先达股份首次公开发行股票招股说明书

山东先达农化股份有限公司
              （山东省博兴县经济开发区）
  首次公开发行股票招股说明书
                 保荐人（主承销商）
（广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层）
                                                                          招股说明书
                               本次发行概况
发行股票类型       人民币普通股（A 股）
                   本次发行不超过 2,000 万股，全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
发行股数
                   公开发行股份数量占发行后总股本的比例不低于 25%。
每股面值                  1.00 元         发行价格                 17.64 元/股
预计发行日期       2017 年 4 月 28 日     证券交易所         上海证券交易所
发行后总股本       不超过 8,000 万股
                       本公司控股股东、实际控制人王现全及其配偶孙利娟、王现全亲属
                   王现国、侯万富共同承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不
                   转让或委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的发行人股份，也不
                   由发行人回购该部分股份。
                       本公司股东陈绪潇、深圳市松禾成长创业投资合伙企业（有限合
                   伙）、南通松禾创业投资合伙企业（有限合伙）、李壮、贾玉玲、姜洪章、
                   刘增祥、姚长明、谢海春、顾南君、徐波勇、王培德、孙海文、姚刚、
                   王兴林承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
股份限制流通及自
                   人管理本次发行前其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购
愿锁定承诺
                   该部分股份。
                       王现全、李壮、姚长明除分别遵守上述承诺外，还承诺：在担任公
                   司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让发行人股份不超过其所持
                   有股份总数的 25%；在离职后 6 个月内不转让其所持有的发行人股份。
                       本公司股东陈绪潇、贾玉玲、孙利娟、王现国、侯万富除遵守上述
                   承诺外，还承诺：在其亲属担任公司董事、监事或高级管理人员期间，
                   每年转让发行人股份不超过其所持有股份总数的 25%；在其亲属离职
                   后 6 个月内不转让其所持有的发行人股份。
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                       王现全、孙利娟、陈绪潇、贾玉玲除分别遵守上述承诺外还承诺：
                   所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行
                   价；上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
                   价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，所持发行人的股票的锁
                   定期限自动延长 6 个月；且不因其本人或其亲属的董事、高级管理人员
                   职务变更、离职而放弃履行承诺。（在公司上市后至上述期间，公司发
                   生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，
                   上述发行价格亦将作相应调整）
保荐人（主承销商） 长城证券股份有限公司
招股说明书签署日   2017 年 4 月 26 日
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                             发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。
    保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损
失。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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                          重大事项提示
一、本次发行方案
    发行人第一届董事会第十七次会议及 2014 年第二次临时股东大会先后审议
通过了《关于<公司在境内首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市方案>》
的议案。
    根据上述议案，本次拟发行股份总数量为不超过 2,000 万股，占发行后总股
本的比例不低于 25%，拟采取全部新股公开发行的方式，存量股本次不进行公
开发售。
二、上市后稳定股价措施的预案
    （一）启动条件
    1、自公司本次股票发行上市之日起三年内，非因不可抗力、第三方恶意炒
作之因素导致本公司 A 股股票连续 20 个交易日（第 20 个交易日构成“触发稳
定股价措施日”）的收盘价低于最近一期每股净资产值（最近一期每股净资产指
公司最近一次公告的每股净资产值，公告后如公司发生派息、送股、资本公积转
增股本、股份拆细、增发、配股或缩股等除权除息事项导致公司净资产或股份总
数发生变化的，每股净资产需相应进行调整，下同）。
    2、实施股价稳定措施应符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及
证券交易所关于业绩发布、增持或回购的相关规定，且不会导致公司不符合法定
上市条件，亦不会迫使控股股东履行要约收购义务。
    在满足上述条件时，公司及控股股东王现全、股东陈绪潇、非独立董事和高
级管理人员等相关主体将依据本预案在触发稳定股价措施日股票收盘后，宣布启
动稳定公司股价的措施，并在稳定股价措施实施完毕后 2 个交易日内，将本次稳
定股价措施实施情况予以公告。
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    （二）稳定公司股价的具体措施
    公司及控股股东王现全、股东陈绪潇、非独立董事和高级管理人员承担稳定
公司股价的义务。公司及控股股东王现全、股东陈绪潇、非独立董事和高级管理
人员应以定性或定量的方式区别分析资本市场系统性变化、行业周期系统性变
化、公司业绩波动等不同因素对公司股价所产生的影响，并按照如下顺序顺次执
行相关措施：
    1、在触发稳定股价措施日起 5 个交易日内，由本公司组织业绩发布会或业
绩路演，积极与投资者就本公司经营业绩和财务状况进行沟通。
    2、公司回购股票
    （1）在触发稳定股价措施日起 5 个交易日内，经有提案权的人士或股东提
案，本公司将召开董事会审议公司回购股份的议案，并发出召开临时股东大会的
通知，由股东大会依法就前述议案进行表决。经出席股东大会的股东所持表决权
的三分之二以上通过，本公司方可实施回购股份。
    （2）回购股份的议案至少包含以下内容：回购目的、方式、价格或价格区
间、定价原则，拟回购股份的种类、数量及其占公司总股本的比例，拟用于回购
股份的资金总额及资金来源，回购期限，预计回购股份后公司股权结构的变动情
况，管理层对回购股份对公司经营、财务及未来发展的影响的分析报告。
    （3）本公司用于回购股份的资金原则上不低于上一会计年度经审计净利润
的 5%，但不高于上一会计年度经审计净利润的 10%；回购股份数量合计不超过
回购行为发生时本公司股份总数的 2%；回购股份的价格不低于回购行为发生前
一交易日的公司股票收盘价。
    （4）本公司回购股份后，将按照《公司法》的相关要求，对回购股份予以
处置，包括但不限于注销或用于员工奖励。
    （5）本公司控股股东王现全、主要股东陈绪潇、全体董事均承诺将在审议
稳定股价措施相关议案的董事会、股东大会上就相关议案投赞成票。
    3、控股股东王现全增持公司股票
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     （1）在本公司履行上述回购义务后的首个交易日，公司股份的收盘价格仍
低于公司最近一期的每股净资产，则自本公司履行完毕回购义务之日起 5 个交易
日内，由控股股东王现全书面通知董事会其增持公司 A 股股票的计划并由本公
司公告，增持计划包括但不限于拟增持的公司 A 股股票的数量范围、价格区间
及完成期限等信息。
     （2）控股股东王现全增持本公司股份应同时符合以下要求：①单次增持资
金不低于 300 万元，或增持公司股份总额不低于增持行为发生时股本总额的 1%；
②连续十二个月内王现全增持公司股份的数量不应超过公司已发行股份总数的
2%；③增持价格不低于前一交易日公司股票的收盘价。
     4、公司第二大股东陈绪潇增持公司股票
     （1）在控股股东王现全履行上述增持义务后的首个交易日，本公司股份的
收盘价格仍低于每股净资产，则自控股股东履行完毕增持义务之日起 5 个交易日
内，由陈绪潇书面通知董事会其增持公司 A 股股票的计划并由本司公告，增持
计划包括但不限于拟增持的公司 A 股股票的数量范围、价格区间及完成期限等
信息。
     （2）陈绪潇增持本公司股份应同时符合以下要求：①单次增持资金不低于
300 万元，或增持公司股份总额不低于增持行为发生时股本总额的 1%；②连续
十二个月内陈绪潇增持公司股份的数量不应超过公司已发行股份总数的 2%；③
增持价格不低于前一交易日公司股票的收盘价。
     5、除独立董事、王现全、陈鸣宇外的其他董事和高级管理人员增持公司股
票
     （1）在陈绪潇履行上述增持义务后的首个交易日，本公司股份的收盘价格
仍低于公司每股净资产，则自陈绪潇履行完毕增持义务之日起 5 个交易日内，由
除王现全及陈鸣宇以外的董事（独立董事除外，下同）和高级管理人员书面通知
董事会其增持公司 A 股股票的计划并由本公司公告，增持计划包括但不限于拟
增持的公司 A 股股票的数量范围、价格区间、完成期限，以及各董事、高级管
理人员之间增持股份的比例划分原则等信息。
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    （2）除独立董事、王现全、陈鸣宇外的其他董事和高级管理人员每十二个
月内增持资金原则上不低于该等人员上一会计年度税后年薪及现金分红（如有）
之和的 30%，但前述人员共同增持股份数量不超过公司股份总数的 1%。
    （3）本公司已将做出履行上述稳定公司股价义务的相应承诺作为未来聘任
公司董事和高级管理人员的必要条件，并在将来新聘该等人员时，要求该等就此
做出书面承诺。
    6、经董事会、股东大会审议通过的其他稳定股价方案
    本公司及相关主体将根据公司及市场情况，采取按照上述稳定股价措施的顺
序维护本公司股价稳定。上述具体措施实施时应以维护公司上市地位、保护公司
及广大投资者利益为原则，遵循法律、法规及交易所的相关规定，并应按照证券
交易所上市规则及其他监管规定履行其相应的信息披露义务。
    （三）实施股价稳定措施的目的及终止条件
    本公司宣布启动稳定股价的措施，但尚未实施时，或实施过程中本公司股票
收盘价已连续不少于 10 个交易日大于等于最近一期每股净资产，则公司或相关
义务主体可以终止实施稳定股价的措施。
    （四）未履行承诺的约束措施
    1、公司未按本预案要求启动或执行股价稳定措施，且公司控股股东王现全
未能积极履行督促义务的，则公司应当向投资者公开道歉并说明未能积极履行承
诺的原因，并应当自应付控股股东王现全的税后现金分红及应付薪酬中暂时扣留
与本公司拟回购股份总金额相等的现金分红款及薪酬，直至公司已履行回购义务
和本预案项下其他义务。
    2、如控股股东王现全未按本预案要求履行股价稳定义务的，则控股股东王
现全应当向投资者公开道歉并说明未能积极履行承诺的原因。同时，公司应当自
应付控股股东王现全的税后现金分红及应付薪酬中暂时扣留与该控股股东通知
的拟增持股份总金额相等的现金分红款及薪酬，直至控股股东履行其增持义务。
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       3、如陈绪潇未按本预案要求履行股价稳定义务的，则陈绪潇及陈鸣宇应当
向投资者公开道歉并说明未能积极履行承诺的原因。同时，本公司应当自应付陈
绪潇的税后现金分红及应付陈鸣宇的薪酬中暂时扣留与陈绪潇通知的拟增持股
份总金额相等的陈绪潇的现金分红款及陈鸣宇的薪酬，直至陈绪潇履行其增持义
务。
    4、除独立董事、王现全、陈鸣宇外的公司其他董事和高级管理人员未按本
预案要求履行股价稳定义务的，则该等董事和高级管理人员应当向投资者公开道
歉并说明未能积极履行承诺的原因。同时，公司应当自应付该等人员的税后现金
分红或税后薪酬中暂时扣留与该等人员通知的各自拟增持股份金额相等的现金
分红款和薪酬款，直至该等人员履行其增持义务。
    5、除公司回购外，承担股价稳定措施义务的相关主体应当在采取相关措施
前以书面方式通知公司，并由公司依据信息披露的相关规定进行公告，并在相关
公告中公开承诺：如达到实施条件而无合理、正当理由拒绝履行的，相关主体将
承担相应的法律责任；给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
三、发行人及相关主体的承诺事项及约束措施
       （一）持股 5%以上的股东持股意向及减持意向承诺
       1、控股股东王现全承诺：
       本人计划长期持有公司股份，在本人持有的公司本次发行上市前已经发行股
份的锁定期限（包括延长的锁定期限）届满后 2 年内，本人将严格按照法律、法
规的要求减持所持有股份，每年减持股份的数量不超过本人减持当年年初持有的
公司股份总数的 25%，股份减持价格将不低于本次发行并上市时公司股票的发
行价格。前述本人关于减持价格的承诺在本人离职或职务变更后仍然有效，不因
本人离职或职务变更而拒绝履行有关义务。
       如本人违反上述承诺减持股份的，因此所取得的相关利益（以下简称“减持
所得利益”）归公司所有；如本人未将前述减持所得利益上交公司，则公司有权
扣留应付给本人的现金分红、股利分红、任职薪酬的相应款项，直至本人实际履
行上述各项承诺的义务为止。
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    2、深圳松禾承诺：
    本单位在所持有公司股份锁定期满后两年内，如无重大股价异常情况的，将
严格按照法律、法规的规定减持所持有的全部公司股份；减持方式包括但不限于
通过大宗交易系统、证券交易所集中竞价交易或者协议转让等法律、法规、规章、
规范性文件及交易所相关规定所允许的方式；减持价格不低于减持前 5 个交易日
股票均价的 90%。
    本单位违反上述承诺减持公司的股份时，本单位因此取得的减持所得利益归
公司所有，如本单位未将前述减持所得利益上交公司，则公司有权扣留应付本单
位现金分红、股利分红，直至本单位实际履行上述各项承诺的义务为止。
    3、陈绪潇承诺：
    本人在所持有公司本次发行上市前已经发行股份的锁定期满后两年内，将严
格按照法律、法规的规定减持所持有股份，不超过本人减持当年年初持有的公司
股份总数的 25%；减持方式包括但不限于通过大宗交易系统、证券交易所集中
竞价交易或者协议转让等法律、法规、规章、规范性文件及交易所相关规定所允
许的方式；减持价格不低于公司本次发行上市时的发行价格。本项承诺在本人配
偶陈鸣宇离职或职务变更后仍然有效，不因陈鸣宇离职或职务变更而拒绝履行有
关义务。
    本人违反上述承诺减持公司的股份时，本人因此取得的减持所得利益归公司
所有，如本人未将前述减持所得利益上交公司，则公司有权扣留应付本人现金分
红、股份红利及应付本人配偶陈鸣宇的薪酬等相应款项，直至本人实际履行上述
各项承诺的义务为止。
    上述股东承诺减持公司股份时，将提前三日将减持意向和拟减持数量等信息
以书面形式通知公司，并由其及时予以公告，待公司公告之日起三个交易日后再
按照公告所记载的内容进行减持。
    （二）股份限制流通、自愿锁定承诺及锁定期的自动延长
    本公司控股股东、实际控制人王现全及其配偶孙利娟、王现全亲属王现国、
侯万富共同承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管
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理本次发行前其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    本公司股东陈绪潇、深圳松禾、南通松禾、李壮、贾玉玲、姜洪章、刘增祥、
姚长明、谢海春、顾南君、徐波勇、王培德、孙海文、姚刚、王兴林承诺：自发
行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或
间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    王现全、李壮、姚长明除分别遵守上述承诺外，还承诺：在担任公司董事、
监事或高级管理人员期间，每年转让发行人股份不超过其所持有股份总数的
25%；在离职后 6 个月内不转让其所持有的发行人股份。
    本公司股东陈绪潇、贾玉玲、孙利娟、王现国、侯万富除分别遵守上述承诺
外，还承诺：在其亲属担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让发行
人股份不超过其所持有股份总数的 25%；在其亲属离职后 6 个月内不转让其所
持有的发行人股份。
    王现全、孙利娟、陈绪潇、贾玉玲除分别遵守上述承诺外还承诺：所持发行
人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；上市后 6 个月内
如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收
盘价低于发行价，所持发行人的股票的锁定期限自动延长 6 个月；且不因其本人
或其亲属的董事、高级管理人员职务变更、离职而放弃履行承诺。（在公司上市
后至上述期间，公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、
除权行为，上述发行价格亦将作相应调整）
    承诺人违反上述减持公司股份的，减持所得利益归公司所有，如承诺人未将
前述减持所得利益上交公司，则公司有权扣留应付给承诺人本人以及其担任董事
或高级管理人员亲属的现金分红、股利分红、任职薪酬。
    （三）本次公开发行上市信息披露文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏的承诺
    1、发行人承诺：
    （1）如中国证监会等主管监管部门认定本公司招股说明书有虚假记载、误
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导性陈述或重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实
质影响的，发行人将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格为发行价（本
次发行上市后如因资本公积转增股本、派送股票或现金股利、股份拆细、配股或
缩股等除权、除息事项的，须按照中国证监会、证券交易所的有关规定作复权处
理，下同）加算银行同期存款利息。
    （2）如中国证监会等主管监管部门认定本公司招股说明书存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依照相关法律、
法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者实
际发生的直接损失为限，包括投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税
以及资金利息。
    （3）发行人将在取得中国证监会等主管监管部门的最终认定结果发布之日
起 5 个交易日内，按照章程规定启动董事会、股东大会相关程序，股东大会审议
通过后 5 个交易日内实施上述回购及赔偿措施。
    （4）控股股东有义务督促公司履行上述回购及赔偿义务。若因控股股东原
因导致发行人未履行上述回购及赔偿义务的，本公司应当扣留全部应付给控股股
东的现金红利、股份红利、任职薪酬。
    2、控股股东、实际控制人承诺
    （1）如中国证监会等主管监管部门认定公司招股说明书有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影
响的，控股股东、实际控制人王现全将依法购回已转让的原限售股份，购回价格
为发行价（公司本次发行上市后如因资本公积转增股本、派送股票或现金股利、
股份拆细、配股或缩股等除权、除息事项的，须按照中国证券监督管理委员会、
证券交易所的有关规定作复权处理）加算银行同期存款利息。
    （2）如中国证监会等主管监管部门认定公司招股说明书存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，控股股东、实际控
制人王现全将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该
等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为限，包括投资差额损失、投资
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差额损失部分的佣金和印花税以及资金利息。具体赔偿方案，包括赔偿标准、赔
偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿
方案为准。
    （3）控股股东、实际控制人王现全承诺将督促公司履行回购新股和赔偿义
务，具体措施包括但不限于提议董事会审议上述回购相关股份的议案、因上述事
宜审议回购公司股份议案时在相关的董事会或股东大会中投赞成票等。
    （4）如控股股东、实际控制人王现全未履行回购存量股或赔偿义务，或因
王现全原因导致公司未履行上述回购及赔偿义务的，王现全承诺不转让本人所持
有的公司股份，且公司有权扣留全部应付给王现全的现金红利、股份红利、任职
薪酬，直至本人实际履行上述各项承诺的义务为止。
    3、除王现全外的其他董事、监事、高级管理人员承诺：
    如中国证监会等主管监管部门认定公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依照相关法律、法规规
定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者实际发生
的直接损失为限，包括投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税以及资
金利息。具体赔偿方案，包括赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待
上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
    如上述董事、监事、高级管理人员未履行赔偿义务，则该等人员或其配偶不
得转让其所持有的公司股份，且公司有权扣留全部应付给该等人员或其配偶的现
金红利、股份红利、任职薪酬，直至该等人员实际履行上述各项承诺的义务为止。
    4、中介机构承诺：
    （1）保荐机构长城证券承诺：本保荐机构为先达农化首次公开发行股票并
上市所制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；如因本保
荐机构为先达农化首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
    （2）发行人会计师大华会计承诺：其为发行人本次发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法按照相关
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监管机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。
    （3）发行人律师中伦律所承诺：中伦律所为发行人本次发行上市制作、出
具的法律文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因中伦律所过错致
使相关法律文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成
直接损失的，中伦律所将依法与发行人承担连带赔偿责任。
    （4）发行人资产评估师北京大正承诺：北京大正为发行人本次发行制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依
法按照相关监管机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失。
四、本次发行前未分配利润的处理
    截至 2016 年 12 月 31 日，本公司合并报表未分配利润为 37,049.54 万元。
根据本公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司境内首次公开发
行股票并上市前滚存利润分配的议案》，本次发行前的滚存未分配利润由发行后
的新老股东按照持股比例共享。
五、本次发行上市后的股利分配政策
    本公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并
兼顾公司的可持续发展。根据 2014 年第二次临时股东大会通过的《公司章程（草
案）》，本次发行上市后的利润分配政策如下：
    （一）利润分配原则
    公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，保持利润分
配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。公司利润分配不得超
过累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及
公司的可持续发展，并坚持如下原则：
    1、按法定顺序分配的原则；
    2、存在未弥补亏损、不得分配的原则；
    3、同股同权、同股同利的原则；
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    4、公司持有的本公司股份不得分配利润的原则；
    5、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
    （二）利润分配形式
    公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情
况下，公司可以进行中期利润分配。
    （三）现金分红的条件、期间间隔及比例
    1、现金分红的条件
    （1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积
金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续
持续经营；
    （2）公司累计可供分配利润为正值；
    （3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半
年度利润分配按有关规定执行）；
    （4）公司无重大投资计划或重大资金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大资金支出是指公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或
者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%以上。
    2、现金分红的期间间隔
    在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上
每年年度股东大会召开后进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状
况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
    3、现金分红的比例
    在满足现金分红条件时，公司采取固定比例政策进行现金分红，即每年以现
金方式分配的利润应不低于当年实现的归属于公司股东的净利润的 10%，且任
意 3 个连续会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该 3 年实现的
年均可分配利润的 30%。如存在以前年度未弥补亏损的，以弥补后的金额为基
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数计算当年现金分红。
    在公司满足现金分红条件的情况下，公司将尽量提高现金分红的比例。
    公司董事会提出分红政策方案时，应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分不同情形，
提出差异化的现金分红政策：
    （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
    （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
    （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
    （四）发放股票股利的具体条件
    公司发放股票股利的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为
前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。公司发放股
票股利的具体条件如下：
    （1）公司经营情况良好；
    （2）公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体
股东整体利益；
    （3）发放的现金股利与股票股利的比例符合本章程的规定；
    （4）法律、法规、规范性文件规定的其他条件。
    关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，请参阅本招股说
明书“第十四章 股利分配政策”。
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六、股票发行摊薄即期回报相关的补回措施不构成业绩承
诺
     本次发行股票后，随着募集资金的到位，公司的股本及净资产均将大幅增长，
但由于募集资金投资拟用于项目建设投资，需要一定的建设期，项目达产、达效
也需要一定的周期，难以在短期内转化为公司的收益，公司的每股收益和净资产
收益率等指标在本次发行后存在短期内下降。公司第二届董事会第九次会议、
2015 年年度股东大会审议通过《关于本次公开发行股票摊薄即期回报的填补方
案的议案》，针对股票发行摊薄即期进行分析，并采取的相关补回措施，详见第
十一章之六之“（七）募集资金到位后每股收益变化情况及分析”。
     但公司针对首次公开发行股票相关即期回报被摊薄的风险制定的上述相关
补回措施，不等于对公司未来利润做出保证，敬请投资者关注。
七、特别提醒投资者注意以下风险因素
     （一）市场竞争风险
     目前我国农药企业超过2,100家，其中原药生产企业600多家，主要以生产
仿制农药产品（仿制农药为外国公司在我国专利到期后的农药品种，没有产品专
利的保护）为主，整体规模不大，市场集中度较低，以价格竞争为主要竞争策略。
同时，基于对我国农药市场长期看好的预期，国际农药行业巨头进入国内市场，
导致行业竞争日趋加剧。本公司在国内较早引入烯草酮、异噁草松、咪草烟、烯
酰吗啉等产品，主要产品的生产工艺和装备国内领先，产品质量达到国际先进水
平，因而产品的盈利能力较强。而较强的产品盈利能力将吸引潜在竞争对手进入
市场，从而加剧公司产品的市场竞争，导致主要产品价格下跌、毛利率下降，进
而影响公司的盈利能力。
     此外，我国农药行业“十三五”期间的主要任务是继续进行产业组织结构和
产品结构的调整，提高产业集中度。因此，从全球农药发展趋势看，行业集中度
将不断提高。虽然公司主要产品的生产能力均位于全国前列，若在农药行业市场
整合的过程中，本公司未能在规模、管理、营销、技术等方面占据竞争优势，未
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来将面临较大市场竞争风险。
    （二）主要原材料价格波动风险
    本公司主要原材料种类繁多，主要为石油化工行业的下游产物。报告期内，
受石油化工行业波动、原材料市场供求关系变动等因素的影响，公司主要原材料
价格出现了一定波动，增加了公司运营的风险。
    原材料采购价格的变化是导致公司毛利率波动的重要因素。如果未来原材料
的价格出现大幅上涨，而本公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能
通过技术工艺改进创新抵销成本上涨的压力，将会对本公司的经营成果产生不利
影响。
    （三）环保及安全生产风险
    1、环境保护风险
    农药企业在生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物（“三废”）和噪音
等。本公司一直注重环境保护，近年来大力发展清洁生产和循环经济，保证“三
废”排放符合国家和地方环境质量标准及排放标准，并取得了良好的经济效益和
社会效益。本公司具有完善的环保设施和管理措施，并已通过上市环保核查。
    2014年4月25日，全国人大常委会表决通过了修订后的《中华人民共和国环
境保护法》（以下简称“新《环保法》”），新《环保法》于2015年1月1日实
施。该法强化了地方政府及其负责人的环保责任，加大了对违法排污的处罚力度，
提升了地方政府及排污企业增加环保投资的积极性。
    2015年5月中旬至8月中旬，根据山东省环保厅、质监局联合发布的《山东
省区域性大气污染物综合排放标准》第二时段标准要求，本公司之子公司潍坊先
达暂停生产设施运行以进行日常设备检修及焚烧炉升级改造。截至2015年8月，
潍坊先达已恢复正常生产。
    随着整个社会环保意识的增强，国家环境保护力度不断加强，并可能在未来
出台更为严格的环保标准，对农药生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提
高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一
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定影响。
    2、安全生产风险
    本公司主要从事农药原药及制剂、精细化工中间体的生产，部分原料、半成
品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。产品生产过程中涉及高温、高压
等工艺，对操作要求较高。尽管公司配备了较完备的安全设施，建立了较完善的
事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，
但仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造
成意外安全事故，从而影响正常生产经营的可能。
八、发行人财务报告基准日后的经营情况及财务数据
    公司财务报告审计截止日为 2016 年 12 月 31 日。财务报告截止日后至本招
股说明书签署日，公司经营状况良好，经营模式、产品结构、行业情况、所面向
的客户群体、供应商构成、税收政策、核心业务人员以及其他可能影响投资者判
断的重大事项等方面未发生重大变化。
    2017 年 1-3 月公司营业收入为 29,549.48 万元，较上年同期增长 30.23%；归
属于发行人股东的净利润为 3,135.64 万元，较上年同期增长 24.04%；归属于发
行人股东扣除非经常性损益后的净利润为 2,938.71 万元，较上年同期增长
19.16%，前述财务数据均未经审计。
    为全面了解发行人面临的各项风险，本公司提醒投资者认真阅读本招股说明
书“第四章 风险因素”的全部内容。
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                                                   目         录
   本次发行概况 ............................................................................................... 1
   发行人声明 ................................................................................................... 3
   重大事项提示 ............................................................................................... 4
       一、本次发行方案............................................................................................ 4
       二、上市后稳定股价措施的预案.................................................................... 4
       （一）启动条件................................................................................................ 4
       （二）稳定公司股价的具体措施.................................................................... 5
       （三）实施股价稳定措施的目的及终止条件................................................ 7
       （四）未履行承诺的约束措施........................................................................ 7
       三、发行人及相关主体的承诺事项及约束措施............................................ 8
       （一）持股 5%以上的股东持股意向及减持意向承诺 .................................. 8
       （二）股份限制流通、自愿锁定承诺及锁定期的自动延长........................ 9
    （三）本次公开发行上市信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏的承诺.............................................................................................................. 10
       四、本次发行前未分配利润的处理.............................................................. 13
       五、本次发行上市后的股利分配政策.......................................................... 13
       （一）利润分配原则...................................................................................... 13
       （二）利润分配形式...................................................................................... 14
       （三）现金分红的条件、期间间隔及比例.................................................. 14
       （四）发放股票股利的具体条件.................................................................. 15
       六、股票发行摊薄即期回报相关的补回措施不构成业绩承诺.................. 16
       七、特别提醒投资者注意以下风险因素...................................................... 16
       （一）市场竞争风险...................................................................................... 16
       （二）主要原材料价格波动风险.................................................................. 17
       （三）环保及安全生产风险.......................................................................... 17
   第一章 释义 ................................................................................................32
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第二章 概览 ................................................................................................35
   一、发行人概况.............................................................................................. 35
   （一）基本情况.............................................................................................. 35
   （二）发行人的主营业务.............................................................................. 36
   二、控股股东和实际控制人简介.................................................................. 37
   三、发行人主要财务数据及财务指标.......................................................... 37
   （一）合并资产负债表主要数据.................................................................. 37
   （二）合并利润表主要数据.......................................................................... 38
   （三）合并现金流量表主要数据.................................................................. 38
   （四）主要财务指标...................................................................................... 38
   四、本次发行情况.......................................................................................... 39
   五、募集资金运用.......................................................................................... 39
第三章 本次发行概况 .................................................................................41
   一、本次发行的基本情况.............................................................................. 41
   二、本次发行的有关当事人.......................................................................... 41
   三、本次发行的重要日期.............................................................................. 43
第四章 风险因素 ........................................................................................44
   一、市场风险.................................................................................................. 44
   （一）市场竞争风险...................................................................................... 44
   （二）主要原材料价格波动风险.................................................................. 44
   二、环保及安全生产风险.............................................................................. 45
   （一）环境保护风险...................................................................................... 45
   （二）安全生产风险...................................................................................... 45
   三、税收政策风险.......................................................................................... 46
   （一）增值税税收优惠政策变化的风险...................................................... 46
   （二）企业所得税税收优惠政策变化的风险.............................................. 46
   四、募投项目无法达到预期收益的风险...................................................... 47
   五、业务季节性波动的风险.......................................................................... 47
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       六、内贸经销商的管控及代销业务模式的相关风险.................................. 48
       （一）内贸经销商的管控风险...................................................................... 48
       （二）退货及库存风险.................................................................................. 48
       （三）回款风险.............................................................................................. 48
       （四）终端农户由于施用指导不到位导致本公司产品使用效果不佳的风险
.................................................................................................................................. 49
       七、新产品开发的风险.................................................................................. 49
       八、财务风险.................................................................................................. 49
       （一）存货安全及减值风险.......................................................................... 49
       （二）应收账款发生坏账的风险.................................................................. 50
       （三）汇率波动导致汇兑损失的风险.......................................................... 50
       （四）净资产收益率下降的风险.................................................................. 51
       九、用工方式变动的风险.............................................................................. 51
       十、潍坊先达部分房屋建筑物未取得所有权证的风险.............................. 51
       十一、公司规模快速扩张引致的经营管理风险.......................................... 52
       （一）公司规模快速扩张引致的经营管理风险.......................................... 52
       （二）管理和技术人才流失的风险.............................................................. 52
   第五章 基本情况 ........................................................................................53
       一、发行人基本情况...................................................................................... 53
       二、发行人改制重组情况.............................................................................. 54
       （一）设立方式.............................................................................................. 54
       （二）发起人.................................................................................................. 54
     （三）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务.............................................................................................................................. 55
       （四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务.................. 55
       （五）发行人成立前后的业务流程及其联系.............................................. 55
    （六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况.......................................................................................................................... 55
       （七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况...................................... 56
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       三、发行人的股本形成及其变化和重大资产重组情况.............................. 56
       （一）发行人的股本形成、变化情况概述.................................................. 56
       （二）股份公司设立前的股本形成及历次变化情况.................................. 58
       （三）发行人设立及其后的股本形成及历次变化情况.............................. 80
       （四）发行人的重大资产重组情况.............................................................. 81
       四、发行人历次验资情况.............................................................................. 81
       （一）发行人前身——先达有限的历次验资 .............................................. 81
       （二）公司设立时的验资.............................................................................. 82
       五、发行人的股权关系及组织结构.............................................................. 82
       （一）发行人股权结构图.............................................................................. 82
       （二）发行人组织结构图.............................................................................. 83
       六、发行人控股及参股公司、分公司情况.................................................. 86
       （一）潍坊先达.............................................................................................. 86
       （二）济南先达.............................................................................................. 88
      七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情
况.............................................................................................................................. 93
       （一）发起人.................................................................................................. 93
       （二）持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人 ............................ 97
       （三）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况.............................. 97
       （四）股票质押及其他争议情况.................................................................. 98
       八、发行人股本情况...................................................................................... 98
       （一）本次发行前后的股本情况.................................................................. 98
       （二）前十名股东.......................................................................................... 99
       （三）前十名自然人股东及其在发行人处的任职情况.............................. 99
       （四）股东中的战略投资者持股及其简况................................................ 100
       （五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例........ 100
       （六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺.... 100
    九、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二
百人的情况............................................................................................................ 100
                                                              1-1-22
                                                                                                招股说明书
   十、发行人员工及其社会保障情况............................................................ 100
   （一）员工人数情况.................................................................................... 100
   （二）员工薪酬情况.................................................................................... 101
   （三）员工社会保障情况............................................................................ 106
   十一、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺 108
第六章 业务和技术 ................................................................................... 110
   一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况.................................... 110
   二、发行人所处行业的基本情况................................................................ 111
   （一）行业主管部门、管理体制与行业政策............................................ 111
   （二）农药市场概况.................................................................................... 116
   （三）进入本行业的主要障碍.................................................................... 134
   （四）农药行业的上下游关系.................................................................... 136
   （五）我国农药行业发展的有利因素及不利因素.................................... 137
   （六）我国农药行业发展趋势.................................................................... 141
   三、发行人所面临的行业竞争情况............................................................ 143
   （一）农药行业竞争格局............................................................................ 143
   （二）发行人的主要竞争对手.................................................................... 145
   （三）发行人的市场地位............................................................................ 146
   （四）发行人竞争优势与劣势.................................................................... 147
   四、发行人业务主要情况............................................................................ 150
   （一）公司主要产品及用途........................................................................ 150
   （二）发行人主要产品的生产工艺............................................................ 151
   （三）主要经营模式.................................................................................... 154
   （四）发行人主要产品的产销情况............................................................ 171
   （五）发行人主要产品的原材料和能源的供应情况................................ 190
   五、发行人主要固定资产与无形资产 ....................................................... 208
   六、发行人安全生产、环境保护情况 ....................................................... 220
   （一）安全生产情况.................................................................................... 220
                                                  1-1-23
                                                                                                    招股说明书
  （二）环境保护情况.................................................................................... 224
  七、发行人市场准入情况............................................................................ 238
  （一）农药企业资质.................................................................................... 238
  （二）农药产品资质.................................................................................... 238
  八、发行人技术水平及研发情况................................................................ 242
  （一）发行人核心技术................................................................................ 242
  （二）发行人正在从事的研发项目及其进展情况.................................... 245
  （三）研究开发情况.................................................................................... 247
  （四）发行人技术创新机制........................................................................ 250
  九、发行人产品质量控制............................................................................ 251
  （一）质量控制措施.................................................................................... 251
  （二）质量纠纷............................................................................................ 253
第七章 同业竞争与关联交易 .................................................................... 254
  一、发行人的独立性.................................................................................... 254
  （一）资产独立情况.................................................................................... 254
  （二）人员独立情况.................................................................................... 254
  （三）财务独立情况.................................................................................... 254
  （四）机构独立情况.................................................................................... 255
  （五）业务独立情况.................................................................................... 255
  二、同业竞争................................................................................................ 255
  （一）发行人与控股股东、实际控制人不存在同业竞争........................ 255
  （二）相关关联方关于避免同业竞争的承诺............................................ 255
  三、关联交易................................................................................................ 256
  （一）发行人的关联方及关联关系............................................................ 256
  （二）发行人报告期内的关联交易事项.................................................... 257
  （三）关联交易决策权利和程序的规定.................................................... 259
  （四）独立董事对关联交易的意见............................................................ 260
  （五）减少关联交易的措施........................................................................ 260
                                                   1-1-24
                                                                                                                     招股说明书
   第八章 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员............................... 262
       一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况................ 262
       （一）董事.................................................................................................... 262
       （二）监事.................................................................................................... 263
       （三）高级管理人员.................................................................................... 264
       （四）核心技术人员.................................................................................... 264
       （五）董事、监事的提名和选聘情况........................................................ 264
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股
份情况.................................................................................................................... 266
       三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况........ 266
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关
联企业领取收入的情况........................................................................................ 267
       五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况................ 267
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系
................................................................................................................................ 268
    七、本公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议情况
................................................................................................................................ 268
       八、董事、监事及高级管理人员的任职资格............................................ 268
       九、董事、监事及高级管理人员最近三年的变动情况............................ 269
       （一）董事变动情况.................................................................................... 269
       （二）监事变动情况.................................................................................... 269
       （三）高级管理人员变动情况.................................................................... 269
   第九章 公司治理 ...................................................................................... 270
       一、发行人治理结构的完善情况................................................................ 270
    二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
和运行情况............................................................................................................ 271
       （一）股东大会制度的建立健全及运行情况............................................ 271
       （二）董事会制度的建立健全及运行情况................................................ 274
       （三）监事会制度的建立健全及运行情况................................................ 277
       （四）独立董事的建立健全及运行情况.................................................... 280
                                                              1-1-25
                                                                                                                     招股说明书
       （五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况........................................ 282
       三、发行人报告期内违法违规行为情况.................................................... 284
       四、发行人报告期内资金被占用和对关联方担保情况............................ 285
        （一）报告期内资金被实际控制人、控股股东及其控制的企业占用情况
................................................................................................................................ 285
        （二）最近三年为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保情况
................................................................................................................................ 285
       五、发行人内部控制制度情况.................................................................... 285
       （一）内部控制完整性、合理性和有效性的自我评估意见.................... 285
       （二）注册会计师的评价意见.................................................................... 285
   第十章 财务会计信息 ............................................................................... 286
       一、财务报表................................................................................................ 286
       （一）合并财务报表.................................................................................... 286
       （二）母公司财务报表................................................................................ 297
       二、审计意见................................................................................................ 306
       三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况............................ 306
       （一）会计报表的编制基础........................................................................ 306
       （二）合并报表范围及变化情况................................................................ 306
       四、主要会计政策和会计估计.................................................................... 306
       （一）收入确认和计量的具体方法............................................................ 306
       （二）金融工具的核算方法........................................................................ 307
       （三）存货的核算方法................................................................................ 308
       （四）长期股权投资.................................................................................... 309
       （五）投资性房地产的核算方法................................................................ 312
       （六）固定资产的核算方法........................................................................ 312
       （七）在建工程的核算................................................................................ 314
       （八）无形资产的核算................................................................................ 315
       （九）长期待摊费用的核算........................................................................ 316
       （十）借款费用............................................................................................ 316
                                                              1-1-26
                                                                                                    招股说明书
（十一）外币业务核算方法........................................................................ 318
（十二）政府补助........................................................................................ 318
（十三）所得税的会计处理方法................................................................ 319
（十四）资产减值........................................................................................ 319
（十五）安全生产费用................................................................................ 320
（十六）主要会计政策、会计估计的变更及影响.................................... 320
五、公司适用的税率及享受的主要税收优惠政策.................................... 321
（一）增值税................................................................................................ 321
（二）企业所得税........................................................................................ 321
六、分部报告信息........................................................................................ 321
（一）主营业务收入分产品明细................................................................ 321
（二）主营业务收入分地区明细................................................................ 321
七、最近一年收购兼并情况........................................................................ 322
八、非经常性损益明细表............................................................................ 322
九、最近一期末固定资产、在建工程和对外投资情况............................ 322
（一）固定资产............................................................................................ 322
（二）在建工程............................................................................................ 323
（三）对外投资............................................................................................ 323
十、最近一期末无形资产情况.................................................................... 323
十一、最近一期末的主要债项.................................................................... 324
（一）应付账款............................................................................................ 324
（二）预收账款............................................................................................ 324
（三）应付职工薪酬.................................................................................... 324
（四）其他应付款........................................................................................ 325
十二、发行人所有者权益情况.................................................................... 325
（一）股本.................................................................................................... 325
（二）资本公积............................................................................................ 326
（三）专项储备............................................................................................ 326
                                                  1-1-27
                                                                                                   招股说明书
  （四）盈余公积............................................................................................ 326
  （五）未分配利润........................................................................................ 326
  十三、报告期内现金流量情况.................................................................... 327
  十四、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项........................ 327
  十五、主要财务指标.................................................................................... 327
  （一）主要财务指标.................................................................................... 327
  （二）净资产收益率与每股收益................................................................ 328
  十六、发行人盈利预测及披露情况............................................................ 329
  十七、发行人设立时及报告期内资产评估情况........................................ 329
  （一）评估方法............................................................................................ 329
  （二）评估结论............................................................................................ 330
  十八、发行人历次验资情况........................................................................ 330
第十一章 管理层讨论与分析 .................................................................... 331
  一、财务状况分析........................................................................................ 331
  （一）资产构成情况分析............................................................................ 331
  （二）负债构成情况分析............................................................................ 361
  （三）偿债能力分析.................................................................................... 367
  （四）资产周转能力分析............................................................................ 367
  二、盈利能力分析........................................................................................ 368
  （一）营业收入情况及构成分析................................................................ 368
  （二）营业成本分析.................................................................................... 383
  （三）主营业务毛利率分析........................................................................ 386
  （四）期间费用分析.................................................................................... 396
  （五）营业外收入........................................................................................ 400
  （六）营业外支出........................................................................................ 401
  三、现金流量分析........................................................................................ 401
  （一）经营活动现金流量分析.................................................................... 402
  （二）投资活动现金流量分析.................................................................... 403
                                                  1-1-28
                                                                                                    招股说明书
   （三）筹资活动现金流量分析.................................................................... 404
   四、公司资本性支出分析............................................................................ 404
   （一）报告期重大资本性支出.................................................................... 404
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划................................................ 405
   五、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析.................................... 405
   （一）公司主要的财务优势........................................................................ 405
   （二）公司主要的财务困难........................................................................ 406
   （三）未来影响发行人盈利能力的因素及其未来趋势............................ 406
   六、股东未来分红回报规划及安排............................................................ 407
   （一）公司利润分配的基本原则................................................................ 408
   （二）公司利润分配的形式........................................................................ 408
   （三）公司进行现金分红的条件、期间间隔及比例................................ 408
   （四）公司发放股票股利的具体条件........................................................ 409
   （五）利润分配政策的制定及监督机制.................................................... 410
   （六）利润分配政策的调整........................................................................ 410
   （七）募集资金到位后每股收益变化情况及分析.................................... 410
   （八）信息披露............................................................................................ 414
   （九）其他事项............................................................................................ 415
第十二章 业务发展目标 ........................................................................... 416
   一、公司发展战略........................................................................................ 416
   二、公司具体发展计划................................................................................ 417
   （一）产品发展计划.................................................................................... 417
   （二）市场开发及营销网络建设计划........................................................ 417
   （三）技术开发计划.................................................................................... 418
   （四）人力资源发展计划............................................................................ 418
   （五）收购兼并及对外扩张计划................................................................ 419
   （六）再融资计划........................................................................................ 419
   三、实现上述计划所依据的假设条件........................................................ 419
                                                   1-1-29
                                                                                                     招股说明书
   四、实现上述计划面临的困难与挑战........................................................ 420
   五、上述发展计划与现有业务的关系........................................................ 420
   六、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用................................ 421
第十三章 募集资金运用 ........................................................................... 422
   一、募集资金运用概况................................................................................ 422
   （一）本次募集资金投资项目.................................................................... 422
   （二）项目产品取得“三证”情况 ................................................................ 422
   二、新增产能销售规划................................................................................ 423
   三、募集资金投资项目情况........................................................................ 424
   （一）年产 1,000 吨烯草酮、1,500 吨异噁草松项目 .............................. 424
   （二）年产 9,000 吨综合制剂车间及研发中心项目 ................................ 431
   （三）补充公司流动资金项目.................................................................... 440
   四、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响............................ 441
   （一）募投项目与公司发展战略的关系.................................................... 441
   （二）募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响................ 441
   （三）募集资金运用对公司规范同业竞争及公司独立性的影响............ 442
第十四章 股利分配政策 ........................................................................... 443
   一、利润分配的基本原则............................................................................ 443
   二、利润分配形式........................................................................................ 443
   三、现金分红的条件、期间间隔及比例.................................................... 443
   （一）现金分红的条件................................................................................ 443
   （二）现金分红的期间间隔........................................................................ 444
   （三）现金分红的比例................................................................................ 444
   四、发放股票股利的具体条件.................................................................... 445
   五、利润分配政策的制定及监督机制........................................................ 445
   六、利润分配政策的调整............................................................................ 446
   七、信息披露................................................................................................ 446
   八、其他事项................................................................................................ 447
                                                    1-1-30
                                                                                                     招股说明书
第十五章 其他重要事项 ........................................................................... 448
   一、信息披露制度相关情况........................................................................ 448
   二、重要合同................................................................................................ 448
   （一）业务合同............................................................................................ 448
   （二）银行融资合同.................................................................................... 449
   （三）其他重大合同.................................................................................... 449
   三、对外担保事项........................................................................................ 450
   四、重大诉讼、仲裁事项及控股股东、实际控制人重大违法情况........ 450
第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ................... 452
第十七章 备查文件 ................................................................................... 459
   一、备查文件................................................................................................ 459
   二、查阅时间和地点.................................................................................... 459
   （一）查阅时间............................................................................................ 459
   （二）查阅地点............................................................................................ 459
                                                    1-1-31
                                                                         招股说明书
                               第一章 释义
    在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一般名词：
本公司、公司、发行
人、先达农化、股份   指山东先达农化股份有限公司
公司
                     指山东先达化工有限公司，本公司之前身，2011 年 12 月 22 日先达
先达有限、有限公司
                     有限整体变更设立股份公司
潍坊先达             指潍坊先达化工有限公司，本公司之全资子公司
                     指山东锐创化工有限公司，潍坊先达之前身，2009 年 5 月 26 日更
锐创化工
                     名为潍坊先达化工有限公司
济南先达             指济南先达化工科技有限公司，本公司之全资子公司
                     指济南盛信达科技有限公司，济南先达之前身，2009 年 4 月 7 日更
济南盛信达
                     名为济南先达化工科技有限公司
济南艾迪尔           指济南艾迪尔农业科技有限公司，本公司之全资子公司
                     指山东博兴县科农化工有限公司，于 2004 年 1 月被先达有限吸收合
科农化工
                     并后注销
无锡中科             指无锡中科汇赢创业投资有限责任公司
韶关中科             指韶关市中科丹霞创业投资有限责任公司
财富联合             指北京财富联合投资有限公司
南通松禾             指南通松禾创业投资合伙企业（有限合伙）
深圳松禾             指深圳市松禾成长创业投资合伙企业（有限合伙）
                     指 ADAMA Agricultural Solutions Ltd，其前身为马克西姆-阿甘
ADAMA
                     （Makhteshim-AGAN），系国际知名的农药生产企业
Nufarm               指 Nufarm Limited（纽发姆），系国际知名的农药生产企业
中国证监会           指中国证券监督管理委员会
上交所、证券交易所   指上海证券交易所
工信部               指中华人民共和国工业和信息化部
农业部               中华人民共和国农业部
保荐人、主承销商、
                   指长城证券股份有限公司
长城证券
                                        1-1-32
                                                                              招股说明书
大华会计师事务所、
                   指大华会计师事务所（特殊普通合伙）及其前身立信大华会计师事务
发行人会计师、大华
                   所有限公司
会计
中伦律师事务所、发
                       指北京市中伦律师事务所
行人律师、中伦律所
北京大正、发行人评     指原北京国友大正资产评估有限公司，现已更名为北京大正海地人资
估师                   产评估有限公司
元                     指人民币元
                       指 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次
《公司法》
                       会议修正，自 2014 年 3 月 1 日施行的《中华人民共和国公司法》
                       指 2005 年 10 月 27 日中华人民共和国第 10 届全国人民代表大会常
《证券法》             务委员会第 18 次会议修正，自 2006 年 1 月 1 日施行的《中华人民
                       共和国证券法》
《公司章程》           指现行的《山东先达农化股份有限公司章程》
                       指《山东先达农化股份有限公司章程（草案）》（经公司 2014 年第
《公司章程（草案）》
                       二次临时股东大会审议通过，于公司股票发行上市后生效）
                       指 2014 年、2015 年、2016 年，即 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12
报告期
                       月 31 日
最近一年               指 2016 年度，即 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
                       指财政部自 2006 年 2 月起颁布的《企业会计准则－基本准则》及各
《企业会计准则》
                       项具体准则
申报财务报表           指本公司根据相关法律法规为本次发行编制的财务报表
社会公众股、A 股       指本公司向社会公开发行的面值为 1 元的人民币普通股
本次公开发行/本次      指本公司本次向社会公众发行不超过 2,000 万股 A 股的行为，全部
发行                   为新股
上市                   指本次公开发行的股票在上海证券交易所挂牌交易的行为
专有名词：
                       指工信部颁发的《产品生产批准证书》或在质检总局颁发的《生产许
三证                   可证》；农业部颁发的《农药登记证》；产品质量标准证书（国家标
                       准、行业标准或企业标准）
                       以化学加工或生物发酵等手段获得的农药物质，是供应生产成品药
原药
                       （制剂）的主要原料
                       原药经加工复配后，成为具有一定的形态、组分、性能、规格和用途
制剂
                       的产品，可以经稀释后直接施用于农作物
农药中间体             以石油、煤、焦油为原料，制造农药原药的中间产物
除草剂                 用以防除农田杂草的农药
选择性除草剂           对杂草或作物起到选择性灭杀作用的除草剂
                                           1-1-33
                                                                                   招股说明书
杀菌剂                 用以防治植物病原微生物的农药
杀虫剂                 用以防治有害昆虫的农药
                       指在化学反应或相关的化学工业生产中，投入单位数量原料获得的实
收率
                       际生产的产品产量与理论计算的产品产量的比值
                       傅里德－克拉夫茨反应，英文 Friedel–Crafts reaction，是一类芳香
傅克反应
                       族亲电取代反应，与之相关的催化剂称为傅克催化剂
折百                   按原药有效成分 100% 含量统计
悬浮剂                 将农药原药以极小的微粒均匀分散于水中形成的制剂
                       由原药、有机溶剂苯、二甲苯等和乳化剂配置加工而成的透明状液体
乳油
                       制剂
烯草酮                 除草剂的一种，属于环己烯酮类
异噁草松               除草剂的一种
咪草烟                 除草剂的一种，又称咪唑乙烟酸
灭草烟                 除草剂的一种，又称咪唑烟酸
烯酰吗啉               吗啉类杀菌剂的一种，用于作物病害的防治
PDE                    5-乙基-2，3-吡啶二羧酸二乙酯，咪草烟的中间体
ADBA                   2-氨基-2，3-二甲基丁酰胺，咪草烟的中间体，又称丁酰胺
ADBN                   2-氨基-2，3-二甲基丁腈，灭草烟的中间体，又称丁腈
碘酰氯                 3-氨基-2，4，6-三碘异肽酰氯，医药中间体
胺醇                   2-氨基-1，3-丙二醇，医药中间体
注：本招股说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
                                             1-1-34
                                                                 招股说明书
                           第二章 概览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人概况
（一）基本情况
    公司名称：山东先达农化股份有限公司
    英文名称：ShanDong Cynda Chemical Co.,Ltd
    注册资本：6,000 万元
    法定代表人：王现全
    有限公司成立日期：2002 年 9 月 20 日
    股份公司成立日期：2011 年 12 月 22 日
    住所：山东省博兴县经济开发区
    公司网址：www.cynda.cn
    经营范围：农药原药合成、制剂复配；工业自产副产品硫酸铵、氯化钠、醋
酸钠、三水醋钠的销售;精细化工中间体的生产、销售（涉及危险化学品的以安
全生产许可证的产品为准）；本企业自产副产品硫酸铵、氯化钠的销售；经营本
企业自产产品及技术的出口业务和企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技
术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外（全部经营
项目中法律、法规禁止的不得经营；应经专项审批的未获得审批前不得经营）（有
效期限以许可证为准）。
    经先达有限 2011 年第四次临时股东会审议通过，先达有限以截至 2011 年 8
月 31 日经审计的母公司扣除专项储备后的净资产 25,047.04 万元折合股本
6,000 万股，超过股本部分 19,047.04 万元计入资本公积，折股比例为 1:0.2396，
                                   1-1-35
                                                                                 招股说明书
整体变更设立股份公司。本公司于 2011 年 12 月 22 日在山东省工商行政管理局
完成工商登记，取得注册号为 371625228004323 的《企业法人营业执照》，注
册资本为 6,000 万元。
（二）发行人的主营业务
       本公司主要从事安全、高效、低毒、环境友好型除草剂的研发、生产及销售，
同时兼营杀菌剂、医药及农药中间体。公司主要产品包括：
         类别                                     产品名称
除草剂            烯草酮原药及制剂、异噁草松原药及制剂、咪草烟原药及制剂、灭草烟原药及制剂
杀菌剂            烯酰吗啉原药及制剂
中间体            碘酰氯、胺醇、PDE、ADBA
       本公司秉承“专业化、精细化”的经营策略，专注于上述产品的研发、生产
与销售，在生产规模、研发实力、产品质量、技术推广等方面均处于国内领先水
平。目前，本公司烯草酮、烯酰吗啉原药产量位居国内第一；异噁草松、咪草烟
原药产量位居全国第二 1。
       本公司拥有较强的产品开发技术和先进的生产工艺水平，“烯草酮原药及
12%烯草酮乳油”、“烯酰吗啉原药及55%福烯酰可湿性粉剂”、“异噁草松原药
及48%异噁草松乳油” 2等产品曾获颁国家重点新产品证书，“高效低毒农药烯
酰吗啉原药及其制剂”获颁国家级火炬计划项目证书。本公司及潍坊先达先后于
2009年4月、2011年11月获得由山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家
税务局及山东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。2012年11月9日、
2015年12月10日，本公司两次通过高新技术企业复审。2014年10月30日，潍坊
先达通过了高新技术企业复审，并取得了山东省科学技术厅、山东省财政厅、山
东省国家税务局、山东省地方税务局核发的《高新技术企业证书》。
       结合应用技术研究和市场推广，公司产品在国内外市场均享有较高声誉。在
国内，公司商标“豆施乐”、“稳收”、“CYNDA”先后被认定为“山东省著名商
1
    资料来源：中国农药工业协会统计数据
2
12%烯草酮乳油后变更登记为 13%烯草酮乳油，48%异噁草松乳油后变更登记为 480 克/升异
噁草松乳油
                                            1-1-36
                                                                          招股说明书
标”，在东北、华北等区域具有较强的品牌影响力；在国外，公司产品凭借过硬
的质量，成功打进美国、澳大利亚、巴西、巴拉圭、阿根廷、乌拉圭、欧盟等多
个 国 家 和 地 区 的 农 药 市 场 ， 并 与 ADAMA 、 纽 发 姆 （ Nufarm ）、 科 麦 农
（Cheminova）、Sipcam-Oxon、日本住友、富美实（FMC）、雅宝（ALBAUGH）
等国际知名农药企业建立起合作关系。此外，公司还通过了GB/T 19001-2008 idt
ISO9001：2008、GB/T 24001-2004 idt ISO14001：2004、GB/T 28001-2011
（覆盖OHSAS 18001：2007体系）三大管理体系认证。
    本公司自设立以来，主营业务没有发生变化。
二、控股股东和实际控制人简介
    本公司控股股东和实际控制人为王现全先生。
    王现全，男，中国国籍，无境外居留权，1965 年生，现任本公司董事长，
发行前直接持有本公司 26,812,291 股股份，持股比例为 44.69%。王现全的简
历详见本招股说明书“第八章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
三、发行人主要财务数据及财务指标
    本公司报告期内的财务数据已经大华会计师事务所审计并出具标准无保留
意见的审计报告（大华审字【2017】001580 号），主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
                                                                         单位：万元
            项目                  2016-12-31         2015-12-31       2014-12-31
资产总计                               90,138.51         74,400.01         73,089.98
负债合计                               20,003.30         11,237.33         18,324.11
股东权益                               70,135.20         63,162.69         54,765.87
归属于母公司的股东权益                 70,135.20         63,162.69         54,765.87
                                        1-1-37
                                                                                       招股说明书
（二）合并利润表主要数据
                                                                                       单位：万元
            项目                     2016 年                    2015 年              2014 年
营业收入                                   86,565.66               80,350.21            82,281.09
营业利润                                   11,322.47               12,236.89            14,695.03
利润总额                                   11,601.44                11,886.41           14,717.25
净利润                                      9,822.68                 9,874.11            11,891.68
归属于母公司股东的净利润                    9,822.68                 9,874.11            11,891.68
扣除非经常性损益后的归属于母
                                            9,245.17                 9,958.54            11,763.08
公司普通股股东净利润
（三）合并现金流量表主要数据
                                                                                       单位：万元
                 项目                       2016 年                2015 年            2014 年
 经营活动产生的现金流量净额                     8,008.03              1,256.97         13,900.64
 投资活动产生的现金流量净额                    -3,666.02             -4,131.83          -6,129.98
 筹资活动产生的现金流量净额                    -2,916.90             -1,268.42            -444.20
 现金及现金等价物净增加额                       1,242.32             -4,321.36           7,322.57
（四）主要财务指标
                 财务指标                    2016-12-31            2015-12-31        2014-12-31
流动比率（倍）                                           3.59                 4.83              2.81
速动比率（倍）                                           2.26                 2.48              1.64
资产负债率（母公司）                                  10.88%               10.45%          18.89%
无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权）               0.09%                0.10%              0.15%
归属于发行人股东的每股净资产（元）                      11.69                10.53              9.13
                 财务指标                      2016 年               2015 年          2014 年
应收账款周转率（次）                                     6.46                 9.01             10.18
存货周转率（次）                                         2.49                 2.45              2.79
利息保障倍数（倍）                                          -              472.81          311.13
息税折旧摊销前利润（万元）                       14,333.50            14,232.86         16,754.24
归属于发行人股东的净利润（万元）                  9,822.68                9,874.11      11,891.68
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净
                                                  9,245.17                9,958.54      11,763.08
利润（万元）
                                               1-1-38
                                                                                               招股说明书
    每股经营活动现金流量（元）                               1.33            0.21                2.32
    每股净现金流量（元）                                     0.21           -0.72                1.22
    基本每股收益（元）                                       1.64            1.65                1.98
    基本每股收益（扣除非经常性损益）（元）                   1.54            1.66                1.96
    加权平均净资产收益率                                14.48%             16.75%              24.47%
    加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益）            13.63%             16.60%              24.21%
    四、本次发行情况
    股票种类               人民币普通股（A 股）
    每股面值               1.00 元
                                    本次发行不超过 2,000 万股，全部为新股发行，原股东不公开发售
    发行股数及占发行
    后总股本的比例         股份。公开发行股份数量占发行后总股本的比例不低于 25%。
    每股发行价格           17.64 元/股
                               本次发行全部采用网上按市值申购定价发行的方式进行，网上发行通过
    发行方式
                               上交所交易系统进行，不进行网下询价和配售。
                               符合《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发
    发行对象               行体制改革的意见》等规定要求，且同时满足发行人和主承销商设定的
                               具体条件的投资者
    上市地点               上海证券交易所
              关于本次发行方案的具体内容详见“重大事项提示”之“一、本次发行方案”。
    五、募集资金运用
              若本次股票发行成功，募集资金扣除发行费用后的净额将按轻重缓急顺序
    投资下列项目：
       项目            总投资额      募集资金投入额   建设周期      实施主体            登记备案            环保审批
                                                                               项目登记备案证明（备
年产 1,000 吨烯草                                                              案号：VX2011-141，后       鲁环审
酮、1,500 吨异噁草    13,300 万元    13,300 万元      12 个月     潍坊先达     经潍滨经发【2012】162    【2013】
松项目                                                                         号及潍滨经发【2014】       22 号
                                                                               33 号展期）
年产 9,000 吨综合制                                                            项目登记备案证明（备     滨环审表
剂车间及研发中心项    11,461 万元    11,461 万元      12 个月     先达农化     案号：1416070001，后     【2014】1
目                                                                             经 151606037 号 文 展       号
                                                       1-1-39
                                                                       招股说明书
                                                            期）
补充流动资金项目   5,000 万元    5,000 万元      -      -          -                -
合计               29,761 万元   29,761 万元     -      -          -                -
             本次发行上市募集资金净额将全部投入上述项目。在募集资金到位前，本公
    司可以使用自有资金先行启动项目，募集资金到位后，将首先置换已投入的自有
    资金，其余部分继续投入前述项目的建设。
             保荐机构及发行人律师经核查后认为，公司本次募集资金投资项目符合国家
    产业政策、环境保护、土地管理等项目建设相关法律、法规和规章的规定。
             募集资金投资项目的具体内容详见本招股说明书“第十三章 募集资金运
    用”，本公司将严格按照股东大会审议通过的《募集资金专项管理制度》等相关
    规定管理和使用募集资金。
                                               1-1-40
                                                                        招股说明书
                         第三章 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
序号           项目                                基本情况
  1     股票种类            人民币普通股（A 股）
  2     每股面值            1.00 元
  3     发行股数            2,000 万股，占发行后总股本的 25%
  4     每股发行价格        17.64 元
  5     发行市盈率          15.26 倍（按发行价格除以发行后每股收益计算）
                            1.16 元（按发行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后
  6     发行后每股收益      孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计
                            算）
                            11.69 元（按经审计的截至 2016 年 12 月 31 日归属于母公
  7     发行前每股净资产
                            司股东的净资产，除以发行前总股本计算）
                            8.77 元（按本次发行后归属于母公司的净资产除以发行后
  8     发行后每股净资产
                            总股本计算）
  9     发行后市净率        2.01 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
                            本次发行全部采用网上按市值申购定价发行的方式进行，
 10     发行方式            网上发行通过上交所交易系统进行，不进行网下询价和配
                            售。
                            符合《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一
 11     发行对象            步推进新股发行体制改革的意见》等规定要求，且同时满
                            足发行人和主承销商设定的具体条件的投资者
 12     承销方式            余额包销
 13     募集资金总额        35,280.00 万元
 14     募集资金净额        29,761.00 万元
                            5,519.00 万元，其中承销费 3,900.00 万元、保荐费 334.34
                            万元、审计及验资费 404.66 万元、律师费 380.00 万元、
 15     发行费用概算
                            用于本次发行的信息披露费 480.00 万元、发行手续费
                            20.00 万元
二、本次发行的有关当事人
       发行人：山东先达农化股份有限公司
  1
       住所：山东省博兴县经济开发区
                                       1-1-41
                                                                   招股说明书
    法定代表人：王现全
    联系人：陈鸣宇
    电话：[phone]
    传真：[phone]
    保荐人（主承销商）：长城证券股份有限公司
    住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 楼
    法定代表人：丁益
    保荐代表人：张涛、宋平
2
    项目协办人：黄奕瑞
    项目联系人：漆传金、吴灏、刘韬
    电话：[phone]
    传真：[phone]
    发行人律师：北京市中伦律师事务所
    住所：北京市朝阳区建国门外大街甲六号 SK 大厦 36/37 层
    负责人：张学兵
3
    经办律师：李敏、刘勇
    电话：[phone]
    传真：[phone]
    会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
    住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层
    法定代表人：梁春
4
    经办会计师：邱俊洲、张晓义
    电话：[phone]
    传真：[phone]
    验资机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
    住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层
    法定代表人：梁春
5
    经办会计师：邱俊洲、刘耀辉
    电话：[phone]
    传真：[phone]
6   资产评估机构：北京大正海地人资产评估有限公司
                                     1-1-42
                                                                           招股说明书
         住所：北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 座 707 室
         法定代表人：陈冬梅
         经办资产评估师：杨洋、张国梁
         电话：[phone]
         传真：[phone]
         股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
         住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
  7
         电话：[phone]
         传真：[phone]
         拟上市证券交易所：上海证券交易所
         住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦
  8
         电话：[phone]
         传真：[phone]
         保荐人（主承销商）收款银行：兴业银行股份有限公司深圳分行营业部
         户名：长城证券股份有限公司
  9
         账号：338010100100011816
         开户行：兴业银行股份有限公司
      本公司及全体董事确认：本公司与本次发行有关的保荐人（承销机构）、证
券服务机构（包括发行人律师、发行人会计师、发行人资产评估师等）及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或者其他权益
关系。
三、本次发行的重要日期
      刊登发行公告的日期      2017 年 4 月 27 日
      申购日期                2017 年 4 月 28 日
      缴款日期                2017 年 5 月 3 日
      股票上市日期            本次发行完成后尽快安排在上海证券交易所上市
      请投资者关注发行人与保荐人（主承销商）于相关媒体披露的公告。
                                          1-1-43
                                                               招股说明书
                         第四章 风险因素
    投资者在评价及投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资
料以外，应特别注意下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能
影响投资决策的程度大小排序，并不表示风险因素会依次发生。
一、市场风险
（一）市场竞争风险
    目前我国农药企业超过2,100家，其中原药生产企业600多家，主要以生产
仿制农药产品（仿制农药为外国公司在我国专利到期后的农药品种，没有产品专
利的保护）为主，整体规模不大，市场集中度较低，以价格竞争为主要竞争策略。
同时，基于对我国农药市场长期看好的预期，国际农药行业巨头进入国内市场，
导致行业竞争日趋加剧。本公司在国内较早引入烯草酮、异噁草松、咪草烟、烯
酰吗啉等产品，主要产品的生产工艺和装备国内领先，产品质量达到国际先进水
平，因而产品的盈利能力较强。而较强的产品盈利能力将吸引潜在竞争对手进入
市场，从而加剧公司产品的市场竞争，导致主要产品价格下跌、毛利率下降，进
而影响公司的盈利能力。
    此外，我国农药行业“十三五”期间的主要任务是继续进行产业组织结构和
产品结构的调整，提高产业集中度。因此，从全球农药发展趋势看，行业集中度
将不断提高。虽然公司主要产品的生产能力均位于全国前列，若在农药行业市场
整合的过程中，本公司未能在规模、管理、营销、技术等方面占据竞争优势，未
来将面临较大市场竞争风险。
（二）主要原材料价格波动风险
    本公司主要原材料种类繁多，主要为石油化工行业的下游产物。报告期内，
受石油化工行业波动、原材料市场供求关系变动等因素的影响，公司主要原材料
价格出现了一定波动，增加了公司运营的风险。
                                  1-1-44
                                                               招股说明书
    原材料采购价格的变化是导致公司毛利率波动的重要因素。如果未来原材料
的价格出现大幅上涨，而本公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能
通过技术工艺改进创新抵销成本上涨的压力，将会对本公司的经营成果产生不利
影响。
二、环保及安全生产风险
（一）环境保护风险
    农药企业在生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物（“三废”）和噪音
等。本公司一直注重环境保护，近年来大力发展清洁生产和循环经济，保证“三
废”排放符合国家和地方环境质量标准及排放标准，并取得了良好的经济效益和
社会效益。本公司具有完善的环保设施和管理措施，并已通过上市环保核查。
    2014年4月25日，全国人大常委会表决通过了修订后的《中华人民共和国环
境保护法》（以下简称“新《环保法》”），新《环保法》于2015年1月1日实
施。该法强化了地方政府及其负责人的环保责任，加大了对违法排污的处罚力度，
提升了地方政府及排污企业增加环保投资的积极性。
    2015年5月中旬至8月中旬，根据山东省环保厅、质监局联合发布的《山东
省区域性大气污染物综合排放标准》第二时段的要求，本公司之子公司潍坊先达
暂停生产设施运行以进行日常设备检修及焚烧炉升级改造。截至2015年8月，潍
坊先达已恢复正常生产。
    随着整个社会环保意识的增强，国家环境保护力度不断加强，并可能在未来
出台更为严格的环保标准，对农药生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提
高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一
定影响。
（二）安全生产风险
    本公司主要从事农药原药及制剂、精细化工中间体的生产，部分原料、半成
品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。产品生产过程中涉及高温、高压
等工艺，对操作要求较高。尽管公司配备了较完备的安全设施，建立了较完善的
                                  1-1-45
                                                                 招股说明书
事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，
但仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当或自然灾害等原因而造
成意外安全事故，从而影响正常生产经营的可能。
三、税收政策风险
（一）增值税税收优惠政策变化的风险
    本公司出口产品执行“免、抵、退”税政策。报告期内，公司主要产品的出
口退税率包括5%、9%、13%三档。报告期内，本公司收到的出口货物增值税退
税额分别为2,105.88万元、3,328.93万元及4,165.30万元。增值税税率和退税率
之差对应的税额部分计入产品成本，因此尽管2015年1月1日起实施的财政部《关
于调整部分产品出口退税率的通知》（财税〔2014〕150号）将咪唑啉酮类、异
噁草松、烯酰吗啉原药及PDE的出口退税率由原来的9%调整至13%，但如果未
来出口退税率下调将降低公司产品的毛利率，对本公司出口业务的经营业绩造成
一定影响。
    根据《中华人民共和国增值税暂行条例》，本公司与潍坊先达国内销售农药
原药及制剂产品适用13%的优惠税率。根据《关于若干农业生产资料征免增值税
政策的通知》（财税【2001】113号），济南先达销售农药产品免征增值税。农
药产品增值税优惠政策发生变化，将直接提升本公司的税务成本，进而影响公司
业绩。
（二）企业所得税税收优惠政策变化的风险
    2009 年 4 月及 2011 年 11 月，本公司及潍坊先达获得由山东省科学技术厅、
山东省财政厅、山东省国家税务局及山东省地方税务局联合颁发的《高新技术企
业证书》。2012 年 11 月 9 日、2015 年 12 月 10 日，本公司两次通过高新技术
企业复审，2014 年 10 月 30 日，潍坊先达通过了高新技术企业复审，并取得了
山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局核发
的《高新技术企业证书》。报告期内，本公司均享受所得税优惠税率，减免的所
得税费用分别为 1,083.86 万元、1,091.79 万元及 875.45 万元，占报告期内归属
于母公司净利润的比重分别为 9.11%、11.06%及 8.91%。
                                   1-1-46
                                                                                    招股说明书
     未来如果企业所得税优惠政策发生变化，本公司不能减按 15%的税率计缴
企业所得税，将直接影响公司的经营业绩。
四、募投项目无法达到预期收益的风险
     公司本次募集资金投资于年产 1,000 吨烯草酮及 1,500 吨异噁草松项目、年
产 9,000 吨综合制剂及研发中心项目、补充流动资金项目。上述项目的实施对公
司发展战略的实现、经营规模的扩大和盈利水平的提升有着重大的影响。虽然公
司对投资项目的市场前景进行了充分的论证，但竞争对手的发展、产品价格的变
动、市场容量的变化、行业监管政策的变化、宏观经济形势的变动以及营销渠道
的开拓措施是否得力等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。
五、业务季节性波动的风险
     农药产品因农作物用药的季节性变化而使得其市场需求出现季节性的波动；
对于国内销售，根据我国农作物种植的实际情况及本公司的产品特点，每年的第
二及第三季度为农药使用与销售的高峰期；由于本公司国内小包装制剂主要采用
经销商代销的形式进行销售，本公司根据经销商代销清单确认收入，并于销售旺
季结束后根据经销商确认的结算单与经销商进行最终结算。因此本公司国内小包
装制剂的销售收入主要集中在第二、第三季度，收入实现的季节性特征明显。而
对于出口销售，从全球范围来看，农作物种植的季节性并不明显，因此公司出口
销售收入在每个季度变动较为平缓，报告期内，本公司主营业务收入分季度情况
如下：
                                                                                    单位：万元
                         2016 年                    2015 年                    2014 年
    季度
                  金额             占比      金额             占比      金额             占比
第一季度         20,025.86         23.38%   19,909.78         24.91%   14,237.85         17.39%
第二季度         31,728.52         37.04%   35,485.57         44.41%   33,495.63         40.90%
第三季度         14,727.10         17.19%    8,873.46         11.10%   17,313.28         21.14%
第四季度         19,170.45         22.38%   15,642.70         19.58%   16,841.34         20.57%
    合计         85,651.93     100.00%     79,911.50     100.00%       81,888.11         100.00%
    注：2015 年三季度销售收入占比较低，主要系当年潍坊先达停产所致。
     本公司提醒投资者注意因农作物种植特点及本公司销售模式等因素影响而
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导致本公司业绩出现季节性波动的风险。
六、内贸经销商的管控及代销业务模式的相关风险
（一）内贸经销商的管控风险
    本公司国内小包装制剂主要通过经销商代销的模式进行销售，报告期内，本
公 司 对国内经销商的销售收入 分别为 16,673.53 万元、15,628.40 万元及
15,452.38 万元。本公司以技术推广为手段，凭借农药产品良好的施用效果，在
终端农户及经销商建立了优良口碑，但公司产品在终端市场的推广，仍有赖于与
经销商之间的合作。尽管目前本公司与主要经销商的合作十分稳定，报告期内，
销售额在十万元以上的经销商数量分别为 299、265 及 259 家，仍可能存在对经
销商渠道管控不力带来的本公司国内小包装制剂产品销售政策执行不到位的风
险，进而影响本公司产品的推广与业绩水平。
（二）退货及库存风险
    本公司农药小包装制剂产品主要应用于华北、东北市场，除草剂的用药季节
性较强、用药时间相对集中，根据农作物种植特点集中施用时间一般在 20 天左
右，在集中用药的情况下，产业链上游包括经销商、厂家均需要提前进行生产、
备货，而每年产品的生产、经销商的销售均系在旺季到来之前根据往年的销售情
况、当年的市场预测、农户的种植情况等因素进行估计，与终端市场的最终实际
农药施用数量会存在一定差异。因此，若本公司及经销商对于市场判断有误，可
能存在较高退货及库存的风险。
（三）回款风险
    本公司经销商的数量众多，地域分布广，各经销商经济实力和信誉情况有不
同。对于经销商的应收账款，公司虽然采取了较为完善和严格的管理制度，但是
仍然存在因经销商经营不善导致的应收账款回收风险。
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（四）终端农户由于施用指导不到位导致本公司产品使用效果不佳的
风险
    农药产品的施用时点、施用方法直接影响了农药产品的使用效果，本公司通
过与经销商共同开展用药学习交流会，深入田间地头对农户进行用药指导。若由
于本公司的技术销售人员指导不到位，或经销商自身的技术服务能力较弱，则可
能导致因用药指导不到位而引致产品施用效果不佳，进而影响公司产品品牌信誉
的风险。
七、新产品开发的风险
    公司技术研发以“专业化、精细化”为研发指导思想，以市场和客户的需求
为导向，坚持“筛选一批、实施一批、储备一批”的产品开发模式，经过多年的
生产实践，目前主要产品的生成工艺已较为成熟，并处于国际先进，国内领先水
平；新产品的销售情况亦较为良好，如 2013 年本公司推出的安全烟嘧磺隆（包
括“大户乐”、“大户喜”等自主品牌）系列产品，在 2013 年至 2016 间合计
实现了 10,337.76 万元销售收入。目前，本公司正着手多个新产品及新技术的研
究开发工作，作为未来进一步提升本公司盈利能力的增长点。但新产品的开发需
要充分的资源投入与技术积累，且新产品从研发到最后的登记、推广、销售经历
的时间较长，可能存在技术研发成果无法及时转化或因市场变化而使得新产品无
法实现预期效益的风险。
八、财务风险
（一）存货安全及减值风险
    受农药行业季节性及业务规模不断扩大的影响，本公司期末存货的余额较
高。报告期各期末，本公司存货账面价值分别为 21,117.79 万元、23,761.06 万
元及 24,123.43 万元，占资产总额的比重分别为 28.89%、31.94%及 26.76%。
    受上游石油化工行业波动、原材料市场供需变化等因素的影响，本公司原材
料的价格出现了一定的波动。本公司已建立了严格的《存货管理制度》，通过
ERP 系统规范了存货的管理流程及核算方法，根据实际生产经营需要合理控制
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原材料和库存量，并通过技术创新和工艺改进进一步控制了产品生产成本，报告
期内本公司存货并未发生大额减值情形。尽管如此，由于本公司期末存货余额较
高，且农药产品对存储、生产、运输等环节要求相对较高，如果未来化学农药产
品市场环境发生变化使农药产品的价格发生非暂时性下跌，或产品发生严重滞
销，或出现管理不善等情形，仍将可能存在存货减值的风险。
（二）应收账款发生坏账的风险
    报告期各期末，本公司应收账款账面价值分别为 8,079.45 万元、9,650.28
万元和 16,866.83 万元，占资产总额的比重分别为 11.05%、12.97%和 18.71%，
本公司应收账款的规模系由本公司业务经营模式及所处行业的季节性特点所决
定，2016 年末应收账款余额增长主要系 2016 年下半年营业收入增长所致。
    报告期各期末，本公司账龄在一年以内的应收账款平均占比为 98.04%，账
龄结构较为合理且与本公司的信用政策相符；本公司的主要客户多为国内外知名
的农药生产、贸易企业，经营规模较大且商业信誉良好，与本公司的合作较为稳
定，报告期内未出现应收账款无法回收的情形。尽管如此，随着本公司业务规模
不断扩大，应收账款的增长将进一步加大本公司的营运资金周转压力；同时，如
果农药行业或主要客户的经营状况发生重大不利变化，也将进一步加大本公司坏
账损失的风险，进而对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。
（三）汇率波动导致汇兑损失的风险
    自 2005 年 7 月 21 日起我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币
进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币汇率呈现一定波动，给出口型公
司经营业绩带来一定影响。报告期内，本公司直接出口和间接出口业务收入平均
占总收入的比重为 71.52%，汇率波动主要给本公司带来两个方面的影响：第一，
汇率波动将导致本公司直接出口出现汇兑损益，报告期内本公司发生的汇兑损益
分别为-105.01 万元（收益）、-917.51 万元（收益）及-1,101.15 万元（收益）；
第二，人民币若升值将影响本公司出口产品的价格竞争力，从而影响本公司的经
营业绩。
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（四）净资产收益率下降的风险
    报 告 期内，本公司加权平 均净资产收益率分别为 24.47% 、16.75% 和
14.48%。由于募集资金投资项目建设完成、达产及产生效益需要一定的时间，
因此，短期内公司净利润的增长速度可能落后于净资产的增长速度，存在净资产
收益率下降的风险。
九、用工方式变动的风险
    本公司劳务派遣用工人数较多，报告期各期末本公司劳务派遣人数分别为
418 人、149 人及 50 人，占本公司用工总量的 43.50%、15.80%及 5.27%。本
公司通过有资质的劳务派遣服务供应商聘用劳务派遣员工，从事临时性、辅助性、
替代性作业员工作，以满足本公司季节性生产的用工需求。
    2014 年 1 月 24 日，人力资源和社会保障部推出《劳务派遣暂行规定》，
要求在 2016 年 3 月 1 日以前，将劳务派遣员工占用工总量的比重降低至 10%
以内，2012 年 12 月 28 日前已订立的劳务派遣协议期限届满日期在 2016 年 3
月 1 日以后的，可以依法继续履行至期限届满。
    报告期内，本公司已按照前述规定的要求，通过劳动合同工的形式对劳务派
遣员工进行用工替代，逐步降低劳务派遣员工的用工比例，截至本招股说明书出
具之日，劳务派遣员工占本公司及子公司用工总量低于 10%。尽管本公司对劳
务派遣员工与正式员工采取同工同酬政策，但对于本公司应对季节性生产需求而
聘用的劳务派遣人员，未来用工方式变更后，将增加公司该部分人员聘用的人力
资源成本，可能会对公司的业绩造成一定的影响。
十、潍坊先达部分房屋建筑物未取得所有权证的风险
    截至本招股说明书签署之日，本公司之子公司潍坊先达有建筑面积 2,899.45
平方米的仓库、维修室等建筑物未取得所有权证。前述房屋建筑物均系生产辅助
性用途，可替代性较强，报告期末该等房屋建筑物账面价值合计为 107.88 万元，
占本公司资产总额的比重为 0.12%，具体情况可参见本招股说明书第六章“五、
发行人主要固定资产与无形资产”之“（三）房屋及建筑物”。尽管潍坊先达、
本公司之控股股东、实际控制人王现全已对未来有权主管部门要求潍坊先达拆除
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前述房屋建筑物因此带来的影响出具相关承诺，但前述房屋建筑物拆除后，如若
潍坊先达无法及时找到替代性的仓库、维修室，则仍可能对潍坊先达的正常经营
活动产生一定的影响。
十一、公司规模快速扩张引致的经营管理风险
（一）公司规模快速扩张引致的经营管理风险
    本公司通过多年的持续发展，已建立了较稳定的经营管理体系，但随着公司
股票发行上市、募集资金投资项目的逐步实施，本公司资产规模、人员规模、管
理机构等都将进一步扩大，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将
趋于复杂。本公司能否顺应上市后的发展，及时调整、完善组织结构和管理体系
将为公司未来发展带来一定的不确定性。
（二）管理和技术人才流失的风险
    稳定的管理和技术团队对公司的持续发展至关重要。本公司在农药行业经过
多年的探索和积累，建立了一支具备丰富的行业知识、掌握相关专业技术和较好
管理经验的管理团队；同时培养了一支研发能力强、实践经验丰富的技术开发队
伍。但随着行业竞争的加剧，将对本公司保留上述人才带来一定的压力，如果不
能持续保持良好的激励制度和团队工作环境，大范围的核心人员变动将对本公司
的业务发展造成不利影响。
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                         第五章 基本情况
一、发行人基本情况
    发行人名称：山东先达农化股份有限公司
    注册资本：6,000 万元
    法定代表人：王现全
    有限公司成立日期：2002 年 9 月 20 日
    整体变更股份公司日期：2011 年 12 月 22 日
    住所：山东省博兴县经济开发区
    邮政编码：256500
    联系电话：[phone]
    联系传真：[phone]
    互联网网址：www.cynda.cn
    电子信箱：[e-mail]
    经营范围：农药原药合成、制剂复配；工业自产副产品硫酸铵、氯化钠、醋
酸钠、三水醋钠的销售;精细化工中间体的生产、销售（涉及危险化学品的以安
全生产许可证的产品为准）；本企业自产副产品硫酸铵、氯化钠的销售；经营本
企业自产产品及技术的出口业务和企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技
术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外（全部经营
项目中法律、法规禁止的不得经营；应经专项审批的未获得审批前不得经营）（有
效期限以许可证为准）。
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二、发行人改制重组情况
（一）设立方式
    2011 年 11 月 27 日，经先达有限 2011 年第四次临时股东会审议通过，先
达有限以截至 2011 年 8 月 31 日经审计的母公司扣除专项储备后的净资产
25,047.04 万元折合股本 6,000 万股，超过股本部分 19,047.04 万元计入资本
公积，折股比例为 1:0.2396，整体变更设立股份公司。本公司于 2011 年 12 月
22 日在山东省工商行政管理局完成工商登记，取得注册号为 371625228004323
的《企业法人营业执照》，注册资本为 6,000 万元。
（二）发起人
    本公司的发起人为王现全、陈绪潇、深圳松禾、南通松禾、李壮、贾玉玲、
孙利娟、姜洪章、刘增祥、姚长明、侯万富、谢海春、顾南君、徐波勇、王培德、
孙海文、姚刚、王现国、王兴林。本公司设立时，各发起人的持股情况如下：
   序号            发起人名称          持股数量（股）       持股比例
    1                王现全                   26,812,291           44.69%
    2                陈绪潇                   16,388,169           27.31%
    3               深圳松禾                   6,000,000           10.00%
    4               南通松禾                   2,820,000               4.70%
    5                 李壮                     2,003,942               3.34%
    6                贾玉玲                    1,079,940               1.80%
    7                孙利娟                       948,218              1.58%
    8                姜洪章                       600,000              1.00%
    9                刘增祥                       599,831              1.00%
    10               姚长明                       371,938              0.62%
    11               侯万富                       371,938              0.62%
    12               谢海春                       371,938              0.62%
    13               顾南君                       371,938              0.62%
    14               徐波勇                       371,938              0.62%
    15               王培德                       371,938              0.62%
    16               孙海文                       257,938              0.43%
    17                姚刚                        150,011              0.25%
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       18                王现国                  72,022              0.12%
       19                王兴林                  36,010              0.06%
                  合计                        60,000,000            100.00%
（三）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主
要业务
       本公司主要发起人为王现全、陈绪潇。
       在本公司设立前，王现全拥有的主要资产为本公司前身先达有限 44.69%股
权；陈绪潇拥有的主要资产为本公司前身先达有限 27.31%股权。
    本公司设立后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务未发生重大变
化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
       本公司由先达有限整体变更设立，公司整体变更时承继了先达有限的全部资
产、负债、业务及技术，拥有的资产主要为房屋建筑物、机器设备、应收账款、
存货及货币资金等与生产相关的经营性资产。本公司从事的主营业务为化学农药
原药及制剂的研发、生产与销售，同时兼营杀菌剂、医药及农药中间体。
       本公司拥有的主要资产与从事的主营业务在整体变更为股份公司前后没有
发生重大变化。
（五）发行人成立前后的业务流程及其联系
       本公司整体变更为股份公司后承继了先达有限的业务，改制前后的业务流程
未发生变化。具体业务流程请参见本招股说明书“第六章 业务和技术”的相关
内容。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及
演变情况
       本公司设立以来，在生产经营方面与主要发起人不存在关联关系。
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（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    本公司系由先达有限整体变更设立，先达有限拥有独立的资产。变更设立为
股份公司后，本公司完整地承继了先达有限的全部资产，并依法办理了产权变更
登记手续。
三、发行人的股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人的股本形成、变化情况概述
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2002年9月20日，公司前身先达有限设立，            王现全、马韵升、陈鸣宇等28名自然人出资设
           注册资本605万元                       立
                                                 先达有限吸收合并科农化工，科农化工全体股
                                                 东以其拥有的科农化工净资产认购先达有限新
    2004年1月，第一次增资
                                                 增注册资本，先达有限注册资本增加到2,380万
                                                 元
                                                 陈鸣宇将其持有的先达有限527.16万元出资额
      2007年1月，第一次股权转让
                                                 转让给其配偶陈绪潇
                                                 马韵升将其持有的先达有限648.84万元出资额
     2007年10月，第二次股权转让                  分别转让给其他26名股东，李志江将其持有的
                                                 先达有限16.7万元出资额转让给王现全
                                                 尚玉国等13名自然人将其持有的合计229.194万
      2008年5月，第三次股权转让
                                                 元先达有限出资额转让给贾玉玲
                                                 无锡中科、韶关中科、财富联合以合计3,360万
    2008年6月，第二次增资                    元的现金认购先达有限751.6万元新增注册资本
                                                 ，先达有限的注册资本增加至3,131.6万元
                                                 贾玉玲、姚长明等10名股东将所持有的全部或
     2009年5月，第四次股权转让
                                                 部分出资额转让给王现全、陈绪潇等6人
                                                 无锡中科将其持有的先达有限374.3万元出资额
     2009年11月，第五次股权转让
                                                 转让给王现全，28.3万元出资额转让给陈绪潇
                                                 财富联合将其持有的先达有限770,595元出资额
     2010年4月，第六次股权转让
                                                 转让给王现全，482,205元出资额转让给陈绪潇
                                                 韶关中科将其持有的先达有限223.7万元出资额
     2010年7月，第七次股权转让
                                                 转让给陈绪潇
                                                 王现全将其持有的先达有限291.24万元出资额
                                                 转让给深圳松禾，陈绪潇将其持有的先达有限
                                                 147.19万元出资额转让给南通松禾、21.92万元
     2011年3月，第八次股权转让
                                                 出资额转让给深圳松禾、31.32万元出资额转让
                                                 给姜洪章，董虹将其持有的先达有限19.41万元
                                                 出资额转让给谢海春
                                                 资本公积转增注册资本，注册资本增加到5,700
       2011年6月，第三次增资
                                                 万元
2011年12月22日，整体改制设立股份公司             股本总额6,000万元
                                        1-1-57
                                                                        招股说明书
（二）股份公司设立前的股本形成及历次变化情况
       1、2002 年 9 月，发行人的前身—先达有限设立
       2002 年 9 月 20 日，王现全、马韵升、陈鸣宇等 28 名自然人以货币资金共
同出资设立先达有限，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了设立登记手续，
领取了注册号为 3723282800432 的《企业法人营业执照》，注册资本为 605 万
元。
       先达有限设立时的股权结构如下：
 序号              股东              出资金额（万元）          出资比例（%）
  1                王现全                          210.18                      34.75
  2                马韵升                          164.04                      27.12
  3                陈鸣宇                          133.26                      22.03
  4                 李壮                            16.92                       2.80
  5                孙利娟                               5.00                    0.83
  6                 马亮                                4.20                    0.69
  7                姚长明                               4.20                    0.69
  8                侯万富                               4.20                    0.69
  9                李志江                               4.20                    0.69
  10                董虹                                4.20                    0.69
  11               顾南君                               4.20                    0.69
  12                杨梅                                4.20                    0.69
  13               史庆领                               4.20                    0.69
  14               赵乐东                               4.20                    0.69
  15               曹利军                               4.20                    0.69
  16               韩克平                               4.20                    0.69
  17               徐波勇                               4.20                    0.69
  18               王培德                               4.20                    0.69
  19               刘建泉                               2.52                    0.42
  20               韩新功                               2.52                    0.42
  21               郑亭路                               2.52                    0.42
  22               尚玉国                               2.52                    0.42
  23               杨本兵                               2.52                    0.42
                                        1-1-58
                                                                                       招股说明书
  24                    卢敬祥                                     2.52                      0.42
  25                    柳林飞                                     1.68                      0.28
  26                    王兴林                                     1.68                      0.28
  27                     姚刚                                      1.68                      0.28
  28                    王现国                                     0.84                      0.14
                 合计                                            605.00                    100.00
    2、2004 年 1 月，吸收合并科农化工，第一次增资
    2004 年 1 月 14 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意吸收合并科农
化工，科农化工原股东以其享有的科农化工净资产额认购先达有限新增注册资本
1,775 万元，先达有限注册资本由 605 万元增加到 2,380 万元。
    经山东黄河有限责任会计师事务所审计，截至 2003 年 12 月 31 日，科农化
工的净资产为 2,333.32 万元，即科农化工原股东以 2,333.32 万元净资产认购先
达有限新增注册资本 1,775 万元，超出部分 558.32 万元计入先达有限的资本公
积。截至吸收合并前，科农化工的股权结构、各股东在科农化工享有的净资产份
额及认购先达有限注册资本情况如下：
 序号        股东         出资金额（万元）   出资比例（%）        享有的净资产份   认购先达有限注
                                                                    额（万元）     册资本（万元）
  1          王现全                248.52                35.00            816.73           621.30
  2          马韵升                193.92                27.31            637.29           484.80
  3          陈鸣宇                157.56                22.19            517.80           393.90
  4           李壮                  20.00                 2.82             65.73            50.00
  5          顾南君                  5.00                 0.70             16.43            12.50
  6           马亮                   5.00                 0.70             16.43            12.50
  7          姚长明                  5.00                 0.70             16.43            12.50
  8          侯万富                  5.00                 0.70             16.43            12.50
  9          李志江                  5.00                 0.70             16.43            12.50
 10           董虹                   5.00                 0.70             16.43            12.50
 11           杨梅                   5.00                 0.70             16.43            12.50
 12          史庆领                  5.00                 0.70             16.43            12.50
 13          赵乐东                  5.00                 0.70             16.43            12.50
 14          曹利军                  5.00                 0.70             16.43            12.50
 15          韩克平                  5.00                 0.70             16.43            12.50
                                                1-1-59
                                                                                        招股说明书
 16         徐波勇                     5.00              0.70              16.43               12.50
 17         王培德                     5.00              0.70              16.43               12.50
 18         刘建泉                     3.00              0.42               9.86                7.50
 19         韩新功                     3.00              0.42               9.86                7.50
 20         郑亭路                     3.00              0.42               9.86                7.50
 21         尚玉国                     3.00              0.42               9.86                7.50
 22         杨本兵                     3.00              0.42               9.86                7.50
 23         卢敬祥                     3.00              0.42               9.86                7.50
 24         柳林飞                     2.00              0.28               6.57                5.00
 25         孙利娟                     2.00              0.28               6.57                5.00
 26             姚刚                   2.00              0.28               6.57                5.00
 27         王现国                     1.00              0.14               3.29                2.50
         合计                   7,100,000.00         100.00              2,333.32         1,775.00
       山东黄河有限责任会计师事务所对科农化工 27 名股东以净资产向先达有限
增资进行了审验，并出具了鲁黄会博验字（2004）第 5 号《验资报告》。
       2004 年 1 月 14 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了上述吸收合
并的工商变更登记手续。本次吸收合并完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                  股东                    出资金额（万元）                出资比例（%）
  1                    王现全                                   831.48                         34.95
  2                    马韵升                                   648.84                         27.26
  3                    陈鸣宇                                   527.16                         22.16
  4                     李壮                                     66.92                          2.81
  5                     马亮                                     16.70                          0.70
  6                    姚长明                                    16.70                          0.70
  7                    侯万富                                    16.70                          0.70
  8                    李志江                                    16.70                          0.70
  9                     董虹                                     16.70                          0.70
  10                   顾南君                                    16.70                          0.70
  11                    杨梅                                     16.70                          0.70
  12                   史庆领                                    16.70                          0.70
  13                   赵乐东                                    16.70                          0.70
  14                   曹利军                                    16.70                          0.70
                                                1-1-60
                                                                招股说明书
  15               韩克平                      16.70                  0.70
  16               徐波勇                      16.70                  0.70
  17               王培德                      16.70                  0.70
  18               孙利娟                      10.00                  0.42
  19               刘建泉                      10.02                  0.42
  20               韩新功                      10.02                  0.42
  21               郑亭路                      10.02                  0.42
  22               尚玉国                      10.02                  0.42
  23               杨本兵                      10.02                  0.42
  24               卢敬祥                      10.02                  0.42
  25                姚刚                        6.68                  0.28
  26               柳林飞                       6.68                  0.28
  27               王现国                       3.34                  0.14
  28               王兴林                       1.68                  0.07
            合计                             2,380.00              100.00
    本次吸收合并的具体情况及科农化工的历史沿革情况如下：
    （1）本次吸收合并的背景及方案
    2004 年 1 月，为集中资源发展农药生产和销售业务，提高企业规模经济效
应，先达有限对同属王现全控制的科农化工进行了吸收合并。
    本次吸收合并的具体方案为：科农化工全体股东以其享有的科农化工净资产
权益认购先达有限的新增注册资本 1,775 万元，吸收合并后科农化工的全部资产
和负债由先达有限承继，科农化工注销。经山东黄河有限责任会计师事务所审计，
截至 2003 年 12 月 31 日，科农化工的净资产为 2,333.32 万元，超过新增注册
资本部分计入资本公积。
    2003 年 12 月 31 日，先达有限与科农化工签署了《公司合并协议书》，同
时，先达有限和科农化工分别召开股东会，审议通过上述吸收合并议案。
    （2）科农化工的历史沿革
    ①2000 年 5 月，科农化工设立
    2000 年 5 月，山东京博农化有限公司（以下简称“京博农化”）、邵长禄、
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                                                                     招股说明书
王现全、陈鸣宇、马凤霞共同出资设立科农化工，科农化工在博兴县工商局办理
了设立登记手续，领取了注册号为 3723282800432 的《企业法人营业执照》，
注册资本 170 万元，其中京博农化以实物资产农药出资 30.60 万元，邵长禄以
实物资产农药出资 43.775 万元、王现全以实物资产机器设备出资 52.275 万元、
陈鸣宇以实物资产出资 33.15 万元，其中机器设备 8.215 万元，农药出资 24.935
万元，马凤霞以货币资金出资 10.20 万元。
      博兴宏信有限责任会计师事务所（以下简称“博兴宏信”）对科农化工设立
时的注册资本实收情况进行的审验，并于 2000 年 4 月 18 日出具博宏会验字
（2000）第 248 号《验资报告》，经审验，截至 2000 年 4 月 18 日止，科农化
工已收到股东缴纳的出资合计 170 万元，其中货币资金 10.20 万元，实物资产
159.80 万元。
      科农化工设立时的股权结构如下：
 序号                  股东            出资金额（万元）      出资比例（%）
  1                    王现全                       52.275                   30.75
  2                    邵长禄                       43.755                   25.75
  3                    陈鸣宇                       33.150                   19.50
  4                京博农化                         30.600                   18.00
  5                    马凤霞                       10.200                    6.00
                合计                                170.00               100.00
      科农化工设立时京博农化、邵长禄、陈鸣宇用于出资的农药资产未经评估，
保荐机构和律师经核查后认为：
      （1）科农化工设立时京博农化、邵长禄、陈鸣宇用于出资的实物资产农药
虽未经评估，但其投资作价金额由全体股东参照当时的市场价格协商确定。根据
博兴宏信出具的《验资报告》，全体股东用于出资的实物资产均已出资到位，该
等实物资产均已转移至科农化工占有和使用，其出资真实。（2）先达有限于 2004
年 1 月吸收合并科农化工时，科农化工股东以科农化工经审计的净资产 2,333.32
万元溢价认购先达有限的新增注册资本 1,775 万元，该次出资同时履行了评估手
续，经评估的净资产值为 2,361.31 万元，并经验资机构审验到位，科农化工设
立时实物资产出资未经评估的情形不会影响先达有限吸收合并后注册资本的充
                                       1-1-62
                                                                      招股说明书
足性，不会造成先达有限存在出资不实的情况。（3）截至本招股说明书签署日，
科农化工的股东未就上述情形提出任何异议或主张，未产生任何纠纷或潜在纠
纷。（4）博兴县工商行政管理局已于 2013 年 8 月 2 日对科农化工设立时实物资
产出资未经评估问题予以确认，不会就上述事项对发行人给予行政处罚。
      ②2000 年 11 月，第一次股权转让
      2000 年 10 月 23 日，科农化工召开股东会并通过决议，同意京博农化将其
所持有的科农化工 30.6 万元出资额转让给马韵升。同日，京博农化与马韵升签
订了股权转让协议。
      2000 年 11 月 14 日，科农化工在博兴县工商行政管理局办理了上述股权转
让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，科农化工的股权结构如下：
 序号                 股东              出资金额（万元）      出资比例（%）
  1                   王现全                         52.275                   30.75
  2                   邵长禄                         43.755                   25.75
  3                   陈鸣宇                         33.150                   19.50
  4                   马韵升                         30.600                   18.00
  5                   马凤霞                         10.200                    6.00
               合计                                  170.00               100.00
      ③2001 年 4 月，第二次股权转让并增资
      2001 年 3 月 25 日，马凤霞与马韵升签署《股权转让协议》，将所持有的科
农化工 10.2 万元出资额按 10.2 万元转让给马韵升。
      2001 年 3 月 25 日，邵长禄与王现全、陈鸣宇、马韵升签署《股权转让协
议》，将所持有的科农化工 18.13 万元出资额以 18.13 万元转让给王现全、14.149
万元出资额以 14.149 万元转让给马韵升、11.496 万元出资额以 11.496 万元转
让给陈鸣宇。
      2001 年 4 月 8 日，科农化工召开股东会并通过决议，同意上述股权转让，
同意科农化工的注册资本由 170 万元增加到 710 万元，新增注册资本 540 万元
由王现全等 22 名自然人认购。
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                                                                      招股说明书
       王现全等 22 名自然人认购科农化工新增注册资本的具体情况如下：
                                                认购注册资本（元）
 序号                股东
                                   现金              实物            债权
  1                  王现全        169,488.94       1,242,075.06      369,586.00
  2                  马韵升                --       1,101,344.00      288,366.00
  3                  陈鸣宇                --         894,842.00      234,298.00
  4                  李壮          140,000.00                 --       60,000.00
  5                  王力           20,000.00                 --       30,000.00
  6                  马亮           20,000.00                 --       30,000.00
  7                  姚长明         17,000.00                 --       33,000.00
  8                  侯万富         27,000.00                 --       23,000.00
  9                  李志江                --                 --       50,000.00
  10                 董虹                  --                 --       50,000.00
  11                 孙利娟         50,000.00                 --               --
  12                 杨梅           50,000.00                 --               --
  13                 史庆领         50,000.00                 --               --
  14                 赵乐东         50,000.00                 --               --
  15                 曹利军         50,000.00                 --               --
  16                 韩克平         50,000.00                 --               --
  17                 徐波勇         50,000.00                 --               --
  18                 王培德         50,000.00                 --               --
  19                 刘建泉         30,000.00                 --               --
  20                 韩新功         30,000.00                 --               --
  21                 郑亭路         30,000.00                 --               --
  22                 尚玉国         30,000.00                 --               --
  23                 杨本兵         30,000.00                 --               --
  24                 卢敬祥         30,000.00                 --               --
  25                 柳林飞         20,000.00                 --               --
              合计                 993,488.94       3,238,261.06     1,168,250.00
       滨州黄河有限责任会计师事务所以 2001 年 3 月 31 日为评估基准日，对王
现全、马韵升和陈鸣宇用于出资的实物资产进行了评估，并于 2001 年 4 月 6 日
出具了滨黄会评报字【2001】第 11 号资产评估报告书，经评估，该等实物资产
的评估值为 3,238,261.06 元。
                                      1-1-64
                                                                       招股说明书
       滨州盛源有限责任会计师事务所对科农化工本次增资进行了审验，并出具了
滨盛会事验字（2001）第 104 号《验资报告》，经审验，截至 2001 年 3 月 31
日，科农化工已经收到股东投资的资本合计 540 万元，其中货币资金 993,488.94
元，实物资产为 3,238,261.06 元，对科农化工的债权为 1,168,250.00 元。
       科农化工股东的债权出资不属于当时有效的《中华人民共和国公司法》
（1999 年）明确列举的出资方式，保荐机构和律师经核查后认为：
       （1）根据本次增资的《验资报告》及相关凭证，上述债权主要形成于股东
及员工个人借款、垫款、业务提成及奖金等货币债权，相关货币债权真实、合法；
（2）本次增资已经验资机构审验到位，不存在股东虚假出资的情形；（3）截至
本招股说明书签署之日，科农化工前述债权出资行为未造成任何纠纷或存在潜在
纠纷；（4）博兴县工商行政管理局已于 2013 年 8 月 2 日对前述科农化工债转股
问题予以确认，不会就上述事项对发行人给予行政处罚。
       2001 年 4 月 20 日，科农化工在博兴县工商行政管理局办理了上述股权转
让和增资的工商变更登记手续。本次股权转让和增资完成后，科农化工的股权结
构如下：
 序号               股东             出资金额（万元）          出资比例（%）
  1                王现全                         248.52                       35.00
  2                马韵升                         193.92                       27.31
  3                陈鸣宇                         157.56                       22.19
  4                 李壮                           20.00                        2.82
  5                 王力                                5.00                    0.70
  6                 马亮                                5.00                    0.70
  7                姚长明                               5.00                    0.70
  8                侯万富                               5.00                    0.70
  9                李志江                               5.00                    0.70
  10                董虹                                5.00                    0.70
  11               孙利娟                               5.00                    0.70
  12                杨梅                                5.00                    0.70
  13               史庆领                               5.00                    0.70
  14               赵乐东                               5.00                    0.70
                                     1-1-65
                                                                          招股说明书
  15                   曹利军                              5.00                    0.70
  16                   韩克平                              5.00                    0.70
  17                   徐波勇                              5.00                    0.70
  18                   王培德                              5.00                    0.70
  19                   刘建泉                              3.00                    0.42
  20                   韩新功                              3.00                    0.42
  21                   郑亭路                              3.00                    0.42
  22                   尚玉国                              3.00                    0.42
  23                   杨本兵                              3.00                    0.42
  24                   卢敬祥                              3.00                    0.42
  25                   柳林飞                              2.00                    0.28
                合计                                  710.00                  100.00
       ④2002 年 4 月，第三次股权转让
       2002 年 3 月 11 日，科农化工召开股东会并通过决议，同意王力将所持有的
5 万元科农化工出资额分别转让给王文宇 2 万元、转让给姚刚 2 万元、转让给王
现国 1 万元，转让价格为原始出资额。同日，王力与王文宇、姚刚、王现国签订
了股权转让协议。
       2002 年 4 月 2 日，科农化工在博兴县工商行政管理局办理了上述股权转让
的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，科农化工的股权结构如下：
 序号                  股东             出资金额（万元）          出资比例（%）
  1                王现全                             248.52                      35.00
  2                马韵升                             193.92                      27.31
  3                陈鸣宇                             157.56                      22.19
  4                    李壮                            20.00                       2.82
  5                    马亮                                5.00                    0.70
  6                姚长明                                  5.00                    0.70
  7                侯万富                                  5.00                    0.70
  8                李志江                                  5.00                    0.70
  9                    董虹                                5.00                    0.70
  10               孙利娟                                  5.00                    0.70
  11                   杨梅                                5.00                    0.70
                                        1-1-66
                                                                         招股说明书
  12                  史庆领                              5.00                    0.70
  13                  赵乐东                              5.00                    0.70
  14                  曹利军                              5.00                    0.70
  15                  韩克平                              5.00                    0.70
  16                  徐波勇                              5.00                    0.70
  17                  王培德                              5.00                    0.70
  18                  刘建泉                              3.00                    0.42
  19                  韩新功                              3.00                    0.42
  20                  郑亭路                              3.00                    0.42
  21                  尚玉国                              3.00                    0.42
  22                  杨本兵                              3.00                    0.42
  23                  卢敬祥                              3.00                    0.42
  24                  柳林飞                              2.00                    0.28
  25                  王文宇                              2.00                    0.28
  26                  姚刚                                2.00                    0.28
  27                  王现国                              1.00                    0.14
               合计                                  710.00                  100.00
      ⑤2004 年 1 月，第四次股权转让
      2004 年 1 月 12 日，孙利娟、王文宇分别与顾南君签订股权转让协议，分
别将其持有的 3 万元和 2 万元出资转让给顾南君，转让价格为原始出资额。
      本次股权转让完成后，科农化工的股权结构如下：
 序号                 股东             出资金额（万元）          出资比例（%）
  1                   王现全                         248.52                      35.00
  2                   马韵升                         193.92                      27.31
  3                   陈鸣宇                         157.56                      22.19
  4                   李壮                            20.00                       2.82
  5                   马亮                                5.00                    0.70
  6                   姚长明                              5.00                    0.70
  7                   侯万富                              5.00                    0.70
  8                   李志江                              5.00                    0.70
  9                   董虹                                5.00                    0.70
  10                  顾南君                              5.00                    0.70
                                       1-1-67
                                                                   招股说明书
  11                   杨梅                        5.00                  0.70
  12                   史庆领                      5.00                  0.70
  13                   赵乐东                      5.00                  0.70
  14                   曹利军                      5.00                  0.70
  15                   韩克平                      5.00                  0.70
  16                   徐波勇                      5.00                  0.70
  17                   王培德                      5.00                  0.70
  18                   刘建泉                      3.00                  0.42
  19                   韩新功                      3.00                  0.42
  20                   郑亭路                      3.00                  0.42
  21                   尚玉国                      3.00                  0.42
  22                   杨本兵                      3.00                  0.42
  23                   卢敬祥                      3.00                  0.42
  24                   柳林飞                      2.00                  0.28
  25                   孙利娟                      2.00                  0.28
  26                   姚刚                        2.00                  0.28
  27                   王现国                      1.00                  0.14
                合计                             710.00               100.00
       ⑥2004 年 1 月，与先达有限合并，科农化工注销
       2003 年 12 月 31 日，先达有限与科农化工签订《公司合并协议书》，约定
由先达有限吸收合并科农化工，科农化工原股东以其所持有的科农化工净资产认
购先达有限新增注册资本 1,775 万元，合并完成后债权债务均由存续公司先达有
限承担。2004 年 1 月 14 日，科农化工和先达有限分别召开股东会并作出决议，
同意上述吸收合并方案。
       山东黄河有限责任会计师事务所对科农化工 2003 年 12 月 31 日的资产负债
情况和 2003 年度的损益情况进行了审计，并于 2004 年 1 月 5 日出具了鲁黄会
博审字（2004）第 2 号审计报告。截至 2003 年 12 月 31 日，科农化工经审计
的净资产为 2,333.32 万元。
       山东黄河有限责任会计师事务所对科农化工 2003 年 12 月 31 日的全部资产
和负债情况进行了评估，并于 2004 年 1 月 8 日出具了鲁黄会评报字【2004】第
5 号资产评估报告书，评估结果如下：
                                      1-1-68
                                                                                          招股说明书
                                                                                          单位：万元
 类别         账面值          调整后账面值        评估值               增值额          增值率（%）
流动资产        3,464.46           3,464.46         3,467.03                    2.57             0.07
固定资产          277.44             277.44             302.86              25.42                9.16
无形资产               1.51            1.51                1.51                 0.00             0.00
流动负债        1,410.09           1,410.09         1,410.09                    0.00             0.00
净资产          2,333.32           2,333.32         2,361.31                27.99                1.20
       科农化工以审计报告和评估报告为基准编制了资产负债清单，并向先达有限
移交了全部资产和负债。
       2004 年 1 月 16 日，科农化工在博兴县工商行政管理局办理了工商注销登
记。
       先达有限本次吸收合并科农化工未履行通知债权人及公告义务，保荐机构及
律师经核查后认为：（1）本次吸收合并后科农化工的债权债务均由存续方先达有
限享有和承担，科农化工、先达有限不存在通过吸收合并逃避债务的情形，不会
因此给债权人等相关权益方的利益造成损害；自先达有限吸收合并科农化工至本
招股说明书签署之日，科农化工、先达有限的原债权人等相关权益方均未因没有
履行通知和公告义务与先达有限产生纠纷或争议，也未就此提出任何异议或权利
主张；（2）博兴县工商行政管理局已于 2013 年 8 月 2 日对前述吸收合并程序瑕
疵予以确认，相关主体未履行通知债权人及公告义务不影响本次吸收合并的有效
性，同时亦不会就上述事项对发行人给予行政处罚。
       3、2007 年 1 月，第一次股权转让
       2006 年 5 月 25 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意股东陈鸣宇将
所持有的先达有限 527.16 万元出资额转让给其配偶陈绪潇。2006 年 5 月 25 日，
陈鸣宇与陈绪潇签署了《股权转让协议》，约定以零对价进行转让。
       2007 年 1 月 10 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了上述股权转
让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
  序号                 股东                   出资金额（万元）                   出资比例（%）
   1               王现全                                     831.48                             34.95
   2               马韵升                                     648.84                             27.26
                                               1-1-69
                                                                 招股说明书
  3                   陈绪潇                   527.16                22.16
  4                    李壮                     66.92                  2.81
  5                    马亮                     16.70                  0.70
  6                   姚长明                    16.70                  0.70
  7                   侯万富                    16.70                  0.70
  8                   李志江                    16.70                  0.70
  9                    董虹                     16.70                  0.70
  10                  顾南君                    16.70                  0.70
  11                   杨梅                     16.70                  0.70
  12                  史庆领                    16.70                  0.70
  13                  赵乐东                    16.70                  0.70
  14                  曹利军                    16.70                  0.70
  15                  韩克平                    16.70                  0.70
  16                  徐波勇                    16.70                  0.70
  17                  王培德                    16.70                  0.70
  18                  孙利娟                    10.00                  0.42
  19                  刘建泉                    10.02                  0.42
  20                  韩新功                    10.02                  0.42
  21                  郑亭路                    10.02                  0.42
  22                  尚玉国                    10.02                  0.42
  23                  杨本兵                    10.02                  0.42
  24                  卢敬祥                    10.02                  0.42
  25                   姚刚                      6.68                  0.28
  26                  柳林飞                     6.68                  0.28
  27                  王现国                     3.34                  0.14
  28                  王兴林                     1.68                  0.07
               合计                           2,380.00              100.00
       4、2007 年 10 月，第二次股权转让
       2007 年 10 月 4 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意马韵升将其持
有的先达有限全部 648.84 万元出资额以 869.10 万元的总价格分别转让给公司
26 名股东，李志江将其持有的先达有限 16.70 万元出资额以 16.70 万元价格转
让给王现全。
                                     1-1-70
                                                                      招股说明书
       马韵升 648.84 万元出资额的具体受让情况如下表所示：
 序号                 股东         受让出资金额（万元）     转让对价（万元）
  1                   王现全                      318.496                 426.61
  2                   陈绪潇                      198.026                 265.25
  3                    李壮                        24.948                  33.42
  4                    马亮                         6.148                      8.23
  5                   姚长明                        6.148                      8.23
  6                   侯万富                        6.148                      8.23
  7                    董虹                         6.148                      8.23
  8                   顾南君                        6.148                      8.23
  9                    杨梅                         6.148                      8.23
  10                  史庆领                        6.148                      8.23
  11                  赵乐东                        6.148                      8.23
  12                  曹利军                        6.148                      8.23
  13                  韩克平                        6.148                      8.23
  14                  徐波勇                        6.148                      8.23
  15                  王培德                        6.148                      8.23
  16                  孙利娟                        3.804                      5.10
  17                  刘建泉                        3.804                      5.10
  18                  韩新功                        3.804                      5.10
  19                  郑亭路                        3.804                      5.10
  20                  尚玉国                        3.804                      5.10
  21                  杨本兵                        3.804                      5.10
  22                  卢敬祥                        3.804                      5.10
  23                   姚刚                         2.602                      3.49
  24                  柳林飞                        2.602                      3.49
  25                  王现国                        1.182                      1.58
  26                  王兴林                        0.700                      0.94
               合计                               648.840                 869.09
       2007 年 10 月 4 日，马韵升、李志江与其余 26 名受让股东共同签署了《股
权转让协议》。
       2007 年 10 月 11 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了上述股权转
让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
                                      1-1-71
                                                                    招股说明书
 序号                 股东          出资金额（万元）       出资比例（%）
   1                  王现全                   1,166.676                   49.02
   2                  陈绪潇                     725.186                   30.47
   3                   李壮                       91.868                    3.86
   4                   马亮                       22.848                    0.96
   5                  姚长明                      22.848                    0.96
   6                  侯万富                      22.848                    0.96
   7                   董虹                       22.848                    0.96
   8                  顾南君                      22.848                    0.96
   9                   杨梅                       22.848                    0.96
  10                  史庆领                      22.848                    0.96
  11                  赵乐东                      22.848                    0.96
  12                  曹利军                      22.848                    0.96
  13                  韩克平                      22.848                    0.96
  14                  徐波勇                      22.848                    0.96
  15                  王培德                      22.848                    0.96
  16                  孙利娟                      13.804                    0.58
  17                  刘建泉                      13.804                    0.58
  18                  韩新功                      13.804                    0.58
  19                  郑亭路                      13.804                    0.58
  20                  尚玉国                      13.804                    0.58
  21                  杨本兵                      13.804                    0.58
  22                  卢敬祥                      13.804                    0.58
  23                   姚刚                        9.282                    0.39
  24                  柳林飞                       9.282                    0.39
  25                  王现国                       4.522                    0.19
  26                  王兴林                       2.380                    0.10
               合计                             2,380.00               100.00
       5、2008 年 5 月，第三次股权转让
       2008 年 4 月 17 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意尚玉国、杨梅、
史庆领等 13 名股东将其持有的全部先达有限出资额合计 229.194 万元转让给贾
玉玲，转让价格为 457.33 万元。同日，该 13 名股东与贾玉玲签订了《股权转
让协议》。
                                     1-1-72
                                                                     招股说明书
       鉴于当时本公司正筹划引入财务投资人，王现全和陈鸣宇（陈绪潇之配偶）
拟受让尚玉国等人的出资额并相应转让给财务投资人，为便于股权归集，王现全
和陈鸣宇共同委托陈鸣宇之母贾玉玲统一受让该等股权，拟在引入投资人过程中
一并转让。因此，上述股权转让款实际由王现全和陈鸣宇支付，相应股权亦委托
贾玉玲代为持有，上述代持关系后因财务投资人选择以增资方式入股先达有限而
在 2009 年 5 月予以解除。
       2008 年 5 月 15 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次股权转
让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                 股东           出资金额（万元）       出资比例（%）
  1                   王现全                    1,166.676                   49.02
  2                   陈绪潇                      725.186                   30.47
  3                   贾玉玲                      229.194                    9.63
  4                    李壮                        91.868                    3.86
  5                   王培德                       22.848                    0.96
  6                   姚长明                       22.848                    0.96
  7                   侯万富                       22.848                    0.96
  8                    董虹                        22.848                    0.96
  9                   顾南君                       22.848                    0.96
  10                  徐波勇                       22.848                    0.96
  11                  孙利娟                       13.804                    0.58
  12                   姚刚                         9.282                    0.39
  13                  王现国                        4.522                    0.19
  14                  王兴林                        2.380                    0.10
               合计                              2,380.00               100.00
       6、2008 年 6 月，第二次增资
       2008 年 4 月 28 日，先达有限召开股东会并通过决议，将公司注册资本由
2,380 万元增加至 3,131.6 万元，新增 751.6 万元注册资本由无锡中科、韶关中
科、财富联合三家法人投资者以货币资金认购。其中，无锡中科以 1,800 万元认
购 402.6 万元新增注册资本，韶关中科以 1,000 万元认购 223.7 万元新增注册资
本，财富联合以 560 万元认购 125.3 万元新增注册资本，三家法人投资者合计
以 3,360 万元认购新增注册资本 751.6 万元，溢价 2,608.4 万元计入公司资本公
                                      1-1-73
                                                                               招股说明书
积。
       2008 年 6 月 2 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次增资的工
商变更登记手续。本次增资完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                   股东              出资金额（万元）             出资比例（%）
  1                     王现全                       1,166.676                         37.25
  2                     陈绪潇                         725.186                         23.16
  3                 无锡中科                           402.600                         12.86
  4                     贾玉玲                         229.194                          7.32
  5                 韶关中科                           223.700                          7.14
  6                 财富联合                           125.300                          4.00
  7                     李壮                            91.868                          2.93
  8                     王培德                          22.848                          0.73
  9                     姚长明                          22.848                          0.73
  10                    侯万富                          22.848                          0.73
  11                    董虹                            22.848                          0.73
  12                    顾南君                          22.848                          0.73
  13                    徐波勇                          22.848                          0.73
  14                    孙利娟                          13.804                          0.44
  15                    姚刚                             9.282                          0.30
  16                    王现国                           4.522                          0.14
  17                    王兴林                           2.380                          0.08
                 合计                                 3,131.60                     100.00
       7、2009 年 5 月，第四次股权转让
       2009 年 5 月 10 日，先达有限召开股东会并通过了下表所列股权转让方案：
    转让方                   受让方       转让出资额（万元）       转让对价（万元）
                                 王现全                      72.5530              72.5530
                                 陈绪潇                      30.4419              30.4419
                                 刘增祥                      31.3000              31.3000
    贾玉玲
                                 孙利娟                      35.6960              35.6960
                                  李壮                        2.4080               2.4080
                                 孙海文                       0.4320               0.4320
                                          1-1-74
                                                                               招股说明书
    姚长明                                               3.4380               3.4380
    侯万富                   李壮                        3.4380               3.4380
         董虹                                                3.4380               3.4380
    顾南君                                               3.4380               3.4380
    徐波勇                                               3.4380               3.4380
    王培德                                               3.4380               3.4380
                                 孙海文
         姚刚                                                1.4520               1.4520
    王现国                                               0.7620               0.7620
    王兴林                                               0.5000               0.5000
       同日，上述股权转让涉及的转让方与受让方均分别签署了《股权转让协议》。
       2009 年 6 月 4 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次股权转让
的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                   股东              出资金额（万元）            出资比例（%）
  1                     王现全                      1,239.2290                        39.57
  2                     陈绪潇                        755.6279                        24.13
  3                 无锡中科                          402.6000                        12.86
  4                 韶关中科                          223.7000                         7.14
  5                 财富联合                          125.3000                         4.00
  6                      李壮                         104.5900                         3.34
  7                     贾玉玲                         56.3631                         1.80
  8                     孙利娟                         49.5000                         1.58
  9                     刘增祥                         31.3000                         1.00
  10                    王培德                         19.4100                         0.62
  11                    姚长明                         19.4100                         0.62
  12                    侯万富                         19.4100                         0.62
  13                     董虹                          19.4100                         0.62
  14                    顾南君                         19.4100                         0.62
  15                    徐波勇                         19.4100                         0.62
  16                    孙海文                         13.4600                         0.43
  17                     姚刚                           7.8300                         0.25
  18                    王现国                          3.7600                         0.12
  19                    王兴林                          1.8800                         0.06
                 合计                                 3,131.60                    100.00
                                           1-1-75
                                                                    招股说明书
       8、2009 年 11 月，第五次股权转让
       2009 年 11 月 27 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意无锡中科将其
持有的先达有限 374.3 万元出资额以 2,343.2 万元为对价转让给王现全、28.3
万元出资额以 176.8 万为对价转让给陈绪潇。同日，无锡中科与王现全、陈绪潇
签订了《股权转让协议》。
       2009 年 12 月 10 日，先达有限在博兴县工商局办理了本次股权转让的工商
变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                 股东          出资金额（万元）       出资比例（%）
  1                   王现全                  1,613.5290                   51.53
  2                   陈绪潇                    783.9279                   25.03
  3               韶关中科                      223.7000                    7.14
  4               财富联合                      125.3000                    4.00
  5                    李壮                     104.5900                    3.34
  6                   贾玉玲                     56.3631                    1.80
  7                   孙利娟                     49.5000                    1.58
  8                   刘增祥                     31.3000                    1.00
  9                   王培德                     19.4100                    0.62
  10                  姚长明                     19.4100                    0.62
  11                  侯万富                     19.4100                    0.62
  12                   董虹                      19.4100                    0.62
  13                  顾南君                     19.4100                    0.62
  14                  徐波勇                     19.4100                    0.62
  15                  孙海文                     13.4600                    0.43
  16                   姚刚                       7.8300                    0.25
  17                  王现国                      3.7600                    0.12
  18                  王兴林                      1.8800                    0.06
               合计                             3,131.60               100.00
       9、2010 年 4 月，第六次股权转让
       2010 年 4 月 15 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意财富联合将其
持有的先达有限 77.0595 万元出资额以 482.16 万元为对价转让给王现全、
48.2405 万元出资额以 301.84 万元为对价转让给陈绪潇。同日，财富联合与王
                                     1-1-76
                                                                    招股说明书
现全、陈绪潇签订了《股权转让协议》。
       2010 年 6 月 4 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次股权转让
的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                 股东          出资金额（万元）       出资比例（%）
  1                   王现全                  1,690.5885                   53.99
  2                   陈绪潇                    832.1684                   26.57
  3               韶关中科                      223.7000                    7.14
  4                    李壮                     104.5900                    3.34
  5                   贾玉玲                     56.3631                    1.80
  6                   孙利娟                     49.5000                    1.58
  7                   刘增祥                     31.3000                    1.00
  8                   王培德                     19.4100                    0.62
  9                   姚长明                     19.4100                    0.62
  10                  侯万富                     19.4100                    0.62
  11                   董虹                      19.4100                    0.62
  12                  顾南君                     19.4100                    0.62
  13                  徐波勇                     19.4100                    0.62
  14                  孙海文                     13.4600                    0.43
  15                   姚刚                       7.8300                    0.25
  16                  王现国                      3.7600                    0.12
  17                  王兴林                      1.8800                    0.06
               合计                             3,131.60               100.00
       10、2010 年 7 月，第七次股权转让
       2010 年 5 月 31 日，韶关中科与陈绪潇签署《股权转让协议》及《补充协
议》，约定韶关中科将其所持有的先达有限 223.7 万元的出资额，以 1,800 万元
的价格转让给陈绪潇。
       2010 年 6 月 2 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意韶关中科将持有
的先达有限 223.7 万元的出资额转让给陈绪潇。
       2010 年 7 月 7 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次股权转让
的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
                                     1-1-77
                                                                       招股说明书
 序号                 股东           出资金额（万元）         出资比例（%）
  1                   王现全                   1,690.5885                     53.99
  2                   陈绪潇                   1,055.8624                     33.71
  3                    李壮                      104.5900                      3.34
  4                   贾玉玲                      56.3631                      1.80
  5                   孙利娟                      49.5000                      1.58
  6                   刘增祥                      31.3000                      1.00
  7                   王培德                      19.4100                      0.62
  8                   姚长明                      19.4100                      0.62
  9                   侯万富                      19.4100                      0.62
  10                   董虹                       19.4100                      0.62
  11                  顾南君                      19.4100                      0.62
  12                  徐波勇                      19.4100                      0.62
  13                  孙海文                      13.4600                      0.43
  14                   姚刚                        7.8300                      0.25
  15                  王现国                       3.7600                      0.12
  16                  王兴林                       1.8800                      0.06
               合计                              3,131.60                 100.00
       11、2011 年 3 月，第八次股权转让
       2011 年 3 月 8 日，先达有限召开股东会并通过决议，同意王现全将其持有
的先达有限 291.2388 万元出资额以 2,929.50 万元转让给深圳松禾；陈绪潇将其
持有的先达有限 21.9212 万元出资额以 220.50 万元转让给深圳松禾、147.1852
万元出资额以 1,480.50 万元转让给南通松禾、31.3160 万元出资额以 315 万元
转让给姜洪章；董虹将其持有的先达有限 19.41 万元出资额以零对价转让给其配
偶谢海春。
       同日，上述股权转让的转让方与受让方分别签订了《股权转让协议》。
       2011 年 3 月 30 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次股权转让
的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                   股东           出资金额（万元）       出资比例（%）
  1                    王现全                    1,399.3497                   44.69
  2                    陈绪潇                     855.4400                    27.31
                                      1-1-78
                                                                      招股说明书
  3                深圳松禾                       313.1600                    10.00
  4                南通松禾                       147.1852                     4.70
  5                     李壮                      104.5900                     3.34
  6                    贾玉玲                      56.3631                     1.80
  7                    孙利娟                      49.5000                     1.58
  8                    姜洪章                      31.3160                     1.00
  9                    刘增祥                      31.3000                     1.00
  10                   王培德                      19.4100                     0.62
  11                   姚长明                      19.4100                     0.62
  12                   侯万富                      19.4100                     0.62
  13                   谢海春                      19.4100                     0.62
  14                   顾南君                      19.4100                     0.62
  15                   徐波勇                      19.4100                     0.62
  16                   孙海文                      13.4600                     0.43
  17                    姚刚                        7.8300                     0.25
  18                   王现国                       3.7600                     0.12
  19                   王兴林                       1.8800                     0.06
                合计                               3,131.60               100.00
       12、2011 年 6 月，第三次增资
       2011 年 4 月 20 日，先达有限召开股东会并通过决议，以资本公积 2,568.40
万元转增注册资本，公司注册资本由 3,131.6 万元增加到 5,700 万元。
       2011 年 6 月 30 日，先达有限在博兴县工商行政管理局办理了本次增资的工
商变更登记手续。
       本次增资完成后，先达有限的股权结构如下：
 序号                  股东           出资金额（万元）        出资比例（%）
  1                 王现全                      2,547.1677                    44.69
  2                 陈绪潇                      1,556.8760                    27.31
  3                深圳松禾                      570.0000                     10.00
  4                南通松禾                      267.9000                      4.70
  5                    李壮                      190.3745                      3.34
  6                 贾玉玲                       102.5943                      1.80
                                      1-1-79
                                                                     招股说明书
  7                    孙利娟                    90.0807                      1.58
  8                    姜洪章                    57.0000                      1.00
  9                    刘增祥                    56.9840                      1.00
  10                   王培德                    35.3341                      0.62
  11                   姚长明                    35.3341                      0.62
  12                   侯万富                    35.3341                      0.62
  13                   谢海春                    35.3341                      0.62
  14                   顾南君                    35.3341                      0.62
  15                   徐波勇                    35.3341                      0.62
  16                   孙海文                    24.5041                      0.43
  17                   姚刚                      14.2510                      0.25
  18                   王现国                      6.8421                     0.12
  19                   王兴林                      3.4210                     0.06
                合计                           5,700.0000                100.00
（三）发行人设立及其后的股本形成及历次变化情况
       2011 年 11 月 27 日，经先达有限第四次临时股东会审议通过，先达有限以
截至 2011 年 8 月 31 日经审计的母公司扣除专项储备后的净资产 25,047.04 万
元折合股本 6,000 万股，超过股本部分 19,047.04 万元计入资本公积，折股比例
为 1:0.2396，整体变更设立山东先达农化股份有限公司，并于 2011 年 12 月 22
日在山东省工商行政管理局完成工商变更登记，取得注册号为
371625228004323 的《企业法人营业执照》，注册资本为 6,000 万元。
       本公司设立时的股权结构如下：
      序号              发起人名称      持股数量（股）       持股比例（%）
       1                  王现全                26,812,291               44.69
       2                  陈绪潇                16,388,169               27.31
       3                 深圳松禾                6,000,000               10.00
       4                 南通松禾                2,820,000                   4.70
       5                   李壮                  2,003,942                   3.34
       6                  贾玉玲                 1,079,940                   1.80
       7                  孙利娟                  948,218                    1.58
       8                  姜洪章                  600,000                    1.00
                                      1-1-80
                                                                 招股说明书
     9                刘增祥                   599,831               1.00
    10                姚长明                   371,938               0.62
    11                侯万富                   371,938               0.62
    12                谢海春                   371,938               0.62
    13                顾南君                   371,938               0.62
    14                徐波勇                   371,938               0.62
    15                王培德                   371,938               0.62
    16                孙海文                   257,938               0.43
    17                姚刚                     150,011               0.25
    18                王现国                    72,022               0.12
    19                王兴林                    36,010               0.06
               合计                          60,000,000            100.00
    自股份公司设立以后，截至本招股说明书签署之日，本公司股权结构未发生
变化。
（四）发行人的重大资产重组情况
    自股份公司设立以来，本公司无重大资产重组事项。
四、发行人历次验资情况
    本公司及其前身自成立以来，历经了五次验资，具体情况如下：
（一）发行人前身——先达有限的历次验资
    1、2002 年 9 月先达有限设立时的验资
    滨州黄河有限责任会计师事务所博兴分所对先达有限设立的出资进行了审
验，并于 2002 年 9 月 14 日出具了滨黄会博验字（2002）第 68 号《验资报告》。
经审验，截至 2002 年 9 月 11 日止，先达有限已收到全体股东缴纳的注册资本
合计人民币 605 万元，各股东均以货币出资。
    2、2004 年 1 月，先达有限吸收合并科农化工并增资 1,775 万元时的验资
    山东黄河有限责任会计师事务所博兴分所对本次增资进行了审验，并于
2004 年 1 月 10 日出具了鲁黄会博验字（2004）第 5 号《验资报告》。经审验，
                                    1-1-81
                                                                 招股说明书
截至 2003 年 12 月 31 日止，先达有限已收到王现全等 27 人以其拥有的科农化
工净资产出资 1,775 万元。
    3、2008 年 6 月，先达有限增资 751.6 万元时的验资
    山东天成联合会计师事务所对本次增资进行了审验，并于 2008 年 5 月 23
日出具鲁天成验字【2008】027 号《验资报告》。经审验，截至 2008 年 5 月 23
日止，先达有限已收到无锡中科、韶关中科、财富联合缴纳的注册资本合计人民
币 751.60 万元，各股东均以货币出资。
    4、2011 年 6 月，先达有限增资 2,568.40 万元时的验资
    大华会计师事务所对本次增资进行了审验，并于 2011 年 6 月 17 日出具立
信大华验字【2011】179 号《验资报告》。经审验，截至 2011 年 5 月 26 日止，
先达有限已将资本公积-资本溢价 2,568.40 万元转增注册资本 2,568.40 万元。
（二）公司设立时的验资
    2011 年 12 月 1 日大会计师事务所出具了大华验字【2011】第 311 号《验
资报告》。经审验，先达农化（筹）已将先达有限截至 2011 年 8 月 31 日止经审
计的所有者权益（净资产）26,706.58 万元，其中专项储备 1,659.54 万元，扣
除专项储备后的净资产为 25,047.04 万元，折合股份总额 6,000 万股，共计股
本 6,000.00 万元，大于股本部分 19,047.04 万元计入资本公积。
五、发行人的股权关系及组织结构
（一）发行人股权结构图
                                   1-1-82
                                                                                             招股说明书
                                 44.69%
                       王现全
                                 27.31%
                       陈绪潇
                                 3.34%
                        李壮
                                 1.80%
                       贾玉玲                                                潍坊先达
                                                                 100%
                                 1.58%
                                                     先达农化
                       孙利娟                                                济南先达
                                 10.00%
                      深圳松禾
                                 4.70%
                      无锡松禾
                                 6.58%
                  12名自然人
（二）发行人组织结构图
      本公司按照《公司法》等有关法律、法规的要求，召开创立大会暨第一次股
东大会，选举股份公司的董事、监事，设立股份公司的股东大会、董事会、监事
会等法人治理结构。本公司的组织结构如下：
                                          股东大会
    战略委员会                                                      监事会
      薪酬与考核委员会
                                           董事会
         提名委员会
                                                                     董事会秘书
         审计委员会
                                           总经理
                 部        部      部        部
                 政        理      障        发
                 行        管      保        开
                 力        产      质        术
 审      财      人        生      品        技        外       销      市       采     证
 计      务                                            贸       售      场       购     券
 部      部                                            部       部      部       部     部
本公司已按照现代企业制度的要求设立了相关部门，具体职能如下：
      1、审计部
      组织并实施日常和专项审计，向董事会提交内部审计报告，向公司有关部门
                                                     1-1-83
                                                              招股说明书
通报审计结果，并提出加强、改进和完善公司内控制度、操作流程的管理建议；
执行并监督审计结果的改进和完成情况，以保证公司信息的可靠性、资产的安全
性、经营的高效性及合规性。
    2、财务部
    制定公司财务管理制度，规范公司财务管理；筹集、管理、调度公司资金；
及时准确地核算成本和费用等账务，制定财务计划、财务预算、资产管理及运作
方案，监控公司财务状况，及时做出财务报告和预测报告，为公司成本控制、资
本运作和经营决策提供依据。
    3、人力行政部
    制定并组织实施公司行政管理制度，开展公司行政管理及日常事务等各项工
作；制定并推行人力资源管理制度，吸引、争取、发展与保留优秀人才，组织员
工考勤和绩效考核；建立和优化公司薪酬体系，负责员工薪酬管理，办理员工社
会保险。
    4、生产管理部
    编制公司年度、季度、月度生产计划并组织实施；依据生产计划，调配生产
资源、组织生产，保证生产进度；负责现场的环境、安全管理，统筹有关生产活
动方面的环境管理活动；参与新产品试生产方案的审核，组织新产品中试工作，
优化公司产品格局。
    5、品质保障部
    建立公司产品质量管理体系及标准，推进公司质量管控体系，控制公司产品
质量，全面提升公司产品质量水平；根据具体要求参与编制质量计划，组织实施
并跟踪结果；主持质量事故、不合格产品的调查处理。
    6、技术开发部
    主持新产品开发和工艺改进；解决生产和质量分析中出现的各类技术难题；
制定进厂原料、中间体、出厂产品质量标准及其分析方法；组织开展技术人员的
培训。
                                  1-1-84
                                                              招股说明书
    7、外贸部
    根据公司年度经营计划编制年度、季度、月度外贸计划并组织实施；负责国
内外贸公司及国外客户市场调研与市场预测工作，及时掌握市场行情动态并作出
相应外贸策略调整；根据市场分析预测提出产品研发建议，并与研发中心、市场
部等部门共同进行项目研发评审；根据市场分析预测提出公司市场开拓与规划方
案，并组织实施；负责公司产品在国外的登记。
    8、销售部
    根据公司年度经营计划编制年度、季度、月度内贸计划并组织实施；根据市
场分析预测提出产品研发建议，并与研发中心、市场部等部门共同进行项目研发
评审；根据市场分析预测提出公司市场开拓与规划方案，并组织实施；制定产品
价格、新产品上市规划。
    9、市场部
    负责公司产品在国内、国外的登记工作；负责国内制剂市场调研与市场预测
工作，及时掌握市场行情动态并作出相应制剂销售策略调整；负责产品大田应用
试验、策划及市场调研、开拓工作，掌握市场供求信息和行业动态，并定期编制
市场调研报告，提出公司销售战略的初步建议；负责组织新产品开发试验管理。
    10、采购部
    编制采购资金需求计划，签订并管理采购合同；组织进行公司所有生产经营
物资的采购；调查及分析采购物资的市场行情；进行供应商开发，建立、管理采
购渠道，对供应商进行体系、产品认证、辅导与考核。
    11、证券部
    参与公司股票发行等资本运营工作；协助董事会秘书筹备公司三会并保存会
议资料；协助董事会秘书进行信息披露等相关工作；拟定和执行公司各项与证券
事务有关的制度，负责与投资者的沟通。
                                  1-1-85
                                                                                     招股说明书
六、发行人控股及参股公司、分公司情况
     截至本招股说明书签署日，本公司拥有 2 家全资子公司，无参股公司及分公
司，具体情况如下：
（一）潍坊先达
     1、潍坊先达的基本情况
     潍坊先达为本公司的全资子公司，原名锐创化工，成立于 2006 年 6 月 5 日，
法定代表人为李壮，注册资本和实收资本为 5,000 万元，注册地和主要生产经营
地为潍坊滨海经济开发区临港化工园东二户。潍坊先达主要从事化学农药原药的
研发、生产及销售。潍坊先达最近两年的主要财务数据如下：
              项目                     2016-12-31/2016 年               2015-12-31/2015 年
          总资产（万元）                               35,814.32                      29,683.14
          净资产（万元）                               11,387.25                      10,305.59
          净利润（万元）                                1,325.32                         191.81
注：以上数据经大华会计师事务所审计。
     2、潍坊先达的历史沿革
    （1）2006 年 6 月，潍坊先达前身锐创化工成立
    2006 年 5 月 16 日，王现全、陈绪潇、贾玉玲、孙利娟、刘增祥、李壮、孙
海文等 7 名自然人签署了锐创化工公司章程，共同出资设立锐创化工。2006 年
5 月 17 日，潍坊立信有限责任会计师事务所出具潍立信会事验报字【2006】2-226
号《验资报告》对锐创化工的设立出资进行了审验，经审验，截至 2006 年 5 月
17 日止，锐创化工已收到股东缴纳的注册资本合计 820 万元，均为货币出资。
    2006 年 6 月 5 日，锐创化工在潍坊市工商行政管理局办理了设立登记手续，
并领取了注册号为 3707002806854 的《企业法人营业执照》。锐创化工设立时
的股权结构如下：
   序号                    股东                 出资金额（万元）            出资比例（%）
     1                     王现全                              305.00                        37.19
     2                     陈绪潇                              158.00                        19.27
                                              1-1-86
                                                                 招股说明书
    3                贾玉玲                      112.00               13.66
    4                孙利娟                       85.00               10.36
    5                刘增祥                       70.00                   8.54
    6                  李壮                       60.00                   7.32
    7                孙海文                       30.00                   3.66
              合计                               820.00              100.00
   （2）2008 年 3 月，第一次增资
    2008 年 2 月 6 日，锐创化工召开股东会并通过决议，同意将注册资本增加
到 1,000 万元，新增注册资本由先达有限以货币资金认购，锐创化工其他股东放
弃优先认购权。
    2008 年 2 月 26 日，潍坊立信有限责任会计师事务所出具潍立信会事验报
字【2008】2-057 号《验资报告》对锐创化工本次增资进行了审验，经审验，截
至 2008 年 2 月 25 日止，锐创化工已收到股东缴纳的新增注册资本合计 180 万
元，均为货币出资。
    2008 年 3 月 5 日，锐创化工在潍坊市工商行政管理局办理了本次增资的工
商变更登记手续。本次增资完成后锐创化工的股权结构如下：
  序号                股东          出资金额（万元）      出资比例（%）
    1                王现全                      305.00               30.50
    2                先达有限                    180.00               18.00
    3                陈绪潇                      158.00               15.80
    4                贾玉玲                      112.00               11.20
    5                孙利娟                       85.00                   8.50
    6                刘增祥                       70.00                   7.00
    7                  李壮                       60.00                   6.00
    8                孙海文                       30.00                   3.00
              合计                             1,000.00              100.00
   （3）2008 年 12 月，第一次股权转让
    2008 年 12 月 23 日，锐创化工召开股东会并通过决议，同意王现全、陈绪
潇、贾玉玲、孙利娟、刘增祥、李壮、孙海文 7 名股东分别将其持有的锐创化工
                                   1-1-87
                                                                 招股说明书
全部出资额作价 1,030 万元转让给先达有限。同日，先达有限与王现全、陈绪潇、
贾玉玲、孙利娟、刘增祥、李壮、孙海文分别签订了《股权转让协议书》。
    2008 年 12 月 25 日，锐创化工在潍坊市工商行政管理局办理了本次股权转
让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，锐创化工成为先达有限的全资子
公司。
   （4）2009 年 5 月，第二次增资
    2009 年 4 月 30 日，锐创化工股东先达有限做出股东决定，同意锐创化工
注册资本由 1,000 万元增加至 5,000 万元，新增 4,000 万元注册资本由先达有限
以货币资金出资。
    2009 年 5 月 12 日，潍坊信达有限责任会计师事务所出具潍立信会事验字
（2009）第 17 号《验资报告》对锐创化工本次增资进行了审验，经审验，截至
2009 年 5 月 11 日止，锐创化工已收到股东缴纳的新增注册资本 4,000 万元，
均以货币出资。
    2009 年 5 月 15 日，锐创化工在潍坊市工商行政管理局办理了本次增资的
工商变更登记手续。
   （5）2009 年 5 月，更名为潍坊先达
    2009 年 5 月 15 日，锐创化工股东先达有限做出股东决定，锐创化工更名
为潍坊先达化工有限公司。2009 年 5 月 26 日，潍坊先达在潍坊市工商行政管
理局办理了更名的工商变更登记手续。
    至此，潍坊先达的注册资本和股权结构未再发生变化。
（二）济南先达
    1、济南先达的基本情况
    济南先达为本公司的全资子公司，原名济南盛信达，成立于 2005 年 9 月 27
日，法定代表人为王现全，注册资本和实收资本为人民币 200 万元，注册地和
主要经营地为济南市高新区新泺大街 2008 号银荷大厦 D-6 层。济南先达专门从
事农药制剂的技术推广及销售。
                                     1-1-88
                                                                                        招股说明书
    济南先达最近两年的主要财务数据如下：
             项目                      2016-12-31/2016 年                  2015-12-31/2015 年
         总资产（万元）                                22,149.90                          8,786.01
         净资产（万元）                                 3,760.50                          2,745.69
         净利润（万元）                                 1,014.81                            543.24
注：以上数据经大华会计师事务所审计。
    2、济南先达的历史沿革
         （1）2005 年 9 月 27 日，济南先达前身济南盛信达成立
    2005 年 8 月 23 日，王现全、陈鸣宇、马韵升等 28 名自然人以货币资金共
同出资设立济南盛信达。
    2005 年 9 月 21 日，山东天元同泰会计师事务所有限公司出具鲁天元会验字
【2005】340 号《验资报告》对济南盛信达的设立出资进行了审验。经审验，
截至 2005 年 9 月 21 日止，济南盛信达已收到全体股东缴纳的注册资本 200 万
元。
    2005 年 9 月 27 日，济南盛信达在济南市工商行政管理局办理了设立登记手
续，并领取了注册号为 3701272801535 的《企业法人营业执照》。济南盛信达
设立时的股权结构如下：
  序号                    股东                 出资金额（万元）                出资比例（%）
   1                      王现全                                   69.90                        34.95
   2                      马韵升                                   54.54                        27.27
   3                      陈鸣宇                                   44.32                        22.16
   4                       李壮                                     5.62                         2.81
   5                       马亮                                     1.40                         0.70
   6                      姚长明                                    1.40                         0.70
   7                      侯万富                                    1.40                         0.70
   8                      李志江                                    1.40                         0.70
   9                       董虹                                     1.40                         0.70
   10                     顾南君                                    1.40                         0.70
   11                      杨梅                                     1.40                         0.70
   12                     史庆领                                    1.40                         0.70
                                              1-1-89
                                                                      招股说明书
  13                  赵乐东                      1.40                      0.70
  14                  曹利军                      1.40                      0.70
  15                  韩克平                      1.40                      0.70
  16                  徐波勇                      1.40                      0.70
  17                  王培德                      1.40                      0.70
  18                  孙利娟                      0.84                      0.42
  19                  刘建泉                      0.84                      0.42
  20                  韩新功                      0.84                      0.42
  21                  郑亭路                      0.84                      0.42
  22                  尚玉国                      0.84                      0.42
  23                  杨本兵                      0.84                      0.42
  24                  卢敬祥                      0.84                      0.42
  25                   姚刚                       0.56                      0.28
  26                  柳林飞                      0.56                      0.28
  27                  王现国                      0.28                      0.14
  28                  王兴林                      0.14                      0.07
               合计                             200.00                   100.00
       （2）2007 年 12 月，第一次股权转让
    2007 年 12 月 18 日，济南盛信达召开股东会并通过决议，同意马韵升将其
持有的济南盛信达全部 54.54 万元出资额作价 30.90 万元分别转让给 26 名股东，
李志江将其持有的济南盛信达 1.4 万元出资额作价 1.4 万元转让给王现全。马韵
升 54.54 万元出资额的具体受让情况如下表所示：
  序号                         股东                受让出资额（元）
   1                          王现全                                  267,338.00
   2                          陈绪潇                                  166,177.00
   3                           李壮                                    21,072.00
   4                           马亮                                     5,249.00
   5                          姚长明                                    5,249.00
   6                          侯万富                                    5,249.00
   7                           董虹                                     5,249.00
   8                          顾南君                                    5,249.00
   9                           杨梅                                     5,249.00
                                       1-1-90
                                                                    招股说明书
   10                     史庆领                                       5,249.00
   11                     赵乐东                                       5,249.00
   12                     曹利军                                       5,249.00
   13                     韩克平                                       5,249.00
   14                     徐波勇                                       5,249.00
   15                     王培德                                       5,249.00
   16                     孙利娟                                       3,150.00
   17                     刘建泉                                       3,150.00
   18                     韩新功                                       3,150.00
   19                     郑亭路                                       3,150.00
   20                     尚玉国                                       3,150.00
   21                     杨本兵                                       3,150.00
   22                     卢敬祥                                       3,150.00
   23                       姚刚                                       2,100.00
   24                     柳林飞                                       2,100.00
   25                     王现国                                       1,050.00
   26                     王兴林                                        525.00
                   合计                                             545,400.00
       同日，马韵升、李志江与王现全等 26 名受让股东签署了《股权转让协议》。
       2007 年 12 月 18 日，济南盛信达在济南市工商行政管理局办理了上述股权
转让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，济南盛信达的股权结构如下：
 序号                股东               出资金额（元）       出资比例（%）
  1                 王现全                      980,338.00               49.02
  2                 陈鸣宇                      609,377.00               30.47
  3                  李壮                        77,272.00                   3.86
  4                  马亮                        19,249.00                   0.96
  5                 姚长明                       19,249.00                   0.96
  6                 侯万富                       19,249.00                   0.96
  7                  董虹                        19,249.00                   0.96
  8                 顾南君                       19,249.00                   0.96
  9                  杨梅                        19,249.00                   0.96
  10                史庆领                       19,249.00                   0.96
  11                赵乐东                       19,249.00                   0.96
                                     1-1-91
                                                                   招股说明书
  12                   曹利军                   19,249.00                   0.96
  13                   韩克平                   19,249.00                   0.96
  14                   徐波勇                   19,249.00                   0.96
  15                   王培德                   19,249.00                   0.96
  16                   孙利娟                   11,550.00                   0.58
  17                   刘建泉                   11,550.00                   0.58
  18                   韩新功                   11,550.00                   0.58
  19                   郑亭路                   11,550.00                   0.58
  20                   尚玉国                   11,550.00                   0.58
  21                   杨本兵                   11,550.00                   0.58
  22                   卢敬祥                   11,550.00                   0.58
  23                    姚刚                     7,700.00                   0.39
  24                   柳林飞                    7,700.00                   0.39
  25                   王现国                    3,850.00                   0.19
  26                   王兴林                    1,925.00                   0.10
                合计                         2,000,000.00              100.00
      （3）2008 年 4 月，第二次股权转让
      2008年4月10日，济南盛信达召开股东会并通过决议，同意尚玉国、杨梅、
史庆领等13名股东分别将其持有的全部济南盛信达192,494元出资转让给贾玉
玲。同日该13名股东与贾玉玲签订了《股权转让协议》。本次股权转让款实际由
王现全和陈鸣宇支付，相应股权亦委托贾玉玲代为持有，具体经过详见本章三、
（二）“5、2008年5月，第三次股权转让”。
      2008 年 4 月 29 日，济南盛信达在济南市工商行政管理局办理了本次股权
转让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，济南盛信达的股权结构如下：
 序号                  股东            出资金额（元）       出资比例（%）
  1                    王现全                  980,338.00               49.02
  2                    陈鸣宇                  609,377.00               30.47
  3                    贾玉玲                  192,494.00                   9.62
  4                     李壮                    77,272.00                   3.86
  5                    王培德                   19,249.00                   0.96
  6                    姚长明                   19,249.00                   0.96
                                    1-1-92
                                                                  招股说明书
  7                     侯万富                  19,249.00               0.96
  8                      董虹                   19,249.00               0.96
  9                     顾南君                  19,249.00               0.96
  10                    徐波勇                  19,249.00               0.96
  11                    孙利娟                   11,550.00              0.58
  12                     姚刚                    7,700.00               0.39
  13                    王现国                   3,850.00               0.19
  14                    王兴林                   1,925.00               0.10
                 合计                         2,000,000.00           100.00
       （4）2008 年 6 月，第三次股权转让
       2008 年 6 月 10 日，济南盛信达召开股东会并通过决议，王现全、陈鸣宇、
贾玉玲等 13 名股东分别将其持有的济南盛信达全部出资额作价 165 万元转让给
先达有限。同日，先达有限与王现全、陈鸣宇、贾玉玲等 14 名股东签订了《股
权转让协议书》。
       2008 年 6 月 26 日，济南盛信达在济南市工商行政管理局办理了本次股权
转让的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，济南盛信达成为先达有限的全
资子公司。
   （5）2009 年 4 月，更名为济南先达
       2009 年 2 月 19 日，济南盛信达股东先达有限做出股东决定，济南盛信达
更名为济南先达化工科技有限公司。2009 年 4 月 7 日，济南先达在济南市工商
行政管理局办理了更名的工商变更登记手续。
       至此，济南先达的注册资本和股权结构未再发生变化。
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控
制人的基本情况
（一）发起人
       1、自然人发起人基本情况
                                     1-1-93
                                                                                     招股说明书
                        是否拥有境
序号    姓名     国籍                  身份证号/护照号                    住址
                        外居留权
                                                          济南市历下区黄金时代小区一区*号楼*单
 1     王现全   中国       否        21010619651108****
                                                          元*号
 2     陈绪潇   中国       否        21010519730427****   北京市海淀区玉泉路 15 号*楼*单元*号
 3     李壮     中国       否        21010619601111****   沈阳市铁西区兴工南街化工北巷*号*
 4     贾玉玲   中国       否        11010419420417****   北京市宣武区新居西里*号楼*号
                                                          济南市历下区黄金时代小区一区*号楼*单
 5     孙利娟   中国       否        21010619650811****
                                                          元*号
 6     姜洪章   中国       否        23010319620828****   广东省深圳市南山区沙河纯水岸*栋*
                                                          山东省潍坊市奎文区院校街 21 号*号楼*
 7     刘增祥   中国       否        37010319630516****
                                                          单元*号
 8     姚长明   中国       否        37232819730405****   山东省博兴县博兴镇大营村*号
 9     侯万富   中国       否        41078119611110****   河南省卫辉市上乐村镇凡店村*组
10     谢海春   中国       否        45010219730213****   南京市鼓楼区聚福园*号*室
11     顾南君   中国       否        11010519441202****   北京市东城区兴化东里*楼*单元*号
                                                          山东省博兴县乐安大街 666 号*号楼*单元
12     徐波勇   中国       否        37232819681001****
                                                          *号
13     王培德   中国       否        22050219470908****   吉林省通化市东昌区民主街北山委*组
                                                          山东省潍坊市寒亭区大家洼街道办事处
14     孙海文   中国       否        37072319720430****
                                                          华安路*号*号楼*单元*号
                                                          辽宁省朝阳市双塔区站南街三委十一组
15     姚刚     中国       否        21130219750228****
                                                          龙山街*段*号
16     王现国   中国       否        41078119680920****   河南省卫辉市上乐村镇凡店村*组
                                                          陕西省咸阳市杨凌区西农路 22 号东南区*
17     王兴林   中国       否        61040319650210****
                                                          号楼*室
       2、法人或其他组织形式的发起人基本情况
       （1）深圳松禾
       ①基本情况
       设立时间：2008 年 4 月 29 日
       企业类型：有限合伙企业
       执行事务合伙人：罗飞
       认缴资本：26,000 万元
                                             1-1-94
                                                                             招股说明书
     实缴资本：26,000 万元
     注册地和主要生产经营地：深圳市福田区华富街道深南大道 1006 号国际创
新中心 C 座 16 层
     经营范围：创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资
业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投
资企业与创业投资管理顾问机构。
     主营业务：股权投资。
     合伙期限：至 2018 年 4 月 29 日止。
     2014 年 9 月 15 日，深圳松禾取得了中国证券投资基金协会颁发的《私募
投资基金备案证明》。
     ②各合伙人及其出资比例如下：
           合伙人                合伙类型        出资金额（万元）      出资比例（%）
深圳市深港成长创业投资合伙企
                                 有限合伙                   6,610.00              25.42
      业（有限合伙）
           崔京涛                有限合伙                   5,500.00              21.15
           庞少机                有限合伙                   3,000.00              11.54
            曾卫                 有限合伙                   2,000.00               7.69
  盈峰投资控股集团有限公司       有限合伙                   1,000.00               3.85
            高琪                 有限合伙                   1,000.00               3.85
            李阳                 有限合伙                    900.00                3.46
            罗飞                 普通合伙                    820.00                3.15
           孙莉莉                有限合伙                    500.00                1.92
            李嘉                 有限合伙                    500.00                1.92
           刘海俭                有限合伙                    500.00                1.92
北京融源恒信投资管理有限公司     有限合伙                    500.00                1.92
           林永运                有限合伙                    500.00                1.92
           沙似东                有限合伙                    500.00                1.92
           林鸿平                有限合伙                    400.00                1.54
深圳市松禾资本管理合伙企业（有
                                 有限合伙                    370.00                1.42
          限合伙）
           张云亮                有限合伙                    300.00                1.15
                                            1-1-95
                                                                              招股说明书
 深圳市环通认证中心有限公司   有限合伙                  300.00                      1.15
            曲兵              有限合伙                  200.00                      0.77
           刘朝霞             有限合伙                  200.00                      0.77
           杨建中             有限合伙                  100.00                      0.39
           姜文华             有限合伙                  100.00                      0.39
            房涛              有限合伙                  100.00                      0.39
            孙利              有限合伙                  100.00                      0.39
            合计                 -                    26,000.00                   100.00
    ③深圳松禾最近一年的主要财务数据如下：
            项目                 2016-12-31/2016 年          2015-12-31/2015 年
       总资产（万元）                    2,652.12                 16,415.84
       净资产（万元）                    -198.92                  3,478.63
       净利润（万元）                    9,094.44                 36,111.33
          审计机构                   未经审计                     未经审计
    （2）南通松禾
    ①基本情况
    设立时间：2009 年 1 月 5 日
    企业类型：有限合伙企业
    执行事务合伙人：深圳市松禾资本管理有限公司（委派代表：罗飞）
    认缴资本：84,000,001 元
    实缴资本：84,000,001 元
    注册地和主要生产经营地：江苏省南通市人民东路 6 号王府大厦 2 幢 8 层。
    经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：创业投资服务；为创业企业
提供管理服务。
    合伙期限：至 2017 年 1 月 4 日止
    主营业务：股权投资
    2015 年 1 月 2 日，南通松禾取得了中国证券投资基金协会颁发的《私募投
                                           1-1-96
                                                                                      招股说明书
资基金备案证明》。
    ②合伙人及出资比例：
           合伙人               合伙类型        实缴出资金额（元）          出资比例（%）
  深圳市松禾资本管理有限公司    普通合伙                         1                          0.00
 深圳市深港产学研创业投资有限   有限合伙                 16,800,000
                                                                                           20.00
             公司
     南通投资管理有限公司       有限合伙                 16,800,000                        20.00
            高亚辉              有限合伙                 16,800,000                        20.00
            周志华              有限合伙                 11,197,200                        13.33
             陶涛               有限合伙                  8,400,000                        10.00
            保德坤              有限合伙                  8,400,000                        10.00
            吴志中              有限合伙                  5,602,800                         6.67
             合计                  -                     84,000,001                      100.00
    ③南通松禾最近一年及一期的主要财务数据如下：
             项目                 2016-12-31/2016 年                  2015-12-31/2015 年
    总资产（万元）                 9,159.48                            9,149.56
    净资产（万元）                 9,154.48                            8,997.46
    净利润（万元）                     157.02                          304.63
           审计机构                    未经审计                 南通宏瑞联合会计师事务所
（二）持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人
    截至本招股说明书签署日，持有公司 5%以上股份的股东为王现全、陈绪潇
和深圳松禾。
    本公司控股股东、实际控制人为王现全。详见本招股说明书“第二章 概览”
之“二、控股股东和实际控制人简介”。
（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况
    截至本招股说明书签署日，除本公司外，控股股东、实际控制人王现全未投
资其他企业。
                                            1-1-97
                                                                               招股说明书
（四）股票质押及其他争议情况
    截至本招股说明书签署日，本公司实际控制人王现全持有的本公司股份不
存在质押或其他有争议的情况。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
    本公司发行前的总股本为 6,000 万股，本次发行新股合计不超过 2,000 万股。
假设本次发行新股 2,000 万股，则本次发行前后本公司的股本结构如下：
                                            发行前                        发行后
     类型             股东名称
                                 持股数（股）   持股比例（%）   持股数（股）   持股比例（%）
                       王现全      26,812,291           44.69     26,812,291           33.52
                       陈绪潇      16,388,169           27.31     16,388,169           20.49
                      深圳松禾      6,000,000           10.00      6,000,000                7.50
                      南通松禾      2,820,000            4.70      2,820,000                3.53
                        李壮        2,003,942            3.34      2,003,942                2.50
                       贾玉玲       1,079,940            1.80      1,079,940                1.35
                       孙利娟         948,218            1.58        948,218                1.19
      有               姜洪章         600,000            1.00        600,000                0.75
      限               刘增祥         599,831            1.00        599,831                0.75
      售               姚长明         371,938            0.62        371,938                0.46
      条               侯万富         371,938            0.62        371,938                0.46
      件               谢海春         371,938            0.62        371,938                0.46
      的               顾南君         371,938            0.62        371,938                0.46
      股               徐波勇         371,938            0.62        371,938                0.46
      份
                       王培德         371,938            0.62        371,938                0.46
                       孙海文         257,938            0.43        257,938                0.32
                        姚刚          150,011            0.25        150,011                0.19
                       王现国          72,022            0.12         72,022                0.09
                       王兴林          36,010            0.06         36,010                0.05
           本次发行的股份                   -               -     20,000,000           25.00
                                          1-1-98
                                                                                              招股说明书
              合计                          60,000,000            100.00       80,000,000            100.00
（二）前十名股东
       本次发行前，本公司前十名股东持股情况如下：
 序号          股东名称              持股数量（股）          发行前比例（%）        发行后比例（%）
   1            王现全                        26,812,291                   44.69                 33.52
   2            陈绪潇                        16,388,169                   27.31                 20.49
   3           深圳松禾                        6,000,000                   10.00                  7.50
   4           南通松禾                        2,820,000                    4.70                  3.53
   5                李壮                       2,003,942                    3.34                  2.50
   6            贾玉玲                         1,079,940                    1.80                  1.35
   7            孙利娟                          948,218                     1.58                  1.19
   8            姜洪章                          600,000                     1.00                  0.75
   9            刘增祥                          599,831                     1.00                  0.75
                姚长明                          371,938                     0.62                  0.46
                侯万富                          371,938                     0.62                  0.46
                谢海春                          371,938                     0.62                  0.46
  10
                顾南君                          371,938                     0.62                  0.46
                徐波勇                          371,938                     0.62                  0.46
                王培德                          371,938                     0.62                  0.46
             合计                             59,484,000                   99.14                 74.34
（三）前十名自然人股东及其在发行人处的任职情况
       本次发行前，前十名自然人股东及其在本公司处任职的具体情况如下：
 序号      股东名称        持股数量（股）      持股比例（%）               在发行人任职情况
  1          王现全            26,812,291                44.69                  董事长
  2          陈绪潇            16,388,169                27.31                     无
  3           李壮              2,003,942                  3.34                副总经理
  4          贾玉玲             1,079,940                  1.80
  5          孙利娟              948,218                   1.58
                                                                                   无
  6          姜洪章              600,000                   1.00
  7          刘增祥              599,831                   1.00
  8          姚长明              371,938                   0.62             董事、副总经理
                                                  1-1-99
                                                              招股说明书
          侯万富       371,938         0.62           职工
          谢海春       371,938         0.62
          顾南君       371,938         0.62
                                                       无
          徐波勇       371,938         0.62
          王培德       371,938         0.62
（四）股东中的战略投资者持股及其简况
    本公司股东中无战略投资者。
（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例
    本次发行前，本公司控股股东王现全与股东孙利娟为夫妻关系，控股股东王
现全与股东王现国为兄弟关系，股东侯万富是控股股东王现全的姐夫，股东陈绪
潇与贾玉玲为婆媳关系，深圳松禾与南通松禾为同一控制下的机构投资者。王现
全、孙利娟、王现国、侯万富分别持有公司 44.69%、1.58%、0.12%、0.62%
的股份，陈绪潇与贾玉玲分别持有公司 27.31%和 1.80%的股份，深圳松禾与南
通松禾分别持有公司 10%和 4.70%的股份。除此之外，本次发行前公司其他股
东间不存在关联关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
    详见本招股说明书“重大事项提示”之“三、发行人及相关主体的承诺事项
及约束措施”。
九、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股
东数量超过二百人的情况
    本公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或委托持股的情况。
十、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数情况
    截至报告期末，本公司（含下属子公司）在册员工人数及其构成情况如下：
                                 1-1-100
                                                                                                    招股说明书
专业构成       人数         占比      学历构成           人数        占比        年龄构成    人数         占比
管理人员              54     6.01%   硕士及以上             25       2.78%       50 岁以上     45         5.01%
技术人员              66     7.34%   本科                   89       9.90%       41-50 岁     193     21.74%
财务人员              26     2.89%   大专                  165       18.35%      31-40 岁     320     35.60%
生产人员          592      65.85%    大专以下              620       68.97%      30 岁以下    341     37.93%
销售人员              58     6.45%          --                  --          --      --        --           --
其他人员          103       11.46%          --                  --          --      --        --           --
                                                                     100.00                               100.00
  合计            899      100.00%      合计               899                     合计       899
                                                                         %                                    %
     报告期内，本公司、潍坊先达分别与济南铭然企业管理咨询有限公司签署《劳
务派遣协议书》，聘请部分员工从事临时性、辅助性、替代性作业员工作。报告
期内，在册员工及劳务派遣工人数如下：
             用工类型                   2016-12-31                   2015-12-31               2014-12-31
             在册员工                            899                    794
           劳务派遣用工                          50                     149
               合计                              949                    943
     2015 年末在册员工人数比上年度大幅增加，主要原因为 2015 年度公司按
照《劳务派遣暂行规定》要求规范劳务派遣用工人数和比例，将部分劳务派遣人
员转为劳动合同工所致。
（二）员工薪酬情况
     1、员工薪酬制度
     为缓解本公司季节性用工压力，报告期内，本公司除通过与员工签订《劳动
合同》的方式聘请在册员工外，还通过与劳务派遣公司签订《劳务派遣合同》的
方式聘请劳务派遣员工为本公司提供劳务。针对在册员工及劳务派遣员工，本公
司制定了统一的员工薪酬制度，对在册员工及劳务派遣员工的薪酬管理、职责分
工、薪酬目标与策略、薪酬结构、薪酬确定与调整、薪资的计算与支付、特殊福
利性津贴等事项进行了规定。
     根据本公司制订的员工薪酬制度，原则上员工薪酬构成包括基本工资、绩效
工资、福利。基本工资包括岗位工资和技能工资，系根据员工个人的岗位、级别
                                                       1-1-101
                                                              招股说明书
及个人技能确定；绩效工资系根据员工对公司整体经营效果所作贡献进行评估，
并依据评估结果进行分配的一种浮动报酬形式，其直接与员工个人、员工所在部
门及公司整体实现的业绩挂钩；福利是本公司按照国家规定或参照同行业管理向
员工支付的一系列保护性支出，包括餐补、卫生补贴、夜班补贴、安全补贴等。
    针对本公司及子公司的中高等管理人员，本公司另行制定了利益分享计划。
即在相应年度实现的净利润达到本公司制订的目标时，本公司将一定比例的净利
润在中高层管理人员之间进行分享。
    针对本公司中层及以下人员，本公司另行制定了项目奖励管理办法。即在本
公司各职能部门建立项目奖励制度，对于完成相关项目的人员给予一定的项目奖
励。
                                   1-1-102
                                                                                                                                                          招股说明书
       2、各级别、各岗位员工收入水平、大致范围及当地平均工资水平
       报告期内，本公司各级别、各岗位员工收入水平、大致范围及山东省平均工资水平情况如下：
                                                    2016 年                                                                   2015 年
       岗位
                    月度平均人数（人）   薪酬总额（元）    薪酬范围（元）     平均工资（元/人） 月度平均人数（人） 薪酬总额（元）   薪酬范围（元）      平均工资（元/人）
管理                              55        8,923,655.52   50,000-422,900          162,248.28                 55    7,207,762.00    50,000-413,801            131,050.22
技术                              71        6,503,559.07   35,204-228,300           92,170.62                 40    3,257,417.23    35,204-168,454             81,435.43
财务                              24        1,138,963.02   35,204-105,480           47,456.79                 20      973,559.65    22,804-75,314              48,677.98
生产                             628       39,142,475.67      36,000-95,436         62,286.13                688   37,917,439.98    36,000-95,436               55,112.56
其中：合同员工                   576       35,662,613.30      36,000-95,436         61,921.78                340   18,631,373.61    36,000-95,436              54,798.16
       劳务派遣工                 53        3,300,042.37      36,000-72,000         62,857.95                348   19,286,066.37    36,000-72,000              55,419.73
销售                              62        4,821,433.47   33,600-195,436           78,282.73                 96    6,659,320.18    21,600-200,000             69,367.92
其他                              99        5,130,984.60   35,204--75,314           51,833.36                108    5,381,331.38    22,804-75,314              49,827.14
       合计                      939       65,661,071.34                  -         69,958.63              1,007   61,396,830.42                    -          60,970.04
                                                    2014 年
       岗位
                    月度平均人数（人）   薪酬总额（元）    薪酬范围（元）     平均工资（元/人）
管理                              34        4,824,088.25   64,000-510,000          141,884.95
技术                              35        2,564,936.21   35,204-168,454           73,283.89
财务                              17          718,836.00      22,804-75,314         42,284.47
生产                             742       36,822,422.54      30,000-95,436         49,625.91
                                                                                 1-1-103
                                                                                                                                                                    招股说明书
其中：合同员工                      284           14,266,888.22   30,000-95,436             50,235.52
    劳务派遣工                  458           22,555,534.32   30,000-72,000             49,247.89
销售                                    88         5,567,765.16   19,600-200,000            63,270.06
其他                                    68         2,953,036.38   22,804-75,314             43,427.01
    合计                        983           53,451,084.55                   -         54,375.47
       报告期内，本公司各级别员工收入水平、大致范围如下：
                                                      2016 年                                                                           2015 年
       职级
                     月度平均人数（人） 薪酬总额（元） 薪酬范围（元）           平均工资（元/人） 月度平均人数（人）   薪酬总额（元）        薪酬范围（元）       平均工资（元/人）
高层管理人员                        8        1,946,200.00   79,800-422,900            243,275.00                 8        1,858,696.28       50,000-413,801              232,337.04
中层管理人员                      46         6,748,155.52   72,895-251,000            146,699.03                47        5,315,332.00       54,087-189,454              113,092.17
普通员工                         884     56,966,715.82      28,000-100,000             64,413.57               949       54,222,802.14       21,600-75,314                57,136.78
       合计                      938     65,661,071.34                      -          69,972.05             1,007       61,396,830.42                        -           60,970.04
                                                      2014 年
       职级
                     月度平均人数（人） 薪酬总额（元） 薪酬范围（元）           平均工资（元/人）
高层管理人员                        8        1,942,800.00   94,600-510,000            242,850.00
中层管理人员                      40         4,663,520.39   54,087-168,454            116,588.01
普通员工                         935     46,844,764.16      19,600-75,314              50,101.35
       合计                      983     53,451,084.55                      -          54,375.47
                                                                                         1-1-104
                                                                                  招股说明书
     3、报告期内劳务派遣人员薪酬总额和平均薪酬情况及其合理性
     报告期内，本公司各层级、各岗位员工的平均薪酬情况如下：
                                                                                    单位：元
     人员       全体人员       生产人员        劳务派遣         滨州市            潍坊市
   年度         平均薪酬       平均薪酬        平均薪酬      社会平均工资     社会平均工资
  2014 年      54,375.47       50,235.52       49,247.89        48,479           50,924
  2015 年      60,970.04       54,798.16       55,419.73        53,400           58,200
                                                                         注                注
  2016 年      69,972.05       62,286.13       62,857.95      58,820.52         66,515.59
    注：滨州市、潍坊市人力资源与社会保障部门尚未公布 2016 年度社会平均工资，相关数据是以 2015
年度为基础，按 2016 度同比增长率与 2015 年度相同进行测算。
     如上述，为缓解本公司季节性用工压力，报告期内，本公司除通过与员工签
订《劳动合同》的方式聘请在册员工外，还通过与劳务派遣公司签订《劳务派遣
合同》的方式聘请劳务派遣员工为本公司提供劳务。该等劳务派遣工主要从事制
剂分装、货物装卸等与生产相关的辅助性劳务。公司生产人员和劳务派遣人员执
行统一的生产员工薪酬制度和生产车间考核办法，报告期内本公司劳务派遣人员
的平均薪酬与合同制生产人员的平均薪酬不存在重大差异，发行人不存在劳务派
遣员工和合同制员工同工不同酬的情况。
     4、劳务派遣员工比重降至 10%以内对公司经营情况及业绩的影响
     报告期内，本公司及子公司劳务派遣员工主要在生产岗位和后勤岗位从事制
剂分装、货物装卸等工作。
     鉴于部分劳务派遣员工长期在本公司或子公司工作，已经对本公司或子公司
的生产流程较为熟悉，并掌握了一定生产技能。本公司及子公司通过与该等员工
签订劳动合同的方式将该等员工转化为在册员工。同时，由于签订劳动合同意味
着较好的工作保障，该等劳务派遣员工亦同意与本公司或子公司签订劳动合同，
转化为在册员工。
     通过以上整改措施，公司及潍坊先达已在法规要求的期限前将劳务派遣员工
占比将至 10%以内，截至 2016 年 12 月 31 日，本公司及潍坊先达已将劳务派
遣员工降低至 50 名，占本公司及子公司总用工人数的 5.27%。
                                             1-1-105
                                                                                            招股说明书
     由于本公司对劳务派遣员工执行同工同酬政策，对常年辅助性岗位的劳务派
遣员工内化处理将新增公司承担部分的社会保险费；部分应对季节性生产需求而
聘用的制剂分装工种，该等劳务派遣人员内化后将新增若干月的薪酬支出，2016
年全年，主要受劳务派遣人员内化的影响，当年车间生产人员的社保公积金支出
较 2015 年增加 584.28 万元，占 2016 年主营业务成本的 0.98%，对本公司的影
响较小。
（三）员工社会保障情况
     本公司员工按照与公司签订的劳动合同享受权利和承担义务。本公司及全资
子公司潍坊先达、济南先达为员工缴纳了养老保险、工伤保险、失业保险、医疗
保险、生育保险、住房公积金的具体情况如下：
     1、本公司为在册员工缴纳社会保险费及住房公积金的比例
          项目                 养老保险   医疗保险      失业保险    生育保险    工伤保险    住房公积金
                 公司           18%        7%            1%          0.5%        1.3%            5%
先达农化
                 员工            8%        2%            0.5%          -           -             5%
                 公司           18%        7%            1%           1%        1.04%            7%
潍坊先达
                 员工            8%        2%            0.5%          -           -             7%
                 公司           18%        9%            1%           1%         0.4%            7%
济南先达
                 员工            8%        2%            0.5%          -           -             7%
     2、报告期内，本公司执行员工社会保障政策的情况
     报告期内，公司为在册员工缴纳社会保险的情况如下：
                 项目                      2016-12-31              2015-12-31           2014-12-31
             在册员工                         899                     794
                        养老                  755                     695
                        医疗                  755                     695
实缴人
                        失业                  755                     695
  数
                        生育                  755                     695
                        工伤                  755                     695
未缴人             新入职员工                 126                     85
数/原因             退休返聘                    15                    13
                                                     1-1-106
                                                                 招股说明书
           项目            2016-12-31          2015-12-31    2014-12-31
             外单位缴纳        3                   1
    报告期内，公司为在册员工缴纳住房公积金的情况如下：
           项目            2016-12-31          2015-12-31    2014-12-31
         在册员工              899                794
    参加住房公积金人数         754                694
   未参加住房公积金人数        145                100
    报告期内公司逐步规范住房公积金管理工作，为全部城镇户口的员工以及参
加城镇住房公积金的非城镇户口员工缴纳住房公积金。
    截至报告期期末，未缴纳住房公积金的员工主要为新入职员工、外单位缴纳
人员及退休人员。2015 年及 2016 年末未参加住房公积金人数有所上升，主要
系新入职员工增加的影响。
    此外，公司督促劳务派遣服务供应商济南铭然企业管理咨询有限公司为劳务
派遣工依法缴纳“五险一金”或新型农村合作医疗、新型农村养老保险基金，相
关费用由公司、潍坊先达承担，确保劳务派遣员工享受社会保障。
    本公司控股股东和实际控制人王现全已出具承诺函，承诺若本公司及本公司
全资子公司潍坊先达、济南先达因社保费用和住房公积金的问题，受到员工个人
或当地主管部门的追偿或处罚，王现全同意以自身资产无条件连带承担，并承担
公司及公司全资子公司因此产生的相关费用及损失。
    根据博兴县人力资源和社会保障局、济南高新技术产业开发区管理委员会社
会保障局、山东潍坊滨海经济开发区社会保险事业处出具的证明，本公司及其全
资子公司在报告期内不存在因违反劳动用工、社会保障方面的法律、法规、规范
性文件而受到行政处罚的情况。
    根据博兴县住房公积金管理中心、济南住房公积金管理中心、山东潍坊滨海
经济开发区住房公积金管理中心出具的证明，本公司及其全资子公司不存在因违
反国家或山东省有关住房公积金管理方面的法律、法规、规范性文件而受到行政
处罚的情况。
                                     1-1-107
                                                               招股说明书
十一、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的
重要承诺
    除本招股说明书“重大事项提示”中披露的有关承诺之外，本公司主要股东
及关联方的重要承诺如下：
    （一）本公司控股股东、实际控制人王现全及其配偶孙利娟、主要股东陈绪
潇及其配偶陈鸣宇向本公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》：
    “一、截至本承诺函签署之日，除先达农化外，本人尚不存在由本人控制的
其他企业。今后亦不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独资、合资、合
作和联营）通过本人控制的其他企业或该企业的下属企业从事与先达农化及其下
属企业所从事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动。
    二、如果未来本人控制的其他企业及该企业控制的下属企业所从事的业务或
所生产的产品与先达农化及其下属企业构成竞争关系，本人承诺先达农化有权按
照自身情况和意愿，采用必要的措施解决同业竞争情形，该等措施包括但不限于：
收购本人控制的其他企业及该企业直接或间接控制的存在同业竞争的企业的股
权、资产；要求本人控制的其他企业及该企业的下属企业在限定的时间内将构成
同业竞争业务的股权、资产转让给无关联的第三方；如果本人控制的其他企业及
该企业控制的下属企业在现有的资产范围外获得了新的与先达农化及其下属企
业的主营业务存在竞争的资产、股权或业务机会，本人控制的其他企业及该企业
的下属企业将授予先达农化及其下属企业对该等资产、股权的优先购买权及对该
等业务机会的优先参与权，先达农化及其下属企业有权随时根据业务经营发展的
需要行使该优先权。
    三、本人、本人未来可能控制的其他企业及该企业的下属企业不会向业务与
先达农化及其下属企业（含直接或间接控制的企业）所从事的业务构成竞争的其
他公司、企业或其他机构、组织、个人提供与该等竞争业务相关的专有技术、商
标等知识产权或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
    四、本人保证不利用本人所持有的先达农化股份，从事或参与从事任何有损
于先达农化或先达农化其他股东合法权益的行为。
                                  1-1-108
                                                              招股说明书
    五、如出现因本人、本人未来可能控制的其他企业和/或本人未来可能控制
其他企业的下属企业违反上述承诺而导致先达农化及其下属企业的权益受到损
害的情况，本人、本人控制的其他企业和/或本人控制其他企业的下属企业将承
担相应的赔偿责任。”
    （二）本公司控股股东、实际控制人王现全向公司出具《承诺函》：若公司
及其子公司将来被任何有权机构要求补缴全部或部分应缴未缴的社会保险费、住
房公积金费用，或因此受到任何处罚损失的，王现全将承担全部费用，确保公司
及其子公司不会因此遭受任何损失。
                                   1-1-109
                                                                               招股说明书
                          第六章 业务和技术
一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况
     本公司主要从事安全、高效、低毒、环境友好型除草剂原药、制剂的研发、
生产及销售，同时兼营杀菌剂、医药及农药中间体。公司主要产品包括：
         类别                                   产品名称
除草剂          烯草酮原药及制剂、异噁草松原药及制剂、咪草烟原药及制剂、灭草烟原药及制剂
杀菌剂          烯酰吗啉原药及制剂
中间体          碘酰氯、胺醇、PDE、ADBA
     本公司秉承“专业化、精细化”的经营策略，专注于上述产品的研发、生产
与销售，在生产规模、研发实力、产品质量、技术推广等方面均处于国内领先水
平。目前，本公司烯草酮、烯酰吗啉原药产量位居国内第一；异噁草松、咪草烟
原药产量位居全国第二。
     本公司拥有较强的产品开发技术和先进的生产工艺水平，“烯草酮原药及
12%烯草酮乳油”、“烯酰吗啉原药及55%福烯酰可湿性粉剂”、“异噁草松原药
及48%异噁草松乳油”等产品曾获颁国家重点新产品证书，“高效低毒农药烯酰
吗啉原药及其制剂”获颁国家级火炬计划项目证书。本公司及潍坊先达先后于
2009年4月、2011年11月获得由山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家
税务局及山东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。2012年11月9
日、2015年12月10日，本公司两次通过高新技术企业复审。2014年10月30日，
潍坊先达通过了高新技术企业复审，并取得了山东省科学技术厅、山东省财政厅、
山东省国家税务局、山东省地方税务局核发的《高新技术企业证书》。
     结合应用技术研究和市场推广，公司产品在国内外市场均享有较高声誉。在
国内，公司商标“豆施乐”、“稳收”、“CYNDA”先后被认定为“山东省著名商
标”，在东北、华北等区域具有较强的品牌影响力；在国外，公司产品凭借过硬
的质量，成功打进美国、澳大利亚、巴西、巴拉圭、阿根廷、乌拉圭、欧盟等多
个 国 家 和 地 区 的 农 药 市 场 ， 并 与 ADAMA 、 纽 发 姆 （ Nufarm ）、 科 麦 农
                                          1-1-110
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（Cheminova）、Sipcam-Oxon、日本住友、富美实（FMC）、雅宝（ALBAUGH）
等国际知名农药企业建立起合作关系。此外，公司还通过了GB/T 19001-2008 idt
ISO9001：2008、GB/T 24001-2004 idt ISO14001：2004、GB/T 28001-2011
（覆盖OHSAS 18001：2007体系）三大管理体系认证。
     本公司自设立以来，主营业务没有发生重大变化。
二、发行人所处行业的基本情况
     根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，本公司所属行
业为制造业中的化学原料和化学制品制造业（代码C26）。
（一）行业主管部门、管理体制与行业政策
     1、行业主管部门及行业协会
     农药行业主管部门主要包括工信部、农业部、国家质量监督检验检疫总局、
中国农药工业协会、国家安全生产监督管理总局和各级环境保护部门，其职能描
述如下表：
    行业主管部门                                       职能
                       对全国农药生产实施监督管理，负责新开办农药生产企业的核准、延续核准和农
工信部
                       药产品生产的审批，负责制定并发布尚未有国家标准的农药产品行业标准。
                       负责全国农药登记、使用和监督管理工作，负责制定或参与制定农药安全使用、
农业部                 农药产品质量及农药残留的国家或行业标准，负责农药登记证的企业更名，试验
                       单位管理，农药广告审批。
国家质量监督检验检疫   负责农药产品国家标准和农药企业生产许可证统一管理工作及农药企业标准备
总局                   案管理。
                       参与农药行业管理，参与制订产业政策、中长期发展规划、技术经济法规及产品
                       质量标准，参与农药生产批准证书的审核，组织本行业调查研究，掌握国内外技
中国农药工业协会
                       术发展动向和市场动态，协调农药产品价格，反映行业情况与困难，提出有关政
                       策建议等。
国家安全生产监督管理   负责危险化学品相关的项目安全建设审查、危险化学品登记及安全生产许可审批
总局                   等涉及安全生产经营的审批。
各级环境保护部门       负责对农药企业环境污染防治的监督管理。
     2、行业管理制度
     农药是农业生产的重要生产资料，其生产、流通、使用过程中的安全性，直
接关系到农药产业及农业生产的健康发展。为加强对农药生产、经营和使用的监
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督管理，保证农药质量，保护农业生产和生态环境、维护人畜安全，我国实行农
药生产企业核准、农药登记、农药生产许可证等制度。
    我国现行农药管理法律、法规文件主要有：
 序号          法律法规名称                                颁布部门及实施时间
                                     国务院 1997 年 5 月 8 日发布实施，2001 年 11 月 29 日修改，2011
  1       《农药管理条例》           年 7 月 20 日，国务院法制办将《农药管理条例（征求意见稿）》
                                     全文公布，目前正公开征求社会各界意见。
                                     农业部 1999 年 4 月 27 日颁布，2007 年 12 月 8 日修订，2008 年
  2       《农药管理条例实施办法》
                                     1 月 8 日起实施。
                                     原国家经贸委 2003 年 3 月 11 日颁布，国家发改委于 2004 年 10
  3       《农药生产管理办法》
                                     月制定新的《农药生产管理办法》，并于 2005 年 1 月 1 日起实施。
  4       《农药登记资料规定》       农业部 2007 年 12 月 6 日颁布，2008 年 1 月 8 日起实施。
  5       《安全生产许可证条例》     国务院于 2004 年 1 月 13 日发布，自公布之日起实施。
          《农药企业核准、延续核准 国家发改委 2005 年颁布试行办法，2005 年 8 月 1 日起实施，并于
  6
          考核要点（修订）》       2008 年 2 月 2 日进行修订。
          《国家发展改革委办公厅
  7       关于进一步加强农药行业 国家发改委 2008 年 2 月 2 日颁布，2008 年 3 月 1 日起实施。
          管理工作的通知》
          《农药标签和说明书管理
  8                              农业部 2007 年 12 月 8 日颁布，2008 年 1 月 8 日起实施。
          办法》
  9       《农药限制使用管理规定》 农业部 2002 年 6 月 28 日颁布，2002 年 8 月 1 日起实施。
        （1）农药生产企业核准制度
    在我国开办农药生产企业（包括联营、设立分厂和非农药生产企业设立农药
生产车间），应当经国家主管部门核准，有效期为五年。2008 年以前曾由化学工
业部、国家发展改革委员会负责核准，2008 年国务院机构改革方案实施后改由
工信部按照《农药生产管理办法》和《农药企业核准、延续核准考核要点（修订）》
开展农药生产企业核准工作。
        《国家发展改革委办公厅关于进一步加强农药行业管理工作的通知》（发改
办工业【2008】485 号）提高了新核准的农药企业门槛，自 2008 年 3 月 1 日起，
新开办的农药企业核准资金最低要求为：原药企业注册资金不低于 5,000 万元，
投资规模不低于 5,000 万元（不含土地使用费）；制剂（加工、复配）（包括鼠药、
卫生用药）企业注册资金不低于 3,000 万元，投资规模不低于 2,000 万元（不含
土地使用费）。
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    （2）危险化学品安全生产及经营许可制度
    国家对企业生产经营农药产品实行危险化学品安全生产许可及经营许可制
度，并对危险化学品生产及进口企业实行登记管理制度，由安全生产监督部门主
管。
    《安全生产许可证条例》及《危险化学品建设项目安全监督管理办法》规定，
国家对危险化学品生产企业实行安全生产许可制度，危险化学品生产企业需经安
全监督主管部门审查通过方可申请取得危险化学品《安全生产许可证》并正式生
产。
    《危险化学品安全管理条例》及《危险化学品经营许可证管理办法》规定，
危险化学品生产单位凭《安全生产许可证》销售本单位生产的危险化学品，销售
非本单位生产的危险化学品或在厂外设立销售网点则需要办理《危险化学品经营
许可证》。
    《危险化学品登记管理办法》规定，新建的生产企业应当办理危险化学品登
记，进口企业应当在首次进口前办理危险化学品登记，由国家或省级安全生产监
督管理总局化学品登记中心进行审批。
    （3）农药产品的“三证”
    农药产品应当具备“三证”。农药产品的“三证”是指农药产品标准、农药
登记证及农药生产批准文件。“三证”与具体的农药产品对应，即每一种农药产
品以及不同生产厂家生产的同一种农药产品，都有各自的“三证”。市场上销售
的每一个农药产品，在农药标签上必须列示“三证”证件号，经营“三证”不齐
或冒用其他农药产品“三证”或冒用其他生产厂家“三证”的产品，属违法行为。
    ①农药产品标准
    农药产品标准是农药产品达到预期防治效果及保证产品稳定性所需要的质
量指标，它是企业组织生产的依据。农药产品标准是办理农药登记证、农药生产
批准文件及新产品投产的必备条件之一，也是法定质量监督检验机构、市场管理
机构对市场上流通的农药产品进行抽查验证的依据。
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    我国农药产品标准依次由国家标准、行业标准和企业标准三级标准组成。企
业应当优先按照农药产品国家标准或行业标准执行农药产品生产，并在销售产品
时标识农药产品所执行的国家标准或行业标准。
    2015 年 11 月 9 日以前，如无国家标准及行业标准的，应当由生产企业拟定
企业标准，经省级标准化委员会、技术监督局进行标准化审查备案后执行。2015
年 11 月 9 日，山东省质量技术监督局下发《山东省质监局关于废止<山东省企
业产品标准管理规定>等二项规范性文件的通知》（鲁质监标发[2015]52 号）。根
据该通知，自 2015 年 11 月 9 日起，山东省各有关单位不再受理企业产品标准
的备案和登记申请。企业产品标准按照《山东省实施<中华人民共和国标准化法>
办法（第四次修正）》自我声明公开；对于已经备案或登记的企业产品标准，其
备案或登记证书在有效期内仍然有效。
    ②农药登记证
    我国实行农药登记制度，由农业部按照《农药管理条例》、《农药管理条例实
施办法》、《农药登记资料规定》等规定负责实施。企业生产农药（包括原药生产、
制剂加工和分装）和进口农药，必须进行登记。农业部所属的各省、自治区、直
辖市农药检定所负责辖区内的农药具体登记工作。
    申请农药登记，按照田间试验、临时登记和正式登记三个阶段进行。田间试
验阶段不得销售农药产品；临时登记阶段取得农业部颁发的《农药临时登记证》
后可进行田间示范、试销；正式登记阶段取得《农药登记证》后方可正式生产、
销售。《农药临时登记证》和《农药登记证》的有效期分别为一年和五年。经临
时登记或正式登记的农药，在登记有效期限内改变剂型、含量或者使用范围、使
用方法的，应当申请变更登记。同种农药在首家企业取得正式登记后，其他企业
不再接受临时登记申请，只能申请正式登记。
    ③农药生产批准文件
    我国农药生产实行生产许可或批准制度。生产某种农药需取得相应的《全国
工业产品生产许可证》或《农药生产批准证书》。
    生产已有国家标准或者行业标准的农药，应当向国家质量监督检验检疫总局
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                                                                                      招股说明书
申请办理农药产品《全国工业产品生产许可证》。企业生产尚未制定国家标准、
行业标准的农药，应当先制定农药产品企业标准并经质量监督部门备案确认，再
向农业部门申请取得《农药登记证》，然后经省级工业主管部门初审后，报工信
部批准并颁发针对该项产品的《农药生产批准证书》。
      （4）农药产品的标签和说明书监管
      根据《农药标签和说明书管理办法》规定，农药产品应当在包装物表面印制
或贴有标签。产品包装尺寸过小、标签无法标注本办法规定内容的，应当附具相
应的说明书。农药标签和说明书由农业部在农药登记时审查核准。经核准的标签
和说明书，农药生产、经营者不得擅自改变标注内容。需要对标签和说明书进行
修改的，应当报农业部重新核准。农药名称一律使用通用名称或简化通用名称，
直接使用的卫生农药以功能描述词语和剂型作为产品名称。
      3、产业政策
 序号           名称                                         摘要
         《产业结构调整指      该指导目录由国家发改委于 2011 年 3 月颁布，其中对农药的指导政策为
  1      导 目 录 （ 2011 年   鼓励高效、安全、环境友好的农药新品种、新剂型（水基化剂型等）、专
         本）》                用中间体、助剂（水基化助剂等）的开发与生产。
                               该规划由国务院于 2009 年 5 月颁布，规划提出，提高农药保障能力，调
         《石化产业调整和      整农药产品结构，发展高效低毒低残留品种，推动原药集中生产；对农
  2
         振兴规划》            药行业依据行政法规，淘汰一批高毒高风险农药品种；鼓励优势农药企
                               业实施跨地区整合，努力实现原药、制剂生产上下游一体化。
                               该政策由工信部、环保部、农业部、国家质量监督检验检疫总局于 2010
                               年 8 月联合颁布，明确了今后 10 年我国农药工业在总量控制、产业布局、
                               组织结构调整、工艺技术和装备水平、市场秩序等方面的发展目标。提
  3      《农药产业政策》
                               出优化产业分工与协作，推动以原药企业为龙头，建立完善的产业链合
                               作关系。促使农药工业朝着集约化、规模化、专业化、特色化的方向转
                               变。
                               该规划由中国农药工业协会于 2016 年 5 月颁布，明确了未来 5 年的发展
                               目标。规划提出，推动农药原药生产进一步集中，到 2020 年农药原药企
                               业数量减少 30%，国内排名前 20 位的农药企业集团的销售额达到全国
                               总销售额的 70%以上，建成 3-5 个生产企业集中的农药生产专业园区，
         《农药工业“十三
  4                            到 2020 年，力争进入化工集中区的农药原药企业达到全国农药原药企业
         五”发展规划》
                               总数的 80%以上，培育 2～3 个销售额超过 100 亿元、具有国际竞争力
                               的大型企业集团；继续调整产品结构，提高产品质量，支持高效、安全、
                               经济、环境友好的农药新产品发展，加快高污染、高风险产品的替代和
                               淘汰，促进品种结构不断优化。
                               该规划由农业部于 2011 年 11 月颁布，规划指出，种植业要依靠科技，
         《全国种植业发展      转变发展方式，加快科技创新推进规模化种植、标准化生产、产业化经
  5      第十二个五年发展      营；加强农药市场监管，进一步完善农药登记制度，逐步淘汰和禁用高
         规划》                毒、高风险农药，促进低毒和生物农药推广使用，完善小宗作物和小范
                               围用药登记政策。
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（二）农药市场概况
    1、农药基本概念
        （1）农药的定义
    根据《中华人民共和国农药管理条例》，农药是指“用于预防、消灭或者控
制危害农业、林业的病、虫、草和其他有害生物以及有目的的调节植物、昆虫生
长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物
及其制剂”。
    根据上述定义，以石油、煤、焦油为原料制造用以医药、农药原药生产的中
间产物（中间体）不属于农药。
        （2）农业-农业有害生物-农药的关系
    植物是人类食物的来源，同时也是其他生物的食物来源或寄主。这些和人类
竞争、影响农作物产量的生物统称为农业有害生物，包括昆虫、螨类、线虫、真
菌、细菌、病毒、鼠类及各种杂草。因此，从本质上说，人类与农业有害生物的
斗争是围绕农业这个平台竞争食物来源。
    在自然界约有 80 万种昆虫，其中以植物为食料、造成农作物损失的约有 1
万多种；致使植物致病的微生物（包括真菌、细菌、病毒等）有 8-10 万种；全
球有农田杂草 8,000 种，其中引起作物产量损失的杂草逾 1,800 种。根据联合国
粮食及农业组织（FAO）的估计，农业有害生物引起的农产品损失约占世界农业
可能生产量的 1/3，在发展中国家损失的数字还要更大一些。同时，FAO统计，
由于农药和化肥的使用，20 世纪的前半叶，世界粮食的产量由 930 千克/公顷增
加到 1,005 千克/公顷，平均每年增长 1.5 千克/公顷；1990 年则上升到 3,036 千
克/公顷，平均每年增长 40.6 千克/公顷，平均年增量为前 50 年平均年增量的 20
倍之多。FAO认为，农药和化肥对增产的贡献率为 40% 3。由此可见，农药通过
杀死或抑制农业有害生物来帮助农作物产量的提高。
        （3）农药的分类
3
    陈万义，《新农药的研发-方法.进展》，化学工业出版社，2007 年
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     ①按照防治对象划分
     按照农药使用的防治对象划分，可将农药分为以下种类：
               农药类别                             防治对象
杀菌剂                      真菌、细菌、放线菌、植原体等
                                                                    病
杀线虫剂                    线虫等
杀虫剂                      昆虫等
杀螨剂                      螨类                                    虫
杀软体动物剂                软体动物
除草剂                      杂草                                    草
杀鼠剂                      鼠类、害兽                              鼠
     除草剂、杀菌剂和杀虫剂三大种类农药是全球农药的主要品种。
     除草剂按照作用性质可进一步分为灭生性除草剂和选择性除草剂。灭生性除
草剂对灭杀对象缺乏选择性或选择性较小，例如草甘膦、百草枯等。选择性除草
剂能杀死某些杂草，而对另一些杂草则无效；对一些作物安全，但对另一些作物
则可能造成伤害。本公司的除草剂产品主要为新型选择性除草剂。
     ②按能否直接施用划分
     农药按照是否能够直接施用分为原药和制剂。
     原药是以石油化工产品为主要原料，通过化学合成技术和工艺生产或生物工
程而得到的化合物，一般不能直接使用于农作物。原药的核心技术为化合物合成
技术和工艺，其研发、生产对创制技术、生产工艺、环保和安全生产的要求较高，
固定资产设备投资规模较大，因而原药生产企业的转型或退出成本也相对较高。
     农药制剂是以原药为有效成分，加上乳化剂、分散剂、溶剂填料等其他原辅
料，经混合、研磨、粉碎等工艺，加工生产而成。通常而言，农药制剂作为最终
产品形态销售给终端用户，用户只需加水稀释即可直接施用于农作物。一种原药
可以制成多种不同用途、不同质量分数的制剂产品。我国农药产品剂型以乳油
（EC）、可湿性粉剂（WP）、水剂（AS）、粉剂（DP）、可溶性粉剂（SP）为主，
目前微乳剂（ME）、水分散粒剂（WDG）等剂型正在逐步发展、扩大应用。
     2、世界农药行业发展概况
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                                                                            招股说明书
        （1）世界农药市场稳步增长
    国外农药工业起步较早，在 20 世纪 60 年代至 80 年代不断高速发展。1990
年，世界农药市场销售额已达到 264 亿美元，比 1960 年增长了约 30 倍，期间
年均复合增长率达到 12.13% 4。
    进入 90 年代以后，世界农药市场进入相对稳定期。2004 年后，全球农药市
场一直维持在 300 亿美元以上，并在 2008 年首度超过 400 亿美元。从 2002 年
到 2014 年，全球农药市场增长 125.27%，年均复合增长率为 7.00%。总体来看，
除 2009 年受全球金融危机影响出现下跌外，全球农药市场在此期间保持稳中有
升的态势。
                        2002 年-2014 年全球农药市场销售额（单位：亿美元）
       数据来源：Phillips McDougall、Agranova
          在产量和销售额上，未来几年，全球农药市场预计将持续稳步增长。全球
管理咨询及市场调研公司 Lucin-tel 在《2012-2017 全球农药行业趋势，利润及
预测分析》报告中预测，全球农药行业有望在 2012-2017 年以 5.5%的年均复合
增长率持续良好发展，2017 年销售额或将超过 600 亿美元。据世界农化网中文
网引用《2014—2020 年全球农药市场趋势与预测》报告显示，全球农药产量预
计在 2019 年增至 320 万吨，五年复合增长率约 6%。
4
    张一宾，《世界农药新进展》，化学工业出版社，2007 年
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            根据上述统计及预测，虽然总体趋势上未来几年持续增长，但实际上个别
年份存在回落情况。根据Informa种子和农药咨询公司Phillips McDougall的初步
统计数据，2015 年按分销商水平计，全球作物用农药市场完成销售额 518.35
亿美元，同比下降 8.5%。2015 年，美元走强，农产品价格下滑，许多国家分销
渠道的库存水平高企，草甘膦除草剂价格走低，天气条件不利（包括由于厄尔尼
诺现象导致的弱季风气候）等因素，合力造成 2015 年度全球农药市场止涨回落。
尽管如此，据Phillips McDougall预测，随着生产水平的不足及库存水平下降，
2016 年小麦、玉米和水稻的价格将有望提升，相关因素将刺激农作物种植的回
升从而对农药市场回升有积极影响 5。
           （2）世界农药消费市场不平衡，拉丁美洲和亚洲市场增长潜力大
           农药消费水平与经济发展，尤其是与农业经济的发展密切相关。从地域上看，
北美、亚洲和西欧是农药主要消费地区，而亚洲与拉丁美洲呈现出更为良好的发
展势头。2014 年，亚洲和拉丁美洲农药市场份额合计约占全球的 54%，并且由
于其具有较高的增长率，市场份额还在持续扩大中。2012-2014 年世界农药市场
消费区域结构如下表：
                                                                                  单位：百万美元
                          2012 年               2013 年             2014 年       销售额增长率
       区域                                                                       （2012-2014）
                     销售额     占比        销售额      占比    销售额    占比
亚洲                  11,741   23.51%       14,432     26.62%   14,644   25.85%          12.36%
欧洲                  11,454   22.94%       13,634     25.15%   13,885   24.51%          10.61%
拉丁美洲              12,876   25.79%       14,026     25.87%   16,147   28.50%          12.70%
墨西哥以北美洲        10,632   21.29%       10,011     18.47%    9,810   17.32%          -3.87%
其他                   3,232        6.47%    2,105      3.88%    2,169    3.83%         -16.44%
总计               49,935 100.00%      54,208 100.00%       56,655 100.00%                6.73%
数据来源：《2012 年全球农化产品销售额同比上涨 8%》，中国农药，2013，3；《2014 年全球农药市场 632
亿美元 拉美地区增长最为强劲》，世界农化网
           从国别上看，美国、加拿大、巴西、阿根廷、法国、德国、日本、中国等一
直是全球主要的农药消费市场。根据巴西国家植物保护产品行业联盟（Sindiveg）
的数据，2014 年巴西农药销售额达到 122.49 亿美元，占拉丁美洲地区销售额的
       5
           参考资料：金农网，《2015 年全球农药市场创 10 多年来最大跌幅》，2016 年 1 月 11 日。
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75.86%，是目前全球单一市场容量最高的国别。
       从长期来看，拉丁美洲的巴西、阿根廷、乌拉圭、巴拉圭等国农药市场最为
外界所看好。农作物种植面积是影响农药消费最为重要的因素。亚洲人口稠密，
耕地资源紧张，未来新增耕地有限；欧美地区出于生态保护和农业可持续发展考
虑，采取适度的休耕制度，加之农业占国民经济产值比重较低，增加种植面积的
动力也不是很大。目前，全球耕地面积可扩大的主要区域在拉丁美洲，以巴西为
例，该国可耕地利用率仅为 23%左右。而且农业经济在拉丁美洲国民经济发展
中占有重要地位，耕地面积增加潜力非常巨大。2012-2014 年，拉丁美洲农药销
售额年均增长 12.70%，为全球增长幅度最快的地区。
       （3）除草剂占据较大消费份额
       随着新农药的开发、种植结构和种植模式的变化，世界农药市场消费结构不
断改变。在 20 世纪 60 年代，全球农药以无机类为主时，除草剂、杀菌剂、杀
虫剂三大农药市场的排位依次为杀菌剂、杀虫剂、除草剂；但从 20 世纪 70 年
代起，三大农药市场的排位为杀虫剂、除草剂、杀菌剂。目前，除草剂已成为全
球最大的农药市场，杀菌剂则是发展最迅速的一类农药，杀虫剂相对保持稳定。
下表为 2012 年-2014 年年按照防治对象划分的世界农药市场结构：
                                                                                 金额：百万美元
                        2012 年                     2013 年                     2014 年
产品类型
               销售额         所占比例     销售额         所占比例     销售额         所占比例
除草剂            21,865          43.79%      24,050          45.71%      26,287          45.55%
杀菌剂            13,017          26.07%      13,617          25.88%      14,917          25.85%
杀虫剂            12,782          25.60%      13,569          25.79%      15,083          26.14%
其他               2,271          4.55%        1,379          2.62%        1,423          2.47%
总计                49,935      100.00%         52,615      100.00%        57,710      100.00%
数据来源：《2012 年全球农化产品销售额同比上涨 8%》，中国农药，2013，3；《利民股份：首次公开发行
股票招股说明书》；《我国农药需求状况和趋势分析》，杨益军，中国农药，2015，4
       根据世界农化网中文网引用的《2019 年全球除草剂市场趋势和预测》报告
显示，预计至 2019 年除草剂市场市场价值将达 299.76 亿美元。
       （4）非专利农药依然占据优势
       鉴于创制（研发）新农药的开发难度越来越大，一般企业难以承受，绝大多
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数农药企业以生产非专利农药产品为主。从销售情况来看，全球农药销售额中非
专利农药约占 70%。非专利农药产品之所以占据绝对的市场优势，主要是因为：
大多非专利农药产品已经问世几十年，它们的药效、使用方法等已为人们所熟知，
市场基本稳定；非专利农药产品经历十几年甚至几十年的生产实践，生产难度也
相对简单，且通过不断改进，生产工艺相对成熟，原料供应链也已稳定；非专利
农药产品的化学结构较简单，故投入少，且申请、登记成本也低，项目建设周期
也较短，适合于实力相对较弱的中小型农药企业。
     据统计，2013-2017 年，全球将有 31 个农药品种专利即将到期，其中包括
11 个除草剂、12 个杀菌剂和 8 个杀虫剂，这将给非专利农药产品生产公司带来
更多的机遇。
     3、我国农药行业发展概况
     （1）我国农药行业的发展历程
     自 1950 年我国在四川泸州化工厂建设第一套生产滴滴涕的生产车间以来，
我国农药品种的更新换代大概经历了三大发展阶段。第一阶段是解放初期至 80
年代初以有机氯农药为主的发展阶段，此类农药在该阶段曾经占到我国农药总量
的 80%左右；第二阶段是 80 年代至 21 世纪初以有机磷农药为主的发展阶段，
此类农药产量最多时占到总产量的 70%以上；第三阶段是 21 世纪以杂环类农药
为主的高效、安全、经济、环保品种发展阶段，此类品种目前占到我国农药总产
量的 60%左右。下表是各个历史阶段我国农药的主要品种：
  起止年代     农药种类                                主要农药品种
               除草剂     2,4 滴、除草醚、五氯酚钠等
第一阶段（约
               杀菌剂     硫酸铜、敌锈钠、稻瘟净、异稻瘟净等
1950-1980）
               杀虫剂     六六六、滴滴涕、敌敌畏等
                          草甘膦、百草枯、丁草胺、乙草胺、灭草松、莠去津、扑草净、敌草胺、
               除草剂
第二阶段（约              绿黄隆、甲黄隆等
1980-2000）    杀菌剂     井冈霉素、三唑酮、三环唑、多菌灵、百菌清、甲霜灵、甲基硫菌灵等
               杀虫剂     甲胺磷、对硫磷、久效磷、氧乐果、辛硫磷、水胺硫磷、克百威、杀虫双等
第三阶段（约              精喹禾灵、高效氟吡甲禾灵、二甲戊灵、异噁草松、草铵膦、二氯吡啶酸、
               除草剂
2000 至今）               氯氟吡氧乙酸、烯草酮、精恶唑禾草灵、苯嗪草酮、烟嘧磺隆、硝磺草酮等
                                             1-1-121
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                           代森锰锌、丙环唑、苯醚甲环唑、福美双、戊唑醇、烯酰吗啉、咪酰胺、
                杀菌剂
                           氟硅唑、异菌脲、嘧霉胺、多抗霉素等
                杀虫剂     吡虫啉、毒死蜱、阿维菌素、苏云金杆菌、啶虫脒、丙溴磷、三唑磷等
资料来源：《农药产品结构调整取得重大进展》，顾旭东，中国农药，2009（8）
     顺应农药发展的时代潮流，本公司成立伊始，就致力于高效、安全、经济、
环保的农药品种的研发、生产和销售，主要产品烯草酮、异噁草松、烯酰吗啉等
都是 21 世纪以来农药的主流品种。
     （2）我国农药行业的产销概况
     经过多年的发展，我国已形成了包括研发、原药生产、制剂加工、原材料及
中间体配套等较为完整的农药工业体系，农药的生产能力和产量已处于世界前
列，产品质量稳步提高，品种不断增加。从 2002 年至 2014 年，我国农药产量
由 82.2 万吨增长到 357.4 万吨，年均复合增长率为 13.03%。以产量计，我国从
2006 年开始超过美国成为全球第一农药生产国。
                              2002-2014 年我国农药产量及增长率
    数据来源：国家统计局
     其中，除草剂产量由2002年的20.2万吨增长至2014年的180.3万吨，年均复
合增长率达到20%，增长迅速。
                             2002-2013 年我国三大类农药产量
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                                                                                         招股说明书
      数据来源：《中国农药行业形势分析及企业策略》，罗海章，今日农药，2012（9）；中国农药行业现
状及整合趋势初探，叶熙萌，农药，2013（11）；《2013 年我国农药行业概况及 2014 年行业发展预测分析》，
杨益军，农药，2014（53）
     销售方面，我国农药行业销售额持续增长，销售收入从 2005 年的 625 亿元
增至 2012 年的 2,363 亿元，复合增长率达 20.92%。其中，国内农药市场逐步
扩大，国内农药消费量由 2005 年的 75.9 万吨增长至 2014 年的 250.5 万吨，年
均增速达 14.45%。而随着产量的不断增长，加之我国农药企业在原料配套、资
源（能源、水电气）、劳动力成本、技术水平和生产设备等方面所具有的综合优
势，我国农药出口额也逐年增长。
                             进口                                          出口
  年份
          数量（万吨，折百）        金额（亿美元）    数量（万吨，折百）          金额（亿美元）
2011 年                    5.3                  4.9                  79.6                      24.2
2012 年                    6.9                  5.9                  89.7                      28.6
2013 年                    7.6                  6.9                 109.5                      37.5
2014 年                    9.2                  7.7                 116.1                     41.47
2015 年                    9.0                 7.49                 117.5                     35.46
2016 年                   8.48                 6.75                140.00                     37.08
数据来源：国家海关总署
     由于欧美发达国家农药登记制度较为严格，且市场为国际农药巨头所垄断，
我国农药主要出口市场为亚洲、拉丁美洲等地区。以出口金额计，2013 年我国
农药出口的主要目标国家包括美国、巴西、阿根廷、澳大利亚、泰国、印度尼西
亚等。
                                               1-1-123
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                                2013 年我国农药出口地区分布
   数据来源：世界农化网《2013 年中国农药进出口特点分析》
    （3）我国农药行业的技术水平与技术特点
    中国大部分农药企业缺乏技术研发能力，难以自行研发、生产新型农药，以
仿制生产非专利农药产品为主，在国际农药市场处于较低端的位置。制剂方面，
美国原药与制剂数量比达到1：30，日本为1：10，而作为农药大国，我国尚只
有1：7，针对成熟原药品种的配套制剂开发尚不充分。
    从生产技术看，目前国外农药生产普遍采用计算机程序控制，实现了高度自
动化，产品收率高、质量稳定；单条生产线的能力也高于国内。我国多数企业在
生产过程中未实现自动化控制，农药生产能耗较大、环境污染较为严重。
    （4）我国农药行业的主要经营模式
    我国农药企业大多以制造专利已过期或非专利的农药品种为主，并将产品外
销给国外农药公司，较少使用自主品牌在国外市场上直接销售。但现在也有一些
国内农药企业已经意识到打响自主品牌的重要性，开始在国外进行农药产品的登
记注册。
    在国内市场，由于农药制剂产品面对的终端用户较为分散，其销售主要依赖
大量民营、个体的中小型销售商，借助销售商物流、终端用户资源等渠道优势，
由其在一定区域内负责销售制剂产品。但上述销售商数量多，规模小，技术服务
能力有限，目前，国内少数农药企业也开始尝试以直营连锁店的形式展开销售。
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       （5）我国农药行业利润率变动分析
       2004年前后，我国农药制造业销售利润率约为4%。2005年之后，农药行业
销售利润率逐渐上扬，并于2008年达到11%左右的历史高点。受金融危机影响，
2009年我国农药企业利润率相比2008年有较大下降。随后，由于农药行业部分
产品产能过剩、同质化等现象日趋严重，导致行业利润率有所下降，行业利润率
在6%到8%之间有所波动。
                            我国农药制造业销售利润率变动趋势
   数据来源：同花顺数据库
       4、发行人主要产品市场概况
       （1）除草剂市场概况
       除草剂为全球销售额最大的农药品种，2013 年占全球农药销售额的比重为
45.71%，其全球销售额从 2004 年的 146.6 亿美元增长至 2013 年的 240.5 亿美
元，年复合增长率为 5.07%，保持稳定增长。据预测，2019 年全球除草剂销售
额将达到 299.76 亿美元 6。
       除草剂一直是我国农药出口的龙头产品。2014 年、2015 年，我国除草剂出
口量分别为 80.6 万吨、82.0 万吨，分别占农药出口量的 69.42%、69.79%；出
口金额分别为 25.66 亿美元、21.00 亿美元，分别占出口总金额的 61.88%、
59.15%。预计除草剂在今后几年仍将保持我国农药出口的领先地位。
   6
       《2019 年全球除草剂市场将增长至近 300 亿美元》，余露，《农药市场信息》，2014（19）
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     ①除草剂主要施用作物
     2012 年全球使用除草剂按照作物对象分类如下：
     从全球范围来看，除草剂主要施用作物包括谷物、大豆、玉米和水果蔬菜。
     近年来，我国除草剂施用面积以每年 3,000 万亩的速度递增，目前已达 6,000
万公顷。我国每年施用除草剂有效成分达 8 万吨以上。未来 10 年，全国除草剂
施用面积预计将增加 3,100 万公顷，市场潜力巨大。随着我国农业种植结构及经
营模式的变化，种植业已向高附加值农产品生产方向发展，如蔬菜、水果、花卉、
药材；经营模式将由现在粗放松散单一性逐步走向规模化、产业化、集中化方向
发展。因此，大多数农民将从单纯务农转向在城镇从业。随着劳动力的减少，我
国农业对除草剂等农药需求将持续增加。与此同时，农业耕作栽培方法的改变也
促进除草剂的需求量大增。
     ②除草剂主要品种
     除草剂按照作用性质分类，可分为灭生性除草剂（主要为草甘膦、百草枯、
草铵膦）和选择性除草剂。2011 年，全球除草剂市场年销售额超过 1 亿美元的
品种主要如下：
                                                                           单位：亿美元
  除草剂品种     销售额         除草剂品种        销售额      除草剂品种      销售额
草甘膦*              41.9   百草枯                    6.40   乙草胺                5.30
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                                                                                 招股说明书
草铵膦                      3.95   硝磺草酮*                5.35   异丙甲草胺*         5.50
2,4-滴                      5.80   莠去津*                  3.70   恶唑禾草灵          2.60
二甲戊灵*                   3.40   甲基二磺隆               2.80   烟嘧磺隆*           2.80
异噁草松*                   2.95   氯氟吡氧乙酸             2.25   氨氯吡啶酸          1.40
烯草酮*                     2.30   麦草畏                   1.80   咪草烟*             1.85
灭草松*                     1.65   甲氧咪草烟               1.95
注：标*为本公司经营之产品
数据来源：中国农药网
     草甘膦为芽后灭生性除草剂，主要应用于非耕地除草、转基因作物以及免耕
地除草等领域。1974 年，国际农药巨头孟山都将其商品化以来，因其高效、低
毒的特点，市场规模快速增长，已成长为当前全球市场价值最大的单一农药品种。
但由于长期大量使用，草甘膦抗性或耐性杂草随之出现并迅速增多。目前全球已
发现 16 种抗草甘磷杂草，包括分布极为广泛的猪草、加拿大飞蓬、约翰逊草和
马苋齿等品种。为治理这些抗性杂草，将草甘膦与选择性除草剂混用或轮用成为
重要的解决措施，选择性除草剂在农作物生产中的重要性日渐凸显。同时，选择
性除草剂使用作物及使用范围逐步扩大，也为其提供了稳定的市场空间。2011
年全球选择性除草剂销售额约占除草剂总销售额的 63%。
     环己烯酮类除草剂市场概况
     公司产品烯草酮、烯禾啶都属于环己烯酮类除草剂。环己烯酮类除草剂最早
开发于 20 世纪 60 年代。日本曹达公司在开发苯螨特时发现了此类化合物的除
草活性，进而开发了一系列化合物，形成了环己烯酮类除草剂系列。
     环己烯酮类除草剂通过抑制乙酰辅酶 A 羧化酶（ACCase），破坏脂肪酸的
生物合成，从而阻碍植物生长。此类除草剂仅对禾本科植物的乙酰辅酶 A 羧化
酶有效，对阔叶植物的乙酰辅酶 A 羧化酶并无活性，因此对阔叶作物呈现了很
好的安全性。目前，环己烯酮类除草剂在国际的主要市场为美国、拉丁美洲、欧
洲、东南亚、澳大利亚等国家地区，国内主要市场为东北、新疆地区，主要用于
大豆、油菜、棉花、烟草、马铃薯、西红柿等作物。
     环己烯酮类除草剂共开发了 11 个品种，目前上市施用的共 8 个品种，具体
销售额情况如下：
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                                                                                      单位：亿美元
    品种       上市时间       2003 年       2005 年       2007 年       2009 年         2011 年
烯草酮              1987            1.2           1.8           1.8          2.05            2.30
三甲苯草酮          1986            0.6           0.8          0.75           0.7            0.55
烯禾啶              1981            0.3           0.5          0.55          0.45            0.45
吡喃草酮            2001           0.35        ＜0.30        ＜0.30          0.45          ＜0.30
噻草酮              1987           0.25        ＜0.30        ＜0.30        ＜0.30            0.35
环苯草酮            1999         ＜0.25        ＜0.30        ＜0.30        ＜0.30          ＜0.30
丁苯草酮            1995         ＜0.25        ＜0.30        ＜0.10        ＜0.10          ＜0.30
禾草灭              1977         ＜0.10               -             -             -               -
合计                               2.95           3.9           3.9           4.1             4.1
数据来源：《环己烯酮类除草剂的品种、市场及发展》，张一宾，世界农药，2011（6）；世界农化网
       环己烯酮类除草剂中，烯草酮占据半壁江山。烯草酮是一种新型旱田苗后除
草剂，具有优良的选择性，主要用于大豆、蔬菜、棉花、花生等作物，2011年
其全球销售额达2.30亿美元，相比2007年增长27.8%，市场稳步增长。而下列因
素也为烯草酮提供了良好的市场前景：
       A、随着大豆田杂草对草甘膦抗性的产生，需要草甘膦和烯草酮进行复配，
这是未来烯草酮使用量增长的重要因素。
       B、烯草酮的适用作物进一步增加。目前，大豆田除草剂品种中，烯草酮仅
次于草甘膦，位列第二；同时其用途还在不断扩展，例如在油菜田所用前十位除
草剂中，烯草酮位列第七；在甜菜田中位列第九；在向日葵中位列第十；此外，
烯草酮还可在棉花和蔬菜等阔叶作物及非耕地上应用。
       C、随着中国企业在美国、巴西、阿根廷等国家登记的开展，跨国公司的垄
断被打破，促使烯草酮的售价降低，使用量迅速增加。
       D、目前与烯草酮作用类似的除草剂如烯禾啶、精喹禾灵等由于长期使用，
杀草谱窄、抗性杂草种类多、残留高等缺点日益突出，为烯草酮的发展提供了空
间。
       异噁草松除草剂市场概况
       异噁草松除草剂由美国富美实（FMC）公司开发，于 1986 年上市。异噁草
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                                                               招股说明书
松在植物体内可抑制叶绿素及叶绿素保护色素的产生，使植物在短期内死亡。但
当它被大豆等防护作物吸收后，经过代谢作用，异噁草松的有效杀草性质会转变
为无杀草能力的降解产物，使大豆等植株免受其害。异噁草松具有很强的选择性、
除草谱广、活性高，可用于大豆、水稻、油菜、棉花、木薯、甘蔗和烟草田，防
除一年生禾本科和阔叶杂草。异噁草松具有毒性低，对人、畜、水生物安全；土
壤中易降解，环境友好；用量少，环境压力小；活性高，杀草迅速，除草效果好；
除草谱广，适用作物多；对作物安全；产品配伍性强，可混配除草剂众多；用药
时间灵活，使用方便；持效期长，只需一次用药等优点。
    2011 年异噁草松全球销售额为 2.95 亿美元，较 2007 年增长 55.26%，年
均增长达到 11.63%。2011 年，异噁草松全球年使用量约为 7,000 吨，主要销售
区域包括巴西、美国、阿根廷、加拿大、中国、泰国等国家，其中巴西年用量约
3,000 吨，美国年用量约为 2,000 吨。在我国，异噁草松是目前使用最广泛、效
果最好的大豆田除草剂之一，也是重要的水稻田除草剂，它的单剂和复配制剂发
展非常迅速，已经得到了市场的广泛认可。
    同时，下列因素为异噁草松提供了良好的市场前景：
    A、异噁草松在国外成功推广的作物，如水稻、甘蔗、棉花和烟草，在我国
才刚刚开始使用，随着工艺和使用技术的完善，适用作物范围的不断扩大将为异
噁草松的未来发展提供广阔的市场空间。
    B、配伍除草剂众多促成市场大量需求。由于除草谱广且具有良好的防效，
异噁草松被用于与众多除草剂复配，其中也包括了目前畅销的除草剂品种，如氟
磺胺草醚、嗪草酮、烯草酮、苄嘧磺隆、咪草烟、精喹禾灵以及抑芽剂仲丁灵等。
配伍除草剂范围的不断扩大带动了市场对异噁草松的需求。
    C、目前，在美国和巴西市场上销售的异噁草松主要是美国 FMC 公司的产
品，因为价格偏高，使用空间尚未打开。随着中国企业在美国、巴西登记工作的
推进，异噁草松的价格将降低、使用量将迅速增加。
    咪唑啉酮类除草剂市场概况
    咪唑啉酮类除草剂是 20 世纪 80 年代美国氰胺公司（后被巴斯夫收购）开
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                                                                                       招股说明书
发的一类高活性、广谱除草剂，主要用于大豆作物，能有效防除众多一年生和多
年生禾本科杂草以及阔叶杂草、莎草科杂草等。咪唑啉酮类除草剂共包括 6 个品
种，包括咪草烟、灭草烟、咪草酸、灭草喹、甲氧咪草烟及甲基咪草烟，具体情
况如下：
             品种                  上市日期                       国外主要销售公司
咪草烟                              1987 年          巴斯夫、ADAMA
灭草烟                              1985 年          巴斯夫
灭草喹                              1986 年          巴斯夫、ADAMA
咪草酸                              1986 年          纽发姆
甲氧咪草烟                          1997 年          巴斯夫
甲基咪草烟                          1997 年          巴斯夫
数据来源：《世界农药新进展》、《世界农药新进展二》，张一宾、张怿、伍贤英，化学工业出版社，2010.8
     咪草烟是目前咪唑啉酮类除草剂中全球销量最大的品种。近年来，其全球销
售情况如下：
                                                                                     单位：亿美元
 项目        2003 年销售额   2005 年销售额    2007 年销售额     2009 年销售额    2011 年销售额
咪草烟              1.80         2.00              1.35             1.60               1.85
     我国自 90 年代开始批量进口咪草烟并在黑龙江大面积应用以来，用量持续
增加。随着国产产品的问世，由于价格低廉、除草效果良好，咪草烟成为黑龙江
与内蒙地区大豆田除草剂的主导品种。但由于大面积长期连年使用，造成了大豆
药害发生、破环了正常的作物轮作，咪草烟近年来的市场需求增长有所放缓。
     国外市场方面，由于转基因大豆于 20 世纪 90 年代中期开始大面积种植，
咪草烟等传统大豆田除草剂市场受到了一定冲击。但近 10 年来，由于草甘膦长
期使用产生抗性，必须与其他选择性除草剂混用、轮用以防除抗性杂草，全球咪
草烟用量呈稳步增长趋势。
     （2）杀菌剂市场概况
     杀菌剂销售额在全球市场范围内增长强劲，从 2004 年的 73.3 亿美元增长
至 2014 年的 163.65 亿美元，复合增长率达 8.36%，占农药销售额的比例也不
断提高，发展潜力巨大。
                                              1-1-130
                                                                招股说明书
    杀菌剂在我国农药市场所占比例向来较小，但近年来，杀菌剂需求不断扩大，
2005-2014 年，国内杀菌剂原药产量从 10.54 万吨增加至 22.95 万吨，年均增长
8.09%。
    杀菌剂需求上升的原因有三点：一是近年来各地蔬菜、水果种植面积扩大，
国家又率先在大中城市成立了蔬菜基地、南菜北运蔬菜基地、北方反季节蔬菜基
地和各种园艺产品标准园，这些蔬菜和园艺作物在种植过程中较易遭受病害侵
袭，对杀菌剂需求量较大；二是近两年种植的粮食作物品种抗病性较差，病害时
有发生；三是水果、蔬菜保鲜贮存、工业防蛀防霉对杀菌剂的需求增加。
    本公司所生产的杀菌剂主要属于烯酰吗啉类。烯酰吗啉类杀菌剂由巴斯夫开
发，在全球各个地区均有广泛的应用， 2011 年烯酰吗啉的全球销售额达到 0.85
亿美元。烯酰吗啉用于防治蔬菜霜霉病、疫病、苗期猝倒病、烟草黑胫病等由鞭
毛菌亚门卵菌纲真菌引起的病害，具内吸活性。在不考虑病原真菌抗药性的前提
下，与目前广泛使用的甲霜灵、霜脲氰、三乙膦酸铝、恶霜灵等比较，药效较高。
烯酰吗啉主要用于葡萄、黄瓜、烟草、马铃薯、西红柿等作物，其全球主要市场
为东南亚、美国、中南美洲、欧洲、澳大利亚等国家和地区，国内市场应用也较
为广泛。
    烯酰吗啉于 2002 年左右进入中国市场，由于其产量小，价格昂贵，市场销
售额较低。此后，国内多家企业登记并开始生产烯酰吗啉，其产品价格大幅回落，
国内市场迅速得到开发，使用量也急剧上升，目前已成为我国用于防治农作物霜
霉病、疫病使用量最大的药剂。
    国际市场上，很多国外农药公司正在加大对烯酰吗啉的登记力度，以代替传
统的杀菌剂甲霜灵、霜脲氰等药剂。但目前烯酰吗啉国际市场由巴斯夫所主导，
其产品产量少、售价高，导致烯酰吗啉使用量难以大幅提升。国内企业所生产的
烯酰吗啉价格远低于巴斯夫同类产品的价格，具有很强的竞争力，随着中国产品
进入国际市场，烯酰吗啉的使用量将会大幅提高，国际市场前景非常广阔。
    5、农药行业主要特点
    （1）农药市场的季节性
                                  1-1-131
                                                               招股说明书
    因为农作物的季节性较强，因此，农药的生产和消费也呈现一定的季节性。
以我国为例，每年的上半年是农药生产的高峰期，第二及第三季度是农药使用和
销售的高峰期。以农药品种划分，除草剂的销售集中在第二、第三季度，杀菌剂、
杀虫剂则无明显季节性。从全球看，由于南、北半球自然条件、季节的差异，全
球农药生产和使用的季节性较不明显。因为原药不能直接施用，其季节性没有农
药制剂的季节性明显。
    （2）农药产品的多样性
    因为人类种植的作物种类多（包括粮食作物、经济作物、果树、蔬菜等），
即需要保护的对象多；每种作物（保护对象）又都有各自的、生物学特性各异的
多种病、虫、草害（防治对象），即防治的对象多；因此，针对不同地区、不同
气候条件、不同作物的生长规律以及不同病虫草害的特点，农药品种的针对性越
来越强，市场细分不断深化。全球各农药研发生产企业先后开发过 2,000 多个农
药品种，目前在市场流通的原药品种约 600 个左右，各种剂型的农药制剂至少
超过 2,000 个。
    （3）农药需求的区域性
    不同的自然环境、气候条件、种植习惯使不同地区种植结构呈现差异，发生
的病、虫、草害种类及危害程度也会不同，因而产生对农药品种的不同需求，使
农药的生产和施用具有明显的地域性特征。
    我国地域辽阔，不同区域的气候特点和经济发展水平不同，农业种植结构存
在明显的区域性差异：两广、海南、长三角及环渤海地区是国内主要的蔬菜种植
基地，杀虫剂、杀菌剂需求较大；西北和华北部分地区为我国主要粮棉油基地，
江淮流域、珠江流域则是国内主要水稻产区，杀虫剂的需求较旺盛；东北和部分
西北地区则是小麦、玉米、大豆及谷物的主要产区，是除草剂的需求集中地。总
体来看，我国南方农药市场以杀虫剂、杀菌剂为主，而北方农药市场则以除草剂
为主。
    （4）农药需求的分散性
                                  1-1-132
                                                               招股说明书
    农药制剂需求的高度分散性主要表现在需求主体及购买行为的高度分散性。
由于家庭联产承包责任制的种植模式，我国种植单位规模小，单个农户是制剂产
品的需求主体，农药制剂用户数量大。我国地域辽阔，农业种植分布广泛，广大
农户分散在全国近 2,800 个农业县（市）和 40,000 多个农业乡镇，农户数量巨
大且分布较广，决定了我国农药制剂需求主体的高度分散性。
    由于资金规模较小，同一农户通常采取小批量、多频次、多品种方式购买农
药，进而形成了零散的购买行为。下游市场广阔、需求高度分散以及购买行为零
散无规模，决定了目前国内销售农药制剂的零售店数量众多，分布广泛，制剂企
业自建零售店终端尚不具备普遍现实条件，一般通过与各地的经销商或零售终端
构建长期、稳定的合作关系，来实现其制剂产品的销售。
    （5）防治对象的抗药性
    由于农药被持续、广泛地用于农业生产，一些有害生物已经产生了抗药性。
例如，由于美国农民过度使用草甘膦除草剂，导致近几年抗草甘膦除草剂杂草迅
速滋生。为对付这些抗性杂草，农民被迫喷洒活性更强的除草剂，或者干脆用手
拔除杂草，回到了以前的劳动密集型耕种方式。截至 2006 年 9 月，抗性生态型
杂草达 183 种，再加之同种杂草内对除草剂存在着不同的抗性生态型，从抗性
生态型类别看，则有 313 种抗性生态型杂草。截至 2014 年 10 月，共发现 31
种对草甘膦产生抗性的杂草种类。杂草抗性发展的趋势不可逆转，发生速度越来
越快，抗性杂草种类越来越多，同一种类杂草抗性也越来越多样化。杀菌剂和杀
虫剂也存在类似情况。
    合理轮换使用不同种类的农药可以有效地解决农药抗药性的问题。因此，传
统大宗除草剂草甘膦等产品抗药性杂草的出现，为其他选择性除草剂提供了市场
机遇。
    （6）农药施用的技术性
    农药品种众多，品种规格不一，施用技术也不同，因此施用农药必须辨证施
治、对症下药，根据作物、病虫害、环境的具体情况来选择农药。但是现阶段，
我国各地农户用药知识和技术水平普遍较低，农户选购农药主要依靠零售店推荐
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和厂家的技术推广与服务，对农药品牌有一定依赖性，因而农药制剂必须以优质
的产品为基础，通过植保技术的推广运用及具体农药产品的使用指导等增值服务
构建与用户的密切合作关系。
（三）进入本行业的主要障碍
    1、先发优势壁垒
    由于世界各地在气候、土质、作物生长特性等方面存在较大差异，农药企业
在进入不同地域市场之前，往往需要用 1-2 年时间对当地进行考察，根据当地特
有种植环境来调配农药产品的配方。在产品成功打进当地市场之后，还需要不断
跟踪观察，根据使用效果的反馈信息对产品进行及时的修正。
    农户对农药的选购主要依赖经验，对产品质量稳定、用药服务良好的企业、
零售店较为信赖，因此，新企业或新产品进入某区域市场需首先强化用药技术指
导与品牌推广，从而获得良好的质量口碑并开拓当地销售渠道。中国农村地域广
阔，单位农户种植面积小，终端零售点分散，每家零售店销量不大，且销售的季
节性特点明显，要建立销售渠道并取得农户认同往往需要较长周期，并投入充分
的人力、财力。
    由于以上两点原因，农药企业需要长达数年的时间，才能调配出适合目标市
场的农药配方，并在当地建立起较为稳定的销售渠道，积累忠实的客户群体。在
这一过程中，先进入该区域市场的企业凭借技术经验和销售渠道，逐步使自身处
于先发优势地位，从而抬高了后来者进入该区域市场的门槛。小品种农药用药案
例和公开研究资料较少，这种先发优势壁垒体现得尤为明显。
    2、技术壁垒
    原药生产属于技术与资金密集型产业，对化合物合成技术水平要求甚高，完
成原药研究和开发需要化学、植物保护学、生物学、环境科学、毒理学等跨学科
配合；农药制剂由于直接施用于农作物，对药效、质量、安全要求较高，其生产
需要良好的工艺技术、质检技术和环保、安全生产相关技术与设备。随着病虫草
害的抗药性趋于明显，只有长期对农作物及病虫草害保持跟踪与监测，才能确保
制剂的有效性、安全性及应变能力，因而制剂技术又具有极强的经验累积性特点。
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                                                                 招股说明书
此外，一些研发实力较强的制剂企业还会将自主研发的产品和技术申报专利。上
述因素，构建了进入农药生产行业的技术壁垒。
    3、行政审批壁垒
    设立农药生产企业需经工信部核准后，才能依法向工商行政管理机关申请领
取营业执照。农药产品生产和销售须同时取得“农药登记证”、“生产许可证”（或
“生产批准证书”）和产品执行标准。而且农药产品在获得农药登记证之前需经
过 2 年 5 个地域的田间试验和毒性、环境及残留实验，时间长、费用较高。
    2007 年，农业部出台新的登记管理规定，将农药临时登记证的累计有效期
由 4 年缩短为 3 年，并提高了产品登记的费用，如制剂产品平均登记费用上涨
到大约 50 万元，原药产品的登记费用则上涨至 300 万元左右，提高了农药登记
的门槛。随着环境保护与食品安全意识提高，国家对农药企业审批以及对农药新
产品的登记审核日趋严格。
    4、资金壁垒
    农药企业是资金密集型企业。随着国内农药企业生产规模的扩大，新入企业
必须达到一定的经济规模，才能与现有农药企业在设备、技术、成本、人才等方
面展开竞争。一定的经济规模必须以大量的资金投入作为保障。
    2008 年 2 月，国家发改委发布了《国家发展改革委办公厅关于进一步加强
农药行业管理工作的通知》发改办工业（2008）485 号，对新核准企农药企业
最低注册资金提出了要求，原药企业、制剂企业（加工、复配企业）的注册资本
2006 年 7 月之前分别为 1,000 万元和 500 万元，2008 年 3 月以后提高到 5,000
万元和 3,000 万元。
    因此，进入农药生产领域需要大量的资金，这构成了该行业的资金壁垒。
    5、环保壁垒
    农药行业和其他精细化工行业一样，污染物主要包括生产过程中排放的废
水、废气、废渣等，其中对环境污染最大的是废水。农药生产排放的“三废”有
特殊性，表现为排放量大、毒性大、浓度高、含盐量高、含有许多不可生物降解
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物或对生物抑制物、治理难度大。而随着国家对环境保护的日益重视，对农药企
业环保要求越来越高，这也提高了进入农药生产行业的环保门槛。
（四）农药行业的上下游关系
    农药行业的上游为石油化工行业，下游应用覆盖农林牧渔、卫生等领域，农
药行业上下游情况如下图：
     上游                     农药行业                       下游
                                                         农林牧业
 石油化工原料     中间体      农药原药       农药制剂
                                                         卫生领域等
                            加助剂等，研制、复配、生产
    目前全球的农药生产企业均处于上图所示的产业链中的某一部分或全部。农
 药企业有从原料到制剂的全过程生产企业，也有专门生产中间体或原药的企业。
 总体而言，产业链越长的企业，竞争力越强。
    1、农药行业上游
    原药生产所需原料主要来源于石油化工产品，一般均能获得稳定的大批量供
应。因为化学农药的成本构成中原材料占比较大，若上游原材料价格波动较为剧
烈，可能引起农药行业个别产品成本较大波动。
    本公司生产所需主要原料材有巴豆醛、氯代特戊酰氯、邻氯氯苄、对氯苯甲
酰氯、精碘等。氯代特戊酰氯的主要原料为特戊酸，特戊酸的上游为异丁烯等石
油化工产品；邻氯氯苄、对氯苯甲酰氯的主要原料为邻氯甲苯、对氯甲苯，经甲
苯氯化精馏提取，甲苯从石油提取；巴豆醛的上游原材料主要为盐、石油化工、
煤炭产品；精碘为碘矿提取而成。因此，公司主要原材料的供应主要受石油化工
行业的影响。
    2、农药行业下游
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                                                                 招股说明书
    农药行业的下游为作物种植业。因此，全世界农药需求量总体上与农业耕地
面积息息相关。近 40 年来，全球农作物耕地面积一直保持比较稳定，耕地面积
从 1971 年的 13.3 亿公顷增长至 2011 年的 14.0 亿公顷，增长率极低。1995 年
之后，世界耕地面积略有下滑，2005 年开始则逐步回升。全球耕地面积的稳定
保证了农药销售的稳定。
    数据来源：FAO
    在全球耕地缓慢增长的同时，世界人口增长速度远远超过耕地面积增速，人
均耕地面积不断缩小，这就要求耕地的单位产出必须提升以满足全球人口的需
求。在这种情况下，农药等有助于增加农作物单位产量的科技种植工具需求量也
将随之增加。
    此外，农业生产的季节性决定农药尤其是制剂销售的季节性；农作物种植的
多样性、经营方式集约化程度影响农药需求的复杂性及供应方式；而防治对象的
抗药性发展以及农业生产环保要求的进一步提高，推动了农药行业的技术创新。
（五）我国农药行业发展的有利因素及不利因素
    1、有利因素
    （1）产业政策支持
     农业是国家的基础性产业，政府历来十分重视。2002年以来，中央一号文
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                                                                招股说明书
件多次重点关注“三农”问题，强调了农药发展的重要性。其中，2014年中央
一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》再次提出“抓
紧构建新形势下的国家粮食安全战略”的工作目标，要求严守耕地红线，不断提
升农业综合生产能力。这一政策将使我国未来对农药的需求不会因为耕地面积的
减少而降低。农药作为一次性消费品，每年需求稳定，有利于农药行业的盈利不
断增强。
     此外，我国还对农药、化肥等支农产品实行扶持政策，鼓励发展农药产业
及农药新品种、新制剂。《农药产业政策》、《农药工业“十三五”发展规划》
等产业发展政策规划都对我国农药行业的发展提出了具体的战略目标。预计未来
较长时间内，我国农药行业将持续得到国家产业政策的有力支持。
    同时，近年来国家还制定了多项惠农政策，包括粮食实行保护价收购、减免
农业税、推行种植补贴、农机补贴、农资补贴等。在此背景下，农村收入迎来快
速增长期。2013 年，农村居民全年人均纯收入 8,896 元，扣除价格因素实际增
长达 9.3%。农民收入的增长，也带动了农资产品如农药等的销售。
    （2）市场前景广阔
    全球农药市场销售额不断扩大，年销售额从2002年的251.5亿美元增至2014
年的566亿美元，年均增长率达到7.00%。同时，基于以下几点因素，农药市场
在未来一段时间内依然具备广阔的市场前景。
    ①全球人口粮食需求迅速增加
    世界人口快速增长，粮食生产与粮食安全日益受到各国政府的重视。联合国
人口司2007年公布的一项研究报告显示，到2050年，世界人口总数将从2007年
的67亿增至92亿。同时，全球人均占有谷物量也不断提高，以我国为例，2015
年人均粮食占有量达约450千克，较1949年增长241千克，增幅达115.31%。在
全球耕地面积增长缓慢的情况下，人口增长、人均谷物占有量提高，意味着谷物
单位面积产出的大幅增加，种植者将更加依赖农药等科技种植手段。
    同时，随着人们生活水平的提高，对肉类的需求也逐步上升。肉类产品的生
产需要耗费大量的谷物产品。以猪肉为例，据统计，在养殖食用猪的过程中，每
增重1千克，需要消耗大约6千克玉米。因此，肉类生产过程中对农药的需求，
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                                                                 招股说明书
相对于单纯种植普通农产品更高。
    ②耕作方式逐步转变
    全球农作物生产的耕作方式逐步趋于规模化、产业化。以我国为例，随着工
业化和城市化的快速发展，农业人口向第二、第三产业转移，我国农业产业正面
临重大变革，预计到2030年，只有30%左右的人口从事农业生产。因此，我国
农业的耕作方式会逐步改变，农田向种粮大户集中，单一农户精耕细作的种植模
式在很多地方逐渐让位于规模化的种植，这将会大大增加农药特别是除草剂的使
用量。
    ③生物能源的兴起扩大了农作物的需求量
    生物能源目前被认为是对石油的最优替代能源，而生物能源的广泛使用需要
大量的农作物。2007年12月18日美国众议院通过了能源法修正案，该法鼓励生
物燃料乙醇的发展，要求2022年生物燃料乙醇的使用量要达到360亿加仑，这意
味着2022年之前，美国共需加种8,100万英亩的玉米。我国发改委也对生物燃料
的产业发展作了统筹安排，在《可再生能源中长期发展规划》中提出：2010年
生物燃料年替代200万吨石油，2020年生物燃料年替代石油1,000万吨。人们对
生物能源的巨大发展预期将进一步推动农药行业的发展。
    （3）行业整合，优势企业将脱颖而出
    目前，我国农药企业众多，市场分散，产品同质化和低端化严重，企业竞争
秩序较为混乱。针对此问题，在 2010 年颁布的《农药产业政策》中提出，要大
力推进企业兼并重组，提高产业集中度；优化产业分工与协作，推动以原药企业
为龙头，建立完善的产业链合作关系，促使农药工业朝着集约化、规模化、专业
化、特色化的方向转变，到 2015 年，农药企业数量在 2010 年的基础上减少 30%。
2016 年颁布的《农药工业“十三五”发展规划》也提出，推动农药原药生产进
一步集中，并通过兼并重组培育重点大型农药企业。这一系列政策推动了农药行
业整合的进程。在这一进程中，优质农药企业将面临市场占有率与盈利能力快速
提高的历史性机遇。
    （4）高毒农药逐步消减，为低毒农药腾出巨大空间
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    2003 年 12 月，国务院批复农业部和国家发改委制定的《关于消减生产和使
用甲胺磷等 5 种高毒有机磷农药的方案》方案规定，从 2004 年起，分三个阶段
消减甲胺磷、对硫磷、甲基对硫磷、久效磷和磷胺 5 种高毒有机磷农药。2008
年 1 月，国家发改委、农业部等六部委联合发布公告，决定自公告日起，停止 5
种高毒有机磷农药的生产、流通和使用。至此，高毒有机磷农药生产和使用的大
门完全关闭。近年来，除草剂第二大品种百草枯已成为继有机磷农药之后中毒发
病率第二高的农药品种，目前已被 20 多个国家禁止或者严格限制使用，并于
2011 年 3 月被列入鹿特丹公约的出口限制清单，而列入该清单的产品将会逐渐
被禁止或严格限制生产。2012 年 4 月 24 日，农业部、工业和信息化部、国家
质检总局联合印发公告第 1745 号，停止核准百草枯新增母药生产、制剂加工厂
点，停止受理母药和水剂（包括百草枯复配水剂，下同）新增田间试验申请、登
记申请及生产许可（包括生产许可证和生产批准文件，下同）申请，停止批准新
增百草枯母药和水剂产品的登记和生产许可。并自 2014 年 7 月 1 日起，撤销百
草枯水剂登记和生产许可、停止生产，保留母药生产企业水剂出口境外使用登记、
允许专供出口生产，2016 年 7 月 1 日停止水剂在国内销售和使用。
    上述高毒农药的消减和淘汰，对中国农药行业产生深远影响。品种老化的农
药生产企业面临重大挑战，许多生产企业面临着停产和转产，但这对于品种结构
良好的优势企业则意味着又一次新的发展机遇。本公司农药全部是低毒、微毒品
种，高毒农药逐步被禁用为本公司产品提供了巨大的潜在市场空间。
    2、不利因素
    （1）贸易壁垒影响我国农药产品外销
    发达国家凭借农药研发的高端技术设置技术壁垒，采取提高进口产品技术指
标、登记标准等措施来限制农药产品的进口，而我国却缺乏与之相抗衡的技术标
准和精通国际市场营销的高端人才，企业间联合力度小，这导致了开拓国际市场
具备一定的难度。
    （2）农药部分品种产能过剩，竞争激烈
    我国农药产品结构性过剩，部分产品产能过剩，竞争激烈。如目前产销量在
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                                                                                     招股说明书
全球农药品种里高居首位的草甘膦，2012 年其全球全球需求量为 71.86 万吨 7，
而我国产能约 70 万吨 8，产能明显过剩。我国农药企业竞争激烈，企业产品质量、
环保治理水平良莠不齐，已严重影响产业的良性发展。
（六）我国农药行业发展趋势
       1、农药生产基地逐步向中国等发展中国家转移
       国际农药巨头正逐步将农药的生产基地向发展中国家转移。自上世纪 90 年
代以来，这一趋势更加明显。全球农药主要贸易顺差国变化情况如下表所示：
     时间                                         主要顺差国
    1986 年               美国、瑞士、荷兰、联邦德国、比利时、日本、新加坡、巴西等
    2003 年                       中国、印度、南非、哥伦比亚、瑞士、法国等
       由于发展农药工业需要较强的化工基础，对配套的基础设施也有相应的要
求，目前能够承担这一任务的主要是中国和印度。虽然在发达国家销售制剂的价
格（折百）较原药价格昂贵 300-500%，但取得发达国家的农药登记需要很高的
成本，导致发展中国家的农药企业在满足国内农药制剂需要的同时，更多的是以
原药生产企业的身份参与全球农药的产业分工，即生产出合格的原药供应给跨国
农药企业。
       从产品结构看，我国和印度农药生产存在一定的差别，具有互补性。我国主
要生产和出口上游中间体和原药，印度则主要生产原药和制剂，两者在产业链环
节上各有优势。
       2、高效、低毒、环保品种是热点
       国际农药新技术、新产品发展迅速，杂环和含氟化合物、手性农药、微生物
农药等高效、低毒、环保农药成为研发热点。农药剂型正朝着水性化、粒状化、
多功能和缓释化、省力化和精细化的方向发展，高效、安全、环保的新剂型成为
农药发展的主流。我国农业部、发改委等部门也多次发布相关政策，提出在国内
市场逐步禁止使用高毒、高污染的农药品种，转而开发、生产和使用高效、低毒、
7
 《2019 年全球草甘膦市场预计达 87.9 亿美元》，国家石油和化工网
8
 《我国草甘膦市场是否产能过剩分析探讨》，中国行业研究网
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低污染的新品种农药。
    3、企业重组兼并速度加快
    加快企业整合，提高整个行业集中度是我国农药行业发展的必然趋势。目前，
我国农药行业企业众多，而绝大部分企业规模偏小，研发能力、资金实力都难以
支撑其继续发展。随着行业的不断发展，一些龙头企业将会实施资本运营战略兼
并收购中小企业，做大做强以增强规模优势。中国农药产业正迎来新一轮整合期。
而上市农药公司以及区域性的龙头企业，必将在未来的整合中处于主导地位。
2014 年，销售超过 30 亿元的农药生产企业从 2012 年的 1 家变为 2014 年的 6
家；销售在 10 亿元以上的企业的销售额总和占百强总销售额的 60%以上 9，进
一步反映出中国农药企业向集约化发展的趋势越发明显。
    4、短期立足仿制，长期完善自身研发体系，转型创制
    我国农药企业目前主要以仿制专利到期的产品为主，研发能力较弱。目
前，全球使用的农药品种大部分是在上世纪 80-90 年代研发的，今后 10 年将成
为专利到期高峰，给我国农药企业带来难得的发展机遇。据不完全统计，
2013-2017 年，全球将有 31 个农药品种专利即将到期，其中包括 11 个除草剂、
12 个杀菌剂和 8 个杀虫剂。短期内我国农药发展机会更多来源于专利到期的仿
制产品。
    但是，仿制农药在国际产业链中始终处于低端位置，长期来看，我国农药企
业还应提高自身技术水平，使创制产品成为自己的核心竞争力。
    目前，在政府的大力扶持下，这项工作已经取得一定进展。“九五”一开局，
国家科技计划就及时启动了以农药自主创新为主要目标的南北两个农药创制中
心的建设，标志着我国农药创制研究的正式起步。“十五”和“十一五”国家科
技计划的滚动支持，保证了刚刚建立起来的农药创制体系的稳步发展与平稳运
行，实现了农药创制品种自主开发和市场份额的重要突破。截至 2009 年，我国
在农药创制研究中新化合物合成能力达到 3 万个/年，筛选能力达到 6 万个/年，
已有 30 个具有自主知识产权的创制农药完成临时登记，其中 7 个已完成创制的
9
    《2015 年中国农药销售百强榜及制剂销售 30 强发布 新安和诺普信双双蝉联榜首》，中国农药网
                                                 1-1-142
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全过程并取得正式登记，平均每年有 2 个创制品种取得登记并进入市场。据不完
全统计，我国创制农药产品的数量目前已达到常用农药品种数量的 10%，创制
品种已累计推广使用 2.2 亿亩次，其中 2008 年度推广使用 1.2 亿亩次，创制农
药品种开始进入农业病虫草害防治的主战场。据测算，我国自主创制的农药产品
约占国内市场总额的 2%，占国产农药产品国内市场份额的 2.8%，实现了创制
农药品种市场份额的重要突破 10。工信部 2013 年 2 月出台的《农药工业“十二
五”发展规划》指出，到 2015 年，我国农药创新品种要累计达到 50 个以上，
重点农药企业研发投入占销售收入的比重要达到 5%以上，农药全行业的研发投
入要占到销售收入的 2%以上。
三、发行人所面临的行业竞争情况
（一）农药行业竞争格局
    全球农药公司分为三个梯队，其基本格局如下：
                 创制型企业：研发能力强，大多具有种子、农   主要公司：先正达、拜耳、巴斯夫、孟山
     第一梯队
                 药、化肥等多产品线                         都、陶氏益农、杜邦
                 仿制型企业：具有一体化产业链，与创制型企
                                                            主要公司：ADAMA、纽发姆
                 业比具有更低的成本
     第二梯队
                 创制型企业：具有一定研发能力，但规模和实
                                                            主要公司：日本住友、曹达
                 力无法与第一梯队企业相提并论
                 仿制型原药企业：为国际农药巨头提供高标准   主要公司：中国、印度等发展中国家的大
                 原药                                       型仿制原药企业
     第三梯队
                 发展中国家制剂企业：为本国提供农药制剂和   主要公司：中国、印度等发展中国家的农
                 技术服务                                   药制剂企业
    1、六大农药公司控制产业的高端市场
    从 20 世纪 80 年代起，为了适应世界农药市场激烈的竞争，世界农药企业
纷纷兼并、重组，特别是大公司之间的兼并重组更为常见。至 2002 年，世界形
成了以先正达、拜耳、巴斯夫、孟山都、陶氏益农、杜邦六大创制（研发）型企
业为核心的农药市场体系。这六大公司的农药销售额占据全球 70%以上的市场
份额。
                                                                                   单位：亿美元
10
     《我国农药创制能力跃居世界先进》，农药市场信息，2009（19）
                                                1-1-143
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序                                              2012 年                2013 年                 2014 年
                      公司
号                                        销售额    全球份额      销售额    全球份额      销售额    全球份额
1         Syngenta（先正达）               103.18     20.66%       109.23        18.48%    113.81    20.09%
2         Bayer CropScience（拜耳）         95.35     19.09%        104.2        17.63%    111.08    19.61%
3         BASF（巴斯夫）                    60.12     12.04%        69.43        11.75%     72.10    12.73%
4         Dow AgroSciences（陶氏益农）      50.41     10.09%        55.44        9.38%      57.12    10.08%
5         Monsanto（孟山都）                37.15         7.44%     45.21        7.65%      51.20        9.04%
6         Du Pont（杜邦）                   31.73         6.35%     35.57        6.02%      37.00        6.53%
          合计                             377.94     75.68%       419.08        70.91%    442.31    78.07%
            数据来源：《2012 年全球农化企业 20 强均实现销售增长》，世界农化网，2013（10）；《全球 Top6 农
     化公司 2013 年业绩均获增长》，世界农化网，2014（53）《六大跨国公司 2014 年农化业绩一览》，中国农
     药网
             同时，这六大企业具有强大的研发实力。世界现有化学农药品种中，有 80%
     左右为其所开发。创制企业每年投入研发费用一般占农药总销售额的 9%-13%，
     开发一个农药品种往往需要筛选 10 万-13 万个化合物，耗资 2 亿美元以上 11。
     上世纪八十年代是农药创制企业发展的黄金时期，新型农药原药有效成分发明层
     出不穷，创制型企业依靠专利垄断获取了大量利润。现阶段，创制型企业的研发
     工作已经逐渐转移到将生物基因与农药开发结合的方向。
             2、仿制型农药公司也具有较强的市场竞争力
             第二梯队，是以纽发姆，ADAMA 为代表的农药仿制型企业。与创制企业相
     比，仿制企业节省了大量研发投入，低成本优势使其能迅速抢占市场。目前，创
     制公司正在不断淘汰专利已经到期的旧农药品种，这也使仿制型企业能够通过购
     买获得技术，大大节省开发时间。把这些仿制类公司划入第二梯队的原因，是它
     们在欧美等农药高端市场同样具有很强的竞争能力。
             同时，日本的一些较为有名的公司如住友化学、曹达等从 20 世纪 70 年代
     起也开展了新农药的创制工作。目前，几乎所有的日本原药生产企业，都参与了
     新农药的创制。经过几十年的努力，日本已经建立了农药创制全过程必须的体系，
     形成了“机理研究-机构设计-药效测定-化合物优化-环境评价-残留测定”的研究
     体系，并获得了国际认可。但是，从规模和实力上看，日本的创制型农药公司还
     11
       《江苏省农药行业规划》
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不能和六大农药巨头相比。
       3、发展中国家农药企业处于国际市场的低端地位
       第三梯队，是以中国、印度等发展中国家农药企业为代表的仿制企业，其规
模、技术和资金实力都与第二梯队的仿制企业存在较大差距，处于国际农药市场
的低端位置，主要以生产技术含量较低的非专利药为主。这一梯队的企业在国际
市场的定位主要为向国际农药巨头提供廉价的原药产品。而主营制剂的企业，销
售区域则基本局限在国内。
       4、我国农药行业产业集中度低，竞争激烈
       截至 2013 年，我国共有农药生产企业 2,100 多家，其中原药生产企业 600
多家，上市公司 20 多家。据中国农药工业协会统计，2015 年中国农药销售百强
企业的合计销售额为 1,039.39 亿元，其中排名前十位的农药企业销售额合计为
288.57 亿元，占农药销售百强收入总额的 27.76%。整体来看，我国农药行业产
业集中度相对较低。
    近年来，虽然我国农药行业通过不断地并购重组，已经形成了一些行业龙头
企业，但是农药企业多、小、散的问题仍未根本解决，部分农药产品存在同质化
问题。
（二）发行人的主要竞争对手
       1、江苏常隆化工有限公司
       江苏常隆化工有限公司是一家以光气为主要原料，生产农药原药、制剂、农
药中间体、化工中间体、精细化工产品以及聚氨酯材料的化工企业，产品主要包
括异丙隆、烯酰吗啉、恶霜灵、丁草胺、解草啶等原药以及速灭威乳油、氯磺隆
可湿性粉剂、戊唑醇湿拌种剂等制剂。2015 年，该公司农药销售额为 13.31 亿
元。
       2、江苏长青农化股份有限公司
       江苏长青农化股份有限公司于 2010 年 4 月在深圳证券交易所中小板挂牌上
市，该公司以合成农药、农药中间体为主，同时生产多种剂型制剂，产品包括烯
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                                                               招股说明书
草酮、草除灵、三环唑等原药以及毒死蜱乳油、咪鲜胺乳油、咪草烟水剂等制剂。
2015 年，该公司销售额为 18.21 亿元。
    3、沈阳科创化学品有限公司
    沈阳科创化学品有限公司为上市公司中化国际（代码 600500）下属全资子
公司，主要生产农药原药、制剂、农药中间体，产品主要包括咪草烟、吡蚜酮、
环己烯酮系列除草剂（烯草酮、烯禾啶、肟草酮）等品种。2012 年，该公司农
药销售额为 6.3 亿元，2013 至 2015 年均产值 9 亿元。
    4、华邦生命健康股份有限公司
    华邦生命健康股份有限公司为深圳证券交易所中小板上市公司，主要从事农
用化学品、医药及其中间体、其他精细化工品的研发、生产、注册和销售服务。
2011 年该公司吸收合并北京颖泰嘉和科技股份有限公司，成立目前的农化事业
部，产品主要包括乙草胺、烯草酮、高效氯氟氰菊酯、环唑醇、乙霉酚磺酸酯等
品种。2015 年，该公司农药销售额为 40.81 亿元。
    5、联化科技股份有限公司
    联化科技股份有限公司于 2008 年 6 月在深圳证券交易所中小板挂牌上市，
主要从事各类医学、农药精细化工品的研发、生产和销售，产品主要包括异噁草
松、联苯菊酯、邻氯苯胺等品种。2015 年，该公司农药销售收入为 27.56 亿元。
（三）发行人的市场地位
    本公司系国家农药生产定点企业，专注于新型除草剂的研发、生产和销售，
并兼营杀菌剂、农药及医药中间体。截至目前，本公司烯草酮、烯酰吗啉原药的
产量位居全国第一；异噁草松、咪草烟原药的产量位居全国第二。
    农药行业是大市场、小品种。凭借对农药行业的持续关注和良好的市场嗅觉，
本公司准确进行了农药细分产品的市场选择，在国内较早地介入烯草酮、异噁草
松、烯酰吗啉、咪草烟、灭草烟等原药的研发、生产和销售。以“专业化、精细
化”为经营理念，公司在技术水平、产品质量、生产规模、市场品牌、技术服务、
田间应用等方面具有较强的竞争优势，在上述农药细分市场具备较强的竞争力。
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（四）发行人竞争优势与劣势
    1、竞争优势
    （1）技术优势
    农药研发领域，侧重农药原药生产和农药渠道建设的企业很多，但专门针对
国内市场的新农药产品进行应用技术研究的企业则相对较少。农药应用技术研究
是农药产品与市场结合的关键工作，是做技术推广工作和建立产品品牌的基础。
本公司根据市场需求对除草剂新品种进行挑选，并在其技术研究方面投入了大量
的资金和人员，产品开发取得了较好的成绩。产品“烯草酮原药及 12%烯草酮
乳油”、“烯酰吗啉原药及 55%福烯酰可湿性粉剂”、“异噁草松原药及 48%异噁
草松乳油”曾先后获颁国家重点新产品证书，“高效低毒农药烯酰吗啉原药及其
制剂”获颁国家级火炬计划项目证书。公司于 2009 年至今被山东省科技厅、山
东省财政厅、山东省国税局、山东省地税局认定为高新技术企业。公司拥有自主
开发的专利 20 余项。
    公司具备较强的研发成果转化能力。近年来，公司研发成功的农药品种包括
唑草酮、双草醚、甲咪唑烟酸（甲基咪草烟）、甲氧咪草烟等原药和 13%烯草
酮乳油、40 克/升烟嘧磺隆可分散油悬浮剂、25%氟磺胺草醚水剂、15%硝磺草
酮悬浮剂等制剂。新产品销售状况良好，其中，2013 年本公司推出的安全烟嘧
磺隆（包括“大户乐”、“大户喜”等自主品牌）系列产品在 2013 年至 2016 年
间合计实现 10,337.76 万元销售额，盈利能力良好。未来几年，公司仍将不断加
大研发投入，推进甲氧咪草烟、噁嗪草酮、嘧草醚等品种取得“三证”并上市，
这些产品将成为公司新的利润增长点。
    公司还注重生产工艺改进工作，力争实现产品配方、操作流程、生产线自动
化程度等方面的不断提高。公司技术水平详见本章“八、发行人技术水平及研发
情况”之“（一）发行人核心技术”。
    （2）质量优势
    公司高度重视产品质量，对产品精益求精。为了保障产品质量，公司在产品
企业标准的制定、合格供应方评价、原材料采购和入厂检验、生产过程控制、产
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品交叉污染控制、出厂产品检验、运输质量控制、技术服务与支持等方面制定了
严格的质量控制标准和流程。同时，公司在生产实践中坚持自主创新，通过对设
备进行适应性改良、不断优化生产工艺，使产品质量和稳定性达到了国际先进水
平 。 凭 借过 硬 的产 品质 量 ， 公司 和 ADAMA 、 纽发 姆 （ Nufarm ）、 科 麦 农
（Cheminova）、Sipcam-Oxon、日本住友、富美实（FMC）及雅宝（ALBAUGH）
等公司建立了长期的合作关系。在国内市场，公司制剂产品也得到了经销商与农
户的一致好评，自公司成立以来从未发生重大产品质量纠纷。
     考察农药产品的主要质量指标有外观、有效成分含量、杂质、PH 值、浊度
等指标。本公司主要产品各项质量指标如下：
    产品名称                               先达农化产品质量标准
                外观淡黄色，含量 94%以上，含量大于 0.1%杂质 5 个，240 克/升乳油热储分解率小
烯草酮
                于 5%，37%母液无焦油沉淀
异噁草松        外观无色，含量 96%以上，含量大于 0.1%杂质零个，480 克/升乳油颜色淡黄色
烯酰吗啉        外观白色，含量 98%以上，含量大于 0.1%杂质 3 个，50%WP 悬浮率大于 90%
咪草烟          外观类白色，含量 98%以上，含量大于 0.1%杂质零个，10%水溶液无色
灭草烟          外观类白色，含量 98%以上，含量大于 0.1%杂质 1 个，25%水溶液无色
     （3）规模优势
     本公司烯草酮、烯酰吗啉原药的产量位居全国第一；异噁草松、咪草烟原药
的产量均位居全国第二。同时，公司不断加强下游制剂产品的研发与生产，所生
产原药都配套了几乎所有对应制剂产品，制剂产品丰富齐备。规模优势有利于公
司降低生产成本、改进生产工艺、保障产品质量及有效进行品牌推广。
     （4）品牌优势
     本公司以优质产品为依托，经过近十年的发展，公司品牌已经在农药市场形
成了广泛的影响力，特别是在东北和华北市场具有较高的知名度。2013 年至
2015 年度，公司连续三年被中国农药工业协会评为年度“中国农药行业百强”。
     公司“豆施乐”品牌是东北大豆田除草剂首选产品，于 2007 年获评“山东
省著名商标”，并于 2010 年、2013 年、2016 年获得续展，有效期三年；2011
年，商标“稳收”、“CYNDA”商标获评“山东省著名商标”，并分别于 2014 年、
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2016 年获得续展，有效期三年；“封锄”大豆田除草剂、“锄青”阔叶作物除草
剂均在国内市场具有一定的知名度。
    （5）技术服务营销优势
    农药属于比较特殊的农资产品，使用技术性较强，必须做到对症下药，而且
要抓住病虫草害的防治关键时期，产品的效果才能充分发挥出来。相同质量、相
同品种的农药，销售方法不同，技术指导不同，服务到位与否，都会导致最终用
户的实用效果差距明显。当前，我国农民文化水平普遍不高，缺乏农药使用知识
的系统培训，农药使用方法不当；而零售商对技术推广和服务不积极、不重视，
农民也缺少相关渠道获取所需的技术和服务。因此，农药的施用效果往往没有得
到充分发挥。
    针对上述现象，本公司以“做精品、做基层、做服务”为指导方针，建立技
术服务中心、制定了技术服务的规章制度、增加了大量的技术服务人员，切实为
农民进行技术推广服务。本公司技术服务人员深入田间地头讲解农药知识、试验
示范、指导用药以及实地解决农民用药出现的各种问题，从而引导农民正确认识
优质农药和正确使用农药。通过上述措施，不但使农民认识了多个品种农药的特
性、掌握了植保技术、提高了施用水平，而且增加了公司产品的销量、提高了知
名度、增强了用户对公司产品的忠诚度。以本公司“稳收”产品为例，自 2008
年在黑龙江市场进行技术推广服务以来，连续三年销量翻番，迅速打开了市场，
成为东北市场家喻户晓的产品。
    通过近几年的技术推广服务，公司积累了大量的技术推广服务经验、完善了
技术推广服务体系、建立了用户数据库，为公司未来新产品迅速打开市场、提高
占有率摸索出了一套行之有效的方法。
    2、竞争劣势
    与同行业知名企业相比，公司竞争劣势主要体现在产能掣肘、资金链运转较
为紧张。本次发行上市前，公司主要通过自身盈余积累满足发展过程中的资金需
要，随着公司经营规模的不断扩大，融资渠道单一逐渐成为制约公司发展壮大的
重要因素。
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  四、发行人业务主要情况
  （一）公司主要产品及用途
         1、发行人产品分类
         本公司现有主要产品按品种划分如下：
                                                                                              单位：万元
                                          2016 年                         2015 年              2014 年
             项目
                                   金额              增长率        金额             增长率      金额
              烯草酮系列           28,804.41           -7.58%     31,167.13          26.76%    24,588.16
              异噁草松系列         13,466.39          34.41%      10,019.13         -27.63%    13,843.81
              咪草烟系列           14,063.15          49.50%       9,406.89         -27.61%    12,994.18
   除草剂
              灭草烟系列            4,423.49          48.36%       2,981.50          57.59%     1,891.95
              其他                 11,834.23           3.17%      11,470.61         -10.45%    12,809.30
              小计                 72,591.68          11.60%      65,045.25          -1.64%    66,127.40
   杀菌剂     烯酰吗啉系列          7,468.28          12.15%       6,659.08          -4.61%     6,981.09
              碘酰氯                3,446.20           -1.00%      3,480.93         -10.36%     3,883.34
   中间体     其他                  2,145.78         -54.60%       4,726.25          -3.47%     4,896.27
              小计                  5,591.98         -31.86%       8,207.18          -6.52%     8,779.61
             合计                  85,651.93           7.18%      79,911.50          -2.41%    68,872.86
         本公司农药产品包括原药及制剂。制剂产品根据包装的规格可进一步分为大
  包装制剂与小包装制剂。大包装制剂便于贮存、运输，主要向海外客户或国内农
  药厂商销售；小包装制剂包装精致，份量适中，便于农户施药，主要以代销模式
  通过农药经销商向国内农户销售。
         2、发行人主要产品的用途
         本公司主要产品的用途如下：
  产品                                              性质、用途、功效
            烯草酮是一种新型旱田苗后除草剂，具有优良的选择性。主要用于大豆、蔬菜、棉花、花生等作物，
            防除稗草、野燕麦、马唐、狗尾草、牛筋草、看麦娘、早熟禾、硬草等禾本科杂草。施药后，能被
烯草酮
            禾本科杂草茎叶迅速吸收并传导至茎尖及分生组织，抑制分生组织的活性，破坏细胞分裂，最终导
            致杂草死亡。
                                                     1-1-150
                                                                                     招股说明书
           又名异噁草酮。异噁草松持效期长，一次用药，药效可达作物整个生育期，用药时间灵活，苗前土
           壤封闭苗后茎叶。主要用于大豆、甘蔗、油菜、水稻等作物，防除稗草、狗尾草、马唐、金狗尾草、
异噁草松
           牛筋草、龙葵、香薷、水棘针等一年生禾本科和阔叶杂草，对多年生的刺儿菜、大蓟、苣荬菜、问
           荆等有较强的抑制作用。
           主要用于大豆田，防除对象为禾本科杂草和某些阔叶杂草，如苋菜、蓼、藜、龙葵、苍耳、稗草、
咪草烟
           狗尾草、马唐、黍等。
           灭草烟能迅速为杂草的根、叶吸收，通过抑制支链氨基酸的生物合成而阻止杂草生长。主要用于林
灭草烟
           地与非耕地，可以防治多数一年生和多年生的单、双子叶杂草。
           广泛用于蔬菜霜霉病、疫病、苗期猝倒病、烟草黑胫病等由鞭毛菌亚门卵菌纲真菌引起的病害防治，
烯酰吗啉   具内吸活性。在不考虑病原真菌抗药性的前提下，药效较目前广泛使用的甲霜灵、霜脲氰、乙磷铝、
           恶霜灵等为高。
碘酰氯     医药中间体，主要用于生产造影剂。
  （二）发行人主要产品的生产工艺
         发行人主要农药产品包括烯草酮、异噁草松、咪草烟、烯酰吗啉等品种农药
  原药及制剂。上述产品的生产工艺流程图如下：
                                               1-1-151
                                                招股说明书
1、烯草酮工艺流程图
         巴豆醛
                        反应液
         乙硫醇
          甲苯
                        硫醚醛
         三乙酯
          液碱        三乙酯钠盐
           水
          甲苯
          醋酸
                        庚烯酮
         甲醇钠
         二乙酯
                        环化料
         丙酰氯
                        酰化料
           水
          液碱                       催化剂
           水           重排料
                                   水解甲苯层
          液碱
                        水解料
          盐酸
                       丙酰三酮
         氯代氨
                        烯草酮
                         1-1-152
                                                                                   招股说明书
   2、异噁草松工艺流程图
                           盐酸羟胺
                             液碱                            中和
                              冰
                         氯代特戊酰氯                        酰化
                             液碱                            环化
                         四丁基溴化铵
                           邻氯氯苄
                                                       异噁草松粗品
                                                         异噁草松
   3、咪草烟工艺流程图
                                                                      甲基异丙基
氯乙酸乙酯    草酸二乙酯            正丁醛            甲醛                           氰化钠
                                                                          甲酮
                  CADE                       EA                         ADBN
                                                                                     硫酸
     氨基磺酸铵              PDE                                        丁酰胺
                                                  咪草烟粗品
                                                    咪草烟
   4、烯酰吗啉工艺流程图
                                             1-1-153
                                                                     招股说明书
                       邻苯二甲醚                    吗啉
    对氯苯甲酰氯         二苯酮                    乙酰吗啉
                                    烯酰吗啉粗品
                                      烯酰吗啉
    5、制剂工艺流程图
  原药
                   均匀混合，粉
                                           分析               分装     入库
                     碎或研磨
  助剂
（三）主要经营模式
    1、采购模式
    本公司原材料的采购主要由采购部负责。公司各生产车间根据生产需要提出
采购申请，并报仓库、生产管理部把关审核后报批。经分管业务的副总经理审批
《物资采购计划单》后，由采购部实施采购。公司仓库负责原材料的出入库；所
有采购的原材料必须经过品质保障部检验合格后方可办理入库手续；财务部门负
责办理货款的审核和支付手续。
    本公司生产所需的原材料较多，各种原材料一般会先挑选 3-5 家供应商进入
《合格供应商名单》，执行采购时对名单中供应商的产品从质量、价格、付款方
式、交货及时性等方面进行比较，并对供应商的生产现场进行考察，进而择定最
终的供应商。对于供应商选择范围较广、且用量较大的原材料，采购部会采用招
标方式确定供应商。
                                        1-1-154
                                                                  招股说明书
    对于用量较大、市场价格存在波动的原材料，本公司采用淡季储备采购模式，
即在价位较低时进行采购储备；对供应商较少的关键原材料实施战略合作采购，
即与供应商通过谈判，签署互利共赢的长期合作协议；对于通用性强、用量较少
的各种原辅材料则根据生产计划下达采购计划，实施采购。
    公司主要原料的采购流程为：
    各生产车间汇总原材料                           公司分管副总经理审
                           仓库、生产管理部审核            批
          需求情况
      品质保障部检验合     采购部确定供应商，执
          格，入库               行采购            采购部制定采购计划
    2、生产模式
    本公司生产由生产管理部负责组织实施，实行“储备定额”和“以销定产”
相结合的生产模式。
    因为农药施用的季节性较强，国内外市场均有其特定的销售旺季，公司为避
免销售旺季出现缺货现象，需要提前备货。“储备定额”模式即由营销部和外贸
部门根据往年销售数据及对未来市场变化的预测制定销售计划，生产管理部根据
该销售计划提前组织生产，成品入库贮存以待旺季销售所用。
    但市场瞬息万变，原先制定的销售计划有可能偏离实际供需形势，导致公司
产销出现偏差。针对这种情况，公司利用“以销定产”模式来调节。“以销定产”
模式即生产管理部门根据销售部门近期接到的订单数量，结合库存实际情况，对
生产计划进行针对性调整。为此，公司每月都会召开各部门参与的生产协调会，
研究相关的调整事宜。
    本公司生产的组织流程如下：
                                   1-1-155
                                                                                          招股说明书
 储备         营销、外贸部             相关部门对销          生产部门制定
 定额         制定销售计划               售计划审批            生产计划
                                                                                 生产车间进行
                                                                                     生产
 以销         营销、外贸部             各部门召开生          生产部门调整
 定产           接到订单                 产协调会              生产计划
                                                             产品入库，以        品质保障部质
                                                                 备销售                检
3、销售模式
     公司国内销售产品主要包括原药、大包装制剂和小包装制剂；国外销售产品
主要以原药、大包装制剂及中间体为主。报告期内，公司产品分业务模式的销售
情况如下：
                                                                                          单位：万元
                             2016 年                      2015 年                  2014 年
    销售模式
                      销售额           比例       销售额             比例     销售额          比例
1、国内销售          25,340.10         29.58%     22,318.36         27.93%    22,875.65      27.94%
其中：国内直销        9,887.72         11.54%         6,689.97       8.37%     6,202.12       7.57%
      国内代销       15,452.38         18.04%     15,628.40         19.56%    16,673.53      20.36%
2、国外销售          60,311.84         70.42%     57,593.14         72.07%    59,012.46      72.06%
其中：间接出口       21,139.14         24.68%     12,188.26         15.25%    22,455.82      27.42%
      直接出口       39,172.70         45.73%     45,404.88         56.82%    36,556.64      44.64%
      总计           85,651.93     100.00%        79,911.50         100.00%   81,888.11      100.00%
     （1）国内销售
     ①直销模式
     本公司的原药和大包装制剂直接出售给境内的农药厂商，由其再行加工或分
装成制剂产品，销售给经销商或最终用户。
     ②代销模式
     本公司的小包装制剂由于面对的终端用户较为分散，本公司主要采用国内通
行的经销商代销模式进行销售。公司通过与经销商进行合作，借助经销商物流及
渠道等优势，由经销商在一定区域内负责公司产品销售。经销商在该区域内进行
                                                 1-1-156
                                                                                    招股说明书
分销，并承担组织用药学习交流会、收集当地市场信息等职责。本公司在取得经
销商的代销清单时确认销售收入。
    上述销售模式如下图所示：
                                            技术指导
                              农药                             农药
             先达农化                           经销商                        终端用户
                              回款                              回款
    A、本公司与经销商之间代销模式的具体内容及其协议的主要条款
    代销模式下涵盖的具体业务内容如下：
                 地方的农药经销企业，组织形式包括植保站、供销社、个体工商户、公司制企业等流通
  客户类型
                 单位
  产品类型       终端用户可直接施用的农药小包装制剂，下游不涉及进一步生产加工环节
  终端市场       农业种植人员，包括农户或农场
                 根据国内农作物的种植特点，除草剂施用的时间相对集中，其中东北市场的用药时间在
  结算模式       5 月中旬至 6 月中旬，华北市场的用药时间为 6 月份，一般在农药高峰期结束之后的 8
                 至 10 月份，与经销商进行结算
收入确认方式     取得经销商的代销清单时确认产品销售收入
    报告期各年，本公司与经销商签订的经销协议具体条款如下：
                    运输方式为汽运，运输标的货物的费用由卖方承担；交货地点为验收地点，买方对
   运费处理
                    产品质量的异议应在货到七日内以书面方式向卖方提出，逾期视为合格。
                    以协议第三条中指定的交货地点为验收地点，需方在验收时，对所供产品数量、破
                    损有异议时，应当场向供方或承运方（汽车车主或跌路部门）提出，由供方或承运
   货物验收
                    方书面确认。需方对产品质量的异议应在货到七日内以书面向供方提出，逾期视为
                    合格。
                    1、若买方自取标的货物，则标的货物毁损、灭失的风险自买方取得标的货物时起由
                    买方承担；2、若买卖双方约定由卖方负责运输标的货物，则标的货物毁损、灭失的
                    风险自卖方在交货地点交付给买方后由买方负责；3、若买卖双方约定由承运人负责
                    运输标的货物的，则标的货物毁损灭失的风险自卖方将标的货物交付给第一承运人
   风险负担
                    时起由买方承担；4、若因买方的原因致使标的货物不能按照约定的期限交付，买方
                    应当自违反约定之日起承担标的货物毁损、灭失的风险；5、若卖方按照约定将标的
                    货物置于交付地点，买方违反约定没有收取的，标的货物毁损、灭失的风险自违反
                    约定之日起由买方承担。
                    1、在协议有效期内，需方在【】区域内销售供方产品，不得向上述区域外销售；未
                    经供方书面许可，需方不得以低于指定的销售指导价销售供方产品，否则，供方将
   货物销售
                    按协议签订的销售价格结算；2、需方不得用供方产品与其他经销商换货，不得以供
                    方产品抵顶其所欠其他单位的款项或用作支付其他任何交易的对价；
                                             1-1-157
                                                                                  招股说明书
                   1、卖方在收到买方【】的货款后，安排发货；2、买方应按要求向卖方提供代销清
                   单，经双方共同确认买方代销产品的实际情况后，卖方根据市场情况确定代销产品
                   的销售单价，应以书面形式向买方明确代销产品的结算单价，并以该结算单价作为
    货款结算       货款的开票结算依据。买方必须在【】年【】月【】日前付清卖方全部销售货款；3、
                   货款结算一律通过银行电汇到卖方指定的银行账户，如需其他方式支付货款必须凭
                   供方同意并盖章的传真为凭。如无供方传真授权，需方不得向供方任何人支付现金
                   或垫付其他费用，否则，需方未经供方书面同意所支付一切款项，供方均不予认可。
     B、本公司对经销商各期代销清单所列销售产品与其实际对外销售一致性相
关的控制措施、有效性及实施情况
     本公司经销商模式下的销售收入季节性较为明显，发货的旺季为每年的二季
度，销售旺季则集中在五至六月，每年的四季度为结算周期。本公司经销商模式
下的销售收入，主要集中在每年的第二及第三季度确认。每年年中，本公司根据
经销商出具的代销清单确认收入，并在四季度与经销商进行货款、返利或代垫费
用的最终结算并相应办理退货。
     本公司对经销商各期代销清单所列销售产品与其实际对外销售一致性相关
的控制措施的实施情况如下：
     年中由经销商出具的代销清单前，负责具体片区的业务人员，核对经销商的
销售台账或清点经销商的库存，确认截至半年末经销商的对外发货情况，最终由
经销商出具代销清单。在四季度结算时，先由负责具体片区的业务人员与经销商
进行逐笔核对，确定当年经销商实际对外销售及库存情况，确定退货数量并形成
结算清单。同时，内贸销售内勤人员通过发货台账与结算单进行核对，销售会计
核对发货金额并计算给予经销商的返利与经销商代垫费用，并在结算单上签字确
认最终形成结算单。
     从 2013 年开始，每年的 8 月至 10 月，由本公司内部审计部门与财务部门
组建核查小组对经销商进行走访对账，年销售额在十万元以上的经销商均要求尽
量覆盖，2013 年至 2016 年，本公司内审部门及财务部门实际走访对账的经销
商数量如下：
    项目               2016 年           2015 年           2014 年           2013 年
走访经销商数量（家）                 199               194               138
走访经销商销售额（万
                             12,715.68         12,846.75          9,936.40           4,021.62
元）
                                            1-1-158
                                                                                       招股说明书
       在核查小组实际走访过程中，主要执行以下工作：
       I.与经销商进行对账，主要核对本公司的销售及回款情况，包括核对公司的
发货台账与经销商的进货台账，核对公司的收款与经销商的付款；II.与经销商确
认当年的返利及经销商代垫费用；III.及时记录跟进经销商的反馈意见，包括质
量反馈、公司物流管理及业务人员的规范操作情况等；IV.向经销商及时传达销
售政策及新产品的推广情况。
       综上，本公司通过业务人员的日常跟踪管理、销售内勤及销售会计的日常复
核及结算季时候走访小组的现场走访确认的方式，保证本公司代销清单的准确性
及与经销商终端销售的一致性。
       C、报告期各期公司经销商总数量、经销商新增进入、退出及存续情况
       报告期各期，本公司的经销商总数量情况如下：
           项目                   2016 年                  2015 年                  2014 年
经销商总数量                                  606                    563
                      注
当年新增经销商数量                            170                    170
当年减少经销商数量                            127                    183
    注：当年新增或减少经销商数量均系与上年进行比较的结果，下同。
       报告期各期，销售额在十万元以上的经销商情况如下：
                           项目                     2016 年          2015 年           2014 年
大额经销商数量                                                 259            265
当年新增大额经销商数量                                          17             19
当年减少大额经销商数量                                          14             26
大额经销商收入占当年（期）经销商总收入比重               93.63%            93.33%         94.37%
       2015 年，十万元销售额以上的经销商与本公司的合作年限情况如下：
               项目               四年及以上            三年          两年              一年
数量                                         158               31              49
收入金额（万元）                     10,222.33          1,464.32       1,861.60          1,040.07
收入占 2015 年经销商收入比重           65.40%             9.37%            11.91%             6.65%
       2016 年，十万元销售额以上的经销商与本公司的合作年限情况如下：
                                              1-1-159
                                                                                           招股说明书
             项目                     四年及以上          三年           两年               一年
数量                                          179                 38             26
收入金额（万元）                        11,600.29         1,428.55       1,057.65             381.68
收入占当期经销商收入比重                  75.07%              9.24%        6.84%               2.47%
       如上表，合作年限在三年以上的经销商收入，占 2015 年及 2016 年收入的
比重合计分别为 74.77%、84.31%；报告期各期，销售额在十万元以上的经销商
收入占经销业务收入的比重为 94.37%、93.33%、93.63%，本公司与规模经销
商的合作关系十分稳定。
       报告期内，年销售额在十万元以上的经销商在全国的布局及销售占比情况如
下：
                     2016 年                        2015 年                      2014 年
  区域
              数量         收入占比          数量         收入占比        数量         收入占比
  东北                88       45.62%                96       45.99%              98         39.91%
  华北                39       14.34%                45       14.89%              44         13.55%
  华东                63       15.57%                59       15.67%              75         16.88%
  华南                9        1.32%                 5           0.22%            10          1.48%
  华中                46       9.07%                 41          8.27%            45         10.12%
  西北                9        2.83%                 13          4.46%            22          7.86%
  西南                5        4.86%                 6           3.82%            5           4.58%
  合计               259       93.63%               265       93.33%             299         94.37%
       D、报告期内本公司对经销商渠道管控和维护措施及其效果
       本公司销售一直致力于渠道把控及经销商维护，确保建立有质量的销售渠道
分销体系，进而与经销商建立长期的共赢合作、持续提高本公司销售业绩和盈利
能力，打造品牌美誉度，充分释放产品品牌效应。本公司依托公司核心竞争力产
品，进行网络渠道的开发，通过基层农户的技术应用指导，形成在农业体系里的
技术专业团队。经过十几年对渠道的不断更新及淘汰，已培养出一批合作稳定、
信用良好的经销商队伍。
       I.本公司对经销商渠道管控的具体措施可以用“三控”及“二防”来概括
       “三控”包括对渠道经销商信誉的把控、对核心市场把控及对目标销售额的
                                               1-1-160
                                                               招股说明书
把控：
    对渠道经销信誉的把控：本公司每年均对经销商进行评级，并制定相应的信
用额度。针对欠款的经销商每月制定合理的回款率，并落实至具体的销售人员进
行跟踪，将经销商回款纳入销售人员的考核指标。
    对核心市场把控：针对重点的核心市场，本公司进行驻点推广。同时，依托
经销商的销售渠道，贴近终端市场，通过实施农民会、示范试验、集市讲解产品
卖点等模式进行产品宣传，并掌握一线市场的信息，进而合理的制定不同经销商、
不同产品的产品订货数量，实现对核心市场的把控。
    对目标销售额的把控：本公司实施目标节点控制，重点在销售高峰期，按产
品发货量及渠道库存情况及时发货或进行市场间调货，对于经销商反馈的问题及
时提供解决方案，协助经销商共同完成目标销售额，达到双方的共赢。
    “二防”主要包括防止渠道内窜货与防止账目差错问题：
    防止渠道内窜货：内部窜货会直接降低产品销售链环节的利润，缩短产品寿
命，为此本公司出台防窜货公约政策，与经销商签订特定区域内销售合同，同时
本公司在产品外包装喷涂条形码进行货物流向跟踪，从严控制渠道内恶意窜货。
    防止账目差错问题：内部审计部门、财务部门定期以检查、抽查的方式与经
销商进行走访、对账，可以准确的纠正并确定发货及回款额度，降低渠道经营风
险。
    II.本公司对渠道的维护措施主要体现在技术营销手段，即专业化与精细化的
市场运作，具体体现在以下几个方面：
    (i)新产品的持续开发
    本公司重视产品的施用效果，力求解决农民种植生产中的问题，持续的新产
品推出，提高了本公司产品在市场的差异化。同时，持续对渠道经销商进行辅导，
向经销商进行前沿产品的推广，通过良好的产品质量树立经销商对厂家发展的信
心，真正实现厂家与经销商的长期紧密合作。
    (ii)培养忠诚经销商
                                  1-1-161
                                                                  招股说明书
    通过定期的经销商会议，与经销商就实际经营情况进行持续沟通，一对一的
技术指导及针对经销商不同市场的产品进行差异化的准确定位，扶持经销商与本
公司共同发展。
    (iii)专业化的技术型团队建设
    本公司通过深入田间的基层实验，掌握可靠的实验数据，提升了团队人员对
产品应用的技术水平。从应用技术角度销售产品，提高客户对合作产品的认识及
了解，解决农民遇到的问题。
    以上多种手段，实现了本公司对经销商渠道管控与维护，近几年来本公司经
销商模式下收入逐年稳步增长，形成了经销商与厂家的共赢局面。
    E、发行人产品的配送方式、运费承担方式、相关会计处理
    在国内经销商销售模式下，本公司产品的配送方式如下图所示：
              生产部门
                          A         仓库
                                               C         经销商
                                    B
    如上图，国内经销商销售模式下，货物配送方式包括本公司直接发往经销商
仓库（B 段物流）及先由本公司配送至郑州、哈尔滨等异地仓库存放（A 段物流），
再由异地仓库向经销商进行配送（C 段物流）两种情况，本公司国内销售货物均
为道路汽车运输。
    对于上图中的 A 段及 B 段物流，运费由本公司承担，而对于 C 段物流，2014
年以前，承运费由本公司承担，自 2015 年开始，本公司与经销商签订经销协议
约定，改为由经销商垫付，由经销商与承运机构先行结算。变更承担方式的原因
在于公司的经销商较为分散，分布在各县市、乡镇，C 段物流的协调工作较为零
散，而由于经销商直接面对终端用户，转由经销商负责 C 段物流运输效率更高。
    对于本公司承担的运费，本公司根据与承运机构签订的承运合同及物流单，
由承运机构开具运输发票进行结算，本公司将该部分运费计入销售费用-运费科
目，并做如下会计处理：
                                   1-1-162
                                                                     招股说明书
       借：销售费用-运费
       贷：银行存款
       2015 年起，对于 C 段物流转由经销商承担的部分，本公司在四季度与经销
商进行结算时，根据经销商提供支付运费明细，负责具体片区的业务人员、销售
内勤人员及财务人员将运费明细与仓库记录的物流台账进行核对，核对无误后，
按经销商当年实际支付的运费，在货款中进行抵扣，本公司按照抵扣之后的净额
确认销售收入，并做如下会计处理：
    借：应收账款/预收账款
    贷：主营业务收入
    F、本公司与经销商之间的信用政策、销售款项的清算时间和方式、相关的
协议条款及经销商的货款回收情况
    I.本公司与经销商之间的信用政策销售货款的清算时间和方式、相关的协议
条款
    本公司小包装制剂经销业务的销售区域主要集中在东北地区，终端客户多为
农业种植大户。生产厂家、经销单位及终端用户的销售、回款流程如下图：
                                 销售              销售
                      生产厂家          经销单位          终端用户
                                 回款              回款
       由于农业种植户一般在当年农产品实现销售以后才与经销商结算农药款，而
农产品销售的季节在每年十至十二月份，因此本公司相应根据下游经销商的销售
回款情况进行信用政策的制定。
       根据本公司与经销商签订的经销协议及经双方确认的结算单，双方约定的回
款日期为每年的 10 月 31 日（2016 年东北地区经销商约定的回款日期提前至 9
月 30 日）前，具体约定条款如下：
       “1、卖方在收到买方【】的货款后，安排发货；2、买方应按要求向卖方
提供代销清单，经双方共同确认买方代销产品的实际情况后，卖方根据市场情况
                                        1-1-163
                                                                             招股说明书
确定代销产品的销售单价，应以书面形式向买方明确代销产品的结算单价，并以
该结算单价作为货款的开票结算依据。买方必须在【】年【】月【】日前付清卖
方全部销售货款；3、货款结算一律通过银行电汇到卖方指定的银行账户，如需
其他方式支付货款必须凭供方同意并盖章的传真为凭。如无供方传真授权，需方
不得向供方任何人支付现金或垫付其他费用，否则，需方未经供方书面同意所支
付一切款项，供方均不予认可。”
    II.本公司与经销商的货款结算情况
    在本公司与经销商的结算过程中，本公司给与经销商的信用政策与经销商实
际回款周期存在一定的差异，具体情况如下：
    本公司的经销商数量众多，在每年发货前双方需要签订经销合同确定当年的
合作关系，每年与经销商签订的合同均为公司统一制定的标准模板，由销售部门
在每年年初拟定并经内部审批流程审核通过。从保护本公司利益的角度，同时也
系便于对经销商进行统一管理，每年与经销商签订的经销合同条款约定的回款时
间较为苛刻，均要求经销商在每年的 10 月 31 日（东北地区经销商自 2016 年开
始提前至 9 月 30 日）前完成款项的回收。实质上，较为苛刻的信用政策对国内
经销商的现金流情况提出了很高的要求，如果僵硬执行此类条款，在中国农产品
市场竞争日益激烈的今天，对原有经销渠道的维护将十分不利。因此本公司在具
体的回款执行过程中，在充分考虑经销商的规模、信誉、合作时间长短、重要性、
该经销商对本公司的贡献及当地农业种植户作物销售回款等因素，会给与不同程
度的信用宽限。但对于绝大部分经销商而言，在每年年底以前均可以实现货款的
全额回收，具体情况如下：
                                                                             单位：万元
                                             约定回款截止   回款截止日至   期末应收款余
   年份      期初应收款    当年应收货款
                                               日回款       年底期间回款         额
  2016 年       1,235.95      15,317.49         12,393.69       2,974.20       1,185.55
  2015 年       1,100.37      15,585.12         12,765.31       2,684.23       1,235.95
  2014 年       1,171.54      15,006.59         12,293.80       2,783.96       1,100.37
    2014 年至 2016 年，经销商的回款较为稳定，截至约定回款日（每年 10 月
31 日，剔除期初应收款的影响，下同）的回款金额占当年应收账款比重分别为
                                          1-1-164
                                                                               招股说明书
74.12%、74.85%及 72.84%，截至各年末应收账款回款比重分别为 92.67%、
92.07%及 92.26%。报告期各期末，本公司对期末应收账款按照会计政策的规定
相应进行坏账准备的计提。
    G、本公司与经销商之间的退货情况，各期实际退换货发生的时间、金额及
主要原因、会计处理
    本公司国内小包装制剂销售采用的是代销模式，每年的四月份左右制定当年
的销售政策，根据不同产品的重要性及利润率水平，制定允许的退货率与相应的
返利政策。根据终端种植农户农药施用的季节性特点，农药施用旺季为每年的 5
至 6 月份，在农药施用结束后，由农户退回给经销商，再由经销商退回给工厂，
具体的退货流程如下图所示：
                             销售                    销售
                 生产厂家              经销单位                 终端用户
                             退货                    退货
    从产品的流转情况来看，在农药集中施用季节（5 月至 6 月）结束之后，终
端用户会陆续向经销商退货；每年的从 8 至 10 月，本公司与经销商进行集中对
账，根据不同产品的销售政策与退货率办理退货。
    在经销商向本公司的仓库退货前，负责具体业务片区的业务人员发起退货
OA 审批，经仓库管理人员、区域经理、内贸部门经理及财务部门审核确定退货
数量后，由经销商负责运输到仓库，仓库根据结算单上的退货数量，进行清点并
办理入库手续。在完成经销商集中退货后，由仓库负责将退货产品运回公司。
    2014 年至 2016 年，经销商的退货情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目             2016 年                   2015 年                  2014 年
      退货额                  2,726.99                  2,946.00                 3,665.37
      发货额                 19,891.28                 19,543.65                21,295.90
       占比                       13.71%                    15.07%                   17.21%
    2014 年经销商的退货率较高，主要系本公司为迅速占领市场，当年大户喜、
大户乐等新产品铺货力度较大，该等新品种不对经销商进行退货率指标考核所
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致。
    在会计处理上，每年的 8 至 10 月，本公司会与经销商进行对账，按照既定
的销售政策，根据经销商实际终端销售情况，确定当年的结算单，结算单载明当
年对该经销商的发货数量、经销商实销数量、退货数量、结算单价、返利、垫付
费用、应付货款、已付货款等信息，财务部门根据结算单进行收入的净额结算，
具体做如下处理：
    在产品出库时：
    借：发出商品
    贷：库存商品
    在收到经销商的代销清单时：
    借：应收账款
    贷：主营业务收入
    借：主营业务成本
    贷：发出商品
    在收到经销商的退货时：
    借：库存商品
    贷：发出商品
    根据与经销商确认的结算单，扣除累计已经根据代销清单确认的收入净额部
分，确认产品销售收入：
    借：应收账款
    贷：主营业务收入
    借：主营业务成本
    贷：发出商品
    H、本公司收入确认的具体方法及具体时间，发行人对经销商的返利政策、
                                  1-1-166
                                                                            招股说明书
各期的返利金额及会计处理方式
    经销商销售模式下，经销商对下游客户的销售主要集中在每年的 5 至 6 月。
本公司在每年年中，由经销商出具截至 6 月 30 日的代销清单，并根据代销清单
确认上半年经销商销售收入。并于每年的 9 至 10 月份，与经销商进行最终结算，
确定当年经销商最终实际销售的产品清单，对于未销售完毕的产品，按照本公司
既定销售政策进行退货处理；根据当年经销商最终实现销售的产品数量，在扣除
经销商应得返利及代垫费用后，按照本公司结算政策单价，扣除截至 6 月 30 日
公司已确认的收入后，确认下半年经销商收入。
    报告期内，本公司根据具体的产品，制定相应的销售返利政策。目前本公司
给与经销商的返利均为销量返利，即根据经销商实际实现的销量为基础确定返利
金额，报告期内本公司主要产品返利政策如下：
    2014 年返利政策：
            品名                                      返利政策
   稳收、稳净、稳耕、禾魁   根据销量给予每吨返利 3,000 元至 8,000 元不等
      苞好、苞保、杰收      根据销量给予每吨返利 3,000 元至 7,000 元不等
           强力棒           根据销量给予每吨返利 2,000 元至 5,000 元不等
           漫喷乐           根据销量给予每件返利 40 元至 100 元不等
           大户乐           根据销量赠送一定量苞好产品
           大户喜           根据销量给予每件返利 40 元至 100 元不等
           金苞阔           根据销量给予每吨返利 4,000 元至 10,000 元不等
           玉特利           根据销量给予每件返利 50 元至 150 元不等
           速甘膦           根据销量给予每吨返利 500 元至 2,000 元不等
    阔箭、玲珑胡        根据销量给予每吨返利 1,000 元至 4,000 元不等
    2015 年返利政策：
         产品名称                                    返利政策
   稳收、稳净、稳耕、禾魁   根据销量给予每吨返利 4,000 元至 8,500 元不等
           苞好             根据销量给予每吨返利 3,000 元至 7,000 元不等
           苞保             根据销量给予 13 件到 100 件的赠送
           杰收             根据销量给予每吨返利 3,000 元至 7,000 元不等
          漫喷乐            根据销量给予 10 件到 200 件的赠送
                                      1-1-167
                                                                                             招股说明书
                  大户喜                 根据销量给予 12 件到 145 件的赠送
                  金苞阔                 根据销量给予 12 件到 145 件的赠送
                  速甘膦                 根据销量给予 5 件到 13 件的赠送
              阔箭、玲珑虎               根据销量给予每吨返利 1,000 元至 4,000 元不等
       2016 年返利政策：
                产品名称                                           返利政策
       稳收、稳净、稳耕、禾魁            根据销量给予每吨返利 4,000 元至 9,000 元不等
                苞好、杰收               根据销量给予每吨返利 4,000 元至 8,000 元不等
                  苞保                   根据销量给予每吨返利 2,000 元至 6,000 元不等
              大户乐、漫喷乐             根据销量给予每吨返利 5,000 元至 9,000 元不等
              大户喜、金苞阔             根据销量给予每吨返利 2,000 元至 5,000 元不等
                  爷俩亲                 根据销量给予每吨返利 1,000 元至 2,000 元不等
              阔箭、玲珑虎               根据销量给予每吨返利 1,000 元至 4,000 元不等
       2014 年至 2016 年，本公司给与经销商的返利金额如下：
           项目                      2016 年                  2015 年                   2014 年
  返利金额（万元）                   1,096.61                 627.63                    956.99
       在财务处理上，本公司在每年四季度与经销商进行最终结算时，将经销商应
得返利自本公司对其应收款中扣除，并按照扣除后的净额确认销售收入。
       （2）国外销售
       公司境外销售的产品为原药、大包装制剂和中间体。公司产品的出口方式分
为直接出口和间接出口两种方式，直接出口是公司直接将产品销售给境外客户；
间接出口是公司先将产品销售给国内农药贸易商，再由贸易商将产品销售到境
外。两种出口的主要区别如下：
       项目                          直接出口                                 间接出口
                    一般是发达国家的农药大公司，产品需求量     国内贸易商，其下游面对全球不同市场的农
客户
                    大，对品质要求较高，合作较为稳定           药企业，市场覆盖面非常广
结算方式            以外币结算，具有汇率风险                   以人民币结算，无汇率风险
账期                具有一定的账期                             较短
发票                开具商业发票，不需要开具增值税发票         给贸易商开具增值税专用发票
                    针对每批出口货物、每种产品，农药鉴定所
手续                                                           需要本公司出具《农药出口委托书》
                    需要开具农药产品放行单；需要中国国际贸
                                                    1-1-168
                                                                                   招股说明书
                易促进会开具货物原产地证明
                主要采用 FOB 及 C&F 模式，在商品报关    货物送抵贸易商指定国内仓库，取得验收单
收入确认
                出口并取得出口装船提单时确认收入        后确认收入
     公司产品国外销售的主要流程如下：
                低于指导价
      比对                       总经理审批
      指导
    价
                   高于指导价
 外贸部接报价                     确认下单              生产部门备货            品保部质检
                                                                        直接出口
                             港口发货           外贸部办理出口手续
                                                                                   出口
    收款                                                                           方式
                                                                        间接出口
                                                   发货至贸易商
     本公司积极开拓海外市场，目前已与ADAMA、纽发姆（Nufarm）、科麦农
（Cheminova）、Sipcam-Oxon、日本住友、富美实（FMC）、雅宝（ALBAUGH）
等国际知名农药企业建立起合作关系。此外，公司定期派遣技术人员前往国外进
行实地调研，掌握当地市场的特点和最新动态，为进一步开拓国外市场打下良好
的基础。
     公司开展直接出口及间接出口业务时，农药境外登记注册的法律义务主体均
为境外进口商，登记结果归属于境外进口商，进口商必须按照登记载明的来源进
口农药。根据农药类型及进口商所在国的农药监管法律制度的不同，具体分以下
两种模式：
     ①制剂进口及大部分国家、地区（如美国、欧洲、南美等）的原药进口，进
口商不仅需要各自就进口农药进行登记，而且应当就不同来源的同一农药产品分
别进行登记手续，以直接进口为例具体如下：
                                              1-1-169
                                                               招股说明书
    ②部分国家、地区（如印度、澳大利亚）对进口原药登记手续实行简化程序，
来源于同一生产商的同一原药产品，仅需要有一家进口商进行进口农药来源登
记，其他进口商均可进口同一来源的原药产品，以直接进口为例具体如下：
    本公司在开展出口业务的过程中与境外客户或下游进口商密切合作，积极配
合境外主体完成其所在地的进口农药登记法律手续。目前公司主要产品异噁草
松、烯草酮、咪草烟、烯酰吗啉等产品在美国、欧洲、澳大利亚、印度、巴基斯
坦、巴西、阿根廷、巴拉圭、台湾、韩国、马来西亚等20多个国家和地区获得
70多项农药登记，所积累的境外农药登记业务经验及业务资源形成公司出口业
务的竞争优势，有利于促进公司在相关国家和地区拓展新业务。
                                  1-1-170
                                                                                             招股说明书
（四）发行人主要产品的产销情况
     1、主要产品产能、产量和销量情况
                                                                                      单位：吨（折百）
    产品名称           年度           产能           产量         销量          产能利用率    产销率
                      2016 年             1,100     1,855.05     1,965.24         168.64%     105.94%
            烯草
                      2015 年             1,100     1,423.75     2,006.18         129.43%     140.91%
            酮
                      2014 年             1,100     1,409.70     1,527.26         128.15%     108.34%
                      2016 年             2,000     2,121.20     2,234.55         106.06%     105.34%
            异噁
                      2015 年             2,000     1,623.91     1,637.93          81.90%     100.86%
            草松
                      2014 年             2,000     1,998.99     2,216.07          99.95%     110.86%
 除草剂
                      2016 年             1,000       875.82      779.22           87.58%         88.97%
            咪草
                      2015 年             1,000       458.21      525.11           45.82%     114.60%
            烟
                      2014 年             1,000       768.33      763.65           76.83%         99.39%
                      2016 年              500        229.04      232.13           45.81%     101.35%
            灭草
                      2015 年              500        138.48      142.84           27.70%     103.15%
            烟
                      2014 年              500         49.04          91.87         9.81%     187.34%
                      2016 年              500        927.46      992.74          185.49%     107.04%
            烯酰
 杀菌剂               2015 年              500        648.57      738.85          129.71%     113.92%
            吗啉
                      2014 年              500        649.35      719.62          129.87%     110.82%
                      2016 年              150        100.35      121.55           66.90%     121.13%
            碘酰
 中间体               2015 年              150        141.48      129.00           94.32%         91.18%
            氯
                      2014 年              150        136.35      138.00           90.90%     101.21%
注：产能利用率=产量/产能；产销率=销量/产量
    由上表可见，公司烯草酮、异噁草松、烯酰吗啉等品种农药的产能利用率较
高，并已经接近或达到饱和状态。鉴于部分原药产品产能限制，公司加强了部分
产品的原药外购进行制剂复配以满足下游客户旺盛的采购需求。
     2、主要产品平均销售价格变化情况
     报告期内，本公司主要产品平均销售价格如下：
                                                                                 单位：万元/吨（折百）
          产品                  2016 年                     2015 年                     2014 年
       烯草酮                              14.66                       15.54                        16.10
      异噁草松                               6.03                        6.12                        6.25
                                                  1-1-171
                                                                                             招股说明书
         咪草烟                           18.05                          17.91                      17.02
         灭草烟                           19.06                          20.87                      20.59
    烯酰吗啉                           7.52                           9.01                       9.70
              注
    碘酰氯                          28.35                     26.98                 31.55
    注：剔除来料加工的影响，详见本招股说明书第十一章之“二、（三）主营业务毛利率分析”部分的内
容。
       除草剂的种类较多，全球除草剂市场年销售额超过 1 亿美元的品种有二十多
个，其中草甘膦的市场价值最大，在 2014 年的全球销售额为 57.2 亿美元，远
高于其他选择性除草剂的销售额。本公司秉承“专业化、精细化”的经营理念，
主营的烯草酮、异噁草松、咪草烟类选择性除草剂在特定农作物领域具有十分稳
定、良好的施用效果，但与草甘膦、百草枯等大宗除草剂产品相比，仍属于小品
种产品。因此，尽管本公司整体营业规模与同行业可比上市公司存在一定差距，
但本公司主营的烯草酮、烯酰吗啉的原药产量已位居国内第一，异噁草松、咪草
烟原药产量位居全国第二，2014 年 7 月以前公开市场上并无本公司产品的公开
报价。
       2014 年 7 月起，中农立华生物科技股份有限公司原药事业部（以下简称“中
农立华”）开始在第三方平台发布农药原药的市场信息，根据中农立华的公开报
价与本公司的烯草酮及烯酰吗啉原药价格对比情况如下：
                                                                                          单位：万元/吨
                                   烯草酮原药                                       烯酰吗啉原药
       时间        中农立华   出口销售     出口销售       国内销售        中农立华      出口销     国内销
                     报价     实物单价     折百单价         单价            报价        售价       售价
  2014 年 7 月        12.05        6.46           17.45              -           8.36      9.24      8.54
  2014 年 8 月        11.68        6.30           17.04      11.06               8.44      9.08      8.37
  2014 年 9 月        11.29        6.26           16.93              -           8.56      9.08      8.41
  2014 年 10 月       11.50        6.11           16.51      12.35               8.58      9.14      8.33
  2014 年 11 月       12.05        5.64           15.25      11.06               8.85      8.81      8.50
  2014 年 12 月       12.05        5.45           14.72              -           8.85      9.06      8.45
  2015 年 1 月        12.05        5.51           14.90              -           8.85      9.04      8.53
  2015 年 2 月        12.05        5.64           15.23              -           8.85      9.54      8.52
  2015 年 3 月        12.23        5.74           15.52              -           8.85      9.04      8.54
  2015 年 4 月        12.05        6.06           16.38              -           8.72      9.00      8.62
                                              1-1-172
                                                                  招股说明书
  2015 年 5 月       12.41      7.11   19.22         -   8.60   8.95    8.58
  2015 年 6 月       12.28      7.95   21.48         -   8.50   8.55    8.62
  2015 年 7 月       11.68      5.76   15.56         -   8.50   8.63    8.49
  2015 年 8 月       11.50      5.76   15.57         -   8.50   8.82    8.54
  2015 年 9 月       11.42         -       -         -   8.34   8.85    8.51
 2015 年 10 月       11.33      5.90   15.94         -   8.23   8.63    8.29
 2015 年 11 月       11.06      5.56   15.03         -   8.02   8.49    8.30
 2015 年 12 月       11.06      5.30   14.32         -   8.01   8.52    7.98
  2016 年 1 月       10.62      5.73   15.47         -   7.52   8.65    7.85
  2016 年 2 月       10.62      5.83   15.77         -   7.52   8.12    7.55
  2016 年 3 月       10.62      5.82   15.73         -   7.52      -    7.49
  2016 年 4 月       10.62      5.37   14.52     10.56   7.52   8.33    7.48
  2016 年 5 月       10.44      5.30   14.33     10.60   7.35   8.48    7.46
  2016 年 6 月       10.44      5.34   14.45      9.55   7.35      -    7.42
  2016 年 7 月       10.53         -       -         -   6.90   8.40    7.41
  2016 年 8 月       10.62      4.79   12.56         -   6.90   7.58    7.33
  2016 年 9 月       10.62      5.01   13.14         -   7.08   7.62    7.17
 2016 年 10 月       10.62      5.03   13.19     10.86   7.08   7.54    7.13
 2016 年 11 月       10.62      5.09   13.34         -   7.08   7.89    7.01
 2016 年 12 月       10.62      4.61   12.08     10.62   7.08   7.95    7.06
   注：上表价格均为不含税单价
    如上表，本公司烯酰吗啉的出口销售价格、国内销售价格与中农立华的报价
较为接近，其中出口销售价格一般高于国内销售价格，符合公司销售业务的实际
情况。针对烯草酮产品，中农立华的报价为原药报价，本公司烯草酮产品主要以
母液及制剂的产品形态进行出口，上表“出口销售实物单价”即为烯草酮母液及
制剂实物的销售单价，若按母液及制剂的烯草酮含量对价格进行折百换算，直接
出口烯草酮原药的折百单价要高于中农立华的国内报价，主要原因系母液及制剂
中添加了溶剂油等助剂，生产成本要高于烯草酮原药；同时，烯草酮母液及制剂
作为本公司的主力产品，主要销售给海外农药生产企业，因此盈利能力较强。国
内烯草酮原药的销售价格与中农立华市场报价无重大差异。总体而言，本公司作
为市场上烯草酮及烯酰吗啉原药产品的主要供应商，报告期内产品的销售价格与
市场价格不存在较大偏离。
                                       1-1-173
                                                                                              招股说明书
     3、产品销售区域的分布
                                                                                              单位：万元
                    2016 年                      2015 年                            2014 年
销售区域
             金额              占比       金额             占比             金额              占比
国内销售    25,340.10          29.58%    22,318.36         27.93%          22,875.65           27.94%
  东北       9,083.07          10.60%     9,102.29         11.39%           8,500.46           10.38%
  华北       3,479.64            4.06%    3,197.66           4.00%          3,284.29            4.01%
  华东       8,704.95          10.16%     5,857.00           7.33%          6,394.24            7.81%
  华南         585.49            0.68%     196.83            0.25%             266.45           0.33%
  华中       1,841.42            2.15%    1,694.99           2.12%          1,893.22            2.31%
  西北         857.04            1.00%    1,543.50           1.93%          1,770.87            2.16%
  西南         788.48            0.92%     726.08            0.91%             766.12           0.94%
间接出口    21,139.14          24.68%    12,188.26         15.25%          22,455.82           27.42%
直接出口    39,172.70          45.73%    45,404.88         56.82%          36,556.64           44.64%
  亚洲      12,328.78          14.39%    14,548.60         18.21%          12,304.68           15.03%
  美洲      20,811.14          24.30%    23,226.46         29.07%          20,559.26           25.11%
  欧洲       2,383.66            2.78%    2,791.43           3.49%          1,401.52            1.71%
  澳洲       3,520.71            4.11%    4,804.72           6.01%          2,259.13            2.76%
  非洲         128.41            0.15%      33.68            0.04%              32.05           0.04%
 合计       85,651.93          100.00%   79,911.50         100.00%         81,888.11          100.00%
     4、主要客户
     （1）报告期内公司前五大客户
     报告期内公司向前五名客户的销售金额及其占公司主营业务收入的比例如
下表所示：
                                                                                              单位：万元
   年度                           客户                            销售额           占主营业务收入比例
            ADAMA Agan LTD.                                       12,835.62                      14.99%
            SURPROM INTERNATION TRADING LIMITED                     3,653.01                      4.26%
            杭州叶田化工有限公司                                    2,930.94                      3.42%
  2016 年
            VALENT U.S.A CORPORATION                                2,304.63                      2.69%
                          注
            Nufarm Limited                                          2,005.09                      2.34%
                                  合计                            23,729.30                      27.70%
                                             1-1-174
                                                                                     招股说明书
            ADAMA Agan LTD.                                    15,941.15                19.95%
            VALENT U.S.A CORPORATION                             5,248.80                 6.57%
            REDEAGLE INTERNATIONAL                               4,842.76                 6.06%
  2015 年
            SURPROM INTERNATION TRADING LIMITED                  4,208.63                 5.27%
            ALBAUGH,INC                                          2,003.60                 2.51%
                                 合计                          32,244.94                40.35%
            ADAMA Agan LTD.                                    14,889.75                18.18%
            SURPROM INTL TRADING LIMITED                         4,601.64                 5.62%
            浙江横店进出口有限公司                               2,997.33                 3.66%
  2014 年
            ALBAUGH,INC.                                         2,299.23                 2.81%
            济南富新农化有限公司                                 1,840.40                 2.25%
                                合计                            26,628.36                32.52%
    注：报告期内与本公司签署合同的对象为 Nufarm Australia Limited.及 Nufarm Services (Singapore)
Pte Ltd，均为 Nufarm Limited 之子公司。
     本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东、董事、监事、高级管
理人员和核心技术人员在主要客户中无持股、投资等情况。
     济南富新农化有限公司为持有本公司 0.62%股权的股东谢海春之配偶控制
的企业，报告期内本公司对济南富新农化有限公司的销售收入为 1,840.40 万元、
1,332.13 万元、零。
                                              1-1-175
                                                                                                                            招股说明书
报告期内，本公司对前五大客户主要销售的产品情况如下：
                                                                                                                        单位：万元
                                                                          主要产品销售情况
 年度                        客户             销售额                                                      合计销售额占主营业务收入比例
                                                                  主要产品名称          主要产品销售额
          ADAMA Agan LTD.                      12,835.62         37%烯草酮母液                 8,681.46                        14.99%
          SURPROM INTL TRADING LIMITED          3,653.01             碘酰氯                    3,446.20                         4.26%
          杭州叶田化工有限公司                  2,930.94         37%烯草酮母液                 1,392.21                         3.42%
2016 年
          VALENT U.S.A CORPORATION              2,304.63         37%烯草酮母液                 2,304.63                         2.69%
          Nufarm Limited                        2,005.09         95%灭草烟原药                 1,981.87                         2.34%
                             合计              23,729.30                                      17,806.37                        27.70%
          ADAMA Agan LTD.                      15,941.15         37%烯草酮母液                11,746.57                        19.95%
          VALENT U.S.A CORPORATION              5,248.80         37%烯草酮母液                 5,248.80                         6.57%
          REDEAGLE INTERNATIONAL LLC            4,842.76         24%烯草酮乳油                 4,381.63                         6.06%
2015 年
          SURPROM INTL TRADING LIMITED          4,208.63             碘酰氯                    3,480.93                         5.27%
          ALBAUGH,INC                           2,003.60   98%咪草烟原药二级干品               1,269.73                         2.51%
                             合计              32,244.94                                      27,252.75                        40.35%
          ADAMA Agan LTD.                      14,889.75         37%烯草酮母液                10,186.21                        18.18%
2014 年   SURPROM INTL TRADING LIMITED          4,601.64             碘酰氯                    3,733.30                         5.62%
          浙江横店进出口有限公司                2,997.33         96%异噁草松原药               1,497.88                         3.66%
                                                       1-1-176
                                                                                                              招股说明书
                                                            主要产品销售情况
年度                      客户   销售额                                                     合计销售额占主营业务收入比例
                                                    主要产品名称          主要产品销售额
                                              98%咪草烟原药二级干品              1,128.00
       ALBAUGH,INC                2,299.23    98%咪草烟原药二级干品              1,546.70                         2.81%
                                              98%咪草烟原药二级干品              1,281.16
       济南富新农化有限公司       1,840.40                                                                        2.25%
                                                    37%烯草酮母液                  380.60
                          合计   26,628.36                                      19,753.86                        32.52%
                                          1-1-177
                                                                                        招股说明书
     报告期各期末，本公司前五大客户的期末应收账款及期后回款情况如下：
                                                                                        单位：万元
                                                                            期后回款情况
  年度                          客户                   期末应收款
                                                                        回款日期        回款金额
              ADAMA Agan LTD.                             4,149.79       2017/1/15         562.02
              SURPROM INTERNATION TRADING
                                                            405.04                  -              -
              LIMITED
              杭州叶田化工有限公司                        1,891.56       2017/2/14         471.96
         注
2016 年
              VALENT U.S.A CORPORATION                              -               -              -
                                                                         2017/1/15          24.80
              Nufarm Limited                              2,081.34
                                                                         2017/2/22         349.62
                                合计                      8,527.73                        1,408.41
              REDEAGLE INTERNATIONAL                      1,721.61      2016/2/26          274.12
                                                                        2016/2/26          582.11
              VALENT U.S.A CORPORATION                    1,164.95
                                                                        2016/2/26          583.11
                                                                        2016/1/29          345.76
 2015 年      SURPROM INTL TRADING LIMITED                1,150.24
                                                                        2016/2/26          391.23
              ALBAUGH,INC                                   772.17      2016/1/20          253.45
              ADAMA Agan LTD.                               732.94      2016/2/26         1,144.56
                                合计                      5,541.91                        3,574.34
              ADAMA Agan LTD.                                20.96      2015/3/20           20.96
                                                                        2015/1/26          329.85
              SURPROM INTL TRADING LIMITED                  923.14      2015/2/28          312.83
                                                                        2015/3/20          280.47
                                                                        2015/1/1           219.25
                                                            221.88
                                                                        2015/1/6              2.63
              浙江横店进出口有限公司
                                                                        2015/1/19             7.20
                                                              5.54
                                                                        2015/3/9            48.16
 2014 年
                                                                        2015/1/16          175.07
              ALBAUGH,INC                                   712.29      2015/1/30          269.04
                                                                        2015/2/28          268.18
                                                                        2015/1/1           100.20
                                                            237.75      2015/1/26           84.55
              济南富新农化有限公司
                                                                        2015/2/14          186.80
                                                             48.39      2015/1/30          120.86
                                合计                      2,169.95                        2,426.05
                                             1-1-178
                                                            招股说明书
注：本期列示截至 2017 年 2 月 28 日期后应收款的回款情况。
                                          1-1-179
                                                                                                                                                   招股说明书
    （2）本公司主要客户简介
    报告期内，本公司与主要客户的合作关系十分稳定，不存在重大变动的情形。同时，本公司的主要客户均为国内外知名的农药生
产、贸易企业，客户质量、信誉良好，双方稳定的合作关系有利于实现共赢。本公司主要客户的基本情况如下：
   客户名称     合作模式                           客户的基本情况                               销售合同/订单的主要条款           在客户供应体系中的地位
    ADAMA                  ADAMA 成立于 1997 年，总部设在以色列，是全球领先的非专利农化产
                                                                                              CIP、FOB 出口方式，以自提单
 Agan /Makhte   直接出口   品生产和销售商，在全球拥有超过 50 个分支机构，2013 年该公司销售                                        烯草酮母液的主要供应商
                                                                                              日起 90 日,180 日结算为主
  shim-AGAN                额达 30.76 亿美元。
  VALENT
   U.S.A                   日本住友化学之子公司，成立于 1988 年，位于美国，为全球知名的作物   FOB、CIF 出口方式，以自提单       该客户从本公司采购之烯草酮产
                直接出口
 CORPORATI                 保护产品生产企业。                                                 起 60 日内结算为主                    品约占其总采购量 5%
    ON
  REDEAGLE                 成立于 2008 年，位于美国，主要从事中国大陆地区所生产农药的出口， FOB 出口方式，以提单起 90 日
 INTERNATIO     直接出口                                                                                                          烯草酮制剂的主要供应商
                           主要客户所在地为美国。                                           内结算为主
   NAL LLC.
  SURPROM
     INTL                  该公司注册于香港，主要从事精细化工产品的国际贸易，下游客户包括     CFR 出口方式，以提单起 30 日，
                直接出口                                                                                                          碘酰氯产品的第一大供应商
  TRADING                  医药、农药等行业企业，购买本公司产品主要向韩国东国化学销售。       90 日内结算为主
   LIMITED
                           成立于 1979 年，总部位于美国，全球知名农化品企业，主要产品为非专
 ALBAUGH,IN                                                                                   CIF 出口方式，以货到后 120 天、
                直接出口   利的除草剂、杀菌剂、植物生长素及杀虫剂，2013 年营业收入达 75.29                                        咪草烟原药的第一大供应商
     C                                                                                        180 天付款为主
                           亿元。
                                                                                              卖方负责将产品运送至该客户指
                           浙江横店进出口有限公司隶属于横店集团，成立于 1994 年，注册资本
 浙江横店进出                                                                                 定地点，通常在发货后预付部分      烯草酮、咪草烟、异噁草松等品
                间接出口   5,000 万元，主营业务为医药、化工、染料、农药、照明、电子、磁性材
 口有限公司                                                                                   款项，尾款在到货后或约定日期          种均为第一大供应商
                           料、金刚石锯片、玄武岩纤维等产品的进出口。
                                                                                              内结清
                                                                          1-1-180
                                                                                                                                                     招股说明书
     客户名称     合作模式                               客户的基本情况                               销售合同/订单的主要条款        在客户供应体系中的地位
                                                                                                    卖方负责将产品运送至该客户指
 济南富新农化
                  间接出口      成立于 2009 年，注册资本 100 万元，主要从事农药产品的贸易业务。     定仓库地点，通常货到后 20-30     烯草酮母液的主要供应商
   有限公司
                                                                                                    天内结算
 杭州叶田化工                   成立于 2012 年，注册资本 300 万元，主要从事化工原料的批发零售及货
                  间接出口                                                                          货到后 45 天内结算             烯草酮及咪草烟的主要供应商
   有限公司                     物进出口
     Nufarm                     Nufarm 是全球领先的农化产品生产和销售商，总部在澳大利亚，2016
                  直接出口                                                                          提单后 180 天电汇付款              灭草烟的主要供应商
     Limited                    年该公司销售额达 27.91 亿美元。
     注：以上资料来源于上述主要客户的官方网站、相关新闻报道、布隆伯格等权威数据库、全国企业信用信息公示系统及该等公司出具的声明等资料。
       （3）报告期内主要客户的变动情况及原因
                                                             销售额
序号             主要客户名称                                                                                报告期内销售额变动较大的原因
                                            2014 年        2015 年        2016 年
                                                                                       2013 年本公司与其签订全球战略合作协议，在各个国家支持其产品登记，扩大了
 1       ADAMA Agan LTD.                    14,889.75      15,941.15      12,835.62    合作范围。境外登记逐渐完成带动了烯草酮等产品销售额逐年增加。2016 年度本
                                                                                       公司对其销售收入减少 3,105.53 万元，主要是由于烯草酮价格下降导致。
                                                                                       2013 年 VALENT 在美国完成登记，并开始向本公司采购，2015 年本公司对其销
         VALENT U.S.A
 2                                             880.83       5,248.80        2,304.63   售额的增长主要系烯草酮的销量增长所致。2016 年度由于其农药库存偏高，减少
         CORPORATION
                                                                                       了对本公司的采购，同时由于烯草酮价格下降导致本公司对其销售额减少。
                                                                                       REDEAGLE 于 2014 年末陆续完成境外进口国烯草酮登记，因此在 2015 年以来加
 3       REDEAGLE INTERNATIONAL                257.32       4,842.76        1,127.79
                                                                                       大了对本公司烯草酮的采购量。
         SURPROM INTL TRADING                                                          SUPPROM 为本公司医药中间体客户，报告期内供货量基本稳定，受到原材料碘
 4                                           4,601.64       4,208.63        3,653.01
         LIMITED                                                                       单价的波动，碘酰氯产品的销售金额有所变动。
 5       浙江横店进出口有限公司              2,997.33         801.08         716.04    2015 年对横店进出口有限公司的销售额下滑，主要系公司产品需求旺盛，优先保
                                                                                1-1-181
                                                                                                                           招股说明书
                                                            证直接出口客户的采购需求所致。
                                                            ALBAUGH 在 2014 年初完成了境外烯草酮产品登记，带动了本公司对其销售量的
6   ALBAUGH,INC            2,299.23   2,003.60   1,582.28
                                                            增加。
                                                            2016 年开始济南富新的终端客户转为通过 Cropscience Co.,LTD 向本公司进行采
7   济南富新农化有限公司   1,840.40   1,332.13          -
                                                            购。
                                                            2016 年本公司对杭州叶田化工有限公司的销售增加主要是由于 37%烯草酮母药的
8   杭州叶田化工有限公司    942.79     422.26    2,930.94
                                                            销售增加，同时新增 98%咪草烟原药销售所致。
                                                            Nufarm 为总部设在澳洲的农药生产销售企业，2015 年开始向本公司采购，主要采
9   Nufarm Limited                -    760.47    2,005.09   购 95%灭草烟原药。2016 年，Nufarm 积极开拓下游市场并加大了对本公司的采
                                                            购。
                                                     1-1-182
                                                                                           招股说明书
    （4）报告期内主要直接、间接出口业务与客户具体情况
    ①直接出口业务开展情况
    本公司直接出口业务主要面向注册在境外的客户并以美元进行结算，公司与
该等客户直接签订购销合同并自营出口。本公司直接出口客户按该等客户的业务
性质，亦可以区分境外农药生产企业与境外农药贸易企业两种类型，具体情况如
下：
                                                                                           单位：万元
                          2016 年                     2015 年                        2014 年
   类别
                   金额             占比       金额             占比          金额             占比
 生产企业         25,080.54         64.03%    35,090.23          77.28%      23,071.19         63.11%
 贸易客户         14,092.16         35.97%    10,314.66          22.72%      13,485.45         36.89%
   合计           39,172.70         100.00%   45,404.88         100.00%      36,556.64         100.00%
    如上表，本公司直接出口客户类型，以境外农药生产企业为主。
    ②主要境外贸易客户及对其销售情况
    报告期内，本公司直接出口业务模式下，前五大境外贸易企业的销售情况如
下：
                                                          销售额（万      占主营业务     占直接出口业
  年度                        客户
                                                            元）            收入比例       务收入比例
            SURPROM INTLTRADING LIMITED                     3,653.01          4.26%             9.33%
            AGRISUN INTERNATIONAL                           1,216.12          1.42%             3.10%
            CROPSCIENCE CO.,LTD                             1,117.78          1.31%             2.85%
2016 年
            Jebsen & Jessen (GmbH & Co.) KG                 1,021.46          1.19%             2.61%
            Psyche Chemicals Co.,LTD                        1,012.06          1.18%             2.58%
                              合计                          8,020.43          9.36%            20.47%
            SURPROM INTLTRADING LIMITED                     4,208.63          5.27%             9.27%
            CF(H.K.)INTERNATIONAL.CO.LT                     1,794.35          2.25%             3.95%
            Psyche Chemicals Co.,LTD                            966.75        1.21%             2.13%
2015 年     ZHEJIANG SHENGHUA BIOK CHEMICAL
                                                                765.21        0.96%             1.69%
            COMPANY LIMITED HKG
            AGRISUN INTERNATIONAL                               656.09        0.82%             1.44%
                              合计                          8,391.04         10.50%            18.48%
2014 年     SURPROM INT’L TRADING LIMITED                  4,601.64          6.68%            17.97%
                                               1-1-183
                                                                                  招股说明书
          PSYCHE CHEMICALS CO.LIMITED                  1,786.42        2.59%          6.98%
          BIESTERFELD U.S.,INC                         1,680.86        2.44%          6.56%
          CCI IMPORT-EXPORT BMBH                       1,241.17        1.80%          4.85%
          ZAC INTERNATIONAL COMPANY LIMITED            1,012.84        1.47%          3.95%
                              合计                    10,322.93       14.99%         40.31%
     报告期内，直接出口业务中前五大境外贸易企业的基本情况如下：
                 客户名称                                         基本情况
                                             为注册在英国南约克郡的贸易公司，注册资本为一万
AGRISUN INTERNATIONAL LIMITED
                                             英镑，主营业务为一般贸易，股东为自然人。
                                             为注册在美国佛罗里达州的贸易公司，注册资本为一
BIESTERFELD U.S.,INC                         百万美元，主营业务为农业进出口贸易，其股东为注
                                             册在美国的法人。
                                             为注册在德国汉堡的贸易公司，注册资本五万欧元，
CCI IMPORT-EXPORT BMBH
                                             主营业务为农药及中间体贸易，股东为自然人。
                                             为注册在香港的贸易公司，注册资本为一万元英镑，
CF(H.K.) INTERNATIONAL.CO.LTD
                                             主营业务为植物保护，股东为自然人。
                                             为注册在香港的贸易公司，注册资本为十万港币，主
PSYCHE CHEMICALS CO.LIMITED
                                             营业务为农药、化工中间体贸易，股东为自然人。
                                             为注册在香港的贸易公司，注册资本为五十万港币，
SURPROM INTL TRADING LIMITED
                                             主营业务为一般进出口贸易，股东为自然人。
                                             为注册在香港的贸易公司，主营业务为一般进出口贸
ZAC INTERNATIONAL COMPANY LIMITED
                                             易，股东为自然人。
                                             为注册在香港的贸易公司，注册资本为 1,500 万元港
ZHEJIANG HENGDIAN (HK) IMP. & EXP.CO.,LTD
                                             币，主营业务为一般进出口贸易，股东为自然人。
                                             成立于 1991 年的德国贸易公司，主要从事化工原料的
                                             销售，在国际化工贸易领域经验丰富。其母公司 Jebsen
Jebsen & Jessen (GmbH & Co.) KG
                                             & Jessen Hamburg Group 是成立于 1909 年的国际贸
                                             易集团。
                                             2014 年在香港注册的私人股份有限公司，主要从事化
CROPSCIENCE CO.,LTD                          工原料及产品的销售业务，持有公司 0.62%股份的股
                                             东谢海春之配偶持有该公司 100%股权。
     ③主要直接出口的销售及合作基本情况
     A、报告期内，本公司对前五名直接出口客户的收入情况如下：
                                                                  占主营业务    占直接出口业
 年度                       客户               销售额（万元）
                                                                    收入比例      务收入比例
          ADAMA Agan LTD.                             12,835.62       14.99%          32.77%
          SURPROM INTL TRADING LIMITED                 3,653.01        4.26%           9.33%
2016 年
          VALENT U.S.A CORPORATION                     2,304.63        2.69%           5.88%
          Nufarm Limited                               2,005.09        2.34%           5.12%
                                            1-1-184
                                                                                招股说明书
          ALBAUGH,INC                                1,582.28         1.85%           4.04%
                        合计                        22,380.65        26.13%          57.13%
          ADAMA Agan LTD.                           15,941.15        19.95%          35.11%
          VALENT U.S.A CORPORATION                   5,248.80         6.57%          11.56%
          REDEAGLE INTERNATIONALLLC                  4,842.76         6.06%          10.67%
2015 年
          SURPROM INTL TRADING LIMITED               4,208.63         5.27%           9.27%
          ALBAUGH,INC                                2,003.60         2.51%           4.41%
                        合计                        32,244.94        40.35%          71.02%
          AGAN CHEMICAL MANUFACTURERS
                                                    14,889.75        18.18%          40.73%
          LTD
          SURPROM INTL TRADING LIMITED               4,601.64         5.62%          12.59%
          ALBAUGH INC                                2,299.23         2.81%           6.29%
2014 年
          PSYCHE CHEMICALS CO.LIMITED                1,786.42         2.18%           4.89%
          GLYMAX PARAGUAY S.A.                       1,689.09         2.06%           4.62%
                        合计                        25,266.13        30.85%          69.12%
     本公司直接出口客户中，CROPSCIENCE CO.,LTD 为持有公司 0.62%股份
的股东谢海春之配偶持股 100%的企业，2016 年，本公司对该公司的销售收入
为 1,117.78 万元。
     B、报告期内，本公司前五大直接出口客户的基本情况如下表所示：
    客户名称                                     基本情况
                全球知名农药企业 Makhteshim-AGAN（马克西姆阿甘）于 2014 年正式更换品牌名称
ADAMA AGAN      为 ADAMA，并更改了公司名称。该公司成立于 1997 年，总部设在以色列，是全球领
LTD.            先的非专利农化产品生产和销售商，在全球拥有超过 50 个分支机构，2013 年该公司
                销售额达 30.76 亿美元。
                成立于 1979 年，总部位于美国，全球知名农化品企业，主要产品为非专利的除草剂、
ALBAUGH,INC
                杀菌剂、植物生长素及杀虫剂，2013 年营业收入达 75.29 亿元。
GLYMAX          成立于 2001 年，注册于巴拉圭埃斯特城的本土农药贸易企业，注册资本为 200 万瓜
PARAGUAY S.A.   拉尼（相当于 40 万美元）
PSYCHE
                为注册在香港的贸易公司，注册资本为十万港币，主营业务为农药、化工及中间体贸
CHEMICALS
                易，股东为自然人
CO.LIMITED
REDEAGLE        注册美国的农药品牌企业，成立于 2008 年，其产品主要委托中国大陆地区所生产企业
INTERNATIONAL
                进行生产，并直接以其标签、品牌销往美国终端市场
LLC
SURPROM INTL    为注册在香港的贸易公司，注册资本为五十万港币，主营业务为一般进出口贸易，股
TRADING
                东为自然人
LIMITED
VALENT U.S.A    日本住友化学之子公司，成立于 1988 年，总部位于美国，为全球知名的作物保护产品
CORPORATION     生产企业
                                          1-1-185
                                                                                        招股说明书
                  Nufarm 是设立在澳洲的全球领先的农化产品生产和销售商，总部在澳大利亚，2016
Nufarm Limited
                  年该公司销售额达 27.91 亿美元。
     除 CROPSCIENCE CO.,LTD 系本公司股东谢海春（持股比例 0.62%）之配
偶持股 100%的企业外，本公司与上述其他直接出口重要客户之间不存在任何关
联关系。本公司与直接出口客户的业务合作规模较大，黏性较强，合作关系十分
稳定；同时海外客户对价格敏感程度低于国内贸易客户，本公司优先保障海外直
接出口客户的供货。
     C、报告期内，本公司主要直接出口客户的货款结算方式、平均账期如下表
所示：
             客户名称                货款结算方式                     平均账期
ADAMA AGAN LTD.                          电汇                    提单日 90 天、180 天
ALBAUGH,INC                              电汇             提单日 90 天、120 天、150 天
GLYMAX PARAGUAY S.A.                     电汇                      见单据副本付款
PSYCHE CHEMICALS CO.,LTD                 电汇              提单日 20 天、40 天或 45 天
REDEAGLE INTERNATIONAL LLC               电汇                        提单日 90 天
SURPROM INTL TRADING LIMITED             电汇                    提单日 30 天、90 天
VALENT U.S.A CORPORATION                 电汇                    提单日 60 天、180 天
Nufarm Limited                           电汇                       提到后 180 天
     ④本公司主要间接出口客户的销售及合作情况
     A、报告期内，本公司前五名间接出口客户的收入情况如下：
                                                                  占主营业务     占间接出口业
   年度                   客户                  销售额（万元）
                                                                    收入比例       务收入比例
            杭州叶田化工有限公司                    2,930.94           3.42%            13.86%
            南京泰科诺国际贸易有限公司              1,497.15           1.75%            7.08%
            常州市道恩国际贸易有限公司              1,487.54           1.74%            7.04%
  2016 年
            浙江横店进出口有限公司                    716.04           0.84%            3.39%
            上海民友化工有限公司                      647.12           0.76%            3.06%
                          合计                      7,278.79           8.50%            34.43%
            济南富新农化有限公司                    1,354.25           1.69%            6.17%
  2015 年   南京泰科诺国际贸易有限公司              1,067.36           1.34%            4.86%
            上海希康默化工有限公司                    847.24           1.06%            3.86%
                                            1-1-186
                                                                                     招股说明书
            浙江横店进出口有限公司                       801.08       1.00%           3.65%
            宁波江东盈农利德贸易有限公司                 644.30       0.81%           2.94%
                             合计                    4,714.23         5.90%          21.49%
            浙江横店进出口有限公司                   2,997.33         3.66%          13.35%
            济南富新农化有限公司                     1,840.40         2.25%           8.20%
            上海艾龙国际贸易有限公司                 1,091.99         1.33%           4.86%
  2014 年   杭州叶田化工有限公司                         942.79       1.15%           4.20%
            江苏省农用激素工程技术研究中心有
                                                         810.97       0.99%           3.61%
            限公司
                             合计                    7,683.48         9.38%          34.22%
     B、报告期内，本公司前五大间接出口客户的基本情况如下表所示：
               客户名称                                           基本情况
                                           成立于 2012 年，注册资本 100 万元，主要从事化工产品进
杭州叶田化工有限公司
                                           出口业务。
                                           成立于 2009 年，注册资本 100 万元，主要从事农药产品的
济南富新农化有限公司
                                           国际贸易业务。
                                           成立于 1999 年，注册资本 1,086.19 万元，主要经营农用
江苏省农用激素工程技术研究中心有限公司     激素和精细化工品的研发、生产和销售，并经营农化产品
                                           的进出口贸易
                                           成立于 2012 年，注册资本 50 万元，主要从事化工产品进
南京泰科诺国际贸易有限公司
                                           出口业务
                                           成立于 2011 年，注册资本 10 万元，主要从事危险化学品
宁波江东盈农利德贸易有限公司
                                           的进出口业务
                                           成立于 2003 年，注册资本 100 万元，主要从事化工类产品
上海艾龙国际贸易有限公司
                                           的进出口贸易业务
                                           成立于 2008 年，注册资本 100 万元，主要从事化工原料及
上海希康默化工有限公司
                                           产品的进出口业务
                                           浙江横店进出口有限公司隶属于横店集团，成立于 1994
                                           年，注册资本 5,000 万元，主营业务为医药、化工、染料、
浙江横店进出口有限公司
                                           农药、照明、电子、磁性材料、金刚石锯片、玄武岩纤维
                                           等产品的进出口
                                           成立于 2012 年，注册资本 500 万人民币，自营和代理各类
常州市道恩国际贸易有限公司                 商品及技术的进出口业务，经营范围主要涉及化工原料及
                                           产品的销售
                                           成立于 2003 年，注册资本 1,000 万人民币，主要从事货物
上海民友化工有限公司                       及技术的进出口业务，化工原料及产品、化肥、包装材料
                                           的销售。
     上表所列本公司主要间接出口客户，除济南富新农化有限公司系本公司股东
谢海春（持股比例 0.62%）之配偶实际控制的企业外，其他主要间接出口客户与
                                               1-1-187
                                                                                         招股说明书
本公司不存在任何关联关系。
     C、报告期内，本公司主要间接出口客户的货款结算方式、平均账期如下表
所示：
                客户名称                        货款结算方式                  平均账期
杭州叶田化工有限公司                                电汇                        30 天
济南富新农化有限公司                             电汇、承兑                     30 天
江苏省农用激素工程技术研究中心有限公司              承兑                        30 天
宁波江东盈农利德贸易有限公司                     电汇、承兑                     30 天
南京泰科诺国际贸易有限公司                       电汇、承兑                 30 天、180 天
上海艾龙国际贸易有限公司                            电汇                        30 天
上海希康默化工有限公司                              电汇                        30 天
浙江横店进出口有限公司                           电汇、承兑               现款或货到后 30 天
常州市道恩国际贸易有限公司                       电汇、承兑           款到发货或货到一个月内结算
上海民友化工有限公司                             电汇、承兑                货到即付或 30 天
     D、间接出口销售模式下货物最终销售情况
     本公司间接出口业务的农药产品以农药原药、中间体或大包装制剂为主，该
等贸易商的终端客户均为农药生产企业，以本公司产品为原材料，生产农业种植
户可以直接施用的农药小包装制剂。报告期内，本公司前五大间接出口客户的下
游销售情况如下：
          客户名称                  产品                   下游客户              下游企业性质
                                                                              WILLOWOOD 为注册
                               烯草酮、异噁草
 杭州叶田化工有限公司                            WILLOWOOD LIMITED            在香港的跨国农药生
                               松
                                                                              产企业
                                                 中国江苏国际经济技术合
                                                                              国有大型外经贸企业
                                                 作公司
                               烯草酮
                                                 北京颖新泰康国际贸易有
 济南富新农化有限公司                                                         国内农药上市公司
                                                 限公司
                                                 江苏汇鸿国际集团中锦控
                               咪草烟                                         国有大型外贸企业
                                                 股有限公司
                                                                              全球知名农药生产企
                               烯草酮            FMC 富美实澳大利亚公司
 江苏省农用激素工程技术研                                                     业
 究中心有限公司                                  AUGUST（俄罗斯八月公         俄罗斯大型农药生产
                               咪草烟、灭草烟
                                                 司）                         企业
 南京泰科诺国际贸易有限公      烯草酮、咪草烟    中国江苏国际经济技术合       国有大型外经贸企业
                                                1-1-188
                                                                                招股说明书
司                                           作公司
                                             AGRO QUIMICA             巴拉圭农药公司
宁波江东盈农利德贸易有限   咪草烟            FARMAG
                                             INTERNATIONAL PTY        南非农药公司
公司
                                             LIMITED
                           烯草酮            AGROINCO S.R.L           玻利维亚农药公司
                                             P.T. TANINDO
                                             INTERTRACO               印度尼西亚农药生产
                           烯酰吗啉
                                                                      企业
上海艾龙国际贸易有限公司                     PT GLOBAL AGROTECH
                                                                      澳大利亚农药生产企
                           烯草酮            SANODA AUSTRALIA
                                                                      业
                                                                      NORTOX 为巴西农药
上海希康默化工有限公司     咪草烟            NORTOX S.A.
                                                                      公司
                           咪草烟、异噁草
                                             AGRITEC S.A.             乌拉圭农药公司
                           松
                                                                      WILLOWOOD 为注册
                           异噁草松          WILLOWOOD LIMITED        在香港的跨国农药生
                                                                      产企业
浙江横店进出口有限公司
                                             SABAKEM TRADING
                           烯草酮                                     澳大利亚农药公司
                                             PTY LTD
                                             DVA AGRO PARAGUAY        德国 DVA 公司注册于
                           烯草酮
                                             SRL                      巴拉圭的子公司
常州市道恩国际贸易有限公                     中国江苏国际经济技术合
                           咪草烟                                     国有大型外经贸企业
司                                           作公司
                           咪草烟、甲氧咪
上海民友化工有限公司                         Agromarket               东欧农药销售商
                           烟酸
     农药原药、中间体及大包装制剂作为不能直接施用的大宗工业产品，从国内
厂家到海外农药生产企业的货物流转环节较少；而目前如上海农药展会等影响力
较大的农药企业接洽平台，给国内农药厂家与海外农药生产企业提供了直接对接
的窗口，因此从全球市场来看，农药供需信息不对称的情况较少。本公司作为农
药生产企业，选择农药贸易商作为客户，主要考虑境内销售款项回收的安全性，
降低公司销售业务资金回笼风险，而国内农药贸易公司的下游客户，一般也系直
接面向在全球进行登记的农药生产企业。目前本公司间接出口销售模式下，下游
客户与本公司直接出口客户在同一销售年度不存在重叠。
     综上，本公司直接出口与间接出口终端客户在同一销售年度不存在重叠，亦
不存在利益冲突的情况，购销双方在平衡应收款账期、风险及价格等因素下，选
择最有利于双方的合作模式达成交易，具有商业合理性。
                                            1-1-189
                                                                                       招股说明书
（五）发行人主要产品的原材料和能源的供应情况
    1、主要产品所需原材料
    本公司各种产品所需原材料各不相同，主要产品所需原材料如下：
           产品名称                                         主要原材料
烯草酮                       氯代胺、巴豆醛
异噁草松                     氯代特戊酰氯、邻氯氯苄、盐酸羟胺
咪草烟                       氨基磺酸铵、草酸二乙酯、乙醇钠、氯乙酸乙酯、甲基异丙基甲酮
灭草烟                       2，3-吡啶二甲酸
烯酰吗啉                     对氯苯甲酰氯、吗啉、邻苯二甲醚
碘酰氯                       精碘
    2、主要原材料供应情况
        （1）报告期内，公司主要原材料采购情况如下：
                                               2016 年
                      采购单价（万元   采购数量        采购金额（万                  市场价格（万
    原材料名称                                                        占采购额比例             注
                          /吨）        （吨）              元）                        元/吨）
 氯代胺                        4.16           618.65       2,574.09         4.88%        3.6-5.14
 巴豆醛                        0.99           587.79        582.53          1.10%        0.9-1.09
 氯代特戊酰氯                  1.53      1,996.50          3,054.00         5.78%       1.49-1.62
 邻氯氯苄                      1.08      1,851.00          1,996.57         3.78%       0.86-1.35
 盐酸羟胺                      1.23      1,093.00          1,340.03         2.54%       1.13-1.36
 氨基磺酸氨                    0.29           848.00        247.91          0.47%       0.29-0.33
 草酸二乙酯                    0.93           508.40        470.63          0.89%       0.88-1.05
 乙醇钠                        1.46           355.88        520.83          0.99%       1.42-1.55
 氯乙酸乙酯                    0.71           452.60        323.59          0.61%       0.66-0.81
 甲基异丙基甲酮                2.00           734.22       1,465.36         2.78%         1.9-2.3
 2，3-吡啶二甲酸               6.66           213.60       1,422.94         2.70%         6.1-7.7
 对氯苯甲酰氯                  1.45           597.50        869.12          1.65%       1.11-1.85
 吗啉                          1.11           421.76        469.51          0.89%       0.95-1.33
 邻苯二甲醚                    3.07           460.00       1,412.47         2.68%        2.02-3.2
 精碘                         17.58            55.40        974.05          1.84%       14.0-19.4
                                                 1-1-190
                                                                                招股说明书
                                        2015 年
                  采购单价（万元   采购数量     采购金额（万                  市场价格（万
   原材料名称                                                  占采购额比例             注
                      /吨）          （吨）         元）                        元/吨）
氯代胺                     6.03       619.66        3,737.14         7.48%     5.38-6.41
巴豆醛                     1.13       481.31         545.14          1.09%     1.07-1.28
氯代特戊酰氯               1.75      1,352.59       2,365.01         4.73%     1.79-1.97
邻氯氯苄                   1.03      1,369.50       1,403.93         2.81%     0.94-1.11
盐酸羟胺                   1.68       717.35        1,204.43         2.41%     1.62-2.14
氨基磺酸氨                 0.34       707.75         242.55          0.49%     0.44-0.56
草酸二乙酯                 1.26       425.50         536.85          1.07%     1.11-1.37
乙醇钠                     1.30       315.96         409.49          0.82%     1.28-1.45
氯乙酸乙酯                 0.83       356.60         296.70          0.59%     0.81-0.90
甲基异丙基甲酮             2.09       565.07        1,182.97         2.37%     2.48-2.56
2，3-吡啶二甲酸            6.68       156.00        1,042.39         2.09%     6.58-7.69
对氯苯甲酰氯               0.96       616.70         591.78          1.18%     0.74-1.20
吗啉                       1.31       490.00         643.27          1.29%     1.03-1.62
邻苯二甲醚                 3.15       411.00        1,295.69         2.59%     3.25-3.50
精碘                      17.91       124.40        2,228.57         4.46%    19.66-23.64
                                        2014 年
                  采购单价（万元   采购数量     采购金额（万                  市场价格（万
   原材料名称                                                  占采购额比例
                      /吨）          （吨）         元）                        元/吨）
氯代胺                     5.43       531.06        2,883.52         5.79%       5.13-6.41
巴豆醛                     1.23       535.15         656.40          1.32%       1.11-1.45
氯代特戊酰氯               1.91      1,715.00       3,274.23         6.58%       1.88-2.14
邻氯氯苄                   0.95      1,743.00       1,656.60         3.33%       0.85-1.11
盐酸羟胺                   1.50       925.80        1,391.91         2.80%       1.28-1.79
氨基磺酸氨                 0.45      1,468.83        654.11          1.31%       0.56-0.60
草酸二乙酯                 1.10       999.20        1,094.24         2.20%       1.03-1.37
乙醇钠                     1.33       704.44         939.12          1.89%       1.28-1.45
氯乙酸乙酯                 0.83       764.40         630.86          1.27%       0.81-0.90
甲基异丙基甲酮             2.00       617.52        1,236.16         2.48%       2.30-2.37
2，3-吡啶二甲酸            6.29        35.00         220.09          0.44%       6.41-7.69
对氯苯甲酰氯               1.10       508.50         559.53          1.12%       1.07-1.20
吗啉                       1.62       421.95         683.30          1.37%       1.37-1.79
邻苯二甲醚                 2.90       447.00        1,296.29         2.60%       3.08-3.24
                                          1-1-191
                                                                                 招股说明书
 精碘                      23.34       112.80        2,632.19        5.29%     18.20-28.49
   注：上表所列原材料市场价格，系根据公司当期采购过程中对多家供应商的询价结果整理而成，且均
为不含税价格。
     公司产品合成工艺过程中耗用的原材料较多且绝大部分为基础化工原材料，
并无第三方机构、组织对市场公开价格进行整理，上表列示公司采购市场价格均
系从公司日常执行的采购比价程序整理得出。
     由上表可见，本公司生产经营中所使用的主要原材料价格与当时公司询价结
果较为接近。对于部分原材料，公司采购价格低于询价价格范围，主要是因为公
司部分原材料的使用量较大，用量相对稳定；同时，公司的信誉得到供应商的认
可，与供应商合作关系维持较好，在询价之后的商务谈判过程中，供应商给予较
大的优惠政策所致。
     公司产品合成工艺过程中耗用的原材料较多且绝大部分为精细化工原材料，
并无第三方机构、组织对市场公开价格进行整理，由于原材料应用领域较为单一，
整体的市场规模较小，因此本公司耗用原材料的市场价格主要受到市场供需关系
的影响。本公司在执行原材料采购时，均履行了比价程序，并根据各供应商的报
价形成比价单，作为供应商遴选的依据之一。报告期内，本公司原材料采购严格
遵循采购付款内部控制流程执行，供应商的选择综合了原材料价格、质量、配套
能力、信誉等各方面的因素确定，双方采购价格的形成基于商业谈判达成，具有
公允性及商业合理性。报告期内，本公司执行的采购价格与询比价底稿不存在重
大偏差。
     （2）报告期内，公司主要原材料的采购、耗用、留存情况如下：
     ①氯代胺
                                                                                   单位：吨
    氯代胺              期初数量         本年采购         生产领用         期末数量
    2014 年                    34.59           531.06           556.87             8.78
    2015 年                     8.78           619.66           577.51            50.93
    2016 年                    50.93           618.65           636.06            33.52
     氯代胺对应的工段产出烯草酮原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                   单位：吨
                                            1-1-192
                                                                                                     招股说明书
  烯草酮原药        期初在产品       生产领用       期末在产品       全年消耗     对应工段产量         单耗
    2014 年              14.79          556.87           43.81          527.86         1,409.70         37.44%
    2015 年              43.81          577.51           83.28          538.04         1,423.75         37.79%
    2016 年              83.28          636.06           38.74          680.60         1,855.05         36.69%
    ②巴豆醛
                                                                                                       单位：吨
       巴豆醛                   期初数量               本年采购              生产领用              期末数量
      2014 年                            20.33                 535.15                522.59               32.89
      2015 年                            32.89                 481.31                474.92               39.29
      2016 年                            39.29                 587.79                560.48               66.60
    巴豆醛对应的工段产出烯草酮原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                                       单位：吨
烯草酮原药      期初在产品       生产领用          期末在产品        全年消耗     对应工段产量         单耗
 2014 年             14.79           522.59             96.51            440.87        1,409.70         31.27%
 2015 年             96.51           474.92            124.08            447.34        1,423.75         31.42%
 2016 年            124.08           560.48             92.37            592.19        1,855.05         31.92%
    ③氯代特戊酰氯
                                                                                                       单位：吨
氯代特戊酰氯          期初数量                   本年采购                 生产领用                期末数量
  2014 年                      144.24                 1,715.00                   1,779.07                 80.17
  2015 年                       80.17                 1,352.59                   1,396.65                 36.12
  2016 年                       36.12                 1,996.50                   1,851.12               181.50
    氯代特戊酰氯对应的工段产出异噁草松原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                                       单位：吨
 异噁草松原药       期初在产品       生产领用        期末在产品      全年消耗      对应工段产量        单耗
    2014 年              15.58          1,779.07            7.55      1,787.10          1,998.99        89.40%
    2015 年                  7.55       1,396.65                 -    1,404.20          1,623.91        86.47%
    2016 年                     -       1,851.12            9.50      1,841.62          2,121.20        86.82%
    ④邻氯氯苄
                                                                                                       单位：吨
    邻氯氯苄                 期初数量               本年采购               生产领用                期末数量
    2014 年                         139.65               1,743.00                 1,798.93                83.65
                                                      1-1-193
                                                                                             招股说明书
    2015 年                      83.65              1,369.50                1,418.47              34.68
    2016 年                      34.68              1,851.00                1,821.68              64.00
    邻氯氯苄对应的工段产出异噁草松原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                               单位：吨
异噁草松原药     期初在产品      生产领用       期末在产品      全年消耗     对应工段产量       单耗
  2014 年             12.00        1,798.93             3.84     1,807.09        1,998.99       90.40%
  2015 年              3.84        1,418.47             1.38     1,420.93        1,623.91       87.50%
  2016 年              1.38        1,821.68             9.19     1,813.87        2,121.20       85.51%
    ⑤盐酸羟胺
                                                                                               单位：吨
    盐酸羟胺            期初数量            本年采购       生产领用         对外销售         期末数量
    2014 年                      52.90         925.80          944.27                  -          34.43
    2015 年                      34.43         717.35          740.79                  -          11.00
    2016 年                      11.00       1,093.00          983.75            10.00           110.25
    盐酸羟胺对应的工段产出异噁草松原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                               单位：吨
  异噁草松原药      期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗     对应工段产量       单耗
     2014 年              8.75       944.27             4.50       948.52         1,998.99       47.45%
     2015 年              4.50       740.79             3.00       742.29         1623.91        45.71%
     2016 年              3.00       983.75             8.45       978.30         2,121.20       46.12%
    ⑥氨基磺酸胺
                                                                                               单位：吨
                                                                        对外销售/委托
                  期初数量          本年采购            生产领用                             期末数量
 氨基磺酸胺                                                                 加工
  2014 年               99.25            1,468.83          1,500.53                    -          67.55
  2015 年               67.55             707.75               675.01            50.62            49.67
  2016 年               49.67             848.00                    -           897.67                  -
    氨基磺酸胺对应的工段产出为咪草烟的中间体 PDE，其中根据精制程度不
同可以区分为 PDE 与 MPDE。2016 年开始咪草烟的中间体 PDE 由自产改为部
分外购或委托加工。
    用于生产 PDE 的氨基磺酸氨对应的单耗情况如下：
                                                 1-1-194
                                                                                          招股说明书
                                                                                            单位：吨
     PDE       期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗     对应工段产量         单耗
   2014 年          15.89     1,200.93          13.91       1,202.92          966.97        124.40%
   2015 年          13.91       573.39                -      587.30           464.30        126.49%
    用于生产 MPDE 的氨基磺酸胺对应的单耗情况如下：
                                                                                            单位：吨
     MPDE      期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗     对应工段产量         单耗
   2014 年                -     292.60           5.50        287.10           217.14        132.22%
   2015 年           5.50       101.63                -      107.13               81.06     132.16%
    如上表，MPDE 的精制程度要高于 PDE，所以 MPDE 单位产出耗用的原材
料比重要高于 PDE。
    ⑦草酸二乙酯
                                                                                            单位：吨
 草酸二乙酯    期初数量         本年采购         生产领用              委托加工           期末数量
  2014 年           67.60            999.20           1,024.96                     -           41.84
  2015 年           41.84            425.50               441.86                   -           25.48
  2016 年           25.48            508.40                    -           533.88                    -
    草酸二乙酯对应的工段产出主要为为咪草烟的中间体 PDE、MPDE，2016
年开始咪草烟的中间体 PDE 由自产改为部分外购或委托加工。
    用于生产 PDE 的草酸二乙酯对应的单耗情况如下：
                                                                                            单位：吨
     PDE       期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗     对应工段产量         单耗
   2014 年          31.82       802.56          19.09        815.30           966.97         84.31%
   2015 年          19.09       375.40           3.60        390.89           464.30         84.19%
    用于生产 MPDE 的草酸二乙酯对应的单耗情况如下：
                                                                                            单位：吨
     MPDE      期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗     对应工段产量         单耗
   2014 年                -     206.17           9.75        196.42           217.14         90.46%
   2015 年           9.75        64.43                -       74.18               81.06      91.51%
    ⑧乙醇钠
                                            1-1-195
                                                                                        招股说明书
                                                                                          单位：吨
  乙醇钠      期初数量         本年采购         生产领用             委托加工           期末数量
  2014 年            42.96          704.44               727.28                  -           20.12
  2015 年            20.12          315.96               315.86                  -           20.22
  2016 年            20.22          355.88                    -          376.10                    -
    乙醇钠对应的工段产出主要为咪草烟的中间体 PDE、MPDE，2016 年开始
咪草烟的中间体 PDE 由自产改为部分外购或委托加工。
    用于生产 PDE 的乙醇钠对应的单耗情况如下：
                                                                                          单位：吨
     PDE      期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗    对应工段产量         单耗
   2014 年           22.64     570.78          12.84        580.58          966.97         60.04%
   2015 年           12.84     269.75           2.52        280.07          464.30         60.32%
    用于生产 MPDE 的乙醇钠对应的单耗情况如下：
                                                                                          单位：吨
     MPDE     期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗    对应工段产量         单耗
   2014 年               -     147.70           7.00        140.70          217.14         64.80%
   2015 年            7.00      46.11                -       53.11              81.06      65.52%
    ⑨氯乙酸乙酯
                                                                                          单位：吨
 氯乙酸乙酯   期初数量         本年采购         生产领用             委托加工           期末数量
  2014 年          106.84           764.40               838.59                  -           32.65
  2015 年            32.65          356.60               368.80                  -           20.45
  2016 年            20.45          452.60                    -          473.05                    -
    氯乙酸乙酯对应的工段产出为咪草烟的中间体 PDE，其中根据精制程度不
同可以区分为 PDE 与 MPDE，2016 年开始咪草烟的中间体 PDE 由自产改为部
分外购或委托加工。
    用于生产 PDE 的氯乙酸乙酯对应的单耗情况如下：
                                                                                          单位：吨
     PDE      期初在产品     生产领用     期末在产品      全年消耗    对应工段产量         单耗
   2014 年           26.29     666.38          16.70        675.97          966.97         69.91%
   2015 年           16.70     316.02           2.97        329.75          464.30         71.02%
                                           1-1-196
                                                                                                         招股说明书
    用于生产 MPDE 的氯乙酸乙酯对应的单耗情况如下：
                                                                                                           单位：吨
     MPDE             期初在产品         生产领用     期末在产品        全年消耗      对应工段产量          单耗
    2014 年                         -       172.21           8.25           163.96            217.14        75.51%
    2015 年                   8.25           52.78                 -         61.03              81.06       75.29%
    如上表，MPDE 的精制程度要高于 PDE，所以 MPDE 单位产出耗用的原材
料比重要高于 PDE。
    ⑩甲基异丙基甲酮
                                                                                                           单位：吨
 甲基异丙基甲酮         期初数量              本年采购       生产领用              委托加工             期末数量
    2014 年                        28.29           617.52          630.29                       -             15.52
    2015 年                        15.52           565.07          430.94                       -           149.66
    2016 年                    149.66              734.22          179.61              676.74                 27.53
    甲基异丙基酮对应的工段产出灭草烟的中间体 AN，对应的单耗情况如下：
                                                                                                           单位：吨
    AN           期初在产品         生产领用         期末在产品        全年消耗      对应工段产量           单耗
  2014 年               7.60             630.29                -         637.89               777.79        82.01%
  2015 年                  -             430.94             4.80         426.14               518.82        82.14%
  2016 年               4.80             179.61                -         184.41               240.30        76.74%
    2016 年下半年开始灭草烟的中间体 AN 由自产改为部分外购或委托加工。
    2,3-吡啶二甲酸
                                                                                                           单位：吨
      2,3-吡啶二甲酸                     期初数量           本年采购               生产领用             期末数量
            2014 年                           36.76                 35.00               51.46                20.30
            2015 年                           20.30                156.00              136.74               39.56
            2016 年                           39.56                 213.6               235.5               17.66
     2,3-吡啶二甲酸对应的工段产出灭草烟原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                                           单位：吨
 灭草烟原药       期初在产品            生产领用     期末在产品        全年消耗      对应工段产量           单耗
  2014 年                      -           51.46            2.52          48.94               49.04         99.79%
                                                         1-1-197
                                                                                                 招股说明书
   2015 年                 2.52       136.74           2.94           136.32          138.48        98.44%
   2016 年                 2.94        235.5           7.31           231.13          229.04       100.91%
    对氯苯甲酰氯
                                                                                                   单位：吨
    对氯苯甲酰氯                  期初数量           本年采购              生产领用            期末数量
         2014 年                        27.95                508.50              520.08              16.37
         2015 年                        16.37                616.70              556.32              76.75
         2016 年                        76.75                 597.5              662.25              12.00
    对氯苯甲酰氯接对应的工段产出烯酰吗啉原药，对应的单耗情况如下：
                                                                                                   单位：吨
 烯酰吗啉原药       期初在产品      生产领用     期末在产品      全年消耗      对应工段产量        单耗
   2014 年               12.54        520.08          12.95           519.67          649.35        80.03%
   2015 年               12.95        556.32          55.28           513.99          648.57        79.25%
   2016 年               55.28        662.25          17.73           699.81          927.46        75.45%
    吗啉
                                                                                                   单位：吨
    吗啉               期初数量               本年采购                生产领用             期末数量
       2014 年                      19.08              421.95                   405.14               35.90
       2015 年                      35.90              490.00                   473.40               52.50
       2016 年                      52.50              421.76                   449.86               24.40
    吗啉直接对应的工段产出烯酰吗啉的中间体乙酰吗啉，对应的单耗情况如
下：
                                                                                                   单位：吨
  乙酰吗啉         期初在产品     生产领用      期末在产品      全年消耗       对应工段产量        单耗
  2014 年                4.20        405.14           3.60        405.74              589.06        68.88%
  2015 年                3.60        473.40          75.47        401.53              580.00        69.23%
  2016 年               75.47        449.86           7.80        517.53              782.17        66.17%
    2016 年，吗啉的单耗有所下降，主要系当年开始实施废水中吗啉回收工艺
的影响。
       邻苯二甲醚
                                                                                                   单位：吨
                                                    1-1-198
                                                                                                      招股说明书
   邻苯二甲醚           期初数量                  本年采购                生产领用                 期末数量
    2014 年                         0.08                447.00                    394.08                  53.00
    2015 年                        53.00                411.00                     416.10                 47.89
    2016 年                        47.89                460.00                     479.89                 28.00
    邻苯二甲醚直接对应的工段产出烯酰吗啉，对应的单耗情况如下：
                                                                                                       单位：吨
烯酰吗啉原药    期初在产品        生产领用       期末在产品         全年消耗      对应工段产量          单耗
  2014 年                -          394.08             8.56           385.52              649.35         59.37%
  2015 年             8.56          416.10            41.23           383.43              648.57         59.12%
  2016 年            41.23          479.89            14.38           506.75              927.46         54.64%
    精碘
                                                                                                       单位：吨
                                                               注
       精碘                  期初数量               本年采购                   生产领用            期末数量
      2014 年                          2.40               112.80                    115.20                      -
      2015 年                                -            124.40                    111.80                12.60
      2016 年                        12.60                    55.40                  68.00                      -
    精碘对应的工段产出为碘酸，对应的单耗情况如下：
                                                                                                       单位：吨
 碘生产碘酸      期初在产品        生产领用       期末在产品          全年消耗      对应工段产量         单耗
  2014 年               0.31         115.20                     -       115.51               156.95      73.60%
  2015 年                     -      111.80                     -       111.80               154.21      72.50%
  2016 年                     -       68.00                     -        68.00               110.39      61.60%
    本公司致力于对核心产品质量及生产工艺的持续改进，以保证主要产品生产
的稳定性的同时提高收率并降低生产成本以及生产过程中污染物的生成。2014
年，本公司由于增加了高含量 PDE 的生产比例，使得氨基磺酸胺、草酸二乙酯、
乙醇钠、氯乙酸乙酯与对应工段所生产的 PDE 单耗有所提升。2015 年至 2016
年，本公司通过母液回收技术提高了收率，降低了异噁草松及乙酰吗啉的产品单
耗，除此之外，其他原材料的单耗情况较为稳定，体现本公司生产工艺的稳定性。
    3、主要供应商
                                                    1-1-199
                                                                            招股说明书
     （1）前五大供应商及简介
     报告期内公司前五名供应商的采购金额及其占公司原材料采购总额的比例
如下表所示：
                                                                      占同期原材料采
   年度                      供应商                  采购额（万元）
                                                                      购总额的比例
           EASTMAN CHEMICAL LTD.                           2,356.28            4.46%
           山东沾化万源医化有限公司                        2,324.92            4.40%
           河北诚信有限责任公司                            2,252.91            4.27%
 2016 年
           济南龙华化工有限公司                            1,664.46            3.15%
           广饶县东兴化工有限公司                          1,645.39            3.12%
                              合计                        10,243.96           19.40%
           中农立华生物科技股份有限公司北京分公司          2,585.19            5.17%
           扬州绿晨生物科技有限公司                        1,828.14            3.66%
           卫辉市鑫铭工贸有限公司                          1,581.39            3.17%
 2015 年
           潍坊康馨达经贸有限公司                          1,567.42            3.14%
           河北诚信有限责任公司                            1,405.07            2.81%
                              合计                         8,967.22           17.95%
           安徽丰乐农化有限责任公司                        1,818.56            3.65%
           桓台县浩源化工物资站                            1,565.92            3.15%
           潍坊康馨达经贸有限公司                          1,327.94            2.67%
 2014 年
           卫辉市鑫铭工贸有限公司                          1,264.96            2.54%
           CONCORD UNIVERSAL PTY LTD                       1,225.41            2.46%
                              合计                         7,202.78           14.47%
     济南龙华化工有限公司（以下简称“龙华化工”）系本公司原材料氯代胺及
PDE 的供应商，系持有本公司 0.62%股份股东徐波勇控制的企业，报告期内本
公司对龙华化工的采购金额分别为 347.37 万元、915.12 万元及 1,664.46 万元，
2016 年对其采购额有所增加，主要系新增咪草烟中间体 PDE 的采购所致。
     除此之外，本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东、董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员在主要供应商中无持股、投资等情况。
     报告期内，本公司前五大供应商的基本情况如下：
                                           1-1-200
                                                                                    招股说明书
客户名称         基本情况                           股东情况               实际控制人
CONCORD          该公司成立于 2004 年，企业法人
UNIVERSAL        Jack Chen，公司位于澳大利亚，主    Jack Chen
PTY LTD          要营销碘原料等。
                 该公司成立于 1962 年 02 月 10 日，
                 总部位于美国，注册资金 20 万美
                 元，纽约证交所代码：EMN，主要
                 销售胶粘剂及增塑剂，添加剂及功
                 能材料，特种材料，纤维，功能型
EASTMAN          化学品及中间体。公司在全球有约 Eastman Chemical Company（伊士曼化学公
CHEMICAL         15000 名员工，在全球有 40 余个生 司）系纽交所上市公司
LTD.             产基地及多个销售网点。2014 年，
                 伊士曼
                 总销售额达 95 亿美元，2013 年亚
                 太区销售额占公司总销售额的
                 28%。
                 该公司成立于 1998 年，注册资本
安徽丰乐农化有                                      合肥丰乐种业股份有限   合肥市国有资产监
                 2.5 亿元，主要从事农药的生产和销
限责任公司                                          公司                   督管理委员会
                 售业务。
                 该公司位于河北省元氏县，成立于
                 1994 年，注册资本 13,900 万元，
                 企业目前在职员工月 7,000 余人，
河北诚信有限公   是全国规模最大的氰化钠及其衍生
                                                   胡杨投资有限公司        褚现英
司               物生产企业之一、石家庄市工业五
                 十强企业、河北省百强企业、中国
                 化工 500 强企业，总资产 60 亿元，
                 年销售额 80 余亿元
                 该公司位于淄博市桓台县索镇，企
                 业法人陈元军，批发玻璃仪器、丙
桓台县浩源化工   酮、三氯甲烷、易燃固体、自燃和
                                                    陈元军                 陈元军
物资站           遇湿易燃物品、易燃液体、氧化剂
                 和有机过氧化物、压缩气体及液化
                 气体、腐蚀品、有毒品。
                 该位于临朐县五井镇，成立于 2004
潍坊康馨达经贸
                 年，注册资本 50 万元，主要经营销   谭京凤、曾兆宝         曾兆宝
有限公司
                 售化工产品，纺织面料等。
                 该公司位于卫辉市，成立于 2009
卫辉市鑫铭工贸   年，企业法人王国峰，注册资本 50
                                                    王国峰、侯万友         王国峰
有限公司         万元，主要经营醋酸、二氯甲烷等
                 有机和无机化工产品。
                 该公司成立于 2011 年，注册资本为
                 50 万元，主要从事农药原药的贸
扬州绿晨生物科
                 易，农药新剂型的加工和出口业务。 吴庆、陈飞               吴庆
技有限公司
                 产品涵盖杀虫剂，杀菌剂，除草剂
                 以及农药中间体。
                                                    广东信达兴投资有限公
                                                    司、佛山益隆投资有限
中农立华生物科   该公司成立于 2009 年，注册资本 1
                                                    公司、中国农业生产资
技股份有限公司   亿元，主要从事农药产品的国内贸                            中国供销集团
                                                    料集团公司、南京红太
北京分公司       易业务。
                                                    阳股份有限公司、北京
                                                    中农利成管理咨询有限
                                             1-1-201
                                                                                    招股说明书
客户名称         基本情况                           股东情况               实际控制人
                                                    公司、浙江农资集团金
                                                    泰贸易有限公司
                 该公司位于广饶县李鹊镇，成立于
广饶县东兴化工   2008 年，注册资本 1,260 万元，主
                                                    刘桂忠、刘红英         刘红英
有限公司         要生产销售丙酰氯，氯代特戊酰氯
                 等化工产品。
                 2011 年成立，注册资本 200 万人民
山东沾化万源医
                 币，经营范围涵盖农药等化学化工     陈可、徐海彬           陈可
化有限公司
                 产品的生产和销售。
                 2008 年成立，注册资本 300 万元人
济南龙华化工有
                 民币，经营范围涵盖精细化工技术     徐波勇、杨茜           徐波勇
限公司
                 开发、有毒品批发等生产和销售。
                                             1-1-202
                                                                                                                                            招股说明书
  （2）前五大供应商采购内容及期后付款情况
  报告期内，本公司对前五大供应商的原材料采购情况如下：
                                                                                  主要原材料采购情况
 年度                      供应商                   采购额（万元）                                                  总采购额占同期原材料采购总额的比例
                                                                     主要原材料名称      主要原材料采购额（万元）
           EASTMAN CHEMICAL LTD.                          2,356.28    甲基异丙基酮                      1,404.20                                4.46%
           山东沾化万源医化有限公司                       2,324.92        PDE                           1,481.02                                4.40%
           河北诚信有限责任公司                           2,252.91     85%ADBN                          2,212.15                                4.27%
 2016 年
           济南龙华化工有限公司                           1,664.46        PDE                           1,291.51                                3.15%
           广饶县东兴化工有限公司                         1,645.39    氯代特戊酰氯                      1,161.12                                3.12%
                            合计                         10,243.96        ——                          7,550.00                               19.40%
                                                                     85%烯草酮原药                      1,141.66
           中农立华生物科技股份有限公司北京分公司         2,585.19                                                                              5.17%
                                                                         莠去津                           833.77
           扬州绿晨生物科技有限公司                       1,828.14   85%烯草酮原药                      1,828.14                                3.66%
2015 年    卫辉市鑫铭工贸有限公司                         1,581.39    氯代特戊酰氯                        936.58                                3.17%
           潍坊康馨达经贸有限公司                         1,567.42       氯代胺                         1,567.42                                3.14%
           河北诚信有限责任公司                           1,405.07    丙二酸二甲酯                        721.23                                2.81%
                            合计                          8,967.22         ——                         7,028.80                               17.95%
                                                                     48%苯达松水剂                        715.05
           安徽丰乐农化有限责任公司                       1,818.56                                                                              3.65%
2014 年                                                              95%烟嘧磺隆原药                      612.81
           桓台县浩源化工物资站                           1,565.92       正丁醛                           260.74                                3.15%
                                                                      1-1-203
                                                                  招股说明书
                                          含水乙醇      139.27
                                           冰乙酸       139.27
潍坊康馨达经贸有限公司       1,327.94      氯代胺      1,327.94       2.67%
卫辉市鑫铭工贸有限公司       1,264.96   氯代特戊酰氯   1,139.66       2.54%
CONCORD UNIVERSAL PTY LTD.   1,225.41       精碘       1,225.41       2.46%
                 合计        7,202.78       ——       5,560.15      14.47%
                                        1-1-204
                                                                                   招股说明书
    报告期各期末，本公司前五大供应商的期末应付账款及期后付款情况如下：
                                                                                   单位：万元
                                                   应付账款/
  时间                    供应商名称                             期后付款时间   期后付款金额
                                                   预付账款
              EASTMAN CHEMICAL LTD.                     127.26      2017/1/31         360.71
                                                                    2017/1/14          50.00
              山东沾化万源医化有限公司                  151.91
                                                                    2017/2/21          20.00
                                                                    2017/1/13         100.00
              河北诚信有限责任公司                      280.00      2017/1/14         100.00
                                                                    2017/2/10         204.00
         注
2016 年                                                             2017/1/13         160.00
                                                                    2017/1/22          80.00
              济南龙华化工有限公司                       60.93       2017/2/9         100.00
                                                                    2017/2/17          40.00
                                                                    2017/2/20          60.00
                                                                    2017/1/12         300.00
              广饶县东兴化工有限公司                    300.67
                                                                     2017/2/9         200.00
              中农立华生物科技股份有限公司北京分
                                                         52.60    2016/1/20           300.00
              公司
                                                                  2016/1/28           111.60
              扬州绿晨生物科技有限公司                  393.86
                                                                  2016/2/24           248.00
                                                                  2016/1/27             7.43
2015 年       卫辉市鑫铭工贸有限公司                    108.63
                                                                  2016/1/31           150.00
                                                                  2016/1/28             8.26
              潍坊康馨达经贸有限公司                    175.15    2016/1/28            41.74
                                                                  2016/1/31            80.00
              河北诚信有限责任公司                      -34.44        -                    -
              安徽丰乐农化有限责任公司                       -        -                    -
                                                                  2015/1/26            39.51
              桓台县浩源化工物资站                      257.86    2015/1/31           150.00
                                                                  2015/2/27           100.00
                                                                  2015/4/10            20.00
2014 年                                                  70.13
              潍坊康馨达经贸有限公司                               2015/7/4           100.00
                                                        -40.90        -                    -
                                                         20.00    2015/1/30            20.00
              卫辉市鑫铭工贸有限公司
                                                        -64.60        -
              CONCORDUNIVERSALPTYLTD                    135.55    2015/1/26           107.49
                                              1-1-205
                                                                招股说明书
                                                    2015/1/17       28.06
注：截至 2017 年 2 月 28 日之期后付款情况。
                                          1-1-206
                                                                                                                                                      招股说明书
     （3）前五大供应商变动情况
序                                                      采购额（万元）
                   供应商名称                                                                                  报告期内采购额变动较大的原因
号                                            2014 年       2015 年      2016 年
1    潍坊康馨达经贸有限公司                   1,327.94      1,567.42     1,276.55                                          ——
2    中农立华生物科技股份有限公司北京分公司    909.25       2,585.19      933.17    2015 年，受限公司自有产能，为了满足订单要求，临时外购烯草酮中间体，采购额有所增长。
3    卫辉市鑫铭工贸有限公司                   1,264.96      1,581.39      809.72    2014 及 2015 年采购额较高，主要系对氯苯甲酰氯的采购量较大所致。
                                                                                    2016 年购额有所上升，主要系新增对该供应商采购咪草烟中间体 PDE 及灭草烟中间体 AN 所
4    河北诚信有限责任公司                     1,096.01      1,405.07     3,516.06
                                                                                                                           致。
                                                                                    进口远洋货物周期较长，2015 年计划使用量较 2014 年有所增加，因此增加了各个产品的进
5    EASTMAN CHEMICAL LTD.                     957.63       1,192.30     2,356.28   口份额。2016 年度，公司灭草烟订单增加，因此增加了对 EASTMAN 用于生产灭草烟的原料
                                                                                    甲基异丙基酮的采购，使得公司 2016 年度对其采购金额较 2015 年度增加了 1,163.98 万元。
                                                                                    2014 年公司增加了对该供应商苯达松、烟嘧磺隆、精喹禾灵的采购品种及份额，因此增加较
6    安徽丰乐农化有限责任公司                 1,818.56       363.05       241.06
                                                                                    明显。2015 年以来，考虑价格因素，公司减少了对其采购。
                                                                                    2015 年以来，公司因价格因素减少了通过该公司对正丁醛、冰乙酸、乙醇等部分主要原材料
7    桓台县浩源化工物资站                     1,565.92        910.8       596.66
                                                                                    的采购，导致采购额降低。
                                                                                    2015 年以来，因价格因素，公司与 MARUBENI CORPORATION 签订年度精碘供货协议，相
8    CONCORD UNIVERSAL PTY LTD                1,225.41       345.03         ——
                                                                                    应减少 CONCORD UNIVERSAL PTY LTD 采购量。
                                                                                    2015 年，公司烯草酮原药产能难以满足下游客户需求，因此加大了向扬州绿晨生物科技有限
9    扬州绿晨生物科技有限公司                  258.64       1,828.14       31.92
                                                                                    公司采购烯草酮原药。
10   山东沾化万源医化有限公司                           -   1,050.67     2,324.92   沾化万源自 2015 年开始向本公司供应咪草烟中间体,用于生产咪草烟系列产品；
11   广饶县东兴化工有限公司                     977.3        926.67      1,645.39   2016 年采购额有所上升，主要系对该供应商的氯代特戊酰氯原材料的采购增加所致。
12   济南龙华化工有限公司                      347.37        915.12      1,664.46   2016 年采购额有所上升，主要系新增对该供应商采购咪草烟中间体 PDE 所致。
                                                                               1-1-207
                                                                                         招股说明书
    4、主要能源供应情况
    本公司生产用汽由香驰热电有限公司、潍坊恒通热力股份有限公司提供；生
产用水主要向山东京博华韵水业有限公司、山东省博兴县源通水业有限公司、潍
坊市滨海经济开发区新源供水有限责任公司采购；生产用电由博兴县供电公司、
临港工业园变电站供应。公司生产所需的电力、蒸汽、水均拥有长期稳定的供应
商，完全能满足公司的需要。
   年度            主要能源             电力                      蒸汽                水（吨）
               平均单价                   0.64 元/度              187.71 元/吨           3.46 元/吨
  2016 年      费用支出                1,919.50 万元           1,878.79 万元             35.18 万元
               占主营业务成本比                3.48%                     3.41%                  0.06%
               平均单价                   0.69 元/度              191.68 元/吨           3.33 元/吨
  2015 年      费用支出                1,547.91 万元           1,580.06 万元             39.37 万元
               占主营业务成本比                2.82%                     2.88%                  0.07%
               平均单价                   0.69 元/度              186.65 元/吨           3.33 元/吨
  2014 年      费用支出                1,683.28 万元           1,577.26 万元            48.92 万元
               占主营业务成本比                3.05%                     2.86%                  0.09%
五、发行人主要固定资产与无形资产
（一）主要固定资产
    截至报告期末，本公司主要固定资产情况如下：
                                                                                         单位：万元
     资产类别             原值          净值           折旧年限          综合成新率     使用状态
房屋及建筑物              14,324.53    10,628.52             20 年           74.20%     正常使用
机器设备                  16,832.63     8,865.15         5 至 10 年          52.67%     正常使用
运输设备                      260.11       58.07              5年            22.32%     正常使用
电子设备及其他                701.28      244.04          3至5年             34.80%     正常使用
       合计               32,118.55    19,795.78                  -          61.63%         -
    本公司固定资产目前使用状态良好，总体成新率为 61.63%，无需计提资产
减值准备。
                                               1-1-208
                                                                                                招股说明书
（二）主要生产设备情况
    截至报告期末，本公司使用中的主要生产设备情况如下表：
    固定资产名称            数量（台）      原值（万元）       累计折旧（万元）     净值（万元）
 机组                                 110.00          1,390.62             875.58                  515.04
 填充机                                 4.00              127.09           118.37                    8.73
 瓶盖机                                11.00              107.64            90.99                   20.70
 反应釜及储罐                       2,981.00          4,517.68            2,209.62               2,308.06
 平台及管线、装置                      56.00          4,603.55            1,988.42               2,615.14
 灌装机                                11.00              117.09            73.59                   43.51
 萃取器                                47.00              238.52           106.95                  131.57
 干燥机、压缩机                        41.00              352.84           175.66                  177.17
 贴标机及封口机                        56.00              273.03           171.45                  101.59
 冷凝器及离心机                       450.00          1,341.24             562.12                  779.11
 包装机                                20.00              199.06           114.42                   84.64
            合计                    3,787.00         13,268.37            6,487.16               6,785.26
（三）房屋及建筑物
    1、截至报告期期末，本公司拥有房屋建筑物如下表所示：
序号        房地产权证编号                            坐落                            面积（㎡)       用途
          博房权证博兴县字第
 1                               博兴县城东大市场南外环路 125 号（先达农化）           12,893.22      工业
          20140065 号
          博房权证博兴县字第
 2                               博兴县城东大市场南环路 125 号（先达农化）               9,598.08     工业
          20140066 号
          博房权证博兴县字第     博兴县城东大市场兴博一路 169 号（先达农化）
 3                                                                                       1,872.00     工业
          20153045 号            37#
    2、截至报告期期末，潍坊先达拥有房屋建筑物如下表所示：
序号      房地产权证编号                           坐落                          面积（㎡)          用途
 1        潍房权证滨海字     滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                                                  工 业 用
          第 00119290 号     内潍坊先达化工有限公司 4 号楼 3#车间、7 号楼 2#         1,756.01
                                                                                                  房
                             车间
 2        潍房权证滨海字     滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                                                  工 业 用
          第 00119292 号     内潍坊先达化工有限公司 11 号制冷站 8 号 11#车间 9       1,870.77
                                                                                                  房、其他
                             号 1#车间
 3        潍房权证滨海字     滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园                       工 业 用
                                                                                     2,710.16
          第 00119293 号     内潍坊先达化工有限公司 10 号楼 5#车间、5 号楼 7#                     房
                                                  1-1-209
                                                                                     招股说明书
                      车间、6 号 6#车间
4    潍房权证滨海字   滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                                       工 业 用
     第 00119294 号   内潍坊先达化工有限公司 2 号五金仓库 3 号楼 15#车    1,824.51
                                                                                       房、库房
                      间
5    潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022217 号   楼 2-301
6    潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022218 号   楼 2-401
7    潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022220 号   楼 2-501
8    潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022221 号   楼 2-402
9    潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022222 号   楼 2-502
                                                                             每套
                                                                                         住宅
10   潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号       123.95
     第 00022223 号   楼 2-302
11   潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022224 号   楼 2-102
12   潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022225 号   楼 2-202
13   潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022226 号   楼 2-201
14   潍房权证滨海字   滨海经济开发区海源街中段路北裕源花园一区 13 号
     第 00022227 号   楼 2-101
15   潍房权证滨海字   滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                          3,155.98       工业
     第 00168629 号   内潍坊先达化工有限公司 1 号楼综合楼
16   潍房权证滨海字   滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                          1,589.54       库房
     第 00158891 号   内潍坊先达化工有限公司 4 号戊类仓库
17   潍房权证滨海字   滨海经济开发区润丰路以东、海源街以北临港工业园
                                                                                       工 业 用
     第 00145634 号   内潍坊先达化工有限公司 14 号 10#车间 3 号成品仓库   3,905.54
                                                                                       房、库房
                      5 号动力车间
18   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211743 号   202 号楼 1-101
19   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211742 号   202 号楼 1-201
20   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211716 号   202 号楼 1-301
                                                                             每套
21   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区                     住宅
                                                                           108.15
     第 00211741 号   202 号楼 1-401
22   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211740 号   202 号楼 1-501
23   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211480 号   202 号楼 1-601
24   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
                                           1-1-210
                                                                       招股说明书
     第 00211739 号   202 号楼 1-701
25   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211738 号   202 号楼 1-801
26   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211736 号   202 号楼 1-901
27   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211715 号   202 号楼 1-1001
28   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211735 号   202 号楼 1-102
29   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211734 号   202 号楼 1-202
30   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211733 号   202 号楼 1-302
31   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211732 号   202 号楼 1-402
32   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211731 号   202 号楼 1-502
33   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211714 号   202 号楼 1-602
34   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211730 号   202 号楼 1-702
35   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211729 号   202 号楼 1-802
36   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211728 号   202 号楼 1-902
37   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211727 号   202 号楼 1-1002
38   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211713 号   202 号楼 2-201
39   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211748 号   202 号楼 2-301
40   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211747 号   202 号楼 2-401
41   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211746 号   202 号楼 2-501
42   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211745 号   202 号楼 2-601
43   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211744 号   202 号楼 2-701
44   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211726 号   202 号楼 2-801
45   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211724 号   202 号楼 2-901
                                         1-1-211
                                                                       招股说明书
46   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211723 号   202 号楼 2-1001
47   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211722 号   202 号楼 2-102
48   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211749 号   202 号楼 2-201
49   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211721 号   202 号楼 2-202
50   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211720 号   202 号楼 2-302
51   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211718 号   202 号楼 2-402
52   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211712 号   202 号楼 2-502
53   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211709 号   202 号楼 2-602
54   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211708 号   202 号楼 2-702
55   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211706 号   202 号楼 2-802
56   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211704 号   202 号楼 2-902
57   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211711 号   202 号楼 2-1002
58   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211702 号   202 号楼 3-101
59   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211700 号   202 号楼 3-201
60   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211698 号   202 号楼 3-301
61   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211696 号   202 号楼 3-401
62   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211694 号   202 号楼 3-501
63   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211686 号   202 号楼 3-601
64   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211683 号   202 号楼 3-701
65   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211679 号   202 号楼 3-801
66   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
     第 00211678 号   202 号楼 3-901
67   潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
                                         1-1-212
                                                                          招股说明书
    第 00211677 号   202 号楼 3-1001
 68     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211676 号   202 号楼 3-102
 69     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211675 号   202 号楼 3-202
 70     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211674 号   202 号楼 3-302
 71     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211673 号   202 号楼 3-402
 72     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211672 号   202 号楼 3-502
 73     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211710 号   202 号楼 3-602
 74     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211670 号   202 号楼 3-702
 75     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211669 号   202 号楼 3-802
 76     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211667 号   202 号楼 3-902
 77     潍房权证滨海字   滨海经济开发区大家洼街道柳贤街 29 号梧桐园小区
    第 00211662 号   202 号楼 3-1002
       3、截至报告期期末，潍坊先达的部分房屋建筑物未取得房屋产权证：
       潍坊先达厂区内 7 项建筑物未取得房屋所有权证书，主要为临时性仓库、维
修室等辅助性用途的建筑，面积为 2,899.45 平方米，报告期末账面净值为 107.88
万元，占公司资产总额的比重为 0.12%。
      潍坊先达出具承诺：如日后有权主管部门要求其拆除该等建筑，潍坊先达将
积极配合执行拆除，并使用替代性建筑物避免拆除工作对其生产经营造成不利影
响。
      控股股东、实际控制人王现全承诺：“（1）如日后有权主管部门要求公司拆
除该等建筑，则本人将积极督促公司及时予以拆除，并在审议该等事项的董事会、
股东大会上投赞成票。（2）如因上述相关建筑导致公司遭受任何罚款，或依据主
管机关的要求拆除该等建筑给公司造成损失，或因需另行寻找仓库产生任何费
用，则该等罚款、损失及费用将由本人全额承担，或者在公司承担相关罚款、损
失及费用后由本人进行全额补偿，并保证不给公司造成任何经济损失。（3）如本
人违反上述承诺，则公司有权扣留应支付给本人的现金分红、股利分红、任职薪
                                            1-1-213
                                                                                         招股说明书
酬或津贴，直至本人履行上述各项承诺。”
       保荐机构及发行人律师通过实地核查、走访土地房屋及规划主管部门等方式
进行核查后，认为：（1）上述建筑物的主要用途均为临时性仓库、维修室等辅助
性用途，不属于生产厂房，可替代性较强，对公司生产经营影响不大；（2）上述
建筑物的账面价值较低，且占潍坊先达厂区的总规划面积比重较小，未来如若拆
除，不会对潍坊先达的生产经营情况造成重大不利影响。（3）潍坊先达及公司实
际控制人均已出具承诺，如需拆除相关建筑时将配合主管部门执法，且相关费用、
损失由实际控制人王现全承担，不会对公司产生不利影响。综上，上述建筑物情
况不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。
       4、截至报告期期末，济南先达拥有的房屋建筑物如下表所示：
序号    房地产权证编号                           坐落                        面积（㎡)       用途
    济房权证高字第
  1                        济南市高新区新泺大街 2008 号银荷大厦 4-601         2,711.05       办公
    057118 号
（四）土地使用权
       截至报告期期末，本公司及子公司拥有土地使用权具体情况如下：
       土地使用权证号           取得方式         位置         用途      面积（㎡)     终止日期
                                                                                     2054 年 11
博国用（2012）第 01-16-1 号                                               42,697
                                            博兴县经济开                             月3日
博国用（2012）第                            发区                                     2054 年 3 月
                                                                          35,964
07-101-0024-0065-1 号                                                                1日
                                  出让                        工业
                                            潍坊市滨海经
                                            济开发区临港
                                                                                     2056 年 9 月
潍国用（2015）第 G068 号                    工业园内大央                 101,142
                                                                                     26 日
                                            路以东、海源街
                                            以北
（五）商标
       截至报告期末，本公司已注册登记的商标如下：
序号              商标                       注册证号          类别             有效期限
  1                                        第 1404391 号        5           2020 年 6 月 6 日
  2                                        第 1688416 号        5          2021 年 12 月 27 日
                                                1-1-214
                                    招股说明书
3    第 3184024 号   5   2023 年 8 月 27 日
4    第 3591584 号   5   2025 年 6 月 27 日
5    第 3591585 号   5   2025 年 6 月 27 日
6    第 3591587 号   5   2025 年 7 月 20 日
7    第 3591588 号   5   2025 年 7 月 20 日
8    第 3851415 号   5   2026 年 4 月 20 日
9    第 4113580 号   5   2017 年 3 月 27 日
10   第 5016639 号   5   2019 年 4 月 27 日
11   第 5016640 号   5   2019 年 4 月 27 日
12   第 5059332 号   5    2019 年 5 月 6 日
13   第 5158419 号   5   2019 年 6 月 13 日
14   第 5898394 号   5   2019 年 12 月 27 日
15   第 5901995 号   5    2020 年 1 月 6 日
16   第 5926772 号   5    2020 年 1 月 6 日
17   第 5926773 号   5   2020 年 1 月 27 日
18   第 5926774 号   5    2020 年 1 月 6 日
19   第 5926775 号   5    2020 年 1 月 6 日
20   第 5942541 号   5   2020 年 1 月 13 日
21   第 6252909 号   5    2020 年 8 月 6 日
22   第 6252910 号   5    2020 年 8 月 6 日
23   第 6252911 号   5    2020 年 8 月 6 日
24   第 6252912 号   5    2020 年 8 月 6 日
25   第 6447290 号   5   2020 年 3 月 27 日
26   第 6449541 号   5    2020 年 6 月 6 日
27   第 6449542 号   5   2020 年 3 月 27 日
28   第 6449544 号   5   2020 年 3 月 27 日
29   第 6793271 号   5   2020 年 6 月 27 日
          1-1-215
                                    招股说明书
30   第 6793272 号   5    2020 年 6 月 6 日
31   第 6793274 号   5   2020 年 6 月 27 日
32   第 6793275 号   5    2020 年 6 月 6 日
33   第 6793276 号   5    2020 年 6 月 6 日
34   第 6793277 号   5   2020 年 6 月 27 日
35   第 6793278 号   5   2020 年 6 月 27 日
36   第 7312172 号   5   2020 年 9 月 13 日
37   第 7685761 号   5   2020 年 12 月 6 日
38   第 7710024 号   5   2020 年 12 月 13 日
39   第 7710025 号   5   2021 年 1 月 20 日
40   第 7710026 号   5   2020 年 12 月 13 日
41   第 7859085 号   5   2021 年 1 月 13 日
42   第 7944924 号   5   2021 年 4 月 13 日
43   第 7944925 号   5   2021 年 4 月 13 日
44   第 7944926 号   5   2021 年 1 月 27 日
45   第 7944927 号   5   2021 年 4 月 13 日
46   第 7944928 号   5   2021 年 4 月 13 日
47   第 7944929 号   5   2021 年 4 月 13 日
48   第 7944931 号   5   2021 年 4 月 13 日
49   第 8091052 号   5    2021 年 3 月 6 日
50   第 8091053 号   5   2021 年 4 月 13 日
51   第 8110194 号   5   2021 年 3 月 20 日
52   第 8454788 号   5   2021 年 7 月 20 日
53   第 8454789 号   5   2021 年 7 月 20 日
54   第 8454791 号   5   2021 年 7 月 20 日
          1-1-216
                                     招股说明书
55   第 8454792 号    5   2021 年 7 月 20 日
56   第 8666531 号    5   2022 年 7 月 13 日
57   第 8666534 号    5   2022 年 8 月 27 日
58   第 9312686 号    5   2022 年 6 月 13 日
59   第 9312687 号    5   2022 年 4 月 20 日
60   第 9312688 号    5   2022 年 7 月 13 日
61   第 9579846 号    5   2022 年 8 月 13 日
62   第 5318771 号    5   2019 年 7 月 27 日
63   第 11645474 号   5   2024 年 3 月 27 日
64   第 11625658 号   5   2024 年 3 月 20 日
65   第 11625656 号   5   2024 年 3 月 20 日
66   第 11625657 号   5   2024 年 3 月 20 日
67   第 11625654 号   5   2024 年 3 月 20 日
68   第 11625652 号   5   2024 号 3 月 20 日
69   第 11625653 号   5   2024 号 3 月 20 日
70   第 11645472 号   5   2024 年 3 月 27 日
71   第 11645475 号   5   2024 年 3 月 27 日
72   第 11625655 号   5   2024 年 3 月 20 日
73   第 11645473 号   5   2024 年 7 月 6 日
74   第 11921149 号   5   2024 年 6 月 6 日
75   第 12414413 号   5   2024 年 9 月 20 日
76   第 12362150 号   5   2024 年 9 月 13 日
77   第 12362151 号   5   2024 年 9 月 13 日
78   第 12075385 号   5   2024 年 7 月 27 日
79   第 12075384 号   5   2024 年 7 月 13 日
80   第 13319990 号   5   2025 年 1 月 13 日
81   第 14141392 号   5   2025 年 4 月 20 日
82   第 14347132 号   5   2025 年 5 月 20 日
          1-1-217
                                                                                     招股说明书
83                                       第 12797000 号         5         2025 年 3 月 20 日
84                                       第 14347131 号         5         2025 年 5 月 20 日
85                                       第 14018467 号         5         2025 年 3 月 13 日
86                                       第 14428529 号         5         2025 年 5 月 27 日
87                                    第 13319991A 号           5         2025 年 5 月 27 日
88                                       第 14521066 号         5         2025 年 6 月 20 日
89                                       第 14467200 号         5         2025 年 8 月 6 日
90                                       第 15939965 号         5         2026 年 3 月 20 日
91                                       第 14521067 号         5         2025 年 9 月 20 日
92                                       第 16461675 号         5         2026 年 6 月 13 日
93                                       第 17108595 号                  2026 年 10 月 27 日
94                                       第 18337702 号         5        2026 年 12 月 20 日
95                                       第 14018468 号         5         2025 年 6 月 20 日
（六）专利
      截至报告期末，本公司及下属子公司拥有的专利如下表所示：
 序号    专利权人           名 称               类型        专利号    专利申请日    授权公告日
                    一种农药吡草醚缓控释                  ZL2010101
  1     先达农化                              发明                    2010.5.20    2011.6.29
                    复合材料的制备方法                    77416.2
                    一种累托石纳米复合吡                  ZL2010101
  2     先达农化                              发明                    2010.5.20    2011.7.6
                    草醚材料的制备方法                    77420.9
                    含有吡草醚的除草剂组                  ZL2009101
  3     先达农化                              发明                    2009.8.25    2011.7.6
                    合物                                  69303.5
                    一种 咪唑 啉酮类除草剂                ZL2009101
  4     先达农化                              发明                    2009.9.1     2012.1.25
                    废水的氧化降解工艺                    70018.5
                    一种 2-氯-5-烷基羟基乙
                                                          ZL2011100
  5     先达农化    酰基-4 氟苯氧乙酰化合     发明                    2011.3.30    2013.11.6
                                                          78099.3
                    物的制备方法
  6     先达农化    一种水稻田复配除草剂      发明        ZL2001103   2011.11.22   2014.4.9
                                              1-1-218
                                                                               招股说明书
                                                     73026.7
                含敌稗、异噁草松的水稻               ZL2013100
7    先达农化                             发明                   2013.1.25    2016.8.24
                田除草剂组合物                       28992.4
                针对玉米安全的除草剂                 ZL2013106
8    先达农化                             发明                   2013.12.18   2016.8.24
                组合物                               96484.3
                生产 2-氨基-2,3-二甲基               ZL2013207
9    先达农化                             实用新型               2013.11.27   2014.6.4
                丁腈的自动化装置                     58065.3
                生产 4-氯-3’，4’-二甲
                                                     ZL2015202
10   先达农化   氧基二苯甲酮的自动化      实用新型               2015.4.25    2015.8.26
                                                     54742.7
                装置
                生产 6-乙硫基-3-庚稀-2-              ZL2015202
11   先达农化                             实用新型               2015.4.25    2015.8.26
                酮的自动化装置                       54741.2
                                                     ZL2010105
12   潍坊先达   一种组合除草悬浮剂        发明                   2010.12.6    2013.1.9
                                                     73453.5
                高纯度咪唑啉酮类除草
                                                     ZL2010106
13   潍坊先达   剂铵盐原粉及其生产工      发明                   2010.12.29   2013.8.7
                                                     10830.8
                艺
                一种含咪唑烟酸类除草                 ZL2012100
14   潍坊先达                             发明                   2012.3.7     2013.11.13
                剂母液的处理方法                     57934.X
                                                     ZL2010106
15   潍坊先达   一种生产广灭灵的方法      发明                   2010.12.29   2013.11.6
                                                     10848.8
                                                     ZL2010105
16   潍坊先达   一种除草剂组合物          发明                   2010.12.6    2013.7.31
                                                     73462.4
                一种生产异噁草松的方                 ZL2012100
17   潍坊先达                             发明                   2012.02.16   2014.12.24
                法和装置                             34961.5
                                                     ZL2011200
18   潍坊先达   一种污水处理装置          实用新型               2011.1.21    2011.8.17
                                                     18700.5
                                                     ZL2011200
19   潍坊先达   锅炉供水系统              实用新型               2011.1.21    2011.8.17
                                                     18707.7
                生产烯酰吗啉的配套装                 ZL2011200
20   潍坊先达                             实用新型               2011.1.21    2011.8.3
                置                                   18672.7
                                                     ZL2011200
21   潍坊先达   异噁草松微囊悬浮剂        实用新型               2011.1.21    2011.8.3
                                                     18673.1
                                          1-1-219
                                                                                      招股说明书
                                                         ZL2011200
  22     潍坊先达   燃煤锅炉除尘设备         实用新型                  2011.1.21    2011.8.10
                                                         18697.7
                                                         ZL2011200
  23     潍坊先达   一种液体灌装系统         实用新型                  2011.1.21    2011.9.7
                                                         18699.6
                                                         ZL2011200
  24     潍坊先达   清洁热油炉装置           实用新型                  2011.1.21    2011.11.16
                                                         18698.1
                    一种含氟吡酰草胺的除                 ZL2014101
  25     济南先达                            发明                      2014.3.31    2015.2.8
                    草组合物                             24862.5
                    一种水稻田增效除草组                 ZL2014101
  26     济南先达                            发明                      2014.3.31    2015.11.4
                    合物                                 25326.7
         山东省农
         作物种质   一种适用于黄淮海地区
                                                         ZL2014104
  27     资 源 中   田菁、苜蓿种植的复配除   发明                      2014.09.09   2016.8.17
                                                         58369.7
         心、先达   草剂
         农化
         先 达 农
                    三酮类化合物及其制备                 ZL2013105
  28     化、潍坊                            发明                      2013.10.25   2016.11.9
                    方法和应用                           16269.0
         先达
                    一种精制广灭灵的生产                 ZL2016208
  29     潍坊先达                            实用新型                  2016.8.16    2017.1.4
                    装置                                 94967.3
（七）软件著作权
       截至报告期末，潍坊先达持有计算机软件著作权如下表所示：
序号     著作权人                名 称              首次发表日        登记号           证书号
                    先达广灭灵生产自动化控制
                                                                                    软著登字第
 1      潍坊先达    系统软件【简称：广灭灵生产      2010.3.16      2011SR061081
                                                                                    0324755 号
                    自动化系统】1.0
                    先达高盐废水焚烧炉自动化
                                                                                    软著登字第
 2      潍坊先达    控制系统软件【简称：高盐废      2010.3.16      2011SR061082
                                                                                    0324756 号
                    水焚烧炉控制系统】1.0
六、发行人安全生产、环境保护情况
（一）安全生产情况
       1、安全生产制度建设
       本公司根据国家法律法规，结合公司实际情况，制定了《安全生产责任制度》、
                                             1-1-220
                                                                           招股说明书
《安全检查和隐患整改管理制度》、《安全培训教育制度》、《安全技术措施制
度》、《生产设施安全拆除和报废制度》等涉及安全生产的制度，《ADBN 工段
安全操作规范》、《制冷机安全操作规范》、《ADBA 工段安全操作规范》等安
全生产操作规范，建立了涵盖各个部门和各个岗位的安全生产责任制，实现了“横
向到边、纵向到底”的安全管理体系，对公司生产过程中所有人员、所有岗位、
所有工序操作进行了严格、细致的制度规范。公司成立了以公司总经理为首的安
全生产委员会，对公司安全生产工作进行全方位的管理和监督；设立了安全生产
办公室，配备专职安全员，负责各部门安全管理工作。
    2、安全生产支出情况
    报告期内，本公司安全生产支出情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
    年份              2016 年                      2015 年            2014 年
    金额                        696.56                       336.90             543.10
    3、安全生产措施
    （1）项目建设管理
    本公司项目建设过程中始终贯彻安全“三同时”原则，即安全设施与主体工
程同时设计、同时建设、同时完工投入使用。对于新建项目，公司首先办理项目
立项手续，并聘请专业中介机构编制项目相关的安全生产设计方案，报主管安全
生产部门对项目安全设施进行预评价、审查，审查通过后公司再实施项目建设，
建设完毕后再次报主管安全生产部门进行安全设施的评价、验收，验收完成后投
入使用。
    （2）人员安全培训管理
    公司人员安全培训包括外部培训和内部培训。外部培训主要是公司管理人员
和特种作业人员的资质培训，由国家安监机关进行培训。内部培训主要是公司安
全管理部门对员工的培训，按照公司规定，新员工必须接受三级安全教育，总学
时不少于 72 小时；老员工每年接受再培训时间不少于 20 小时。各种安全考试
成绩、安全生产方面奖惩，均记入职工安全教育台账，作为试用工转正、工人晋
                                         1-1-221
                                                               招股说明书
级依据之一。
    公司安全、生产管理人员均取得了相关安全生产监管部门颁发的《安全资格
证书》。公司所有特殊工种（压力容器、焊接与热切割作业、电工作业、危险化
学品作业、制冷作业、压力管道作业等）工人均取得了相应的资质证书。
    （3）消防措施
    公司根据潜在火灾危险程度，将经营场所划分成不同的防火等级，制定了动
火管理、危险物料排放处理、储运设施管理等防火细则，配备了完善的消防应急
设备，并每年两次进行消防演练。公司通过这些消防措施，力争实现严格控制和
管理各种危险物及发火源，一旦火灾发生后能迅速扑灭、防止蔓延，作业人员能
迅速撤离险区的消防目标。
    （4）职业卫生管理
    为了保障公司员工的身体健康，防止职业病的发生，公司建立了完善的职业
卫生管理体系。公司对岗前、岗中、离职人员每年进行职业健康体检；每年对公
司生产车间进行职业危害因素检测，对发现的问题及时进行整改；公司不断改善
员工的工作环境，严格控制车间生产过程中生产性毒物的产生和排放，对生产设
施实行密闭化操作，减少员工与危险性物品的接触，对排放的废气进行吸收处理，
并为公司员工配备了劳动防护用品。
    公司及子公司潍坊先达先后通过了职业病防护设施竣工验收。该验收认可验
收对象的职业病危害控制符合职业病防治法律、法规和标准要求。
    公司获得《职业健康安全管理体系认证证书》，该证书认证本公司管理体系
符合 GB/T28001-2011 标准要求（标准涵盖了 OHSAS18001:2007 标准的所有
技术内容），涵盖的产品及过程包括除草剂（咪唑啉酮类、环已烯酮类、异噁草
松）的设计、生产；杀菌剂（烯酰吗啉）、胺醇及农药制剂的生产过程及相关管
理活动。
    （5）危险品管理
    公司制定了一系列危险化学品管理制度，对涉及剧毒和易制毒品进行严格的
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“五双管理”，即“双人双锁”、“双人管理”、“双人领料”、“双人使用”、“双人
发料”；对一般危险化学品从采购、运输、检验、入库、领取、使用各个环节都
进行严格监控。公司目前持有国家安全生产监督管理总局颁发的危险化学品生产
单位登记证（证书编号：372312090），子公司潍坊先达持有危险化学品生产单
位登记证（证书编号：370712509），子公司济南先达持有济南高新区安全生产
监督管理局颁发的危险化学品经营许可证（证书编号：鲁 A（高新）安经【2014】
字 000026 号）。
    2015 年 8 月，因潍坊先达危险废物管理不规范，将部分危险废物与一般固
废混合贮存，潍坊市环境保护局滨海区分局对潍坊先达作出行政处罚，处以 10
万元罚款并限期更正。
    根据潍坊市环境保护局滨海区分局于 2016 年 3 月 16 日出具的《证明》：潍
坊先达已足额缴纳罚款，且积极进行整改；潍坊先达上述行为不属于重大违法行
为，该局对潍坊先达作出的上述行政处罚不属于情节严重的行政处罚。
    综上，潍坊先达上述行政处罚事项不构成重大违法行为。
    4、主管安全生产管理部门的认定
    公司严格遵守国家安全保护法律、法规的规定。山东省安全生产监督管理局
于 2015 年 1 月 25 日出具了《证明》，证实先达农化及子公司潍坊先达在报告
期内未发生安全生产事故。博兴县安全生产监督局、潍坊滨海经济开发区安全生
产监督管理局分别于 2015 年 1 月 14 日、2015 年 2 月 2 日、2015 年 8 月 15
日、2015 年 8 月 11 日、2016 年 1 月 25 日、2016 年 1 月 26 日、2016 年 7 月
15 日、2016 年 8 月 17 日、2017 年 1 月 22 日分别出具《证明》，证实发行人
及子公司潍坊先达报告期内能够遵守与安全生产相关的法律、法规、规范性文件，
不存在受到行政处罚的情形，未发生安全生产事故。济南高新技术产业开发区管
委会安全生产监督局 2015 年 3 月 4 日、2015 年 8 月 24 日、2016 年 2 月 29
日、2016 年 8 月 1 日、2017 年 2 月 4 日分别出具《证明》，证实济南先达在
报告期内能够遵守危化经营方面的法律、法规、规范性文件，不存在因违反危化
经营方面的法律、法规、规范性文件而受到行政处罚的情形。
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（二）环境保护情况
       1、环保制度建设
    本公司制定了《环境保护管理规定》、《危险废物管理制度》、《固废、尾气、
雨水管理规定》、《废水排放控制程序》、《固体废物排放控制程序》、《一次水、废
水考核规定》、《气味吸收考核标准》、《环保工段内部工作考核标准》等一系列环
境保护制度并严格执行。
    本 公 司 获 得 了 《 环 境 管 理 体 系 认 证 证 书 》 （ 注 册 号 ：
CQM-37-2008-0336-0002），该证书认证本公司在环保方面符合 ISO14001:2004
标准要求。2009 年，公司获滨州市环境保护局颁发《滨州市环境友好企业》证
书。2010 年，公司通过了山东省环境保护厅重点企业清洁生产审核评估、验收，
并取得了相应证书（证书编号：SQSZ-0483）。2009 年，潍坊先达获潍坊市环
保局颁发《潍坊市环境友好企业》证书。2012 年，潍坊市环保局下发潍环函【2012】
100 号通知，潍坊先达通过了山东省环境保护厅重点企业清洁生产审核评估、验
收。
       2、环保投入情况
    本公司充分意识到环保问题的重要性，将环保治理提高到与经济效益同等的
地位加以严格实施。报告期内，本公司环保投入如下：
                                                                  单位：万元
          年份             2016 年              2015 年           2014 年
          金额                 2,694.03             2,979.87          1,934.06
    （1）潍坊先达焚烧炉改造背景及相关资产的使用情况
    2013 年 5 月，山东省环境保护厅、山东省质量技术监督局《关于批准发布
<山东省区域性大气污染物综合排放标准>等 6 项山东省地方标准的通知》，按照
8 年总体规划分 4 阶段逐步提升要求，其中：2013 年 9 月 1 日起至 2014 年 12
月 31 日止为第一时段，2015 年 1 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止为第二时
段，现有的企业自 2015 年 1 月 1 日起执行第二时段的标准。
    潍坊先达的焚烧炉相关设施在上述法律颁布前已投入使用，因此，为适应第
二时段的排放标准及应对未来的日趋严峻的环保政策要求，潍坊先达自 2014 年
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11 月底起开始对焚烧炉相关设施进行升级改造，并停止运行焚烧炉。本次焚烧
炉的改造，首先是将焚烧炉的燃料由原来以烧重油为主改为天然气等清洁能源，
降低焚烧炉运行的污染物产出；同时在焚烧炉尾气吸收装置内加装布袋除尘器，
确保尾气排放的粉尘指标满足新的国标要求。升级改造期间，因潍坊先达焚烧炉
停运及运行记录不规范等原因，滨海环委会对潍坊先达下达了《潍坊滨海经济技
术开发区环境保护委员会关于依法责令潍坊先达化工有限公司停产治理的决定》
（潍滨环委字【2015】7 号），要求其停产治理。
    截至 2015 年 8 月，潍坊先达的焚烧炉已经完成更新改造工程，滨海环委会
对潍坊先达的治理情况进行了现场检查，确认潍坊先达的整改已经符合要求。
2015 年 8 月 11 日，滨海环委会对潍坊先达下发《潍坊滨海经济技术开发区环境
保护委员会关于同意潍坊先达化工有限公司复车的意见》（潍滨环委字[2015]18
号），同意潍坊先达恢复生产。
    本次更新改造过程中对焚烧炉原有的部分设备进行了替换拆除，拆除部分的
设备账面值为 132.60 万元焚烧炉账面原值的 50.14%，已计提折旧为 30.44 万
元，净值部分 102.16 万元计入当期营业外支出。
    潍坊先达焚烧炉改造工程于 2014 年 11 月开始，于 2015 年 8 月完工，同时
潍坊先达于 2015 年 5 月起暂停了生产设施运行。焚烧炉改造期间，潍坊先达根
据国家环境保护部出台的《危险废物转移联单管理办法》及地方相关规定，划定
专门区域对生产过程中产出的废盐及废渣进行存放，相应对贮存仓库进行地面硬
化、防止渗漏及溢流措施处理，并及时将废盐及废渣交由具备危险废弃物处理资
质的烟台鑫广绿环再生资源股份有限公司、青岛新天地固体废物综合处置有限公
司等环保机构进行处置。2014 年 11 月至潍坊先达停产检修前，潍坊先达产出的
废盐、废渣的数量与处置情况如下：
       废弃物名称              产生量（吨）              转移量（吨）
          废盐                                2,011.07                    ——
      废渣及包装物                             799.14                   212.76
          合计                                2,810.21                  212.76
    2015 年全年，潍坊先达废盐、废渣的处置情况如下：
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                                                                    招股说明书
       废弃物名称             转移量（吨）              转移支出（万元）
          废盐                               1,557.20                      518.10
          废渣                                861.22                       437.69
          合计                               2,418.42                      955.79
    （2）潍坊先达焚烧炉对发行人生产经营的影响
    焚烧炉用于处理发行人产品生产工艺过程中产出的废盐及废渣，主要作用为
对废盐及废渣进行高温煅烧，达到废盐及废渣的无机化及减量处理效果，降低废
盐及废渣的处理成本。
    2014 年 11 月至 2015 年 8 月期间，发行人对焚烧炉进行了更新改造。其中
2014 年 11 月至 2015 年 5 月上旬，潍坊先达正常生产经营，2014 年 5 月中旬
至 8 月中旬，潍坊先达进行停产检修。由于发行人产品生产过程中涉及高温、高
压工艺且原辅料具有一定的腐蚀性，因此每年均需要停产对生产设备进行维修保
养，停产检修的时间一般在每年 8 至 9 月的生产淡季，2015 年配合焚烧炉的更
新改造，潍坊先达相应提前了当年停产检修的时间。从全年角度来看，当年停产
检修时间略长于往年，使得 2015 年潍坊先达主要产品异噁草松与咪草烟的产量
较 2014 年有所下滑。但自 2015 年 8 月下旬潍坊先达恢复生产后，通过后续的
连续生产来补足前期未交付的订单。整体来看，焚烧炉的更新改造工程对公司当
年的生产经营并未造成重大不利影响。
    综上所述，潍坊先达焚烧炉升级改造工作一方面增加了当年危险废弃物的转
移支出，另外一方面因当年停产检修时间略长于往年，使得潍坊先达异噁草松及
咪草烟原药产量低于往年。除此之外，潍坊先达焚烧炉改造对公司日常生产经营
活动并无其他实质性影响。
    3、环保措施
    （1）废水处理
    本公司及潍坊先达对废水进行分类处理，首先对高浓度废水或不可生化废水
进行预处理，通过不断采用环保新技术，将废水进行综合利用，通过降低废水中
的 COD（化学需氧量）和氨氮含量，减小后续生化处理的运行负荷。
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       本公司及潍坊先达的环保技术工艺包括：通过精馏、深度冷凝、活性炭吸附
等手段，进行溶剂的有效回收，减少或杜绝溶剂的排放；通过结晶分离、浓缩过
滤、阴阳离子交换树脂等手段，进行废水中有用组分的回收利用，减少废水处理
的难度；含氨废水通过塔式蒸汽解析分离和水吸收制成氨水回用到系统中，使氨
气得到了充分利用，同时降低了废水中的氨氮值；在光化氧化反应器中加入纳米
二氧化钛催化剂，将绝大部分有机污染物降解为二氧化碳、水和氮气，降低 COD
和氨氮，进而提高废水的可生化性，保证生化系统长期稳定运行；对含盐废水进
行多效蒸发及高温焙烧，蒸发的水大部分进行车间工艺套用，其余进行生化处理。
       预处理后的可生化废水和生活废水混合，经过 UASB 反应器、生物接触氧
化池等环节处理后排入工业园区的综合污水处理厂，本公司废水经博兴县污水处
理厂处理后符合《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中的二级标准，再行排
放。潍坊先达废水经过上述流程后，在临港工业园污水处理厂进一步处理，使其
符合《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中的“一级 A 标准”，
再行排放。
       （2）废气处理
       本公司及潍坊先达的废气排放执行《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）中的二类标准。
       本公司及潍坊先达的主要废气污染控制措施见下表：
序号               废气排放情况                              控制措施
 1      氯化氢                            经车间降膜吸收法吸收处理成盐酸，现车间回收套用
 2      二氧化碳                          集中进吸收塔后，高空排放
                                          统一收集，进入填料式洗涤吸收塔吸收后，进入蓄热
 3      溶剂挥发气、反应中其它气体排放
                                          焚烧处理装置，在785℃高温下焚烧后高空排放
 4      配套焚烧炉废气                    多管旋风除尘+活性炭吸附+洗涤+碱液吸收
       （3）固体废弃物处理
       本公司及潍坊先达的固体废弃物主要包括车间工艺废渣、污盐、污泥和生活
垃圾等。本公司及潍坊先达对一般固体废物和危险固体废弃物进行分类管理，其
中危险固体废弃物委托有资质的专业公司处理，一般固体废物则根据利用价值采
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取回收利用措施，生活垃圾等无害化固体废弃物则由市政环卫部门处理。
    （4）噪声治理
    本公司及子公司潍坊先达的噪声处理均按《工业企业厂界环境噪声排放标
准》（GB12348-2008）执行，其中本公司执行Ⅱ类标准，潍坊先达执行Ⅲ类标
准。
    公司及子公司生产过程中的噪声主要来源于空压机、制冷机、水环真空泵、
反应釜减速机、机泵、引风机、鼓风机等设备。公司在设备选型的过程中尽量选
择低噪声设备，在生产过程中则通过设备隔离、厂房隔音、植树绿化等措施降低
噪声。
       4、主管环保部门的认定
    公司严格遵守国家环境保护法律、法规的规定。山东省环境保护厅分别于
2013 年 8 月 15 日出具《山东省环境保护厅关于山东先达农化股份有限公司上
市环保核查的意见》（鲁环函【2013】477 号）、2014 年 6 月 7 日出具《山东
省环境保护厅关于山东先达农化股份有限公司上市环保核查的补充意见》（鲁环
函【2014】372 号），认定“公司在核查时段内总体符合上市环保核查要求，
原则同意通过核查”。
    博兴县环境保护局 2014 年 9 月 28 日出具《环保守法情况的证明》，证实
先达农化在 2011 年 1 月至 2014 年 6 月期间未发生环境污染事故；潍坊市环境
保护局滨海经济开发区分局于 2014 年 7 月 9 日出具《证明》，证实潍坊先达在
2011 年 1 月至 2014 年 6 月期间不存在重大环境污染事故；济南市环境保护局
于 2014 年 8 月 27 日出具《环境保护情况证明》，证实济南先达在 2011 年 1
月至 2014 年 6 月期间无重大环境污染事故和环境纠纷事件发生，没有发生因违
反环境保护法律法规而被处罚的情况。根据先达农化、潍坊先达、济南先达出具
的相关声明及先达农化、潍坊先达的《监测报告》并经核查，报告期内先达农化
及其子公司不存在违反环境保护法律法规的情况。
    2016 年 6 月至 8 月，山东省政府组织开展了 2016 年全省环保专项行动检
查 活 动 ， 并 于 2016 年 11 月 2 日 在 山 东 省 人 民 政 府 门 户 网 站
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                                                                 招股说明书
（www.shandong.gov.cn）发布了《山东省人民政府关于 2016 年全省环保专项
行动检查情况的通报》（以下简称“《通报》”）。
    1、《通报》中涉及潍坊先达的内容如下：
    “现将检查情况通报如下：一、检查发现的主要问题……（四）固体废弃物
污染防治方面。1.工业固体（危险）废物污染防治情况。……其中，……潍坊市
先达化工有限公司……等 56 家企业危险废物管理存在严重问题。（涉危险废物
环境违法企业名单，详见附件 3）”
    2、上述附件 3 涉及潍坊先达的内容如下：
    “六、潍坊市 19.潍坊先达化工有限公司。该公司危险废物处理不及时，贮
存量较多。”
    针对山东省政府通报中提及的潍坊先达“危险废物处理不及时，贮存量较多”
的问题，潍坊先达加大了废盐及危险废物的转移力度，积极落实整改并取得了潍
坊市环境保护局的验收确认。同时，山东省环境保护厅、潍坊市环境保护局、潍
坊市滨海区环境保护分局等各级环境保护部门均对潍坊先达出具说明确认，山东
省政府通报的潍坊先达“危险废物处理不及时，贮存量较多”属事实通报，不会
对潍坊先达进行行政处罚。
    具体说明如下：
    1、通报提及潍坊先达的主要问题为“危险废物处理不及时，贮存量较多”
    根据潍坊市环境保护局出具《关于潍坊先达化工有限公司环保专项行动整改
落实情况的报告》载明：“2016 年 6 月至 8 月，根据省政府统一部署，省厅组织
开展了以大气、水、土壤及固体废物污染防治为重点的全省环保专项行动。8 月
22 日，省厅检查组对潍坊先达进行了现场检查，检查发现潍坊先达存在的主要
问题是废盐及废渣贮存量较大。”
    （1）危险废物贮存量较大属事实描述
    省环保厅检查组提及潍坊先达废盐及废渣贮存量较大主要系焚烧炉更新改
造的影响。焚烧炉主要通过高温煅烧方式对废盐及废渣进行无机化及减量化处
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理，2014 年 11 月起，为适应《山东省区域性大气污染物综合排放标准》的新要
求，潍坊先达停止了焚烧炉的运行进行更新改造，一方面，由于无法进行减量处
理，自焚烧炉停运以来潍坊先达的废盐、废渣的产生量有较大幅度的提升。另外
一方面，根据山东省环保厅关于潍坊先达原药建设项目竣工环境保护验收批复及
先达农化上市环保核查验收报告，潍坊先达生产过程中产生的废盐经焚烧炉高温
焚烧后，不属于危险废弃物。但焚烧炉停运后，由于无法对废盐进行无机化处理，
潍坊先达即开始参照危险废物的处置标准委托相关机构回收处置废盐。
    尽管潍坊先达积极对废盐、废渣进行委托转移处置，但山东省内危险废物回
收处置单位的处理能力有限，在山东省环保厅现场检查之时，潍坊先达贮存的废
盐、废渣数量为 3,642.11 吨，主要系废盐的贮存数量较大。
    （2）潍坊先达不存在危险废物贮存期限超过一年的情形
    根据《固体废物污染环境防治法》第五十八条规定：贮存危险废物必须采取
符合国家环境保护标准的防护措施，并不得超过一年；确需延长期限的，必须报
经原批准经营许可证的环境保护行政主管部门批准；法律、行政法规另有规定的
除外。根据潍坊市环境保护局出具的确认，在贮存期限方面，潍坊先达 2013 年
至今，危险废物与结晶废盐的储存期限均未超过一年，不存在违反《固体废物污
染环境防治法》第五十八条规定的情形。
    2、潍坊先达加大了的危险废物及废盐的转移力度，并于 2016 年 11 月 30
日前完成整改
    自山东省环保厅检查组现场检查后，潍坊先达积极落实整改，立即加大了废
盐及危险废物的转移力度，委托烟台鑫广绿环、潍坊佛士特、日照磐岳等多家具
备危险废物经营资质的机构进行转移，并在 2016 年 11 月 30 日前完成整改落实，
潍坊市环保局滨海区分局对潍坊先达的整改情况进行了现场验收检查并向潍坊
先达出具了未针对通报事项对潍坊先达进行行政处罚的证明文件。
    潍坊市环境保护部门对整改验收情况逐级向山东省环境保护厅上报。山东省
环境保护厅在汇总全省各市区整改情况之后，于 2016 年 12 月 30 日向山东省人
民政府提报了《山东省环境保护厅关于 2016 年全省环保专项行动通报问题各市
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整改情况的报告》（鲁环发【2016】262 号）。潍坊先达已于 2016 年 11 月 30
日前完成整改，同时通报事项未构成行政处罚的事项，已于 2017 年 1 月 18 日
及 2017 年 3 月 8 日分别获得了潍坊市环境保护局、山东省环境保护厅的书面确
认。
    截至 2016 年底，潍坊先达的废盐及废渣的贮存量为 2,877.90 吨，较为合
理并相应预提了处置费用。
    3、各级环境保护部门的对潍坊先达整改情况的验收确认及说明
    2017 年 1 月 18 日，潍坊市环境保护局分别出具《关于潍坊先达化工有限
公司环保专项行动整改落实情况的报告》及《关于潍坊先达化工有限公司环保相
关事项的确认》载明：“省政府《通报》下发后，我局责成滨海环保分局督促潍
坊先达立即进行整改。为尽快解决废盐及废渣储存量大的问题，潍坊先达加大了
转移力度，先后与烟台鑫广绿环、潍坊佛士特、日照磐岳等多家危废处置单位签
订处置协议，对危险废物及废盐进行及时转移，截止 2016 年 12 月 31 日，公司
危险废物和废盐的贮存量合理。2016 年 11 月 25 日，我局已将潍坊先达存在问
题的整改落实情况上报省厅。2017 年 1 月 16 日，滨海环保分局执法人员再次
到潍坊先达，对省政府《通报》问题的整改落实情况进行了现场核查，经查，《通
报》的问题已整改到位，也未发现有其他方面的环境违法行为。
    经核查，在贮存期限方面，潍坊先达 2013 年至今，危险废物与结晶废盐的
储存期限均未超过一年；……潍坊先达的前述通报事项不属于违法违规事项，我
局不会对其进行行政处罚。2013 年至 2016 年，除前述 2015 年 8 月的行政处罚
外，潍坊先达废盐及危险废物的贮存措施合法、合规，废盐及危险废物均委托具
备有相应资质的单位进行处置，符合《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》
等法律法规的规定。”
    2017 年 3 月 8 日，根据山东省人民政府的授权同意，山东省环境保护厅向
先达农化出具确认：
    “潍坊先达化工有限公司危险废物处理不及时、贮存量较多，属于危险废物
管理不规范问题，尚未达到行政处罚的条件；环保部门未对该公司进行行政处罚。
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潍坊先达化工有限公司按照通报要求，已于 2016 年 11 月 30 日前完成整改。”
     综上，潍坊先达已就《通报》中涉及的相关事项完成整改，并获得主管环保
部门验收；上述通报事项不属于违法违规事项，不涉及环保部门行政处罚。
       5、公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施及其处置能力及实
际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环
保措施的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况
     （1）公司生产经营的主要排放污染物及报告期内的排放量
     本公司及潍坊先达系农药生产企业，其在产品生产过程中会产生废水、废气、
危险固体废弃物及噪音。根据建设项目环境影响评价批复及建设项目竣工环境影
响验收批复的建设项目环境影响评价报告书、建设项目环境影响评价报告表、建
设项目环境影响保护竣工验收报告，本公司及潍坊先达对日常生产中产生的废
水、废气、危险固体废弃物及噪音制定了监测计划。根据前述报告书、报告表，
本公司及潍坊先达对于废气、噪声委托第三方检测机构按季度监测一次；对于废
水由本公司及潍坊先达在日常监测同时每季度委托第三方检测机构监测一次；危
险固体废弃物由本公司及潍坊先达按月进行统计。
     ①本公司有组织废气污染物排放情况
     报告期内，本公司委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对本公
司有组织废气污染物排放情况进行检测，监测频率为每季度监测一次，监测结果
均为达标，报告期内本公司日常生产产生的废气所含的污染物及其适用的标准如
下：
                     污染物                                      执行标准及级别
丙酮、二甲苯、二氧化硫、挥发酚、甲苯、甲醇、氯化氢、 《大气污染物综合排放标准》
乙醇、乙酸                                           （GB16297-1996）表 2 二级标准
                                                    《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）中表
氨气、臭气浓度（无量纲）
                                                    2 标准
     ②潍坊先达有组织废气污染物达标排放情况表
     报告期内，潍坊先达委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对潍
坊先达有组织废气污染物排放情况进行监测，监测频率为每季度监测一次，监测
                                            1-1-232
                                                                                          招股说明书
结果均为达标，报告期内潍坊先达日常生产产生的废气所含的污染物及其适用的
标准如下：
                     污染物                                        执行标准及级别
                                                    《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表
苯、二氯乙烷、甲苯、氯化氢
                                                    2 中二级标准
臭气浓度                                            《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）表 2 标准
                                                    《山东省固定源大气颗粒物综合排放标准》
烟尘
                                                    （DB37/1996-2011）
                                                    《危险废物焚烧污染控制标准》（GB18484-2001）
氮氧化物、二氧化硫、甲苯、氯化氢、烟尘
                                                    表 4 标准
       ③本公司废水排放情况
       报告期内，本公司委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对本公
司废水总排放口的污染物排放情况进行监测，监测频率为每季度监测一次，监测
结果均为达标，监测污染源、污染物、执行标准的情况如下：
  污染源                       污染物                                   执行标准及级别
                                                      《山东省小清河流域水污染物综合排放标准》
               pH 值（无量纲）、COD、BOD、SS、NH3-N、
                                                      （DB37/656－2006）4.4.1 及光大水务（博兴）
废水总排口     甲醇、甲苯、二甲苯、挥发酚、氰化物、
                                                      有限公司的进水水质要求；《污水排入城镇下
               总磷
                                                      水道水质标准》（CJ343-2010）
       报告期内，本公司废水排放情况如下：
                                                                                    单位：万立方米
             项目                       2016 年               2015 年                2014 年
             废水                        7.19                  7.88                      5.36
       ④潍坊先达废水排放情况
       报告期内，潍坊先达委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对潍
坊先达废水总排放口的污染物排放情况进行监测，监测频率为每季度监测一次，
监测结果均为达标，监测污染源、污染物、执行标准及级别情况如下：
           污染源                  污染物                          执行标准及级别
                              pH 值（无量纲）、
                                                潍坊崇杰污水处理有限公司政府签订的 BOT 合同约
    废水总排口            COD、BOD、SS、
                                                定标准排放
                                   NH3-N
       报告期内，潍坊先达的废水排放情况如下：
                                                  1-1-233
                                                                                             招股说明书
                                                                                        单位：万立方米
     项目                      2016 年                     2015 年                      2014 年
     废水                       7.18                         4.73                        5.90
    ⑤本公司噪声排放情况
    报告期内，本公司委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对本公
司的噪音情况进行监测，监测频率为每季度监测一次，监测结果均为达标，具体
情况如下：
           监测点                 检测单位                             执行标准及级别
           东厂界
           南厂界              潍坊市方正检测      《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）
           西厂界              有限公司            2类
           北厂界
    ⑥潍坊先达噪声排放情况
    报告期内，潍坊先达委托第三方监测机构潍坊市方正理化检测有限公司对潍
坊先达厂区的噪音情况进行监测，监测频率为每季度监测一次，监测结果均为达
标，具体情况如下：
           监测点                 检测单位                             执行标准及级别
           东厂界
           南厂界              潍坊市方正检测      《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）
           西厂界              有限公司            3类
           北厂界
    ⑦危险固体废弃物的产出情况
    本公司及潍坊先达危险固体废弃物的产出包括蒸馏、产品精制残渣及污水处
理污泥等，危险固体废弃物由本公司及潍坊先达按月进行统计，报告期内，危险
固体废弃物的产生量情况如下：
                                                                                                  单位：吨
    项目              主体               2016 年                    2015 年               2014 年
危险固体废弃        先达农化                    2,340.24                      853.71                270.87
  物产出量          潍坊先达                    1,376.19                      790.63                351.17
                                                   1-1-234
                                                                                                       招股说明书
     （2）环保设施及其处置能力及实际运行情况
     ①本公司的废水处理设施、处置能力及实际运行情况
                                                                               设计运行时间
    设施名称                 台（套）数            处理能力                                    实际运行情况
                                                                               （h/a/台套）
         精馏塔                       11                30m /d                     7,200
   MVR 机械蒸发装置                   1                    3t/h                    2,400
       刮膜蒸发器                     2                 600L/h                     7,200
   1.2T/h 三效蒸发装置                1                    1.2t/h                  7,200         设备设施与生产
                                                                                                 设备同步运转，运
   4T/h 三效蒸发装置                  1                    4t/h                    7,200         行情况正常、良好
      蒸馏浓缩装置                    1                0.2m/h                      7,200
混凝沉淀+水解酸化+UASB+
活性污泥+好氧生物接触氧               1                300m /d                     8,760
           化
     ②潍坊先达废水处理设施、处置能力及实际运行情况
                                                                    设计运行时间
      设施名称            台（套）数       处理能力 t/d                                       实际运行情况
                                                                    （h/a/台套）
   4t/h 三效蒸发器               2             96.00                   7,200
调节池+厌氧池+耗氧池             1            300.00                   8,760
  1.2t/h 三效蒸发器              1             28.80                   7,200          设备设施与生产设备同步运
IC 厌氧罐+SBR 好氧罐             1            300.00                   8,760          转，运行情况正常、良好
   5t/hMVR 蒸发器                1            120.00                   7,200
  9.6t/h 四效蒸发器              1            230.40                   7,200
     ③本公司废气处理设施、处置能力及实际运行情况
                                                            3          设计运行时间
    设施名称             台（套）数          处理能力(m /h)                                     实际运行情况
                                                                       （h/a/台套）
     吸收塔                  9                   4,500                     7,200
有机气体回收装置             5                   1,900                     7,200
                                                                                           设备设施与生产设备同
    降膜吸收                 3                    900                      7,200           步运转，运行情况正常、
                                                                                           良好
    低温冷冻                 1                    500                      7,200
   RTO 焚烧炉                1                  10,000                     7,200
     ④本公司潍坊厂区废气处理设施、处置能力及实际运行情况
                                                       3               设计运行时间
    设施名称           台（套）数          处理能力(m /h)                                       实际运行情况
                                                                       （h/a/台套）
                                                       1-1-235
                                                                                          招股说明书
                                                   3        设计运行时间
       设施名称          台（套）数    处理能力(m /h)                               实际运行情况
                                                            （h/a/台套）
  活性炭吸附器                   3         2,000               7,200
  次氯酸钠吸收                   2         ——                7,200
碱吸收塔+低温等离                          ——
                                 1                             7,200
    子
       碱吸收塔                  3         ——                7,200
       碱吸收塔                  1         ——                7,200
                                                                             设备设施与生产设备同
       水吸收塔                  2         ——                7,200         步运转，运转情况正常、
       水吸收塔                  1         ——                7,200         良好
 袋式过滤+水喷淋                 1         ——
 滤筒过滤+水喷淋                 1         ——
   活性炭吸附                    1         ——                7,200
布袋过滤+活性炭吸
                                 1        15,000               7,200
      附+高排
  RTO 蓄热氧化                   1        10,000               8,760
       ⑤本公司噪声处理设施、处置能力及实际运行情况
 序号         产生高噪声设施或工序       主要噪声源设备       台数               降噪设施
   1                    制冷站             制冷压缩机           3               隔离、减震
   2                各车间真空系统           真空泵            18             采用低噪音设备
   3          烯草酮车间高真空系统          真空机组            3           隔离、消音器、减震
   4              胺醇生产高真空系统        真空机组            1           隔离、消间器、减震
   5                机械蒸发装置            压缩机组            1               隔离、减震
   6              好氧生化处理设施           鼓风机             4           隔离、消间器、减震
   7                  发电机组               发电机             1           隔离、消间器、减震
       ⑥潍坊先达噪声处理设施、处置能力及实际运行情况
 序号         产生高噪声设施或工序        主要噪声源设备       台数              降噪设施
   1                   盐水制冷           制冷机组压缩机        7          隔音室、3M 降噪耳塞
   2                   生化工段             罗茨鼓风机          6          隔音室、3M 降噪耳塞
   3                  焚烧炉设施            离心引风机          1          减震基础、3M 降噪耳塞
   4               RTO 蓄热氧化炉             引风机            2          减震基础、3M 降噪耳塞
   5                 MVR 蒸发器               压缩机            1          减震基础、3M 降噪耳塞
   6                  PDE 工序               W 真空泵           9          减震基础、3M 降噪耳塞
                                                  1-1-236
                                                                                                   招股说明书
   7            异噁草松脱溶工序             高真空机组                1              隔音室、3M 降噪耳塞
   8             300 吨三酮工序              高真空机组                1              隔音室、3M 降噪耳塞
   9             1000 吨三酮工序             高真空机组                3              隔音室、3M 降噪耳塞
       （3）报告期各年环保投入和相关费用支出情况
       报告期各年，本公司环保投入的情况如下：
                                                                                                 单位：万元
         年份                      2016 年                       2015 年                       2014 年
         金额                            2,694.03                          2,979.87                  1,934.06
       （4）募投项目所采取的环保措施的资金来源和金额
       本公司本次发行募投项目环保措施的投入，均来自于本次发行所募集的资
金，其中年产 1,000 吨烯草酮、年产 1,500 吨异噁草松项目已投资建设 MVR 废
水蒸发装置和尾气焚烧装置，投资总额为 711 万元，另外拟继续投资 420 万元
用于建设废水处理设施。年产 9,000 吨综合制剂车间及研发中心项目的废水处理
建设投资预算为 130 万元。
       （5）环保投入与排污量的匹配情况
       报告期内，本公司环保投入的明细情况如下：
                                                                                                   单位：万元
                       项目                            2016 年                2015 年             2014 年
废水排放支出                                               223.34                     162.38             207.90
危险固体废弃物处置支出                                    1,955.39               1,349.43                174.00
环保设施投入                                               478.27                1,382.25            1,406.31
材料领用等其他环保费用                                         37.03                   85.80             145.85
                       合计                               2,694.03               2,979.87            1,934.06
       如上表，其中废水排放支出与危险固体废弃物处置支出的金额，与相应的废
水排放量及危险固体废弃物处置量存在对应关系，具体对比情况如下：
                项目                         2016 年                   2015 年                   2014 年
废水排放支出（万元）                                223.34                      162.38                   207.90
废水排放量（万立方米）                                 14.37                     12.61                     11.26
危险废弃物处置支出（万元）                       1,955.39                     1,349.43                   174.00
危险废弃物处置量（吨）                           4,831.90                     3,498.64                   407.10
                                                 1-1-237
                                                                                     招股说明书
    注：本公司废水的排污费每年按固定金额收取，潍坊先达排污费根据实际排放量进行收取。
七、发行人市场准入情况
（一）农药企业资质
     本公司及子公司均为经国家主管部门核准的农药生产、销售企业，其中本公
司及潍坊先达具备农药生产经营资质，济南先达具备农药销售经营资质。本公司
及子公司的农药生产及销售企业资质如下：
 企业名称       证书或批文类型                  文号/证号                     截止有效期
            农药生产企业资质        原材料司备函【2015】188 号          2019-11-20
                                    （鲁）WH 安许证字【2017】160002
            安全生产许可证                                              2020-3-7
                                    号
            危险化学品重大危险源
                                    BA3716252015014                     2018-10-26
            备案登记表
先达农化
            危险化学品生产单位登
                                    372312090                           2017-9-2
            记证
            安全生产标准化证书      （滨）AQBWⅢ0136                    2019-04-25
            排污许可证              2017001                             2017-12-31
            农药生产企业资质        原材料司备函【2016】60 号           2020-12-2
                                    （鲁）WH 安许证字【2017】070102
            安全生产许可证                                              2020-3-3
                                    号
            危险化学品重大危险源    BA370700BH[2015]20010               2018-7-15
            备案登记表
潍坊先达    危险化学品生产单位登
                                    370712509                           2017-8-6
            记证
            危险化学品从业单位安
                                    AQB370703WHIII2015000442            2018-2-25
            全标准化证书
            排污许可证              WFBH2017001                         2017-12-31
                                    鲁 A（高新）安经【2014】字 000026
济南先达    危险化学品经营许可证                                        2017-9-3
                                    号
     2016 年 12 月 23 日，国家环境保护部印发《排污许可证管理暂行规定》，
根据该规定第四条第二款：“环境保护部按行业制订并公布排污许可分类管理名
录，分批分步骤推进排污许可证管理。”
     2017 年 1 月 20 日，国家环境保护部发布《关于公开征求<固定污染源排污
                                              1-1-238
                                                                  招股说明书
许可分类管理名录（试行）（征求意见稿）>意见的函》，对现有企业取得排污
许可证的实施时限进行了规定。截至 2017 月 2 月 20 日，《固定污染源排污许
可分类管理名录（试行）》的征求意见期限届满，截至本招股说明书签署日，国
家环境保护部尚未颁布正式版本。
       针对山东省内排污许可证的办理，山东省环保厅于 2017 年 2 月 27 日下发
了《山东省环境保护厅关于加强排污许可管理工作的通知》（鲁环明传〔2017〕
43 号），其中对重点行业排污许可证核发进度做出如下安排：
       “……(一)火电、造纸行业。各市应于 3 月 10 日前确定排污许可证核发企
业名单，4 月 30 日前督促、指导企业完成主要申请内容的信息公开，5 月 31 日
前完成核发工作。
       (二)钢铁、水泥、氮肥、印染、原料药制造、制革、电镀、农药、农副食品
加工、石化、焦化、有色金属、平板玻璃等 13 个行业。各市应在各行业国家技
术规范发布后 15 日内完成企业名单摸底调查，确定排污许可证核发名单，10 月
31 日前督促、指导企业完成主要申请内容的信息公开，11 月 30 日前完成核发
工作。……”
    针对前述情况，截至本招股说明书签署之日，各地市目前主要集中准备火电、
造纸行业企业排污许可证核发工作。本公司及潍坊先达所处的农药行业，由于国
家技术规范暂未发布，因此滨州市、潍坊市暂未开始办理核发农药企业的排污许
可证。
    滨州市环境保护局向本公司出具暂未开展新版排污许可证核发工作的说明：
    “目前，我局正在集中准备火电、造纸行业企业排污许可证核发各项工作，
其他行业企业排污许可证暂不办理。下一步我局将按上级统一要求，按行业分步
办理。”
    潍坊市环境保护局向潍坊先达出具暂未开展新版排污许可证核发工作的说
明：
    “……2016 年 12 月，虽然国家环境保护部下发了《排污许可证管理暂行规
定》（环水体[2016]186 号），但该文配套的分类管理名录尚未出台，该文配套
                                     1-1-239
                                                                                    招股说明书
      的新《排污许可证》的样式尚未印制，因此，目前《排污许可证管理暂行规定》
      （环水体[2016]186 号）尚未正式执行。”
              因此，截至本招股说明书签署之日，潍坊市环境保护局、滨州市环境保护局
      均未开展新排污许可证的核发工作，本公司持有博兴县环境保护局核发的
      2017001 号排污许可证，有效期截至 2017 年 12 月 31 日；潍坊先达持有潍坊市
      环境保护局滨海区分局核发的 WFBH2017001 号排污许可证，有效期截至 2017
      年 12 月 31 日。
      （二）农药产品资质
              本公司及子公司根据产品标准为现有产品办理了备案登记，并取得了农药登
      记证（或农药临时登记证）、农药生产批准证书或全国工业产品生产许可证及产
      品标准证书。截至报告期末，本公司及潍坊先达拥有的“三证”情况如下：
序                                                             农药生产许可/生
          有效成分        含量         剂型       农药登记证                           执行标准
号                                                                 产批准证
                                                 除草剂
1    苄嘧磺隆           30%         可湿性粉剂   PD20122115                      GB23558-2009
2    噁草酮             13%         乳油         PD20121916                      GB22178-2008
3    二甲戊灵           330 克/升   乳油         PD20096660                      GB22176-2008
4    精喹禾灵           5%          乳油         PD20121365                      HG3762-2004
5    精喹禾灵           10%         乳油         PD20101824                      HG3762-2004
6    烯草酮             13%         乳油         PD20081269                      GB22615-2008
7    烯草酮             240 克/升   乳油         PD20081040                      GB22615-2008
8    异噁草松           480 克/升   乳油         PD20081060    XK13-003-00246    GB23551-2009
9    氟磺胺草醚         25%         水剂         PD20081873                      GB22169-2008
10   硝磺草酮           15%         悬浮剂       PD20132453                      GB28138-2011
11   莠去津             38%         悬浮剂       PD20132681                      GB22608-2008
                                    可分散油悬
12   烟嘧磺隆           40 克/升                 PD20095431                      GB28155-2011
                                    浮剂
13   烯草酮             90%         原药         PD20070066                      GB22614-2008
14   异噁草松           96%         原药         PD20060163                      GB24751-2009
15   吡嘧磺隆           10%         可湿性粉剂   PD20122016                      GB22170-2008
16   精噁唑禾草灵       69 克/升    水乳剂       PD20121334    XK13-003-00977    GB22617-2008
17   氟磺胺草醚         250 克/升   水剂         PD20120836                      GB22169-2008
                                                  1-1-240
                                                                                 招股说明书
序                                                          农药生产许可/生
          有效成分     含量         剂型       农药登记证                           执行标准
号                                                              产批准证
18   烯草酮          90%         原药         PD20120967                      GB22614-2008
19   异噁草松        96%         原药         PD20102218                      GB24751-2009
20   乳氟禾草灵      240 克/升   乳油         PD20083086    HNP37184-C3243    Q/371625SXD025-2016
21   烯禾啶          12.50%      乳油         PD20082886    HNP37184-C2300    Q/371625SXD012-2016
22   咪唑乙烟酸      10%         水剂         PD20095943    HNP37184-C2269    Q/371625SXD019-2016
23   灭草松          480 克/升   水剂         PD20121954    HNP37184-C3145    Q/371625SXD039-2016
24   咪唑烟酸        25%         水剂         PD20120189    HNP37184-C4372    Q/371625SXD053-2015
25   咪唑乙烟酸      5%          水剂         PD20095945    HNP37184-C2239    Q/371625SXD017-2016
26   咪唑乙烟酸      70%         可溶粉剂     PD20096184    HNP37184-C2322    Q/371625SXD007-2016
27   二氯喹啉酸      25%         悬浮剂       PD20130195    HNP37184-C2057    Q/371625SXD061-2016
28   双草醚          100 克/升   悬浮剂       PD20130713    HNP37184-C3992    Q/371625SXD062-2015
29   烟嘧莠去津      22%         油悬浮剂     PD20121881    HNP37184-C3848    Q/371625SXD049-2016
30   烟嘧莠去津      52%         可湿性粉剂   PD20122011    HNP37184-C3065    Q/371625SXD052-2016
31   苯磺隆          75%         水分散粒剂   PD20101656    HNP37184-C2006    Q/371625SXD038-2016
32   松烟氟磺胺      38%         微乳剂       PD20120643    HNP37184-C3006    Q/371625SXD032-2016
33   咪唑乙烟酸      5%          微乳剂       PD20085995    HNP37184-C2270    Q/371625SXD020-2016
34   烯草酮          37%         母药         PD20122114    HNP37184-C3236    Q/371625SXD046-2016
35   烯禾啶          50%         母药         PD20121748    HNP37184-C3290    Q/371625SXD011-2013
36   烯禾啶          96%         原药         PD20060055    HNP37184-C2376    Q/371625SXD011-2013
37   咪唑喹啉酸      97%         原药         PD20095875    HNP37184-C2298    Q/371625SXD009-2013
38   咪唑乙烟酸      98%         原药         PD20096916    HNP37184-C3427    Q/371625SXD016-2013
39   咪唑乙烟酸      98%         原药         PD20102219    HNP37263-C3427    Q/370783WXD003-2016
40   甲咪唑烟酸      97%         原药         PD20142542    HNP37263-C4079    Q/370783WXD023-2013
41   咪唑烟酸        95%         原药         PD20096211    HNP37263-C3321    Q/370783WXD005-2016
42   灭草松          95%         原药         PD20121250    HNP37263-C2746    Q/370783WXD018-2015
43   吡草醚          2%          悬浮剂       PD20130188    HNP37184-C2989    Q/371625SXD044-2015
44   吡草醚草甘膦    30.2%       悬浮剂       PD20131350    HNP37184-C4524    Q/371625SXD058-2013
                                 微胶囊悬浮
45   异噁草松        360 克/升                PD20142206    HNP37263-C3299    Q/370783WXD-014-2016
                                 剂
46   异丙甲草胺      720 克/升   乳油         PD20121290    HNP37184-C3178    Q/371625SXD037-2014
47   异噁异丙甲      80%         乳油         PD20141365    HNP37184-C4612    Q/371625SXD068-2016
48   敌稗异噁草松    39%         乳油         PD20151420    HNP37263-C4640    Q/370783WXD011-2014
49   唑草酮          40%         水分散粒剂   PD20141405    HNP37263-C3525    Q/370783WXD008-2016
                                              1-1-241
                                                                                        招股说明书
序                                                                农药生产许可/生
          有效成分          含量         剂型       农药登记证                            执行标准
号                                                                    产批准证
50   氟氯吡氧乙酸异辛酯   288 克/升   乳油         PD20132498    HNP37263-C3738     Q/370783WXD006-2014
51   草甘膦               41%         水剂         PD20152193    XK13-003-00246     GB20648-2006
52   甲咪唑烟酸           240 克/升   水剂         PD20150819    HNP37184-C3753     Q/371625SXD054-2015
53   丙草胺               50%         乳油         PD20121098    HNP37184-C2349     Q/371625SXD060-2014
54   氰氟草酯             100 克/升   乳油         PD20151502    HNP37184-C3260     Q/371625SXD059-2014
55   唑草酮               90%         原药         PD20161165    HNP37263-C3560     Q/370783WXD017-2016
56   吡草醚               95%         原药         PD20161549    HNP37263-C4281     Q/370783WXD021-2016
                                                   杀菌剂
1    烯酰百菌清           15%         烟剂         PD20085548    HNP37184-D2942     Q/371625SXD015-2017
2    萎锈福美双           400 克/升   悬浮剂       PD20094693    HNP37184-D4154     Q/371625SXD028-2016
3    多菌灵               50%         悬浮剂       PD20093432    HNP37184-D3387     Q/371625SXD027-2016
4    烯酰吗啉             50%         可湿性粉剂   PD20110283    HNP37184-D2068     Q/371625SXD045-2015
5    烯酰福美双           55%         可湿性粉剂   PD20081264    HNP37184-D3073     Q/371625SXD006-2015
6    烯酰锰锌             69%         可湿性粉剂   PD20096057    HNP37184-D2776     Q/371625SXD005-2014
7    烯酰吗啉             96%         原药         PD20080919    HNP37184-D3749     Q/371625SXD018-2016
8    烯酰吗啉             50%         悬浮剂       PD20141118    HNP37184-D5052     Q/371625SXD065-2015
9    烯酰吗啉            10%         悬浮剂       PD20142071      HNP37184-D4425 Q/371625SXD065-2015
       注 1：PD－登记证（农业部颁发），HNP－生产批准证书（工信部颁发），XK－生产许可证（国家质检总
      局颁发），Q－企业标准，HG－行业标准，GB-国家标准。
      注 2：针对部分已经过期的企业产品标准，公司及潍坊先达已依法在《企业标准信息公告服务平台》进行
      了自我声明公开，相关产品标准在公开后继续有效。
              农药产品“三证”中，办理农药登记需要经过严格的法律程序，需时较长（一
      般为 2-3 年），为把握农药市场发展趋势，发行人结合自身技术优势、经营战略
      和对农药市场的理解判断，提前储备了部分类型产品的农药登记资源。
      八、发行人技术水平及研发情况
      （一）发行人核心技术
              本公司自成立以来，一直紧密跟踪农药技术发展趋势，经过多年实践，目前
      已经形成了较为完善的技术研发体系，具有较强的技术创新能力。
              1、关键技术简介
                                                    1-1-242
                                                               招股说明书
    （1）高含量烯草酮原药合成技术
    ①通过使用抗氧剂等保护措施，特有的提纯技术，减少了杂质的生成，进一
步去除产品中的杂质，使烯草酮含量达到 94%以上，含量大于 0.1%以上杂质少
于 5 个，高于国际上同类产品；产品颜色为淡黄色，产品总收率达到 70%以上。
    ②采用树脂吸附技术，回收反应中昂贵的催化剂，在降低成本的同时，减少
了“三废”的排放。
    ③采用低温工艺合成烯草酮中间体，减少中间体的分解，提高了产品的收率
和品质。
    ④采用 RTO（蓄热式热力焚化炉）、低温等离子、深冷、活性炭吸附等“三
废”综合处理技术，使生产过程更加绿色、环保。
    上述技术已经应用在该产品的制造中，处于国内领先水平 12，奠定了本公司
烯草酮生产在中国领先的基础。
    （2）烯草酮增效配方技术
    烯草酮原药配成制剂，若使用普通的配方，在高温状态下（30℃以上）药
效较差，从而影响了烯草酮产品在华北等高温地区的使用。本公司通过选用一些
高渗透性农用助剂，使其内吸传导性大大提高，在高温条件下（35℃以上）也
不影响其药效发挥，较大程度提高了烯草酮在同类产品中的优势，使得本公司烯
草酮产品（自主品牌“稳耕”、“稳收”）在东北地区成功推广的基础上，在华
北也得到了大规模使用，进而成为本公司的优势产品。
    （3）烯酰吗啉原药合成技术
    ①二甲醚（烯酰吗啉中间体）反应为傅克反应，一般使用催化剂三氯化铝，
用量大且价格较高。本公司采用高温催化技术合成中间体二甲醚，减少了催化剂
的使用。
    ②采用顺反转位和深冷结晶技术，提高产品的结晶收率，降低了产品成本。
   12
    资料来源：山东省科技厅或地方科技局的科技成果鉴定，下同。
                                      1-1-243
                                                              招股说明书
    ③采用自动化生产线，稳定了反应参数，提高了产品的收率和品质，本公司
的烯酰吗啉产品含量可以达到 98%以上，含量大于 0.1%有机杂质只有 3 个。
    上述技术已经应用在该产品的制造中，处于国内领先水平，奠定了本公司烯
酰吗啉产品在国内的领先地位。
    （4）高含量、高品质异噁草松原药合成技术
    ①本公司采用先进的结晶方法，有效去除异噁草松中异构体等杂质，可合成
高纯度的异噁草松原药，含量可以达到 96%以上，含量大于 0.1%杂质零个。
    ②本公司采用双溶剂法合成和自动化生产技术，通过对反应条件的有效控
制，提高了异噁草松收率，大大降低盐酸羟胺等原料的消耗，同时简化了操作，
减少了设备投资，降低了废水产生量。
    上述技术已经应用在该产品的制造中，处于国内领先水平。
    （5）异噁草松微胶囊悬浮剂合成技术
    本公司采用原位聚合技术可以生产出高品质的异噁草松微胶囊悬浮剂产品，
与传统的界面聚合工艺相比，工艺简单，成本低且容易操作，易于实现大规模工
业化生产，目前本公司已经取得了该技术实用新型专利。
    （6）咪草烟技术
    ①本公司咪草烟反应采用低温脱醇技术可以有效降低反应温度，与普遍采用
的高温脱醇工艺比较，该技术可有效降低焦油的生成量以及减少产品在高温的分
解，使产品收率提高，成本降低，进一步提高产品品质。同时本公司采用独特的
精制技术，使得咪草烟收率可以达到 80%以上，含量达到 98%以上，含量 0.1%
以上杂质为零个。
    ②国外咪草烟生产采用酸酐法，本公司采用吡啶二甲酸二乙酯和丁酰胺反应
生成咪草烟的合成工艺，与酸酐法工艺比较，生产工艺缩短，减少废水产生量，
提高产品收率并进一步降低产品杂质。
    ③丁腈、丁酰胺生产采用全自动化操作，工艺稳定，收率高，产量大且生产
效率较高，生产成本得以降低。
                                 1-1-244
                                                                                      招股说明书
     ④采用树脂复合催化剂，催化剂可重复使用；同时，采用高温催化技术，回
收废渣中的产品和异构体，进而降低了生产成本。
     上述技术已经应用在该产品的制造中，处于国内领先水平。
     （7）咪唑喹啉酸技术
     本公司采用全新的工艺生产喹啉二甲酸二乙酯（简称 QDE，咪唑喹啉酸中
间体），生产工艺缩短，反应条件温和，焦油生成少，产品收率高，与传统工艺
70%的产品含量相比，本公司的产品含量可达到 90%以上。
     （8）碘酰氯合成技术
     碘酰氯的生产中最大的问题是含碘中间体的分解，本公司通过低温合成、氧
化剂保护、活性炭脱色等多种技术的综合使用，提高了碘的利用率，降低了碘酰
氯的生产成本。
     上述技术已经应用在该产品的制造中，处于国内领先水平。
     2、主要产品的技术水平
     公司主要产品所处的技术状况如下：
             产品名称                      技术水平                        所处阶段
烯草酮原药及制剂                国内领先                                大规模生产
异噁草松原药及制剂              国内领先                                大规模生产
烯酰吗啉原药及制剂              国内领先                                大规模生产
咪草烟原药及制剂                国际先进                                大规模生产
灭草烟原药及制剂                国际先进                                大规模生产
（二）发行人正在从事的研发项目及其进展情况
     公司正在从事的研究开发或者工艺改进项目的主要情况如下：
 产品类别          产品名称        工艺开发内容          所处研发阶段       拟达到的目标
                              进一步改进工艺，提高唑草
除草剂原药    唑草酮                                     小试阶段       工业化生产
                              酮的含量，达到国际水平
                                             1-1-245
                                                                                     招股说明书
 产品类别       产品名称            工艺开发内容          所处研发阶段       拟达到的目标
                               合成路线的选择
                                                          中试阶段       工业化生产
除草剂原药   甲氧咪草烟        反应条件的研究
                                                          登记完成       中国大豆田大规模使用
                               大豆田应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          中试阶段       工业化生产
除草剂原药   噁嗪草酮          反应条件的研究
                                                          登记完成       中国水稻田大规模使用
                               水稻田应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          中试阶段       工业化生产
除草剂原药   嘧草醚            反应条件的研究
                                                          登记完成       中国水稻田大规模使用
                               水稻田应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂原药   氟噻草胺          反应条件的研究
                                                          正在农药登记   中国小麦田大规模使用
                               小麦田应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂原药   甲基碘磺隆        反应条件的研究
                                                          正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                               玉米田应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂原药   丙炔氟草胺        反应条件的研究
                                                          正在农药登记   中国大豆田大规模使用
                               大豆田应用技术的研究
                               原料低熔点造粒技术
             40% 唑 草 酮 水                              小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                     产品崩解剂选择技术
             分散粒剂                                     登记完成       中国小麦田大规模使用
                               产品存储稳定性技术
             砜嘧磺隆油悬      配方的筛选                 小试阶段       工业化生产
除草剂制剂
             浮剂              应用技术研究               正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂制剂   嘧草醚大粒剂      解决助剂和漂浮关键技术
                                                          正在农药登记   中国水稻田大规模使用
             丙草胺+异噁草     配方比例的筛选
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂制剂   松+丙炔噁草酮     乳化剂的选择
                                                          正在农药登记   中国水稻田大规模使用
             乳油              水稻田间应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                                         工业化生产
             研 发 代 号 ：    反应条件的研究             小试阶段
除草剂原药                                                               中国水稻田、玉米田大规
             1124              水稻田、玉米田应用技术的   正在农药登记
                                                                         模使用
                               研究
                               配方比例的筛选
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂制剂   1124 水剂         助剂的选择
                                                          正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                               水稻田间应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂原药   氟吡酰草胺        反应条件的研究
                                                          正在农药登记   中国小麦田大规模使用
                               小麦田应用技术的研究
                               配方比例的筛选
             氟吡酰草胺+氟                                小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                     助剂的选择
             噻草胺悬浮剂                                 正在农药登记   中国小麦田大规模使用
                               小麦田间应用技术的研究
                               合成路线的选择
                                                          小试阶段       工业化生产
除草剂原药   嘧啶肟草醚        反应条件的研究
                                                          正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                               水稻田应用技术的研究
                                              1-1-246
                                                                                招股说明书
 产品类别      产品名称           工艺开发内容        所处研发阶段       拟达到的目标
                             配方比例的筛选
             丙草胺+异噁草                            小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   乳化剂的选择
             松+噁草酮乳油                            正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                             水稻田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
             嘧啶肟草醚+丙                            小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   乳化剂的选择
             草胺乳油                                 正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                             水稻田间应用技术的研究
             烟嘧磺隆+砜嘧   配方比例的筛选
                                                      小试阶段       工业化生产
除草剂制剂   磺隆可分散油    乳化剂的选择
                                                      正在农药登记   中国玉米田大规模使用
             悬浮剂          玉米田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
             噁嗪草酮大粒                             小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   助剂的选择
             剂                                       正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                             水稻田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
             丙炔噁草酮乳                             小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   助剂的选择
             油                                       正在农药登记   中国水稻田大规模使用
                             水稻田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
                                                      试销阶段       工业化生产
除草剂制剂   异噁草松乳油    助剂的选择
                                                      登记完成       中国水稻田大规模使用
                             水稻田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
             异噁唑草酮+莠                            小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   助剂的选择
             去津悬浮剂                               正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                             玉米田间应用技术的研究
                             配方比例的筛选
             异噁唑草酮悬                             小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   助剂的选择
             浮剂                                     正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                             玉米田间应用技术的研究
             30% 硝磺草酮    配方比例的筛选
                                                      小试阶段       工业化生产
除草剂制剂   +莠去津可分散   助剂的选择
                                                      正在农药登记   中国玉米田大规模使用
             悬浮剂          玉米田间应用技术的研究
             32% 烟嘧磺隆
                             配方比例的筛选
             +莠去津 +硝磺                            小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                   助剂的选择
             草酮可分散油                             正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                             玉米田间应用技术的研究
             悬浮剂
                            配方比例的筛选
             40g/L 烟嘧磺隆                           小试阶段       工业化生产
除草剂制剂                  助剂的选择
             OF（加安全剂）                           正在农药登记   中国玉米田大规模使用
                            玉米田间应用技术的研究
（三）研究开发情况
     2009 年 9 月，本公司被山东省经济和信息化委员会认定为省级企业技术中
心（鲁经贸技字【2009】395 号）。本公司及潍坊先达先后于 2009 年 4 月、2011
年 11 月获得由山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局及山东省
地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。2012 年 11 月 9 日，本公司通
过高新技术企业复审。2014 年 10 月 30 日，潍坊先达通过了高新技术企业复审，
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并取得了山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税
务局核发的《高新技术企业证书》。
      1、机构设置
      本公司技术开发实行董事长领导下的中心主任负责制，同时，公司聘请有关
专家、学者参与企业技术创新工作，负责对技术中心的研究开发方向、重大技术
问题及项目进展情况进行指导和评估。本公司技术开发机构设置图如下：
                               董事长
                                                     专家委员会
                             技术开发部
 工
 艺
             合        剂        环             生
 技                                                         检         中
             成        型        保             测
 术                                                         测         试
             实        实        实             实
 改                                                         中         车
             验        验        验             验
 进                                                         心         间
             室        室        室             室
 中
 心
                                                      物
                                                      理    化    仪
                                                      性    学    器
                                                      能    分    分
                                                      检    析    析
                                                      测    室    室
                                                      室
      （1）工艺技术改进中心：负责公司产品现有工艺的优化，解决生产过程中
出现的工艺问题；
      （2）合成实验室：负责原药工艺路线的确定，新型工艺的研究；
      （3）剂型实验室：负责制剂配方的研究、开发；
      （4）环保实验室：负责公司废水、废气等污染物的处理方法的研究；
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    （5）生测实验室：负责公司制剂产品的田间试验；
    （6）检测中心：负责公司产品检测方法的制定及产品的检测，下设物理性
能检测室、化学分析室、仪器分析室；
    （7）中试车间：负责新产品、新工艺、新技术中试阶段的试验。
       2、技术合作
    公司积极与高等院校、科研院所建立多种形式的合作协同关系，有效地组织
和运用社会资源为公司技术创新服务。公司先后与山东农业大学、苏州大学、山
东大学、山东农科院、青岛理工大学、贵州大学、南开大学等高等院校建立了合
作关系。
    2015 年 11 月，先达农化与南开大学农药国家工程研究中心、华中师范大学
共同联合组建了“先达产业技术创新研究院”，旨在进一步加强产学研合作，提
升先达农化的自主创新能力，同时提升南开大学、华中师范大学的高等人才培养
质量及社会服务能力。
    三方系基于国内农药生产企业长期以生产国外过期专利保护的仿制农药产
品，缺乏自主产权的创制农药产品推出的背景下开展的合作。南开大学与华中师
范大学均具有农药学国家级重点学科及农药学专业博士、硕士学位授予权，其中
南开大学在新农药创制、农药合成工艺创新及农药分析检测等方面具备领先优
势，华中师范大学在农药分子设计方面具备多年的技术积累，各方拟依托于先达
农化的技术工业平台进行农药创制产业化合作。先达农化依托于技术营销理念，
深耕国内农药终端市场多年，在农药创制领域亦积累了多年经验。先达农化将以
市场为导向，结合自身成熟的技术工业基础，积极实现三方合作科研成果的产业
化。
       3、研发费用占营业收入的比例
    报告期内，本公司研发费用及占营业收入的比例情况如下：
                                                                     单位：万元
           年度            2016 年               2015 年          2014 年
研发费用                         4,646.36              4,206.64         4,418.87
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营业收入                    86,565.66         80,350.21         82,281.09
占营业收入比例                 5.37%             5.24%             5.37%
（四）发行人技术创新机制
    公司技术研发以“专业化、精细化”为研发指导思想，以市场和客户的需求
为导向，坚持“筛选一批、实施一批、储备一批”的产品开发模式，采用健全的
绩效激励机制和有效的沟通机制，引导全体员工进行技术创新。
    （1）公司建立了“技术研发+销售经理”的互动研发模式。为了确保公司
适应市场的需求，及时研发出市场所需的产品，公司销售人员负责市场调研，建
立专门的市场信息收集平台，定期与重要客户进行沟通和访问，实时了解客户的
需求，并将新产品开发及品质改善需求反馈给公司研发部门。同时，研发部门将
研发出来的新产品反馈给市场部进行评估。“技术研发+销售经理”的互动研发模
式，能够适应市场需求，减少产品开发的盲目性，有利于公司提高产品开发效率、
缩短产品研发周期。
    （2）公司建立了良好的项目转化机制，研发实施“项目负责制，人随项目
流动”的机制。参与项目的研发人员全程对项目负责，深挖潜力，持续不断优化
工艺技术，提高产品质量，降低生产成本，从而延续产品的生命周期，为公司带
来更大的效益。
    （3）公司技术开发部制定了实验数据和成果共享机制，每位实验人员的每
次实验过程、数据登记在《合成实验记录》上，供相关技术人员参考、审阅。实
验成果共享机制提高了公司技术创新效率。
    （4）公司坚持“以人为本、以才为重”的理念，重视研发人才的培养和梯
队建设，从多所高等院校引进优秀毕业生，充实研发队伍。公司制定了《项目奖
励制度》等相关激励措施，调动员工创新的积极性和主动性，形成了重视创新的
企业文化。
    （5）公司在自主研发的基础上，不断吸收消化国内外的先进技术。公司充
分利用国内外先进技术成果进行应用开发，不断研究开发有市场前景、有竞争力
的新产品、新剂型、新工艺、新技术，积极搞好引进技术的消化、吸收和创新，
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形成有自主知识产权的主导产品和核心技术。
九、发行人产品质量控制
（一）质量控制措施
    公司高度重视产品质量，对产品精益求精，已通过ISO9001：2008质量管
理体系认证（注册号：CQM-37-2008-0336-0001）。为了保障产品质量，公司在
产品企业标准的制定、合格供应商评价、原材料采购和入厂检验、生产过程控制、
产品交叉污染控制、出厂产品检验、运输质量控制等方面制定了严格的质量控制
标准和流程。
    1、产品企业标准的制定
    品质保障部组织公司技术部、生产管理部、供应中心、销售部门以及各车间
根据生产实际需要制定了进厂原辅料内控质量标准、各产品中间体企业标准、各
产品企业标准以及产品包装质检检验标准等，并根据每年产品工艺不断优化改
进，及时对各种质量标准进行修改和完善，使标准始终保持其适宜性，先进性。
    2、合格供应商评价
    根据进厂原辅料质量标准，采购部首先对供应商产品的质量、价格、供货期
等进行比较，勘定合格的供应商，并要求这些供应商做出能够满足采购合同中提
出的有关产品标准、技术标准、质量要求的保证。
    对同一类别的原材料，采购部应同时选择几家合格的供应商，建立《合格供
应商名单》。每年公司组织技术、品保、生产等部门对这些供应商进行现场考察，
并对其产品质量、价格、交货期要求及服务能力等方面进行评价。对于符合公司
要求的供应商予以保留，对于不符合的则取消其合格供应商资格，重新发布《合
格供应商名单》。
    3、原材料采购和入厂检验
    原材料运抵公司后由采购员和保管员当面核对原料品种、规格、数量，确认
无误后由采购员持厂家《产品质量报告单》和到货单报检。品质保障部根据取样
程序进行取样交与化验员按《原料内控标准》项目进行检验。不具备检测条件的
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原料，由品质保障部组织车间技术人员做小试来验证，以生产小试结果为判定结
论。公司严格执行以上措施，确保进厂的各种原辅料质量能够满足生产需要，有
效防止不合格原辅料进厂使用。
    4、生产过程控制
    首先，生产管理部门识别不同产品生产过程中的关键控制点，并确定各个点
的工艺指标，发布产品反应内控检验标准。品质保障部化验员根据各车间产品检
验标准的要求，按时到各车间进行取样分析，车间根据分析结果，将合格的半成
品投入下一道工序，不合格则继续反复操作，使生产过程中每一步反应都得到有
效控制。
    5、产品交叉污染控制
    为了有效的防止交叉污染的发生，公司制定了《交叉污染管理制度》，规定
了采购、存储、生产、制剂配制、化验管理等每个环节交叉污染风险的预防措施。
此外，公司由品质保障部对这些措施的实施情况进行检查、监督与处理。
    6、出厂产品检验
    除切实按照国家标准进行检验之外，公司还制定了多项较国家标准或行业标
准更为严格的内控指标，以用于出厂产品质量的检测。若客户对产品质量有特殊
要求，公司则明确要求产品各项质量指标均应高于客户的要求。品质保障部对出
厂产品进行固定检验和巡检，及时发现所有质量问题，并及时制定纠正措施，将
不合格产品消灭在萌芽状态。
    7、运输质量控制
    为防止公司产品在存储、装卸以及运输过程中产生质量变化或发生外包装损
坏事件，品质保障部组织制定了《产品储运管理规定》，明确规定了各部门的职
责和要求，如：仓库要严格执行对原料、包装物、产品防护的存储要求规定；搬
运工在装卸车时要按搬运规定要求装卸产品；产品出厂运输过程中出现的一切产
品事故损失由物流车辆联系者与物流公司协商赔偿，直至产品完好到达销售部门
指定地点并得到客户确认为止。
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（二）质量纠纷
    本公司一直遵循农药生产的相关法律法规和生产标准进行生产，出厂产品符
合国家关于产品质量、标准和技术监督的要求，未受到任何质量方面的行政处罚。
    本公司的产品质量得到了客户的高度认可，与国际、国内多家农药类和贸易
类企业建立了长期稳定的合作关系。
    截至本招股说明书签署之日，本公司未发生过重大产品质量纠纷。
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               第七章 同业竞争与关联交易
一、发行人的独立性
    本公司严格按照《公司法》和《公司章程》规范运作，逐步建立健全了法人
治理结构。本公司在业务、资产、机构、人员、财务等方面与各股东及关联方完
全分开，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。
（一）资产独立情况
    本公司由先达有限整体变更设立，依法承继了先达有限所有的全部资产和负
债，具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法使用与生
产经营有关的资产。截至本招股说明书签署日，本公司没有以资产或信誉为公司
股东提供担保，也未以本公司名义向公司股东提供借款或其他资助，亦不存在任
何资产、资金被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情况。
（二）人员独立情况
    本公司拥有独立的人事、工资、福利制度，拥有从事化学农药原药及制剂业
务的各类专业人员。本公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、
《公司章程》的有关规定产生和任职；本公司总经理、副总经理、财务负责人和
董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除
董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪，
未从事与本公司业务相同或相似的业务，未在与本公司业务相同或相似的公司服
务，未从事损害本公司利益的活动；公司财务人员未在控股股东、实际控制人控
制的其他企业中兼职。
（三）财务独立情况
    本公司设立了独立的财务会计部门和独立的会计核算体系，制定了符合企业
会计准则的财务会计管理制度，配备了必要的财务人员，在银行独立开设账户，
独立纳税。
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（四）机构独立情况
    本公司设有股东大会、董事会、监事会等决策和监督执行机构，各机构均独
立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，并依照《公司章程》、《股
东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》
等规定规范运行。各股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公
司管理。自公司设立以来，未发生股东违规干预本公司正常生产经营活动的情况。
    本公司建立了符合自身生产经营需要的组织机构且运行良好，公司各部门独
立履行其职能，负责公司的生产经营活动，不存在与控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业机构混同的情形。公司的生产经营和办公场所与股东完全分开，
不存在混合经营、合署办公的情况。
（五）业务独立情况
    本公司拥有独立完整的业务经营体系，包括独立的研发、采购、生产、销售
业务体系，具有面向市场的独立经营能力。本公司在业务上与控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或显失公允的关联交易。
    保荐机构经核查后认为，公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面符合
发行监管对公司独立性的要求，公司在《招股说明书》中披露的独立性相关信息
真实、准确、完整。
二、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人不存在同业竞争
    截至本招股说明书签署日，本公司的控股股东及实际控制人王现全除持有本
公司 44.69%的股份外，未投资其他公司，与本公司不存在同业竞争。
（二）相关关联方关于避免同业竞争的承诺
    为了避免未来发生同业竞争，控股股东及实际控制人王现全向本公司出具了
《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本招股说明书“第五章 发行人基本情况”
之“十一、主要股东及作为股东的董事、监事及高级管理人员的重要承诺”。
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                                                                               招股说明书
三、关联交易
（一）发行人的关联方及关联关系
     根据《公司法》及《企业会计准则》的相关规定，本公司的关联方如下：
     1、控股股东、实际控制人及其控制的企业
   关联方名称                                 与本公司的关系
王现全           控股股东、实际控制人，持有本公司 44.69%的股权
     本公司控股股东和实际控制人无其他控制企业。
     2、持股 5%以上的股东
   关联方名称                                 与本公司的关系
陈绪潇           持有本公司 27.31%的股权，本公司董事、副总经理、董事会秘书陈鸣宇的配偶
深圳松禾         持有本公司 10%的股权
     3、本公司的控股子公司
                关联方名称                                 与本公司的关系
                 潍坊先达                                      全资子公司
                 济南先达                                      全资子公司
     4、发行人或控股股东的董事、监事、高级管理人员或与其关系密切的家庭
成员
     本公司或控股股东的董事、监事、高级管理人员或与其关系密切的家庭成员
为本公司的关联方。本公司董事、监事、高级管理人员及其基本情况详见本招股
说明书第八章“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的基本情况”。
     5、主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同
控制或施加重大影响的其他企业
     主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制
或施加重大影响的其他企业为本公司关联方，该等人员控制、共同控制或施加重
大影响的其他企业情况详见本招股说明书第八章“三、董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员的对外投资情况”。
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       6、其他关联方
       公司董事、监事、高级管理人员兼职相关的关联方详见本招股说明书第八章
  “五、董事、监事、高级管理人员的兼职情况”。
  （二）发行人报告期内的关联交易事项
       报告期内，本公司除向关键管理人员发放薪酬外，发生的经常性关联交易
  主要为关联方向本公司提供担保，具体情况如下：
                                                                                  担保是否已经
   担保方        被担保方   担保金额       担保起始日           担保到期日
                                                                                    履行完毕
王现全、孙利娟    本公司     6,000.00   2014 年 3 月 27 日   2015 年 3 月 26 日        是
   王现全         本公司     7,000.00   2015 年 4 月 22 日   2016 年 4 月 21 日        是
       2、偶发性关联交易
       报告期内本公司发生的偶发性关联交易主要为与关联方之间的资金往来，
  具体情况如下：
       2011 年及 2012 年，本公司将公司资金转入以侯万富及王现云（侯万富之
  配偶，本公司控股股东、实际控制人王现全之姐姐）名义开立的银行账户，并通
  过该账户支付员工奖金、业务费及向员工提供住房借款等。2013 年 5 月，本公
  司已将上述银行账户注销，余款 97.16 万元全额转入公司对公账户。
       （1）以侯万富、王现云名义开立银行账户的原因
       2011 年及 2012 年本公司将公司资金转入以侯万富及王现云名义开立的银
  行账户，并通过该账户支付员工奖金、业务费及向员工提供住房借款等。本公司
  通过侯万富、王现云名义开立账户，存储公司资金，初衷主要系作为员工的奖励
  基金，通过设立“小金库”以便灵活使用。
       报告期内本公司不存在与实际控制人、控股股东及其控制企业的资金往来。
       （2）本公司对个人账户的整改措施及执行情况
       ①对个人账户的清理及账务调整
       自 2012 年 2 月起，本公司已停止向前述账户汇入资金；同时，本公司亦已
                                           1-1-257
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于 2013 年 5 月将前述账户进行注销，并相应的将银行账户余款汇回公司对公账
户。同时，本公司根据报告期内该个人账户的收支明细，按照权责发生制原则将
该账户的相关会计事项并入公司财务账内，与个人账户的相关事项已真实、准确、
完整的通过本公司的财务报告体现。
    ②制定内部控制制度规范银行账户管理、防范关联资金占用
    本公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及相
关规章制度的规定，结合公司的实际情况，制定了有效的防止关联方占用公司资
金行为的内部控制制度。其中，发行人《公司章程》约定：
    “第三十七条   公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公
司利益。违反前款规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
    公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东
应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投
资、资金占用、借款担保等方式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用其控
制地位损害公司和其他股东的利益。”
    同时《公司章程》亦对公司董事会、股东大会等机构对关联交易的审批权限、
关联董事、股东的回避表决事项进行约定。
    《关联交易决策制度》中明确规定了公司关联交易应当定价公允、合理，决
策程序合规，同时公司在处理与关联人之间的关联交易时，不得损害公司及非关
联股东的合法权益。在关联交易决策时，引入内部及外部监督机制，要求重大关
联交易应由独立董事发表意见，公司监事会、内部审计部门，应依据其职责对关
联交易事宜进行全过程监督，对违规行为及时提出纠正意见。监事会认为必要时，
可直接向股东大会报告。确保公司与各关联人所发生的关联交易的合法性、公允
性、合理性；保证公司各项业务能够通过必要的关联交易顺利地开展，保障股东
和公司的合法权益。
    本公司亦按照财会【2008】7 号《企业内部控制基本规范》、国务院《现金
管理暂行条例》及中国人民银行《支付结算办法》的要求，建立了《资金管理办
法》，明确规定“公司不得以任何名义私自设立个人账户存储公司资金，严禁通
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过个人账户办理公司业务。严禁出租、出借公司银行账户，严禁直接挪用、出
借货币资金，严禁利用公司银行账户从事非法活动。资金使用申请的发起人必
须严格遵照前述规定。”同时，本公司在资金审批流程上区分资金性质、金额
设置了不同的审批权限、审批要求，并对越权审批、未按流程审批的资金使用
制定了相应的惩处措施。在涉及对关联方之间的往来，必须在《公司章程》、《关
联交易决策制度》的框架下执行，财务部门负责人有义务及时履行通报制度，对
重大关联交易应及时通报监事会、独立董事与内部审计部门负责人，监事会、
内部审计部门，应依据其职责对关联交易事宜进行全过程监督。
       同时，发行人控股股东、实际控制人王现全及其配偶孙利娟亦就不占用公
司资金作出如下不可撤销承诺：
       “1、自本承诺函签署之日起，承诺人及其关系密切近亲属（包括相关方的
配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、
配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）不通过任何形式直接或间接地占用山东先达
农化股份有限公司（以下简称“公司”）资金，亦不会通过滥用股东地位损害公
司及公司其他股东的利益。
       2、承诺人如违反本承诺占用公司资金，导致公司及公司其他股东利益遭受
损害的，承诺人将主动、依法向公司及公司其他股东承担相应赔偿责任。”
（三）关联交易决策权利和程序的规定
       1、关联交易的决策权限
       本公司与关联方发生的交易（提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司债务
除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上
的关联交易由公司股东大会审议。公司在连续 12 个月内与同一关联人进行的交
易或与不同关联人进行的与同一交易标的相关的交易的金额应当累计计算。
    未达到股东大会审议标准的关联交易事项由董事会审议。
    对股东、实际控制人及其关联方提供的担保不论数额均须经股东大会审议通
过。
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    2、关联交易的审议程序
    本公司股东大会审议有关关联交易事项前，会议主持人应提示关联股东回避
表决。关联股东有义务主动向会议说明关联关系并申请回避表决。
    董事会审议关联交易事项时，董事与会议提案所涉及的企业或个人有关联关
系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。出席董事
会的非关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。非关联董事不
得委托关联董事代为出席，关联董事也不得接受非关联董事的委托。
    本公司涉及的重大关联交易（指公司拟与与关联法人发生的交易金额在 300
万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上，或与关联自然人
达成的总额高于 30 万元）应由独立董事认可后，提交董事会讨论，独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。独立
董事应对上述事项向董事会或股东大会发表独立意见。
（四）独立董事对关联交易的意见
    独立董事发表意见认为：报告期内，公司除关联资金往来及关联担保外，无
其他关联交易；前述关联交易未违反公平、公正的原则，不存在影响公司独立性
的情形；目前各关联方资金往来已经全部清理，自股份公司成立以来公司已采取
有效措施杜绝关联方资金占用及逐步规范关联交易审批程序；关联方为公司借款
提供担保均未收取担保费。不存在通过关联交易操纵公司利润情况，亦不存在损
害公司股东利益的情形。
（五）减少关联交易的措施
    本公司将尽可能避免关联交易的发生，对于不可避免的关联交易，公司将严
格执行关联交易决策程序及制度，遵循“公开、公平、公正”的交易原则，以保
护公司和中、小股东利益不受侵害。
    公司控股股东及实际控制人王现全及其配偶孙利娟、持有本公司 5%以上股
份的股东陈绪潇、深圳松禾分别以书面形式向本公司出具了《关于规范和减少与
山东先达农化股份有限公司关联交易的承诺》；控股股东、实际控制人王现全及
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其配偶孙利娟向公司出具了《关于不占用山东先达农化股份有限公司资金的承诺
函》。
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第八章 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
（一）董事
    本公司董事会由 7 名成员组成，其中包括 3 名独立董事，上述董事由公司
股东大会选举产生，任期三年。
    1、王现全先生，中国国籍，无境外居留权，1965 年生，硕士研究生，高级
工程师。曾任沈阳化工研究院农药研究室专题组长、新加坡 SUNDAT 公司研究
员、科农化工董事长、先达有限董事长。2011 年 12 月至今，任本公司董事长。
    2、陈鸣宇先生，中国国籍，无境外居留权，1971 年生，本科学历。曾任三
菱商事北京事务所经理、科农化工董事、先达有限董事。2011 年 12 月至今，任
本公司董事、副总经理、董事会秘书。
    3、丁海胜先生，中国国籍，无境外居留权，1967 年生，MBA，高级工程
师。曾任山东洁晶集团股份有限公司分厂厂长、山东晨鸣纸业集团股份有限公司
集团副总经理、临沂神大食品有限公司总经理、先达有限总经理、董事。2011
年 12 至今，任本公司董事、总经理。
    4、姚长明先生，中国国籍，无境外居留权，1973 年生，高级会计师。曾任
山东省博兴县博兴镇建安公司会计、山东京博农化有限公司会计主管、科农化工
财务经理、先达有限财务经理、财务总监、副总经理等职。2011 年 12 月至今，
任本公司董事、副总经理。
    5、张宝军先生，中国国籍，无境外居留权，1965 年生，硕士学历。曾任山
东省体育学院党委宣传部干事，山东省体育学院社会科学部法律讲师、副教授，
山东金桥济律师事务所兼职律师，现任山东保君律师事务所主任、济南市人大内
务司法委员会委员。2015 年 7 月 28 日至今，任本公司独立董事。
    6、杨光亮先生，中国国籍，无境外居留权，1965 年生，硕士学历，1995
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年 12 月至今在石油和化学工业规划学院任工程师、高级工程师、教授级高级工
程师。目前兼任江苏省长青农化股份有限公司、河南颖泰农化股份有限公司及江
苏蓝丰生物化工股份有限公司独立董事、中国农药工业协会副秘书长、科学技术
部知识产权事务中心执业司法鉴定人。2013 年 4 月至今，任本公司独立董事。
    7、贾新岩先生，中国国籍，无境外居留权，1973 年生，本科学历，注册会
计师。曾任山东天平信有限责任会计师事务所副主任会计师、山东中明会计师事
务所有限公司副主任会计师。现就职于中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合
伙)山东分所，任执行事务合伙人。2011 年 12 月至今，任本公司独立董事。
（二）监事
       本公司监事会由三名成员组成，其中包括一名职工代表。徐立新先生和王敬
祥先生由公司股东大会选举产生，王小丽女士由公司职工代表大会选举产生。
       1、徐立新先生，中国国籍，无境外居留权，1968 年生，硕士研究生。曾任
武汉大学外语学院教师、武汉理工大学外语学院讲师、东莞百盛投资公司投资发
展部经理、中国风险投资研究院投资总监、深圳恐龙投资投资总监、国信证券投
行部高级投资经理、深圳松禾资本管理有限公司业务合伙人等职。现就职于上海
博将投资管理有限公司及北京正拓气体科技有限公司等。2011 年 12 月至今，任
本公司监事会主席。
    2、王敬祥先生，中国国籍，无境外居留权，1976 年生，本科学历，经济师。
曾任齐鲁化纤集团人力资源助理、薪酬考核主管等职、山东万博科技股份有限公
司人力资源经理、山东省农业生产资料公司总经理助理兼人力资源部经理、先达
有限总经理助理。现任本公司人力行政部经理，2011 年 12 月至今，任本公司监
事。
    3、王小丽女士，中国国籍，无境外居留权，1981 年生，大专学历。曾任科
农化工营销内勤、先达有限及本公司营销内勤、人力资源主管等职。现任人事行
政部副经理；2011 年 12 月至今，任本公司监事。
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（三）高级管理人员
    本公司高级管理人员由公司董事会聘任，任期三年。
    1、总经理丁海胜先生，简历参见本节“一、（一）董事”。
    2、副总经理、董事会秘书陈鸣宇先生，简历参见本节“一、（一）董事”。
    3、副总经理姚长明先生，简历参见本节“一、（一）董事”。
    4、副总经理李壮先生，中国国籍，无境外居留权，1960 年生，本科学历，
高级工程师。曾任沈阳化工研究院化工工艺设计所工艺组组长、工程师、高级工
程师、设计所副所长、所长等职；河南安阳化学原料厂总经理；科农化工董事；
先达有限副总经理、总经理、董事等职；青岛凯源祥化工有限公司总经理；先达
有限工程规划总监、副总经理。2011 年 12 月至今，任本公司副总经理。
    5、财务总监王长斌先生，中国国籍，无境外居留权，1970 年生，本科学历，
中级会计师。曾任山东通联信息产业集团有限公司财务部出纳、会计；上海中鲁
通信技术有限公司会计主管；济南万博信息技术有限公司财务经理；上海乐拍信
息技术有限高级财务经理；济南斯泰克司信息科技有限公司财务负责人兼行政人
事负责人。2012 年 3 月至今任本公司财务总监。
（四）核心技术人员
    1、王现全先生，简历参加本节“一、（一）董事”。
    2、李壮先生，简历参加本节“一、（三）高级管理人员”。
    3、李凯先生，中国国籍，无境外居留权，1979 年生，毕业于北京理工大学，
硕士研究生。曾任先达有限技术部工程师、技术部经理。现任本公司技术部经理。
（五）董事、监事的提名和选聘情况
    1、董事提名和选聘情况
    2011 年 12 月 12 日，本公司创立大会暨第一次股东大会选举王现全、陈鸣
宇、丁海胜、姚长明、王保树、王开运、贾新岩等 7 人为公司第一届董事会成员，
其中王保树、王开运、贾新岩三人为公司独立董事。第一届董事会成员任期均为
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三年。
    2011 年 12 月 12 日，本公司第一届董事会第一次会议选举王现全为公司董
事长。
    王现全、丁海胜、姚长明 3 名董事的提名人为王现全，陈鸣宇由陈绪潇提名，
王保树、王开运、贾新岩 3 名独立董事由王现全、陈绪潇联合提名。
    2013 年 4 月，王开运因个人原因辞去本公司独立董事。根据王现全的提名，
本公司于 2013 年 4 月 29 日召开 2013 年第二次临时股东大会，选举杨光亮为
本公司独立董事。
    2014 年 11 月 1 日，公司第一届董事会提名委员会第四次会议提名王现全、
陈鸣宇、姚长明、丁海胜、王保树、贾新岩、杨光亮为第二届董事会候选人，其
中王保树、贾新岩、杨光亮为独立董事候选人。2014 年 11 月 5 日，第一届董事
会第十八次会议审议通过了上述董事候选人提名相关的议案。
    2014 年 11 月 21 日，公司 2014 年第三次临时股东大会选举王现全、陈鸣
宇、姚长明、丁海胜、王保树、贾新岩、杨光亮为公司第二届董事会董事，其中
王保树、贾新岩、杨光亮为独立董事。
    2014 年 11 月 21 日，公司第二届董事会第一次会议选举王现全为董事长，
并选举了第二届董事会各专门委员会成员。
    2015 年 6 月，公司原独立董事王保树因病逝世。2015 年 7 月 28 日，公司
2015 年第三次临时股东大会选举张宝军为独立董事。
    2、监事提名和选聘情况
    2011 年 12 月 12 日，本公司创立大会暨第一次股东大会选举徐立新和王敬
祥为公司第一届监事会成员，另一位监事王小丽由公司职工代表大会民主选举产
生。第一届监事会成员任期均为三年。
    2011 年 12 月 12 日，本公司第一届监事会第一次会议选举徐立新为公司监
事会主席。
    徐立新的提名人为深圳松禾，王敬祥的提名人为王现全，王小丽由公司职工
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代表大会选举产生。
       2014 年 11 月 5 日，第一届监事会第九次会议提名徐立新、王敬祥为第二届
监事会股东代表监事候选人。同日，公司职工代表大会选举王小丽为第二届监事
会职工代表监事。
       2014 年 11 月 21 日，公司 2014 年第三次临时股东大会选举徐立新、王敬
祥为第二届监事会的股东代表监事。同日，第二届监事会第一次会议选举徐立新
为监事会主席。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属
持有发行人股份情况
       本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属报告期末及发
行前直接持有公司股份情况如下表：
                                                                                     单位：股
                                                                                 质押或冻结情
  姓名                      职务                       报告期末      发行前
                                                                                       况
王现全     董事长                                      26,812,291   26,812,291        无
陈绪潇     董事、副总经理、董事会秘书陈鸣宇的配偶      16,388,169   16,388,169        无
李壮       副总经理                                     2,003,942    2,003,942        无
贾玉玲     董事、副总经理、董事会秘书陈鸣宇的母亲       1,079,940    1,079,940        无
孙利娟     董事长王现全的配偶                             948,218     948,218         无
姚长明     董事、副总经理                                 371,938     371,938         无
侯万富     董事长王现全的姐夫                             371,938     371,938         无
王现国     董事长王现全的弟弟                              72,022      72,022         无
       除上表所列人员外，本公司其余董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属均未直接或间接持有公司股份。
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资
情况
       截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员均不存在对外投资情况。
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四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从
发行人及其关联企业领取收入的情况
    2016 年，本公司向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付薪酬情
况如下：
         姓名                          职务                       2016 年薪酬（万元）
         王现全                       董事长                             42.29
         陈鸣宇             董事、副总经理、董事会秘书                   22.59
         丁海胜                    董事、总经理                          29.75
         姚长明                   董事、副总经理                         26.48
         张宝军                      独立董事                            5.00
         杨光亮                      独立董事                            5.00
         贾新岩                      独立董事                            5.00
         徐立新                     监事会主席                             -
         王敬祥                        监事                              16.17
         王小丽                        监事                              7.98
          李壮                       副总经理                            26.43
         王长斌                      财务总监                            22.93
          李凯                      技术部经理                           22.83
    本公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，
未在控股股东及其控制的其他企业领取薪酬。
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况
  姓名     在本公司任职             在其他单位任职情况           其他任职单位与本公司的关系
                          山东保君律师事务所主任                               无
                          山东省财政厅省政府采购专家                           无
张宝军    独立董事
                          济南市人大常委会人大代表                             无
                          济南市人大内务司法委员会委员                         无
                          浙江永太科技股份有限公司独立董事                     无
杨光亮    独立董事        江苏蓝丰生物化工股份有限公司独立董事                 无
                          安徽广信农化股份有限公司独立董事                     无
                                               1-1-267
                                                                      招股说明书
                      四川国光农化股份有限公司独立董事           无
                      石油和化学工业规划学院教授级高级工程师     无
                      中国农药化工协会副秘书长                   无
                      科学技术部知识产权事务中心执业司法鉴定
                                                                 无
                      人
                      中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）
贾新岩   独立董事                                                无
                      山东分所，任执行事务合伙人
                      上海博将投资管理有限公司合伙人             无
徐立新   监事会主席
                      北京正拓气体科技有限公司监事               无
    除上表所列人员外，公司其余董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未
在其他单位兼职。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存
在的亲属关系
    公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
七、本公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签
署的协议情况
    本公司董事、监事均与公司签订了《聘用合同》，高级管理人员、核心技术
人员与公司签订了《劳动合同》。
    本公司董事、监事、高级管理人员均已出具声明：本人及本人直系亲属不直
接或间接从事或发展或投资与先达农化经营范围相同或相类似的业务或项目，亦
不会代表任何第三方成立、发展、参与、协助任何法人或其他经济组织与先达农
化进行直接或间接的竞争，或以任何其他形式从事损害先达农化利益的活动。
八、董事、监事及高级管理人员的任职资格
    本公司董事、监事及高级管理人员符合法律法规和中国证监会规定的任职要
求，均严格按照《公司法》和《公司章程》等规定产生。
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九、董事、监事及高级管理人员最近三年的变动情况
（一）董事变动情况
 变动时间    变动依据    变动前人员     变动情况           变动原因     变动后人员
                        王现全、陈鸣                                   王现全、陈鸣
                        宇、姚长明、   王保树因病逝                    宇、姚长明、
            股东大会
2015-7-28               丁海胜、王保   世，选举张宝   王保树因病逝世   丁海胜、张宝
            决议
                        树、杨光亮、   军为独立董事                    军、杨光亮、
                        贾新岩                                         贾新岩
（二）监事变动情况
    本公司 2014 年至今监事未发生变动。
（三）高级管理人员变动情况
    本公司 2014 年至今高级管理人员未发生变动。
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                            第九章 公司治理
一、发行人治理结构的完善情况
    本公司设立以来，积极完善公司法人治理结构。根据《公司法》的规定，参照上
市公司的规范要求，建立了相互独立、权责明确、相互监督的股东大会、董事会、监
事会和经理层，组建了较为规范的公司内部组织机构，制定了《公司章程》及一系列
法人治理细则，明确了董事会、监事会、经理层的权责范围和工作程序，公司治理结
构规范、完善。
    本公司法人治理结构的建立与完善的主要情况包括：
    2011 年 12 月 12 日，本公司召开创立大会暨第一次股东大会选举产生了第一届
董事会、监事会成员，并审议通过了《山东先达农化股份有限公司章程》、《股东大会
议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交
易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》和《累积投票管理制度》。
同日，公司第一届董事会第一次会议选举产生了董事长和董事会各专门委员会委员、
聘任了总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员，审议通过了《总经理工作细则》、
《董事会秘书工作细则》、《审计委员会工作细则》、《提名委员会工作细则》、《薪酬与
考核委员会工作细则》、《战略委员会工作细则》、《内部审计管理制度》。
    为规范公司上市后的规范运作，2014 年 7 月 5 日，本公司第一届董事会第十六
次会议审议通过了《董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》、
《信息披露与投资者关系管理制度》、《募集资金管理办法》、《内幕信息知情人登记管
理制度》、《征集投票权实施细则》等规范运作制度；2014 年 7 月 20 日，本公司 2014
年第一次临时股东大会审议通过了《关联交易决策制度》、《防范控股股东及其他关联
方资金占用制度》、《累积投票实施制度》等规范运作制度；2014 年 9 月 6 日，本公
司 2014 年度第二次临时股东大会审议通过了上市后适用的《章程（草案）》、《股东大
会议事规则》、《监事会议事规则》、《董事会议事规则》。
    通过以上对公司组织机构、制度的建立健全，本公司逐步建立、完善了符合上市
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要求、保障公司稳健经营和运行、并使中小股东充分行使权力的公司治理结构。
二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全和运行情况
    公司已根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引（2014 年修
订）》等规范性文件的要求制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事
会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》等规范治理制度，相关
制度符合上市公司规范治理的要求。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
    1、公司股东的权利和义务
    公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利
益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行
使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、
行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅公司章程、
股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、
财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产
的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其
股份；（8）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。
    公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和公司章程；（2）依其所认购
的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得
滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限
责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失
的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避
债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政
法规及公司章程规定应当承担的其他义务。
    2、股东大会的职权
    股东大会是本公司的权力机构，依法行使下列职权：
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    （1）决定公司的经营方针和投资计划；
    （2）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；
    （3）选举和更换非由职工代表担任的监事，决定有关监事的报酬事项；
    （4）审议批准董事会的报告；
    （5）审议批准监事会的报告；
    （6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
    （7）审议批准公司的利润分配方案、利润分配政策调整和弥补亏损方案；
    （8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
    （9）对发行公司债券作出决议；
    （10）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
    （11）修改本章程；
    （12）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
    （13）审议批准公司章程第四十一条规定的担保事项；
    （14）审议批准公司章程第四十二条规定的关联交易事项；
    （15）审议批准公司章程第四十三条规定的重大交易事项；
    （16）审议批准公司章程第四十四条规定的购买、出售资产事项；
    （17）审议批准公司章程第四十五条规定的重大对外投资事项；
    （18）审议批准公司章程第四十六规定的募集资金使用事项；
    （19）审议批准公司章程第四十七条规定的自主会计政策变更、会计估计变更事
项；
    （20）审议批准股权激励计划、员工持股计划；
    （21）审议批准与董事、经理和其他高级管理人员以外的人订立将公司全部或者
重要业务的管理交予该人负责的合同
    （22）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他
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                                                                              招股说明书
事项。
       3、股东大会运行情况
       自本公司设立以来，股东大会一直根据《公司法》和《公司章程》的规定规范运
作。截至本招股说明书签署日，历次股东大会召开情况如下：
序号             会议编号                      召开时间            出席人员情况
 1      创立大会暨第一次股东大会    2011 年 12 月 12 日   全体股东，代表股份 100%
 2      2011 年年度股东大会         2012 年 4 月 18 日    股东 12 名，代表股份 95.65%
 3      2013 年第一次临时股东大会   2013 年 4 月 15 日    股东 10 名，代表股份 80.33%
 4      2013 年第二次临时股东大会   2013 年 4 月 29 日    全体股东 12 名，代表股份 95.65%
 5      2012 年年度股东大会         2013 年 5 月 14 日    全体股东 12 名，代表股份 96.65%
 6      2013 年度股东大会           2014 年 5 月 24 日    全体股东，代表股份 100%
 7      2014 年第一次临时股东大会   2014 年 7 月 20 日    全体股东，代表股份 100%
 8      2014 年第二次临时股东大会   2014 年 9 月 6 日     全体股东，代表股份 100%
 9      2014 年第三次临时股东大会   2014 年 11 月 21 日   全体股东，代表股份 100%
 10     2014 年度股东大会           2015 年 3 月 21 日    全体股东，代表股份 100%
 11     2015 年第一次临时股东大会   2015 年 4 月 28 日    全体股东，代表股份 100%
 12     2015 年第二次临时股东大会   2015 年 5 月 15 日    全体股东，代表股份 100%
 13     2015 年第三次临时股东大会   2015 年 7 月 28 日    全体股东，代表股份 100%
 14     2015 年第四次临时股东大会   2015 年 10 月 11 日   全体股东，代表股份 100%
 15     2015 年第五次临时股东大会   2015 年 10 月 18 日   全体股东，代表股份 100%
 16     2015 年度股东大会           2016 年 3 月 9 日     全体股东，代表股份 100%
 17     2016 年第一次临时股东大会   2016 年 5 月 8 日     全体股东，代表股份 100%
 18     2016 年第二次临时股东大会   2016 年 8 月 26 日    全体股东，代表股份 100%
       本公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》，于 2011 年 12 月
12 日制定了《股东大会议事规则》，对公司股东大会的召集、提案和通知、召开方式、
召开条件、表决方式等作出了明确的规定，符合上市公司治理的规范性文件要求，且
与该等规范性文件的要求不存在实质差异。
       本公司上述历次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格及表决程序、决
议的内容及签署等，均符合《公司法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》
的规定，不存在股东违反《公司法》、《公司章程》及相关制度要求行使职权的行为。
       本公司一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定执行股东大会制度，
对公司董事、监事和独立董事的选举，公司财务决算、利润分配、重大关联交易、《公
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司章程》及三会议事规则等其他公司治理制度的订立和修改、首次公开发行股票的决
策和募集资金投向等重大事项作出了有效决议。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
    根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《董事会议事规则》。
    1、董事会的构成
    本公司董事会由七名董事组成，其中三名董事为独立董事。董事会设董事长 1 人。
董事会设立战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、审计委员会四个专门委员
会，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中有半数以上的独立董事，
并由独立董事担任召集人。审计委员会的召集人为会计专业人士。
    2、董事会的职权
    董事会对股东大会负责，行使下列职权：
    （1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
    （2）执行股东大会的决议；
    （3）决定公司的经营计划和投资方案；
    （4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
    （5）制订公司的利润分配方案、利润分配政策调整方案和弥补亏损方案；
    （6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
    （7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形
式的方案；
    （8）决定公司内部管理机构的设置；
    （9）选举董事会下设立的专门委员会委员，并根据委员会的选举结果批准决定
其主任委员人选；
    （10）根据审计委员会的提名，任免公司审计部门的负责人；
    （11）定期对审计委员会成员的独立性和履职情况进行评估，必要时可以更换不
适合继续担任的成员；
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       （12）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或
者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；
       （13）制订公司的基本管理制度；
       （14）制订本章程的修改方案；
       （15）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
       （16）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
       （17）审议批准股东大会权限范围以外的自主变更会计政策、会计估计变更事项；
       （18）审议批准公司章程第一百一十四条规定的关联交易行为；
       （19）审议批准公司章程第一百一十五条规定的重大交易行为及购买、出售资产
行为；
       （20）审议批准公司章程第一百一十六条规定的募集资金使用事宜；
       （21）审议批准股东大会职权范围以外的对外投资、对外担保事宜；
       （22）审议批准公司存放募集资金的专项账户；
       （23）根据法律、行政法规、部门规章或其他规范性文件的要求，出具募集资金
使用、对外投资、对外担保、签订日常经营重大合同等重大经营事项的分析说明、专
项报告；
       （24）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
       （25）制定员工持股计划草案；
       （26）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
       3、董事会运行情况
       自本公司设立以来，董事会一直严格按照有关法律、法规和《公司章程》的规定
规范运作。截至本招股说明书签署日，历次董事会召开情况如下：
序号               会议编号                  召开时间           出席人员情况
 1       第一届董事会第一次会议   2011 年 12 月 12 日             全体董事
 2       第一届董事会第二次会议   2012 年 1 月 16 日              全体董事
 3       第一届董事会第三次会议   2012 年 3 月 20 日              全体董事
                                           1-1-275
                                                                           招股说明书
 4      第一届董事会第四次会议     2012 年 3 月 28 日           全体董事
 5      第一届董事会第五次会议     2012 年 7 月 15 日           全体董事
 6      第一届董事会第六次会议     2012 年 12 月 25 日          全体董事
 7      第一届董事会第七次会议     2013 年 3 月 31 日           全体董事
 8      第一届董事会第八次会议     2013 年 4 月 14 日    6 名董事出席，王开运辞职
 9      第一届董事会第九次会议     2013 年 4 月 24 日           全体董事
 10     第一届董事会第十次会议     2013 年 5 月 14 日           全体董事
 11     第一届董事会第十一次会议   2013 年 7 月 14 日           全体董事
 12     第一届董事会第十二次会议   2013 年 11 月 13 日          全体董事
 13     第一届董事会第十三次会议   2014 年 1 月 18 日           全体董事
 14     第一届董事会第十四次会议   2014 年 3 月 24 日           全体董事
 15     第一届董事会第十五次会议   2014 年 5 月 2 日            全体董事
 16     第一届董事会第十六次会议   2014 年 7 月 5 日            全体董事
 17     第一届董事会第十七次会议   2014 年 8 月 8 日            全体董事
 18     第一届董事会第十八次会议   2014 年 10 月 9 日           全体董事
 19     第一届董事会第十九次会议   2014 年 11 月 5 日           全体董事
 20     第二届董事会第一次会议     2014 年 11 月 21 日          全体董事
 21     第二届董事会第二次会议     2015 年 3 月 1 日            全体董事
 22     第二届董事会第三次会议     2015 年 4 月 12 日           全体董事
 23     第二届董事会第四次会议     2015 年 4 月 30 日           全体董事
 24     第二届董事会第五次会议     2015 年 7 月 13 日           全体董事
 25     第二届董事会第六次会议     2015 年 9 月 6 日            全体董事
 26     第二届董事会第七次会议     2015 年 9 月 26 日           全体董事
 27     第二届董事会第八次会议     2015 年 10 月 3 日           全体董事
 28     第二届董事会第九次会议     2016 年 2 月 17 日           全体董事
 29     第二届董事会第十次会议     2016 年 4 月 20 日           全体董事
 30     第二届董事会第十一次会议   2016 年 5 月 26 日           全体董事
 31     第二届董事会第十二次会议   2016 年 8 月 9 日            全体董事
 32     第二届董事会第十三次会议   2017 年 2 月 10 日           全体董事
      本公司上述历次董事会的召集和召开程序、出席会议人员资格及表决程序、决议
的内容及签署等，均符合《公司法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的
规定，不存在董事违反《公司法》、《公司章程》及相关制度要求行使职权的行为。
      本公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》于 2011 年 12 月
12 日制定了《董事会议事规则》，对董事会的组成及其职权、董事长的职权、董事会
会议的议事和表决程序、董事会会议记录、董事会决议及公告等方面作出了明确的规
                                            1-1-276
                                                                                             招股说明书
定，符合上市公司治理的规范性文件要求，且与该等规范性文件的要求不存在实质差
异。
       4、董事会专门委员会
       为进一步完善公司治理，本公司建立了董事会专门委员会制度，在董事会下设战
略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，并制定了有关工作细则，确保董事会
专门委员会制度的规范执行。
项目         战略委员会              审计委员会               提名委员会            薪酬与考核委员会
人员     王现全(主任委员)、丁   贾新岩(主任委员)、张宝   张宝军(主任委员)、杨光   杨光亮(主任委员)、贾新
组成     海胜、杨光亮           军、姚长明               亮、王现全               岩、陈鸣宇
         对公司长期发展战略     针对公司具体情况，对公   对董事会的人员和构成     根据董事及高级管理人
         规划进行研究并提出     司经营战略的实施进行     向董事会提出建议；研究   员管理岗位的主要范围、
         建议；对重大投资融     跟踪研究，提出相应的风   董事、高级管理人员的选   职责、重要性以及社会相
         资方案进行研究并提     险控制和措施；提议聘请   择标准和程序，并向董事   关岗位的薪酬水平制定
         出建议；对重大资本     或更换外部审计机构；监   会提出建议；广泛搜寻合   薪酬计划或方案；审查公
主要     运作资产经营项目进     督公司的内部审计制度     格的董事和高级管理人     司非独立董事及高级管
职责     行研究并提出建议；     及其实施；负责内部审计   员的人选；对董事候选人   理人员履行职责的情况
         对其他影响公司发展     与外部审计之间的沟通；   和高级管理人选进行审     并对其进行年度绩效考
         的重大事项进行研究     审核公司的财务信息及     查并提出建议。           评；负责对公司薪酬制度
         并提出建议；对以上     其披露；审查公司内控制                            执行情况进行监督。
         事项的实施进行检       度，对重大关联交易进行
         查。                   审核。
召开
                 4次                    22 次                     6次                     11 次
次数
         对公司三年发展战略     对大华会计师事务所出 对高级管理人员人选进         对董监高薪酬情况等进
         规划、重大投资项目     具的审计报告、公司审计 行审核                     行了审议
审议
         等事项进行了审议       部出具的内部审计报告、
事项                            审计部工作计划和工作
                                总结等进行了审议
       自本公司聘任各专门委员会以来，各专门委员会依照有关法律、法规和《公司章
程》勤勉尽职地履行职权，依法对需要其发表意见的事项发表了意见，对完善本公司
治理结构和规范本公司运作发挥了积极的作用。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
       根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《监事会议事规则》。
本公司监事会由 3 名监事组成，包括 2 名股东代表监事和 1 名职工监事。
       1、监事会的构成
       本公司监事会由 3 名监事组成，其中股东代表监事 2 名，职工代表监事 1 名；监
                                                   1-1-277
                                                                      招股说明书
事会设主席 1 人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。
       2、监事会的职权
    监事会依法行使下列职权：
    （1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见
    （2）检查公司财务；
    （3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政
法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
    （4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人
员予以纠正；
    （5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股
东大会职责时召集和主持股东大会；
    （6）向股东大会提出提案；
    （7）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
    （8）发现公司经营情况异常，可以进行调查，必要时可以聘请会计师事务所、
律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担
       （9）针对公司关联交易的审议、表决、披露、履行等情况进行监督并在年度报
告中发表意见；
       （10）就自主变更会计政策、变更重要会计估计发表意见；
       （11）对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督；
       （12）就公司募集资金使用事项发表意见：
       ①闲置募集资金暂时用于补充流动资金；
       ②募集资金到账后 6 个月内，以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资
金；
    ③变更募集资金用途；
    ④拟对外转让或置换募集资金投资项目的（募集资金投资项目对外转让或置换作
                                       1-1-278
                                                                         招股说明书
为重大资产重组方案组成部分的情况除外）；
       ⑤单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动
资金）的；
       ⑥单个募集资金投资项目完成后公司将该项目节余募集资金（包括利息收入）用
于其他募集资金投资项目的，节余募集资金（包括利息收入）低 100 万元或低于该项
目募集资金承诺投资额 5%的除外；
       ⑦募集资金投资项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）的使用，节余
募集资金（包括利息收入）低于 500 万元或者低于募集资金净额 5%的除外；
       ⑧公司对闲置募集资金进行现金管理的事宜。
       （13）审议通过公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告；
       （14）聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告；
       （15）对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决策程序和
信息披露等情况进行监督；
       （16）审查董事会制定对员工持股计划草案并发表意见；
       （17）依照法律、法规应当由监事会行使的其他职权。
       3、监事会的运行情况
       本公司设立以来，监事会一直按照法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。
截至本招股说明书签署之日，历次监事会召开情况如下：
序号            会议编号                  召开时间          出席人员情况
 1        第一届监事会第一次会议   2011 年 12 月 12 日        全体监事
 2        第一届监事会第二次会议   2012 年 3 月 28 日         全体监事
 3        第一届监事会第三次会议   2012 年 7 月 15 日         全体监事
 4        第一届监事会第四次会议   2013 年 4 月 24 日         全体监事
 5        第一届监事会第五次会议   2013 年 7 月 14 日         全体监事
 6        第一届监事会第六次会议   2014 年 3 月 24 日         全体监事
 7        第一届监事会第七次会议   2014 年 5 月 2 日          全体监事
 8        第一届监事会第八次会议   2014 年 8 月 8 日          全体监事
 9        第一届监事会第九次会议   2014 年 11 月 5 日         全体监事
 10       第二届监事会第一次会议   2014 年 11 月 21 日        全体监事
                                        1-1-279
                                                                           招股说明书
 11       第二届监事会第二次会议   2015 年 3 月 1 日            全体监事
 12       第二届监事会第三次会议   2015 年 9 月 6 日            全体监事
 13       第二届监事会第四次会议   2016 年 2 月 17 日           全体监事
 14       第二届监事会第五次会议   2016 年 8 月 9 日            全体监事
 15       第二届监事会第六次会议   2016 年 2 月 10 日           全体监事
      本公司上述历次监事会的召集和召开程序、出席会议人员资格及表决程序、决议
的内容及签署等，均符合《公司法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的
规定，不存在监事违反《公司法》、《公司章程》及相关制度要求行使职权的行为。
      2011 年 12 月 12 日，公司制定了《监事会议事规则》，对监事会的组成及其职权、
监事会主席的职权、监事会会议的召集及通知程序、监事会会议的议事和表决程序、
监事会会议记录、监事会会议决议和公告等方面作出了明确的规定，符合上市公司治
理的规范性文件要求，且与该等规范性文件的要求不存在实质差异。
（四）独立董事的建立健全及运行情况
      1、独立董事聘任情况
      2011 年 12 月 12 日，本公司创立大会选举王保树、王开运、贾新岩为第一届董
事会独立董事。
      2013 年 4 月，王开运因个人原因辞去本公司独立董事。本公司于 2013 年 4 月
29 日召开 2013 年第二次临时股东大会，选举杨光亮为本公司独立董事。2014 年 11
月 21 日，本公司召开 2014 年第三次临时股东大会，续聘王保树、杨光亮、贾新岩为
第二届董事会独立董事。2015 年 6 月，王保树因病逝世，2015 年 7 月 28 日，本公
司召开 2015 年第三次临时股东大会，选举张宝军为本公司独立董事。
      2、独立董事的制度安排
      根据公司章程和《独立董事工作制度》的规定，独立董事应当根据法律、法规及
其他有关规定，具备担任公司董事的资格；具有法律法规、规范性文件及公司章程要
求的独立性；具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则；
具有五年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验；并满足公司
章程规定的其他条件。
      独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连
                                        1-1-280
                                                                     招股说明书
任时间不得超过六年。
    3、独立董事的职权
    根据《独立董事工作制度》，独立董事应对以下事项发表独立意见：
    （1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）董事、高级管理人
员的薪酬；（4）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供
担保）、委托理财、对外提供财务资助、股票及其衍生品种投资等重大事项；（5）重
大资产重组方案、股权激励计划、员工持股计划；（6）董事会向股东大会提交的利润
分配方案，特别是公司当年盈利但未包含现金分红的利润分配方案和利润分配政策调
整议案；（7）在年度报告中，对公司累计和当前关联担保情况、公司控股股东及其他
关联方资金占用情况，以及公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现
金分红比例确定当年利润分配方案的事项进行专项说明，并发表独立意见；（8）需要
发表独立意见的募集资金使用事项；（9）自主变更会计政策、变更重要会计估计；（10）
独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（11）有关法律、行政法规、部
门规章、规范性文件、及本章程规定的其他事项。
    独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由
和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。
    独立董事除具有公司董事享有的职权外，还具有以下特别职权：
    （1）根据本章程及其他相关规定，需经公司董事会或股东大会审议的关联交易，
应当由独立董事认可后，提交董事会讨论，独立董事在作出判断前，可以聘请中介机
构出具独立财务顾问报告；（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事
会提请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询
机构；（6）在股东大会召开前公开向股东征集投票权；（7）聘请会计师事务所对募集
资金存放与使用情况出具鉴证报告；（8）有关法律、行政法规、部门规章、规范性文
件、及本章程规定的其他事项。
    公司独立董事行使规定职权时应当取得全体独立董事 1/2 以上同意。
    4、独立董事出席会议及履行职责的情况
    本公司独立董事张宝军、杨光亮、贾新岩如期参加了其任职以来的全部董事会会
议和董事会专门委员会会议，并履行了相应的职责。
                                     1-1-281
                                                                    招股说明书
    独立董事对公司重大事项和关联交易的决策、公司法人治理结构的完善起到了积
极的作用，独立董事所具备的丰富的专业知识和勤勉尽责的职业道德在董事会制定公
司发展战略、生产经营决策以及确定募集资金投资项目等方面发挥了良好的作用，有
力地保障了公司经营决策的科学性和公正性。
    自股份公司设立以来，本公司未发生独立董事对有关决策事项提出异议之情形。
    上述人士自担任独立董事以来，按照《公司章程》和《独立董事工作制度》的规
定认真履行职责，对进一步完善公司治理结构，促进公司规范运作发挥了积极作
用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
       1、董事会秘书聘任情况
    2011 年 12 月 12 日，经公司董事长提名，公司第一届董事会第一次会议聘任陈
鸣宇担任公司董事会秘书。2014 年 11 月 21 日，公司第二届董事会第一次会议续聘
陈鸣宇担任公司董事会秘书。
       2、董事会秘书制度
    根据《董事会议事规则》、《董事会秘书工作细则》规定，董事会设董事会秘书，
是公司高级管理人员，对董事会负责。
    董事会秘书的主要职责如下：
    （1）负责公司信息披露管理事务和投资者关系管理事务，具体包括：负责公司
信息对外发布；制定并完善公司信息披露事务管理制度；负责公司投资者关系管理事
务，完善公司投资者的沟通、接待和服务工作机制；督促公司相关信息披露义务人遵
守信息披露相关规定，协助相关各方及有关人员履行信息披露义务；负责公司未公开
重大信息的保密工作；负责上市公司内幕知情人登记报备工作；关注媒体报道，主动
向公司及相关信息披露义务人求证，督促董事会及时披露或澄清；关注媒体报道，主
动向公司及相关信息披露义务人求证，督促董事会及时披露或澄清；《公司法》、《证
券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责；
    （2）协助公司董事会加强公司治理机制建设，具体包括：组织筹备并列席公司
董事会会议及其专门委员会会议、监事会会议和股东大会会议；建立健全公司内部控
                                     1-1-282
                                                                    招股说明书
制制度；积极推动公司避免同业竞争，减少并规范关联交易事项；积极推动公司建立
健全激励约束机制；积极推动公司承担社会责任；
    （3）负责公司股权管理事务，具体包括：保管公司股东持股资料；办理公司限
售股相关事项；督促公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员遵守公司股份买
卖相关规定；其他公司股权管理事项；
    （4）协助公司董事会制定公司资本市场发展战略，协助筹划或者实施公司资本
市场再融资或者并购重组事务；
    （5）负责公司规范运作培训事务，组织公司董事、监事、高级管理人员及其他
相关人员接受相关法律法规和其他规范性文件的培训；
    （6）《公司法》、本公司章程及各项内部制度、中国证监会和证券交易所要求
履行的其他职责。
    3、董事会秘书履行职责情况
    公司董事会秘书自任职以来，有效履行了《董事会秘书工作细则》赋予的职责，
为公司法人治理结构的完善，董事、监事、高管人员的系统培训，与中介机构的配合
协调，与监管部门的积极沟通，公司重大经营决策，主要管理制度的制定，会议筹备
等事宜发挥了重要作用。
    经核查，保荐机构认为：（1）发行人依法建立健全了股东大会、董事会、监事会、
独立董事、董事会秘书等制度，组织机构健全、清晰，三会及董事会下属专业委员会
正常发挥作用；（2）发行人三会和高管人员的职责及制衡机制有效运作，建立了民主、
透明的决策程序和议事规则，内部监督和反馈系统健全、有效；（3）发行人设立后的
历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效；
（4）发行人独立董事的任职资格、职权范围符合有关规定，无不良记录，独立董事
知悉发行人相关情况，在董事会决策和发行人经营管理中实际发挥作用；（5）发行人
具备健全且运行良好的组织机构，建立了现代企业制度，对中小投资者的合法利益提
供了充分的制度保障。
    经核查，发行人律师认为：（1）发行人已建立了由股东大会、董事会及各专门委
员会、监事会、总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等组成的健全的组织结构。
其中独立董事占董事会成员总数的三分之一以上，职工监事占监事会成员总数的三分
                                     1-1-283
                                                                      招股说明书
之一，董事会审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会中独立董事占多数且独立
董事担任审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会的主任委员，其中担任审计委
员会的主任委员的独立董事为会计专业人士。上述情况符合《公司法》、《关于在上市
公司建立独立董事制度的指导意见》和《上市公司治理准则》等法律、法规、规章和
规范性文件的要求；（2）发行人已经建立了完善的股东大会、董事会、监事会议事规
则、董事会各专门委员会工作细则及其他内部治理制度，该等议事规则、工作细则和
内部制度的内容符合相关法律、法规、规章和规范性文件的规定；（3）发行人的历次
股东大会、董事会、监事会的召集、召开、决议内容及签署均合法、合规、真实、有
效，发行人股东大会和董事会历次授权及重大决策行为合法、合规、真实、有效；（4）
发行人相关制度安排对中小投资者的决策参与权及知情权提供了保障，对中小投资者
的合法利益提供了充分的制度保护。
三、发行人报告期内违法违规行为情况
    本公司已依法建立健全股东大会制度、董事会制度、监事会制度、独立董事制度
和董事会秘书制度，严格按照《公司法》及相关法律法规和《公司章程》的规定规范
运作、依法经营。
    2011 年及 2012 年，本公司通过侯万富及王现云名义开立银行账户向本公司员工
支付奖金时未及时履行代扣代缴个人所得税义务，本公司已于 2014 年 10 月 14 日向
博兴县地方税务局进行全额补缴并取得了完税证明。博兴县地方税务局作为主管税务
机关亦就本公司未及时履行代扣代缴个人所得税义务事项未构成重大违法违规行为
且不会就前述情况对本公司、本公司相关人员作出任何行政处罚出具了专项确认。
    2015 年 8 月，因潍坊先达危险废物管理不规范，将部分危险废物与一般固废混
合贮存，潍坊市环境保护局滨海区分局对潍坊先达作出行政处罚，处以 10 万元罚款
并限期更正。根据潍坊市环境保护局滨海区分局于 2016 年 3 月 16 日出具的《证明》：
潍坊先达已足额缴纳罚款，且积极进行整改；潍坊先达上述行为不属于重大违法行为，
该局对潍坊先达作出的上述行政处罚不属于情节严重的行政处罚。
    综上，潍坊先达上述行政处罚事项不构成重大违法行为。
    根据博兴县、潍坊市、济南市等地工商、税务等政府主管部门出具的证明文件，
报告期内，发行人不存在其他违法违规行为，也未受到过其他行政处罚。
                                     1-1-284
                                                                    招股说明书
四、发行人报告期内资金被占用和对关联方担保情况
（一）报告期内资金被实际控制人、控股股东及其控制的企业占用情况
    报告期内本公司不存在与实际控制人、控股股东及其控制企业的资金往来。
    本公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及相
关规章制度的规定，结合公司的实际情况，制定了有效的防止关联方占用公司资金
行为的内部控制制度。《公司章程》、《关联交易决策制度》以及《对外担保管理制
度》等制度均对关联交易予以规范，防止关联方占用公司资金行为。
（二）最近三年为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保情况
    本公司最近三年不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情
况。
    本公司成立后，《公司章程》、《对外担保管理制度》已明确规定对股东、实际控
制人及其关联人提供担保的审批权限和审议程序，从制度上进一步规范了公司对股
东、实际控制人及其关联方提供担保的行为，切实保护公司以及全体股东的利益；规
定了对外担保的审批权限和审议程序，从制度上保证公司对外担保行为的规范性。
五、发行人内部控制制度情况
（一）内部控制完整性、合理性和有效性的自我评估意见
    本公司管理层认为：“截至目前本公司已在所有重大方面建立了合理的内部控制
制度，并能顺利得以贯彻执行，在执行过程中未发现重大的内部控制制度缺陷。本公
司将根据公司业务发展和内部机构调整的需要，及时完善和补充内部管理制度，以使
内部控制制度更好地发挥作用”。
（二）注册会计师的评价意见
    2017 年 2 月 10 日，大华会计师事务所出具了《山东先达农化股份有限公司内部
控制鉴证报告》（大华核字【2017】000742 号），对发行人内部控制设计的合理性和
执行的有效性进行了审核，结论意见为：“先达农化公司按照《内部会计控制规范-
基本规范（试行）》和相关规定于 2016 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务
报表相关的有效的内部控制”。
                                    1-1-285
                                                                              招股说明书
                           第十章 财务会计信息
       本章的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务状况、
经营成果及现金流量。引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经大华会计师事
务所大华审字【2017】001580 号《审计报告》。投资者如需详细了解公司的财务状
况、经营成果和现金流量情况，请阅读本招股说明书所附财务报告和审计报告全文，
以获取全部的财务资料。
一、财务报表
（一）合并财务报表
       1、合并资产负债表
                                                                                   单位：元
       项目          2016-12-31               2015-12-31              2014-12-31
流动资产：
货币资金                113,152,574.84               103,310,349.23      166,091,738.77
应收票据                   80,581,959.37               6,432,163.22        2,394,839.00
应收账款                168,668,318.62                96,502,841.66       80,794,450.63
预付款项                   30,432,562.03              15,160,007.53       18,406,235.99
其他应收款                   459,708.26                2,359,558.93        1,673,222.33
存货                    241,234,290.12               237,610,506.21      211,177,921.59
其他流动资产               17,571,310.85              27,002,711.39       27,106,081.25
流动资产合计            652,100,724.09               488,378,138.17      507,644,489.56
非流动资产：
投资性房地产                3,631,198.06               3,873,382.19        4,115,566.32
固定资产                197,957,798.98               167,028,870.16      156,901,414.11
在建工程                    6,170,722.95              45,702,004.53       11,247,035.36
无形资产                    8,100,391.38               8,324,927.68        8,673,869.51
长期待摊费用                           -                  90,673.84          209,551.39
递延所得税资产              6,981,857.58               5,253,123.44        3,421,454.93
其他非流动资产             26,442,359.96              25,349,026.45       38,686,464.73
非流动资产合计          249,284,328.91               255,622,008.29      223,255,356.35
资产总计                901,385,053.00               744,000,146.46      730,899,845.91
                                           1-1-286
                                                                             招股说明书
       合并资产负债表（续）
                                                                               单位：元
    项目                   2016-12-31                 2015-12-31       2014-12-31
流动负债：
短期借款                                 -                          -    10,000,000.00
应付票据                                 -                          -    34,746,765.62
应付账款                  80,521,159.78                 67,643,728.85    72,625,545.23
预收款项                  72,243,773.06                 13,019,404.65    35,712,856.92
应付职工薪酬              18,797,166.71                 16,778,964.91    17,498,002.97
应交税费                      6,390,659.66                 968,491.11     7,421,280.20
应付股利                                 -                          -                -
其他应付款                    3,852,380.64               2,754,476.24     2,871,044.50
流动负债合计             181,805,139.85                101,165,065.76   180,875,495.44
非流动负债：
预计负债                  14,339,654.66                  7,150,980.31                -
递延收益                      3,583,222.58               3,910,963.69     2,365,643.86
递延所得税负债                 305,008.02                 146,284.04                 -
其他非流动负债                           -                          -                -
非流动负债合计            18,227,885.26                 11,208,228.04     2,365,643.86
负债合计                 200,033,025.11                112,373,293.80   183,241,139.30
股东权益：
股本                      60,000,000.00                 60,000,000.00    60,000,000.00
资本公积                 196,260,133.75                196,260,133.75   196,260,133.75
减：库存股                               -                          -                -
专项储备                  37,742,221.82                 36,243,891.04    31,016,824.55
盈余公积                  36,854,293.39                 29,423,606.21    20,226,554.94
未分配利润               370,495,378.93                309,699,221.66   240,155,193.37
归属于母公司股东
                         701,352,027.89                631,626,852.66   547,658,706.61
权益合计
少数股东权益                             -                          -                -
股东权益合计             701,352,027.89                631,626,852.66   547,658,706.61
负债和股东权益总
                         901,385,053.00                744,000,146.46   730,899,845.91
计
                                             1-1-287
                                                                          招股说明书
     2、合并利润表
                                                                            单位：元
             项目            2016 年                2015 年           2014 年
一、营业收入                 865,656,627.34         803,502,111.53    822,810,856.62
减：营业成本                 600,508,920.94         552,120,631.89    552,684,215.98
税金及附加                     3,317,289.46             915,968.13        660,165.65
销售费用                      25,518,659.82          25,373,532.73     27,730,671.51
管理费用                     131,187,175.14         112,200,108.41     94,731,478.55
财务费用                      -10,419,454.77          -8,336,343.47       -501,583.91
资产减值损失                   3,660,258.25           1,122,292.32      1,932,922.55
加：公允价值变动收益（损
                                           -                      -                 -
失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填
                               1,340,920.87           2,262,973.34      1,377,304.04
列）
其中：对联营企业和合营企
                                           -                      -                 -
业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”
                             113,224,699.37         122,368,894.86    146,950,290.33
号填列）
加：营业外收入                 3,882,685.24           1,523,179.57        932,418.03
减：营业外支出                 1,092,963.76           5,027,989.94        710,182.27
其中：非流动资产处置损失         893,668.42           4,404,886.71        378,616.26
三、利润总额（亏损总额以
                             116,014,420.85         118,864,084.49    147,172,526.09
“－”号填列）
减：所得税费用                17,787,576.40          20,123,004.93     28,255,734.64
四、净利润（净亏损以“－”
                              98,226,844.45          98,741,079.56    118,916,791.45
号填列）
归属于母公司所有者的净利
                              98,226,844.45          98,741,079.56    118,916,791.45
润
少数股东损益                               -                      -                 -
五、每股收益：
  （一）基本每股收益                   1.64                   1.65              1.98
  （二）稀释每股收益                   1.64                   1.65              1.98
六、其他综合收益                           -                                        -
七、综合收益总额              98,226,844.45          98,741,079.56    118,916,791.45
归属于母公司所有者的综合
                              98,226,844.45          98,741,079.56    118,916,791.45
收益总额
归属于少数股东的综合收益
                                           -                      -                 -
总额
                                          1-1-288
                                                                         招股说明书
     3、合并现金流量表
                                                                            单位：元
            项目               2016 年               2015 年          2014 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金   707,548,750.72        730,381,227.10   724,515,143.81
收到的税费返还                  41,652,952.05         33,289,261.73    21,058,822.40
收到其他与经营活动有关的现金     6,109,152.97         11,090,301.15     3,771,504.63
经营活动现金流入小计           755,310,855.74        774,760,789.98   749,345,470.84
购买商品、接受劳务支付的现金   508,196,953.71        589,910,444.12   463,256,604.45
支付给职工以及为职工支付的现
                                77,520,413.19         71,648,299.68    64,705,536.54
金
支付的各项税费                  14,377,429.16         48,921,651.51    30,578,123.79
支付其他与经营活动有关的现金    75,135,753.92         51,710,717.60    51,798,803.01
经营活动现金流出小计           675,230,549.98        762,191,112.91   610,339,067.79
经营活动产生的现金流量净额      80,080,305.76         12,569,677.07   139,006,403.05
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金             728,790,000.00        686,450,300.00   491,240,000.00
取得投资收益收到的现金           1,340,920.87          2,262,973.34     1,377,304.04
处置固定资产、无形资产和其他
                                  227,490.30             235,226.00       336,169.95
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                              -                   -                -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金             374.62       12,200,000.00                -
投资活动现金流入小计           730,358,785.79        701,148,499.34   492,953,473.99
购建固定资产、无形资产和其他
                                23,328,947.47         56,016,492.16    53,013,263.55
长期资产支付的现金
投资支付的现金                 743,690,000.00        686,450,300.00   491,240,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
                                              -                   -                -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                  -                   -    10,000,000.00
投资活动现金流出小计           767,018,947.47        742,466,792.16   554,253,263.55
投资活动产生的现金流量净额     -36,660,161.68        -41,318,292.82   -61,299,789.56
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                            -                   -                -
取得借款收到的现金                            -                   -    29,820,706.33
收到其他与筹资活动有关的现金     2,581,000.00         19,567,765.62                -
筹资活动现金流入小计             2,581,000.00         19,567,765.62    29,820,706.33
偿还债务支付的现金                            -       10,000,000.00    19,820,706.33
                                           1-1-289
                                                                       招股说明书
分配股利、利润或偿付利息支付
                                30,000,000.00       20,251,933.34      474,556.41
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金     1,750,000.00        2,000,000.00    13,967,478.72
筹资活动现金流出小计            31,750,000.00       32,251,933.34    34,262,741.46
筹资活动产生的现金流量净额     -29,169,000.00      -12,684,167.72    -4,442,035.13
四、汇率变动对现金及现金等价
                                -1,827,918.47       -1,780,840.45       -38,927.70
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额    12,423,225.61      -43,213,623.92    73,225,650.66
加：期初现金及现金等价物余额   100,196,349.23      143,409,973.15    70,184,322.49
六、期末现金及现金等价物余额   112,619,574.84      100,196,349.23   143,409,973.15
                                         1-1-290
                                                                                                                                                                   招股说明书
       4、合并股东权益变动表
       （1）2016 年
                                                                                                                                                                    单位：元
                                                                       归属于母公司所有者权益                                                         少数       所有者权益
       项目                                                                                                 一般风                                    股东
                        股本           资本公积       减：库存股           专项储备          盈余公积                     未分配利润       其他       权益       合计
                                                                                                            险准备
一、上年年末余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -     36,243,891.04    29,423,606.21              -   309,699,221.66           -          -    631,626,852.66
加：会计政策变更                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
前期差错更正                     -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
其他                             -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
二、本年年初余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -     36,243,891.04    29,423,606.21              -   309,699,221.66           -          -    631,626,852.66
三、本期增减变动
金额（减少以“－”               -                -                -       1,498,330.78      7,430,687.18            -    60,796,157.27           -          -     69,725,175.23
号填列）
（一）净利润                     -                -                -                  -                 -            -    98,226,844.45           -          -     98,226,844.45
（二）其他综合收
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
益
上述（一）和（二）
                                 -                -                -                  -                 -            -    98,226,844.45           -          -     98,226,844.45
小计
（三）所有者投入
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
和减少资本
1．所有者投入资
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
本
2．股份支付计入
所有者权益的金                   -                -                -                  -                 -            -                 -          -          -                  -
额
                                                                                   1-1-291
                                                                                                                       招股说明书
3．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（四）利润分配                 -                -   -               -      7,430,687.18   -   -37,430,687.18   -   -   -30,000,000.00
1．提取盈余公积                -                -   -               -      7,430,687.18   -    -7,430,687.18   -   -                -
2．提取一般风险
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
准备
3．对所有者（或
                               -                -   -               -                 -   -   -30,000,000.00   -   -   -30,000,000.00
股东）的分配
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（五）所有者权益
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
内部结转
1．资本公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
2．盈余公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
亏损
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（六）专项储备                 -                -   -    1,498,330.78                 -   -                -   -   -     1,498,330.78
1．本期提取                    -                -   -    8,463,899.30                 -   -                -   -   -     8,463,899.30
2．本期使用                    -                -   -   -6,965,568.52                 -   -                -   -   -    -6,965,568.52
（七）其他                     -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
四、本期期末余额   60,000,000.00   196,260,133.75   -   37,742,221.82   36,854,293.39     -   370,495,378.93   -   -   701,352,027.89
                                                                 1-1-292
                                                                                                                                                                   招股说明书
       （2）2015 年
                                                                                                                                                                     单位：元
                                                                       归属于母公司所有者权益
                                                                                                                                                      少数股       所有者权益
       项目                                                                                                 一般风
                        股本           资本公积       减：库存股           专项储备          盈余公积                     未分配利润       其他       东权益       合计
                                                                                                            险准备
一、上年年末余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -     31,016,824.55    20,226,554.94              -   240,155,193.37           -            - 547,658,706.61
加：会计政策变更                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
前期差错更正                     -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
其他                             -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
二、本年年初余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -     31,016,824.55    20,226,554.94              -   240,155,193.37           -            - 547,658,706.61
三、本期增减变动
金额（减少以“－”               -                -                -       5,227,066.49      9,197,051.27            -    69,544,028.29           -            -   83,968,146.05
号填列）
（一）净利润                     -                -                -                  -                 -            -    98,741,079.56           -            -   98,741,079.56
（二）其他综合收
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
益
上述（一）和（二）
                                 -                -                -                  -                 -            -    98,741,079.56           -            -   98,741,079.56
小计
（三）所有者投入
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
和减少资本
1．所有者投入资
                                 -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
本
2．股份支付计入
所有者权益的金                   -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
额
3．其他                          -                -                -                  -                 -            -                 -          -            -                -
                                                                                   1-1-293
                                                                                                                       招股说明书
（四）利润分配                 -                -   -               -      9,197,051.27   -   -29,197,051.27   -   -   -20,000,000.00
1．提取盈余公积                -                -   -               -      9,197,051.27   -    -9,197,051.27   -   -                -
2．提取一般风险
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
准备
3．对所有者（或
                               -                -   -               -                 -   -   -20,000,000.00   -   -   -20,000,000.00
股东）的分配
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（五）所有者权益
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
内部结转
1．资本公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
2．盈余公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
亏损
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（六）专项储备                 -                -   -    5,227,066.49                 -   -                -   -   -    5,227,066.49
1．本期提取                    -                -   -    8,596,085.79                 -   -                -   -   -    8,596,085.79
2．本期使用                    -                -   -   -3,369,019.30                 -   -                -   -   -    -3,369,019.30
（七）其他                     -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
四、本期期末余额   60,000,000.00   196,260,133.75   -   36,243,891.04   29,423,606.21     -   309,699,221.66   -   - 631,626,852.66
                                                                 1-1-294
                                                                                                                                                                招股说明书
       （3）2014 年
                                                                                                                                                                  单位：元
                                                                   归属于母公司所有者权益
                                                                                                                                                  少数股       所有者权益合
       项目                                                                                              一般风
                        股本          资本公积        减：库存股        专项储备          盈余公积                    未分配利润       其他       东权益       计
                                                                                                         险准备
一、上年年末余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -   28,712,869.30   11,079,787.88              -   130,385,168.98          -            - 426,437,959.91
加：会计政策变更                 -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
前期差错更正                     -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
其他                             -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
二、本年年初余额     60,000,000.00   196,260,133.75                -   28,712,869.30   11,079,787.88              -   130,385,168.98          -            - 426,437,959.91
三、本期增减变动
金额（减少以“－”               -                -                -    2,303,955.25      9,146,767.06            -   109,770,024.39          -            - 121,220,746.70
号填列）
（一）净利润                     -                -                -               -                 -            -   118,916,791.45          -            -   118,916,791.45
（二）其他综合收
                                 -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
益
上述（一）和（二）
                                 -                -                -               -                 -            -   118,916,791.45          -            - 118,916,791.45
小计
（三）所有者投入
                                 -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
和减少资本
1．所有者投入资
                                 -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
本
2．股份支付计入
                                 -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
所有者权益的金额
3．其他                          -                -                -               -                 -            -                -          -            -                  -
（四）利润分配                   -                -                -               -      9,146,767.06            -    -9,146,767.06          -            -                  -
                                                                                1-1-295
                                                                                                                       招股说明书
1．提取盈余公积                -                -   -               -      9,146,767.06   -    -9,146,767.06   -   -                -
2．提取一般风险
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
准备
3．对所有者（或
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
股东）的分配
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（五）所有者权益
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
内部结转
1．资本公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
2．盈余公积转增
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
                               -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
亏损
4．其他                        -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
（六）专项储备                 -                -   -    2,303,955.25                 -   -                -   -   -    2,303,955.25
1．本期提取                    -                -   -    7,734,972.15                 -   -                -   -   -    7,734,972.15
2．本期使用                    -                -   -   -5,431,016.90                 -   -                -   -   -   -5,431,016.90
（七）其他                     -                -   -               -                 -   -                -   -   -                -
四、本期期末余额   60,000,000.00   196,260,133.75   -   31,016,824.55   20,226,554.94     -   240,155,193.37   -   - 547,658,706.61
                                                                 1-1-296
                                                                               招股说明书
       （二）母公司财务报表
       1、母公司资产负债表
                                                                                 单位：元
       项目           2016-12-31                  2015-12-31            2014-12-31
流动资产：
货币资金                     97,898,905.09              32,891,125.82       92,060,789.84
应收票据                     34,560,359.42               4,288,203.22        2,394,839.00
应收账款                 154,465,824.75                126,030,220.26      180,025,559.73
预付款项                 142,741,687.77                165,794,292.88       61,431,081.09
其他应收款                     265,880.31                1,299,307.06          922,865.49
存货                     139,931,003.59                160,245,741.39      131,747,795.34
其他流动资产                   186,215.73               17,748,089.30       13,872,027.29
流动资产合计             570,049,876.66                508,296,979.93      482,454,957.78
非流动资产：
长期股权投资                 55,493,909.30              55,493,909.30       55,493,909.30
固定资产                     47,960,757.89              53,362,025.13       46,505,187.75
在建工程                                 -                          -          520,000.00
无形资产                      2,896,445.09               2,942,691.15        3,113,342.74
长期待摊费用                             -                  90,673.84          181,347.88
递延所得税资产                3,558,527.92               2,846,254.87        2,549,329.42
其他非流动资产                 288,200.00                 108,890.80         3,447,204.70
非流动资产合计           110,197,840.20                114,844,445.09      111,810,321.79
资产总计                 680,247,716.86                623,141,425.02      594,265,279.57
                                             1-1-297
                                                                                        招股说明书
       母公司资产负债表（续）
                                                                                          单位：元
       项目              2016-12-31                    2015-12-31                2014-12-31
流动负债：
短期借款                                    -                            -           10,000,000.00
应付票据                                    -                            -           31,100,000.00
应付账款                     37,390,631.01                 41,240,282.37             34,007,804.29
预收款项                      7,920,030.29                  5,856,730.68             13,349,496.17
应付职工薪酬                 11,426,007.68                 11,500,676.43             11,083,197.63
应交税费                      3,904,886.09                    302,328.46                285,519.40
应付股利                                    -                            -                       -
其他应付款                    7,277,584.03                  1,895,520.50             12,081,439.54
流动负债合计                 67,919,139.10                 60,795,538.44            111,907,457.03
非流动负债：
预计负债                      4,037,203.76                  2,065,387.00                         -
递延所得税负债                  305,008.02                    146,284.04                         -
递延收益                      1,728,605.68                  2,118,333.31                335,000.00
其他非流动负债                              -                            -                       -
非流动负债合计                6,070,817.46                  4,330,004.35                335,000.00
负债合计                     73,989,956.56                 65,125,542.79            112,242,457.03
股东权益：
股本                         60,000,000.00                 60,000,000.00             60,000,000.00
资本公积                    199,754,043.05                199,754,043.05            199,754,043.05
减：库存股                                  -                            -                       -
专项储备                     33,403,640.24                 29,468,633.96             25,446,086.98
盈余公积                     36,310,007.70                 28,879,320.52             19,682,269.25
未分配利润                  276,790,069.31                239,913,884.70            177,140,423.26
股东权益合计                606,257,760.30                558,015,882.23            482,022,822.54
负债和股东权益总
                            680,247,716.86                623,141,425.02            594,265,279.57
计
       2、母公司利润表
                                                                                          单位：元
              项目                    2016 年                  2015 年               2014 年
一、营业收入                          751,214,409.54            709,811,296.51      695,988,851.97
减：营业成本                          585,645,762.60            536,240,412.79      523,172,692.92
税金及附加                              2,054,267.93                120,084.83           18,557.94
                                                1-1-298
                                                                         招股说明书
销售费用                         14,812,480.19       11,964,917.85     10,218,611.06
管理费用                         69,668,226.24       59,691,634.45     54,990,922.59
财务费用                         -9,877,212.29        -7,585,071.46      -409,327.86
资产减值损失                      4,090,720.42        1,071,513.20       474,409.97
加：公允价值变动收益（损失以
                                              -                   -                -
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）     169,273.16           627,610.43       492,778.65
其中：对联营企业和合营企业的
                                              -                   -                -
投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填
                                 84,989,437.61      108,935,415.28    108,015,764.00
列）
加：营业外收入                    3,438,658.25          899,364.21       833,687.62
减：营业外支出                     882,689.21           656,115.88       462,993.10
其中：非流动资产处置损失           715,588.42           442,886.17       131,427.09
三、利润总额（亏损总额以“－”
                                 87,545,406.65      109,178,663.61    108,386,458.52
号填列）
减：所得税费用                   13,238,534.86       17,208,150.90     16,918,787.90
四、净利润（净亏损以“－”号填
                                 74,306,871.79       91,970,512.71     91,467,670.62
列）
五、其他综合收益                              -                   -                -
六、综合收益总额                 74,306,871.79       91,970,512.71     91,467,670.62
     3、母公司现金流量表
                                                                            单位：元
                 项目               2016 年          2015 年           2014 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金       794,713,438.59   644,265,031.68    573,610,470.65
收到的税费返还                      33,219,447.80    30,611,852.54     21,058,822.40
收到其他与经营活动有关的现金         4,846,884.86    10,990,061.78      4,777,820.50
经营活动现金流入小计               832,779,771.25   685,866,946.00    599,447,113.55
购买商品、接受劳务支付的现金       473,848,043.94   618,009,403.62    480,466,606.54
支付给职工以及为职工支付的现金      29,357,783.33    37,240,670.05     32,396,280.63
支付的各项税费                       8,678,762.98    25,588,391.16     18,732,332.69
支付其他与经营活动有关的现金        43,787,659.72    18,302,057.62     22,347,425.59
经营活动现金流出小计               555,672,249.97   699,140,522.45    553,942,645.45
经营活动产生的现金流量净额         277,107,521.28   -13,273,576.45     45,504,468.10
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                  65,000,000.00   246,860,300.00    192,840,000.00
                                          1-1-299
                                                                           招股说明书
取得投资收益收到的现金                   169,273.16       627,610.43       492,778.65
处置固定资产、无形资产和其他长期资
                                         165,118.70       165,226.00       336,169.95
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
                                                   -                -                -
金净额
收到其他与投资活动有关的现金                       -     2,200,000.00                -
投资活动现金流入小计                  65,334,391.86    249,853,136.43   193,668,948.60
购建固定资产、无形资产和其他长期资
                                       6,862,196.55     14,856,150.21    14,235,730.11
产支付的现金
投资支付的现金                        65,000,000.00    246,860,300.00   192,840,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现
                                                   -                -                -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金         171,920,000.00                 -                -
投资活动现金流出小计                 243,782,196.55    261,716,450.21   207,075,730.11
投资活动产生的现金流量净额           -178,447,804.69   -11,863,313.78   -13,406,781.51
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                                 -                -                -
取得借款收到的现金                                 -                -    29,820,706.33
收到其他与筹资活动有关的现金           2,581,000.00     15,821,000.00                -
筹资活动现金流入小计                   2,581,000.00     15,821,000.00    29,820,706.33
偿还债务支付的现金                                 -    10,000,000.00    19,820,706.33
分配股利、利润或偿付利息支付的现金    30,000,000.00     20,251,933.34      474,556.41
支付其他与筹资活动有关的现金           1,750,000.00      2,000,000.00    10,220,713.10
筹资活动现金流出小计                  31,750,000.00     32,251,933.34    30,515,975.84
筹资活动产生的现金流量净额            -29,169,000.00   -16,430,933.34      -695,269.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
                                       -1,901,937.32    -1,780,840.45       -38,927.70
响
五、现金及现金等价物净增加额          67,588,779.27    -43,348,664.02    31,363,489.38
加：期初现金及现金等价物余额          29,777,125.82     73,125,789.84    41,762,300.46
六、期末现金及现金等价物余额          97,365,905.09     29,777,125.82    73,125,789.84
                                            1-1-300
                                                                                                                                                      招股说明书
       4、母公司股东权益变动表
       （1）2016 年
                                                                                                                                                        单位：元
                                        股本                          减：库                                       一般风险
               项目                                    资本公积                    专项储备         盈余公积                   未分配利润       所有者权益合计
                                                                      存股                                           准备
一、上年年末余额                     60,000,000.00   199,754,043.05        -     29,468,633.96    28,879,320.52           -   239,913,884.70    558,015,882.23
加：会计政策变更                                 -                -        -                  -                -          -                 -                 -
前期差错更正                                     -                -        -                  -                -          -                 -                 -
其他                                             -                -        -                  -                -          -                 -                 -
二、本年年初余额                     60,000,000.00   199,754,043.05        -     29,468,633.96    28,879,320.52           -   239,913,884.70    558,015,882.23
三、本期增减变动金额（减少以“－”
                                                 -                -        -       3,935,006.28    7,430,687.18           -    36,876,184.61     48,241,878.07
号填列）
（一）净利润                                     -                -        -                  -                -          -    74,306,871.79     74,306,871.79
（二）其他综合收益                               -                -        -                  -                -          -                 -                 -
上述（一）和（二）小计                           -                -        -                  -                -          -    74,306,871.79     74,306,871.79
（三）所有者投入和减少资本                       -                -        -                  -                -          -                 -                 -
1．所有者投入资本                                -                -        -                  -                -          -                 -                 -
2．股份支付计入所有者权益的金额                  -                -        -                  -                -          -                 -                 -
3．其他                                          -                -        -                  -                -          -