批准了一项扩大
国家太阳能利用计划目
印度太阳能发电机容量的目标计划，到
2015.6 标 2022 年装机达到
2022 年印度太阳能发电量达到 10 万兆
100GW
瓦。
印度新能源与可再生能源部（MNRE）将
提高屋顶光伏太阳能补
印度 2015.11 把对于屋顶太阳能的补贴从 15%提高至
贴 15%增高至 30%
30%，但不将用于包括商业和工业屋顶。
增大屋顶太阳能项目财 计划于 2022 年 4 月前达成 100 千兆瓦的
政补贴力度 光伏总发电能力目标，对屋顶光伏项目的
2016.2
补贴力度也从现行的 9,200 万美元增至
7.7 亿美元
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国家 时间 政策 内容
印度新能源和可再生能源部（MNRE）做
2017.6 延长补贴周期 出决定，废除光伏发电州际传输费用至
2019 年底。
经过 2011 年-2012 年行业低谷期，从 2013 年开始，我国密集出台了一系列
政策文件支持太阳能光伏行业发展，促进了光伏产品国内外市场布局的合理化，
光伏产业技术的创新升级以及太阳能产业服务体系的逐步完善，为我国光伏产业
的未来发展奠定了坚实基础。
（3）成本下降以及技术水平不断提升
目前，光伏发电成本相比常规化石能源仍有差距，其应用的推广仍依赖于各
国政府补贴。未来大规模应用的根本在于不断降低单位发电成本，实现“平价上
网”，从而替代常规化石能源。经过几十年的持续研究开发，光伏产业主要原材
料的价格大幅下降，技术不断革新，光伏转换效率稳步提升；同时，也带动了光
伏专用设备行业技术的大幅提升。未来，随着行业技术进步的推动和制造成本的
不断下降，光伏发电成本将不断降低，光伏发电将逐步减少甚至摆脱对政府补贴
的依赖，市场驱动将成为光伏行业发展的最主要驱动因素，这将有助于光伏产品
的大规模普及和应用，进而使得高性能光伏专用设备的市场需求持续增加。
2、不利因素
（1）技术替代
晶体硅太阳能电池及薄膜太阳能电池是当前比较流行的组件电池，并具有不
同的技术路线。由于晶体硅电池技术起步较早且光电转化率高，多年来一直处于
主导地位。但随着技术的革新，若晶体硅电池技术进步出现停滞、而薄膜电池实
现突破，则晶硅太阳能电池行业可能面对技术替代的风险。
（2）光伏发电成本竞争力有待提高，政策依赖性仍然较高
太阳能发电难以在全国乃至全球全面普及的一个主要原因就是光伏发电成
本比传统能源高。虽然随着技术进步和产业的更新换代，硅片、电池、组件价格
和晶硅原料成本的下降，太阳能光伏发电成本已大幅下降。2017 年光伏发电的
平准化电力成本（LCOE）为 0.10 美元/度，与火电的 0.07 美元/度仍存在差距。
发电成本的差距使得目前光伏行业对于补贴政策的依赖性较大，受政策调整的影
响较大。而各国目前对于光伏补贴的力度正在逐渐下降，光伏行业需通过技术进
步和建立良好的市场竞争机制进一步降低发电成本。若光伏行业技术进步及成本
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下降的速度低于各国补贴政策退出的速度，光伏行业将会面临一定的调整。
（3）受太阳能光伏行业波动的影响较大，设备更替速度快
太阳能光伏电池设备制造作为太阳能光伏行业的重要配套行业，受太阳能光
伏行业波动影响较大，且设备更替速度快，以不断提高生产效率和降低成本。为
应对这一因素，公司持续研发高附加值的、能够不断提升转换效率、降低下游电
池生产成本的新的型号设备，从而使公司产品在光伏行业整体不景气的环境下，
仍具有较高的市场接受度和竞争力。
（4）国际贸易摩擦
光伏产业是我国可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业。我国
光伏产业的快速发展，除促进我国相关企业全球竞争力不断提升外，我国光伏企
业所提供的质优价廉的光伏产品有效降低了光伏发电的市场门槛，极大推动了光
伏发电的普及和应用。
随着全球光伏发电市场规模的迅速扩大，很多国家都将光伏产业作为新的经
济增长点。一方面各国在上游原材料生产、装备制造、新型电池研发等方面加大
技术研发力度，产业国际竞争更加激烈；另一方面，有些国家和地区在市场竞争
不利的情况下采取贸易保护措施，对我国具有竞争优势的光伏发电产品在全球范
围应用构成阻碍，未来仍有可能面临严峻的国际贸易壁垒形势及国际市场不确
定、供需失衡等不利因素带来的挑战。
（四）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业周期性、区
域性或季节性特点
1、行业技术水平及技术特点
太阳能电池生产设备的技术水平和稳定性是保证电池质量的重要因素，因而
下游客户对于设备的技术参数要求极高。提高转换效率一直是光伏行业的主题，
行业内先进技术也主要是以提高转换效率为核心。而提高转换效率的水平的关键
在于电池制备环节，而电池制备主要依赖于电池生产设备。因此，一方面下游电
池生产企业会结合行业发展趋势主动与上游电池生产设备企业合作进行新设备
研发和调试，以满足新技术要求；另外一方面电池生产设备企业也会主动根据电
池制备技术的发展，通过与科研机构、高校、下游客户等进行产学研合作，研发
生产新的设备，以满足和创造下游需求。
目前，我国光伏电池制造设备企业已具备了成套工艺流程设备的供应能力，
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部分产品如清洗/制绒机、扩散炉、等离子刻蚀机等已在国内生产线中占据主导
地位，管式 PECVD 设备与进口设备并存但份额逐步扩大，但全自动丝网印刷机、
自动分拣机、连续式 PECVD 设备仍然依赖于进口。国内光伏电池主流建线方案
为国产和进口设备混搭，国产设备占到 70%以上。2015 年，国内太阳能电池制
备技术仍然主要是以常规技术为主流，辅以部分工艺的优化，主要工艺优化方向
包括提高单机设备产能及提高自动化水平，当时我国光伏电池制造设备具体技术
特点如下：
（1）创新工艺与装备相融合。目前，光伏电池生产线已实现将先进的工艺
物化于设备，实现先进工艺与设备的紧密融合，以提升生产线的技术水平。
（2）高产能与高效自动化。目前，光伏电池生产线更注重高产能与高效自
动化，一方面，生产线上单台设备的装片量和产能越来越高，以通过规模化效应
提高生产效率，降低单位能耗，进而最大限度地降低电池和组件每瓦的成本；另
一方面，为了进一步提高产能、降低损耗及成本以及为了保证生产的可靠性、标
准化与一致性，目前，光伏电池生产过程大量采用高效自动化技术，生产线的自
动化水平逐步将单台设备自动化升级为车间自动化。
因此，2015 年公司新签订单主要以常规电池线为主，主要优化方向为提高
单机设备产能及提高自动化水平。
2016 年尤其从下半年开始，在光伏标杆电价持续下调，国家对领跑者、分
布式电站的加大支持力度的政策背景下，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、
N 型双面、非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术涌现，同
时行业内产业化进程加快，电池平均转换效率亦不断提升。随着湿法黑硅
（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等高效技术路线逐步打开市场空间，
技术不断进步对高效电池生产设备需求持续增加。公司根据行业技术发展的特
点，陆续推出了针对湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等高效
电池工艺的设备，如热氧化炉、高温退火炉、RCA 清洗设备、BOE 清洗设备、
槽式黑硅制绒设备等，行业竞争地位进一步提升。
2016 年至 2017 年，公司来自于湿法黑硅（MCCE）和背面钝化（PERC）等
高效太阳能电池生产线订单金额分别提升至 51,745.79 万元和 204,928.88 万元，
分别占当期订单金额的 21.28%和 87.90%。目前行业先进技术包括：湿法黑硅
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（MCCE）技术、背面钝化（PERC）技术、异质结太阳能电池（HIT）、金属穿
透（MWT）技术、全背电极接触晶硅光伏电池（IBC）技术。
以下为各个技术的简要介绍：
（1）湿法黑硅（MCCE）技术
湿法黑硅技术也称为金属催化化学腐蚀技术。
长期以来，多晶太阳电池表面反射率较高的难题一直得不到有效解决，制约
了电池效率的进一步提升。湿法黑硅技术有效解决了这一难题，突破了这方面的
效率限制。该技术既适用于砂浆切割硅片，也适用于金刚线切硅片，是降本增效
的利器，未来将逐步成为多晶电池的标配技术。
湿法黑硅技术基本原理是采用 Au、Ag 等贵金属粒子随机附着在硅片表面，
反应中金属粒子作为阴极、硅作为阳极，同时在硅表面构成微电化学反应通道，
在金属粒子下方快速刻蚀硅基底形成不同类型的纳米结构。其优势在于，它可以
调控不同类型的纳米微结构，通过光学和电学性能上的匹配，实现湿法黑硅组件
功率的最大化。
（2）背面钝化（PERC）技术
PERC 技术，即钝化发射极背面接触，利用 SiNx 或 Al2O3 在电池背面形成钝
化层，作为背反射器，增加长波光的吸收，同时将 P-N 极间的电势差最大化，降
低电子复合，以提升电池转化效率。PERC 技术受到推崇主要是因为其改良的特
征，新增设备投资相对背电极、HIT 等 N 型电池技术低得多，一般只需要在普
通电池生产线基础上增加少量设备，转换效率则会有较大幅度的提升。
PERC 电池具有成本较低，且与现有电池生产线相容性高的优点，有望成为
未来高效太阳能电池的主流方向。
（3）异质结太阳能电池（HIT）技术
该技术采用高质量的 N 型单晶硅作为衬底，在两面沉积本征层的非晶硅层
用作钝化层，之后分别沉积 P 和 N 层，该钝化层有非常好的钝化效果，电池的
开路电压高达 710mv，批量生产的转换效率也达到 20%。
（4）金属穿透（MWT）技术
该技术是在硅片上利用激光穿孔技术结合金属浆料穿透工艺将电池片正面
的电极引到背面从而实现降低正面遮光提高电池转换效率的目的。同时由于该技
术的组件封装特点，组件的串联电阻低，转换效率高；并且可以适用于更薄的硅
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片，使得进一步较大幅度降低成本成为可能。
针对常规电池和组件的不足，MWT 电池组件采用了全新的电池和组件结构
设计，大幅提高了电池和组件的光电转化效率及可靠性，60 片电池的单、多晶
硅电池组件标准输出功率分别达到 290W 和 280W，较市场常规产品提高 8%左
右，达到行业领先水平。
（5）全背电极接触晶硅光伏电池（IBC）技术
该技术是将正负两极金属接触均移到电池片背面的技术，使面朝太阳的电池
片正面呈全黑色，完全看不到多数光伏电池正面呈现的金属线。这不仅为使用者
带来更多有效发电面积，也有利于提升发电效率，外观上也更加美观。
这种背电极的设计实现了电池正面“零遮挡”，增加了光的吸收和利用。但
制作流程也十分复杂，工艺中的难点包括 P+扩散、金属电极下重扩散以及激光
烧结等。
本公司多年来一直专注于光伏设备制造领域的研发和创新，在目前产品和技
术保持国内领先的基础上，公司继续瞄准国际先进企业，跟踪行业先进技术发展，
不断加大对技术研究和新产品开发的资源投入。此外，公司还将逐步开展国际研
发合作，推动先进设备的产业化，从而持续保持并提升在国内光伏设备行业中的
技术领先地位。
2、行业技术发展趋势
（1）高产能、低功耗成为发展方向
提高产品性能质量、降低生产成本是光伏设备的主要需求方向，因此，进一
步发展适合大尺寸、薄硅片的工艺技术设备，节约硅材料，降低成本成为未来光
伏设备行业的发展趋势；另外，在装备选择上一线主流组件制造商更倾向于高端
智能化组件制造设备，占地面积小、高产能、低功耗、高性能多层组件制造设备
将成为行业发展的趋势之一。
（2）智能化、自动化程度不断提高
随着人力成本的提升以及电池片生产厂家对于良品率的要求逐渐提高，提高
单机自动化水平，增加批次装片量，提高单机生产效率，以及实现设备间机械手
自动转送，在线检测，提高整线生产效率，减少人工干预，降低碎片率已成为了
行业技术发展主要趋势之一。因此，提高单机智能化水平、增加批次装片量，以
提高单机生产效率和产能、降低使用成本和维护成本，将是光伏设备发展趋势之
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一。同手工相比，智能化可提高整线生产率约 30%，并可降低碎片率，减少人工
接触污染，降低生产成本。因此，未来行业将根据自动装载-自动传输-自动检测
-智能制造的路径向前推进。
（3）设备研制与新型工艺更紧密地结合
设备研制与新型的组件制造工艺越来越紧密是未来的发展趋势，使一些高水
平的工艺技术和设备研制相结合，以提高转换效率为目的采用新型工艺的电池片
生产将通过建立工艺示范线，采取设计、制造、工艺开发、设备开发与改进联合
进行的方式。这样既可以缩短设备的开发周期，也可以促进先进工艺的应用，同
时降低了设备采购成本，可进一步提高国内光伏企业的市场竞争力。国内的光伏
设备制造行业将由单一产品向多元化、可按照客户需求提供定制化、智能化装备
线转变。
（4）光伏制造向光伏智造转变
近年来，国家相继提出了“互联网+”及“中国制造 2025”发展战略。在此
战略推动下，光伏设备生产企业也逐步注重互联网、智能化技术以及数字化管理
技术与设备的结合，以建设智能制造车间，包括单台设备信息化，设备智能化及
在线工艺智能控制，利用物联网技术实现车间设备信息通讯，利用计算机、总线
控制、通讯、智能数据分析处理等技术实现全产业链信息协同管理及监控与决策
的智能化等。光伏智能制造工厂要求全面部署 MES、ERP 等智能化制造管理系
统，生产投料、设备状态、质量控制、环境监测等实现全程智能监测和调度，产
品生产过程可追溯，这要求光伏设备生产厂商在智能化软件开发上加强研发投
入，掌握光伏并网、储能设备生产及系统集成关键技术，逐步实现光伏生产装备
国产化、智能化和全产工艺一体化的生产能力。
3、行业特有的经营模式
光伏设备产品一般采用“按单生产、适量库存”的经营模式，通过客户开拓
达成初步合作意向，经过客户认可后，接受客户下达的订单，并根据订单为客户
加工制作各种标准或非标准的设备产品，对技术参数差异不大且需求量较为稳定
的产品，安排适量库存。PECVD 设备、扩散炉、制绒和清洗等设备是太阳能电
池生产流程中的重要设备，对售前、售后服务具有更高的要求，其实际运行的效
果与售前、售后服务的质量具有较强的关联度。
4、行业周期性、区域性或季节性特点
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（1）周期性特点
太阳能电池生产设备面向于太阳能产业，太阳能产业是新兴行业，市场处于
快速上升阶段，受到经济周期以及其他因素的影响较大，因此存在一定的周期性。
目前包括中国在内的世界各国都在执行或准备出台各种补贴政策，大力发展太阳
能光伏产业，鼓励技术进步和电池转换率的提升，预计作为配套的太阳能电池设
备行业将保持一段较长时期的景气周期。
（2）区域性特点
尽管我国太阳能电池生产行业具有区域性结构特点，但是由于晶体硅太阳能
电池生产设备单价较高，运费在设备销售过程中影响较小，因此，晶体硅太阳能
电池生产设备行业不存在区域性特征。
（3）季节性特点
太阳能电池安装具有一定的季节性特征，一般日照充足的季节安装量较大。
但是光伏设备生产厂商从签订订单、采购、生产、运输、安装到验收确认收入有
一定的周期，因此，光伏设备行业季节性并不明显。
（五）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其影响
1、本行业与上游行业的关联性及其影响
本行业的上游行业为石墨舟、干式真空泵、专用设备电源等部件制造，机械
加工设备制造以及通用材料或通用元件行业。上游行业基本属于充分竞争性行
业，市场供应相对充足，不存在供应瓶颈，不存在个别企业技术垄断，对本行业
的发展比较有利。此外，上游行业的技术水平发展会带动晶体硅太阳能电池生产
设备制造行业的技术水平的进步，加快产品的更新换代。
2、本行业与下游行业的关联性及其影响
本行业的下游行业为太阳能电池片生产行业。本行业与下游行业的发展密切
相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的
需求直接决定了本行业的市场需求。2015 年以来，随着太阳能光伏发电应用市
场的全面回暖，下游行业发展迅猛，产能快速扩张，技术更新速度加快，对本行
业产品采购数量也随之增长并维持在较高水平，从而推动了本行业的进一步发
展。
（六）主要出口国的相关规定及竞争情况
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1、出口国的有关进口政策
公司设备出口国及地区主要是泰国、马来西亚、印度、越南、中国台湾和新
加坡。上述国家及地区有关进口政策如下表所示：
设备进
进口政策
口地区
泰国对多数商品实行自由进口政策，任何开具信用证的进口商均可从事进口业
泰国 务。泰国仅对部分产品实施禁止进口、关税配额和进口许可证等管理措施。对
进口机械设备、原材料减免进口税；免征公司税 3 至 8 年。
马来西亚投资发展局（MIDA）2014 年 5 月 2 日起实施措施，免除制造业、酒
店业及陆路托运业所需机械设备等器材的进口税和销售税。该投资发展局指出，
符合资格的领域，即制造企业、涉及酒店业务的公司，以及货运经营者，可以
马来西
通过自主申报机制，申请免除进口税和销售税。该举措下，申请者无须银行担
亚
保，可以免付银行担保利息以及进出口滞留费用，既可以提高企业运作效率，
又可以减少其经商成本。此外，获批时间由此前的 4 周缩短至 2 周，一次性获
批后有效期至 2017 年。
印度实行对外贸易经营权登记制。印度政府将进出口产品分为：禁止类、限制
类、专营类和一般类。印度为振兴制造业，政府会不断调整对外贸易的政策，
关税是其中最重要的手段之一。印度进口关税包括基本关税、附加关税、特别
印度 附加关税、教育税等等，附加税又称抵消税，在进口货物的到岸价和基本关税
的基础上计算而得，其税率相当于对印度本国出产的相同或相似产品征收的货
物税的税率。为维护公平贸易，印度政府还可以对进口货物征收反倾销税、反
补贴税和保障措施税。
越南与多个国家和地区都签订了自由贸易协定，中国适用于《中国-东盟自贸协
定》，越南财政部会落实进口税相关承诺，制定进出口税承诺落实路线图，将减
少或在 2018 年底将 90%税目的税率降到零，剩余 10%的税率将在 2020 年完成
越南
降税 。2017 年 4 月，越南政府对构成太阳能项目固定资产的进口货物进行免
税。太阳能发电项目、输变电项目所占土地可减免土地和水域的使用费、租赁
费。
根据 2011 年 1 月 1 日实施的《海峡两岸经济合作框架协议》，纳入货物贸易协
中国台 议的产品应分为立即实现零关税产品、分阶段降税产品、例外或其他产品三类，
湾 任何一方均可在货物贸易协议规定的关税减让承诺的基础上自主加速实施降
税。享受零关税待遇的具体产品类别为石化、机械、纺织、运输类等。
新加坡早在 1984 年就成为了 WTO 前身关贸总协定《进口许可程序协议》的缔
约国，它承诺将进口许可证数目保持在最低限度，并且不把数量限制作为进口
许可证的一部分，因此对大多数进口商品没有配额限制，也不需要进口许可证。
新加坡 只有当出于公众健康、公共安全以及环境卫生方面的考虑时，才会对少数商品
实行进口许可，而其他大多数商品均可自由输入。
新加坡是自由港，因此大多数商品在进出口时关税为零，只对极少数产品征收
进口税，例如烟草、酒类、石油和汽车等。
公司境外销售无需向出口国所在地政府缴纳增值税、营业税或消费税，该等
税金由客户根据所在国税收政策缴纳税金，具体税收政策情况如下：
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出口国家和地区 税收政策
泰国 客户进口公司设备，关税等税收全免
马来西亚 客户进口公司设备，关税等税收全免
印度 客户进口公司设备需缴纳 8-18.8%的关税
现有越南客户地处越南保税区，故进口公司设备进口关税或增值税全
越南 免。如客户为一般性企业，设备进口根据备案及海关编码，确定缴税
类别（关税或增值税），缴税比例为 15-21%
中国台湾 客户只需要缴纳 5%的营业税，无需缴纳关税等其他税种
新加坡 客户进口公司设备，关税等税收全免
综上，当前，公司产品主要出口国不存在影响公司产品的出口的特殊的业务
资质或强制性认证要求等限制性政策。
2、光伏产品的贸易摩擦对发行人产品出口的影响
目前，暂无国家和地区对光伏设备征收反倾销税或反补贴税，亦不存在有关
光伏设备的贸易摩擦。但欧美双反、美国的 201 条款以及印度的双反调查等针对
光伏产品的贸易摩擦对发行人产品出口带来一定的影响，具体贸易摩擦政策以及
对发行人产品出口影响如下：
（1）欧美的“双反”及影响
2012 年 9 月 6 日，欧盟对原产于或托运自中国的晶体硅光伏组件及关键零部
件进行反倾销立案调查。2012 年 11 月 8 日，欧盟对原产于或托运自中国的晶体
硅光伏组件及关键零部件进行反补贴立案调查。2013 年 12 月 5 日，欧盟委员会
对该案作出反倾销和反补贴案终裁。2015 年 12 月 5 日，欧盟发起该双反案日落
复审及部分期中复审调查。2017 年 3 月 3 日，欧盟委员会发布公告称，对原产
于或托运自中国的晶体硅光伏组件及关键零部件作出双反日落复审终裁，裁定若
取消双反措施，涉案产品的倾销及补贴对欧盟产业的损害会继续或再度发生，因
此决定继续维持对涉案产品的双反措施，自公告发布之日起，对华涉案产品双反
措施将延长实施 18 个月。
美国在 2011 年就开始了针对中国光伏产业的“反倾销”和“反补贴”调查，
并于 2012 年确认对中国光伏产品征收高达 34%至 47%的关税；2014 年，美国发
起了第二次光伏“双反”，最终确定了高达 26.71%至 165.04%的反倾销税以及
27.64%至 49.79%的反补贴税；2017 年 7 月 12 日，美国商务部对中国光伏产品
作出了第三次反补贴终裁，裁定了 17.14%至 18.3%的反补贴税率；2018 年 1 月
2 日，美国商务部公布了对华光伏反倾销调查的新一轮行政复审初步结果，天合
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光能、晶澳、中盛光电、杭州桑尼、横店东磁、珈伟太阳能、光为绿色科技、浙
江启鑫、拓日新能、苏美达、英利、无锡尚德等 22 家企业的反倾销税率统一定
为 61.61%。
上述欧美的 “双反”政策只针对在中国大陆的工厂，在海外设厂则不会受
到“双反”的影响。2014 年开始，国内光伏企业为规避欧美双反的限制，在马
来西亚、泰国和越南等东南亚地区积极投资设厂。报告期各期，公司来自上述三
个地区的订单分别为 18,300.35 万元、60,855.50 万元和 26,285.87 万元，分别占
当期境外订单的 94.32%、63.05%和 97.12%。
（2）美国 201 条款及影响
2017 年 4 月，美国光伏电池厂商 Suniva 提出申请对全球光伏电池及组件发
起保障措施调查（简称“201 条款”调查），要求美国政府对所有进口到美国的
光伏产品实施贸易管制，建立最低进口价格。“201 条款”适用于所有非美国生
产的商品。
2017 年 5 月 23 日，美国国际贸易委员会正式发布公告，对全球光伏电池及
组件发起 “201 条款”调查。2018 年 1 月 22 日，美国总统确认通过实施“201
条款”，将对光伏电池片与组件实施防卫性关税，在既有反倾销与反补贴税率基
础上增加额外关税，税率四年内依序分别为 30%、25%、20%以及 15%，且每年
有 2.5GW 的进口电池片或组件拥有豁免权。
2017 年美国光伏项目系统成本约 2 美元/W，居民电站初装成本高于 2 美元
/W，大规模地面电站成本最低可到 1.2-1.3 美元/W，组件平均占比约 30%（居民
及工商业项目占比仅 20%左右）。此外美国有 30%初装税收抵扣，综合考虑，201
条款的关税调整而导致的装机成本提高约 6.3%-10%，影响较小。美国光伏市场
一直以来都是高性能产品主导，盈利能力较强的项目通过成本下降即可基本消化
关税影响。近年来，在我国光伏行业技术进步及生产自动化、智能化改造的共同
推动下，光伏产品的成本下降显著，因此，201 条款的实施对中国的光伏电池组
件企业出口影响较小，但对中国企业布局在泰国、马来西亚和越南的电池组件的
产能具有一定的不利影响。
（3）印度的“双反”调查
2017 年 7 月 21 日，印度商工部发布公告，对自中国大陆、台湾地区以及马
来西亚进口的光伏电池及组件发起反倾销调查。2018 年 1 月 5 日，印度保障措
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施总局建议对华光伏产品征收 70%临时保护措施税。2018 年 4 月，印度国内太
阳能电池板制造商再度要求对从中国大陆、中国台湾和马来西亚进口廉价电池征
收反倾销税。
2017 年，印度太阳能装机容量预计增长 9.4GW，超越日本，成为全球第三
大太阳能市场，而印度光伏产业 75%采用中国出口的光伏产品。印度可能对中国
大陆、马来西亚和台湾地区出口的光伏产品实施的双反政策，将在很大程度上带
动印度市场对泰国、越南等其他东南亚地区的电池片需求，在一定程度上抵消了
美国 201 条款对东南亚产能的不利影响，进而有利于提升中资和台资电池片生产
企业在除马来西亚以外的东南亚地区进一步扩产的可能。
此外，印度光伏总装机容量仍将保持上升趋势，在双反政策落定后，印度地
区的自身的电池组件生产线的投资也将持续增加，进而有利于增加公司设备的市
场需求。
综上，因欧美印度等地面临政策上的转变和监管上的不确定性，一方面使得
电池组件企业进一步抓住“一带一路”重要机遇，努力拓宽出口及海外建厂渠道
多元化；另一方面，使得“提高效率和降低成本”更成为了我国的光伏电池组件
生产企业的生存之本，这将进一步加剧电池组件生产企业在技术和成本方面的竞
争，而高效化、智能化、大产能的实施是电池制造厂家竞争的重要手段，进而有
利于实现公司新兴市场的业务开拓，以及产线技术升级、产能升级、工艺优化及
设备优化等多种业务的可持续性发展。
3、进口国同类产品的竞争格局
鉴于海外光伏市场潜力巨大，在国家“一带一路”战略的带动下，中国太阳
能电池制造企业在东南亚投资设厂，一方面扩大产能以满足全球日益增长的需
求，另一方面为在欧美市场对中国产品设置壁垒的情况下，利用东南亚等国的关
税优惠政策出口美国及欧洲。此外，光伏发电的便利性与经济性逐步体现，从而
催生部分高电价地区及缺电少电地区如印度等新兴市场支持政策陆续出台，印度
等新兴市场市场逐步成为了光伏新增装机的重要增量。
随着下游光伏制造行业加快“走出去”的步伐以及新兴市场的发展，国内光
伏电池设备的提供商也陆续拓展东南亚、印度等新兴市场。东南亚、印度等地区
的设备竞争格局与境内市场趋同，即国内太阳能电池设备生产企业在境外市场具
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有较强的竞争力，主要原因为：一方面，因境内光伏行业在国际市场中具有明显
的技术优势、成本优势和规模优势，印度、台湾等新兴光伏国家的非中资的生产
厂商会仿效境内一线电池制造厂商的生产、工艺和技术模式，因此，印度和台湾
等地的光伏生产厂商也开始逐渐采用国内光伏设备厂商的产品；另一方面，受到
国际贸易壁垒等因素的影响，国内的光伏生产厂商开始不断在海外尤其是东南亚
地区建立生产基地，由于国内的光伏生产厂商长期与国内光伏设备厂商合作，其
海外的组件工厂也较多地采用了国内光伏设备厂商的产品。
发行人凭借较强的技术实力，产品的性价比优势，在主要出口国市场的竞争
中处于有利地位，具有较高的市场占有率。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人的市场地位
根据中国电子专用设备工业协会统计，2017 年，捷佳伟创在中国半导体设
备行业十强单位中销售收入排名第三，其设备类销售收入占国内太阳能电池设备
（含晶硅材料加工生长设备和晶硅太阳能电池芯片制造设备）销售收入的
29.66%，占国内半导体设备（含集成电路设备、太阳能电池设备、LED 设备等）
出口交货值的 37.74%。
（二）主要竞争对手简介
1、清洗设备市场的主要竞争对手
公司在清洗设备的主要竞争对手包括：上海思恩、张家港超声、上海釜川和
北方华创。
上海思恩：全称为上海思恩电子技术有限公司，中美合资企业，位于上海市
虹口区，产品包括全自动/手动基片湿处理系统，单/多晶硅太阳能电池片湿处理
设备，异丙醇干燥机系统，化学供液系统，零部件清洗系统等，其在光伏设备行
业主要提供硅料清洗机。
张家港超声：全称为张家港市超声电气有限公司，位于江苏苏州张家港市。
该公司开发了多种系列的超声波自动清洗设备和成套清洗设备，其在光伏设备行
业主要提供硅片清洗机。
上海釜川：全称为上海釜川超声波科技有限公司，其在光伏设备行业主要提
供湿法清洗设备。
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北方华创：全称为北方华创科技集团股份有限公司，位于中关村高科技产业
开发区“电子城科技园”，从事基础电子产品的研制、生产、销售及技术服务业
务，主要产品为大规模集成电路制造设备、混合集成电路和电子元件。
2、制绒和刻蚀设备市场的主要竞争对手
公司在制绒和刻蚀设备领域的主要竞争对手是德国的施密德（Schmid）和瑞
纳（Rena），国内的生产厂商还有苏州聚晶。
施密德（Schmid）：全称 Gebr. Schmid GmbH，德国设备制造商，其光伏设
备主要包括运送装置、硅片分离、清洗、分选设备，太阳能电池镀膜设备、制绒
设备、扩散炉，薄膜电池湿蚀刻设备，自动化设备等。
瑞纳（Rena）：德国设备制造商，成立于 1993 年，主要产品是湿法化学领域
链式和槽式太阳能电池片工艺设备。
苏州聚晶：全称苏州聚晶科技有限公司，主要产品包括：水平式多晶制绒硅
片清洗机、水平式湿法刻蚀硅片清洗机、全自动单晶制绒酸洗综合设备、全自动
去磷硅玻璃（PSG）清洗机、全自动硅料清洗设备、全自动硅片清洗设备、石墨
舟清洗机-石英管清洗机等太阳能电池行业清洗机。
3、扩散炉市场的主要竞争对手
在扩散炉市场，本公司的主要竞争对手包括：丰盛装备、中电集团公司 48
所、北方华创、Tempress Systems, Inc.和 Centrotherm Photovoltaics AG。
丰盛装备：全称为深圳丰盛装备股份有限公司。该公司在光伏设备行业主要
提供：铸锭炉和扩散炉、PECVD 设备。
48 所：全称为中国电子科技集团公司第四十八研究所，位于湖南省长沙市，
主要从事微电子设备、光电子设备、光伏制造设备、磁性材料制造设备的研发销
售。
Tempress Systems：位于荷兰 Vaassen，主要从事半导体、微型机电系统、光
伏产业中水平、垂直扩散炉和低压化学气相沉淀设备的研发和生产。
Centrotherm Photovoltaics AG：位于德国布劳博伊伦，具有 30 余年的产业经
验，为全球光伏技术和设备主要供应商之一，在光伏设备领域具有提供交钥匙生
产线的设计、生产能力。
北方华创的基本情况见上述“清洗设备市场的主要竞争对手”部分。
4、PECVD 设备市场的主要竞争对手
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在 PECVD 设备市场，本公司的主要竞争对手包括：Centrotherm Photovoltaics
AG、Roth & Rau、Tempress Systems, Inc.、北方华创、丰盛装备和中电集团公司
48 所。
Roth & Rau AG：位于德国霍恩施泰因恩斯塔尔，在光伏行业主要从事镀膜
设备的生产。2011 年，公司被梅耶博格（Meyer Burger Technology Group）收购。
Centrotherm Photovoltaics AG、Tempress Systems, Inc.、北方华创、丰盛装备、
中电集团公司 48 所等基本情况见上述“清洗设备市场的主要竞争对手”和“扩
散炉市场的主要竞争对手”部分。
5、自动化设备市场的主要竞争对手
在自动化设备市场，本公司的主要竞争对手包括：Jonas&Redmann、Schmid、
MANZ、罗博特科、先导智能和无锡江松。
Jonas&Redmann：德国公司，主要从事特种机械设备制造。提供的自动化产
品包括：清洗自动上下料机、在线式、离线式全自动石墨舟装卸片机、全自动石
英舟装卸片机。
MANZ：德国公司，主要生产锂离子电池，近年在光伏领域自动化设备方面
发展较快。提供的自动化产品包括：清洗自动上下料机、石英舟自动装卸片机、
石墨舟自动装卸片机、10,000 片硅片在线缓存系统。
罗博特科：全称为罗博特科智能科技股份有限公司，主要生产扩散上下料设
备、PECVD 板式在线自动化设备、PECVD 管式在线/离线自动化设备、湿制程
自动化设备等。
先导智能：全称为无锡先导智能装备股份有限公司，主要生产锂电池设备、
光伏自动化生产配套设备和薄膜电容器设备等，其在光伏行业主要提供自动化配
套设备。
无锡江松：全称为无锡市江松科技有限公司，主要生产太阳能光伏电池设备
自动化，其主要产品包括石墨舟装卸片机、制绒刻蚀上下料机、石英舟装卸片机
等。
施密德（Schmid）基本情况见上述“制绒和刻蚀设备市场的主要竞争对手”
部分。
（三）公司技术水平和特点
1、公司技术水平
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公司自设立以来，一直重视研发工作，持续的研发投入使公司在所处行业居
于国内领先地位。公司研发了多项原创技术，推动了行业技术进步。
产品 功能 技术名称 特点与效果
低压扩散通过改善炉管气密性、增加真空系统实现，真空系
统提供低压力氛围，从而增加三氯氧磷分子平均自由程，提
低压扩散技 高扩散均匀性、稳定性和生长致密性；通过低压扩散工艺，
气场控 术 可以获得均匀的 p-n 结结构，更易于实现浅结高方阻扩散工
制 艺，提升电池转换效率。同时低压扩散以其优异的方阻均匀
性大大提高单批次产能，降低运营成本。
通过采用微孔小管送气，均匀将工艺气体送至反应硅片区
喷淋扩散
域，气氛的到达时间更短。有助于提升高方阻工艺的均匀性。
串级温度控制方法，提升了炉管温度的快速反应能力，并且
温度控 五段串级温
对反应区域的温度实现了实际的闭环监控，对于提升设备的
扩散炉 制 度控制
批次间稳定性有较大帮助。
自动上下舟
提高生产效率、降低人为工作失误的可能
机械手
自动化
侧向上下舟 与自动装卸片设备连接，实现自动上下片
控制
独立 CCC 实现生产设备及工艺的集中监控
MES 技术 可支持工厂智能化管理和智能化生产
在推舟驱动部位，采用了滑动锁止模块，即使在舟桨的运动
防撞舟 中发生不可预见的阻碍，推舟系统能根据阻力的不同，物理
防撞舟技术
技术 上采取滑动停止的处理，实现了安全的防撞舟系统保护功
能。
串级温度控制方法，提升了炉管温度的快速反应能力，并且
温度控 五段串级温
对反应区域的温度实现了实际的闭环监控，对于提升设备的
制 度控制
批次间稳定性有较大帮助。
由传统的双嘴送气，改进为多孔式分布方式送气，改善输入
气场控 多孔均分送
气体在进入炉管内的气氛分布，对设备工艺的均匀性有较大
制 气
贡献。
自动精准快
压力控 实现了稳定精确的反应压力控制，确保了工艺控制的稳定
速压力闭环
制 性。
PECVD 控制
设备 通过控制脉冲式放电的启断比，减少持续放电对电池片的损
高频放 比例控制脉
伤和延缓镀膜速率，实现了管式设备镀膜不均匀性由 5%降
电控制 冲式放电
低到 3%，减少了色差、提升了转换效率。
打破传统单步镀膜的工艺模式，创新开发多步分层镀膜工
工艺技 多步镀膜工
艺，最大程度的发挥设备对电池片的钝化效能，较传统工艺
术 艺方法
方法有 0.1%左右的转换效率提升。
高频电 通过与高频电源厂商合作研发，采用不同频率段的频率激发
多频电源等
源多频 等离子体，在不同膜层进行不同的控制和生长方法，有效提
离子体激发
率技术 高镀膜均匀性和提高转换效率。
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产品 功能 技术名称 特点与效果
自动上下舟
提高生产效率、降低人为工作失误的可能
机械手
自动化
侧向上下舟 与自动装卸片设备连接，实现自动上下片
控制
独立 CCC 实现生产设备及工艺的集中监控
MES 技术 可支持工厂智能化管理和智能化生产
液体浓 称重恒压计
补液精度±1%，较进口同类设备提升至少 1 个百分点
度控制 量补液
温度控 多点探测温 实时显示溶液的各点温度，及时有效开闭加热器件，保证溶
制 控系统 液各点的温度均匀一致，静态温度精度控制可达±0.1℃
湿法工 改变过去机械手在后上部的传统结构，有效地防止酸碱腐蚀
高效自 自动清洗设
艺设备 机械手部件，杜绝金属离子污染，且运行平稳，运行速度较
动化 备机械手
上置式提高一倍以上
采用空气被压缩后发热的原理，将较洁净的空气压缩发热并
自动干 自动清洗设
过滤，吹于硅片上，减少了加热器件，杜绝了金属离子污染。
燥 备干燥系统
能耗降低 10kW／Hr 以上
该设备配备有在线质量检测仪器，在硅片装载到前清洗设备
自动上 在线检
在线检测 之前，对硅片进行包括外观外形检测、隐裂检测、电学性能
片机 测
检测，并对 NG 片自动处理。
该设备配备有在线工序质量检测及处理系统，包括制绒/刻蚀
自动下 在线检 质量检测，对质量不合格的信息自动反馈到工艺主机通过主
在线检测
片机 测 机及时调整工艺参数，避免不良品持续发生；在装篮前进行
破片检测并对破损的硅片自动处理，避免不良片装篮。
设备配备有在线膜厚检测、在线色差检测、隐裂片检测等仪
自动石
在线检 器，对质量不合格的信息自动反馈到工艺主机通过主机及时
墨舟装 在线检测
测 调整工艺参数，避免不良品持续发生。同时对隐裂片、色差
卸片机
NG 片进行自动处理，避免对下工序组成质量影响。
自动石 设备配备有在线方阻检测仪器，对质量不合格的信息自动反
在线检
英舟装 在线检测 馈到工艺主机通过主机及时调整工艺参数，避免不良品持续
测
卸片机 发生。
2、主要产品与同行业竞争对手的比较
公司主要产品性能指标均居国内领先、国际先进水平。
扩散炉
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
电池片进炉吹扫除尘及
无 有 无
出炉快速冷却
恒温区长度 1,600mm 1,600mm 1,300-1,600mm
工艺时间 60-80 分钟 60-80 分钟 80-90 分钟
控温精度 ±0.5℃ ±0.5℃ ±0.5℃
温度稳定性 ≤±0.5℃/24h ±0.5℃/24h ±0.5-1℃/24h
方阻均匀性 3% 4% 4%
PECVD 设备
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关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
恒温区长度 1,600mm 1,600mm 1,600mm
控温精度 ±1℃ ±1℃ ±2℃
碎片率 0.05% 0.05% 0.1%
产能 3,355-3,813 片/小时 3,966 片/小时 3,813-3,966 片/小时
温度稳定性 ±1℃/4h ±1℃/4h ±1-2℃/4h
膜厚均匀性 4% 3% 3%
单晶槽式制绒设备
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
产能（片/h） 6,000 6,500 2,400-3,300
控温精度 ±1℃ ±1℃ ±2℃
碎片率 ≤0.05% ≤0.05% ≤0.05%-0.1%
单晶制绒及反射率 ≤8% ≤11% 12.5%
自动配补液精度 ±1% ±1% 5%
机械手 移动速率 1,500mm/s 1,500mm/s 700mm/s-1,500mm/s
方式 定位精度 ±1mm ±1mm ±1-5mm
多晶硅片链式制绒设备
关键性能指标 国际同类设备商 常州捷佳创
产能（片/h） 3,600 4,200-8,000
碎片率 ＜0.1% ＜0.1%
温控精度 ±0.8℃ ±0.5℃
补液精度 ±1% ±1%
制绒腐蚀均匀性（道间） ±0.01g ±0.02g
多晶太阳能电池片链式湿法刻蚀设备
关键性能指标 国际同类设备商 常州捷佳创
产能（片/h） 3,600 4,200-8,000
碎片率 ＜0.1% ＜0.1%
温控精度 ±0.8℃ ±0.5℃
补液精度 ±1-2% ±1%
刻蚀精度 ±3% ±2%
制绒腐蚀均匀性（道间） ±0.02g ±0.01g
全自动高效硅片上片机
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
产能（片/h） 4,500/与主体机同步 5,000～5,500 4,000-4,500
碎片率 0.01% 0.03% 0.02%/0.03%
破片检测、在线称重 碎片剔除功能，缓存
在线检测 无/隐裂片检测
检测 功能
全自动高效硅片下片机
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
产能（片/h） 4,500/与主体机同步 5,000～5,500 4,000-4,500
碎片率 0.01% 0.03% 0.02%/0.03%
在线检测 破片检测 翻转功能、破片检测 无
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全自动石墨舟自动装卸片机
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
产能（片/h） 8,000 4,000 4,000
碎片率 0.03% 0.05% 0.05%
在线色差检测、膜厚 在线膜厚、色差、隐 在线膜厚、色差、隐
在线检测
检测、不合格品处理 裂检测 裂检测
全自动石英舟自动装卸片机
关键性能指标 国际同类设备商 捷佳伟创 国内同类设备商
产能（片/h） 8,000 8,000 8,000
碎片率 0.03% 0.03% 0.03%
在线检测 在线方阻检测 在线方阻检测 在线方阻检测
（四）主要竞争优势
在帮助客户降低晶体硅电池生产成本、提高电池转换效率的同时，本公司在
技术研发、自主创新、产品与服务等方面逐渐形成了突出的核心竞争优势，积累
了行业内主流客户资源，拥有了良好的市场口碑和较高的品牌知名度。
1、研发创新能力优势
本公司自成立以来，不断进行技术和产品创新，丰富产品规格种类，推动先
进晶体硅太阳能电池
工艺技术的发展进程，具有雄厚的技术研发实力。本公司和全资子公司常州
捷佳创均为国家高新技术企业，已取得发明、实用新型和外观设计专利 195 项，
软件著作权 27 项。
本公司建立了健全的研发体系，将设备研发与电池制造工艺研发紧密结合，
以满足太阳能电池生产企业对提高转换效率和降低生产成本的需求。
本公司在晶体硅太阳能电池相关制造设备等产品的设计、生产及测试等方面
拥有丰富的经验和多年的技术开发基础。本公司先后与中山大学、南京大学、北
京大学等建立了合作关系，使公司的研发水平和创新能力有了很大的提高。公司
将技术研发视作公司持续增长的最终动力，持续不断增加研发费用投入，确保公
司技术水平在晶体硅电池生产设备制造领域的领先地位。
2、技术优势
本公司一直专注于晶体硅太阳能电池生产设备的技术与工艺研发，积累了丰
富的行业应用经验，通过持续的技术与产品创新，掌握了多项具备独创性的核心
工艺技术。持续的技术研发和丰富的技术储备使公司主要产品在技术和质量水平
上达到国际先进水平。公司产品凭借高性价比优势迅速占领市场，并得到了用户
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的充分肯定和国内外同行的认可，产品已广泛应用于国内外知名太阳能电池制造
企业，市场占有率较高。
此外，本公司研发技术及生产能力覆盖电池片前中端生产所有核心设备，是
国内仅有的能够为客户提供整套前中端生产线设备的供应商。成套设备提供不仅
有利于客户减少不同生产工序间的调试整合时间，也有利于公司为客户提供更有
针对性的辅助配套自动化设备，增强公司与客户之间的粘性。
3、客户资源优势
凭借在技术研发、产品性能、服务质量方面的综合优势，本公司与主流的晶
体硅太阳能电池生产企业，例如天合集团、阿特斯阳光、晶科能源、台湾茂迪等
建立了长期合作关系。公司通过与国内外主流企业的合作，促进公司研发生产技
术的不断创新和产品性能的持续提高。
4、个性化定制的技术服务优势
本公司自成立以来，一直是专业的太阳能电池生产设备制造商，积累了多年
专用设备生产经验，对下游太阳能电池生产企业的需求较为熟悉；公司采取以销
定产的生产模式，能够针对不同客户的技术需求进行个性化设计和定制，最大程
度地满足不同客户的差异化产品技术需求，并致力于提供高水准的整线交钥匙工
程服务，赢得了更多的市场机会。本公司售后技术服务体系健全，专业化程度高，
响应速度快：公司采取“驻厂”服务、“专用配件库”等方式为客户提供“贴身”
服务，第一时间为客户解决问题。此外，本公司拥有一支经验丰富、技术过硬的
专业工艺调试队伍，除完成本身设备调试任务外，还能提供生产线的高水平工艺
技术、生产管理支持等增值服务项目，为客户项目顺利生产提供支持。
5、管理优势
本公司的技术和管理团队均具有多年电子专用设备、光伏设备领域的从业经
验，特别是部分核心技术及管理骨干长期以来一直从事电子专用设备的研究和制
造，在太阳能电池生产线上工作多年，对下游客户的需求、设备的工艺性能和国
内外的技术均作了深入研究和积累。
此外，本公司在生产管理上应用“工时计件制”，将设备制造整个过程进行
标准化、流程化作业，实现“人动机不动”的特殊流水线作业模式，大幅提高了
设备制造效率并降低了制造成本，实现了“快而不乱”、“大而不乱”的规模化生
产，有效提高了生产能力并保障了产品质量稳定。
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6、成本优势
本公司及子公司地处工业发达的珠三角地区及长三角地区。该等地区零部件
加工厂商众多，为公司生产提供了充分的保障，有利于公司以较低成本采购高质
量的原材料，同时也节省了公司的运输及人工成本。
（五）主要竞争劣势
1、资金实力劣势
本公司主要依靠自有资金积累、银行贷款筹集发展资金，外部融资渠道相对
不多，资金筹集渠道较为单一。随着公司订单的增加和新产品的投产，公司将面
临大额且持续的资金需求，单纯依靠自有资金积累和银行贷款筹集资金将可能制
约公司的进一步发展。
2、受下游太阳能电池生产厂商影响较大
本公司生产的设备主要销往晶体硅太阳能电池生产企业，晶体硅太阳能电池
生产企业的经营状况和资信状况不仅影响到其扩充产能及设备升级的需求，而且
影响到其验收进度和付款能力，进而对公司的经营产生较大的影响。
3、研发和管理水平有待进一步提升
面对业务规模的快速发展，本公司现阶段的研发团队规模仍需进一步壮大与
充实，亦需培养和引入大量优秀的管理人才和高端技术人才，提升公司整体研发
运营管理水平，从而较好地响应客户个性化需求，有效把握行业技术发展的趋势
和市场先机，实现可持续发展。
四、销售情况和主要客户
（一）分产品的销售情况
1、产品的产能、产量和发出商品情况
本公司采取“以销定产，以产订购”的经营模式，在与客户签订订单后根据
订单情况确定采购计划。本公司的主要生产资料是原材料、检测和组装设备和人
工。
原材料方面，深圳作为中国重要的电子装备制造产业聚集地，电子加工产业
配套齐全，为公司外协加工模式的运用提供了良好的产业基础，原材料市场供应
充足，原材料不会成为限制公司生产能力的主要因素。
检测和组装设备方面，公司是轻资产公司，绝大多数零配件均采用外购或者
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定制方式满足需要，在工厂内装配、检测的周期较短，生产过程对固定资产的占
用较少，检测和组装设备不会成为限制公司生产能力的主要因素。
人工方面，由于公司将生产流程按照模块化设计，在生产过程中先组装模块
再组装整机，依据模块组装的复杂程度，工人从上岗到实际操作通常只需 1 周至
1 个月的周期，再加上外部劳动力市场供应充足，公司可根据实际订单数量灵活
调整雇佣工人的数量，因此，人工亦不会成为限制公司生产能力的主要因素。
综上，本公司能够灵活根据在手订单数量安排用工人数和生产规模，因此，
不存在固定的产能限制。
公司为晶体硅太阳能电池设备生产企业，产品出货到设备验收通常有 6-9 个
月的周期，但在行业不景气的时候，受下游客户经营情况和资金状况的影响；或
者行业技术升级加快对设备验证周期趋长，出货到设备验收周期有可能会延长至
9 个月以上，因而公司当期实现销售收入的产品更多来自于前期订单及出货，与
当期的产量不具有完全配比性。
报告期内，公司各产品的产量、出货量、销量及对比情况如下：
报告期 产品 出货量 产量 销量 出货量/产量 产销率（销量/产量）
PECVD 设备（管） 804 962 786 84% 82%
扩散炉（管） 850 1,000 426 85% 43%
自动化设备（台） 202 219 310 92% 142%
2017 年 制绒设备（台） 44 53 88 83% 166%
刻蚀设备（台） 37 44 73 84% 166%
清洗设备（台） 113 120 107 94% 89%
其它设备（台） 12 12 0 100% 0%
PECVD 设备（管） 1,264 1,264 432 100% 34%
扩散炉（管） 647 647 252 100% 39%
自动化设备（台） 670 670 348 100% 52%
2016 年 制绒设备（台） 160 161 74 99% 46%
刻蚀设备（台） 103 102 62 101% 61%
清洗设备（台） 109 109 83 100% 76%
其它设备（台） 3 3 1 100% 33%
PECVD 设备（管） 219 219 191 100% 87%
扩散炉（管） 128 128 80 100% 63%
自动化设备（台） 227 224 155 101% 69%
2015 年 制绒设备（台） 41 42 31 98% 74%
刻蚀设备（台） 25 26 17 96% 65%
清洗设备（台） 67 68 72 99% 106%
其它设备（台） 1 1 1 100% 100%
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报告期内，公司产销率波动较大，而出货量/产量这一比率较为稳定。2017
年，受订单签订时间和客户外围建设进度的影响，期末生产已完工待出库设备金
额较大，因此，出货量/产量比率有所下降。
2、主要产品销售情况
报告期各期，公司主要产品销量情况如下表所示：
数量 2017 年 2016 年 2015 年
PECVD 设备（管） 786 432 191
扩散炉（管） 426 252 80
自动化设备（台） 310 348 155
制绒设备（台） 88 74 31
刻蚀设备（台） 73 62 17
清洗设备（台） 107 83 72
报告期内，公司主要产品销量情况的变动分析详见本招股说明书“第九节财
务会计信息与管理层分析”之“十、盈利能力分析”之“（一）营业收入分析”
之“2、主营业务收入变动趋势及变动原因分析”。
3、销售价格变动情况
报告期各期，公司主要产品的销售均价（不含增值税）变动情况如下表所示：
金额单位：万元
单价 2017 年 2016 年 2015 年
PECVD 设备（每管） 68.79 70.67 70.53
扩散炉（每管） 42.33 41.33 31.28
自动化设备（每台） 52.21 36.77 33.63
制绒设备（每台） 182.65 163.38 148.62
刻蚀设备（每台） 186.08 155.06 172.74
清洗设备（每台） 30.99 16.97 26.09
报告期内，公司主要产品销售均价的变动分析详见本招股说明书“第九节财
务会计信息与管理层分析”之“十、盈利能力分析”之“（一）营业收入分析”
之“2、主营业务收入变动趋势及变动原因分析”。
（二）分区域的销售情况
按照产品最终使用方所在地域，报告期内主营业务收入的区域分布情况如
下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东 65,634.06 54.13% 39,461.74 51.27% 14,688.35 47.80%
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2017 年 2016 年 2015 年
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华南 2,246.15 1.85% 299.15 0.39%
华北 3,984.09 3.29% 438.03 0.57% 6,255.13 20.35%
华中 2,876.51 2.37% 865.65 1.12% 5,866.59 19.09%
东北 197.86 0.64%
西北 2,573.33 2.12% 1,578.37 2.05% 681.28 2.22%
西南 3,032.48 2.50%
境内小计 80,346.63 66.26% 42,642.94 55.40% 27,689.21 90.10%
马来西亚 7,085.17 5.84% 2,357.83 3.06% 2,049.31 6.67%
台湾 1,282.39 1.06% 273.13 0.89%
印度 1,242.10 1.02% 378.87 0.49% 718.69 2.34%
泰国 15,298.30 12.62% 22,140.09 28.76%
越南 15,671.90 12.92% 9,453.85 12.28%
新加坡 333.67 0.28%
境外小计 40,913.53 33.74% 34,330.64 44.60% 3,041.14 9.90%
总计 121,260.16 100.00% 76,973.58 100.00% 30,730.35 100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要来自境内市场，其中华东地区是最主要的
境内区域市场，根据中国光伏行业协会统计，华东地区（浙江和江苏）的电池片
产能国内占比在 50%以上。
2015 年起，随着国内电池组件生产企业在东南亚地区新建生产线以及印度
光伏行业的兴起，公司加大了对东南亚及印度市场的开拓力度。2015 年和 2016
年，公司来自境外的主营业务收入呈逐年上升趋势，分别为 3,041.14 万元和
34,330.64 万元；境外主营业务收入占主营业务收入的比例从 2015 年 9.90%提升
至 2016 年的 44.60%。2017 年，公司来自境外的主营业务收入 40,913.53 万元，
占主营业务收入的比例为 33.74%。
为规避欧美国家“双反”限制，国内主要光伏企业积极到泰国、越南、马来
西亚等境外地区投资设厂，公司积极拓展这些客户的业务，与天合集团在越南和
泰国的子公司、晶科能源在马来西亚的子公司、阿特斯在泰国的子公司、正泰集
团在泰国的子公司、博威合金在越南的子公司等均建立了良好的合作关系并实现
了较大规模的销售，报告期各期，公司在泰国、越南、马来西亚三个国家实现的
设备销售收入合计金额分别为 2,049.31 万元、33,951.77 万元和 38,055.37 万元，
占当期主营业务收入的比重分别为 6.67%、44.11%和 31.38%。
印度作为缺电国家，近年来逐步成为了全球光伏新增装机市场的重要增量之
一。2015 年印度新增装机 3.1GW，2016 年新增装机大约 4GW。随着印度光伏市
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场的兴起，公司加大了印度市场的开拓力度，2015 年和 2016 年，公司新签印度
地区设备类订单金额分别为 826.68 万元和 25,889.05 万元。
（三）主要客户情况
报告期各期，公司对前五大客户主营业务销售金额及其占当期主营业务收入
的比例如下表所示：
金额单位：万元
报告期 序号 客户名称 收入金额 占比
1 阿特斯 18,260.25 15.06%
(1) 阿特斯阳光电力（泰国）有限公司 10,493.58 8.65%
(2) 苏州高新福瑞融资租赁有限公司 7,365.90 6.07%
(3) 苏州阿特斯阳光电力科技有限公司 400.77 0.33%
2 天合集团 15,644.32 12.90%
(1) 天合光能发展有限公司 11,743.12 9.68%
(2) 远东国际租赁有限公司 2,538.16 2.09%
(3) 天合光能（常州）科技有限公司 801.20 0.66%
(4) 天合光能股份有限公司 561.84 0.46%
2017 年
3 隆基股份 15,152.99 12.50%
(1) 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 13,109.40 10.81%
(2) 乐叶光伏科技有限公司 1,868.38 1.54%
(3) 合肥乐叶光伏科技有限公司 175.21 0.14%
4 泰州中来光电科技有限公司 12,610.68 10.40%
5 晶科能源 11,080.04 9.14%
(1) 晶科能源有限公司 7,085.17 5.84%
(2) 浙江晶科能源有限公司 3,994.87 3.29%
合计 72,748.28 59.99%
1 天合集团 22,966.41 29.84%
(1) 天合光能发展有限公司 11,802.78 15.33%
(2) 远东国际租赁有限公司 7,397.61 9.61%
(3) 天合光能（常州）科技有限公司 1,947.30 2.53%
(4) 天合光能股份有限公司 1,063.50 1.38%
(5) 湖北天合光能有限公司 755.21 0.98%
2 中利集团 10,220.46 13.28%
2016 年 (1) 中利腾晖光伏（泰国）有限公司 8,339.18 10.83%
(2) 江苏苏美达五金工具有限公司 1,881.28 2.44%
3 阿特斯 9,732.48 12.64%
(1) 盐城阿特斯协鑫阳光电力科技有限公司 6,240.17 8.11%
(2) 苏州融华租赁有限公司 2,653.85 3.45%
(3) 苏州高新福瑞融资租赁有限公司 838.46 1.09%
4 宁波康奈特国际贸易有限公司 7,017.95 9.12%
5 晶科能源 5,267.23 6.84%
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报告期 序号 客户名称 收入金额 占比
(1) 浙江晶科能源有限公司 2,909.40 3.78%
(2) 晶科能源有限公司 2,357.83 3.06%
合计 55,204.52 71.72%
1 天合集团 8,764.41 28.52%
(1) 湖北天合光能有限公司 5,393.94 17.55%
(2) 天合光能股份有限公司 1,701.99 5.54%
(3) 远东国际租赁有限公司 1,493.85 4.86%
(4) 天合光能（常州）科技有限公司 174.63 0.57%
2 晋能（天津）煤炭销售有限公司 5,575.64 18.14%
2015 年
3 江苏中宇光伏科技有限公司 3,033.33 9.87%
4 晶科能源 2,412.56 7.85%
(1) 晶科能源有限公司 2,049.31 6.67%
(2) 浙江晶科能源有限公司 363.25 1.18%
5 浙江艾能聚光伏科技股份有限公司 1,111.11 3.62%
合计 20,897.06 68.00%
报告期各期，公司对上述主要客户的设备销售及其金额的变动主要受主要客
户扩建产能和技改进度以及公司在竞争中取得订单情况的影响；报告期内，天合
集团和晶科能源电池组件的出货量均位于行业前五，并在境内外均有持续扩产和
技改的需求，因此，一直为公司的主要客户；2015 年起，阿特斯积极在境内外
扩张电池片及组件产能，报告期各期与公司签订的订单分别为 4,192.00 万元、
26,300.39 万元和 22,153.64 万元，因此，2016 年开始，阿特斯为公司的主要客户，
公司对其设备销售收入亦呈逐年上升的趋势；2016 年，隆基股份作为单晶的龙
头企业，根据产能扩张的需要，与公司签订了 18,620.60 万元的订单，并在 2017
年实现了 15,152.99 万元的收入，成为了公司主要客户。
报告期内，公司不存在单个客户销售比例超过公司当年销售收入总额 50%
或严重依赖少数客户的情况。
报告期各期，公司对主要客户销售产品类型为太阳能电池生产设备，部分客
户有配件和改造收入，其各期末应收账款和期后回款的具体情况如下表所示：
金额单位：万元
是否产 期末应收账款金额
期后回
客户名称 品最终 最终使用方 2017.12. 2016.12. 2015.12.
款金额
使用方 31 31 31
阿特斯 2,458.33 1,619.54 - 1,027.03
阿特斯阳光电力（泰国）有限公司 是 2,119.01 - - 694.66
苏州阿特斯阳光电力科技有限公司 是 - - - -
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是否产 期末应收账款金额
期后回
客户名称 品最终 最终使用方 2017.12. 2016.12. 2015.12.
款金额
使用方 31 31 31
盐城阿特斯协鑫阳光电力科技有限
是 339.32 377.54 - 332.36
公司
盐城阿特斯协鑫阳光
苏州融华租赁有限公司 否 - 1,242.00 - -
电力科技有限公司
盐城阿特斯协鑫阳光
苏州高新福瑞融资租赁有限公司 否 - - - -
电力科技有限公司
天合集团 1,392.61 1,057.55 1,383.42 327.62
天合光能科技（越南）
天合光能发展有限公司 否 有限公司/天合光能科 1,106.03 - - 48.81
技（泰国）有限公司
天合光能股份有限公
远东国际租赁有限公司 否 司/天合光能（常州） 190.99 - - 190.99
科技有限公司
天合光能（常州）科技有限公司 是 - 410.87 -
天合光能股份有限公司 是 75.16 326.50 387.17 75.16
湖北天合光能有限公司 是 20.44 320.19 996.25 12.67
隆基股份 1,807.08 - - 304.74
泰州乐叶光伏科技有限公司 是 1,474.93 - - 160.85
乐叶光伏科技有限公司 是 307.76 - - 140.00
合肥乐叶光伏科技有限公司 是 24.40 - - 3.90
泰州中来光电科技有限公司 是 321.18 485.15 - 321.18
晶科能源 514.31 67.93 28.42 514.31
晶科能源有限公司 是 514.31 62.93 12.52 514.31
浙江晶科能源有限公司 是 - 5.00 15.90 -
中利集团 797.39 3,775.97 - 577.28
中利腾晖光伏（泰国）有限公司 是 577.28 3,115.64 - 577.28
中利腾晖光伏（泰国）
江苏苏美达五金工具有限公司 否 220.11 660.33 - -
有限公司
博威尔特太阳能科技
宁波康奈特国际贸易有限公司 否 - 1,708.09 - -
有限公司
晋能集团 1,003.36 661.79 3,305.03 1.01
晋能清洁能源科技有
晋能（天津）煤炭销售有限公司 否 26.35 658.35 3,305.03 -
限公司
晋能清洁能源科技有限公司 是 977.01 3.44 - 1.01
江苏中宇光伏科技有限公司 是 1,052.46 1,237.26 1,644.94 523.79
浙江艾能聚光伏科技股份有限公司 是 120.27 73.69 166.74 38.88
注：期后回款金额是指 2017 年末公司对各客户应收账款余额截至 2018 年 6 月 30 日的
回款金额。
报告期内，公司持有天合光能股份有限公司控股子公司湖北天合 49%的股
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权，公司股东及高管李时俊、余仲、左国军担任湖北天合董事，除此之外，公司
董事、监事、高级管理人员和主要关联方或持有公司 5%以上（含 5%）股份的
股东与上述客户没有关联关系，也未在其中占有权益。
报告期各期，公司通过融资租赁方式销售金额如下：
报告期 融资租赁公司 金额 最终使用客户
苏州高新福瑞融资租赁有限公司 7,365.90 盐城阿特斯协鑫阳光电力科技有限公司
远东国际租赁有限公司 1,666.37 天合光能股份有限公司
2017 年
远东国际租赁有限公司 871.79 天合光能（常州）科技有限公司
合计 9,904.06 -
远东国际租赁有限公司 7,397.61 天合光能（常州）科技有限公司
苏州融华租赁有限公司 2,653.85 盐城阿特斯协鑫阳光电力科技有限公司
2016 年 上海中成融资租赁有限公司 940.17 润峰电力有限公司
苏州高新福瑞融资租赁有限公司 838.46 盐城阿特斯协鑫阳光电力科技有限公司
合计 11,830.09 -
远东国际租赁有限公司 1,052.31 天合光能（常州）科技有限公司
2015 年 远东国际租赁有限公司 441.54 天合光能股份有限公司
合计 1,493.85 -
（四）境外客户情况
报告期各期，公司对境外客户销售金额及其占当期主营业务收入的比例如下
表所示：
产品实际使用 是否当期
报告期 客户名称 收入（万元） 占比
地区 新增
天合光能发展有限公司 11,743.12 9.68% 泰国、越南 否
阿特斯阳光电力（泰国）有限公司 10,493.58 8.65% 泰国 是
晶科能源有限公司 7,085.17 5.84% 马来西亚 否
泰国正泰新能源科技有限公司 3,577.65 2.95% 泰国 是
极致国际贸易有限公司 2,059.83 1.70% 越南 否
宁波康奈特国际贸易有限公司 1,989.74 1.64% 越南 否
太极能源科技股份有限公司 1,106.27 0.91% 越南 是
2017 年 元晶太阳能科技股份有限公司 990.69 0.82% 台湾 是
Jupiter International Limited 726.76 0.60% 印度 否
Websol Energy System Ltd. 378.39 0.31% 印度 是
REC Solar Pte.Ltd. 333.67 0.28% 新加坡 是
Neo Solar Power Corporation 291.70 0.24% 台湾 是
TATA Power Solar Systems
136.95 0.11% 印度 否
Limited
合计 40,913.53 33.74%
天合光能发展有限公司 11,794.51 15.33% 泰国 是
中利腾晖光伏（泰国）有限公司 8,339.18 10.83% 泰国 是
2016 年 宁波康奈特国际贸易有限公司 7,017.95 9.12% 越南 是
极致国际贸易有限公司 2,435.90 3.16% 越南 是
晶科能源有限公司 2,357.83 3.06% 马来西亚 否
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产品实际使用 是否当期
报告期 客户名称 收入（万元） 占比
地区 新增
江苏苏美达五金工具有限公司 1,881.28 2.44% 泰国 是
TATA Power Solar Systems
378.87 0.49% 印度 是
Limited
中国建材国际工程集团有限公司 125.13 0.16% 泰国 是
合计 34,330.64 44.60%
晶科能源有限公司 2,049.31 6.67% 马来西亚 是
Jupiter Solar Power Limited 718.69 2.34% 印度 是
2015 年
昱晶能源科技股份有限公司 273.13 0.89% 中国台湾 是
合计 3,041.14 9.90%
注：境外客户按照采购主体口径统计。
报告期各期，公司对境外客户销售产品的类型为太阳能电池生产设备，部分
客户有配件和改造收入，其各期末应收账款和期后回款的具体情况如下表所示：
金额单位：万元
是否产 期末应收账款金额
序 期后回
客户名称 品最终 最终使用方
号 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31 款金额
使用方
天合光能科技（越南）
1 天合光能发展有限公司 否 有限公司/天合光能科 1,106.03 - - 48.81
技（泰国）有限公司
阿特斯阳光电力（泰国）
2 是 2,119.01 - - 694.66
有限公司
3 晶科能源有限公司 是 514.31 62.93 12.52 514.31
中利腾晖光伏（泰国）有
4 是 577.28 3,115.64 - 577.28
限公司
江苏苏美达五金工具有 中利腾晖光伏（泰国）
5 否 220.11 660.33 - -
限公司 有限公司
越南电池科技有限公
6 极致国际贸易有限公司 否 225.20 - - -
司
宁波康奈特国际贸易有 博威尔特太阳能科技
7 否 - 1,708.09 - -
限公司 有限公司
泰国正泰新能源科技有
8 是 - - - -
限公司
TATA Power Solar
9 是 - - - -
Systems Limited
Jupiter Solar Power
10 是 0.02 - - -
Limited
Websol Energy System
11 是 37.66 - - 36.39
Ltd.
新日光能源科技股份有
12 是 - - - -
限公司
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是否产 期末应收账款金额
序 期后回
客户名称 品最终 最终使用方
号 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31 款金额
使用方
中国建材国际工程集团 Jetion Solar (Thailand)
13 否 73.20 73.20 - -
有限公司 Company Limited
昱晶能源科技股份有限
14 是 - - 81.87 -
公司
Jupiter International
15 是 - - - -
Limited
16 REC Solar Pte.Ltd. 是 31.07 - - 31.07
太极能源科技股份有限
17 否 Vietnergy Co.,Ltd - - - -
公司
元晶太阳能科技股份有
18 是 - - - -
限公司
注：期后回款金额是指 2017 年末公司对各客户应收账款余额截至 2018 年 6 月 30 日的
回款金额。
公司参股公司湖北天合为天合光能集团下属公司，除此之外，公司董事、监
事、高级管理人员和主要关联方或持有公司 5%以上（含 5%）股份的股东与上
述客户没有关联关系，也未在其中占有权益。
五、采购情况和主要供应商
（一）主要原材料和能源供应情况
公司生产所需的原材料分为标准采购件和外协加工件。标准采购件指直接采
购自供应商的标准产品，主要包括材料五金件、传动件、电器件、阀门管道真空
件等。外协加工件指由本公司设计图纸委托专业加工厂家加工的物料，公司的外
协加工件主要系部分零部件和结构类材料，主要包括钣金、机加、机架等。
公司采取“将有限资源集中投入到研发与市场营销环节、所有工序自行设计
后委托外协加工”的经营模式，且部分工序的生产设备投入较大，技术也较专业，
并需要一定的经营场地，因此，公司除标准零部件对外采购外，非标准五金件、
结构件等生产工序均通过委外加工方式完成，公司再进行模块化装配。
本公司生产所需的主要能源为电能。公司能源供应充足，不存在因能源供应
不足而影响公司正常运营的情形。
（二）主要原材料采购和外协加工的具体情况
报告期内，公司标准采购件和外协加工件的采购金额及其占当期采购金额的
比例如下所示：
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金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
标准采购件 84,874.57 84.29% 93,281.90 81.12% 24,988.24 77.91%
其中：材料五金类 5,394.02 5.36% 3,899.17 3.39% 1,489.31 4.64%
传动类 4,029.66 4.00% 4,841.31 4.21% 1,400.26 4.37%
电器类 8,245.70 8.19% 10,419.57 9.06% 3,719.63 11.60%
阀门管道真空类 31,755.55 31.54% 35,233.69 30.64% 10,196.97 31.79%
机械类 1,016.79 1.01% 2,466.06 2.14% 824.3 2.57%
控制类 23,512.92 23.35% 24,461.03 21.27% 4,010.58 12.50%
气动类 3,405.38 3.38% 3,913.21 3.40% 1,395.46 4.35%
石英石墨类 7,514.57 7.46% 8,047.86 7.00% 1,951.71 6.08%
外协加工件 15,815.18 15.71% 21,711.84 18.88% 7,086.00 22.09%
其中：钣金类 2,355.12 2.34% 3,107.71 2.70% 835.65 2.61%
机加类 11,379.31 11.30% 16,572.87 14.41% 5,519.61 17.21%
机架类 2,080.74 2.07% 2,031.26 1.77% 730.75 2.28%
合计 100,689.75 100.00% 114,993.73 100.00% 32,074.24 100.00%
公司外协加工方式主要系根据外协产品的技术要求，由公司提供设计参数及
图纸，寻找合适的外协加工厂，外协加工厂根据公司要求完成外协加工，外协产
品所需原材料也由外协加工厂自身采购。公司严格控制外协加工厂商，坚持质量
优良、价格合理、交货期短、恪守信誉的原则，“货比三家”择优选择。
公司充分利用外协加工厂家资源，将外协加工件按加工工艺分类，每类又分
成多个部分，每个部分一般会选用经考核合格的 2-3 家外协加工厂，使外协厂商
之间形成价格和质量的竞争，同时每年对外协加工厂商从质量、价格、交期和服
务等多维度评定。公司委托外协加工产品时，如果外协加工厂商需运用本公司技
术资料，一般要求外协加工厂与公司签订保密协议。此外，公司严格控制外协加
工产品的质量，必要时公司技术人员会对外协的工艺和品质进行技术支持和控
制，并进行现场指导；在外协加工厂商交货过程中，公司对外协品性能和各参数
进行检验并验收入库，对于不合格的加工件予以退货或返修处理，从而有效地保
证了加工件的质量。
公司采购采取周边资源就近原则，供应商的选择地域相对比较集中。深圳作
为中国重要的电子装备制造产业聚集地，电子加工产业配套齐全，公司所需原材
料供应充分，外协加工有良好的产业基础。
（三）主要原材料及能源价格变动
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1、原材料价格变动情况
报告期内，公司原材料品类和规格型号众多，单一规格型号的原材料占比较
小。
报告期各期，公司各类原材料中主要产品的采购单价情况如下：
金额单位：万元
类别 产品名称 2017 年 2016 年 2015 年
阀门管道真空类 干式真空泵/个 9.35 8.75 8.62
机器人/台 26.50 26.50 26.50
触摸屏/个 0.09 0.09 0.10
控制类
电源/个 8.44 7.44 8.98
质量流量计/个 0.40 0.41 0.44
以太网调制解调器/个 0.11 0.11 0.11
电器类 工业平板电脑/台 0.82 0.83 0.85
变压器/个 0.61 0.58 0.57
石墨舟/个 1.21 1.25 1.43
石墨石英类 SIC 桨/个 2.09 1.81 2.04
石英管/管 2.02 2.12 1.95
流量开关/个 0.12 0.13 0.13
气动类
阀岛/个 0.25 0.28 0.26
传动类 模组/个 0.46 0.41 0.45
热交换器（定制）/个 0.96 0.96 0.96
机械类
磁力泵/个 1.14 1.18 1.23
材料五金类 PVDF 胶板（15*1500*3000mm）/块 2.34 2.86 3.21
PE 机架/个 5.67 5.31 4.77
机架类 扩散炉机架/个 6.16 5.12 4.71
石墨舟机架/个 3.30 4.65 4.48
底板/块 0.21 0.22 0.27
立柱/个 0.14 0.17 0.17
机加类
法兰/个 0.03 0.04 0.04
传动主板/个 0.01 0.02 0.02
主副废气室/个 0.41 0.39 0.44
钣金类 台板/块 0.04 0.06 0.09
前台遮板/块 0.05 0.07 0.08
2、能源动力价格变动情况
公司生产所需能源动力主要为水电。报告期各期，生产过程中耗用的水电费
以及占当期生产成本的比例如下：
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单价单位：元/立方米、元/度；金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
耗用项目
单价 金额 单价 金额 单价 金额
水 4.52 8.94 4.44 11.85 3.83 5.76
电 0.89 120.16 0.94 124.34 1.03 75.42
合计金额 - 129.10 - 136.18 - 81.18
占当期生产成
- 0.14% - 0.12% - 0.24%
本的比重
（四）主要供应商情况
1、标准件采购的供应商
报告期各期，本公司前五大标准件采购的供应商的名称、开始合作时间、关
联关系、采购产品、对其采购金额占同期标准件采购额及采购总额的比例如下：
金额单位：万元
开始合 关联 占标准件 占采购总
报告期 供应商名称 采购产品 采购金额
作时间 关系 采购比例 额比例
Pfeiffer Vacuum SAS 2015.10 无 干式真空泵 6,243.69 7.36% 6.20%
上海樱元科技有限公司 2016.8 无 电源 6,026.84 7.10% 5.99%
上海重玺机电科技有限公司 2015.7 无 质量流量计 5,114.41 6.03% 5.08%
2017 年 万机仪器（上海）有限公司 2009.2 无 质量流量计 4,552.87 5.36% 4.52%
管件，阀门，
深圳市宝安广业兴实业有限公司 2011.3 无 3,757.22 4.43% 3.73%
电导率仪
合计 25,695.03 30.27% 25.52%
TRUMPF Huettinger Sp.zo.o. 2014.3 无 电源 5,711.06 6.12% 4.97%
Pfeiffer Vacuum SAS 2015.10 无 干式真空泵 5,061.17 5.43% 4.40%
管件，阀门，
深圳市宝安广业兴实业有限公司 2011.3 无 4,965.82 5.32% 4.32%
电导率仪
2016 年
板材，棒材，
劳士领工程塑料（苏州）有限公司 2008.5 无 4,206.58 4.51% 3.66%
焊条
上海重玺机电科技有限公司 2015.7 无 质量流量计 4,015.60 4.30% 3.49%
合计 23,960.23 25.69% 20.84%
管件，阀门，
深圳市宝安广业兴实业有限公司 2011.3 无 2,098.43 8.40% 6.54%
电导率仪
深圳市恒运昌真空技术有限公司 2014.1 无 电源 1,936.49 7.75% 6.04%
板材，棒材，
劳士领工程塑料（苏州）有限公司 2008.5 无 1,315.36 5.26% 4.10%
2015 年 焊条
史陶比尔（杭州）精密机械电子有
2013.4 无 六关节机器人 927.35 3.71% 2.89%
限公司
SMC（广州）气动元件有限公司 2009.3 无 气动元件 829.26 3.32% 2.59%
合计 7,106.89 28.44% 22.16%
注：对TRUMPF Huettinger Sp.zo.o.的采购额是对TRUMPF Huettinger Sp.zo.o.和TRUMPF
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Hüttinger Gmbh+Co.KG两家公司采购额的合计数；对SMC（广州）气动元件有限公司的采
购额是对SMC（广州）气动元件有限公司和对SMC（中国）有限公司上海分公司两家公司
采购额的合计数。
报告期内，公司不存在向单个标准采购件供应商采购比例超过公司当年采购
总额50%或严重依赖少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和主要
关联方或持有公司5%以上（含5%）股份的股东与上述供应商没有关联关系，也
未在其中占有权益。
2、外协加工件供应商
报告期各期，本公司前五大外协加工件供应商的名称、开始合作时间、是否
关联方、采购产品、对其采购金额占同期外协加工件采购额及采购总额的比例如
下：
金额单位：万元
开始合作 关联 采购金 占外协加工件 占采购总
报告期 供应商名称 采购产品
时间 关系 额 采购额比例 额比例
工艺设备机
深圳阿尔法特机电工业有限公司 2009.1 无 1,270.29 8.03% 1.26%
架
自动化设备
深圳市先盛精密机械有限公司 2014.6 无 1,236.38 7.82% 1.23%
机械零件
2017 年 工艺设备机
深圳市旺德福机电有限公司 2011.8 无 1,148.59 7.26% 1.14%
械零件
佛山市顺鑫隆金属制品有限公司 2016.12 无 自动化机架 942.36 5.96% 0.94%
深圳市众可亿自动化设备有限公
2017.3 无 铝件、法兰 901.15 5.70% 0.89%
司
合计 5,498.76 34.77% 5.46%
工艺设备机
深圳市旺德福机电有限公司 2011.8 无 3,483.78 16.05% 3.03%
械零件
工艺设备机
深圳阿尔法特机电工业有限公司 2009.1 无 1,468.53 6.76% 1.28%
架
工艺设备机
2016 年 深圳市爱得利机电有限公司 2011.8 无 1,370.50 6.31% 1.19%
械零件
自动化设备
深圳市先盛精密机械有限公司 2014.6 无 1,063.20 4.90% 0.92%
机械零件
工艺设备机
深圳市鑫甬良科技有限公司 2011.12 无 957.35 4.41% 0.83%
械零件
合计 8,343.35 38.43% 7.26%
工艺设备机
2015 年 深圳市旺德福机电有限公司 2011.8 无 1,299.76 18.34% 4.05%
械零件
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开始合作 关联 采购金 占外协加工件 占采购总
报告期 供应商名称 采购产品
时间 关系 额 采购额比例 额比例
自动化设备
深圳市先盛精密机械有限公司 2014.6 无 737.03 10.40% 2.30%
机械零件
自动化设备
东莞市志金机械设备有限公司 2013.3 无 724.16 10.22% 2.26%
机械零件
深圳市益百通科技有限公司 2013.10 无 自动化机架 705.45 9.96% 2.20%
工艺设备钣
深圳市华创金属制品有限公司 2014.2 无 406.64 5.74% 1.27%
金零件
合计 3,873.04 54.66% 12.08%
报告期内，公司不存在向单个外协加工件供应商采购比例超过公司当年采购
总额50%或严重依赖少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和主要
关联方或持有公司5%以上（含5%）股份的股东与上述供应商没有关联关系，也
未在其中占有权益。
3、境外采购
报告期内，公司部分原材料采取境外采购方式。公司境外采购全部为标准件
采购，主要环节依次为询价、报价、合同签订、付款、清关、入库等，其中，清
关环节公司委托专业公司办理。
公司与境外供应商的交易皆采取市场化的定价方式。报告期各期，公司境外
采购数据如下：
境外采购 2017 年 2016 年 2015 年
采购金额（万元） 10,687.18 13,942.03 1,371.00
占标准件采购比例 12.59% 14.89% 5.47%
占采购总额比例 10.61% 12.12% 4.27%
报告期内，公司境外采购主要供应商包括TRUMPF Huettinger Sp.zo.o.、
Pfeiffer Vacuum SAS、Edwards Ltd等，基本情况如下：
金额单位：万元
控股股
注册资
供应商 成立时间 注册地 主营业务 东/实际 2017 年 2016 年 2015 年
本
控制人
TRUMPF ul.Marecka47, 电源的研
28.80 万 Rafal
Huettinger 2001 年 05-220Zielonk 制、生产及 3,374.67 5,711.06 599.14
PLN Bugyi
Sp.zo.o a,Polan 销售
98,Avenue de 真空泵、检
Pfeiffer Pfeiffer
942.40 Brogny 7400 漏仪的研
Vacuum 1998 年 Vacuum 6,243.69 5,061.17 89.23
万 EUR Annecy-Fran 制、生产及
SAS GMBH
ce 销售
1-1-169
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
控股股
注册资
供应商 成立时间 注册地 主营业务 东/实际 2017 年 2016 年 2015 年
本
控制人
Innovation
Drive,Burgess 各种泵类
1,000.00 Atlas
Edwards Ltd 1985 年 Hill,WestSuss 的生产销 1,007.18 1,617.72 -
万 GBP Copco
ex,RH15 售
9TW,U.K.
公司与上述3家主要境外供应商在可预见的未来仍然将存在交易。公司2017
年3月25日与TRUMPF Huettinger Sp.zo.o.签署了有效期为3年的合作协议书、2017
年3月7日与Pfeiffer Vacuum SAS签署了有效期为1年的框架协议。
公司董事、监事、高级管理人员和主要关联方或持有公司5%以上（含5%）
股份的股东与上述供应商没有关联关系，也未在其中占有权益。
六、发行人主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
本公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备等。
2017年末，公司的固定资产情况如下：
金额单位：万元
类型 账面余额 累计折旧额 减值准备 账面净值 成新率 折旧年限
房屋及建筑物 3,913.93 772.91 - 3,141.02 80.25% 30
机器设备 983.24 281.93 278.55 422.75 43.00% 5-10
运输设备 601.35 528.49 - 72.86 12.12% 4
电子设备及其他 1,073.56 639.16 - 434.41 40.46% 3
合计 6,572.08 2,222.49 278.55 4,071.04 61.94% -
（二）房屋建筑物
1、本公司及下属子公司自有房屋建筑物情况
截至招股说明书签署日，本公司及下属子公司拥有下述房屋建筑物：
产权证号 产权地址 建筑面积 用途 权属 抵押情况
常房权证新字第 常州市宝塔 25,735.58 平
办公 常州捷佳创 无抵押
00503114 号 山路 9 号 方米
2、本公司及下属子公司向第三方租赁的房屋建筑物情况
截至本招股说明书签署日，本公司及下属子公司租赁的房屋建筑物情况如
下：
1-1-170
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承租 面积
出租方 地址 租赁期限 层数
方 （平米）
4 号厂房第 1、
深圳市龙岗区横岗街 2、4、5 层及 5
捷佳 深圳市涌鑫实业 2016.11.8-
道横坪公路 89 号涌 13,213.77 号厂房第 1 层
伟创 有限公司 2018.11.7
鑫工业厂区 及 3 号厂房第 1
层
深圳市龙岗区横岗街
深圳 深圳市涌鑫实业 2016.11.8-
道横坪公路 89 号涌 2,242.63 4 号厂房第 3 层
创翔 有限公司 2018.11.7
鑫工业厂区
深圳市龙岗区横岗街
深圳 深圳市涌鑫实业 2016.11.8- 5 号厂房架空层
道横坪公路 89 号涌 360
创翔 有限公司 2018.11.7 101 号、102 号
鑫工业厂区
东莞市鼎裕物业
捷佳 东莞市凤岗镇金凤凰 2018.4.26-
投资管理有限公 5,200 第1层
伟创 大道黄洞段三路 6 号 2018.7.25
司
捷佳 深圳市日晶投资 深圳市坪山区沙陂路 2018.3.2-2
1,580 第 1 层 2-2
伟创 有限公司 50 号 019.3.1
针对上述深圳创翔租用的深圳市涌鑫实业有限公司 360 平米的办公场所，无
法办理房产证问题，公司实际控制人余仲、左国军和梁美珍出具相关承诺：如发
行人或其子公司因所承租物业存在的法律瑕疵而遭受相关主管部门的行政处罚
或产生其他损失的，其将足额补偿公司或其子公司因此发生的支出或所受损失，
且毋需发行人或其子公司支付任何对价。
（三）土地使用权
截至本招股说明书签署日，本公司拥有 2 宗土地使用权，其具体情况如下：
土地使 取得 他项权
证书号码 地址 面积 地号 终止日期 用途
用权人 方式 利
常州捷 常国用（2008） 常州市宝塔山 26,021.9 11080082001 2056.12.29 工业 出让 无抵押
佳创 第变 0259064 号 路9号 平方米 用地
捷佳伟 深 房 地 字 第 深圳市坪山新 20,000.57 G13122-8008 2042.6.25 工业 出让 已抵押
创 6000544832 号 区坪山街道 平方米 用地
（四）商标
截至本招股说明书签署日，本公司拥有商标 16 项，其中在我国境内注册 5
项，在境外注册 11 项。具体情况如下：
1-1-171
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序号 商标图案 商标号 核定使用商品 类别 注册地 有效期限
印刷机器；制食品用电动机械；电池机
械；包装机；玻璃工业用机器设备（包 2008 年 12 月 7
1 4983529 括日用玻璃机械）；化学工业用电动机 第7类 中国 日至 2018 年 12
械；机械加工装置；电子工业设备；去 月6日
捷佳创 油脂装置（机器）；清洗设备（截止）
印刷机器；制食品用电动机械；电池机
械；包装机；玻璃工业用机器设备（包
2010 年 10 月 28
括日用玻璃机械）；化学工业用电动机 中国
2 7526271 第7类 日至 2020 年 10
械；整修机（机械加工装置）；电子工业
月 27 日
设备；去油脂装置（机器）；清洗设备（截
止）
计算机外围设备；工业操作遥控电器设
备；电镀设备；真空喷镀机械；电焊设 2010 年 7 月 7 日
3 6810927 备；硅外延片；电子防盗装置；眼镜； 第9类 中国 至 2020 年 7 月 6
工业用放射设备；升降机操作装置（截 日
止）
计算机外围设备；工业操作遥控电器设
2010 年 7 月 7 日
备；电镀设备；真空喷镀机械；电焊设
4 6810926 第9类 中国 至 2020 年 7 月 6
备；硅外延片；电子防盗装置；眼镜；
日
工业用放射设备；升降机操作装置
印刷机器；制食品用电动机械；电池机
械；包装机；玻璃工业用机器设备(包括 2013 年 11 月 7
1109459
5 日用玻璃机械)；化学工业用电动机械； 第 7 类 中国 日至 2023 年 11
5
整修机(机械加工装置)；电子工业设备； 月6日
去油脂装置（机器）；清洗设备（截止）
印刷机；食品制造机；干电池制造机；
2013 年 3 月 16
0156995 包装机；玻璃工业用机械；化学机械；
6 第7类 台湾 日至 2023 年 3 月
4 金属加工机械；电子零件制造机；除油
15 日
机（机械）；清洗用机械
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2014 年 10 月 8
2012014 machines; glass working machines; 马来西
7 第7类 日至 2022 年 9 月
934 electromechanical machines for chemical 亚
3日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
印刷机；食品制造机；干电池制造机；
2012 年 4 月 22
包装机；玻璃工业用机械；化学机械；
8 5576487 第7类 日本 日至 2023 年 4 月
金属加工机械；电子零件制造机；除油
18 日
机（机械）；清洗用机械
1-1-172
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
序号 商标图案 商标号 核定使用商品 类别 注册地 有效期限
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2013 年 12 月 18
4010134 machines; glass working machines;
9 第7类 韩国 日至 2023 年 12
56 electromechanical machines for chemical
月 18 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2014 年 4 月 25
machines; glass working machines;
10 184495 第7类 乌克兰 日至 2022 年 8 月
electromechanical machines for chemical
27 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2014 年 3 月 25
T121218 machines; glass working machines;
11 第7类 新加坡 日至 2022 年 8 月
5F electromechanical machines for chemical
21 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
第 7、 2013 年 1 月 22
0111309 machines; glass working machines;
12 9&35 欧盟 日至 2022 年 8 月
03 electromechanical machines for chemical
类 21 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2014 年 9 月 25
machines; glass working machines;
13 523158 第7类 俄罗斯 日至 2022 年 8 月
electromechanical machines for chemical
21 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
1-1-173
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
序号 商标图案 商标号 核定使用商品 类别 注册地 有效期限
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2014 年 1 月 27
2.626.47 machines; glass working machines;
14 第9类 阿根廷 日至 2024 年 1 月
4 electromechanical machines for chemical
27 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
Printing machines; food preparation
machines, electromechanical machines for
manufacturing batteries; wrapping
2015 年 7 月 21
2012738 machines; glass working machines;
15 第7类 土耳其 日至 2022 年 8 月
91 electromechanical machines for chemical
28 日
industry; apparatus for dressing;
electronic industrial apparatus; degreasers
(machines); washing apparatus
2016 年 6 月 28
9051924
16 All goods in international Class 7 第7类 巴西 日至 2026 年 6 月
43
28 日
（五）专利
截至本招股说明书签署日，本公司及下属子公司常州捷佳创共拥有 195 项专
利，其中 189 项在境内注册，4 项在中国台湾地区注册，2 项在印度注册。
在境内注册的 189 项专利具体情况如下：
1、专利权人为捷佳伟创的 101 项专利
序
专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
号
1 200820146768.X 实用新型 硅片脱水干燥机构 2009.7.1
2 200920130561.8 实用新型 一种硅料转篮 2010.4.21
3 200920133840.X 实用新型 带吹扫处理装置的扩散炉 2010.5.19
4 200920135232.2 实用新型 硅芯盛载装置 2010.1.6
5 200920135240.7 实用新型 随动喷雾装置 2010.1.6
6 200920135241.1 实用新型 硅材料酸腐蚀综合处理装置 2010.1.6
7 200920135242.6 实用新型 机械手防压装置 2010.1.6
8 200920204160.2 实用新型 带隔离处理装置的扩散炉 2010.5.26
9 200920205303.1 实用新型 扩散炉的自动炉门盖 2010.7.21
10 200920262154.2 实用新型 扩散炉压力自动平衡结构 2010.9.22
11 201010235724.6 发明专利 一种工艺气体的输送法兰 2013.1.23
1-1-174
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序
专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
号
12 201020229955.1 实用新型 一种带喷淋管的扩散炉 2011.1.26
13 201020291911.1 实用新型 一种自动装卸舟装置 2011.3.9
14 201020292381.2 实用新型 一种 PECVD 自动装卸舟装置 2011.3.30
15 201020565463.X 实用新型 软着陆扩散炉 2011.5.18
一种 PECVD 设备中央计算机集成控制
16 201120487193.X 实用新型 2012.7.11
系统
17 201120492637.9 实用新型 PECVD 炉温控制系统 2012.8.15
18 201120503784.1 实用新型 扩散炉自动侧向进出舟装置 2012.8.15
一种太阳能硅片丝网印刷机 UVW 定位
19 201120525816.8 实用新型 2012.8.15
平台补偿装置
一种基于双印刷台的图形对位方法及其
20 201210251928.8 发明专利 2014.4.16
装置
21 201210366708.X 发明专利 一种用于反应室的旋转装置 2014.4.9
22 201220015379.X 实用新型 一种上转位装置 2012.9.12
23 201220015385.5 实用新型 一种传动件防震装置 2012.10.10
24 201220286904.1 实用新型 一种高效丝网印刷机构 2013.1.23
25 201220323116.5 实用新型 一种带传送装置的丝网印刷台 2013.1.16
26 201220370919.6 实用新型 一种带冷却系统的高温扩散炉 2013.3.13
27 201220448690.3 实用新型 一种快速旋转抓取装置 2013.3.13
28 201220449220.9 实用新型 一种送片装置 2013.4.24
29 201220454353.5 实用新型 一种存片装置 2013.4.17
30 201220458063.8 实用新型 一种反应室水冷控制系统 2013.4.10
31 201220499713.3 实用新型 一种复合送片装置 2013.7.3
一种用于 MOCVD 设备反应室的均气装
32 201220499888.4 实用新型 2013.4.17
置
33 201220599293.6 实用新型 一种用于 MOCVD 设备的进料设备 2013.5.29
34 201310387138.7 发明专利 一种 LED 合金炉进舟机构 2016.2.17
35 201320345623.3 实用新型 工控机翻转键盘结构 2013.12.11
36 201320351947.8 实用新型 一种合金炉炉口双冷却水法兰 2014.2.19
37 201320358865.6 实用新型 防过载推舟传动机构 2014.12.11
38 201320389770.0 实用新型 一种 MOCVD 反应设备 2014.1.1
39 201320476723.X 实用新型 一种 MOCVD 上下盘结构 2014.3.26
40 201320489084.0 实用新型 一种 MOCVD 进料装置 2014.1.29
41 201320495621.2 实用新型 一种机械手立柱传动机构 2014.1.29
一种 MOCVD 石墨盘与反应室的连接结
42 201320591835.X 实用新型 2014.6.11
构
43 201210298285.2 发明专利 一种侧向上下舟装置 2015.5.20
44 201320811661.3 实用新型 一种合金炉推舟动力传动机构 2014.7.23
45 201320839740.5 实用新型 一种 PECVD 进气结构 2014.7.30
1-1-175
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序
专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
号
46 201420398677.0 实用新型 一种 MOCVD 反应室的水冷电极 2014.12.17
47 201420550764.3 实用新型 一种 MOCVD 集尘过滤器 2015.2.18
48 201420550852.3 实用新型 一种 MOCVD 反应室保温隔热装置 2015.2.18
一种带有上料台运动机构的 MOCVD 设
49 201420629559.6 实用新型 2015.4.8
备
50 201420704271.0 实用新型 一种高真空闸板阀 2015.4.22
51 201420725120.3 实用新型 一种 MOCVD 旋转式密封门 2015.5.13
52 201420828851.0 实用新型 一种管式 PECVD 风冷炉体结构 2015.6.10
53 201420862300.6 实用新型 一种 PECVD 设备的炉门结构 2015.7.22
54 201520273906.0 实用新型 一种卡点拆装方便的石墨舟片 2015.10.14
一种刻蚀液供液装置及使用该装置的湿
55 201520530060.4 实用新型 2016.1.6
化刻蚀设备
56 201520576550.8 实用新型 一种石英管双层隔热连接结构 2015.12.16
一种用于扩散炉/PECVD 设备的侧向传
57 201520640016.9 实用新型 2016.1.13
输机构
58 201520659089.2 实用新型 一种用于扩散炉的气源柜机架 2016.1.6
59 201520670772.6 实用新型 一种硅片吸板装置 2016.1.6
60 201520670855.5 实用新型 一种平面基板装卸转存装置 2016.1.6
61 201520700409.4 实用新型 一种平面基板载具升降旋转机构 2016.3.2
62 201520700893.0 实用新型 一种防止平面基板滑出的载具 2016.3.2
63 201520715700.9 实用新型 一种平面基板载具升降翻转机构 2016.2.17
64 201520730986.8 实用新型 一种负压扩散炉用石英管 2016.2.17
65 201520761130.7 实用新型 一种平面基板载具转向机构 2016.2.17
66 201520902759.9 实用新型 一种石墨舟定位夹紧装置 2016.4.27
67 201520909582.5 实用新型 一种载具安全抓取装置 2016.5.18
68 201520929445.8 实用新型 一种皮带伸缩导向输送机构 2016.5.18
69 201520957352.6 实用新型 一种堆叠基板的抓取分离装置 2016.5.18
70 201520913872.7 实用新型 一种硅片正反面色差检测装置 2016.4.27
71 201530137494.3 外观设计 单晶硅片及多晶硅片 PECVD 设备 2015.11.18
72 201530137511.3 外观设计 单晶硅片及多晶硅片高温扩散炉设备 2015.11.18
73 201521123866.8 实用新型 一种水冷式热交换器 2016.7.6
74 201410311533.1 发明专利 一种温度控制系统和方法 2016.9.21
75 201620010508.4 实用新型 一种等离子体增强型化学气相沉积设备 2016.6.29
76 201620447925.5 实用新型 一种扩散炉暂存区冷却装置 2016.12.7
一种前后电极石墨舟及化学气象沉积设
77 201620162229.X 实用新型 2016.11.23
备
78 201620558298.2 实用新型 一种扩散炉石英舟结构 2016.12.7
79 201620872698.0 实用新型 一种低压扩散炉炉门密封装置 2016.12.12
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序
专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
号
一种用于 PECVD 设备内的石墨舟传送
80 201620938505.7 实用新型 2017.3.29
机构
81 201621134732.0 实用新型 一种用于扩散炉的多管排废系统 2017.5.8
一种集液瓶及具有该集液瓶的低压扩散
82 201621469781.X 实用新型 2017.5.27
炉
83 201621171131.7 实用新型 一种扩散炉炉门电机驱动装置 2017.5.31
一种用于扩散炉/PECVD 设备的机械手
84 201620913508.5 实用新型 2017.5.31
手爪结构
一种用于硅片生产的石墨舟识别系统及
85 201510034649.X 发明专利 2017.8.18
方法
86 201510529381.7 发明专利 一种扩散炉 SIC 桨固定结构 2017.9.5
87 201720209895.9 实用新型 一种尾排防堵装置及高温扩散炉 2017.9.8
一种刻蚀液供液装置及使用该装置的湿
88 201510429608.0 发明专利 2017.11.2
化刻蚀设备
89 201720600957.9 实用新型 一种低压扩散炉炉口隔热结构 2017.11.3
90 201720481224.8 实用新型 一种 PECVD 设备炉口进气结构 2017.11.6
91 201510837987.7 发明专利 一种硅片破损检测设备及检测方法 2017.11.17
可精确控制伸缩量的机械手及多管反应
92 201720966522.6 实用新型 2018.1.9
室上舟系统
一种堆叠基板的抓取分离装置及抓取分
93 201510838153.8 发明专利 2018.2.5
离方法
94 201721165143.3 实用新型 一种四杆机构炉门结构 2018.3.7
95 201721313218.8 实用新型 芯片烘干系统及芯片载盘 2018.3.20
96 201610007403.8 发明专利 一种等离子体增强型化学气相沉积设备 2018.5.4
97 201721722063.3 实用新型 用于石墨舟归整硅片的装置 2018.5.17
98 201721690902.8 实用新型 一种用于 PECVD 设备的进气混合装置 2018.5.25
99 200820146768.X 实用新型 硅片脱水干燥机构 2009.7.1
100 200920130561.8 实用新型 一种硅料转篮 2010.4.21
自带密封门的推送机构和带该机构的反
101 201721755953.4 实用新型 2018.6.4
应炉
上述第 1-2 项、第 4-7 项通过受让方式取得，其余 95 项专利均为原始取得。
2、专利权人为常州捷佳创的 88 项专利
序号 专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
1 200920204738.4 实用新型 一种工件清洗设备的脱水提升装置 2010.8.11
2 201010580413.3 发明专利 一种无喷嘴型喷淋吹风管 2013.3.20
3 201020277133.0 实用新型 一种自动称重补液系统 2011.5.18
4 201020195698.4 实用新型 一种硅片浮动压紧装置 2011.7.6
5 201110287761.6 发明专利 一种槽底排水管道联接装置 2015.12.9
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序号 专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
6 201120299299.7 实用新型 一种可调式隔板 2012.5.30
7 201120299417.4 实用新型 一种可调节升降系统 2012.5.9
8 201120299439.0 实用新型 一种碎片收集装置 2012.8.15
9 201120299442.2 实用新型 一种液体去除装置 2012.5.30
10 201120333798.3 实用新型 一种带有双支撑座的主传动轴结构 2012.5.23
11 201120320282.5 实用新型 一种设备下部槽体的侧抽风结构 2012.5.23
12 201120320240.1 实用新型 一种槽底倾斜式排水结构 2012.5.23
13 201120319926.9 实用新型 一种带活动隔板的清洗设备 2012.5.23
14 201120319909.5 实用新型 一种带有溢流盒的反应槽 2012.5.23
15 201120299420.6 实用新型 一种滴水系统 2012.5.23
16 201120333763.X 实用新型 一种带有缓冲管道的反应槽 2012.5.23
17 201120333776.7 实用新型 带有渐变式进出料装置的传送线 2012.6.20
18 201120395914.4 实用新型 一种活动式压轮装置 2012.7.4
19 201120395888.5 实用新型 一种设有多腔室的反应槽 2012.7.4
20 201120395915.9 实用新型 一种热风刀烘干装置 2012.7.25
21 201120396417.6 实用新型 一种按功能区分布设置的设备 2012.7.4
22 201120396553.5 实用新型 一种自吸式隔水装置 2012.6.20
23 201210314743.7 发明专利 一种槽内压篮保护系统 2014.7.30
24 201210314561.X 发明专利 一种硅料酸洗设备连体槽 2015.6.10
25 201220433044.X 实用新型 太阳能硅片清洗系统 2013.3.20
26 201220430475.0 实用新型 用于太阳能清洗设备的抽风装置 2013.3.20
27 201220433072.1 实用新型 无导向轮硅片传动装置 2013.3.20
28 201220433439.X 实用新型 线性液位检测装置 2013.3.20
29 201220436408.X 实用新型 一种烘干系统 2013.3.20
30 201220436573.5 实用新型 清洗槽搁置式槽体结构 2013.3.20
31 201220436622.5 实用新型 一种梯级溢流联通的清洗槽 2013.3.20
32 201220436762.2 实用新型 一种多晶硅料干燥系统 2013.3.20
33 201220439030.9 实用新型 多晶硅芯酸洗连体槽 2013.6.26
34 201220439056.3 实用新型 一种多晶电池片酸洗连体槽 2013.6.26
35 201220569601.0 实用新型 一种用于太阳能硅料清洗的切水装置 2013.5.29
36 201220569608.2 实用新型 一种氮气加热装置 2013.5.29
一种用于太阳能光伏清洗设备的烘干
37 201220569610.X 实用新型 2013.5.29
装置
一种用于太阳能光伏清洗设备的灭火
38 201220569695.1 实用新型 2013.5.29
系统
39 201220592912.9 实用新型 一种用于龙门式机械手 2013.5.29
40 201220592952.3 实用新型 一种大力矩高速移载机械手 2013.5.29
41 201220593527.6 实用新型 一种移动切水烘干装置 2013.5.29
42 201220593529.5 实用新型 一种石英管升降装置 2013.5.29
43 201220630725.5 实用新型 一种硅芯清洗用主副槽装置 2013.6.26
44 201310063495.8 发明专利 一种多晶硅片制绒清洗工艺方法 2015.9.16
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序号 专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
45 201310076212.3 发明专利 一种晶体硅片的清洗工艺方法 2015.12.23
46 201310361380.7 发明专利 一种上压轮组件 2015.8.19
一种晶体硅片的制绒设备及制绒工艺
47 201310369031.X 发明专利 2015.12.9
方法
48 201310372613.3 发明专利 一种用于光伏链式系统的控制方法 2015.10.14
49 201420065986.6 实用新型 一种多腔室制绒系统 2014.7.30
50 201320514915.5 实用新型 一种槽体的挡水组件 2014.2.26
51 201320514984.6 实用新型 一种自动补液系统 2014.2.26
52 201320514985.0 实用新型 一种电磁加热循环系统 2014.2.26
53 201320515020.3 实用新型 一种硅片清洗装置 2014.2.26
54 201320515039.8 实用新型 一种槽体中传动辊的调节机构 2014.2.26
55 201320515050.4 实用新型 一种槽间的密封结构 2014.2.26
56 201320518134.3 实用新型 一种链式设备控制系统 2014.5.7
57 201330501205.4 外观设计 单晶硅片及多晶硅片链式清洗设备 2014.3.26
一种找零式精确自动补液系统及其补
58 201410107057.1 发明专利 2015.12.16
液方法
一种硅片在线称重控制系统及其控制
59 201410448204.1 发明专利 2017.2.15
方法
60 201420169127.1 实用新型 一种可收集硅片碎片的料台 2014.9.3
61 201420196646.7 实用新型 一种超声波补液系统 2015.1.28
62 201420625012.9 实用新型 一种循环烘干系统 2015.3.4
63 201420640410.8 实用新型 一种侧挂式机械手 2015.8.5
64 201420690840.0 实用新型 用于箱体设备的液体排放装置 2015.5.13
65 201520001294.X 实用新型 用于硅片的清洗设备或湿法处理设备 2015.5.13
66 201520034205.1 实用新型 太阳能硅片的淋浴式湿法制绒设备 2015.5.27
67 201520093734.9 实用新型 一种基板表面液体去除装置 2015.6.10
68 201620224519.2 实用新型 一种槽式烘干结构 2016.9.7
69 201620181306.6 实用新型 一种机械手的保护结构 2016.9.7
70 201620181307.0 实用新型 一种可除液滴的机械手挂钩 2016.8.10
71 201620224520.5 实用新型 一种机械手光电检测的保护结构 2016.11.23
72 200920131490.3 实用新型 自动钩取工装篮的机械手 2010.3.31
73 200920134788.X 实用新型 一种工件干燥装置 2010.5.26
74 200920261155.5 实用新型 五速段自动整体搅拌系统 2010.9.22
75 200920261154.0 实用新型 自动无级调速整体搅拌系统 2010.9.15
76 200920261153.6 实用新型 多功能处理槽 2010.9.15
77 200920261152.1 实用新型 分组制绒装置 2010.9.15
78 201020277139.8 实用新型 一种具有保湿功能的清洗设备 2011.4.13
79 201020183170.5 实用新型 带循环冷却机构的多晶制绒机 2011.4.20
80 201020195704.6 实用新型 一种板式铁氟龙加热器 2011.5.18
81 201621087098.X 实用新型 一种可控滴液的水膜装置 2017.4.5
82 201510024996.4 发明专利 太阳能硅片的淋浴式湿法制绒设备及 2017.6.13
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序号 专利号 专利类别 专利名称 授权公告日
方法
83 201510656294.8 发明 一种单多晶制绒方法 2017.12.8
84 201510556630.1 发明 一种单多晶制绒设备 2017.12.8
85 201610181235.4 发明 一种具有检测功能的机械手挂钩装置 2018.1.5
86 201721214215.9 实用新型 一种动力排废装置 2018.5.8
87 201721260728.3 实用新型 一种带击穿检测的加热系统 2018.5.8
88 201721258924.7 实用新型 一种用于液槽的冷热交换器 2018.5.8
上述 88 项专利均为原始取得；其中，第 74 项、第 75 项、第 76 项、第 77
项专利的法律状态为：等年费滞纳金，公司拟放弃该专利。
根据《中华人民共和国专利法》，发明专利权的期限为二十年，实用新型专
利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。捷佳伟创及其下属子
公司拥有的上述专利均在保护期内。
在中国台湾地区注册的 4 项专利具体情况如下：
序号 专利权人 专利号 专利类别 专利名称 专利权期间
1 常州捷佳创 第 I 511196 号 发明 多晶硅片植绒清洗制程方法 2015.12.1-2033.11.28
太阳能硅片的淋浴式湿法制绒
2 常州捷佳创 第 M 507071 号 新型 2015.8.11-2025.1.18
设备
3 常州捷佳创 第 M 486496 号 新型 一种超声波补液系统 2014.9.21-2024.4.21
4 捷佳伟创 第 M 480758 号 新型 PECVD 进气结构 2014.6.21-2023.12.18
上述 4 项专利均为专利权人原始取得。
在印度注册的 2 项专利具体情况如下：
序号 专利权人 专利号 专利类别 专利名称 专利权期间
1 捷佳伟创 No.44712 外观设计 金属加工机械 PECVD 设备 2015.5.12-2025.5.11
2 捷佳伟创 No.42994 外观设计 金属加工机械扩散炉 2015.5.12-2025.5.11
上述 2 项专利均为专利权人原始取得。
（六）软件著作权
截至本招股说明书签署日，本公司及下属子公司深圳创翔、常州捷佳创拥有
计算机软件著作权 27 项，权利取得方式均为原始取得，具体情况如下：
序 开发完成日
著作权人 证书号 软件名称 登记号 登记日期
号 期
捷佳伟创 DS-300B 型扩散炉
软著登字第
1 捷佳伟创 控 制 系 统 [ 简 称 ： 2016SR096563 2015.12.20 2016.5.6
1275180 号
DS-300B]V2.0.2
捷佳伟创 PD-405C 型 PECVD
软著登字第
2 捷佳伟创 控 制 系 统 [ 简 称 ： 2016SR102081 2015.12.23 2016.5.11
1280698 号
PD-405C]V2.0.1
1-1-180
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 招股说明书
序 开发完成日
著作权人 证书号 软件名称 登记号 登记日期
号 期
软著登字第 捷佳伟创在线石英舟装卸片系
3 捷佳伟创 2016SR113541 2015.9.20 2016.5.21
1292158 号 统控制软件 V1.0
软著登字第 捷佳伟创 DS-300E 型扩散炉控
4 捷佳伟创 2016SR113546 2015.9.11 2016.5.21
1292163 号 制系统[简称：DS-300E]V2.0.4
软著登字第 捷佳伟创刻蚀上片机控制系统
5 捷佳伟创 2016SR113649 2014.6.26 2016.5.21
1292266 号 V2.0
软著登字第 捷佳伟创 308 片 PECVD 自动
6 捷佳伟创 2016SR113744 2015.12.23 2016.5.21
1292361 号 装卸片控制系统 V2.0
软著登字第 捷佳伟创刻蚀下片机控制系统
7 捷佳伟创 2016SR113928 2014.8.30 2016.5.21
1292545 号 V1.0.1
捷佳伟创 PD-380D 型 PECVD
软著登字第
8 捷佳伟创 控制系统[简称： 2016SR114094 2015.11.3 2016.5.21
1292711 号
PD-380D]V2.0.3
软著登字第 捷佳伟创全自动硅片上料机系
9 捷佳伟创 2017SR633736 2017.9.20 2017.11.17
2219020 号 统控制软件 V1.0
软著登字第 捷佳伟创全自动硅片下料机系
10 捷佳伟创 2017SR635127 2017.9.20 2017.11.20
2220411 号 统控制软件 V1.0
软著登字第 捷佳伟创正反面电池片色差分
11 捷佳伟创 2017SR653353 2017.9.25 2017.11.28
2238819 号 选系统控制软件
软著登字第 捷佳伟创离线式全自动石英舟
12 捷佳伟创 2017SR653528 2017.10.20 2017.11.28
2238812 号 装卸片系统控制软件
软著登字第 捷佳伟创在线式全自动石墨舟
13 捷佳伟创 2017SR653619 2017.7.25 2017.11.28
2238903 号 装卸片系统控制软件
软著登字第 捷佳伟创管式扩散氧化退火炉
14 捷佳伟创 2017SR696676 2017.7.5 2017.12.15
2281960 号 DOA-320 控制系统
软著登字第 捷佳伟创管式等离子体沉积炉
15 捷佳伟创 2017SR696726 2017.9.5 2017.12.15
2282010 号 PD-450 控制系统
PD-380A 型管 PECVD 设备监
软著登字第
16 深圳创翔 控系统[简称：管式 PECVD 监 2011SR085188 2011.11.03 2011.11.21
03488629 号
控系统]V1.52
DS-300A 型太阳能电池扩散/
软著登字第
17 深圳创翔 氧化炉监控系统[简称：扩散炉 2011SR085546 2011.11.03 2011.11.21
0349220 号
监系统]V2.66
MD_600A 型 ZnO_MOCVD 控
软著登字第
18 深圳创翔 制系统[简称： 2013SR016536 2012.7.31 2013.2.25
0522298 号
MD_600A]V1.0.1
软著登字第 创翔 PD_380B 型 PECVD 控制
19 深圳创翔 2014SR140872 2013.7.31 2014.9.18
0810112 号 系统[简称：PD_380B]V1.0.1
软著登字第 创翔 SYZ 石英舟装卸片控制
20 深圳创翔 2015SR205557 2014.11.25 2015.10.26
1092643 号 系统 V1.0
21 深圳创翔 软著登字第 创翔 DS300C 低压高温扩散炉 2015SR205575 2014.12.26 2015.10.26
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序 开发完成日
著作权人 证书号 软件名称 登记号 登记日期
号 期
1092661 号 控制系统[简称：DS300C]
创翔 LSP-Ⅲ-B 型全自动高
软著登字第
22 深圳创翔 效硅片自动上片控制系统[简 2015SR205579 2014.7.18 2015.10.26
1092665 号
称：LSP-Ⅲ-B]V1.0.2
创翔 SMZ-I 型 PECVD 石墨
软著登字第
23 深圳创翔 舟自动装卸片控制系统[简称： 2015SR205613 2014.6.15 2015.10.26
1092699 号
SMZ-I]V1.0.1
软著登字第 创翔 LXP-Ⅲ-B 型全自动高效
24 深圳创翔 2015SR205675 2014.7.29 2015.10.26
1092761 号 硅片自动下片控制系统 V2.0
软著登字第 创翔 JC-P 硅片破损检测机软
25 深圳创翔 2016SR001546 2015.5.6 2016.1.5
1180163 号 件系统 V1.1
常州捷佳 软著登字第
26 捷佳创单晶槽式制绒设备软件 2018SR241814 2015.1.6 2018.4.10
创 2570909 号
常州捷佳 软著登字第
27 捷佳创槽式黑硅制绒设备软件 2018SR240275 2017.1.20 2018.4.10
创 2569730
根据《计算机软件保护条例》，上述计算机软件著作权保护期限为 50 年，截
止于软件首次发表后第 50 年的 12 月 31 日，但软件自开发完成之日起 50 年内未
发表的不再保护。本公司及深圳创翔、常州捷佳创拥有的上述计算机软件著作权
均在保护期限内。
捷佳伟创上述第 1-8 项著作权软件于 2016 年 9 月 30 日获得深圳市软件行业
协会颁发的编号为深 RC-2016-1822、深 RC-2016-1828、深 RC-2016-1827、深
RC-2016-1825、 深 RC-2016-1826、 深 RC-2016-1824、 深 RC-2016-1823、深
RC-2016-1829 的《软件产品证书》，有效期五年。
深圳创翔“MD_600A 型 ZnO_MOCVD 控制系统[简称：MD_600A]V1.0.1”
著作权软件于 2013 年 8 月 30 日获得深圳市科技贸易和信息化委员会颁发的编号
为深 DGY-2013-1919 的《软件产品登记证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 PD_380B 型 PECVD 控制系统”著作权软件于 2014 年 12
月 25 日获得深圳市科技贸易和信息化委员会颁发的编号为深 DGY-2014-3822 的
《软件产品登记证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 SYZ 石英舟装卸片控制系统 V1.0”著作权软件于 2016 年
9 月 30 日获得深圳市软件行业协会颁发的编号为深 RC-2016-1830 的《软件产品
证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 DS300C 低压高温扩散炉控制系统 V1.0.1”著作权软件于
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2016 年 6 月 27 日获得深圳市软件行业协会颁发的编号为深 RC-2016-1064 的《软
件产品证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 LSP-III-B 型全自动高效硅片自动上片控制系统（简称：
LSP-III-B）V1.0.2”著作权软件于 2016 年 6 月 27 日获得深圳市软件行业协会颁
发的编号为深 RC-2016-1065 的《软件产品登记证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 SMZ-I 型 PECVD 石墨舟自动装卸片控制系统”著作权软
件于 2016 年 6 月 27 日获得深圳市软件行业协会颁发的编号为深 RC-2016-1068
的《软件产品证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 LXP-III-B 型全自动高效硅片自动下片控制系统 V2.0”著
作权软件于 2016 年 6 月 27 日获得深圳市软件行业协会颁发的编号为深
RC-2016-1066 的《软件产品证书》，有效期五年。
深圳创翔“创翔 JC-P 硅片破损检测机软件系统 V1.1”著作权软件于 2016
年 6 月 27 日获得深圳市软件行业协会颁发的编号为深 RC-2016-1067 的《软件产
品证书》，有效期五年。
（七）允许他人使用自己所有的财产或作为被许可方使用他人资产的情况
截至本招股说明书签署日，除向第三方租赁房屋的情况外，公司不存在作为
被许可方使用他人资产和允许他人使用自己所有的财产的情况。
七、发行人的特许经营权
截至本招股说明书签署日，本公司不存在特许经营权。
八、发行人技术和研发情况
（一）主要产品所处的技术阶段
所处阶 先进
产品类别 采用的核心技术 先进性依据 1
段 性
工艺舟软着陆，精确温度控制系统，闭管扩
散，全数字化控制系统，数字式 MFC 精确 公司常压扩散炉具备与德国
常 压 控制气体流量，隔热和密封的炉门系统，防 Centrotherm Photovoltaics AG 扩散
大 批 量国 际
扩 散 污染的尾部废气处理系统，紧凑的造型设 炉 相 同 的 技 术 ， Centrotherm
主要 生产 先进
炉 计，自动装卸舟，自动压力平衡，喷淋扩散 Photovoltaics AG 设备每舟最大产能
产品
工艺。单晶、多晶兼备，中央计算机集中控 1000/舟，公司设备产能 1200 片/舟。
制，具备侧出舟功能（可选）。
低 压 低压扩散功能，防撞舟技术，高方阻技术解 大 批 量 国 际 公司低压扩散炉与德国 Centrotherm
扩 散 决方案，工艺舟软着陆，精确温度控制系统，生产 先进 Photovoltaics AG 低压扩散炉同样的
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炉 闭管扩散，全数字化控制系统，数字式 MFC 技术，Centrotherm Photovoltaics AG
精确控制气体流量，隔热和密封的炉门系 设备每舟最大产能 1000/舟，公司产
统，防污染的尾部废气处理系统，紧凑的造 能 1200 片/舟。
型设计，自动装卸舟，喷淋扩散工艺，单晶、
多 晶兼 备， 中央 计算 机集 中控 制， 高方
阻 120Ω≤±4％，高产能、最大装载量为 1000
片/舟，具备侧出舟功能（可选）。
4 管高度可控制在 3m 以内，大产能（308
片/批），5 段串级控温恒温区，数字化控制，
设计当时公司 PECVD 设备产能 308
消除了模拟变量传输的干扰，工艺舟自动装
片 / 批 ， 德 国 Centrotherm
载，进口射频电源，脉冲式放电，进口防腐
PECV 大 批 量 国 际 Photovoltaics AG 设备具有的最大产
蚀干泵，炉口的特殊设计，进口阀门及自动
D 设备 生产 先进 能 280 片/批，同时公司设备与德国
压力调节、全进口 VCR 接头，精确温度控
Centrotherm Photovoltaics AG 设备
制系统，中央计算机集中控制，业内领先的
都具有同样的技术。
背面钝化叠层膜技术，有效提高晶体硅电池
的转换效率。
全 自 公司设备每小时 2000-3400 片处理
动 硅 安全无接触酸碱现场管理系统，超声波应用 能力；碎片率：≤1‰，UPTIEM：＞
大 批 量国 内
片 清 控制技术，特殊去损伤层处理工艺技术，控 97%。国内同类设备产能一般在 2600
生产 先进
洗 设 制软件设计应用技术。 片左右；碎片率约 0.2%，普遍开机
备 率在 95%以下
采用第四代最新全自动配液、高精度补液技
公 司 设 备 产 能 ： 200PCS/ 批 ，
术，全面完善的防酸、防腐措施；独特的硅
3800PCS/H ； 300PCS/ 批 ，
片预脱水功能，利用水的张力，减少硅片表
全 自 5000PCS/H ； 400PCS/ 批 ，
面水的附着；彩色大屏幕人机界面操作，方
动 制 6500PCS/H。支持 H2O2 Free 制绒工
便参数设置及多工艺方式转换，自动和手动
绒 酸 大 批 量 国 内 艺，支持最薄 120μm 硅片，支持
操控轻易转换；高速移载机械手采用松下伺
洗 综 生产 领先 MES,RFID，选配在线称重检测。洁
服程序控制，具有高速、防压篮，可在提篮
合 设 净干燥区域，自洁净干燥系统。采用
过程中归正清洗篮、四点稳定抓取、带钩抱
备 高精度的自动补液系统及补液方法，
篮等特点；实篮检测系统，比传统逻辑检测
使得设备的配、补液精度高达±1%。
更可靠、更稳；分组制绒技术，提高了产品
处于国内领先水平。
一致性。
全 自
动 去
磷 硅 单面，双面去 PSG 可选。超高产能
大 批 量国 内
玻 璃 主要体现在综合工艺软件控制技术。 8000 片/小时。工艺稳定无过蚀，操
生产 先进
（PSG 作简单。
）清洗
设备
全 自 公司设备机器内部所有槽采用双层
动 硅 保护及滴液保护结构，杜绝化学品泄
清洗无死角的旋转花篮技术，防酸气污染的 大 批 量 国 内
芯 /硅 露。独特的清洗篮结构，减少了硅芯
纯水隔离技术，综合清洗工艺控制系统。 生产 领先
棒 清 与清洗篮的接触面，提高了硅芯的清
洗 设 洗效果，清洗洁净率高达 99.98%。
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备 处于国内领先水平。国内其他厂商的
设备稳定性，安全性相对较低；国内
其他厂商的设备存在耗电高，耗酸
高，排放废液多，损耗相对较高的缺
点；
对于多晶电池的表面清洗和去磷硅玻璃，其
工艺要求是既要保证技术性能又要达到较
公司设备：高产能：4000PCS/H，5
高的生产效率和较高的一致性。因此采用化
道；8000PCS/H，10 道。高均匀性，
学液体以喷淋形式作用于水平放置、成多列
多 晶 超长药液寿命。支持最薄 120μm 硅
链式传递进入反应室的已完成扩散的硅片
链 式 片，支持 MES,RFID,选配在线称重
上，以达到相应的工艺目的。链式湿法刻蚀 批 量 生 国 内
湿 法 检测。兼容酸抛光功能。UPTIEM：
设备具有滴水重力保护技术、多重刻蚀技 产 领先
刻 蚀 ≥98%，碎片率≤0.01%，配、补液精
术、高效干燥技术、高精度自动配液、补液
设备 度 ： ±1% 。 道 间 硅 片 减 薄 量 均 差
系统，自动温度稳定控制系统滴水重力保护
≤0.01g ， 道 内 硅 片 减 薄 量 均 差
技术、多重刻蚀技术、高效干燥技术、高精
≤0.01g。处于国内领先水平。
度自动配液、补液系统，自动温度稳定控制
系统。
多 晶 对于有一种特殊的“选择性发射极”多晶硅 公司设备：UPTIEM：≥98%。高精
链 式 电池，除了需要常规电池的表面清洗和去磷 度的辊轴设计，每根辊轴的圆跳动＜
选 择 硅玻璃工艺外，还需要在扩散后先在未来要 0.05mm，并采用可隧洞的五段式活
性 湿 形成欧姆接触的电极处印刷覆盖保护掩膜， 动压轮装置，保证整机在运行中的碎
法 刻 然后进行湿法化学刻蚀工艺。其工艺要求是 片率≤0.01%。采用独特的滴水重力
蚀 设 既要保证刻蚀的技术性能、达到较高的生产 保护和多腔刻蚀技术。国内其他公司
备 效率和较高的一致性，又要先在掩膜保护下 尚不具备生产能力。
在非电极区域化学腐蚀方法产生高方阻，然
后去掉掩膜，使得保护区域保持低方阻。因
批 量 生国 内
此采用化学液体以喷淋形式作用于水平放
产 独有
置、成多列链式传递进入反应室的已完成扩
散的硅片上，以达到相应的工艺目的。链式
选择性湿法刻蚀设备除了具有类似于常规
工艺的刻蚀、清洗反应室，还有专门的去掩
膜反应室。该设备具有滴水重力保护技术、
多重刻蚀技术、高效干燥技术、高精度自动
配液、补液系统，自动温度稳定控制系统、
高均匀正面腐蚀 SE 技术高精度自动配液、
补液系统、自动温度稳定控制系统。
制绒是晶体硅电池制造工艺的首道工序，多
多 晶 晶硅电池的制绒就是运用采用化学液体以 公司设备：高产能：4000PCS/5 道，
链 式 喷淋形式作用于硅片的表面，其工艺要求是 8000PCS/10 道。高均匀性，超长药
制 绒 既要保证所被腐蚀的绒面性能，又要达到较 大 批 量 国 内 液寿命。UPTIEM：≥98%，碎片率
酸 洗 高的生产效率和较高的一致性。因此工艺方 生产 领先 ≤0.01% 。 道 间 硅 片 减 薄 量 均 差
综 合 式是将化学液体以喷淋等方式作用于水平 ≤0.01g ， 道 内 硅 片 减 薄 量 均 差
设备 放置、成多列链式传递进入反应室的硅片 ≤0.01g。处于国内领先水平。
上，以达到相应的工艺目的。该设备具有高
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均匀腐蚀技术、高精度自动配液、补液系统，
自动温度稳定控制系统，高精度转轴制造、
装配控制技术，综合工艺软件控制技术。
国内唯一具备在线膜厚检测、色差分选、隐
裂检测扩展能力；国内唯一具备与 PECVD
全 自
设备整合在线自动装卸片扩展能力；六轴机
动 石 产能达到 4000 片/小时，领先国内同
械手模拟人工的装/卸片动作，确保硅片取 大 批 量 国 内
墨 舟 类产品，实际运行破片率≤0.1%，领
放的高可靠性；两通道输送石墨舟，提高生 生产 领先
装 卸 先国内同类产品。
产效率；吸盘采用软着陆方式取放硅片，减
片机
少对硅片的损伤，有效降低碎片率；采用
PC 机控制。
可在一个石英舟插槽中插入两片，实现单面
扩散片工艺，也可在一个石英舟插槽中插入
一片，实现双面扩散片工艺；采用装片与卸
全 自
片可连续衔接方式，实现连续生产；采用
动 石
PLC 控制，装卸片过程全自动完成；具有完 大 批 量 国 内 匹配主机 4000 片/小时产能，破片率
英 舟
善的检测报警系统，保证上片自动运行稳 生产 先进 ≤0.03%，开机率≥99%。
装 卸
定，操作放心；采用片篮托板可循环方式，
片机
降低工人劳动强度；采用双工位操作换石英
舟不停机。方阻检测，侧出舟、正出舟、离
线式、叠片下模块化设计。
全 自
动 高 设备产能、破片率等关键参数达到国
上、下片效率提升至 4500-5000 片/小时，采
效 硅 大 批 量 国 际 内外品牌同等水平，设备种类丰富，
用宽皮带运输，提升硅片运输稳定性，优化
片上、 生产 先进 可满足不同工艺设备的对接要求和
控制系统。
下 片 工艺要求。
机
公 司 产 品 ： 产 能 ： 300PCS/ 批 ，
4500PCS/H；400PCS/批 6500PCS/H。
槽 式 黑硅/单晶/铸锭单晶制绒全兼容。采
采用高速机械手，保证精度与稳定性；优化
黑 硅 大 批 量 国 际 用最新的制绒技术，大大缩短了制绒
最新的制绒技术；模块式设计制造；对各槽
制 绒 生产 领先 时间，且提升制绒效果，并形成最终
独立设置，采用柔性管理。
设备 增益 0.1%。国际上无其他公司生产
该类设备，国内其他公司生产的设备
技术上落后于公司。
主要对扩散后的硅片进行 PSG、化学抛光、
在同一台链式设备上实现多晶制绒
清洗、干燥处理，实现设备对硅片进行抛光
和单晶制绒；在单晶制绒时可以实现
链 式 的同时达到背刻作用，无漏电、无过刻线。
单面制绒，有效节约药耗和能耗；可
碱 背 此设备的研发可以将碱背抛技术提高到前 批 量 生 国 际
快速方便的切换生产产品的类型；
抛 光 所未有的高度，单晶硅片抛光后反射率在 产 领先
UPTIEM：≥98%，碎片率≤0.01%。
设备 50％以上，多晶硅片抛光后反射率在 45％
国内外无其他公司具有该设备生产
以上，且进行背面 AL2O3 的钝化可以有效
能力。
的提高电池片效率，提高幅度高达 4％。
新产ZnO- 反应腔：大容量、大尺寸垂直桶式腔体结构；小 批 量国 际国内外只有实验室研发出该设备，尚
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品 MOC 抗高温氧化技术。温场：高温抗氧化长寿命 生产 先进 未实现量产。
VD 设 加热体，加热体形状、分布设计，高性价比
备 加热控制系统。自动化：高性价比机械手。
安全性：逻辑诊断和快速反应机构。气场：
多层匀气送气结构，抑制预反应的特种喷射
技术。设备控制软件：可中断和在线修改，
可记忆自我诊断。可靠性及稳定性：模块化
设计，加工及装配高标准。可制备 ZnO、
AZO、GZO、Al2O3、Ga2O3 等高质量的薄
膜材料。
因为 MOCVD 生长使用的源是易燃、易爆、
毒性很大的物质，并且要生长多组分、大面
积、薄层和超薄层异质材料。因此在
GaN- MOCVD 系统的设计上，考虑系统密封性，
项目研发完成时其他国产设备最大
MOC 流量、温度控制要精确，组分交换要迅速，研 发 完 国 内
产能 37 片/盘，公司设备产能 45 片/
VD 设 系统要紧凑等。整机由源供给系统，气体输 成 领先
盘（2 寸）。
备 运和流量控制系统，反应室及温度控制系
统，尾气处理及安全防护报警系统，自动操
作及电控系统组成。整机在结构上设计 3 个
腔室，进出料室、中转室和反应室。
最高产能（416 片/批），2 自由度智能串级
温度控制系统，数字化控制，消除了模拟变
高 产 量传输的干扰，工艺舟自动装载，进口大功 公司高产能管式 PECVD 设备产能
能 管 率射频电源，脉冲式放电，进口大抽速防腐 416 片/批，荷兰 Tempress 设备最高
批 量 生国 际
式 蚀干泵，炉口的特殊设计，进口阀门及自动 产能 400 片/批，德国 Centrotherm
产 领先
PECV 压力调节、全进口 VCR 接头，中央计算机 Photovoltaics AG 设备产能 320 片/
D 集中控制，业内领先的背面钝化叠层膜技 批。
术，业内独创的正面钝化增强减反膜技术，
有效提高晶体硅电池的转换效率。
高 精
度 硅
设 备 产 能 达 4500 片 / 小 时 ， 检 测 精 度 设备产能、破片率等关键参数达到国
片 破 批 量 生国 际
0.5X0.5(mm)；设备各项参数已达到同类产 内外品牌同等水平，设备可匹配大部
损 检 产 先进
品要求，可配套大部分自动化设备 分自动化设备。
测 设
备
电 池
采用进口精密模组，保证其速度和运动精度
片 缺
达到要求；多个分选档位，可满足客户的不
陷、正 公司设备产能 3600 片/小时，其他公
同需求；采用线性皮带传动，减少人为触片。批 量 生 国 际
反 面 司设备产能 3200 片/小时。配置 32
采用伯努利吸盘上下料方式；产能 3600 片，产 先进
色 差 片盒自由编辑分类，精度更高。
碎片率 0.05%，分片盒 32 个，用户可自由
分 选
编辑分片档次。
设备
大 产 采用装片与卸片可连续衔接方式，实现连续 批 量 生 国 际 匹配主机 8000 片/小时产能，破片率
能 石 生产；具有完善的检测报警系统，保证上片 产 先进 ≤0.03%，开机率≥99%。处于同行业
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英 舟 自动运行稳定，操作放心；搭配退火、氧化 领先水平
装 卸 工艺设备在线使用，可适用不同 100 片篮，
片机 满足大石英舟半节距石英舟、片篮下片、菱
形或方形插片的石英舟装卸片机。
在/离
线 兼
容
PECV
D 石墨
匹配高产能 PECVD 设备在线/离线适用，具 批 量 生 国 际 产能达到 3900 片/小时，实际运行破
舟 自
有原有石墨舟装卸片机技术。 产 先进 片率≤0.1%，处于同行业领先水平。
动 装
卸 片
机
（ 416
片）
量 产 产能达到 4000 片/小时，领先国内外
型 在 同类产品，实际运行破片率≤0.1%，
线 式 处于同行业领先水平。
在线对接两台 PECVD 设备，有限提高生产 小 批 量 国 际
石 墨
效率。 生产 先进
舟 装
卸 片
机
高速、高精度直线电机双印刷台运送系统，
有效提高设备产能；双印刷台的图形对位方
法及装置，实现二次印刷精准对位，稳定性
高 精 公司产品有效提高转换效率 0.5%，
更好；硅片栅线二次印刷综合技术，在精确 特 种
度 二 二次印刷精度±10um，产能 1600 片/
的图形对位情况下，通过对一次、二次印刷 研 发 完 工 艺
次 印 小时。国内同类产品提高转换效率
参数（如印刷速度、印刷压力、印刷间隙等）成 国 内
刷 设 2%；二次印刷精度±12.5 um，产能
进行关联，解决了由于印刷参数变化造成网 领先
备 1400 片/小时。
板张力差异问题，同时优化网板及浆料，保
证二次印刷准确性，实现良率达到 90%以
上。
槽 式
在原有只用 HF 和 HCL 清洗的工艺上，添
金 属
加臭氧气体，并使其在溶液中的浓度达到 臭氧浓度高达 10~40PPM；金属离子
清 洗 小 批 量国 际
1025PPM。臭氧可以氧化分解水中的污染 去除后控制在 8ppb。国内外仅公司
及 抛 生产 先进
物，同时可以去除溶液中的重金属离子，使 在生产该设备。
光 设
之清洗过后的硅片达到更好的洁净度。
备
自 动 成本较低。使用新材料，使其在高温、高腐 先进的移载机械手，可实现上下、左
HIT 电 蚀性等要求的溶液中不被腐蚀，保证电池在 右运动，移动平稳，提篮无晃动。采
池 制 湿制程处理过程中不会因为材料腐蚀而造 小 批 量 国 际 用槽体独立式抽风结构，不仅可避免
绒 超 成二次污染，达到硅片表面的高洁净度。采 生产 先进 槽体的气体串流，而且还可以防止二
净 清 用新结构，提高药液温度、浓度、循环的均 次污染。采用五点式网板支撑方式设
洗 设 匀性，保证硅片绒面的制绒效果和表面清洗 计，大大提高了药液循环的均匀性。
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备 的洁净度。 采用先进的机械手吹钩技术，不仅能
及时去除挂钩上的残留液滴，而且还
能有效的防止药液污染和设备腐蚀。
该设备还在不断的改善中。处于同行
业领先水平。
注 1：先进性依据来自于广东省科学技术情报研究所的《科技查新报告》、同行业竞争
对手的网页信息、宣传材料、《PCT 国际检索报告》等第三方客观依据。
（二）在研项目情况
对应的行业
项目名称 项目内容及目标 进展情况
技术
该设备可以解决金刚线切割带来了制绒工
艺上的困难，实现兼容处理金刚线切割硅 金 属催化 化
片，大幅度的降低多晶硅片成本。全湿法黑 学 腐蚀（ 湿
超高产能槽式
硅技术的设备将提高晶体硅电池转换效率 样 机调试 阶 法 黑硅） 技
黑硅制绒设备
提升 0.3-0.6%，但相比干法黑硅技术成本将 段 术 ，可以 叠
研发 加 于 PERC
会大幅度降低。大产能，单多晶兼容设备
6500 片/H。优化设计 400 片结构，结构更 电池技术
加稳定可靠。
N 型硅电池硼扩散技术，低压扩散功能，防
撞舟技术，高方阻技术解决方案，工艺舟软
着陆，精确温度控制系统，闭管扩散，全数
字化控制系统，数字式 MFC 精确控制气体
N 型硅电池
流量，新型隔热和密封的炉门系统，防污染 样 机试制 阶
DS320A 扩散炉 技术、双面 N
的尾部废气处理系统，紧凑的造型设计，自 段
型电池技术
动装卸舟，喷淋扩散工艺，单晶、多晶兼备，
中央计算机集中控制，高方阻 120Ω≤±4％，
高产能：由 1000 片/管的产能增加到 1200
片/管，具备侧出舟功能（可选）。
该设备应用在 PERC 技术实施方案中（钝化
发 射 区 背 面 电 池 ， Passivated emitter rear
contact solar cells），实现在硅背面形成氧化
铝的薄膜层和氮化硅薄膜层。该设备通过在 PERC 电 池
连续式 PECVD 电池的背面上添加一个电介质钝化层来提 样 机试制 阶 技 术，也 可
设备 高转换效率。标准电池结构中更高的效率水 段 改 用到常 规
平受限于光生电子重组的趋势，该设备能使 电池生产线
电池最大化跨越了 P-N 结的电势梯度，这使
得电子更稳定的流动，减少电子重组，以及
更高的效率水平。
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对应的行业
项目名称 项目内容及目标 进展情况
技术
该产线核心设备是电池铺设机，基于全新的
金属箔电路设计，每片电池片通过柔性的导
电胶和金属箔电路互联从而自动形成完整
的回路，和常规组件相比，省去了复杂的高
背接触电池铺 温焊接过程，更容易实现自动化和更高产 MWT 电池，
设机及背接触
能，降低电池片的破碎率，甚至可以封装超 预研阶段 可 以叠加 其
电池组件自动
薄（最薄 90um）的电池片，这对以后电池 他技术
封装线
片成本的降低起到巨大的推动作用。从电性
能来说，工作电流均匀分布，可实现极低的
电池片互联功率损失，组件功率封装损失较
常规焊带技术降低了 2%~4%。
低压气相淀积，是在 27-270Pa 的反应压力
下进行的化学气相淀积。特点是：膜的质量
和均匀性好，产量高，成本低，易于实现自
动化。晶硅电池为追求更高的转换效率，新 新 电 池 技
电池片工艺用 LPCVD 来淀积多晶硅和二氧 术，PERC 电
管式 LPCVD 设 样 机设计 阶
化硅膜。大致的工艺流程如下：在硅片表面 池 技术， 也
备 段
长一层 2nm 左右的氧化层，在氧化层的基 可 用到常 规
础上淀积 200nm 的非晶硅，再通过退火， 电池生产线
将非晶硅转化为多晶硅。可结合 PERC 技
术，用 LPCVD 完成 Al2O3 的退火，背面镀
SiNO 膜和 SiN 膜。
本项目的研发根据公司现有的研发技术水
平及客户现状设计，产能≥3200 片/小时，速 完 成样机 ，
链式 HIT 硅片清 HIT 电池技
度速度可以在 1.0~2.5m/min 可调，补液误差 效 果待客 户
洗设备的研发 术
≤1％，采用喷淋模式并且设计特殊的沉淀系 确认
统，保证耗水量≤1m3/h，碎片≤0.01％。
本项目的研发针对硅片在处理的过程中存
在的运行不稳定，定位不精确，设备可能的
新型正面保护 漏液，补液精度不高等问题进行了研究改
常 规电池 片
湿法刻蚀设备 善，采用磁致伸缩液位的技术进行补液和配 设计中
工艺技术
的研发 槽可以大大提高补液精度≤1％，节约药液，
同时增加新型的水膜设备对硅片的质量大
大提升，产能能达到 4200pcs/h。
超高产能 HIT 单
新一代高效电池技术；设计 400 片结构，提 样 机完成 ， HIT 电池技
晶制绒清洗设
高产能到 6500 片/H 以上；结构稳定。 待客户验证 术
备的研发
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项目名称 项目内容及目标 进展情况
技术
本项目主要研发使用碱性体系的设备，具体
主要使用 KOH 和抛光添加剂。主要用于单
晶 PERC 产品抛光刻蚀段，在抛光之前首先
槽式碱抛光工 样 机完成 ， PERC 电 池
需要去除背面的 PSG 保护层，之后硅片进
艺设备的研发 待客户验证 技术
入到该设备。为满足更高效产品品质的要
求，在设计时尤其增加了高效清洗的各项功
能；
快速镀膜减少淀积时间，提高 PECVD 产能，
快速镀膜 450 型 设计产能 416 片/管；每小时产量 3597 片。
常 规电池 生
管式等离子体 单管产能增加，从而单片电池片水、电、气 样机制作中
产线
淀积炉研发 消耗减少，有助于设备销售前客户的 COO
（cost of operation，运营成本）评估。
实现温度的快速升降，可有效降低工艺时
间，提高生产效率。进一步提高扩散炉产能， 含 退火工 艺
快速升降温 320
设计产能 1200 片/管。单管产能增加，从而 样机制作中 的 电池片 技
型退火炉研发
单片电池片水、电、气消耗减少，有助于设 术
备销售前客户的 COO 评估。
ALD 镀膜技术在当今和未来都拥有十分广
阔的应用领域机发展前景。新设计配套 ALD
设备的高产能上下料机，将填补公司 ALD
PERC 电 池
上下料设备的空白，设备具备双通道，实现
ALD 全自动硅 整 机测试 进 技术 ALD 设
每 5500 片/小时-6000 片/小时的高产能。更
片上片/下片机 行中 备 配套上 下
好的满足客户需求，延伸公司产品覆盖范
片机
围，可有效扩展市场空间，增强公司自动化
设备市场竞力。对于强化国际竞争优势也具
有很大的促进作用。
适应当前光伏行业大尺寸硅片的生产需求，
大尺寸硅片 450 提高 PECVD 产能，设计产能 416 片/管，满
常 规电池 片
型管式等离子 足生产线需求。单管产能增加，从而单片电 样机制作中
技术
体淀积炉研发 池片水、电、气消耗减少，有助于设备销售
前客户的 COO 评估。
机器人工作站 含 退火工 艺
设计产能 1200 片/管。为适应无人工厂的需
式 320 型退火炉 样机制作中 的 电池片 技
要，退火炉集成机器人装卸对接平台。
研发 术
目前，随着湿法黑硅技术的成熟，针对黑硅
黑 硅电池 技
制绒研发的槽式制绒装片机，产能不小于
ZP-III-4 槽式制 整 机测试 进 术 ，主体 设
8000 片/小时，破片率 0.03%，大大提高了
绒装片机 行中 备 配套自 动
生产效率，降低了客户成本，增强公司自动
化设备
化设备的市场竞争力。
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项目名称 项目内容及目标 进展情况
技术
由于 PERC 工艺的需要，对于 PECVD 有 550
度左右长期使用退火功能的要求，设备中配
置 1 管进行退火。镀膜及退火在一台设备上
退火镀膜一体 PERC 电 池
完成，节省设备投资。设计产能 416 片/管， 样机制作中
机研发 技术
满足产能需求，单管产能增加，从而单片电
池片水、电、气消耗减少，有助于设备销售
前客户的 COO 评估。
采用湿法氧化方式满足厚膜氧化层的需要，
超厚氧化膜生 整合退火功能。设计产能 1200 片/管，产能 含 退火工 艺
长及退火 320 型 提高 20%；单管产能增加，从而单片电池片 样机制作中 的 电池片 技
一体机研发 水、电、气消耗减少，有助于设备销售前客 术
户的 COO 评估。
生产线各工序间采用 AGV 搬运物料，具有
智能制造车间 智能对接自动化，自动传输物料功能，具有 组 装样机 阶 适 用于所 有
系统 智能生产任务调度系统及 MES 功能，产能 段 工艺技术
可匹配 1GW 生产。
满足硼扩散的需要。设计产能 1200 片/管。
硼源扩散 320 型
单管产能增加，从而单片电池片水、电、气 硼 扩散工 艺
低压扩散炉研 样机制作中
消耗减少，有助于设备销售前客户的 COO 技术
发
评估。
目前，PERC 工艺技术能有效提高晶硅太阳
能电池的转换效率，而 PERC 工艺技术当中
氧化铝镀膜设 在硅片背面淀积氧化铝膜是十分有效的手 PERC 电 池
样机制作中
备研发 段，结合公司现有产品，在管式等离子体淀 技术
积炉的基础上研发氧化铝镀膜设备，具有技
术难度不大，客户操作维护方便的特点。
满足未来薄片 100 微米-120 微米的硅片变
超薄硅片 320 型
化。设计产能 1200 片/管。单管产能增加， 常 规电池 片
低压扩散炉研 样机制作中
从而单片电池片水、电、气消耗减少，有助 扩散技术
发
于设备销售前客户的 COO 评估.
本项目的研发主要做 8 道/10 道链式设备，
常 规电池 技
可保证设备在 1.8m/min 的速度下产能 4800
8 通道/10 通道 术 产 能 提
片/小时，完全满足市场目前的产能需求， 样 机试制 阶
单、多晶链式湿 升 ，可结 合
减少客户设备的投资成本，同时结合目前所 段
法设备 不 同新工 艺
有链式工艺设备进行模块化分组，可实现不
技术应用
同工艺设备的任意组合。
符合固态源扩散的需要。设计产能加到 1200
固态源扩散 320
片/管。单管产能增加，从而单片电池片水、 新 型扩散 技
型低压扩散炉 样机制作中
电、气消耗减少，有助于设备销售前客户的 术
研发
COO 评估。
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项目名称 项目内容及目标 进展情况
技术
设备用于晶体硅太阳能电池片退火、氧化工
艺前后取代人工从导片篮中的硅片装入石
量产型大产能 配 套退火 炉
英舟中，再从石英舟中把硅片卸到导片篮
石英舟装卸片 样机制作中 自 动上下 片
中。炉体可搭配退火炉、氧化炉在线使用，
机 设备
可适用不同 100 片篮，菱形插片方式，预留
有方阻检测及 MES 接口功能。
上述在研产品中，超高产能槽式黑硅制绒设备、新型五管 N 型硅扩散炉、
连续式 PECVD 设备、管式氧化铝镀膜设备有可能成为公司短期近几年利润的重
要增长点；以“太阳能晶体硅电池片智能制造车间系统”为核心的“交钥匙”工
程将成为公司中期的利润重要增长点。
（三）研发费用情况
公司将技术研发视作公司持续增长的最终动力。持续不断的研发费用投入，
确保公司技术水平在国内外光伏设备制造领域的领先地位。报告期各期，公司研
发费用投入情况及金额占营业收入的比例如下：
项目 2017 年 2016 年 2015 年
研发费用（万元） 7,471.66 3,860.22 3,372.93
占营业收入比例 6.01% 4.64% 9.64%
报告期各期，公司研发费用构成情况如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
科目名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比
研发人员工资 3,387.14 45.33% 2,504.93 64.89% 1,794.67 53.21%
物料消耗 3,664.25 49.04% 954.21 24.72% 1,239.78 36.76%
差旅费 235.43 3.15% 203.93 5.28% 90.67 2.69%
折旧与摊销 30.84 0.41% 85.47 2.21% 95.29 2.83%
房租水电 57.63 0.77% 55.42 1.44% 54.59 1.62%
其他 96.38 1.29% 56.25 1.46% 97.94 2.90%
合计 7,471.66 100.00% 3,860.22 100.00% 3,372.93 100.00%
（四）技术创新机制
本公司建立了以研发中心为研发主体的新产品、新工艺研究开发体系，形成
了产品的自主开发和技术创新能力。在目前产品和技术保持国内领先的基础上，
公司将继续瞄准国际先进企业，跟踪国际先进技术发展，不断加大对技术研究和
新产品开发的资源投入，增强公司的科研实力，提升公司的核心竞争力。
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为保证技术和产品的持续创新，本公司在体制、人员上作出了统筹安排，并
充分利用国内高校的科研实力，走产学研结合的研发之路。
体制方面，本公司已初步形成了较为完善的技术创新体制。公司的技术工作
由主管技术的研发总监全面负责，以项目管理模式具体运作，采用项目经理负责
制。公司通过量化的考核体系考核技术人员，技术人员的薪酬直接与个人的工作
绩效和所研发产品销售业绩挂钩。
人员方面，公司核心技术人员及研发骨干人员大多持有公司股份，通过持股
安排，上述人员的个人利益与公司可持续发展的长远利益结合更加紧密。这不仅
能够进一步激发其技术创新热情，从而不断提高公司整体的技术水平，而且还能
鼓励其增强技术保密意识，自觉遵守公司的各项技术保密规定，防止技术泄密对
公司利益的损害。
此外，本公司始终坚持内部培养与外部引进相结合的方式使用技术人员，为
人才提供理想的工作环境与福利待遇，吸引、稳定了一批高水准的专业技术人才。
（五）合作研发情况
2013 年 3 月 27 日，本公司与中山大学太阳能系统研究院签订了《“等离子
体增强化学气相淀积高效低成本太阳电池工艺、设备研发及其产业化”课题合作
协议》，本公司依托已有技术能力，并利用项目资金补充，进行该项目的推广，
中山大学太阳能系统研究所开发太阳能电池片叠层镀膜背钝化工艺技术，建立和
完善高效太阳能电池等离子体增强化学气相淀积系统装备设计平台，同时为项目
研究提供必要的检测平台支持。
2013 年 9 月 10 日，本公司与北京大学深圳研究生院签订了《项目合作协议》，
主要内容为研究开发提高晶体硅太阳能电池片的转换效率的关键设备及产业化
推广，有效提高晶体硅天阳能电池的转换效率，降低发电成本；研发新一代高性
能、低成本的导电银浆的产业化流水线装备，结合新型导电银浆所需的特殊工艺
和需求对现有硅太阳能电池生产线进行改进。
2014 年 1 月 1 日，本公司与南京大学光伏工程中心物理学院签订了《合作
框架协议》，约定双方在 MWT 新型电池研发领域的战略合作伙伴关系。
2016 年 4 月 1 日，本公司、中山大学、广东省华南机电设计研究院签订《联
合申报 2015 年广东省重大科技专项合作协议书》，约定联合进行研究和申报面向
新型标准光组件的自动化工艺生产线开发应用。
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2016 年 12 月 31 日，本公司与中山大学太阳能系统研究所签订了《合作框
架协议》，约定双方在光伏电池及光伏发电技术产、学、研领域的战略合作伙伴
关系。
2017 年 3 月，本公司与北京大学深圳研究生院签订了《2017 深圳市技术攻
关项目合作协议》，决定联合申报 2017 年深圳市技术攻关项目“重 20170069 太
阳能电池正面栅线 3D 打印设备关键技术研发”。
（六）技术人员情况
公司有计划地引入拥有丰富从业经验的高级管理人员，培养综合能力较高的
员工为技术骨干，同时招收国内知名院校的相关专业毕业生充实各个层次的研发
项目组，组成具有合理梯队的技术团队。
2017 年末，公司共有研发人员 197 人，约占公司总人数的 16.04%，其中核
心技术人员 4 名，分别为磨建新、罗伟斌、王晨光和李国庆。
公司技术团队研发的扩散炉、PECVD 设备多次获得深圳市技术进步奖以及
广东省科学技术奖。子公司常州捷佳创研发的链式湿法刻蚀设备被评定为“常州
市首台（套）重大装备及关键部件”。
公司核心技术人员最近两年未有变更，核心技术人员简介详见本招股说明书
“第八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管
理人员与公司治理基本情况”。
九、发行人的进出口业务和境外经营情况
（一）进出口情况
公司拥有自主进出口经营权，公司及子公司常州捷佳创均持有《对外贸易经
营者备案登记表》。
报告期内，公司逐步拓展外销业务，根据最终使用客户的区域分布，报告期
各期，公司外销设备类收入金额分别为 3,041.14 万元、34,330.64 万元和 40,913.53
万元，占当年主营业务收入的比例分别为 9.90%、44.60%和 33.74%，主要销往
东南亚和印度地区。
（二）境外经营情况
截至本招股说明书签署日，公司除开展正常进出口业务外，未在中华人民共
和国境外开展任何经营活动。
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十、发行人业务目标
（一）未来三年整体发展战略
未来三年，公司将以“发展绿色产业，奉献清洁能源”为己任，继续挖掘太
阳能电池生产设备的应用潜力，拓展新市场；同时加大研究开发新技术的力度，
以提高电池转换效率，降低电池生产成本为研发目标；引入先进的管理理念和管
理工具，增强公司凝聚力；借助国家“一带一路”的战略部署，积极开拓“一带
一路”市场，加快“走出去”步伐；抓住国家大力支持太阳能光伏行业发展的历
史机遇，进一步夯实“技术领先”、“管理领先”、“服务领先”的基础，牢牢
占据我国晶体硅太阳能电池生产设备“排头兵”地位，努力将公司打造成为国际
领先的新能源专用设备服务提供商、系统解决方案集成商。
（二）未来三年业务发展目标
未来三年，公司争取抓住市场和政策发展机遇，重点突破，针对清洗制绒、
扩散制结、刻蚀和制备减反射膜等太阳能电池生产工艺领域，发展“交钥匙工程”，
拓展动力电池等新兴行业，提升公司的技术研发、产品规划、生产制造、经营管
理等各方面的综合能力，以智能制造为主线，以工艺设备和自动化设备为基础，
将高效电池的制造工艺固化到设备当中，实现晶体硅太阳能电池的整线自动化生
产，大力开拓国际市场，从而扩大公司规模，促进公司持续成长。
（三）实现上述发展目标拟采取的措施
1、研发与技术创新计划
公司处于技术密集型行业，强大的技术研发能力是公司实现产品创新的基本
保障，公司将围绕核心技术持续增加研发投入，加强研发中心体系建设，完善新
技术的产品转换，巩固公司技术的先进性。在提高公司现有产品核心竞争力的同
时，开发新产品并拓展新应用领域，形成公司新的利润增长点。
公司的研发中心将围绕公司的发展战略制定策略，逐步提升公司晶体硅太阳
能电池生产设备的性能，提高产品的研发能力，加强产品创新，拓展和突破公司
技术的应用领域，为公司创造价值。
2、市场开发与营销网络建设计划
为了配合公司的整体发展战略，未来三年营销和售后服务体系将开展如下计
划：（1）优化营销体系，加强销售人员管理，完善销售考核机制，扩充销售团队
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并加强业务能力培训；（2）构建更加完善的销售和服务网络，以提升用户产品体
验，实现用户价值最大化；（3）广泛收集客户需求，跟踪行业发展趋势，强化营
销体系对未来市场发展趋势的把握和分析功能，为公司当前及未来的开发方向提
出有益建议；（4）完善售后服务组织架构，加强售后服务体系的培训，提升整体
售后服务水平和服务效率，通过提升售后服务效率来提升用户体验；（5）积极开
拓国内市场和海外市场，逐步建立国内外营销及服务网络；（6）突出“大客户”
战略，公司将一如既往地瞄准天合集团、阿特斯、晶科能源等行业龙头，与其建
立长期战略合作关系，并积极关注行业动态，拓展包括海外市场重要客户在内的
新客户，从而创造新的利润增长点。
3、人力资源开发计划
本公司将不断加强人力资源开发与管理力度，重点打造和培养两支高素质团
队：一支是锐意进取、勇于创新、善于创新的高水平研发团队；一支是懂技术、
讲奉献、能吃苦的专家型营销团队，确保公司持续高速发展。主要措施如下：
（1）引进人才与培养人才相结合，注重人才结构的优化。本行业是新兴行
业，涉及多个边缘学科，经验丰富的专业人才相对缺乏。本公司将通过培养与引
进两种方式建立人才队伍，一方面要积极引进高学历、高素质的技术开发人才，
特别是开发经验丰富的技术带头人；另一方面要积极培养和引进营销人才。此外，
公司还将加大对工程设计、技术支持、经营管理等方面人才的培养和引进，逐步
建立起一支稳定、优秀、精干的技术开发队伍、营销队伍和管理队伍，以适应市
场竞争和公司快速发展的需要。在人才结构方面，注重协调研发、营销、技术支
持、生产、资本运作和经营管理等方面人员的比例，注意不同年龄结构的配比，
按照专业背景和技术特点，科学合理地配置和优化人才结构。
（2）高级管理人才培养与引进计划。为满足公司因规模扩张、市场开拓等
因素产生的高级人才需求，通过自身培养与引进两种方式，为公司培养、引进足
够数量的高级管理人才，使其承担起公司的各项经营管理职责。
（3）人才培训体系建设计划。建立学习型组织，实施员工职业生涯规划计
划，制订科学有效的培训制度。
（4）完善岗位责任制和绩效评价体系。建立有序的岗位竞争、激励、淘汰
机制，增加岗位流动性，充分发挥员工的主观能动性，为员工提供提升职业发展
的空间与平台。
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（四）发展规划所依据的假设条件与面临的主要困难
1、拟定上述规划和目标所依据的假设条件
本公司拟定上述业务发展规划，主要是基于以下假设条件：
（1）本次公开发行股票计划能够顺利实现，募集资金及时到位。
（2）公司所遵循的国家和地方现行有关法律、法规和经济政策无重大改变。
（3）公司所处行业与市场环境不会发生重大变化。
（4）国际、国内宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态。
（5）无其他人力不可抗拒或不可预见因素对公司造成重大不利影响。
2、实施上述规划所面临的主要困难
本公司自设立以来，基于持续的技术创新、优质的客户服务优势，以及良好
的市场发展机遇，获得了远超过行业平均水平的增长速度。公司已经成为国内技
术领先的晶体硅太阳能电池生产设备供应商，获得了国内外晶体硅太阳能电池生
产企业的广泛认可，在行业内拥有较高的声誉。但随着公司业务的快速发展，公
司在战略规划、技术研发、运营管理、市场拓展、客户服务等方面都将面临更大
的挑战，尤其是人力资源短缺、融资障碍成为制约公司进一步快速成长的主要因
素。
（1）人力资源短缺
晶体硅太阳能电池生产设备及其工艺研究涉及多个学科，公司自设立以来建
立了一支高水准的创新团队，培养和积累了一支高素质的技术研发、技术服务和
经营管理队伍，但是，随着公司规模和产品品种的快速拓展，公司现有人力资源
已难以满足公司全面发展的需求。公司未来发展规划的实施，有赖于进一步完善
公司的人力资源政策，加大对晶体硅太阳能电池生产设备及其工艺领域高端技术
人才的引进，以及行业高级管理人才的引进与培养，全面提升公司的人力资源整
体水平，为实现公司三年发展目标奠定人才基础。
（2）融资障碍
公司未来发展规划的实施，需要大量的资金投入作为保障。虽然公司现有产
品盈利能力强，但快速扩张的市场需求，以及与行业内日益激烈的直接竞争，将
给公司带来较大的经营压力，而这需要公司进一步拓宽融资渠道，筹集实施发展
规划所需的充足资金。
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（五）业务发展规划与现有业务的关系
公司上述业务发展规划是基于管理层对公司现有主营业务的综合分析，依据
公司未来发展战略要求而制定的。公司业务发展规划的制定充分考虑了国内外太
阳能光伏产业的现状和发展趋势，以及公司现有的研发、生产和客户群基础等诸
多因素。公司业务发展规划的顺利实施，将进一步提升公司的技术创新能力、产
品优势和客户服务优势，大幅提高公司满足下游客户需求快速增长的能力，进而
增强公司的核心竞争力和综合实力。
（六）募集资金运用对实现上述业务目标的作用
本公司本次公开发行股票募集资金投资项目包括太阳能电池片设备制造生
产线建设项目、晶体硅太阳能电池片智能制造车间系统产业化项目、研发检测中
心建设项目、营销与服务网络建设项目和补充流动资金项目。这些项目的顺利实
施，对公司未来发展规划的实现具有十分关键的作用，主要体现在：
1、有利于提升公司生产能力，丰富公司产品结构，提高市场占有率和盈利
能力
本次公开发行股票募集资金将主要用于管式 PECVD 设备、低压扩散炉、刻
蚀、制绒、清洗设备、智能全自动晶体硅太阳能电池片设备的扩产建设，募集资
金投资项目投产后一方面公司的主要产品如管式 PECVD 设备、扩散炉、刻蚀、
制绒、清洗设备和自动化设备的生产能力和工艺水平都将大幅提高，另一方面也
将推出连续式 PECVD 设备、自动智能传输线、智能制造车间系统等新的产品，
丰富公司产品结构。募集资金运用有利于提高公司产品市场占有率，同时进一步
增强公司的盈利能力。
2、有利于增强公司持续自主创新能力
本次公开发行股票募集资金将部分用于研发检测中心建设，将全面改善公司
的研发环境，提高公司的综合技术研发实力，增强公司的自主创新能力，不断进
行现有产品的技术和工艺的持续创新，进一步巩固和增强公司在晶体硅太阳能电
池生产设备行业的领先地位，提高公司抗风险能力。
3、有利于提升服务能力及应急能力，进一步提升竞争力
本次公开发行股票募集资金将部分用于营销与服务网络建设，通过持续跟进
并及时了解下游客户需求和提供售后服务，加强终端市场对公司设备需求黏性，
从而实现公司可持续发展并提升竞争力。
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4、有利于提高公司的资金实力和核心竞争力
公司本次募集资金到位后，通过补充流动资金，公司资金实力得以增强，公
司将获得资金投入日常生产经营活动，以缓解公司快速发展所面临的资金压力，
同时有利于集中资源进行新产品、新技术的研发，加强国际研发合作，引进相关
学科的高技术创新人才，进一步提升公司的创新能力，以提高产品的市场竞争能
力，为未来成长性奠定基础。
（七）发行人关于持续公告发展规划实施情况的声明
公司声明：公司在完成本次公开发行股票并上市后，将通过定期报告持续公
告上述规划的实施情况和公司发展目标的实现情况。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、发行人独立运营情况
公司自设立以来，按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章
程》的要求规范运作，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、
业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立、完
整的资产和业务，具备面向市场独立自主经营的能力。公司已达到发行监管对公
司独立性的基本要求。
1、资产完整
本公司为生产型企业，具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统
和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、
专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
本公司不存在以公司资产、权益或信誉为各主要股东的债务提供担保的情况，亦
不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业和公司或其他主
要股东及其控制的企业占用而损害公司利益的情形。
2、人员独立
本公司的生产经营和行政管理完全独立于公司股东及其他关联方，具有独立
的劳动、人事、工资等管理体系及独立的员工队伍，员工工资发放、福利支出与
主要股东及其关联方严格分离。
本公司董事、监事、高级管理人员的任职，均严格按照《公司法》、《公司章
程》及其他法律、法规和规范性文件规定的程序推选和任免，不存在主要股东超
越公司股东大会和董事会做出人事任免决定的情况。
本公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均专
职在公司工作和领薪，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除
董事、监事以外的其他职务或领薪。
本公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
3、财务独立
本公司在财务上规范运行，独立运作，设有独立的财务部门，建立了独立的
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财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、
子公司的财务管理制度。本公司独立在银行开户，公司未与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业共用银行账户。本公司作为独立的纳税人，依法独立进行
纳税申报和履行纳税义务。
4、机构独立
本公司依照《公司法》和《公司章程》设有股东大会、董事会、监事会等权
力决策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的内部经营管理机构，
独立行使经营管理职权，各机构严格依照《公司法》、《公司章程》以及公司各项
规章制度的规定行使职权。
本公司在生产经营和管理机构方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形，不存在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业和公司其他主要股东干预公司机构设置的情况。实际控制
人控制的其他企业各职能部门与本公司各职能部门之间不存在任何上下级关系，
不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业或公司其他主要股东超越权限
干预公司生产经营活动的情况。
5、业务独立
本公司专注于晶体硅太阳能电池设备的研发、生产、销售和服务，拥有独立
的采购、物流、生产、销售和售后服务系统，业务体系完整，不依赖控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
保荐人核查意见：发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有独
立完整的经营资产、业务体系和直接面向市场独立经营的能力，满足发行监管对
于独立性的要求。发行人在招股说明书中关于自身独立经营情况的表述内容真
实、准确、完整。
二、同业竞争
（一）同业竞争情况
截至本招股说明书签署日，余仲、左国军、梁美珍三人，合计直接持有并实
际支配发行人 47.0231%股份表决权，为本公司控股股东和实际控制人。截至本
招股说明书签署日，除本公司外，公司实际控制人控制的其他企业情况如下：
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公司名称 主营业务 与本公司关系
塑胶吹瓶机的生产与销售；货物及技术进 控股股东、实际控制人控制的
捷华德亿
出口 其他企业
控股股东、实际控制人控制的
恒兴业 员工持股平台
其他企业
控股股东、实际控制人控制的
弘兴远业 员工持股平台
其他企业
控股股东、实际控制人控制的
鼎兴伟业 员工持股平台
其他企业
公司从事晶体硅太阳能电池生产设备的研发、生产、销售和服务，上述公司
与本公司的主营业务不相同，与本公司不存在同业竞争。
上述实际控制人控制的企业详细信息见本招股说明书“第五节发行人基本情
况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之
“（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业”。
综上所述，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均未从事与本公
司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争关系。
（二）避免同业竞争的承诺
本公司控股股东、实际控制人余仲、左国军、梁美珍分别出具了《避免同业
竞争承诺函》，承诺如下：
“1、本人将尽职、勤勉地履行《公司法》、《公司章程》所规定的股东职责，
不利用控制地位开展任何损害发行人及其他股东利益的活动。
2、截至本承诺函签署日，本人未进行任何损害或可能损害发行人及其子公
司利益的其他竞争行为。
3、自本承诺函签署之日起，本人将不以任何方式参与或从事与发行人及其
子公司相同、相近或类似的业务或项目，不进行任何损害或可能损害发行人及其
子公司利益的其他竞争行为。
4、本人保证其控制、参股的其他关联企业将来不从事与发行人相同、类似
或在任何方面构成竞争的业务。
5、不向其他业务与发行人相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业
或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
6、如发行人将来扩展业务范围，导致与本人实际控制的其他企业所从事的
业务相同、相近或类似，可能构成同业竞争的，按照如下方式解决：
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（1）停止生产或经营构成竞争或可能构成竞争的产品或业务；
（2）如发行人有意受让，在同等条件下按法定程序将相关业务优先转让给
发行人；
（3）如发行人无意受让，将相关业务转让给无关联的第三方。
7、本人保证本人关系密切的家庭成员（包括配偶、父母及配偶的父母、兄
弟姐妹及其配偶、子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母等），同样
遵守以上承诺。
8、若因本人违反上述承诺致使发行人受到损失，则由本人或本人控制的其
他企业负责全部赔偿。
9、自本承诺函出具日起生效，直至本人及本人控制的其他企业与发行人不
存在关联关系时终止。
本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；本人确认本承诺
函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止
将不影响其他各项承诺的有效性。如本人违反上述承诺，将依法赔偿相关各方的
损失，并配合妥善处理后续事宜。”
上述承诺人未履行承诺的约束措施详见本招股说明书“重大事项提示”之
“一、本次发行的相关重要承诺的说明”之 “（五）相关责任主体承诺事项的约
束措施”。
三、关联方与关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》等相关规定，本公司报告期内的关联方、
关联关系如下：
（一）本公司控股股东及持股 5%以上的主要股东
本公司控股股东为余仲、左国军、梁美珍，此外，持股 5%以上的主要股东
有蒋婉同、蒋泽宇、李时俊、富海银涛、麦瑞投资和麦瑞世纪，其基本情况详见
本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主
要股东及实际控制人的基本情况”。
（二）本公司实际控制人
本公司实际控制人为余仲、左国军、梁美珍，具体情况详见本招股说明书“第
五节发行人基本情况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制
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人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人”。
（三）本公司实际控制人及控股股东控制的其他企业
本公司实际控制人及控股股东控制的其他企业具体情况，详见本招股说明书
“第五节发行人基本情况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际
控制人的基本情况”之“（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业”。
（四）本公司控股子公司
本公司子公司具体情况，详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“五、
发行人子公司和参股公司的基本情况”之“（一）发行人子公司”。
（五）本公司参股公司
本公司参股公司具体情况，详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之
“五、发行人子公司和参股公司的基本情况”之“（二）发行人参股公司”。
（六）本公司董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员
本公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员均为公司关联方。
本公司董事、监事、高级管理人员具体情况，详见本招股说明书“第八节 董
事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员与公
司治理基本情况”。
（七）本公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员直接或
间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管理人员的其他企业
本公司现任董事、监事、高级管理人员及其兼职情况，详见本招股说明书“第
八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“五、董事、监事、高级管理人
员、其他核心人员兼职情况”。
除以上企业外，本公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
直接或间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管理人员的其他企业如下：
公司名称 与本公司关系
本公司股东、董事梁美珍的哥哥持股 100%，任执行董
深圳市虹通装饰工程有限公司
事、总经理
本公司副总经理、董事会秘书汪愈康的弟弟持股 90%，
宁波海曙捷顺机电设备有限公司
任执行董事、总经理
宁波海曙捷科电子工程有限公司 本公司副总经理、董事会秘书汪愈康的弟弟持股 70%
本公司前独立董事刘祖明持股 61.45%，任执行董事兼总
云南卓业能源有限公司
经理
深圳市阳士奇投资发展有限公司 本公司独立董事许泽杨持股 99%
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（八）本公司其他关联方
本公司其他关联方如下所示：
公司名称 与本公司关系
苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙） 本公司股东
上海科升创业投资中心（有限合伙） 本公司股东
天津益富海股权投资合伙企业（有限合伙） 本公司股东
天津架桥富凯股权投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司股东
杭州恒丰投资管理有限公司 本公司股东
无锡 TCL 创业投资合伙企业（有限合伙） 本公司股东
四、关联交易
报告期内，本公司与关联方的关联交易情况如下：
（一）经常性关联交易
1、关联方销售
报告期内，公司主要经常性关联交易系向本公司参股公司湖北天合销售设备
和配件，具体情况如下：
关联交易内 占当期同类 占当期营业
关联方 定价依据 金额（万元）
容 交易比例 收入比例
2017 年
湖北天合 销售配件等 市场价 21.99 0.73% 0.02%
2016 年
湖北天合 销售设备 市场价 755.21 0.98% 0.91%
湖北天合 销售配件等 市场价 16.65 0.27% 0.02%
2015 年
湖北天合 销售设备 市场价 5,393.94 17.55% 15.42%
湖北天合 销售配件等 市场价 32.79 0.77% 0.09%
2014 年 2 月，湖北天合由本公司全资子公司变更为参股公司，主营电池片
的生产和销售，湖北天合综合考虑了公司设备的价格、性能以及公司在晶体硅太
阳能电池生产设备行业的领先地位向公司采购电池片生产设备。2015 年，随着
湖北天合规模的扩大，产能的提高，向本公司采购设备的规模也相应增加，从而
导致关联交易金额较大。作为电池生产设备销售配套服务，公司还向湖北天合销
售电池生产设备使用过程中因维修更换所用的配件。
2、关键管理人员报酬
公司向在公司任职的关键管理人员支付报酬，该关联交易仍将持续进行。报
告期各期，公司董事、监事、高级管理人员的薪酬总额分别为 658.24 万元、686.96
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万元和 744.76 万元。
（二）偶发性关联交易
报告期内，公司无偶发性关联交易。
（三）关联方应收应付款项
1、应收项目
报告期各期末，公司与关联方应收款项余额情况如下：
单位：万元
应收账款 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
湖北天合 20.44 320.19 996.25
合计 20.44 320.19 996.25
其他应收款 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
湖北天合 35.31 35.31 527.74
合计 35.31 35.31 527.74
报告期内，公司对湖北天合的应收账款主要是公司及其子公司常州捷佳创向
湖北天合销售商品形成的应收款项。
报告期内，公司对湖北天合其他应收款主要系湖北弘元为公司全资子公司
时，对公司的借款以及代公司收缴的货款等。2014 年 1-2 月，在湖北弘元为发行
人全资子公司期间，发行人合计向湖北弘元借款 583.31 万元用于重组期间湖北
弘元的日常经营支出，湖北天合分别于 2014 年 12 月及 2015 年 1 月归还 142.01
万元和 140 万元。2016 年，公司与湖北天合进行了对账，将湖北弘元重组时接
受湖北弘元的部分资产而形成的应付税金 498.73 万元与重组期间形成的其他应
收款（包括了上述剩余 301.30 万元的欠款）进行了抵销，抵销后，公司对湖北
天合的其他应收款余额为 35.31 万元。因剩余款项预计无法收回，公司于 2016
年末对湖北天合的其他应收款 35.31 万元全额计提了坏账准备。
2、应付项目
金额单位：万元
应付账款 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
湖北天合 - - 498.73
捷华德亿 - - 13.68
合计 - - 512.41
预收款项 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
湖北天合 107.77 - -
合计 107.77 - -
其他应付款 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
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鼎兴伟业 - - 18.42
合计 - - 18.42
2015 年末，公司对湖北天合的应付账款主要系湖北弘元重组时接受湖北弘
元的部分资产而形成的应付款项。2017 年末，公司对湖北天合的预收款项系公
司向湖北天合销售设备而预收的货款。2015 年末公司对捷华德亿的应付账款系
常州捷佳创采购捷华德亿设备的货款。
2015 年末，公司对关联方的其他应付款系公司因减资而形成的对股东的应
付减资款。截至 2016 年末，公司已偿付了所有应付减资款。
（四）报告期内所发生的全部关联交易的简要汇总表
报告期内，公司所发生的全部关联交易的简要汇总表如下：
金额单位：万元
交易金额
关联交易内容 关联方名称
2017 年 2016 年 2015 年
销售商品 湖北天合 21.99 771.86 5,426.73
关键管理人员报酬 董事、监事和高级管理人员 744.76 686.96 658.24
（五）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司经常性关联交易均依照当时《公司章程》、《关联交易管理制
度》以及有关协议规定进行，且作价公允，不存在损害公司及其他非关联股东利
益的情况。报告期内，公司无偶发性关联交易。公司经常性关联交易对公司的财
务状况和经营成果均未产生重大影响。
五、规范关联交易的制度安排
为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公
司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定并完善了《公司
章程》、《关联交易管理制度》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》等规章
制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。此外，经 2015 年
年度股东大会通过，公司制定了《防范控股股东及其他关联方资金占用管理办
法》，以规范公司与控股股东、实际控制人及其他关联方的资金往来，避免公司
关联方占用公司资金，保护公司、股东和其他利益相关人的合法权益，建立防范
公司关联方占用公司资金的长效机制。
（一）《公司章程》对关联交易决策权限与程序的具体规定
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第四十条 公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利
益。违反规定的给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控
股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、
对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和公司社会公众股东的合法权益，
不得利用其控制地位损害公司和公司社会公众股东的利益。
第八十条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表
决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充分
披露非关联股东的表决情况。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应主动向股东大会声明关联关
系并回避表决。股东没有主动说明关联关系并回避的，其他股东可以要求其说明
情况并回避。召集人应依据有关规定审查该股东是否属关联股东及该股东是否应
当回避。
应予回避的关联股东对于涉及自己的关联交易可以参加讨论，并可就该关联
交易产生的原因、交易基本情况、交易是否公允合法等事宜向股东大会作出解释
和说明。
如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得中国证券监督管理部门的同
意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议中作出详细说明。
股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有关关联交易事项投票的，
或者股东对是否应适用回避有异议的，有权就相关决议根据本章程的有关规定向
人民法院起诉。
（二）《关联交易管理制度》对关联交易权限的具体规定
第十七条 下列关联交易除应由董事会审议批准外，还应提交公司股东大会
审议批准后实施：
1、公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在
1,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易；
2、属于董事会决策的关联交易，但董事会、独立董事或监事会认为应提交
股东大会审议或者董事会因特殊事宜无法正常运作的，该关联交易应提交股东大
会审议；
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与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或评估。
第十八条 下列关联交易由公司董事会审议批准后实施：
1、与关联自然人发生的交易金额在 30 万元（含 30 万元）至 1,000 万元（不
含 1,000 万元），或不超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%（不含 5%）的
关联交易；
公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
2、公司与关联法人发生的交易金额在 100 万元（含 100 万元）至 1,000 万
元（不含 1,000 万元）且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上但不超过
公司最近一期经审计净资产绝对值 5%（不含 5%）的关联交易；
3、虽属于董事长有权决定的关联交易，但董事会、独立董事或监事会认为
应当提交董事会审核的或者董事长因与该关联交易审议事项有关联关系或其他
特殊原因无法正常决策的,该关联交易由董事会审议；
4、股东大会特别授权董事会判断的关联交易，在股东大会因特殊事宜导致
非正常运作，且基于公司整体利益，董事会可做出判断并实施交易；
5、其他根据重要性原则，董事会认为应当提交董事会审核的。
第十九条 未达到本办法第十七条及第十八条应由公司董事会、股东大会审
议批准标准的关联交易，由董事长决定并报董事会备案（作出该等决定的有关会
议董事会秘书必须列席参加），按照公司《章程》和其他有关规定执行。
第二十条 股东大会对涉及本办法第十七条之规定的关联交易进行审议时，
公司应按有关规定聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构对交易标的
进行评估或审计，必要时还应听取独立财务顾问机构就关联交易的合理性、公允
性出具的独立财务顾问意见。
（三）《董事会议事规则》对关联交易决策程序的规定
第四十二条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得
对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半
数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过
半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会
审议。
（四）《独立董事工作制度》对关联交易决策程序的具体规定
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第十六条 独立董事除具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职
权外，还行使以下职权：
1、公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于上市公司最近经审计净
资产值的 5%的关联交易，应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
2、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
3、向董事会提请召开临时股东大会；
4、提议召开董事会；
5、独立聘请外部审计机构和咨询机构。
独立董事行使上述职权，应当取得全体独立董事的 1/2 以上同意。
六、发行人关联交易的执行情况
本公司在报告期内发生的关联交易严格按照《公司章程》及其他相关制度的
要求，履行了必要审议程序。
公司于 2016 年 4 月 28 日召开的第二届董事会第七次会议和 2016 年 6 月 15
日召开的 2015 年年度股东大会审议通过了《关于公司确认 2015 年度日常性关联
交易并预计 2016 年度日常性关联交易的议案》，对 2015 年的日常关联交易进行
了确认并对 2016 年的日常关联交易进行了预计，关联董事和关联股东分别回避
表决。针对该议案，独立董事发表了如下意见：“2015 年，公司向参股公司湖北
天合光能有限公司有限公司销售光伏设备，该交易依据公平、合理的定价政策，
参照市场价格确定关联交易价格，未损害公司和其他股东的利益，不存在关联方
利用其关联关系输送利益的情形。我们核查了公司 2016 年度预计日常关联交易
的事项，公司事前向独立董事提交了相关资料，独立董事对此进行了事前审查。
经核查，基于公司 2015 年度日常关联交易的数据，2016 年度日常关联交易为
公司向参股公司湖北天合光能有限公司销售光伏设备，以上所进行的关联交易自
愿、平等、公允的原则进行，不存在利用关联方关系损害公司及全体股东利益的
情形。”
公司于 2017 年 3 月 29 日召开的第二届董事会第十七次会议和 2017 年 6 月
27 日召开的 2016 年年度股东大会审议通过了《关于公司确认 2016 年度日常性
关联交易并预计 2017 年度日常性关联交易的议案》，对 2016 年的日常关联交易
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进行了确认并对 2017 年的日常关联交易进行了预计，关联董事和关联股东分别
回避表决。针对该议案，独立董事发表了如下意见：“2016 年，公司向参股公司
湖北天合光能有限公司有限公司销售光伏设备，该交易依据公平、合理的定价政
策，参照市场价格确定关联交易价格，未损害公司和其他股东的利益，不存在关
联方利用其关联关系输送利益的情形。我们核查了公司 2017 年度预计日常关联
交易的事项，公司事前向独立董事提交了相关资料，独立董事对此进行了事前审
查。经核查，基于公司 2016 年度日常关联交易的数据，2017 年度日常关联交易
为公司向参股公司湖北天合光能有限公司销售光伏设备，以上所进行的关联交易
自愿、平等、公允的原则进行，不存在利用关联方关系损害公司及全体股东利益
的情形。”
公司于 2018 年 1 月 18 日召开的第三届董事会第一次会议和 2018 年 2 月 7
日召开的 2017 年年度股东大会审议通过了《关于公司确认 2017 年度日常性关联
交易并预计 2018 年度日常性关联交易的议案》，对 2017 年的日常关联交易进行
了确认并对 2018 年的日常关联交易进行了预计，关联董事和关联股东分别回避
表决。针对该议案，独立董事发表了如下意见：“2017 年，公司向参股公司湖北
天合光能有限公司有限公司销售光伏设备，该交易依据公平、合理的定价政策，
参照市场价格确定关联交易价格，未损害公司和其他股东的利益，不存在关联方
利用其关联关系输送利益的情形。我们核查了公司 2018 年度预计日常关联交易
的事项，公司事前向独立董事提交了相关资料，独立董事对此进行了事前审查。
经核查，基于公司 2017 年度日常关联交易的数据，2018 年度日常关联交易为公
司向参股公司湖北天合光能有限公司销售光伏设备，以上所进行的关联交易自
愿、平等、公允的原则进行，不存在利用关联方关系损害公司及全体股东利益的
情形。”
七、规范和减少关联交易的措施
公司将始终以股东利益最大化为原则，规范和减少关联交易。对于不可避免
的关联交易，公司将严格执行《公司章程》和《关联交易管理制度》等制度规定
的关联交易决策权限、决策程序、回避程序等；进一步完善独立董事制度，加强
独立董事对关联交易的监督；进一步健全公司治理结构，保证关联交易的公平、
公正、公允；并对关联交易予以充分、及时披露，避免关联交易损害公司及股东
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利益。
此外，为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人余仲、左国军、
梁美珍分别承诺：
“一、本人将尽量避免本人以及本人实际控制或施加重大影响的公司与发行
人之间产生关联交易事项（自公司领取薪酬或津贴的情况除外），对于不可避免
发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价
有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。
二、本人将严格遵守发行人章程中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的
关联交易均将按照发行人关联交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关
联交易事项进行信息披露。
三、本人保证不会利用关联交易转移发行人利润，不会通过影响发行人的经
营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。
本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；本人确认本承诺
函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止
将不影响其他各项承诺的有效性。如本人违反上述承诺，将依法赔偿相关各方的
损失，并配合妥善处理后续事宜。”
上述承诺人未履行承诺的约束措施详见本招股说明书“重大事项提示”之
“一、本次发行的相关重要承诺的说明”之“（五）相关责任主体承诺事项的约
束措施”。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理
一、董事、监事、高级管理人员与公司治理基本情况
（一）董事会成员
发行人第二届董事会由9名董事组成，其中独立董事3名。截至本招股说明书
签署日，现任董事基本情况、任期及聘任程序如下：
姓名 职位 任期 董事选任情况
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
余仲 董事长
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
左国军 董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
梁美珍 董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
李时俊 董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
伍波 董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
李莹 董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
孙进山 独立董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
林安中 独立董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经董事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
许泽杨 独立董事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
公司董事简历如下：
1、余仲先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，机械专业本科
学历。1999年7月至2000年1月任深圳市新群力机械有限公司技术员；2000年2月
至2004年10月任日东电子（深圳）有限公司工程师；2003年3月至2010年9月任深
圳捷佳创项目经理；2007年6月至2010年10月任捷佳有限经理；2010年10月至2011
年10月任捷佳有限董事兼副总经理；2010年10月至2012年2月任湖北弘元监事；
2012年2月至2014年2月任湖北弘元总经理；2011年10月至2017年7月任公司董事、
副总经理；2012年1月至今任常州捷佳创执行董事；2014年2月至今任湖北天合董
事；2017年7月至今任公司董事长、副总经理。
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2、左国军先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，机械工程专
业大专学历。1996年5月至2003年3月任日东电子设备有限公司清洗设备主管；
2003年4月至2010年12月任深圳捷佳创生产总监、副总经理；2007年6月至2010
年10月任捷佳有限执行董事；2008年1月至2017年3月先后任常州捷佳创副总经
理、总经理；2010年12月至2011年10月任捷佳有限副总经理；2014年2月至今任
湖北天合董事；2011年10月至今任公司董事、副总经理。
3、梁美珍女士，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
1995年12月至1998年12月，任职于精量电子（深圳）有限公司人力资源部，2007
年6月至2010年10月任捷佳有限监事；2012年2月至2017年9月任捷华德亿监事；
2017年10月至今任捷华德亿执行董事；2017年8月至今任公司董事。
4、李时俊先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理学
硕士，研究员级高级工程师。1985年7月至2007年10月任职于电子工业部第四十
八研究所，先后担任“离子束技术研究室”主任、经营计划处处长、所长助理；
2008年5月至2008年7月担任长城信息产业股份有限公司咨询顾问；2010年12月至
2011年10月任捷佳有限总经理；2010年10月至2012年1月担任湖北弘元总经理；
2014年2月至今任湖北天合董事；2011年10月至今任公司董事、总经理。
5、伍波先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工
程师。1998年7月至2006年8月任中国电子科技集团第四十八研究所工程师；2006
年9月至2008年6月任晶澳太阳能有限公司高级工程师；2008年7月至2011年10月
任捷佳有限副总经理；2011年9月至2012年1月任深圳创翔监事；2012年1月至今
任深圳创翔执行董事、总经理；2017年4月至今任常州捷佳创总经理；2011年10
月至今任公司董事、副总经理。
6、李莹女士，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中
国注册会计师。2001年7月至2005年9月任深圳天健信德会计师事务所项目经理；
2005年9月至2012年9月任德勤华永会计师事务所有限公司审计经理；2012年9月
至2016年4月深圳市富海银涛投资管理合伙企业（有限合伙）风控经理；2016年5
月至今任深圳市富海银涛资产管理股份有限公司董事、财务总监；2014年6月至
今任公司董事。
7、孙进山先生，1964年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，中国
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注册会计师非执业会员，现任职于深圳技师学院。2007年4月至2013年9月任深圳
达实智能股份有限公司独立董事；2010年11月至2016年10月，任深圳和而泰智能
控制股份有限公司独立董事；2010年10月至2016年11月任惠州硕贝德无线科技股
份有限公司独立董事；2012年6月至2015年2月，任上海亚泽金属屋面系统股份有
限公司独立董事；2012年1月至2017年9月，任新疆麦趣尔集团股份有限公司独立
董事；2013年5月至今任深圳市安达信永信息咨询有限公司董事；2015年2月至今
任深圳瑞和建筑装饰股份有限公司独立董事；2016年11月至今任惠州硕贝德无线
科技股份有限公司董事；2017年3月至今任深圳劲嘉集团股份有限公司独立董事；
2017年3月至今任深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司独立董事。2017年3月至
今担任公司独立董事。
8、林安中先生，1948年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。
1994年10月至1999年10月，担任中国太阳能学会副理事长兼光伏专业委员会主
任；1995年8月至1998年7月，担任中国台湾同学会副会长；1998年7月至2000年7
月，担任中国台湾同学会会长；1991年11月至今，担任中国太阳能学报副主编；
2003年3月至今，担任北京中联阳光科技有限公司执行董事兼经理；2012年8月至
今担任北京中泰阳光科技有限公司董事。2017年12月至今担任公司独立董事。
9、许泽杨先生，男，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管
理学硕士。2003年8月至2004年12月，担任深圳市南山区人民法院书记员；2005
年1月至2005年12月，担任广东海信现代律师事务所实习律师；2006年1月至2006
年11月，担任广东海派律师事务所专职律师；2006年12月至2008年11月，担任东
莞市人民法院书记员；2009年1月至2011年12月，担任东莞市第三人民法院助理
审判员；2012年1月至2015年3月，担任北京市德恒（深圳）律师事务所专职律师；
2015年4月至今，担任广东君言律师事务所合伙人律师; 2015年12月至今任深圳市
青年人才服务有限公司董事；2015年12月至今任深圳市心霖教育咨询有限公司监
事。2017年12月至今担任公司独立董事。
（二）监事会成员
发行人第二届监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事。截至本招股
说明书签署日，现任监事基本情况、任期及聘任程序如下：
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姓名 职位 任期 监事选任情况
2017 年 12 月 20 日至 经监事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
张勇 监事会主席
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
2017 年 12 月 20 日至 经监事会提名，于 2017 年 12 月 20 日公司
黄玮 监事
2020 年 12 月 19 日 2017 年第六次临时股东大会审议通过
职工代表监 2017 年 12 月 20 日至 于 2017 年 12 月 5 日公司职工代表大会选
柯国英
事 2020 年 12 月 19 日 举产生
公司监事简历如下：
1、张勇先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工
程师。1995年7月至2006年7月担任中国电子科技集团第四十八研究所工程师；
2006年8月至2008年8月先后担任晶澳太阳能有限公司设备部副经理、经理；2008
年9月至2011年10月先后任捷佳有限技术总监、副总经理、监事等职务；2011年9
月至2012年1月担任深圳创翔执行董事、经理；2012年1月至今担任深圳创翔监事。
2012年1月至2014年2月任湖北弘元监事；2012年1月至今任常州捷佳创监事；2011
年10月至今任公司监事会主席。
2、黄玮先生，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2000
年6月至2007年12月先后担任深圳南油（集团）有限公司、深圳南油商业服务公
司企管部副部长、经营部部长；2013年11月至2017年4月担任江苏瑞芝康健老年
产业投资有限公司监事；2015年10月至2017年4月担任江苏天目湖瑞芝颐养老年
产业有限公司董事；2008年1月至今担任新疆中麦新瑞股权投资合伙企业投资总
监；2011年11月至今，担任深圳微能科技有限公司监事；2012年3月至今担任深
圳市麦瑞资产管理有限公司副总经理；2015年8月至今担任湖南省流沙河花猪生
态牧业股份有限公司董事；2015年12月至今担任深圳市大冠新田投资管理有限公
司监事；2017年3月至今担任江西联晟电子股份有限公司监事；2011年10月至今
任公司监事。
3、柯国英先生，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
工程师。1999年8月至2007年12月任职于武汉钢铁集团公司机械制造有限责任公
司，先后任技术员、助理工程师、工程师、主任工程师；2007年12月至2010年10
月先后任深圳捷佳创工程师、组长、主任工程师；2010年10月至2011年10月任捷
佳有限研发中心工程师、职工代表监事；2011年10月至今任公司研发中心工程师、
职工代表监事。
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（三）高级管理人员
根据《公司法》和本公司《章程》规定，公司高级管理人员是指公司的总经
理、副总经理、董事会秘书、财务总监。截至招股说明书签署之日，公司高级管
理人员共 7 人，基本情况、任期及聘任程序如下：
姓名 职位 任期 高级管理人员聘任程序
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
李时俊 总经理
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
余仲 副总经理
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
左国军 副总经理
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
伍波 副总经理
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
周惟仲 副总经理
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
副总经理、董事 2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
汪愈康
会秘书 2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
2018 年 1 月 18 日至 2018 年 1 月 18 日第三届董事会第一
周宁 财务总监
2020 年 12 月 19 日 次会议聘任
公司高级管理人员简历如下：
1、李时俊先生，总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员
与公司治理基本情况”之“（一）董事会成员”。
2、余仲先生，副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员
与公司治理基本情况”之“（一）董事会成员”。
3、左国军先生，副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人
员与公司治理基本情况”之“（一）董事会成员”。
4、伍波先生，副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员
与公司治理基本情况”之“（一）董事会成员”。
5、周惟仲先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工学硕士。
1985年7月至1988年8月担任长沙探矿机械厂助理工程师；1991年7月至1992年1
月担任湘潭电机厂研究所工程师；1992年3月至1993年10月担任深圳大伟电子厂
机械工程师；1993年11月至1997年6月担任日东电子设备有限公司SMT高级工程
师和电子设备销售工程师；1997年7月至2005年3月任职于日东电子发展（深圳）
有限公司，先后担任电子设备销售工程师、销售主任、销售经理、北方区销售副
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总，事业线高级经理、工程部经理、市场部经理、总经理助理；2008年5月至2011
年10月担任捷佳有限副总经理；2011年10月至今任公司副总经理。
6、汪愈康先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1985年7月至1992年1月任职于电子工业部国营第四三二一厂（江西），先后担任
财务科副科长、车间主任、分厂厂长；1992年2月至1995年1月担任深圳日汇集团
公司财务总监；1995年2月至2005年5月任职于深圳安华企业公司，先后担任副总
经理、总经理；2005年6月至2009年5月担任深圳聚盛担保投资有限公司副总经理；
2009年5月至2010年4月担任北京恒久金融控股有限公司（筹备）总经理；2011
年1月至2011年10月担任捷佳有限董事会秘书；2011年10月至今任公司董事会秘
书，2015年1月至今任公司副总经理。
7、周宁女士，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中
国注册会计师。1991年9月至1996年3月担任江西南昌农业机械研究所审计人员；
1996年4月至2002年12月担任东莞市轴承集团会计；2003年1月至2011年5月担任
深圳市鹏城会计师事务所有限公司项目经理、高级项目经理；2011年5月至2011
年10月担任捷佳有限财务总监；2011年10月至今任公司财务总监。
（四）其他核心人员
公司的其他核心人员具体情况如下：
1、磨建新先生，1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
机械高级工程师。1982年2月至2001年6月任广西第一机床厂总工程师；2001年7
月至2003年2月任桂林昌鑫机械股份有限公司总经理；2003年3月至2006年11月任
三 水 福 茂 岗 石 有 限 公 司 设 计 师 ； 2006 年 12 月 至 2009 年 6 月 任 马 来 西 亚
AGROSTONG(MALAYSIA)SDN.BHD设计师；2009年12月至2011年10月任捷佳
有限研发部经理；2011年10月至2015年3月任公司第一研发部经理；2015年4月至
今任公司研发中心副总监兼第一研发部经理。
2、罗伟斌先生，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1997年7月至2001年3月任湖南汽车车桥厂助理工程师；2001年4月至2002年4月任
丰安五金机械（深圳）有限公司机械工程师；2002年6月至2003年4月任广州欧特
士传动设备有限公司机械工程师；2003年5月至2008年6月任广东东松三雄电器有
限公司设备工程师；2008年6月至2011年10月任捷佳有限研发部经理；2011年10
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月至今任公司第二研发部经理。
3、王晨光先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2006年6月至2008年7月先后任晶澳太阳能有限公司设备维护工程师、主管工程
师；2008年8月至2009年3月任扬州晶澳太阳能有限公司主管工程师；2009年4月
至2011年10月任捷佳有限高级工程师；2011年10月至今任公司第四研发部经理。
4、李国庆先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2006年6月至2009年9月先后任晶澳太阳能有限公司工艺工程师、工艺副经理；
2009年9月至2010年4月任海润光伏有限公司研发副经理；2010年4月2011年5月任
晶澳（扬州）太阳能科技有限公司工艺副经理；2011年5月至2011年11月任江阴
爱多光伏科技有限公司制造总监；2011年12月至今任公司第五研发部经理。
5、沈富生先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2000年9月至2001年8月任日东电子设备（深圳）有限公司销售工程师；2001年9
月2004年8月任东芝半导体（中国）有限公司技术支持工程师；2004年8月至2006
年8月任美国国家半导体有限公司客户经理；2008年12月至2011年10月任捷佳有
限项目经理；2011年10月至今任公司项目经理。
6、黄北冰先生，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
1998年8月至2000年3月任广西柳州钢铁集团机械制造公司技术员；2005年7月至
2009年5月任德国舍弗勒集团中国有限公司生产经理；2009年6月至2010年2月任
德国思博（东莞）有限公司运营总监；2010年3月至2011年10月任捷佳有限项目
经理；2011年10月至今任公司项目经理。
7、王健晖先生，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
1989年至1993年任柳州市华侨服装厂染整分厂厂长；1993年至1995年任柳州市华
侨房地产开发公司经理；1996年至2002年任深圳市洲艺幕墙有限公司项目经理；
2002年至2004年任柳州市曼雅制衣有限公司常务副总经理；2004年至2008年任柳
州市永晖制衣厂厂长；2008年至2011年10月任捷佳有限项目经理；2011年10月至
今任公司项目经理。
（五）董事、监事、高级管理人员之间的亲属关系
截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员之间不存在
亲属关系。
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二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股
情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属持股情况如下：
直接持股 间接持股 合计持股
姓名 职务/关联关系
数量 比例 数量 比例 数量 比例
梁美珍 董事 28,450,650 11.8544% 28,450,650 11.8544%
蒋婉同 梁美珍女儿 14,225,325 5.9272% 14,225,325 5.9272%
蒋泽宇 梁美珍儿子 14,225,326 5.9272% 14,225,326 5.9272%
蒋春玲 原董事长蒋柳健姐姐 - - 91,422 0.0381% 91,422 0.0381%
龙军 蒋春玲配偶 - - 42,000 0.0175% 42,000 0.0175%
李时俊 董事、总经理 13,677,102 5.6988% - - 13,677,102 5.6988%
李时仲 李时俊弟弟 - - 83,999 0.0350% 83,999 0.0350%
余仲 董事长、副总经理 29,336,432 12.2235% 2,891,545 1.2048% 32,227,977 13.4283%
左国军 董事、副总经理 26,617,615 11.0907% - - 26,617,615 11.0907%
伍波 董事、副总经理 10,937,215 4.5572% - - 10,937,215 4.5572%
欧阳泉 伍波配偶的哥哥 - - 83,999 0.0350% 83,999 0.0350%
张勇 监事会主席 10,937,215 4.5572% - - 10,937,215 4.5572%
柯国英 监事 - - 83,999 0.0350% 83,999 0.0350%
周惟仲 副总经理 - - 176,424 0.0735% 176,424 0.0735%
汪愈康 副总经理、董事会秘书 - - 312,001 0.1300% 312,001 0.1300%
周宁 财务总监 - - 406,271 0.1693% 406,271 0.1693%
磨建新 研发中心副总监 - - 344,538 0.1436% 344,538 0.1436%
罗伟斌 研发部经理 - - 176,424 0.0735% 176,424 0.0735%
王晨光 研发部经理 - - 176,424 0.0735% 176,424 0.0735%
沈富生 项目经理 - - 98,425 0.0410% 98,425 0.0410%
黄北冰 项目经理 - - 271,403 0.1131% 271,403 0.1131%
王健晖 项目经理 - - 112,716 0.0470% 112,716 0.0470%
三、董事、监事、高级管理人员与公司治理的其他对外投资情况
本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，除持有本公司的股份和
基于员工激励的有限合伙企业出资额以外，其他对外投资情况具体如下所示：
姓名 职务 投资标的 注册资本（万元） 出资比例
梁美珍 董事 捷华德亿 50 33.20%
董事长、副总经
余仲 捷华德亿 50 25%
理
左国军 董事、副总经理 捷华德亿 50 25%
北京中联阳光科技有限公司 242 80%
林安中 独立董事
北京中泰阳光科技有限公司 1,000 2%
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姓名 职务 投资标的 注册资本（万元） 出资比例
深圳市心霖教育咨询有限公司 50 70%
许泽杨 独立董事
深圳市阳士奇投资发展有限公司 100 99%
深圳市安达信永信息咨询有限公司 38 26.32%
孙进山 独立董事
上海德滨环保科技有限公司 766.67 4.11%
黄玮 监事 深圳市大冠新田投资管理有限公司 100 20%
截至本招股说明书签署日，除上述已披露的对外投资情况外，本公司董事、
监事、高级管理管理人员与其他核心人员不存在其他对外投资，不存在与本公司
有利益冲突的对外投资。
四、发行人董事、监事、高级管理人员与公司治理薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬构成、确定依据
及履行程序
1、薪酬构成
在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要
由工资和绩效考核收入构成。独立董事的薪酬仅为履职津贴。工资由公司结合行
业薪酬水平、岗位职责和履职情况确定，由基本工资、保密补贴、竞业禁止补贴、
通讯补贴等项目构成。绩效考核收入可以为现金或包含股票、期权在内的各种形
式的奖励，与公司年度经营情况和个人履职情况挂钩。
2、确定依据和履行程序
公司董事和监事的薪酬标准及分配由薪酬与考核委员会拟定方案并由股东
大会审议通过，高级管理人员的薪酬标准由薪酬与考核委员会拟订方案并由董事
会通过。公司其他核心人员的薪酬由公司人力资源部门根据《集团公司薪酬管理
制度》确定并报总经理批准。
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员薪酬经薪酬与考核委员会通过，
并经董事会和股东大会审议通过。
（二）上述人员在公司领取薪酬的情况
公司董事、监事、高级管理人员与核心人员 2017 年度在公司及其子公司领
取薪酬的情况如下：
序号 姓名 任职 金额（万元） 备注
1 蒋柳健 原董事长 48.36 薪酬时间为 2017 年 1-6 月
2 余仲 董事长、副总经理 99.72
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序号 姓名 任职 金额（万元） 备注
3 左国军 董事、副总经理 91.88
4 梁美珍 董事 35.84 2017 年 8 月聘任
5 李时俊 董事、总经理 102.52
6 伍波 董事、副总经理 93.25
7 李莹 董事 - 不在公司领薪
8 孙进山 独立董事 -
9 林安中 独立董事 -
10 许泽杨 独立董事 -
11 刘祖明 原独立董事 6.00
12 郭卫东 原独立董事 6.00
13 陈志君 离职独立董事 6.00
14 张勇 监事会主席 93.15
15 黄玮 监事 - 不在公司领薪
职工代表监事、研发中
16 柯国英 26.00
心工程师
17 周惟仲 副总经理 52.14
18 汪愈康 副总经理、董事会秘书 41.56
19 周宁 财务总监 42.32
20 磨建新 研发中心副总监 67.02
21 罗伟斌 第二研发部经理 57.24
22 王晨光 第四研发部经理 63.49
23 李国庆 第五研发部经理 94.05
24 沈富生 项目经理 108.42
25 黄北冰 项目经理 71.66
26 王健晖 项目经理 242.42
合计 1,449.04
报告期各期，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额及其
占本公司同期利润总额的比例如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
薪酬总额 1,449.04 1,258.67 892.92
利润总额 29,356.75 13,258.72 4,166.59
薪酬总额占利润总额的比例 4.94% 9.49% 21.43%
（三）上述人员在本公司关联企业领薪情况
公司董事李莹与监事黄玮不在本公司领薪，李莹在公司股东富海银涛的执行
事务合伙人深圳市富海银涛资产管理股份有限公司领薪，黄玮在公司股东麦瑞世
纪的执行事务合伙人深圳市麦瑞资产管理有限公司领薪。
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除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员、其他核心人员最近一年未
在公司其他关联企业领取薪酬。
（四）上述人员在公司享受的其他待遇
公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员未在公司享受其他待遇和退
休金计划等。
五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员兼职情况
截至本说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼
职情况见下表：
在该单位任职情
姓名 本公司职务 目前兼职单位 与本公司关系
况
实际控制人控制
梁美珍 董事 捷华德亿 执行董事
的其他企业
李时俊 董事、总经理 湖北天合 公司参股公司 董事
董事长、副总经 常州捷佳创 公司全资子公司 执行董事
余仲
理 湖北天合 公司参股公司 董事
左国军 董事、副总经理 湖北天合 公司参股公司 董事
深圳创翔 公司全资子公司 执行董事、总经理
伍波 董事、副总经理
常州捷佳创 公司全资子公司 总经理
深圳市富海银涛资产 董事、财务总监、
无直接关系
管理股份有限公司 企业重组部总监
深圳市富海盛基基金 无直接关系
董事
有限公司
李莹 董事
珠海市富海灿阳投资 无直接关系
监事
发展有限公司
珠海市富海天航投资 无直接关系
监事
发展有限公司
太阳能学报 无直接关系 副主编
北京中联阳光科技有
无直接关系 执行董事兼经理
林安中 独立董事 限公司
北京中泰阳光科技有
无直接关系 董事
限公司
广东君言律师事务所 无直接关系 合伙人
深圳市青年人才服务
无直接关系 董事
许泽杨 独立董事 有限公司
深圳市心霖教育咨询
无直接关系 监事
有限公司
深圳劲嘉集团股份有
孙进山 独立董事 无直接关系 独立董事
限公司
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在该单位任职情
姓名 本公司职务 目前兼职单位 与本公司关系
况
深圳市菲菱科思斯通
无直接关系 独立董事
信技术股份有限公司
深圳瑞和建筑装饰股
无直接关系 独立董事
份有限公司
深圳市安达信永信息
无直接关系 董事
咨询有限公司
惠州硕贝德无线科技
无直接关系 董事
股份有限公司
深圳技师学院 无直接关系 教师
深圳创翔 公司全资子公司 监事
张勇 监事会主席
常州捷佳创 公司全资子公司 监事
深圳市麦瑞资产管理
无直接关系 副总经理
有限公司
新疆中麦新瑞股权投 无直接关系 投资总监
资合伙企业（有限合
伙）
深圳市微能科技有限
无直接关系 监事
黄玮 监事 公司
湖南省流沙河花猪生
无直接关系 董事
态牧业股份有限公司
深圳市大冠新田投资
无直接关系 监事
管理有限公司
江西联晟电子股份有
无直接关系 监事
限公司
六、董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规
及其法定义务责任的情况
国信证券、申报会计师、发行人律师等中介机构对公司董事、监事和高级管
理人员就股票发行上市、上市公司规范运作等相关的法律法规和规范性文件进行
了辅导，相关人员也进行了主动的学习，经过以上程序，公司董事、监事和高级
管理人员确认其已经了解股票发行上市相关法律法规，知悉其作为上市公司董
事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。
七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协
议
在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均与公司签
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订了《劳动合同》和《保密协议》，对上述人员的诚信义务，特别是商业秘密、
知识产权等方面的保密义务作了严格的规定。截至本招股说明书签署日，上述合
同履行正常，不存在违约情形。
八、公司最近两年董事、监事及高级管理人员的变化情况
最近两年，公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变动。2015 年至本
招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员变动具体情况如下：
（一）董事变动情况
1、2014 年 12 月 30 日，发行人召开 2014 年第三次临时股东大会并作出决
议，选举蒋柳健、李时俊、余仲、左国军、伍波、李莹、刘祖明、郭卫东为公司
第二届董事会董事，共同组成公司第二届董事会，任期 2014 年 12 月 30 日至 2017
年 12 月 29 日。
2、2015 年 4 月 15 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会并作出决议，
增选陈志君为公司独立董事。
3、2017 年 2 月 24 日，陈志君因个人原因向公司董事会提出辞职，2017 年
3 月 18 日，发行人召开 2017 年第二次临时股东大会并作出决议，选举孙进山为
公司独立董事。
4、2017 年 7 月 16 日，公司原董事长蒋柳健去世，2017 年 8 月 16 日，发行
人召开 2017 年第四次临时股东大会并作出决议，选举梁美珍为董事。
5、2017 年 12 月 20 日，公司召开 2017 年第六次临时股东大会，选举余仲、
左国军、梁美珍、李时俊、伍波、李莹、孙进山、林安中、许泽杨为公司董事，
组成公司第三届董事会，其中孙进山、林安中、许泽杨为独立董事。
（二）监事变动情况
2014 年 12 月 30 日，公司召开 2014 年第三次临时股东大会并作出决议，选
举张勇、黄玮为公司监事，与 2014 年 12 月 5 日召开的职工代表大会选举产生的
职工代表监事柯国英共同组成公司第二届监事会。
2017 年 12 月 20 日，公司召开 2017 年第六次临时股东大会并作出决议，选
举张勇、黄玮为公司监事，与 2017 年 12 月 5 日召开的职工代表大会选举产生的
职工代表监事柯国英共同组成公司第三届监事会。
（三）高级管理人员变动情况
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1、2015 年 1 月 5 日，公司召开第二届董事会第一次会议并作出决议，同意
聘任李时俊为总经理，左国军、余仲、伍波、陈耀、周惟仲、汪愈康为副总经理，
周宁为财务总监，汪愈康为董事会秘书。任期 3 年。
2、2015 年 12 月 2 日，公司时任副总经理陈耀因个人原因申请辞去公司副
总经理职务。
3、2018 年 1 月 18 日，公司召开第三届董事会第一次会议并作出决议，同
意聘任李时俊为总经理，左国军、余仲、伍波、周惟仲、汪愈康为副总经理，周
宁为财务总监，汪愈康为董事会秘书。任期从本次董事会审议通过之日起至本届
董事会届满为止。
九、公司的治理结构及其运行情况
自 2011 年 10 月，公司整体变更为股份公司以来，根据《公司法》、《上市公
司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》及其他相关法律、
法规的要求，确立并完善了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公
司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等
相关制度，并在公司董事会下设立了战略与投资委员会、提名委员会、薪酬与考
核委员会、审计委员会四个专门委员会。
经 2011 年 10 月 15 日召开创立大会暨第一次股东大会和 2012 年 3 月 10 日
召开的 2012 年第二次临时股东大会审议通过，公司制定了《公司章程》、《股东
大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、
《对外投资管理办法》、《对外担保管理制度》等制度；经 2015 年 5 月 11 日召开
的 2015 年第二次临时股东大会审议通过，公司修订了《公司章程》、《股东大会
议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对
外投资管理办法》、《对外担保管理制度》等制度；并经 2016 年 6 月 15 日召开的
2015 年年度股东大会审议通过，公司修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理
办法》、《对外担保管理制度》等制度，并制定了《防范控股股东及其他关联方资
金占用管理办法》、《控股子公司分红制度》等制度。
截至本招股说明书签署日，公司严格按照各项规章制度规范运行，相关机构
和人员均履行相应职责。通过上述组织机构的建立和相关制度的实施，公司已逐
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步建立健全了符合上市要求的、能够保证中小股东充分行使权利的公司治理结
构。
（一）公司治理存在的缺陷及改进情况
报告期内，公司的治理结构不存在明显缺陷。董事会或高级管理人员不存在
违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。
（二）股东大会运行情况
公司制定并不断完善了《公司章程》和《股东大会议事规则》，股东大会严
格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定规范运行。
公司创立大会暨首次股东大会召开于 2011 年 10 月 15 日。自股份公司设立
以来，公司共召开了 31 次股东大会，对董事会、监事会成员的选聘、制定及修
改组织机构工作制度、报告期关联交易情况、重大投资行为、公司预算决算、利
润分配方案以及与本次发行上市相关的事项和上市后股东分红回报规划等事项
进行了审议并作出决议。股东大会运行情况良好，各次股东大会的会议通知方式、
召开方式、表决方式、决议内容及签署均符合《公司法》等法律法规、规范性文
件及《公司章程》、《股东大会议事规则》等相关规定，履行了相关的法律程序，
合法、合规、真实、有效，符合相关要求。公司股东均出席了历次股东大会，按
照《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》等行使自己的权利。
报告期内截至本招股说明书签署日，公司召开的历次股东大会如下：
出席会议股东所持有效
序号 会议名称 会议时间
表决权比例
1 2015 年第一次临时股东大会 2015 年 4 月 15 日 100%
2 2015 年第二次临时股东大会 2015 年 5 月 11 日 100%
3 2014 年年度股东大会 2015 年 6 月 26 日 100%
4 2016 年第一次临时股东大会 2016 年 1 月 15 日 100%
5 2015 年年度股东大会 2016 年 6 月 15 日 100%
6 2016 年第二次临时股东大会 2016 年 11 月 23 日 100%
7 2017 年第一次临时股东大会 2017 年 1 月 9 日 100%
8 2017 年第二次临时股东大会 2017 年 3 月 18 日 100%
9 2017 年第三次临时股东大会 2017 年 3 月 24 日 100%
10 2016 年年度股东大会 2017 年 6 月 27 日 100%
11 2017 年第四次临时股东大会 2017 年 8 月 16 日 76.29%
12 2017 年第五次临时股东大会 2017 年 9 月 15 日 100%
13 2017 年第六次临时股东大会 2017 年 12 月 20 日 100%
14 2018 年第一次临时股东大会 2018 年 2 月 3 日 100%
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出席会议股东所持有效
序号 会议名称 会议时间
表决权比例
15 2017 年年度股东大会 2018 年 2 月 7 日 100%
16 2018 年第二次临时股东大会 2018 年 5 月 29 日 100%
（三）董事会运行情况
公司制定了《董事会议事规则》，董事会严格按照《公司章程》和《董事会
议事规则》的规定行使权利、履行义务。
自股份公司设立以来，公司共召开了 47 次董事会，对聘任董事长、总经理、
聘任副总经理、董事会秘书和财务总监等高级管理人员、选举董事会各专门委员
会委员、报告期关联交易情况、聘请会计师事务所、重大投资行为、公司预算决
算、利润分配方案、与本次发行上市相关的事项以及上市后股东分红回报规划等
事项进行了审议并作出决议。公司董事亲自出席董事会会议，审议相关议案。公
司董事会严格按照《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》等规定行使自
身的权利，公司董事会规范运行，董事会的召开和决议内容合法、有效，不存在
董事会违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。
报告期内截至本招股说明书签署日，公司召开的历次董事会如下：
序号 会议名称 会议时间 出席人员
第二届董事会第一次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
1 2015 年 1 月 5 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东
第二届董事会第二次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
2 2015 年 3 月 30 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东
第二届董事会第三次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
3 2015 年 4 月 24 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第四次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
4 2015 年 6 月 5 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第五次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
5 2015 年 12 月 30 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第六次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
6 2016 年 3 月 3 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第七次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
7 2016 年 4 月 28 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第八次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
8 2016 年 5 月 19 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第九次 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
9 2016 年 5 月 31 日
会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事第十次会 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
10 2016 年 8 月 30 日
议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
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序号 会议名称 会议时间 出席人员
第二届董事会第十一 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
11 2016 年 11 月 7 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第十二 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
12 2016 年 11 月 21 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第十三 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
13 2016 年 12 月 23 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、陈志君
第二届董事会第十四 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
14 2017 年 2 月 28 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东
第二届董事会第十五 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
15 2017 年 3 月 2 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东
第二届董事会第十六 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
16 2017 年 3 月 9 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东
第二届董事会第十七 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
17 2017 年 3 月 29 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第十八 蒋柳健、左国军、余仲、李时俊、伍波、
18 2017 年 6 月 6 日
次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第十九 左国军、余仲、李时俊、伍波、李莹、
19 2017 年 7 月 21 日
次会议 刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第二十 左国军、余仲、李时俊、伍波、李莹、
20 2017 年 7 月 28 日
次会议 刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第二十 左国军、余仲、李时俊、伍波、李莹、
21 2017 年 8 月 1 日
一次会议 刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第二十 梁美珍、左国军、余仲、李时俊、伍波、
22 2017 年 8 月 30 日
二次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第二十 梁美珍、左国军、余仲、李时俊、伍波、
23 2017 年 9 月 6 日
三次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、孙进山
第二届董事会第二十 梁美珍、左国军、余仲、李时俊、伍波、
24 2017 年 12 月 5 日
四次会议 李莹、刘祖明、郭卫东、孙进山
第三届董事会第一次 余仲、左国军、梁美珍、李时俊、伍波、
25 2018 年 1 月 18 日
会议 李莹、孙进山、林安中、许泽杨
第三届董事会第二次 余仲、左国军、梁美珍、李时俊、伍波、
26 2018 年 1 月 19 日
会议 李莹、孙进山、林安中、许泽杨
第三届董事会第三次 余仲、左国军、梁美珍、李时俊、伍波、
27 2018 年 2 月 2 日
会议 李莹、孙进山、林安中、许泽杨
第三届董事会第四次 余仲、左国军、梁美珍、李时俊、伍波、
28 2018 年 5 月 14 日
会议 李莹、孙进山、林安中、许泽杨
（四）监事会运行情况
公司制定了《监事会议事规则》，监事会规范运行。公司监事会严格按照《公
司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利、履行义务。
自股份公司设立以来，公司共召开了 18 次监事会，对选举监事会主席、年
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度监事会工作报告、财务决算报告以及与本次发行上市相关的事项等进行了审议
并作出决议。公司监事亲自出席监事会会议，审议相关议案。监事会严格依照《公
司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》等规定行使自身的权利，规范运行，
监事会的召开和决议内容合法、有效，不存在监事会违反《公司法》及其他规定
行使职权的情形。
报告期内截至本招股说明书签署日，公司召开的历次监事会如下：
序号 会议名称 会议日期 出席人员
1 第二届监事会第一次会议 2015 年 1 月 5 日 张勇、黄玮、柯国英
2 第二届监事会第二次会议 2015 年 4 月 24 日 张勇、黄玮、柯国英
3 第二届监事会第三次会议 2015 年 6 月 5 日 张勇、黄玮、柯国英
4 第二届监事会第四次会议 2015 年 10 月 5 日 张勇、黄玮、柯国英
5 第二届监事会第五次会议 2016 年 4 月 18 日 张勇、黄玮、柯国英
6 第二届监事会第六次会议 2016 年 8 月 19 日 张勇、黄玮、柯国英
7 第二届监事会第七次会议 2017 年 3 月 29 日 张勇、黄玮、柯国英
8 第二届监事会第八次会议 2017 年 6 月 6 日 张勇、黄玮、柯国英
9 第二届监事会第九次会议 2017 年 8 月 30 日 张勇、黄玮、柯国英
10 第二届监事会第十次会议 2017 年 9 月 6 日 张勇、黄玮、柯国英
11 第二届监事会第十一次会议 2017 年 12 月 5 日 张勇、黄玮、柯国英
12 第三届监事会第一次会议 2018 年 1 月 18 日 张勇、黄玮、柯国英
13 第三届监事会第二次会议 2018 年 2 月 2 日 张勇、黄玮、柯国英
（五）独立董事履职情况
2012 年 2 月 26 日，经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通过，由刘祖
明、程汉涛、郭卫东三人担任公司第一届董事会独立董事，其中程汉涛为会计专
业人士。2014 年 12 月 30 日，公司 2014 年第三次临时股东大会选举刘祖明、郭
卫东继续担任公司第二届董事会独立董事；2015 年 4 月 15 日，公司 2015 年第
一次股东大会增选陈志君担任公司第二届董事会独立董事，陈志君、刘祖明、郭
卫东 3 人共同构成公司第二届董事会独立董事，其中陈志君为会计专业人士；
2017 年 2 月 24 日，陈志君因个人原因向公司董事会提出辞职，2017 年 3 月 18
日，发行人召开 2017 年第二次临时股东大会并作出决议，选举孙进山为公司独
立董事，孙进山为会计专业人士。2017 年 12 月 20 日，公司 2017 年第六次临时
股东大会选举孙进山、林安中、许泽杨为公司第三届董事会独立董事，其中孙进
山为会计专业人士。
自任职以来，发行人三名独立董事均按公司有关章程、规则的要求，严格行
使了其应尽职责，并积极参与公司的重大经营决策、努力维护中小股东的利益。
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对公司与关联企业之间存在的关联交易事项，独立董事进行专项审查，对有关关
联交易的公允性、合理性发表独立意见，为公司治理结构的完善和规范运作起到
了积极作用。独立董事陈志君于 2017 年 2 月 24 日提交辞呈并缺席 2017 年 2 月
28 日召开的第二届董事会第十四次会议，至新任独立董事选举期间，未再参加
公司董事会。除此之外，独立董事均亲自出席了公司董事会，并对需要独立董事
事前审议的事项均进行认真审议后提交公司董事会，报告期内未出现独立董事对
相关事项提出异议的情况。
报告期内截至本招股说明书签署日，独立董事出席公司召开的历次董事会如
下：
独立董事 应出席董事 是否连续两次未
亲自出席次数 委托出席次数 缺席次数
姓名 会次数 亲自出席会议
刘祖明 24 24 0 0 否
郭卫东 24 24 0 0 否
陈志君 14 11 0 3 是
孙进山 11 11 0 0 否
林安中 4 4 0 0 否
许泽杨 4 4 0 0 否
（六）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会秘书的聘任及职责
2011 年 10 月 18 日，公司第一届董事会第一次会议通过决议，聘任汪愈康
为公司董事会秘书，并通过《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的任职资格、
职责等作出了详细规定，该细则符合《公司法》等法律法规及规范性文件的要求。
2015 年 1 月 5 日，公司第二届董事会第一次会议通过决议，聘任汪愈康为
公司董事会秘书。
2018 年 1 月 18 日，公司第三届董事会第一次会议通过决议，聘任汪愈康为
公司董事会秘书。
2、董事会秘书履行职责情况
自公司董事会聘任董事会秘书以来，公司董事会秘书严格按照相关法律法规
及《董事会秘书工作细则》的规定，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文
件保管以及公司股东资料的管理，并办理信息披露事务等事宜，对公司的规范运
作起到重要作用。
（七）董事会专门委员会运作情况
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2012 年 2 月 19 日，根据公司第一届董事会第五次会议的决议，公司成立了
审计委员会、发展战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会并选举了第一届
董事会各专门委员会委员。2015 年 1 月 5 日，公司第二届董事会第一次会议选
举了第二届董事会各专门委员会委员。2018 年 1 月 18 日，公司第三届董事会第
一次会议选举了第三届董事会各专门委员会委员。目前公司董事会各专门委员会
具体组成情况如下：
专门委员会名称 成员姓名
战略委员会 余仲、左国军、李时俊、伍波、李莹、林安中
提名委员会 林安中、许泽杨、李时俊
薪酬与考核委员会 许泽杨、孙进山、伍波
审计委员会 孙进山、许泽杨、李莹
各专门委员会自设立以来，严格按照法律法规和公司制度的要求履行职责，
规范运行，对完善公司的治理结构起到了良好的促进作用。
十、发行人内部控制制度情况
（一）管理层的自我评价意见
公司董事会对内部控制的完整性、合理性和有效性进行了合理的评估，认为：
公司按照《企业内部控制基本规范》的要求，结合自身经营特点，不断建立、健
全了一系列内部控制制度，并得到了有效的执行，能够适应公司现行管理的要求
和发展的需要，能够对公司各项业务的健康运行及公司经营风险的控制提供有利
保障。从整体上看，公司的内部控制是完整、合理、有效的，不存在重大缺陷，
在公司经营管理各过程、各个关键环节发挥了较好的管理控制作用，能确保公司
长期稳定发展，为股东创造最大利益奠定了可靠的制度保证。
（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司内部控制制度的完整性、合理
性及有效性进行了审核和评价，并出具了天健审〔2018〕3-4 号《关于深圳市捷
佳伟创新能源装备股份有限公司内部控制的鉴证报告》，认为“捷佳伟创公司按
照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2017 年 12 月 31 日在所有重大方面
保持了有效的内部控制。”
十一、报告期内发行人重大违法违规行为情况
发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
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制度。报告期内，发行人严格遵守国家的有关法律和法规，最近三年不存在违反
工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规而受到行政处罚且情节
严重的情况。
十二、报告期内发行人资金占用和对外担保情况
报告期内，本公司报告期各期末与关联方往来款余额情况见本招股说明书
“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”。
截至本招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用的情况。
本公司《公司章程》、《对外担保管理制度》等规章制度明确规定了对外担保
的审批权限和审议程序，报告期内不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业进行违规担保的情形。
十三、发行人资金管理、对外投资、担保事项制度安排及执行情
况
（一）发行人资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排
1、资金管理制度安排
为规范财务管理，提高资金的运行效率，监督和控制资金的使用，保障公司
生产经营活动所需资金的供给和安全，控制财务风险，公司制定了《资金管理制
度》，对资金支付授权审批、货币资金授权审批、现金管理控制、银行存款控制、
票据管理规范、财务印章管理等作出了明确的规定。
（1）公司现金及银行存款管理的一般规定
为加强对现金支付的管理，《资金管理制度》规定了现金的使用范围，具体
包括：职工的工资、津贴、奖金，支付给公司外部个人的劳务报酬、各种劳保、
福利费用、出差人员随身携带的差旅费、银行结算起点以下的零星支出、向股东
支付的红利等。
公司还建立了现金库存限额管理制度，超出限额的现金库存要及时存入银
行。限额一般以不超过 2-3 个工作日的开支为限，具体数额由财务部向主办银行
提出申请，由主办银行核定；现金库存超出限额部分须当日送存银行，如有特殊
原因滞留超额现金过夜的，必须经有关领导批准，并做好保管工作；需要增加或
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减少现金库存限额时，应申明理由，经会计人员、财务经理、总经理审批后，向
主办银行提出申请并核准。
公司由出纳人员负责办理现金的收付和保管业务，现金收支必须坚持收有
凭、付有据，杜绝由于现金收支不清、手续不全而出现的一切漏洞。除财务部或
是财务部门委托的出纳员外，任何单位和个人都不得代表公司接受现金或与其他
单位办理结算业务，出纳员不得擅自将公司现金借予其他单位或个人。除工作时
间需要的少量备用金放在出纳员抽屉里外，其余要放入出纳员专用的保险柜中。
出纳员每天要清点库存现金，登记现金日记账，做到按日清理、按月结账、账账
相符、账实相符。
为加强对银行存款的管理，公司银行存款控制制度规定了公司银行账户开户
工作统一由财务部负责，日常管理也由财务部指定专人负责管理。银行存款业务
办理人员要严格遵守国家有关规定与公司资金管理的各项规定，银行账户仅供公
司收支结算使用，不得出借银行账户给外单位或个人使用，不得为外单位或个人
代收代支、转账套现。资金管理专员要定期通过公司银行存款日记账与银行对账
单对账，每月至少核对一次，查明未达账项及其原因。
（2）资金授权、批准、审验、责任追究规定
为规范资金支付审批程序，明确审批权限，提高资金使用效率，控制资金风
险，《资金管理制度》对资金支付授权审批、货币资金授权审批作出了明确的规
定。
公司对资金的支付实行分级授权批准制度，所有支出须依照已批准的预算及
审批程序核准后支付。具体流程如下：各部门或个人用款时要提前向审核人、审
批人提交付款申请单或是报销单，注明款项的金额、用途、预算、支付方式等，
并附有效的经济合同或相关证明、单据；经办或申请部门的主要负责人或主管副
总对付款申请单或报销单的真实性、合法性、合理性、必要性进行审核；财务部
进行复核；审批人应根据货币资金授权批准权限的规定，在授权范围内审批；财
务部负责人或授权人复核付款申请单或报销单的审核、批准程序是否正确完整，
之后交出纳人员办理支付手续；出纳人员按规定办理资金支付手续并登记现金及
银行存款日记账。
对资金支付具有最终审批权限的人员，对资金支付的结果负最终领导责任。
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（3）与控股股东及其他关联方往来的管理
《公司章程》对股东及关联方资金占用情况规定如下：
公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定
的给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控
股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、
对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和公司社会公众股东的合法权益，
不得利用其控制地位损害公司和公司社会公众股东的利益。
公司与关联自然人发生的金额在 30 万元（含 30 万元）至 1000 万元（不含
1000 万元），或不超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%（不含 5%）的关联
交易，由公司董事会审议批准后实施。
公司与关联人发生的金额在 1000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资
产绝对值 5%以上的关联交易（公司提供担保、受赠现金资产除外）除应由董事
会审议批准外，还应提交公司股东大会审议批准后实施。
2、对外投资的制度安排
根据发行人《公司章程》和《对外投资管理制度》的规定，对外投资、购买
或出售资产、对外担保、委托理财等交易事项，未达到下列标准的，由董事会审
批决定；达到或超过下列标准的，董事会在审议通过后应提交股东大会审批：
（1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交
易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
（2）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一
个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过三千万元；
（3）交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个
会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过三百万元；
（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产
的 50%以上，且绝对金额超过三千万元；
（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，
且绝对金额超过三百万元。
（6）涉及公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
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产 30%的事项，应当由董事会作出决议，提请股东大会以特别决议审议通过。
3、对外担保的制度安排
根据发行人《公司章程》和《对外担保管理制度》的规定，公司下列对外担
保行为，须经股东大会审议通过：（1）公司及公司控股子公司的对外担保总额，
达到或超过最近一期经审计净资产的 50%以上提供的任何担保；（2）公司的对外
担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任何担保；（3）
为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；（4）连续十二个月内担保金额超
过公司最近一期经审计总资产的 30%；（5）单笔担保额超过最近一期经审计净资
产 10%的担保；（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；（7）连续十二
个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50％且绝对金额超过 3000 万
元；（8）证券交易所规定的其他担保情形。
（二）最近三年的执行情况
报告期各期末，公司闲置资金金额如下：
金额单位：万元
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
银行存款 37,780.92 35,061.35 9,625.12
其他流动资产购买的理财产品 1,200.00 4,200.00
小计 37,780.92 36,261.35 13,825.12
报告期内，光伏行业景气度持续向好，公司新签设备订单增加并维持较高水
平，导致预收款较多，公司为提高资金的运行效率，根据相关制度的规定，并经
董事会、股东大会授权批准，将经营活动中暂时闲置的流动资金用于购买银行理
财产品。
公司最近三年严格按照法律、法规以及公司的相关规定，进行资金管理、对
外投资和担保的决策和执行，没有出现违规使用资金、对外投资和担保的情形。
十四、投资者权益保护的情况
本公司按照上市公司要求制定了《投资者关系管理制度》和《信息披露管理
制度》，公司严格实施上述制度与办法，保障投资者依法享有获取公司信息、享
有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。
（一）投资者获取公司信息的保障
公司《投资者关系管理制度》对投资者关系工作的基本原则规定如下：
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（一）充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者
关心的其他相关信息。
（二）合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、深
圳证券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及
时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦
出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。
（三）投资者机会均等原则。公司公平对待公司的所有股东及潜在投资者，
避免进行选择性信息披露。
（四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过
度宣传和误导。
（五）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟
通效率，降低沟通成本。
（六）互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投
资者之间的双向沟通，形成良性互动。
公司《信息披露管理制度》对于投资者获取公司信息规定如下：
公司及相关信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露重大信息，确保
所有投资者可以平等地获取同一信息，不得私下提前向特定对象单独披露、透露
或者泄露。
公司通过年度报告说明会、分析师会议、路演等方式与投资者就公司的经营
情况、财务状况及其他事项进行沟通时，不得透露或者泄漏未公开重大信息，并
应进行网上直播，使所有投资者均有机会参与。机构投资者、分析师、新闻媒体
等特定对象到公司现场参观、座谈沟通时，公司应合理、妥善地安排参观过程，
避免参观者有机会获取未公开重大信息。
公司因特殊情况需要向公司股东、实际控制人或银行、税务、统计部门、中
介机构、商务谈判对手方等报送文件和提供未公开重大信息时，应当及时向本所
报告，依据本所相关规定履行信息披露义务。公司还应当要求中介机构、商务谈
判对手方等签署保密协议，保证不对外泄漏有关信息，并承诺在有关信息公告前
不买卖且不建议他人买卖该公司股票及其衍生品种。
（二）投资者享有资产收益的保障
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《公司章程》规定，公司利润分配政策为实行同股同利的股利政策，股东依
照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；公司股东大会对利润分
配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）
的派发事项。
（三）投资者参与重大决策和选择管理者等权利的保障
《公司章程》规定，股东大会将设置会场，以现场会议形式召开，公司还将
提供网络投票服务为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大
会的，视为出席。
《公司章程》规定，公司在选举或者更换董事、监事时，应当实行累积投票
制。累积投票制即股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者
监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
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第九节 财务会计信息与管理层分析
非经特别说明，本节财务数据均引自经天健会计师事务所（特殊普通合伙）
审计的财务报告的有关内容。本公司管理层根据报告期内经审计的财务报告，结
合公司实际经营情况，对公司财务状况、经营成果、现金流量及未来趋势进行了
分析。本公司提醒投资者关注本招股说明书所附财务报告和审计报告全文，以获
取公司更全面的财务信息。
一、报告期财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
金额单位：元
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产：
货币资金 436,970,975.20 408,054,843.16 105,164,652.43
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融资产
应收票据 160,451,922.10 117,552,404.82 42,851,488.42
应收账款 173,580,847.70 152,801,901.28 164,883,765.70
预付款项 52,778,273.37 48,431,440.92 17,859,059.60
其他应收款 10,172,350.40 4,833,678.85 7,392,828.61
存货 1,351,595,191.87 1,075,457,546.01 411,519,501.80
其他流动资产 67,964,143.42 58,157,746.39 58,216,834.17
流动资产合计 2,253,513,704.06 1,865,289,561.43 807,888,130.73
非流动资产：
长期股权投资 127,496,542.94 130,890,839.94 116,916,252.01
固定资产 40,710,374.67 40,189,103.58 38,860,366.78
在建工程 95,843,638.54 42,076,443.71 2,716,657.76
无形资产 16,574,204.85 17,226,351.69 17,782,628.95
长期待摊费用 398,399.18 286,722.01 354,840.09
递延所得税资产 21,994,907.25 29,420,671.49 30,847,332.13
非流动资产合计 303,018,067.43 260,090,132.42 207,478,077.72
资产总计 2,556,531,771.49 2,125,379,693.85 1,015,366,208.45
流动负债：
短期借款 - - -
应付票据 91,537,264.00 62,368,358.96 24,746,965.76
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项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
应付账款 276,136,632.40 249,589,643.64 135,122,112.67
预收款项 1,190,403,823.31 1,033,754,332.30 218,470,428.57
应付职工薪酬 44,294,160.03 25,297,486.44 9,792,640.43
应交税费 1,943,097.58 14,461,874.27 731,906.86
其他应付款 7,688,813.66 6,519,307.94 2,608,817.43
流动负债合计 1,612,003,790.98 1,391,991,003.55 391,472,871.72
非流动负债：
递延收益 10,887,495.22 15,387,495.22 23,600,000.00
非流动负债合计 10,887,495.22 15,387,495.22 23,600,000.00
负债合计 1,622,891,286.20 1,407,378,498.77 415,072,871.72
股东权益：
股本 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00
资本公积 176,824,358.38 176,824,358.38 176,824,358.38
盈余公积 39,063,695.28 21,001,839.30 17,297,864.49
未分配利润 477,752,431.63 280,174,997.40 166,171,113.86
归属于母公司所有者权益合计 933,640,485.29 718,001,195.08 600,293,336.73
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 933,640,485.29 718,001,195.08 600,293,336.73
负债和所有者权益总计 2,556,531,771.49 2,125,379,693.85 1,015,366,208.45
2、合并利润表
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
一、营业收入 1,242,779,298.56 831,240,410.63 349,739,595.38
减：营业成本 750,505,222.22 537,594,336.81 242,984,742.97
税金及附加 15,641,970.89 4,512,755.23 2,112,873.73
销售费用 88,544,985.98 93,102,158.55 28,908,605.60
管理费用 109,093,419.51 69,667,646.85 61,149,848.80
财务费用 22,054,739.04 -14,970,907.42 28,915.64
资产减值损失 -4,242,496.29 34,318,028.25 -2,154,577.56
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - -
投资收益（损失以“-”号填列） 11,376,841.18 14,360,108.41 20,187,560.11
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 10,815,703.00 13,974,587.93 19,770,937.47
资产处置收益（损失以“-”号填列） - 138,426.87 291,706.75
其他收益 20,483,082.65 - -
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 293,041,381.04 121,514,927.64 37,188,453.06
加：营业外收入 1,242,579.66 11,923,048.58 4,563,536.63
减：营业外支出 716,472.44 850,801.43 86,043.84
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 293,567,488.26 132,587,174.79 41,665,945.85
减：所得税费用 39,528,198.05 14,879,316.44 1,529,085.63
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项目 2017 年 2016 年 2015 年
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
(一)按经营持续性分类：
1、持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
2、终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - -
（二）按所有权归属分类：
1、归属于母公司所有者的净利润 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
2、少数股东损益 - - -
五、其他综合收益的税后净额 - - -
六、综合收益总额 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
归属于母公司所有者的综合收益总额 254,039,290.21 117,707,858.35 40,136,860.22
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
七、每股收益：
（一）基本每股收益 1.06 0.49 0.17
（二）稀释每股收益 1.06 0.49 0.17
3、合并现金流量表
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,107,972,760.78 1,184,920,166.99 337,361,391.77
收到的税费返还 43,445,785.81 26,868,843.03 5,142,413.58
收到其他与经营活动有关的现金 63,167,939.44 24,676,643.76 14,586,850.34
经营活动现金流入小计 1,214,586,486.03 1,236,465,653.78 357,090,655.69
购买商品、接受劳务支付的现金 692,908,787.45 728,672,372.54 177,662,361.67
支付给职工以及为职工支付的现金 133,611,228.64 107,631,878.34 61,070,396.56
支付的各项税费 122,417,712.27 32,416,966.36 23,649,464.18
支付其他与经营活动有关的现金 148,083,110.06 130,178,363.56 36,335,521.85
经营活动现金流出小计 1,097,020,838.42 998,899,580.80 298,717,744.26
经营活动产生的现金流量净额 117,565,647.61 237,566,072.98 58,372,911.43
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 12,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00
取得投资收益收到的现金 14,771,138.18 385,520.48 416,622.64
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
877,577.19 265,331.62 11,813,145.04
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 1,500,000.00 - 10,250,000.00
投资活动现金流入小计 29,148,715.37 90,650,852.10 112,479,767.68
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
72,566,895.39 25,558,410.12 1,640,557.98
付的现金
投资支付的现金 - 60,000,000.00 130,000,000.00
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项目 2017 年 2016 年 2015 年
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 72,566,895.39 85,558,410.12 131,640,557.98
投资活动产生的现金流量净额 -43,418,180.02 5,092,441.98 -19,160,790.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 - - -
偿还债务支付的现金 - - -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 38,400,000.00 - -
支付其他与筹资活动有关的现金 - 184,181.32 398,878.68
筹资活动现金流出小计 38,400,000.00 184,181.32 398,878.68
筹资活动产生的现金流量净额 -38,400,000.00 -184,181.32 -398,878.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -8,624,169.31 11,980,168.19 1,408,473.62
五、现金及现金等价物净增加额 27,123,298.28 254,454,501.83 40,221,716.07
加：期初现金及现金等价物余额 350,795,376.92 96,340,875.09 56,119,159.02
六、期末现金及现金等价物余额 377,918,675.20 350,795,376.92 96,340,875.09
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
金额单位：元
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动资产：
货币资金 359,223,347.89 327,980,268.40 89,522,264.29
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
- - -
融资产
应收票据 139,240,089.56 114,968,404.82 35,499,288.42
应收账款 116,427,992.60 107,337,538.43 126,104,794.28
预付款项 51,515,882.38 46,247,004.81 16,951,454.26
其他应收款 71,176,180.30 85,038,071.79 85,250,945.61
存货 1,105,321,965.23 799,958,763.99 300,418,579.27
其他流动资产 61,630,675.23 48,098,976.43 54,743,486.06
流动资产合计 1,904,536,133.19 1,529,629,028.67 708,490,812.19
非流动资产：
长期股权投资 181,579,927.35 184,974,224.35 170,999,636.42
固定资产 1,808,595.64 1,845,288.27 8,638,959.96
在建工程 95,843,638.54 42,076,443.71 2,032,778.78
无形资产 10,209,921.10 10,656,133.40 11,139,296.88
长期待摊费用 31,117.77 128,439.28 195,101.66
递延所得税资产 14,627,970.43 24,111,234.79 25,571,101.35
非流动资产合计 304,101,170.83 263,791,763.80 218,576,875.05
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项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产总计 2,208,637,304.02 1,793,420,792.47 927,067,687.24
流动负债：
短期借款 - - -
应付票据 91,537,264.00 16,064,000.00 24,746,965.76
应付账款 171,549,691.32 161,213,991.42 78,687,466.43
预收款项 1,053,233,725.36 873,075,994.55 164,867,102.71
应付职工薪酬 35,482,401.37 19,868,172.84 8,151,954.40
应交税费 1,214,890.41 1,828,559.51 385,787.97
其他应付款 121,711,685.09 125,180,987.51 82,866,566.60
流动负债合计 1,474,729,657.55 1,197,231,705.83 359,705,843.87
非流动负债：
递延收益 10,887,495.22 15,387,495.22 23,600,000.00
非流动负债合计 10,887,495.22 15,387,495.22 23,600,000.00
负债合计 1,485,617,152.77 1,212,619,201.05 383,305,843.87
股东权益：
股本 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00
资本公积 174,907,742.79 174,907,742.79 174,907,742.79
盈余公积 39,063,695.28 21,001,839.30 17,297,864.49
未分配利润 269,048,713.18 144,892,009.33 111,556,236.09
所有者权益合计 723,020,151.25 580,801,591.42 543,761,843.37
负债和所有者权益总计 2,208,637,304.02 1,793,420,792.47 927,067,687.24
2、母公司利润表
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
一、营业收入 924,316,542.56 602,922,615.97 258,543,534.81
减：营业成本 568,463,044.68 443,672,779.65 204,330,180.25
税金及附加 12,696,866.74 323,807.00 1,150,876.60
销售费用 74,821,269.74 77,025,399.04 22,626,213.29
管理费用 73,157,534.80 44,023,461.32 41,972,205.48
财务费用 21,174,738.98 -13,107,801.49 521,815.01
资产减值损失 -4,411,011.69 30,815,450.00 1,872,379.31
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - -
投资收益（损失以“-”号填列） 11,376,841.18 14,197,620.81 20,187,560.11
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 10,815,703.00 13,974,587.93 19,770,937.47
资产处置收益（损失以“-”号填列） - 138,426.87 -
其他收益 18,654,954.65 - -
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 208,445,895.14 34,505,568.13 6,257,424.98
加：营业外收入 508,221.21 6,206,877.50 995,467.74
减：营业外支出 472,446.97 510,644.72 6,847.94
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项目 2017 年 2016 年 2015 年
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 208,481,669.38 40,201,800.91 7,246,044.78
减：所得税费用 27,863,109.55 3,162,052.86 -2,479,175.68
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 180,618,559.83 37,039,748.05 9,725,220.46
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 180,618,559.83 37,039,748.05 9,725,220.46
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） -
五、其他综合收益的税后净额 - - -
六、综合收益总额 180,618,559.83 37,039,748.05 9,725,220.46
3、母公司现金流量表
金额单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 923,703,818.71 901,031,055.29 266,690,901.97
收到的税费返还 37,196,146.59 22,128,778.23 1,457,357.87
收到其他与经营活动有关的现金 28,728,950.92 12,459,476.81 42,665,630.37
经营活动现金流入小计 989,628,916.22 935,619,310.33 310,813,890.21
购买商品、接受劳务支付的现金 628,032,877.15 585,608,194.09 158,744,347.58
支付给职工以及为职工支付的现金 91,184,908.44 74,174,007.94 40,333,804.68
支付的各项税费 84,065,722.96 2,876,550.30 9,628,887.11
支付其他与经营活动有关的现金 113,991,365.86 57,539,053.67 45,800,844.82
经营活动现金流出小计 917,274,874.41 720,197,806.00 254,507,884.19
经营活动产生的现金流量净额 72,354,041.81 215,421,504.33 56,306,006.02
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 12,000,000.00 30,000,000.00 90,000,000.00
取得投资收益收到的现金 561,138.18 223,032.88 416,622.64
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
713,751.89 191,400.00 -
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 15,710,000.00 - 10,250,000.00
投资活动现金流入小计 28,984,890.07 30,414,432.88 100,666,622.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
66,308,583.70 18,409,533.58 116,529.00
的现金
投资支付的现金 - - 130,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 66,308,583.70 18,409,533.58 130,116,529.00
投资活动产生的现金流量净额 -37,323,693.63 12,004,899.30 -29,449,906.36
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 - - -
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项目 2017 年 2016 年 2015 年
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 - - -
偿还债务支付的现金 - - -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 38,400,000.00 - -
支付其他与筹资活动有关的现金 - 184,181.32 398,878.68
筹资活动现金流出小计 38,400,000.00 184,181.32 398,878.68
筹资活动产生的现金流量净额 -38,400,000.00 -184,181.32 -398,878.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -7,621,568.69 9,741,059.14 888,341.38
五、现金及现金等价物净增加额 -10,991,220.51 236,983,281.45 27,345,562.36
加：期初现金及现金等价物余额 317,980,268.40 80,996,986.95 53,651,424.59
六、期末现金及现金等价物余额 306,989,047.89 317,980,268.40 80,996,986.95
二、会计师事务所审计意见
（一）会计师事务所审计意见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司报告期各期末的合并及母公司
的资产负债表，报告期各期的合并及母公司的利润表、现金流量表、所有者权益
变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了天健审〔2018〕3-3 号标准无保
留意见的审计报告，其审计意见为：“我们认为，捷佳伟创公司财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了捷佳伟创公司 2015 年 12 月
31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及
2015 年度、2016 年度、2017 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”
（二）关键审计事项
关键审计事项是天健会计师事务所根据职业判断，认为对 2017 年度财务报
表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计
意见为背景，天健会计师事务所不对这些事项单独发表意见。
天健会计师事务所在天健审〔2018〕3-3 号标准无保留意见审计报告中，就
上述关键审计事项具体阐述如下（其中“我们”指天健会计师事务所）：
关键审计事项 审计中的应对
（一）收入确认 1、我们对捷佳伟创公司的销售与收款内部控
相关会计年度：2017 年度 制循环进行了解，并对关键控制执行了控制
财务报表附注三（二十一） 测试；
捷佳伟创公司主要销售光伏设备产品。 2、选取样本检查销售合同，识别与商品所有
2017 年 度 ， 捷 佳 伟 创 公 司 营 业 收 入 权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条
1,242,779,298.56 元，销售金额重大且为关键 件，评价捷佳伟创公司的收入确认时点是否
业绩指标；另一方面，捷佳伟创公司 2017 年 符合企业会计准则的要求；
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关键审计事项 审计中的应对
12 月 31 日发出商品余额 1,020,142,699.28 元， 3、检查主要客户的销售合同、发货单、验收
占 资 产 总 额 的 39.90% ； 预 收 款 项 余 额 单，评价相关收入确认是否符合捷佳伟创公
1,190,403,823.31 元，占负债与所有者权益合 司收入确认的会计政策；
计的 46.56%。根据所述，捷佳伟创公司根据 4、针对主要客户以及期末应收账款余额较大
合同约定将产品交付给购货方，经购货方验 的客户，询证 2017 年 12 月 31 日的应收账款
收合格，并出具验收单后确认收入。捷佳伟 余额及 2017 年度销售额；
创公司发出各类光伏设备产品后，还需要对 5、对捷佳伟创公司前十大客户进行现场走
设备进行安装、调试、试生产，并于试生产 访，询问客户关于设备验收的相关流程，及
后进行验收，由于验收周期较长，可能存在 设备的验收情况；
收入确认的相关风险。因此，我们将收入的 6、针对发出商品余额较大的客户进行现场监
确认作为关键审计事项。 盘，并了解客户未验收原因；
7、对营业收入执行截止测试，确认捷佳伟创
公司的收入确认是否记录在正确的会计期
间。
（二） 存货跌价准备计提的合理性 1、我们了解了管理层计提存货跌价准备的方
相关会计年度：2017 年度 法，检查存货跌价准备的计提依据和方法是
财务报表附注三（十二）及附注五（一） 否合理，前后期是否一致；
6 2、 检查管理层对于存货可变现净值的确定，
2017 年 12 月 31 日，捷佳伟创公司合并 是否以确凿证据为基础；
财 务 报 表 中 存 货 账 面 余 额 为 人 民 币 3、结合存货监盘，对存货的外观形态进行检
1,363,712,034.33 元，存货跌价准备余额为人 查，以了解其物理形态是否正常；
民币 12,116,842.46 元。于资产负债表日，存 4、检查存货跌价准备的计算和会计处理是否
货按照成本与可变现净值孰低计量，可变现 正确，报告期计提或转回是否与资产减值损
净值以存货的预计售价减去至完工时估计将 失科目金额核对一致；发出存货结转存货跌
要发生的成本（如相关）、估计的销售费用以 价准备的，是否计入正确的会计科目；
及相关税费后的金额确定。管理层在确定预 5、检查债务重组和企业合并等涉及存货跌价
计售价时需要运用重大判断，并考虑历史售 准备的会计处理是否正确。
价及未来市场趋势。鉴于该项目涉及金额重
大且需要管理层作出重大判断，我们将其作
为关键审计事项。
三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素，及对公司具
有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务
指标分析
（一）影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素
1、影响收入的主要因素
（1）太阳能光伏行业的产业政策
近年来，因太阳能具有环保和可再生的优势，成为各国政府不可忽视的未来
能源方向之一。近年来太阳能应用的增长主要得益于各国政府对太阳能应用的政
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策支持、成本的持续下降和光电转换效率持续提升。
为促进光伏行业的健康发展，2012 年至 2017 年，各国政府先后出台了鼓励
光伏行业发展的扶持政策，其中，我国出台了包括鼓励企业兼并重组、淘汰落后
产能、着力推进分布式光伏发电等政策；2015 年，我国通过实施领跑者计划、
竞争电价政策引导企业降低光伏成本，并协调出台补贴、土地利用、税收、走出
去、光伏扶贫等多项光伏行业利好政策；2016 年，我国还将“大力推进分布式
能源系统”编入《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中。2017 年，
行业标准规范的制定、对分布式的支持、土地利用的规范、领跑者的升级等行业
支持政策，进一步保证了行业的健康发展。
综上，光伏产业已成为了我国战略性新兴产业的主要内容之一。
在各国政策的大力扶持下，传统市场光伏电站稳步发展，中国、东南亚、印
度等新兴市场电站大规模投资和建设，从而带动了上游电池片和电池组件需求的
快速增长，进而带动晶体硅太阳能电池生产设备订单的大幅增加。2015 年和 2016
年，公司新签设备订单金额分别为 73,586,45 万元和 243,212.94 万元，分别同比
增长 150.61%和 230.51%；2017 年，公司新签设备订单金额 233,125.52 万元，保
持在较高水平。
综上，太阳能光伏行业产业政策直接影响光伏行业下游企业扩充产能的需求
及经营状况，进而影响本公司的订单情况和销售收入。
（2）境内外市场需求
本公司产品主要服务于太阳能光伏产业，为晶体硅太阳能电池生产企业提供
工艺流程中的关键设备。作为太阳能光伏行业的配套行业，本公司受整个太阳能
光伏行业景气程度的影响较大，太阳能光伏产业下游电池生产企业的发展状况直
接影响公司的盈利能力。2011 年-2012 年，由于受国内外产业环境低迷以及欧盟
“双反”、产能过剩和全球光伏补贴削减等因素的影响，国内太阳能光伏行业处
于低迷状态，光伏企业普遍陷入困境，扩张产能计划纷纷放缓；2013 年至 2014
年，在国家政策的鼓励下，行业逐步复苏；2015 年起，晶体硅太阳能电池生产
企业的生产线投资需求上升，传统光伏市场稳步发展，而印度、泰国、越南、马
来西亚等境外新兴市场迅速崛起，带动了设备投资的市场需求持续增加。
综上，太阳能光伏产业的境内外设备投资需求的变动影响本公司产品的市场
销量，进而影响公司的销售收入。
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（3）下游行业技术升级的加快和生产成本的持续下降
光伏电池行业本质上一个技术密集型的产业，技术创新是太阳能发电提升效
率、降低成本、更广泛利用的关键。
近年来，我国在“领跑者计划”和产业转型升级的推动下，先进晶体硅电池
技术发展呈现多样化，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型双面、
非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速；组件方
面，半片组件、叠瓦组件、MBB 等技术不断涌现，先进科研成果的产业化进程
也在明显加快。此外，光伏制造业逐步向智能制造发展，产线自动化程度不断提
升，电池转换效率持续提高。
在技术进步及生产自动化、智能化改造的共同推动下，光伏系统投资成本大
幅下跌从而带动了光伏度电成本的持续下滑，2017 年，我国领先企业多晶硅生
产成本降至 6 万元/吨，组件生产成本降至 2 元/瓦以下，光伏发电系统投资成本
降至 5 元/瓦左右，度电成本降至 0.5-0.7 元/千瓦时。
电池技术转换效率的提升和生产成本的降低，主要依赖于先进工艺设备的应
用，因此，近年来，下游行业技术升级的加快和生产成本的持续下降带动了高效
电池产能的扩容以及现有产线的改造，从而带动设备的市场需求的持续增加，进
而影响公司的订单及收入水平。
（4）市场竞争
为了适应提高光电转换效率、降低发电成本的技术要求，太阳能光伏生产企
业需要高效、节能、高品质的电池生产设备。本公司作为国内技术领先的晶体硅
太阳能电池生产设备供应商，多年来持续进行技术和产品创新，丰富产品品种和
结构，积累了较好的市场口碑，在光伏设备细分领域具有较高的市场占有率，即
使在太阳能光伏行业低谷时期依然保持了一定的收入水平和盈利能力。根据中国
电子专用设备工业协会的统计数据，2017 年，捷佳伟创在中国半导体设备行业
十强单位中销售收入排名第三，其设备类销售收入占国内太阳能电池设备（含晶
硅材料加工生长设备和晶硅太阳能电池芯片制造设备）销售收入的 29.66%，占
国内半导体设备（含集成电路设备、太阳能电池设备、LED 设备等）出口交货
值的 37.74%。
本公司具有一定的规模优势和技术优势，但在各主要产品的细分市场中仍面
临国内外企业的激烈竞争。面临着日益激烈的市场竞争，公司需加大对新技术、
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新产品的开发力度，不断推出满足市场需要的产品，逐步巩固和提升在行业中的
地位。
（5）本次募投项目因素
公司本次募集资金投资项目的建设将围绕公司主营业务展开，能够提升
PECVD 设备、扩散炉、自动化设备以及制绒、刻蚀、清洗等设备的生产能力，
加快晶体硅太阳能电池片智能制造车间系统的产业化，加强研发检测中心的建
设，建立国内营销及服务网络，充实公司的营运资金，从而提升产品的市场份额，
提高研发、销售及综合服务能力，不断提升竞争优势，扩大业务规模，提高营业
收入。
2、影响成本的主要因素
报告期内，公司主营业务成本以直接材料为主，直接材料成本占比超过 85%，
主要包括射频电源、真空泵、石墨舟、石英管等，直接材料的价格变化系影响公
司产品成本的主要因素。
3、影响费用的主要因素
报告期内，公司期间费用的主要组成部分是销售费用和管理费用，合计占期
间费用的 90%以上。
报告期内，随着业务发展，公司所需的营销和设备安装调试人员较多，工资
及福利费占销售费用比重较大，2015 年占比超过 40%，2016 年和 2017 年占比约
20%；随着经营规模的扩大和境内外客户的不断拓展，公司营销人员和设备安装
调试人员的差旅费逐年增加，各期差旅费占销售费用比重约为 20%；因出口业务
规模的增长，报告期各期，公司确认的海外代理商的销售佣金分别为 128.91 万
元、2,210.17 万元和 737.26 万元，占当期销售费用的比重分别为 4.46%、23.74%
和 8.33%；此外，随着公司业务量的增加，物料消耗和运输费支出较多。综上，
报告期内，公司销售费用较高。
为满足太阳能电池转换率不断提升的要求，公司加强设备制造工艺和技术的
研发，优化工艺流程和产品的技术应用以及研发人员的激励。因此，报告期各期，
公司研发费用较高，占管理费用的比重均保持在 55%以上。
4、影响利润的主要因素
报告期内，影响公司利润的主要因素为主营业务收入规模、毛利率水平和投
资收益，具体分析如下：
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（1）主营业务收入规模
公司主营业务突出，各期主营业务收入占总收入的比例达到 85%以上。公司
生产的 PECVD 设备、扩散炉等产品均为太阳能电池生产关键设备，公司在激烈
的市场竞争中积累了良好的口碑和稳定的客户资源，并拥有了一定的竞争优势。
报告期内，受益于良好的市场行情，公司主营业务收入呈增长趋势，2016 年和
2017 年，公司主营业务收入分别达到 76,973.58 万元和 121,260.16 万元，分别同
比增长 150.48%和 57.53%。
（2）毛利率水平
公司在晶硅太阳能电池生产设备的细分领域内具有领先优势，拥有核心知识
产权，产品技术含量高。报告期各期，公司综合毛利率水平保持在 30%以上。未
来，公司将持续通过产品升级、工艺改进、加强成本控制等措施，使毛利率维持
在相对较高的水平。
（3）投资收益
2014 年 2 月，通过引入常州天合对湖北弘元的增资，本公司持有湖北弘元
的股权比例由 100%下降至 49%，湖北弘元不再纳入公司合并报表范围且更名为
湖北天合，公司采用权益法核算湖北天合的投资收益。报告期各期，公司来自湖
北天合的投资收益金额分别为 1,977.09 万元、1,397.46 万元和 1,081.57 万元，占
同期营业利润的比例分别为 53.16%、11.50%和 3.69%。因此，湖北天合业绩的
波动会在一定程度上影响公司的投资收益，进而影响公司利润水平。
（二）对公司具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务
或非财务指标分析
根据公司所处的行业状况及自身业务特点，公司主营业务收入增长率、主营
业务毛利率等财务指标以及新签设备订单金额、技术创新水平等非财务指标对分
析公司的收入、成本、费用和利润具有较为重要意义，其变动对公司业绩波动具
有较强的预示作用。
1、主营业务收入增长率
报告期各期，公司主营业务收入分别为 30,730.35 万元、76,973.58 万元和
121,260.16 万元，2016 年和 2017 年，公司主营业务收入增长率分别为 150.48%
和 57.53%。关于公司主营业务收入增长率的具体分析请详见本节“十、盈利能
力分析”之“（一）营业收入分析”之“2、主营业务收入变动趋势及变动原因分
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析”。
2、主营业务毛利率
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 33.05%、37.42%和 39.39%，维持
在较高水平。公司具有较强的研发能力，在太阳能光伏设备市场中具有一定的核
心竞争优势，产品定价及成本控制能力较强，能够在激烈的市场竞争中获取较高
的毛利率水平。受益于行业良好发展、境外销售占比的大幅提高以及销售结构的
优化，报告期内公司主营业务毛利率呈增长趋势。
3、新签设备订单金额
公司属于装备制造行业，产品的生产组装周期根据产品工艺复杂程度通常为
1-3 个月，产品的安装调试时间通常为 6-9 个月，因而公司从销售订单的签订到
设备验收即确认收入通常需要 7-12 个月。公司新签设备订单金额的变动是公司
业绩变动的先行指标。
经历了 2011 年-2012 年行业低谷，2013 年-2014 年太阳能光伏行业景气度逐
步回升，下游太阳能电池生产企业内部主要以加强整改力度，消化过往产能，淘
汰落后产能为重心，部分企业逐步开始布局新的产能。2014 年，公司新签设备
订单为 29,363.00 万元，从而导致 2015 年实现主营业务收入 30,730.35 万元。2015
年以来，太阳能光伏行业全面回暖，下游客户改扩建需求增加，同时技术进步加
快，公司订单情况持续向好，报告期各期，公司新签设备订单金额分别为 73,586.45
万元、243,212.94 万元和 233,125.52 万元，直接推动公司 2016 年和 2017 年主营
业务收入分别同比增长 150.48%和 57.53%。
报告期各期，公司境内外销售订单签订金额、已确认主营业务收入金额及确
认年度、尚未确认收入金额如下表所示：
金额单位：万元
口径/订单签订期间 2017 年订单 2016 年订单 2015 年订单
1、新签设备订单金额 233,125.52 243,212.94 73,586.45
按照使用方所在地：
（1）境内订单 206,059.78 146,699.19 54,183.65
华东 156,180.28 126,530.83 51,880.74
华南 1,604.00 3,734.00 0.00
华北 16,365.60 5,229.15 274.00
华中 18,469.60 3,022.52 1,876.81
西北 602.30 4,504.69 152.10
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口径/订单签订期间 2017 年订单 2016 年订单 2015 年订单
西南 12,838.00 3,678.00 0.00
（2）境外订单 27,065.74 96,513.75 19,402.81
台湾 306.84 9,450.80 275.74
印度 0.00 25,889.05 826.68
马来西亚 4,576.19 12,499.79 3,091.37
泰国 6,568.65 21,895.75 15,209.01
越南 15,141.03 26,459.96 0.00
新加坡 473.03 318.40 0.00
2、报告期内确认收入金额 5,541.60 137,160.03 62,882.13
按照收入确认时间：
（1）2017 年 5,541.60 106,096.12 9,503.08
（2）2016 年 - 31,063.91 45,132.73
（3）2015 年 - - 8,246.32
3、截至 2018 年 6 月末未确认收入订单金额（在
173,402.42 39,592.37 834.58
执行订单）
按照未确认收入原因：
（1）已出货未验收订单金额 134,608.14 39,592.37 834.58
（2）未出货订单金额 38,794.28 - -
注：由于增值税、汇率变动、标的设备或价格变更等因素影响，收入金额与合同金额会
存在差异。
2015 年、2016 年和 2017 年，公司签订的境外设备销售订单（根据最终使用
方的地域）分别为 19,402.81 万元、96,513.75 万元和 27,065.74 万元。近年来，
因国内光伏企业为规避欧美双反的限制，在马来西亚、泰国和越南等东南亚地区
积极投资设厂。报告期各期，公司来自上述三个地区的订单分别为 18,300.35 万
元、60,855.50 万元和 18,300.38 万元，分别占当期境外订单的 94.32%、63.05%
和 97.12%，系公司境外销售收入的最主要来源。近年来，印度作为新兴光伏市
场逐步成为了光伏新增装机的重要增量之一，2016 年，公司取得了印度地区订
单 25,889.05 万元。因电池生产设备的市场需求主要取决于下游电池片生产企业
的扩产和技改的进度，目前东南亚地区的电池片产能大多为近两三年内的中资新
建项目，而通常新建的产能需要一段时间的消化后，电池片生产企业才会有进一
步扩产和技改的需求，因此，受产能消化能力以及东南亚地区中资企业的投资能
力的影响，2017 年，东南亚地区的订单出现了一定下滑；同时，境外本土企业
新建或扩建电池产能的需求除受市场需求影响外，还受其成本控制能力和技术持
续改进的能力等因素的影响，随着境内电池、组件的生产成本的持续下降，电池、
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组件出口价格呈持续下降趋势，在一定程度上影响了印度及其他境外本土企业新
建或扩建电池产能的需求。因此，2017 年，公司印度地区订单也出现了一定的
下滑；此外，开拓其他新兴光伏市场和境外新本土客户需要有一定时间的导入期。
综上原因，公司 2017 年境外订单出现了一定程度的下滑。
近年来，随着我国加快能源结构的优化调整，以及我国光伏产业相关政策的
驱动下，我国光伏发电新增装机规模持续增长，并连续三年成为全球光伏发电装
机容量最大的国家；光伏行业新技术的不断涌现，效率的持续提升以及成本的不
断下降，对我国整个光伏产业链带来了直接的拉动效应；此外，传统光伏市场如
日本、美国和欧洲的稳定发展，印度、南美、中东等新兴市场快速成长和规模化
发展，我国光伏产品在国际市场具备了低成本、高效率和规模化优势使得我国成
为太阳能电池片及组件的最大出口国，在一定程度上带动了我国电池片及组件产
能的持续增加。报告期各期，公司境内订单分别为 54,183.65 万元、146,699.19
万元和 206,059.78 万元，呈大幅增长的趋势。因此，在 2017 年境外订单出现下
滑的情况下，公司新签订单金额仍维持的较高的水平，行业整体新增设备需求总
量稳定。
“十三五”期间，境内市场仍将是公司最主要的收入来源，能够有力保证公
司的持续盈利能力。主要基于以下几点：第一、“十三五”期间，我国新增装机
规模的容量仍将持续扩大，且分布式光伏将加速发展，这将进一步刺激境内市场
对晶体硅电池需求的持续增加，进而推动对电池生产设备需求的稳步提升；第二、
全球光伏市场近年来稳步发展，传统市场如日本、美国、英国持续保持稳定发展
势头。此外，在部分高电价地区及缺电少电的地区，光伏发电的便利性与经济性
逐步体现，从而催生印度、东南亚、南美等新兴市场政策陆续出台，带动光伏整
体呈现健康、可持续发展格局，而我国境内生产的电池、组件产品具有明显的成
本优势、技术优势和规模优势，全球光伏市场的发展带动了我国及东南亚地区电
池组件的出口，进而带动电池生产商设备需求的进一步提升；第三、在“领跑者
计划”和产业转型升级的推动下，晶体硅电池技术的发展趋势即在转换效率提升
同时降低生产成本，各种晶体硅电池生产技术将持续改进，电池生产的智能化水
平将持续提升，因此，随着技术进步和生产成本的持续下降，应用于新技术和新
工艺的电池生产设备和智能制造设备将具有较大的市场前景。
综上，公司在深耕境内市场的基础上，仍将持续把握境外市场的动态，积极
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跟进境外新建产能及扩产项目，并在“一带一路”的引导下，加强合作，积极开
拓和深入挖掘境外光伏市场，从而实现境外销售的可持续性。
截至 2018 年 6 月末，上述订单的执行情况如下：
2015 年新签设备订单 73,586.45 万元，报告期内验收确认收入 62,882.13 万
元，已出货未验收订单 834.58 万元；2016 年新签设备订单 243,212.94 万元，报
告期内验收确认收入 137,160.03 万元，已出货未验收订单 39,592.37 万元；2017
年新签设备订单 233,125.52 万元，报告期内验收确认收入 5,541.60 万元，已出货
未验收订单 134,608.14 万元，未出货订单 38,794.28 万元。
4、技术创新水平
领先的技术创新水平可增加产品附加值，提高产品的竞争力，对公司市场开
拓能力能够产生重要影响。公司建立了以研发中心为研发主体的新产品、新工艺
研究开发体系，拥有较强的产品自主开发能力和技术创新能力，目前产品和技术
在国内保持领先地位。
报告期内，公司顺应下游生产企业降低人工成本的需求，研制开发了多种型
号的自动化设备，保证了收入和利润的平稳；报告期各期，公司自动化设备销售
收入分别为 5,212.43 万元、12,796.28 万元和 16,184.28 万元，占主营业务收入的
比例分别为 16.96%、16.62%和 13.35%，成为公司业绩稳定和增长的重要支撑。
此外，公司研制开发了低压扩散炉逐步替代了常压扩散炉，该工艺除实现高产能
外，还呈现出高方阻工艺结果稳定、单片制造成本减半、设备运行消耗降低、维
护成本降低等诸多优点，技术附加值较高，市场需求较好，报告期各期，扩散炉
的销售收入分别为 2,502.22 万元、10,416.30 万元和 18,033.94 万元，占主营业务
收入的比例从 2015 年的 8.14%提升至 2017 年的 14.87%。
公司重视技术创新对公司发展的重要性，将在研发方面继续加大投入，为新
产品的持续推出和持续盈利能力的提升奠定坚实基础。
四、主要会计政策和会计估计
（一）应收款项
1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的
单项金额 300.00 万元以上（含）的应收账款；单项金额 30.00 万元以上
判断依据或金额
（含）的其他应收款
标准
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单项金额重大并 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计
单项计提坏账准 提坏账准备。若单项计提坏账准备的金额低于按照账龄分析法组合计提
备的计提方法 坏账准备，则以孰高原则计提坏账准备
2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
（1）具体组合及坏账准备的计提方法
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄分析法
合并范围内关联往来组合 经测试未发生减值的，不计提坏账准备
（2）账龄分析法
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含，下同） 10 10
1-2 年 30 30
2-3 年 60 60
3 年以上 100 100
3、单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应
单项计提坏账准备的理由
收款项组合或合并范围内关联往来组合存在显著差异
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值
坏账准备的计提方法
的差额计提坏账准备
应收商业承兑汇票坏账准备计提方法参照上述应收款项坏账准备计提政策，
应收商业承兑汇票的账龄起算点追溯至对应的应收款项账龄起始日。
对应收银行承兑票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来
现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
（二）存货
1、存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、已经出库但未达到收
入确认条件的发出商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程
中耗用的材料和物料等。
2、发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
3、存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
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计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转
回，转回的金额计入当期损益。
4、存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物
按照一次转销法进行摊销。
（三）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本
能够可靠计量时予以确认。
2、各类固定资产的折旧方法
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 30 5 3.17
机器设备 年限平均法 5-10 5 9.5-19
运输工具 年限平均法 4 5 23.75
电子设备及其他 年限平均法 3 5 31.67
3、固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资
产,在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并
所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进
行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
可收回金额的计量结果表明，该等长期资产的可收回金额低于其账面价值
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的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计
入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
（四）无形资产
1、无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计
量。
2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经
济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直
线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年）
土地使用权 30.00-50.00
软件 5.00-10.00
3、内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究
开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该
无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产
并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用
的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该
无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发
阶段的支出能够可靠地计量。
4、无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见本小节“（三）固定资产”
之“3、固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法”。
（五）收入
1、收入确认原则
（1）销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要
风险和报酬转移给购货方；2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，
也不再对已售出的商品实施有效控制；3）收入的金额能够可靠地计量；4）相关
的经济利益很可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额
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能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、
交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳
务的收入，并按已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的
结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补
偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；
若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损
益，不确认劳务收入。
（3）让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠
计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的
时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法
计算确定。
2、收入确认的具体方法
公司主要销售光伏设备产品。收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约
定将产品交付给购货方，经购货方验收合格，并出具验收单，且产品销售收入金
额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。
（六）报告期内重大会计政策和会计估计的变更情况
2017 年 3 月 29 日，经第二届第十七次董事会审议通过，公司变更了两项会
计政策；2018 年 2 月 2 日，经第三届第三次董事会审议通过，公司变更了一项
会计估计，具体情形可见本节“九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要
事项”之“（三）其他重要事项”之“2、会计政策变更及其他调整”和“3、会
计估计变更”，此次会计政策变更采用追溯调整处理，会计估计变更采用未来适
用法处理但在本次申报财务报表中进行了追溯调整，因此，本次申报财务报表各
期采用的会计政策具有一致性。
（七）重大会计政策或会计估计与可比公司的差异情况
本公司主要业务为晶体硅太阳能电池生产设备的研发、制造和销售，选择晶
盛机电、精功科技、天龙光电、北方华创、先导智能、罗博特科、奥特维、迈为
科技、博硕光电和金辰股份十家公司作为可比对象，可比公司的选择依据详见本
节“十、盈利能力分析”之“（三）毛利率分析”之“4、同行业综合毛利率对比”。
1、应收账款
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本公司与可比公司坏账准备计提方法的对比详见本节“十二、公司财务状况
分析”之“（一）资产状况”之“4、应收账款”。
2、存货
本公司与可比公司披露的存货跌价准备计提及转回政策具体对比情况如下：
公司 存货跌价准备计提及转回政策
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可
变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净
晶盛 值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价
机电 减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其
可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不
存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确
定存货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可
变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净
精功 值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价
科技 减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其
可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不
存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确
定存货跌价准备的计提或转回的金额。
存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额确定。期末，按照单个存货成本高于可变现净值的
天龙 差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失
光电 的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回
的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌
价准备。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成
本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净
值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；
北方 对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且
华创 难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的
可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转
回的金额计入当期损益。
先导 资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可
智能 变现净值的差额计提存货跌价准备。
罗博 资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可
特科 变现净值的差额计提存货跌价准备。
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公司 存货跌价准备计提及转回政策
本公司期末存货成高于其可变现净值的，计提跌价准备。通常本公司期末存货成
高于其可变现净值的，计提跌价准备。通常本公司期末存货成高于其可变现净值
奥特 的，计提跌价准备。通常按照单个存货项目计提跌价准备，期末以前减记值的影
维 响因素已经按照单个存货项目计提跌价准备，期末以前减记值的影响因素已经按
照单个存货项目计提跌价准备，期末以前减记值的影响因素已经消失的，存货跌
价准备在原已计提金额内转回。
迈为 1）公司按照单个存货项目的成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备。2）对于
科技 数量繁多、单价较低的存货，公司按照存货类别计提存货跌价准备。
资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。公司通常按
博硕 照单个存货项目计提跌价准备。
光电 资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原计
提金额内转回。
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计
金辰 提存货跌价准备，计入当期损益。
股份 资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢
复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可
变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净
值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价
减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其
捷佳
可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不
伟创
存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确
定存货跌价准备的计提或转回的金额。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的
可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转
回的金额计入当期损益。
本公司与可比上市公司的存货跌价准备计提原则一致，当存货可变现净值低
于成本时，提取存货跌价准备，并计入当期损益；计提存货跌价准备后，如果以
前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值
的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。因
此，本公司与可比公司存货跌价准备计提及转回政策不存在重大差异。
3、固定资产
本公司与可比公司计提固定资产折旧均采用年限平均法，具体对比情况如
下：
房屋及建筑物 机器设备
公司名称 折旧年限 残值率 年折旧率 折旧年限 残值率 年折旧率
（年） （%） （%） （年） （%） （%）
晶盛机电 20 5 4.75 10 5 9.5
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精功科技 15-35 5 6.33-2.71 7-18 5 13.57-5.28
天龙光电 20-30 10 4.5-3 1.33-10 5-10 71.43-9
北方华创 30-40 3 3.23-2.43 8-12 3 12.13-8.08
先导智能 20 10 4.5 10 10 9
罗博特科 30 5 3.17 3-10 5 31.67-9.50
奥特维 - - - 10 5 9.5
迈为科技 10-35 5 9.50-2.71 8-10 5 11.875-9.50
博硕光电 20 5 4.75 10 5 9.5
金辰股份 10-35 5 9.50-2.71 8-10 5 11.875-9.50
捷佳伟创 30 5 3.17 5-10 5 19-9.5
交通运输设备 办公及电子设备
公司名称 折旧年限 残值率 年折旧率 折旧年限 残值率 年折旧率
（年） （%） （%） （年） （%） （%）
晶盛机电 4-5 5 23.75-19 3-5 5 31.67-19
精功科技 4-9 5 23.75-10.56 3-10 5 31.67-9.5
天龙光电 5-10 5-10 19-9 5-10 5-10 19-9
北方华创 6-12 3 16.17-8.08 4-10 3 24.25-9.7
先导智能 5 10 18 5 10 18
罗博特科 3-5 5 31.67-19 3-5 5 31.67-19
奥特维 4 5 23.75 3-5 5 31.67-19
迈为科技 4-8 5 23.75-11.875 3-5 5 31.67-19
博硕光电 5 5 19 5 5 19
金辰股份 4-8 5 23.75-11.875 3-5 5 31.67-19
捷佳伟创 4 5 23.75 3 5 31.67
由上表可见，公司固定资产折旧政策符合行业特点及企业实际情况，与可比
公司相比无重大差异。
4、无形资产
（1）内部研究开发支出会计政策
本公司与可比公司内部研究开发支出会计政策对比情况如下：
公司 内部研究开发支出会计政策
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
晶盛机电
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项
精功科技
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
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公司 内部研究开发支出会计政策
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条
件的，予以资本化：A、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可
行性；B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；C、无形资产产生经济利
天龙光电 益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；D、有足够的技术、
财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该
无形资产；E、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件
的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：①
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②具有完成该无
形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明
北方华创 运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在
内部使用的，能够证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，
以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形
资产开发阶段的支出能够可靠地计量。无法区分研究阶段支出和开发阶段支出
的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
先导智能
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
罗博特科
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。
开发阶段的支出，同时满足下列条件才能予以资本化即：完成该无形产使其够
使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
奥特维 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资品生产的产品存在
市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能
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公司 内部研究开发支出会计政策
力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发支出计入当期损益。
公司自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；
其开发阶段的支出，不符合资本化条件的，于发生时计入当期损益；符合资本
化条件的，确认为无形资产。如果确实无法区分研究阶段支出和开发阶段支出，
则将其所发生的研发支出全部计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支
出，同时满足下列条件时确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使
迈为科技 用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有
用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开
发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够
可靠地计量。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条
件才能予以资本化即：完成该无形产以使其能够用或出售在技术上具有可行性；
具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益方式，包括
博硕光电 能够证明运用该品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用
的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该
无形产开发并有能力使用或出售该无形资产；归属于开发阶段的支够可靠地计
量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
金辰股份 无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能够证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以
完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形
资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该
捷佳伟创
无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使
用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资
产开发阶段的支出能够可靠地计量。
本公司与可比公司内部研究开发支出会计政策基本一致，即：内部研究开发
项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支
出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：完成该无形资产以使其能够使用或
出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产
产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形
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资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；有足够的技术、
财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无
形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
报告期内，本公司发生的内部研究开发支出均于发生时计入当期损益，未有
研发支出资本化的情形。
（2）无形资产的摊销政策
可比公司无形资产的摊销政策基本一致：使用寿命有限的无形资产，在使用
寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销；无
法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。公司无形资产主要是土地使用权，
采用直线法摊销，公司坪山项目土地使用权的摊销年限为 30 年，子公司常州捷
佳创土地使用权的摊销年限为 48.75 年，与土地使用权证中记载的实际权利终止
日期一致。与可比公司相比，本公司无形资产摊销政策不存在重大差异。
5、收入
本公司与可比公司披露的收入确认原则及具体方法对比情况如下：
公司 销售商品收入确认原则和具体方法
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3）收入的金额能够可靠地计量；4）相关的经济利益很
晶盛 可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
机电 对于需承担安装调试或指导安装调试合同义务的晶体硅生长设备和单晶硅生长炉自
动控制系统销售收入，于现场安装调试验收合格后予以确认，具体以用户签署现场
安装调试完成单为准；对于无需承担安装调试或指导安装调试合同义务的晶体硅生
长设备和单晶硅生长炉自动控制系统销售收入，于发货后予以确认。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3）收入的金额能够可靠地计量；4）相关的经济利益很
可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
精功
太阳能光伏专用装备、建筑建材专用设备、轻纺专用设备等单套专用设备销售，在
科技
设备交付给客户，安装调试合格并取得客户签署的证明安装调试合格的有效单据后，
公司开具发票确认销售收入；产品出口外销在产品报关、离港，取得提单并安装调
试合格后确认销售收入。碳纤维生产线等大型成套装备的销售，按照完工百分比法
确认收入，合同完工进度以累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相
联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已
天龙 发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认销售商
光电 品收入。
对于其中由公司负责安装、调试的设备销售，以设备完成安装调试并验收为确认产
品销售收入依据。对于其中由客户自行安装或不需安装即买断的产品销售，以经客
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公司 销售商品收入确认原则和具体方法
户签收的发货单或提货单为确认产品销售收入依据。
销售商品收入同时满足下列条件的予以确认：本公司己将商品所有权上的主要风险
和报酬转移给购货方；本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没
有对己售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠计量；相关经济利益很可能
北方
流入本公司；相关的、已发生的或将发生的成本能够可靠计量。
华创
扩散炉、清洗机等集成电路制造设备是集成电路生产线中具有独立功能的设备，由
购货方验收后开具发票即确认收入。混合集成电路和电子元件类产品发货并开具发
票即确认收入，客户按合同约定期限付款。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：（1）将商品所有权上的主要风险和
报酬转移给购货方；（2）不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益
很可能流入；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（1）国内销售：成套设备销售：发行人按照销售合同约定的时间、交货方式及交货
地点，将合同约定的货物全部交付给买方并经其验收合格、发行人获得经过买方确
认的验收证明后即确认收入。配件销售：发行人按照合同确认的发货时间发货，发
先导
行人不再保留与该项目相关的货物的继续管理权，也不对该货物实施控制，货物的
智能
全部重要风险和报酬转移给买方，与交易相关的经济利益能够流入企业时，根据合
同的约定的价款确认收入。（2）国外销售根据国外客户订单或与国外客户签订的协
议，发行人向国外客户销售产品主要是以 FOB 形式出口。根据《国际贸易术语解
释通则 2010》，FOB 是指卖方将货物放置于指定装运港由买方指定的船舶上，或购
买已如此交付的货物即为交货，当货物放置于该船舶上时，货物灭失或损毁的风险
即转移，而买方自该点起负担一切费用。在实务操作中发行人在出口报关完成后确
认收入，即取得海关报关单后确认收入。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：（1）将商品所有权上的主要风险和
报酬转移给购货方；（2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再
对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济
罗博
利益很可能流入；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
特科
公司根据合同约定将产品交付给购货方并经其验收合格，获得购货方确认的验收证
明，且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能
够可靠地计量。
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没保留与所有权相联系的
继续管理，也没对已售商品实施效控制，收入金额能够可靠地计量，相关的经济利
益很可能流入企业，已发生或将成本够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
公司主要产品为自动化串焊机以及排版机、贴膜等光伏行业自动化设备。公司与客
户签订的设备销售合同约定，公司在销售设备的同时提供送货及安装调试服务，但
奥特
送货及安装调价格未单独约定，安装调试结束后双方共同组织验收试服务，出具正
维
式的验收文件。该类业务属于销售商品同时提供劳务，但提供劳务价格价格又无法
单独区分，因此提供劳务收入在确认销售商品收入时一同确认。因此，公司根据双
方共同出具的正式验收文件确认销售商品及提供劳务入，并相应结转销售设备成本
及提供劳务成本。公司销售设备相关品件时，在货物发送给客户并取得签收单确认
收入。
迈为 公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常
科技 与所有权相联系的继续管理权也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能
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公司 销售商品收入确认原则和具体方法
够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入公司；相关的已发生或将发生的成本能
够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现。
成套及单台设备销售：公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合
同约定的货物全部交付给买方并经其验收合格、公司获得经过买方确认的验收证明
后即确认收入。配件销售：公司按照合同确认的发货时间发货，公司不再保留与该
项目相关的货物的继续管理权，也不对该货物实施控制，货物的全部重要风险和报
酬转移给买方，与交易相关的经济利益能够流入企业时，根据合同的约定的价款确
认收入。具体原则为配件发出时确认相关收入。
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相
联系的继续管理权，也没有对已售商品实施效控制，收入金额能够可靠地计量，相
博硕 关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，
光电 确认商品销售收入的实现。
国内销售于货物交付客户并安装验收合格后确认入，国外销售于货物报关出口并收
到客户支付的主要款项时确认收入。
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与所有权
相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠
地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠
地计量时，确认商品销售收入实现。
①国内销售：公司销售的商品需要安装和验收的，在安装验收完毕，公司获取验收
金辰 证明时确认收入；公司销售的商品不需要安装和验收的，在发货后并经客户签收后
股份 确认收入。②出口产品的销售，按不同的成交方式确认收入：A、按商品离岸价格
（FOB）结算的，在出口商品运抵装运港并装船后确认收入，并以离岸价格计量收
入金额；B、按商品成本加运费价格（CFR）结算的，通常在出口商品运抵装运港并
装船后确认收入，并以成本加运费价格计量收入金额，实际发生的运费确认为当期
费用；C、按商品到岸价格（CIF）结算的，在出口商品运抵目的港后确认收入，并
以到岸价格计量收入金额，实际发生的运费以及保险费确认为当期费用。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3）收入的金额能够可靠地计量；4）相关的经济利益很
捷佳
可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
伟创
具体确认方法：公司主要销售光伏设备产品。收入确认需满足以下条件：公司已根
据合同约定将产品交付给购货方，经购货方验收合格，并出具验收单，且产品销售
收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。
本公司与同行业可比公司收入确认的基本原则一致，即：在已将商品所有权
上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生
的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认销售商品收入。
本公司与同行业可比公司收入确认的具体方法一致，即：对于由销售方负责
安装调试的设备销售，以设备验收作为确认产品销售收入的依据；对于销售方不
负有安装调试义务的配件等销售，同行业各可比公司略有差异，但基本上都是在
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发货后确认收入，本公司在发货且应对方要求开具发票后确认收入，与北方华创
收入确认的具体方法一致。
综上，本公司与同行业可比公司收入确认的会计政策不存在重大差异。
五、适用的各种税项及享受的财政、税收优惠政策
（一）主要税种和税率
本公司适用主要税种为增值税、企业所得税等。
税种 计税依据 税率
增值税 销售货物或提供应税劳务 17.00%
城市维护建设税 应缴流转税税额 7.00%
教育费附加 应缴流转税税额 3.00%
地方教育附加 应缴流转税税额 2.00%
企业所得税 应纳税所得额 25.00%、15.00%、12.50%
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明如下：
纳税主体名称 2017 年 2016 年 2015 年
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 15.00% 15.00% 15.00%
常州捷佳创精密机械有限公司 15.00% 15.00% 15.00%
深圳市创翔软件有限公司 25.00% 12.50% 12.50%
（二）税收优惠及批文
公司于 2014 年通过了高新技术企业重新认定并于 2014 年 9 月 30 日取得高
新技术企业证书，证书编号为 GR201444200156，按国家相关税收规定，适用企
业所得税税率为 15%，税收优惠期为 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。2017
年公司重新通过了高新技术企业认定，并于 2017 年 10 月 31 日取得高新技术企
业证书，证书编号为 GR201744204489，按国家相关税收规定，适用企业所得税
税率为 15%，税收优惠期为 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。
根 据 深 圳 市 税 务 局《增 值 税 即 征 即 退 备案通 知 书 》（ 深 国税 龙横 税 通
[2016]84907 号），审核通过公司软件产品享受增值税即征即退，税收优惠期 2016
年 9 月 30 日至 2019 年 9 月 30 日。
本公司子公司常州捷佳创于 2014 年通过了高新技术企业重新认定并于 2014
年 8 月 5 日取得高新技术企业证书，证书编号为 GR201432000670，按国家相关
税收规定，适用企业所得税税率为 15%，税收优惠期为 2014 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日。常州捷佳创于 2017 年 11 月重新通过了高新企业认定并于 2017
年 11 月 17 日取得高新技术企业证书，证书编号为 GR201732001438，按国家相
关税收规定，适用企业所得税税率为 15%，税收优惠期为 2017 年 1 月 1 日至 2019
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年 12 月 31 日。
根据深经贸信息秘书字[2012]9 号文件，本公司子公司深圳创翔的《创翔
DS-300A 型太阳能电池扩散/氧化炉监控系统软 V2.66》、《创翔 PD-380A 型管式
PECVD 设备监控系统软件 V1.52》软件经认定登记为软件产品，可享受增值税
即征即退政策，税收优惠期由 2011 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 31 日，2017
年 1 月 1 日起不再享受该政策。
根据深经贸信息秘书字[2012]1275 号文件，深圳创翔被认定为软件企业，享
受软件企业所得税优惠政策，2012 年及 2013 年免征企业所得税，2014 年、2015
年及 2016 年减半按照 12.5%征收企业所得税。2017 年 1 月 1 日起不再享受该政
策。
根据国家税务总局《关于印发企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）
的通知》（国税发【2008】116 号）及财务部、国家税务总局《关于研究开发费
用税前加计扣除有关政策问题的通知》（财税【2013】70 号）的相关规定，企业
对发生的研发费用进行收益化或资本化处理的，可按下述规定计算加计扣除： 1）
研发费用计入当期损益未形成无形资产的，允许再按其当年研发费用实际发生额
的 50%，直接抵扣当年的应纳税所得额；（2）研发费用形成无形资产的，按照该
无形资产成本的 150%在税前摊销。经审核，本公司享受上述企业研究开发费用
税前加计扣除优惠政策。
报告期各期，公司各项税收优惠金额及占当期利润总额的比例如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
增值税即征即退(1) 1,202.48 500.74 347.93
所得税优惠(2) 2,849.20 1,125.87 369.26
研发费加计扣除(3) 589.53 283.40 221.00
税收优惠合计(4)=(1)+(2)+(3) 4,641.22 1,910.00 938.19
利润总额(5) 29,356.75 13,258.72 4,166.59
税收优惠占利润总额的比例(6)=(4)/(5) 15.81% 14.41% 22.52%
报告期各期，公司各项税收优惠金额分别为 938.19 万元、1,910.00 万元和
4,641.22 万元，占当期利润总额的比例分别为 22.52%、14.41%和 15.81%。报告
期内，公司不存在对税收优惠的重大依赖。
六、分部信息
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公司的生产制造业务系一个完整的整体，无法拆分，公司无报告分部信息。
七、非经常性损益明细表
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司报告期内非经常性损益进行了
鉴证，并出具了天健审〔2018〕3-6 号《关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有
限公司最近三年非经常性损益的鉴证报告》。报告期各期，公司非经常性损益发
生额情况如下：
金额单位：万元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -32.39 -13.95 29.17
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政 858.13 611.68 78.15
府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得
- - -
投资时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 56.11 38.55 41.66
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 78.86 298.32 170.36
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 72.70 22.60 21.66
小计 1,033.41 957.20 341.01
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表示） 156.94 143.58 51.15
少数股东损益 - - -
归属于母公司股东的非经常性损益净额 876.47 813.62 289.86
八、主要财务指标
（一）主要财务指标
报告期各期，公司主要财务指标如下：
项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率 1.40 1.34 2.06
速动比率 0.56 0.57 1.01
资产负债率（母公司） 67.26% 67.61% 41.35%
归属于公司普通股股东的每股净资产（元） 3.89 2.99 2.50
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权
0.03% 0.04% 0.05%
等后）占净资产的比例
项目 2017 年 2016 年 2015 年
应收账款周转率（次/年） 4.22 2.70 1.05
存货周转率（次/年） 0.61 0.70 0.68
息税折旧摊销前利润（万元） 29,706.64 13,678.05 4,690.34
归属于发行人股东的净利润（万元） 25,403.93 11,770.79 4,013.69
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润 24,527.46 10,957.16 3,723.83
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项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
（万元）
利息保障倍数 - - -
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.49 0.99 0.24
每股净现金流量（元/股） 0.11 1.06 0.17
注：上述财务指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率（母公司）=（母公司负债总额/母公司资产总额）*100%
归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于发行人股东净资产/期末股本总数
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例=[（无形资产-
土地使用权）/期末净资产]*100%
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润=利润总额＋利息支出＋固定资产计提的折旧＋无形资产以及长期
待摊费用的摊销
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总数
（二）净资产收益率及每股收益
按照中国证监会【2010】2 号《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求，本公司加权平均计算的净
资产收益率及每股收益如下表所示：
报告期利润计算口径 2017 年 2016 年 2015 年
加权平均净资产收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 30.76 17.86 6.92
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 29.70 16.62 6.42
基本每股收益(元/股)
归属于公司普通股股东的净利润 1.06 0.49 0.17
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 1.02 0.46 0.16
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 1.06 0.49 0.17
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 1.02 0.46 0.16
九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在其他需要披露的资产负债表日后事
项。
（二）或有事项
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本公司未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响如下：
标的额（万 案件进展
立案时间 原告 被告 案由 受理法院 备注
元） 情况
江苏晶鼎电子 货款 深圳市龙岗区
2017.1.17 捷佳伟创 241.04 审理中
材料有限公司 纠纷 人民法院
注1
江苏晶鼎电子 货款 常州市新北区
2017.9.15 常州捷佳创 52.65 审理中
材料有限公司 纠纷 人民法院
上海埃伊机
货款 常州市新北区
2017.10.16 电设备有限 常州捷佳创 46.88 审理中 注2
纠纷 人民法院
公司
专利
2017.7.19 捷佳伟创公司
里纳技术股 纠纷
注3
份有限公司 专利
2017.7.19 常州捷佳创
纠纷
注 1：上述未决诉讼涉及金额较小，公司已对上述应收账款计提了坏账准备，
因此，上述事项不会对本公司的经营财务状况、盈利能力及持续经营产生重大不
利影响。
注 2：期后已和解。
注 3：里纳公司诉讼事项详见本招股说明书“第十一节其他重要事项”之“三、
诉讼及仲裁事项”。
（三）其他重要事项
1、重大债务重组
（1）海润集团的以货抵债
公司及子公司常州捷佳创于 2015 年 4 月和 12 月分别与海润光伏科技股份有
限公司及其关联公司（以下简称“海润光伏”）签署债权债务转让协议和补充协
议。根据协议约定，海润光伏以价值为 5,830.24 万元的光伏组件抵偿所欠捷佳伟
创公司货款 6,235.03 万元；以价值为 1,362.44 万元的光伏组件抵偿所欠常州捷佳
创货款 1,457.02 万元；抵债取得的光伏组件功率合计 19,473,410.00 瓦，价值合
计 7,192.68 万元。
公司在受让光伏组件后，业已于 2015 年 10 月与宁波建乐建筑装潢有限公司
幕墙分公司签订大部分光伏组件销售合同，销售光伏组件 18,859,800.00 瓦，单
价 3.65 元/瓦，合计金额 6,883.83 万元。公司依据该销售合同的售价确定抵债取
得光伏组件的公允价值。
（2）英利能源的债务重组
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公司于 2017 年 4 月 17 日与英利能源（中国）有限公司（以下简称“英利能
源”）、扬中市阜润新能源科技有限公司（以下简称“阜润新能源公司”）签订了
债权转让协议书。根据协议约定，公司将对英利能源的债权转让给阜润新能源公
司，英利能源欠公司货款合计 3,927.05 万元，阜润新能源公司以价格 2,552.58 万
元受让该债权，该受让款项于 2017 年 4 月以银行承兑汇票的方式支付 2,550.39
万元，银行存款转账支付 2.19 万元。公司按照协议约定的受让债权的价格作为
债务重组收到金额的公允价值。
2、会计政策变更及其他调整
2017 年 3 月 29 日，经第二届第十七次董事会审议通过，公司变更了两项会
计政策，另有一项调整事项，其具体内容、原因及影响如下表所示：
（1）收入确认政策变更
1）变更会计政策的原因
收入确认的具体方法由“在取得客户验收资料或虽未取得客户验收资料，但
收款达到 80%以上，且设备已实际使用”变更为“公司已根据合同约定将产品交
付给购货方，经购货方验收合格，并出具验收单”。主要原因是：设备验收确认
收入的方法更容易获取可靠的外部证据，且在实际执行过程中，由于部分客户在
付款时并未告知支付款项对应的具体合同号，财务人员在判断是否按照 80%收款
确认收入，还需向客户确认收款对应的设备以及设备是否实际已投入使用，在实
践中存在一定的操作难度。
针对销售收入确认政策的变更，公司也对比了同行业可比公司的收入确认政
策进行考虑，列示如下：
公司 销售商品收入确认原则和具体方法
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1.将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2.公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可
晶 盛 能流入；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
机电 对于需承担安装调试或指导安装调试合同义务的晶体硅生长设备和单晶硅生长炉
自动控制系统销售收入，于现场安装调试验收合格后予以确认，具体以用户签署现
场安装调试完成单为准；对于无需承担安装调试或指导安装调试合同义务的晶体硅
生长设备和单晶硅生长炉自动控制系统销售收入，于发货后予以确认。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1.将商品所有权上的主要风险和报
精 功
酬转移给购货方；2.公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
科技
售出的商品实施有效控制；3)收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可
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公司 销售商品收入确认原则和具体方法
能流入；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
太阳能光伏专用装备、建筑建材专用设备、轻纺专用设备等单套专用设备销售，在
设备交付给客户，安装调试合格并取得客户签署的证明安装调试合格的有效单据
后，公司开具发票确认销售收入；产品出口外销在产品报关、离港，取得提单并安
装调试合格后确认销售收入。碳纤维生产线等大型成套装备的销售，按照完工百分
比法确认收入，合同完工进度以累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例
确定。
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相
联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已
发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认销售商
天 龙
品收入。
光电
对于其中由公司负责安装、调试的设备销售，以设备完成安装调试并验收为确认产
品销售收入依据。对于其中由客户自行安装或不需安装即买断的产品销售，以经客
户签收的发货单或提货单为确认产品销售收入依据。
销售商品收入同时满足下列条件的予以确认：本公司已将商品所有权上的主要风险
和报酬转移给购货方；本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没
有对己售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠计量；相关经济利益很可能
北 方
流入本公司；相关的、已发生的或将发生的成本能够可靠计量。
华创
扩散炉、清洗机等集成电路制造设备是集成电路生产线中具有独立功能的设备，由
购货方验收后开具发票即确认收入。混合集成电路和电子元件类产品发货并开具发
票即确认收入，客户按合同约定期限付款。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1.将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2.不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出
的商品实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可能流
入；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
国内销售：成套设备销售：发行人按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，
将合同约定的货物全部交付给买方并经其验收合格、发行人获得经过买方确认的验
收证明后即确认收入。配件销售：发行人按照合同确认的发货时间发货，发行人不
先 导
再保留与该项目相关的货物的继续管理权，也不对该货物实施控制，货物的全部重
智能
要风险和报酬转移给买方，与交易相关的经济利益能够流入企业时，根据合同的约
定的价款确认收入。国外销售根据国外客户订单或与国外客户签订的协议，发行人
向国外客户销售产品主要是以 FOB 形式出口。根据《国际贸易术语解释通则
2010》，FOB 是指卖方将货物放置于指定装运港由买方指定的船舶上，或购买已如
此交付的货物即为交货，当货物放置于该船舶上时，货物灭失或损毁的风险即转移，
而买方自该点起负担一切费用。在实务操作中发行人在出口报关完成后确认收入，
即取得海关报关单后确认收入。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1.将商品所有权上的主要风险和报
酬转移给购货方；2.公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
售出的商品实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可
罗 博
能流入；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
特科
公司根据合同约定将产品交付给购货方并经其验收合格，获得购货方确认的验收证
明，且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能
够可靠地计量。
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公司 销售商品收入确认原则和具体方法
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没保留与所有权相联系的
继续管理，也没对已售商品实施有效控制，收入金额能够可靠地计量，相关的经济
利益很可能流入企业，已发生或将成本够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
公司主要产品为自动化串焊机以及排版机、贴膜等光伏行业自动化设备。公司与客
户签订的设备销售合同约定，公司在销售设备的同时提供送货及安装调试服务，但
奥 特
送货及安装调试价格未单独约定，安装调试结束后双方共同组织验收试服务，出具
维
正式的验收文件。该类业务属于销售商品同时提供劳务，但提供劳务价格又无法单
独区分，因此提供劳务收入在确认销售商品收入时一同确认。因此，公司根据双方
共同出具的正式验收文件确认销售商品及提供劳务入，并相应结转销售设备成本及
提供劳务成本。公司销售设备相关品件时，在货物发送给客户并取得签收单确认收
入。
公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常
与所有权相联系的继续管理权也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能
够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入公司；相关的已发生或将发生的成本能
够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现。
迈 为 成套及单台设备销售：公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合
科技 同约定的货物全部交付给买方并经其验收合格、公司获得经过买方确认的验收证明
后即确认收入。配件销售：公司按照合同确认的发货时间发货，公司不再保留与该
项目相关的货物的继续管理权，也不对该货物实施控制，货物的全部重要风险和报
酬转移给买方，与交易相关的经济利益能够流入企业时，根据合同的约定的价款确
认收入。具体原则为配件发出时确认相关收入。
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相
联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入金额能够可靠地计量，
博 硕 相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
光电 时，确认商品销售收入的实现。
国内销售于货物交付客户并安装验收合格后确认入，国外销售于货物报关出口并收
到客户支付的主要款项时确认收入。
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与所有权
相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠
地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠
地计量时，确认商品销售收入实现。
国内销售：公司销售的商品需要安装和验收的，在安装验收完毕，公司获取验收证
金 辰 明时确认收入；公司销售的商品不需要安装和验收的，在发货后并经客户签收后确
股份 认收入。出口产品的销售，按不同的成交方式确认收入：A、按商品离岸价格（FOB）
结算的，在出口商品运抵装运港并装船后确认收入，并以离岸价格计量收入金额；
B、按商品成本加运费价格（CFR）结算的，通常在出口商品运抵装运港并装船后
确认收入，并以成本加运费价格计量收入金额，实际发生的运费确认为当期费用；
C、按商品到岸价格（CIF）结算的，在出口商品运抵目的港后确认收入，并以到
岸价格计量收入金额，实际发生的运费以及保险费确认为当期费用。
捷 佳 销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1.将商品所有权上的主要风险和报
伟创 酬转移给购货方；2.公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已
（ 变 售出的商品实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.相关的经济利益很可
更 能流入；5.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
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公司 销售商品收入确认原则和具体方法
后） 具体确认方法：公司主要销售光伏设备产品。收入确认需满足以下条件：公司已根
据合同约定将产品交付给购货方，经购货方验收合格，并出具验收单，且产品销售
收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。
由上表可以看出，公司与可比上市公司收入确认的一般原则一致，而收入的
具体确认原则存在差异，可比上市公司收入的具体确认方法中，对于需要公司安
装或是调试的设备采用完成安装或是取得安装调试合格并验收的相关单据为收
入确认依据，而对于客户自行安装或是不需要安装的设备，以客户签字的发货单
或提货单为收入确认依据。捷佳伟创公司的设备均是需要安装调试的，应该与同
行业上市公司保持一致，将是否完成安装或是否取得安装调试合格并验收的相关
单据为收入确认依据。
根据《企业会计准则第 28 号》规定：企业采用的会计政策，在每一会计期
间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但是，满足下列条件之一的，可以
变更会计政策：1）法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更；2） 会
计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。
综上所述，为保证公司收入确认政策与同行业上市公司保持一致，降低收入
确认在实践中执行的难度，提供更可靠、更相关的会计信息，在符合会计准则的
前提下，公司将收入确认政策进行了变更。
2）是否属于会计政策变更
《企业会计准则第 28 号》规定：会计政策是指企业在会计确认、计量和报
告中所采用的原则、基础和会计处理方法。公司收入的会计确认以及所采用原则
发生变化，属于会计政策变更。
对于申报财务报表而言，申报期各期采用了一致的收入确认政策，未发生会
计政策变更；但对于原始财务报表而言，由于发行人从 2016 年起采用了新的收
入确认政策，因此发生了会计政策变更。鉴于发行人原始财务报表在新三板公开
披露，为了便于投资者理解且不产生歧义，同时保证信息披露的完整性，本招股
说明书将发行人财务实践中的会计政策变更进行披露，同时强调报告期各期申报
财务报表采用了一致的会计政策。
3）对报告期发行人报表的具体影响
公司此次会计政策变更采用追溯调整处理，本次会计政策变更对报告期公司
原始财务报表项目的影响如下：
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受重要影响的原始财务报表项目 影响金额（元）
2015 年 12 月 31 日资产负债表项目
应收账款 -3,023,947.24
存货 3,587,434.48
其他流动资产 727,524.25
递延所得税资产 -292,237.92
预收账款 1,089,000.00
应交税费 -351,246.51
盈余公积 2,612,607.41
未分配利润 -2,351,587.33
2015 年度利润表项目
主营业务收入 10,177,435.86
主营业务成本 5,277,076.88
资产减值损失 -174,818.87
所得税费用 90,460.62
净利润 4,984,717.22
（2）应收账款坏账准备计提变更
本公司原对单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款坏账准备计提方
法为“单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提
坏账准备”，自 2014 年 1 月 1 日起，改为“单独进行减值测试，根据其未来现金
流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。若单项计提坏账准备的金额低于
按照账龄分析法组合计提的坏账准备，则以孰高原则计提坏账准备”。
基于谨慎性原则，根据《企业会计准则》及相关规定，公司对应收账款坏账
准备计提的会计政策事项进行变更。
公司此次会计政策变更采用追溯调整处理，应收账款坏账准备计提变更对报
告期公司原始财务报表项目的影响如下：
受重要影响的原始财务报表项目 影响金额（元）
2015 年 12 月 31 日资产负债表项目
应收账款 -7,482,041.67
递延所得税资产 1,122,306.25
盈余公积 -605,910.38
未分配利润 -5,753,825.04
2015 年度利润表项目
资产减值损失 7,482,041.67
所得税费用 -1,122,306.25
净利润 -6,359,735.42
（3）其他调整
公司与联营企业湖北天合的交易在原会计准则下需要在合并层面抵消收入/
成本和投资收益。由于 2016 年新会计准则指南中不再有这个抵消要求，因此公
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司将 2015 年的合并抵消分录做了冲回。具体影响如下：
受重要影响的原始财务报表项目 影响金额（元）
2015 年利润表项目
主营业务收入 23,021,237.82
主营业务成本 15,868,915.89
投资收益 -7,152,321.93
（4）企业会计准则变化引起的会计政策变更
1）公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的《企业会计准则第 42 号—
—持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自 2017 年 6 月 12 日起执行经
修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来适用
法处理。
2）公司编制 2017 年度报表执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格
式的通知》（财会〔2017〕30 号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”
的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资
产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减 2015 年度营业外收入
29.17 万元，调增 2015 年度资产处置收益 29.17 万元；调减 2016 年度营业外收
入 13.84 万元，调增 2016 年度资产处置收益 13.84 万元。
3、会计估计变更
2018 年 2 月 2 日，经公司第三届董事会第三次会议审议通过，公司变更了
一项会计估计，应收票据中商业承兑汇票的坏账计提方法从“期末逐笔根据其未
来现金流量现值低于其账面价值的差额进行测试并计提坏账准备”变更为“参照
公司应收款项坏账准备计提政策，应收商业承兑汇票的账龄起算点追溯至对应的
应收款项账龄起始日”。公司对报告期申报财务报表采用了变更后的应收商业承
兑汇票的坏账计提方法。
十、盈利能力分析
（一）营业收入分析
报告期各期，本公司营业收入构成如下表所示：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 121,260.16 97.57% 76,973.58 92.60% 30,730.35 87.87%
其他业务收入 3,017.77 2.43% 6,150.46 7.40% 4,243.61 12.13%
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2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入合计 124,277.93 100.00% 83,124.04 100.00% 34,973.96 100.00%
公司主营业务突出，报告期各期，公司主营业务收入占营业收入比例均超过
85%；公司主营业务收入为 PECVD 设备、扩散炉、自动化设备、制绒设备、刻
蚀设备和清洗设备等晶硅太阳能电池生产设备的销售收入。
报告期内，公司其他业务收入情况，详见本节“十、盈利能力分析”之“（一）
营业收入分析”之“5、其他业务收入构成”。
1、主营业务收入构成
报告期内，公司按产品类型划分的主营业务收入具体构成如下表：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
PECVD 设备 54,068.73 44.59% 30,527.92 39.66% 13,471.92 43.84%
扩散炉 18,033.94 14.87% 10,416.30 13.53% 2,502.22 8.14%
自动化设备 16,184.28 13.35% 12,796.28 16.62% 5,212.43 16.96%
制绒设备 16,073.55 13.26% 12,089.91 15.71% 4,607.25 14.99%
刻蚀设备 13,584.11 11.20% 9,613.51 12.49% 2,936.66 9.56%
清洗设备 3,315.57 2.73% 1,408.29 1.83% 1,878.50 6.11%
其他设备 - - 121.37 0.16% 121.37 0.39%
主营业务收入 121,260.16 100.00% 76,973.58 100.00% 30,730.35 100.00%
公司主营业务为晶体硅太阳能电池生产设备的研发、制造和销售。根据上表，
公司主营业务收入主要来自于 PECVD 设备、扩散炉、自动化设备、制绒设备、
刻蚀设备和清洗设备的销售。报告期各期，公司核心产品 PECVD 设备和扩散炉
占主营业务收入的比例合计达到 51.98%、53.19%和 59.46%，是公司最主要的收
入来源；报告期内，公司研发的自动化设备、制绒设备和刻蚀设备的新机型需求
情况较好，在收入中贡献较大，报告期各期这三类设备占主营业务收入的比例合
计分别达到 41.51%、44.82%和 37.80%；附加值相对较低的清洗设备的收入占比
较低，报告期各期分别为 6.11%、1.83%和 2.73%。
2、主营业务收入变动趋势及变动原因分析
报告期各期，公司主营业务收入分别为 30,730.35 万元、76,973.58 万元和
121,260.16 万元，2016 年和 2017 年分别同比增长 150.48%和 57.53%。
（1）结合行业环境、新签设备订单变动分析主营业收入变动趋势及原因
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通常情况下，公司生产的设备从签订合同、发货到验收确认收入需 7-12 个
月的时间，但受行业景气度、部分下游客户的设备安装调试时间和复杂程度及其
经营情况和资金状况等因素的影响，上述周期也可能会延至 12 个月以上，因此，
公司报告期内主营业务收入的变动取决于当期以及以前年度签订订单及其订单
的验收情况。
报告期各期，本公司主营业务收入所对应订单的签订时间统计如下表所示：
金额单位：万元
各期实现主营业务收入金额
合同签订
2017 年 2016 年 2015 年
时间
金额 占比 金额 占比 金额 占比
2010 年 17.95 0.01% 210.26 0.27% 34.36 0.11%
2011 年 37.38 0.03% 482.05 0.63% 609.20 1.98%
2012 年 - - - - - -
2013 年 44.87 0.04% - - 1,805.60 5.88%
2014 年 19.15 0.02% 84.63 0.11% 20,034.87 65.20%
2015 年 9,503.08 7.84% 45,132.73 58.63% 8,246.32 26.83%
2016 年 106,096.12 87.49% 31,063.91 40.36% - -
2017 年 5,541.60 4.57% - - - -
合计 121,260.16 100.00% 76,973.58 100.00% 30,730.35 100.00%
如上表所示，公司 2015 年实现的主营业务收入主要来自 2014 年和 2015 年
签订的订单；2016 年实现的主营业务收入主要来自 2015 年和 2016 年签订的订
单；2017 年实现的主营业务收入主要来自于 2016 年的订单。上述情况主要与下
游晶体硅太阳能电池生产行业的发展以及公司的竞争优势紧密相关。具体分析如
下：
2013 年以前，我国光伏产业低水平的产能规划过剩，产业发展不平衡，并
且对国际依存度较高，技术创新能力不强，行业竞争格局相对分散，且当时的国
家产业政策对产业链中制造环节的激励作用较大导致制造环节产能过剩，消费侧
需求不足，同时对技术研发的支持不足，从而造成了光伏产业链发展不均衡，大
部分光伏产品需依靠国际市场进行消化。2011 年年起，受欧债危机的影响，欧
洲各国纷纷削减光伏补贴，原本占据世界光伏装机 70%以上的欧洲市场需求大幅
下降，同时受欧美国家对中国的光伏企业实施“双反”政策的影响，2011 年-2012
年，国内光伏企业盈利能力持续下滑，陷入全产业亏损的困难局面。
2013 年以后，我国陆续出台一系列支持产业持续发展的政策，其引导方向
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主要为降低上网电价倒逼成本下降和效率提升，鼓励高效率的光伏电池组件产品
成长壮大，鼓励分布式光伏的发展，改变我国光伏行业无序竞争的局面，引导光
伏企业加快产业结构升级和提高技术水平，发展储能技术、扩大应用，进一步增
强我国光伏企业的市场竞争力，并逐步实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发
展，从而推动我国光伏产业持续、快速、健康发展。2013 年以后，在国家产业
政策的支持下，行业景气度逐步回升。随着行业景气度的改善，下游部分太阳能
电池生产企业开始布局新的产能，2014 年，公司与英利绿色能源、鸿禧光伏、
横店东磁、晶科能源、亿晶光电、天合集团等客户新签设备订单 29,363.00 万元，
2014 年新签设备订单中于 2015 年验收并确认主营业务收入的金额为 20,034.87
万元，占 2015 年主营业务收入的比例为 65.20%。
2015 年-2016 年，国内太阳能光伏市场全面回暖，光伏企业产能利用率得到
有效提高，产业规模稳步增长，技术水平不断进步，大量缺乏规模效应的非专业
的光伏资本退出产业，而以天合、晶科能源、阿特斯、晶澳太阳能等为代表的深
耕光伏产业的制造商，加大了工艺技术研发力度，生产工艺水平和转换效率得到
提升，生产管理逐步适应光伏电池的特点，大幅降低了光伏发电成本，凸显了光
伏产业资金密集和技术密集的产业特点，行业品牌集中度上升，并发展成为行业
发展的最主要的力量。2015 年和 2016 年，国内新增装机分别达 15.18GW 和
34.24GW，并超越德国成为全球光伏累积装机最高的国家。为规避“双反”限制，
不少国内光伏企业积极到泰国、越南、马来西亚等境外地区投资设厂。此外，印
度等海外市场蓬勃兴起，对资金、光伏设备、光伏产品以及电站建设等需求巨大。
在上述背景下，公司针对客户个性化需求，在帮助客户降低晶体硅电池生产
成本、提高电池转换效率的同时，在技术研发、自主创新、产品与服务等方面逐
渐形成了突出的核心竞争优势，积累了行业内主流客户资源，拥有了良好的市场
口碑。2015 年和 2016 年，公司与天合集团、晶科能源、阿特斯等国内中大型的
电池生产企业新签设备订单分别为 73,586.45 万元和 243,212.94 万元，分别同比
增长 150.61%和 230.51%，其中境外订单金额分别为 19,402.81 万元和 96,513.75
万元，占比分别为 26.37%和 39.66%。
2015 年和 2016 年新签设备订单在 2016 年验收并确认主营业务收入
76,196.64 万元，占 2016 年主营业务收入的比重为 98.99%；2016 年新签设备订
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单在 2017 年验收并确认主营业务收入 106,096.12 万元，占 2017 年主营业务收入
的比重为 87.49%。
2016 年尤其从下半年开始，在光伏标杆电价持续下调，国家对领跑者、分
布式电站的加大支持力度的政策背景下，湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、
N 型双面、非晶硅/晶体硅异质结（HIT）等一批高效晶硅电池工艺技术涌现，同
时行业内产业化进程加快，电池平均转换效率亦不断提升 。随着湿法黑硅
（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等高效技术路线逐步打开市场空间，
公司陆续推出了针对湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型单晶等高效
电池工艺的设备，如热氧化炉、高温退火炉、RCA 清洗设备、BOE 清洗设备、
槽式黑硅制绒设备等，行业竞争地位进一步提升。2017 年在光伏行业持续向好，
且高效电池产业化不断加快的行业背景下，公司新签订单为 233,125.52 万元，继
续维持在较高水平。
随着报告期内太阳能电池生产技术升级不断加快，2015 年公司新签订单主
要以常规电池线为主，2016 年和 2017 年，公司来自于湿法黑硅（MCCE）和背
面钝化（PERC）等高效太阳能电池生产线订单金额分别提升至 51,745.79 万元和
204,928.88 万元，分别占当期订单金额的 21.28%和 87.90%。因湿法黑硅（MCCE）、
背面钝化（PERC）等高效太阳能电池技术生产工序的复杂性、工人培训、工艺
窗口精细度以及产品质量要求均高于常规电池生产线，从而导致了设备安装调试
时间趋长；此外，受部分客户厂房及基建进程、出口设备报关、运输及工人培训
和操作习惯等原因，也导致了部分设备验收周期趋长，平均验收周期从 2016 年
的 7.7 个月延长至 2017 年的 9.8 个月。因此，截至 2018 年 3 月末，2016 年有
70,555.55 万元金额的订单已发出尚未确认收入，2017 年订单在当期确认收入的
金额较少。
为满足领跑者计划、即将出台的超跑者计划的要求、2017 年-2020 年光伏建
设指标以及分布式电站的扩容，对高效电池片和电池组件的需求将持续增长，因
此电池产线扩张仍以湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）、N 型等高效电池
技术产业化为主，电池生产车间以智能化为发展方向。一方面，公司继续遵循高
效化、自动化的发展战略，持续开发针对湿法黑硅（MCCE）、背面钝化（PERC）
和 N 型等高效电池技术和自动化的设备工艺路线，并积极推广晶体硅太阳能电
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池片智能制造车间系统；另一方面，公司将持续遵循国际化的发展战略继续向在
海外建厂和投资的国内光伏制造企业提供设备和服务，同时继续加大与海外新兴
市场的本土企业开展深入合作，参与国际竞争，保持光伏设备企业走出去过程中
的领先者地位，并不断提升竞争优势，从而实现可持续发展。
综上，行业环境的变化以及公司竞争优势较大程度影响了本公司新签设备订
单金额的变动，进而影响当期及以后期间公司主营业务收入的波动。
（2）结合主要产品销售数量和销售单价分析主要产品收入变动趋势及原因
报告期内，公司主营业务收入增长较快，主要受到各产品销量和单价的影响。
报告期各期，公司主要产品的收入、销量和销售平均单价变化情况如下：
项目 2017 年 2016 年 2015 年
PECVD 销售收入（万元） 54,068.73 30,527.92 13,471.92
其中：数量（管） 786 432 191
单价（万元/管） 68.79 70.67 70.53
扩散炉销售收入（万元） 18,033.94 10,416.30 2,502.22
其中：数量（管） 426 252 80
单价（万元/管） 42.33 41.33 31.28
自动化设备销售收入（万元） 16,184.28 12,796.28 5,212.43
其中：数量（台） 310 348 155
单价（万元/台） 52.21 36.77 33.63
制绒设备销售收入（万元） 16,073.55 12,089.91 4,607.25
其中：数量（台） 88 74 31
单价（万元/台） 182.65 163.38 148.62
刻蚀设备销售收入（万元） 13,584.11 9,613.51 2,936.66
其中：数量（台） 73 62 17
单价（万元/台） 186.08 155.06 172.74
清洗设备销售收入（万元） 3,315.57 1,408.29 1,878.50
其中：数量（台） 107 83 72
单价（万元/台） 30.99 16.97 26.09
注：由于公司产品为定制机型，根据客户在规格型号、技术要求、产品标准等方面的不
同要求，售出的每台设备价格会存在一定的差异，此处列示的各产品销售平均单价仅作为分
析公司产品价格变动趋势的参考。
1）销量
报告期各期，公司主要产品销量变化情况如下：
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报告期内，影响公司主营业务收入波动的最主要因素是产品销量的波动。报
告期内，各类设备的销量整体呈上升趋势，主要原因分析如下：
第一，市场行情的好转推动公司在手订单金额的增长，并维持在较高的水平。
报告期内，太阳能光伏行业市场景气度上升以及技术更新的加快，境内外下游太
阳能电池生产企业改扩建及新建产线需求增长较快，具体原因分析详见本节“十、
盈利能力分析”之“（一）营业收入分析”之“2、主营业务收入变动趋势及变动
原因分析”之“（1）结合行业环境、新签设备订单变动分析主营业收入变动趋势
及原因”。
第二，随着下游电池行业的技术升级及高效电池产业化进程的加快，公司研
发了适应行业技术发展方向的新机型，功能不断增强，产能不断增加，设备的技
术附加值逐步提升，较好地满足了下游客户的需求，从而推动了相应设备销量的
增长，具体分析如下：
①PECVD 设备
报告期内，为适应下游客户扩大产能、降低能耗的生产需求，公司研制生产
了更大产能的 PECVD 设备，设备管径更大，产能更高，同时镀膜的致密性与均
匀性也得到进一步提升，实际的钝化效果改善明显，有助于下游客户生产成本的
下降，市场需求较好，从而推动了 PECVD 设备销量的持续增长。
②扩散炉
报告期内，公司研制生产了低压扩散炉并不断改进升级。相对于之前的常压
扩散炉，低压扩散炉除实现高产能外，还呈现出高方阻工艺结果稳定、单片制造
成本减半、设备运行消耗降低、维护成本降低等诸多优点，市场需求较好，从而
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推动了扩散炉销量的持续增长。此外，2016 年起，公司针对客户个性化需求研
制开发了退火炉和氧化炉，退火炉主要用来消除硅片晶格损伤，稳定电阻率，氧
化炉主要用来在硅表面形成二氧化硅的氧化膜，两类设备于 2017 年起验收确认
收入，2017 年合计销量为 81 管。
③自动化设备
随着太阳能光伏行业的发展，市场对高产能、低能效设备的需求日益迫切，
提高单机智能化水平、增加批次装片量成为了光伏设备发展趋势之一。国内主要
光伏设备制造厂商为适应行业发展趋势，在电池制造主体设备基础上，研发生产
自动化配套设备，以实现太阳能电池生产不同环节之间的自动连接，减少人工成
本投入的同时降低硅片人工损耗，提高生产效率。2013 年以来，本公司在太阳
能光伏设备自动化领域不断创新，相继研发出了硅片自动上料机、硅片自动下料
机、石墨舟自动装卸片机、石英舟自动装卸片机、硅片自动装片机、硅片自动导
片机、硅片自动破损检测机、色差自动分选设备 8 个主要产品品类以及 20 余种
型号，不仅适应了设备自动化以降低成本的行业发展趋势，而且能够满足不同客
户的差异化的需求，从而推动了自动化设备销量的增长。
④制绒设备
随着单晶硅技术进步及市场需求增加，2015 年起，公司以市场为导向，主
推新型单晶槽式制绒机，先后研发生产了多种单晶槽式制绒设备新机型，市场需
求较好。报告期各期，随着下游单晶太阳能电池产能的持续增长，公司单晶制绒
的销量分别为 7 台、38 台和 63 台，增长较快，单晶槽式制绒设备需求的持续增
长推动了制绒设备销量的整体上升。
⑤刻蚀设备
报告期内，针对客户高产能、低能耗的生产需求，公司研发生产的刻蚀设备
产能逐步提升，销售的刻蚀设备产能从 2015 年的每小时 3,000 片增加至 2017 年
的每小时 4,200 片，市场需求较好，推动了刻蚀设备销量的持续上升。
⑥清洗设备
公司销售的清洗设备包括硅片清洗设备和电池清洗设备。报告期内，随着行
业景气度的显著好转，公司将更多的精力集中在电池清洗设备的研发、生产、销
售上，以增强各类设备销售的协同性。报告期各期，电池清洗设备销量分别为
47 台、73 台和 106 台，推动了清洗设备整体销量的增长。
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2）销售平均单价
报告期内，公司各主要产品销售平均单价变化情况如下：
金额单位：万元
报告期各期，公司主要产品单价呈不同的变化趋势，主要原因为市场行情的
变化、产品型号的变动以及公司定价策略的调整。相对于销量的变动，公司主要
产品单价的变动并不是影响公司主营业务收入的最主要因素。对于公司产品单价
变动的分析，详见本节“十、盈利能力分析”之“（三）毛利率分析”之“1、主
营业务毛利率构成和变动分析”。
3、主营业务收入分区域构成
报告期内，公司主营业务收入分区域构成情况，详见招股说明书“第六节业
务与技术”之“四、销售情况和主要客户”之“（二）分区域的销售情况”。
4、主营业务收入按季度分布
报告期各期，公司主营业务收入按季度分布情况如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
一季度 37,097.70 30.59% 9,246.02 12.01% 9,370.02 30.49%
二季度 26,872.68 22.16% 27,509.55 35.74% 7,038.77 22.90%
三季度 23,297.62 19.21% 6,224.76 8.09% 6,937.06 22.57%
四季度 33,992.15 28.03% 33,993.25 44.16% 7,384.51 24.03%
合计 121,260.16 100.00% 76,973.58 100.00% 30,730.35 100.00%
如上表所示，公司设备销售的季节性并不明显。
5、其他业务收入构成
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公司其他业务收入由三部分构成：
（1）配件销售。客户在设备运行过程中向公司采购石英管、泵、流量计、
保温板等零部件。
（2）设备改造。发行人协助部分客户的设备进行产能提升、安装供液管路
等个性化改造或质保期外的设备维修而取得的相关收入。
（3）电池组件销售。公司将湖北弘元重组时接受的电池片、海润集团抵债
等途径获取的电池组件对外销售。
报告期各期，各类其他业务收入金额如下表所示：
金额单位：万元
项目 2017 年 2016 年 2015 年
配件销售 1,986.20 1,104.68 739.00
设备改造 1,031.57 285.83 567.01
电池组件销售 0.00 4,759.95 2,937.60
合计 3,017.77 6,150.46 4,243.61
（二）营业成本分析
报告期各期，公司营业成本情况如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 73,492.84 97.92% 48,167.47 89.60% 20,574.20 84.67%
其他业务成本 1,557.68 2.08% 5,591.97 10.40% 3,724.27 15.33%
合计 75,050.52 100.00% 53,759.43 100.00% 24,298.47 100.00%
报告期各期，公司营业成本构成中以主营业务成本为主，占比分别达到
84.67%、89.60%和 97.92%，公司主营业务成本与其主营业务收入变动趋势保持
一致。
1、主营业务成本分产品构成
报告期各期，公司主营业务成本分产品构成如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
PECVD 设备 32,789.41 44.62% 18,890.23 39.22% 9,142.56 44.44%
扩散炉 11,345.15 15.44% 6,606.55 13.72% 1,714.41 8.33%
自动化设备 9,861.54 13.42% 8,067.86 16.75% 3,190.34 15.51%
制绒设备 9,961.04 13.55% 7,887.67 16.38% 3,170.90 15.41%
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2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
刻蚀设备 7,252.07 9.87% 5,682.61 11.80% 1,756.51 8.54%
清洗设备 2,283.64 3.11% 1,014.36 2.11% 1,572.13 7.64%
其他设备 - - 18.19 0.04% 27.36 0.13%
主营业务成本 73,492.84 100.00% 48,167.47 100.00% 20,574.20 100.00%
报告期各期，PECVD 设备和扩散炉是公司的核心产品和主要收入来源，在
主营业务成本中占比亦较高；自动化设备、制绒设备和刻蚀设备三类设备的成本
合计占比较高；清洗设备的成本占比较低。报告期内，公司各产品主营业务成本
与主营业务收入的变动趋势一致。
2、主营业务成本分项目构成
报告期各期，公司主营业务成本分项目构成如下：
金额单位：万元
2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 68,186.23 92.78% 44,634.07 92.66% 17,962.50 87.31%
直接人工 2,867.34 3.90% 1,604.49 3.33% 926.32 4.50%
制造费用 2,439.27 3.32% 1,928.91 4.00% 1,685.38 8.19%
合计 73,492.84 100.00% 48,167.47 100.00% 20,574.20 100.00%
报告期各期，直接材料成本占主营业务成本比例分别为 87.31%、92.66%和
92.78%，是主营业务成本最主要的来源。直接材料成本占比较高，直接人工和制
造费用占比较低主要由公司产品特点及生产工艺流程决定的，公司在与客户签订
合同后，根据客户的需求设计出图纸委托专业外协加工厂家加工结构件，同时向
市场采购标准化的射频电源、真空泵、石墨舟、石英管、SiC 桨等原材料，再在
工厂内进行模块化装配、检验之后发货，其中工厂内装配、检验周期较短，耗费
的直接人工及制造费用较低。
报告期各期，直接人工成本占主营业务成本比例分别为 4.50%、3.33%和
3.90%，占比基本保持稳定。报告期各期，制造费用成本占主营业务成本比例分
别为 8.19%、4.00%和 3.32%，呈持续下降趋势，主要是由于随着生产经营规模
的扩大，规模效应得以体现，摊薄了固定成本所致。
3、主要原材料和能源情况
报告期内，公司主要原材料和能源的价格变动分析情况见本招股说明书“第
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六节业务与技术”之“五、采购情况和主要供应商”之“（三）主要原材料及能
源价格变动”之“1、原材料价格变动情况”。
（三）毛利率分析
报告期各期，公司主要产品毛利率及主要产品毛利占主营业务毛利的比重如
下：
2017 年 2016 年 2015 年
项目
毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比
主营业务毛利率 39.39% 100.00% 37.42% 100.00% 33.05% 100.00%
其中：PECVD 设
39.36% 44.55% 38.12% 40.40% 32.14% 42.63%
备
扩散炉 37.09% 14.00% 36.57% 13.23% 31.48% 7.76%
自动化设备 39.07% 13.24% 36.95% 16.41% 38.79% 19.91%
制绒设备 38.03% 12.80% 34.76% 14.59% 31.18% 14.14%
刻蚀设备 46.61% 13.26% 40.89% 13.65% 40.19% 11.62%
清洗设备 31.12% 2.16% 27.97% 1.37% 16.31% 3.02%
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 33.05%、37.42%和 39.39%。受产
品结构优化、外销占比的提升以及成本的下降等因素的影响，报告期内，公司主
营业务毛利率呈逐年上升趋势，具体分析如下：
第一，技术进步带来产品结构不断优化升级
公司研发、生产和销售的产品为专用设备，各台设备之间差异较大，需要结
合客户的实际生产环境及生产线的设置并依据客户提供的结构、规格和参数等需
求进行个性化设计和定制，且公司下游客户大都为行业大中型企业，其生产工艺
和技术路线差异较大，因此，对各类设备的需求以及同类设备需求亦呈多样化和
差异化的特点。
报告期内，下游客户技术升级速度加快，针对客户需求，公司在各类设备中
均推出了新产品且新产品在销售收入中占比不断提升。相对于之前的产品，新产
品技术附加值更高，能够获取更高的毛利率水平。
第二，毛利率更高的外销占比提升
由于公司设备在发货后需要发生工程部人员的差旅费、物料消耗和运输费等
各项销售费用。
