南京泉峰汽车精密技术股份有限公司
（住所：南京市江宁区秣陵街道将军大道159号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） |
| 发行股数 | 不超过5,000万股，占发行后总股本的比例不低于25% |
| 公开发行新股数量 | 不超过5,000万股 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 每股发行价格 | 9.79元/股 |
| 预计发行日期 | 2019年5月10日 |
| 拟上市的证券交易所 | 上海证券交易所 |
| 发行后总股本 | 不超过20,000万股 |
| 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 | 1、公司实际控制人潘龙泉承诺：本人及本人直接或间接控制的除公司以外的其他企业（以下简称“本人及本人控制的其他企业”）所持公司股份自公司上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本人及本人控制的其他企业所持公司股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人及本人控制的其他企业所持公司股份的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因本人不再作为公司实际控制人而终止。在前述锁定期期满后，本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，本人及本人控制的其他企业每年转让的股份不超过发行时所持有的公司股份总数的25%；在离职后半年内，本人及本人控制的其他企业不转让持有的公司股份。本人及本人控制的其他企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本人直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，本人同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。 2、公司控股股东泉峰精密承诺：本企业所持公司股份自公司上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本企业所持公司股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持公司股份的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因潘龙泉不再作为公司实际控制人、本 |
6、公司董事柯祖谦、张彤、邓凌曲、胡以安、陆先忠、监事刘义、王学宝、陈万翔以及高级管理人员刘志文、张林虎承诺：本人直接或间接所持公司股票自公司上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购本人间接持有的股份。本人所持公司股票在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因本人职务变更、离职而终止。在前述锁定期期满后，在任职公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不得超过本人持有的公司股份总数的25%；在离职后半年内，不转让持有的公司股份。若本人在任期届满前离职，需继续履行相关承诺。本人将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本人直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。保荐机构（主承销商）
| 保荐机构（主承销商） | 中国国际金融股份有限公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2019年4月18日 |
发行人声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
保荐机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示。除重大事项提示外，本公司特别提醒投资者应认真阅读本招股说明书“风险因素”一节的全部内容。
一、本次发行相关的重要承诺和说明
（一）股份限制流通及自愿锁定承诺
公司实际控制人潘龙泉承诺：本人及本人直接或间接控制的除公司以外的其他企业（以下简称“本人及本人控制的其他企业”）所持公司股份自公司上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本人及本人控制的其他企业所持公司股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人及本人控制的其他企业所持公司股份的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因本人不再作为公司实际控制人而终止。在前述锁定期期满后，本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，本人及本人控制的其他企业每年转让的股份不超过发行时所持有的公司股份总数的25%；在离职后半年内，本人及本人控制的其他企业不转让持有的公司股份。本人及本人控制的其他企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本人直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，本人同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
公司控股股东泉峰精密承诺：本企业所持公司股份自公司上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本企业所持公司股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按
照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持公司股份的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因潘龙泉不再作为公司实际控制人、本企业不再作为控股股东而终止。在前述锁定期期满后，在潘龙泉任职公司董事、监事或高级管理人员期间，本企业每年转让的股份不超过发行时所持有的公司股份总数的25%；在潘龙泉离职后半年内，本企业不转让持有的公司股份。本企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本企业直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，本企业同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
公司股东泉峰中国投资承诺：本企业所持公司股份自公司上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本企业所持公司股份在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持公司股份的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因潘龙泉不再作为公司实际控制人而终止。在前述锁定期期满后，在潘龙泉任职公司董事、监事或高级管理人员期间，本企业每年转让的股份不超过发行时所持有的公司股份总数的25%；在潘龙泉离职后半年内，本企业不转让持有的公司股份。本企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对持股5%以上的股东所持公司股份的锁定期另有要求，本企业同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
公司股东祥禾涌安承诺：本企业在公司公开发行股份前所持有的公司股份自公司股票上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本企业所持公司股票在锁定期满后2年内减持的，减持价格根据当时的二级市场股票交易价格确定，并应符合相关法律、法规、规章及上海证券交易所规则的规定。上述减持价格和股份锁定承诺不因本企业委派的董事、监事、高管
职务变更、离职而终止。本企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对持股5%以上的股东所持公司股份的锁定期另有要求，本企业同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
公司股东南京拉森、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资承诺：本企业在公司公开发行股份前所持有的公司股份自公司股票在上海证券交易所上市交易之日起12个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。本企业将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本企业直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，本企业同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
公司董事柯祖谦、张彤、邓凌曲、胡以安、陆先忠、监事刘义、王学宝、陈万翔以及高级管理人员刘志文、张林虎承诺：本人直接或间接所持公司股票自公司上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购本人间接持有的股份。本人所持公司股票在锁定期满后2年内减持的，减持价格不低于发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理）；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因本人职务变更、离职而终止。在前述锁定期期满后，在任职公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不得超过本人持有的公司股份总数的25%；在离职后半年内，不转让持有的公司股份。若本人在任期届满前离职，需继续履行相关承诺。本人将严格按照上述股份锁定承诺进行相应的减持操作，并及时履行有关信息披露的义务。若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对本人直接或间接所持公司股份的锁定期另有要求，同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行调整。
（二）上市后稳定股价的预案及承诺
为了维护公司上市后股价稳定，充分保护公司股东特别是中小股东的权益，
结合公司的实际情况，公司制定了关于稳定股价的预案，具体如下：
1、启动股价稳定措施的条件
公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）情形时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整）（以下简称为“启动股价稳定措施的前提条件”），公司及公司控股股东、董事、高级管理人员等相关主体将启动稳定公司股价的措施。
2、稳定股价的措施
公司、公司控股股东、公司实际控制人、董事（独立董事除外，下同）和高级管理人员为承担稳定公司股价义务的主体，在不影响公司上市条件的前提下，可采取如下具体措施及方案：
（1）公司稳定股价的具体措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，公司将根据《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》等的规定向社会公众股东回购公司部分股票，同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。公司将依据法律、法规及公司章程的规定，在上述条件成就之日起3个交易日内召开董事会讨论稳定股价方案，并提交股东大会审议。具体实施方案将在股价稳定措施的启动条件成就时，本公司依法召开董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。
在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法通知债权人，并向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。
公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一个会计年度末经审计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前本公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的前提条件，可不再继续实施该方案。
若某一会计年度内公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的（不包括本公司实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形），公司将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：①单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的20%，和②单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的50%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价预案。
若公司新聘董事（不包括独立董事）、高级管理人员的，公司将要求该等新聘的董事、高级管理人员履行公司上市时董事、高级管理人员已经作出的相关承诺。
（2）实际控制人、控股股东稳定股价的具体措施
在启动股价稳定措施的前提条件满足时，实际控制人、控股股东将以增持发行人股份的方式稳定股价。实际控制人、控股股东应在3个交易日内，提出增持发行人股份的方案（包括拟增持发行人股份的数量、价格区间、时间等），并依法履行所需的审批手续，在获得批准后的3个交易日内通知发行人，发行人应按照相关规定披露实际控制人、控股股东增持发行人股份的计划。在发行人披露实际控制人、控股股东增持发行人股份计划的3个交易日后，实际控制人、控股股东开始实施增持发行人股份的计划。
实际控制人、控股股东增持发行人股份的价格不高于发行人上一会计年度经审计的每股净资产。但如果增持方案实施前发行人股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，实际控制人、控股股东可不再实施增持发行人股份。
若某一会计年度内发行人股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的（不包括其实施稳定股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由发行人公告日后开始计算的连续 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形），实际控制人、控股股东将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：（1）单次用于增持股份的资金金额不低于实际控制人、
控股股东自发行人上市后累计从发行人所获得现金分红金额的20%，和（2）单一年度其用以稳定股价的增持资金不超过自发行人上市后实际控制人、控股股东累计从发行人所获得现金分红金额的50%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，实际控制人、控股股东将继续按照上述原则执行稳定股价预案。下一年度触发股价稳定措施时，以前年度已经用于稳定股价的增持资金额不再计入累计现金分红金额。
如发行人在上述需启动股价稳定措施的条件触发后启动了股价稳定措施，实际控制人、控股股东可选择与发行人同时启动股价稳定措施或在发行人措施实施完毕（以发行人公告的实施完毕日为准）后其股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产时再行启动上述措施。如发行人实施股价稳定措施后其股票收盘价已不再符合需启动股价稳定措施条件的，实际控制人、控股股东可不再继续实施上述股价稳定措施。
实际控制人、控股股东增持发行人股份应符合相关法律、法规及规范性文件的规定。实际控制人、控股股东增持发行人股份后，发行人的股权分布应当符合上市条件。
（3）董事、高级管理人员稳定股价的具体措施
当公司需要采取股价稳定措施时，在公司、实际控制人、控股股东均已采取股价稳定措施并实施完毕后，公司股票价格仍满足启动股价稳定措施的前提条件时，本人应通过二级市场以竞价交易方式买入公司股票以稳定公司股价。公司应按照相关规定披露本人买入公司股份的计划。在公司披露本人买入发行人股份计划的3个交易日后，本人将按照方案开始实施买入发行人股份的计划。
通过二级市场以竞价交易方式买入发行人股份的，买入价格不高于发行人上一会计年度经审计的每股净资产。但如果发行人披露本人买入计划后 3 个交易日内其股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，本人可不再实施上述买入发行人股份计划。
若某一会计年度内发行人股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的（不
包括本人实施稳定股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由发行人公告日后开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形），本人将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：（1）单次用于购买股份的资金金额不低于本人在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从发行人或发行人控股子公司处领取的税后薪酬累计额的20%，和（2）单一年度用以稳定股价所动用的资金应不超过本人在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从发行人或发行人控股子公司处领取的税后薪酬累计额的50%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，将继续按照上述原则执行稳定股价预案。
本人买入公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。本人买入公司股份应符合相关法律、法规及规范性文件的规定，如果需要履行证券监督管理部门、证券交易所、证券登记管理部门审批的，应履行相应的审批手续。
3、未实施股价稳定措施的约束措施
如公司未采取《股价稳定预案》中稳定股价的具体措施，公司承诺接受以下约束措施：（1）公司将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；（2）如果董事、高级管理人员未采取《股价稳定预案》中稳定股价具体措施的，公司将在前述事项发生之日起，停止发放未履行承诺董事、高级管理人员的薪酬，直至该等董事、高级管理人员按《股价稳定预案》的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕；
如实际控制人、控股股东未采取《股价稳定预案》中稳定股价的具体措施，实际控制人、控股股东承诺接受以下约束措施：（1）实际控制人、控股股东将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；（2）如果实际控制人、控股股东未采取《股价稳定预案》中稳定股价具体措施的，则实际控制人、控股股东持有的公司股份不得转让，直至实际控制人、控股股东按《股价稳定预案》的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕；
如董事、高级管理人员未采取《股价稳定预案》中稳定股价的具体措施，本
人承诺接受以下约束措施：（1）本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；（2）如果本人未采取稳定股价具体措施的，本人将在前述事项发生之日起，停止转让持有的公司股份，直至本人按《股价稳定预案》的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕；
（三）5%以上股东持股意向及减持意向的承诺
1、公司实际控制人潘龙泉、控股股东泉峰精密承诺：
（1）在不丧失实际控制人、控股股东地位的前提下，实际控制人、控股股东及实际控制人、控股股东直接或间接控制的除公司以外的其他企业（以下简称“实际控制人控制的其他企业”）所持公司股份在锁定期满后的两年内，累计减持不超过发行时所持公司股份总数的25%。
（2）实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，通过上海证券交易所以协议转让、大宗交易、集中竞价交易或其他方式进行，且减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格。若在实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业减持公司股份前，公司发生派发股利、转增股本等除息、除权行为的，上述发行价格亦将作相应调整。
（3）实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，及时履行信息披露义务。若实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前15个交易日预先披露减持计划公告，并履行事中、事后披露义务；通过其他方式减持公司股份的，将在减持前3个交易日公告减持计划。
（4）若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业所持公司股份的减持操作另有要求，同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行相应调整。
2、公司股东泉峰中国投资承诺：
（1）泉峰中国投资在所持股份锁定期满后的两年内，累计减持不超过发行时所持公司股份总数的25%。
（2）泉峰中国投资减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，通过上海证券交易所以协议转让、大宗交易、集中竞价交易或其他方式进行，且减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格。若在泉峰中国投资减持公司股份前，公司发生派发股利、转增股本等除息、除权行为的，上述发行价格亦将作相应调整。
（3）泉峰中国投资减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，及时履行信息披露义务。若泉峰中国投资通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前15个交易日预先披露减持计划公告，并履行事中、事后披露义务；通过其他方式减持公司股份的，将在减持前3个交易日公告减持计划。
（4）若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对持股5%以上的股东所持公司股份的减持操作另有要求，同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行相应调整。
3、公司股东祥禾涌安承诺：
（1）祥禾涌安可能在所持股份锁定期满后的两年内减持股份锁定期满时持有公司的全部股份（若减持当年公司出现公积金或未分配利润转增股本等导致股本变化的情形，则可减持股本计算基数要相应进行调整）。
（2）祥禾涌安减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，通过上海证券交易所以协议转让、大宗交易、集中竞价交易或其他方式进行，且减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格。若在祥禾涌安减持公司股份前，公司发生派发股利、转增股本等除息、除权行为的，上述发行价格亦将作相应调整。
（3）祥禾涌安减持公司股份将根据相关法律、法规的规定，及时履行信息披露义务。若祥禾涌安通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前15个交易日预先披露减持计划公告，并履行事中、事后披露义务；通过其他方式减持公司股份的，将在减持前3个交易日公告减持计划。
（4）若中国证券监督管理委员会或其他监管机构对持股5%以上的股东所持
公司股份的减持操作另有要求，同意按照中国证券监督管理委员会或其他监管机构的监管意见进行相应调整。
（四）关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承
诺
1、公司公司就首次公开发行股票招股说明书真实性、准确性、完整性郑重承诺如下：
（1）公司本次首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任；
（2）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效判决后5个交易日内召开董事会，并将按照董事会、股东大会审议通过的股份回购具体方案回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格不低于公司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息调整）；
（3）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
2、控股股东、实际控制人
公司控股股东泉峰精密、实际控制人潘龙泉先生就首次公开发行股票招股说明书真实性、准确性、完整性郑重承诺如下：
（1）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，实际控制人、控股股东将在中国证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效判决后，依法回购在公司首次公开发行股票时已公开发售的股份
和已转让的原限售股份，回购价格不低于公司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息，并根据相关法律法规规定的程序实施。如公司上市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。
（2）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，实际控制人、控股股东将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
（3）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，实际控制人、控股股东承诺将督促公司履行股份回购事宜的决策程序，并在公司召开股东大会对回购股份做出决议时就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
3、董事、监事、高级管理人员
公司全体董事、监事、高级管理人员就首次公开发行股票招股说明书真实性、准确性、完整性郑重承诺如下：
（1）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的或致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，本人将依法赔偿投资者损失。
（2）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的或致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，公司在召开相关股东大会、董事会、监事会及其他内部会议对回购股份做出决议时，本人承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。
4、保荐机构
保荐机构中金公司承诺：若因中金公司未能依照法律法规、规范性文件的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致为泉峰汽车首次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法先行赔偿投资者损失。
5、发行人律师发行人律师嘉源律师承诺：本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
6、发行人会计师发行人会计师德勤会计师承诺：本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
1、公司公司就首次公开发行股票填补即期回报措施相关事宜承诺如下 ：
（1）加快募投项目实施进度，加强募集资金管理
本次募投项目均围绕公司主营业务展开，其实施有利于提升公司竞争力和盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施，使募投项目早日实现预期收益。同时，公司将根据《公司章程（草案）》、《募集资金管理制度》及其他相关法律法规的要求，加强募集资金管理，规范使用募集资金，以保证募集资金按照既定用途实现预期收益。
（2）扩大业务规模，加强研发投入
公司将在稳固现有市场和客户的基础上，加强现有业务的市场开拓力度，不断扩大主营业务的盈利规模。同时，公司将进一步加大研发投入，加强人才队伍建设，重视技术创新，提升竞争力和公司盈利能力。
（3）提高管理水平，严格控制成本费用
公司将不断提高管理水平，通过建立有效的成本和费用考核体系，对采购、销售等各方面进行管控，加大成本、费用控制力度，提高公司利润率。
（4）完善利润分配机制，强化投资者回报
公司已根据中国证监会的相关规定制定了《关于公司首次公开发行股票并上市后三年股东分红回报规划的议案》，明确了分红的原则、形式、条件、比例、决策程序和机制等，建立了较为完善的利润分配制度。未来，公司将进一步按照中国证监会的要求和公司自身的实际情况完善利润分配机制，强化投资者回报。
（5）在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及承诺与该等规定不符时，公司承诺将立即按照中国证监会及上交所的规定出具补充承诺，并积极推进公司出台新的规定，以符合中国证监会及上交所的要求。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，公司同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对公司作出相关处罚或采取相关管理措施。
2、控股股东、实际控制人
公司控股股东及实际控制人就首次公开发行股票填补即期回报措施相关事宜承诺如下 ：
（1）实际控制人、控股股东承诺将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规、规章制度，保护公司和投资者利益，加强公司独立性，完善公司治理，不越权干预公司经营管理活动，不以任何方式侵占公司利益。
（2）在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及实际控制人、控股股东承诺与该等规定不符时，实际控制人、控股股东承诺将立即按照中国证监会及上交所的规定出具补充
承诺，并积极推进公司出台新的规定，以符合中国证监会及上交所的要求。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，实际控制人、控股股东同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对实际控制人、控股股东作出相关处罚或采取相关管理措施。
3、董事、高级管理人员
董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，本人作出承诺如下：
（1）本人承诺全面、完整、及时地履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
（3）本人承诺对职务消费行为进行约束。
（4）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
（5）本人承诺由董事会或提名、薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（6）若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（7）在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将立即按照中国证监会及上交所的规定出具补充承诺，并积极推进公司出台新的规定，以符合中国证监会及上交所的要求。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
（六）关于未履行承诺的约束措施
1、公司未履行承诺的约束措施
公司承诺：公司将严格履行公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。如公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法控制的客观原因导致的除外），公司将采取以下措施：（1）如果公司未履行招股说明书披露的承诺事项，公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；（2）如果因公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法向投资者赔偿相关损失。
2、控股股东、实际控制人未履行承诺的约束措施
公司控股股东泉峰精密、实际控制人潘龙泉先生承诺：实际控制人、控股股东将严格履行就公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。如实际控制人、控股股东承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等无法控制的客观原因导致的除外），实际控制人、控股股东将采取以下措施：（1）如果实际控制人、控股股东未履行披露的承诺事项，实际控制人、控股股东将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；（2）如果因实际控制人、控股股东未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，实际控制人、控股股东将依法承担赔偿责任。如果实际控制人、控股股东未承担前述赔偿责任，则实际控制人、控股股东持有的公司股份在履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时公司有权扣减实际控制人、控股股东所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任；（3）如果在作为公司实际控制人、控股股东期间未履行招股说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，经有权部门认定实际控制人、控股股东应承担责任的，实际控制人、控股股东承诺依法承担赔偿责任。
3、持股5%以上股东未履行承诺的约束措施
持股5%以上股东泉峰中国投资、祥禾涌安承诺：若本企业未能履行、确已无法履行或无法按期履行前述承诺事项中的各项义务或责任，则本企业承诺采取以下各项措施予以约束：（1）在股东大会及中国证监会指定报刊上及时、充分披露相关承诺未能履行无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（2）若因未履行相关承诺事项而获得收益的，所得收益归发行人所有，并在获得收益的五个工作日内将前述所得收益支付到发行人账户；（3）若因未履行相关承诺事项致使发行人遭受实质损失或者致使其他投资者在证券交易中遭受实质损失，本公司将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。相关赔偿金额由本公司与发行人或其他投资者协商确定，或经证券监督管理部门或司法机关认定的方式或金额确定。（4）所持发行人股份的锁定期自动延长至本公司未履行相关承诺事项所有不利影响消除之日。（5）在本公司相应责任的资金额度范围内，发行人有权暂扣本公司从发行人处应得的现金分红，直至本公司承诺事项履行完毕为止。
4、董事、监事与高级管理人员未履行承诺的约束措施
公司董事、监事与高级管理人员承诺：本人将严格履行本人就公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。如本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：（1）如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项，本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；（2）如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项，本人将在前述事项发生之日起停止领取薪酬，同时本人持有的公司股份（若有）不得转让，直至本人履行完毕相关承诺事项；（3）如果因本人未履行相关承诺事项，致使公司、投资者遭受损失的，本人将依法承担赔偿责任；（4）在本人担任公司董事/监事/高级管理人员期间，公司未履行招股说明书披露的相关承诺事项，经有权部门认定本人应承担责任的，本人将依法承担赔偿责任。
二、本次发行方案
公司本次公开发行股票的数量不超过5,000万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%，本次公开发行股票全部为公开发行新股，不进行老股发售。
本次公开发行不会导致公司实际控制人发生变更，不会导致公司股权结构发生重大变化，对公司治理结构及生产经营不存在重大影响。
三、本次发行前未分配利润的处理
经本公司2017年10月16日召开的2017年度第二次临时股东大会通过，本公司本次发行前滚存未分配利润余额由本次发行后的新老股东按照本次发行后的股份比例共同享有。
四、发行人发行上市后的利润分配政策
公司于2017年10月16日召开的2017年度第二次临时股东大会决议，审议通过《关于制定公司首次公开发行股票并上市后适用的<南京泉峰汽车精密技术股份有限公司章程>（草案）的议案》和公司董事会制定的《关于公司首次公开发行股票并上市后三年股东分红回报规划的议案》相关文件，公司发行上市后的利润分配政策及股东回报规划如下：
（一）利润分配基本原则
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑公司未来发展规划、经营状况及盈利能力等重要因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，并对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。在满足公司正常生产经营对资金需求的情况下，实施积极、持续、稳定的利润分配办法，优先考虑现金分红，重视对投资者的合理投资回报。
（二）利润分配形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，优先考虑现金形式。
（三）现金分红的具体条件
公司当年经审计报表净利润和累计未分配利润均为正值，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的前提下，公司应进行现金分红。
（四）现金分红的比例及期间间隔
在满足前述现金分红条件时，公司每年应当进行一次现金分红。公司年度内现金分红总额（包括中期已分配的现金红利）不低于当年度经审计合并报表归属于上市公司股东的净利润的20%。根据公司的盈利状况及资金需求状况，经公司董事会提议和股东大会批准，也可以进行中期现金分红。
（五）发放股票股利的条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司资产规模、经营规模等与公司股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司整体利益和全体股东利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（六）差异化现金分红政策
公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（七）利润分配方案的审议程序
1、公司的利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会审议。董事会应就利润分配方案的合理性进行充分讨论，独立董事应当对利润分配方案明确发表意见。利润分配方案经董事会审议通过后提交至股东大会审议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
2、公司当年盈利且累计未分配利润为正，但未提出现金利润分配预案的，应由独立董事发表明确意见，并在年度报告中详细说明未分红的原因和未用于分红的资金留存公司的用途，并在公司指定媒体上予以披露。监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及程序进行监督。
（八）本规划的制定周期和调整机制
1、公司至少每三年重新审阅一次本规划，并根据公司即时生效的利润分配政策对本规划做出相应修改，确定该时段的公司股东回报规划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模。现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制定年度或中期分红方案，并在董事会审议通过后提交股东大会审议。公司股东、独立董事及监事会对公司董事会执行的股东分红回报规划进行监督。
2、公司制定上市后三年股东回报规划，由董事会向股东大会提交议案进行表决，独立董事对此发表独立意见，提交股东大会审议，并需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
3、如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，将以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整
利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董事应当对该议案发表独立意见。董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东所持表决权的三分之二以上表决通过。
五、本公司特别提醒投资者注意下列风险
本公司特别提醒投资者注意下列风险因素并认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容：
（一）市场竞争加剧的风险
近年来国内汽车行业的快速发展，必将吸引更多企业进入汽车零部件行业或促使现有汽车零部件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。尽管目前公司有着较强的新产品开发能力和优质的客户资源，并与国际知名汽车零部件一级供应商建立了良好的合作关系，但如果公司未来不能在日趋激烈的市场竞争中及时提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，则将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
（二）原材料价格波动的风险
公司主要原材料为铝锭、钢材等。报告期内，公司直接材料成本占公司当期生产成本的比重分别为56.13%、52.82%和55.32%，所占比例较高，对公司毛利率的影响较大。如果上述原材料价格出现大幅上涨，将直接导致公司毛利率的下降，并引致公司经营业绩的下滑和盈利能力的下降。
（三）客户相对集中的风险
报告期内，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为79.15%、81.11%和78.55%，公司客户集中度较高。预计公司前五名客户销售占比未来仍将维持较高水平。
如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因
产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响，进而导致公司利润大幅下滑。
（四）新产品技术开发风险
公司产品具有特定的销售生命周期。为保障业务稳定增长，公司需要与客户持续合作开发新产品。新产品必须经过客户严格质量认证后方可批量供货，认证过程周期长、环节多，不确定性较大，公司存在因新产品未通过认证而影响业绩平稳增长及客户合作关系的风险。
六、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况
（一）2019年第一季度预计业绩情况
公司预计，2019 年一季度的营业收入为 2.76亿元至 2.81亿元，同比增长2.57% 至 4.42%；归属于母公司股东净利润为 1,645.40万元至 1,727.43万元，同比增长 5.32% 至 10.57%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为1,612.82万元至 1,694.85万元，同比增长 3.75% 至 9.03%。
前述 2019 年一季度业绩情况系公司财务部门初步核算数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
（二）财务报告审计截止日后主要经营情况
财务报告审计截止日后，公司主营业务和经营模式未发生重大不利变化，公司持续盈利能力未出现重大不利变化。公司的主要原材料采购、技术研发、生产及销售等业务运转正常，主要客户、供应商未发生重大变化，不存在导致公司业绩异常波动的重大不利因素。
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
目录
本次发行概况 ...... 2
发行人声明及承诺 ...... 5
重大事项提示 ...... 6
一、本次发行相关的重要承诺和说明 ...... 6
二、本次发行方案 ...... 22
三、本次发行前未分配利润的处理 ...... 22
四、发行人发行上市后的利润分配政策 ...... 22
五、本公司特别提醒投资者注意下列风险 ...... 25
目录 ...... 27
第一节 释 义 ...... 31
第二节 概 览 ...... 37
一、发行人简介 ...... 37
二、发行人控股股东、实际控制人简介 ...... 39
三、发行人主要财务数据及财务指标 ...... 39
四、募集资金用途 ...... 41
第三节 本次发行概况 ...... 42
一、本次发行基本情况 ...... 42
二、本次发行的有关当事人 ...... 43
三、发行人与有关中介机构关系的说明 ...... 45
四、与本次发行上市有关的重要日期 ...... 45
第四节 风险因素 ...... 46
一、行业和市场风险 ...... 46
二、经营风险 ...... 47
三、财务风险 ...... 49
四、税收政策变动的风险 ...... 50
五、募集资金投资项目风险 ...... 51
六、其他风险 ...... 51
第五节 发行人基本情况 ...... 53
一、发行人基本情况 ...... 53
二、发行人改制重组和设立情况 ...... 53
三、发行人股本形成、变化及重大资产重组情况 ...... 55
四、发行人设立以来历次验资情况 ...... 68
五、发行人股权结构和组织结构 ...... 70
六、发行人控股子公司、分公司、合营及联营公司情况 ...... 75
七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ...... 77
八、发行人股本情况 ...... 107
九、发行人历史上的工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200人的情况 ...... 110
十、员工及其社会保障情况 ...... 110十一、持有5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况 ...... 121
第六节 业务与技术 ...... 123
一、公司的主营业务、主要产品及其变化情况 ...... 123
二、公司所处行业基本情况 ...... 126
三、公司在行业中的竞争地位 ...... 170
四、公司主营业务情况 ...... 179
五、公司的主要固定资产及无形资产 ...... 230
六、公司拥有的特许经营权 ...... 241
七、公司研发与技术情况 ...... 242
八、公司境外经营情况 ...... 248
九、产品质量控制情况 ...... 248
第七节 同业竞争与关联交易 ...... 252
一、发行人独立运营情况 ...... 252
二、同业竞争 ...... 253
三、关联方和关联关系 ...... 256
四、关联交易 ...... 262
五、关联交易决策程序和运行情况 ...... 277
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ...... 286
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ...... 286
二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持股情况 ...... 294
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ...... 296
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ...... 297
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ...... 298
六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 ...... 303七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议、作出的重要承诺，以及有关协议及承诺的履行情况 ...... 303
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 ...... 303
九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况 ...... 303
第九节 公司治理 ...... 305
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况305二、报告期违法违规情况 ...... 318
三、资金占用和对外担保情况 ...... 318
四、内部控制制度 ...... 318
第十节 财务会计信息 ...... 321
一、财务会计报表 ...... 321
二、会计师事务所的审计意见 ...... 327
三、财务报表的编制基础 ...... 327
四、主要会计政策和会计估计 ...... 327
五、税项 ...... 346
六、最近三年非经常性损益明细表 ...... 348
七、最近一年末主要资产情况 ...... 349
八、最近一年末主要负债情况 ...... 350
九、股东权益变动情况 ...... 352
十、报告期内现金流量情况 ...... 354
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表期后事项 ...... 354
十二、公司主要财务指标 ...... 355
十三、历次资产评估及验资情况 ...... 358
第十一节 管理层讨论与分析 ...... 359
一、财务状况分析 ...... 359
二、盈利状况分析 ...... 405
三、现金使用分析 ...... 449
四、重大资本性支出分析 ...... 452
五、重大会计政策或会计估计与同行业上市公司的差异分析 ...... 452
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及重大期后事项 ...... 452
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ...... 453
八、本次发行摊薄即期回报有关事项及填补回报措施 ...... 455
第十二节 业务发展目标 ...... 459
一、整体发展战略及目标 ...... 459
二、未来三年的发展规划 ...... 459
三、实现上述目标所依据的假设条件 ...... 461
四、实现上述目标将面临的主要困难 ...... 461
五、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径 ...... 462
第十三节 募集资金运用 ...... 463
一、募集资金运用计划 ...... 463
二、募集资金固定资产投资项目与公司现有业务的关系 ...... 465
三、募集资金投资项目的必要性与可行性 ...... 466
四、募集资金投资项目介绍 ...... 470
五、新增固定资产折旧对未来经营成果的影响 ...... 481
六、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 ...... 481
第十四节 股利分配政策 ...... 483
一、发行人的股利分配政策 ...... 483
二、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ...... 484
三、本次发行上市后的股利分配政策 ...... 484
第十五节 其他重要事项 ...... 488
一、信息披露及投资者关系管理 ...... 488
二、重大合同 ...... 488
三、对外担保情况 ...... 497
四、重大诉讼或仲裁情况 ...... 497
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ...... 499
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 499
二、保荐机构（主承销商）声明 ...... 500
三、发行人律师声明 ...... 502
四、审计机构声明 ...... 503
五、评估机构声明 ...... 505
六、验资机构声明 ...... 506
七、验资复核机构声明 ...... 507
第十七节 附件 ...... 508
一、本招股说明书的备查文件 ...... 508
二、查阅地点 ...... 508
三、查询时间 ...... 508
四、查阅网址 ...... 508
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
第一节 释 义
| 基本释义 | ||
| 泉峰汽车、公司、本公司、股份公司、发行人 | 指 | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司，本次公开发行股票的发行人 |
| 泉峰有限 | 指 | 南京泉峰汽车精密技术有限公司，发行人的前身。 |
| 泉峰精密 | 指 | 泉峰精密技术控股有限公司、Chervon Precision Technology Holdings Company Limited |
| 南京拉森 | 指 | 南京拉森企业管理咨询中心（有限合伙） |
| 祥禾涌安 | 指 | 上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙） |
| 杭州兴富 | 指 | 杭州兴富投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 金华扬航 | 指 | 金华扬航基石股权投资合伙企业（有限合伙） |
| 苏州盛泉 | 指 | 苏州盛泉海成创业投资合伙企业（有限合伙） |
| 锋霖创业 | 指 | 南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业（有限合伙） |
| 梦飞投资 | 指 | 杭州梦飞投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 德润控股 | 指 | Panmercy Holdings Limited |
| 泉峰国际控股 | 指 | Chervon Global Holdings Limited |
| 泉峰中国投资 | 指 | 泉峰（中国）投资有限公司 |
| 德朔实业 | 指 | 南京德朔实业有限公司 |
| 泉峰国际贸易 | 指 | 南京泉峰国际贸易有限公司 |
| 泉峰中国贸易 | 指 | 泉峰（中国）贸易有限公司 |
| 泉峰中国工具销售 | 指 | 泉峰（中国）工具销售有限公司 |
| 泉峰新能源 | 指 | 南京泉峰新能源动力机械有限公司 |
| 领诚投资 | 指 | 领诚投资有限公司、Lasson Investments Limited |
| 董事会 | 指 | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司董事会 |
| 舍弗勒集团 | 指 | 舍弗勒（中国）有限公司、舍弗勒（南京）有限公司、Schaeffler Canada Inc.、Schaeffler KG、Schaeffler Ansan Corporation、Schaeffler Brasil Ltda.、舍弗勒贸易（上海）有限公司、LuK Transmissions Systems LLC、LUK Puebla S. de R.L. de C.V、LuK GmbH & Co. KG等公司的统称 |
| 法雷奥集团 | 指 | 法雷奥压缩机（长春）有限公司、Valeo Compressor Europe s.r.o.、法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司、Valeo North America Inc、Valeo Compressor Tailand Co.,Ltd、Valeo Systeme Controle Moteurs |
| Systemes、法雷奥汽车内部控制（深圳）有限公司、无锡法雷奥汽车零部件系统有限公司、法雷奥市光（中国）车灯有限公司佛山分公司、法雷奥汽车空调湖北有限公司南京分公司、南京法雷奥离合器有限公司、Valeo Electric and Electronic Systems Sp. Z.o.o、Valeo Japan Co.Ltd、Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH、法雷奥西门子新能源汽车（深圳）有限公司、湖北法雷奥车灯有限公司佛山分公司等公司的统称 | ||
| 博格华纳集团 | 指 | 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司、博格华纳汽车零部件天津有限公司、博格华纳联合传动系统有限公司、BorgWarner Inc.、BorgWarner Morse TEC、博格华纳汽车零部件北京有限公司、北京博格华纳汽车传动器有限公司及Borgwarner Drivetrain Engineering Gmbh、BorgWarner PDS Irapuato, S de RL de CV、BorgWarner Powertrain Engineering GmbH等公司的统称 |
| 马勒集团 | 指 | 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园、MAHLE Compressors Hungary等公司的统称 |
| 大陆集团 | 指 | 大陆汽车电子（芜湖）有限公司、大陆汽车系统（常熟）有限公司、大陆泰密克汽车系统（上海）有限公司、Continental Automotive GmbH、Continental Automotive Mexicana, SA de CV、上海大陆汽车制动系统销售有限公司、大陆泰密克汽车系统（上海）有限公司、大陆汽车系统(天津)有限公司等公司的统称 |
| 康奈可集团 | 指 | 康奈可（海门）车用空调压缩机有限公司、Calsonic Kansei Motherson Auto Products Ltd.、Calsonic Kansei（WuXi）Corp.及Calsonic Kansei Iwate Corp. 等公司的统称 |
| 佛吉亚集团 | 指 | 佛吉亚（盐城）汽车部件系统有限公司、长春佛吉亚旭阳汽车座椅有限公司、佛吉亚（上海）汽车部件系统有限公司及Faurecia Components Písek,s.r.o. 等公司的统称。 |
| 博西华集团 | 指 | 博西华电器（江苏）有限公司、博西威家用电器有限公司、BSH Household Appliances Manufacturing Pvt. Ltd及BSH Bytowije Pribory 等公司的统称 |
| 监事会 | 指 | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司监事会 |
| 股东大会 | 指 | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司股东大会 |
| 《公司章程》 | 指 | 《南京泉峰汽车精密技术股份有限公司章程》 |
| 保荐机构、主承销商、中金公司 | 指 | 中国国际金融股份有限公司 |
| 德勤、申报会计师 | 指 | 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 律师、发行人律师 | 指 | 北京市嘉源律师事务所 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 国家环保部 | 指 | 中华人民共和国环境保护部 |
| 国家统计局 | 指 | 中华人民共和国国家统计局 |
| 科技部 | 指 | 中华人民共和国科学技术部 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 本次发行 | 指 | 公司本次拟首次公开发行不超过5,000万股A股普通股并上市的行为 |
| 元、万元 | 指 | 如非特别注明均为人民币元、人民币万元 |
| 报告期、最近三年 | 指 | 2016年度、2017年度及2018年度 |
| 最近一年 | 指 | 2018年度 |
| 专业释义 | ||
| AMT | 指 | Automated Mechanical Transmission的缩写，机械式自动变速器在传统的手动变速器基础上配备了一套电子控制的电动/气动/液压操纵系统，实现挡位自动切换。 |
| AT | 指 | Automatic Transmission的缩写，液力自动变速器通过液力传递和齿轮组合的方式来达到变速要求，是目前应用最广的变速器。 |
| CVT | 指 | Continuous Variable Transmission的缩写，机械式无级变速器舍去了传统的齿轮组，依靠钢带在锥形轮上滑动来实现动力传输和传动比变化。 |
| DCT | 指 | Double Clutch Transmission的缩写，双离合自动变速器可以简单类比为是电子控制两套离合器总成的手动变速器，在整个换挡期间能确保最少有一组齿轮在输出动力，从而不会出现AMT换挡动力中断的状况。 |
| 模具设计 | 指 | 根据产品特点及前期技术策划所确定的模具技术方案，应用CAE工程分析、CAD工程软件对模具浇注系统、冷却系统及模具零部件进行设计，以保证模具制造与装配精度以及产品完全满足客户技术要求的工程开发过程 |
| 模具装配 | 指 | 所有模具零件按照模具设计图及工艺文件流程加工完成后，按照模具装配图及相关技术要求进行组装，使之成为一套完整的能够用于压铸生产的工艺装备 |
| 模具修改 | 指 | 为满足客户产品设计变更或弥补新开发模具与客户需求间的差距，对模具所做的修改与改善过程 |
| 压铸试模 | 指 | 模具制造与装配完成后，通过压铸试生产来验证产品是否满足客户技术要求的过程 |
| 铝料熔炼 | 指 | 使用熔炼设备，将铝料加热至熔点以上，使固态铝合金熔化为液态，并使用除渣精炼剂对铝液进行净化处理，通过除氢工艺减少和消除铝液中残存气体，降低 |
| 铝液杂质含量与含气量，提高铝液品质 | ||
| 转运保温 | 指 | 使用铝液转运装备，比如固定轨道输送线，移动物流转用叉车等，将经熔炼处理品质符合要求的铝液运送到压铸线边保温设备中，为压铸机连续生产提前准备原料 |
| 压铸成型 | 指 | 全自动压铸机将根据设定好的程序及工艺参数，按照固定的生产节拍，在模具完成合模后，自动从保温炉中舀取/吸取铝液，注入料缸，料缸内柱塞头运动，将铝液推送入压铸模具，通过模具内冷却系统，型腔内铝液快速热交换迅速冷却，压铸机适时增压，提高铸件内部组织致密度，最终凝固形成与模具型腔形状一致的铸件毛坯 |
| 铸件毛刺打磨 | 指 | 通过人工或工业机器人配合专用工具工装，对铸件合模线披锋，将铸件表面因模具表层失效带来的产品龟裂麻点进行打磨去除 |
| 固溶处理/时效处理 | 指 | 通过人工方式对铸件热处理（固溶处理温度约500℃，人工时效温度约200℃），钝化尖锐初晶硅共晶硅边角，加强各种强化相固溶效果，改变铸件显微组织结构，大幅提高铝合金强度、硬度、延伸率等力学性能，同时消除内应力 |
| 喷砂 | 指 | 采用压缩空气为动力，将石英砂、金刚砂等喷料高速喷射到待处理铸件表面，依靠喷料对铸件表面的冲击和切削作用，使铸件表面获得一定的清洁度和不同粗糙度的工艺 |
| 研磨 | 指 | 在压铸行业，一般采用震动研磨设备，使用不同规格的磨料，添加一定比例的研磨剂光饰剂，将产品放入设备，利用设备一定频率震动，促使铸件与磨料相互撞击与摩擦，对铸件表面同时进行切削与挤压，以获得铸件表面光洁度光亮度的工艺 |
| 抛丸 | 指 | 利用抛丸设备高速抛射出的金属或陶瓷丸料，击打铸件表面，实现铸件表面氧化皮/脏污等的清理，同时获得铸件表面强化效果的工艺 |
| 毛坯恒温 | 指 | 让铸件毛坯提前进入加工区域，让其自然升温/降温至加工区域相同温度，以降低因铸件与加工环境温度差异带来的尺寸热膨胀误差，提高加工精度稳定性 |
| CNC粗加工 | 指 | 使用CNC/NC等数控加工设备，以较大加工量的方式将铸件毛坯加工余量去除，使铸件尺寸接近最终成品尺寸要求，为CNC精加工做准备 |
| CNC精加工 | 指 | 使用CNC/NC等数控加工设备，以较小加工量的方式将铸件毛坯残留加工余量去除，使铸件尺寸达成最终成品尺寸要求 |
| 产品测漏 | 指 | 分为湿法测漏与干法测漏，将待检零件内腔密封充入气体，保压观察是否存在气体泄漏，其中湿法测漏将 |
| 充气后待检零件没入液体介质中，观察是否有泄漏气体产生起泡，干法测漏将充气后待检零件置于抽真空的金属罩中，通过仪器捕捉测量真空罩中由零件内腔泄漏出的气体分子量判定零件密封性能是否达到要求 | ||
| 产品浸渗 | 指 | 通过加热脱脂等工艺将待处理铸件清洗干净，让铸件表面微孔开放，利用微孔自吸特性，或抽真空和加压等方法让特种密封介质进入微孔填满缝隙，随后通过自然，冷却或加热使密封介质固化成型，达到铝铸件内部微小孔隙填充密封作用 |
| IQC检验 | 指 | Incoming Quality Control 来料品质检验，按照来料验收检验技术标准，对采购原材料通过抽样的方式进行品质确认和查核， 在原材料上线前进行品质先期控制 |
| IPQC检验 | 指 | Input Process Quality Control 制程控制，按照生产过程质量控制标准，通过对各工序产品质量进行抽样检验，对作业人员作业方式方法进行稽核的方式，在产品生产过程中进行品质控制 |
| FQC检验 | 指 | Final / Finish Quality Control 产品终检/成品质量控制，按照产品成品质量控制标准，对产品外观及部分特殊要求进行100%检查确认，确保下线产品符合质量控制标准 |
| OQC检验 | 指 | Outgoing Quality Control 出货品质控制，按照出货质量控制标准，对待发运产品进行抽样检验确认，确保发运产品质量符合客户要求 |
| EXW贸易方式 | 指 | 俗称“工厂交货”，是指当卖方在其所在地或其他指定的地点（如工场、工厂或仓库）将货物交给买方处置时，即完成交货，卖方不办理出口清关手续或将货物装上任何运输工具。买方须承担在卖方所在地受领货物的全部费用和风险。 |
| FOB贸易方式 | 指 | 俗称“船上交货价”，按离岸价 进行的交易，买方负责派船接运货物，卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装运港被装上指定船时，风险即由卖方转移至买方。 |
| CIF贸易方式 | 指 | 俗称“成本 +保险费+运费”，指定目的港，按到岸价进行的交易。按此术语成交，货价的构成因素中包括从装运港至约定目的地港的通常运费和约定的保险费，卖方要为买方办理货运保险，支付保险费，按一般国际贸易惯例，卖方投保的保险金额应按CIF价加成10%。如买卖双方未约定具体险别，则卖方只需取得最低限度的保险险别，如买方要求加保战争保险，在保险费由买方负担的前提下，卖方应予加保，卖方投保时，如能办到，必须以合同货币投保。 |
| FCA贸易方式 | 指 | 俗称“货交承运人”，是指卖方只要将货物在指定的地点交给买方指定的承运人，并办理了出口清关手续， |
| 即完成交货。交货地点的选择对于在该地点装货和卸货的义务会产生影响。若卖方在其所在地交货，则卖方应负责装货，若卖方在任何其他地点交货，卖方不负责装货。 | ||
| DDU贸易方式 | 指 | 俗称“未完税交货”，由卖方将货物直接运至进口国国内指定地点， 而且须承担货物运至指定地点的一切费用和风险（不包括关税、捐税及进口时应支付的其他官方费用）。 |
| DDP贸易方式 | 指 | 俗称“税后交货”，指卖方在指定的目的地，办理完进口清关手续，将在交货运输工具上尚未卸下的货物交与买方，完成交货。卖方必须承担将货物运至指定的目的地的一切风险和费用，包括在需要办理海关手续时在目的地应交纳的任何"税费"（包括办理海关手续的责任和风险，以及交纳手续费、关税、税款和其他费用）。 |
| DAP贸易方式 | 指 | 俗称“目的地交货”，是指卖方已经用运输工具把货物运送到达买方指定的目的地后，将装在运输工具上的货物（不用卸载）交由买方处置即完成交货。 |
本招股说明书中任何表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概况
中文名称：南京泉峰汽车精密技术股份有限公司
英文名称：NANJING CHERVON AUTO PRECISION TECHNOLOGY CO.,LTD
注册资本：15,000万元
法定代表人：潘龙泉
泉峰有限成立日期：2012年3月19日
整体变更设立日期：2016年11月23日
注册地址：南京市江宁区秣陵街道将军大道159号（江宁开发区）
邮政编码：210006
电话号码：025-8499 8999
传真号码：025-5278 6586
互联网网址：www.chervonauto.com
电子信箱：ir@chervonauto.com
经营范围：从事汽车关键零部件（双离合器变速器（DCT）、液力缓速器、达到中国V阶段污染物排放标准的发动机排放控制装置以及零部件的关键零件、部件）制造及关键技术研发；新能源汽车关键零部件（电机管理系统）制造；汽车及摩托车夹具、检具设计与制造；精密模具设计与制造；家用电器关键零部件
制造及关键技术研发；销售自产产品，提供相关服务；自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务情况
公司主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系，公司产品主要应用于中高端汽车。此外，公司还生产部分洗衣机零部件产品。
公司始终以“打造世界级的制造能力，布局全球顶级汽车产业链”为自身的发展目标。在持续的技术创新、一体化资源投入及精益运营的驱动下，公司已经具备了强大的产品研发和生产制造能力，逐步成为世界级汽车零部件一级供应商的一站式合作伙伴。截至目前，公司已与法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、康奈可集团、马勒集团、麦格纳集团、西门子集团、大陆集团等全球知名的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系，产品广泛应用于德、日、法、美四大整车系列。
公司产品种类众多，重点专注于技术含量较高的汽车热交换系统、汽车传动系统和汽车引擎系统零部件的研发与制造。依托在压铸、模具设计、机加工领域先进的生产技术和制造工艺，公司在汽车空调压缩机缸体、传动花键轴、发动机钢制正时链轮等系列产品上具备较强的市场竞争力。
公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，通过严控产品质量，严守契约精神，在行业内以高质量标准、高执行力、诚信守约获得客户的一致认可。公司连续多年成为舍弗勒集团的优秀供应商，并获得法雷奥集团、博西华集
团、博格华纳集团和马勒集团颁发的多项荣誉。
近年来，公司在新能源汽车铝合金压铸件领域也取得了突破性的进展。新能源汽车的快速发展以及车身轻量化的发展趋势将为公司未来发展提供更为广阔的空间。
二、发行人控股股东、实际控制人简介
截至本招股说明书签署之日，泉峰精密持有发行人48.00%股份，为公司控股股东。潘龙泉先生通过泉峰精密和泉峰中国投资间接控制泉峰汽车79.04%的股份，为公司实际控制人。
潘龙泉先生基本信息如下：
| 姓名 | 潘龙泉 | 性别 | 男 |
| 证件号码 | R433**** | 国籍 | 中国香港 |
| 住所 | ***,Grand Promenade 38 Tai Hong Street，Hong Kong | ||
潘龙泉先生的简历情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。
截至本招股说明书签署之日，潘龙泉先生间接持有的本公司股份不存在被质押或其他有争议的情形。报告期内，公司实际控制人未发生变化。
三、发行人主要财务数据及财务指标
根据德勤出具的《审计报告》（德师报(审)字(19)第S00037号），公司最近三年主要财务数据及财务指标如下：
（一）资产负债表主要数据
单位：万元
| 项 目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 资产总额 | 189,431.62 | 136,394.15 | 83,115.56 |
| 负债总额 | 96,784.66 | 52,910.62 | 29,644.75 |
| 所有者权益总额 | 92,646.96 | 83,483.53 | 53,470.81 |
（二）利润表主要数据
单位：万元
| 项 目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 营业收入 | 120,227.15 | 92,320.19 | 69,931.48 |
| 营业利润 | 9,675.23 | 8,197.84 | 6,295.50 |
| 利润总额 | 9,829.33 | 8,359.03 | 6,407.01 |
| 净利润 | 9,163.43 | 7,512.72 | 5,527.98 |
| 归属于母公司股东净利润 | 9,163.43 | 7,512.72 | 5,527.98 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 | 8,520.41 | 7,235.24 | 5,422.53 |
（三）现金流量表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,895.30 | 2,140.05 | 8,887.09 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -35,636.44 | -32,165.46 | -9,671.71 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 34,522.94 | 36,095.43 | 929.94 |
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 801.68 | 6,077.22 | 205.93 |
| 期末现金及现金等价物余额 | 11,424.92 | 10,623.24 | 4,546.02 |
（四）主要财务指标
报告期内，公司主要财务指标如下表所示：
| 项目 | 2018年 12月31日 | 2017年 12月31日 | 2016年 12月31日 |
| 流动比率(倍) | 1.28 | 1.53 | 1.27 |
| 速动比率(倍) | 0.80 | 1.10 | 0.81 |
| 资产负债率 | 51.09% | 38.79% | 35.67% |
| 无形资产(不包括土地使用权)占净资产的比例 | 0.59% | 0.54% | 0.61% |
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 应收账款周转率(次) | 3.47 | 3.79 | 4.42 |
| 存货周转率(次) | 4.48 | 5.57 | 5.11 |
| 息税折旧摊销前利润(万元) | 20,786.96 | 14,164.81 | 10,978.40 |
| 利息保障倍数(倍) | 4.00 | 8.29 | 7.48 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.13 | 0.14 | 0.74 |
| 每股净现金流量(元/股) | 0.05 | 0.41 | 0.02 |
注：上述指标的计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=速动资产/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
4、无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）/净资产
5、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款账面价值
6、存货周转率=营业成本/平均存货账面价值
7、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销
8、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
9、每股经营活动现金流量净额=经营活动现金流量净额/期末普通股总数10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股总数
四、募集资金用途
本次募集资金投资项目已经公司2017年第二次临时股东大会、2017年第一届董事会第五次会议审议通过，由董事会负责实施。公司本次拟公开发行5,000万股A股，发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 计划投资 总额 | 使用募集资金量 | 项目备案或核准文件 | 环保审批文件 |
| 1 | 年产150万套汽车零部件项目 | 55,160.00 | 45,243.58 | 宁经管委外字 [2017]第2号 | 南京市江宁区环保局JS011500HBXK 2017000143号审批表 |
| 2 | 补充流动资金 | 10,000.00 | - | - | - |
| 合 计 | 65,160.00 | 45,243.58 | - | - | |
本次募投项目投资总额为65,160.00万元，拟投入募集资金金额为45,243.58万元，不足部分公司将通过自筹方式解决，以保证项目的顺利实施；在本次募集资金到位前，公司根据项目实际情况使用自筹资金先行投入，在募集资金到位后再对先前投入的自筹资金进行置换。公司将严格按照有关募集资金管理相关制度使用募集资金。
第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
| 序号 | 项 目 | 基本情况 | |
| 1 | 股票种类 | 人民币普通股（A股） | |
| 2 | 每股面值 | 1.00元 | |
| 3 | 发行股数、占发行后总股本的比例 | 不超过5,000万股，占发行后总股本的比例不低于25% | |
| 4 | 每股发行价格 | 9.79元，通过向询价对象初步询价确定发行价格 | |
| 5 | 发行市盈率 | 22.98倍（每股收益按2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） | |
| 6 | 发行前每股净资产 | 6.18元（按2018年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算） | |
| 7 | 发行后每股净资产 | 6.89元（按2018年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益以及本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） | |
| 8 | 发行市净率 | 1.42倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定） | |
| 9 | 发行方式 | 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会核准的其他方式 | |
| 10 | 发行对象 | 符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开设人民币普通股（A股）股东账户的自然人、法人等投资者（中华人民共和国法律、法规禁止者除外） | |
| 11 | 承销方式 | 主承销商余额包销 | |
| 12 | 募集资金总额 | 48,950.00万元 | |
| 13 | 募集资金净额 | 45,243.58万元 | |
| 14 | 发行费用概算 | 总额 | 3,706.42万元 |
| 承销及保荐费用 | 2,450.00万元 | ||
| 审计及验资费用 | 490.00万元 | ||
| 律师费用 | 290.00万元 | ||
| 发行手续费用 | 18.87万元 | ||
| 用于本次发行的信息披露费用 | 457.55万元 | ||
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：南京泉峰汽车精密技术股份有限公司
| 法定代表人 | 潘龙泉 |
| 住 所 | 南京市江宁区秣陵街道将军大道159号（江宁开发区） |
| 电 话 | 025-8499 8999 |
| 传 真 | 025-5278 6586 |
| 联系人 | 刘志文 |
（二）保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
| 法定代表人 | 毕明建 |
| 住 所 | 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 |
| 电 话 | 010-6505 1166 |
| 传 真 | 010-6505 1156 |
| 保荐代表人 | 梁勇、魏德俊 |
| 项目协办人 | 王鹤 |
| 项目经办人 | 刘津、丁艳、王雯雯、叶方新 |
（三）发行人律师：北京市嘉源律师事务所
| 负 责 人 | 郭斌 |
| 住 所 | 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F408 |
| 电 话 | 010- 6641 3377 |
| 传 真 | 010- 6641 2855 |
| 经办律师 | 王元、傅扬远 |
（四）保荐人（主承销商）律师：上海市方达律师事务所
| 负 责 人 | 齐轩霆 |
| 住 所 | 上海市石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心二座24楼 |
| 电 话 | 021-2208 1166 |
| 传 真 | 021-5298 5599 |
| 经办律师 | 吴冬、刘璐 |
（五）会计师事务所：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
| 单位负责人 | 曾顺福 |
| 住 所 | 上海市延安东路222号30楼 |
| 电 话 | 021-6141 1808 |
| 传 真 | 021-6335 0177 |
| 经办注册会计师 | 虞扬、步君 |
（六）资产评估机构：上海东洲资产评估有限公司
| 法定代表人 | 王小敏 |
| 住 所 | 上海市奉贤区化学工业区奉贤分区目华路8号401室 |
| 电 话 | 021-5240 2166 |
| 传 真 | 021-6225 2086 |
| 经办注册会计师 | 顾显元、郭慧娟 |
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司
| 住 所 | 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 |
| 电 话 | 021-5870 8888 |
| 传 真 | 021-5889 9400 |
（八）保荐机构（主承销商）收款银行：中国建设银行北京市分
行国贸支行
| 户 名 | 中国国际金融股份有限公司 |
| 账 号 | 11001085100056000400 |
（九）申请上市证券交易所：上海证券交易所
| 住 所 | 上海市浦东南路528号证券大厦 |
| 电 话 | 021-6880 8888 |
| 传 真 | 021-6880 4868 |
三、发行人与有关中介机构关系的说明
本公司与本次发行的有关中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他任何权益关系。各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未直接或间接持有本公司股份，与本公司也不存在其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
| 询价推介时间 | 2019年4月16日 |
| 发行公告刊登日期 | 2019年5月9日 |
| 申购日期 | 2019年5月10日 |
| 缴款日期 | 2019年5月14日 |
| 股票上市日期 | 本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所上市 |
第四节 风险因素
投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票时，敬请投资者将下列风险因素连同本招股说明书提供的其他资料一并考虑。
下列风险因素依据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排列，但并不表明风险依排列次序发生。
一、行业和市场风险
（一）受汽车行业周期波动影响的风险
公司产品主要为汽车关键零部件，其生产和销售受乘用车行业的周期性波动影响较大。汽车行业与宏观经济关联度较高，全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费缓慢。尽管公司的客户主要为国际知名汽车零部件一级供应商，有着较强的市场竞争能力和较大的经营规模，但如果其经营状况受到宏观经济的不利影响，将可能造成本公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等状况，对公司经营造成不利影响，因此公司存在受汽车行业周期波动影响的风险。
（二）受汽车产业政策变动影响的风险
受益于汽车行业的各项扶持政策及持续增长的国内经济，近年来国内汽车产销量均保持着较快增速。自2009年起，我国已超越美国，成为世界汽车产销量第一大国。根据中国汽车工业协会统计分析，2017年度汽车产销量分别为2,901.54万辆和2,887.89万辆，同比增长3.19%和3.04%。汽车行业快速发展的同时亦造成了环境污染加剧、城市交通状况恶化、能源紧张等负面影响。如果中央政府或各地方政府未来推出相应的调控措施并对汽车整体销量造成不利影响，将影响整个汽车零部件行业，进而将对公司经营带来一定的不利影响。
另外，继法国、荷兰、德国等欧洲国家提出停止销售燃油车计划后，中国也
将这一计划提上日程。尽管燃油车退出时间可能有一个相当长的时间周期，但若公司不能及时调整产品结构，充分应对未来燃油车全面退出引起的产品需求变化，将会对公司的经营业绩造成一定的不利影响。
（三）市场竞争加剧的风险
近年来国内汽车行业的快速发展，必将吸引更多企业进入汽车零部件行业或促使现有汽车零部件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。尽管目前公司有着较强的新产品开发能力和优质的客户资源，并与国际知名汽车零部件一级供应商建立了良好的合作关系，但如果公司未来不能在日趋激烈的市场竞争中及时提高产品竞争力、紧跟整车厂新车型开发速度，则将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
（四）贸易摩擦风险
2018年以来，中美贸易战持续升级。美国拟对我国多类贸易商品加征关税，其加征关税的领域涉及汽车产业相关的超过30项，其中覆盖部分汽车零部件产品。目前已经公布的第一批500亿美元加征关税清单里不包含公司产品；第二批2000亿美元加征关税清单里包含公司个别产品。若未来贸易战继续升级，加征关税的税率有可能进一步提高，因此公司对美出口业务会受到一定负面影响。
二、经营风险
（一）原材料价格波动的风险
公司主要原材料为铝锭、钢材等。报告期内，公司直接材料成本占公司当期生产成本的比重分别为56.13%、52.82%和55.32%，所占比例较高，对公司毛利率的影响较大。如果上述原材料价格出现大幅上涨，将直接导致公司毛利率的下降，并引致公司经营业绩的下滑和盈利能力的下降。
（二）客户相对集中的风险
2016年度、2017年度和2018年度，公司前五大客户销售收入占营业收入的比
例分别为 79.15%、81.11%和78.55%，公司客户集中度较高。预计公司前五名客户销售占比未来仍将维持较高水平。
如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或者公司未按计划拓展新客户，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响，进而导致公司利润大幅下滑。
（三）新产品技术开发风险
公司产品具有特定的销售生命周期。为保障业务稳定增长，公司需要与客户持续合作开发新产品。新产品必须经过客户严格的质量认证后方可批量供货，认证过程周期长、环节多，不确定性较大，公司存在因新产品未通过认证而影响业绩平稳增长及客户合作关系的风险。
（四）产品价格下降风险
汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，通常在新产品供货后3-5年内有1%-5%的年度降幅。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提高，公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。
（五）核心技术人员和管理人员流失及核心技术失密的风险
公司汽车关键零部件业务具有明显的技术密集特征。目前，公司相关产品制造工艺和技术水平处于国内领先水平，拥有多项核心技术和工艺。虽然公司与核心技术人员和核心管理人员签订了《保密协议》，但仍面临着核心技术人员和管理人员流失、核心技术外泄等风险。如果核心技术人才和核心管理人员流失或核心技术外泄，则将对公司的发展造成较大不利影响。
（六）产品质量控制风险
公司主要客户均为国际知名汽车零部件一级供应商，客户对产品的质量有着严格的要求，如果因为公司产品的质量问题给终端客户造成损失，则可能导致公
司面临向客户偿付索赔款甚至终止合作关系的风险，进而对公司业务发展造成重大不利影响。
（七）公司规模快速扩张引致的管理风险
随着近年来国内汽车行业的快速发展，尤其是通过与国际知名汽车零部件一级供应商的良好合作，公司汽车零部件业务呈现快速发展的势头，相应的，资产规模和生产规模均有较大幅度的提升。本次发行募集资金投资项目投产后，公司的资产规模和业务规模将进一步扩大，一方面将对公司的整体发展规划及管理水平提出更高要求，另一方面也将对公司的技术研发能力、质量控制能力、项目执行能力、客户管理能力等提出更高的要求。因此，公司将面临快速成长相关的管理风险，如何进一步完善内控体系、提高管理能力、培养专业人才都将成为公司所面临的重要问题。若不能妥善解决相关管理问题，将对公司的持续成长带来不利影响。
三、财务风险
（一）应收账款发生坏账的风险
报告期内，公司业务规模和营业收入快速增长，应收账款亦相应增加。报告期各期末，应收账款账面余额分别为19,529.77万元、31,701.33万元和41,373.31万元。报告期内，公司应收账款回收情况良好。截至2018年末，账龄在一年以内的应收账款占应收账款余额的99.28%，发生呆账、坏账的风险较小，且公司已按稳健性原则对应收账款计提了充足的坏账准备。但是如果主要债务人的经营状况发生恶化或其他原因导致客户不按时付款，公司不能及时回收应收账款，则存在应收账款发生坏账的风险。
（二）净资产收益率下降的风险
本次发行募集资金到位后公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目需要一定的建设期，产生效益也需要一定的时间，发行后短期内公司净利润的增长速度可能低于净资产的增长速度，从而导致公司净资产收益率下降。
（三）汇率变动的风险
公司拥有产品进出口经营权。2016年度、2017年度和2018年度，公司出口金额分别为16,689.27万元、17,744.16万元和25,324.51万元，占当期营业收入的比例分别为23.87%、19.22%和21.06%。公司产品出口主要采用美元及欧元进行结算。报告期内，公司汇兑收益分别为205.10万元、42.45万元和237.26万元。如果未来汇率波动导致汇兑损失，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。
（四）房产抵押风险
截至本招股说明书签署日，公司共有10项房产办理了银行贷款抵押事项，抵押的标的为公司所属工业厂房，该部分资产均为公司主要经营性资产。虽然公司目前经营性现金流情况良好，但若因突发原因或经营不善导致公司无法偿还银行贷款，将会对公司的生产经营带来不利影响。
四、税收政策变动的风险
（一）出口退税政策变动的风险
报告期内公司存在出口收入，并按相关规定享受出口货物增值税的“免、抵、退”政策，出口退税率的变化将在一定程度上影响公司产品销售的利润率。目前，公司出口产品的种类繁多，根据产品类别和材质不同适用的出口退税率各有不同，范围在0%-17%之间。2016年度、2017年度和2018年度，公司当期应退税额分别为135.24万元、1,140.07万元和3,367.00万元。如果出口退税政策发生重大不利变化，如大幅度降低相关产品的出口退税率，将在一定程度上对公司业绩产生不利影响。
（二）所得税优惠政策变化的风险
报告期内，公司享受高新技术企业的所得税优惠政策。《高新技术企业认定管理办法》规定：“高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请，通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。截至2018
年12月31日，公司已通过高新技术企业资格复审，取得高新证书编号GR201832003496，有效期三年，目前正在制证过程中。如果在未来不能持续取得高新技术企业资格或国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定影响。
五、募集资金投资项目风险
（一）募集资金投资项目新增产能消化的风险
募集资金投资项目达产后，公司将新增150万套汽车零部件产能。尽管公司已结合报告期内产品销量增长情况以及新产品市场需求对募集资金投资项目的市场前景进行了充分的调研和论证，并制定了完善的市场开拓计划，可在较大程度上保证新增产能的消化。但如果未来市场环境出现较大变化，或者出现其它对公司产品销售不利的因素，公司可能面临募集资金投资项目投产后新增产能不能及时消化的风险。
（二）募集资金投资项目新增折旧额对经营业绩带来的风险
本次募集资金投资项目固定资产投资总额为41,967.00万元，固定资产年折旧额将新增3,773.00万元，较现有固定资产年折旧额有较大幅度的增长。尽管在编制募集资金投资项目可行性研究报告时，公司已充分考虑折旧费用上升增加的运营成本，但是由于市场发展、宏观经济形势等具有不确定性，可能会使公司募集资金投资项目建成后实现预期收益需要一定时间。公司在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内可能面临因固定资产折旧增加而影响公司盈利能力的风险。
六、其他风险
（一）实际控制人控制的风险
本次发行前，实际控制人潘龙泉间接控制本公司79.04%的股份，本次发行后，公司实际控制人潘龙泉仍处于相对控股地位，能够对公司的董事人选、经营决策、投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加控制或产生重大影响。尽管公司
已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制体系，但仍不能排除公司实际控制人对公司的重大决策产生影响，形成有利于实际控制人利益的决策和行为。
（二）本招股说明书所采用的行业统计数据来自不同机构或公开
刊物，统计口径不完全一致的风险
本招股说明书所引用的有关行业统计数据及其他信息，来自不同的公开刊物和研究报告，其统计口径可能存在差异。因此，引用不同来源的统计信息未必完全具有可比性。
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：南京泉峰汽车精密技术股份有限公司英文名称：NANJING CHERVON AUTO PRECISION TECHNOLOGYCO.,LTD
注册资本：15,000万元法定代表人：潘龙泉泉峰有限成立日期：2012年3月19日整体变更设立日期：2016年11月23日注册地址：南京市江宁区秣陵街道将军大道159号（江宁开发区）邮政编码：210006电话号码：025-8499 8999传真号码：025-5278 6586互联网网址：www.chervonauto.com电子信箱：ir@chervonauto.com
二、发行人改制重组和设立情况
（一）发行人的设立方式
泉峰汽车是由泉峰有限于2016年11月23日依法以整体变更方式设立的股份有限公司。泉峰汽车设立时，其股本总额以经德勤审计（德师报（审）字（16）第S0278号）的截至2016年5月31日净资产账面价值501,111,530元，按照1:0.2395的折股比例，折为120,000,000股，每股面值1元。
2016年10月21日，各发起人召开股份公司创立大会暨第一次股东大会，一致同意变更设立南京泉峰汽车精密技术股份有限公司。
2016年11月23日，泉峰汽车取得了南京市工商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码为91320115589429458D），公司注册资本为12,000万元。
（二）公司的发起人
公司发起人为泉峰精密、泉峰中国投资、南京拉森。公司整体变更为股份有限公司时，各发起人及其所持股份情况如下：
| 序号 | 股东 | 持股数量（股） | 持股比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 72,000,000 | 60.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 1,440,000 | 1.20% |
| 合计 | 120,000,000 | 100.00% | |
（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际
从事的主要业务
公司的发起人为泉峰精密、泉峰中国投资和南京拉森。
在整体变更设立股份有限公司之前，泉峰精密拥有的主要资产为本公司股权，实际从事的主要业务为持有资产，不从事具体经营活动。泉峰中国投资拥有的主要资产为本公司股权，实际从事的主要业务为投资控股，不从事具体经营活动。南京拉森拥有的主要资产为本公司股权，实际从事的主要业务为投资，除持有本公司股权外，未实际开展经营业务。
本公司改制设立后，公司主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务较改制设立前未发生变化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人系由泉峰有限改制设立，依法承继了泉峰有限的全部资产、负债及相关业务。
公司改制设立时实际从事的主要业务为汽车关键零部件的研发、生产及销售业务。公司改制设立前后主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化。
公司主要资产和实际从事的主要业务的具体情况请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以
及原企业和发行人业务流程间的联系
改制设立前后发行人的业务流程没有发生实质变化，具体的业务流程请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、公司主营业务情况”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关
系及演变情况
本公司自成立以来，在生产经营方面与泉峰精密、泉峰中国投资及南京拉森相互独立，不存在依赖发起人的情形。报告期内，本公司与关联方的关联交易情况请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司由泉峰有限依法改制设立，承继了泉峰有限的全部资产、负债及权益。截至本招股说明书签署之日，相关的产权变更手续均已完成。具体情况请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、公司的主要固定资产及无形资产”。
三、发行人股本形成、变化及重大资产重组情况
（一）发行人股本形成及变化情况
发行人上述历次增资价格、定价依据及支付情况如下：
| 序号 | 事项 | 出资方 | 出资情况 | 定价依据 | 价款支付情况 |
| 1 | 泉峰有限第一次增资至2,000万美元 | 泉峰精密 | 泉峰精密以1,000万美元认缴本次新增注册资本1,000万美元 | 以注册资本为依据平价增资 | 已支付 |
| 2 | 泉峰有限第二次增资至3,000万美元 | 泉峰精密 | 泉峰精密以1,000万美元认缴本次新增注册资本1,000万美元 | 以注册资本为依据平价增资 | 已支付 |
| 3 | 泉峰有限第三次增资至5,000万美元 | 德朔实业、南京拉森 | 德朔实业以土地、房产和固定资产作价17,813万元（合2,753万美元）认缴本次新增注册资本1,940万美元，南京拉森以货币资金602万元人民币（合93万美元）认缴本次新增注册资本60万美元 | 以发行人截至2016年1月31日账面净资产为基础，并参考《评估报告书》（宁信国评报字[2016]）第033号）协商确定 | 已支付 |
| 4 | 泉峰汽车第一次增资 | 祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资 | 祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资共同向发行人增资3,000万元，增发价格为7.5元/股，认购总价款为22,500万元，差额19,500万元计入泉峰汽车的资本公积 | 各方根据对发行人2017年全年的盈利预测及未来发展前景协商确定 | 已支付 |
发行人上述历次股权转让的价格、定价依据及支付情况如下：
| 序号 | 事项 | 转让方 | 受让方 | 股权转让交易情况 | 定价依据 | 价款支付情况 |
| 1 | 泉峰有限股权转让 | 德朔实业 | 泉峰中国投资 | 德朔实业以21,150万元的价格将其持有的发行人38.8%的股权（对应注册资本1,940万美元）转让给泉峰中国投资 | 以上海东洲资产评估有限公司于2016年8月19日出具的《企业价值评估报告书》（沪东洲资评报字[2016]第0707028号）为基础，并考虑评估基准日至本次股权转让期间的损益，由股权转让双方协商确定股权转让价格 | 已支付 |
1、2012年3月，泉峰有限设立
本公司的前身为泉峰有限。2012年3月5日，泉峰精密签署了《南京泉峰汽车精密技术有限公司章程》，约定公司名称为“南京泉峰汽车精密技术有限公司”，注册资本为1,000万美元。
2012年3月12日，南京市人民政府出具《关于同意设立南京泉峰汽车精密技
术有限公司的批复》（宁府外经贸资审字[2012]第17050号），批准同意成立泉峰有限；泉峰有限投资总额2,500万美元；注册资本1,000万美元；经营范围为“从事汽车关键零部件（双离合器变速器（DCT）、液力缓速器、达到中国V阶段污染物排放标准的发动机排放控制装置以及零部件的关键零件、部件）制造及关键技术研发；新能源汽车关键零部件（电机管理系统）制造；汽车及摩托车夹具、检具设计与制造；精密模具设计与制造，销售自产产品，提供相关服务”。经营期限为30年，筹建期为1年。
同日，南京市人民政府向泉峰有限颁发《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资宁府外资字[2012]5783号）。
2012年3月19日，南京市江宁区工商行政管理局向泉峰有限出具《外商投资公司准予设立登记通知书》（[01210200]外商投资公司设立登记[2012]第03150001号），并颁发了《企业法人营业执照》（注册号：320121400000805）。泉峰有限设立时的住所为南京市江宁区秣陵街道将军大道159号（江宁开发区），法定代表人为潘龙泉，注册资本为1,000万美元，公司类型为有限责任公司（台港澳法人独资）。
2012年5月25日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]009号），验证截至2012年5月23日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第一期出资合计200万美元，以货币出资。
2012年7月27日，江苏天舜会计师事务有限公司所出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]22号），验证截至2012年7月26日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第二期出资200万美元，以货币出资。
2012年10月29日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》(天舜会验字[2012]34号)，验证截至2012年10月26日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第三期出资500万美元，以货币出资。
2012年11月19日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》(天舜会验字[2012]39号)，验证截至2012年11月16日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的
第四期出资100万美元，以货币出资。截至2012年11月16日，泉峰有限设立登记时的注册资本1,000万美元已全部出资到位。
泉峰有限设立时的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（万美元） | 出资比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 1,000 | 100.00% |
| 合 计 | 1,000 | 100.00% | |
2、2012年12月，第一次增资（注册资本由1,000万美元增至2,000万美元）2012年10月16日，泉峰精密作出股东决定，同意将投资总额增至5,000万美元，注册资本增至2,000万美元。
泉峰有限本次增资的定价依据为按注册资本平价增资，泉峰精密以1美元/出资额的价格认缴了泉峰有限本次增资的1,000万美元。
2012年11月9日，南京江宁经济技术开发区管理委员会作出《关于同意南京泉峰汽车精密技术有限公司增资及修改公司章程的批复》（宁经管委外资批[2012]第211号），同意泉峰有限投资总额由2,500万美元增至5,000万美元，注册资本由1,000万美元增至2,000万美元。
2012年11月12日，南京市人民政府向泉峰有限换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资宁府外资字[2012]5783号）。
2012年11月19日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]39号），验证截至2012年11月16日，泉峰有限收到本次增资投入的第一期出资200万美元，以货币出资。
2012年12月3日，南京市江宁区工商行政管理局出具《外商投资公司准予变更登记通知书》，核准了泉峰有限上述变更，并向泉峰有限换发了新的《企业法人营业执照》（注册号：320121400000805）。
2014年3月28日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2014]7号），验证截至2014年3月26日，泉峰有限收到泉峰精密本次增资
投入的第二期出资800万美元，以货币出资，泉峰有限本次增资款全部到位。
本次增资完成后，泉峰有限的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（万美元） | 出资比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 2,000 | 100.00% |
| 合 计 | 2,000 | 100.00% | |
3、2014年11月，第二次增资（注册资本由2,000万美元增至3,000万美元）2014年10月14日，泉峰精密作出股东决定，同意将泉峰有限投资总额增至7,500万美元，注册资本增至3,000万美元。
泉峰有限本次增资的定价依据为按注册资本平价增资，泉峰精密以1美元/出资额的价格认缴了本次增资的1,000万美元。
2014年11月20日，南京江宁经济技术开发区管理委员会作出《关于同意南京泉峰汽车精密技术有限公司增资及修改公司章程的批复》（宁经管委外资批[2014]第224号），同意泉峰有限投资总额由5,000万美元增至7,500万美元，注册资本由2,000万美元增至3,000万美元。
2014年11月21日，南京市人民政府向泉峰有限换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资宁府外资字[2012]5783号）。
2014年11月25日，南京市江宁区工商行政管理局出具《外商投资公司准予变更登记通知书》，核准了泉峰有限上述变更，并向泉峰有限换发了新的《营业执照》（注册号：320121400000805）。
2014年12月10日，南京益诚会计师事务所出具的《验资报告》（宁益诚验字[2014]第C-022号），验证截至2014年12月10日，泉峰有限已收到泉峰精密缴纳的新增注册资本合计1,000万美元，以货币出资。
本次增资完成后，泉峰有限的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（万美元） | 出资比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 3,000 | 100.00% |
| 合 计 | 3,000 | 100.00% |
4、2016年4月，第三次增资（注册资本由3,000万美元增至5,000万美元）2016年4月20日，泉峰精密作出股东决定，同意将泉峰有限投资总额增至12,500万美元，注册资本增至5,000万美元。其中德朔实业以经评估的土地使用权、房产及机器设备作价17,813万元（合2,753万美元）认购注册资本1,940万美元，剩余813万美元计入泉峰有限的资本公积；南京拉森以现金602万元（合93万美元）认购注册资本60万美元，剩余33万美元计入泉峰有限的资本公积。
江苏金宏业土地房地产评估咨询有限公司对德朔实业用于增资的房产建筑和土地使用权进行了评估，并出具了《房地产估价报告书》（苏金宏业（2016）房（估）字第01040438号），经评估上述用于增资的房屋建筑物评估值为9,535.71万元，土地使用权评估值为7,431.45万元。南京信国资产评估有限公司对德朔实业用于增资的机器设备进行了评估，并出具了《资产评估报告书》（宁信国评报字（2016）第046号），经评估上述用于增资的机器设备的评估值为846.10万元。
2016年4月20日，泉峰有限、德朔实业、南京拉森和泉峰精密就本次增资事宜签署了《增资协议》。泉峰有限本次增资定价系以公司2016年1月31日账面净资产为基础并参考南京信国资产评估有限公司出具的《评估报告书》（宁信国评报字[2016]第033号）协商确定。
2016年4月22日，南京江宁经济技术开发区管理委员会作出《关于同意南京泉峰汽车精密技术有限公司增资及修改公司章程的批复》（宁经管委外资批[2016]第094号），同意泉峰有限投资总额由7,500万美元增至12,500万美元，注册资本由3,000万美元增至5,000万美元。
2016年4月26日，南京市人民政府向泉峰有限换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资宁府外资字[2012]5783号）。
2016年4月28日，南京市江宁区市场监督管理局完成变更核准，并向泉峰有限换发了《营业执照》（统一社会信用代码：91320115589429458D）。
2016年9月27日，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所出具的
《验资报告》（立信中联验字（2016）VII-0046号），验证截至2016年5月16日，泉峰有限已收到德朔实业和南京拉森缴纳的新增注册资本合计2,000万美元，其中德朔实业以实物出资1,940万美元，南京拉森以货币出资60万美元。截至2016年5月16日，泉峰有限本次增资全部出资到位，变更后注册资本为5,000万美元。
本次增资完成后，泉峰有限股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（万美元） | 出资比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 3,000 | 60.00% |
| 2 | 德朔实业 | 1,940 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 60 | 1.20% |
| 合 计 | 5,000 | 100.00% | |
5、2016年9月，股权转让
2016年8月24日，泉峰有限股东德朔实业与泉峰中国投资签订《股权转让协议》，将其持有的泉峰有限38.80%的股权（出资额为1,940万美元）作价21,150万元转让给泉峰中国投资。同日，泉峰精密和南京拉森出具了《各股东同意股权变更及放弃优先购买权的声明》。
2016年8月24日，泉峰有限股东会作出股东会决议，同意泉峰有限股东德朔实业将其持有的泉峰有限38.80%的股权（对应注册资本1,940万美元）以21,150万元的价格转让给泉峰中国投资，并相应修改泉峰有限的章程。
本次股权转让定价依据为以上海东洲资产评估有限公司2016年8月19日出具的公司截至2016年5月31日的《企业价值评估报告书》（沪东洲资评报字[2016]第0707028号）为基础，并考虑评估基准日至本次股权转让期间的损益，由股权转让双方协商确定股权转让价格。根据公司提供的支付凭证，德朔实业已于2016年12月收到泉峰中国投资支付的本次股权转让款21,150万元。
2016年9月5日，南京江宁经济技术开发区管理委员会作出《关于同意南京泉峰汽车精密技术有限公司股权转让的批复》（宁经管委外资批[2016]第234号），同意泉峰有限股东德朔实业将其持有的泉峰有限38.80%的股权转让给泉峰中国投资。
2016年9月6日，南京市人民政府向泉峰有限换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资宁府外资字[2012]5783号）。
2016年9月14日，南京市江宁区市场监督管理局完成变更核准，并向泉峰有限换发了《营业执照》（统一社会信用代码：91320115589429458D）。
本次股权转让完成后，泉峰有限的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（万美元） | 出资比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 3,000 | 60.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 1,940 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 60 | 1.20% |
| 合 计 | 5,000 | 100.00% | |
6、2016年11月，减资（注册资本由5,000万美元变更为12,000万元）
2016年9月22日，泉峰有限董事会作出决议，公司注册资本由5,000万美元减少至12,000万元，由各股东等比例减资。
2016年9月22日，泉峰有限股东会作出决议，公司注册资本由5,000万美元减少至12,000万元，由各股东等比例减资。
2016年9月26日，公司就减资事宜在《江苏经济报》进行了公告。
2016年11月10日公告期满，减资公告程序履行完毕。
2016年11月16日，南京市工商行政管理局完成变更核准，并向泉峰有限换发了《营业执照》（统一社会信用代码：91320115589429458D）。
2016年12月1日，南京江宁经济技术开发区管理委员会出具《外商投资企业变更备案回执》（宁经管委外资备201600042），确认此次泉峰汽车变更事项不涉及国家规定实施准入特别管理措施，属于备案范围，且公司报送的备案申报材料符合形式要求，准予备案。
本次减资完成后，公司的股本结构如下：
| 序号 | 股东 | 出资额（元） | 持股比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 72,000,000 | 60.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 1,440,000 | 1.20% |
| 合 计 | 120,000,000 | 100.00% | |
7、2016年11月，整体变更为股份有限公司
2016年8月18日，德勤对公司进行审计并出具《审计报告》（德师报（审）字（16）第S0278号）。根据该审计报告，截至2016年5月31日，泉峰有限经审计的净资产值为501,111,530元。
2016年8月19日，上海东洲资产评估有限公司对泉峰有限以2016年5月31日为评估基准日的账面净资产进行了评估，并出具了《企业价值评估报告书》（沪东洲资评报字[2016]第0707028号）。经评估，截至2016年5月31日，泉峰有限的账面净资产价值为人民币537,974,527.61元。
2016年9月22日，泉峰有限股东会作出决议，由泉峰有限全体股东作为发起人，以泉峰有限截至2016年5月31日经德勤审计确认的净资产额501,111,530元，按1：0.2395的比例全部折为股份公司的股份，其中，120,000,000元作为股份公司的注册资本，折股溢价381,111,530元计入股份公司的资本公积金。变更后的股份公司注册资本为120,000,000元，股份总数为120,000,000股，每股面值1元。股份公司发起人按其在公司中的持股比例认购股份公司发行的全部120,000,000股股份。
2016年10月14日，德勤对公司注册资本进行了审验，并出具了《验资报告》（德师报（验）字(16)第0934号）。验证截至2016年9月22日，泉峰汽车的全体发起人已按2016年9月22日股东会决议、修改后的章程之规定以其拥有的经审计的截至2016年5月31日的有限公司净资产501,111,530元为基础，按照1:0.2395的比例折合股本120,000,000股，每股面值1元，缴纳注册资本120,000,000元整，余额381,111,530元作为资本公积。
2016年10月21日，公司召开创立大会暨第一次股东大会。
2016年11月23日，公司在南京市工商行政管理局办理变更登记，并取得《营
业执照》（统一社会信用代码：91320115589429458D）。
2016年12月5日，南京江宁经济技术开发区管理委员会出具《外商投资企业变更备案回执》（宁经管委外资备201600046），确认此次泉峰汽车变更事项不涉及国家规定实施准入特别管理措施，属于备案范围，且公司报送的备案申报材料符合形式要求，准予备案。
股份公司设立时，公司的股本结构如下：
| 序号 | 股东 | 持股数量（股） | 持股比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 72,000,000 | 60.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 1,440,000 | 1.20% |
| 合 计 | 120,000,000 | 100.00% | |
8、2017年3月，第四次增资（注册资本由12,000万元变更为15,000万元）
2017年2月3日，泉峰汽车2017年第一次临时股东大会作出决议，同意向祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资合计增发3,000万股股份，增发价格为7.5元/股，认购总价款为22,500万元。其中祥禾涌安以货币资金10,500万元认购公司新增的注册资本1,399.9999万元；杭州兴富以货币资金4,800万元认购公司新增注册资本640万元；金华扬航以货币资金2,000万元认购公司新增注册资本266.6667万元；苏州盛泉以货币资金2,000万元人民币认购公司新增注册资本266.6667万元；锋霖创业以货币资金2,000万元认购公司新增注册资本266.6667万元；梦飞投资以货币资金1,200万元认购公司新增注册资本160万元。本次增资完成后，泉峰汽车注册资本由12,000万元增加至15,000万元，认购总价款部分为22,500万元，差额19,500万元计入泉峰汽车的资本公积。
2017年2月3日，泉峰汽车、泉峰精密、泉峰中国投资、南京拉森、祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资签署《增资协议》，同意祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资共同向发行人增资3,000万股股份，增发价格为7.5元/股，认购总价款为22,500万元，差额19,500万元计入泉峰汽车的资本公积。
祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资均为在中国证券投资基金业协会完成备案的私募投资基金，是专业的投资机构。
上述投资机构通过对行业的分析及对发行人未来发展规划的了解，看好发行人的发展前景，认可发行人的估值水平，通过增资成为发行人股东。引入外部投资人一方面可以解决发行人生产经营所需要的部分资金需求，另外也有利于进一步优化公司治理结构。
泉峰汽车本次增资价格为7.5元/股，系各方根据对发行人2017年全年的盈利预测情况及公司未来发展协商确定，入股价格及定价依据合理。前述投资机构投资于发行人的资金为其合法自筹的资金，不存在非法汇集他人资金的情况。
2017年2月21日，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（立信中联验字[2017]D-0010号），验证截至2017年2月13日，泉峰汽车已收到祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资缴纳的新增注册资本合计3,000万元。泉峰汽车本次增资全部出资到位，变更后的累计注册资本为15,000万元。
2017年3月8日，南京市工商行政管理局完成变更核准，并向泉峰汽车换发了《营业执照》（统一社会信用代码：91320115589429458D）。2017年3月25日，南京江宁经济技术开发区管理委员会出具《外商投资企业变更备案回执》（宁经管委外资备201700065），同意泉峰汽车注册资本由12,000万元增至15,000万元。
本次增资完成后，泉峰汽车股本结构如下：
| 序号 | 股东 | 持股数量（股） | 持股比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 72,000,000 | 48.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 31.04% |
| 3 | 祥禾涌安 | 13,999,999 | 9.32 % |
| 4 | 杭州兴富 | 6,400,000 | 4.27% |
| 5 | 金华扬航 | 2,666,667 | 1.78% |
| 6 | 苏州盛泉 | 2,666,667 | 1.78% |
| 7 | 锋霖创业 | 2,666,667 | 1.78% |
| 8 | 梦飞投资 | 1,600,000 | 1.07% |
| 9 | 南京拉森 | 1,440,000 | 0.96% |
| 合 计 | 150,000,000 | 100.00% | |
发行人本次新增股东祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资与发行人及其关联方、本次发行中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益安排。
本次增资系各方真实意思表示，并经发行人内部决议一致同意，并经工商部门等部门核准变更登记，不存在纠纷或潜在纠纷。
（二）重大资产重组情况
2012年3月，泉峰有限股东泉峰精密做出股东决定，由泉峰有限向德朔实业购买汽车零部件业务相关设备、存货等资产，同时相关业务人员一并转入泉峰有限，与泉峰有限重新签订劳动合同。
2012年7月，泉峰有限向德朔实业购买了汽车零部件业务相关存货，主要包括铝锭等原材料以及阀座、轴等产成品，交易金额为2,200.35万元（含税价）。上述存货转让定价以账面价值为基础，经双方协商确定。
2012年6月至2012年12月，泉峰有限陆续向德朔实业购买汽车零部件相关设备，交易金额合计为7,384.77万元（含税价）。上述设备转让定价以账面价值为基础，经双方协商确定。
泉峰有限已支付上述资产购买款，相关设备已完成权属变更并由泉峰有限实际使用。本次资产转让完成后，泉峰有限拥有了完整的汽车零部件业务体系。
（三）股权变动、资产重组对发行人业务、控制权、管理层、业
绩的影响
经过2012年资产重组，公司取得了从事汽车零部件业务相关的机器设备、人员等，具备了完整的汽车零部件业务体系。在此次重组基础上，公司后续不断加大资源投入，提升汽车零部件业务能力，经营规模和经营业绩不断增加。
公司历次增资取得的资金均用于公司主营业务的发展，通过不断的资金投入扩大了公司业务规模，增强了市场竞争力，提高了公司经营业绩。同时，通过引入外部股东，进一步优化了公司股权结构，建立了完善的公司治理架构，以保证公司业务的长期稳定发展。
上述资产重组和股权变动未导致公司控制权发生变化，公司实际控制人未发生变化。
四、发行人设立以来历次验资情况
截至本招股说明书签署之日，公司及其前身自设立以来，共进行了10次验资，具体验资情况如下：
（一）2012年3月，泉峰有限设立时验资情况
2012年5月25日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]009号），验证截至2012年5月23日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第一期出资合计200万美元，以货币出资。
2012年7月27日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]22号），验证截至2012年7月26日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第二期出资200万美元，以货币出资。
2012年10月29日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]34号），验证截至2012年10月26日，泉峰有限收到泉峰精密缴纳的第三期出资500万美元，以货币出资。
2012年11月19日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2012]39号），验证截至2012年11月16日，泉峰有限收到泉峰精密初次登记注册资本的第四期出资100万美元，以货币出资。
（二）2012年12月，泉峰有限第一次增资时验资情况
2012年11月19日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天
舜会验字[2012]39号），验证截至2012年11月16日，泉峰有限收到本次增资投入的第一期出资200万美元，以货币出资。
2014年3月28日，江苏天舜会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天舜会验字[2014]7号），验证截至2014年3月26日，泉峰有限收到泉峰精密本次增资投入的第二期出资800万美元，以货币出资。
（三）2014年11月，泉峰有限第二次增资时验资情况
2014年12月10日，南京益诚会计师事务所出具的《验资报告》（宁益诚验字[2014]第C-022号），验证截至2014年12月10日，泉峰有限已收到泉峰精密缴纳的新增注册资本合计1,000万美元，以货币出资。
（四）2016年4月，泉峰有限第三次增资时验资情况
2016年9月27日，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所出具的《验资报告》（立信中联验字（2016）VII-0046号），验证截至2016年5月16日，泉峰有限已收到德朔实业缴纳的新增注册资本合计1,940万美元，以土地、房屋建筑物和机器设备出资，并已收到南京拉森缴纳的新增注册资本合计60万美元，以货币形式出资。
（五）2016年11月，泉峰汽车成立时验资情况
2016年10月14日，德勤出具的《验资报告》（德师报（验）字(16)第0934号），验证截至2016年9月22日，泉峰汽车全体发起人已按股东会决议、修改后的公司章程之规定以其拥有经审计的截至2016年5月31日的泉峰有限净资产501,111,530元为基础，按照1:0.2395的比例折合股本120,000,000股，每股面值1元，缴纳注册资本120,000,000元整，余额381,111,530元作为资本公积。
（六）2017年3月，泉峰汽车第四次增资时验资情况
2017年2月21日，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（立信中联验字[2017]D-0010号），验证截至2017年2月13日，泉峰有限已收
到祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业和梦飞投资缴纳的新增注册资本合计3,000万元，以货币出资。
（七）验资复核情况
德勤对报告期内2014年12月10日和2016年5月16日增资的验资情况进行了复核，并出具了验资复核报告（德师报（函）字（17）第 Q01074号），认为2014年12月10日和2016年5月16日两次增资情况与南京益诚会计师事务所出具的宁益诚验字[2014]第C-022号验资报告、立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所出具的立信中联验字[2016]VⅡ-0046号验资报告中表述的内容一致。
（八）公司设立时发起人投入资产的计量属性
公司由泉峰有限整体变更设立。设立时，发起人以泉峰有限截至2016年5月31日的有限公司净资产501,111,530元为基础，按照1:0.2395的比例折合股本120,000,000股，每股面值1元，总计股本120,000,000股，余额381,111,530元作为资本公积，按照账面价值入账。
五、发行人股权结构和组织结构
（一）发行人的股权结构
截至本招股说明书签署之日，发行人的股权结构如下：
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
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（二）发行人的组织结构
截至本招股说明书签署之日，发行人的组织结构如下：
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（三）发行人的机构设置及运行情况
本公司设立后，内部组织的运行状况良好，建立了完善的机构管理制度，明确各部门职能，本公司的各职能部门一直有机配合对生产经营的有效管理和支持。
本公司的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会和监事会。董事会和监事会对股东大会负责。董事会下设四个专门委员会：战略委员会，薪酬与考核委员会，提名委员会和审计委员会。本公司由董事会聘请总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员。本公司设置的职能部门情况如下：
| 序号 | 部门职责 | |
| 1 | 董事会办公室 | 负责筹备年度股东大会、临时股东大会、董事会以及对外信息披露管理；负责与监管部门、中介机构的联络和沟通工作；组织对公司领导及员工的证券知识培训工作。 |
| 2 | 证券部 | |
| 3 | 行政部 | 负责公司的行政管理工作，制定相关的规定及流程等；负责公司印鉴、文书档案管理；负责保洁、班车、食堂工作的管理；办公用品、办公费用管理；负责员工活动的策划及组织；负责领导交办的其它工作。 |
| 4 | 信息技术部 | 负责公司IT基础设施管理；负责桌面系统维护；负责公司网络安全管理及维护；数据信息安全；IT部门设备采购及预算控制。 |
| 5 | 财务部 | 负责公司财务管理，制定各项财务政策，建立健全内部监督机制以规避财务风险；根据公司资金运作情况，合理调配资金，确保公司资金正常运转；整合公司经营活动情况、资金动态、营业收入和费用开支的资料并进行分析、提出建议，定期向管理层报告；组织各部门编制收支计划，编制公司的月、季、年度营业计划和财务计划，定期对执行情况进行检查分析；负责全公司各项财产的登记、负责公司现有资产管理工作；各产品成本计算及损益决算，预估成本协助作业及差异分析、财务报表制作等；收入有关单据审核及帐务处理、各项费用支付审核及帐务处理、应收帐款帐务处理、总分类帐、日记帐等帐簿处理；统一发票报缴作业、营利事业所得税核算及申报作业、营、印税冲退作业及事务处理、资金预算作业、财务盘点作业等。 |
| 6 | 大连分公司 | 在南京总公司的管理及支持下，接受南京总公司的委托，组织实施生产加工。 |
| 7 | 法律合规部 | 制度建设、规章制度管理、重组管理等改革工作、投资企业管理、企业法律事务、风险管理、统计管理；完成股份公司领导和上级部门交办的其他法务工作。 |
| 8 | 总经理办公室 | 执行总经理的工作指令，协助总经理协调各部门工作，处理公司日常事务；负责做好公司商务来宾的接待安排，重要会议的组织、会务工作；公司各项管理报表，数据的统计及整理；管理层报表、会议资料的准备、提交审核及归档；公司重大活动的协调、组织及安排等总经理交办事项的跟踪、完成及反馈等。 |
| 9 | 人力资源部 | 为公司业务发展提供持续有效的人力资源管理支持及服务；公司人力 |
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| 资源管理制度的建立实施及完善；基于公司业务发展战略的公司人力资源管理规划及计划的制定及实施；负责人员的招聘、培训发展、薪资福利、绩效考评、员工关系的管理；协助管理层推动组织发展以满足业务需求；负责劳资关系的管理等。 | ||
| 10 | 销售部 | 准确把握市场，定期组织市场调研，收集市场信息；分析销售和市场竞争发展状况，提出改进方案和措施；负责收集、整理、归纳客户资料，对客户群进行透彻的分析；确定销售策略，建立销售目标，制定销售计划；管理销售活动开拓市场，制定销售管理制度、工作程序，完成公司的业务规划；组织协调销售部各项日常工作。 |
| 11 | 品质部 | 保证公司质量管理体系有效运行，对公司生产的产品及过程进行控制满足客户要求，持续提高客户、公司的满意度；全面负责生产物料、配件校准件、外协件的入厂检验，生产过程质量控制和检验，产成品检验和出厂检验；做好质量记录，并按规定建档、保管；质量文件的编制；全面负责计量工作；参与对供方的评审；协助解决售出产品质量问题。 |
| 12 | 工艺研发部 | 负责新产品的设计及技术标准的制订，并协调和组织新产品试产；参与合同评审和售后服务工作，提供技术咨询；参与对供方评定或签订有关技术协议，提供相关的技术文件或采购依据；落实本部门岗位责任制和工作标准，加强与生产、品质、销售、采购等相关部门协作工作。 |
| 13 | 项目开发部 | 参与合同评审和售后服务工作，提供技术咨询；参与对供方评定或签订有关技术协议，提供相关的技术文件或采购依据；推动项目进程，加强与生产、品质、销售、采购等相关部门协作。 |
| 14 | 产品开发部 | 开展汽车零部件新产品技术研究开发，提高汽车团队行业竞争力；负责研究开发汽车部件新项目，提供技术支撑，协助项目团队竞标及项目后续实施技术工作；负责研究开发新产品，新技术，为客户提供新产品设计解决方案。 |
| 15 | 项目支持部 | 根据公司的规划，推进在生产效率提高，质量提高方面的自动化技术及解决方案的实施；组织专题研究与攻关，以及先进技术与先进工艺的引进、开发和应用，以满足公司新项目开发的需要。 |
| 16 | 模具部 | 负责车间模具项目管理、模具工程管理相关流程与体系的建设，推进技术标准化，不断提升部门整体工程技术能力；负责公司业务相关项目的模具前期策划、技术方案评审与制定、模具CAE/CAD工程设计、试模验证直至交付量产的全过程模具工程开发；负责因模具导致的客户投诉的处理，负责与模具相关故障率、直通率、生产效率等工程改善的技术方案制定与组织实施；组织专题研究与技术攻关，以及先进技术与先进工艺的引进、开发和应用，以满足公司新项目开发的需要。 |
| 17 | 注塑部 | 根据客户订单的要求生产制作注塑类产品，保质保量交付；注塑制造成本的控制；对注塑工艺或技术因素导致的产品不合格承担责任；注塑图纸BOM表、工艺技术文件资料的建立、完善与管理；注塑技术档案的建立、保管、使用规定的制定与执行。 |
| 18 | 压铸部 | 负责铝合金零部件的生产、质量、技术、现场管理（设备、安全、现场环境、劳动纪律和节能降耗）以及人力资源管理等各项工作，降低生产成本，保质保量完成生产任务；根据运作部的生产计划，分解并制定车间作业计划，组织车间生产，配合生产调度，协调各生产工序， |
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| 掌握生产进度并进行统计工作，组织均衡生产，保证生产任务完成；严格车间管理相关制度的执行，负责车间生产管理及相关管理工作的组织实施、协调、监督和考核。 | ||
| 19 | 事业部（齿轮、阀板、动力附件、新能源、热管理） | 负责产品生产组织；负责根据生产计划组织人员、设备按计划生产；负责解决生产中的技术问题及工艺流程问题；确保生产过程的品质稳定及产品的按期交付。 |
| 20 | 物流运作部 | 负责客户订单需求管理，确保按时交付和客户满意；负责公司中长期生产能力规划，确保人机料等资源与公司战略和客户需求相匹配；负责主计划及日常计划的编制执行，确保高效产出和运营成本、效率、前置期的持续改善；确保新品开发及量产阶段供应商能持续满足我司在质量、价格、交期、服务等方面的要求，并不断提升供应链系统能力建设；负责整条供应链的物流管理，确保内外部物流系统安全、经济、高效、流畅；负责库存的控制和管理，确保公司财产及信息安全，最大限度减少呆滞和报废，提升运营效率；负责公司订单运作流程相关的信息系统建设和持续改善；负责客户和供应商相关投诉和事故的处理，追求内外部客户满意度的持续提升。 |
| 21 | EHS部 | 保障能源的正常供应，以及部门各项管理指标的达成；负责公司的健康安全环保管理工作，根据国家相关法规及标准制定公司的制度及流程并监督执行；负责定期组织公司的EHS检查并隐患的整改落实、事故的调查及处理等；负责公司相关职业危害、环保的检测，负责公司职业危害岗位的员工健康体检；负责公司5S管理工作的总体策划、推进与实施。 |
| 22 | 设备设施部 | 全面负责公用设施及车间设备的运营管理工作，对公司能源供给及设备设施开展日常管理活动，保证设施设备的正常运行及公司业务运营的正常开展。 |
| 23 | 审计部 | 对本公司各内部机构以及具有重大影响的参股公司的内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估；对本公司各内部机构以及具有重大影响的参股公司的会计资料及其他有关经济资料，以及所反映的财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计，包括但不限于财务报告、业绩快报、自愿披露的预测性财务信息等；在内部审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊行为；至少每季度向审计委员会报告一次，内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题。 |
| 24 | 采购部 | 负责量产品供应商的开发与维护，主导供应商的审核评估；负责依采购合同或质量协议，对供应商质量、成本、交期、服务进行考核和管理控制；负责采购物料异常的处理和改善以及供应商的辅导；了解市场走势，加以分析并控制成本；负责呆料与废料的预防和处理；负责年度供应商评审，制定年度采购策略；负责年度采购合同制定及降本谈判。 |
六、发行人控股子公司、分公司、合营及联营公司情况
截至本招股说明书签署之日，本公司拥有一家分公司，为南京泉峰汽车精密技术股
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
份有限公司大连分公司。除该分公司外，本公司不存在控股子公司、合营企业和联营企业的情况。
（一）大连分公司基本情况
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司大连分公司的基本情况如下：
| 名称 | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司大连分公司 |
| 统一社会信用代码 | 91210242MA0UGDYJ9M |
| 营业场所 | 辽宁省大连保税区海明路179-6号 |
| 公司类别 | 股份有限公司分公司 |
| 负责人 | 刘志文 |
| 成立日期 | 2017年9月11日 |
| 营业期限 | 自2017年9月11日至长期 |
| 经营范围 | 从事汽车关键零部件（双离合器变速器（DCT）、液力缓速器、达到中国V阶段污染物排放标准的发动机排放控制装置以及零部件的关键零件、部件）制造及关键技术研发；新能源汽车关键零部件（电机管理系统）制造；汽车及摩托车夹具、检具设计与制造；精密模具设计与制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
（二）大连分公司设立相关法律程序
2017年4月6日，发行人召开第一届董事会第三次会议决定投资设立大连分公司。2017年9月11日，大连保税区市场监督管理局核发大连分公司的营业执照。
（三）大连分公司项目建设所履行的核准或备案等相关法律程序
2017年9月19日，大连保税区经济发展和统计局向发行人大连分公司核发《大连保税区企业投资项目备案确认书》（大保经发改备[2017]33号），同意对年产100万套汽车零配件深加工项目予以备案。
2018年1月24日，大连市环境保护局向发行人大连分公司核发了《关于南京泉峰精密汽车技术股份有限公司大连分公司建设项目环境影响报告表批准决定》（大环评准字[2018]060012号），同意批准《南京泉峰精密汽车技术股份有限公司大连分公司建设项目环境影响报告表》。
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）发起人情况
本公司发起人如下表所示：
| 序号 | 股东 | 发起时持股数量（股） | 发起时股权比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 72,000,000 | 60.00% |
| 2 | 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 38.80% |
| 3 | 南京拉森 | 1,440,000 | 1.20% |
| 合计 | 120,000,000 | 100.00% | |
截至本招股说明书签署之日，上述发起人的基本情况如下：
1、泉峰精密泉峰精密成立于2011年12月30日，注册办事处地址为中华人民共和国香港特别行政区湾仔区告士打道138号联合鹿岛大厦803B室，公司类别为私人股份有限公司。截至本招股说明书签署之日，泉峰精密的基本情况如下：
| 名称 | Chervon Precision Technology Holdings Company Limited |
| 编号 | 1694751 |
| 注册地址 | Room 803B，Allied Kajima Building，138 Gloucester Road，Wanchai，Hong Kong |
| 已发行股本 | 100股（每股港币1元） |
| 实收资本 | 100港元 |
| 公司类别 | 私人股份有限公司 |
| 成立日期 | 2011年12月30日 |
| 主营业务 | 持有资产 |
截至本招股说明书签署之日，泉峰精密的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 已发行股本（股/每股港币1元） | 股权比例 |
| 1 | 泉峰国际控股 | 92 | 92.00% |
| 2 | 领诚投资 | 8 | 8.00% |
| 合 计 | 100 | 100.00% | |
泉峰精密最近一年的基本财务情况：
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | 41,375,875.04 |
| 净资产（美元） | 11,594,566.87 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | -11,517.65 |
| 审计情况 | 经聪诚会计师事务有限公司审计 |
截至本招股说明书签署之日，泉峰精密股东之基本情况如下：
（1）泉峰国际控股基本情况
| 名称 | Chervon Global Holdings Limited |
| 编号 | 1542392 |
| 注册地址 | Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town, Tortola, VG1110, British Virgin Islands |
| 已发行股本 | 37,777股（每股1美元） |
| 实收资本 | 37,777美元 |
| 成立日期 | 2009年7月30日 |
| 主营业务 | 投资控股 |
截至本招股说明书签署之日，泉峰国际控股股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 股东类别 | 持股数量（股） | 股权比例 |
| 1 | Panmercy Holdings Limited | 境外法人股东 | 25,517 | 67.55% |
| 2 | Green Hope Limited | 境外法人股东 | 9,219 | 24.40% |
| 3 | Klamm Limited | 境外法人股东 | 2,344 | 6.21% |
| 4 | Vision Easy Investment Limited | 境外法人股东 | 450 | 1.19% |
| 5 | Above Success Developments Limited | 境外法人股东 | 167 | 0.44% |
| 6 | Francois D SICART | 境外自然人股东 | 80 | 0.21% |
| 合 计 | 37,777 | 100.00% | ||
截至本招股说明书签署之日，泉峰国际控股股东基本情况如下：
①德润控股
| 名称 | Panmercy Holdings Limited |
| 编号 | 1135079 |
| 注册地址 | Room 1005, Allied Kajima Building, 138 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong |
| 已发行股本 | 10,000股（每股港币1元） |
| 实收资本 | 10,000元港币 |
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| 公司类别 | 私人股份有限公司 |
| 成立日期 | 2007年5月23日 |
| 股东 | 潘龙泉，持有100%股份 |
| 主营业务 | 持有资产 |
潘龙泉基本情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。
② Green Hope Limited
| 名称 | Green Hope Limited |
| 编号 | 1140261 |
| 注册地址 | Room 1005, Allied Kajima Building, 138 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong |
| 已发行股本 | 1股（每股港币1元） |
| 实收资本 | 1元港币 |
| 公司类别 | 私人股份有限公司 |
| 成立日期 | 2007年6月11日 |
| 股东 | 张彤，持有100%股份 |
| 主营业务 | 持有资产 |
张彤基本情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。
③ Klamm Limited
| 名称 | Klamm Limited |
| 编号 | 1129344 |
| 注册地址 | Room 1005, Allied Kajima Building, 138 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong |
| 已发行股本 | 1股（每股港币1元） |
| 实收资本 | 1元港币 |
| 公司类别 | 私人股份有限公司 |
| 成立日期 | 2007年5月4日 |
| 股东 | 柯祖谦，持有100%股份 |
| 主营业务 | 持有资产 |
柯祖谦基本情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。
④ Vision Easy Investments Limited
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 名称 | Vision Easy Investments Limited |
| 编号 | 1421165 |
| 注册地址 | Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town, Tortola, VG1110, British Virgin Islands |
| 已发行股本 | 1股（每股1美元） |
| 实收资本 | 1美元 |
| 成立日期 | 2007年7月25日 |
| 股东 | 巫红卫，持有100%股份 |
| 主营业务 | 股权投资 |
截至本招股说明书签署之日，Vision Easy Investments Limited的唯一股东为巫红卫。巫红卫的基本信息：中国国籍，拥有加拿大永久居留权，身份证号码为32020319660929****，住所为南京市白下区御道街**。
⑤ Above Success Developments Limited
| 名称 | Above Success Developments Limited |
| 编号 | 1882334 |
| 注册地址 | Vistra Corporate Services Centre, Wickhams Cay II, Road Town, Tortola, VG1110, British Virgin Islands |
| 已发行股本 | 2股（每股1美元） |
| 实收资本 | 2美元 |
| 成立日期 | 2015年7月10日 |
| 股东 | CHENG Hong Kei、LI Yuen Yu Alice各持有50%股份 |
| 主营业务 | 股权投资 |
截至本招股说明书签署之日，Above Success Developments Limited的股东为CHENG Hong Kei、LI Yuen Yu Alice。CHENG Hong Kei的基本信息：中文名称郑康棋，中国香港永久性居民，持有新加坡护照（护照号：E393430**），住所为**,18 CAPE DRIVECHUNG HOM KOK ,HONG KONG。LI Yuen Yu Alice的基本信息：中文名称李远瑜，郑康棋之妻，中国香港永久性居民，持有香港护照（护照号：K005967**），住所为**,18CAPE DRIVE CHUNG HOM KOK ,HONG KONG。
⑥ Francois D Sicart基本情况
Francois D Sicart，为泉峰国际控股的股东，美国护照5304847**，住所为**Sparrowglen Ln ，The Hills，TX 78738，The United States of America。
（2）领诚投资
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| 名称 | Lasson Investments Limited |
| 编号 | 2143749 |
| 注册地址 | Room 1201, Allied Kajima Building, 138 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong |
| 已发行股本 | 1股（每股港币1元） |
| 实收资本 | 1元港币 |
| 公司类别 | 私人股份有限公司 |
| 成立日期 | 2014年9月12日 |
| 股东 | 邓凌曲，持有100%股份 |
| 主营业务 | 持有资产 |
邓凌曲基本情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。
截至本招股说明书签署之日，领诚投资的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 已发行股本（股/每股港币1元） | 股权比例 |
| 1 | 邓凌曲 | 1 | 100% |
| 合 计 | 1 | 100.00% | |
2、南京拉森
| 名称 | 南京拉森企业管理咨询中心（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91320100MA1MJ6HX7F |
| 注册地址 | 南京市江宁区秣陵街道将军大道159号13幢 |
| 认缴出资 | 500万元 |
| 实缴出资 | 500万元 |
| 公司类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2016年4月19日 |
| 经营期限 | 长期 |
| 执行事务合伙人 | 邓凌曲 |
| 主营业务 | 投资 |
截至本招股说明书签署之日，南京拉森股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 认缴出资额（万元） | 股权比例 |
| 1 | 邓凌曲 | 50 | 10.00% |
| 2 | 王丽君 | 450 | 90.00% |
| 合 计 | 500 | 100.00% | |
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南京拉森最近一年的主要财务数据如下：
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 6,049,478.09 |
| 净资产（元） | 5,840,298.84 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | -88,179.25 |
| 审计情况 | 未经审计 |
3、泉峰中国投资
| 名称 | 泉峰（中国）投资有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91320115MA1MQPGW2A |
| 注册地址 | 南京市江宁经济技术开发区天元西路99号 |
| 注册资本 | 10,000万美元 |
| 实缴资本 | 4,496.68万美元 |
| 公司类别 | 有限责任公司（台港澳法人独资） |
| 成立日期 | 2016年8月2日 |
| 经营期限 | 2016年8月2日至2046年8月1日 |
| 法定代表人 | 潘龙泉 |
| 主营业务 | 投资控股 |
截至本招股说明书签署之日，泉峰中国投资的股权结构如下：
| 序号 | 股东 | 认缴出资额（万美元） | 股权比例 |
| 1 | Chervon Holdings Limited | 10,000 | 100.00% |
| 合 计 | 10,000 | 100.00% | |
泉峰中国投资最近一年主要财务数据如下：
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 349,436,644.62 |
| 净资产（元） | 309,787,884.62 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | 152,293.46 |
| 审计情况 | 未经审计 |
（二）持有本公司5%以上股份的主要股东的情况
截至本招股说明书签署之日，持有本公司5%以上股份的股东为泉峰精密、泉峰中
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国投资以及祥禾涌安。其中泉峰精密、泉峰中国投资的基本情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”的相关披露，直接持有或合计持有本公司5%以上股份的股东祥禾涌安的主要情况如下：
1、基本情况截至本招股说明书签署之日，祥禾涌安持有发行人13,999,999股股份，占发行人股份总数的9.32%，其基本情况如下：
| 名称 | 上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91310000312555830L |
| 注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路958号1702室 |
| 认缴出资 | 100,100万元 |
| 实缴出资 | 100,100万元 |
| 公司类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2014年9月28日 |
| 经营期限 | 2014年9月28日至2020年9月27日 |
| 执行事务合伙人 | 宁波济安投资合伙企业（有限合伙） |
| 主营业务 | 资产管理 |
祥禾涌安的主营业务为资产管理，与发行人之间不存在相同或相似业务的情况或关联交易。
公司引进祥禾涌安主要是为了解决公司扩大再生产过程中的资金需求，同时进一步完善了公司治理结构。公司利用祥禾涌安投入的资金租赁了新的厂房，同时也自行建设了新厂房、购买了机器设备，扩大了公司的生产能力。此外，祥禾涌安投资公司后委派了一名股东代表董事，进一步优化了发行人董事会成员构成，有利于公司形成科学的决策机制。
祥禾涌安不存在委托持股、信托持股、利益输送等情形，担任发行人本次发行申请的相关中介机构及相关人员亦不存在直接或间接持有发行人股份的情况。
2、合伙人构成
截至本招股说明书签署之日，祥禾涌安的合伙人构成如下：
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| 序号 | 姓名/名称 | 合伙人性质 | 出资额（万元） | 出资比例 |
| 1 | 宁波济安投资合伙企业（有限合伙） | 普通合伙人 | 100 | 0.10% |
| 2 | 涌金投资控股有限公司 | 有限合伙人 | 22,200 | 22.18% |
| 3 | 昆山嘉成聚源投资中心（有限合伙） | 有限合伙人 | 8,000 | 8.00% |
| 4 | 上海涌嘉投资合伙企业（有限合伙） | 有限合伙人 | 3,500 | 3.50% |
| 5 | 上海荣纪实业有限公司 | 有限合伙人 | 3,000 | 3.00% |
| 6 | 嘉盛兴业（北京）投资有限公司 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 7 | 杭州泰和房地产开发有限公司 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 8 | 浙江大华技术股份有限公司 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 9 | 上海海悦投资管理有限公司 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 10 | 唐勇 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 11 | 瑞元鼎实投资有限公司 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 12 | 上海森马投资有限公司 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 13 | 刘思川 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 14 | 陈金霞 | 有限合伙人 | 20,000 | 19.98% |
| 15 | 沈静 | 有限合伙人 | 5000 | 5.00% |
| 16 | 刘先震 | 有限合伙人 | 3,000 | 3.00% |
| 17 | 王晓斌 | 有限合伙人 | 3,000 | 3.00% |
| 18 | 魏立红 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 19 | 吴海龙 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 20 | 李锦威 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 21 | 刁志中 | 有限合伙人 | 2,000 | 2.00% |
| 22 | 梁丽梅 | 有限合伙人 | 1,300 | 1.30% |
| 23 | 王健摄 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 24 | 陈建敏 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 25 | 耿永平 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 26 | 马秀慧 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 27 | 江伟强 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 28 | 葛晓刚 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 29 | 陈健辉 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 30 | 陈勇辉 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 31 | 漆洪波 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
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| 序号 | 姓名/名称 | 合伙人性质 | 出资额（万元） | 出资比例 |
| 32 | 黄幼凤 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 33 | 洪波 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 34 | 沈军 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 35 | 艾路明 | 有限合伙人 | 1,000 | 1.00% |
| 合计 | — | 100,100 | 100.00% | |
祥禾涌安合伙期限为自2014年9月28日至首次募集封闭满六年后之日。经普通合伙人决定后可以延长两年，此后经普通合伙人提议并经不少于代表三分之二以上出资额的有限合伙人同意可以继续延长。
祥禾涌安的普通合伙人为宁波济安投资合伙企业（有限合伙），截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
| 名称 | 宁波济安投资合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330205MA2AF99R4E |
| 注册地址 | 浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖人家267号3084室 |
| 认缴出资 | 104万元 |
| 成立日期 | 2017年10月30日 |
| 经营期限 | 2017年10月30日 至2028年10月29日 |
| 执行事务合伙人 | 上海涌铧投资管理有限公司 |
| 主营业务 | 股权投资 |
截至本招股说明书签署之日，宁波济安投资合伙企业（有限合伙）的合伙人股权结构如下：
| 序号 | 合伙人名称 | 合伙人性质 | 认缴出资额（万元） | 出资比例 |
| 1 | 上海涌铧投资管理有限公司 | 普通合伙人 | 52 | 50.00% |
| 2 | 甘泽 | 有限合伙人 | 12 | 11.54% |
| 3 | 郑琦 | 有限合伙人 | 10 | 9.62% |
| 4 | 高冬 | 有限合伙人 | 10 | 9.62% |
| 5 | 张嵘 | 有限合伙人 | 10 | 9.62% |
| 6 | 于明 | 有限合伙人 | 10 | 12.50% |
| 合计 | 104 | 100.00% | ||
宁波济安投资合伙企业（有限合伙）的普通合伙人为上海涌铧投资管理有限公司，
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
| 名称 | 上海涌铧投资管理有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91310000703100024Y |
| 注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区浦东大道2123号3E－1109室 |
| 注册资本 | 10,000万元 |
| 公司类别 | 有限责任公司 |
| 成立日期 | 2001年2月20日 |
| 经营期限 | 2001年2月20日至2041年2月19日 |
| 法定代表人 | 高冬 |
| 主营业务 | 股权投资 |
截至本招股说明书签署之日，上海涌铧投资管理有限公司的股权结构如下：
| 序号 | 股东名称 | 股东类型 | 认缴出资额（万元） | 出资比例 |
| 1 | 涌金实业（集团）有限公司 | 企业法人 | 9,200 | 92.00% |
| 2 | 上海纳米创业投资有限公司 | 企业法人 | 800 | 8.00% |
| 合计 | 10,000 | 100.00% | ||
上海涌铧投资管理有限公司的控股股东是涌金实业（集团）有限公司，截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
| 名称 | 涌金实业（集团）有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91310000607486000Y |
| 注册地址 | 上海市浦东新区陆家嘴环路958号1711室 |
| 注册资本 | 20,000万元 |
| 公司类别 | 有限责任公司 |
| 成立日期 | 1995年8月16日 |
| 经营期限 | 长期 |
| 法定代表人 | 杨利华 |
| 主营业务 | 股权投资 |
截至本招股说明书签署之日，涌金实业（集团）有限公司的股权结构如下：
| 序号 | 股东名称 | 股东类型 | 认缴出资额（万元） | 出资比例 |
| 1 | 陈金霞 | 自然人股东 | 10,000 | 50.00% |
| 2 | 刘先震 | 自然人股东 | 4,000 | 20.00% |
| 3 | 赵丕华 | 自然人股东 | 4,000 | 20.00% |
| 4 | 沈静 | 自然人股东 | 2,000 | 10.00% |
| 合计 | 20,000 | 100.00% | ||
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
涌金实业（集团）有限公司的控股股东为陈金霞，为祥禾涌安的实际控制人。陈金霞：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为31011019680328****，住所为上海市长宁区龙溪路**。
祥禾涌安最近一年的基本财务情况：
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 1,091,057,514.24 |
| 净资产（元） | 1,087,955,291.26 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | 3,738,123.17 |
| 审计情况 | 未经审计 |
祥禾涌安目前通过对外投资所持有的汽车行业公司的股权/股份比例均低于5%，祥禾涌安仅是该等企业的财务投资人，对其日常经营无法施加重大影响。除重庆秦安机电股份有限公司（股份代码：603758.SH）主营业务与发行人的主营业务存在一定程度的相似外，祥禾涌安所投资的与汽车行业相关的其他企业与发行人的主要产品不相同、亦未经营相同或相似的业务。祥禾涌安对外投资的企业不存在与发行人业务处于上下游关系的情形；亦不存在与发行人的主要客户、供应商存在关联关系的情况。
（三）其他股东基本情况
截至本招股说明书签署之日，持有公司股份低于 5%的其他股东有6名，分别为杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业、梦飞投资、南京拉森，上述股东的基本情况如下：
1、杭州兴富
截至本招股说明书签署之日，杭州兴富持有发行人6,400,000股股份，占发行人股份总数的4.27%，其基本情况如下：
| 名称 | 杭州兴富投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330183MA27XNKK01 |
| 注册地址 | 浙江省杭州富阳区东洲街道黄公望村公望路1号 |
| 认缴出资 | 54,700万元 |
| 企业类型 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2016年5月23日 |
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 经营期限 | 2016年5月23日至2026年5月22日 |
| 执行事务合伙人 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司（委派代表：陈万翔） |
| 经营范围 | 投资管理、股权投资、投资咨询（除证券、期货）服务。（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
杭州兴富的普通合伙人为杭州东方嘉富资产管理有限公司，截至本招股说明书签署日，其基本情况如下：
| 名称 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91330183MA27XLQ778 |
| 注册地址 | 杭州富阳区东洲街道黄公望村公望路1号 |
| 认缴出资 | 1,000万元 |
| 企业类型 | 有限责任公司 |
| 成立日期 | 2016年5月17日 |
| 经营期限 | 2016年5月17日至2036年5月16日 |
| 法定代表人 | 徐晓 |
| 经营范围 | 资产管理、股权投资、投资咨询（除证券、期货）服务（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。 |
2、金华扬航
截至本招股说明书签署之日，金华扬航持有发行人2,666,667股股份，占发行人股份总数的1.78%，其基本情况如下：
| 名称 | 金华扬航基石股权投资合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 913307033500788288 |
| 注册地址 | 浙江省金华市金东区李渔东路2500号广润翰城4幢128室南侧 |
| 认缴出资 | 47,028.80万元 |
| 企业类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2015年7月20日 |
| 经营期限 | 2015年7月20日至2020年7月19日 |
| 执行事务合伙人 | 杭州扬航基石股权投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：张维） |
| 经营范围 | 股权投资及相关咨询服务、投资管理、投资咨询服务（以上除期货、证券、金融业务咨询）（未经金融等行业监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）。（凡涉及后置审批项目的，凭相关许可证经营，浙江省后置审批目录详见浙江省人民政府官网）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
金华扬航的普通合伙人为杭州扬航基石股权投资管理合伙企业（有限合伙），截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 名称 | 杭州扬航基石股权投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 9133010439962499XH |
| 注册地址 | 杭州市江干区九环路63号1幢1楼1160室 |
| 认缴出资 | 500万元 |
| 企业类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2014年5月27日 |
| 经营期限 | 2014年5月27日至2024年5月26日 |
| 执行事务合伙人 | 乌鲁木齐昆仑基石股权投资管理有限公司 |
| 经营范围 | 股权投资管理及相关咨询服务 |
3、苏州盛泉截至本招股说明书签署之日，苏州盛泉持有发行人2,666,667股股份，占发行人股份总数的1.78%，其基本情况如下：
| 名称 | 苏州盛泉海成创业投资合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 913205003213132434 |
| 注册地址 | 江苏省常熟高新技术产业开发区东南大道333号1101-8室 |
| 认缴出资 | 10,000万元 |
| 企业类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2014年10月23日 |
| 经营期限 | 2014年10月23日至2021年10月22日 |
| 执行事务合伙人 | 苏州信慧成创业投资管理有限公司（委派代表：沈捷尔） |
| 经营范围 | 创业投资、创业投资咨询及为创业企业提供创业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
苏州盛泉的普通合伙人为苏州信慧成创业投资管理有限公司，截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
| 名称 | 苏州信慧成创业投资管理有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 9132058139835457X3 |
| 注册地址 | 常熟高新技术产业开发区东南大道333号1101-8室 |
| 认缴出资 | 500万元 |
| 企业类别 | 有限责任公司 |
| 成立日期 | 2014年7月28日 |
| 经营期限 | 2014年7月28日至2034年7月27日 |
| 法定代表人 | 沈捷尔 |
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| 经营范围 | 创业投资管理、从事投资管理及相关咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
4、锋霖创业截至本招股说明书签署之日，锋霖创业持有发行人2,666,667股股份，占发行人股份总数的1.78%，其基本情况如下：
| 名称 | 南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91320100MA1NA7B03Y |
| 注册地址 | 南京市江宁开发区将军中路166号 |
| 认缴出资 | 20,700万元 |
| 企业类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2017年1月11日 |
| 经营期限 | 2017年1月11日至2024年1月9日 |
| 执行事务合伙人 | 南京动平衡投资管理有限公司（委派代表：汤毅达） |
| 经营范围 | 创业投资；股权投资；实业投资；投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
锋霖创业的普通合伙人为南京动平衡投资管理有限公司，截至本招股说明书签署之日，其基本情况如下：
| 名称 | 南京动平衡投资管理有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91320115302707474A |
| 注册地址 | 南京市江宁区天元东路391号 |
| 认缴出资 | 1,000万元 |
| 企业类别 | 有限责任公司 |
| 成立日期 | 2015年4月14日 |
| 经营期限 | 2015年4月14日至无固定期限 |
| 法定代表人 | 汤毅达 |
| 经营范围 | 投资与资产管理；投资咨询服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动） |
5、梦飞投资
截至本招股说明书签署之日，梦飞投资持有发行人1,600,000股股份，占发行人股份总数的1.07%，其基本情况如下：
| 名称 | 杭州梦飞投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330183MA27Y7GU9F |
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| 注册地址 | 杭州富阳区东洲街道黄公望村公望路2号 |
| 认缴出资 | 1,225万元 |
| 企业类别 | 有限合伙企业 |
| 成立日期 | 2016年7月18日 |
| 经营期限 | 2016年7月18日至2036年7月17日 |
| 执行事务合伙人 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司（委派代表：陈万翔） |
| 经营范围 | 投资管理、股权投资、投资咨询（除证券、期货）服务（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
梦飞投资的普通合伙人为杭州东方嘉富资产管理有限公司，截至本招股说明书签署日，其基本情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）其他股东基本情况”之“2、杭州兴富”。
6、南京拉森
截至本招股说明书签署之日，南京拉森持有发行人1,440,000股股份，占发行人股份总数的0.96%，其基本情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”之“2、南京拉森”。
（四）控股股东和实际控制人的基本情况
1、控股股东
泉峰精密持有公司48%的股份，为公司控股股东，基本情况请详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”之“1、泉峰精密”的相关披露。
2、实际控制人情况
潘龙泉通过泉峰精密和泉峰中国投资间接控制公司79.04%股份，为公司实际控制人。其基本情况详见本节之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”及本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”的相关披露。
截至本招股说明书签署之日，潘龙泉先生持有的本公司股份不存在被质押或其他有
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争议的情形。
报告期内，本公司的实际控制人未发生变化。
（五）控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至本招股说明书签署之日，除本公司外，公司控股股东泉峰精密未持有其他公司股权。
本公司实际控制人为潘龙泉先生，其控制的企业主要从事电动工具生产销售、汽车零部件生产销售以及投资管理三个版块的业务，具体业务架构如下图所示：
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除本公司及泉峰精密外，实际控制人潘龙泉先生直接或间接控制的其他企业情况如下表：
| 序号 | 企业名称 | 成立时间 | 注册资本 | 注册地 | 主营业务 | 关联关系 |
| 1 | 德润控股 | 2007年5月23日 | 10,000港元 | 中国香港 | 持有资产 | 发行人实际控制人直接持股100%并担任董事 |
| 2 | 泉峰国际贸易 | 1994年1月10日 | 500万元 | 南京市 | 国际贸易、期货交易 | 发行人实际控制人通过泉峰中国投资间接控制85%股权并担任董事 |
| 3 | 南京苏泉投资管理有限公司 | 2008年2月5日 | 5,800万元 | 南京市 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过泉峰中国投资、泉峰国际贸易间接控制85.88%的股权并担任董事长兼总经理 |
| 4 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 2008年8月12日 | 1,000万元 | 南京市 | 私募基金管理 | 发行人实际控制人通过南京苏泉投资管理有限公司间接控制100%的股权并担任董事 |
| 5 | 泉峰国际控股 | 2009年7月30日 | 37,777美元 | 英属维京群岛 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过德润控股间接控制67.55%的股权并担任董事 |
| 6 | Chervon Holdings Limited | 1999年2月19日 | 390,000,000港元 | 中国香港 | 投资及管理服务 | 发行人实际控制人通过泉峰国际控股间接控制100%的股权并担任董事 |
| 7 | 泉峰中国投资 | 2016年8月2日 | 10,000万美元 | 南京市 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Holdings Limited间接控制100%的股权并担任董事长及总经理 |
| 8 | Chervon (HK) Limited | 2010年11月8日 | 5,000,000港元 | 中国香港 | 国际贸易 | 发行人实际控制人通过Chervon Holdings Limited间接控制100%的股权并担任董事 |
| 9 | Chervon North America, Inc. | 2005年2月25日 | 30万美元 | 美国 | 北美市场研究，产品设计，销售和服务 | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited间接控制100%的股权并担任董事 |
| 10 | Chervon Europe Limited | 2007年6月7日 | 1英镑 | 英国 | 欧洲市场研究，设计，销售和客户服务 | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited间接控制100%的股权并担任董事 |
| 11 | EGO Europe GmbH | 2015年11月26日 | 50,000欧元 | 德国 | EGO品牌运作，销售和服务 | 发行人实际控制人通Chervon (HK) Limited间接控制100%的股权 |
| 12 | Chervon | 2013年7月31日 | 1,500,000澳元 | 澳大利亚 | 澳洲市场研究， | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited间接控制 |
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| 序号 | 企业名称 | 成立时间 | 注册资本 | 注册地 | 主营业务 | 关联关系 |
| Australia Pty Limited | 销售和服务 | 100%的股权并担任董事 | ||||
| 13 | Skil B.V. | 2016年8月12日 | 5万欧元 | 荷兰 | 用于承接SKIL 欧洲业务 | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited间接控制100%的股权 |
| 14 | Chervon GmbH | 2016年10月31日 | 25,000欧元 | 德国 | 电动工具欧洲市场营销 | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited间接控制100%的股权 |
| 15 | 德朔实业 | 1997年9月26日 | 12,111.1111万美元 | 南京市 | 电动工具的生产、销售、研发 | 发行人实际控制人通过Chervon Holdings Limited、德润控股间接控制95%的股权并担任董事长 |
| 16 | 泉峰中国贸易 | 2006年3月29日 | 4,485.08万元 | 南京市 | 电动工具外贸事务 | 发行人实际控制人通过德朔实业间接持有100%的股权并担任董事长兼总经理。 |
| 17 | Chervon Canada Inc. | 2016年10月31日 | 1,500,001.00加拿大元 | 加拿大 | 加拿大市场研究，产品设计，销售和服务和品牌运营 | 发行人实际控制人通过Chervon（HK）Limited间接控制100%的股权并担任董事 |
| 18 | 南京玖浩机电实业有限公司 | 2016年7月12日 | 5,000万元 | 南京市 | 机电产品的测试、制造、销售、技术开发、技术服务；自有房屋租赁 | 发行人实际控制人通过德朔实业间接控制100%的股权 |
| 19 | 泉峰（中国）工具销售有限公司 | 2010年6月28日 | 6,650.67万元 | 南京市 | 境内以及东南亚的电动工具的销售服务 | 发行人实际控制人通过德朔实业间接控制100%的股权并担任总经理 |
| 20 | Chervon Overseas Holdings Limited | 2013年8月6日 | 1港元 | 中国香港 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Holdings Limited间接控制100%的股权并担任董事 |
| 21 | Flex Gesch?ftsführ | 2014年4月29日 | 25,000欧元 | 德国 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Overseas Holdings Limited间接控制100%的股权 |
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| 序号 | 企业名称 | 成立时间 | 注册资本 | 注册地 | 主营业务 | 关联关系 |
| ungs GmbH | ||||||
| 22 | Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG | 2013年5月22日 | 1,200.05万欧元 | 德国 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Overseas Holdings Limited间接控制100%的股权 |
| 23 | Flex Elektrowerkzeuge GmbH | 1981年9月4日 | 358.01万欧元 | 德国 | Flex品牌产品的生产，设计，销售，服务等 | 发行人实际控制人通过Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG间接控制100%的股权 |
| 24 | Flex North America Inc. | 2005年12月19日 | 1,000美元 | 美国 | Flex品牌产品在北美的销售 | 发行人实际控制人通过Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG 间接控制100%的股权 |
| 25 | Flex Power Tools B.V. | 2012年1月24日 | 318,000欧元 | 荷兰 | Flex品牌产品在荷兰的销售 | 发行人实际控制人通过Flex Elektrowerkzeuge GmbH间接控制100%的股权 |
| 26 | Flex Electroportatif Machines ET Accessoires-FEMA | 1990年1月5日 | 10万欧元 | 法国 | Flex品牌产品在法国的销售和服务 | 发行人实际控制人通过Flex Elektrowerkzeuge GmbH间接控制100%的股权 |
| 27 | Flex Elektroná?adí, s.r.o | 2008年7月16日 | 50万克朗 | 捷克斯洛伐克 | Flex品牌产品在捷克的进出口 | 发行人实际控制人通过Flex Elektrowerkzeuge GmbH间接控制96%以及Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG间接控制4%的股权 |
| 28 | Flex Italia S.r.l. | 2012年6月28日 | 5万欧元 | 意大利 | Flex品牌产品在意大利的进出口业务 | 发行人实际控制人通过Flex Elektrowerkzeuge GmbH间接控制100%的股权 |
| 29 | Flex Power Tools | 2007年5月15日 | 951,675.85欧元 | 比利时 | Flex品牌在比利时的销售和服务 | 发行人实际控制人通过Flex Elektrowerkzeuge GmbH间接控制100%的股权 |
| 30 | Chervon Assets Management | 2009年8月6日 | 2万美元 | 英属维京群岛 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过泉峰国际控股间接控制85%的股权并担任董事 |
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| 序号 | 企业名称 | 成立时间 | 注册资本 | 注册地 | 主营业务 | 关联关系 |
| Holdings Limited | ||||||
| 31 | Chervon Capital Management Limited | 2005年4月21日 | 1美元 | 英属维京群岛 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Assets Management Holdings Limited间接持有100%的股权并担任董事 |
| 32 | Chervon Investment Limited | 2002年8月14日 | 1,000,000港元 | 中国香港 | 投资控股 | 发行人实际控制人通过Chervon Assets Management Holdings Limited间接持有100%的股权并担任董事 |
注：根据Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG的公司章程，Chervon Overseas Holdings Ltd为Flex Verwaltungs GmbH & Co.,KG的有限合伙人，ChervonGesch?ftsführungs GmbH为Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG的普通合伙人，普通合伙人单方代表公司，有限合伙人不参与公司的经营管理
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1-1-1-43
实际控制人潘龙泉先生直接或间接控制的上述企业的成立背景和原因、各自业务定位及实际主营业务情况如下：
| 序号 | 企业名称 | 成立背景和原因 | 业务定位及实际主营业务 |
| 1 | Panmercy Holdings Limited | 潘龙泉先生作为各业务版块的创始人，为更好地对各业务版块内各公司进行控制和管理而设立的持股平台。 | 为持股公司，除直接持有德朔实业、Chervon Global Holdings Limited股权外，未实际经营业务 |
| 2 | Chervon Global Holdings Limited | 潘龙泉最早仅经营电动工具生产销售业务，Chervon Holdings Limited系电动工具业务的持股平台。发展了汽车零部件业务和投资业务之后，因为三块业务有不同的战略目标和发展计划，为了清晰地梳理和区隔三块业务，同时保持潘龙泉对三块业务的控制权，决定设立Chervon Global Holdings Limited。 | 为持股公司，除直接持有泉峰精密、Chervon Holdings Limited及Chervon Assets Management Holdings Limited股权外，未实际经营业务 |
| 3 | Chervon Holdings Limited | 为管理电动工具的业务，设立Chervon Holdings Limited作为电动工具版块业务的持股母公司 | 为持股公司，目前除直接持有泉峰中国投资、德朔实业、Chervon Overseas Holdings Limited、Chervon （HK） Limited股权及对下属公司提供一定的管理支持外，其未实际经营业务 |
| 4 | 德朔实业 | 为实现电动工具版块贸易与产品制造一体化的业务发展规划，在境内设立德朔实业从事电动工具的产品研发制造 | 电动工具及花园工具的生产研发制造基地，主营业务为电动工具及花园工具的生产、研发、销售 |
| 5 | 泉峰中国贸易 | 为了更好的统筹境内电动工具版块业务，设立泉峰中国贸易作为电动工具版块的中国贸易中心，从事电动工具的采购和国际贸易业务 | 电动工具外贸业务 |
| 6 | 泉峰中国工具销售 | 为了电动工具产品境内销售业务的管理和运营需要，设立泉峰中国工具销售，在境内及部分大中华地区开展电动工具的销售和贸易服务 | 国内品牌电动工具销售 |
| 7 | 南京玖浩机电实业有限公司 | 为了承接德朔实业的非电动工具业务及房屋租赁业务，设立南京玖浩机电实业有限公司 | 目前除出租自有房产外，未实际开展经营业务 |
| 8 | Chervon (HK) Limited | 为运营和管理电动工具版块的海外贸易业务，并作为电动工具外销收入的资金结算中心而设立Chervon （HK） Limited | 目前从事海外贸易业务，且投资及持股电动工具版块多家海外子公司，并为其提供结算管理服务 |
| 9 | Chervon GmbH | 鉴于海外业务发展及承接并购后的欧洲电动工具品牌Skil与相关业务所需，在德国设立Chervon GmbH，用于管理Skil电动工具品牌在欧洲的销售服务业 | Skil品牌电动工具及欧洲DIY零售商渠道的品牌营销及服务 |
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| 务，后又在Chervon GmbH经营范畴中增加了其他欧洲DIY零售商渠道销售和服务 | |||
| 10 | Skil B.V. | 鉴于海外业务发展及承接并购后的欧洲电动工具品牌Skil与相关业务所需，在荷兰设立Skil B.V.公司，用于承接和管理Skil品牌的资产和人员 | Skil品牌电动工具的销售及产品的设计开发 |
| 11 | Chervon Australia Pty Limited | 为满足电动工具版块业务在澳大利亚的业务开展和客户服务以及销售，设立Chervon Australia Pty Limited | 电动工具版块业务在澳大利亚的运营 |
| 12 | EGO Europe GmbH | 为了在欧洲运营EGO电动工具品牌的花园工具业务，而在德国设立EGO Europe GmbH，从事EGO品牌花园工具的运作、销售以及品牌服务 | EGO品牌花园工具在欧洲的运营 |
| 13 | Chervon Europe Limited | 为开展欧洲电动工具业务，开拓当地市场，设立Chervon Europe Limited | 目前主要从事英国市场客户维护和服务及产品设计 |
| 14 | Chervon North America, Inc. | 为了在北美地区发展电动工具相关业务，加强客户调研和服务响应能力，设立Chervon North America, Inc.用于开拓北美市场 | 北美市场业务拓展、品牌营销、客户服务及产品设计 |
| 15 | Chervon Canada Inc. | 为了承接Skil品牌电动工具在加拿大的相关业务以及发展其他电动工具品牌业务的需要，也为进一步开拓加拿大市场，设立Chervon Canada Inc. | 加拿大市场业务拓展、品牌营销、客户服务 |
| 16 | Chervon Overseas Holdings Limited | 2013年决定收购德国FLEX电动工具品牌及相关业务。根据本次收购的交易架构安排，在香港设立Chervon Overseas Holdings Limited、在德国收购Flex Gesch?ftsführungs GmbH和Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG作为交易和持股的主体 | Chervon Overseas Holdings Limited为持股公司，未实际经营业务。 |
| 17 | Flex Gesch?ftsführungs GmbH | 因2013年收购德国FLEX电动工具品牌及相关业务而在德国设立的公司 | 为持股公司，目前未实际经营业务 |
| 18 | Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG | 因集团2013年收购德国FLEX电动工具品牌及相关业务而在德国设立的有限合伙 | 为持股企业，目前未实际经营业务 |
| 19 | Flex Elektrowerkzeuge GmbH | 为2013年收购德国FLEX电动工具品牌及相关业务而获得的主体 | Flex品牌电动工具的销售及运营 |
| 20 | Flex North America Inc. | ||
| 21 | Flex Power Tools B.V. | ||
| 22 | Flex Power Tools | ||
| 23 | Flex Italia S.r.l. |
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| 24 | Flex Elektroná?adí, s.r.o | ||
| 25 | Flex Electroportatif Machines ET Accessoires-FEMA | 为2013年收购德国FLEX电动工具品牌及相关业务而获得的主体，Flex Elektrowerkzeuge GmbH 后续收购了其剩余的50.2%股权 | |
| 26 | 泉峰国际贸易 | 南京泉峰国际贸易有限公司成立时间较早，为最初经营电动工具的销售及贸易而设立 | 目前除期货交易等二级市场投资业务外，未进行其他业务经营活动 |
| 27 | 泉峰中国投资 | 潘龙泉在电动工具生产销售业务和汽车零部件业务之外发展了投资业务，因三块业务有不同的战略目标和发展计划，为了清晰梳理和区隔三块业务，决定设立泉峰中国投资持股国内的投资业务版块 | 为持股公司，除持有发行人、苏泉投资、泉峰国际贸易外未实际经营业务 |
| 28 | 南京苏泉投资管理有限公司 | 为筹备投资南京耀泉投资管理有限公司而专门设立的公司 | 除持有南京耀泉投资管理有限公司股权外，未实际开展业务经营 |
| 29 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 为从事二级市场投资业务设立，耀泉投资取得私募基金管理人资格后运营及管理私募基金耀泉一号 | 从事私募基金管理业务 |
| 30 | Chervon Assets Management Holdings Limited | 为了集中管理和运营集团中的海外投资业务，并与电动工具和汽车零部件业务版块相独立，因此在BVI设立Chervon Assets Management Holdings Limited | 除持有Chervon Capital Management Limited、Chervon Investment Limited股份外，未实际经营业务 |
| 31 | Chervon Capital Management Limited | 为发展海外投资业务，在BVI设立Chervon Capital Management Limited | 业务定位为投资控股，目前除直接持有Chervon Investment Limited股权外，亦从事投资业务 |
| 32 | Chervon Investment Limited | 为发展海外投资业务，在香港设立Chervon Investment Limited | 业务定位为投资控股，目前从事投资业务 |
泉峰中国投资、泉峰精密主要财务数据参见本节之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”，其他公司最近一年主要财务数据如下：
1、德润控股
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | — |
| 净资产（美元） | — |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | — |
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| 审计情况 | — |
注：德润控股尚未编制2018年度的财务报表。
2、泉峰国际贸易
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 64,718,116.33 |
| 净资产（元） | 58,897,366.85 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | -2,554,745.92 |
| 审计情况 | 未经审计 |
3、南京苏泉投资管理有限公司
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 23,431,661.02 |
| 净资产（元） | 23,431,661.02 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | -16,654.94 |
| 审计情况 | 未经审计 |
4、南京耀泉投资管理有限公司
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 5,077,666.54 |
| 净资产（元） | 4,522,608.41 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | -11,363,255.41 |
| 审计情况 | 未经审计 |
5、泉峰国际控股
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | 59,364,643.21 |
| 净资产（美元） | -33,066,396.36 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | 1,657,511.04 |
| 审计情况 | 未经审计 |
6、Chervon Holdings Limited
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| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（港元） | 2,475,676,283.04 |
| 净资产（港元） | 2,469,328,404.70 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（港元） | 81,583,044.70 |
| 审计情况 | 未经审计 |
7、Chervon (HK) Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | 266,673,516.45 |
| 净资产（美元） | -20,868,490.65 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | -17,231,423.94 |
| 审计情况 | 未经审计 |
8、Chervon North America, Inc.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | 139,148,597.82 |
| 净资产（美元） | 25,285,592.43 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | 849,099.32 |
| 审计情况 | 未经审计 |
9、Chervon Europe Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（英镑） | 488,717.26 |
| 净资产（英镑） | 375,987.92 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（英镑） | 48,090.54 |
| 审计情况 | 未经审计 |
10、EGO Europe GmbH
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 10,457,384.29 |
| 净资产（欧元） | -489,786.09 |
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| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -989,009.02 |
| 审计情况 | 未经审计 |
11、Chervon Australia Pty Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（澳元） | 5,909,448.37 |
| 净资产（澳元） | -4,255,563.42 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（澳元） | -2,109,047.84 |
| 审计情况 | 未经审计 |
12、Skil B.V.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 9,396,322.35 |
| 净资产（欧元） | 1,814,753.24 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -1,727,256.69 |
| 审计情况 | 未经审计 |
13、Chervon GmbH
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 1,319,991.64 |
| 净资产（欧元） | 972,375.99 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -178,055.78 |
| 审计情况 | 未经审计 |
14、德朔实业
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 3,455,255,168.14 |
| 净资产（元） | 1,098,866,264.08 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | 142,628,269.71 |
| 审计情况 | 未经审计 |
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15、泉峰中国贸易
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 91,198,840.90 |
| 净资产（元） | 49,614,457.88 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | 732,906.71 |
| 审计情况 | 未经审计 |
16、Chervon Canada, Inc.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（加拿大元） | 7,269,417.46 |
| 净资产（加拿大元） | 387,697.81 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（加拿大元） | -703,870.64 |
| 审计情况 | 未经审计 |
17、南京玖浩机电实业有限公司
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 61,824,529.31 |
| 净资产（元） | 55,646,232.30 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | 5,092,484.63 |
| 审计情况 | 未经审计 |
18、泉峰（中国）工具销售有限公司
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（元） | 244,266,432.19 |
| 净资产（元） | 52,094,825.30 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（元） | -450,676.11 |
| 审计情况 | 未经审计 |
19、Chervon Overseas Holdings Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | 16,238,910.20 |
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| 净资产（美元） | 6,878,882.94 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | 242,504.22 |
| 审计情况 | 未经审计 |
20、Flex Gesch?ftsführungs GmbH
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 21,093.00 |
| 净资产（欧元） | 21,521.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -1,980.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
21、Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 20,818,000.00 |
| 净资产（欧元） | 12,938,514.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -80,879.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
22、Flex Elektrowerkzeuge GmbH
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 43,256,180.00 |
| 净资产（欧元） | 14,590,132.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -474,920.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
23、Flex North America Inc.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 1,997,921.00 |
| 净资产（欧元） | 929,236.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -162,152.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
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24、Flex Power Tools B.V.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 1,249,893.00 |
| 净资产（欧元） | 498,922.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | 159,271.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
25、Flex Electroportatif Machines ET Accessoires -FEMA
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 5,482,259.00 |
| 净资产（欧元） | 220,165.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -578,267.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
26、Flex- Elektroná?adí, s.r.o
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 486,166.00 |
| 净资产（欧元） | -4,433.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | -17,272.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
27、Flex Italia S.r.l.
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 1,907,553.00 |
| 净资产（欧元） | 99,458.00 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（欧元） | 28,190.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
28、Flex Power Tools BVBA
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（欧元） | 1,276,318.00 |
| 净资产（欧元） | 776,862.00 |
| 项目 | 2018年度 |
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| 净利润（欧元） | 20,789.00 |
| 审计情况 | 未经审计 |
29、Chervon Assets Management Holdings Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（美元） | -83,769. 14 |
| 净资产（美元） | -111,983.47 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（美元） | 10,584,726.35 |
| 审计情况 | 未经审计 |
30、Chervon Capital Management Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（港元） | 65,386,386.83 |
| 净资产（港元） | 10,293,881.77 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（港元） | -11,882,619.30 |
| 审计情况 | 未经审计 |
31、Chervon Investment Limited
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 总资产（港元） | 100,297,964.38 |
| 净资产（港元） | 100,255,464.83 |
| 项目 | 2018年度 |
| 净利润（港元） | 2,029,503.81 |
| 审计情况 | 未经审计 |
（五）股份的权利限制情况
截至本招股说明书签署之日，公司所有股东持有的股份均不存在质押、冻结或其他争议情况。
八、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
公司本次发行前总股本为15,000万股，本次拟发行不超过5,000万股，发行
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后共计不超过20,000万股，本次发行股份占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行前后公司股本情况如下：
| 股东名称 | 发行前 | 发行后 | ||
| 股份数（股） | 持股比例 | 股份数（股） | 持股比例 | |
| 泉峰精密 | 72,000,000 | 48.00% | 72,000,000 | 36.00% |
| 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 31.04% | 46,560,000 | 23.28% |
| 祥禾涌安 | 13,999,999 | 9.32% | 13,999,999 | 7.00% |
| 杭州兴富 | 6,400,000 | 4.27% | 6,400,000 | 3.20% |
| 金华扬航 | 2,666,667 | 1.78% | 2,666,667 | 1.33% |
| 苏州盛泉 | 2,666,667 | 1.78% | 2,666,667 | 1.33% |
| 锋霖创业 | 2,666,667 | 1.78% | 2,666,667 | 1.33% |
| 梦飞投资 | 1,600,000 | 1.07% | 1,600,000 | 0.80% |
| 南京拉森 | 1,440,000 | 0.96% | 1,440,000 | 0.72% |
| 社会公众股东 | - | - | 50,000,000 | 25.00% |
| 合计 | 150,000,000 | 100.00% | 200,000,000 | 100.00% |
（二）发行人前十大股东持股情况
截至本招股说明书签署之日，本公司前十名股东及其持股情况如下：
| 股东名称 | 股份数（股） | 持股比例 |
| 泉峰精密 | 72,000,000 | 48.00% |
| 泉峰中国投资 | 46,560,000 | 31.04% |
| 祥禾涌安 | 13,999,999 | 9.32% |
| 杭州兴富 | 6,400,000 | 4.27% |
| 金华扬航 | 2,666,667 | 1.78% |
| 苏州盛泉 | 2,666,667 | 1.78% |
| 锋霖创业 | 2,666,667 | 1.78% |
| 梦飞投资 | 1,600,000 | 1.07% |
| 南京拉森 | 1,440,000 | 0.96% |
| 合计 | 150,000,000 | 100.00% |
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人担任的职务
截至本招股说明书签署之日，发行人不存在自然人股东，因此不存在自然人股东在本公司任职的情况。
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（四）发行人国有股份及外资股份情况
截至本招股说明书签署之日，公司不含有国有股份，公司含有外资股份如下：
| 序号 | 股东 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 1 | 泉峰精密 | 7,200 | 48.00% |
| 合计 | 7,200 | 48.00% | |
泉峰精密的基本情况参见本节“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人情况”之“1、泉峰精密”。
（五）战略投资者持股情况
本次发行前公司的股东中不存在战略投资者持股的情形。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的持股比例
本次发行前，发行人控股股东泉峰精密系泉峰国际控股之子公司，发行人股东泉峰中国投资系泉峰国际控股通过Chervon Holdings Limited控制的公司，因此泉峰精密和泉峰中国投资均为泉峰国际控股控制的企业，系同一实际控制人潘龙泉先生控制的企业。
杭州东方嘉富资产管理有限公司分别持有杭州兴富和梦飞投资0.65%和0.08%的出资比例，系杭州兴富和梦飞投资的普通合伙人。
除上述关联关系外，本次发行前，本公司各股东间不存在其他关联关系。
（七）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺，参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（一）股份限制流通及自愿锁定承诺”。
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九、发行人历史上的工会持股、职工持股会持股、信托持股、
委托持股或股东数量超过200人的情况
截至本招股说明书签署之日，直接持有发行人股份的股东均不存在委托持股的情况。
发行人实际控制人潘龙泉曾为巫红卫代持发行人间接股东Vision EasyInvestments Limited的股权。根据巫红卫与潘龙泉于2007年8月30日签署的代持协议，巫红卫将其所持Vision Easy Investments Limited股份名义上以1美元的价格转让给潘龙泉，实质由潘龙泉代持，巫红卫仍为实际股东。2017年1月，经双方协商一致，潘龙泉将其代持Vision Easy Investments Limited股份以1美元的价格转让给巫红卫，完成代持还原。
自公司成立至本招股说明书签署之日止，发行人未发行过内部职工股、不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或股东数量超过两百人的情况。
十、员工及其社会保障情况
（一）员工基本情况
截至2016年末、2017年末及2018年末，公司的在册正式员工总数分别为1,107人、2,014人及1,907人。截至2018年12月31日，公司员工按专业结构、教育程度、年龄分布的情况如下：
1、专业结构
| 序 号 | 岗位类别 | 员工人数（人） | 占总人数比例 |
| 1 | 生产、质管人员 | 1,438 | 75.41% |
| 2 | 研发人员 | 302 | 15.84% |
| 3 | 运作 | 74 | 3.88% |
| 4 | 管理、行政及财务人员 | 80 | 4.19% |
| 5 | 营销人员 | 13 | 0.68% |
| 合 计 | 1,907 | 100% | |
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2、教育程度
| 序 号 | 学 历 | 员工人数（人） | 占总人数比例 |
| 1 | 研究生及以上 | 28 | 1.47% |
| 2 | 本 科 | 171 | 8.97% |
| 3 | 大 专 | 349 | 18.30% |
| 4 | 其 他 | 1,359 | 71.26% |
| 合 计 | 1,907 | 100% | |
3、年龄分布
| 序 号 | 年 龄 | 员工人数（人） | 占总人数比例 |
| 1 | 30岁及以下 | 980 | 51.39% |
| 2 | 31-40岁 | 722 | 37.86% |
| 3 | 41-50岁 | 185 | 9.70% |
| 4 | 50岁以上 | 20 | 1.05% |
| 合 计 | 1,907 | 100% | |
4、报告期内公司人员变动情况
截至2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日，发行人在册正式员工人数分别为1,107人、2,014人及1,907人。2017年末较上一年度末增加907人，2018年末较上一年度末减少107人，员工的专业结构、岗位分布及主要去向具体如下：
| 专业结构 | 岗位分布及人员去向 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 人数 | 较上年度末变动情况 | 人数 | 较上年度末变动情况 | 人数 | |||
| 生产人员 | 模具部 | 75 | 8 | 67 | -3 | 70 | |
| 压铸部 | 321 | -72 | 393 | 215 | 178 | ||
| 机加工相关事业部（动力附件部、齿轮事业部、新能源事业部、热管理事业部 | 808 | -208 | 1,016 | 556 | 460 | ||
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| 等） | ||||||
| 注塑部 | 43 | -13 | 56 | 11 | 45 | |
| 阀板事业部 | 98 | 85 | 13 | 13 | - | |
| 小计 | 1,345 | -200 | 1,545 | 792 | 753 | |
| 研发人员 | 研发部门 | 302 | 83 | 219 | 95 | 124 |
| 质管人员 | 品质部 | 93 | -21 | 114 | -4 | 118 |
| 管理、行政及财务人员 | 总经理办公室、财务部、行政部、人力资源部、信息技术部等 | 80 | 20 | 60 | 19 | 41 |
| 营销人员 | 销售部 | 13 | 1 | 12 | -1 | 13 |
| 运作人员 | 运作部 | 74 | 10 | 64 | 6 | 58 |
| 合计 | 1,907 | -107 | 2,014 | 907 | 1,107 | |
截至2018年12月31日，发行人较上年度末减少员工107名，出现上述波动的原因主要为发行人在机加工等部分生产环节采用自动化设备，替代了部分人工；为优化生产工艺，发行人在研发部门进一步加强人才储备。
截至2017年12月31日，发行人较上年度新增员工907名，主要原因为：
（1）发行人2017年度业务量增长较快，为扩大产能，在生产环节引进较多的一线生产人员，压铸部、机加工相关事业部和注塑部等部门人数增加较多；（2）发行人2017年新增阀板事业部，该部门招聘了部分一线生产员工；（3）2017年发行人配合市场需求，增加舍弗勒的壳体、联合汽车电子有限公司的节气门等新产品研发项目，对研发人员的需求增加，因此引进较多的研发人员；（4）为满足现有项目在未来投产、量产带来的潜在生产需求并扩大产能，公司招聘储备了较多一线生产人员。
5、发行人员工人数变化与其业务量及收入之间的匹配关系
| 发行人业务量 | 2018年度 | 同比增长率 | 2017年度 | 同比增长率 | 2016年度 |
| 主要产品产量 （单位：万件） | 6,199.11 | 7.79% | 5,750.94 | 42.43% | 4,037.85 |
| 主要产品销量 （单位：万件） | 6,564.10 | 5.03% | 6,249.73 | 24.79% | 5,008.16 |
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| 发行人营业收入 （单位：万元） | 120,227.15 | 30.23% | 92,320.19 | 32.02% | 69,931.48 |
| 发行人较上年同期增长的员工人数（单位：人） | -107 | -5.31% | 907 | 81.93% | 248 |
由上表可知，2016年度、2017年度及2018年度发行人的业务量、营业收入与上年同期相比呈增长趋势，与发行人2016年度、2017年度员工人数的变化趋势一致。2018年度，发行人优化生产工艺，部分生产环节采用自动化设备，大幅节约了人员成本，同时先进的生产工艺进一步提高了产品产量，因此发行人员工人数变动具有合理性。
报告期内，不存在关联方为发行人承担人员费用的情形。
6、发行人员工薪酬及福利管理制度
发行人员工实际薪酬以绩效为导向，结合员工的岗位、部门、能力及个人绩效综合确定。
发行人员工总薪酬包括年度薪酬和福利部分。年度薪酬是指公司支付给员工的税前收入总额，包括工资性收入、津贴和激励性奖金三部分。员工福利包括法定福利及补充福利。
发行人参考所处行业市场薪酬结构及公司的薪酬政策，根据不同的薪资管理级别，制定对应的薪酬标准及福利项目，并根据市场及公司情况不定期进行回顾和调整。
在发行人年度薪酬调整计划的指导下，各部门根据员工职位、能力/技能、年度绩效考核结果及员工所在薪资级别中的位置等因素综合考虑确定员工具体的薪资调整额度。
7、发行人各级别、各岗位员工收入水平及与当地平均工资水平比较情况
报告期内，发行人各级别、各岗位员工收入水平及与当地平均工资水平比较情况如下:
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单位：万元
| 类别 | 收入水平（人均薪酬） | |||
| 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 按级别 | 高级管理人员 | 120.70 | 151.40 | 104.74 |
| 中高层管理人员 | 35.43 | 37.51 | 38.07 | |
| 中层员工 | 16.81 | 12.45 | 12.31 | |
| 普通员工 | 6.71 | 6.33 | 7.54 | |
| 按岗位 | 管理、行政及财务人员 | 17.79 | 20.42 | 26.77 |
| 销售人员 | 19.18 | 20.59 | 19.31 | |
| 研发人员 | 15.45 | 16.71 | 17.88 | |
| 生产、质管人员 | 6.87 | 6.38 | 7.51 | |
| 运作人员 | 10.86 | 11.17 | 10.25 | |
| 当地平均薪酬水平 | — | 5.06 | 4.83 | |
注1：高级管理人员指公司历任高级管理人员，中高层人员指公司除高级管理人员以外的各部门正副经理级人员及其他核心人员，普通员工为全部生产人员，中层员工为除去前述两类人员后的其他员工。
注2：上表中“当地平均薪酬水平”为南京统计局发布的城镇私营单位就业人员年平均工资，2018年度数据尚未发布。
注3：公司2018年度各类人员的人均薪酬统计口径含根据2018年度绩效考核结果发放的年终奖。
由上表可知，发行人各级别、各岗位员工平均薪酬高于当地平均工资，主要系：（1）发行人业务持续稳定发展，经营管理规范，为员工提供有竞争力、稳定增长的薪酬待遇；（2）报告期内公司经营规模扩大，经营业绩提升，带动公司整体薪酬水平提高。
公司2017年度中高层人员人均薪酬下降，主要系公司2017年度继续扩大经营规模，引进若干部门副经理，并新增了阀板事业部等，需要匹配相关经理人员，新进中高层人员较上年度增加所致。2018年度中高层管理人员平均薪酬略有下降，主要系公司2018年度继续扩大经营规模，引进较多中高层管理人员，由2017年25人增加至2018年48人，导致2018年度人均平均薪酬略微下降。
报告期内，普通员工人均薪酬有所下降，主要系公司经营规模持续扩大，一线生产部门（主要为生产、质管等部门）员工增速较快所致。
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2017年度，公司新进研发人员较多导致研发人员平均薪酬水平一定程度下降，同时对人力资源部、信息技术部、行政部、总经办等管理、后台岗位人员需求增大，上述岗位新进员工增加，导致管理、行政及财务人员人均薪酬下降。
发行人未来将根据自身业务发展和外部市场行业薪酬的变化情况，适时对薪酬制度进行改革、优化完善。公司薪酬水平将根据市场情况和行业情况，与公司经济效益和社会消费指数挂钩浮动，保持适度的行业竞争力。
（二）发行人执行社会保障制度等情况
截至本招股说明书签署之日，本公司已根据业务所在地的各类地方政府适用于企业的规定，为员工办理并缴纳了养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险和失业保险；按照国家政策，为员工办理了住房公积金。
1、报告期内发行人缴纳社会保险和住房公积金情况
2016年至2018年度，除因手续未办理完成、员工自愿放弃等特殊情况外，公司均于签订劳动合同并符合办理缴纳社保和住房公积金条件后，及时为员工缴纳社保和住房公积金。报告期内，本公司正式员工总数及缴纳各项社会保险和住房公积金的人数情况如下表所示：
单位：人
| 项目 | 2018年末 | 2017年末 | 2016年末 | |||
| 正式员工人数 | 实际缴费人数 | 正式员工人数 | 实际缴费人数 | 正式员工人数 | 实际缴费人数 | |
| 养老保险 | 1,907 | 1,899 | 2,014 | 1,864 | 1,107 | 1,062 |
| 医疗保险 | 1,907 | 1,899 | 2,014 | 1,864 | 1,107 | 1,062 |
| 生育保险 | 1,907 | 1,899 | 2,014 | 1,864 | 1,107 | 1,062 |
| 工伤保险 | 1,907 | 1,899 | 2,014 | 1,864 | 1,107 | 1,062 |
| 失业保险 | 1,907 | 1,899 | 2,014 | 1,864 | 1,107 | 1,062 |
| 住房公积金 | 1,907 | 1,905 | 2,014 | 1,986 | 1,107 | 514 |
（1）发行人及大连分公司缴纳社保、住房公积金的起始日期如下：
| 公司名称 | 设立时间 | 社保缴纳起始日期 | 住房公积金缴纳起始日期 |
| 泉峰汽车 | 2012.3 | 2012.5 | 2012.6 |
| 泉峰汽车大连分公司 | 2017.9 | 2018.4 | 2018.4 |
注：泉峰汽车大连分公司2017年9月设立之初，尚未办理完成社保、公积金开户手续，为保证员工及时享有社保、公积金福利，暂时委托第三方人事代理机构华夏外包服务（大连）
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股份有限公司代为缴纳员工社保和公积金，2018年4月大连分公司已完成社保及公积金的开户手续。
（2）发行人报告期社会保险及住房公积金缴纳金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年 | 2017年 | 2016年 |
| 社会保险 | 3,289.39 | 2,283.40 | 1,635.50 |
| 住房公积金 | 846.88 | 529.03 | 309.50 |
注：本表格统计的缴纳金额，指发行人及发行人大连分公司作为用人单位承担的社保、公积金缴纳金额，不含社保和公积金个人承担部分。
（3）发行人报告期社会保险及住房公积金缴纳比例如下：
| 社会保险和住房公积金 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | ||||
| 公司承担比例 | 个人承担比例 | 公司承担比例 | 个人承担比例 | 公司承担比例 | 个人承担比例 | ||
| 养老保险 | 19.00% | 8.00% | 19.00% | 8.00% | 19.00% | 8.00% | |
| 医疗保险 | 9.00% | 2.00% | 9.00% | 2.00% | 9.00% | 2.00% | |
| 生育保险 | 0.80% | - | 0.80% | - | 0.50% | - | |
| 工伤保险 | 0.90%、0.45% | - | 0.90% | - | 0.90% | - | |
| 失业保险 | 城镇 | 0.50% | 0.50% | 0.50% | 0.50% | 1.00% | 0.50% |
| 农村 | 0.50% | 0.50% | 0.50% | 0.50% | 1.00% | 0.50% | |
| 住房公积金 | 10.00% | 10.00% | 10.00% | 10.00% | 10.00% | 10.00% | |
注：根据南京市人力资源和社会保障局、南京市财政局于2016年9月5日实施的《关于实施工伤保险浮动费率的通知》（宁人社〔2016〕121号），南京市从2016年月7月1日起施行工伤保险实行浮动费率，用人单位工伤保险费率根据其上一个周期影响工伤保险的主要要素进行调整，每满两个自然年度为一个周期。公司上一个周期工伤保险支缴率为0，故其工伤保险费率在2018年下半年下浮至其行业基准费率的50%。
（4）报告期内，发行人部分员工未缴纳社保、住房公积金的原因如下：
| 项目 | 2018年末 | 2017年末 | 2016年末 |
| 未缴纳社保原因 | 8名员工未缴纳社保，其中7名员工为新入职员工未办理完成缴纳手续，1名员工原有社保关系未终止。 | 150名员工未缴纳社保，主要原因是当月新入职员工数量多，未办理完成缴纳手续。 | 45名员工未缴纳社保，主要原因是当月未办理完成缴纳手续。 |
| 未缴纳公积 | 2名员工未缴纳公积金，主要原因是公积金账户 | 28名员工未缴纳公积金，主要原因是当月新 | 593名员工未缴纳公积金，主要原因在于员工 |
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| 金原因 | 仍在原单位，未转入公司，无法缴纳。 | 入职员工未办理完成缴纳手续。 | 出于工作流动性的考虑自愿放弃缴纳住房公积金，或农村户籍人员，或当月未办理完成缴纳手续。 |
注：根据公司的说明，2017年末社保和公积金缴纳人数差异较大的原因在于，当月新入职员工较多，且办理社保缴纳的程序较为复杂，需要提交居住证、工作证等材料，因此当月办理完成社保缴纳的人数明显低于办理完成公积金缴纳的人数。
综上：（1）社会保险方面，报告期内，除因部分员工入职当月未办理完成相关缴纳手续等特殊原因外，发行人均于签订劳动合同并满足缴纳条件后及时为全体员工缴纳各项社会保险，缴费比例符合国家和地方有关规定；（2）住房公积金方面，2016-2017年度，部分员工出于工作流动性或农村户籍的考虑自愿放弃缴纳住房公积金，发行人就该等员工均通过提供宿舍或住房补贴等形式进行了补偿。发行人于2017年6月对住房公积金缴纳进行了规范，除部分员工入职当月未办理完成相关缴纳手续等特殊原因未缴纳外，发行人已经为全部签订劳动合同的正式员工缴纳住房公积金。
此外，由于发行人大连分公司设立之初未办理完成社保、住房公积金开户手续，为保证员工及时享有社保和住房公积金待遇，大连分公司设立之初的员工社保、住房公积金暂由第三方人事服务机构代缴。发行人积极规范分公司员工社保和住房公积金缴纳，大连分公司已于2018年4月办理完成社保、住房公积金开户手续，并于2018年6月开始以其独立账户缴纳员工的社保及公积金费用。
2、社会保险主管部门及公积金主管部门的意见
2019年1月16日，南京市江宁区社会保险管理中心出具证明，确认发行人截至2018年12月底依法为职工缴纳养老、工伤、生育、失业和医疗保险，未欠缴社会保险费。2019年1月22日，南京住房公积金管理中心出具证明，确认发行人缴费状态正常，没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。
3、控股股东及实际控制人出具的承诺
对于因报告期内未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金带来的补缴 或者行政处罚风险，发行人控股股东泉峰精密、实际控制人潘龙泉作出如下承诺：如
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公司将来被任何有权机构要求补缴全部或部分社会保险费用及住房公积金费用，或因此受到任何处罚和损失，实际控制人、控股股东将代其承担全部费用，或者在其必须先行支付该等费用的情况下，及时给予全额补偿，以确保不会给公司造成额外支出及遭受任何损失，不会对其生产经营、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。
（三）劳务派遣和外包情况
1、发行人报告期内各年度劳务派遣、劳务外包用工情况
报告期内，发行人的劳务派遣及外包用工具体情况如下：
单位：人
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 用工总量 | 1,995 | 2,163 | 1,327 |
| 正式员工人数 | 1,907 | 2,014 | 1,107 |
| 劳务派遣人数 | 88 | 149 | 41 |
| 劳务外包人数 | 0 | 0 | 179 |
| 劳务派遣及外包人数占用工总量的比例 | 4.41% | 6.89% | 16.58% |
| 劳务派遣及外包人员岗位分布 | 去毛刺、去毛边等临时性、辅助性岗位 | 去毛刺、去毛边等临时性、辅助性岗位 | 去毛刺、去毛边等临时性、辅助性岗位 |
注：用工总量包括签订劳动合同的正式员工、劳务派遣以及劳务外包人员。
2、劳务派遣用工的合法合规性
（1）劳务派遣用工的比例
根据2014年3月1日起施行的《劳务派遣暂行规定》，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%；用人单位以承揽、外包等名义，按劳务派遣用工形式使用劳动者的，按照本规定处理。
发行人使用的劳务外包用工，其生产工作由公司直接进行管理，且在公司的经营场所开展工作，工作内容与劳务派遣工相同。因此，发行人使用的“劳务外包用工”实质上属于“劳务派遣用工”，劳务外包人数计入用工总量。
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报告期内，发行人存在实际劳务派遣人员比例超过10%的情形，但发行人已积极整改，截至2017年12月31日，发行人已不存在使用劳务外包工的情形，且劳务派遣人员比例已降至10%以内，符合相关法律法规的规定，不存在重大违法行为或受到主管部门行政处罚的情形。
（2）劳务派遣用工的岗位及薪酬
根据《劳动合同法》及《劳务派遣暂行规定》的规定，用工单位只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者；前款规定的临时性工作岗位是指存续时间不超过6个月的岗位；辅助性工作岗位是指为主营业务岗位提供服务的非主营业务岗位；替代性工作岗位是指用工单位的劳动者因脱产学习、休假等原因无法工作的一定期间内，可以由其他劳动者替代工作的岗位。报告期内，发行人使用劳务派遣及外包工的工作岗位均为去毛刺、去毛边等临时性、辅助性的岗位，相关工作无特别技术要求，符合《劳动合同法》及《劳务派遣暂行规定》的规定。
此外，《劳动合同法》进一步规定，被派遣劳动者享有与用工单位的劳动者同工同酬的权利。发行人使用的被派遣劳动者与同岗位签订劳动合同的正式员工薪酬不存在重大差异，不存在不平等待遇的情形。
综上，发行人劳务派遣的岗位及薪酬符合《劳动合同法》及《劳务派遣暂行规定》的要求。
3、报告期内，发行人自有员工、劳务派遣员工、劳务外包员工人数、工种情况
单位：人数
| 专业结构 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||||
| 合同工 | 劳务派遣 | 合同工 | 劳务派遣 | 合同工 | 劳务派遣 | 劳务外包 | |
| 管理、行政及财务人员 | 80 | - | 60 | - | 41 | - | - |
| 营销人员 | 13 | - | 12 | - | 13 | - | - |
| 运作人员 | 74 | 1 | 64 | - | 58 | - | - |
| 研发人员 | 302 | 1 | 219 | - | 124 | 1 | - |
| 生产人员 | 1,345 | 83 | 1,545 | 148 | 753 | 36 | 179 |
| 质管人员 | 93 | 3 | 114 | 1 | 118 | 4 | - |
| 合计 | 1,907 | 88 | 2,014 | 149 | 1,107 | 41 | 179 |
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公司劳务派遣及劳务外包员工系公司满足用工需求的一种有效补充。随着公司业务规模的扩张，对人员的需求不断上升，公司一方面通过劳务公司招聘正式员工，一方面招募劳务派遣员工作为正式员工的储备，当派遣员工达到公司岗位用人考核标准时，考虑将其转为正式员工。通过这种方式，不仅扩展了公司人员招聘的途径，也节省了人事部门的人力物力，同时提高了员工对岗位的熟悉程度，缩短适应时间，节约招聘成本。
4、报告期内公司自有员工、劳务派遣员工及劳务外包员工薪酬支付情况、平均薪酬对比情况
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比 (%) | 金额 | 占比 (%) | |
| 自有员工 | 26,206.75 | 99.55 | 16,871.68 | 95.07 | 10,584.85 | 89.03 |
| 劳务派遣 | 117.33 | 0.45 | 352.41 | 1.98 | 425.14 | 3.58 |
| 劳务外包 | 0.00 | 0.00 | 522.97 | 2.95 | 878.61 | 7.39 |
| 合计 | 26,324.08 | 100.00 | 17,747.06 | 100.00 | 11,888.60 | 100.00 |
报告期内公司劳务派遣员工、劳务外包员工薪酬占比较低，一方面系人数相对较少，另一方面系公司劳务派遣员工、劳务外包员工主要为技术、技能要求不高的临时性、辅助性岗位员工。
公司根据同工同酬原则制定自有员工、劳务派遣员工和劳务外包员工的薪酬政策，原则上同级别、同部门、同岗位员工的薪酬待遇是相同的，但是考虑到不同员工的考勤情况、加班情况和绩效考核情况，不同员工薪酬情况存在一定的差异。除此之外，报告期内，公司自有员工、劳务外包员工和劳务派遣员工的薪酬基本一致，不存在重大差异。
5、公司支付劳务派遣公司、劳务外包公司费用的依据和金额
公司与劳务派遣公司、劳务外包公司签订协议，根据实际用工需求向其发出人员需求，确定派遣人员、外包人员的工作岗位、资格要求、工作内容、需求数量、到岗时间、派遣期限等内容。劳务派遣公司和劳务外包公司根据市场价格向公司收取派遣员工和外包员工的招聘服务费用。
报告期内各期，公司支付劳务派遣公司服务费金额如下：
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单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 南京川苏人力资源有限公司 | 47.64 | 38.83 | 3.43 |
| 南京鹏达劳务咨询服务有限公司 | 42.55 | 29.70 | 3.41 |
| 江苏省中经人力资源开发服务有限责任公司 | 22.50 | 0.05 | 0.07 |
| 南京众思人力资源服务有限公司 | 4.07 | 0 | 0 |
| 合计 | 116.76 | 68.58 | 6.91 |
报告期内各期，公司支付劳务外包公司服务费金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 南京聚力汽车零部件有限公司 | - | 2.84 | 3.58 |
| 南京中工机电有限公司 | - | 3.04 | 5.01 |
| 南京畅航服务外包有限公司 | - | 0.17 | - |
| 扬州尼克斯电子科技有限公司 | - | 0.46 | - |
| 合计 | - | 6.51 | 8.59 |
十一、持有5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监
事、高级管理人员的重要承诺及履行情况
（一）公司股东关于股份锁定及减持价格的承诺
公司股东关于股份锁定及减持价格的承诺详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（一）股份限制流通及自愿锁定承诺”、“（三）5%以上股东持股意向及减持意向的承诺”。
（二）关于避免同业竞争的承诺
公司实际控制人潘龙泉、控股股东泉峰精密就避免同业竞争作出了承诺， 详见本招股说明书“第七节、同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺”。
（三）关于避免、减少和规范关联交易的承诺
公司实际控制人潘龙泉、控股股东泉峰精密就避免、减少和规范关联交易作出了相关承诺，参见本招股说明书“第七节、同业竞争与关联交易”之“五、关联
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交易决策程序和运行情况” 之“（三）公司采取的减少和规范关联交易的措施”之“3、出具减少和规范关联交易的承诺函”。
（四）关于补交社会保险和住房公积金的承诺
公司实际控制人潘龙泉、控股股东泉峰精密对于公司因报告期内未为部分员工缴纳社保和住房公积金带来的补缴或者行政处罚风险，作出的承诺见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、员工及其社会保障情况”之“（二）发行人执行社会保障制度等情况” 之“3、控股股东和实际控制人出具的承诺”。
（五）关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
公司及控股股东、实际控制人、公司董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺”。
（六）其他与本次公司发行相关的承诺事项
公司及控股股东、实际控制人、公司董事、高级管理人员关于稳定股价的承诺详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（二）上市后稳定股价的预案及承诺”。
公司及控股股东、公司董事、监事、高级管理人员关于公司招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（四）关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺”。
公司及控股股东、公司董事、监事、高级管理人员关于未履行承诺的约束措施详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行相关的重要承诺和说明”之“（六）关于未履行承诺的约束措施”。
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第六节 业务与技术
一、公司的主营业务、主要产品及其变化情况
（一）公司的主营业务
公司主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系，公司产品主要应用于中高端汽车。此外，公司还生产部分洗衣机零部件产品。
公司始终以“打造世界级的制造能力，布局全球顶级汽车产业链”为自身的发展目标。在持续的技术创新、一体化资源投入及精益运营的驱动下，公司已经具备了强大的产品研发和生产制造能力，逐步成为世界级汽车零部件一级供应商的一站式合作伙伴。截至目前，公司已与法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、康奈可集团、马勒集团、麦格纳集团、西门子集团、大陆集团等全球知名的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系，产品广泛应用于德、日、法、美四大整车系列。
公司产品种类众多，重点专注于技术含量较高的汽车热交换系统、汽车传动系统和汽车引擎系统零部件的研发与制造。依托在压铸、模具设计、机加工领域先进的生产技术和制造工艺，公司在汽车空调压缩机缸体、传动花键轴、发动机钢制正时链轮等系列产品上具备较强的市场竞争力。
公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，通过严控产品质量，严守契约精神，在行业内以高质量标准、高执行力、诚信守约获得客户的一致认可。公司连续多年成为舍弗勒集团的优秀供应商，并获得法雷奥集团、博西华集
团、博格华纳集团和马勒集团颁发的多项荣誉。
近年来，公司在新能源汽车铝合金压铸件领域也取得了突破性的进展。新能源汽车的快速发展以及车身轻量化的发展趋势将为公司未来发展提供更为广阔的空间。
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（二）公司的主要产品
1、按产品用途分类的主要产品
公司主要产品为汽车关键零部件以及部分洗衣机零部件，产品形态及应用领域如下所示：
| 产品类别 | 产品名称 | 产品图例 | 主要客户 | 对应主要整车厂 |
| 汽车热交换零部件 | 气缸体组件（缸体、缸盖等）、斜盘、滑轮、悬臂等 | 法雷奥集团、马勒集团、康奈可集团 | ||
| 汽车传动零部件 | 变矩器零件（定子、盘毂）、换挡轴、DCT变速箱阀体 | 法雷奥集团、舍弗勒集团、博格华纳集团 | ||
| 汽车引擎零部件 | 正时链轮、张紧臂、水泵壳、节气门壳体、涡轮增压壳体、废气循环阀体等 | 博格华纳集团、舍弗勒集团、伊维氏集团 | ||
| 汽车转向与刹车零部件 | 转向螺母、转向齿轮、真空泵轴、制动器轴等 | 麦格纳集团、大陆集团 | ||
| 新能源汽车零部件 | 电机壳体、变速箱壳体、逆变器壳体组件等 | 法雷奥西门子电动汽车公司、联合汽车电子有限公司、蔚然（南京）动力科技有限公司 |
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| 家用电器零部件 | 三脚架、门圈、端盖、烘道 | 博西华集团 | - |
2、按制造工艺分类的主要产品
公司产品按照制造工艺划分，可以分为压铸、机加工、注塑及模具产品，具体如下：
制造工艺
公司产品
应用领域
提供模具
压 铸
机加工
注 塑
模具设计
原材料
铝锭
钢板
塑料
序号
| 序号 | 工艺 | 简介 | 公司掌握的技术 |
| 1 | 压铸 | 压铸是一种利用高压强制将金属熔液压入形状复杂的金属模内的一种精密铸造法 | 高真空压铸技术、超低速层流挤压铸造技术、局部压实销技术、数控高压点冷技术 |
| 2 | 机加工 | 机加工是机械加工的简称，是指通过机械精确加工去除材料的加工工艺 | 小模数齿轮的仿型淬火、薄壁件加工技术、盲孔珩磨技术、液压零件无损去毛刺技术、大螺旋角内齿旋插技术、轴向成型技术 |
| 3 | 模具制造 | 模具是指工业生产上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具 | 仿真数字模流分析技术 |
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| 4 | 注塑成型 | 注塑成型工艺是指将熔融的原料通过加压、注入、冷却、脱离等操作制作一定形状的半成品件的工艺过程。 | 显微发泡技术、气辅成型技术 |
注：公司掌握的技术具体情况请参见本节之“七、公司研发与技术情况”。
公司各类产品主要采用以上四种工艺或其组合进行精密制造，经严格的内部质量管理体系检测合格后，供应于汽车零部件行业以及家用电器行业相关客户。
（三）发行人主营业务、主要产品自设立以来的变化情况
公司前身南京泉峰汽车精密技术有限公司成立于2012年3月19日，于2016年11月23日整体变更设立为股份有限公司。自成立以来，公司主要从事汽车零部件以及部分家用电器零部件的研发、生产及销售业务，其主营业务及主要产品未发生重大变化。
二、公司所处行业基本情况
（一）公司的行业类别
从产品应用领域看，公司主要产品为汽车零部件。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），该业务属于“C制造业”之“C36汽车制造业”。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），该业务属于“C36汽车制造业”之“C367汽车零部件及配件制造”。
除汽车零部件产品外，公司还生产部分洗衣机零部件产品，对应的行业类别为“C制造业”之“C38电气机械和器材制造业”（《<上市公司行业分类指引>（2012年修订）》）；“C38电气机械和器材制造业”之“C3857家用电力器具专用配件制造”（国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）。
（二）行业主管部门、行业监管体制及相关产业政策和法律法规
1、公司所处行业主管部门及行业监管体制
（1）汽车零部件
目前汽车零部件行业的宏观管理职能部门为国家发展和改革委员会，主要负
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责制定产业政策，指导技术改造以及审批和管理投资项目。2004年5月，国家发展和改革委员会颁布了《汽车产业发展政策》，按照有利于企业自主发展和政府实施宏观调控的原则，改革政府对汽车生产企业投资项目的审批管理制度，实行备案和核准两种方式。其中，对投资生产汽车零部件的项目实行备案方式，由企业直接报送省级政府投资管理部门备案。
中国汽车工业协会是汽车及汽车零部件行业的自律组织，主要职能为行业及市场的调研、制定和起草行业标准、监督行业规范运行、提供信息和咨询服务、行业自律管理等。
（2）洗衣机零部件
洗衣机零部件涉及的行业主管部门主要为国家发展和改革委员会，行业自律组织主要为中国家用电器协会。国家发改委负责制定与发布产业政策、提出中长期产业发展导向和指导意见以及建设项目的备案管理。中国家用电器协会的基本职能是维权、服务、自律、协调和监督，协助政府部门实施行业管理。
2、行业相关产业政策和法律法规
（1）汽车零部件
汽车产业是国民经济的重要支柱产业，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。汽车零部件制造行业作为汽车工业的重要组成部分，其规模和技术的不断提升是汽车工业繁荣发展的前提和关键环节。因此，汽车零部件制造行业受到国家主管部门及地方政府出台的一系列宏观产业政策支持。具体如下：
| 序号 | 发布部门 | 文件名称及发布时间 | 文件相关主要内容 |
| 1 | 工信部 | 《机械基础零部件产业振兴实施方案》（2010.10） | 提出围绕“高档轿车及重载卡车配套”等重点领域，突破一批关键零部件发展瓶颈。 |
| 2 | 全国人民代表大会 | 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》（2011.03） | 提出“汽车行业要强化整车研发能力，实现关键零部件技术自主化，提高节能、环保和安全技术水平”。“推广高效内燃机、高效传动与驱动、材料与结构轻量化、整车优化、普通混合动力技术，推动汽车产品节能”。 |
| 3 | 国家发展和改革委 | 《当前优先发展的高技术产业化重点 | 将十大产业137项高技术产业化重点领域列入优先发展目录，其中明确提出“无级变速器、自动变 |
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| 员会等四部委 | 领域指南（2011年度）》（2011.06） | 速器、电动转向装置”、“铝车身及零部件”、“环保冷媒汽车空调压缩机”属于优先发展的“汽车关键零部件”。 | |
| 4 | 国务院 | 《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》（2012.06） | 主要发展目标包括：“技术水平大幅提高。新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到国际先进水平，掌握混合动力、先进内燃机、高效变速器、汽车电子和轻量化材料等汽车节能关键核心技术，形成一批具有较强竞争力的节能与新能源汽车企业”；“配套能力明显增强。关键零部件技术水平和生产规模基本满足国内市场需求”。 |
| 5 | 国家发展和改革委员会等12部委 | 《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（2013.01） | “推动零部件企业兼并重组。支持零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，与整车生产企业建立长期战略合作关系，发展战略联盟，实现专业化分工和协作化生产”。 |
| 6 | 国家发展和改革委员会 | 《产业结构调整指导目录》（2013年修正）（2013.02） | 将汽车零部件制造业中的“汽车关键零部件”、“双离合器变速器（DCT）、电控机械变速器（AMT）”、“轻量化材料应用（包括镁铝合金、符合材料）”、“电动空调、电制动、电动转向”等列为鼓励类产业。 |
| 7 | 国务院 | 《中国制造2025》（2015.05） | 提出“强化工业基础能力”、“大力推动重点领域突破发展”，其中就包括“继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨”。 |
| 8 | 国家发展和改革委员会 | 《国家发展改革委关于实施增强制造业核心竞争力重大工程包的通知》（2015.07） | 将“新能源（电动）汽车关键技术产业化项目”列为重大项目，提出“重点发展非金属复合材料、高强度轻质合金、高强度钢等轻量化材料的车身、零部件和整车。突破整车结构优化设计技术和车用级碳纤维原材料生产、在线编织、模压成型，镁、铝合金真空压铸和液压成形等先进工艺技术。开展轻量化材料加工及整车、零部件成型生产和检测能力建设”。 |
| 9 | 全国人民代表大会 | 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（2016.03） | 第二十二章中提出“实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、产业技术基础等‘四基’瓶颈”，“全面提升工业基础能力”，“实施制造强国战略”。第二十三章中提出“支持战略性新兴产业发展”，其中就包含新能源汽车行业。 |
| 10 | 国家发展和改革委员会、科 | 《长江经济带创新驱动产业转型升级方案》（2016.03） | 在上海、江苏、安徽、湖北、重庆、四川，重点支持驱动电机及控制系统、储能系统、整车控制和信息系统、快速充电等关键技术研发。 |
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| 技部、工业和信息化部 | |||
| 11 | 国务院 | 《十三五国家战略性新兴产业发展规划》（2016.11） | 提出“推动新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业，到2020年，产值规模达到10万亿元以上”，“全面提升电动汽车整车品质与性能。加快推进电动汽车系统集成技术创新与应用，重点开展整车安全性、可靠性研究和结构轻量化设计。提升关键零部件技术水平、配套能力与整车性能。” |
| 12 | 工业和信息化部、国家发展和改革委员会和科技部 | 《汽车产业中长期发展规划》（2017.04） | 提出“发展先进车用材料及制造装备。依托国家科技计划（专项、基金等），引导汽车行业加强与原材料等相关行业合作，协同开展高强钢、铝合金高真空压铸、半固态及粉末冶金成型零件产业化及批量应用研究，加快镁合金、稀土镁（铝）合金应用，扩展高性能工程塑件、复合材料应用范围。鼓励行业企业加强高强轻质车身、关键总成及其精密零部件、电机和电驱动系统等关键零部件制造技术攻关，开展汽车整车工艺、关键总成和零部件等先进制造装备的集成创新和工程应用。 |
| 13 | 国家发展和改革委员会、商务部 | 《外商投资产业指导目录》（2017年修订）（2017.06） | 将“精密模具（冲压模具精度高于0.02毫米、型腔模具精度高于0.05毫米）设计与制造”、“汽车关键零部件制造及关键技术研发”列入鼓励外商投资产业目录。其中汽车关键零部件包括“双离合器变速器（DCT）、无级自动变速器（CVT）”等。 |
| 14 | 工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局 | 《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（2017.09） | 双积分政策将于2018年4月1日起施行，对传统能源乘用车年度生产量或者进口量不满3万辆的乘用车企业，不设定新能源汽车积分比例要求；达到3万辆以上的，从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求。2019年度、2020年度，新能源汽车积分比例要求分别为10%、12% |
| 15 | 国家发改委 | 《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿）（2018.01） | 到2020年中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成。到2025年中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系全面形成。到2035年中国标准智能汽车享誉全球，率先建成智能汽车强国，全民共享“安全、高效、绿色、文明”的智能汽车社会。 |
| 16 | 财政部 | 《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（2018.02） | 2018年新能源汽车补贴政策从2018年2月12日起实施，2月12日以前车辆按照2017年补贴标准实施；2018年2月12日至2018年6月11日为过渡期，不同车型分别按照0.4-1倍2017年标准补 |
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| 贴。对新能源汽车补贴的技术门槛将提高。除私人乘用车、作业类专用车等以外的其他类型新能源汽车申请财政补贴的运营里程要求调整为2万公里。地方补贴方面，从2018年起将新能源汽车地方购臵补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节。 | |||
| 17 | 国家发展和改革委员会 | 《汽车产业投资管理规定》（2018.12） | 鼓励汽车产能利用率低的省份和企业加大资金投入和兼并重组力度。科学规划新能源汽车产业布局，鼓励现有传统燃油汽车企业加大资金投入，调整产品结构，发展新能源汽车产品。严格新建纯电动汽车企业投资项目管理，防范盲目布点和低水平重复建设。未来新建独立燃油车项目将被禁止，现有燃油车产能的扩大也将要满足更加高标准的要求。支持社会资本投资新能源汽车、智能汽车等，支持国有汽车企业与其他各类企业开展混合所有制改革。 |
| 18 | 财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展和改革委员会 | 《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(2019.3) | 调整完善推广应用补贴政策，以加快促进新能源汽车产业提质增效、增强核心竞争力、实现高质量发展，做好新能源汽车推广应用工作。具体内容包括提高技术门槛要求、完善新能源汽车补贴标准、完善新能源汽车补贴标准、分类调整运营里程要求。 |
由上述产业政策可以看出，当今我国汽车工业逐渐向新能源汽车转型，而新能源汽车由于电池续航里程不足，迫切需要通过减轻车身重量达到提高用户体验的目的。此外，各国汽车排放标准不断提高，更轻的车身重量将减轻发动机动力提升压力，有效满足节能减排标准。因此，在汽车轻量化制造趋势的大背景下，新能源汽车的发展以及节能减排的环保趋势将推动镁铝合金汽车零部件的发展。
根据中国汽车工业协会基本确定的中国汽车零部件发展战略和规划方案，具体发展目标如下：
①产业集中度：到2020年，前30家主要零部件企业集团产值占比由目前的20%提升至30%；到2025年，国内主要集群区域零部件产值突破2.5万亿元，其中前30家主要零部件企业集团产值占比超过40%。
②品牌竞争力：到2020年，发展10~15家具有国际竞争力的自主零部件企业集团，其中单项零部件产品处于国际知名品牌之列。到2025年，发展30家具有国际竞争力的自主零部件企业集团，其中单项零部件产品居国际知名品牌前
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五。
③市场发展：到2020年，自主品牌核心零部件配套份额提升至30%，出口占零部件总产值的份额升至10%。到2025年，自主品牌核心零部件配套份额提升至40%，力争出口占零部件总产值份额的20%。
④产业结构优化与升级：结合《中国制造2025》重点领域技术发展要求，实现产业结构优化与升级，全面推动节能汽车、新能源汽车、智能网联汽车零部件，尤其是核心零部件的发展。
（2）洗衣机零部件
为促进家用电器器具制造业的健康发展，国家制定了一系列法律法规，主要包括《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《强制性产品认证管理规定》等。
与洗衣机零部件有关的产业政策中，《装备制造业调整和振兴规划》要求“增强企业自主创新能力，大幅度提高基础配套件和基础工艺水平”；《产业结构调整指导目录（2011年本）》（修正）将“耐高低温、耐腐蚀、耐磨损精密铸锻件”列为鼓励类产业投资项目；《轻工业发展规划(2016~2020年)》明确提出加快家用电器关键零部件升级。
（三）行业发展概况
1、汽车产业发展概况
经过100多年的发展，汽车产业现已步入产业成熟期，在美国、日本、德国、法国等西方发达国家的国民经济中处于支柱地位，但增速较为缓慢。相比而言，以中国、巴西、印度为代表的新兴经济体正处于经济的快速增长期，该等国家的人均汽车保有量较低、潜在需求量较大、人力成本较低，由此使得全球汽车工业逐步向新兴经济体转移。在前述背景下，国际汽车巨头以及本土整车厂商纷纷加大在新兴市场的产能投入，新兴国家汽车产业借此得以快速发展，并在全球汽车市场格局中占据重要地位。
我国汽车产业起步于上世纪50年代，经过多年发展，已形成较为完整的产
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业体系。进入二十一世纪以来，在全球分工和汽车制造业产业转移的历史机遇下，我国汽车产业实现了跨越式发展，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。2009年起，我国成为世界第一大汽车生产国，并持续保持全球汽车制造及消费中心的地位。
单位：万辆
| 2004-2018年我国汽车产销量变动情况 | |||||||||||||||||||||||||
| 产量 | 产量增速 | ||||||||||||||||||||||||
数据来源：中国汽车工业协会。
2004年至2018年期间，我国汽车产量由507.05万辆增至2,780.92万辆，年均复合增长率达到12.93%。2009年至2010年间，我国汽车产量增幅较快，同比增幅分别为47.57%、32.44%。2011年开始，随着汽车产销量基数的扩大，我国汽车产量的增速有所回落，但其年均复合增长率仍高于国内GDP平均增速。总体而言，我国汽车产业持续发展，是推动国内经济增长的重要驱动力。
2018年，我国乘用车产销量分别为2,352.90万辆和2,370.98万辆，产销量比上年同期分别下降5.15%和4.08%。产销量增速持续回落，为近十年来的首次负增长。主要原因包括以下几个方面：
（1）2017年销量基数相对较高，我国汽车销量已经连续9年全球第一，2017年再创新高，达到2,887.9万辆，其中乘用车销量达到2,471.8万辆，“高位运行”的态势比较明显。特别是自2017年下半年开始，由于乘用车购置税优惠政策将
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在年底到期，部分消费者选择提前消费，拉动乘用车销量持续攀升，已经形成了一个比较高的基数。
（2）关税下调导致部分消费者观望。2018年7月1日关税下调政策正式实施以后，消费者普遍预期车企将会调整有关价格，导致出现延迟消费的现象。同时，部分进口车降价后，消费者的选择范围进一步扩大，观望情绪较高。但随着进口车价格调整到位，消费者观望的情绪将逐渐消散，前期积压的消费需求开始释放。
（3）汽车消费结构正在改变。根据中国汽车工业协会的分析，随着消费者首次购车的比例逐渐下降，低端的乘用车产品市场份额在持续萎缩，各细分领域产品逐步向高端化发展，中等排量、中高端轿车、SUV等产品成为市场增长的主力。
未来我国乘用车市场仍可能保持平稳增长，主要基于以下几个方面的考虑：
（1）尽管我国乘用车市场产销量增速放缓，部分月份甚至出现下滑，但整体增长趋势仍然向好，且存在较大增长潜力，主要系因我国仍处于汽车消费的发展期，人均汽车保有量与发达国家相比仍存在较大差距，尤其在三、四线城市和中西部地区人均保有量仍然偏低。当人均GDP到达1万美元时，日本、韩国的千人汽车保有量约200辆。目前我国千人汽车保有量仅为140台，人均GDP约8000美元，若未来中国千人保有量达200台，我国汽车保有量可达2.8亿台，假设7年更新且不考虑出口市场，则中长期我国汽车年产销规模估计在4000万台左右，较2017年的约2900万辆的产销规模仍有1000万辆以上的增长空间。
（2）新能源汽车优惠政策有助于加快推广使用新能源汽车。2018年，新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。预计未来我国新能源汽车市场仍将保持较高速度的增长。
（3）汽车出口呈现上升态势。根据汽车工业协会的数据，2018年我国汽车整车出口104.1万辆，同比增长16.8%。分车型情况看，乘用车出口75.8万辆，同比增长18.5%，预计未来汽车出口将带动汽车销量有所提升。
2、汽车零部件行业在汽车产业中的地位
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汽车零部件作为支撑和影响汽车工业发展的核心环节，在“中国制造2025”、汽车强国战略的新要求下，对构建汽车技术创新体系、推动汽车工业转型升级和可持续发展，将起到更加举足轻重的作用。
如下图所示，近年来我国汽车零部件的固定资产投资额占汽车工业固定资产投资额的比重超过70%且呈逐年上升趋势，汽车零部件行业在整个汽车产业链中占据了越来越重要的地位。
单位：亿元
数据来源：Wind资讯。
根据中国汽车工业协会等编著的《中国汽车零部件产业发展报告（2015-2016）》，在全球汽车工业价值链中，零部件产业的价值超过50%，在发达国家，汽车零部件产值一般是整车的1.7倍。2015年度，我国汽车零部件行业主营业务收入3.2万亿元，占整个汽车工业主营业务收入的比重为44%。相比发达国家，我国汽车零部件占整个汽车产业的比重仍有进一步提升的空间。汽车行业广阔的市场空间为我国汽车零部件企业的发展提供了有利的保障。
3、汽车零部件行业发展状况
（1）基本情况
汽车零部件是机动车辆及其车身的各种零配件，一辆汽车一般由上万件零部
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件组成。按性质分，汽车零部件可分为发动机系统类、传动系统类、悬挂系统类、制动系统类、转向系统类、电气系统类及其他（一般用品、装载工具等），如下表所示：
| 分类 | 系统介绍及构成 |
| 发动机系统类 | 发动机是汽车主要的动力提供系统，一般由曲柄连杆机构、配气机构、燃料供给系统、冷却系统、润滑系统、点火系统、起动系统等各子系统零部件组成。 |
| 传动系统类 | 传动系统一般由离合器、变速器、万向传动装置、主减速器、差速器和半轴等组成，其基本功用是将发动机发出的动力传给汽车的驱动车轮，产生驱动力，使汽车能在一定速度上行驶。 |
| 悬挂系统类 | 悬挂系统是汽车的车架与车桥或车轮之间的一切传力连接装置的总称，其功能是传递作用在车轮和车架之间的力和力矩，并且缓冲由不平路面传给车架或车身的冲击力，并衰减由此引起的震动，以保证汽车平顺行驶 |
| 制动系统类 | 制动系统是可使汽车行驶速度强制降低的一系列专门装置 |
| 转向系统类 | 转向系统是用来改变或保持汽车行驶或倒退方向的一系列装置 |
| 电气系统类 | 汽车电气系统是汽车的重要组成部分,通常包括电源、点火、起动、信号照明、仪表和辅助电气装置等 |
除上述分类外，汽车零部件按原材料不同，又可分为金属类零部件、塑料类零部件、电子类零部件。近年来汽车生产呈现轻量化、节能化趋势，因此铝铸件（属于金属类零部件）、注塑件（属于塑料类零部件）得到了越来越广泛的运用。
（2）国际汽车零部件行业发展概况
自20世纪90年代起，全球汽车产业经历了近10年的持续增长。进入21世纪后，汽车产业整体增速开始趋缓，与此同时，汽车零部件行业则呈现出快于汽车产业整体增速的良好势头。目前，全球汽车零部件行业呈现以下特点：
①与整车厂相比，汽车零部件企业的利润率保持相对较高水平
受益于新兴市场快速成长以及零部件企业产品创新，2005-2014年期间汽车零部件企业的利润率水平长期高于整车厂，其中2012-2013年汽车零部件行业平均利润率分别为6.9%、7.2%，高于整车厂近两个百分点。根据罗兰贝格官方网站发布的《2018全球汽车零部件供应商研究》，2014年至2016年间全球汽车零部件供应商平均利润率分别为7.3%、7.0%和7.2%。
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单位：%
数据来源：罗兰贝格发布的《2015年全球汽车零部件供应商研究》。
②百强企业仍由欧美及日本企业占据根据《美国汽车新闻》（Automotive News）发布的2018年全球汽车零部件百强企业排名中，日本企业占据26个席位，其中排名最高的是电装公司（第2名）；美国企业占据19个席位，排名最高的是李尔公司（第8名）；德国企业占据19个席位，排名最高的是博世集团（第1名）。由此可见，全球汽车零部件大型企业主要分布在欧美及日本，包括我国在内的其余国家汽车零部件的大型企业数量较少，对全球汽车零部件整体格局的影响较小。
③生产和研发向新兴市场转移全球汽车零部件行业系围绕整车市场的发展进行布局。随着以我国为代表的新兴市场的不断成长，新兴经济体成为整车消费的主要增长区域，由此带动全球汽车零部件的生产、研发向新兴市场转移。根据中国汽车工程研究院整理数据，亚太地区对2015年全球零部件生产的贡献率达到56%，远高于北美的23%以及欧洲的14%。虽然欧洲、北美、日本厂商具有设计和研发优势，但出于成本因素考虑，该区域企业存在将生产和研发向亚太、中东欧地区转移的趋势。
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数据来源：《中国汽车零部件产业发展报告》（2015~2016））。
④新能源汽车相关零部件加快产业化进程ev-sales数据显示，2017年全球新能源乘用车累计销量突破122万台，同比增长58%。根据罗兰贝格的预测，未来新能源汽车的产销量仍将保持快速增长，新能源汽车零部件市场规模将从2014年的90亿欧元向2020年的200亿欧元迈进，年均增长率14.3%。由于新能源汽车具有显著的信息化、智能化特点，其零部件相比传统汽车零部件存在一定差异，因此新能源汽车行业的快速发展，将带动相关汽车零部件企业加速创新、加快产业化进程。
（3）国内汽车零部件行业发展概况
1）行业发展历程我国汽车零部件行业发展大体可以划分为三个阶段：
第一阶段为新中国成立后到1978年，这一时期的主要特点是以整车带动零部件发展。该阶段绝大多数零部件企业生产水平很低，生产规模很小，几乎无产品开发和更新能力，从而导致零部件企业的产品质量较差、价格较高，通常只能与规定厂家配套，不能任意销售至其他整车企业。
第二阶段为1978年开始到90年代中期。这一时期零部件发展的主要特点仍然是以围绕整车配套为主。供不应求的局面和支柱产业的发展前景吸引了各地政
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府投资进入汽车零部件生产领域，由此涌现出一大批汽车零部件企业，但这些企业规模较小、重复建设严重、技术力量薄弱、生产设备简陋。整车厂的排他性采购使得部分汽车零部件企业依附其生存。
第三阶段为90年代中期到现在。这一时期的主要特点是零部件生产技术水平迅速发展，我国汽车零部件工业无论从生产能力、产品品种上，还是从管理与技术水平、技术创新能力上都取得了长足进步。其发展过程如下：①在一系列优惠政策的鼓励下，诞生了一批优质汽车零部件生产企业；②部分零部件企业已基本形成了自主开发能力，重点零部件企业已基本具备了与整车同步发展的能力；③为降低零部件自制率，部分整车厂将其零部件生产进行了剥离；④部分汽车零部件企业通过引进国外先进技术和借鉴国外先进管理方法提升自身产品竞争力。
2）汽车零部件行业发展现状
近年来，随着我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的增加以及汽车零部件
出口市场的扩大，我国汽车零部件行业得到了迅速发展，不仅国内汽车零部件企业持续加大投资、开展技术升级，跨国零部件供应商也纷纷在国内建立合资或独资公司，从整体上带动我国汽车零部件行业的快速发展。
单位：亿元
数据来源：Wind资讯、国家统计局、中国汽车工业协会。
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如上图所示，我国汽车零部件行业销售收入由2005年的3,117.90亿元增至2017年的3.74万亿元，年均复合增速为21.12%，显著高于国内生产总值的年均增速。根据中国汽车工业协会的统计数据，2015年我国汽车零部件制造业项下12,090家规模以上企业的主营业务收入为32,117.23亿元，同比增长8.29%，显著高于整车制造业1.68%的增长率。上述企业2015年共实现利润总额2,464.79亿元，同比增长13.41%，显著高于整车制造业-5.62%的水平。
在汽车产业链全球化配置的趋势影响下，我国汽车零部件行业出口市场也呈逐年递增趋势。除2008年、2009年受全球宏观经济环境影响出口额出现下降外，2005年至2014年间我国汽车零部件出口额均维持较高增速。如下图所示，2005年至2014年间我国汽车零部件出口额由98.89亿美元上升至591.73亿美元，年均复合增长率为21.99%。受整车出口需求、全球经济形势及人民币汇率变化影响，自2015年以来，我国汽车零部件出口金额连续两年下滑。
单位：亿美元
数据来源：Wind资讯、汽车工业年鉴。
当前我国汽车零部件行业的主要特点如下：
①行业规模不断扩大、产业集群逐步形成
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迅速扩大的市场空间促使我国汽车零部件行业向专业化、体系化、规模化发展，同时也为行业内企业提供了广阔的发展前景。随着行业规模的扩大，我国逐步形成了东北、京津冀、中部、西南、珠三角及长三角六大汽车零部件产业集群，各集群地区分布着众多零部件产业园区。行业的集群化发展，有利于分工的精细化、专业化，使信息传递更为快捷、物流运输更易组织，经济效益得以有效提升。
②整车企业与零部件企业关系向市场化方向发展
在相当长一段时间内，我国汽车产业的整零（整车企业与零部件企业）关系属于附属发展模式，即零部件附属于整车企业。但随着全球经济一体化以及市场竞争的日趋激烈，整零关系的市场化成为主要发展趋势。一方面，零部件企业不仅供应产品，还向整车厂提供系统的解决方案，这就要求零部件企业在技术开发方面加深与整车厂的早期合作；另一方面，整车企业的全球化采购使得传统整零分工模式被打破，零部件企业唯有保持领先的技术创新能力和产品质量稳定性，才能够进入整车企业的全球采购体系，从而更好的融入全球汽车产业链。
③零部件向高端制造业升级
我国汽车零部件企业数量众多，企业规模普遍较小、研发投入较低、产品质量竞争力不足是行业长期存在的问题，总体来看，国内零部件企业的整体竞争力相比国际巨头仍有较大的差距。
随着我国汽车行业的逐步成熟，消费者对汽车的安全性、舒适性、美观度等品质的要求不断提高，整车厂对零部件供应企业技术实力、经营管理能力的要求也更加严格，同时国内的产品质量法规与政策日趋完善，使得整车厂及零部件供应商承担更大的风险与责任。行业的发展趋势促使零部件企业不断向高端制造业升级转型，即通过工业自动化、信息化等技术控制成本的同时，实现产品质量、稳定性及技术含量的提升，进而在全球汽车产业链中保持足够的竞争力。
④不同品牌整车的配套体系差异化明显
目前，我国汽车产业主要包括欧、美、日、韩和自主等多种品牌体系，各品牌体系零部件配套供应的市场化程度有较大差异。对于国内自主品牌零部件企业，自主品牌是主要的配套市场，而欧美系配套市场只有部分研发能力较强、规
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模较大的企业才能进入，日韩系配套市场则因市场化程度最低而难以进入。
⑤新能源汽车零部件提供新的行业机遇近年来，国家密集出台了鼓励新能源汽车发展的产业政策，在购置补贴、免征车辆购置税、用电价格、充电设施建设、公共机构购买新能源汽车等诸多方面给予了大量政策支持，在政策扶持以及市场需求两方面作用下，我国新能源汽车销量由2012年的约1万辆增至2018年的125.6万辆，已成为汽车产业不可忽视的组成部分。新能源汽车的快速发展给汽车零部件企业提供了新的市场机遇，同时也促使汽车零部件企业在技术创新、产品制造等方面向节能型、环保型、高技术型升级转型。
4、国内汽车零部件行业发展趋势
（1）系统化在汽车产业分工细化的背景下，为更好的应对激烈的市场竞争，整车厂从采购单个零部件逐步过渡到采购整个系统（汽车转向系统、汽车传动系统等），新的采购体制可以充分发挥整车厂、各级零部件供应商各自的专业优势，提高产品品质、缩短新产品开发周期。在供货的系统化趋势下，汽车零部件厂商需要不断扩大自身实力，形成研发、采购、生产、库存综合管理能力，促使汽车零部件厂商走向独立化、规模化发展的道路。
（2）平台化目前国外汽车工业已经广泛采用平台化战略。平台化战略实际上是将汽车从单车型的开发转向系列化、多样化、共用化。平台战略的核心是提高零部件的通用化，尽最大可能实现零部件共享，即可以实现通用零部件更大规模的生产，以减少不断增多的车型数量和不断缩短的产品生命周期而导致的高昂开发成本。平台战略能够使降低成本与产品多样性取得很好的统一，通过实施平台战略既可满足客户多样化需求，又可达到一定规模效应从而批量降低单件成本。
（3）模块化模块化就是将零部件和总成按其在汽车上的功能组合在一起，形成一个高度
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集中的、完整的功能单元，模块化设计思想贯穿在汽车的开发、工艺设计、采购和制造等环节的全过程之中。
实现模块化，零部件供应商的角色将发生重大变化。模块化要求模块供应商具备系统模块的设计能力、制造能力和物流协调管理能力。由于模块化的出现，世界汽车业将会出现整车制造商与模块供应商在开发、制造、服务方面的紧密合作。世界汽车工业近来出现了“0.5”级供应商的称谓，以区别于原来概念的一级供货商，这些规模大、能力强的零部件供应商具有模块化设计、开发、制造和服务等全方位功能，与整车厂之间的合作更加紧密。
（4）环保化
未来汽车产品将以环保为中心，在新型动力开发、原材料选用、汽车使用和报废等环节中充分体现汽车与环境的和谐。在新型动力开发上，研制技术领先的燃油系统，如高压喷油泵、高压喷油器、环保控制单元和装有压力传感器的燃油管等；在原材料选用上，立足于开发零部件的新型替代材料，使汽车零部件轻量化，以减少燃料的消耗；在材料再生利用上，重视汽车报废后零部件材料可再生利用，以减少污染。
（5）轻量化
轻量化是未来汽车重要的发展方向之一。而未来汽车的轻量化实际上就是零部件的轻量化。近年来，汽车铸件不断被密度较低的铝铸件取代，新一代汽车中钢铁等黑色金属用量将大幅度减少，而铝镁合金用量将显著增加。
5、汽车零部件细分行业发展概况
汽车零部件包括汽车热交换系统类、汽车传动系统类、汽车引擎系统类等，各类系统包含的零部件门类繁多。公司具有代表性的产品品类包括汽车空调压缩机零部件（属于热交换系统）、自动变速器零部件（属于传动系统）、发动机正时系统零部件（属于引擎系统），其对应细分行业市场发展情况具体如下：
（1）汽车空调压缩机
汽车空调压缩机是汽车空调制冷系统的核心部件，起着压缩和输送制冷剂蒸
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汽的作用。空调压缩机的分类主要有斜盘式、旋叶式和涡旋式，其中斜盘式压缩机成本低、效率高，被大多数供应商所采用；旋叶式压缩机因其体积和重量小，易于在狭小的发动机舱内进行布置，同时具有噪声低、振动小等优点而用于微型车上；涡旋式压缩机体积小、做功大，但其制造精度要求比一般压缩机高，维修成本较高。
根据前瞻产业研究院数据显示，2015年中国汽车空调市场规模为182亿元，同比上升13.75%，2011-2015年年均复合增长率为13.94%。根据法雷奥预测，2016-2025年间，全球汽车热系统行业复合增速大约在3.4%，而中国的汽车空调行业增速将达到6%。
新能源汽车是近两年增速最快的领域，由于驱动电机完全或部分取代了发动机，因此电动车无法采用发动机驱动空调压缩机，而只能采用电动压缩机。近两年新能源汽车的爆发式增长带动电动压缩机进入了快速发展期。
随着马勒和贝洱整合，德尔福、伟世通相继出售热交换系统业务，全球汽车空调领域形成了四大巨头，分别为Denso（日本电装）、Valeo（法雷奥）、Hanon（汉拿空调）、Mahle（马勒贝洱），四大巨头占据了50%以上的份额。
目前本土车用空调压缩机企业仍居劣势，大部分整车配套市场掌握在外资公司手中。虽然中国生产的汽车空调压缩机已经具备相当水平，但在设计能力方面，与国外先进企业还存在一定的差距。
（2）自动变速器
变速器是汽车传动系中最主要的部件之一，用于改变输出轴和输入轴传动比并传输动力。变速器功用是：①改变传动比，满足不同行驶条件对驱动力的需求，实现发动机与整车的最佳匹配；②实现倒车行驶；③中断动力传递，在发动机启动、保持怠速运转、换挡和停车等不需要动力输出时中断动力传递；④实现空挡。
汽车变速器按照操控方式可分为手动变速器和自动变速器两大类。在驾驶便利性的需求下，手动变速器的市场正逐步被自动变速车型替代。常见的自动变速器主要包含机械自动变速器（AMT）、液力自动变速器（AT）、机械无级自动变速器（CVT）和双离合自动变速器（DCT），各类自动变速器在设计构造和工作
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原理上都有明显区别。
DCT产品面世时间最晚，最大优势在于换挡平顺速度快，效率高且油耗低，但它的制造精度要求高、维修保养成本高，稳定性仍有待提高。目前DCT已成为主流自主品牌整车厂变速器研发主攻方向。
2013年我国自动变速器销量733万套，乘用车配套市场份额约为52%。其中AT具有529万套的市场规模，DCT和CVT市场规模维持在100万套左右。AMT多应用于低价车型，市场空间较小。近年来，在终端需求明显提升的背景下，自动挡份额逐步提升，至2016年中国汽车自动变速器渗透率达到40%，其中乘用车自动变速器的渗透率已达到60%。
目前，全球自动变速器供应商主要集中于爱信、采埃孚、加特可、博格华纳、格特拉克等。而中国大部分自动变速器市场被外资及合资企业占领，中国品牌企业所占市场份额较小。同时，中国品牌企业尚未完全掌握（AT、DCT）核心技术，部分核心零件仍依赖国外进口，已上市产品可靠性仍待提高，导致中国品牌企业市场竞争力不强。
（3）发动机正时系统
发动机正时系统通过控制气门的开闭时刻，准确地实现定时开启和关闭相应的进气门和排气门，使充足的新鲜空气得以及时进入气缸，废气得以及时排出气缸，从而保证发动机具有正常、良好的动力输出表现。该系统使汽车引擎保持低速高扭矩，并获得高速高功率。
正时系统的传动件分为正时链条和正时皮带两种。正时皮带在发动机中应用已久，技术成熟，成本较低，噪音较小，但需要定期检查和维护。随着造车技术水平和工业发展的不断进步，部分发动机的正时皮带已被发动机链条所替代，与传统的皮带驱动相比，链条驱动方式的传动可靠、耐久性好并且还可节省空间，整个系统由齿轮、链条和涨紧装置等部件组成。
根据Marklines全球汽车产业平台的数据，2015年中国可变气门正时系统的市场规模约为88.21亿元，主要由德国、日本和美国企业垄断，主要供应商包括电装、博格华纳、舍弗勒和爱信精机等。
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6、洗衣机零部件行业发展概况
（1）我国洗衣机行业发展概况
根据国家统计局数据，2006年至2017年间，我国家用洗衣机产量由2006年的3,560.50万台增长到2017年的7,500.90万台，年均复合增长率达到7.01%，具体增长情况如下：
单位：万台
数据来源：Wind资讯、国家统计局。
上图中，2010年家用洗衣机产量增幅达到25.62%，主要是受益于2009年开始实施的“家电节能补贴”、“家电以旧换新”、“家电下乡”政策。2011年之后，国内洗衣机行业进入稳定发展期，年度之间的产量变动不大。
如下图所示，近年来，滚筒洗衣机正逐渐取代波轮洗衣机的行业主导地位。2016年4月，我国滚筒洗衣机零售量首次与波轮持平。
单位：万台
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数据来源：Wind资讯、产业在线。
滚筒洗衣机符合消费升级趋势，从城市向农村逐渐渗透。预计未来三年，滚筒洗衣机销售占比将快速提升。
（2）洗衣机零部件行业发展概况
洗衣机制造成本中绝大部分来自于零部件，零部件的质量对洗衣机整机质量有决定性作用。洗衣机零部件种类较多：从产品形态上看，洗衣机的主要零部件包括箱体、顶盖板、平衡块、外筒、内筒、门封、门组件、电机、三脚架、电脑控制系统、底脚板等；按制造工艺划分，洗衣机零部件又可以划分为电机、钢板、注塑件、精加工件、压铸件、电子元器件等。尽管不同洗衣机零部件的制造工艺、原料有所区别，但都主要为洗衣机整机组装企业配套，受下游家电市场的影响与制约，因此其发展特点、经营模式具有一定相似性。
近年来，随着我国洗衣机行业的稳定发展，洗衣机零配件生产企业不断加大投入，从产能、质量、技术等方面全面提升配套能力，以满足不断扩大的市场需求。海尔、小天鹅等一些大型家电企业已经在电机、离合器等上游核心技术领域加强布局，掌控了核心零部件的设计生产，以强化技术竞争力并控制成本。而在非核心零部件领域，我国洗衣机零部件供应商主要为一些五金铸造企业或注塑件生产企业，其产品定制化程度不高。这些企业大多数规模较小，市场集中度较低，
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其生产的铸件、注塑、冲压件通常广泛应用于空调、电视、洗衣机等各类家电领域。
我国家电制造业已进入成熟期，洗衣机零部件行业也随之进入相对成熟的发展阶段。随着环保理念的深入民心和质量标准的不断细化，未来市场必将淘汰一批装备能耗高、技术含量低的中小企业，产能将进一步向由技术、有实力的厂家集中，洗衣机零部件的市场供给将更加规范和集中。同时，伴随着供应链扁平化的趋势，未来拥有较强参与设计能力、良好用户交互能力、模块化制造能力、模块质量保证能力以及数字化能力的供应商将更具市场竞争力。
（四）行业的竞争状况
1、汽车零部件行业竞争格局和市场化程度
（1）全球汽车零部件行业竞争格局和市场化程度
自上世纪90年代起，全球汽车产业出现了整车企业逐渐剥离零部件生产业务的现象，原有的整车制造与较多零部件生产一体化、大量零部件企业依存于单个整车制造企业以及零部件生产地域化的分工模式开始改变，向对等合作、战略伙伴的新型互动协作关系转变。
在专业化分工日趋细致的背景下，整车制造商由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机构、以开发整车项目为主的专业化生产模式转变，行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等多层次分工的金字塔结构。整车厂处于金字塔顶端；一级供应商直接为整车厂供应产品，双方之间形成直接的合作关系；二级供应商通过一级供应商向整车厂供应产品，依此类推，一般来说，层级越低，该层级的供应商数量也就越多。
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近年来，在经济全球化的大潮中，世界范围内的汽车零部件行业也在发生着变化。首先，零部件区域向全球化转变，零部件企业总数大幅减少，逐渐形成多个全球化专业性集团公司；其次，劳动密集型零部件产品向低成本国家和地区转移，与大型跨国公司形成层级供应关系。零部件工业价值链的重新分工和全球资源的重新配置使得全球采购范围进一步扩大，极大地提高了零部件工业的规模经济效益，降低了生产成本，促使零部件企业技术水平和新产品研发能力不断提升，缩短了新产品的研发周期。
当前，汽车零部件生产企业的大型集团化，正在导致金字塔结构中“整车制造商”与“一级供应商”之间的结构发生变化，主要体现在汽车零部件一级供应商的数量不断减少。随着汽车零部件企业集团化的不断深化，汽车行业将形成沙漏型结构，即少数几家企业垄断了某个部件的生产，而提供给多家整车企业。在国际汽车零部件市场上，博世（Bosch）、大陆集团（Continental AG）、舍弗勒（Schaeffler）等跨国汽车零部件巨头已经在各自领域形成了一定的垄断优势，主导了全球汽车零部件行业的发展。
（2）我国汽车零部件行业竞争格局和市场化程度
我国汽车整车厂与零部件企业的组织关系大致分成两种类型：一种是零部件企业归属于某个整车企业，企业改制后成为全资子公司；另一种是独立专业生产企业。近年来，独立的汽车零部件企业已成为发展趋势，其市场份额迅速扩大。
从汽车零部件企业与整车厂的资本关系的角度看，合资整车厂的配套供应商以外资零部件企业为主。随着对科技创新的逐步重视和投入，国内自主汽车零部
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件企业竞争力正持续提升，但总体来看，大多数内资企业缺乏战略规划、投入不够，加之在研发、生产、管理和人才等方面有所缺失，与外资企业差距较大。
目前国内主要轿车类别分为自主品牌轿车、日系车、美系车、德系车、韩系车等，不同的车系，其零部件供应商表现出不同的特征：
我国汽车零部件产业体系特征
| 品牌体系 | 市场化程度 | 特征 |
| 欧美系 | 高 | 对产品技术含量要求较高，只有部分研发实力较强、生产规模较大的自主品牌零部件企业能够成为该体系的供应商。 |
| 日韩系 | 低 | 整车企业控制了关键零部件企业的股权，形成“金字塔式”的“整零”关系模式，自主品牌零部件企业很难进入这种封闭的供应体系。 |
| 自主品牌 | 高 | 实行本土化采购战略，是国内具备整车配套能力的自主品牌零部件企业重点竞争的市场。 |
整体而言，我国汽车零部件行业竞争格局呈现以下特点：
①我国关键汽车零部件领域以跨国汽车零部件供应商为主导
我国汽车零部件行业起步较晚，在关键汽车零部件制造领域难以达到国内合资整车制造商的直接配套标准。跨国汽车零部件供应商则凭借其拥有的先进零部件设计和研发技术、与整车制造商长期稳固的合作关系或其本身便是源自外资整车品牌等先行优势，在我国关键汽车零部件制造领域起到主导作用。在此背景下，我国汽车零部件供应商通往关键零部件设计和制造的途径往往需从寻求与跨国汽车零部件供应商的合作开始，通过不断的技术积累，缩小与跨国汽车零部件供应商在关键零部件制造领域的差距进而实现整车关键零部件自主配套的目标。
②我国汽车非关键零部件领域市场集中度较低
尽管我国自主零部件供应商中已出现一批专业性较强的企业，但更多的自主零部件供应商集中在低附加值零部件领域，且分散重复。
2、汽车零部件行业内的主要企业和主要企业的市场份额
根据美国汽车新闻（Automotive News）发布的2018年全球零部件配套供应商百强榜，2017年销售额超过100亿美元的全球汽车零部件供应商及其销售额
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如下：
单位：亿美元
| 排名 | 公司 | 公司英文名 | 国家 | 2017年配套营业收入 |
| 1 | 博世 | Robert Bosch Gmbh | 德国 | 475.00 |
| 2 | 电装 | Denso Corp. | 日本 | 407.82 |
| 3 | 麦格纳国际 | Magna International Inc. | 加拿大 | 389.46 |
| 4 | 大陆 | Continental AG | 德国 | 359.10 |
| 5 | 采埃孚 | ZF Friedrichshafen AG | 德国 | 344.81 |
| 6 | 爱信精机 | Aisin Seiki Co. | 日本 | 338.37 |
| 7 | 现代摩比斯 | Hyundai Mobis | 韩国 | 249.84 |
| 8 | 李尔 | Lear Corp. | 美国 | 204.67 |
| 9 | 法雷奥 | Valeo SA | 法国 | 193.60 |
| 10 | 佛吉亚 | FAURECIA | 法国 | 191.70 |
| 11 | 安道拓 | Adient | 美国 | 162.00 |
| 12 | 矢崎 | Yazaki Corp. | 日本 | 157.54 |
| 13 | 松下汽车系统 | Panasonic Automotive Systems Co. | 日本 | 149.95 |
| 14 | 住友电工 | Sumitomo Electric Industries | 日本 | 148.72 |
| 15 | 马勒 | Mahle GmbH | 德国 | 144.41 |
| 16 | 延锋 | Yanfeng | 中国 | 142.78 |
| 17 | 丰田纺织 | Toyota Boshoku Corp. | 日本 | 134.44 |
| 18 | 捷太格特 | JTEKT Corp. | 日本 | 127.09 |
| 19 | 蒂森克虏伯 | Thyssenkrupp AG | 德国 | 125.91 |
| 20 | 巴斯夫 | BASF | 德国 | 121.57 |
| 21 | 安波福 | Aptiv | 爱尔兰 | 118.24 |
| 22 | 舍弗勒 | Schaeffler AG | 德国 | 107.98 |
| 23 | 萨玛 | Samvardhana Motherson Group | 印度 | 105.50 |
| 24 | 奥托立夫 | Autoliv | 瑞典 | 104.00 |
上表除延锋汽车外，其余均为外资企业。总体来看，我国汽车零部件企业规模较小、市场竞争力与国际巨头仍有较大差距，只有少部分企业凭借突出的研发实力及先进的管理能力能够以二级零部件供应商方式与上述一级零部件企业开展合作，从而进入全球汽车产业链的领先行列。
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3、汽车零部件行业壁垒
（1）稳固的客户合作关系
全球汽车工业国际分工合作体系业已确立，整车厂商当前已广泛采用整车的全球分工协作战略和零部件的全球采购战略，整个行业正逐步向生产精益化、非核心业务外部化、产业链配置全球化、管理机构精简化的方向演化发展。由此，全球整车厂商与零部件供应商的相互依赖性逐步得到强化，同时考虑到产品开发和产品质量等因素，整车厂商往往对其配套供应商的生产规模、产品质量及安全、同步和超前技术研发、后续支持服务等设置了严格准入要求。因此一旦双方合作关系确立，整车厂商通常不会轻易变换其配套零部件供应商。
（2）同步的产品开发能力
随着汽车消费市场需求向多元化、个性化、时尚化的演变，每一新车型的市场生命周期正呈现出缩短的趋势，这就对整车厂商新车型的设计研发时效性提出更高要求。为应对消费市场快速多变的需求，基于整体系统设计与整体解决方案的同步开发模式应运而生，并迅速成为全球汽车工业的主流发展方向。
同步开发作为整车厂商和零部件供应商共同进行产品试验的过程，国外这一合作体系相对较为成熟。由于受到开发实力及技术经验的局限，国内具备与整车厂商实现同步开发的零部件供应商仅有少数。但就行业未来发展趋势而言，零部件供应商必须尽可能多的参与到整车开发环节，否则将可能逐渐远离产业链的核心环节并面临被市场淘汰的风险。
（3）严格的质量体系认证
汽车行业对产品的质量、性能和安全具有很高的标准和要求，汽车零部件供应商在进入汽车整车厂商或上一级零部件供应商的采购体系前须履行严格的资格认证程序：①零部件供应商首先必须建立客户指定的国际认可的第三方质量体系（如ISO/TS 16949），并应通过第三方的审核认证；②整车厂商或上一级零部件供应商将按照各自的供应商选择标准，对配套零部件供应商在产品技术开发能力、装备、生产过程、生产经验等方面进行严格的打分审核，并进行现场制造工艺审核；③产品都要经过严格的质量先期策划（APQP）和生产件批准程序
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（PPAP），并经过严格而漫长的产品装机试验考核。新进入行业的企业通常难以在短期内获得客户的认同，资质认证成为汽车零部件行业较高的准入壁垒。
（4）较高的资金门槛
汽车零部件行业属于资金密集型行业，其市场化程度相对较高，行业竞争也较为激烈。一方面，由于整车厂商对上游配套零部件供应商供应的及时性、生产的规模性及产品质量的稳定性有较高要求，零部件供应商在购建厂房、采购生产及检测设备、维持必要的库存原材料及产成品的过程中均存在较高的资金需求。另一方面，由于全球汽车工业的行业集中度较高，导致国内外整车厂商往往占据一定的谈判优势，其信用期限相对较长，这也对零部件供应商造成一定的流动资金压力。
（5）管理技术壁垒
当前汽车零部件行业的下游市场需求更加趋向于小批量、多批次，推动汽车零部件供应商在原料采购、生产运作、市场销售等管理环节逐步采用精益化管理模式以应对存货及经营风险。只有具备全面出色的系统化管理能力，零部件供应商才能够保证原材料及产成品的质量稳定性和向下游供货的持续性。突出的管理水平源自于高效的管理团队和持续不断的管理技术革新，行业新进入者通常情况下难以在短时间内建立起高效的管理团队和有序的管理机制，从而形成一定的行业进入壁垒。
4、汽车零部件市场供求状况及变动原因
汽车零部件是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。整车市场销量及保有量决定汽车零部件的市场需求量。近年来，全球汽车工业逐渐向中国
和一些新兴经济体进一步转移。无论是市场总规模还是市场的绝对增长，未来几年，中国都仍然是最重要的市场。中国汽车市场的广阔发展前景以及汽车需求的多样化发展会对汽车零部件行业需求产生影响。另一方面，原材料价格的持续波
动，政府的税收和扶持政策、生产工艺的更新升级以及材料供应商向下游拓展业务则会对行业供给产生影响。
面对汽车零部件需求的不断增长，在国家产业政策的鼓励和引导下，汽车零
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部件行业企业通过技术引进、合资合作、自主发展、投资多元化等措施，增加产能的同时提升其产品、技术及管理水平，现已基本能够满足国内乘用车部分零部件的本地化配套需求。
5、汽车零部件行业利润水平的变动趋势及变动原因
汽车零部件行业作为具有显著规模效益的行业，只有达到一定的规模，生产企业才能超过盈亏平衡点实现盈利。汽车零部件行业利润的变动趋势主要受到下游整车市场价格变化和上游原材料价格波动的影响。一般而言，新车型和改款车型上市初期，由于销售价格较高、利润空间较大，为其配套的零部件亦可达到较高的盈利水平。但替代车型的推出迫使原有车型降价，会使整车厂商为保证一定的利润水平而要求配套零部件的价格相应下调，使得汽车零部件生产企业的盈利空间都会受到阶段性的挤压。同时，原材料价格的波动对汽车零部件生产企业的成本消化和经营风险控制能力也提出了一定程度的挑战。此外，由于我国汽车零部件产品有较大部分仍用于出口，因此汇率的波动一定程度上也会对行业利润产生影响。
近年来，随着我国整车市场产销量增速趋于平稳，汽车零部件行业收入、利润水平呈现出较为稳定的态势。以国内上市公司为例，由于这些企业拥有更高的技术水平、更强的成本控制能力、更大的生产规模、更优质的客户资源和更雄厚的资金实力，盈利能力相对较强。如下图所示，2010年至2017年汽车零部件行业上市公司（不含橡胶轮胎）销售毛利率和销售净利率保持稳定，利润总额稳定增长。
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注：数据来源为Wind资讯，行业为“WIND机动车零配件与设备”
6、洗衣机零部件行业的竞争状况
洗衣机零部件是为洗衣机制造企业提供符合技术标准、质量要求和产品性能的配套产品，具有针对性强、专业性强的特点。随着行业竞争的不断加剧，家电零部件企业的行业进入门槛已较发展初期大幅提高。由于我国洗衣机制造业发展时间较长，早期进入门槛较低，因此行业内企业众多，竞争较为激烈，产品质量也参差不齐。大部分企业产能较小，产品竞争力不足，市场占有率极低。只有少数洗衣机零部件企业由于产品质量、性价比、供货速度等方面的优势，获得了大型家电生产企业的认可，与下游客户保持持久稳固的合作关系。
目前国内洗衣机市场已形成海尔、小天鹅、西门子、松下、美的、LG等大型知名企业占据大部分市场份额的竞争格局，该等下游企业对本行业的溢价能力较强。为扩大经营规模、提高产品附加值，部分具备一定技术实力的洗衣机零部件企业主动实施技术及产品升级，提升离合器、温控器、水位传感器等电器零部件的自动化或智能化水平以及进水阀、三脚架等机加工件的精密程度，从而增强产品的市场竞争力。
（五）影响行业发展的主要因素
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1、汽车零部件行业
（1）有利因素①制造业复兴为汽车零部件行业发展带来历史性机遇在2015年5月发布的《中国制造2025》行动纲领中，国务院对制造业给予了前所未有的重视，宣布“世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再证明，没有强大的制造业，就没有国家和民族的强盛”。《中国制造2025》是中国制造业发展的基本行动纲领，中国汽车产业也迎来了由大变强的历史性机遇。零部件是汽车产业的重要组成部分，要建设汽车强国，提升产业核心竞争力，必须加快推动零部件产业健康持续发展。
在战略任务上，“中国制造2025”的九大战略任务均与汽车产业密切相关。第一，汽车及关联产业创新是制造业创新重要组成部分，是提高国家制造业创新能力的重要支撑；第二，推进信息化与工业化深度融合过程中，汽车是两化融合重要载体；第三，工业基础能力的强化，对提升汽车四基至关重要；第四，汽车质量品牌是工业产品的标志，是加强制造业质量品牌建设的重要途径；第五，在全面推行绿色制造的过程中，汽车及零部件绿色设计和制造具有引领性；第六，汽车低碳化、电动化、智能化是未来方向，是亟需大力推动、突破的重点领域；第七，深入推进制造业结构调整进程中，汽车“三化”对产业结构优化调整作用显著；第八，在积极发展服务型制造和生产性服务业方面，基于信息化的现代服务业是汽车价值链衍生的重要方向；第九，汽车产业的国际化是提升制造业国际化的重要体现。
《中国制造2025》实施制造强国三步走的战略部署，同样，中国汽车零部件总体发展思路也分三步走：从基本满足零部件制造及研发的“中国制造”，到2020年满足零部件“自主研发+先进制造”，再到2025年实现满足零部件“自主研发+绿色制造+服务”一体化发展的“中国创造”。
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②汽车细分行业的高速增长构成汽车零部件行业的发展的重要驱动力2008年金融危机之后，全球汽车市场重心逐步由欧美转移至亚洲，以中国为代表的新兴市场迅速崛起。2009年我国汽车产销量超越美国，成为世界第一大汽车市场，如下图所示，2009年至2017年间我国国内制造乘用车销量年均复合增长率为11.85%，连续六年蝉联全球第一。SUV年均复合增长率高达43.31%，其乘用车销量占比由2009年的5.71%上升至2017年的41.48%，构成近年来汽车行业增长的重要驱动力之一。
单位：万辆
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数据来源：Wind资讯、中国汽车工业协会。
除SUV外，汽车行业另一个增长驱动力来源于新能源汽车的爆发式增长。受益于新能源汽车补贴政策的陆续出台，2015年我国新能源汽车生产34.05万辆，销售33.11万辆，同比分别增长3.3倍和3.4倍。2018年，新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。根据中国汽车工程学会2016年10月发布的《节能与新能源汽车技术路线图》规划目标，到2030年，新能源汽车销量占汽车总体销量的比例达到40%以上。
③高端零部件国产化趋势有利于本土汽车零部件制造企业的发展
巨大的人口基数和较低的人均汽车保有量使得中国汽车市场具备较大的增长潜力。对整车厂和一级汽车零部件供应商而言，贴近终端消费市场进行生产有助于降低物流成本，优化供应链体系。进行本土化生产的前提是本土制造企业具备先进制造能力，能够满足整车厂的质量要求，但历史上中国的本土汽车零部件企业的技术水平曾与西方发达国家存在较大差距，导致大部分核心汽车零部件，尤其是在产业壁垒较高、具有整车动力性和安全性要求的零件上，依旧由主机厂或国外汽车零部件制造企业主导供应。
近年来，随着我国汽车行业发展和产业技术升级，部分本土制造企业已掌握
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精密汽车零部件的制造工艺，并具备量产能力，部分企业凭借优秀生产水准突破壁垒进入全球供应链体系。与此同时，部分国际厂商基于产业转型、竞争优势缩小等原因，或将采取主动退出的战略。
在上述背景下，我国汽车产业尤其是零部件产业迎来第二次国产化浪潮，即由此前整车装配、内外饰基础零件、核心零件合资模式过渡到高壁垒核心零部件的深度国产化。部分自主优质零部件企业甚至倚靠成本优势和配套能力，从国产替代过渡到全球供货，已成为具有国际竞争力的厂商。
另一方面，近年来我国自主品牌汽车的零部件呈现高端化的趋势，部分自主品牌汽车主机厂选择与全球知名的大型汽车零部件供应商合作，将部分原先自产的汽车零部件生产进行外包。
尽管我国乘用车产业未来若干年内将进入稳速增长阶段，整车产销量复合增速预计处于个位数区间，然而在零部件细分领域，由于汽车零部件国产化的浪潮为具备先进制造能力的本土汽车零部件供应商提供了历史性机遇，领域内实现突破的国内自主零部件厂商有望分享随之带来的高增速、高利润率的发展红利。能够进入全球知名汽车零部件供应商供应体系的本土企业或将成为本轮国产化浪潮的最大受益者。
④汽车轻量化的发展趋势有望推动汽车铝铸件制造企业的发展
铝合金深加工趋势推动汽车轻量化。轻量化是汽车发展的必然趋势，铝合金深加工成熟，有望优先推动轻量化。
《中国制造2025》指出轻量化技术是汽车的重点突破方向。单纯依靠设计优化已经无法满足低耗与减排要求，轻量化和新能源汽车成为主要的减排方式之一。由于新能源车的锂电池重量占比较大，在电池技术短期内难有重大突破的情况下，电动汽车迫切需要采用轻量化技术来降低重量，以减轻电池增重的压力。铝合金可使汽车减重40%，车身是主要轻量化部件。新能源汽车通过使用全铝车身可以使汽车通过减重增加续航能力，而且减少电池成本，使得整体的制造成本更低，获得更好的经济效益。
目前，主要的轻质材料为铝合金、镁合金和碳纤维。铝合金的加工工艺已然
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成熟，有望优先推动汽车轻量化。一方面，国内当前氧化铝投资过度，库存增加，氧化铝价格处于历史低位，短期内难以大幅度上涨，降低铝合金深加工企业生产成本。另一方面，国外车企的全球铝合金零部件采购体系逐步把国内企业纳入体系内，并逐步增加订单量。得益于上游氧化铝处于低价位和国际订单的增加，铝合金深加工行业迎来快速发展期，推动国内汽车轻量化。
国内企业已经具备在汽车中推广铝合金的能力。经过多年的努力，国内企业已经具备在汽车中推广铝合金的能力。在铝合金车身制造方面，国内在高端铝合金板材、铝合金挤压技术、精密铝合金铸造结构件以及焊接等关键技术已经成熟。在动力总成等部件方面，国内企业已经将发动机、变速箱以及底盘等铝合金压铸件输送到福特、通用、奔驰、宝马等国外汽车厂家。
（2）不利因素
①资金来源渠道有限，制约后续发展能力
汽车零部件行业属于资本密集型产业，行业内企业绝大多数为民营企业，资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行间接融资，融资渠道单一，不能够较好地促进企业规模的持续扩张、提高国际竞争力，行业内企业的后续发展潜力受到制约。
②缺乏规模优势及产业链协同效应
目前，我国汽车零部件行业市场集中度较低，大多数企业产能规模均较小，整个行业内具有规模优势的企业相对较少，只有少数企业具备产品方案设计、模具设计与制造、材料开发与制备、压铸及机加工工艺控制等多个环节的整体能力。因此，行业整体难以获得生产和研发上的产业链协同效应，不利于行业整体竞争力的提升。
2、洗衣机零部件行业
我国洗衣机零部件行业面临的主要有利因素包括：（1）国民经济的持续增长，以及城镇化的不断推进为洗衣机等家电消费提供了广阔的市场空间，这将带动洗衣机零部件行业的发展；（2）《轻工业发展规划(2016~2020年)》明确提出加快家用电器关键零部件升级，并通过中央财政科技计划支持关键零部件的研发和创新
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平台建设。国家政策的扶持将推动本行业企业加大研发投入、提升技术水平、增强经营实力。
本行业面临的主要不利因素是行业整体研发投入不足、创新能力不足。虽然我国家电零部件行业已经涌现出一批产品质量稳定、可靠的优质企业，但本行业整体的研发和创新能力仍然不足，行业企业主要通过模仿、价格竞争等方式开展经营，这就阻碍了整体技术水平的提升以及行业的进一步发展。
（六）行业技术水平及技术特点
1、行业技术水平概况
我国汽车零部件行业、洗衣机零部件行业通过多年的发展，技术水平和产品开发能力与以住相比有较大提高，已经形成了一批具有一定的开发设计能力，规模较大的企业。目前我国汽车零部件、洗衣机零部件制造水平基本满足了高速发展的汽车、洗衣机产业的需要。然而，国内企业在部分关键零部件（如发动机、变速箱等）方面，仍存在产品复杂性、稳定性及系列化程度不足等问题，在技术水平及产品附加值方面，仍需要进一步提升。
2、行业技术特点
目前，我国汽车、洗衣机零部件行业技术水平主要体现在模具设计、制造技术两个方面，具体如下：
（1）模具设计
模具的设计与制造是汽车零部件生产的重要前端工序，制造环节中的压铸、冲压、注塑等工艺，均依赖模具的设计。近年来，随着仿真技术、三维数字化技术在汽车、洗衣机零部件的设计领域得到广泛的运用，国内汽车、洗衣机零部件企业大部分采用了三维CAD软件从事模具的设计，其优势是有利于设计人员快速完成模具的设计、校验、修改等工作，并且可以通过对不同模具的相关分析，实现整个零部件生产过程中的设计、制造、校验一体化。
一方面，模具本身具有复杂的空间结构，且后续产品成型过程中会因为材料、环境、温度等因素发生微小形变，为实现零部件的精密制造及一体化成型，需要
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在模具设计过程中考虑材料属性及环境因素，这就加大了模具设计的难度；另一方面，模具设计需要与下游客户配合开展，共同开发符合要求的产品，这也对本行业企业提出了较高的要求。具有技术和经营实力的零部件制造企业，往往能够通过模具设计方面的优势，巩固自身的市场地位。
（2）制造技术汽车零部件、洗衣机零部件的主要制造技术包括压铸技术、冲压技术、机加工技术、注塑技术、热处理技术、冷锻技术等，该等技术系用于改变金属、塑料等材料的物理结构、力学性能及化学性能，提升材料的使用寿命、稳定性及外观状态。考虑到终端应用（汽车、洗衣机）的安全运行关系到消费者的切身利益，其安全性往往又以零部件产品的质量为基础，因此零部件制造的关键是保障产品质量的稳定性和一致性。相应的，其生产设施、工艺及后期检验环节均需要达到较高要求。国内汽车零部件、洗衣机零部件行业经过多年发展，其基础的制造技术已较为成熟，但不同企业在技术和工艺的改进、制造环节的细腻程度等方面存在较大差异，具有技术实力的企业往往会投入较大精力用于研发及生产设施建设，在产品精度和稳定性方面达到市场的领先水平。
（七）行业的周期性、季节性、区域性特征
1、汽车零部件行业
（1）周期性特征汽车零部件行业作为整车装配的配套产业，其生产和销售直接取决于汽车行业景气程度，而汽车行业与国家及全球经济具有较高的相关性。当国内宏观经济处于上升阶段时，汽车市场发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下行阶段时，汽车市场发展放缓，汽车消费收紧。因此汽车零部件行业也与国民经济的发展周期基本保持一致。
（2）季节性特征汽车零部件行业不存在明显的季节性特征，不过汽车零部件行业的生产和销售受下游整车行业生产计划影响较大。国内外整车厂通常在每年四季度增加生产
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计划来应对春节或圣诞节假期的影响，导致四季度产量较高；相应的，汽车零部件企业四季度的销售量普遍高于一季度的销售量。
报告期内，发行人分季度收入结构如下：
| 期间 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额（万元） | 占比（%） | 金额（万元） | 占比（%） | 金额（万元） | 占比（%） | |
| 一季度 | 26,882.72 | 22.36 | 19,788.49 | 21.43 | 16,259.09 | 23.25% |
| 二季度 | 29,802.98 | 24.79 | 20,065.47 | 21.73 | 15,563.62 | 22.26% |
| 三季度 | 29,330.32 | 24.40 | 23,719.53 | 25.70 | 17,044.22 | 24.37% |
| 四季度 | 34,211.13 | 28.46 | 28,746.70 | 31.14 | 21,064.55 | 30.12% |
| 合计 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00% |
注：2016年度各季度营业收入金额未经会计师审计或审阅。2017年上半年及全年营业收入金额经会计师审计，各季度的营业收入未经会计师审计或审阅。2018年前三季度营业收入金额经会计师审阅，半年度及全年的营业收入金额经会计师审计。
一般而言，发行人第四季度收入占比会高于其他各季度，因此下半年收入占比通常高于上半年。报告期内发行人上下半年收入占比如下：
| 期间 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额（万元） | 占比（%） | 金额（万元） | 占比（%） | 金额（万元） | 占比（%） | |
| 上半年 | 56,685.70 | 47.15 | 39,853.96 | 43.16 | 31,822.71 | 45.51 |
| 下半年 | 63,541.45 | 52.86 | 52,466.24 | 56.83 | 38,108.77 | 54.49 |
| 合计 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
从上表可见，报告期内，发行人整体上第四季度营业收入占比较高，主要由于公司以销定产，受整车厂为春节假期促销备货等因素影响，公司第四季度销售规模增加所致，除此之外，公司收入没有明显的季节性特征。发行人收入的季节性分布与可比公司基本一致，均为第四季度营业收入占比较高。
（3）区域性特征
近年来，我国汽车产业呈现出集群化发展态势，已经形成长三角地区（上海、江苏、浙江）、京津冀环渤海地区、华南地区（主要是珠江三角洲及福建）、东北地区（沈阳、长春和哈尔滨等）、中部地区及西南地区六大汽车工业集群区域。
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为降低物流成本、贴近客户需求，汽车零部件行业企业纷纷在整车厂周边建立生产基地，因而也形成了六大产业集群，与上述汽车工业集群区域相对应。产业集群化可以使分工更精细、更专业化，信息更集中、更便捷，物流网络化效率提升，规模效应更容易体现。
2、洗衣机零部件行业
洗衣机零部件行业的周期性与宏观经济的周期性相关度较高，行业增速主要随国民经济的周期性波动而变动。
季节性方面，由于下游洗衣机行业的销售情况受节假日因素影响较大，一般在春节、“中秋”、“十一”、“圣诞”等节假日期间进入销售旺季。因此洗衣机零部件的销售也与节假日因素相关。考虑到下半年的节假日相对较多，且存在春节前的备货因素，故总体呈现下半年销量高于上半年的特点。
区域性方面，我国现已形成珠三角、长三角、环渤海地区及皖江地区四大家电制造的产业群，洗衣机零部件企业为贴近客户、减少运输成本，也主要聚集于前述地区。
（八）行业与上、下游行业之间的关联性
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1、产业链上下游情况
公司所处行业的上游产业为铝材、钢材、塑胶等，下游则为汽车零部件一级供应商、家用电器厂商。
公司主要从事汽车零部件、家用电器零部件中铝合金压铸件、机加工件和注塑件的生产、销售。生产过程中需采购铝锭、钢材和塑胶等原材料，加工成汽车及家用电器零部件后销售给汽车零部件一级供应商及家用电器制造商。因此，公司面临的上游行业主要为有色金属行业和钢铁行业，下游行业为汽车零部件行
业、家用电器行业。
2、上游行业对发行人的影响
公司使用的主要原材料包括铝锭、钢材，两类原材料均供应充足，但采购价格会呈现周期性波动。
（1）铝锭价格变动情况
报告期内，国内铝锭的价格走势如下：
单位：元/吨
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数据来源：Wind资讯、国家统计局。
（2）钢材价格变动情况
报告期内，国内钢材的价格走势如下：
单位：元/吨
数据来源：Wind资讯、国家统计局。
（3）原材料价格变动对发行人经营业绩的影响
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报告期内，铝锭、钢材价格均呈现不同程度的上涨。其中铝材价格自2016年至2017年9月上涨较快，其后价格回落保持稳定，而钢材价格持续快速上涨。
发行人营业成本主要由制造成本、人工成本、能源采购成本、铝锭和钢材等原材料成本构成，其中铝锭、钢材以及半成品部件（以铝件和钢件为主）的采购金额占2018年度物料采购总额的比重分别为25.91%、5.83%和32.36%。两类原材料价格的波动，对发行人经营业绩会产生一定影响。发行人与客户协商确定产品价格的过程中，会考虑到大宗商品价格波动因素，并将该等原材料价格变动适当的反映在产品售价中，从而在一定程度上降低原材料价格波动对经营业绩的影响。
3、汽车零部件下游行业对发行人的影响
国内汽车零部件企业下游客户较为集中和单一，主要是各类整车厂和一级零部件供应商。由于下游整车制造企业和一级零部件供应商数量较少，产业集中度较高，因此在价格方面，整车厂和一级零部件供应商对二级供应商具有较大的谈判优势。公司一方面通过不断提高技术工艺水平、生产效率来降低成本，另一方面积极提高管理水平，加大内部挖潜的力度，同时积极开发高附加值产品，优化产品结构，提高公司的整体抗风险能力。
2018年以来，我国汽车行业正逐渐进入由增量市场向存量市场的转型期，具体体现为增速放缓和结构调整。2018年，我国乘用车产销量分别为2,352.90万辆和2,370.98万辆，产销量比上年同期分别下降5.15%和4.08%，为近十年来的首次负增长。尽管行业整体增速放缓，但2018年我国新能源汽车仍然保持较高速度的增长，高端乘用车相对于中低端乘用车增速更快。补贴新政的落地、汽车行业股比限制开放、汽车产业投资标准逐渐规范以及进口关税下调等政策都会推动我国汽车市场发生结构性转变。
（1）行业整体增速放缓对公司未来业务发展和持续盈利能力的影响
尽管我国乘用车产销量2018年出现暂时性下滑，但行业整体增长趋势仍然向好，且存在较大增长潜力，主要系因我国仍处于汽车消费的发展期，人均汽车保有量与发达国家相比仍存在较大差距，尤其在三、四线城市和中西部地区人均
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保有量仍然偏低。由于汽车零部件行业总体规模庞大，而公司目前规模相对较小，尚处于快速成长阶段，因此只要汽车行业的市场规模没有出现大幅下滑，公司仍然具备广阔的增长前景。
公司正处于成长阶段，因此汽车行业的快速增长并非公司销售收入快速增长的必要条件。从历史数据上看，即使汽车行业增速放缓，公司销售收入依然有可能保持较高的增速。2006年至2010年间，我国汽车行业基本保持20%以上的高速增长（2008年除外），2011年之后增速显著放缓，2011年至2017年间平均增速约为10%；而公司自2012年设立以来持续保持高速增长，2012年至2017年年均复合增长率为45.49%。
在汽车行业依然具备较大增长潜力的大背景下，汽车行业增速放缓及暂时性下滑不会对公司未来业务发展和持续盈利能力产生重大不利影响。
（2）行业结构性调整对公司未来业务发展和持续盈利能力的影响
汽车行业的结构调整对公司未来业务的发展带来挑战的同时也带来了机遇，主要体现在以下几个方面：
①2018年我国新能源汽车仍然保持较高速度的增长
2018年，我国整体汽车产销量出现下滑，其中乘用车和商用车都出现了比较明显的下降，但新能源汽车却呈现了同比高速增长的态势。2018年，我国新能源汽车产销量分别为127万辆和125.6万辆，较去年同期分别增长59.9%和61.7%。预计未来我国新能源汽车市场仍将保持较高速度的增长。
②2018年我国高端乘用车相对于中低端乘用车增速更快
近十年来我国乘用车市场呈现高端化趋势，具体体现为中高端细分市场的增速快于整体市场增速。尽管2018年整体乘用车产销量出现下滑，但部分中高端车型销量依然保持良好的增长势头，其中部分合资品牌车型依然保持较高的增长速度。
③行业结构调整对发行人未来业务的影响
首先，公司重视新能源汽车零部件业务的发展，新能源汽车相关产品销售收
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入增长迅速，销售收入占比逐年提升。2015年至2018年间，公司新能源汽车零部件销售收入分别为872.76万元、2,553.39万元、3,716.83万元和11,428.22万元，年均复合增长率达135.70%，销售收入占比由2015年的1.48%提升至2018年的9.51%。目前新能源汽车在汽车总市场的渗透率约3%，随着严格的油耗考核、双积分的实施及其它国家政策的推动，预计2021年新能源汽车市场的渗透率将达到8%。新能源汽车市场的快速市场使得公司新能源汽车零部件相关业务面临广阔的增长前景。
其次，公司生产的汽车零部件主要装配合资品牌车型。报告期内，公司装配合资车型的零部件销售收入保持逐年增长的趋势。大众、日产、本田和沃尔沃为公司产品主要装配车型，2018年上述四款车型相关零部件收入合计占合资汽车零部件收入的64.13%。2018年大众销量并未出现下滑，日产和本田销量均保持5%以上增速，沃尔沃增速更是高达43.63%。由此可见，公司主要产品定位的终端市场销量并未出现明显下滑。
此外，公司产品装配的主要国产车品牌为长城汽车，相关车型包括哈弗和WEY。公司通过与博格华纳集团的紧密合作，把握长城SUV系列变速箱升级换代的机遇，实现产品规模化配套。报告期内，公司配套长城汽车的相关零部件收入持续高速增长，年均复合增长率高达393.28%，主要系公司与博格华纳集团合作的DCT变速箱阀体项目进入大规模量产阶段，该产品主要配套长城SUV系列车型。
综上，公司业务布局与细分市场变化具有较高的契合度，汽车行业的结构调整对公司部分细分领域业务的未来发展带来一定机遇。
（3）国际化竞争加剧对公司未来业务发展和持续盈利能力的影响
随着汽车行业股比限制开放以及进口关税下调等政策的陆续推行，越来越多的外资汽车零部件供应商将进入我国汽车零部件市场，从而对行业竞争格局产生一定影响，集中体现为国际化竞争的加剧。
面对激烈的国际化竞争，规模相对较小、技术相对落后的汽车零部件供应商将面临极大的挑战，如无法及时转型或将处于淘汰边缘，而行业地位突出、具有
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较强技术优势的汽车零部件供应商则面临一定市场机遇。公司一贯坚持国际化运营的发展战略，与众多国际知名汽车零部件一级供应商建立了长期稳定的合作关系，在产品设计和产品实现领域具备较强的技术优势互补。国际化竞争的加剧将驱使公司与其客户加强研发合作，充分发挥其技术协同效应，共同应对复杂激烈的市场竞争格局。由于公司客户在各产品细分领域具备突出的技术优势，因此在这一过程中，公司将更有可能学习到优秀的管理理念和先进技术，从而提升其整体研发设计能力，逐渐转型成为具备较强市场竞争力的汽车零部件一级供应商。
4、洗衣机零部件下游行业对发行人的影响
洗衣机零部件下游行业的集中度同样较高，市场主要由海尔、小天鹅、西门子等国内外厂商占据。报告期内，发行人着重于汽车零部件领域的发展，洗衣机零部件占比较小，相关产品主要供应给博西华集团。考虑到博西华集团已与公司形成长期稳定的战略合作关系，且该客户为博世集团下属企业，其在技术及产品质量方面国际领先，在高端品牌洗衣机市场方面具有稳定的市场地位，因此，发行人的洗衣机零部件业务的发展在未来一定时期内相对稳定，受内资洗衣机厂商经营情况及市场竞争状况的影响较小。
（九）产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影
响、以及进口国同类产品的竞争格局
随着中国汽车零部件行业研发技术及制造工艺水平的逐步提升，中国汽车零部件在全球市场份额正在逐步扩大。目前公司主要汽车零部件产品的出口国为欧洲、北美等发达国家及地区，对欧洲地区的汽车零部件出口不存在贸易壁垒及贸易摩擦。
2018年以来，中美贸易战持续升级。6月15日，美国宣布将对中国输入美国的价值500亿美元的商品加征25%的关税，7月6日开始正式对上述500亿美元商品中的第一组（340亿美元）中国产品加征25%的关税。8月7日，美国政府公布了500亿美元商品中第二组（160亿美元）商品最终征税清单，宣布从8月23日开始征收25%的关税。9月18日，美国政府宣布于9月24日起对2 000亿美元中国商品加征10%关税的决定，并将于2019年1月1日起对上述关税水
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平上升至25%。在11月底召开的G20峰会上，中美两国元首达成共识，停止加征新的关税。美方原先对2000亿美元中国商品加征的关税，2019年1月1日后仍维持在10%。
第一批500亿美元加征关税清单里不包含公司产品；第二批2000亿美元加征关税清单里包含公司个别产品，美国政府针对该部分产品加征10%关税，9月份开始生效， 11月份开始引起公司对美出口产品价格的上涨。目前公司主要美国客户为博格华纳集团，贸易战波及的四个零部件对应峰值供货金额为450万美元左右，相比于公司目前的销售规模占比较低，不足5%。公司积极与客户进行协商，通过提高产品价格的方式消化关税成本，目前客户已同意接受提价，业务仍正常进行。
若未来贸易战继续升级，加征关税的税率有可能进一步提高，因此公司对美出口业务会受到一定负面影响。但基于汽车产业链中供应链合作的紧密性，公司的下游客户对其上游零部件供应商都有着非常严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，且下游客户还需直接面对下游整车厂的供应链管理要求，因此公司对于潜在贸易摩擦背景下的协商持有相对积极乐观态度。
报告期内，发行人对美国出口销售收入分别为432.35万元、606.37万元和3,001.99万元，收入占比分别为0.62%、0.66%和2.50%，对美出口收入占比整体较低，因此发行人认为中美贸易摩擦不会对公司经营业绩产生重大不利影响。
综上，尽管在中美贸易战的背景下，发行人对美出口业务将受到一定负面影响，但因发行人对美国出口业务的依赖性不高,且发行人已经制定了积极有效的应对策略,中美贸易战对发行人经营业绩不会造成重大不利影响。
2、洗衣机零部件产品
公司洗衣机零部件产品的主要销售对象为博西华集团在国内的生产基地，不存在进出口情况。
三、公司在行业中的竞争地位
（一）公司的竞争地位
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1、汽车零部件行业
（1）市场竞争格局
汽车零部件产业呈现金字塔式的多层级体系，其中一级供应商通常向整车厂商供应集成化、模块化、系统化的总成成品。出于产品安全等多方面考虑，整车厂对一级供应商考核周期长、更换风险高，双方确立合作关系后整车厂不会轻易更换供应商，由此使得一级供应商之间的竞争格局相对稳定。目前，全球汽车零部件市场的主要一级供应商包括博世、电装、麦格纳、大陆、采埃孚等跨国企业。
在产业分工的背景下，一级供应商会向二级供应商采购零部件，而二级供应商再逐级向下级供应商采购，从而形成汽车零部件的供应链条。随着供应层级逐步向下，供应商家数不断增多，且市场竞争的激烈程度亦不断增大。
公司成立至今，凭借较为突出的技术实力与良好的产品质量，进入博世集团、大陆集团、麦格纳集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、法雷奥集团等国际知名汽车零部件一级供应商的供应体系，并在行业内形成良好声誉。
（2）公司的竞争地位
公司2018年度营业收入达到12.02亿元，是国内拥有较大经营规模的汽车零部件制造企业之一。因汽车零部件涉及的产品品类众多、配套体系不同，故国家统计局或相关行业协会未发布汽车零部件各细分行业的市场规模及企业产值等数据。公司生产的汽车零部件主要用于各类乘用车，在发动机钢制正时链轮、汽车空调压缩机缸体和液力变矩器定子等细分产品领域具备较强的市场竞争力。对上述产品的市场占有率按如下假设进行测算：①市场占有率＝公司产品当年销量/该产品当年市场容量；②该产品当年市场容量=当年乘用车销量×每辆汽车使用该类产品的数量；③假设公司内销产品均用于国内乘用车组装。由此可测算出上述产品的国内市场占有率如下：
单位：万件
| 项目 | 产品名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 相关零部件销量 | 发动机钢制正时链轮 | 167.36 | 191.93 | 188.90 |
| 汽车空调压缩机缸体 | 182.04 | 148.10 | 133.65 | |
| 液力变扭器定子 | 136.92 | 137.96 | 131.90 |
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| 相关零部件市场占有率 | 发动机钢制正时链轮注1 | 7.06% | 7.76% | 7.75% |
| 汽车空调压缩机缸体注2 | 7.68% | 5.99% | 5.48% | |
| 液力变扭器定子注3 | -注4 | 11.06% | 11.98% |
注1：假设每辆乘用车对应一个发动机，每个发动机对应一个正时链轮，以国内乘用车的销量作为分母进行测算。
注2：假设每辆乘用车对应一个汽车空调，每个汽车空调对应一个汽车空调压缩机缸体，以国内乘用车的销量作为分母进行测算。
注3：假设每辆自动挡乘用车对应一个液力变矩器，每个液力变矩器对应一个液力变扭器定子，以国内自动挡乘用车的销量作为分母进行测算。
注4：国内自动挡乘用车的销量数据来自于汽车工业年鉴，2018年暂未更新。
注5：以上测算中引用的乘用车的销量及国内自动挡乘用车的销量数据均来源于中国汽车工业协会及Wind资讯。
上表中公司部分汽车零部件产品市场占有率仅是公司的粗略估算，与实际的市场占有率可能存在偏差。
2、洗衣机零部件行业
洗衣机零部件行业总体属于高度市场化的行业，低端产品的生产企业数量众多、竞争较为激烈；中高端产品受专利保护、下游洗衣机整机厂的供应资质限制等因素，门槛相对较高。
报告期内，公司洗衣机零部件产品主要供应给博西华集团，应用领域为中高端洗衣机产品。公司与博西华集团之间建立了长期合作伙伴关系，业务稳定性较高。为维持与博西华集团之间的合作关系，公司未来将继续维持现有的洗衣机零部件业务，并根据博西华集团的需求量调整业务规模，同时公司将持续开展研发投入，提升产品品质，从而巩固公司的市场竞争力。
（二）公司的主要竞争对手
公司主要从事汽车关键零部件的生产和销售，其主要产品形态为铝压铸件和机加工件。相关领域的主要竞争对手基本情况如下：
1、铝合金压铸领域
（1）重庆渝江压铸有限公司
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重庆渝江压铸有限公司成立于1992年，现有员工5,600余名，厂区占地面积33万平方米，厂房占地面积22万平方米，固定资产13亿人民币（约1.9亿美元），拥有国内外先进设备1,300余台（套），具有年产7万余吨铝合金压铸产品的生产能力和机械加工年产达8,000余万件各类铝合金零部件的生产能力，是集设计、开发、铝合金压铸、机械加工、表面处理、模具设计和制造为一体的综合型民营企业。
（2）日本RYOBI株式会社
日本RYOBI株式会社成立于1943年，注册资本184.72亿日元，主营业务包括压铸件、建筑五金、打印设备等产品的制造，是生产合金压铸制品的世界著名企业。近年来，RYOBI将其生产项目从单一的压铸制品逐渐扩展至钓具用品、高尔夫用品、印刷机械、木工电动工具、建筑用品等产品。
（3）广东鸿图科技股份有限公司
广东鸿图科技股份有限公司（股票代码：002101.SZ）成立于2003年，是国内压铸行业的龙头企业，其产品布局覆盖汽车类、通讯类、机电类压铸件等领域产品，2017年销售收入为500,262.30万元，净利润为34,429.42万元。
（4）广东文灿压铸股份有限公司
广东文灿压铸股份有限公司（股票代码：603348.SH）成立于1998年，主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，产品主要应用于中高档汽车的转向器、真空泵/油泵、变速箱、制动系统、空调压缩机及其他汽车零部件，2017年销售收入为155,709.54万元，净利润为15,530.37万元。
2、机加工领域
（1）国际精密集团有限公司（IPE Group Limited）
国际精密集团有限公司（股票代码：0929.HK）成立于2002年，主要从事生产及销售各类超高精密金属零件，主要产品包括喷嘴、电机轴、温度传感器等汽车零件以及硬盘驱动器、液压设备等，2017年销售收入为94,407万港元，净利润为11,481万港元。
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（2）重庆秋田齿轮有限责任公司
重庆秋田齿轮有限责任公司成立于1993年，主要从事摩托车以及其它传动机械齿轮的研发与制造，并逐渐成长为全球最大的中小模数齿轮生产基地。目前该公司各型汽车、摩托车齿轮的产销量均超过了1.2亿件/年，摩托车齿轮产品在国内市场占有率保持在35％以上，2013年该企业工业产值为53,112.9万元。
（3）和大工业股份有限公司（Hota Industrial Mfg. Co., Ltd.）
和大工业股份有限公司（股票代码：1536.TW）成立于1973年，主要生产重型机车和汽车的机械齿轮等传动零部件，主要产品包括行星齿轮组、扭力转换系统、差速器、传动轴等，2017年销售收入为671,913万元新台币，净利润为120,401万元新台币。
（4）浙江双环传动机械股份有限公司
浙江双环传动机械股份有限公司（股票代码：002472.SZ）成立于2005年，主要从事机械传动齿轮的研发、设计与制造，形成涵盖传统汽车、电动汽车、高铁轨道交通、非道路机械、摩托车及沙滩车、电动工具及工业机器人等多个领域门类齐全的产品结构，2017年销售收入为263,894.70万元，净利润为24,036.89万元。
（三）公司的竞争优势
公司的核心竞争优势是技术优势，具体体现为先进的制造工艺、突出的模具设计能力和强大的同步设计开发能力。
一方面，公司的技术优势使得公司在新项目的开拓上具有较强的竞争力，合作开发的项目成功率较高；另一方面，公司从客户需求出发，充分调动自身资源，提高客户响应速度，从而提升客户满意度，建立长期合作关系。技术优势和响应速度优势使得公司在新客户的开发和原有客户的维系上具备可持续性，进而形成客户资源优势，使得公司的行业地位持续提升。
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1、优质的客户资源
客户资源优势是公司技术、质量、服务等优势的集中体现。较高的新项目开发成功率以及客户满意度使得公司积累了大量优质的客户资源。凭借强大的产品组合，公司与众多全球知名汽车零部件供应商建立了良好的合作关系，具体如下：
根据美国汽车新闻（Automotive News）发布的2018年全球零部件配套供应商百强榜，2017年全球汽车零部件配套销售额超过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商有24家，占全球百强汽车零部件供应商总销售收入的60.42%。由于整车厂对上游零部件配套生产厂商实行严格的供应商资格认证制度，要进入上述企业的战略供应商体系，需要经过一级供应商和整车厂两层审核，要求较为严格。
先进的制造工艺突出的模具设计能力
突出的模具设计能力
强大的同步设计开发能力
强大的同步设计开发能力技术优势
技术优势响应速度
优势
| 响应速度优势 | 原有客户维系 | |
新客户
开发客户优势
客户优势行业地位提升
行业地位提升项目开发成功率高
项目开发成功率高
客户满意
度高
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如下图所示，公司凭借卓越的产品质量和优质的服务曾先后进入其中13家企业的采购体系，反映出公司产品具备强大的市场竞争力。
发行人客户在全球知名汽车零部件供应商中的分布情况
单位：亿美元
注：左轴列示内容为相应汽车零部件供应商2017年全球汽车零部件配套营业收入，数据来源为美国汽车新闻（Automotive News）发布的2018年全球零部件配套供应商百强榜。
由于全球知名汽车零部件供应商对其上游零部件供应商有着严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，因此双方形成的战略合作伙伴关系相对稳定。公司优质的客户资源是其未来市场份额稳步上升，业绩稳定增长的重要保证。
由于稳定的高质量供货以及快速反应的贴身服务，公司在客户中树立了良好的品牌形象和声誉。2013年起至今，公司因在产品质量、响应速度、成本控制、创新意愿等方面表现卓越，连续多年获得舍弗勒和大陆联合颁发的优质供应商奖。同时，公司还获得舍弗勒大中华区颁发的“最佳技术合作奖”、马勒颁发的“2015年度优秀供应商奖”、博格华纳颁发的“2015年度最佳合作奖”、“2017年度最佳合作奖”以及法雷奥2017年颁发的“全球优秀供应商奖”。良好的市场口碑进一步提升了公司的市场开拓能力，使公司在承接原有客户的新产品订单、与新客
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户开展业务合作方面具有较大的优势。
2、先进的制造工艺
公司拥有压铸、注塑、有限元分析等多个CAE工作站和130多位工艺工程师，致力于模具设计、压铸工艺设计、机加工艺设计等工艺的改进和研发，在真空压铸、齿轮成型和液压阀板领域具有较高的行业地位。
公司在压铸领域拥有先进的真空压铸技术，并掌握低速层流铸造工艺。基于真空压铸的高密封性能以及低速层流铸造工艺带来的成本优势，公司年产汽车空调压缩机组件可装配的压缩机缸体超过300万套，在国内非整车制造商中排名领先；公司生产的高精密变速箱控制阀体可装备长城全系列自动变速箱，并为VOLVO、北汽、长城等整车厂商生产全系列电动汽车水冷壳体和变速箱。
公司在机加领域拥有轴向挤压成型、插滚等先进齿成型技术，用于生产超精密花键轴和螺旋内齿。凭借先进的传动花键轴制造技术，公司生产的发动机正时链轮在业内具备较强的竞争优势，每年装配超过300万台发动机，供应奥迪（中国）双离合器传动轴。
除上述技术外，公司还掌握小模数齿轮及其他异形零件随形高频淬火技术、盲孔珩磨技术、多层滤清技术等先进技术，关于技术先进性的详细情况请参见招股说明书之“第六节 业务与技术”之“七、公司研发与技术情况”之“（一）主要产品的技术水平”。
3、突出的模具设计能力
汽车零部件模具设计开发水平直接决定产品质量及档次，是否具有独立开发甚至同步开发模具的能力是汽车一级零部件供应商和整车厂商选择供应商的重要评审标准。公司具备自主模具设计开发能力，突出的模具设计开发能力是公司先进制造能力的集中体现和必要前提。
公司拥有专业的模具开发设计团队，采用CAD、CAE、CAM等设计软件，应用“模流分析”、“翘曲变形预先控制”等技术开发模具，通过计算机仿真模拟分析压铸的充型状态。公司模具开发设计团队由具有专业背景且行业经验丰富的工程师和技术人员组成。经验丰富的专业化开发设计团队是公司模具设计开发
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的保证。突出的模具设计能力使得公司能够满足客户多样化的需求，尤其在结构较为复杂的精密零部件制造上具备较强竞争力。
4、强大的同步设计开发能力
为适应市场需求变化、缩短产品升级周期，汽车零部件供应商往往会参与客户产品的开发过程，与客户进行产品的同步设计开发。同步设计开发即针对客户需求，参与客户产品早期阶段的设计开发工作，并进行可制造性建议，提供产品从设计开发到量产的全方位服务。同步设计开发能力也是汽车零部件一级供应商选择下游供应商的重要考虑因素。
凭借高水准的模具设计开发能力、门类齐全的技术工艺以及快速成型能力，公司形成了强大的同步设计开发能力。公司积极参与客户新产品的早期设计开发工作，与客户进行同步开发甚至是合作开发新产品，产品设计完成后，公司从模具设计制造、压铸和机加工等全生产环节的工艺性角度提出改进建议，并进行量产，从而为客户提供一站式服务。
5、快速的客户响应速度
对于汽车零部件一级供应商，响应速度是其选择供应商的重要考量因素。响应速度的快慢将直接影响客户向整车厂交付产品的时间，并可能承担较高的产品技术更新风险。公司利用高效的项目管理体制，积极调动生产和研发设计资源，能够及时满足客户的多样化需求，在规定的时间内开发出符合客户需求的产品，具有快速的客户响应速度。
（四）公司的竞争劣势
1、公司经营规模与跨国企业尚存在差距
从全球范围来看，汽车零部件产业已形成以博世集团、电装公司、采埃孚集团等为代表的跨国企业作为行业领导者的竞争格局，该等企业均已具备了庞大的经营规模，如博世集团2017年汽车零部件配套销售收入超过475亿美元，而公司2017年营业收入仅为9.23亿元，相比大型跨国企业仍存在较大差距。
2、融资渠道单一
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公司成立至今，融资渠道主要为银行贷款。随着公司经营规模的不断扩大、市场拓展力度的提升，公司在发展过程中需要进一步的资金支持，融资渠道单一已经成为制约公司快速发展的瓶颈。
四、公司主营业务情况
（一）主要产品情况
1、公司主营业务收入结构
（1）分产品收入结构
单位：万元
| 产品分类 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 汽车零部件 | 热交换零部件 | 19,596.23 | 16.36% | 20,502.73 | 22.30% | 20,665.92 | 29.66% |
| 引擎零部件 | 20,440.49 | 17.07% | 16,216.23 | 17.64% | 12,837.39 | 18.42% | |
| 传动零部件 | 39,060.32 | 32.61% | 20,188.85 | 21.96% | 11,084.43 | 15.91% | |
| 转向与刹车零部件 | 10,618.53 | 8.87% | 8,962.22 | 9.75% | 3,276.77 | 4.70% | |
| 新能源汽车零部件 | 11,428.22 | 9.54% | 3,716.83 | 4.04% | 2,553.39 | 3.66% | |
| 其他汽车零部件 | 1,243.61 | 1.04% | 1,241.08 | 1.35% | 630.96 | 0.91% | |
| 家用电器零部件 | 16,527.96 | 13.80% | 19,770.42 | 21.50% | 16,513.86 | 23.70% | |
| 其他零部件 | 863.49 | 0.72% | 1,345.74 | 1.46% | 2,122.17 | 3.05% | |
| 合计 | 119,778.84 | 100.00% | 91,944.10 | 100.00% | 69,684.90 | 100.00% | |
（2）分区域收入结构
单位：万元
| 区域 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 境内 | 94,454.33 | 78.86% | 74,199.94 | 80.70% | 52,995.63 | 76.05% |
| 境外 | 25,324.51 | 21.14% | 17,744.16 | 19.30% | 16,689.27 | 23.95% |
| 合计 | 119,778.84 | 100.00% | 91,944.10 | 100.00% | 69,684.90 | 100.00% |
2、公司生产的各系列典型产品具体介绍
单位：万元
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| 类型 | 名称 | 图示 | 典型产品描述 | 主要客户 | 对应整车厂 |
| 汽车热交换零部件 | 缸体 | 汽车空调压缩机是汽车空调制冷系统的心脏，起压缩和输送制冷剂蒸汽的作用。公司生产汽车空调压缩机的缸体、缸盖及斜盘。 | 法雷奥集团、马勒集团、康奈可集团 | 宝马、丰田、本田、通用、标志、长安 | |
| 缸盖 | |||||
| 斜盘 | |||||
| 汽车传动零部件 | 定子 | 液力变矩器是以液体为工作介质的一种非刚性扭矩变换器，起到传递转矩、变矩、变速及离合的作用。公司生产的定子和盘毂均为液力变矩器零件。 | 法雷奥集团、舍弗勒集团 | 大众、通用、福特 | |
| 盘毂 | 博格华纳集团、法雷奥集团 | 奥迪、通用、上汽、奇瑞 | |||
| DCT变速箱阀体 | 汽车自动变速器最核心的关键部件是电液控制模块。公司的生产的变速箱阀体是电液控制模块最核心的载体。 | 博格华纳集团 | 长城、上汽 | ||
| 换档轴 | 变速器操纵机构用来改变变速器齿轮的搭配实现换档的机构。公司生产的换档轴为该机构中的一类轴承。 | 舍弗勒集团 | 大众、通用、吉利、上汽 | ||
| 汽车引擎零部件 | 正时链轮 | 正时链轮是发动机配气系统的重要组成部分，用于保证进、排气时间的准确性。 | 博格华纳、舍弗勒、伊维氏集团 | 现代、通用、长安、长城、比亚迪、东安 | |
| 壳体 | 公司生产的壳体主要为节气门壳体和水泵壳体。 | 舍弗勒集团 | 现代、大众、通用、吉利、长安 |
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| 张紧臂 | 张紧轮是用于汽车传动系统的皮带张紧装置，能根据皮带不同的松紧程度，自动调整张紧力，使传动系统稳定安全可靠。公司生产的张紧臂为张紧轮构件之一。 | 舍弗勒集团 | 现代、大众、本田、宝马、吉利、长安 | ||
| 汽车转向与刹车零部件 | 真空泵轴 | 汽车发电机上的真空泵又叫助力泵，是刹车制动系统和转向系统的助力装置。公司主要生产其轴承。 | 麦格纳集团 | 奔驰、丰田、东风雪铁龙 | |
| 转向齿轮与螺母 | 电子助力转向驱动的传动机构。 | 博世集团 | 戴姆勒、宝马、福特、沃尔沃 | ||
| 制动器轴 | 应用于电子手刹的执行零件。 | 大陆集团 | 大众、奥迪 | ||
| 新能源汽车零部件 | 电机壳体 | 电机驱动控制系统是新能源汽车车辆行驶中的主要执行结构。公司主要生产新能源汽车驱动电机的壳体。 | 法雷奥西门子电动汽车公司、联合汽车电子有限公司、蔚然（南京）动力科技有限公司 | 通用、沃尔沃、蔚来汽车 | |
| 家用电器零部件 | 三脚架 | 公司生产的洗衣机三脚架主要应用于滚筒洗衣机，属于旋转功能件。 | 博西华集团 | - | |
| 门圈 | 公司主要生产滚筒洗衣机门的密封圈。 |
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| 端盖 | 公司主要生产洗衣机电机的端盖。 |
如上表所示，公司主要产品对应的客户为法雷奥集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、博世集团、麦格纳集团、马勒集团、康奈可集团等国际知名汽车零部件一级供应商。公司产品广泛应用于德、日、法、美四大整车系列，对应的整车车型主要包括大众、奔驰、宝马等德系车，本田、丰田等日系车，标致、雪铁龙等法系车以及通用、沃尔沃等美系车。
公司典型汽车零部件产品包括汽车热交换零部件中的气缸体组件和斜盘；汽车传动零部件中的换挡轴、定子、盘毂及DCT变速箱阀体；汽车引擎零部件中的正时链轮、壳体、张紧臂；汽车传动零部件中的真空泵轴、转向齿轮及螺母等，此外三脚架、门圈、端盖等家用电器零部件维持一定销售规模。报告期内，上述公司典型产品占主营业务收入的比重分别为83.90%、81.18%和76.79%。除上述产品外，公司还有约700种型号的各类零部件产品，但单项收入均较小。2018年，公司新开发产品变速箱零件、分动箱零件以及冷却风扇零件实现规模量产，销售收入分别为2,791.49万元、3,283.79万元和2,125.88万元，因此典型产品收入占比略有下降。
报告期内，公司典型产品销售收入如下表所示：
单位：万元
| 类型 | 名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 汽车热交换零部件 | 气缸体组件 | 16,322.72 | 16,714.36 | 16,580.82 |
| 斜盘 | 2,236.22 | 2,677.36 | 2,981.45 | |
| 汽车传动零部件 | 变矩器零件 | 6,389.02 | 7,893.27 | 6,915.10 |
| DCT变速箱阀体 | 19,252.61 | 6,641.97 | 267.6 | |
| 换挡轴 | 2,049.29 | 2,071.08 | 2,084.19 | |
| 汽车引擎零部件 | 正时链轮 | 3,435.78 | 4,133.78 | 3,505.06 |
| 节气门及水泵壳体 | 3,890.86 | 2,218.05 | 2,779.17 | |
| 张紧臂 | 4,683.63 | 2,209.09 | 2,676.50 | |
| 汽车转向与刹车零部件 | 真空泵轴 | 3,492.56 | 3,362.96 | 2,352.11 |
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| 转向齿轮及螺母 | 3,695.50 | 3,108.30 | 138.28 | |
| 制动器轴 | 3,085.37 | 1,742.11 | - | |
| 新能源汽车零部件 | 电机壳体组件 | 6,911.47 | 2,099.10 | 1,669.46 |
| 家用电器零部件 | 16,527.96 | 19,770.42 | 16,513.86 | |
| 合计 | 91,972.99 | 72,899.75 | 58,463.61 | |
| 主营业务收入占比 | 76.79% | 81.18% | 83.90% | |
报告期内，公司销售收入总体呈上升趋势，其中汽车传动零部件中的定子、盘毂、DCT变速箱阀体，汽车引擎零部件中的正时链轮、壳体，汽车转向与刹车零部件中的真空泵轴、转向齿轮、转向螺母以及新能源汽车零部件中的电机壳体，均保持较为快速的增长势头。
（二）关键业务流程
公司主要从事汽车铝合金精密压铸件及机加工件的研发、生产及销售。生产链主要涉及铝件和钢件的模具设计与制造、压铸、机加工等环节。公司的关键业务流程包括项目开发、产品制造，相关流程具体如下：
1、项目开发流程
公司进行新产品生产前，需要经过项目开发程序，即由公司参与到客户产品前期的初步方案设计中，经过一系列产品及工艺的设计优化、内部立项、模具制造、工艺改善等环节，并通过生产件批准程序后，方能进入产品制造环节，具体流程如下：
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注：（1）OTS（Off tool sample）指在全工装状态下但非节拍生产条件制造出来的样件。该状态样件采用正式的模具、工装、夹具生产制造，但加工工艺节拍可能会长于标准节拍。
（2）PPAP（Production part approval process）指生产件批准程序，用来确定供应商是否已经正确理解了顾客工程设计记录和规范的所有要求，以及其生产过程是否具有潜在能力，在实际生产过程中按规定的生产节拍满足顾客要求的产品。
2、产品制造流程
（1）铝件生产流程
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注：（1）IQC检验– Incoming Quality Control 来料品质检验，按照来料验收检验技术标准，对采购原材料通过抽样的方式进行品质确认和查核，在原材料上线前进行品质先期控制；
（2）IPQC检验– Input Process Quality Control 制程控制，按照生产过程质量控制标准，通过对各工序产品质量进行抽样检验，对作业人员作业方式方法进行稽核的方式，在产品生产过程中进行品质控制.
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（3）FQC检验– Final / Finish Quality Control 产品终检/成品质量控制，按照产品成品质量控制标准，对产品外观及部分特殊要求进行100%检查确认，确保下线产品符合质量控制标准；
（4）OQC检验-Outgoing Quality Control 出货品质控制，按照出货质量控制标准，对待发运产品进行抽样检验确认，确保发运产品质量符合客户要求；
1）核心子流程1 - 模具设计与制造流程
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模具设计与制造是压铸成型技术中的核心环节，直接决定铝压铸件的尺寸精度、表面质量与内部组织，同时也影响压铸的成型效率。接到项目启动开模通知后，先进行前期技术方案策划、模具图设计与模具物料设计，经过模具设计评审和工艺设计后，正式开始模具的加工与制造，各生产加工环节都会进行严格的品质控制，完成模具装配后进行试模生产，对试模铸件按照客户技术要求进行检测验证，通过修改模具直至完全满足客户要求后交付压铸车间生产。
2）核心子流程2 –压铸生产流程
压铸生产是铝件毛坯的制造过程，其核心过程包括铝料熔炼与转运保温、压
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铸成型、铸件清理、铸件后处理等。其中铸件清理用于将产品与辅助成型的浇道排气板集渣包分离，主要通过人工或工业机器人配合专用工装/切边模具/设备，采用撞击，冲切，锯切等方式实现；铸件后处理是指通过铸件毛刺打磨等工序确保产品外观符合客户要求，通过固溶、时效处理或单独时效处理等工序改善铸件内部组织性能，通过研磨、喷砂、抛丸等工序实现铸件表面质量满足客户技术要求。铸件后处理完成，经过FQC检验入库存储。根据生产计划，毛坯将分批运送至机加工车间恒温待料区进行机加工备料。
3）核心子流程3 –铝件机加工生产流程：
铝件机加工生产是通过数控加工设备对铸件毛坯进行机械加工，获得产品精密尺寸的过程。对部分有密封性要求的产品，采用测漏检查筛除不良品，并对产品实施浸渗工艺的方式提高产品的气密性能；产品经清洗后，部分产品经过激光
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打码进入FQC检验，部分产品直接进入FQC检验，检验合格品入库存储，根据发货计划将最终成品铸件发运客户。
（2）钢件生产流程
1）钢件生产总流程
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2）零件机加工核心流程机加工是通过CNC、NC专用等数控加工设备，对毛坯进行机械加工，获得产品精密尺寸的过程，同时经过激光打码给零件进行编号追溯定位管理，对部分有清洁度要求的产品，采用针对性的无尘清洗后进入无尘房再进行OQC检验，检验合格品入库存储，根据发货计划将最终成品零件发运客户。
机加工最为核心的环节，就是有优质工艺工程师团队针对零件结构、用途、功能以及加工方案采用批对合理性，直接决定零件的尺寸精度及可靠性。当车间接到项目立项通知后，机加工车间进行针对零件前期的技术方案策划，经过项目团队工艺设计评估并确认可行后，正式开始工装、刀具、设备、量具的选型及采购，各生产加工环节都会严格的品质特性控制，确保在质量，成本及交期三方面完全保证客户需求。
①链轮类工艺
②轴类工艺
下料齿坯加工拉键槽
探伤精镗孔
热处理材料检验齿坯检验
滚（插）齿钻孔检验喷丸
标记终检
清洗包装
下料粗车
电解去毛
刺材料检验
拉槽加工中心外磨圆清洗包装
检验精车高频处理终检
③盘类工艺
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④齿轴类工艺
锻造锻坯检验
氮碳共渗
材料检验
车间二标记包装
车间一
终检
等温正火
下料车削中心
精滚齿
材料检验
外圆磨精镗孔
清洗包装
高频处理
终检
滚齿
标记探伤
（三）主要经营模式
公司拥有独立的采购、生产和销售体系。公司主要业务模式是以销定产，接受客户委托后，按照客户的需求进行产品的开发和生产，产品经验收合格后销售给客户，实现销售收入和盈利。
对于新开发产品，公司通过新产品、新项目的同步开发取得客户的订单，根据客户的需求组织生产。该经营模式下，需对新产品、新项目进行开发验证后转移至生产环节进行生产，需要经过准生产件批准程序（PPAP）的全部过程，然后按照成熟产品的流程组织生产和销售。
对于成熟产品，公司运作部根据评审后的订单制订具体的采购计划和生产计划，公司相关职能部门据此组织开展采购、生产活动。
1、采购模式
（1）原材料采购公司采购的主要原材料包括铝合金锭、钢棒、塑胶等，由运作部的采购组
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根据生产经营计划组织采购。公司采购的产品标准化程度较高，通常根据产品的特性考虑供应稳定性和成本因素后决定原材料供应商。在汽车零部件行业，部分下游客户在发出订单时，会针对自身产品的需求，对原材料的类别、品质、规格、型号等作出标准限定。此外，存在部分客户指定原材料供应商的情况，公司通常按照客户的需求进行采购。
（2）供应商管理制度
随着公司业务规模的不断扩大，公司持续改进采购管理体系，建立了较为完善的采购管理制度。公司制定了《供应商能力评估操作细则》、《采购管理操作细则》、《供应商考核评分标准》等文件，依据供应商类别以及相关制度进行管理。公司供应商包括以下三大类：Ⅰ类为外购件、外协件、原材料生产商及代理商；Ⅱ类为包装材料；Ⅲ类为生产辅料。采购组每月会对供应商的供货情况进行一次综合性评价，将结果记录于《供应商月度考评通报表》中，从月度供货批次合格率、交货及时性、新品开发配合、包装、服务等方面进行评分，持续改善，不断优化供应链。
（3）采购流程
公司由运作部承担主要采购职能，下设采购组、计划物控组和仓储物流组。公司采用ERP系统对生产计划安排和原材料采购的衔接进行有效管理，采购相关流程如下图所示：
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2、生产模式
（1）自行组织生产
公司采取以销定产的模式组织生产，根据在履行订单、销售预测及库存保有量等因素安排生产计划，按照客户的要求组织生产。对于新项目、新产品，需经开发验证后转移至生产环节进行生产，该过程需经生产件批准程序（PPAP）；对于开发完成后的产品，公司直接根据客户订单、滚动预测组织生产。公司的生产计划流程如下图所示：
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（2）外协加工随着公司项目数量的持续增加 以及产品种类的不断扩大，现有生产能力无法完全满足客户需求，因此公司会综合考虑产品特点及生产计划等因素，对部分汽车零部件的表面处理、机加工和热处理等工序采取外协的方式进行生产。
公司在产能规划中通常会根据产品工艺特点、客户需求结构等因素优先投资于关键工序以及产出附加值高、技术含量较高的核心工艺。而对于通用型的传统工艺技术以及产出附加值低、技术含量相对较低的非核心工艺则主要采取外协加工的方式进行产能补充，该类工序主要包括下料、粗加工等。此外，对于因客户需求无法形成规模经济效应的生产工艺，公司暂时不具备相应生产能力，因此也需要采用外协的方式进行生产，该类工序主要包括热处理和电镀、喷漆、电泳、磷化、阳极氧化等表面处理工序。
上述因产能不足而进行的委外加工过程中不涉及关键工序或关键技术。
1）外协加工费用占营业成本的比重
报告期内，公司外协加工数量分别为1,289.34万件、2,183.16万件和3,959.90万件。外协加工费用及其占营业成本的比例如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 外协加工费用 | 12,274.44 | 9,372.85 | 6,032.10 |
| 营业成本 | 90,920.33 | 69,426.64 | 53,536.68 |
| 占比 | 13.50% | 13.50% | 11.27% |
2）外协加工主要内容和定价依据
公司参照市场行情，综合考虑供应商供应能力、产品质量、交货周期、售后服务、物流便利性及市场竞争情况进行报价，通过多家比价后协商确定外协加工价格，外协加工费公允。
报告期内，公司主要外协加工采购额如下：
单位：万元
| 加工类型 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 表面处理 | 2,616.81 | 1,657.11 | 493.06 |
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| 其中：电镀 | 713.49 | 837.13 | 425.53 |
| 氧化 | 1,897.88 | 809.00 | 46.77 |
| 磷化 | 5.12 | 10.59 | 13.02 |
| 钝化 | 0.32 | 0.39 | 0.82 |
| 电泳 | - | - | 6.91 |
| 机加工 | 3,770.28 | 2,413.50 | 1,985.56 |
| 热处理 | 2,201.10 | 1,436.59 | 995.48 |
| 三脚架压铸件 | 3,381.13 | 3,050.06 | 2,150.54 |
| 合计 | 11,969.32 | 8,557.26 | 5,624.64 |
3）报告期内前五大外协供应商交易情况及其交易背景
单位：万元
| 期间 | 外协供应商 | 外协内容 | 外协金额 | 外协占比 |
| 2018年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 压铸 | 3,371.07 | 27.46% |
| 南京坤登机电科技有限公司 | 机加工 | 1,263.82 | 10.30% | |
| 南京纳诺金属材料有限公司 | 机加工、热处理 | 882.19 | 7.19% | |
| 安和诚表面处理技术（杭州）有限公司 | 铝氧化 | 747.02 | 6.09% | |
| 南京丰东热处理工程有限公司 | 热处理 | 723.40 | 5.89% | |
| 合计 | - | 6,987.50 | 56.93% | |
| 2017年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 压铸 | 3,050.06 | 32.54% |
| 南京坤登机电科技有限公司 | 机加工 | 1,214.07 | 12.95% | |
| 安和诚表面处理技术（杭州）有限公司 | 铝氧化 | 719.77 | 7.68% | |
| 南京丰东热处理工程有限公司 | 热处理 | 648.14 | 6.92% | |
| 常州市葑岸电镀有限公司 | 电镀 | 570.45 | 6.09% | |
| 合计 | - | 6,202.49 | 66.18% | |
| 2016年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 压铸 | 2,150.54 | 35.65% |
| 南京坤登机电科技有限公司 | 机加工 | 831.31 | 13.78% | |
| 南京源之昊机械有限公司 | 机加工 | 764.93 | 12.68% | |
| 南京丰东热处理工程有限公司 | 热处理 | 433.29 | 7.18% | |
| 南京合一盛机电有限公司 | 机加工 | 372.18 | 6.17% | |
| 合计 | - | 4,552.25 | 75.47% |
报告期内，公司前五大外协供应商外协加工总额占比整体呈下降趋势。报告期内公司主要外协供应商委外原因如下：
| 序号 | 外协供应商名称 | 外协原因 |
| 1 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 铝压铸产能不足 |
| 2 | 南京坤登机电科技有限公司、南京合一盛机电有限公司 | 产能不足，选择将下料、粗加工等附加值低工序外包 |
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| 3 | 南京源之昊机械有限公司 | 挂钩类产品加工需使用大数控车床加工，震动大对车床精度有影响，继而会影响其他产品的精密性 |
| 4 | 南京丰东热处理工程有限公司 | 公司不具备热处理加工工艺 |
| 5 | 安和诚表面处理技术（杭州）有限公司 | 公司不具备钢件电镀、铝件阳极氧化加工工艺 |
| 6 | 常州市葑岸电镀有限公司 | 公司不具备塑料件电镀加工工艺 |
| 7 | 南京纳诺金属材料有限公司 | 公司不具备热处理加工工艺 |
上述外协供应商规模相对较小，业务结构相对简单，其主营业务为铝件、钢件及注塑件的来料加工，公司委托上述供应商进行的压铸、机加工及表面处理等外协加工工序均为其主营业务。
公司与主要外协供应商的合作历史如下：
公司与南京奥优美特压铸技术有限公司、南京源之昊机械有限公司、南京坤登机电科技有限公司、南京合一盛机电有限公司、南京丰东热处理工程有限公司、南京纳诺金属材料有限公司均有五年以上合作历史。上述外协供应商均在南京当地，具有区位优势。其中南京奥优美特压铸技术有限公司为铝压铸外协供应商，南京源之昊机械有限公司、坤登机电科技有限公司和南京合一盛机电有限公司均为机加工外协供应商，南京丰东热处理工程有限公司为热处理外协供应商。南京纳诺金属材料有限公司为热处理、机加工外协供应商，主要外协加工内容为钢件的正火、淬火工序和换挡轴外缘氧化层的粗磨。
安和诚表面处理技术（杭州）有限公司和常州市葑岸电镀有限公司为2016年新增外协供应商。由于公司暂不具备钢件电镀、铝件阳极氧化加工工艺，因此选择安和诚表面处理技术（杭州）有限公司作为外协供应商；由于公司暂不具备塑料件电镀加工工艺，因此选择常州市葑岸电镀有限公司作为外协供应商。
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有5%以上股份的股东在上述外协供应商中不占有任何权益。公司与上述外协供应商之间不存在关联关系。
4）公司对外协厂商的依赖性说明
公司委外加工的原因可以划分为两大类，一类是因为产能不足而选择委外，
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另一类是因公司不具备加工能力而必须委外。
对于产能不足，公司一方面在大连设立分公司，另一方面在南京租赁新厂房，并购入大量机器设备进行生产。随着新建厂房及新购设备的投入运营，公司产能逐渐释放，从而使得公司产能不足的情形得到一定缓解。此外，募投项目的投产将进一步大幅提升公司产能。
公司目前暂时不具备的加工工艺包括热处理以及电镀、喷漆、电泳、磷化、阳极氧化等表面处理工序。具备这类加工能力的外协供应商规模相对较小，数量众多，市场竞争较为激烈，因此公司在该类供应商的选取上存在较大选择空间。此外，公司对绝大部分该类供应商的采购额不超过1,000万元，相对于公司整体采购规模较小，公司对该类外协供应商不存在依赖。
综上，公司对外协厂商不存在依赖。
5）公司对外协业务的质量控制措施
公司对外协业务进行严格的质量控制，对外协供应商提出了严格的产品品质要求，并在《加工定做补充合同》中予以明确，主要体现在以下几个方面：
①明确的质量验收标准。公司要求外协供应商严格按照定作方产品图纸和承揽方的检验指导书进行加工，并要求外向供应商产品必须满足环保要求。
②差异化的供应商考核机制。针对适用月度进货检验放行率的零件以及适用月度废料率的零件分别制定考核标准。对不良率异常或报废率不合理的供应商进行罚款或要求赔偿。
③及时跟进的反馈机制。公司会根据产品质量的实际情况向外向供应商发出《供应商品质改善通知书》，要求其按具体要求及时回复并采取相应措施。
④定期考评机制。公司对外协供应商的供货品质定期进行考评，对于来料状况连续三个月被定为“C”级，将延期支付货款，同时启动供应商辅导流程或供应商退出流程；对于考评结果突出的给予更多业务机会及技术交流的奖励。
3、销售模式
公司销售模式为直接销售，其突出特点为销售研发紧密结合。
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汽车零部件量产之前需要经过产品设计、模具制作、检验以及零部件的试产、验证等多项工作，耗时视零件复杂程度从1个月到1年以上不等，量产前的产品同步设计和模具开发决定了最终的生产和销售，客户一旦选定供应商，合作关系往往也将保持长期稳定。
公司积极参与客户前期产品设计过程，并依托较强的模具开发设计能力以最短的时间完成模具开发并进入试产阶段。在进入客户合格供应商名单后，公司与客户建立起长期稳定的合作关系，积极响应客户新产品的设计需求并进行同步开发。
（1）客户获取流程
公司主要客户均为全球知名的一级汽车零部件供应商，其遴选供应商时严格遵循决策流程并择优选取，进入其供应商体系存在较高的准入门槛。这些国际化运营的企业对于供应商的选择通常由三个职能部门共同决策，分别为事业部、生产工厂及全球采购中心。经过层层筛选，公司凭借行业内良好的声誉及过硬的产品质量不断获取客户订单。
公司客户开发流程图如下：
如上图所示，公司获取订单的具体流程如下：①客户事业部通过EDI（电子数据交换）系统发放询盘。②公司进入EDI（电子数据交换）系统，下载全部询盘文件，评估技术可行性，并进行成本测算，最后通过EDI（电子数据交换）系统上传报价，以及相关技术承诺文件。③客户全球采购中心针对发行人和其他供
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应商的报价进行评估。在评估过程中，客户的事业部、生产工厂均参与评价，围绕质量水平、价格水平、交付能力等进行讨论，并最终决定供应商，下发合同。④发行人按照合同要求组织开发、生产，并向客户工厂交付产品。⑤客户工厂根据产品质量、交付能力等因素对公司进行综合评估，考核得分即为公司在其供应商体系中的重要能力指标，并作为下一轮获取合同前的评审输入。
由此可见，决定公司能否获取客户并长期维系的关键在于客户未来的采购需求变化（事业部评估）以及公司的交易历史中体现出的综合实力（工厂反馈）。目前公司与主要客户均已建立起长期稳定的合作关系，技术优势和响应速度优势使得公司在新客户的开发和原有客户的维系上具有可持续性。
（2）客户维护方式
公司客户结构相对简单，针对主要客户，公司均配备了专业的客户经理进行业务对接并提供售后服务。此外，公司关注客户诉求，对主要客户均定期进行拜访或根据客户需求不定期组织拜访活动。
（3）定价政策
公司与客户之间的定价政策是成本测算基础上的协商定价，具体过程如下：①公司根据客户提供的产品图纸要求编排工艺；②根据产品所需工艺和材料对产品的成本进行测算，其中材料成本依据原材料的外购市场价格进行测算；制造成本依据工艺部门估算的加工周期及财务部门预计的设备机台费率测算；包装和运费根据客户要求进行测算；③销售人员在成本价的基础上，结合公司对产品利润率的要求以及市场端了解到的信息进行初始报价，经过与客户的多轮协商后确定产品价格。
（四）公司主要产品的产能、产量及销售情况
1、产能利用情况和主要产品的产销情况
（1）公司产能利用情况
报告期内，公司主要生产设备的利用情况如下：
单位：小时
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| 设备类型 | 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 压铸设备 | 可供运行时间注 | 277,300 | 183,888 | 162,150 |
| 实际运行时间 | 229,398 | 157,392 | 132,496 | |
| 利用率 | 82.73% | 85.59% | 81.71% | |
| 机加工设备 | 可供运行时间 | 3,846,627 | 2,373,801 | 1,586,294 |
| 实际运行时间 | 2,904,230 | 1,818,856 | 1,206,488 | |
| 利用率 | 75.50% | 76.62% | 76.06% | |
| 模具设备 | 可供运行时间 | 163,100 | 136,560 | 131,850 |
| 实际运行时间 | 146,640 | 125,955 | 122,128 | |
| 利用率 | 89.91% | 92.23% | 92.63% |
注：可供运行时间是指所有该类型设备理论运行时间之和，该理论运行时间不包括定期维修、检查、保养及其他维持设备有效运行必要的停工时间。
报告期内，公司压铸设备和机加工设备的产能利用率基本维持在80%以上，模具设备产能利用率相对较高，接近90%，表明公司的主要设备处于较为饱和的生产状态，产品的市场需求比较旺盛。随着前期储备项目陆续实现量产，2017年公司产能利用率有所上升。2018年因新租赁厂房，新购置设备的产能尚未完全释放，产能利用率略有下降。
（2）公司主要产品的产销情况
报告期内，公司主要产品（不含其他汽车零部件和其他零部件，下同）的产
量、销量和产销率情况如下：
单位：万件
| 产品 | 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 汽车热交换零部件 | 产量 | 746.30 | 755.26 | 825.92 |
| 销量 | 998.01 | 974.7 | 1,014.78 | |
| 产销率 | 133.73% | 129.05% | 122.87% | |
| 汽车引擎零部件 | 产量 | 2,055.61 | 1,657.66 | 1,350.99 |
| 销量 | 2,043.48 | 1,668.72 | 1,365.55 | |
| 产销率 | 99.41% | 100.67% | 101.08% | |
| 汽车传动零部件 | 产量 | 907.17 | 744.84 | 578.47 |
| 销量 | 816.06 | 702.67 | 571.01 |
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| 产销率 | 89.96% | 94.34% | 98.71% | |
| 汽车转向与刹车零部件 | 产量 | 628.12 | 442.10 | 179.15 |
| 销量 | 571.18 | 412.41 | 166.4 | |
| 产销率 | 90.93% | 93.28% | 92.88% | |
| 新能源汽车零部件 | 产量 | 121.86 | 33.14 | 15.55 |
| 销量 | 109.98 | 29.65 | 15.25 | |
| 产销率 | 90.25% | 89.45% | 98.12% | |
| 家用电器零部件 | 产量 | 1,740.05 | 2,117.94 | 1,087.77 |
| 销量 | 2,025.39 | 2,461.58 | 1,875.17 | |
| 产销率 | 116.40% | 116.23% | 172.39% |
公司实行“以销定产”的销售策略，报告期内整体产销率接近100%。其中汽车热交换零部件和家用电器零部件的产销率持续高于100%，主要系因公司自身压铸及注塑件产能不足，部分汽车热交换零部件和家用电器零部件直接外购，这部分产品计入了销量而未计入产量。2018年公司汽车零部件产销率出现一定幅度下降，一方面因公司第四季度在履行订单较多，年底集中备货导致公司截至期末的主要产品产量大幅上升而尚未实现销售；另一方面因公司2018年寄售模式订单占比提升，导致寄售仓内存货增加较多，该存货只有在实现销售时才计入销量。
报告期内，公司由于客户订单量持续增长，部分产品出现了产能紧张的情况，为了更好的平衡生产与需求的矛盾，同时提高产能利用效率，公司对部分生产简
单、技术含量较低的产品转为外购。
报告期内，公司外购成品的品种分布、占对应产品的产量以及收入的比例情况如下：
| 产品大类 | 外购成品数量(万件) | 自有产量（万件） | 外购成品产量占比 | 销售额（万元） | 外购成品收入占比 |
| 2018年度 | |||||
| 家用电器零部件 | 282.42 | 1,740.05 | 16.23% | 16,527.96 | 27.79% |
| 汽车热交换零部件 | 272.18 | 746.30 | 36.47% | 19,596.23 | 11.69% |
| 汽车引擎零部件 | 100.72 | 2,055.61 | 4.90% | 20,440.49 | 0.91% |
| 汽车传动零部件 | 8.34 | 907.17 | 0.92% | 39,060.32 | 0.45% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 0.53 | 628.12 | 0.08% | 10,618.53 | 0.01% |
| 其他零部件 | 0.88 | 106.17 | 0.83% | 863.49 | 0.10% |
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| 2017年度 | |||||
| 家用电器零部件 | 376.33 | 2,117.94 | 17.77% | 19,770.42 | 28.29% |
| 汽车热交换零部件 | 195.57 | 755.26 | 25.89% | 20,502.73 | 5.91% |
| 汽车引擎零部件 | 112.48 | 1,657.66 | 6.79% | 16,216.23 | 1.19% |
| 汽车传动零部件 | 4.27 | 744.84 | 0.57% | 20,188.85 | 0.43% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 0.25 | 442.1 | 0.06% | 8,962.22 | 0.00% |
| 其他汽车零部件 | 20.16 | 438.85 | 4.59% | 1,241.08 | 0.19% |
| 其他零部件 | 6.73 | 118.61 | 5.67% | 1,345.74 | 0.51% |
| 2016年度 | |||||
| 家用电器零部件 | 717.57 | 1,087.77 | 65.97% | 16,513.76 | 27.41% |
| 汽车热交换零部件 | 161.56 | 825.92 | 22.87% | 20,665.92 | 5.76% |
| 汽车引擎零部件 | 0.17 | 1,350.99 | 0.01% | 12,837.39 | 0.03% |
| 汽车传动零部件 | 18.47 | 578.47 | 3.19% | 11,084.43 | 3.40% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 16.47 | 179.15 | 9.19% | 3,276.77 | 0.75% |
| 其他汽车零部件 | 173.31 | 252.43 | 68.66% | 630.96 | 12.78% |
| 其他零部件 | 30.95 | 81.52 | 72.90% | 2,122.17 | 2.07% |
（3）公司人均产量变化情况
报告期内，公司生产人员人均产量分别为5.36万件/人、3.72万件/人和5.02万件/人。其中，2017年度公司生产人员人均产量为3.72万件/人，相比2016年度下降30.58%，主要系2017年度生产人员的人数大幅增长所致。2017年度发行人正式生产人员人数为1,545人，相比2016年度753人增长105.18%，同期产量为5,750.94万件，相比2016年度4,037.85万件增长42.43%，故导致人均产量下降。2017年度，为满足现有项目在未来投产、量产带来的潜在生产需求并扩大产能需要，公司招聘了较多的一线生产人员，导致生产人员数量大幅增加。2018年，公司人均产量为5.02万件，已经基本恢复至2016年水平。
2、主要产品销售收入情况
报告期公司主要产品销售收入增长情况如下表所示：
单位：万元
| 产品分类 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | |
| 汽车热交换零部件 | 19,596.23 | -4.42% | 20,502.73 | -0.79% | 20,665.92 | -0.98% |
| 汽车引擎零部件 | 20,440.49 | 26.05% | 16,216.23 | 26.32% | 12,837.39 | 47.21% |
| 汽车传动零部件 | 39,060.32 | 93.47% | 20,188.85 | 82.14% | 11,084.43 | 50.10% |
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| 汽车转向与刹车零部件 | 10,618.53 | 18.48% | 8,962.22 | 173.51% | 3,276.77 | 115.20% |
| 新能源汽车零部件 | 11,428.22 | 207.47% | 3,716.83 | 45.56% | 2,553.39 | 192.56% |
| 家用电器零部件 | 16,527.96 | -16.40% | 19,770.42 | 19.72% | 16,513.86 | 4.41% |
| 合计 | 117,671.74 | 31.69% | 89,357.28 | 33.51% | 66,931.76 | 21.28% |
从上表可见，报告期内公司的汽车热交换零部件销售规模较为平稳，汽车引擎零部件、传动零部件、转向与刹车零部件以及新能源汽车零部件均增长较快，家用电器零部件的销售额受终端市场需求影响存在一定波动。
3、主要产品销售均价变动情况
发行人报告期内主要产品分客户的销售价格及销量情况如下：
| 项 目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||||
| 销量（万件） | 单价（元/件） | 销量（万件） | 单价（元/件） | 销量（万件） | 单价（元/件） | ||
| 汽车零部件 | 汽车引擎零部件 | 2,043.48 | 10.00 | 1,668.72 | 9.72 | 1,365.55 | 9.40 |
| 舍弗勒集团 | 1,526.62 | 5.89 | 1,348.41 | 5.95 | 1,160.00 | 6.82 | |
| 博泽集团 | 239.07 | 13.68 | 67.21 | 11.58 | 44.33 | 14.54 | |
| 博格华纳集团 | 141.79 | 21.17 | 178.77 | 21.78 | 137.35 | 20.16 | |
| 其他客户 | 136.00 | 38.09 | 74.33 | 47.38 | 23.87 | 63.52 | |
| 汽车热交换零部件 | 998.01 | 19.64 | 974.70 | 21.03 | 1,014.78 | 20.36 | |
| 康奈可集团 | 384.51 | 7.65 | 327.34 | 7.91 | 317.18 | 9.12 | |
| 法雷奥集团 | 326.61 | 28.85 | 403.37 | 30.28 | 557.41 | 26.12 | |
| 马勒集团 | 285.72 | 24.99 | 234.46 | 23.51 | 136.61 | 23.14 | |
| 其他客户 | 1.18 | 79.03 | 9.53 | 19.84 | 3.58 | 14.93 | |
| 汽车传动零部件 | 816.07 | 47.86 | 702.67 | 28.73 | 571.01 | 19.41 | |
| 博格华纳集团 | 431.13 | 71.78 | 198.27 | 56.13 | 44.64 | 61.28 | |
| 法雷奥集团 | 230.44 | 11.27 | 362.22 | 12.59 | 379.34 | 12.17 | |
| 舍弗勒集团 | 119.48 | 22.21 | 119.61 | 23.21 | 109.20 | 23.47 | |
| 其他客户 | 35.02 | 81.79 | 22.58 | 76.42 | 37.84 | 30.9 | |
| 汽车转向与刹车零部件 | 571.18 | 18.59 | 412.41 | 21.73 | 166.40 | 19.69 | |
| 大陆汽车集团 | 356.09 | 8.68 | 195.58 | 9.38 | 48.53 | 9.95 | |
| 麦格纳集团 | 118.47 | 30.53 | 119.10 | 28.24 | 84.54 | 27.82 | |
| 博世集团 | 74.50 | 44.72 | 66.38 | 47.07 | 2.89 | 58.57 | |
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| 其他客户 | 22.12 | 26.18 | 31.35 | 20.39 | 30.44 | 8.96 | |
| 新能源汽车零部件 | 109.98 | 103.91 | 29.65 | 125.37 | 15.26 | 167.36 | |
| 法雷奥集团 | 89.50 | 92.28 | 26.20 | 106.97 | 0.67 | 284.72 | |
| 蔚然（南京）动力科技有限公司 | 9.63 | 96.55 | 0.31 | 131.36 | 0.01 | 2,074.29 | |
| 联合汽车电子有限公司 | 5.50 | 90.41 | 1.07 | 240.24 | 0.03 | 1,027.92 | |
| 其他客户 | 5.35 | 325.58 | 2.06 | 298.59 | 14.55 | 159.31 | |
| 小计 | 4,538.72 | 22.28 | 3,788.16 | 18.37 | 3,133.00 | 16.08 | |
| 家电零部件 | 博世集团 | 1,591.42 | 10.02 | 2,347.13 | 8.21 | 1,821.43 | 8.93 |
| 其他客户 | 433.97 | 1.35 | 114.45 | 4.29 | 53.74 | 4.68 | |
| 小计 | 2,025.39 | 8.16 | 2,461.58 | 8.03 | 1,875.17 | 8.81 | |
| 总计 | 6,564.10 | 17.93 | 6,249.74 | 14.30 | 5,008.17 | 13.36 | |
报告期内，公司产品平均单价整体呈缓慢上升趋势，主要系因产品结构发生变化。汽车传动系统和新能源汽车动力系统的关键汽车零部件为公司产品发展计划的重点，因此报告期内收入占比上升较快。该类产品定价相对较高，从而拉动公司整体平均单价逐年上升。具体到各类汽车零部件产品，新项目、新产品定价相对较高，而传统产品受产品更新和技术升级的影响，价格相对稳定甚至缓慢下降。
4、公司向前五名客户的销售情况
| 期间 | 客户名称 | 销售额（万元） | 营业收入占比 |
| 2018年度 | 博格华纳集团 | 33,947.38 | 28.24% |
| 法雷奥集团 | 22,001.95 | 18.30% | |
| 博世集团 | 19,707.81 | 16.39% | |
| 舍弗勒集团 | 11,641.86 | 9.68% | |
| 马勒集团 | 7,139.84 | 5.94% | |
| 合计 | 94,438.84 | 78.55% | |
| 2017年度 | 博世集团 | 22,404.48 | 24.27% |
| 法雷奥集团 | 21,141.31 | 22.90% | |
| 博格华纳集团 | 15,021.97 | 16.27% | |
| 舍弗勒集团 | 10,798.48 | 11.70% | |
| 马勒集团 | 5,511.78 | 5.97% | |
| 合计 | 74,878.01 | 81.11% | |
| 2016年度 | 法雷奥集团 | 19,782.53 | 28.29% |
| 博世集团 | 16,431.69 | 23.50% | |
| 舍弗勒集团 | 10,471.21 | 14.97% | |
| 博格华纳集团 | 5,503.71 | 7.87% |
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| 马勒集团 | 3,161.17 | 4.52% |
| 合计 | 55,350.30 | 79.15% |
（1）主要客户基本情况及合作背景
公司主要客户的基本情况如下：
①法雷奥集团（Valeo Group）法雷奥集团设立于1923年，总部位于法国，主要从事汽车、卡车用零部件、系统及模块的设计、开发、生产和销售，其产品涵盖领域包括舒适性/驾驶辅助系统、动力总成系统、温控系统和视觉系统等。截至2017年底，法雷奥集团在全球33个国家拥有184个生产基地、55个研发中心、15个物流基地，员工总数达111，600人。2017年法雷奥集团全球汽车零部件配套营业收入为193.6亿美元，全球排名第9。
公司主要与法雷奥集团下属公司法雷奥压缩机（长春）有限公司、ValeoCompressor Europe s.r.o.、法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司、Valeo NorthAmerica Inc、Valeo Compressor Tailand Co.,Ltd、Valeo Systeme Controle MoteursSystemes、法雷奥汽车内部控制（深圳）有限公司、无锡法雷奥汽车零部件系统有限公司、法雷奥市光（中国）车灯有限公司佛山分公司、法雷奥汽车空调湖北有限公司南京分公司、南京法雷奥离合器有限公司、Valeo Electric and ElectronicSystems Sp. Z.o.o、Valeo Japan Co.Ltd、Valeo Siemens eAutomotive GermanyGmbH、法雷奥西门子新能源汽车（深圳）有限公司、湖北法雷奥车灯有限公司佛山分公司等开展业务，主要为其提供气缸体组件、变矩器零件和斜盘等产品。
公司与法雷奥集团合作渊源可以追溯至2006年。当时法雷奥集团在收购了一家日本企业后开始了汽车空调压缩机业务的扩张，由于汽车空调压缩机零件的气密性要求很高，法雷奥集团迫切需要开发符合产品质量要求的新供应商。在经过多次考察认证后，法雷奥集团决定向德朔实业采购汽车空调压缩机壳体等汽车铝压铸件。2012年，公司从德朔实业的汽车制造事业部中分离后独立运营，并承接所有业务资源。由于法雷奥集团内部各系统间信息高度共享，公司在交期和质量方面表现卓越，双方合作不断深化，合作领域从铝合金压铸件领域迅速扩展至钢件机加工领域，产品类型由汽车热交换零部件扩展至汽车传动零部件。
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②博世集团（Robert Bosch GmbH）博世集团设立于1886年，总部位于德国，是全球最大的汽车零部件供应商，同时也是世界领先的汽车技术、工业技术、消费品和建筑智能化技术生产商之一。博世集团的汽车零部件产品包括制动装置、滤清器、柴油喷射系统、照明技术、能源系统、电器/电子装置、火花塞、汽油发动机管理系统、雨刮系统、汽车诊断系统等。截至2017年底，博世集团在全球60个国家拥有440个生产基地，125个工程中心，员工总数达402,000人。2017年博世集团全球汽车零部件配套营业收入为475.00亿美元，全球排名第1。
在家用电器领域，公司与博世集团下属公司博西华电器（江苏）有限公司、博西威家用电器有限公司、BSH Household Appliances Manufacturing Pvt. Ltd及BSH Bytowije Pribory开展业务，主要为其提供三脚架、隔离环、适配器、前门圈、后门圈等洗衣机零部件。公司与博世集团在该领域的合作开始于德朔实业与博西华的合作。公司设立之前为德朔实业的制造事业部，主要为博西华生产洗衣机注塑件，双方建立了长期稳定的战略合作关系。公司设立之后，汽车零部件业务独立运营，但仍保留了与博西华的家电零部件业务。
在汽车零部件领域，公司与博世汽车转向系统（南京）有限公司开展业务，主要为其提供转向螺母、转向齿轮等转向零部件。公司与博世集团在该领域的合作开始于博世集团和采埃孚集团在南京的合资工厂，该工厂具体由采埃孚集团负责运营。凭借在汽车零部件行业建立的良好声誉以及南京的地域优势，公司取得采埃孚集团的部分机加工零部件业务，成为该工厂供应商。2016年博世集团收购该工厂，工厂更名为博世汽车转向系统（南京）有限公司。由此公司与博世集团在汽车零部件领域开展业务，为其生产汽车转向齿轮、转向螺母等零件。
③舍弗勒集团（Schaeffler AG）
舍弗勒集团设立于1872年，总部位于德国，是汽车行业发动机、变速箱和底盘应用领域高精密产品与系统的知名供应商，拥有INA、FAG和LuK三大品牌，产品涵盖领域包括发动机系统、变速器系统和底盘系统。截至2017年底，舍弗勒集团在全球22个国家拥有74个生产基地，员工总数达65,000人。2017年舍弗勒集团全球汽车零部件配套营业收入为107.98亿美元，全球排名第22。
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公司主要与舍弗勒集团下属公司舍弗勒（中国）有限公司、舍弗勒（南京）有限公司、Schaeffler Canada Inc.、Schaeffler KG、Schaeffler Ansan Corporation、Schaeffler Brasil Ltda.、舍弗勒贸易（上海）有限公司、LuK Transmissions SystemsLLC、LUK Puebla S. de R.L. de C.V、LuK GmbH & Co. KG等开展业务，主要为其提供换挡轴、水泵壳和张紧臂等产品。
公司与舍弗勒集团的合作渊源可以追溯至2007年。当时德朔实业了解到舍弗勒在中国的业务发展迅速并正在开发新的供应商，因此主动接触并凭借良好的开发和沟通能力成为其供应商。公司从德朔实业独立运营后承接所有业务资源。基于公司在交期和质量方面的突出表现，双方合作逐步扩展至舍弗勒集团的海外工厂。
④博格华纳集团（BorgWarner Inc.）
博格华纳集团设立于1928年，总部位于美国，主要为全球主要汽车生产商提供先进的动力系统解决方案，其主要产品包括涡轮增压器、排气系统、正时设备链条、热交换系统、变速器、扭矩传递产品以及旋转式电动装置。截至2017年度，博格华纳集团在全球17个国家拥有66个生产、组装和技术基地，员工总数达29,000人。2017年博格华纳集团全球汽车零部件配套营业收入为98亿美元，全球排名第26。
公司主要与博格华纳集团下属公司博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司、博格华纳汽车零部件天津有限公司、博格华纳联合传动系统有限公司、BorgWarner Inc.、BorgWarner Morse TEC、博格华纳汽车零部件北京有限公司、北京博格华纳汽车传动器有限公司及Borgwarner Drivetrain Engineering Gmbh、BorgWarner PDS Irapuato, S de RL de CV、BorgWarner Powertrain EngineeringGmbH等开展业务，主要为其提供发动机正时链轮和变矩器零部件等产品。
公司与博格华纳集团的业务合作开始于钢制正时链轮。在与公司开始合作之前，博格华纳集团主要向印度进口该零件，后因其与印度供应商付款期间不匹配以及印度联邦之间税务环境存在不确定性，同时考虑其客户在中国的本土化生产需求，博格华纳集团决定寻找境内替代供应商。彼时公司已与舍弗勒合作多年，在汽车引擎及传动零部件制造领域积累了丰富的经验并建立起良好声誉，因此成
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功取得博格华纳集团钢制正时链轮在中国境内的本土化生产项目。其后双方合作契合度较高，业务量增速较快。2015年，公司抓住博格华纳变速箱生产本土化的历史机遇取得变速箱项目，为博格华纳集团生产DCT变速箱阀体，从而将双方的合作领域拓展至汽车传动零部件领域。
⑤马勒集团（Mahle GmbH）马勒集团设立于1920年，总部位于德国，是世界领先的发动机零部件供应商，其产品涵盖领域包括活塞系统、气缸配件、气门驱动系统、燃油管理系统、机油管理系统、冷却系统和机电一体化等。截至2017年底，马勒集团在全球32个国家拥有170个生产基地，16个主要的研发中心，员工总数达78,000人。2017年马勒集团全球汽车零部件配套营业收入为144.41亿美元，全球排名第15。
公司主要与马勒集团下属公司马勒压缩机（苏州）有限公司工业园、德尔福电子（苏州）有限公司、Delphi Automotive Systems,LLC、Mahle CompressorsHungary等开展业务，主要为其提供汽车空调压缩机缸体组件。
公司与马勒集团的合作开始于为德尔福电子（苏州）有限公司生产汽车热交换零部件。2015年7月马勒集团收购德尔福热交换业务，由此与公司建立了业务联系。由于在汽车空调压缩机零件领域拥有丰富的经验，公司成为马勒集团在中国的重要供应商。公司主要业务对象为马勒压缩机（苏州）有限公司，双方合作良好并延续至今。
公司主要客户均为全球知名汽车零部件供应商，拥有稳定、高效的采购体系。与主要客户庞大的采购规模相比，公司对其销售规模不大，因此其对公司的采购需求占其采购总量的比例较低。
（2）前五大客户销售占比变化的原因
报告期内，公司各期前五大客户销售收入占比变化情况如下：
| 客户名称 | 营业收入占比 | ||
| 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |
| 博格华纳集团 | 28.24% | 16.27% | 7.87% |
| 法雷奥集团 | 18.30% | 22.90% | 28.29% |
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| 博世集团 | 16.39% | 24.27% | 23.50% |
| 舍弗勒集团 | 9.68% | 11.70% | 14.97% |
| 马勒集团 | 5.94% | 5.97% | 4.52% |
| 合计 | 78.55% | 81.11% | 79.15% |
报告期内，公司主要客户合计销售收入占比由2016年度的79.15%下降至2018年度的78.55%，主要系因报告期内公司加大研发力度，凭借良好的市场口碑深化市场开拓，产品种类日益丰富，客户范围不断扩大。公司除前五大客户以外的其他客户销售收入增长迅速，从而导致报告期前五大客户的销售收入占比有所下降。
①法雷奥集团、舍弗勒集团销售收入占比下降的原因
报告期内，公司对法雷奥集团、舍弗勒集团销售收入逐年上升，年均复合增长率分别为5.46%和5.44%。随着公司业务规模的扩大，公司加强与博格华纳集团、马勒集团等客户的业务合作，该部分客户的业务增长迅速，因此公司对法雷奥集团、舍弗勒集团的收入占比有所降低。
②博世集团销售收入占比变化原因
公司与博世集团的合作包括汽车零部件和家电零部件两大领域。2017年公司与博世集团合作的两大领域业务收入均有所增长，销售收入较2016年增长了36.35%，销售收入占比进一步提升。
2018年因家电业务并非公司未来发展重点，公司战略性放弃了部分与博西华集团的低毛利项目，导致2018年与博世的家电零部件业务收入下降了17.32%，而汽车零部件业务仅略有增长，因此整体销售收入下降了12.04%。另一方面，公司其他主要客户2018年销售收入仍稳步增长，因此博世集团的销售占比出现一定幅度下降。
③博格华纳集团销售收入占比上升的原因
报告期内，公司对博格华纳集团销售收入分别为5,503.71万元、15,021.97万元和33,947.38万元，年均复合增长率为148.36%。报告期内，各类产品的销售收入如下：
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单位：万元
| 产品类型 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| DCT变速箱阀体 | 19,230.41 | 6,641.97 | 267.6 |
| 变矩器零件 | 3,257.93 | 2,587.94 | 1,839.48 |
| 正时链轮 | 3,031.68 | 3,763.02 | 2,768.43 |
| 分动箱零件 | 3,047.34 | 214.7 | - |
| 离合器零件 | 2,190.27 | 791.15 | - |
| 变速箱零件 | 1,742.84 | - | - |
| 其他 | 1,446.91 | 1,023.19 | 628.2 |
| 总计 | 33,947.38 | 15,021.97 | 5,503.71 |
报告期内公司对博格华纳集团的销售收入增幅较大，主要系因该阶段公司为博格华纳集团生产的新产品逐步开始量产。2016年正时链轮及变矩器零件产品销售额增长较快。2017年开始，公司与博格华纳集团继续在DCT变速箱阀体、分动箱零件和离合器零件等领域深化合作，其中DCT变速箱阀体产品销量持续扩大，销售收入取得了爆发式增长。2018年公司与博格华纳集团合作的分动箱零件、离合器零件、变速箱零件等产品销量持续扩大，带动整体销售收入继续快速增长。
④马勒集团销售收入占比上升的原因
报告期内公司对马勒集团销售收入分别为3,161.17万元、5,511.78万元和7,139.84万元，年均复合增长率为50.29%。公司主要为马勒集团提供汽车空调压缩机气缸体组件，报告期内公司对马勒集团的销售收入增幅较大，主要系因2015年7月马勒集团收购了德尔福集团的热交换业务。公司与马勒集团进一步深化合作，销售收入快速上升，销售收入占比随之上升。
（3）前五大客户变化情况
报告期内，公司前五大客户非常稳定，仅排名发生一些变化：
2016年至2017年间，法雷奥集团和博世集团一直为公司前两大客户。2015年至2016年间，公司与博世集团的合作主要集中家用电器零部件领域，主要合作对象为博西华电器（江苏）有限公司，而在汽车零部件领域业务较少。2017
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年公司为博世汽车转向系统（南京）有限公司生产的汽车转向齿轮和转向螺母进入量产，使得公司2017年度与博世集团在汽车零部件领域的销售收入达到3,124.10万元，较2016年增加了18.36倍，从而使得博世集团超过法雷奥集团成为公司第一大客户。
公司与博格华纳集团在多领域开展合作。随着正时链轮、变矩器零件、DCT变速箱阀体等产品逐步进入量产阶段，公司对博格华纳集团的销售收入迅速上升，2016年至2017年排名持续上升，分别为公司第四、第三大客户。2018年博格华纳集团超过法雷奥集团和博世集团成为公司第一大客户，法雷奥集团和博世集团排名下降至第二、第三。
马勒集团售收入排名于2016年首次进入前五。2015年以前，公司与德尔福电子（苏州）有限公司开展业务，主要为其提供气缸体组件。2015年7月，马勒集团收购了德尔福集团的热交换业务，与公司业务合作范围扩大，随着马勒集团自身业务规模的扩张，对公司采购规模有所增加，因此于2016年进入前五大客户，其后一直为公司第五大客户。
公司与舍弗勒集团的产品结构相对稳定。受价格年降条款影响，公司对舍弗勒集团的销售收入增长较为缓慢，报告期内年均复合增长率为5.44%，显著低于博格华纳集团和马勒集团的销售收入增速，因此排名出现下降。2017年度舍弗勒销售收入排名下降一位，由第三大客户变为第四大客户，2018年度仍为公司第四大客户。
（4）主要客户销售价格变化情况
报告期内公司对主要客户各类产品销售收入、销量及平均销售单价如下：
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| 项 目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||||||||||
| 金额（万元） | 金额占比（%） | 销量（万件） | 单价（元/件） | 金额（万元） | 金额占比（%） | 销量（万件） | 单价（元/件） | 金额（万元） | 金额占比（%） | 销量（万件） | 单价（元/件） | ||
| 汽车零部件 | 博世集团 | 3,766.38 | 3.14 | 74.62 | 50.48 | 3,124.10 | 3.40 | 66.38 | 47.07 | 169.25 | 0.24 | 2.89 | 58.57 |
| 汽车转向与刹车零部件 | 3,331.47 | 2.78 | 74.50 | 44.72 | 3,124.10 | 3.40 | 66.38 | 47.07 | 169.25 | 0.24 | 2.89 | 58.57 | |
| 新能源汽车零部件 | 434.91 | 0.36 | 0.12 | 3,654.73 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 舍弗勒集团 | 11,641.86 | 9.72 | 1,646.09 | 7.07 | 10,798.48 | 11.74 | 1,468.02 | 7.36 | 10,471.21 | 15.03 | 1,269.20 | 8.25 | |
| 汽车引擎零部件 | 8,987.98 | 7.50 | 1,526.62 | 5.89 | 8,022.96 | 8.73 | 1,348.41 | 5.95 | 7,908.05 | 11.35 | 1,160.00 | 6.82 | |
| 汽车传动零部件 | 2,653.88 | 2.22 | 119.48 | 22.21 | 2,775.52 | 3.02 | 119.61 | 23.21 | 2,563.16 | 3.68 | 109.20 | 23.47 | |
| 法雷奥集团 | 22,001.95 | 18.37 | 682.82 | 32.22 | 21,141.31 | 22.99 | 817.44 | 25.86 | 19,782.53 | 28.39 | 949.71 | 20.83 | |
| 汽车热交换零部件 | 9,421.50 | 7.87 | 326.61 | 28.85 | 12,213.10 | 13.28 | 403.37 | 30.28 | 14,559.76 | 20.89 | 557.41 | 26.12 | |
| 汽车传动零部件 | 2,596.46 | 2.17 | 230.44 | 11.27 | 4,559.22 | 4.96 | 362.22 | 12.59 | 4,616.90 | 6.63 | 379.34 | 12.17 | |
| 新能源汽车零部件 | 8,258.94 | 6.90 | 89.50 | 92.28 | 2,802.73 | 3.05 | 26.20 | 106.97 | 191.85 | 0.28 | 0.67 | 284.72 | |
| 汽车引擎零部件 | 1,702.06 | 1.42 | 33.70 | 50.50 | 1,307.18 | 1.42 | 19.35 | 67.56 | 330.16 | 0.47 | 2.20 | 150.09 | |
| 其他汽车零部件 | 23.00 | 0.02 | 2.56 | 8.98 | 259.07 | 0.28 | 6.30 | 41.16 | 83.85 | 0.12 | 10.08 | 8.32 | |
| 博格华纳集团 | 33,947.38 | 28.34 | 572.92 | 59.25 | 15,021.97 | 16.34 | 377.04 | 39.84 | 5,503.71 | 7.90 | 181.99 | 30.24 | |
| 汽车传动零部件 | 30,945.71 | 25.84 | 431.13 | 71.78 | 11,128.48 | 12.10 | 198.27 | 56.13 | 2,735.29 | 3.93 | 44.64 | 61.28 | |
| 汽车引擎零部件 | 3,001.68 | 2.51 | 141.79 | 21.17 | 3,893.49 | 4.23 | 178.77 | 21.78 | 2,768.43 | 3.97 | 137.35 | 20.16 | |
| 马勒集团 | 7,139.84 | 5.96 | 285.72 | 24.99 | 5,511.78 | 5.99 | 234.46 | 23.51 | 3,161.17 | 4.54 | 136.61 | 23.14 | |
| 汽车热交换零部件 | 7,139.84 | 5.96 | 285.72 | 24.99 | 5,511.78 | 5.99 | 234.46 | 23.51 | 3,161.17 | 4.54 | 136.61 | 23.14 | |
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| 其他客户 | 23,889.99 | 19.95 | 1,706.74 | 14.00 | 15,230.30 | 16.57 | 1,264.85 | 12.04 | 11,960.99 | 17.17 | 1,005.48 | 11.90 | |
| 小计 | 102,387.39 | 85.48 | 4,968.91 | 20.61 | 70,827.94 | 77.03 | 4,228.18 | 16.75 | 51,048.86 | 73.26 | 3,545.88 | 14.40 | |
| 家电零部件 | 博世集团 | 15,941.43 | 13.31 | 1,591.42 | 10.02 | 19,280.37 | 20.97 | 2,347.13 | 8.21 | 16,262.43 | 23.34 | 1,821.43 | 8.93 |
| 其他客户 | 586.53 | 0.49 | 433.97 | 1.35 | 490.04 | 0.53 | 114.45 | 4.28 | 251.43 | 0.36 | 53.74 | 4.68 | |
| 小计 | 16,527.96 | 13.80 | 2,025.39 | 8.16 | 19,770.42 | 21.50 | 2,461.58 | 8.03 | 16,513.86 | 23.70 | 1,875.17 | 8.81 | |
| 其他零部件 | 863.49 | 0.72 | 109.35 | 7.90 | 1,345.74 | 1.46 | 115.98 | 11.60 | 2,122.17 | 3.05 | 124.10 | 17.10 | |
| 总计 | 119,778.84 | 100.00 | 7,103.64 | 16.86 | 91,944.10 | 100.00 | 6,805.74 | 13.51 | 69,684.90 | 100.00 | 5,545.15 | 12.57 | |
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报告期内公司对主要客户产品平均销售价格的波动主要受产品结构变 化的影响。由于不同产品之间结构、工艺、原料存在一定差异，因此其价格差异较大。若高单价产品收入占比增加会拉动该客户产品平均销售价格上升，反之，低单价产品收入占比增加会导致该客户产品平均销售价格下降。而对产品结构未发生显著变化的产品品类，受价格年降条款影响其平均单价呈下降趋势。此外，汇率波动也会对公司外销产品的价格产生一定冲击。最终价格变化情况取决于上述三类因素的共同影响，具体分析如下：
①法雷奥集团
公司对法雷奥集团销售的产品结构较为丰富，覆盖汽车传动零部件、汽车热交换零部件、汽车引擎零部件和新能源汽车零部件等多个领域。报告期内公司对法雷奥集团销售产品的平均单价持续上升。
2017年公司对法雷奥集团平均销售单价较2016年上升，主要系因平均销售单价相对较高的电机壳体组件、逆变器壳体组件销售收入占比由0.32%上升至11.35%，而平均单价相对较低的气缸体组件、变矩器零件、斜盘销售收入占比由2016年的97.09%下降至2017年的83.34%。此外，由于法雷奥气缸体组件中外销比例较高，报告期内人民币对欧元持续贬值导致该品类平均单价持续上升。
2018年公司对法雷奥集团平均销售单价继续上升，主要系因销售单价相对较高的电机壳体组件进入量产，其销售收入占比由2017年的8.93%上升至27.03%。此外，高单价的逆变器壳体组件的销售占比继续上升，从而拉动公司对法雷集团整体平均销售单价进一步上升。
②博世集团
公司对博世集团销售的产品包括洗衣机零部件和汽车转向和刹车零部件。报告期内公司对博世集团销售产品的平均单价持续上升。
2017年公司对博世集团平均销售单价较2016年上升，主要系因公司与博世集团的汽车转向零件于2017年进入量产，拉动汽车转向与刹车零件的收入占比由2016年的1.03%上升至13.94%。由于汽车转向和刹车零部件的平均销售单价显著高于洗衣机零部件，因此公司对博世集团产品的平均销售单价2017年进一
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步上升。
2018年公司对博世集团销售的产品结构中汽车零部件收入占比进一步提高至19.11%，从而拉动对博世集团整体平均销售单价进一步上升。
③舍弗勒集团
报告期内公司对舍弗勒集团销售产品的平均单价持续下降，主要系因销售收入占比较高的汽车引擎零部件平均销售价格持续下降。
2016年至2017年间，汽车引擎零部件平均销售价格持续下降，主要系因销售单价相对较高的水泵壳、张紧臂和正时链轮销售收入占比持续下降，分别为48.63%和42.43%，且该期间上述产品的平均销售单价整体呈下降趋势。
2018年汽车引擎零部件中张紧臂类产品内部结构发生变化，新增大量低单价的后板、机壳，使得张紧臂类产品平均销售单价显著下降，由2017年的10.72元/件下降至2018年的6.41元/件，而该类产品销售收入占比大幅上升，因此拉低了公司对该客户2018年汽车引擎零部件的平均销售价格。
④博格华纳集团
公司对博格华纳集团销售的产品包括汽车传动零部件和汽车引擎零部 件。2017年公司对博格华纳销售产品的平均单价增幅较大，主要系因DCT变速箱阀体进入量产，其收入占比由2016年的4.86%上升至44.22%，且该类产品平均销售单价显著高于其他汽车零部件。其中，两款高单价的DCT变速箱阀体进入量产使得2017年该子品类的平均单价较2016年进一步上升。
2018年公司对博格华纳销售产品的平均单价进一步大幅提升，主要系因DCT变速箱阀体收入占比进一步提升至56.65%，且销售单价最高的分动箱零件收入占比由2017年1.43%提升至8.91%。
⑤马勒集团
公司对马勒集团销售的产品均为汽车空调压缩机气缸体组件，产品结构及平均销售价格较为稳定。
（5）公司对前五大客户的依赖性分析
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①公司前五大客户集中度较高符合行业竞争格局公司客户集中度较高的根本原因在于汽车零部件一级供应商中形成了垄断竞争的市场格局。在专业化分工日趋细致的背景下，汽车零部件行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等多层次分工的金字塔结构。但随着汽车零部件企业集团化的不断深化，近年来，汽车零部件行业逐渐形成沙漏型结构，即少数几家企业垄断了某个部件的生产。公司作为二级汽车零部件供应商，其客户正是在各自领域形成一定的垄断优势的跨国汽车零部件一级供应商。
②由于产品替代风险较低，公司对主要客户不存在重大依赖公司产品替代风险较低主要体现在以下几个方面：第一，由于全球知名汽车零部件供应商对其上游零部件供应商有着严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，因此双方形成的战略合作伙伴关系相对稳定；第二，公司往往会参与客户产品的开发过程，与客户进行产品的同步设计开发，在此基础上形成的产品具有一定定制化特点，这使得公司产品较难被替代；第三，销售合同通常会对未来5-7年的供货量作出预计，而客户单方面提前终止合同的情况较为罕见，因此较长的合同期限一定程度上能够降低公司产品被替代的风险；第四，由于稳定的高质量供货以及快速反应的贴身服务，公司在客户中树立了良好的市场口碑和声誉。良好的合作历史和市场口碑使得公司与其主要客户之间的合作关系更加稳固。
③公司的客户结构决定了其对单一客户不存在重大依赖报告期内各年度，公司对单一集团客户销售占比均不超过40%且保持逐年下降的趋势，客户结构不断优化。此外，公司与其主要客户是在多领域、多区域、多产品开展业务，并非针对单一业务对象。即使集团层面为同一客户，但其下属企业之间在业务上通常具备一定独立性，公司对集团客户某一下属企业的销售收入变化不一定会对该客户的整体收入产生显著影响。
④公司客户结构不断优化，客户集中度不断降低，对前五大客户不存在重大依赖
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报告期内，公司对前五大客户的合计销售收入占比由2016年的79.15%下降至2018年的78.55%，而公司的销售收入则由2016年的69,931.48万元增长至2018年的120,227.15万元，年均复合增长率达31.12%。随着公司业务规模的增长及客户结构的不断优化，客户集中度不断降低。除前五大客户外，报告期内公司增长较快的其他客户及其销售收入如下：
单位：万元
| 客户名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 大陆集团 | 6,204.39 | 4,010.71 | 1,552.09 |
| 麦格纳集团 | 3,617.12 | 3,380.12 | 2,352.11 |
| 博泽集团 | 3,271.03 | 778.01 | 644.66 |
| 蒂森克虏伯集团 | 579.08 | 639.35 | 272.63 |
| 美国爱科集团 | 1,524.07 | 797.05 | 342.68 |
| 蔚然（南京）动力科技有限公司 | 929.60 | 41.24 | 12.86 |
| 合计 | 16,125.29 | 9,646.48 | 5,177.03 |
综上所述，公司对前五大客户不存在重大依赖。
（6）公司与主要客户交易的可持续性
公司与主要客户交易的可持续性主要体现在以下三个方面：
①公司与主要客户具有良好的合作历史
公司与主要客户均拥有较长的合作历史。公司设立之初即与博世集团、法雷奥集团、博格华纳集团、舍弗勒集团、康奈可集团开展业务。除马勒集团外，公司与主要客户均有五年以上的合作历史。
在与上述客户的合作历程中，公司因在产品质量、响应速度、成本控制、创新意愿等方面表现卓越，连续多年获得舍弗勒和大陆联合颁发的优质供应商奖。同时，公司还获得舍弗勒大中华区颁发的“最佳技术合作奖”、马勒颁发的“年度优秀供应商奖”、博格华纳颁发的“博格华纳年度最佳合作奖”、“2017年度最佳合作奖”以及法雷奥2017年颁发的“全球优秀供应商奖”。
②公司与主要客户在销售合同中对未来预计的产量进行了约定
公司与主要客户均签订了较长期限的销售合同，销售合同通常会对未来5-7
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年的供货量作出预计，因此除非客户需求发生重大变化或单方面提前终止合同，随着合同的履行，未来公司对主要客户的收入具有一定可持续性。
③优质的客户资源是公司交易可持续性的潜在保障公司主要客户均为全球知名的汽车零部件供应商。由于全球知名汽车零部件供应商及其下游整车厂对其上游零部件供应商有着严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，因此双方形成的战略合作伙伴关系相对稳定，这使得公司与主要客户之间的交易具有可持续性。
（五）主要原材料和能源供应情况
1、原材料采购公司的采购物资可以划分为生产性采购和非生产性采购。生产性采购内容主要为原材料和半成品，其中原材料以铝锭为主，半成品主要为端盖和轴类压铸件、锻造件和机加工件；非生产采购内容主要为在生产过程中逐渐消耗或磨损的辅料，以刀模具为主，其次包装、耗材等。
（1）公司物资采购的金额及其占比
报告期内，公司各类物资的采购金额及其占比如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 原材料 | 22,159.29 | 36.28% | 16,043.07 | 38.48% | 12,307.80 | 38.32% |
| 其中：铝锭 | 15,824.61 | 25.91% | 8,900.23 | 21.34% | 6,981.00 | 21.73% |
| 钢材 | 3,159.38 | 5.17% | 2,429.65 | 5.83% | 1,352.14 | 4.21% |
| 塑胶 | 2,248.06 | 3.68% | 2,489.99 | 5.97% | 3,386.30 | 10.54% |
| 半成品 | 19,763.16 | 32.36% | 15,080.83 | 36.17% | 12,653.68 | 39.40% |
| 其中：压铸件 | 9,422.75 | 15.43% | 8,357.25 | 20.04% | 7,144.41 | 22.24% |
| 锻造件 | 5,624.22 | 9.21% | 2,916.28 | 6.99% | 2,156.53 | 6.71% |
| 机加工件 | 3,411.21 | 5.59% | 2,147.76 | 5.15% | 1,959.17 | 6.10% |
| 喷漆件 | 1,163.36 | 1.90% | 1,036.77 | 2.49% | 1,278.33 | 3.98% |
| 刀模具 | 10,683.90 | 17.49% | 6,497.79 | 15.58% | 4,437.52 | 13.82% |
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| 其中：刀具 | 6,486.64 | 10.62% | 3,885.56 | 9.32% | 2,221.25 | 6.92% |
| 模具 | 3,648.46 | 5.97% | 2,371.08 | 5.69% | 1,468.59 | 4.57% |
| 包装及耗材 | 5,688.86 | 9.31% | 2,184.01 | 5.24% | 1,671.97 | 5.20% |
| 设备 | 2,528.43 | 4.14% | 1,666.08 | 4.00% | 680.5 | 2.12% |
| 其他 | 253.06 | 0.41% | 225.49 | 0.54% | 368.54 | 1.15% |
| 合计 | 61,076.69 | 100.00% | 41,697.27 | 100.00% | 32,120.01 | 100.00% |
（2）公司主要原材料采购价格的变化情况
报告期内，公司铝锭及钢材的平均采购价格如下：
单位：元/千克
| 采购类型 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 铝锭 | 13.65 | 13.38 | 11.43 |
| 钢材 | 8.64 | 6.66 | 5.94 |
报告期内公司铝锭及钢材平均采购价格持续上升，该趋势与原材料市场价格变化趋势基本一致。
（3）公司主要原材料耗用量与产量的匹配关系
报告期内，公司主要原材料耗用量与产量情况如下：
| 项 目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 主要原材料耗用量（吨） | 16,481.11 | 12,081.99 | 8,687.96 |
| 其中：铝锭（吨） | 11,313.87 | 7,081.03 | 5,780.35 |
| 钢材（吨） | 4,044.04 | 3,499.96 | 2,146.45 |
| 塑胶（吨） | 1,123.20 | 1,501.00 | 761.16 |
| 产量（万件） | 6,756.82 | 6,306.12 | 4,339.34 |
如上表所示，报告期内公司原材料耗用量随着产量的增加而增加，其中铝锭及钢材耗用量的增长趋势与产量的增长趋势基本一致。2018年塑胶类原材料耗用量出现一定幅度下降，主要系因2018年公司产品结构中洗衣机门圈和汽车座椅零部件等注塑件占比下降。
2、能源供应
公司生产消耗的主要能源为电力和天然气。报告期内，公司能源消耗情况如
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下：
| 能源 | 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 电力 | 用电量（万度） | 5,436.31 | 3,264.83 | 2,378.91 |
| 单价（元/度） | 0.74 | 0.78 | 0.72 | |
| 费用（万元） | 4,003.47 | 2,538.33 | 1,707.65 | |
| 天然气 | 用气量（万立方米） | 422.61 | 285.74 | 244.46 |
| 单价（元/立方米） | 3.54 | 3.54 | 3.52 | |
| 费用（万元） | 1,497.49 | 1,012.40 | 860.41 |
3、生产成本构成报告期内，公司的生产成本构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 56,954.50 | 55.32 | 33,934.48 | 52.82 | 26,137.27 | 56.13 |
| 直接人工 | 12,707.15 | 12.34 | 8,067.17 | 12.56 | 4,727.62 | 10.15 |
| 制造费用 | 33,285.12 | 32.33 | 22,242.78 | 34.62 | 15,704.83 | 33.72 |
| 合计 | 102,946.77 | 100.00 | 64,244.43 | 100.00 | 46,569.72 | 100.00 |
4、公司前五大供应商基本情况
报告期各期，公司对前五大供应商采购内容及金额如下：
单位：万元
| 期间 | 供应商名称 | 采购额 | 采购占比 | 采购内容 |
| 2018年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 11,099.92 | 18.17% | 铝压铸件、压铸外协 |
| 上海众福金属制品有限公司注 | 7,416.50 | 12.14% | 铝锭 | |
| 怡球金属资源再生(中国)股份有限公司 | 4,699.35 | 7.69% | 铝锭 | |
| 上海新格有色金属有限公司 | 3,699.70 | 6.06% | 铝锭 | |
| 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 2,171.08 | 3.55% | 锻造件 | |
| 合计 | 29,086.55 | 47.62% | - | |
| 2017年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 8,563.14 | 16.77% | 铝压铸件、压铸外协 |
| 怡球金属资源再生(中国)股份有限公司 | 5,842.57 | 11.44% | 铝锭 | |
| 南京天翔机电有限公司 | 2,191.15 | 4.29% | 铝压铸件 | |
| 上海众福金属制品有限公司 | 1,836.46 | 3.60% | 铝锭 | |
| 马鞍山一众机电有限公司 | 1,778.08 | 3.48% | 机加工件 |
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| 合计 | 20,211.40 | 39.58% | - | |
| 2016年度 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 6,864.52 | 17.99% | 铝压铸件、压铸外协 |
| 怡球金属资源再生(中国)股份有限公司 | 4,499.64 | 11.79% | 铝锭 | |
| 南京德朔实业有限公司 | 2,481.23 | 6.50% | 洗衣机门圈 | |
| 上海新格有色金属有限公司 | 2,193.12 | 5.75% | 铝锭 | |
| 南京一众机电有限公司 | 1,692.46 | 4.44% | 机加工件 | |
| 合计 | 17,730.98 | 46.47% | - |
注：2018年7月起，因供应商业务布局变化，公司与上海众福金属制品有限公司的业务转移至南通众福新材料科技有限公司，二者为同一实际控制人，因此采购额合并披露。
报告期内公司前五名供应商的基本情况如下：
| 序号 | 供应商名称 | 注册资本 | 成立时间 |
| 1 | 怡球金属资源再生(中国)股份有限公司 | 202,540万元 | 2001年3月15日 |
| 2 | 上海新格有色金属有限公司 | 1,000万美元 | 1993年1月5日 |
| 3 | 南京天翔机电有限公司 | 1,800万元 | 2002年11月22日 |
| 4 | 南京德朔实业有限公司 | 12,111.11万美元 | 1997年9月26日 |
| 5 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 100万元 | 2010年10月12日 |
| 6 | 南京一众机电有限公司 | 102万元 | 2006年9月11日 |
| 7 | 马鞍山一众机电有限公司 | 100万元 | 2017年4月18日 |
| 8 | 上海众福金属制品有限公司 | 6,500万元 | 2004年12月16日 |
| 9 | 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 100万元 | 2013年08月28日 |
5、公司对主要供应商的采购情况
（1）公司对主要供应商的采购金额
报告期内，公司向主要供应商（报告期各期采购额排名前十合计，下同）的采购金额如下：
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 1 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 11,099.92 | 8,563.14 | 6,864.52 |
| 2 | 上海众福金属制品有限公司 | 7,416.50 | 1,836.46 | - |
| 3 | 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 | 4,699.35 | 5,842.57 | 4,499.64 |
| 4 | 上海新格有色金属有限公司 | 3,699.70 | 1,150.29 | 2,193.12 |
| 5 | 南京天翔机电有限公司 | 1,999.75 | 2,191.15 | 1,525.99 |
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| 6 | 安徽省小小科技股份有限公司 | 2,013.83 | 663.81 | 710.41 |
| 7 | 上海奈司精密工具有限公司 | 1,617.72 | 984.58 | 349.68 |
| 8 | 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 2,171.08 | 1,292.40 | 730.66 |
| 9 | 南京坤登机电科技有限公司 | 1,323.36 | 1,219.20 | 841.5 |
| 10 | 滁州市新健峰机电有限公司 | 1,411.67 | 676.76 | 339.89 |
| 11 | 马鞍山一众机电有限公司 | 1,498.23 | 1,778.08 | - |
| 12 | 滁州市协众家电配件有限公司 | 1,195.69 | 1,407.82 | 1,278.33 |
| 13 | 江兴（太仓）金属制品有限公司 | 376.59 | 995.65 | 767.65 |
| 14 | 南京斯庄森金属材料有限公司 | 545.63 | 482.18 | 837.47 |
| 15 | 南京源之昊机械有限公司 | - | 394.53 | 764.93 |
| 16 | 南京德朔实业有限公司 | - | 239.29 | 2,481.23 |
| 17 | 南京一众机电有限公司 | - | - | 1,692.46 |
| - | 合计 | 41,069.02 | 29,717.91 | 25,877.48 |
（2）公司对主要供应商的采购比例
报告期内，公司向主要供应商的采购比例如下：
| 序号 | 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 1 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 15.13% | 16.77% | 17.99% |
| 2 | 上海众福金属制品有限公司 | 10.11% | 3.60% | 0.00% |
| 3 | 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 | 6.41% | 11.44% | 11.79% |
| 4 | 上海新格有色金属有限公司 | 5.04% | 2.25% | 5.75% |
| 5 | 南京天翔机电有限公司 | 2.73% | 4.29% | 4.00% |
| 6 | 安徽省小小科技股份有限公司 | 2.75% | 1.30% | 1.86% |
| 7 | 上海奈司精密工具有限公司 | 2.21% | 1.93% | 0.92% |
| 8 | 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 2.96% | 2.53% | 1.92% |
| 9 | 南京坤登机电科技有限公司 | 1.80% | 2.39% | 2.21% |
| 10 | 滁州市新健峰机电有限公司 | 1.92% | 1.33% | 0.89% |
| 11 | 马鞍山一众机电有限公司 | 2.04% | 3.48% | 0.00% |
| 12 | 滁州市协众家电配件有限公司 | 1.63% | 2.76% | 3.35% |
| 13 | 江兴（太仓）金属制品有限公司 | 0.51% | 1.95% | 2.01% |
| 14 | 南京斯庄森金属材料有限公司 | 0.74% | 0.94% | 2.20% |
| 15 | 南京源之昊机械有限公司 | - | 0.77% | 2.00% |
| 16 | 南京德朔实业有限公司 | - | 0.47% | 6.50% |
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| 17 | 南京一众机电有限公司 | - | - | 4.44% |
| - | 合计 | 55.99% | 58.19% | 67.83% |
（3）采购内容及付款方式
公司向主要供应商采购内容及付款方式如下：
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 付款方式 |
| 1 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 铝压铸件、压铸外协 | 先货后款、银行转账 |
| 2 | 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 | 铝锭 | 先货后款、银行转账 |
| 3 | 南京天翔机电有限公司 | 铝压铸件 | 先货后款、银行转账 |
| 4 | 上海众福金属制品有限公司 | 铝锭 | 先货后款、银行转账 |
| 5 | 马鞍山一众机电有限公司 | 机加工件 | 先货后款、银行转账 |
| 6 | 滁州市协众家电配件有限公司 | 喷漆件 | 先货后款、银行转账 |
| 7 | 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 锻造件 | 先货后款、银行转账 |
| 8 | 南京坤登机电科技有限公司 | 机加工外协 | 先货后款、银行转账 |
| 9 | 上海新格有色金属有限公司 | 铝锭 | 先货后款、银行转账 |
| 10 | 江兴（太仓）金属制品有限公司 | 锻造件 | 先货后款、银行转账 |
| 11 | 南京斯庄森金属材料有限公司 | 铸铁件 | 先货后款、银行转账 |
| 12 | 南京源之昊机械有限公司 | 热处理外协 | 先货后款、银行转账 |
| 13 | 南京德朔实业有限公司 | 洗衣机门圈 | 先货后款、银行转账 |
| 14 | 南京一众机电有限公司 | 机加工件 | 先货后款、银行转账 |
| 15 | 安徽省小小科技股份有限公司 | 锻造件 | 先货后款、银行转账 |
| 16 | 上海奈司精密工具有限公司 | 刀具 | 先货后款、银行转账 |
| 17 | 滁州市新健峰机电有限公司 | 刀具 | 先货后款、银行转账 |
（4）主要供应商采购占比变化的原因
随着公司产品结构的日益丰富，公司原材料采购种类不断增加，供应商数量不断增加，主要供应商采购占比下降。报告期内，公司对主要供应商（报告期各期排名前十）的合计采购比例分别为67.83%、58.19%和55.99%，呈下降趋势。
①主要铝锭供应商的采购占比变化原因
| 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 | 6.41% | 11.44% | 11.79% |
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| 上海众福金属制品有限公司 | 10.11% | 3.60% | - |
| 上海新格有色金属有限公司 | 5.04% | 2.25% | 5.75% |
| 合计 | 21.56% | 17.29% | 17.54% |
2016年至2017年度，公司对主要铝锭供应商的采购总额缓慢上升，但公司整体采购规模快速上升，因此采购占比逐年下降。为形成合理的供应商结构，降低对单一主要供应商的依赖，2016年公司向上海新格有色金属有限公司铝锭采购增加较快，使得公司对怡球金属资源再生（中国）股份有限公司的采购占比下降。2017年度，公司开发了上海众福金属制品有限公司作为其新铝锭供应商，因此公司对其他主要铝锭供应商的采购占比有所下降。
2018年度，因产品结构变化，公司生产过程中铝锭耗用量增长较快，其采购总额占比随之上升。在供应商选择上，公司逐步加大对上海众福金属制品有限公司和上海新格有色金属有限公司的采购量，对怡球金属资源再生（中国）股份有限公司的采购比例随之降低，铝锭供应商结构进一步优化。
②主要半成品部件供应商采购占比变化原因
| 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 15.13% | 16.77% | 17.99% |
| 南京天翔机电有限公司 | 2.73% | 4.29% | 4.00% |
| 铝压铸件合计 | 17.86% | 21.06% | 21.99% |
| 马鞍山一众机电有限公司 | 2.04% | 3.48% | - |
| 南京一众机电有限公司 | 0.00% | 0.00% | 4.44% |
| 机加工件合计 | 2.04% | 3.48% | 4.44% |
| 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 2.96% | 2.53% | 1.92% |
| 江兴（太仓）金属制品有限公司 | 0.51% | 1.95% | 2.01% |
| 南京斯庄森金属材料有限公司 | 0.74% | 0.94% | 2.20% |
| 安徽省小小科技股份有限公司 | 2.75% | 1.30% | 1.86% |
| 锻造铸铁件合计 | 6.96% | 6.72% | 7.99% |
| 总计 | 26.86% | 31.26% | 34.42% |
报告期内，公司主要铝压铸件和机加工件供应商采购占比逐年下降，与公司主要供应商采购占比的变化趋势一致，主要系随着公司产品结构的日益丰富，原
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材料采购种类增加，因此供应商数量增加，单个供应商采购占比下降。锻造件和铸铁件供应商采购占比相对稳定，主要系产品结构变化所致。2017年南京一众机电有限公司采购额降低为零，相关业务转移至马鞍山一众机电有限公司，主要系因马鞍山一众机电有限公司整体承接了南京一众机电有限公司的业务资源。
③主要外协供应商采购占比变化原因
| 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 南京源之昊机械有限公司 | 0.00% | 0.77% | 2.00% |
| 南京坤登机电科技有限公司 | 1.80% | 2.39% | 2.21% |
| 合计 | 1.80% | 4.58% | 4.26% |
注：南京奥优美特压铸技术有限公司既为发行人铝压铸件供应商，也为铝压铸外协供应商。报告期内，发行人对奥优美特外协金额分别为2,150.54万元、3,050.06万元和3,371.07万元，占公司采购总额的比例分别为5.64%、5.97%和4.60%.。2018年公司因自身产能的提升，对奥优美特的外协采购规模增长较慢，同时公司采购总额随着销售规模的快速增长而增长，导致公司对其外协采购金额占比出现一定幅度下降。
2016年至2017年间，公司对南京坤登机电科技有限公司采购占比相对稳定。2018年因租赁厂房及新购入设备逐渐投入运营，公司产能得到一定提升，对主要外协供应商的外协加工需求未出现大幅提升，另一方面采购总额随销售规模快速增长而增长，因此主要外协供应商采购占比随之下降。
南京源之昊机械有限公司2017年度采购金额由2016年的764.93万元下降至394.53万元，主要系因南京源之昊机械有限公司产能调整所致，2018年公司已停止对其采购。
④其他主要供应商采购占比变化原因
德朔实业为公司关联方。为降低关联交易规模，2016年4月德朔实业以注塑设备向公司增资使得公司具备了注塑产品的生产能力，其后公司注塑件产品由委托德朔实业生产转为自行生产，因此公司对德朔实业的采购金额2016年起大幅度下降，2018年已停止对其采购。
报告期内，公司对滁州市协众家电配件有限公司的采购金额相对稳定，分别
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为1,278.33万元、1,407.82万元和1,195.69万元，而公司同期采购总额随销售规模快速增长而增长，因此公司对该供应商采购金额占比逐年下降，分别为3.35%、2.76%和1.63%。
2017年起，因阀板类项目逐步实现量产，公司新增多条产线，对上海奈司精密工具有限公司的刀具采购规模大幅上升，并于2018年保持快速增长的趋势。
报告期内公司新项目陆续投产，产线随之扩充，从而引起对刀具采购需求的快速上升。滁州市新健峰机电有限公司为公司主要刀具供应商之一，报告期内采购占比持续上升，分别为0.89%、1.33%和1.92%。
（5）报告期内前五大供应商变动原因及合理性
报告期内，公司前五大供应商较为稳定，主要变动情况及其原因如下：
①2016年至2017年间，南京奥优美特压铸技术有限公司与怡球金属资源再生（中国）股份有限公司分别为公司第一、第二大供应商。2018年因公司加大对上海众福金属制品有限公司的采购，怡球金属资源再生（中国）股份有限公司变为公司第三大供应商。
②上海众福金属制品有限公司和上海新格有色金属有限公司均为公司铝锭供应商。为优化供应商结构，降低对单一供应商的依赖，公司增加了对上述供应商的采购额。上海新格有色金属有限公司2016年和2018年均为公司第四大供应商；上海众福金属制品有限公司2017年首次进入公司前五大供应商，位列第四，2018年超过怡球金属资源再生（中国）股份有限公司成为公司第二大供应商。
③德朔实业2016年度为公司第三大供应商，后因公司注塑件产品由委托德朔实业生产转为自行生产，对德朔实业采购额大幅减少。2017年度德朔实业已不再为公司主要供应商。2018年公司已停止对其采购。
④南京一众机电有限公司为公司2016年度第五大供应商，2017年度马鞍山一众机电有限公司因整体承接南京一众机电有限公司的业务资源，替代南京一众机电有限公司成为公司第五大供应商。
⑤南京天翔机电有限公司为公司主要铝压铸件供应商之一，2017年度因德
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朔实业采购额大幅减少排名上升一位，成为公司第三大供应商。
公司与主要供应商均签订了正式的采购合同，合同均正常履行。除德朔实业外，报告期内公司不存在对前五大供应商交易额大幅减少或合作关系取消的情况。
（六）与主要客户、供应商之间的关联关系
截至本招股说明书签署之日，除德朔实业外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有5%以上股份的股东在上述客户或供应商中不占有任何权益。除德朔实业外，报告期内公司前五大客户和供应商与本公司之间不存在关联关系及其他利益安排。
（七）公司安全生产及环境保护情况
公司属于汽车零部件制造业，不属于高危险、重污染行业，日常生产经营过程中产生的废水、废气较少。公司建立了完备的安全生产管理控制制度和环境保护制度，以及与此相关的安全生产、环保设施。
1、安全生产情况
公司各主要产品的生产过程均不涉及高危险作业工艺。公司严格贯彻执行《中华人民共和国安全生产法》等国家各项安全法规、制度和标准，落实安全防护措施，保障操作员工人身和企业财产的安全。公司已取得江苏省安全生监督管理局颁发的《安全生产标准化证书》。
在管理制度方面，公司建立了安全生产责任制度，总经理对安全生产工作全面负责，生产部门为安全生产的执行部门，生产过程中严格落实各项安全操作规程。公司的安全生产责任层层落实到具体管理与生产人员。
在生产车间建设方面，公司根据工作环境特点，为操作人员配备了防护用具和用品，包括安全帽、防护手套等。
在安全意识方面，公司注重员工的安全培训，通过生产人员上岗前的安全生产教育和培训，不定期的火灾预防演习等方式，使员工具备必要的安全防范知识、
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提升安全意识。
报告期内，公司未发生过重大安全生产事故，未受到过安全生产行政处罚。2、环境保护情况（1）基本情况公司生产过程中不存在重大污染源，铝锭熔炼环节使用天然气等清洁能源，压铸环节中使用电加热，机加工环节废弃物主要是铝渣，可以回收利用。
公司高度重视环境保护工作，严格遵守国家环境保护的相关法律法规，着力减少生产过程中的环境污染，对排放的主要污染物均采取了必要的处理措施，确保对环境不会造成污染。公司已通过ISO14001环境管理体系认证，各项生产管理活动均严格按ISO14001体系要求进行，并每年进行一次ISO14001体系实施情况的内审及外部监督，确保上述体系有效运行。
公司已根据各生产线特点安装了相应的环保设施，公司废气、废水等环保设施齐备，其中废水系通过公司自建的污水处理站处理后，排放到当地市政污水管网。公司废气、废水环保设施均采用同行业成熟处理工艺和技术，且经过当地环保部门验收通过。同时，公司建立了环保设施运行记录，各环保设施能够正常稳定运行。公司已取得江苏省环境保护厅颁发的《排污许可证》（编号：
320115-2016-000532-A）。
报告期内，公司没有发生环境污染事故或因环境保护原因而受到相关部门处罚的情形。
（2）发行人环保设施的处理能力及实际运行情况
发行人主要从事汽车零部件及部分洗衣机零部件的生产、制造，生产经营过程中的污染物主要包括生产废气和废水等，另有少量固体废物和噪声等。报告期内发行人上述污染物的排放量、环保设施的处理能力及实际运行情况如下：
①废气。发行人生产经营过程中会产生氮氧化物、二氧化硫、烟尘和颗粒物等废气，发行人主要通过水幕除尘装置等设备进行废气处理，确保废气排放符合《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）等标准的要求。
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②废水。发行人生产经营过程中会产生化学需氧量、悬浮物、氨氮、总磷等废水，发行人主要通过污水处理系统进行废水处理，经处理达标后排放至市政污水管网，确保废水排放符合《污水综合排放标准》（GB8978-1996）等标准的要求。
③固体废物。发行人生产经营过程中会产生铁屑、铝屑、铝渣等一般工业固体废物，含油废物、废灯管、含漆废物、污泥、废乳化液、废有机溶液等危险废物及生活垃圾。一般工业固体废物由发行人集中回收后外售相关单位综合利用；危险废物交由有资质的危险废物经营单位处置；生活垃圾则由环卫部门定期处理。
④噪声。根据南京市江宁区环境监测站监测报告，发行人生产经营过程中因厂区内机器运转会产生噪声，发行人定期检测并加强噪声源头控制，合理布局，采取了设备基础减震措施、墙体隔音等措施，确保厂界噪声达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）等标准的要求。
报告期内，发行人年度环保投入和相关费用支出金额分别为127.01万元、144.54万元和369.49万元。
报告期内，发行人生产经营和拟投资项目的环保设施设置合理、运行正常，污染物排放量符合相关指标，环保投入与排污量相匹配，符合国家环境保护的有关规定。
五、公司的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
1、公司主要固定资产
截至2018年12月31日公司的固定资产构成情况如下：
单位：万元
| 固定资产类别 | 折旧年限（年） | 账面原值 | 账面净值 | 成新率 |
| 房屋建筑物 | 20 | 16,263.60 | 13,936.65 | 85.69% |
| 机器设备 | 10 | 85,497.20 | 68,828.73 | 80.50% |
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| 仪器仪表 | 5 | 2,913.89 | 1,916.79 | 65.78% |
| 运输设备 | 5 | 431.93 | 209.05 | 48.40% |
| 电子设备器具及家具 | 5 | 526.35 | 389.22 | 73.95% |
| 其他设备 | 5 | 508.18 | 332.48 | 65.43% |
| 合计 | - | 106,141.15 | 85,612.92 | 80.66% |
2、主要机器设备截至2018年12月31日，泉峰汽车原值100万元以上的机械设备如下：
单位：万元
| 设备类型 | 主要设备 | 数量（台） | 原值 | 净值 | 成新率 |
| 压铸设备 | 压铸机、铝熔化炉 | 56 | 11,887.74 | 8,745.62 | 73.57% |
| 钢件机加工设备 | 磨床、车床、滚压设备 | 75 | 15,603.97 | 12,736.66 | 81.62% |
| 铝件机加工设备 | 加工中心、车床、清洗机 | 30 | 7,555.86 | 6,834.87 | 90.46% |
| 模具设备 | 加工中心、火花机、切割机 | 14 | 2,232.87 | 904.00 | 40.49% |
| 注塑设备 | 注塑机 | 1 | 117.24 | 86.91 | 74.13% |
| 总计 | - | 176 | 37,397.68 | 29,308.06 | 78.37% |
3、房屋及建筑物
（1）房屋所有情况
泉峰汽车生产基地位于将军大道159号，对应土地及其房产取得了不动产权证书，证书主要内容如下：
| 证书编号: | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 |
| 权利人: | 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 |
| 坐落: | 江宁区秣陵街道将军大道159号 |
| 不动产单元号： | 320115008033GB00065F00010001等14个不动产单元 |
| 权利类型: | 国有建设用地使用权/房屋（构筑物） |
| 权利性质: | 出让/其它 |
| 用途: | 工业用地/工业厂房，工业，生产厂房，厂房，危险品仓库，门卫 |
| 面积: | 宗地面积：151,662.30平方米/建筑面积：74,863.51平方米 |
| 使用期限: | 2053年12月30日止 |
上述不动产权证书所附房屋具体信息如下：
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| 序号 | 产权证号 | 不动产单元号 | 面积（m2） | 地点 | 规划用途 | 实际用途 |
| 1 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00010001 | 18,899.26 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 2 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00020001 | 20,006.54 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 3 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00030001 | 6,502.82 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 4 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00040001 | 2,182.08 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 5 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00050001 | 1,076.05 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 6 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00060001 | 137.02 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 7 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00070001 | 30.26 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 8 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00080001 | 6,735.90 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 9 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00090001 | 18,702.54 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 10 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00100001 | 245.03 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 工业厂房 |
| 11 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00110001 | 29.22 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 钢瓶间 |
| 12 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00120001 | 261.03 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 工业厂房/危险品仓库 | 化学品仓库 |
| 13 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00130001 | 27.88 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 门卫 | 门卫房 |
| 14 | 苏（2018）宁江不动产权第0059899号 | 320115008033GB 00065F00140001 | 27.88 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 门卫 | 门卫房 |
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截至2018年12月31日，上述不动产权证书中所对应的土地使用权账面价值为7,106.20万元，房产账面价值为13,936.65万元。上述不动产权证书所附房屋抵押情况如下：
| 序号 | 不动产单元号 | 面积（平方米） | 抵押权人 | 抵押时间 | 抵押期限 | 抵押合同主要条款 |
| 1 | 320115008033GB 00065F00010001 | 18,899.26 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | 1、 如有债务人/被担保人在任何正常还款日或提前还款日未按约定向抵押权人进行清偿，抵押权人有权依法及本合同的约定，行使抵押权。前款所指的正常还款日为主合同中所规定的本金偿还日、利息支付日或债务人/被担保人依据该等合同固定应向抵押权人支付任何款项的日期。前款所指的提前还款日为债务人/被担保人提出的经抵押权人同意的提前还款日以及抵押权人依据合同等规定向债务人/被担保人要求提前收回债权本息及或其他任何款项的日期。 2、 在担保责任发生后，抵押权人应在主债权诉讼时效期间内行使抵押权。若主债权为分期清偿，则抵押权人应在基于最后一期债权起算的诉讼时效期间届满之日前行使抵押权。 3、 在担保责任发生后，抵押权人有权与抵押人协议将抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物所得的价款优先清偿主债权。协议不成的，抵押权人有权依法请求人民法院拍卖、变卖抵押物。处分抵押物所得款项在优先支付抵押物处分费用和本合同项下抵押权人应偿付给抵押权人的费用后，用于清偿主债权。主债务在本合同之外同时存在其他物的担保或保证的，不影响抵押权人本合同项下的任何权利及其行使，抵押权人有权决定各担保权利的行使顺序，抵押人应按照本合同的约定承担担保责任，不得以存在其他担保及行使顺序等抗辩债权人。 4、 以下情况之一即构成或视为抵押人在本合同项下违约：（1）抵押人违反本合同的规定，擅自转让、出租、出借、以实物形式出资、改造、改建或以其他任何方式全部或部分处分抵押物；（2）抵押人以任何方式妨碍抵押权人依法和根据本合同有关规定处分抵押物；（3）发生本合同第六条所述抵押物价值减少的情形，抵押人不按抵押权人的要求提供相应的担保；（4）抵押人在本合同中所做的声明不真实或者违反其在本合同中所做的承诺；（5）抵押人违反本合同中关于当事人权利义务的其他 |
| 2 | 320115008033GB 00065F00020001 | 20,006.54 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 3 | 320115008033GB 00065F00030001 | 6,502.82 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 4 | 320115008033GB 00065F00040001 | 2,182.08 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 5 | 320115008033GB 00065F00050001 | 1,076.05 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 6 | 320115008033GB 00065F00060001 | 137.02 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 7 | 320115008033GB 00065F00070001 | 30.26 | 中国银行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024 |
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| 序号 | 不动产单元号 | 面积（平方米） | 抵押权人 | 抵押时间 | 抵押期限 | 抵押合同主要条款 |
| 股份有限公司南京江宁支行 | 年9月1日 | 规定；（6）抵押人终止营业或者发生解散、撤销或破产事件；（7）抵押人在与抵押权人或中国银行股份有限公司其他机构之间的其他合同项下发生违约事件。 5、 出现前款规定的违约事件时。抵押权人有权视具体情形采取以下一项或多项措施：（1）要求抵押人限期纠正其违约行为；（2）全部、部分调减、中止或终止对抵押人的授信额度；（3）全部、部分中止或终止受理抵押权人在其他合同项下的业务申请；对于尚未发放的贷款、尚未办理的贸易融资，全部、部分中止或终止发放和办理；（4）宣布抵押权人在其他合同项下尚未偿还的贷款/贸易融资款项本息和其他应付款项全部或部分立即到期；（5）终止或解除本合同，全部、部分终止或解除抵押人或抵押权人之间的其他合同；（6）要求抵押人赔偿因其违约而给抵押权人造成的损失；（7）行使抵押权；（8）抵押权人认为必要的其他措施。 | ||||
| 8 | 320115008033GB 00065F00080001 | 6,735.90 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 9 | 320115008033GB 00065F00090001 | 18,702.54 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 10 | 320115008033GB 00065F00100001 | 245.03 | 中国银行股份有限公司南京江宁支行 | 2017年9月21日 | 2017年9月1日至2024年9月1日 | |
| 11 | 320115008033GB 00065F00110001 | 29.22 | — | — | — | — |
| 12 | 320115008033GB 00065F00120001 | 261.03 | — | — | — | — |
| 13 | 320115008033GB 00065F00130001 | 27.88 | — | — | — | — |
| 14 | 320115008033GB 00065F00140001 | 27.88 | — | — | — | — |
截至本招股说明书签署日，发行人名下未取得房屋权属证书的自有房屋共计1处，该等房屋总建筑面积为27.00平方米，系2016年5月受让德朔实业转让固定资产取得，具体信息如下：
| 序号 | 建筑名称 | 坐落 | 面积（平方米） | 建成日期 |
| 1 | 门卫房丁 | 江宁区秣陵街道将军大道159号 | 27.00 | 2006年6月 |
根据《建筑工程施工许可管理办法》（2014年失效）第二条，“工程投资额在30万元以下或者建筑面积在300平方米以下的建筑工程，可以不申请办理施工许可证。”发行人在历史建设过程中依据上述规定未对上述建筑申请办理工程报建手续，导致目前办理不动产登记手续缺失。发行人已于2017年4月11日向
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南京市江宁区人民政府申请补办上述建筑的不动产权证，南京市江宁区人民政府于2017年5月19日作出准予补办的批示（江宁政办文[2017]0700号）。
截至本招股说明书签署之日，门卫房丁因规划原因无法办理不动产权证。发行人尚未取得权属证书的建筑主要为门卫房等辅助性设施，总面积较小，对生产经营不会产生重大不利影响，已取得权属证书的建筑实际用途与证载用途一致，不存在违法违规的情况。
（2）房屋租赁情况
截至目前，发行人的房屋租赁情况如下：
| 序号 | 出租方注1 | 用途 | 地址 | 面积 | 租赁期 | 租金注2 |
| 1 | 大连环普发展有限公司 | 生产厂房 | 大连环普国际产业园B2 | 6,386.34平方米 | 2017年10月25日至2020年10月24日 | 租赁期内合计509.33万元 |
| 2 | 大连环普发展有限公司 | 生产厂房 | 大连环普国际产业园B3 | 6,395.52平方米 | 2018年3月1日至2022年10月24日 | 租赁期内合计826.08万元 |
| 3 | 南京华瑞建设工程有限公司 | 员工住宿 | 南京市江宁开发区诚信大道88号华瑞工业园 | 1,754.81平方米 | 2018年1月10日至2020年1月9日 | 33.06万元/年 |
| 4 | 南京华瑞建设工程有限公司 | 员工住宿 | 南京市江宁开发区诚信大道88号华瑞工业园 | 1,754.81平方米 | 2018年1月5日至2020年1月4日 | 62.12万元/年 |
| 5 | 大连优升汽车部件有限公司 | 员工住宿 | 大连市金州区十三里海明路178号 | 300平方米 | 2019年1月3日至2020年1月2日 | 根据实际入住情况结算注3 |
| 6 | 南京轻机包装机械有限公司 | 生产、办公及仓储 | 南京市江宁区乾德路128号 | 11,516平方米 | 2018年2月1日至2023年2月28日 | 租赁期内合计1,788.88万元 |
| 7 | 南京轻机包装机械有限公司 | 仓储、生产 | 南京市江宁区乾德路128号03厂房1楼、2楼及室外 | 500平方米 | 2018年12月1日至2023年2月28日 | 租赁期内合计53.83万元 |
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| 8 | 南京德朔实业有限公司 | 注塑车间 | 南京市江宁区将军大道159号 | 2,000平方米 | 2019年1月1日至2019年12月31日 | 租金其内合计38.4万元 |
| 9 | 魔方（南京）企业管理咨询有限公司 | 员工住宿 | 南京江宁区兴民南路9号魔方公寓四楼 | 234平方米 | 2018年12月31日至2019年12月30日 | 33.88万元 |
| 10 | 南京城冠寓商业管理有限公司 | 员工住宿 | 江苏省南京市江宁区龙湖冠寓长盛街店22间公寓 | 748平方米 | 2019年2月10日至2020年2月9日 | 租赁期内合计43.88万元 |
注1：上表中第1、2、5项房屋的承租人为南京泉峰汽车精密技术股份有限公司大连分公司，其余房屋的承租人为泉峰汽车。
注2：除第7项租金含水电费外，其余租金统计不含税金及水电费。
注3：由于住入房间数量、入住时间等信息尚未明确，该合同具有框架性质。具体所需公寓数量及租赁房型等信息将按实际签署的《员工公寓房间租赁清单》约定履行。
报告期内，发行人向德朔实业、泉峰新能源租赁生产、仓储用房产以及员工宿舍，并向南京搏峰出租生产用房产。具体租赁及承租情况参见“第七节 同业竞争和关联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“（二）报告期公司关联交易情况”。
公司向大连环普发展有限公司租赁厂房系因公司在大连当地有部分主要客户，为节约运输成本，同时实现开拓北方市场的目的，公司在大连成立了泉峰汽车大连分公司开展生产，而公司在大连当地无自有房产。鉴于上述情况，公司向大连环普发展有限公司租赁了厂房用于生产办公，租赁费用系依据当地市场价格确定。
上述租赁房产的权属信息、规划用途、用地性质情况如下：
| 序号 | 承租方 | 出租方 | 房产证号 | 规划用途 | 用地性质 |
| 1 | 大连分公司 | 大连环普发展有限公司 | 辽（2017）大连保税区不动产权第04000157号 | 工业 | 工业用地 |
| 2 | 大连分公司 | 大连环普发展有限公司 | 辽（2017）大连保税区不动产权第04000158号 | 工业 | 工业用地 |
| 3 | 泉峰汽车 | 南京华瑞建设工 | 宁房权证江初字第 | 综合楼 | 工业用地 |
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| 序号 | 承租方 | 出租方 | 房产证号 | 规划用途 | 用地性质 |
| 程有限公司 | JN00263948号 | ||||
| 4 | 泉峰汽车 | 南京华瑞建设工程有限公司 | 宁房权证江初字第JN00263948号 | 综合楼 | 工业用地 |
| 5 | 大连分公司 | 大连优升汽车部件有限公司 | 辽（2017）大连保税区不动产权第04001061号 | 工业 | 工业用地 |
| 6 | 泉峰汽车 | 南京轻机包装机械有限公司 | 办理中 | 工业 | 工业用地 |
| 7 | 泉峰汽车 | 德朔实业 | 苏（2016）宁江不动产权第0023860号 | 工业 | 工业用地 |
| 8 | 泉峰汽车 | 南京日龙商业管理有限公司 | 江宁房权证东山字第J00032739号 | 科研楼 | 工业用地 |
| 9 | 泉峰汽车 | 魔方（南京）企业管理咨询有限公司 | 江宁房权证东山字第J00037108号 | 综合 | 办公 |
| 10 | 泉峰汽车 | 南京城冠寓商业管理有限公司 | 宁房权证江初字第JN00195129号 | 其他 | 工业用地 |
上述租赁房产中，发行人向南京轻机包装机械有限公司租赁的房产处于不动产权证书办理阶段。根据双方签订的《厂房租赁合同》，南京轻机包装机械有限公司承诺尽快取得上述租赁房产的不动产权登记；租赁期间，如因房屋产权影响发行人正常生产经营并导致损失的，南京轻机包装机械有限公司承担全部责任并赔偿损失；同时，发行人有权解除《厂房租赁合同》并免于承担任何违约及赔偿责任。
针对前述发行人向第三方租赁房屋瑕疵事项，发行人的实际控制人潘龙泉已出具承诺，如因房屋权属纠纷或其他原因导致发行人在合同有效期内无法继续使用相关租赁房屋而给发行人造成损失，并且出租方不给予足额赔偿、补偿的，其将承担发行人因此支出的相应费用、弥补发行人相应的损失。
（二）主要无形资产
1、土地使用权
参见“房屋及建筑物”。
2、商标
截至招股说明书签署日，公司未持有商标。公司未申请商标的原因是公司产
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品主要供应给汽车零部件一级供应商，相关客户主要依据产品质量、技术实力、供货及时性等因素对公司进行考量，商标并非客户遴选供应商的主要因素。
3、专利权
（1）公司拥有的专利
截至2019年2月1日，发行人拥有66项境内授权专利，目前均正常应用于实际生产经营活动中。发行人拥有的前述专利均为自主研发、原始取得，不存在合作开发、许可使用或权利提前终止等异常情况。该等授权专利的具体情况如下：
| 序号 | 专利名称 | 专利类型 | 申请日 | 专利号 | 权利人 |
| 1 | 动力拔销器 | 发明 | 2013/9/13 | ZL201310424193.9 | 泉峰汽车 |
| 2 | 密封测漏装置 | 发明 | 2014/3/27 | ZL201410118982.4 | 泉峰汽车 |
| 3 | 适用于加工链轮的定位装置 | 发明 | 2014/3/27 | ZL201410119732.2 | 泉峰汽车 |
| 4 | 适用于薄壁件轴和端面装夹的夹具 | 发明 | 2016/8/31 | ZL 201610773512.0 | 泉峰汽车 |
| 5 | 适用于压铸模具的抽芯装置 | 实用新型 | 2014/2/21 | ZL201420075994.9 | 泉峰汽车 |
| 6 | 检测设备 | 发明 | 2016/8/31 | ZL201610775294.4 | 泉峰汽车 |
| 7 | 一种注塑模具 | 实用新型 | 2014/2/21 | ZL201420076766.3 | 泉峰汽车 |
| 8 | 注塑模具 | 实用新型 | 2014/2/21 | ZL201420076299.4 | 泉峰汽车 |
| 9 | 槽位检测装置 | 实用新型 | 2014/2/25 | ZL201420084138.X | 泉峰汽车 |
| 10 | 一种角度检具 | 实用新型 | 2014/2/25 | ZL201420084139.4 | 泉峰汽车 |
| 11 | 平行度检测装置 | 实用新型 | 2014/2/25 | ZL201420084137.5 | 泉峰汽车 |
| 12 | 适用于薄壁件的定位装置 | 实用新型 | 2014/3/27 | ZL201420143283.0 | 泉峰汽车 |
| 13 | 自动密封装置 | 实用新型 | 2014/3/27 | ZL201420143282.6 | 泉峰汽车 |
| 14 | 用于夹持工件的夹具 | 实用新型 | 2014/7/16 | ZL201420394852.9 | 泉峰汽车 |
| 15 | 用于夹持工件的夹具 | 实用新型 | 2014/7/16 | ZL201420394976.7 | 泉峰汽车 |
| 16 | 用于夹持工件的夹具 | 实用新型 | 2014/7/16 | ZL201420392197.3 | 泉峰汽车 |
| 17 | 浇注模具 | 实用新型 | 2014/7/16 | ZL201420395174.8 | 泉峰汽车 |
| 18 | 脱料装置 | 实用新型 | 2014/7/17 | ZL201420398045.4 | 泉峰汽车 |
| 19 | 输料系统 | 实用新型 | 2014/7/24 | ZL201420412436.7 | 泉峰汽车 |
| 20 | 齿圈校圆装置 | 实用新型 | 2014/7/24 | ZL201420413055.0 | 泉峰汽车 |
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| 21 | 自动定位装置 | 实用新型 | 2014/7/25 | ZL201420417472.2 | 泉峰汽车 |
| 22 | 自动定位装置 | 实用新型 | 2014/7/25 | ZL201420417458.2 | 泉峰汽车 |
| 23 | 浆料制备装置 | 实用新型 | 2016/8/30 | ZL201620980986.8 | 泉峰汽车 |
| 24 | 适用于除去零件端面毛刺的加工装置 | 实用新型 | 2016/8/30 | ZL201620980970.7 | 泉峰汽车 |
| 25 | 运输装置 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000059.1 | 泉峰汽车 |
| 26 | 适用于三脚架定位孔同心度检测的检具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201620999312.2 | 泉峰汽车 |
| 27 | 适用于轴外径检测的检具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621002367.8 | 泉峰汽车 |
| 28 | 组装水嘴和壳体的设备 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000051.5 | 泉峰汽车 |
| 29 | 模具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000167.9 | 泉峰汽车 |
| 30 | 注塑机 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621002975.9 | 泉峰汽车 |
| 31 | 放电工装 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621002952.8 | 泉峰汽车 |
| 32 | 适用于定位孔的内胀式夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201620993398.8 | 泉峰汽车 |
| 33 | 适用于薄壁套类零件的胀紧夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000372.5 | 泉峰汽车 |
| 34 | 适用于轴类零件的拨动式压紧夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000361.7 | 泉峰汽车 |
| 35 | 杠杆式夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000373.X | 泉峰汽车 |
| 36 | 适用于回转零件的轴和盘面装夹的夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000156.0 | 泉峰汽车 |
| 37 | 适用于齿圈坯件内孔装夹的夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201621000141.4 | 泉峰汽车 |
| 38 | 适用于换挡轴的夹具 | 实用新型 | 2016/8/31 | ZL201620993511.2 | 泉峰汽车 |
| 39 | 模具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721361547.X | 泉峰汽车 |
| 40 | 模具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL 201721365023.8 | 泉峰汽车 |
| 41 | 模具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL 201721365298.1 | 泉峰汽车 |
| 42 | 适用于板状零件的压紧工装 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721357197.X | 泉峰汽车 |
| 43 | 适用于带有孔的零件的综合检具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365379.1 | 泉峰汽车 |
| 44 | 适用于夹持薄壁零件的数控车床的自动夹紧夹具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365192.1 | 泉峰汽车 |
| 45 | 适用于夹持外直齿轮类零件的车床夹紧工装 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365084.4 | 泉峰汽车 |
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| 46 | 适用于数控车床的自动夹紧夹具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365400.8 | 泉峰汽车 |
| 47 | 适用于中空轴类零件的内孔研磨工装 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721361953.6 | 泉峰汽车 |
| 48 | 适用于轴类零件的端面跳动检具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365079.3 | 泉峰汽车 |
| 49 | 适用于轴类零件的弯曲校直检测工装 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365054.3 | 泉峰汽车 |
| 50 | 用于安装套圈的工装 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365168.8 | 泉峰汽车 |
| 51 | 可控扭力大小的紧固件自动拧紧装置 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721365077.4 | 泉峰汽车 |
| 52 | 用于清洗零件的清洗装置 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721361613.3 | 泉峰汽车 |
| 53 | 适用于套类零件的胀紧夹具 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450412.0 | 泉峰汽车 |
| 54 | 适用于外直尺类零件的定位自锁装置 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450351.8 | 泉峰汽车 |
| 55 | 适用于异形细长轴类零件的车床夹紧工装 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450614.5 | 泉峰汽车 |
| 56 | 适用于轴类零件的检测装置 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450605.6 | 泉峰汽车 |
| 57 | 适用于轴类零件的抛光装置 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450549.6 | 泉峰汽车 |
| 58 | 适用于轴类零件的外圆分度切削加工工装 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450354.1 | 泉峰汽车 |
| 59 | 用于夹持带有长孔的筒形薄壁零件的车床夹具 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450582.9 | 泉峰汽车 |
| 60 | 用于零件去毛刺的分离式电化学工装 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450611.1 | 泉峰汽车 |
| 61 | 用于物料清洗的清洗装置 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450559.X | 泉峰汽车 |
| 62 | 用于轴类零件的自动去毛刺装置 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450612.6 | 泉峰汽车 |
| 63 | 用于检测零件的端面跳动的自动检具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721361614.8 | 泉峰汽车 |
| 64 | 适用于加工带有轴镶件的产品的模具 | 实用新型 | 2017/10/20 | ZL201721371617.X | 泉峰汽车 |
| 65 | 用于清洗滤网的清洗机 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450603.7 | 泉峰汽车 |
| 66 | 用于轴类零件的中心孔研磨工装 | 实用新型 | 2017/11/3 | ZL201721450564.0 | 泉峰汽车 |
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注：发明专利有效期为二十年，实用新型专利有效期为十年，有效期均自申请日起计算。
（2）许可使用的专利
截至招股说明书签署日，公司不存在许可使用的专利。4、软件著作权截至本招股说明书签署日，公司未拥有软件著作权。
六、公司拥有的特许经营权
（一）特许经营权
截至招股说明书签署日，公司未拥有特许经营权。
（二）经营资质
发行人主要从事汽车零部件主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，同时生产部分洗衣机零部件，涉及部分进出口业务。发行人已就其生产经营及开展募投项目办理了所需的资质、许可及认证，相关资质、许可及认证合法合规，不存在承接项目超出业务资质许可范围的情况。
截至本招股说明书签署之日，公司拥有的经营资质及相关认证情况如下：
| 序号 | 资质名称 | 颁发单位 | 有效期截止日期 | 许可/认证内容 |
| 1 | 排污许可证 | 江苏省环保厅 | 2019年4月7日 | 排放重点污染物及特征污染物种类：COD、氨氮、总磷、总氮、二氧化硫、氮氧化物、烟尘、颗粒物 |
| 2 | 海关报关单位注册登记证书 | 中华人民共和国金陵海关 | 长期 | 进出口货物收发货人 |
| 3 | 安全生产标准化证书 | 南京市江宁区安全生产监督管理局 | 2020年3月 | 安全生产标准化三级企业（机械） |
| 4 | 环境管理体系认证证书 | 中国质量认证中心 | 2021年1月12日 | 汽车用压铸件、机加工件和注塑件的生产及相关管理活动符合ISO14001:2004 GB/T 24001-2004标准 |
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| 序号 | 资质名称 | 颁发单位 | 有效期截止日期 | 许可/认证内容 |
| 5 | IATF 16949证书 | TüV SüD管理服务有限公司 | 2020年8月10日 | 汽车用压铸机、机加工件和注塑件的生产符合IAFT 16949第一版2016年10月1日的要求 |
七、公司研发与技术情况
公司高度重视研发工作，通过技术与工艺的不断改进、研发机制的持续完善、人才的培养以及与国内外院校的合作开发，不断提升技术水平、增强自身的市场竞争能力。
（一）公司核心技术情况
公司主要从事汽车零部件的生产制造。由于公司产品需在严苛的工作条件下进行长时间的稳定运行，部分产品制造工艺复杂、精密度高，因此需要具备较强的技术水平作为支撑。公司建立了专业的研发团队，持续推进产品及工艺创新，从而满足客户对产品质量及产品更新的多层次需求。
报告期内，公司主要核心技术如下：
| 序号 | 技术名称 | 技术概况及先进性体现 | 所处阶段 | 技术来源 |
| 1 | 高真空压铸技术 | 通过使用真空铸造控制系统，使金属液从低速充填阶段到压铸过程结束的全过程，始终保持模具型腔内的负压状态，从而极大降低金属液填充阻力，避免熔汤流速急剧下降，大幅减少金属液与模具型腔内气体的混合，是一种可获得均匀内部组织高致密性铸件，也可防止喷铝发生、减少铸件飞边毛刺的铸造工艺。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 2 | 超低速层流挤压铸造 | 采用极低压射速度，使金属液以极低充型速度（＜0.3m/s）顺序充满模具型腔，低速平稳的压射使模具型腔中气体能顺利排出，避免普通高速压射造成的大量卷气现象，大幅降低铸件含气量，同时在铸件凝固过程中通过施加一定静压力（可高达100Mpa）对金属液的凝固收缩进行补缩，以获得含气量极低、内部组织致密铸件的一种压铸工艺。 | 批量生产 | 自主研发 |
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| 3 | 局部压实销技术 | 高速压射结束、增压保持一段时间后，内浇口完全凝固，铸件厚大部位凝固时无法得到内浇口传递的金属液补充收缩时，局部启动额外挤压力，有力的进行补偿收缩，压扁气孔的工艺过程，可避免铸件内部厚大部位液态金属凝固过程中出现的体积收缩，避免内部产生缩孔，缩松的缺陷，提高了铸件内部组织的致密性和铸件本身的耐压性。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 4 | 数控高压点冷技术 | 在铝液进入型腔后，通过高压控制模块把水流压入冷却水管，已解决模具局部细长孔型或镶件部位温度不均衡的问题。避免产品局部因温度过高，出现热裂、粘铝、缩孔或变形等问题。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 5 | 仿真数字模流分析技术 | 通过数字模拟技术，把前期设计的不同产品浇注方案进行充填分析，从充填时间、流动形态、困气比例以及凝固形态多方面进行模拟，找出各种设计缺陷并加以改进，尽最大可能的在开模前期发现问题，已获得最优的设计方案。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 6 | 轴向成型技术 | 轴向成型类似挤压成型，通过上下模具的配合以及一个轴向的冲击力成型内外花键或细齿，可以缩短工艺时间到传统工艺的10%。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 7 | 齿类零件随形高频淬火技术 | 通过自制线圈和导磁体的运用，可以在感应加热时保证齿部位的淬硬层与齿形匹配，从而达到齿部不整体淬硬的效果。使齿面硬度提高但齿芯部硬度不变，可提高齿的抗冲击能力。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 8 | 薄壁件加工技术 | 目前新能源汽车中很多控制器的盖板都是2.5mm-3.0mm左右的薄壁平板类零件。此类零件加工时极易出现压紧变形和加工变形，从而导致零件尺寸超差。我司通过加工前的预磨工艺，可以保证产品加工平面度在0.1mm以内。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 9 | 盲孔珩磨技术 | 盲孔加工时会遇到内部加工排削不畅的问题，会导致产品尺寸公差不稳定、表面粗糙度超差。我司通过内孔金刚石珩磨技术，可以保证产品尺寸精度在0.002mm以内。 | 批量生产 | 自主研发 |
| 10 | 多层过滤清洗技术 | 公司自主设计制作的多层级过滤清洗机，通过旋转高压冲洗结合多层级自动过滤系统，可以把清洗液中的残留杂质过滤掉，保证产品金属颗粒小于0.2mm。 | 批量生产 | 自主研发 |
发行人目前拥有的10项核心技术均为自主研发而成，不存在合作研发或授权使用的情形，不存在任何技术纠纷或潜在争议。
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（二）在研项目情况
1、在研技术
| 序号 | 项目名称 | 项目介绍 | 拟转化成果 |
| 1 | 搅拌摩擦焊在汽车压铸件上的应用 | 搅拌摩擦焊是一种新型固态连接技术，在焊接过程中材料没有发生熔化，因而接头可以避免气孔、裂纹等金属凝固缺陷，接头强度较高；同时，搅拌摩擦焊还可用于多种不同种材料之间的连接；焊接过程无辐射、飞溅、烟尘等；焊接过程简单，成本较低，无需焊丝或保护气体。目前，变形铝合金之间的搅拌摩擦焊已经广为应用，但压铸铝合金的搅拌摩擦焊在国内还未广泛推广。 | 联合电子、法雷奥、西门子等客户的带冷却水道的产品，如：冷却水板、驱动电机筒 |
| 2 | 铸造法制备高压压铸用盐芯 | 盐芯在压铸件上的应用可以一定程度上替代传统砂芯铸造的零件，提高零件表面质量和尺寸精度，提升生产效率；通过铸造法制备盐芯，表面质量好，强度高，可以制备各种复杂形状的盐芯，生产效率高。 | 联合电子、法雷奥、西门子、江淮电动汽车等客户需要内部中空的一些汽车零件产品如：电机水冷缸体、逆变器壳体、涡轮增压壳体等 |
| 3 | 过共晶Al-Si合金半固态浆料关键制备技术 | 过共晶一合金具有热膨胀系数低、热稳定性好、比强度高、耐磨性高等特点,并随着汽车轻量化的趋势而被逐渐应用于汽车发动机的活塞、气缸盖、空调压缩机的缸体和斜盘等零件。但是初晶硅的高熔化热延长了铸造循环时间，降低了模具寿命，同时初生硅的尺寸和分布比较难控制，半固态的合金浆料较之液态金属有更低的热容量，更少的气体卷入，缩松缩孔等铸造缺陷，最大程度的提高产品内部质量。 | 半固态空调压缩机缸体、壳体 |
| 4 | 半固态铝合金零件的锻造成型 | 随着汽车轻量化的发展，越来越多的钢铁零件被铝合金所替代。电机转子的性能要求高，常规铝合金难以满足其性能要求，而半固态铝合金因为其较高的强度，韧度和耐磨性而成为较优的替代材料。该技术通过优化锻造模具，改进锻造工艺，半固态铝合金锻造转子实现近净成型。 | 半固态铝合金电机转子 |
| 5 | 高压铸造铜散热片技术 | 电动汽车变频器需要散热，随着功率密度的进一步提高，需要在更短的时间内散发更多的热量，传统铝制散热器便不能满足要求，而需要使用铜制散热器。 | 铜制高效率散热器 |
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2、在研项目
| 序号 | 研发类别 | 具体内容 |
| 1 | 引擎零部件 | 舍弗勒、法雷奥、大陆、皮尔博格等客户开发的连杆、节气门阀体等20个零件 |
| 2 | 空调零部件 | 法雷奥、康奈可、马勒、三菱等客户开发的压缩机头盖、缸体、端盖以及支架等25个零件 |
| 3 | 传动零部件 | 舍弗勒、法雷奥、博格华纳等客户开发的变速箱导轮、双离合盘毂等20个零件 |
| 4 | 转向零部件 | 博世、蒂森克虏伯、博泽、法雷奥等客户开发的转向系统电机壳体、转向输入轴、转向齿轴、转向螺母、转向控制器壳体等17个零件 |
| 5 | 驱动电机零部件 | 联合汽车电子、法雷奥西门子、法雷奥、大陆、采埃孚等客户开发的驱动马达组件等30个零件 |
| 6 | 电控零部件 | 法雷奥西门子、法雷奥、博世、大陆、采埃孚、联合汽车电子等客户开发的逆变器壳体和控制器壳体等30个零件 |
| 7 | 家电模块 | 博西华家电客户开发的滚筒洗衣机铝质支架、BLDC电机壳体、门圈组件、定量泵组装部件等16个零件 |
（三）公司的研发模式
公司重视自主创新和核心技术人员的稳定性，不断通过提高薪酬、福利待遇、扩大业务规模、提升市场份额和企业核心竞争力等方式保持核心技术人员的稳定，最近两年发行人核心技术人员未出现变动。
公司核心技术及工艺主要依靠内部研发人员自主研发，形式上由工艺研发部下属项目部牵头，研发团队分工协作、相互配合，从概念形成、方案设计、过程开发到产品确认、反馈及量产，形成了一整套科学合理、严谨完备的研发和组织实施模式。
公司的研发内容包括产品研发、工艺研发，其中产品研发指开发新的汽车零部件产品，工艺研发指原有产品的工艺升级。公司设立有项目部负责承担研发职能。针对工艺研发，项目部下设压铸研发部、机加研发部、模具研发部和品质研发部；针对产品研发，项目部根据客户及产品类型下设八个研发部门并设立项目支持部。项目支持部致力于自动化技术及解决方案的研究以提高生产效率和产品质量，并通过先进技术与先进工艺的引进、开发和应用以满足公司新项目开发的需要。
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公司产品研发主要采取以市场为导向的研发模式，具有强大的同步研发设计能力，通过介入客户产品的前期研发，针对产品设计与客户进行充分沟通，为客户提供生产难易度评估、产品设计调整建议等服务，从而动态掌握客户需求、提升产品研发效率。公司新产品研发实行项目制管理，主要包括新项目策划与确定、过程设计和开发、小批量试制等流程。项目开发流程参见本章节之“四、公司主营业务情况”之“（二）关键业务流程”之“1、项目开发流程”。
公司工艺研发主要包括压铸生产工艺研发、精密机械加工生产工艺研发、模具生产工艺研发。在项目开发阶段，项目部对产品在各生产阶段中的成本、质量等情况进行分析，并研究优化解决方案。在生产过程中，项目部会持续提供技术支持，并根据生产情况调整生产工艺。此外，公司持续关注国内外汽车零部件的前沿技术，并通过与国内外高等院校的合作开发以及自主创新研发等方式，保持自身技术的领先性。
（四）合作研发情况
2017年10月15日，公司与东南大学签订了技术开发合作书，委托其就“过共晶AlSi合金半固态浆料关键制备技术的研究”项目开展研究工作，并支付技术开发费20万元，合作期限为24个月。根据协议约定，该研究技术成果归公司所有，东南大学不再利用该研究成果进行后续开发新的同领域研发。
2017年11月30日，公司与德国弗劳恩霍夫生产技术和应用材料研究所（Fraunhofer Institute for Manufacturing Technology and Advanced Materials，以下简称“Fraunhofer IFAM”）签订了委托技术开发协议，研发一种应用于压铸模具的可去除性盐芯技术，合同约定研发期自2017年12月1日至2018年6月21日，协议金额161,765.00欧元，目前合作研发仍在进行中。根据协议约定，公司对研发阶段产生的技术成果享有非排他性的免费使用权，技术成果的专利申请及授权归属于Fraunhofer IFAM。公司将承担因专利注册、维持和保护等行为产生的合理费用。
（五）研发投入情况
公司自成立来一直注重技术研发，不断增加在科研项目、技术与工艺等方面
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的投入。报告期内，公司研发投入及占营业收入的比重如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 研究开发费 | 8,236.17 | 6,631.24 | 4,549.82 |
| 营业收入 | 120,227.15 | 92,320.19 | 69,931.48 |
| 研发费用占比 | 6.85% | 7.18% | 6.51% |
（六）技术创新及保密机制
1、技术储备情况报告期内，公司围绕汽车精密零部件产品开展持续的自主研发，其中“适用于异形细长轴类零件的车床夹紧工装”等5项技术正在申请国家发明专利。除此之外，公司技术团队通过自主开发、引进消化吸收等方式，不断开展与主营业务相关的研发工作，并形成了丰富的技术储备，该等技术储备有助于公司保持先进的技术水平。
2、技术创新机制公司高度注重研发能力建设，将技术创新作为公司长期发展的核心竞争能力。公司保持技术创新能力的主要措施包括：
（1）加强技术创新制度建设。公司制定了《研发部门员工及项目绩效考核办法》等管理制度，详细规定了研发部职责、绩效考核原则与方法、研发项目立项及项目类别评定方法等。公司将研发及技术创新制度化，有助于技术的持续研究及应用推广；
（2）推进与科研院所的合作研发。公司注重自主研发的同时，也积极参与与国内高校的合作开发，有助于提升公司的技术创新能力、促进研究技术的产业化；
（3）完善研发团队的组织机构。公司设立有专门的研发部，负责新技术的研究与开发。为促进高科技成果向产品的转化，公司建立并不断完善研发部与生产、销售等职能部门的有效沟通机制，使研发部门以市场为导向，同时使生产、销售等部门得到更好的技术支持；
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（4）加大人才培养及引进力度。公司在现有研发团队人员稳固的基础上，不断引进国内外优秀人才，通过营造重视人才、重用人才的企业文化氛围，促进公司的人才梯队建设，使公司保持在研发团队方面的持续竞争力。
3、技术保密机制
公司的核心技术、保密工艺是保持市场地位和核心竞争力的基础，公司重视核心技术、保密工艺的保护，并主要通过以下途径防止核心技术、保密工艺泄密：
（1）建立公司信息安全管理体系，由由信息安全管理委员会牵头，构建决策层、管理监督层和执行层三级信息安全管理组织体系；（2）控制研发团队范围，通过授权方式控制研发过程资料和数据的访问权限；（3）研发人员入职时签署保密协议、竞业禁止协议；（4）将核心技术应用于生产并通过申请专利授权加以保护；（5）加强员工保密教育和培训；（6）对核心技术及保密工艺信息进行加密，强化网络通信管制等。
八、公司境外经营情况
报告期内，公司不存在境外经营情形。
公司境外销售情况参见本招股说明书之“第六节 业务与技术”之“四、公司主营业务情况”之“（一）主要产品系列的具体介绍”之“1、公司主营业务收入结构”之“（2）分区域收入结构”。
九、产品质量控制情况
（一）质量控制标准
公司按照ISO9001、ISO14001、IATF1694汽车行业质量管理体系的要求实施质量控制，产品符合中国、欧盟、美国、日本等国家产品质量标准。通过不断引进、消化、吸收现代化管理经验，公司针对核心竞争产品建立了企业质量标准体系，并根据产品特点针对性的制订了更加严格的质量控制标准，如《汽车空调压缩机铝合金壳体零件标准》、《汽车空调压缩机驱动盘零件标准》、《汽车真空泵轴零件标准》、《汽车气节门壳体零件标准》、《汽车液力缓速器定子零件标准》等。
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（二）质量管理措施
1、先进的检测设备
公司拥有国内外先进的检测设备以满足客户质量需求，包括光谱仪、X-Ray、万能材料试验机、工业CT、3D扫描仪、三坐标测量机、影像投影仪、轮廓仪、圆度仪、啮合仪、测长仪、齿轮测量中心、轴类测量仪等。公司已实现检测数据电算化以及检测数据实时自动监控，用于分析指导生产作业。
2、贯穿产品生命周期的质控流程
（1）产品开发流程中的质量控制
品质工程师负责零件整个产品生命周期全流程（新产品前期策划、样品试制、试生产、量产、售后服务）的质量控制活动，品质部职责亦贯穿产品开发的全流程，主要体现在：①产品开发前期的质量策划，样品和试生产标准制订，产品尺寸、性能、过程能力等的确认和验证；②产品开发过程中的质量标准制订，生产过程控制和持续改善的推进；③产品开发完成后的售后服务、客户反馈、评定和纠正措施的制订。
（2）产品制造过程中的质量控制
在原材料进料、生产制造、包装出货等产品制造过程中，品质部设置了进料检验、过程检验、终端检验和出货检验等控制流程，对各生产制造环节进行质量检验和过程控制，确保产品符合客户要求。针对偏离标准的问题，品质部推动生产部门持续改善，提高产品和过程质量，从而持续提高客户满意。
（三）产品质量纠纷情况
报告期内，公司不存在产品质量问题相关的重大诉讼、仲裁等纠纷。
（四）退换货情况
报告期内，公司未发生客户索赔，客户退换货主要为换货，实际发生的退换货情况如下：
| 期间 | 单位名称 | 退换货 |
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| 数量(万件) | 单价(元/件) | 金额(万元) | 占营业收入比例(%) | ||
| 2018年度 | 博格华纳集团 | 8.37 | 52.48 | 439.32 | 0.37 |
| 博世集团 | 9.14 | 13.86 | 126.71 | 0.11 | |
| 米巴精密零部件（中国）有限公司 | 3.29 | 35.39 | 116.53 | 0.10 | |
| 舍弗勒集团 | 5.27 | 20.63 | 108.78 | 0.09 | |
| 马勒集团 | 4.23 | 24.89 | 105.28 | 0.09 | |
| 法雷奥集团 | 3.35 | 26.55 | 88.87 | 0.07 | |
| 蔚然（南京）动力科技有限公司 | 0.30 | 186.64 | 56.22 | 0.05 | |
| 蒂森克虏伯集团 | 2.77 | 18.19 | 50.40 | 0.04 | |
| 康奈可集团 | 4.31 | 10.59 | 45.59 | 0.04 | |
| 其他 | 21.32 | 6.29 | 134.09 | 0.11 | |
| 合计 | 62.36 | 20.39 | 1,271.76 | 1.06 | |
| 2017年度 | 博格华纳集团 | 11.66 | 46.91 | 547.00 | 0.59 |
| 博世集团 | 7.84 | 25.03 | 196.23 | 0.21 | |
| 法雷奥集团 | 2.69 | 31.92 | 85.87 | 0.09 | |
| 麦格纳集团 | 3.45 | 24.10 | 83.16 | 0.09 | |
| 马勒集团 | 3.20 | 23.63 | 75.61 | 0.08 | |
| 康奈可集团 | 2.52 | 9.02 | 22.74 | 0.02 | |
| 其他 | 2.22 | 31.27 | 69.43 | 0.08 | |
| 合计 | 33.58 | 32.16 | 1,080.04 | 1.17 | |
| 2016年度 | 麦格纳集团 | 4.11 | 27.92 | 114.75 | 0.16 |
| 法雷奥集团 | 1.25 | 51.49 | 64.36 | 0.09 | |
| 博世集团 | 2.47 | 20.84 | 51.47 | 0.07 | |
| 大陆汽车集团 | 3.96 | 9.80 | 38.81 | 0.06 | |
| 博泽集团 | 3.35 | 8.73 | 29.23 | 0.04 | |
| 马勒集团 | 1.11 | 22.91 | 25.43 | 0.04 | |
| 其他 | 3.88 | 13.34 | 51.74 | 0.07 | |
| 合计 | 20.13 | 18.67 | 375.79 | 0.54 |
报告期内，公司实际发生的退换货损失金额如下：
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 退换货造成的损失金额(万元) | 58.53 | 55.54 | 17.12 |
| 营业收入(万元) | 120,227.15 | 92,320.19 | 69,931.48 |
| 占比(%) | 0.05 | 0.06 | 0.02 |
报告期内，发行人不存在产品质量索赔的情形，存在部分客户退换货，主要系部分产品存在外观瑕疵或规格不符合客户要求等问题所致，一般为生产加工、包装、运输过程中产生的划痕、裂纹、锈迹等外观瑕疵，或公司向客户提供样品进行调试，因规格不符而退回。
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报告期内各期公司退换货金额、退换货损失金额较小，占各期营业收入比重较低。报告期内退换货金额分别为375.79 万元、1,080.04 万元及1,271.76万元，占各期营业收入的比例分别为0.54%、1.17%和1.06%。2017年度退换货金额较高，主要系少量产品存在磕痕、划痕、压痕、色差等外观瑕疵所带来的换货所致，该类外观瑕疵不影响产品性能，经表面处理后可进行再次销售。各期主要客户退换货损失金额分别为17.12万元、55.54万元及58.53万元，占各期营业收入的比例分别为0.02%、0.06%和0.05%。
随着公司业务规模的迅速扩张，2016年度、2017年度及2018年针对产品质量问题可能引发的风险，公司分别向丘博保险（中国）有限公司、安达保险有限公司购买了综合责任保险，报告期内未发生保险理赔。
报告期内，发行人未发生客户索赔，实际发生退换货金额、退换货造成的损失金额较小，占各期营业收入比例较低，具有一定的偶发性，不存在因某种产品质量不稳定造成持续退换货的情况，整体对公司经营业绩的影响较小。
根据《企业会计准则-或有事项》，预计负债确认条件包括三个：1、该义务是企业应当承担的现实义务；2、履行该义务很可能导致经济利益的流出；3、该义务的金额能够可靠计量。因上述费用在未发生时，公司无法合理的预计相关支出金额，因此不符合预计负债确认条件，公司未计提预计负债。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、发行人独立运营情况
本公司严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规范运作，建立了健全的法人治理结构，在资产、人员、机构、财务、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。本公司在资产、人员、机构、财务、业务等方面的独立运行情况如下：
（一）资产独立
公司自设立以来，股东出资均已足额到位，相关资产的权属变更手续已办理完毕。截至本招股说明书签署之日，公司不存在控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用本公司资金、资产和其他资源的情形，亦不存在以承包、委托经营或者其他类似方式依赖控股股东、实际控制人及其他关联方进行生产经营的情况。公司拥有独立于股东的生产系统、采购系统、销售系统和配套设施，与发起人资产产权明确、界限清晰，对公司资产拥有所有权、完全的控制权和支配权。
（二）人员独立
公司人员独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，员工工资发放、福利支出等均与股东单位及其他关联方严格区分。截至本招股说明书签署之日，公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书均专职在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，且未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司董事、监事及高级管理人员的任职，均严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》规定的程序推选和任免，不存在股东超越公司股东大会和董事会而作出人事任免决定的情况。
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（三）机构独立
公司依照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点及市场竞争需要的职能结构及规章制度。公司独立行使经营管理职权，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均与股东单位完全独立，不存在被控股股东、实际控制人及其他关联方干预的情况。
（四）财务独立
公司依照《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》的要求建立了独立、完整、规范的财务核算体系，并建立健全了相应的内部控制制度，能够独立做出财务决策。公司财务负责人、财务会计人员均为专职工作人员，未在控制股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职。公司独立在银行开立账户，不存在与控股股东、实际控制人及其他关联方共用银行账户的现象。公司独立进行纳税申报并履行纳税义务。
（五）业务独立
公司具有独立的研发、采购、生产和销售体系，能够面向市场独立决策、经营与核算，并独立承担相应责任及风险。公司自主经营，不存在委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行产品销售或者原材料采购的情况。公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。
二、同业竞争
（一）公司和控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在
同业竞争
公司主营业务为汽车关键零部件的研发、生产及销售。控股股东、实际控制人及其控制的其他企业具体情况如下：
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1、控股股东及其控制的企业
公司控股股东为泉峰精密，其主营业务为投资。截至本招股说明书签署日，泉峰精密除持有泉峰汽车股权外未投资其他企业，亦未实际从事经营业务。
2、实际控制人控制的其他企业
公司实际控制人及其近亲属直接或间接控制的企业的实际经营业务情况如下：
| 序号 | 企业名称 | 主营业务 |
| 1 | Panmercy Holdings Limited | 持有资产 |
| 2 | 泉峰国际贸易 | 国际贸易、期货交易 |
| 3 | 南京苏泉投资管理有限公司 | 投资控股 |
| 4 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 私募基金管理 |
| 5 | Chervon Global Holdings Limited | 投资控股 |
| 6 | Chervon Holdings Limited | 投资及管理服务 |
| 7 | 泉峰中国投资 | 投资控股 |
| 8 | Chervon (HK) Limited | 国际贸易 |
| 9 | Chervon North America, Inc. | 北美电动工具产品设计、销售和客户服务 |
| 10 | Chervon Europe Limited | 欧洲电动工具产品设计、销售和客户服务 |
| 11 | EGO Europe GmbH | EGO电动工具品牌运作、销售和市场服务 |
| 12 | Chervon Australia Pty Limited | 澳洲电动工具销售和市场服务 |
| 13 | Skil B.V. | 用于承接Skil品牌电动工具欧洲业务 |
| 14 | Chervon GmbH | 负责电动工具业务欧洲市场营销服务 |
| 15 | 德朔实业 | 电动工具的研发、生产和销售业务 |
| 16 | 泉峰中国贸易 | 电动工具外贸业务 |
| 17 | Chervon Canada Inc. | 加拿大电动工具产品设计、销售和品牌运营 |
| 18 | 南京玖浩机电实业有限公司 | 自有房屋租赁 |
| 19 | 泉峰中国工具销售 | 境内以及东南亚市场电动工具的销售服务 |
| 20 | Chervon Overseas Holdings Limited | 投资控股 |
| 21 | Flex Gescherseashrungs GmbH | 投资控股 |
| 22 | Flex Verwaltungs GmbH & Co.KG | 投资控股 |
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| 序号 | 企业名称 | 主营业务 |
| 23 | Flex Elektrowerkzeuge GmbH | Flex品牌产品的生产、设计、销售和服务等业务 |
| 24 | Flex North America Inc. | Flex品牌电动工具产品在北美的销售 |
| 25 | Flex Power Tools B.V. | Flex品牌电动工具产品在荷兰的销售 |
| 26 | Flex Electroportatif Machines ET Accessoires-FEMA | Flex品牌电动工具产品在法国的销售和服务 |
| 27 | Flex Elektroná?adí, s.r.o | Flex品牌电动工具产品在捷克的进出口业务 |
| 28 | Flex Italia S.r.l. | Flex品牌电动工具产品在意大利的进出口业务 |
| 29 | Flex Power Tools | Flex品牌电动工具在比利时的销售和服务 |
| 30 | Chervon Assets Management Holdings Limited | 投资控股 |
| 31 | Chervon Capital Management Limited | 投资控股，向境外二级市场投资 |
| 32 | Chervon Investment Limited | 投资控股，向境外二级市场投资 |
| 33 | Lucky Trip Investments Limited | 未实际经营，仅以其名义持有香港房产 |
| 34 | 南京依黛服饰有限公司 | 服饰、针纺织品销售 |
综上，发行人实际控制人潘龙泉及其近亲属控制的除发行人以外的企业分别从事电动工具生产销售、投资控股、持有资产或服饰贸易业务，与发行人主营业务显著不同，产品及服务的内容不具备可替代性，与发行人之间不存在同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
公司控股股东泉峰精密及实际控制人潘龙泉出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺内容如下：
“（1）不利用实际控制人、控股股东控制地位及重大影响，谋求公司在业务合作等方面给予实际控制人、控股股东所控制的其他企业或从实际控制人、控股股东所控制的其他企业获得优于独立第三方的权利。
（2）于本承诺函出具之日，实际控制人、控股股东及实际控制人、控股股东直接或间接控制的除公司外的其他企业均未直接或间接从事任何与公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动。
（3）自本承诺函出具之日起，实际控制人、控股股东及实际控制人、控股
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股东直接或间接控制的除公司外的其他企业将来均不直接或间接从事任何与公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动。
（4）自本承诺函签署之日起，如公司进一步拓展其业务经营范围，实际控制人、控股股东及实际控制人、控股股东直接或间接控制的除公司外的其他企业将不与公司拓展后的业务相竞争；若与公司拓展后的业务产生竞争，实际控制人、控股股东及实际控制人、控股股东直接或间接控制的除公司外的其他企业将停止经营相竞争的业务，或者将相竞争的业务纳入公司，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方。”
三、关联方和关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》等有关法律法规的规定，截至本招股说明书签署之日，公司的主要关联方及关联关系情况如下：
（一）报告期内存在的关联方
1、公司控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员
截至本招股说明书签署之日，泉峰精密直接持有公司48%的股份，为公司的控股股东。潘龙泉通过其控制的泉峰精密和泉峰中国投资间接控制公司79.04%的股份，为公司的实际控制人。潘龙泉关系密切的家庭成员也构成泉峰汽车的关联方。
本公司的控股股东及实际控制人的详细情况，请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。
2、其他持有本公司5%以上股份的主要股东
截至本招股说明书签署之日，持有公司5%以上的其他股东为泉峰中国投资和祥禾涌安。泉峰中国投资直接持有公司31.04%的股份，祥禾涌安直接持有公司9.32%的股份。
上述持有本公司5%以上股份的股东情况详见本招股说明书“第五节 发行人
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基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）持有本公司5%以上股份的主要股东的情况”。
3、本公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至本招股说明书签署之日，本公司控股股东泉峰精密除控制本公司外，未控制其他企业。
本公司实际控制人潘龙泉控制的其他企业的详细情况，请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况” 之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业”。
4、本公司的控股子公司
截至本招股说明书签署之日，本公司不存在控股子公司。
5、本公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
本公司的董事、监事、高级管理人员详细情况，请参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”相关人员基本情况。
与上述人员关系密切的家庭成员包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
6、关联自然人直接或间接控制或者担任董事、高级管理人员的企业（除本公司外）
本公司实际控制人直接或间接控制的企业详细情况，请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况” 之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业”。
除上述企业外，关联自然人直接或间接控制或者担任董事、高级管理人员的企业情况如下：
| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 1 | 香港南京江宁同乡联谊会有限公司 | 实际控制人潘龙泉、董事柯祖谦担任董事的企业 |
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| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 2 | 南京依黛服饰有限公司 | 实际控制人潘龙泉之弟潘龙军持股48% 的企业 潘龙军之妻陈香持股52%，担任执行董事兼总经理的企业 |
| 3 | Lucky Trip Investments Limited | 实际控制人潘龙泉之妻包宗勤持股100%的企业 |
| 4 | Green Hope Limited | 董事张彤直接持股100%并担任董事的企业 |
| 5 | Mercury Investments Limited | 董事张彤直接持股100%并担任董事的企业 |
| 6 | 南京万方装饰设计工程有限公司 | 董事张彤的姐姐张隽担任总经理的企业 |
| 7 | 南京江宁联商股权投资有限公司 | 实际控制人潘龙泉任董事长兼总经理，董事张彤、胡以安担任董事的企业 |
| 8 | 南京搏峰电动工具有限公司 | 实际控制人潘龙泉担任副董事长、董事胡以安担任董事的企业 |
| 9 | Klamm Limited | 董事柯祖谦直接持股100%并担任董事的企业 |
| 10 | First Rich Investments Limited | 董事柯祖谦的之妻叶萍持股100%并担任董事的企业 |
| 11 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司 | 叶萍之弟叶劲超控制并担任董事长及总经理、叶萍担任董事的企业 |
| 12 | 上海才穗财务咨询有限公司 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司全资子公司 |
| 13 | 上海精鼎人力资源有限公司 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司全资子公司 |
| 14 | 亳州泛远信息技术有限公司 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司全资子公司 |
| 15 | 山东泛远和庆信息技术有限公司 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司子公司 |
| 16 | 南京泛远信息技术有限公司 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司控股子公司 |
| 17 | 上海泛远科聚投资管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛远投资管理有限公司及上海泛远皇普信息技术股份有限公司控制100%股权的企业 |
| 18 | 上海泛远九垣投资管理有限公司 | 叶劲超担任执行董事兼总经理的企业 |
| 19 | 上海泛聚投资管理中心（有限合伙） | 叶劲超直接持股53.18%并通过上海泛远科聚投资管理有限公司间接控制1.36%股份的企业。 |
| 20 | 上海泛响信息技术有限公司 | 叶劲超持股80%股权的企业 |
| 21 | 上海泛烨投资管理有限公司 | 叶劲超持股100%股权的企业 |
| 22 | 上海东戈投资中心（有限合伙） | 上海泛烨投资管理有限公司担任执行事务合伙人的企业 |
| 23 | 上海良亮投资中心（有限合伙） | 上海泛烨投资管理有限公司担任执行事务合伙人的企业 |
| 24 | 上海泛垚企业管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制60%股权的企业 |
| 25 | 上海金霸投资中心（有限合伙） | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制75.8%股权的企业 |
| 26 | 上海泛远投资管理有限公司 | 叶劲超持股51%股权的企业 |
| 27 | 上海泛创投资管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制79.3%股权的企业 |
| 28 | 上海泛丰投资管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制 |
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| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 70%股权的企业 | ||
| 29 | 上海泛盛物业管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制90%股权的企业 |
| 30 | 上海泛远商业保理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司及上海金霸投资中心（有限合伙）控制100%的股权并担任执行董事的企业 |
| 31 | 南京拉森 | 董事兼总经理邓凌曲直接持股10%且担任执行事务合伙人，邓凌曲之妻王丽君持股90% 的企业 |
| 32 | Lasson Investments Limited | 董事兼总经理邓凌曲直接持股100%并担任董事的企业 |
| 33 | 浙江中山化工集团股份有限公司 | 董事陆先忠担任董事的企业 |
| 34 | 江苏舜天股份有限公司 | 独立董事吕伟担任独立董事的企业 |
| 35 | 江苏久吾高科技股份有限公司 | 独立董事吕伟担任独立董事的企业 |
| 36 | 南京富亚企业管理有限公司 | 吕伟母亲朱维萍持股90%并担任执行董事的企业 |
| 37 | 南京安中企业管理有限公司 | 吕伟母亲朱维萍持股95%并担任执行董事的企业 |
| 38 | 中国石化上海石油化工股份有限公司 | 独立董事张逸民担任独立董事的企业 |
| 39 | 上海华谊集团股份有限公司 | 独立董事张逸民担任独立董事的企业 |
| 40 | 南京科远自动化集团股份有限公司 | 独立董事冯辕担任独立董事的企业 |
| 41 | 易点天下网络科技股份有限公司 | 独立董事冯辕担任独立董事的企业 |
| 42 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司 | 监事陈万翔担任董事及总经理的企业 |
| 43 | 浙江国贸东方投资管理有限公司 | 监事陈万翔担任董事及总经理的企业 |
| 44 | 东方嘉富（宁波）资产管理有限公司 | 监事陈万翔担任董事及经理的企业 |
| 45 | 杭州天全投资管理有限公司 | 监事陈万翔夫妻持股100%且陈万翔担任执行董事及总经理的企业 |
| 46 | 杭州天全嘉新投资管理合伙企业（有限合伙） | 杭州天全投资管理有限公司为执行事务合伙人 |
| 47 | 杭州小苍兰投资管理合伙企业（有限合伙） | 杭州天全投资管理有限公司为执行事务合伙人 |
| 48 | 安徽中科联合创业投资管理有限公司 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 49 | 浙江金循投资管理有限公司 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 50 | 安徽智佳信息科技有限公司 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 51 | 北京航天驭星科技有限公司 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 52 | 金华华科汽车工业有限公司 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 53 | 杭州嘉富嘉投资管理合伙企业（有限合伙） | 监事陈万翔担任执行事务合伙人的企业 |
| 54 | 江苏原力动画制作股份有限公司 | 独立董事冯辕担任独立董事的企业 |
| 55 | 超捷紧固系统（上海）股份有限公司 | 董事陆先忠担任董事的企业 |
| 56 | 利信融资租赁(上海)有限公司 | 叶劲超担任董事的企业 |
| 57 | 宿迁钰烨企业管理有限公司 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制51%股权的企业 |
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 58 | 宿州泊然信息技术有限公司注 | 叶劲超通过安徽泛远信息技术有限公司控制51%股权的企业 |
| 59 | 山东恒硕农业科技有限公司 | 叶劲超通过上海泛远投资管理有限公司控制100%的股权的企业 |
| 60 | 太方空间设计（上海）有限公司 | 董事张彤的姐姐张隽持股66%的企业 |
注：截至本招股说明书签署日，宿州泊然信息技术有限公司正在办理注销手续。
（二）报告期内曾经存在的关联方
1、报告期内已注销的关联方具体情况如下：
| 序号 | 公司名称 | 注销时间 | 注销后资产、业务、人员的去向 | 关联关系 | 注销原因 |
| 1 | Chervon Limited | 2015年3月29日 | 由Chervon (HK) Limited承接 | 发行人实际控制人通过Chervon Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 业务已由Chervon (HK) Limited承接，无存续必要 |
| 2 | Chervon Green Power Limited | 2015年2月5日 | 由Chervon Holdings Limited承接 | 发行人实际控制人通过Chervon Global Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 被Chervon Holdings Limited吸收合并 |
| 3 | Luzio Holdings Limited | 2015年5月1日 | 不存在人员、资产、业务 | 发行人实际控制人通过Chervon Global Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 未实际经营且未缴纳注册年费 |
| 4 | Hornrise Investments Limited | 2015年3月11日 | 不存在人员、资产、业务 | 发行人实际控制人通过Luzio Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 未实际经营 |
| 5 | Chervon Intellectual Property Limited | 2016年8月12日 | 不存在业务，资产由Chervon (HK) Limited承接，人员由德朔实业承接 | 发行人实际控制人通过Chervon Global Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 未实际经营 |
| 6 | Calmdura GmbH | 2017年1月18日 | 由Ego Europe GmbH承接 | 发行人实际控制人通过Chervon (HK) Limited曾持有其100%的股权 | 与 EGO Europe GmbH 合并 |
| 7 | 泉峰新能源 | 2017年7月 | 由德朔实业承接 | 发行人实际控制人通过Chervon | 被德朔实业 |
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| 序号 | 公司名称 | 注销时间 | 注销后资产、业务、人员的去向 | 关联关系 | 注销原因 |
| 12日 | Holdings Limited曾持有其100%的股权 | 吸收合并 | |||
| 8 | 合肥东方创新投资管理有限公司 | 2018年2月5日 | 未聘请公司员工，未实际开展业务 | 发行人监事陈万翔曾担任董事的企业 | 股东协商决定注销 |
| 9 | 宁波东方嘉骏投资管理有限公司 | 2018年1月30日 | 未注入资产、未实际开展业务 | 发行人监事陈万翔曾担任董事的企业 | 股东协商决定注销 |
| 10 | 安徽泛远信息技术有限公司 | 2018年10月22日 | 业务因公司注销而终止；根据公司注销时的账面资产归还投资人；员工已妥善安置 | 上海泛远皇普信息技术股份有限公司全资子公司 | 股东协商决定注销 |
| 11 | 嘉善泛远信息技术有限公司 | 2019年1月4日 | 业务因公司注销而终止；根据公司注销时的账面资产总额，按投资比例归还投资人；员工已妥善安置 | 叶劲超通过上海泛烨投资管理有限公司控制51%股权的企业 | 股东协商决定注销 |
报告期内注销的关联方存续期间不存在重大违法违规行为，不影响发行人董监高资格。关联方股权注销均系交易各方当事人真实意思表示，不存在关联交易非关联化的情形。
2、报告期内曾作为公司关联方的其他法人或组织
| 序号 | 姓名 | 关联关系 | 备注 |
| 1 | 上海粤珍小厨餐饮管理股份有限公司 | 董事柯祖谦妻弟叶劲超曾担任董事的公司 | 2018年7月6日，叶劲超辞去上海粤珍小厨餐饮管理股份有限公司董事 |
| 2 | 上海银美餐饮管理有限公司 | 董事柯祖谦妻弟叶劲超曾担任董事的公司上海粤珍小厨餐饮管理股份有限公司实际控制的公司 | |
| 3 | 上海银信餐饮有限公司 | 董事柯祖谦妻弟叶劲超曾担任董事的公司上海粤珍小厨餐饮管理股份有限公司实际控制的公司 | |
| 4 | 上海银滨餐饮管理有限公司 | 董事柯祖谦妻弟叶劲超曾担任董事的公司上海粤珍小厨餐饮管理股份有限公司实际控制的公司 | |
| 5 | 深圳市维业装饰集团股份有限公司 | 董事陆先忠曾担任董事的企业 | 自2018年9月28日起，陆先忠不再担任深圳市维业装饰集团股 |
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| 序号 | 姓名 | 关联关系 | 备注 |
| 份有限公司董事 | |||
| 6 | 安扬资产管理（杭州）有限公司 | 监事陈万翔曾担任董事的企业 | 自2019年2月28日起，陈万翔不再担安扬资产管理（杭州）有限公司董事 |
四、关联交易
（一）经常性关联交易
1、销售商品、提供劳务
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 南京搏峰 | 38.38 | 0.03 | 28.12 | 0.03 | 0.07 | 0.00 |
| 德朔实业 | - | - | 431.35 | 0.47 | 1,008.15 | 1.44 |
| 合计 | 38.38 | 0.03 | 459.47 | 0.50 | 1,008.23 | 1.44 |
注：上表中的占比指占当期营业收入的比例。
报告期内，公司主要向关联方德朔实业销售工作台、电动工具底座等产品。此外，公司亦向南京搏峰销售电动工具底座、转盘、压缩空气等产品及原材料，形成小额关联销售。
报告期内，公司向关联方销售商品实现收入金额分别为1,008.23万元、459.47万元和38.38万元，占同期营业收入的比例分别为1.44%、0.50%和0.03%，呈现逐年下降的趋势。公司向关联方销售的产品主要系公司为关联方定制生产的少量辅助材料，且金额占公司营业收入的比重较小，关联交易对公司经营业绩不会产生重大影响。
（1）关联销售必要性和合理性
德朔实业及南京搏峰选择发行人作为电动工具零部件供应商，主要基于如下考虑：
①生产设备的要求
由于上述电动工具零部件体积较大，生产过程需要大型压铸设备，南京市周
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边拥有该类大吨位压铸设备的企业较少。发行人拥有1800吨位的压铸机，可以充分满足上述电动工具零部件的生产需求。
②产品质量的稳定性发行人在铝压铸领域拥有丰富的生产经验，建立了一套行之有效的质量管理体系。关联方向发行人购买相关产品，可以保障产品质量的稳定性与一致性。
综上，发行人向德朔实业及南京搏峰销售产品，符合发行人经营的实际情况，具有必要性与合理性。
（2）关联销售定价公允性
报告期内，发行人对关联方销售的毛利率情况如下：
| 客户 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 南京搏峰 | 10.00% | 10.00% | 9.71% |
| 德朔实业 | - | 9.98% | 9.43% |
公司对关联方销售产品定价以成本加成方法为基础，综合考虑原材料价格、生产设备折旧、人工成本、业务规模等因素，在此基础上合理确定利润水平，并通过双方协商确定。报告期内，发行人对关联方销售产品的毛利率稳定在8%-10%左右，定价合理。
由于发行人向关联方销售的产品主要为电动工具零部件，电动工具零部件毛利率相比汽车零部件毛利率较低，主要系该类产品均为毛坯件，仅需经过压铸成型而不需要进一步的加工处理，生产工艺相对简单导致产品附加值较低。
自2016年起公司逐渐减少与关联方的业务规模，相关产品逐步由关联方向本公司采购转变为关联方向市场独立第三方采购，而发行人将专注于汽车零部件等自身主业的发展，预期未来关联销售金额将进一步下降。
2、采购商品、接受劳务
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 德朔实业 | - | - | 239.29 | 0.34 | 2,481.23 | 4.63 |
| 合计 | - | - | 239.29 | 0.34 | 2,481.23 | 4.63 |
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注：上表中的占比指占当期营业成本的比例。
报告期内，公司主要向德朔实业采购洗衣机门圈、隔离环、副板等注塑件产品。
报告期内，公司向德朔实业的采购金额分别为2,481.23万元、239.29万元和0.00万元，占同期营业成本的比例分别为4.63%、0.34%和0.00%。报告期内公司关联采购金额降幅较大，主要系2016年4月德朔实业以土地、房产及生产设备向公司增资，将注塑设备相关资产投入公司，公司具备了注塑产品的生产能力，相应的，公司注塑件产品由向德朔实业采购转为自行生产，关联采购金额大幅度下降。
（1）关联采购必要性和合理性
发行人选择德朔实业作为上述注塑件产品的供应商，主要原因如下：
①历史上发行人无注塑件生产能力
发行人家电零部件业务的主要客户为博西华集团，其除向发行人采购家电压铸零部件外，还有家电注塑件产品的采购需求。由于发行人在2016年4月前不具备注塑件生产能力，故采用先委托德朔实业生产家电注塑件，向其采购后与其他家电零部件一起销售给博西华集团的业务模式，为博西华集团提供一揽子家电零部件供应配套服务。由于德朔实业拥有注塑件生产所需的设备及人员，并在该领域有着丰富的生产经验，发行人委托德朔实业生产相关家电注塑件产品，符合发行人经营的实际情况。
②博西华集团严格的供应商审核体系
出于对产品质量的高标准要求，博西华集团实行严格的供应商资格认 证制度，发行人对注塑件产品供应商的选择与更换需要事先征得博西华集团的同意。德朔实业生产的注塑件产品由于高质量的产品表现得到了博西华集团的高度认可，为保障产品质量的稳定性与一致性，发行人委托德朔实业生产注塑件产品符合博西华集团的要求。
综上，发行人从德朔实业采购产品具有历史必要性及合理性。
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（2）关联采购定价公允性
报告期内，关联方德朔实业对发行人销售的毛利率情况如下：
| 供应商名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | - | 8.10% | 8.55% |
报告期内，公司主要向德朔实业采购洗衣机门圈、隔离环、副板等注塑件定制产品。产品定价以成本加成方法为基础，综合考虑原材料价格、生产设备折旧、人工成本、业务规模等因素，在此基础上合理确定利润水平，并通过双方协商确定。报告期内，德朔实业对发行人销售产品的毛利率稳定在8%-10%左右，定价合理。
为降低对关联方的采购规模，自2018年起发行人已不再向德朔实业等关联方采购原材料，生产所需原材料全部由独立第三方供应商提供。
3、关联租赁
报告期内，公司与关联方之间的房屋租赁明细情况详见下表：
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| 期间 | 出租方 | 承租方 | 承租期间 | 出租资产种类 | 面积(m2) | 月租金 （元/m2/月,含税） | 本期租金 （万元） | 地址 |
| 2016年度 | 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2016/1/1至2016/4/30 | 厂房 | 46,875.36 | 15 | 281.25 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 |
| 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2016/6/1至2016/12/31 | 注塑车间 | 2,000.00 | 16 | 21.33 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 | |
| 泉峰新能源 | 泉峰汽车 | 2016/1/1至2016/12/31 | 员工宿舍 | 1,123.92 | 16 | 20.81 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道529号 | |
| 泉峰汽车 | 南京搏峰 | 2016/5/1至2016/12/31 | 厂房及办公室 | 15,159.26 | 16 | 184.80 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 | |
| 2017年度 | 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2017/1/1至2017/12/31 | 注塑车间 | 2,000.00 | 16 | 36.57 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 |
| 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2017/7/1至2017/12/31 | 员工宿舍 | 2,943.60 | 28.03 | 44.60 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道529号 | |
| 泉峰新能源 | 泉峰汽车 | 2017/1/1至2017/6/30 | 员工宿舍 | 1,123.92 | 16 | 10.28 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道529号 | |
| 泉峰汽车 | 南京搏峰 | 2017/1/1至2017/12/31 | 厂房及办公室 | 14,400.93 | 16 | 263.33 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 | |
| 2018年度 | 泉峰汽车 | 南京搏峰 | 2018/1/1至2018/12/31 | 厂房及办公室 | 14,283 | 18 | 293.41 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 |
| 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2018/1/1至2018/3/31 | 员工宿舍 | 2,622.48 | 28.03 | 19.86 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道529号 | |
| 德朔实业 | 泉峰汽车 | 2018/1/1至2018/12/31 | 注塑车间 | 2,000.00 | 16 | 36.57 | 南京市江宁经济技术开发区将军大道159号 |
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（1）公司作为出租方收取的租赁费如下表：
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比 (%) | 金额 | 占比 (%) | 金额 | 占比 (%) | |
| 南京搏峰 | 293.41 | 0.24 | 263.33 | 0.29 | 184.80 | 0.26 |
| 合计 | 293.41 | 0.24 | 263.33 | 0.29 | 184.80 | 0.26 |
注：上表中的占比指占当期营业收入的比例。
南京搏峰租赁的厂房及办公场地产权方原为德朔实业，2016年4月德朔实业以土地、房产及生产设备向发行人增资后，产权已变更为发行人所有。自2016年5月1日起，南京搏峰向发行人租赁厂房、办公室用于生产办公。南京搏峰向发行人租赁房屋，具有合理历史背景及必要性。
（2）公司作为承租方支付的租赁费如下表：
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 德朔实业 | 56.44 | 0.06 | 81.17 | 0.12 | 302.59 | 0.57 |
| 泉峰新能源 | - | - | 10.28 | 0.01 | 20.81 | 0.04 |
| 合计 | 56.44 | 0.06 | 91.45 | 0.13 | 323.39 | 0.60 |
注：上表中的占比指占当期营业成本的比例。
报告期内，公司承租德朔实业的注塑车间厂房用于生产。2016年4月，德朔实业以土地、房产及生产设备向公司增资，相关房屋及建筑物所有权已归公司所有，除注塑车间外，公司已不再租赁德朔实业厂房用于生产。由于德朔实业拥有的该注塑车间处于闲置状态，为提高厂房使用效率，发行人按照厂房所在地市场租赁价格租赁了该房产，具有必要性及合理性。
为了解决外地员工的住宿问题，同时泉峰新能源的部分员工宿舍也处于空置状态，因此发行人按照当地市场租赁价格承租了泉峰新能源的部分员工宿舍。2017年7月，泉峰新能源被德朔实业吸收合并后，上述房屋产权归德朔实业所有，发行人继而开始承租德朔实业员工宿舍。综上，发行人租赁上述员工宿舍，具有历史必要性及合理性。
为进一步减少关联交易规模，发行人与独立第三方南京华瑞建设工程有限公
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司及南京日龙商业管理有限公司签订了员工宿舍租赁合同。自2018年4月起，发行人已不再向德朔实业租赁员工宿舍。
经核查，发行人与关联方的关联租赁价格参考当地市场平均租赁价格水平，租赁房产价格以市场价格为定价依据，与周边可比房产市场租赁价格基本相同，租赁价格公允。具体如下：
| 可比市场价格 | |||
| 资料来源 | 租赁房屋地址 | 面积（m2） | 租金（元/平米/月） |
| 58同城 | 南京市江宁区秣陵工业园机场高速秣陵出口 | 30,000.00 | 18.00 |
| 58同城 | 南京市江宁区禄口337省道旁 | 2,500.00 | 14.00 |
| 58同城 | 南京市江宁区滨江开发区翔凤路 | 1,100.00 | 14.00 |
| 赶集网 | 南京市江宁区江宁镇谷里庙庄工业园 | 6,000.00 | 14.00 |
| 赶集网 | 南京市江宁区淳化青龙社区 | 10,000.00 | 16.00 |
由上表可知，可比厂房平均租赁价格约为14-18元/m2/月 ，公司与关联方的租赁价格约为16元/m2/月，租赁价格公允。
4、关键管理人员报酬
报告期内，公司向关键管理人员发放报酬情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 关键管理人员报酬 | 535.28 | 597.95 | 347.62 |
5、向关联方支付员工餐费
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | - | - | 154.87 |
| 合计 | - | - | 154.87 |
为满足员工的就餐需求，且德朔实业食堂具备支持大规模人员就餐的能力，报告期内发行人存在利用德朔实业食堂为员工提供餐饮服务的情况。
2016年度，发行人员工在德朔实业食堂就餐，并向德朔实业支付餐饮费用。。2017年起，发行人与独立第三方餐饮公司签订了食堂外包合同，停止向德朔实
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业支付餐饮费用。
报告期内，该关联交易金额较小，在该历史发展阶段具有必要性及合理背景，定价公允。
6、代收代缴关联方水电费
（1）向关联方支付代垫水电费
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | 56.80 | 622.16 | 1,549.90 |
| 泉峰新能源 | - | 1.09 | 21.09 |
| 合计 | 56.80 | 623.25 | 1,570.99 |
报告期内，泉峰汽车与德朔实业水费与电费独立计量、独立核算且分别由供水部门及供电部门开具发票，但因当地政府历史规划等原因，双方在供水及供电部门均只有一个户名，因此双方缴纳水电费时先由一方垫付，再向另一方收取代垫水电费。
2015年起公司向泉峰新能源租赁员工宿舍，并向其支付宿舍水电费用。2017年7月泉峰新能源被德朔实业吸收合并后，公司转为向德朔实业支付相应宿舍水电费用。
上述关联交易存在历史必要性与合理性。
在用电方面，公司已向供电部门申请并将户名变更为泉峰汽车，并于2017年3月开始独立向供电部门缴纳电费，目前已不存在向德朔实业偿还代垫电费的情况。在用水方面，仍然由德朔实业先垫付后再向公司收取。
发行人与德朔实业的水电费结算以当地供水及供电部门开具的发票金额为依据，定价公允。发行人与泉峰新能源的水电费结算以水电表消耗额及当地水电费单价为依据，定价公允。
为进一步减少关联交易规模，发行人与独立第三方南京华瑞建设工程有限公司及南京日龙商业管理有限公司签订了员工宿舍租赁合同。截至本招股说明书出具之日，发行人已不再租赁德朔实业员工宿舍，亦不再向德朔实业支付宿舍水电费用。
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（2）向关联方收取代垫电费
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | 1,177.77 | 1,124.41 | - |
| 南京搏峰 | 126.11 | 116.24 | - |
| 合计 | 1,303.88 | 1,240.65 | - |
2017年3月起，供电户名由德朔实业变更为泉峰汽车后，由泉峰汽车负责统一向供电部门缴纳电费，并向其收取代垫费用。发行人与关联方的水电费结算以当地供水及供电部门开具的发票金额为依据，定价公允。
（二）偶发性关联交易
1、向关联方采购固定资产
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | - | 86.15 | 630.03 |
| 泉峰中国贸易 | - | - | 0.65 |
| 合计 | - | 86.15 | 630.68 |
为满足生产及运营需要，报告期内公司向关联方采购了少量车床、压铸机等生产设备和危险化学品库、10KV开关站等房屋及建筑物。发行人购买上述资产，主要系为了满足生产及运营需要，且关联方该部分资产处于闲置状态。该部分资产的转让提高了资产使用效率，同时也有助于发行人的业务发展，具有必要性与合理性。
在交易定价上，设备类固定资产以账面净值作为定价依据，房屋及建筑物以经资产评估机构评估价值作为定价依据。上述交易涉及金额较小，对公司生产经营不构成重大影响。
2、关联担保
（1）公司作为担保方
单位：万元
| 被担保方 | 担保金额 | 主债务起始日 | 主债务到期日 | 担保是否已经履行完毕 |
| 为借款提供担保 | ||||
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| Chervon (HK) Limited | 6,493.60 | 2014/12/1 | 2016/6/29 | 履行完毕 |
（2）公司作为被担保方
单位：万元
| 担保方 | 担保金额 | 主债务起始日 | 主债务到期日 | 担保是否已经履行完毕(截至2018年12月31日) |
| 2018年为短期借款提供担保 | ||||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/1/29 | 2019/1/28 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/5/11 | 2019/5/10 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 500.00 | 2018/1/11 | 2019/1/10 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,817.86 | 2018/3/1 | 2019/2/1 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,984.73 | 2018/4/13 | 2019/4/9 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 100.00 | 2018/2/1 | 2019/2/1 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,500.00 | 2018/5/30 | 2019/5/30 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 800.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 900.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 800.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 200.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 200.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 100.00 | 2018/8/22 | 2019/8/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 900.00 | 2018/9/11 | 2019/9/10 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 800.00 | 2018/9/11 | 2019/9/10 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 300.00 | 2018/9/11 | 2019/9/10 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/7/25 | 2019/7/24 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/8/14 | 2019/8/13 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,000.00 | 2018/9/17 | 2019/9/12 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/10/30 | 2019/10/16 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/11/23 | 2019/11/20 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2018/11/26 | 2019/11/26 | 未履行完毕 |
| 2018年为长期借款（包含一年内到期的长期借款）提供担保 | ||||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 100.00 | 2018/2/1 | 2019/8/1 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,700.00 | 2018/2/1 | 2020/2/1 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 403.00 | 2018/9/21 | 2023/6/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 262.91 | 2018/9/21 | 2023/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 702.42 | 2018/10/11 | 2023/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 891.78 | 2018/10/24 | 2023/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 641.86 | 2018/1/12 | 2021/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,713.87 | 2018/1/26 | 2021/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,191.54 | 2018/2/5 | 2021/12/21 | 未履行完毕 |
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 259.33 | 2018/2/5 | 2022/6/21 | 未履行完毕 |
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 308.06 | 2018/2/12 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 616.63 | 2018/3/2 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,144.74 | 2018/3/19 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 575.92 | 2018/3/30 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 559.01 | 2018/4/9 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 536.30 | 2018/4/18 | 2022/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 178.36 | 2018/4/18 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,015.45 | 2018/4/28 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 929.01 | 2018/5/10 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,478.42 | 2018/6/1 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 371.92 | 2018/6/1 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 26.84 | 2018/8/31 | 2022/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 4,097.00 | 2018/8/31 | 2023/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,202.47 | 2018/11/7 | 2023/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 484.42 | 2018/11/26 | 2023/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 345.87 | 2018/12/7 | 2023/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 608.81 | 2018/12/25 | 2023/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 2017年为短期借款提供担保 | ||||||
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 2,000.00 | 2017/1/19 | 2018/1/18 | 履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 300.00 | 2017/3/22 | 2018/3/21 | 履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,500.00 | 2017/9/22 | 2018/9/20 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,500.00 | 2017/9/30 | 2018/9/29 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2017/9/25 | 2018/9/18 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,592.01 | 2017/10/19 | 2018/10/17 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,393.54 | 2017/11/21 | 2018/11/14 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,000.00 | 2017/9/19 | 2018/9/17 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,969.77 | 2017/11/23 | 2018/11/23 | 未履行完毕 | ||
| 2017年为长期借款提供担保 | ||||||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,492.37 | 2017/9/30 | 2019/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,007.63 | 2017/10/18 | 2019/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,276.43 | 2017/10/18 | 2019/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 223.57 | 2017/11/3 | 2019/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,735.28 | 2017/11/3 | 2020/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 764.72 | 2017/11/16 | 2020/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 1,369.75 | 2017/11/16 | 2020/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 539.19 | 2017/11/24 | 2020/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 591.05 | 2017/12/1 | 2020/12/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 485.27 | 2017/12/1 | 2021/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 640.66 | 2017/12/11 | 2021/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 2,259.79 | 2017/12/19 | 2021/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 614.28 | 2017/12/26 | 2021/6/21 | 未履行完毕 | ||
| 泉峰（中国）投资有限公司 | 452.73 | 2017/12/26 | 2021/12/21 | 未履行完毕 | ||
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 2016年为短期借款提供担保 | ||||
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 100.00 | 2016/8/24 | 2017/8/24 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 2,000.00 | 2016/8/30 | 2017/8/24 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 952.32 | 2016/11/25 | 2017/11/24 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 1,000.00 | 2016/12/21 | 2017/12/20 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)工具销售有限公司 | 100.00 | 2016/9/30 | 2017/9/29 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)工具销售有限公司 | 2,000.00 | 2016/9/21 | 2017/9/19 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 3,000.00 | 2016/10/18 | 2017/10/17 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 1,100.00 | 2016/12/16 | 2017/12/12 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 2,000.00 | 2016/1/4 | 2017/1/3 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 1,942.62 | 2016/5/26 | 2017/5/10 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 1,000.00 | 2016/9/23 | 2017/3/20 | 履行完毕 |
| 2016年为应付票据提供担保 | ||||
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 31.66 | 2016/12/27 | 2017/4/27 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 25.97 | 2016/9/27 | 2017/1/27 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 62.86 | 2016/10/26 | 2017/2/26 | 履行完毕 |
| 泉峰(中国)贸易有限公司 | 72.08 | 2016/11/29 | 2017/3/29 | 履行完毕 |
报告期内，泉峰中国贸易、泉峰中国工具销售、泉峰国际控股等关联方为发行人提供担保，主要系为满足发行人向银行贷款的相关要求，促进公司业务发展，具有必要性及合理性。上述担保未收取担保费用，亦未损害发行人各股东方利益。
3、关联方贷款走账
单位：万元
| 本公司通过德朔实业贷款走账 | ||||
| 期初金额 | 流出金额 | 流入金额 | 期末金额 | |
| 2018年度 | 无 | |||
| 2017年度 | 无 | |||
| 2016年度 | - | 5,000.00 | 5,000.00 | - |
| 德朔实业通过本公司贷款走账 | ||||
| 期初金额 | 流入金额 | 流出金额 | 期末金额 | |
| 2018年度 | 无 | |||
| 2017年度 | 无 | |||
| 2016年度 | - | 6,899.17 | 6,899.17 | - |
随着公司营运规模的快速扩张，对资金的需求量也迅速增长，银行贷款成为公司营运资金来源的重要组成部分。由于银行对企业贷款有着较为严格的限制，需要有明确的商务合同作为贷款依据。因此，实际操作中公司在向商业银行申请贷款时，将贷款用途写明为向德朔实业购买原材料，待贷款资金划入德朔实业账
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户后，再由德朔实业将资金转给公司，公司上述行为构成“贷款走账”。另一方面，报告期内德朔实业亦存在通过公司贷款走账的情况。
上述通过关联方贷款走账的时间多在一周之内，系为满足公司或关联方贷款需求，相关款项均已按时偿还且均用于正常生产经营活动，未损害泉峰汽车及股东利益，亦未损害相关银行利益。自2016年10月19日起，公司再未发生关联方资金转贷行为。
若按照中国人民银行同期金融机构人民币一年期贷款基准利率测算，上述贷款走账行为产生的资金占用费用情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 利息支出 | - | - | 0.17 |
| 利息收入 | - | - | 0.24 |
经测算，上述资金占用费用对公司经营业绩影响极小，未对本公司的正常生产经营和资金运营造成实质性不利影响。自整体改制为股份有限公司后，公司建立了更为严格的资金管理制度及内控体系，并制定了《关联交易管理制度》以及《防范控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金管理制度》，以杜绝类似关联方贷款走账行为的出现，公司未再发生上述关联方间的贷款走账行为。
交通银行江苏省分行、浦发银行南京分行江宁支行、宁波银行南京分行及江苏紫金农村商业银行城中支行等相关银行均已于2017年11月或12月出具书面确认函件，证明截至确认函出具日，公司与上述银行之间不存在贷款逾期或欠息的情况，公司未对上述银行造成任何损失，与上述银行之间亦不存在任何法律纠纷。
2017年7月26日，中国人民银行南京分行出具书面函件，确认截至该函件出具日，泉峰汽车不存在受到行政处罚的记录。
同时针对上述情况，公司控股股东及实际控制人于2017年11月1日出具书面承诺：“若泉峰汽车因截至本承诺函出具日之前的关联方贷款走账行为受到经济损失或被要求承担其他责任，泉峰汽车的实际控制人、控股股东将承担该等损失或赔偿责任或给予公司同等的经济补偿，保证泉峰汽车及股东利益不会因此遭
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受任何损失。此外，泉峰汽车已对历史上的关联方贷款走账行为采取了积极的整改措施，实际控制人和控股股东亦保证将在合法权限内督促泉峰汽车今后杜绝类似行为。”
4、关联方票据融资
2015年12月17日，为满足公司经营规模扩大带来的营运资金需求，泉峰汽车向德朔实业开具由招商银行南京分行承兑的商业汇票2,000.00万元，德朔实业将该票据向招商银行贴现后，将贴现资金划转至泉峰汽车，上述交易产生的银行贴现费用626,888.89元由泉峰汽车承担。2016年12月16日，泉峰汽车向招商银行南京分行全额清偿了该笔票据款。上述事实构成无真实贸易背景的票据融资。
由于公司营运规模增长迅速，融资能力相对不足，通过上述方式取得的票据融资系用于补充公司营运资金，满足生产经营活动的资金需求，未产生任何经济纠纷，亦未因上述行为给银行及其他权利人造成任何损失，未损害泉峰汽车及股东利益。
2018年1月4日，招商银行南京分行出具书面函件，确认截至该函件出具日，公司与招商银行南京分行之间不存在贷款逾期或欠息的情况，未对其造成任何损失，与其不存在任何法律纠纷。
2017年7月26日，中国人民银行南京分行出具书面函件，确认截至该函件出具日，泉峰汽车不存在受到行政处罚的记录。
同时针对上述情况，公司控股股东及实际控制人于2017年11月1日出具书面承诺：“若泉峰汽车因截至本承诺函出具日之前的不规范使用票据行为而受到主管政府部门的行政处罚或被要求承担其他责任，泉峰汽车的实际控制人、控股股东将承担该等损失或赔偿责任或给予公司同等的经济补偿，保证泉峰汽车及股东利益不会因此遭受任何损失。此外，泉峰汽车已对之前的不规范使用票据的行为采取了积极的整改措施，实际控制人和控股股东亦保证将在合法权限内督促泉峰汽车今后杜绝类似行为。”
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5、代员工归还住房无息借款
单位：万元
| 关联方名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 德朔实业 | - | 10.00 | 10.00 |
| 泉峰中国贸易 | - | - | 8.00 |
| 合计 | - | 10.00 | 18.00 |
报告期内德朔实业及泉峰中国贸易原部分员工劳动关系转移至泉峰汽车，并与公司签订了劳动合同。由于该部分员工在原关联方申请了住房无息贷款，出于方便员工劳动关系转移的考虑，公司对上述员工的关联方住房无息贷款进行了代偿，并接收相应债权。
报告期内，公司代员工向德朔实业偿还的住房无息贷款金额分别为18.00万元、10.00万元和0.00万元；2016年公司代员工向泉峰中国贸易偿还的住房无息贷款金额为8.00万元。
自2018年起，发行人已停止代员工归还住房无息借款，相关借款由员工自行偿还。
6、代收代付股份公司改制视同分红税款
2017年3月，公司代扣代缴股东泉峰精密在本公司股份改制过程中的视同分红所得税费用780.36万元，并形成对泉峰精密的其他应收款。2017年4月，泉峰精密对公司上述代扣代缴款项进行了偿还。
南京拉森在本公司股改过程中视同分红产生的所得税费用为44.1万元，按照相关规定分五年平均缴纳。2017年3月和2018年3月公司分别代扣代缴南京拉森在本公司股份改制过程中的视同分红所得税费用各8.82万元，南京拉森已对公司上述代扣代缴款项进行了偿还。
（三）关联方应收应付款项
1、应收项目
单位：万元
| 项目名称 | 关联方 | 2018年 12月31日 | 2017年 12月31日 | 2016年 12月31日 |
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| 应收账款 | 南京搏峰 | - | - | 72.76 |
2、应付项目
单位：万元
| 项目名称 | 关联方 | 2018年 12月31日 | 2017年 12月31日 | 2016年 12月31日 |
| 应付账款 | 德朔实业 | - | 17.58 | - |
| 其他应付款 | 德朔实业 | - | - | 422.08 |
报告期内各期末，公司对德朔实业的其他应付款余额分别为422.08万元、0.00万元和0.00万元，主要为应向德朔实业偿还的代缴水电费用。
五、关联交易决策程序和运行情况
（一）关联交易的制度性安排
公司为规范关联交易行为，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事议事规则》及《关联交易管理制度》中明确规定了关联交易的决策程序、关联交易的信息披露等事项。
1、《公司章程》的规定
公司章程第三十六条规定：公司的资产属于公司所有。公司应采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。
公司章程第三十七条规定：公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司章程第三十九条规定：公司下列对外担保行为，须由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议通过：(五) 对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
公司章程第七十六条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况；有关联关系的股东可以自行申请回避，本公司其他股东及公司董事会可以申请有关联关系的股东回避，董事会有义务立即将申请通知有关股东。有关股东可以就上述申请提出异议，在表决前尚未
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提出异议的，被申请回避的股东应回避；对申请有异议的，可以要求监事会对申请做出决议；关联股东违反本条规定参与投票表决的，其表决票对于有关关联交易事项的表决归于无效；股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的过半数通过方为有效。但是，该关联交易事项涉及本章程第七十三条规定事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的2/3以上通过方为有效。
公司章程第九十一条规定：董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（九）不得利用其关联关系损害公司利益。董事违反前款规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司章程第九十九条规定：董事会行使下列职权：(八) 在本章程或股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项。
公司章程第一百零三条规定：董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序。
公司章程第一百一十三条规定：董事与董事会会议决议事项相关方有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系出席董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。
公司章程第一百四十一条规定：监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
2、《股东大会议事规则》的规定
《股东大会议事规则》第三十一条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应当回避表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。表决事项按扣除关联股东所持表决权后的1/2以上通过有效；股东大会决议和股东大会会议记录应当记载非关联股东的表决情况。有关联关系的股东
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可以自行申请回避，本公司其他股东及公司董事会可以申请有关联关系的股东回避，上述申请应在股东大会召开前以书面形式提出，董事会有义务立即将申请通知有关股东。
3、《董事会议事规则》的规定
《董事会议事规则》第十二条规定：委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托。
《董事会议事规则》第二十二条规定：出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：（二）《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。
《董事会议事规则》第二十三条规定：在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系出席董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足3人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。
4、《独立董事工作制度》的规定
《独立董事工作制度》第十六条规定：独立董事除具有相关法律、行政法规和《公司章程》赋予董事的职权外，还具有以下职权：（一）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
《独立董事工作制度》第十八条规定：独立董事应当对公司以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：（五） 需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及其衍生品种投资等重大事项。（六）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款。
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5、《关联交易管理制度》的规定
公司制定了《关联交易管理制度》，该制度共九章五十七条，分别从关联交易和关联人的界定、关联交易的定价原则和方法、关联交易的决策权限、关联交易的披露、关联交易的回避表决及尽责规定等方面，对公司的关联交易行为作出规定。
（二）关联交易相关制度的运行情况及独立董事意见
发行人整体变更设立为股份公司之前，尚未建立完善的关联交易管理制度，发生相关交易前经总经理办公会讨论通过并达成一致，履行了公司内部审批程序。
发行人于2016年度整体变更设立为股份公司之后，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度 》及《关联交易管理制度》中明确规定了关联交易的决策程序、关联交易的信息披露等事项，并予以严格执行，关联交易规模大幅减少，预计未来将进一步降低。
同时，2016年至2017年6月的关联交易情况已经发行人第一届董事会第五次会议和2017年第二次临时股东大会审议通过，关联董事潘龙泉、柯祖谦、张彤、胡以安回避表决，关联股东泉峰中国投资和泉峰精密回避表决。公司独立董事亦对该等关联交易发表了意见，认为：“公司2014年至2017年6月发生的所有重大关联交易协议的签订均遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，合同条款是公允、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司和公司股东特别是中小股东利益的情形。”
此外，发行人第一届董事会第四次会议及2016年度股东大会审议通过了《持续性关联交易框架协议》，独立董事也对此发表了意见，认为：“上述关联交易属于正常的商业交易行为，符合公司实际经营发展需要，以市场价格为定价依据，定价公允合理，不存在损害公司和股东特别是中小股东权益的情况。”
发行人2018年第一次临时股东大会对公司2018年内预计进行的关联交易进行了审议，关联股东泉峰中国投资和泉峰精密回避表决。独立董事也对此发表了意见，认为：“上述关联交易属于正常的商业交易行为，符合公司实际经营发展
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需要，以市场价格为定价依据，定价公允合理，不存在损害公司和股东特别是中小股东权益的情况。”
综上，就关联交易，发行人整体变更为股份公司前履行了必要的决策程序。在2016年度改制设立为股份公司后，发行人进一步完善了各项关联交易管理制度及内控制度，并严格按照上市规则履行内部审批程序。截至本文件出具之日，各项关联交易管理制度及内控制度运行状况良好，未出现违反相关制度及承诺的情形。
（三）公司采取的减少和规范关联交易的措施
1、2016年4月德朔实业以土地、厂房和机器设备对公司增资
为了进一步增强公司业务和资产的独立性，减少和规范关联交易，2016年4月德朔实业以经评估的土地使用权、房产及机器设备作价17,813万元（合2,753万美元）认购公司注册资本1,940万美元，剩余813万美元计入泉峰有限的资本公积。增资完成后，德朔实业成为公司的股东，公司则取得了生产所需要的土地、厂房以及相关机器设备，业务独立性进一步增强。
通过本次增资，公司一方面拥有了生产必须的土地厂房，大幅度降低了对关联方的厂房租赁规模；另一方面由于公司取得了相关的注塑生产设备，拥有了注塑产品的生产能力，公司注塑产品从向德朔实业采购变为自主生产，关联采购规模也大大降低。
2、尽量避免关联交易，降低关联交易规模
为进一步规范和减少关联交易，发行人已采取的措施如下：
（1）关联销售。自2018年起，发行人除向德朔实业销售少量模具外，不再向其销售其他产品。对于模具类产品，待德朔实业寻找到满足质量要求的独立第三方供应商后，发行人亦将终止该部分业务。
（2）关联采购。自2018年起，发行人已不再向德朔实业等关联方采购原材料，生产所需原材料全部由独立第三方供应商提供。
（3）关联租赁。发行人与独立第三方南京华瑞建设工程有限公司及南京日
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龙商业管理有限公司签订了员工宿舍租赁合同。截至本招股说明书出具之日，发行人已不再租赁德朔实业员工宿舍。
（4）向关联方支付员工餐费。2017年起，发行人与独立第三方餐饮公司签订了食堂外包合同，终止向德朔实业支付餐饮费用。
（5）向关联方采购固定资产。自2018年起，发行人已不再向德朔实业等关联方采购固定资产。
（6）关联方贷款走账、关联方票据融资。2016年11月，发行人整体改制设立股份公司后，规范并建立了严格的资金管理制度及内控体系，并制定了《关联交易管理制度》，自2016年11月起发行人再未发生关联方间的贷款走账、票据融资等行为。公司与关联方间资金占用行为所涉及的资金均已全部偿清或收回，具体情况如下：
①关联方转贷。2016年度，公司与关联方德朔实业之间存在互相进行关联方转贷的情况，上述通过关联方转贷的时间多在一周之内，相关款项均已于各年底前全部偿清。
②不规范使用票据行为。2015年度，公司存在通过关联方德朔实业进行不规范使用票据的行为，上述票据所涉及资金已按期全部清偿。
（7）代员工归还住房无息借款。自2018年起，发行人已停止代员工归还住房无息借款，相关借款由员工自行偿还。
3、严格按照制度要求规范关联交易程序
公司在日常经营活动中将尽量避免和减少关联交易。对于无法避免的关联交易，公司将严格执行公司章程、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》及《关联交易管理制度》等相关制度规定的表决程序和回避制度；公司将遵循公开、公平、公正的市场原则，确保交易公允，并对关联交易予以充分、及时的披露。
4、出具减少和规范关联交易的承诺函
为减少和规范关联交易，公司控股股东及实际控制人出具承诺如下：
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“实际控制人、控股股东及实际控制人、控股股东直接或间接控制的除公司外的其他企业将尽量避免与公司发生不必要的关联交易，如确需与公司发生不可避免的关联交易，实际控制人、控股股东保证：
1、督促公司按照《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定，履行关联交易的决策程序，及督促相关方严格按照该等规定履行关联董事、关联股东的回避表决义务；
2、遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交易原则，以市场公允价格与公司进行交易，不利用该类交易从事任何损害公司及公众股东利益的行为；
3、根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，督促公司依法履行信息披露义务和办理有关报批程序。
4、实际控制人、控股股东保证不会利用关联交易转移公司利润，不通过影响公司的经营决策来损害公司及其他股东的合法权益。”
（四）公司与关联方间资金占用行为的整改措施及内控制度
1、偿还或收回相关资金
公司与关联方间资金占用行为所涉及的资金均已全部偿清或收回，具体情况如下：
（1）关联方转贷。2016年度，公司与关联方德朔实业之间存在互相进行关联方转贷的情况，上述通过关联方转贷的时间多在一周之内，相关款项均已于各年末前全部偿清。
（3）不规范使用票据行为。2015年度，公司存在通过关联方德朔实业进行不规范使用票据的行为，上述票据所涉及资金已按期全部清偿。
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2、健全法人治理结构，增强运营独立性
公司于2016年度整体变更设立为股份公司之后，严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规范运作，建立了健全的法人治理结构，独立行使经营管理职权，在资产、人员、机构、财务、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间完全分离、相互独立，不存在被控股股东、实际控制人及其他关联方干预的情况，进而从源头极大的降低了资金被关联方占用的风险。
3、改进并完善关联交易及资金管理相关内控制度
公司整体变更设立为股份公司之前，尚未建立完善的关联交易管理制度，上述资金占用行为发生前经总经理办公会讨论通过并达成一致，履行了公司内部审批程序。
公司于2016年11月整体变更设立为股份公司之后，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》及《关联交易管理制度》、《防范控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金管理制度》中明确规定了资金占用行为的决策程序、关联交易的信息披露等事项。
通过“事前防范、事中控制、事后索赔”的全流程监督理念，公司建立起了全面防范控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金的管理制度，并予以严格执行。
4、发行人与关联方间资金占用行为后续可能影响的承担机制
针对规范资金往来和避免资金占用问题，公司控股股东及实际控制人于2016年12月1日出具如下承诺：
“（1）自本承诺函出具之日起，实际控制人、控股股东控股或参股的所有企业将不以直接或间接借款、代垫费用、代偿债务或其他支出等任何方式占用公司的资金，且将严格遵守中国证券监督管理委员会关于上市公司法人治理的有关规定，避免与公司发生与正常生产经营无关的资金往来行为。
（2）实际控制人、控股股东承诺不超越公司资金管理制度的授权、批准、
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审验等程序违规下达资金调拨的指令，与其他单位发生非经营性资金往来（包括但不限于提供临时资金周转、委托贷款、委托其对外投资等）。
（3）如实际控制人、控股股东违反本承诺，按中国人民银行同期贷款基准利率的三倍支付资金占用费。”
针对报告期内公司与关联方之间曾发生的资金占用问题，公司控股股东及实际控制人于2017年11月1日出具如下承诺：
“若泉峰汽车因截至本承诺函出具日之前的关联方资金拆借、关联方转贷及不规范使用票据等关联方资金占用行为受到经济损失或被要求承担其他责任，泉峰汽车的实际控制人、控股股东将承担该等损失或赔偿责任或给予公司同等的经济补偿，保证泉峰汽车及股东利益不会因此遭受任何损失。此外，泉峰汽车已对历史上的关联方资金拆借、关联方转贷及不规范使用票据等关联方资金占用行为采取了积极的整改措施，实际控制人和控股股东亦保证将在合法权限内督促泉峰汽车今后杜绝类似行为。”
5、运行情况
就关联方转贷及不规范使用票据等关联方资金占用行为，公司整体变更为股份公司前履行了必要的内部决策程序。在2016年11月整体改制设立为股份公司后，公司进一步完善了各项关联交易管理制度及内控制度，并严格按照上市规则履行内部审批程序。截至目前，各项关联交易管理制度、资金管理制度及内控制度运行状况良好，未出现违反相关制度及承诺的情形。
自2016年11月公司整体改制设立为股份公司后，再未发生新的关联方非经营性资金往来等行为。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
（一）董事
截至本招股说明书签署之日，本公司共有董事9名，其中独立董事3名。本届董事任期为三年，基本情况如下：
| 序号 | 姓 名 | 任职情况 | 提名人 | 本届任期 |
| 1 | 潘龙泉 | 董事长 | 董事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 2 | 张 彤 | 董事 | 董事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 3 | 柯祖谦 | 董事 | 董事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 4 | 邓凌曲 | 董事、总经理 | 董事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 5 | 胡以安 | 董事 | 董事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 6 | 陆先忠 | 董事 | 董事会 | 2017年2月3日至2019年10月20日 |
| 7 | 吕 伟 | 独立董事 | 董事会 | 2017年2月3日至2019年10月20日 |
| 8 | 张逸民 | 独立董事 | 董事会 | 2017年2月3日至2019年10月20日 |
| 9 | 冯 辕 | 独立董事 | 董事会 | 2017年2月3日至2019年10月20日 |
本公司各董事简历如下：
潘龙泉先生，香港永久居民，拥有新西兰永久居住权，1963年出生，硕士研究生。1988年7月至1993年6月就职于南京五矿进出口公司任销售员；1993年6月开始筹建南京泉峰国际贸易有限公司，1994年1月至今任南京泉峰国际贸易有限公司董事，1997年9月至今任南京德朔实业有限公司董事长；2011年12月至今任泉峰精密技术控股有限公司董事；2016年8月至今任泉峰（中国）投资有限公司董事长兼总经理；2006年3月至今任泉峰（中国）贸易有限公司董事长；2010年6月至今任泉峰（中国）工具销售有限公司总经理；2007年1月至今任南京搏峰电动工具有限公司副董事长；2008年1月至今任南京苏泉投资管理有限公司董事长兼总经理；2008年8月至今任南京耀泉投资管理有限公司董事；2014年3月至今任南京江宁联商股权投资有限公司董事长兼总经理；
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2005年2月至今任Chervon North America, Inc.董事；2013年8月至今任ChervonOverseas Holdings Limited董事；2016年10月至今任Chervon Canada Inc.董事；2010年11月至今任Chervon (HK) Limited董事；2007年6月至今任ChervonEurope Ltd董事；2013年7月至今任Chervon Australia Pty Limited董事；2009年7月至今任Chervon Global Holdings Limited董事；1999年6月至今任ChervonHoldings Limited董事；2007年5月至今任Panmercy Holdings Limited董事；2009年8月至今任Chervon Assets Management Holdings Limited董事；2002年8月至今任Chervon Investment Limited董事；2005年4月至今任Chervon CapitalManagement Limited董事；2017年7月至今任香港南京江宁同乡联谊会有限公司董事；2018年6月至今任中欧睿意企业管理有限公司监事；2012年3月至2016年10月任泉峰有限董事长；2016年10月至今任发行人董事长。
张彤女士，香港永久居民，1971年出生，硕士研究生。1991年7月至1993年6月就职于南京机械五金矿产医疗保健品进出口公司任业务员；1994年1月至今任南京泉峰国际贸易有限公司董事；1997年9月至今任南京德朔实业有限公司董事；2006年3月至今任泉峰(中国)贸易有限公司董事；2016年8月至今任泉峰（中国）投资有限公司董事；2011年12月至今任泉峰精密技术控股有限公司董事；2010年6月至今任泉峰（中国）工具销售有限公司执行董事；2008年2月至今任南京苏泉投资管理有限公司董事；2008年8月至今任南京耀泉投资管理有限公司董事；2007年6月至今任Green Hope Limited董事；1999年6月至今任Chervon Holdings Limited董事；2009年7月至今任Chervon GlobalHoldings Limited董事；2013年8月至今任Chervon Overseas Holdings Limited董事；2005年2月至今任Chervon North America Inc.董事；2016年10月至今任Chervon Canada Inc.董事；2007年6月至今任Chervon Europe Ltd董事；2014年3月任南京江宁联商股权投资有限公司董事；2016年9月至今任MercuryInvestments Limited董事；2012年3月至2016年10月任泉峰有限监事；2016年10月至今任发行人董事。
柯祖谦先生，香港永久居民，1961年出生，硕士研究生。1984年7月至1992年6月任同济大学讲师；1992年6月至1994年6月任TUV德国莱茵公司技术经理；1994年7月至1995年12月任TUV添福产品服务公司技术经理；1996
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年1月至1997年9月任南京泉峰国际贸易有限公司技术总监；1997年9月至今任南京德朔实业有限公司董事兼总经理；2007年5月至今任Klamm Limited董事；2009年7月至今任Chervon Global Holdings Limited董事；1999年6月至今任Chervon Holdings Limited董事；2013年8月至今任Chervon Overseas HoldingsLimited董事；2011年12月至今任泉峰精密技术控股有限公司董事；2016年8月至今任泉峰（中国）投资有限公司董事；2013年5月至今任FlexGesch?ftsführungs GmbH董事；2017年7月至今任香港南京江宁同乡联谊会有限公司董事；2012年3月至2016年10月任泉峰有限董事；2016年10月至今任发行人董事。
胡以安先生，中国国籍，无永久境外居留权，1968年出生，硕士研究生。1992年7月至1995年10月任安徽马钢集团公司财务部税务成本会计；1995年11月至2003年3月任南京爱立信熊猫通信有限公司财务经理；2003年4月至今任南京德朔实业有限公司总裁办财务副总；2005年6月至今任南京德朔实业有限公司董事；2006年3月至今任泉峰(中国)贸易有限公司董事；2016年7月至今任南京玖浩机电实业有限公司监事；2007年1月至今任南京搏峰电动工具有限公司董事；2008年8月至今任南京耀泉投资管理有限公司监事；2005年2月至今任Chervon North America Inc.董事；2013年7月至今任Chervon Australia PtyLimited董事；2014年3月至今任南京江宁联商股权投资有限公司董事；2012年3月至2016年10月任泉峰有限董事；2016年10月至今任发行人董事。
邓凌曲先生，中国国籍，无永久境外居留权，1974年出生，大专学历；1993年7月至1999年10月任南京宏光空降装备厂技术员；1999年11月至2012年5月历任南京德朔实业有限公司部门经理、总经理助理；2016年4月至今任南京拉森企业管理咨询中心（有限合伙）执行事务合伙人；2016年3月至今任LassonInvestments Limited董事；2012年6月至2016年10月任泉峰有限总经理；2016年10月至今任发行人董事及总经理。
陆先忠先生，中国国籍，无永久境外居留权，1984年出生，本科学历，中国注册会计师、美国特许金融分析师(CFA）；2006年8月至2010年2月任毕马威企业咨询（中国）有限公司咨询师；2010年3月至2012年2月任渤海产业投
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资基金管理有限公司投资经理；2012年3月至今任上海涌铧投资管理有限公司董事总经理；2013年3月至今任浙江中山化工集团股份有限公司董事；2018年1月至今任超捷紧固系统（上海）股份有限公司董事；2017年2月至今任发行人董事。
吕伟先生，中国国籍，无永久境外居留权，1978年出生，博士研究生；2000年7月至2001年4月任南京医药股份有限公司职员；2001年5月至2002年7月任百胜餐饮有限公司运营部职员；2008年7月至2012年12月任南京大学会计系会计学讲师；2012年12月至今任南京大学会计系会计学副教授；2015年2月至今任南京富亚企业管理有限公司监事；2016年6月至今任江苏舜天股份有限公司独立董事；2016年6月至今任江苏久吾高科技股份有限公司独立董事；2017年2月至今任发行人独立董事。
张逸民先生，香港居民，拥有香港、加拿大永久居留权，1954年出生，博士研究生；1989年11月至1991年6月任加拿大UBC工商管理博士后研究员；1991年7月至1997年6月任加拿大UNB工商管理助理教授；1997年7月至2004年8月任香港城市大学工商管理副教授；2004年9月至今任中欧国际工商学院工商管理教授；2013年10月至今任中国石化上海石油化工股份有限公司独立董事；2015年3月至今任上海华谊集团股份有限公司独立董事；2017年2月至今任发行人独立董事。
冯辕先生，中国国籍，无永久境外居留权，1969年出生，本科学历；1991年9月至1994年8月任南京日报社政法文教处、金陵晚报社社会新闻部记者、编辑；1994年9月至2012年3月任江苏苏源律师事务所律师、合伙人、管理合伙人；2012年3月至今任国浩律师（南京）事务所律师、合伙人、管理合伙人；2016年9月至今任南京科远自动化集团股份有限公司独立董事；2017年9月至今任易点天下网络科技股份有限公司独立董事；2018年3月至今任江苏原力动画制作股份有限公司独立董事；2017年2月至今任发行人独立董事。
（二）监事
截至本招股说明书签署之日，本公司共有监事3名，其中包括职工代表监事
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1名。本届监事任期为三年或至其继任者选出之日结束，基本情况如下：
| 序号 | 姓 名 | 任职情况 | 提名人 | 本届任期 |
| 1 | 刘 义 | 监事会主席 | 监事会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 2 | 王学宝 | 监事、项目开发部经理 | 职工代表大会 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 3 | 陈万翔 | 监事 | 监事会 | 2017年2月3日至2019年10月20日 |
本公司各监事简历如下：
刘义先生，中国国籍，无永久境外居留权，1962年出生，硕士研究生。1986年7月至1996年10月任华东有色地质勘察局研究所工程师；1996年10月至2001年1月任南京泉峰国际贸易有限公司工程师；2001年1月至今就职于南京德朔实业有限公司，历任计划协调部经理、商务部经理、管理部经理、事业部总经理、常务副总经理；2006年3月至今任泉峰（中国）工具销售有限公司监事；2007年1月至今任南京搏峰电动工具有限公司监事；2010年6月至今任泉峰（中国）贸易有限公司监事；2016年8月至今任泉峰（中国）投资有限公司监事；2016年7月至今任南京玖浩机电实业有限公司执行董事；2016年10月至今任发行人监事。
王学宝先生，中国国籍，无永久境外居留权，1981年出生，大专学历，国家注册质量工程师。2000年9月至2003年2月任扬州扬业工艺品有限公司销售员；2003年3月至2010年8月任南京德朔实业有限公司项目品质工程师；2010年9月至2012年9月任南京德朔实业有限公司项目经理；2012年10月至2016年10月任泉峰有限项目开发部经理；2016年10月至今任发行人项目开发部经理兼监事。
陈万翔先生，中国国籍，无永久境外居留权，1975年出生，硕士研究生；1999年7月至2003年9月任浙江卫视新闻中心记者、编辑；2005年7月至2007年8月任浙江利捷企业策略咨询有限公司总经理；2007年9月至2009年9月任浙商基金管理有限公司综合管理部总经理；2009年10月至2012年9月任上海联创创业投资管理有限公司（杭州）副总裁；2012年10月至今任浙江国贸东方投资管理有限公司总经理；2012年11月至今任杭州兆富投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；2013年10月至今任安徽中科联合创业投资管理
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有限公司董事；2015年4月至今任杭州天全投资管理有限公司执行董事兼总经理；2016年4月至今任杭州合抱之木投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；2016年5月至今任杭州东方嘉富资产管理有限公董事兼总经理；2016年9月至今任东方嘉富（宁波）资产管理有限公司董事兼经理；2016年10月至今任浙江国贸东方投资管理有限公司董事兼总经理；2016年10月至今任北京航天驭星科技有限公司董事；2016年11月至2019年2月任安扬资产管理（杭州）有限公司董事；2016年12月至今任浙江金循投资管理有限公司董事；2017年9月至今任安徽智佳信息科技有限公司董事；2017年10月至今任金华华科汽车工业有限公司董事；2018年5月至今任杭州嘉富嘉投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表；2017年2月至今任发行人监事。
（三）高级管理人员
截至本招股说明书签署之日，本公司共有高级管理人员3名，本届高级管理人员任期为三年或至其继任者聘任之日结束，基本情况如下：
| 序号 | 姓 名 | 任职情况 | 本届任期 |
| 1 | 邓凌曲 | 董事、总经理 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 2 | 张林虎 | 副总经理 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
| 3 | 刘志文 | 董事会秘书、财务总监 | 2016年10月21日至2019年10月20日 |
本公司各高级管理人员简历如下：
邓凌曲先生，其简历请参见本节之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
张林虎先生，中国国籍，无永久境外居留权，1974年出生，大专学历。1994年8月至1996年4月任南京长虹无线电厂技术员，1996年4月至2000年8月历任南京梅园热交换器厂车间主任、生产部副部长，2000年8月至2014年12月历任南京德朔实业有限公司电机车间经理、制造事业部副总经理，2014年12月至2016年10月任泉峰有限副总经理，2016年10月至今任发行人副总经理。
刘志文先生，中国国籍，无永久境外居留权，1980年出生，MBA。2001年8月至2002年5月任南京雨润肉食品有限公司会计；2002年5月至2012年5
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月历任南京德朔实业有限公司成本会计、成本主管、成本经理、财务经理；2012年5月至2016年10月任泉峰（中国）贸易有限公司财务总监；2016年10月至今任发行人财务总监、董事会秘书。
（四）核心技术人员
截至本招股说明书签署之日，本公司共有核心技术人员5名，基本情况如下：
| 序号 | 姓 名 | 任职情况 |
| 1 | 邓凌曲 | 董事、总经理 |
| 2 | 王学宝 | 监事、项目开发部经理 |
| 3 | 刘志强 | 工艺研发部经理 |
| 4 | 张 露 | 项目开发部工程师 |
| 5 | 张 闯 | 工艺研发部工程师 |
邓凌曲先生，其简历请参见本节之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
王学宝先生，其简历请参见本节之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（二）监事”。
刘志强先生，中国国籍，无永久境外居留权，1974年出生，大专学历。1998年7月至2003年8月任中信机电有限公司技术部工程师；2003年7月至2012年6月任南京德朔实业有限公司工艺工程师；2012年6月至2016年10月任泉峰有限工艺研发部经理；2016年10月至今任发行人工艺研发部经理。
张露女士，中国国籍，无永久境外居留权，1986年出生，硕士研究生。2011年4月至2012年6月任南京德朔实业有限公司工程师；2012年6月至2016年10月任泉峰有限项目开发部工程师；2016年10月至今任发行人项目开发部工程师。
张闯先生，中国国籍，无永久境外居留权，1985年出生，本科学历。2008年7月至2011年8月任常州普威热处理有限公司热处理工程师；2011年9月至2012年3月任南京德朔实业有限公司品质工程师；2012年3月至2016年10月任泉峰有限工艺研发部工程师；2016年10月至今任发行人工艺研发部工程师。
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（十二）职工薪酬
1、短期薪酬本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本公司职工为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本公司按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
2、离职后福利
离职后福利全部为设定提存计划。
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（五）董事、监事、高级管理人员的选聘情况
1、董事的选聘情况
2016年10月21日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过《关于选举南京泉峰汽车精密技术股份有限公司第一届董事会成员的议案》，选举潘龙泉、张彤、柯祖谦、邓凌曲、胡以安等五人组成公司第一届董事会。同日，公司第一届董事会召开第一次会议，选举潘龙泉为董事长。
2017年2月3日，公司召开2017年第一次临时股东大会，增选陆先忠、吕伟、张逸民、冯辕为公司第一届董事会成员，其中吕伟、张逸民、冯辕为独立董事。
2、监事的选聘情况
2016年10月20日，公司召开职工代表大会，选举王学宝为职工代表监事。
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
2016年10月21日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过《关于选举南京泉峰汽车精密技术股份有限公司第一届监事会股东代表监事的议案》，选举刘义、黄敏达为股东代表监事，与职工代表监事王学宝共同组成公司第一届监事会。同日，公司第一届监事会召开第一次会议，选举刘义为监事会主席。
2017年2月3日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过《关于补选公司监事的议案》，鉴于原监事黄敏达辞去公司监事的职务，同意补选陈万翔为公司第一届监事会监事，其任期自本次股东大会选举通过之日起至公司第一届监事会届满之日止。
3、高级管理人员的选聘情况
2016年10月21日，公司第一届董事会第一次会议召开并通过决议，聘任邓凌曲为公司总经理，聘任张林虎为公司副总经理，聘任刘志文为董事会秘书、财务负责人。
二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属
持股情况
（一）董事、监事、高级管理人与及核心技术人员及其近亲属在
报告期内直接或间接持有公司股份情况
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属不存在直接持有公司股份的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属在报告期内直
接、间接持股情况如下：
| 姓名 | 身份 | 直接持股比例（%） | 间接持股比例（%） | 通过何公司间接持股 | 合并持股比例（%） |
| 潘龙泉 | 董事长 | - | 29.83 | 泉峰精密 | 50.79 |
| 20.97 | 泉峰中国投资 | ||||
| 张彤 | 董事 | - | 10.78 | 泉峰精密 | 18.35 |
| 7.57 | 泉峰中国投资 | ||||
| 柯祖谦 | 董事 | - | 2.74 | 泉峰精密 | 4.67 |
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| 1.93 | 泉峰中国投资 | ||||
| 邓凌曲 | 董事、总经理 | - | 3.84 | 泉峰精密 | 3.94 |
| 0.10 | 南京拉森 | ||||
| 王丽君 | 邓凌曲之妻 | - | 0.86 | 南京拉森 | 0.86 |
| 合计 | - | 78.68 | - | 78.68 | |
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持
有发行人股份变动情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接持有本公司股份的情形。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间接持有本公司股份的变动情况，如下表所示：
| 序号 | 姓名 | 2016年11月 | 2016年4月 | ||
| 股份 （万股） | 比例 | 出资额 （万美元） | 比例 | ||
| 1 | 潘龙泉 | 7,574.08 | 63.12% | 3,155.87 | 63.12% |
| 2 | 张 彤 | 2,782.29 | 23.19% | 1,159.29 | 23.19% |
| 3 | 柯祖谦 | 772.77 | 6.44% | 321.99 | 6.44% |
| 4 | 邓凌曲 | 590.40 | 4.92% | 246.00 | 4.92% |
| 5 | 王丽君 | 129.60 | 1.08% | 54.00 | 1.08% |
（续上表）
| 序号 | 姓名 | 2017年3月 | 2017年2月 | ||
| 股份 （万股） | 比例 | 股份 （万股） | 比例 | ||
| 1 | 潘龙泉 | 7,619.22 | 50.79% | 7,526.55 | 62.72% |
| 2 | 张 彤 | 2,752.74 | 18.35% | 2,782.29 | 23.19% |
| 3 | 柯祖谦 | 699.90 | 4.67% | 772.77 | 6.44% |
| 4 | 邓凌曲 | 590.40 | 3.94% | 590.40 | 4.92% |
| 5 | 王丽君 | 129.60 | 0.86% | 129.60 | 1.08% |
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（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属所
持股份质押或冻结情况
截至本招股说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属所持本公司股份不存在质押或冻结情况。
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外
投资情况
截至本招股说明书签署之日，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况如下：
| 序号 | 姓名 | 在本公司 任职情况 | 对外投资企业 | 出资额 | 出资比例（%） | 与发行人是否存在利益冲突 |
| 1 | 潘龙泉 | 董事长 | Panmercy Holdings Limited | 1万港币 | 100.00 | 否 |
| 上海海言投资中心（有限合伙） | 300万元 | 8.45 | 否 | |||
| 深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限合伙） | 100万元 | 1.92 | 否 | |||
| 天津悦榕碧绿股权投资基金合伙企业（有限合伙） | 2,000万元 | 3.85 | 否 | |||
| 2 | 张彤 | 董事 | Green Hope Limited | 1港币 | 100.00 | 否 |
| Mercury Investments Limited | 1港币 | 100.00 | 否 | |||
| 3 | 柯祖谦 | 董事 | Klamm Limited | 1港币 | 100.00 | 否 |
| 4 | 邓凌曲 | 董事、总经理 | Lasson Investments Limited | 1港币 | 100.00 | 否 |
| 南京拉森企业管理咨询中心（有限合伙） | 50万元 | 10.00 | 否 | |||
| 5 | 陆先忠 | 董事 | 宁波创源文化发展股份有限公司 | 190.80万元 | 2.39 | 否 |
| 6 | 陈万翔 | 监事 | 杭州致达躬行投资合伙企业（有限合伙） | 10万元 | 1.11 | 否 |
| 上海枫佐投资管理合伙企业（有限合伙） | 17.50万元 | 43.75 | 否 | |||
| 杭州东方嘉富资产管理有限公司 | 30万元 | 3.00 | 否 |
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| 序号 | 姓名 | 在本公司 任职情况 | 对外投资企业 | 出资额 | 出资比例（%） | 与发行人是否存在利益冲突 |
| 杭州天全投资管理有限公司 | 800万元 | 80.00 | 否 | |||
| 杭州天全嘉新投资管理合伙企业（有限合伙） | 49.50万元 | 33.00 | 否 | |||
| 杭州小苍兰投资管理合伙企业（有限合伙） | 245万元 | 49.00 | 否 | |||
| 上海粟鼎投资管理合伙企业（有限合伙） | 300万元 | 15.00 | 否 | |||
| 杭州嘉富嘉投资管理合伙企业（有限合伙） | 255万元 | 51.00 | 否 |
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发
行人及其关联企业领取收入的情况
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2018年度在公司领薪情况如下：
单位：万元
| 序号 | 姓 名 | 公司任职 | 薪酬金额 （含税） | 是否在关联企业领取薪酬 | 备 注 |
| 1 | 潘龙泉 | 董事长 | - | 是 | 在德朔实业领薪 |
| 2 | 张 彤 | 董事 | - | 是 | 在德朔实业领薪 |
| 3 | 柯祖谦 | 董事 | - | 是 | 在德朔实业领薪 |
| 4 | 邓凌曲 | 董事、总经理 | 159.07 | 否 | - |
| 5 | 胡以安 | 董事 | - | 是 | 在德朔实业领薪 |
| 6 | 陆先忠 | 董事 | - | 否 | |
| 7 | 吕伟 | 独立董事 | 8.00 | 否 | |
| 8 | 张逸民 | 独立董事 | 8.00 | 否 | |
| 9 | 冯辕 | 独立董事 | 8.00 | 否 | |
| 10 | 刘义 | 监事会主席 | - | 是 | 在德朔实业领薪 |
| 11 | 王学宝 | 监事、项目开发部经理 | 46.00 | 否 | - |
| 12 | 陈万翔 | 监事 | - | 是 | 在浙江国贸东方投资 |
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| 序号 | 姓 名 | 公司任职 | 薪酬金额 （含税） | 是否在关联企业领取薪酬 | 备 注 |
| 管理有限公司领取薪酬 | |||||
| 13 | 张林虎 | 副总经理 | 99.20 | 否 | - |
| 14 | 刘志文 | 董事会秘书、财务总监 | 101.89 | 否 | |
| 15 | 刘志强 | 工艺研发部经理 | 41.90 | 否 | |
| 16 | 张露 | 项目开发部工程师 | 28.78 | 否 | |
| 17 | 张闯 | 工艺研发部工程师 | 34.44 | 否 |
注：本公司独立董事津贴为每人8万元/年（含税）。
（二）上述人员所享受的其他待遇和退休金计划
截至本招股说明书签署之日，除依法为公司员工缴纳各项社会保险和住房公积金外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在享受其他待遇和退休金计划的情况。
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
截至本招股说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下表：
| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| （一）董事——潘龙泉兼职情况 | |||
| 1 | 南京德朔实业有限公司 | 董事长 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 2 | 泉峰精密技术控股有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、公司股东、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 3 | 泉峰（中国）投资有限公司 | 董事长、总经理 | 同一实际控制人、公司股东、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 4 | 泉峰（中国）贸易有限公司 | 董事长 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 5 | 南京泉峰国际贸易有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 6 | 泉峰（中国）工具销售有限公司 | 总经理 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任总经理的企业 |
| 7 | 南京搏峰电动工具有限公司 | 副董事长 | 董事潘龙泉担任董事的企业 |
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| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| 8 | 南京苏泉投资管理有限公司 | 董事长兼总经理 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事长及总经理的企业 |
| 9 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 10 | 南京江宁联商股权投资有限公司 | 董事长兼总经理 | 董事潘龙泉担任董事及总经理的企业 |
| 11 | Chervon North America, Inc. | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 12 | Chervon Overseas Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 13 | Chervon Canada Inc. | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 14 | Chervon (HK) Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 15 | Chervon Europe Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 16 | Chervon Australia Pty Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 17 | Chervon Global Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 18 | Chervon Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 19 | Panmercy Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 20 | Chervon Assets Management Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 21 | Chervon Investment Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 22 | Chervon Capital Management Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 23 | 香港南京江宁同乡联谊会有限公司 | 董事 | 董事潘龙泉担任董事的企业 |
| 24 | 中欧睿意企业管理有限公司 | 监事 | -- |
| （二）董事——张彤兼职情况 | |||
| 1 | 南京德朔实业有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 2 | 泉峰(中国)贸易有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 3 | 泉峰（中国）投资有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、公司股东、董事张彤担任董事的企业 |
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| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| 4 | 泉峰精密技术控股有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、公司股东、董事张彤担任董事的企业 |
| 5 | 泉峰(中国)工具销售有限公司 | 执行董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 6 | 南京泉峰国际贸易有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 7 | 南京苏泉投资管理有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 8 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 9 | Green Hope Limited | 董事 | 公司间接股东、董事张彤担任董事的企业 |
| 10 | Chervon Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事张彤担任董事的企业 |
| 11 | Chervon Global Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事张彤担任董事的企业 |
| 12 | Chervon Overseas Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 13 | Chervon North America Inc. | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 14 | Chervon Canada Inc. | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 15 | Chervon Europe Ltd | 董事 | 同一实际控制人、董事张彤担任董事的企业 |
| 16 | 南京江宁联商股权投资有限公司 | 董事 | 董事张彤担任董事的企业 |
| 17 | Mercury Investments Limited | 董事 | 董事张彤担任董事的企业 |
| （三）董事——柯祖谦兼职情况 | |||
| 1 | Klamm Limited | 董事 | 公司间接股东、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 2 | Chervon Global Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 3 | Chervon Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、公司间接股东、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 4 | Chervon Overseas Holdings Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 5 | 泉峰精密技术控股有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、公司股东、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 6 | 南京德朔实业有限公司 | 董事、总经理 | 同一实际控制人、董事柯祖谦担任董事及总经理的企业 |
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| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| 7 | 泉峰（中国）投资有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、公司股东、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 8 | Flex Gesch?ftsführungs GmbH | 董事 | 同一实际控制人、董事柯祖谦担任董事的企业 |
| 9 | 香港南京江宁同乡联谊会有限公司 | 董事 | 董事柯祖谦担任董事的企业 |
| （四）董事——胡以安兼职情况 | |||
| 1 | 泉峰(中国)贸易有限公司 | 董事 | 同一实际控制人、董事胡以安担任董事的企业 |
| 2 | 南京德朔实业有限公司 | 董事、财务负责人 | 同一实际控制人、董事胡以安担任董事的企业 |
| 3 | 南京玖浩机电实业有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| 4 | 南京搏峰电动工具有限公司 | 董事 | 董事胡以安担任董事的企业 |
| 5 | 南京耀泉投资管理有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| 6 | Chervon North America Inc. | 董事 | 同一实际控制人、董事胡以安担任董事的企业 |
| 7 | Chervon Australia Pty Limited | 董事 | 同一实际控制人、董事胡以安担任董事的企业 |
| 8 | 南京江宁联商股权投资有限公司 | 董事 | 董事张彤、胡以安担任董事的企业 |
| （五）董事——邓凌曲兼职情况 | |||
| 1 | Lasson Investments Limited | 董事 | 公司间接股东、董事邓凌曲担任董事的企业 |
| 2 | 南京拉森企业管理咨询中心（有限合伙） | 执行事务合伙人 | 公司股东 |
| （六）董事——陆先忠兼职情况 | |||
| 1 | 浙江中山化工集团股份有限公司 | 董事 | 董事陆先忠担任董事的企业 |
| 2 | 上海涌铧投资管理有限公司 | 董事总经理 | -- |
| 3 | 超捷紧固系统（上海）股份有限公司 | 董事 | 董事陆先忠担任董事的企业 |
| （七）独立董事——吕伟兼职情况 | |||
| 1 | 江苏舜天股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| 2 | 江苏久吾高科技股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| 3 | 南京富亚企业管理有限公司 | 监事 | -- |
| （八）独立董事——张逸民兼职情况 | |||
| 1 | 中国石化上海石油化工股份有限公司 | 独立董事 | -- |
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 招股说明书
| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| 2 | 上海华谊集团股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| （九）独立董事——冯辕兼职情况 | |||
| 1 | 南京科远自动化集团股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| 2 | 易点天下网络科技股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| 3 | 江苏原力动画制作股份有限公司 | 独立董事 | -- |
| （十）监事——刘义兼职情况 | |||
| 1 | 泉峰（中国）投资有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| 2 | 南京玖浩机电实业有限公司 | 执行董事 | 同一实际控制人 |
| 3 | 南京搏峰电动工具有限公司 | 监事 | 董事潘龙泉、胡以安担任董事的企业 |
| 4 | 泉峰(中国)工具销售有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| 5 | 泉峰（中国）贸易有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| 6 | 南京德朔实业有限公司 | 监事 | 同一实际控制人 |
| （十一）监事——陈万翔兼职情况 | |||
| 1 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司 | 董事兼总经理 | 监事陈万翔担任董事兼总经理的企业 |
| 2 | 浙江国贸东方投资管理有限公司 | 董事兼总经理 | 监事陈万翔担任董事兼总经理的企业 |
| 3 | 东方嘉富（宁波）资产管理有限公司 | 董事兼经理 | 监事陈万翔担任董事兼经理的企业 |
| 4 | 杭州天全投资管理有限公司 | 执行董事兼总经理 | 监事陈万翔担任执行董事兼总经理的企业 |
| 5 | 安徽中科联合创业投资管理有限公司 | 董事 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 6 | 浙江金循投资管理有限公司 | 董事 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 7 | 安徽智佳信息科技有限公司 | 董事 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 8 | 北京航天驭星科技有限公司 | 董事 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
| 9 | 杭州兆富投资合伙企业（有限合伙） | 执行事务合伙人委派代表 | -- |
| 10 | 杭州合抱之木投资管理合伙企业（有限合伙） | 执行事务合伙人委派代表 | -- |
| 11 | 金华华科汽车工业有限公司 | 董事 | 监事陈万翔担任董事的企业 |
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| 序号 | 兼职单位 | 兼职职务 | 与公司的关联关系 |
| 12 | 杭州嘉富嘉投资管理合伙企业（有限合伙） | 执行事务合伙人 | -- |
除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在兼职情况。
六、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互
之间的亲属关系
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议、
作出的重要承诺，以及有关协议及承诺的履行情况
截至本招股说明书签署之日，公司与内部董事邓凌曲、职工监事王学宝以及高级管理人员和核心技术人员均签订了《劳动合同》、《保密协议》、《保密及竞业禁止协议》。此外，公司与其他董事、监事均签订了《聘任合同》。
公司董事、监事、高级管理人员就信息披露责任做出了承诺，具体内容请参见“重大事项提示”。
公司董事、高级管理人员就公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体内容请参见“重大事项提示”。
八、董事、监事、高级管理人员的任职资格
截至本招股说明书签署之日，公司的董事、监事、高级管理人员的任职资格均符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
九、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况
（一）公司董事的变动情况及原因
报告期内，本公司董事的变动情况及原因如下：
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| 序号 | 期间 | 董事人员 | 变动原因 |
| 1 | 2016年1月-2016年10月 | 潘龙泉、柯祖谦、胡以安 | - |
| 2 | 2016年10月-2017年1月 | 潘龙泉、张彤、柯祖谦、胡以安、邓凌曲 | 股份公司成立 |
| 3 | 2017年2月至今 | 潘龙泉、张彤、柯祖谦、胡以安、邓凌曲、陆先忠、吕伟、张逸民、冯辕 | 增资、增选独立董事 |
（二）公司监事变动情况及原因
报告期内，本公司监事的变动情况及原因如下：
| 序号 | 期 间 | 监事人员 | 变动原因 |
| 1 | 2016年1月-2016年10月 | 张彤 | - |
| 2 | 2016年10月-2017年1月 | 刘义、王学宝、黄敏达 | 股份公司成立 |
| 3 | 2017年2月至今 | 刘义、王学宝、陈万翔 | 增资 |
（三）高级管理人员变动情况及原因
报告期内，本公司高级管理人员的变动情况及原因如下：
| 序号 | 期间 | 高级管理人员 | 变动原因 |
| 1 | 2016年1月-2016年10月 | 总经理：邓凌曲 | - |
| 2 | 2016年10月至今 | 总经理：邓凌曲 副总经理：张林虎 董事会秘书、财务总监：刘志文 | 股份公司成立 |
公司董事、监事和高级管理人员的上述变化，主要系因公司完善法人治理结构而引起，未导致本公司董事和高级管理人员的重大变化，未对本公司经营产生重大不利影响。
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第九节 公司治理
本公司自股份公司设立以来，根据《公司法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，制订和完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《独立董事工作制度》及一系列法人治理细则，明确了董事会、监事会、管理层相互之间的权责范围和工作程序，完善和规范了公司的治理结构。公司目前严格按照各项规章制度规范运行，相关机构和人员均依法履行相应职责。
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘
书制度的建立健全及运行情况
（一）股东大会的建立健全及运行情况
公司已根据《公司法》等相关法律、法规和规范性文件制定《公司章程》及《股东大会议事规则》，健全了股东大会制度，股东大会运作规范。2016年10月21日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》。
1、股东大会职权
公司《公司章程》规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）修改公司章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）审议批准应由股东大会批准的担保事项；（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；（14）审议股权激励计划；（15）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
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2、股东大会议事规则
（1）股东大会召开
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，并应于上一会计年度结束之后的6个月内举行。有下列情形之一的，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会：①董事人数不足《公司法》规定人数或者《公司章程》所定人数的2/3时；②公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；③单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。
（2）股东大会通知
召集人将在年度股东大会召开20日前通知各股东，临时股东大会应于会议召开15日前通知各股东。
股东大会的通知包括以下内容：①会议的时间、地点和会议期限；②提交会议审议的事项和提案；③以明显的文字说明：全体股东均有权出席股东大会，并可以书面委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是公司的股东；④会务常设联系人姓名、电话号码。
公司召开股东大会的通知和补充通知中应当充分、完整披露所有提案的全部具体内容。
（3）股东大会提案
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。除前款规定的情形外，召集人在发出股东大会通知后，不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。
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（4）股东大会决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权过半数通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：①董事会和监事会的工作报告；②董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；③董事会成员和由股东代表担任的监事会成员的任免，决定董事会和监事会成员的报酬和支付方法；④公司年度预算方案、决算方案；⑤公司年度报告；⑥聘用或解聘会计师事务所；⑦除法律、行政法规规定或者《公司章程》规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：①公司增加或者减少注册资本；②公司分立、合并、解散、清算和变更公司形式；③《公司章程》的修改；④股权激励计划；⑤公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑥法律、行政法规或《公司章程》规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
3、股东大会运行情况
股份公司设立以来，公司共召开了6次股东大会，对董事、监事的选举、制定组织机构相关的工作制度与管理制度、与本次发行上市相关的事项等事项进行审议并作出决议。各次股东大会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容、本次发行上市相关的事项等方面严格按照有关法律、法规和《公司章程》、《股东大会议事规则》等的规定，履行了相关的法律程序，符合相关要求，运行情况良好。具体情况如下：
| 序号 | 届 次 | 召开时间 |
| 1 | 创立大会暨第一次股东大会 | 2016/10/21 |
| 2 | 2017年第一次临时股东大会 | 2017/02/03 |
| 3 | 2016年度股东大会 | 2017/06/05 |
| 4 | 2017年第二次临时股东大会 | 2017/10/16 |
| 5 | 2018年第一次临时股东大会 | 2018/01/26 |
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| 序号 | 届 次 | 召开时间 |
| 6 | 2017年度股东大会 | 2018/06/29 |
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
公司建立了董事会制度，制定了《董事会议事规则》，并经2016年10月21日召开的公司创立大会暨第一次股东大会审议通过。公司董事会为公司的决策机构，向股东大会负责并报告工作。
1、董事会构成
公司董事会由九名董事组成，其中独立董事三名。董事由股东大会选举或更换，任期三年，董事任期届满，可连选连任。公司董事会设董事长一名，设董事会秘书一名。董事会下设董事会办公室作为董事会常设工作机构。
2、董事会职权
根据《公司章程》、《董事会议事规则》规定，董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（8）在《公司章程》或股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订《公司章程》的修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（16）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》授予的其他职权。
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3、董事会议事规则
（1）董事会召开公司董事会会议分定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年度各召开一次定期会议。有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：①代表1/10以上表决权的股东提议时；②1/3以上董事联名提议时；③监事会提议时；④董事长认为必要时；⑤1/2以上的独立董事联名提议时；⑥总经理提议时；⑦《公司章程》规定的其他情形。
（2）董事会通知召开董事会定期会议和临时会议，董事会办公室应当分别提前10日和5日将盖有董事会办公室印章的书面会议通知，通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式，提交全体董事和监事以及总经理、董事会秘书。非直接送达的，还应当通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急，需要尽快召开董事会临时会议的，可以随时通过电话或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明。书面会议通知应该至少包括以下内容：①会议的时间、地点；②会议的召开方式；③拟审议的事项（会议提案）；④会议召集人和主持人、临时会议的提议人及其书面提议；⑤董事表决所必需的会议材料；⑥董事应当亲自出席或者委托其他董事代为出席会议的要求；⑦联系人和联系方式；⑧发出通知的时间；口头会议通知至少应包括上述第①至③项内容，以及情况紧急需要尽快召开董事会临时会议的说明。
（3）董事会决议董事会决议的表决，实行一人一票。董事会作出决议，必须有超过公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票；法律、行政法规和《公司章程》规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的，从其规定；董事会根据《公司章程》的规定，在其权限范围内担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议的2/3以上董事的同意。
出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：①董事本人认为应当回避的情形；②《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须
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回避的其他情形。在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系出席董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足3人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。
4、董事会运行情况
自股份公司设立以来，公司共召开了11次董事会，对聘任董事长、总经理、聘任副总经理、董事会秘书等高级管理人员、制定董事会各专门委员会工作细则、本次发行上市相关的事项等事项进行审议并作出决议。公司董事均亲自出席董事会会议，审议相关议案。各次董事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面严格按照有关法律、法规和《公司章程》、《董事会议事规则》等的规定，履行了相关的法律程序，符合相关要求，运行情况良好。具体情况如下：
| 序号 | 届 次 | 召开时间 |
| 1 | 第一届董事会第一次会议 | 2016/10/21 |
| 2 | 第一届董事会第二次会议 | 2017/01/15 |
| 3 | 第一届董事会第三次会议 | 2017/04/06 |
| 4 | 第一届董事会第四次会议 | 2017/05/10 |
| 5 | 第一届董事会第五次会议 | 2017/09/09 |
| 6 | 第一届董事会第六次会议 | 2017/11/28 |
| 7 | 第一届董事会第七次会议 | 2018/01/08 |
| 8 | 第一届董事会第八次会议 | 2018/03/19 |
| 9 | 第一届董事会第九次会议 | 2018/06/07 |
| 10 | 第一届董事会第十次会议 | 2018/09/04 |
| 11 | 第一届董事会第十一次会议 | 2019/02/25 |
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
公司建立了监事会制度，制定了《监事会议事规则》，并经2016年10月21日召开的公司创立大会暨第一次股东大会审议通过。公司监事会向全体股东负责，对公司财务以及公司董事、经理及其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
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1、监事会构成公司监事会由三名监事组成，其中包括两名股东代表监事和一名职工代表监事。股东代表担任的监事由股东大会选举或更换，职工代表监事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举或更换。监事任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。监事会设主席一名。
2、监事会职权监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；（9）股东大会授予的其他职权。
3、监事会议事规则
（1）监事会召开公司监事会会议分定期会议和临时会议；监事会定期会议应当每6个月召开一次；监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
（2）监事会通知召开监事会定期会议和临时会议，监事会应当分别提前10日和5日将书面会议通知，通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式，提交全体监事。非直接送达的，还应当通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急，需要尽快召开监事会临时会议的，可以随时通过口头或者电话等方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明。书面会议通知应当至少包括以下内容：①会议的时间、地
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点；②会议的期限、召开方式；③拟审议的事项（会议提案）；④会议召集人和主持人、临时会议的提议人及其书面提议；⑤监事表决所必需的会议材料；⑥监事应当亲自出席或者委托其他董事代为出席会议的要求；⑦联系人和联系方式；口头会议通知至少应包括上述第①至③项内容，以及情况紧急需要尽快召开董事会临时会议的说明。
（3）监事会决议监事会会议应当由过半数监事出席方可举行。监事会决议应当经半数以上监事通过。监事会决议的表决，实行一人一票。
4、监事会运行情况
监事会严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的相关规定运行。监事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的监督作用。
自股份公司设立以来，公司共召开了10次监事会，对选举监事会主席与本次发行上市相关的事项等进行审议并作出决议。公司监事均亲自出席监事会会议，审议相关议案。各次监事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面严格按照有关法律、法规和《公司章程》、《监事会议事规则》等的规定，履行了相关的法律程序，符合相关要求，运行情况良好。具体情况如下：
| 序号 | 届次 | 召开时间 |
| 1 | 第一届监事会第一次会议 | 2016/10/21 |
| 2 | 第一届监事会第二次会议 | 2017/01/13 |
| 3 | 第一届监事会第三次会议 | 2017/05/10 |
| 4 | 第一届监事会第四次会议 | 2017/09/09 |
| 5 | 第一届监事会第五次会议 | 2017/11/28 |
| 6 | 第一届监事会第六次会议 | 2018/01/08 |
| 7 | 第一届监事会第七次会议 | 2018/03/19 |
| 8 | 第一届监事会第八次会议 | 2018/06/07 |
| 9 | 第一届监事会第九次会议 | 2018/09/04 |
| 10 | 第一届监事会第十次会议 | 2019/02/25 |
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（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
公司建立了独立董事制度，制定了《独立董事工作制度》，并经2016年10月21日召开的公司创立大会暨第一次股东大会审议通过。独立董事对公司及全体股东负有诚信和勤勉义务；独立董事按照相关法律法规和《公司章程》的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其关注中小股东的合法权益不受损害。
1、独立董事情况
公司现有独立董事3名，分别为吕伟、张逸民和冯辕，占公司董事会的人数比例为三分之一，其中吕伟为会计专业人士。独立董事每届任期与该公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。
2、关于独立董事的制度安排
独立董事除具有相关法律、行政法规和《公司章程》赋予董事的职权外，还具有以下职权：（1）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；董事会拒绝召开的，可以向监事会提议召开临时股东大会；（4）征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会审议；（5）提议召开董事会；（6）独立聘请外部审计机构和咨询机构；（7）对公司董事、经理层人员的薪酬计划、激励计划等事项发表独立意见；（8）在股东大会召开前公开向股东征集投票权，但不得采取有偿或者变相有偿方式进行征集。独立董事在行使上述职权时，应当取得全体独立董事二分之一以上的同意。
独立董事应当对公司以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）公司董事、高级管理人员的薪酬及其他形式报酬的确定；（4）公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益；（5）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及其衍生
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品种投资等重大事项；（6）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（7）重大资产重组方案、股权激励计划；（8）公司拟决定其股票不再在证券交易所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让；（9）变更募集资金用途；（10）对外担保事项；（11）股权激励计划；（12）独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（13）法律法规、规范性文件、《公司章程》规定的其他事项。
3、独立董事制度运行情况
自接受聘任以来，公司独立董事按照有关法律、法规、《公司章程》与《独立董事工作制度》的相关规定出席董事会，认真履行独立董事的职责，积极参与公司的重大经营决策，对有关关联交易的公允性、合理性发表独立意见，并对需要独立董事事前审议的事项均进行认真审议后提交公司董事会，为公司完善治理结构和规范运作发挥了积极作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
公司建立了董事会秘书制度，制定了《董事会秘书工作细则》，并经2016年10月21日召开的公司第一届董事会第一次会议经审议通过。董事会秘书为公司的高级管理人员，对公司和董事会负责。
1、董事会秘书制度安排
公司设董事会秘书1名，董事会秘书由董事会聘任，任期三年，可连聘连任。2016年10月21日，公司第一届董事会第一次会议经审议同意聘任刘志文为公司董事会秘书。董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。
2、董事会秘书的职责
根据《董事会秘书工作制度》，董事会秘书履行如下职责：（1）负责公司信息对外公布，协调公司信息披露事务，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司和相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；（2）负责投资者关系管理，
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协调公司与证券监管机构、投资者、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；（3）组织筹备董事会会议和股东大会会议，参加股东大会会议、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；（4）负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息泄露时，及时向证券交易所报告并披露；（5）关注媒体报道并主动求证报道的真实性，督促公司董事会及时回复证券交易所问询；（6）组织公司董事、监事和高级管理人员进行相关法律、行政法规、《上海证券交易所股票上市规则》及相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的职责；（7）知悉公司董事、监事和高级管理人员违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、《上市规则》、证券交易所其他规定和公司章程时，或者公司作出或可能作出违反相关规定的决策时，应当提醒相关人员，并立即向证券交易所报告；（8）负责公司股权管理事务，保管公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及其董事、监事、高级管理人员持有公司股份的资料，并负责披露公司董事、监事、高级管理人员持股变动情况；（9）《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。
3、董事会秘书制度运行情况
公司董事会秘书按照有关法律、法规、《公司章程》与《董事会秘书工作制度》的相关规定，积极协助公司董事会加强公司治理机制建设，认真筹备并列席董事会会议及其专门委员会会议、监事会会议和股东大会会议，确保各会议依法召开；积极协助公司建立健全内部控制制度；及时向公司股东、董事等通报公司的有关信息，为公司治理结构的完善与董事会、监事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。
（六）董事会专门委员会的设置情况
2017年1月15日，公司第一届董事会第二次会议审议通过，公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会并通过了各专门委员会的工作细则。2017年4月6日，公司第一届董事会第三次会议审议通过，选举了各专门委员会的委员。
目前，各专门委员会成员的名单如下：
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| 委员会名称 | 委 员 | 召集人/主任委员 |
| 战略委员会 | 潘龙泉、邓凌曲、柯祖谦 | 潘龙泉 |
| 审计委员会 | 吕伟、冯辕、胡以安 | 吕伟 |
| 提名委员会 | 张逸民、吕伟、陆先忠 | 张逸民 |
| 薪酬与考核委员会 | 冯辕、张逸民、张彤 | 冯辕 |
1、董事会战略委员会
董事会战略委员会是董事会的专门工作机构，由3名董事组成。主要履行如下职责：
（1）对公司中长期发展战略规划进行研究并提出建议；
（2）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；
（3）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；
（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；
（5）对以上事项的实施情况进行检查；
（6）董事会授权的其他事宜。
2、董事会审计委员会
董事会审计委员会是董事会的专门工作机构，由3名董事组成，独立董事委员应当占审计委员会成员总数的1/2以上，主任委员由独立董事担任，负责主持委员会工作。主任委员须具备会计或财务管理相关的专业经验。审计委员会下设审计部。董事会审计委员会主要履行如下职责：
（1）监督及评估外部审计机构工作；
（2）指导内部审计工作；
（3）审阅公司的财务报告并对其发表意见；
（4）评估内部控制的有效性；
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（5）协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通；（6）公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
3、董事会提名委员会
董事会提名委员会是董事会的专门工作机构，由3名董事组成，其中独立董事2名，主任委员由独立董事担任。董事会提名委员会主要履行如下职责：
（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；
（2）研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；
（3）广泛搜寻合格的董事、高级管理人员的人选；
（4）对董事（包括独立董事）候选人、高级管理人员人选进行审查并提出建议；
（5）董事会授权的其他事宜。
4、董事会薪酬与考核委员会
董事会薪酬与考核委员会是董事会的专门工作机构，由3名董事组成，其中独立董事2名，主任委员由独立董事担任。董事会薪酬与考核委员会主要履行如下职责：
（1）根据董事、高级管理人员的主要岗位范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；
（2）薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等；
（3）依据有关法律、法规、规范性文件的规定制定公司董事(非独立董事)、监事和高级管理人员的股权激励计划；
（4）负责对股权激励计划的管理,包括但不限于对股权激励计划的人员资
格、授予条件、行权条件等进行审查；
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（5）审查公司董事及高级管理人员履行职责情况并对其进行年度绩效考评；
（6）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；
（7）董事会授权的其他事宜。
公司董事会各专门委员会自设立以来，严格按照有关法律、法规、《公司章程》与公司制度的规定开展工作并履行职责，规范运行；通过召开各专门委员会会议，各委员充分发挥各自的专业特长，勤勉尽责，在制定公司战略发展规划、督促公司完善内部控制制度及执行有效性、制定高管薪酬绩效评价标准等方面发挥了积极作用。
二、报告期违法违规情况
公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，根据公司所在地相关政府部门出具的证明，报告期内公司不存在重大违法违规行为。
三、资金占用和对外担保情况
报告期内，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间资金往来的情况，详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情况”。
截至本招股说明书签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
四、内部控制制度
（一）公司完善公司治理的具体措施
公司董事会与管理层十分重视内部控制体系的建立健全工作，通过不断完善公司治理，健全内部组织结构，制定内部控制制度，已经初步建立了科学、合理、
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适合公司管理需要的内部控制体系。
1、公司治理结构发行人整体变更为股份公司后，按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，完善了股东大会、董事会、监事会与高级管理人员组成的治理架构，并实现了规范运行；制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等公司治理和规范运作制度；建立了独立董事工作制度，并成立了董事会专门委员会，聘任了董事会秘书、财务总监；设立了内部审计部并制定了《内部审计制度》；建立了符合上市公司要求的信息披露制度；制定了《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等一系列内部控制制度，逐步加强和规范公司的内部控制，提高公司的经营管理水平和风险控制能力。
另外，公司引入了祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业与梦飞投资等专业投资机构。专业投资机构股东的加入，不仅通过股东大会和推荐董事、监事等方式参与公司治理，推动公司规范管理，还发挥战略投资、行业并购等领域的优势，为公司的长期发展提供专业意见，有助于公司及时了解行业动态与发展趋势，进一步推动公司的科学决策与风险控制。
2、公司职能部门与规章
公司建立了健全的内部组织机构，制定了较完善的企业制度，公司目前的职能部门主要有：销售部、品质部、工艺研发部、项目开发部、项目支持部、模具部、注塑部、压铸部、齿轮事业部、阀板事业部、动力附件部、新能源事业部、热管理事业部等部门。公司明确各职能部门的职责，完善了各项规章制度，确定了公司的机构和岗位设置、聘任、薪酬管理、业务培训，奖励与考核等，规范岗位职责与规范操作流程。公司拥有优秀的管理团队，各部门高效合作，有助于保证公司的高效运营。
3、内部控制制度
公司结合行业特点和公司实际运营管理经验，针对主要产品的生产经营活动建立了较为健全的内部控制制度，主要包括如下：针对产品品质管理的知识管理程序、技术文件管理程序、品质记录控制程序、产品监视和测量控制程序、不合
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格品控制程序、数据分析控制程序、内部质量体系审核程序、过程审核程序、管理评审程序、纠正与预防措施控制程序、持续改进控制程序等；针对工程部的产品安全性控制程序、产品先期品质策划控制程序、生产件批准程序等；针对生产制造的制程控制程序、模具管理程序、工装夹具管理程序等；针对产品销售的市场营销管理程序、合同评审程序、顾客服务控制程序、顾客满意度调查控制程序等。
（二）公司管理层对内部控制制度的评估意见
公司董事会出具了《关于2018年12月31日财务报表内部控制的评价报告》，根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，对公司截至2018年12月31日的财务报告相关内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价：报告期内，本公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制，并得以有效执行，达到了公司内部控制的目标。我公司在财务报告内部控制自我评价过程中未发现与财务报告相关内部控制的重大缺陷或重要缺陷。公司内部控制的设计是完整和合理的，执行是有效的，能够合理地保证内部控制目标的达成。根据缺陷认定标准，结合日常监督和专项监督情况，以及半年度内部控制评价结果，公司未发现在报告期内存在重大缺陷或重要缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生对评价结论产生实质性影响的内部控制的重大变化。
（三）注册会计师对内部控制制度的评价意见
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）就公司内部控制的有效性，出具了《内部控制审核报告》（德师报(核)字(19)第E00008号），认为公司于2018年12月31日按照《企业内部控制基本规范》的规定在所有重大方面保持了有效的财务报表内部控制。
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第十节 财务会计信息
公司聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司的财务报告进行了审计，包括2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日的公司资产负债表，2016年度及、2017年度及2018年度的公司利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。德勤华永会计师事务所出具了标准无保留意见的《审计报告》（德师报(审)字(19)第S00037号）。
一、财务会计报表
（一）资产负债表
单位：元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 119,350,255.70 | 108,973,552.79 | 47,081,983.44 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | - | 445,427.24 | 15,360.00 |
| 应收票据及应收账款 | 396,105,100.48 | 309,365,284.33 | 191,943,280.12 |
| 预付款项 | 4,777,597.54 | 5,267,850.53 | 1,882,598.10 |
| 其他应收款 | 5,369,469.98 | 3,056,124.56 | 1,996,019.14 |
| 存货 | 262,759,371.21 | 143,368,487.85 | 105,835,116.07 |
| 其他流动资产 | 41,923,134.28 | 18,047,111.26 | 28,345,932.60 |
| 流动资产合计 | 830,284,929.19 | 588,523,838.56 | 377,100,289.47 |
| 非流动资产： | |||
| 固定资产 | 856,129,190.32 | 537,015,222.73 | 338,482,779.09 |
| 在建工程 | 73,067,860.98 | 61,948,986.28 | 23,970,513.81 |
| 无形资产 | 76,568,194.71 | 77,605,038.36 | 78,410,529.45 |
| 长期待摊费用 | 14,305,512.92 | - | - |
| 递延所得税资产 | 4,800,780.92 | 3,106,699.98 | 2,547,859.76 |
| 其他非流动资产 | 39,159,744.68 | 95,741,689.33 | 10,643,657.53 |
| 非流动资产合计 | 1,064,031,284.53 | 775,417,636.68 | 454,055,339.64 |
| 资产总计 | 1,894,316,213.72 | 1,363,941,475.24 | 831,155,629.11 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 307,657,913.40 | 153,553,200.60 | 151,949,443.95 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 1,232,863.09 | - | - |
| 应付票据及应付账款 | 204,085,516.92 | 153,180,165.39 | 98,670,384.16 |
| 预收款项 | 487,120.61 | 4,823,951.53 | 1,472,857.16 |
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| 应付职工薪酬 | 27,918,997.93 | 31,457,330.89 | 19,677,476.86 |
| 应交税费 | 1,011,401.54 | 1,114,806.16 | 2,678,732.78 |
| 其他应付款 | 40,426,244.03 | 27,436,613.07 | 12,946,378.18 |
| 一年内到期的非流动负债 | 51,000,000.00 | - | - |
| 其他流动负债 | 17,039,789.73 | 13,012,780.36 | 9,052,260.64 |
| 流动负债合计 | 650,859,847.25 | 384,578,848.00 | 296,447,533.73 |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 316,986,757.74 | 144,527,317.75 | - |
| 非流动负债合计 | 316,986,757.74 | 144,527,317.75 | - |
| 负债合计 | 967,846,604.99 | 529,106,165.75 | 296,447,533.73 |
| 股东权益： | |||
| 股本/实收资本 | 150,000,000.00 | 150,000,000.00 | 120,000,000.00 |
| 资本公积 | 576,111,530.00 | 576,111,530.00 | 381,111,530.00 |
| 盈余公积 | 20,663,855.88 | 11,500,425.96 | 3,987,704.55 |
| 未分配利润 | 179,694,222.85 | 97,223,353.53 | 29,608,860.83 |
| 股东权益合计 | 926,469,608.73 | 834,835,309.49 | 534,708,095.38 |
| 负债和股东权益总计 | 1,894,316,213.72 | 1,363,941,475.24 | 831,155,629.11 |
（二）利润表
单位：元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 一、营业收入 | 1,202,271,537.65 | 923,201,918.73 | 699,314,772.43 |
| 减：营业成本 | 909,203,275.07 | 694,266,407.11 | 535,366,842.95 |
| 税金及附加 | 4,816,455.15 | 5,547,872.21 | 6,364,667.27 |
| 销售费用 | 31,551,507.31 | 22,651,493.61 | 12,257,380.78 |
| 管理费用 | 47,345,919.44 | 36,970,060.27 | 26,096,443.63 |
| 研发费用 | 82,361,713.95 | 66,312,396.42 | 45,498,241.28 |
| 财务费用 | 30,075,704.92 | 10,744,001.27 | 7,602,320.80 |
| 其中：利息费用 | 32,818,593.55 | 11,465,850.16 | 9,893,357.41 |
| 利息收入 | 697,364.78 | 582,459.20 | 298,594.62 |
| 资产减值损失 | 6,188,658.01 | 6,383,858.69 | 3,299,335.97 |
| 加：公允价值变动收益(损失) | -1,678,290.33 | 430,067.24 | 520,043.31 |
| 投资收益 | - | 2,373,785.44 | 473,544.49 |
| 资产处置收益(损失) | -217,762.52 | -1,151,251.88 | -868,140.07 |
| 其他收益 | 7,920,000.00 | - | - |
| 二、营业利润 | 96,752,250.95 | 81,978,429.95 | 62,954,987.48 |
| 加：营业外收入 | 1,786,171.68 | 1,682,707.60 | 1,532,416.10 |
| 减：营业外支出 | 245,156.57 | 70,826.09 | 417,345.15 |
| 三、利润总额 | 98,293,266.06 | 83,590,311.46 | 64,070,058.43 |
| 减：所得税费用 | 6,658,966.82 | 8,463,097.35 | 8,790,283.61 |
| 四、净利润 | 91,634,299.24 | 75,127,214.11 | 55,279,774.82 |
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| 五、其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
| 六、综合收益总额 | 91,634,299.24 | 75,127,214.11 | 55,279,774.82 |
| 七、每股收益 | |||
| （一）基本每股收益（元/股） | 0.61 | 0.52 | 0.53 |
| （二）稀释每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
（三）现金流量表
单位：元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1,269,131,419.29 | 932,327,096.84 | 742,017,007.26 |
| 收到的税费返还 | 33,670,021.63 | 11,400,696.74 | 1,352,345.00 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 10,403,536.46 | 2,265,166.80 | 2,207,105.30 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,313,204,977.38 | 945,992,960.38 | 745,576,457.56 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 921,147,545.05 | 663,559,425.02 | 479,683,019.91 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 266,779,118.12 | 165,690,775.80 | 114,752,881.14 |
| 支付的各项税费 | 24,115,013.62 | 25,685,015.20 | 22,834,596.27 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 82,210,266.31 | 69,657,257.11 | 39,435,012.48 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,294,251,943.10 | 924,592,473.13 | 656,705,509.80 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 18,953,034.28 | 21,400,487.25 | 88,870,947.76 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | |||
| 收回投资所收到的现金 | - | 845,100,000.00 | 202,900,000.00 |
| 取得投资收益所收到的现金 | - | 2,373,785.44 | 473,544.49 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 97,174.12 | - | 147,640.66 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | 50,000,000.00 |
| 投资活动现金流入小计 | 97,174.12 | 847,473,785.44 | 253,521,185.15 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 356,461,608.80 | 352,228,416.96 | 77,138,272.15 |
| 投资支付的现金 | - | 816,900,000.00 | 223,100,000.00 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | 50,000,000.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 356,461,608.80 | 1,169,128,416.96 | 350,238,272.15 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -356,364,434.68 | -321,654,631.52 | -96,717,087.00 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | |||
| 吸收投资收到的款项 | - | 225,000,000.00 | 6,020,000.00 |
| 取得借款收到的现金 | 607,059,486.21 | 298,080,518.35 | 151,949,443.95 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | - | 962,842.87 | 78,991,688.59 |
| 筹资活动现金流入小计 | 607,059,486.21 | 524,043,361.22 | 236,961,132.54 |
| 偿还债务支付的现金 | 229,495,333.42 | 151,949,443.95 | 147,847,444.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 32,334,708.73 | 11,139,603.28 | 9,859,723.23 |
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| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 69,954,542.00 |
| 筹资活动现金流出小计 | 261,830,042.15 | 163,089,047.23 | 227,661,709.23 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 345,229,444.06 | 360,954,313.99 | 9,299,423.31 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 198,786.92 | 72,074.57 | 605,985.07 |
| 五、现金及现金等价物净增加(减少)额 | 8,016,830.58 | 60,772,244.29 | 2,059,269.14 |
| 加：年初现金及现金等价物余额 | 106,232,395.94 | 45,460,151.65 | 43,400,882.51 |
| 六、年末现金及现金等价物余额 | 114,249,226.52 | 106,232,395.94 | 45,460,151.65 |
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（四）所有者权益变动表
单位：元
| 项目 | 2018年度 | ||||
| 股本/实收资本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、2018年1月1日余额 | 150,000,000.00 | 576,111,530.00 | 11,500,425.96 | 97,223,353.53 | 834,835,309.49 |
| 二、本年增减变动金额 | |||||
| (一) 综合收益总额 | - | - | - | 91,634,299.24 | 91,634,299.24 |
| (二) 所有者投入资本 | - | - | - | - | - |
| (三) 利润分配 | |||||
| 1．提取盈余公积 | - | - | 9,163,429.92 | -9,163,429.92 | - |
| 三、2018年12月31日余额 | 150,000,000.00 | 576,111,530.00 | 20,663,855.88 | 179,694,222.85 | 926,469,608.73 |
单位：元
| 项目 | 2017年度 | ||||
| 股本/实收资本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、2017年1月1日余额 | 120,000,000.00 | 381,111,530.00 | 3,987,704.55 | 29,608,860.83 | 534,708,095.38 |
| 二、本期增减变动金额 | |||||
| (一)综合收益总额 | - | - | - | 75,127,214.11 | 75,127,214.11 |
| (二)所有者投入资本 | 30,000,000.00 | 195,000,000.00 | - | - | 225,000,000.00 |
| (三)利润分配 | |||||
| 1．提取盈余公积 | - | - | 7,512,721.41 | -7,512,721.41 | - |
| 三、2017年12月31日余额 | 150,000,000.00 | 576,111,530.00 | 11,500,425.96 | 97,223,353.53 | 834,835,309.49 |
单位：元
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| 项目 | 2016年度 | ||||
| 股本/实收资本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、2016年1月1日余额 | 185,754,700.00 | - | 11,465,748.16 | 96,911,253.26 | 294,131,701.42 |
| 二、本年增减变动金额 | |||||
| （一）综合收益总额 | - | - | - | 55,279,774.82 | 55,279,774.82 |
| （二）所有者投入资本 | 129,412,060.33 | 55,884,558.81 | - | - | 185,296,619.14 |
| （三）利润分配 | |||||
| 1、提取盈余公积 | - | - | 3,987,704.55 | -3,987,704.55 | - |
| （四）所有者权益内部结转 | |||||
| 1、整体变更设立股份有限公司 | -195,166,760.33 | 325,226,971.19 | -11,465,748.16 | -118,594,462.70 | - |
| 三、2016年12月31日余额 | 120,000,000.00 | 381,111,530.00 | 3,987,704.55 | 29,608,860.83 | 534,708,095.38 |
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二、会计师事务所的审计意见
发行人申报会计师德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）认为，本公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及2016年度、2017年度和2018年度的经营成果和现金流量。
三、财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
四、主要会计政策和会计估计
（一）收入确认原则
1、商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
本公司的销售商品收入主要是汽车和家电零部件的销售收入，本公司与购货方在销售合同中约定了不同种贸易方式，本公司根据贸易方式判断主要风险和报酬转移的时点，并相应确认收入，主要如下：
（1）国内销售的收入确认：本公司将产品按照合同运至约定交货地点或由买方自行提货，并由买方验收确认后，确认产品销售收入；采用寄售仓的，本公司将产品运抵寄售仓，买方按需使用时通知本公司确认货物领用，本公司依据实际领用数量及相应的买方确认通知确认产品销售收入。
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（2）国外销售的收入确认：采用EXW条款，本公司于买方指定承运人上门提货时确认产品销售收入；采用FOB和CIF条款，本公司将产品按照合同规定办理出口报关手续并装船越过船舷时确认产品销售收入；采用FCA条款，本公司将产品在买方指定地点交付予买方指定承运人并办理出口清关程序时确认产品销售收入；采用DDU、DDP和DAP条款，本公司以产品交付至买方指定收货地点时确认产品销售收入；采用寄售仓的，本公司将产品运抵寄售仓，买方按需使用时通知本公司确认货物领用，本公司依据实际领用数量及相应的买方确认通知确认产品销售收入。
相应的收入确认时点及收入确认凭证如下：
| 项目 | 收入确认时点 | 收入确认主要凭据 |
| 内销 | ||
| 寄售 | 将商品运抵国内的寄售仓且由买方按需使用时通知泉峰汽车确认货物领用时确认收入。 | 物料消耗对账记录 |
| 签收 | 将商品运至约定交货地点时确认收入。 | 签收记录 |
| 自提 | 工厂交货，在其所在地或其他指定地点将货物交由买方处置时确认收入。 | 出库记录 |
| 外销 | ||
| 寄售 | 将商品运抵国外寄售仓且由买方按需使用时通知泉峰汽车确认货物领用时确认产品销售收入。 | 物料消耗对账记录 |
| EXW | 俗称“工厂交货”，是指当卖方在其所在地或其他指定的地点（如工场、工厂或仓库）将货物交给买方处置时，即完成交货，卖方不办理出口清关手续或将货物装上任何运输工具。买方须承担在卖方所在地受领货物的全部费用和风险。“EXW”模式下，公司于买方指定承运人上门提货时确认产品销售收入。 | 出库记录 |
| FOB | 俗称“船上交货价”，按离岸价进行的交易，买方负责派船接运货物，卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装运港被装上指定船时，风险即由卖方转移至买方。“FOB”模式下，公司以产品按照合同规定办理出口报关手续并装船越过船舷时确认产品销售收入。 | 报关单 |
| DAP | 俗称“目的地交货”，是指卖方已经用运输工具把货物运送到达买方指定的目的地后，将装在运输工具上的货物（不用卸载）交由买方处置即完成交货。“DAP”模式下，公司以产品交付至买方指定收货地点时确认产品销售收入。 | 签收记录 |
| DDU | 俗称“未完税交货”，由卖方将货物直接运至进口国国内指定地点， | 签收记录 |
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| 而且须承担货物运至指定地点的一切费用和风险（不包括关税、捐税及进口时应支付的其他官方费用）。“DDU”模式下，公司以产品交付至买方指定收货地点时确认产品销售收入。 | ||
| DDP | 俗称“税后交货”，指卖方在指定的目的地，办理完进口清关手续，将在交货运输工具上尚未卸下的货物交与买方，完成交货。卖方必须承担将货物运至指定的目的地的一切风险和费用，包括在需要办理海关手续时在目的地应交纳的任何"税费"（包括办理海关手续的责任和风险，以及交纳手续费、关税、税款和其他费用）。“DDP”模式下，公司以产品交付至买方指定收货地点时确认产品销售收入。 | 签收记录 |
| FCA | 俗称“货交承运人”，是指卖方只要将货物在指定的地点交给买方指定的承运人，并办理了出口清关手续，即完成交货。交货地点的选择对于在该地点装货和卸货的义务会产生影响。若卖方在其所在地交货，则卖方应负责装货，若卖方在任何其他地点交货，卖方不负责装货。“FCA”模式下，以产品在买方指定地点交付予买方指定承运人并办理出口清关程序时确认产品销售收入。 | 签收记录 |
2、提供劳务收入在提供劳务收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，交易的完工程度能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时，确认提供劳务收入的实现。本公司于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经发生的劳务成本占估计总成本的比例确定。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。
公司与主要客户签订长期框架协议，确立长期稳定的合作关系。在此基础上，客户通过向公司下达订单的形式提出对具体产品的需求，公司组织安排生产供货。根据与客户签订的合同约定的贸易条款，当与商品所有权上的风险和报酬转移时即满足收入确认时点，公司确认收入。客户取得公司开具的发票后按照双方约定的付款方式安排付款。因此公司收入确认满足《企业会计准则第14号-收入》的规定。
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（二）金融工具
在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
1、实际利率法
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债 )的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本公司在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量(不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
2、金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。本公司没有分类为持有至到期投资。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：
①取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；
②初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客
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观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；
③属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
①该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；
②本公司风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；
③符合条件的包含嵌入衍生工具的混合工具。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
（2）贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本公司划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款及其他应收款等。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
（3）可供出售金融资产
可供出售金融资产包括除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或
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损失，除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益并计入资本公积，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
3、金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项：发行方或债务人发生严重财务困难；债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；本公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化、债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌。其他表明金融资产发生减值的客观证据。
（1）以摊余成本计量的金融资产减值
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率折现确定的预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产确认减值损失后，如
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有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
（2）可供出售金融资产减值
可供金融资产发生减值时，将原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。
4、金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终止；该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；该金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
若本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
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金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
5、金融负债的分类、确认和计量
本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债。
满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：承担该金融负债的目的，主要是为了近期内回购；初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。
（2）其他金融负债
除财务担保合同负债外的其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后
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续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
（3）财务担保合同
财务担保合同是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，以公允价值减直接归属的交易费用进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第 13 号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。
6、金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本公司(债务人)与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7、衍生工具
衍生金融工具，包括远期外汇合约等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。衍生工具的公允价值变动计入当期损益。
8、金融资产和金融负债的抵销
当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
9、权益工具
权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的
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合同。本公司发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本公司对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东/所有者权益总额。
（三）应收款项
1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
本公司将金额为人民币100万元及以上的应收账款，金额为人民币30万元及以上的其他应收款确认为单项金额重大的应收款项。
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
发行人2016年至2017年按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项的计提方法如下表所示：
| 按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法) | |
| 组合1：关联方组合 | 单项测算，如无减值迹象，不予计提 |
| 组合2：备用金、员工借款以及垫付员工款项组合 | 单项测算，如无减值迹象，不予计提 |
| 组合3：保证金及押金组合 | 单项测算，如无减值迹象，不予计提 |
| 组合4：账龄组合 | 除组合1、组合2和组合3之外的应收款项按账龄分析法计提坏账准备 |
发行人于2018年1月1日起将应收款项中关联方组合计入账龄组合，按照账龄百分比法计提坏账准备。执行会计估计变更之前，应收款项中关联方应收款项的坏账准备单项测算，如无减值迹象，不予计提；执行会计估计变更之后，应收款项中关联方应收款项按照账龄百分比法计提坏账准备。本次会计估计变更采用未来适用法，对发行人财务报表未产生重大影响。
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发行人于2018年1月1日起，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项的计提方法如下表所示：
| 按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法) | |
| 组合1：备用金、员工借款以及垫付员工款项组合 | 单项测算，如无减值迹象，不予计提 |
| 组合2：保证金及押金组合 | 单项测算，如无减值迹象，不予计提 |
| 组合3：账龄组合 | 除组合1和组合2之外的应收款项按账龄分析法计提坏账准备 |
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
| 账龄 | 应收账款计提比例（%） | 其他应收款计提比例（%） |
| 1年以内 | 5.00 | 5.00 |
| 1至2年 | 10.00 | 10.00 |
| 2至3年 | 30.00 | 30.00 |
| 3年以上 | 100.00 | 100.00 |
3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
对于存在客观证据表明将无法按应收款项的原有条款收回款项的应收账款，根据应收账款的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行坏账准备的计提。
4、公司与可比上市公司对应收账款计提坏账准备政策的对比情况
（1）单项金额重大的判断依据或金额标准比较
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密注 | 文灿股份 |
| 单项金额重大的判断依据或金额标准比较 | 单项金额超过100万元 | 单项金额超过100万元 | 应收款项余额前五名 | 金额占应收款项账面余额10%以上的款项 | 单项金额超过100万元 | 单项金额超过2,000万元 |
注：鸿特精密2017年之前主营业务为开发、生产和销售用于汽车发动机、变速箱及底盘制造的铝合金精密压铸件及其总成。2018年5月14日，因开展金融科技信息服务业务，鸿特精密证券简称变更为鸿特科技；2019年2月25日，因发展智能科技制造、新兴智能环保设备等业务，鸿特科技证券简称变更为派生科技。下同。
发行人对单项金额重大的判断依据或金额标准为超过100万元，处于同行业可比范围内，未发现存在重大差异。
（2）账龄分析法计提坏账准备的比例比较
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 |
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| 1年以内 | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% |
| 1-2年 | 10% | 50% | 20% | 10% | 10% | 10% |
| 2-3年 | 30% | 100% | 50% | 20% | 30% | 30% |
| 3-4年 | 100% | 100% | 100% | 50% | 40% | 60% |
| 4-5年 | 100% | 100% | 100% | 80% | 80% | 100% |
| 5年以上 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
如上表所示，发行人的坏账准备计提政策整体上符合行业惯例，与可比上市公司的坏账准备计提政策不存在重大差异。
（四）存货
1、存货的分类
本公司的存货主要包括原材料、低值易耗品、在产品和产成品等。存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。
2、发出存货的计价方法
存货发出时，采用加权平均法确定发出存货的实际成本。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
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4、存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
5、低值易耗品的摊销方法
低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
（五）划分为持有待售资产
当公司主要通过出售(包括具有商业实质的非货币性资产交换 )而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，公司将其划分为持有待售类别。
分类为持有待售类别的非流动资产或处置组需同时满足以下条件：(1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
公司以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量持有待售的非流动资产或处置组。账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，减记账面价值至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，恢复以前减记的金额，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。
（六）固定资产
1、固定资产的确认条件、分类与计量方法
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入
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且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
2、固定资产的折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
| 类别 | 折旧年限（年） | 残值率（%） | 年折旧率（%） |
| 房屋建筑物 | 20.00 | 10.00 | 4.50 |
| 机器设备 | 10.00 | 10.00 | 9.00 |
| 电子设备、器具及家具 | 5.00 | - | 20.00 |
| 运输设备 | 5.00 | 10.00 | 18.00 |
| 仪器仪表 | 5.00 | 10.00 | 18.00 |
| 其他设备 | 5.00 | - | 20.00 |
（七）在建工程
在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
报告期内，公司在建工程主要核算处于建设过程中的房屋建筑物和处于安装调试阶段的机器设备。公司进行基建工程、技术改造工程、改建、扩建、改良工程时，按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，在发生时计入在建工程。每月末，财务根据监理部门或公司内部工程部门出具的监理报告、工程进度表，对在建工程进度进行确认。所建造的固定资产在建工程已达到可使用状态，但尚未办理竣工结算的，自达到预定可使用状态之日起，按估计的价值转
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入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。对于需要经过较长时间安装、调试、验收的机器设备、仪器仪表，公司于设备到货时计入在建工程，安装、调试、验收期间发生的各项与达到资产预定可使用状态相关的费用计入在建工程；验收完成后，根据相关部门的资产验收单，财务人员将其结转至固定资产科目进行核算。公司于资产负债表日对在建工程进行减值测试，当资产可收回金额超过账面价值时，不进行账务处理，如低于账面价值，则计提在建工程减值准备，在建工程减值准备一经计提，不予转回。
（八）借款费用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
（九）无形资产
1、无形资产的确认条件、分类与计量方法
本公司无形资产包括土地使用权和软件等。
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：
| 类别 | 摊销方法 | 使用寿命（年） | 残值率（%） |
| 软件 | 直线法 | 5-10 | - |
| 土地使用权 | 直线法 | 50 | - |
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期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。
2、研究与开发支出
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
（十）长期资产减值
本公司在每一个资产负债表日检查固定资产、在建工程及使用寿命确定的无形资产等是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
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如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（十一）长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
（十三）预计负债
当与或有事项相关的义务是本公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。
（十四）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。
本公司的政府补助主要包括本公司收到的企业发展专项资金、出口基地扶持基金、资本市场融资补贴、稳定岗位补贴、工业企业技术改造、工业和信息化专项资金、工业投资及重点项目扶持等，该等政府补助为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
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（十五）所得税
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。1、当期所得税资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
2、递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东/所有者权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税
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资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
3、所得税的抵消当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
（十六）租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
1、本公司作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
2、本公司作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
（十七）会计政策变更
公司从编制2018年度财务报表起执行财政部于2018年6月15日颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号，以下简称“财会15号文件”)。 财会15号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了
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修订，新增了“应收票据及应收账款”、“应付票据及应付账款”、“研发费用”行项目，修订了“其他应收款”、“其他应付款”、“管理费用”行项目的列报内容，减少了“应收票据”、“应收账款”、“应付票据”、“应付账款”、“应付利息”行项目，在“财务费用”项目下增加“其中：利息费用”和“利息收入”行项目进行列报，调整了利润表部分项目的列报位置。对于上述列报项目的变更，本公司采用追溯调整法进行会计处理，并对2016年度和2017年度比较数据进行了追溯调整。
公司于2017 年5月28日开始采用财政部于2017年新颁布的《企业会计准则第42号—持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，于2017年6月12日开始采用财政部于2017年修订的《企业会计准则第16号—政府补助》。此外，公司财务报表还按照财政部2017年12月25日颁布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会（2017）30号）进行编制。
资产处置损益的列报：在《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会（2017）30号）发布以前，公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、及无形资产而产生的处置利得或损失，在“营业外收入”或“营业外支出”项目列报。在文件发布以后，公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、及无形资产而产生的处置利得或损失，在“资产处置收益”项目列报。
对于上述列报项目的变更，公司采用追溯调整法进行会计处理，并对上年比较数据进行了调整。
五、税项
（一）公司主要税种和税率
| 税种 | 计税依据 | 税率 |
| 增值税 | 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算) | 注1 |
| 城市维护建设税 | 实际缴纳的增值税 | 7% |
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| 教育费附加 | 实际缴纳的增值税 | 3% |
| 地方教育费附加 | 实际缴纳的增值税 | 2% |
| 房产税 | 从租计征部分按照租金收入的12%计缴；从价计征部分按税务机关核准的房产余值的1.2%计缴 | 12%；1.2% |
| 土地使用税 | 土地面积 | 5元/平方米 |
| 企业所得税 | 应纳税所得额 | 15% |
| 环境保护税 | 污染物排放量 | 每污染物当量8.4元 (注2) |
注1：根据国家税务总局财税〔2018〕32号文，自2018年5月1日起，增值税税率由17%调整至16%。
注2：《中华人民共和国环境保护税法》于2018年1月1日起施行， 按污染物排放量，每污染物当量8.4元缴纳。
（二）公司享受的税收优惠政策
1、出口退税优惠政策
报告期内，公司享受出口货物免抵退税优惠政策。根据《财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》（财税〔2002〕7号）规定，发行人于2012年7月13日向南京市江宁区国家税务局办理了出口企业退（免）税认定（认定文件编号：12C210016），并开始享受出口货物免抵退税的优惠政策。
2、所得税税收优惠政策
报告期内，公司享受高新技术企业的所得税优惠政策。《高新技术企业认定管理办法》规定：“高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请，通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。” 发行人已于2015年7月6日取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合批准的“高新技术企业证书 ”（文件编号：
GR201532001018），有效期三年。截至2018年12月31日，公司已通过高新技术企业资格复审，取得高新证书编号GR201832003496，有效期三年，目前正在制证过程中。
报告期内，发行人享受的税收优惠金额如下：
单位：万元
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| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 出口退税额 | 3,367.00 | 1,140.07 | 135.24 |
| 所得税优惠金额 | 443.93 | 564.21 | 586.02 |
报告期内，发行人的出口退税额及占当期利润总额比例的情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 出口退税额 | 3,367.00 | 1,140.07 | 135.24 |
| 利润总额 | 9,829.33 | 8,359.03 | 6,407.01 |
| 占比 | 34.25% | 13.64% | 2.11% |
六、最近三年非经常性损益明细表
根据中国证监会[2008]43号公告《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》以及经德勤华永会计师事务所审核的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益明细表如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 非流动资产处置损益 | -21.78 | -115.13 | -86.81 |
| 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 954.18 | 154.96 | 142.81 |
| 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -167.83 | 280.39 | 99.36 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -8.08 | 6.23 | -31.31 |
| 所得税影响额 | -113.47 | -48.97 | -18.61 |
| 合计 | 643.02 | 277.48 | 105.44 |
报告期内，本公司的非经常性损益主要是非流动资产处置损益、持有交易性金融资产（负债）产生的公允价值变动损益、处置交易性金融资产（负债）和可供出售金融资产取得的投资收益及计入当期损益的政府补助，有关政府补助的具体内容请参见招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“二、盈利状况分析”之“（九）营业外收入和支出分析”。
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七、最近一年末主要资产情况
（一）应收账款
截至2018年12月31日，本公司的应收账款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面价值 |
| 应收账款 | 41,373.31 | 2,128.80 | 39,244.51 |
（二）存货
截至2018年12月31日，本公司的存货情况如下：
单位：万元
| 项目 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 占存货账面价值的比例（%） |
| 原材料 | 3,054.59 | 35.15 | 3,019.44 | 11.49 |
| 低值易耗品 | 8,482.07 | 115.40 | 8,366.67 | 31.84 |
| 在产品 | 5,260.26 | - | 5,260.26 | 20.02 |
| 产成品 | 9,708.68 | 79.12 | 9,629.56 | 36.65 |
| 合计 | 26,505.61 | 229.67 | 26,275.94 | 100.00 |
（三）固定资产
截至2018年12月31日，本公司的固定资产及累计折旧明细情况如下：
单位：万元
| 固定资产类别 | 折旧年限（年） | 账面原值 | 账面净值 |
| 房屋建筑物 | 20 | 16,263.60 | 13,936.65 |
| 机器设备 | 10 | 85,497.20 | 68,828.73 |
| 仪器仪表 | 5 | 2,913.89 | 1,916.79 |
| 运输设备 | 5 | 431.93 | 209.05 |
| 电子设备器具及家具 | 5 | 526.35 | 389.22 |
| 其他设备 | 5 | 508.18 | 332.48 |
| 合计 | - | 106,141.15 | 85,612.92 |
（四）无形资产
截至2018年12月31日，公司的无形资产明细情况如下：
单位：万元
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| 项目 | 账面原值 | 摊销年限（年） | 累计摊销 | 账面价值 |
| 土地使用权 | 7,665.77 | 50 | 559.57 | 7,106.20 |
| 软件 | 895.76 | 5-10 | 345.13 | 550.62 |
| 合计 | 8,561.53 | 904.71 | 7,656.82 |
其中，土地使用权主要系由德朔实业向泉峰汽车增资注入，详细情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人股本形成、变化及重大资产重组情况”之“（一）发行人股本形成及变化情况”。
该土地使用权由江苏金宏业土地房地产评估咨询有限公司采用成本法进行评估，并出具了《房地产估价报告》（苏金宏业（2016）房（估）字第01040438号），评估价值7,431.45万元。万隆（上海）资产评估有限公司对上述评估结果进行了复核，并出具了《南京德朔实业有限公司非货币资产对外投资所涉及的南京市将军大道159号部分工业用途不动产价值评估报告》（万隆评报字（2016）第1990号）。
（五）在建工程
截至2018年12月31日，公司的在建工程明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 |
| 房屋建筑物 | 635.91 | - | 635.91 |
| 机械设备 | 6,233.12 | - | 6,233.12 |
| 仪器仪表 | 437.76 | - | 437.76 |
| 合计 | 7,306.79 | - | 7,306.79 |
八、最近一年末主要负债情况
（一）短期借款
公司最近一年末的短期借款明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 保证借款 | 26,902.59 |
| 信用借款 | 3,863.20 |
| 合计 | 30,765.79 |
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（二）长期借款
公司最近一年末的长期借款明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 抵押、保证借款 | 34,998.68 |
| 保证借款 | 1,800.00 |
| 减：一年内到期的抵押、保证借款 | 5,100.00 |
| 合计 | 31,698.68 |
（三）应付账款和应付票据
公司最近一年末的应付账款和应付票据情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 |
| 应付账款 | 20,408.55 |
| 应付票据 | - |
| 合计 | 20,408.55 |
（四）对内部人员和关联方的负债
1、应付职工薪酬截至2018年12月31日，公司的应付职工薪酬明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年 1月1日 | 本期增加 | 本期减少 | 2018年 12月31日 |
| 短期薪酬 | ||||
| 1、工资、奖金、津贴和补贴 | 3,124.68 | 21,928.76 | 22,283.93 | 2,769.51 |
| 2、职工福利费 | - | 52.44 | 52.44 | - |
| 3、社会保险费 | - | 1,203.53 | 1,203.53 | - |
| 其中：医疗保险费 | - | 1,039.31 | 1,039.31 | - |
| 工伤保险费 | - | 70.59 | 70.59 | - |
| 生育保险费 | - | 93.64 | 93.64 | - |
| 4、住房公积金 | - | 879.61 | 879.61 | - |
| 5、工会经费和职工教育经费 | 6.39 | 5.39 | - | 11.79 |
| 6、其他 | 14.66 | - | 4.06 | 10.60 |
| 合计 | 3,145.73 | 24,069.74 | 24,423.57 | 2,791.90 |
| 设定提存计划 | ||||
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| 1、基本养老保险 | - | 2,196.44 | 2,196.44 | - |
| 2、失业保险费 | - | 57.90 | 57.90 | - |
| 合计 | - | 2,254.34 | 2,254.34 | - |
2、应付关联方款项
关联方负债情况请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”之“（三）关联方应收应付款项”。
九、股东权益变动情况
报告期内各期末，公司股东权益情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 股本 | 15,000.00 | 15,000.00 | 12,000.00 |
| 资本公积 | 57,611.15 | 57,611.15 | 38,111.15 |
| 盈余公积 | 2,066.39 | 1,150.04 | 398.77 |
| 未分配利润 | 17,969.42 | 9,722.34 | 2,960.89 |
| 合计 | 92,646.96 | 83,483.53 | 53,470.81 |
（一）股本变动情况
公司股本的变动详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人的股本形成、变化及重大资产重组情况”之“（一）发行人股本形成及变化情况”。
（二）资本公积变动情况
报告期内各期末，公司资本公积的情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 资本公积 | 57,611.15 | 57,611.15 | 38,111.15 |
| 合计 | 57,611.15 | 57,611.15 | 38,111.15 |
2016年9月22日，根据公司发起人协议、股东大会决议和章程的规定，公司以发起设立方式，由有限责任公司依法整体变更设立为股份有限公司，并更名为“南京泉峰汽车精密技术股份有限公司”。公司申请的注册资本为人民币120,000,000元，股本总额为120,000,000股，每股面值人民币1元。其中，泉峰精密持有72,000,000股，占公司股本总额的60.00%；泉峰投资持有46,560,000
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股，占公司股本总额的38.80%；南京拉森持有1,440,000股，占公司股本总额的1.2%。
本公司之全体发起人按发起人协议、股东大会决议和章程的规定以其拥有的截至2016年5月31日经审计的有限公司账面净资产值人民币501,111,530.00元，折为股份总额120,000,000股，每股面值人民币1元，计股本人民币120,000,000.00元整，尚余人民币381,111,530.00元作为“资本公积”。
2017年3月，根据股东会决议及修改后公司章程的规定，公司增加注册资本人民币30,000,000元，全部由新增股东增资，其中包括：祥禾涌安新增注册资本人民币13,999,999元，杭州兴富新增注册资本人民币6,400,000元，金华杨航新增注册资本人民币2,666,667元，苏州盛泉新增注册资本人民币2,666,667元，锋霖创业新增注册资本人民币2,666,667元，梦飞投资新增注册资本人民币1,600,000元。新增股东认购总价款人民币225,000,000元与新增注册资本合计金额人民币30,000,000元之间的差异195,000,000元记入“资本公积”。
（三）盈余公积变动情况
报告期内各期末，公司盈余公积的情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 法定盈余公积 | 2,066.39 | 1,150.04 | 398.77 |
| 合计 | 2,066.39 | 1,150.04 | 398.77 |
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按照当年净利润的百分之十提取法定盈余公积。公司法定盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。
（四）未分配利润变动情况
报告期内，公司未分配利润的变动情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 年初未分配利润 | 9,722.34 | 2,960.89 | 9,691.13 |
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| 加：本年归属于所有者的净利润 | 9,163.43 | 7,512.72 | 5,527.98 |
| 减：提取法定盈余公积 | 916.34 | 751.27 | 398.77 |
| 整体变更设立股份有限公司 | - | - | 11,859.45 |
| 年末未分配利润 | 17,969.42 | 9,722.34 | 2,960.89 |
十、报告期内现金流量情况
公司报告期内现金流量变动情况详见本节“一、财务会计报表”之“（三）现金流量表”。
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,895.30 | 2,140.05 | 8,887.09 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -35,636.44 | -32,165.46 | -9,671.71 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 34,522.94 | 36,095.43 | 929.94 |
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 801.68 | 6,077.22 | 205.93 |
| 年末现金及现金等价物余额 | 11,424.92 | 10,623.24 | 4,546.02 |
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表期后事项
（一）或有事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的或有事项。
（二）承诺事项
1、资本承诺
单位：万元
| 项 目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 已签约但尚未于财务报表中确认的： | |||
| 购建长期资产承诺 | 3,966.19 | 10,797.46 | 1,234.81 |
| 合计 | 3,966.19 | 10,797.46 | 1,234.81 |
2、经营租赁承诺
单位：万元
| 不可撤销经营租赁的最低租赁付款额 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 资产负债表日后第1年 | 558.36 | 198.97 | - |
| 资产负债表日后第2年 | 387.67 | 205.21 | - |
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| 资产负债表日后第3年 | 612.03 | 136.82 | - |
| 以后年度 | 636.47 | - | - |
| 合计 | 2,194.53 | 541.01 | - |
（三）资产负债表期后事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的资产负债表期后事项。
十二、公司主要财务指标
（一）主要财务指标
报告期内，公司主要财务指标如下表所示：
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 流动比率(倍) | 1.28 | 1.53 | 1.27 |
| 速动比率(倍) | 0.80 | 1.10 | 0.81 |
| 资产负债率 | 51.09% | 38.79% | 35.67% |
| 无形资产(不包括土地使用权)占净资产的比例 | 0.59% | 0.54% | 0.61% |
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 应收账款周转率(次) | 3.47 | 3.79 | 4.42 |
| 存货周转率(次) | 4.48 | 5.57 | 5.11 |
| 息税折旧摊销前利润(万元) | 20,786.96 | 14,164.81 | 10,978.40 |
| 利息保障倍数(倍) | 4.00 | 8.29 | 7.48 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.13 | 0.14 | 0.74 |
| 每股净现金流量(元/股) | 0.05 | 0.41 | 0.02 |
注：上述指标的计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=速动资产/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
4、无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）/净资产
5、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款账面价值
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6、存货周转率=营业成本/平均存货账面价值
7、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销
8、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
9、每股经营活动现金流量净额=经营活动现金流量净额/期末普通股总数10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股总数
（二）净资产收益率和每股收益
根据证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，本公司加权平均计算的净资产收益
率、基本每股收益和稀释每股收益如下：
单位：元
| 报告期利润 | 加权平均净资产收益率(%) | 每股收益 | |
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 | ||
| 2018年度 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 10.41 | 0.61 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 9.68 | 0.57 | 不适用 |
| 2017年度 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 10.14 | 0.52 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 9.76 | 0.50 | 不适用 |
| 2016年度 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 12.41 | 0.53 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 12.18 | 0.52 | 不适用 |
注：上述指标的计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0
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为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益基本每股收益=P0÷SS= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期
权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
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十三、历次资产评估及验资情况
（一）资产评估情况
上海东洲资产评估有限公司以2016年5月31日为评估基准日对公司净资产进行了评估，并于2016年8月18日出具了《南京泉峰汽车精密技术有限公司拟变更设立股份有限公司企业价值评估报告》（沪东洲资评报字【2016】第0707028号）。本次评估采用以资产基础法评估结果作为最终的评估结果，相关资产评估情况如下：
单位：万元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率（%） |
| 资产合计 | 75,845.78 | 79,522.28 | 3,676.50 | 4.85 |
| 负债合计 | 25,734.63 | 25,724.82 | -9.81 | -0.04 |
| 净资产（所有者权益） | 50,111.15 | 53,797.45 | 3,686.30 | 7.36 |
本次资产评估仅作为公司股份制改制折股参考，公司未根据评估结果进行账务处理。
（二）历次验资情况
公司历次验资情况详见本招股说明书之“第五节 发行人基本情况”之“四、发行人设立以来历次验资情况”。
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第十一节 管理层讨论与分析
本公司管理层以2016年度、2017年度及2018年度经审计的财务报表为基础，对报告期内公司的财务状况、盈利能力、现金流量状况和资本性支出进行了讨论与分析，并对公司未来的发展前景进行了展望。
本节内容可能含有前瞻性描述。该类前瞻性描述包含了部分不确定事项，可能与本公司的最终经营结果不一致。投资者阅读本节内容时，应同时参考本招股说明书“第十节财务会计信息”中的相关内容，以及本次发行经德勤华永会计师事务所审计的财务报表及其附注。
本公司在管理层讨论与分析中，部分采用了与同行业公司对比分析的方法，以便投资者更深入理解公司的财务及非财务信息。本公司以行业相关性、业务结构相似性为标准，选取相关可比公司。可比公司的相关信息均来自其公开披露资料，公司不对其准确
性、真实性、完整性做出判断。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
1、资产的构成及变化
报告期内各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 流动资产 | 83,028.49 | 43.83 | 58,852.38 | 43.15 | 37,710.03 | 45.37 |
| 非流动资产 | 106,403.13 | 56.17 | 77,541.76 | 56.85 | 45,405.53 | 54.63 |
| 合计 | 189,431.62 | 100.00 | 136,394.15 | 100.00 | 83,115.56 | 100.00 |
公司资产规模随着公司业务的发展快速增长。报告期内各期末，公司资产总额分别为83,115.56万元、136,394.15万元和189,431.62万元。资产规模逐年增长，一方面系公司业绩迅速提升所带来的经营积累所致，另一方面系公司报告期内进行了多次增资。其中，增资的详细情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人股本形成、变化及重大资产重组情况”之“（一）发行人股本形成及变化情况”。
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2、流动资产的构成及变动分析
报告期内各期末，公司流动资产构成及变化情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 货币资金 | 11,935.03 | 14.37 | 10,897.36 | 18.52 | 4,708.20 | 12.49 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | - | - | 44.54 | 0.08 | 1.54 | 0.00 |
| 应收票据及应收账款 | 39,610.51 | 47.71 | 30,936.53 | 52.57 | 19,194.33 | 50.90 |
| 预付款项 | 477.76 | 0.58 | 526.79 | 0.90 | 188.26 | 0.50 |
| 其他应收款 | 536.95 | 0.65 | 305.61 | 0.52 | 199.60 | 0.53 |
| 存货 | 26,275.94 | 31.65 | 14,336.85 | 24.36 | 10,583.51 | 28.07 |
| 其他流动资产 | 4,192.31 | 5.05 | 1,804.71 | 3.07 | 2,834.59 | 7.52 |
| 合计 | 83,028.49 | 100.00 | 58,852.38 | 100.00 | 37,710.03 | 100.00 |
公司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收账款和存货组成。报告期内各期末，公司流动资产的变动情况及原因如下：
（1）货币资金
公司货币资金主要由银行存款组成。报告期内各期末，公司货币资金余额分别为4,708.20万元、10,897.36万元和11,935.03万元，主要用于维持正常经营活动所需。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产系公司持有的远期外汇买卖合约。报告期内各期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产账面价值分别为1.54万元、44.54万元和0.00万元。
（3）应收票据及应收账款
报告期内，公司应收票据及应收账款账面价值分别为19,194.33万元、30,936.53万元及39,610.51万元。受公司销售规模不断增长所致，应收票据及应收账款规模持续扩大。
1）应收票据
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公司应收票据全部为银行承兑汇票。报告期内各期末，公司应收票据账面价值分别为640.00万元、835.11万元和366.00万元。公司主要采取银行转账方式与客户进行货款结算，但同时亦存在与舍弗勒集团、法雷奥集团等客户部分交易采用银行承兑汇票结算的情形。
2）应收账款
报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为18,554.33万元、30,101.42万元和39,244.51万元。应收账款余额逐年增加主要系公司业务规模迅速增长所致。公司对客户的信用期多集中在90至120天，报告期各期末应收账款余额分析如下：
2017年度公司应收账款快速增长，主要系为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体、为博世集团生产的转向齿轮及转向螺母、为大陆集团生产的制动器轴于2017年下半年进入量产阶段所致，此外与法雷奥西门子合作的新能源汽车零部件业务规模亦逐步扩大，2017年下半年销售额与去年同期相比增幅较大，相应应收账款余额增幅较大。
2018年度公司应收账款增长较快，主要系2018年度公司对博格华纳集团的销售额大幅增长，相应销售款账期较长所致，具体分析如下：
①2018年度公司对博格华纳集团销售额快速增长，相应的信用账期较长。2018年度，随着公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品及离合器零部件产品持续大量出货，此外为其生产的变速箱零部件及分动箱零部件产品投入量产，公司对博格华纳集团实现销售额33,947.38万元，相比2017年度销售额15,021.97万元增长125.98%。由于公司对博格华纳集团的账期为开具销售发票后60天至90天，未与其签订供应链融资协议，故随着对其销售额的占比上升，导致2018年度销售回款减缓。
②供应链融资回款客户销售占比降低。随着公司对博格华纳集团销售收入的快速增长，2018年末公司前五大客户销售占比有所变动，供应链融资回款客户销售占比相应降低。公司2017年度及2018年度前五大客户均为博格华纳集团、法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团、马勒集团，但随着博格华纳集团业务规模的快速增长，舍弗勒集团、法雷奥集团及博世集团的销售占比有所降低，从2017年的58.87%减少至2018年度的50.31%，而博格华纳集团的销售收入占比由2017年度的16.27%增长至2018年度的28.24%。
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公司与法雷奥集团及博世集团签订有供应链融资协议，通过供应链融资回款的客户销售货款一般于开票后10日内回款，而非供应链融资回款客户账期一般为90至120天。随着对博格华纳集团的销售额上升，公司2018年度通过供应链融资回款的客户销售额占比为14.48%，相比2017年度的37.79%下降23.31%。
报告期内，公司应收账款主要产生自汽车零部件业务和家电零部件业务销售款，账龄在一年以内的应收账款历年占比均在99%以上，期后回款情况良好。
①公司应收账款的信用期与周转率分析
报告期内各年度，公司客户销售收入的信用账期分布如下：
| 信用期 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 营业收入 (万元) | 占比 (%) | 营业收入 (万元) | 占比 (%) | 营业收入 (万元) | 占比 (%) | |
| 30天 | 444.00 | 0.37 | 898.69 | 0.97 | 1,324.50 | 1.89 |
| 45天 | 2,600.66 | 2.16 | 4,894.25 | 5.30 | 4,923.94 | 7.04 |
| 60天 | 12,295.85 | 10.23 | 9,138.90 | 9.90 | 5,798.74 | 8.29 |
| 70天 | 707.69 | 0.59 | 736.74 | 0.80 | 579.35 | 0.83 |
| 75天 | 138.27 | 0.12 | 0.38 | 0.00 | - | - |
| 90天 | 77,993.20 | 64.87 | 53,522.25 | 57.97 | 39,140.23 | 55.97 |
| 100天 | 50.16 | 0.04 | 63.68 | 0.07 | 47.14 | 0.07 |
| 105天 | 929.60 | 0.77 | - | - | - | - |
| 120天 | 25,067.72 | 20.85 | 23,065.30 | 24.99 | 18,117.58 | 25.91 |
| 合计 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
报告期内，公司对不同客户的信用政策比较稳定，信用期多集中在3至4个月，该信用期客户的销售额占比均处于80%以上。公司与客户之间建立了长期稳定的合作关系，报告期内信用期未发生重大变动。客户信用是公司开拓新客户时的主要标准之一，现有客户多为国际知名、资本实力雄厚的汽车一级零部件供应商，具有良好的客户信用。
以最后一季度销售额为基础，对期末应收账款余额进行测算结果如下：
单位：万元
| 项目 | 公式 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 账面应收账款余额 | 1 | 41,373.31 | 31,701.33 | 19,529.77 |
| 最后一季度销售额 | 2=3+4 | 34,211.13 | 28,746.70 | 21,064.55 |
| 其中：内销 | 3 | 28,061.80 | 23,453.30 | 17,690.42 |
| 外销 | 4 | 6,149.33 | 5,293.41 | 3,374.13 |
| 按最后一季度销售额测算的应收账款余额 | 5=3*(1+17%)+4 | 38,701.02 | 32,733.77 | 24,071.92 |
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注：根据国家税务总局财税〔2018〕32号文，自2018年5月1日起，增值税税率由17%调整至16%。
报告期内公司与主要客户约定的信用期多集中在3至4个月。报告期内各期末以最后一季度销售额为基础对期末应收账款余额进行测算的结果显示：报告期各期末公司应收账款余额均与测算金额差异不大，应收账款余额主要为最后一季度销售货款。报告期内各期末，公司应收账款周转率分别为4.42、3.79及3.47，应收账款周转天数分别为81天、95天及104天，应收账款周转天数与公司主要客户信用期限匹配。
②应收账款账龄及坏账准备分析
报告期内各期末，公司应收账款账龄分布情况如下所示：
单位：万元
| 账龄 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 账面价值 | 比例（%） | 账面价值 | 比例（%） | 账面价值 | 比例（%） | |
| 1年以内 | 39,022.31 | 99.43 | 29,881.82 | 99.27 | 18,537.23 | 99.91 |
| 1-2年 | 99.80 | 0.25 | 211.04 | 0.70 | 11.65 | 0.06 |
| 2-3年 | 122.40 | 0.31 | 8.56 | 0.03 | 5.45 | 0.03 |
| 3年以上 | - | - | - | - | - | - |
| 合计 | 39,244.51 | 100.00 | 30,101.42 | 100.00 | 18,554.33 | 100.00 |
报告期内各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下所示：
单位：万元
| 账龄 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||||||
| 原值 | 坏账准备 | 账面价值 | 原值 | 坏账准备 | 账面价值 | 原值 | 坏账准备 | 账面价值 | |
| 1年以内 | 41,076.12 | 2,053.81 | 39,022.31 | 31,454.55 | 1,572.73 | 29,881.82 | 19,509.04 | 971.81 | 18,537.23 |
| 1-2年 | 110.88 | 11.09 | 99.80 | 234.49 | 23.45 | 211.04 | 12.94 | 1.29 | 11.65 |
| 2-3年 | 174.86 | 52.46 | 122.40 | 12.23 | 3.67 | 8.56 | 7.79 | 2.34 | 5.45 |
| 3年以上 | 11.44 | 11.44 | - | 0.07 | 0.07 | - | - | - | - |
| 合计 | 41,373.31 | 2,128.80 | 39,244.51 | 31,701.33 | 1,599.91 | 30,101.42 | 19,529.77 | 975.44 | 18,554.33 |
从账龄上看，报告期内各期末，公司一年以内应收账款占应收账款总额的比重均在99%以上。总体而言，公司应收账款账龄较短，回收风险较低。
公司与可比上市公司对应收账款计提坏账准备政策的对比情况如下：
I.单项金额重大的判断依据或金额标准比较
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 |
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| 单项金额重大的判断依据或金额标准比较 | 单项金额超过100万元 | 单项金额超过100万元 | 应收款项余额前五名 | 金额占应收款项账面余额10%以上的款项 | 单项金额超过100万元 | 单项金额超过2,000万元 |
发行人对单项金额重大的判断依据或金额标准为超过100万元，处于同行业可比范围内，未发现存在重大差异。
II.账龄分析法计提坏账准备的比例比较
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 |
| 1年以内 | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% |
| 1-2年 | 10% | 50% | 20% | 10% | 10% | 10% |
| 2-3年 | 30% | 100% | 50% | 20% | 30% | 30% |
| 3-4年 | 100% | 100% | 100% | 50% | 40% | 60% |
| 4-5年 | 100% | 100% | 100% | 80% | 80% | 100% |
| 5年以上 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
如上表所示，发行人的坏账准备计提政策整体上符合行业惯例，与可比上市公司的坏账准备计提政策不存在重大差异。
③应收账款前五大集团客户分析
报告期内，公司应收账款金额前五大客户情况如下：
单位：万元
| 单位名称 | 金额 | 坏账准备 | 占应收账款总额的比例(%) |
| 2018年12月31日 | |||
| 博格华纳集团 | 14,535.01 | 726.75 | 35.13 |
| 法雷奥集团 | 4,935.96 | 275.97 | 11.93 |
| 博世集团 | 4,445.71 | 222.29 | 10.75 |
| 舍弗勒集团 | 4,017.45 | 209.76 | 9.71 |
| 大陆汽车集团 | 3,455.08 | 172.75 | 8.35 |
| 合计 | 31,389.21 | 1,607.52 | 75.87 |
| 2017年12月31日 | |||
| 博格华纳集团 | 9,388.56 | 469.53 | 29.38 |
| 舍弗勒集团 | 5,115.87 | 259.01 | 16.01 |
| 博世集团 | 4,540.32 | 227.02 | 14.21 |
| 法雷奥集团 | 4,281.64 | 220.74 | 13.40 |
| 大陆汽车集团 | 2,101.27 | 108.20 | 7.37 |
| 合计 | 25,427.65 | 1,284.51 | 80.37 |
| 2016年12月31日 | |||
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| 舍弗勒集团 | 5,503.92 | 277.14 | 28.18 |
| 博格华纳集团 | 3,472.12 | 173.61 | 17.78 |
| 博世集团 | 2,786.72 | 139.34 | 14.27 |
| 马勒集团 | 1,472.17 | 73.61 | 7.54 |
| 大陆汽车集团 | 1,430.73 | 71.54 | 7.33 |
| 合计 | 14,665.66 | 735.23 | 75.09 |
报告期内，公司应收账款前五大客户均为国际知名汽车零部件一级供应商及家电制造商，公司绝大部分应收账款账龄均在一年以内，坏账风险较低。
I.2018年末应收账款变动分析
2018年末公司对博格华纳集团的应收账款相比2017年末增幅较大，主要系公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品及离合器零部件产品持续大量出货，此外为博格华纳集团生产的变速箱零部件及分动箱零部件产品于年内投入量产所致。2018年度，公司对博格华纳集团的销售收入为33,947.38万元，相比2017年度15,021.97万元增长125.98%，带动应收账款增幅较大。
II.2017年末应收账款变动分析
2017年末公司对博格华纳集团的应收账款相比2016年末增幅较大，主要系本年度公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品销量持续扩大，销售额增长所致。
2017年末公司对舍弗勒集团的应收账款规模与2016年末相比变化较小，主要系公司对舍弗勒集团的销售规模与上年相比基本保持稳定。
2017年末公司对博世集团的应收账款相比2016年末增幅较大，主要系本年度公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母等产品进入量产阶段，销售额上升所致。
2017年末法雷奥集团进入前五大应收账款客户，主要系公司尚未与花旗银行就该部分应收账款进行供应链融资，暂未终止确认该部分应收账款所致。
2017年末公司对大陆集团的应收账款相比2016年末增幅较大，主要系本年度公司为大陆集团生产的制动器轴产品投入量产，销售额上升所致。
III.2016年末应收账款变动分析
2016年末法雷奥集团退出前五大应收账款客户，主要系本年度公司将对法雷奥集团下属公司的应收账款以供应链融资的方式出售给了花旗银行，根据约定公司已对该部分
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应收账款终止确认。公司与花旗银行签订的供应链融资协议约定，将部分尚未收取的应收账款出售给花旗银行，花旗银行享有该部分应收账款的全部所有权权益，该等应收账款的销售构成对本公司无追索权的销售，公司承担银行所规定的贴现费用。
2016年末公司对舍弗勒集团的应收账款相比2015年末增幅较大，主要系受益于终端整车厂商的销售扩张策略，2016年下半年舍弗勒集团对公司产品采购量增长所致。
2016年末公司对博格华纳集团的应收账款相比2015年末增幅较大，主要系本年度公司为博格华纳集团生产的新产品开始量产，其中正时链轮及变矩器零件产品销售额增长所致。
2016年末大陆集团首次进入前五大应收账款客户，主要系本年度公司为大陆集团生产的节气门壳体产品由试生产阶段进入量产阶段，对大陆集团的销售额增长所致。
2016年末马勒集团进入前五大应收账款客户，主要系本年度公司对马勒集团的气缸体组件产品销售额增长所致。
④应收账款前十大单体客户构成、客户类型、应收账款余额情况
| 单位名称 | 客户 类型 | 应收账款余额 (万元) | 当年营业收入 (万元) | 应收账款余额占当年营业收入比例(%) |
| 2018年12月31日 | ||||
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 汽车零部件 | 8,397.96 | 17,319.56 | 48.49 |
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 汽车零部件 | 2,735.97 | 8,774.67 | 31.18 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 汽车零部件 | 2,706.13 | 7,615.59 | 35.53 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 家电制造商 | 2,633.06 | 14,593.54 | 18.04 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园分公司 | 汽车零部件 | 2,178.50 | 7,139.84 | 30.51 |
| 北京博格华纳汽车传动器有限公司 | 汽车零部件 | 1,652.38 | 2,848.70 | 58.00 |
| 大陆汽车系统（常熟）有限公司 | 汽车零部件 | 1,428.18 | 3,090.87 | 46.21 |
| 上海博泽电机有限公司 | 汽车零部件 | 1,205.09 | 2,505.13 | 48.10 |
| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 汽车零部件 | 962.06 | 2,764.80 | 34.80 |
| Valeo Sistemas Electricos Sa de Cv | 汽车零部件 | 899.03 | 4,834.31 | 18.60 |
| 合计 | 24,798.36 | 71,487.01 | 34.69 | |
| 2017年12月31日 | ||||
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 汽车零部件 | 5,373.97 | 7,067.56 | 76.04 |
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 汽车零部件 | 3,976.19 | 8,599.57 | 46.24 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园 | 汽车零部件 | 2,061.99 | 5,510.04 | 37.42 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 家电制造商 | 2,051.27 | 17,451.27 | 11.75 |
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| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 汽车零部件 | 1,968.96 | 3,717.58 | 52.96 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 汽车零部件 | 1,818.12 | 3,516.98 | 51.70 |
| 博世汽车转向系统（南京）有限公司 | 汽车零部件 | 1,813.71 | 3,116.53 | 58.20 |
| Valeo Sistemas Electricos SadeCv | 汽车零部件 | 1,495.28 | 4,035.37 | 37.05 |
| 大陆汽车系统（常熟）有限公司 | 汽车零部件 | 954.64 | 1,834.84 | 52.03 |
| Valeo Siemense Automotive Germany GmbH | 汽车零部件 | 834.04 | 1,883.40 | 44.28 |
| 合计 | 22,348.16 | 56,733.14 | 39.39 | |
| 2016年12月31日 | ||||
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 汽车零部件 | 4,979.11 | 8,683.04 | 57.34 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 家电制造商 | 1,983.22 | 14,818.21 | 13.38 |
| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 汽车零部件 | 1,874.84 | 2,608.70 | 71.87 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园 | 汽车零部件 | 1,472.17 | 3,161.17 | 46.57 |
| 麦格纳动力总成（常州）有限公司 | 汽车零部件 | 888.41 | 2,352.11 | 37.77 |
| 大陆汽车电子（芜湖）有限公司 | 汽车零部件 | 812.98 | 978.79 | 83.06 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 汽车零部件 | 779.12 | 1,528.78 | 50.96 |
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 汽车零部件 | 715.46 | 953.71 | 75.02 |
| 博西威家用电器有限公司 | 家电制造商 | 625.02 | 1,300.92 | 48.04 |
| Valeo Sistemas Electricos SadeCv | 汽车零部件 | 579.81 | 2,641.86 | 21.95 |
| 合计 | 14,710.14 | 39,027.28 | 37.69 | |
公司客户多为国际知名、资金实力雄厚的汽车一级零部件供应商、家电制造商，具有良好的客户信用。报告期内，前十名应收账款客户主要是汽车零部件业务、家电零部件业务销售客户。公司实施稳健的信用政策，对主要客户的信用期多集中在90至120天。
各期应收账款前十名单体公司与前十名客户差异情况对比如下：
| 单位名称 | 应收账款余额 | 营业收入 | ||
| 金额 (万元) | 排名 | 金额 (万元) | 排名 | |
| 2018年12月31日 | ||||
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 8,397.96 | 1 | 17,319.56 | 1 |
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 2,735.97 | 2 | 8,774.67 | 3 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 2,706.13 | 3 | 7,615.59 | 4 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 2,633.06 | 4 | 14,593.54 | 2 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园分公司 | 2,178.50 | 5 | 7,139.84 | 5 |
| 北京博格华纳汽车传动器有限公司 | 1,652.38 | 6 | 2,848.70 | 11 |
| 大陆汽车系统（常熟）有限公司 | 1,428.18 | 7 | 3,090.87 | 10 |
| 上海博泽电机有限公司 | 1,205.09 | 8 | 2,505.13 | 14 |
| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 962.06 | 9 | 2,764.80 | 12 |
| Valeo Sistemas Electricos Sa de Cv | 899.03 | 10 | 4,834.31 | 6 |
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| Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH | 715.31 | 16 | 3,763.76 | 7 |
| 麦格纳动力总成（常州）有限公司 | 881.64 | 11 | 3,617.12 | 8 |
| 博世华域转向系统（南京）有限公司 | 846.77 | 12 | 3,291.74 | 9 |
| 2017年12月31日 | ||||
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 5,373.97 | 1 | 7,067.56 | 3 |
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 3,976.19 | 2 | 8,599.57 | 2 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园 | 2,061.99 | 3 | 5,510.04 | 4 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 2,051.27 | 4 | 17,451.27 | 1 |
| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 1,968.96 | 5 | 3,717.58 | 8 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 1,818.12 | 6 | 3,516.98 | 9 |
| 博世汽车转向系统（南京）有限公司 | 1,813.71 | 7 | 3,116.53 | 12 |
| Valeo Sistemas Electricos Sa de Cv | 1,495.28 | 8 | 4,035.37 | 7 |
| 大陆汽车系统（常熟）有限公司 | 954.64 | 9 | 1,834.84 | 14 |
| Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH | 834.04 | 10 | 1,883.40 | 13 |
| 法雷奥压缩机（长春）有限公司 | 543.65 | 15 | 3,507.18 | 10 |
| 法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司 | 293.17 | 22 | 4,273.23 | 6 |
| Valeo Compressor Europe s.r.o. | - | - | 4,876.88 | 5 |
| 2016年12月31日 | ||||
| 舍弗勒（中国）有限公司 | 4,979.11 | 1 | 8,683.04 | 2 |
| 博西华电器（江苏）有限公司 | 1,983.22 | 2 | 14,818.21 | 1 |
| 博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司 | 1,874.84 | 3 | 2,608.70 | 8 |
| 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园 | 1,472.17 | 4 | 3,161.17 | 6 |
| 麦格纳动力总成（常州）有限公司 | 888.41 | 5 | 2,352.11 | 9 |
| 大陆汽车电子（芜湖）有限公司 | 812.98 | 6 | 978.79 | 17 |
| 博格华纳汽车零部件天津有限公司 | 779.12 | 7 | 1,528.78 | 11 |
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 715.46 | 8 | 953.71 | 18 |
| 博西威家用电器有限公司 | 625.02 | 9 | 1,300.92 | 14 |
| Valeo Sistemas Electricos Sa de Cv | 579.81 | 10 | 2,641.86 | 7 |
| 法雷奥汽车自动传动系统（南京）有限公司 | 463.91 | 14 | 4,099.11 | 5 |
| Siemens AG | 267.15 | 16 | 1,955.31 | 10 |
| 法雷奥压缩机（长春）有限公司 | 205.84 | 18 | 5,147.10 | 3 |
| Valeo Compressor Europe s.r.o. | - | - | 4,904.09 | 4 |
报告期各期末公司应收账款前十名对象与当期营业收入前十名对象存在一定差异，主要原因如下：
首先，公司部分项目量产时间分布于下半年度。2017年公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体、为博世集团生产的转向齿轮及转向螺母、为大陆集团生产的制动器轴，2016年公司为博格华纳集团生产的正时链轮及变矩器、为大陆汽车集团生产的节气门壳体均于下半年达到量产阶段，因此销售额主要分布于下半年，期末形成的应收账款余额
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较大。
2018年公司对博格华纳汽车零部件天津有限公司、北京博格华纳汽车传动器有限公司、上海博泽电机有限公司及博格华纳汽车零部件（宁波）有限公司等应收账款余额排名高于销售排名，主要系上述公司下半年销售额较高所致。
其次，公司对部分客户进行供应链融资，期末应收账款余额较小。公司与花旗银行中国有限公司上海分行（以下简称“花旗银行”）签订供应链融资协议，将部分尚未到期的应收账款出售给花旗银行，花旗银行享有该部分应收账款的全部所有权权益，该等应收账款的销售构成对公司无追索权的销售，公司承担银行所规定的贴现费用。报告期内公司通过供应链融资的客户主要为法雷奥集团、博世集团中的部分公司。通过供应链融资回款的客户获得销售发票后，在花旗银行网页平台点击确认收到销售发票，花旗银行按照发票金额向公司支付货款，货款金额扣除供应链融资手续费后为公司实际收到的金额。公司收到货款后，核销相应的应收账款，供应链融资手续费计入财务费用，客户待货款信用期到期对花旗银行进行付款。公司自开出发票后至收到花旗银行销售回款的周期平均为10个工作日左右。发行人未就供应链融资业务向客户、银行等提供担保。
⑤应收账款与收入配比情况
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | |
| 应收账款期末余额(万元 ) | 41,373.31 | 30.51% | 31,701.33 | 62.32% | 19,529.77 |
| 营业收入(万元) | 120,227.15 | 30.23% | 92,320.19 | 32.02% | 69,931.48 |
| 最后一季度营业收入(万元) | 34,211.13 | 9.47% | 28,746.70 | 36.47% | 21,064.55 |
| 应收账款余额占营业收入比例 | 34.41% | 34.34% | 27.93% | ||
| 应收账款周转率（次） | 3.47 | 3.79 | 4.42 | ||
公司汽车零部件业务为重点发展领域，家电零部件业务为附属业务。公司与主要客户约定的信用期多集中在90至120天，因此2016年末、2017年末及2018年末应收账款余额主要为第四季度销售货款。
2017年末应收账款余额增长62.32%，而2017年度营业收入增长32.02%，主要系公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体、为博世集团生产的转向齿轮及转向螺母及为大陆集团生产的制动器轴于2017年下半年达到量产阶段，此外公司对法雷奥集团的电动机马达壳体产品销量增长，2017年下半年销售额与2016年下半年相比增幅较大，相应应收账款余额增幅较大。2017年法雷奥和西门子的新能源事业部针对新能源汽车业
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务专门组建了合资公司Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH。公司对法雷奥集团、西门子集团的新能源零部件生产项目转移至Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH，主要对其供应电动机马达壳体等新能源汽车零部件。新能源汽车零部件为公司重点发展领域，2017年下半年对法雷奥集团销售额有所增加，预计未来对法雷奥西门子新能源汽车业务将持续上涨。
2018年末应收账款余额增长30.51%，与同期营业收入增长幅度30.23%基本一致。⑥各期末超过信用期限未回款的应收账款金额及占比、期后回款进度
| 项目 | 应收账款余额 (万元) | 超过信用期未回款的金额 (万元) | 逾期占比 (%) | 逾期对象次月回款金额 (万元) | 逾期对象次年/期3个月 回款金额 (万元) | 逾期对象截至2019年2月1日回款金额(万元) | 逾期对象截至 2019年2月1日回款率 |
| 2018年12月31日 | 41,066.04 | 2,696.94 | 6.57 | 1,855.15 | 不适用 | 1,855.15 | 68.79% |
| 2017年12月31日 | 31,701.33 | 1,910.47 | 6.03 | 1,176.39 | 1,250.29 | 1,829.88 | 95.78% |
| 2016年12月31日 | 19,529.77 | 1,928.58 | 9.88 | 1,353.61 | 1,902.32 | 1,920.79 | 99.60% |
注：报告期内各期末，未收回的款项已按照应收账款坏账政策计提坏账准备。
报告期各期末，公司超过信用期限未回款的应收账款金额分别为1,928.58万元、1,910.47万元及2,696.94万元，占各期末应收账款余额的比例分别为9.88%、6.03%及6.57%。
截至2019年2月1日，公司超过信用期限未回款的应收账款尚未回款的金额为841.79万元，占应收账款余额的比例为2.05%。公司已按照应收账款坏账计提政策计提坏账准备。
公司逾期应收账款产生的主要原因系应收账款形成时间、信用期起算时点、对方结算付款周期存在暂时性差异。公司与客户约定的信用期一般自客户取得发票之日起算。公司按照不同贸易方式下的风险和报酬转移时点确认收入形成应收账款，信用期一般自客户取得发票之日起算，对方结算周期主要分为一周结算一次、半月结算一次、每月结算一次。该部分逾期款项于信用期满后到达客户付款结算日一般均能及时结算货款。
截至2019年2月1日逾期对象尚未回款情况如下：
单位：万元
| 客户名称 | 逾期对象截至2019年2月1日未回金额 |
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| 模具款 | 样品款 | 其他 | 合计 | |
| 无锡法雷奥汽车零部件系统有限公司 | 175.11 | 175.11 | ||
| Valeo Siemens eAutomotive France SAS | 165.18 | 165.18 | ||
| Emitec France S.A.S. | 105.17 | 11.82 | 116.99 | |
| Continental Automotive Mexicana, S. de R.L. de C,V, | 63.70 | 63.70 | ||
| 博格华纳联合传动系统有限公司 | 62.21 | 62.21 | ||
| Valeo Electric and Electronic Systems Sp. Z.o.o | 1.58 | 0.48 | 52.63 | 54.69 |
| 合肥巨一动力系统有限公司 | 42.00 | 42.00 | ||
| Valeo Auto-Electric Magyarország Kft. | 25.90 | 25.90 | ||
| 皮尔博格汽车零部件（昆山）有限公司 | 21.65 | 21.65 | ||
| 安徽库伯密封技术有限公司 | 18.71 | 18.71 | ||
| 盛瑞传动股份有限公司 | 13.73 | 13.73 | ||
| Robert Bosch GmbH | 12.30 | 12.30 | ||
| 西门子电动汽车动力总成系统（上海）有限公司天津分公司 | 11.60 | 11.60 | ||
| Honeywell International Inc. | 11.06 | 11.06 | ||
| Mahle Compressors | 9.32 | 9.32 | ||
| 蒂森克虏伯富奥汽车转向柱（长春）有限公司 | 8.92 | 8.92 | ||
| LuK Transmissions Systems LLC | 8.81 | 8.81 | ||
| Valeo Siemens eAutomotive Hungary Kft. | 7.41 | 1.31 | 8.72 | |
| Schaeffler Brasil Ltda. | 5.11 | 5.11 | ||
| 大陆汽车系统(天津)有限公司 | 5.00 | 5.00 | ||
| Continental Automotive Czech Republic s.r.o. | 0.67 | 0.67 | ||
| Schaeffler KG | 0.32 | 0.32 | ||
| BorgWarner Poland Sp. zo. o. Morse Systems | 0.09 | 0.09 | ||
| 合计 | 259.35 | 343.54 | 238.90 | 841.79 |
公司超过信用期限未回款的应收账款截至2019年2月1日尚未收回的金额为841.79万元，其中模具款259.35万元，占比30.81%，样品款343.54万元，占比40.81%，其他238.90万元，占比28.38%。
公司模具及样品款结算周期较长。公司积极参与客户前期产品设计过程，并依托较强的模具开发设计能力以最短的时间完成模具开发进入试产阶段，并积极响应客户新产品的设计需求进行同步开发。汽车零部件产品达到量产之前通常需要经过产品设计、模具制作、样品检验及零件的试产、验证等多项工作，耗时视零件复杂程度从1个月到1年以上不等。公司模具收入以达到生产件批准程序（PPAP）时点确认，样品收入以客户验收时点确认。公司模具及样品交付验收后，客户零部件产品投入量产的时间还要受到终端汽车整车项目装机试验的进度影响，一般于客户整车装机试验完成后投入量产。相比导入量产的汽车零部件产品，公司模具及样品的结算周期较长，双方一般于项目合作初期约定模具及样品款待项目投入量产后1年以内结算完毕。
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公司每月月末，财务部门统计应收账款逾期情况，由销售部门负责催收，一般均于期后及时催收回款，实际发生呆账、坏账的风险较小。公司已按谨慎性原则对应收账款计提了充足的坏账准备，发生应收账款坏账的风险较小。
⑦公司往来款项、营业收入等项目与销售商品、提供劳务收到的现金之间的勾稽关系
公司往来款项、营业收入等项目与销售商品、提供劳务收到的现金之间的勾稽关系如下：
| 项目 | 公式 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 营业收入(万元) | 1 | 120,227.15 | 92,320.19 | 69,931.48 |
| 销项税额(万元) | 2 | 16,105.16 | 13,501.48 | 9,066.47 |
| 期初应收账款(万元) | 3 | 31,701.33 | 19,529.77 | 13,748.20 |
| 期末应收账款(万元) | 4 | 41,373.31 | 31,701.33 | 19,529.77 |
| 期初应收票据(万元) | 5 | 835.11 | 640.00 | 1,168.23 |
| 期末应收票据(万元) | 6 | 366.00 | 835.11 | 640.00 |
| 期初预收款项(万元) | 7 | 482.40 | 147.29 | 6.72 |
| 期末预收款项(万元) | 8 | 48.71 | 482.40 | 147.29 |
| 测算销售商品、提供劳务收到的现金(万元) | 9=1+2+3-4+5-6-7+8 | 126,695.76 | 93,790.11 | 73,885.17 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金(万元) | 10 | 126,913.14 | 93,232.71 | 74,201.70 |
| 差额(万元) | 11=9-10 | -217.38 | 557.40 | -316.53 |
| 差异率(%) | 12=11/10 | -0.17 | 0.59 | -0.43 |
由上表可见，报告期内测算商品、提供劳务收到的现金与现金流量表中列示销售商品、提供劳务收到的现金差异率分别为-0.43%、0.59%及-0.17%，差异较小，公司往来款项、营业收入等项目与销售商品、提供劳务收到的现金之间的勾稽关系较为合理。
（4）预付款项
预付款项主要系向供应商预付的原材料货款。报告期内各期末，预付款项余额分别为188.26万元、526.79万元和477.76万元。为满足销售迅速增长所带来的生产需求，报告期内公司向供应商预付了部分原材料及能源款。报告期内各期末，一年以内账龄的预付款项占预付款项余额的比重均为100%，预付款项形成坏账的风险较小。
报告期内各期末，本公司预付款项前五名单位情况如下：
单位：万元
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| 单位名称 | 金额 | 占预付款项余额的比例（%） |
| 2018年12月31日 | ||
| 中信泰富特钢有限公司 （原名：江阴泰富兴澄特种材料有限公司） | 102.37 | 21.43 |
| 江苏天恒供应链管理有限公司 | 76.21 | 15.95 |
| 大冶特殊钢股份有限公司 | 63.33 | 13.26 |
| Ovako Bar AB | 54.59 | 11.43 |
| 江苏欧泰机械有限公司 | 23.25 | 4.87 |
| 合计 | 319.75 | 66.93 |
| 2017年12月31日 | ||
| 江阴泰富兴澄特种材料有限公司 | 226.77 | 43.05 |
| ThyssenKrupp Presta AG | 102.35 | 19.43 |
| 大冶特殊钢股份有限公司 | 62.80 | 11.92 |
| 南京博亚轻工机械有限责任公司 | 45.00 | 8.54 |
| 大连环普发展有限公司 | 14.59 | 2.77 |
| 合计 | 451.51 | 85.71 |
| 2016年12月31日 | ||
| 大冶特殊钢股份有限公司 | 79.53 | 42.24 |
| 江阴泰富兴澄特种材料有限公司 | 16.56 | 8.79 |
| 南京宏益丰精密机械有限公司 | 12.24 | 6.50 |
| 上海北特科技股份有限公司 | 7.87 | 4.18 |
| LOTTE ADVANCED MATERIALS CO.,LTD | 7.07 | 3.75 |
| 合计 | 123.25 | 65.47 |
期末预付款项对象中均无持本公司5%以上表决权股份的股东。（5）其他应收款报告期内各期末，本公司其他应收款账面余额明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 员工备用金 | 31.64 | 24.04 | 6.19 |
| 员工借款 | 56.00 | 47.00 | 54.00 |
| 垫付员工社保和公积金 | 168.94 | 148.03 | 79.92 |
| 合计 | 539.98 | 306.02 | 34.17 |
| 其他 | 60.59 | 8.13 | 26.66 |
| 合计 | 539.98 | 306.02 | 200.93 |
公司其他应收款主要由员工备用金、员工借款、垫付员工社保和公积金、保证金及其他组成。报告期内各期末，公司其他应收款账面余额分别为200.93万元、306.02万元和539.98万元。员工备用金主要系员工为支付业务活动中发生的住宿费、交通费等差旅
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费用而向公司暂支的款项。员工借款主要系公司为员工提供的将于一年内到期的住房无息贷款及其他贷款。垫付员工代扣代缴社保款系由于公司工资发放与社保缴付时间上的差异而导致的公司暂时垫付部分。2018年末，保证金主要由对南京江宁华润燃气有限公司的燃气保证金及对大连环普发展有限公司的租赁保证金构成。
（6）存货报告期内各期末，公司存货明细情况如下：
单位：万元，%
| 项目 | 账面余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 占存货账面价值的比例（%） |
| 2018年12月31日 | ||||
| 原材料 | 3,054.59 | 35.15 | 3,019.44 | 11.49 |
| 低值易耗品 | 8,482.07 | 115.40 | 8,366.67 | 31.84 |
| 在产品 | 5,260.26 | - | 5,260.26 | 20.02 |
| 产成品 | 9,708.68 | 79.12 | 9,629.56 | 36.65 |
| 合计 | 26,505.61 | 229.67 | 26,275.94 | 100.00 |
| 2017年12月31日 | ||||
| 原材料 | 1,999.84 | 5.39 | 1,994.45 | 13.91 |
| 低值易耗品 | 3,719.47 | 90.63 | 3,628.84 | 25.31 |
| 在产品 | 3,174.16 | - | 3,174.16 | 22.14 |
| 产成品 | 5,585.70 | 46.30 | 5,539.40 | 38.64 |
| 合计 | 14,479.16 | 142.32 | 14,336.85 | 100.00 |
| 2016年12月31日 | ||||
| 原材料 | 1,550.31 | 10.47 | 1,539.84 | 14.55 |
| 低值易耗品 | 2,060.79 | 88.01 | 1,972.78 | 18.64 |
| 在产品 | 2,365.72 | - | 2,365.72 | 22.35 |
| 产成品 | 4,734.16 | 28.99 | 4,705.17 | 44.46 |
| 合计 | 10,710.98 | 127.47 | 10,583.51 | 100.00 |
报告期各期末，公司存货账面价值分别10,583.51万元、14,336.85万元和26,275.94万元，存货周转天数分别为70天、65天和80天。
报告期内，发行人存货余额分别为10,710.98万元、14,479.16万元及26,505.61万元，2017年末及2018年末存货增长率分别为35.18%及83.06%。报告期内，发行人营业收入分别为69,931.48万元、92,320.19万元及120,227.15万元，2017年度及2018年度营业收入增长率分别为32.02%及30.23%。报告期内公司业务规模逐年扩大，相应存货余额逐年上涨。
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2017年末存货余额较2016年末相比，增长3,768.18万元，增幅35.18%，2017年度营业收入与2016年度相比增长32.02%，存货余额变动趋势与营业收入变动趋势基本相符。其中低值易耗品的增幅较大，主要是由于为了扩大产能以满足客户持续增长的订单需求，发行人加大了对机器设备的投入，2017年度发行人固定资产新增2.43亿元，相应用于零部件生产的配套刀具、备品备件等增幅较大。而2017年末产成品余额增幅为17.99%，低于2017年度营业收入32.02%的增幅，主要系2017年下半年发行人产能产量较为紧张， 产成品的供应基本上处于供不应求的状况，所以产成品的周转速度较快，产成品库存水平相对较低。
2018年末，公司存货余额增幅较大，主要系发行人产品品类及业务规模增加带来的存货自然增长，同时为了满足客户及时供货的需求，进行了适当的备货性生产所致。存货中原材料、低值易耗品及产成品与2017年12月31日相比分别增加1,024.99万元、4,737.84万元及4,090.16万元，增幅分别为51.39%、130.56%及73.84%，具体原因分析如下：
①公司原材料大幅增长，一方面，2018年公司在手存量项目持续增长，新增项目逐步投入量产，销售规模稳定增长，产品种类大幅增加，明细品类增加超过70个，因此生产所需原料备货的需求随之相应增长。另一方面，为了提高交付及时性， 2018年底发行人进行了备货性生产，公司根据在手订单中2019年第一季度销售预测安排备货，相应的2018年末原材料需求增加。
②公司低值易耗品大幅增长，主要系2018年刀具采购量持续增加，由于刀具一般与机器设备配套使用，专用性较强，公司一般根据刀具的切割次数结合生产计划安排备货。为了满足客户订单增长的需求，2018年发行人进一步扩大产能，机器设备投入大幅增长，2018年发行人固定资产新增3.95亿元，其中机器设备新增3.17亿元，相应配套用于产品切割的刀具备货量大幅攀升。
③公司产成品相较于2017年末增加了73.81%，主要原因系（I）发行人销售业务规模稳步增长，2018年营业收入增长30.23%，伴随着客户存量项目订单的增量，以及新项目导入量产后的产品明细品类的增加，产成品库存相应增长；（II）产成品库存中高价值产品占比提高，产成品库存单位成本上升，导致存货中产成品余额大幅上升；（III）为保障交货的及时性，同时为了均衡设备资源的综合使用效率，公司根据在手订单中
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2019年第一季度销售预测安排备货，其中为博格华纳集团、法雷奥集团、舍弗勒集团、博世集团、马勒集团的备货金额占比达到74.11%；（IV）报告期内，发行人寄售业务规模逐年上升，寄售仓库存逐年增加。报告期内发行人寄售业务销售额分别为22,452.77万元、35,662.37万元及60,639.61万元，占营业收入的比例分别为32.11%、38.63%及50.48%，寄售业务会带来库存周转周期的拉长，导致产成品库存上升，相较于2017年末，2018年末寄售库存上升了39.51%。
1）存货占总资产、营业成本的比例
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 存货账面价值 | 26,275.94 | 14,336.85 | 10,583.51 |
| 占总资产比例（%） | 13.87 | 10.51 | 12.73 |
| 占营业成本比例（%） | 28.90 | 20.65 | 19.77 |
报告期内各期末，存货账面价值占总资产的比例分别为12.73%、10.51%和13.87%，报告期内各期末，存货账面价值占当期营业成本的比例分别为19.77%、20.65%和28.90%。
2）存货构成结构与发行人产品生产周期、采购销售政策等因素的关系
①报告期内各期末，发行人存货构成中原材料金额占比较小，主要原因为：一方面，较长交货期的物料会根据滚动预测和采购前置期评估备料，正常订单物料则在接受订单后根据订单交付时间提前1-2周的时间准备物料。根据产品生产周期，生产部门确保仓库保有安全库存的原料，若低于安全生产库存则将提请采购部门进行采购；另一方面，发行人90%以上的原材料供应商均位于长三角区域，与供应商的良好合作关系及较短的供货半径保证了原材料供应的及时性，使得发行人能够保持较低的原材料库存。
②公司产成品占存货的比重相对较大。产成品受正常的排产、装箱配货、销售模式（如寄售）和集中运输影响，周期约为27-37天左右。公司产品采取以销定产的模式，按照在手订单组织生产。报告期内，公司产成品周转天数、各期末产成品账面价值如下：
单位：万元
| 公司 | 2018年度 /2018年12月31日 | 2017年度 /2017年12月31日 | 2016年度 /2016年12月31日 |
| 各期产成品周转天数 | 30天 | 27天 | 32天 |
| 各期末产成品账面价值 | 9,629.56 | 5,539.40 | 4,705.17 |
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从上表可以看出，2016年度至2017年度公司产成品周转天数逐渐变短。期末产成品余额小幅波动，主要原因系公司报告期内生产订单增加导致主营业务规模的大幅增长所致。2016年度及2017年度营业收入增长率分别为18.24%及32.02%，公司为赶交货期，昼夜加紧安排生产，导致产成品周转天数逐渐减少，与公司业务发展情况相符。2018年度产成品期末账面价值涨幅较大，周转天数为30天，较2017年末小幅增长，主要系公司在手订单项目持续大量出货，2018年新增项目逐步投入量产，为保障交货的及时性，减少因紧急出货而产生的额外物流运输成本，公司根据销售订单预测安排备货，导致2018年末库存商品账面价值较大。
报告期内，公司存货与订单的匹配情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||||
| 存货 类别 | 细分类别 | 金额 | 订单覆盖率（%） | 金额 | 订单覆盖率（%） | 金额 | 订单覆盖率（%） |
| 原材料 | 通用材料 | 1,624.54 | 注1 | 932.54 | 注1 | 968.83 | 注1 |
| 直接匹配订单材料 | 1,430.05 | 100.00 | 1,067.30 | 100.00 | 581.48 | 100.00 | |
| 低值易耗品 | 模具 | 3,081.90 | 100.00 | 1,992.48 | 100.00 | 989.15 | 100.00 |
| 其他 | 5,400.17 | 注2 | 1,726.99 | 注2 | 1,071.64 | 注2 | |
| 在产品 | 5,260.26 | 100.00 | 3,174.16 | 100.00 | 2,365.72 | 100.00 | |
| 产成品 | 9,708.68 | 98.58 | 5,585.70 | 98.69 | 4,734.16 | 99.07 | |
| 合计 | 26,505.60 | 14,479.16 | 10,710.98 | ||||
注1：通用材料主要为铝锭、钢材及辅助材料，该部分材料与产品订单无直接关联性，不适用于存货与订单需求匹配度的计算。因其通用性，不存在不可消耗的情况。
注2：低值易耗品其他主要为刀具、钻头、型芯等，其与产品订单无直接关联性，不适用于存货与订单需求匹配度的计算。其为产品生产所必备的前期投入，不存在不可消耗的情况。
由上表可知，报告期内公司期末存货具有足够的在手订单支持。
3）原材料
报告期各期末，发行人原材料的具体构成情况如下：
单位：万元
| 种类 | 2018年12月31日 | ||
| 数量（吨） | 金额（万元） | 比例 | |
| 铝锭 | 840.72 | 1,154.50 | 37.80% |
| 钢材 | 258.47 | 189.95 | 6.22% |
| 塑料粒子 | 119.52 | 280.09 | 9.17% |
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| 其他 | 1,430.05 | 46.82% | |
| 合计 | 3,054.59 | 100.00% | |
| 种类 | 2017年12月31日 | ||
| 数量（吨） | 金额（万元） | 比例 | |
| 铝锭 | 590.15 | 879.11 | 43.96% |
| 钢材 | 536.06 | 385.96 | 19.30% |
| 塑料粒子 | 128.34 | 233.66 | 11.68% |
| 其他 | 501.11 | 25.06% | |
| 合计 | 1,999.84 | 100.00% | |
| 种类 | 2016年12月31日 | ||
| 数量（吨） | 金额（万元） | 比例 | |
| 铝锭 | 325.82 | 400.07 | 25.81% |
| 钢材 | 484.06 | 428.67 | 27.65% |
| 塑料粒子 | 155.1 | 246.14 | 15.88% |
| 其他 | 475.43 | 30.67% | |
| 合计 | 1,550.31 | 100.00% | |
注：其他主要为生产辅料，其计量单位包括重量、数量等。
发行人生产过程中耗用的主要原材料为铝锭、钢材及塑料粒子，实际结存的原材料类型和发行人实际生产过程耗用相符。公司采取“以销定产”的销售模式，公司接到客户新的生产需求并录入生产系统后，由生产系统生成对原材料的需求量。依据该需求量及公司现有原材料库存量，公司对相关原材料进行采购。
报告期内，公司主要原材料的采购与消耗对比情况如下：
单位：千克
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 铝锭 | |||
| 采购量 | 11,694,369 | 7,275,582 | 5,751,251 |
| 领用量 | 11,313,870 | 7,081,032 | 5,780,347 |
| 钢材 | |||
| 采购量 | 4,037,085 | 3,614,978 | 2,224,272 |
| 领用量 | 4,044,035 | 3,499,962 | 2,146,450 |
| 塑料粒子 | |||
| 采购量 | 1,157,631 | 3,614,978 | 2,224,272 |
| 领用量 | 1,123,204 | 3,499,962 | 2,146,450 |
如上表所示，发行人报告期内主要原材料铝锭、钢材、塑料粒子采购量与领用量基本相当。
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各类主要原材料单位成本与当期采购价格比较情况如下：
| 种类 | 单位 | 2018年度 | ||
| 单位成本（元） | 采购价格（元） | 差异率 | ||
| 铝锭 | 千克 | 13.73 | 13.65 | 0.59% |
| 钢材 | 千克 | 7.35 | 8.64 | -14.93% |
| 塑料粒子 | 千克 | 23.43 | 18.03 | 29.97% |
| 种类 | 单位 | 2017年度 | ||
| 单位成本（元） | 采购价格（元） | 差异率 | ||
| 铝锭 | 千克 | 14.90 | 13.38 | 11.36% |
| 钢材 | 千克 | 7.20 | 6.66 | 8.11% |
| 塑料粒子 | 千克 | 18.21 | 16.40 | 11.04% |
| 种类 | 单位 | 2016年度 | ||
| 单位成本（元） | 采购价格（元） | 差异率 | ||
| 铝锭 | 千克 | 12.28 | 11.43 | 7.44% |
| 钢材 | 千克 | 8.66 | 5.94 | 45.79% |
| 塑料粒子 | 千克 | 15.87 | 14.96 | 6.08% |
注：差异率=（期末单位成本-本期采购价格）/本期采购价格
由上表可知，除2016年末钢材的单位成本外，发行人主要原材料铝锭、塑料粒子单位成本与当期平均采购价格在报告期差异不大。公司2016年末钢材期末单位成本较当期采购价格高45.79%，主要是2016年末单位成本较高的40Cr13型号钢盘料库存占比较大所致。公司2018年末塑料粒子单位成本较采购价格高29.97%，主要是2018年末为霍尼韦尔生产手柄零部件的塑料粒子单位成本较高，库存较大所致。
4）低值易耗品
报告期内各期末，公司低值易耗品账面价值分别为1,972.78万元、3,628.84万元和8,366.67万元，占存货账面价值的比重分别为18.64%、25.31%和31.84 %。
公司低值易耗品由模具、刀具、机器配件等组成。其中，模具主要用于生产汽车零部件、家电零部件等产品，刀具、机器配件等主要用于公司机器设备上零件耗材的日常更换。生产部门根据低值易耗品的消耗情况及安全库存储备情况提出采购需求，进行低值易耗品的采购或自行生产。报告期内，公司低值易耗品增长较快，主要系公司为满足日益增长的订单需求量，保障正常生产活动所需，相应增加了低值易耗品的采购及生产量。
5）在产品
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报告期内各期末，公司在产品账面价值分别为2,365.72万元、3,174.16万元和5,260.26万元，占存货账面价值的比重分别为22.35%、22.14%和20.02%。报告期内，公司在产品金额增长较快，主要系受订单需求量增长拉动所致。
6）产成品
报告期内各期末，发行人库存商品的具体构成情况如下：
| 种类 | 2018年12月31日 | ||
| 数量（万件） | 金额（万元） | 比例 | |
| 汽车热交换零部件 | 69.98 | 1,859.15 | 19.15% |
| 汽车引擎零部件 | 188.03 | 2,043.38 | 21.05% |
| 汽车传动零部件 | 105.43 | 3,491.63 | 35.96% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 46.95 | 666.78 | 6.87% |
| 新能源汽车零部件 | 15.86 | 1,043.77 | 10.75% |
| 其他汽车零部件 | 36.65 | 74.18 | 0.76% |
| 家用电器零部件 | 92.84 | 464.04 | 4.78% |
| 其他零部件 | 18.82 | 65.76 | 0.68% |
| 合计 | 574.57 | 9,708.68 | 100.00% |
| 种类 | 2017年12月31日 | ||
| 数量（万件） | 金额（万元） | 比例 | |
| 汽车热交换零部件 | 78.63 | 962.98 | 17.24% |
| 汽车引擎零部件 | 300.14 | 1,540.10 | 27.57% |
| 汽车传动零部件 | 64.43 | 1,009.83 | 18.08% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 23.51 | 241.31 | 4.32% |
| 新能源汽车零部件 | 10.94 | 1,004.12 | 17.98% |
| 其他汽车零部件 | 52.02 | 25.91 | 0.46% |
| 家用电器零部件 | 119.88 | 699.22 | 12.52% |
| 其他零部件 | 26.79 | 102.23 | 1.83% |
| 合计 | 676.34 | 5,585.70 | 100.00% |
| 种类 | 2016年12月31日 | ||
| 数量 | 金额 | 比例 | |
| 汽车热交换零部件 | 121.14 | 1,295.38 | 27.36% |
| 汽车引擎零部件 | 231.09 | 968.74 | 20.46% |
| 汽车传动零部件 | 60.74 | 801.59 | 16.93% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 15.91 | 180.8 | 3.82% |
| 新能源汽车零部件 | 6.23 | 626.64 | 13.24% |
| 其他汽车零部件 | 74.95 | 62.97 | 1.33% |
| 家用电器零部件 | 101.7 | 468.9 | 9.90% |
| 其他零部件 | 38.77 | 329.14 | 6.95% |
| 合计 | 650.53 | 4,734.16 | 100.00% |
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由上表可知，报告期内各期末，发行人汽车热交换零部件、汽车引擎零部件及汽车传动零部件余额合计占期末库存商品余额的比重分别为59.96%、76.31%和76.16%，主要系其为发行人汽车零部件销售的主要来源。报告期内，发行人汽车热交换零部件、汽车引擎零部件及汽车传动零部件销售收入合计占销售总额的比重分别为63.76%、61.64%和65.79%。从各年销售额占比与期末库存占比来看，发行人期末库存与业务情况相匹配。
报告期内，发行人新能源汽车零部件余额逐年上涨，主要系随着公司新能源汽车零部件业务量的上涨，期末库存相应增加，与实际业务情况匹配。
各类库存商品的单位成本与当期生产成本、当期销售结转成本如下：
| 项目 | 2018年度 | 2017年 | 2016年 | ||
| 单位成本 （元） | 变动率 | 单位成本 （元） | 变动率 | 单位成本 （元） | |
| 汽车热交换零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 16.00 | 7.75% | 14.21 | 5.84% | 13.43 |
| 单位存货成本（元/件） | 26.57 | 79.99% | 12.25 | 12.73% | 10.69 |
| 单位结转成本(元/件) | 14.90 | -0.40% | 15.01 | 2.86% | 14.59 |
| 汽车传动零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 35.66 | 19.71% | 20.52 | 44.39% | 14.21 |
| 单位存货成本（元/件） | 33.12 | 18.65% | 15.67 | 15.76% | 13.20 |
| 单位结转成本(元/件) | 34.63 | 10.07% | 21.68 | 41.73% | 15.30 |
| 汽车引擎零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 7.79 | 10.31% | 6.53 | 5.99% | 6.16 |
| 单位存货成本（元/件） | 10.87 | 59.35% | 5.13 | 18.32% | 4.19 |
| 单位结转成本(元/件) | 7.61 | 5.41% | 6.91 | 3.67% | 6.66 |
| 汽车转向与刹车零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 13.47 | -11.28% | 14.63 | 9.10% | 13.41 |
| 单位存货成本（元/件） | 14.20 | -6.02% | 10.26 | -10.72% | 11.36 |
| 单位结转成本(元/件) | 13.42 | -11.80% | 15.35 | 5.30% | 14.58 |
| 新能源汽车零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 70.05 | -28.30% | 79.98 | -24.74% | 106.28 |
| 单位存货成本（元/件） | 65.82 | -32.03% | 91.81 | -9.63% | 100.65 |
| 单位结转成本(元/件) | 74.80 | -24.32% | 83.08 | -26.24% | 112.64 |
| 其他汽车零件 | |||||
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| 单位生产成本(元/件) | 2.11 | 12.42% | 1.94 | 72.24% | 1.13 |
| 单位存货成本（元/件） | 2.02 | 10.59% | 0.50 | -68.00% | 0.84 |
| 单位结转成本(元/件) | 2.12 | 9.96% | 2.01 | 66.83% | 1.21 |
| 家用电器零件 | |||||
| 单位生产成本(元/件) | 7.05 | 11.02% | 6.56 | -7.99% | 7.13 |
| 单位存货成本（元/件） | 5.00 | -14.56% | 5.83 | 20.93% | 4.61 |
| 单位结转成本(元/件) | 7.12 | 7.01% | 6.92 | -9.90% | 7.68 |
注：单位生产成本为结转入库的生产成本/终端产品产量（元/件），单位存货成本为期末产成品余额（不含跌价准备）/期末产成品数量（元/件），单位结转成本(元/件)为报告期主营业务成本/报告期销售数量（元/件）。
由上表可知，报告期内，各类产品的库存商品单位成本与当期生产成本、当期销售结转成本有一定差异。单位生产成本、单位结转成本波动幅度主要受到具体产品构成、直接人工和制造费用变化的影响有所差异，但整体波动趋势相仿，差异主要体现在单位存货成本。单位存货成本的变化主要是由于期末结存库存商品规格不同及客户需求差异所导致。具体分析如下：
①公司汽车热交换零部件2016年、2017年单位存货成本均较低，2018年单位存货成本较高，主要系受到产品结构的影响。公司2016年和2017年单位成本较高的气缸体组件及斜盘合计在销售数量中的占比分别为85.94%、86.71%，而在库存商品中的占比分别为51.28%、46.74%，库存占比的波动影响了单位存货成本；公司2018年存货单位成本较高，主要系公司成本较高的部分新项目模具尚未实现销售，该部分模具库存占比为29.13%，而销售占比仅为5.30%所致。
②公司汽车传动零部件2016年及2017年单位存货成本均较低，主要系2016年度及2017年度单位成本较高的DCT变速箱阀体及换挡轴在销售数量中的占比合计为16.30%及24.47%，而在库存商品中的占比仅为0.88%及0.07%。
③公司汽车引擎零部件2016年及2017年单位存货成本较低，主要系受期末结存产品结构的影响。汽车引擎零部件产品种类较多，主要包括废气循环阀体、机油泵壳体、节气门壳体、水泵壳、涡轮增压壳、张紧臂、正时链轮及其他偏心器、垫圈、隔离环、后杆等，其中偏心器、垫圈、隔离环、后杆等产品单位成本较低，该类产品销售量最大的客户为舍弗勒（中国）有限公司，采用寄售模式，根据客户需求保有安全库存。2016年及2017年该类产品在销售数量中的占比分别为60.44%及56.39%，而在库存商品中的
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占比为分别为73.05%及70.97%。2018年公司汽车引擎零部件的单位存货成本相对较高，主要是单位成本较高的正时链轮和节气门壳体产品占库存比例上升，为54.91%,而结转单位成本较低的张紧臂、隔离环等其他零件销售数量占比为69.76%。
④公司汽车转向与刹车零部件2016年及2017年单位存货成本相对较低，主要系2016年度及2017年度单位成本较高的戴姆勒轴在销售量中占比分别为21.58%及18.67%，而在库存商品中的占比仅为0.51%及0.23%。
⑤公司新能源汽车零部件2016年单位存货成本较低，主要系2016年单位成本较高的电机壳体组件与逆变器壳体组件合计在销售量中占比21.20%，而在库存商品中的占比仅为8.10%。新能源汽车零部件2017年单位存货成本较高，主要系单位成本较高的电机壳体组件与逆变器壳体组件合计在销售量中占比29.74%，而在库存商品中的占比为47.91%。公司新能源汽车零部件2018年单位存货成本较低，主要系单位成本较高的电机壳体组件在销售量中占比81.95%，而在库存商品中的占比为62.53%。
⑥公司家用电器零部件2016年单位存货成本较低，主要系当年单位成本较高的三脚架产品销售量中占比6.52%，而在库存商品中的占比仅为0.89%；2018年单位存货成本较低，主要系库存单位成本较低的运输螺栓、塞盖、副板销售量中占比为68.71%，而在库存商品中的占比为72.41%。
⑦公司其他 汽车零部件报告期内单位存货成本较高主要系受期末结存产品结构的影响。其他汽车零部件主要为汽车座椅零件、灯罩、活塞、定位销、齿轮等及相关零部件的模具产品。由于种类繁多，且报告期内产品结构变化较大，其成本结构不具有可比性。
7）存货库龄与跌价准备计提情况
报告期内各期末，公司存货库龄分布情况如下：
单位：万元
| 期间 | 账面余额 | 库龄 | 呆滞库存(库龄6个月以上) | 呆滞库存占账面余额比例 | ||||
| 6个月以内 | 7-12个月 | 1-2年 | 2-3年 | 3年以上 | ||||
| 2018年末 | 26,505.61 | 23,687.52 | 2119.74 | 468.44 | 79.37 | 150.54 | 2,818.09 | 10.63% |
| 2017年末 | 14,479.16 | 13,608.97 | 476.36 | 175.66 | 75.78 | 142.39 | 870.20 | 6.01% |
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| 2016年末 | 10,710.98 | 9,952.20 | 345.01 | 222.31 | 90.34 | 101.12 | 758.78 | 7.08% |
公司制定了《南京泉峰汽车精密技术股份有限公司存货管理制度》，规定存货库龄超过6个月的为呆滞存货。根据上述定义，报告期内各期末，公司呆滞库存金额分别为758.78万元、870.20万元及2,818.09万元，占各期末存货账面余额的比例分别为7.08%、6.01%及10.63%。
截至2018年12月31日，公司呆滞存货具体情况如下：
单位：万元
| 1、呆滞原材料/产成品 | ||||||
| 类别 | 后续可用状况 | 1年以内消耗 | 1年以上消耗 | 其他 | 合计 | 占总呆滞物料比例 |
| 原材料/产成品 | 确定可以使用 | 750.83 | 6.39 | 26.73 | 783.96 | 27.82% |
| 待订单可用 | 606.28 | 68.77 | 31.54 | 706.59 | 25.07% | |
| 不确定状态 | - | - | - | - | 0.00% | |
| 无法使用消耗且已计提跌价准备 | 34.42 | - | 4.82 | 39.25 | 1.39% | |
| 小计 | 1,391.53 | 75.17 | 63.10 | 1,529.80 | 54.28% | |
| 2、呆滞机物料 | ||||||
| 类别 | 后续可用状况 | 1年内消耗完 | 1-2年内消耗 | 2年以上消耗 | 合计 | 占总呆滞物料比例 |
| 机物料-备品备件 | 确定可以使用 | 838.70 | 75.13 | 89.58 | 1,003.41 | 35.61% |
| 待订单可用 | 28.94 | 4.88 | 28.54 | 62.37 | 2.21% | |
| 无法使用消耗且已计提跌价准备 | 26.00 | 10.20 | 27.12 | 63.31 | 2.25% | |
| 机物料-机物料 | 确定可以使用 | 119.64 | 6.90 | 12.23 | 138.77 | 4.92% |
| 待订单可用 | 12.80 | 4.39 | 2.49 | 19.67 | 0.70% | |
| 无法使用消耗且已计提跌价准备 | - | 0.28 | 0.49 | 0.77 | 0.03% | |
| 小计 | 1,026.08 | 101.78 | 160.44 | 1,288.29 | 45.72% | |
| 合计 | 2,417.61 | 176.94 | 223.54 | 2,818.09 | 100.00% | |
| 占总呆滞物料比例 | 85.79% | 6.28% | 7.93% | 100.00% | ||
由上表可知，库龄大于6个月的存货合计2,818.09万元，确定可以使用及待订单可用存货占比合计96.33%，无法使用消耗的存货占比为3.67%。
2018年末呆滞存货金额相比2017年末有所增加，主要系如下原因：
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（1）报告期各期末，公司原材料及产成品的呆滞库存金额分别为396.58万元、465.00万元及1,529.80万元，占各期原材料及产成品余额的比例分别为6.31%、6.13%及5.77%，维持在较低水平。
原材料、产成品呆滞库存系受项目延期影响。公司采取以销定产的模式，根据与客户合作的项目，按照在手订单组织生产。受公司研发项目复杂程度等因素影响，若少量项目延期，公司相应原材料、产成品备货较多进而会导致其库龄延长。2018年度，公司与博格华纳集团的输入毂项目、阀板项目、曲轴链轮项目，与蒂森克虏伯集团的输入轴项目订单等均存在一定时间的延期，导致备货库存库龄延长，该部分库存预计将在一年内消耗完毕。
（2）报告期各期末，公司低值易耗品的呆滞库存金额相对较高，分别为362.21万元、405.19万元及1,288.29万元，占各期低值易耗品余额的比例分别为17.58%、10.89%及4.86%。
低值易耗品库龄较长主要系安全库存设置及新项目预期的影响。为满足生产线正常运转的需要，综合考虑车间的生产需求、刀具使用寿命、采购周期长短、是否需要进口采购、机器设备的损耗情况、是否需要定制等因素，公司对刀具、备品备件等低值易耗品设置了安全库存。针对生产量较大的现有项目，公司会持续优化工艺技术以降低生产成本，在此过程中会采购部分新型刀具用于生产流程及工艺改进，由于上述过程持续时间较长，容易形成呆滞，但后续会随着改进的持续推进而逐渐消化完毕。对于呆滞库存，公司综合考虑其呆滞时间及后续可使用状况进行存货跌价准备的计提。
报告期内计提的存货跌价准备情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 原材料 | 35.15 | 5.39 | 10.47 |
| 低值易耗品 | 115.40 | 90.63 | 88.01 |
| 产成品 | 79.12 | 46.30 | 28.99 |
| 合计 | 229.67 | 142.32 | 127.47 |
报告期内，发行人存货跌价准备分别为127.47万元、142.32万元和229.67万元，主要为原材料、低值易耗品、产成品的存货跌价准备，未对在产品计提存货跌价准备。主要原因为：
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①报告期内，公司对原材料计提了存货跌价准备，但金额较小，主要系部分原材料的尾料利用价值较低；
②报告期内，公司对低值易耗品计提了存货跌价准备，各期计提存货跌价准备金额占原值的比例分别为4.27%、2.44%、1.36%，公司的低值易耗品主要为模具、刀具等，产品的更新换代导致部分专用刀具无法使用，公司相应计提了存货跌价准备。2017年和2018年度随着公司新项目、新产品的不断量产出货，对应新项目新产品的低值易耗品采购规模相应增加，由于库龄较短且均是针对特定项目、特定产品的专用耗品，因此存货跌价准备计提比例较低；
③报告期内，公司未对在产品计提存货跌价准备，主要原因为：发行人的在产品生产周期短，所对应的产成品均为按需的订单生产，销售产生正毛利，且毛利逐年上升；
④报告期内，公司对发行人的产成品计提了存货跌价准备，主要系部分批次产品的良品率较低，导致当批产品的生产成本较高。2017年12月31日，公司产成品计提的存货跌价准备较多，主要系因公司执行与捷克法雷奥的一个订单时，客户提供的图纸有误导致该批次产品全部报废回炉重造，导致该批次生产成本较高。
报告期内，存货跌价准备计提的依据及准确性如下：
报告期内，发行人的存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
报告期内，公司存货跌价准备的计提方法符合《企业会计准则》的相关规定。从价格变动趋势表来看，存货跌价准备的计提与原材料采购价格、产品销售价格波动一致。
公司存货跌价准备情况与同行业上市公司比较如下：
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| 公司名称 | 2018年 1-6月（%） | 2017年度（%） | 2016年度（%） | 2015年度（%） |
| 广东鸿图 | 5.07 | 5.28 | 0.42 | 0.35 |
| 双林股份 | 1.84 | 2.11 | 2.70 | 3.39 |
| 双环传动 | 1.19 | 1.92 | 3.25 | 2.24 |
| 鸿特精密 | 4.15 | 1.93 | 0.47 | 0.85 |
| 文灿股份 | 3.86 | 4.35 | 3.73 | 5.10 |
| 公司 | 0.76 | 0.98 | 1.19 | 0.95 |
注：资料来源于上市公司定期报告、招股说明书，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
报告期各期末，公司对期末存货进行减值测试，对成本高于可变现净值的存货计提存货减值准备。根据同行业上市公司公开披露的存货跌价准备计提政策，公司存货跌价准备计提政策与同行业上市公司广东鸿图、双林股份、双环传动、鸿特精密、文灿股份的存货跌价准备计提政策一致。由上表可知，2015年末、2016年末公司与同行业可比公司存货跌价准备的计提比例较为接近。2017年末及2018年6月30日发行人存货跌价准备计提比例较同行业可比公司略低，主要是由于：
2017年末及2018年6月末，同行业可比公司中广东鸿图的存货跌价准备的计提金额比以前年度大幅增加，从2016年末的174.98万元增长至2017年末的4,280.54万元，进而至2018年6月末的4,328.90万元。广东鸿图2017年末及2018年6月末存货跌价准备的计提比例分别达到5.28%、5.07%，主要系广东鸿图2016年度收购广东宝龙汽车有限公司60%股权，新增专用车业务，由于专用车市场竞争日趋激烈，宝龙汽车经营业绩均低于预期，其对宝龙汽车账面的存货计提了较大金额的跌价准备，扣除该部分的特殊计提，广东鸿图2017年末及2018年6月末的存货跌价计提比例为0.22%及0.26%。
2017年末及2018年6月末，鸿特精密对周转材料计提存货跌价准备363.81万元及866.17万元，鸿特精密的周转材料为刀具、包装物等低值易耗品，其中刀具占周转材料比例约60%，由于其产品系个性化产品，刀具亦是非标准化工具，2017年度及2018年上半年度由于其产品结构的变化导致刀具的不可使用，使得鸿特精密存货跌价准备从2016年末的174.98万元增加到2017年末的514.19万元，进而至2018年6月末的1,401.93万元，因此存货跌价准备计提比例大幅上升，2017年末及2018年6月末的计提比例分别达到1.93%及4.15%。
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文灿股份存货跌价准备在报告期内一直维持在较高水平，一方面由于其部分批次产品的良品率较低，导致当批次产品生产成本较高；另一方面，2017年度，文灿股份之子公司天津雄邦2017年上半年开始试生产，投产初期投入较大、产出率较低，导致生产成本较高，相应计提存货跌价准备较高。
另外，公司按订单安排生产，采购部按照订单储备相应原材料及物料，截至2018年6月30日存货所对应的订单覆盖率高于90%。报告期内，库龄大于6个月存货金额占总体存货比例分别为6.02%、7.08%、6.01%、4.78%，存货中后续使用状况为待订单可用、不确定状态及无法使用消耗的结存金额占比低，因此存货跌价计提比例较低。
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8）与同行业可比公司的存货结构进行对比分析①2015年末，公司与同行业公司存货结构对比
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 | ||||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 2,000.63 | 19.28% | 21,120.38 | 65.53% | 7,496.19 | 14.35% | 16,304.92 | 26.09% | 2,141.53 | 8.33% | 715.65 | 7.91% |
| 低值易耗品 | 1,542.78 | 14.87% | 3,138.26 | 9.74% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 10,420.60 | 40.55% | 0.00 | 0.00% |
| 在产品 | 2,137.22 | 20.60% | 2,557.08 | 7.93% | 14,086.33 | 26.97% | 11,913.12 | 19.06% | 2,464.93 | 9.59% | 1,307.12 | 14.44% |
| 产成品 | 4,694.86 | 45.25% | 5,414.55 | 16.80% | 30,651.83 | 58.68% | 34,287.38 | 54.86% | 10,669.41 | 41.52% | 7,030.21 | 77.66% |
| 合计 | 10,375.49 | 100.00% | 32,230.27 | 100.00% | 52,234.35 | 100.00% | 62,505.42 | 100.00% | 25,696.47 | 100.00% | 9,052.98 | 100.00% |
注：资料来源于上市公司年报、招股说明书。
②2016年末，公司与同行业公司存货结构对比
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 | ||||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 1,539.84 | 14.55% | 22,968.65 | 55.72% | 10,981.68 | 15.74% | 17,241.05 | 27.03% | 1,982.25 | 8.95% | 1,819.62 | 12.39% |
| 低值易耗品 | 1,972.78 | 18.64% | 3,265.82 | 7.92% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 7,867.38 | 35.50% | 0.00 | 0.00% |
| 在产品 | 2,365.72 | 22.35% | 5,696.79 | 13.82% | 12,839.66 | 18.41% | 14,129.93 | 22.15% | 2,491.42 | 11.24% | 2,054.84 | 14.00% |
| 产成品 | 4,705.17 | 44.46% | 9,291.16 | 22.54% | 45,929.91 | 65.85% | 32,423.41 | 50.82% | 9,817.76 | 44.31% | 10,807.91 | 73.61% |
| 合计 | 10,583.51 | 100.00% | 41,222.42 | 100.00% | 69,751.25 | 100.00% | 63,794.39 | 100.00% | 22,158.81 | 100.00% | 14,682.37 | 100.00% |
注：资料来源于上市公司年报、招股说明书。
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③2017年末，公司与同行业公司存货结构对比
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 | ||||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 1,994.45 | 13.91% | 28,696.87 | 37.34% | 16,541.94 | 19.79% | 26,397.15 | 27.34% | 2,221.21 | 8.48% | 2,694.54 | 16.59% |
| 低值易耗品 | 3,628.84 | 25.31% | 6,693.80 | 8.71% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 9,230.18 | 35.24% | 0.00 | 0.00% |
| 在产品 | 3,174.16 | 22.14% | 10,779.72 | 14.03% | 17,591.16 | 21.04% | 18,056.55 | 18.70% | 2,628.44 | 10.03% | 1,629.16 | 10.03% |
| 产成品 | 5,539.40 | 38.64% | 30,682.90 | 39.92% | 49,472.57 | 59.17% | 52,085.46 | 53.95% | 12,113.61 | 46.25% | 11,921.23 | 73.38% |
| 合计 | 14,336.85 | 100.00% | 76,853.29 | 100.00% | 83,605.67 | 100.00% | 96,539.16 | 100.00% | 26,193.45 | 100.00% | 16,244.93 | 100.00% |
注：资料来源于上市公司年报、招股说明书
④2018年6月末，公司与同行业公司存货结构对比
| 项目 | 泉峰汽车 | 广东鸿图 | 双林股份 | 双环传动 | 鸿特精密 | 文灿股份 | ||||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 4,435.07 | 18.74% | 32,490.51 | 40.12% | 16,583.93 | 20.24% | 29,806.71 | 28.40% | 4,012.47 | 12.40% | 3,420.73 | 18.17% |
| 低值易耗品 | 6,369.45 | 26.92% | 4,799.07 | 5.93% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 9,790.82 | 30.26% | 0.00 | 0.00% |
| 在产品 | 2,798.33 | 11.83% | 13,206.37 | 16.31% | 21,717.46 | 26.50% | 20,269.49 | 19.31% | 4,981.30 | 15.40% | 2,227.28 | 11.83% |
| 产成品 | 10,059.77 | 42.51% | 30,486.25 | 37.65% | 43,651.86 | 53.26% | 54,881.59 | 52.29% | 13,569.81 | 41.94% | 13,183.19 | 70.01% |
| 合计 | 23,662.63 | 100.00% | 80,982.20 | 100.00% | 81,953.25 | 100.00% | 104,957.79 | 100.00% | 32,354.40 | 100.00% | 18,831.20 | 100.00% |
注：资料来源于上市公司定期报告，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
由上表可知，报告期内发行人的存货结构处于同行业各占比的区间内，处于合理范围。具体分析如下：
①发行人报告期内原材料占比分别为19.28%、14.55%、13.91%和18.74%，较同行业公司的平均水平24.44%、23.97%、21.91%和23.87%稍低。一方面，发行人设置安全库存保有，若原材料结存低于安全库存保有量，生产部门将提请采购部门进行采购；另一方面，90%以上的原材料供应商均位于长三角区域，同时报告期内与主要供应商合作关系良好，供应商较为稳定，均能根据公司的要求及时供货，使得发行人能够保持较低的原材料库存。
②发行人报告期内低值易耗品占比分别为14.87%、18.64%、25.31%和26.92%，较同行业公司各期平均水平10.06%、8.68%、8.79%和7.24%偏高，主要系同行业各公司公开财务数据统计口径不一致所致。发行人低值易耗品主要为模具、刀具、钻头、型芯等，其中模具占比约50%，刀具占比约30%。可比公司中，双林股份模具在产品中核算，广东鸿图的模具在设备台账中进行管理，其余模具在长期待摊费用及固定资产中核算。双环传动由于其主要为齿轮产品，模具较少。鸿特精密的低值易耗品中刀具约占60%左右，刀具主要用于压铸件的加工工序，因产品系个性化产品，根据不同客户的需求，加工工艺、使用的刀具也不相同，因此刀具亦是非标准化的工具。鸿特精密的产品种类较多，刀具的种类亦相应较多，故库存刀具金额相应较大。综上，同行业公司因产品差异导致低值易耗品内部的类型占比及占存货比重均有差异，但总体趋势基本一致。
③报告期内，发行人在产品占比分别为20.60%、22.35%、22.14%及11.83%，较同行业公司各期平均15.60%、15.92%、14.77%及17.87%相比，2015年至2017年发行人在产品占比较高主要系发行人外协加工产品在在产品中核算所致，同行业各公司委托加工物资在原材料中核算。2018年6月30日，发行人在产品占比有所降低，一方面系公司强化产线管理，提高生产效率，优化工序衔接，减少产线的库存囤积；另一方面，系公司为保障交货的及时性，减少因紧急出货而产生的额外物流运输成本，根据销售预测安排备货，导致2018年6月30日产成品占比有所增加而在产品占比相对有所减少。
④发行人报告期内产成品占比分别为45.25%、44.46%、38.64%和42.51%，较同行业公司各期平均49.90%、51.43%、54.53%和51.03%有所差异，2016年末、2017年末及2018年6月30日发行人较同行业公司产成品占比有所偏低，主要系公司销售增长较快，为满足客户旺盛的采购需求，公司尽力缩短了交货周期，产成品周转较快所致。
9）各类产品的生产量、销售量及期末库存量如下：
单位：万件
| 产品 | 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 汽车热交换零部件 | 产量 | 746.30 | 755.26 | 825.92 |
| 销量 | 998.01 | 974.70 | 1,014.78 | |
| 期末库存量 | 69.98 | 78.63 | 121.14 | |
| 产销率 | 133.73% | 129.05% | 122.87% | |
| 汽车引擎零部件 | 产量 | 2,055.61 | 1,657.66 | 1,350.99 |
| 销量 | 2,043.48 | 1,668.72 | 1,365.55 | |
| 期末库存量 | 188.03 | 300.14 | 231.09 | |
| 产销率 | 99.41% | 100.67% | 101.08% | |
| 汽车传动零部件 | 产量 | 907.17 | 744.84 | 578.47 |
| 销量 | 816.06 | 702.67 | 571.01 | |
| 期末库存量 | 105.43 | 64.43 | 60.74 | |
| 产销率 | 89.96% | 94.34% | 98.71% | |
| 汽车转向与刹车零部件 | 产量 | 628.12 | 442.10 | 179.15 |
| 销量 | 571.18 | 412.41 | 166.40 | |
| 期末库存量 | 46.95 | 23.51 | 15.91 | |
| 产销率 | 90.93% | 93.28% | 92.88% | |
| 新能源汽车零部件 | 产量 | 121.86 | 33.14 | 15.55 |
| 销量 | 109.98 | 29.65 | 15.25 | |
| 期末库存量 | 15.86 | 10.94 | 6.23 | |
| 产销率 | 90.25% | 89.45% | 98.12% | |
| 家用电器零部件 | 产量 | 1,740.05 | 2,117.94 | 1,087.77 |
| 销量 | 2,025.39 | 2,461.58 | 1,875.17 | |
| 期末库存量 | 92.84 | 119.88 | 101.70 | |
| 产销率 | 116.40% | 116.23% | 172.39% |
报告期内，各类产品产销存量数据存在一定差异，主要原因系：1）外购产品直接销售计入了销量而未计入产量；2）已入库瑕疵品直接报废计入了产量而未计入销量，且未包含在期末库存量；3）瑕疵品返工返修将重复产量；4）测试领用产品未计入销量；剔除上述主要因素的影响，各类产品的生产量、销售量、期末库存量数据匹配。
公司实行“以销定产”的生产策略，2016年度至2017年度整体产销率接近100%。其中汽车热交换零部件和家用电器零部件的产销率持续高于100%，主要系因公司自身压铸及注塑件产能不足，部分汽车热交换零部件和家用电器零部件直接外购，这部分产品计入了销量而未计入产量。2018年度汽车转向与刹车零部件、汽车传动零部件产销率有所下降，主要由于公司为满足客户采购需求，根据销售预测备有一定的安全库存。
（7）其他流动资产
报告期内各期末，公司其他流动资产明细如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 可供出售金融资产-理财产品 | - | - | 2,820.00 |
| 预缴企业所得税 | 128.04 | 75.58 | - |
| 待抵扣增值税 | 2,782.78 | 585.58 | - |
| 待认证进项税额 | 771.02 | 1,125.09 | 11.91 |
| 待摊费用 | 204.34 | 18.45 | 2.68 |
| 发行上市相关费用 | 306.13 | - | - |
| 合计 | 4,192.31 | 1,804.71 | 2,834.59 |
报告期内各期末，其他流动资产主要为银行理财产品及待抵扣进项税额。为提升资金使用效率，报告期内公司向银行购买了部分理财产品，该等理财产品均为保本浮动收益型。2017年末及2018年末，公司待抵扣进项税额增幅较大，主要系公司本年度购买了较多生产设备所带来的进项税额增长所致。
3、非流动资产的构成及变动分析
报告期内各期末，公司非流动资产构成及变化情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 固定资产 | 85,612.92 | 80.46 | 53,701.52 | 69.25 | 33,848.28 | 74.55 |
| 在建工程 | 7,306.79 | 6.87 | 6,194.90 | 7.99 | 2,397.05 | 5.28 |
| 无形资产 | 7,656.82 | 7.20 | 7,760.50 | 10.01 | 7,841.05 | 17.27 |
| 长期待摊费用 | 1,430.55 | 1.34 | - | - | - | - |
| 递延所得税资产 | 480.08 | 0.45 | 310.67 | 0.40 | 254.79 | 0.56 |
| 其他非流动资产 | 3,915.97 | 3.68 | 9,574.17 | 12.35 | 1,064.37 | 2.34 |
| 合计 | 106,403.13 | 100.00 | 77,541.76 | 100.00 | 45,405.53 | 100.00 |
公司非流动资产主要由固定资产组成。报告期内各期末，公司非流动资产总额分别为45,405.53万元、77,541.76万元和106,403.13万元。2017年末公司非流动资产金额相比2016年末增幅较大，主要系公司为满足生产需求，本年度购买了较多生产用机器设备，根据合同约定向设备供应商预付了部分设备采购款。2018年末公司非流动资产金额相比2017年末增幅较大，主要系公司为满足生产需求采购了较多机器设备所致。
（1）固定资产
报告期内各期末，公司固定资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 一、账面原值 | 106,141.15 | 67,273.67 | 43,078.13 |
| 房屋建筑物 | 16,263.60 | 10,559.27 | 10,536.40 |
| 机器设备 | 85,497.20 | 54,341.13 | 30,846.09 |
| 仪器仪表 | 2,913.89 | 1,499.00 | 1,054.14 |
| 运输设备 | 431.93 | 372.16 | 279.93 |
| 电子设备器具及家具 | 526.35 | 281.44 | 153.26 |
| 其他设备 | 508.18 | 220.67 | 208.31 |
| 二、累计折旧 | 20,528.23 | 13,572.15 | 9,229.85 |
| 房屋建筑物 | 2,326.96 | 1,324.76 | 525.87 |
| 机器设备 | 16,668.46 | 11,304.63 | 8,101.12 |
| 仪器仪表 | 997.10 | 594.42 | 387.29 |
| 运输设备 | 222.88 | 176.45 | 108.79 |
| 电子设备器具及家具 | 137.13 | 65.98 | 37.08 |
| 其他设备 | 175.70 | 105.92 | 69.70 |
| 三、账面价值 | 85,612.92 | 53,701.52 | 33,848.28 |
| 房屋建筑物 | 13,936.65 | 9,234.52 | 10,010.53 |
| 机器设备 | 68,828.73 | 43,036.50 | 22,744.97 |
| 仪器仪表 | 1,916.79 | 904.58 | 666.85 |
| 运输设备 | 209.05 | 195.71 | 171.14 |
| 电子设备器具及家具 | 389.22 | 215.46 | 116.18 |
| 其他设备 | 332.48 | 114.75 | 138.61 |
公司固定资产主要由房屋建筑物、机器设备等组成。报告期内各期末，公司固定资产账面价值分别为33,848.28万元、53,701.52万元和85,612.92万元。报告期内公司固定资产规模增长较快，主要系如下原因：一方面公司为满足销售规模增长所带来的生产需求，购买了大量生产用机器设备并新建了车间厂房。另一方面公司于2016年4月进行了增资，德朔实业以经评估的土地使用权、房产和机器设备作价17,813.00万元出资，致使公司固定资产增幅较大。
（2）在建工程
报告期内公司在建工程新增、转固情况如下：
单位：万元
| 项目 | 在建工程 | ||||
| 房屋建筑物 | 机械设备 | 仪器仪表 | 其他设备 | 合计 | |
| 2015年12月31日 | - | 257.90 | - | - | 257.90 |
| 本年增加 | - | 2,280.77 | 381.38 | - | 2,662.15 |
| 本年转入固定资产 | - | 523.00 | - | - | 523.00 |
| 2016年12月31日 | - | 2,015.68 | 381.38 | - | 2,397.05 |
| 本年增加 | 3,905.81 | 19,994.07 | - | - | 23,476.37 |
| 本年转入固定资产 | - | 19,776.66 | 318.58 | - | 20,095.24 |
| 本年其他转出 | - | - | 6.79 | - | 6.79 |
| 2017年12月31日 | 3,905.81 | 2,233.09 | 56.00 | - | 6,194.90 |
| 本期增加 | 2,027.63 | 28,229.75 | 448.62 | - | 30,706.00 |
| 本期转入固定资产 | 5,297.53 | 24,229.72 | 66.86 | - | 29,594.11 |
| 本期其他转出 | - | - | - | - | - |
| 2018年12月31日 | 635.91 | 6,233.12 | 437.76 | - | 7,306.79 |
注：2017年在建工程其他转出系因设备供应商违约扣除的违约金
公司在建工程主要核算房屋建筑物、机器设备及仪器仪表，其中需要经过较长时间安装、调试、验收的机器设备和仪器仪表，公司于设备到货时通过在建工程核算，待设备完成验收达到可使用状态转入固定资产。安装、调试、验收时间相对较短的设备，公司在完成验收达到可使用状态时直接计入固定资产。
公司在建工程主要为房屋建筑物建设及机器设备安装工程。报告期内 各期
末，公司在建工程账面价值分别为2,397.05万元、6,194.90万元和7,306.79万元。2017年末在建工程账面价值相比2016年末增幅明显，主要系本年度公司为满足销售迅速增长所带来的生产需求，在厂区内新建生产车间所致。报告期内未发现在建工程存在减值迹象，因此无需计提减值准备。
（3）无形资产报告期内各期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 一、账面原值 | 8,561.53 | 8,400.76 | 8,227.99 |
| 软件 | 895.76 | 734.99 | 562.22 |
| 土地使用权 | 7,665.77 | 7,665.77 | 7,665.77 |
| 二、累计摊销 | 904.71 | 640.25 | 386.94 |
| 软件 | 345.13 | 284.20 | 234.40 |
| 土地使用权 | 559.57 | 356.06 | 152.54 |
| 三、账面价值 | 7,656.82 | 7,760.50 | 7,841.05 |
| 软件 | 550.62 | 450.79 | 327.82 |
| 土地使用权 | 7,106.20 | 7,309.71 | 7,513.23 |
报告期内各期末，公司无形资产账面价值分别为7,841.05万元、7,760.50万元和7,656.82万元。
公司土地使用权按成本进行初始计量，自可供使用时起，对其原值减去已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。土地使用权的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：
| 类别 | 摊销方法 | 使用寿命（年） | 残值率（%） |
| 土地使用权 | 直线法 | 50 | - |
各期末，对其使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。
截至2018年12月31日，公司的土地使用权情况如下：
单位：万元
| 项目 | 账面原值 | 摊销年限（年） | 累计摊销 | 账面价值 |
| 土地使用权 | 7,665.77 | 50 | 559.57 | 7,106.20 |
（4）递延所得税资产
公司递延所得税资产主要是由资产减值准备、会计与税法收入确认时点差异所引起的可抵扣暂时性差异形成。报告期内各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为254.79万元、310.67万元和480.08万元。
（5）其他非流动资产
报告期内各期末，公司其他非流动资产情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 预付设备款 | 3,453.72 | 88.20 | 9,142.59 | 95.49 | 873.37 | 82.06 |
| 预付工程款 | 168.26 | 4.30 | 175.58 | 1.83 | - | - |
| 员工借款 | 294.00 | 7.51 | 256.00 | 2.67 | 191.00 | 17.94 |
| 合计 | 3,915.97 | 100.00 | 9,574.17 | 100.00 | 1,064.37 | 100.00 |
报告期内，公司其他非流动资产主要为预付设备款、预付工程款及员工借款。员工借款主要为公司提供的一年以上到期的住房无息贷款及其他贷款。报告期内各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为1,064.37万元、9,574.17万元和3,915.97万元。2017年末预付设备款金额相比2016年末增幅较大，主要系本年度公司为满足日益增长的订单需求采购了大量生产设备，根据合同要求向厂商预付了较多设备采购款。
（二）负债结构分析
报告期内各期末，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 流动负债： | ||||||
| 短期借款 | 30,765.79 | 31.79 | 15,355.32 | 29.02 | 15,194.94 | 51.26 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 123.29 | 0.13 | - | - | - | - |
| 应付票据及应付账款 | 20,408.55 | 21.09 | 15,318.02 | 28.95 | 9,867.04 | 33.28 |
| 预收款项 | 48.71 | 0.05 | 482.40 | 0.91 | 147.29 | 0.50 |
| 应付职工薪酬 | 2,791.90 | 2.88 | 3,145.73 | 5.95 | 1,967.75 | 6.64 |
| 应交税费 | 101.14 | 0.10 | 111.48 | 0.21 | 267.87 | 0.90 |
| 其他应付款 | 4,042.62 | 4.18 | 2,743.66 | 5.19 | 1,294.64 | 4.37 |
| 一年内到期的非流动负债 | 5,100.00 | 5.27 | - | - | - | - |
| 其他流动负债 | 1,703.98 | 1.76 | 1,301.28 | 2.46 | 905.23 | 3.05 |
| 流动负债合计 | 65,085.98 | 67.25 | 38,457.88 | 72.68 | 29,644.75 | 100.00 |
| 非流动负债： | ||||||
| 长期借款 | 31,698.68 | 32.75 | 14,452.73 | 27.32 | - | - |
| 非流动负债合计 | 31,698.68 | 32.75 | 14,452.73 | 27.32 | - | - |
| 负债合计 | 96,784.66 | 100.00 | 52,910.62 | 100.00 | 29,644.75 | 100.00 |
公司负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款及长期借款组成。报告期内各期末，公司负债金额分别为29,644.75万元、52,910.62万元和96,784.66万元。
1、短期借款
报告期内各期末，公司短期借款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 保证借款 | 26,902.59 | 14,255.32 | 15,194.94 |
| 信用借款 | 3,863.20 | 1,100.00 | - |
| 合计 | 30,765.79 | 15,355.32 | 15,194.94 |
公司短期借款主要由保证借款及质押借款组成。报告期内各期末，公司短期借款余额分别为15,194.94万元、15,355.32万元和30,765.79万元。2018年末相比2017年末增幅较大，主要系公司为满足运营规模增长带来的资金需求，保证借款额增长所致。
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
报告期内各期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 123.29 | - | - |
公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债系未到期远期 外汇
买卖合约产生。
3、应付票据及应付账款
报告期内各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 银行承兑汇票 | - | - | 192.57 |
报告期内各期末，公司应付账款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 应付货款 | 20,408.55 | 15,318.02 | 9,674.47 |
| 合计 | 20,408.55 | 15,318.02 | 9,674.47 |
公司应付账款主要系向供应商采购铝锭、铝制半成品等原材料产生的应付货款。报告期内各期末，公司应付账款余额分别为9,674.47万元、15,318.02万元和20,408.55万元。2017年末及2018年末公司应付账款余额增幅较大，主要系公司经营规模不断扩大，为满足生产性需求，增大了对原材料的采购量。
4、预收款项
报告期内各期末，公司预收款项情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 预收货款 | 48.71 | 482.40 | 147.29 |
公司预收款项全部为预收货款。报告期内各期末，公司预收货款金额分别为147.29万元、482.40万元和48.71万元。2016年度预收账款主要系对Valeo SystemeControle Moteurs Systemes及合肥巨一动力系统有限公司的预收模具款。2017年末预收货款金额相比2016年末增幅较大，主要系本期对Valeo Electric andElectronic Systems Sp. Z.o.o及Valeo Compressor Europe s.r.o.的预收货款增多所致。
5、应付职工薪酬
应付职工薪酬主要系期末计提尚未发放的月度工资及奖金。报告期内 各期
末，公司应付职工薪酬余额分别为1,967.75万元、3,145.73万元和2,791.90万元。2017年末公司应付职工薪酬余额相比2016年末增幅较大，主要系为满足订单快速增长所带来的生产需求，公司本年度招聘了较多生产工人，且公司提高了员工薪酬水平。
6、应交税费报告期内各期末，公司应交税费情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 增值税 | - | - | 18.17 |
| 企业所得税 | - | - | 139.33 |
| 城市维护建设税 | 0.09 | 0.08 | 11.00 |
| 教育费附加及地方教育费附加 | 0.06 | 0.06 | 7.86 |
| 房产税 | 49.96 | 38.36 | 39.51 |
| 土地使用税 | 18.96 | 18.96 | 18.96 |
| 其他 | 32.08 | 54.02 | 33.04 |
| 合计 | 101.14 | 111.48 | 267.87 |
公司应交税费主要系公司依照税法规定需缴纳的增值税、企业所得税等。报告期内各期末，公司应交税费余额分别为267.87万元、111.48万元和101.14万元。
7、其他应付款
报告期内各期末，公司其他应付款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 应付关联方款项 | - | - | 422.08 |
| 应付长期资产购买款 | 3,354.49 | 2,263.57 | 766.41 |
| 应付水、电、气、餐费 | 298.00 | 321.61 | - |
| 短期借款应付利息 | 55.53 | 32.68 | 23.94 |
| 长期借款应付利息 | 49.42 | 23.89 | - |
| 其他 | 285.18 | 101.92 | 82.21 |
| 合计 | 4,042.62 | 2,743.66 | 1,294.64 |
报告期内各期末，公司其他应付款余额分别为1,294.64万元、2,743.66万元和4,042.62万元。公司其他应付款主要由应付长期资产购买款构成。
报告期内各期末，应付关联方款项余额分别为422.08万元、0.00万元和0.00万元。应付关联方款项主要系偿还德朔实业代垫的水电费等。报告期内，公司与德朔实业共用德朔实业名下的电表和水表，所发生的费用由德朔实业统一与供水部门及供电部门结算，再由公司按实际发生额将所承担的水电费用支付给德朔实业。在用电方面，公司已向供电部门申请并办理完独立开户，并于2017年3月开始独立向供电部门缴纳电费，目前已不存在向德朔实业偿还代垫电费的情况。
应付长期资产购买款主要系公司在购买固定资 产过程中尚未向供应商支付的款项。报告期内应付长期资产购买款余额增长较快，主要系公司为满足日益增长的订单带来的生产需求，购入了较多生产设备。
8、一年内到期的非流动负债
2018年末，公司一年内到期的非流动负债金额为5,100.00万元，其主要系一年内到期的长期借款。
9、其他流动负债
报告期内各期末，公司其他流动负债情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 预提费用 | 429.77 | 403.87 | 349.57 |
| 待转销项税额 | 1,274.21 | 897.41 | 555.66 |
| 合计 | 1,703.98 | 1,301.28 | 905.23 |
公司其他流动负债主要由预提费用及待转销项税额组成。报告期内各期末，公司其他流动负债金额分别为905.23万元、1,301.28万元和1,703.98万元。
公司预提费用主要由预提厂房租金、模具租赁费用、运费及燃气费用等构成。其中，预提厂房租金主要系公司租赁德朔实业厂房用于生产而预提的厂房租赁费用。2016年4月公司进行了增资，其中德朔实业以经评估的土地使用权、房产和机器设备作价17,813万元出资，相关房屋成为公司自有资产。目前，除向德朔实业租赁注塑车间外，公司已不存在向德朔实业支付其他厂房租赁费的情况。
10、长期借款
报告期内，公司长期借款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 抵押、保证借款 | 34,998.68 | 14,452.73 | - |
| 保证借款 | 1,800.00 | - | - |
| 减：一年内到期的抵押、保证借款 | 5,100.00 | - | - |
| 合计 | 31,698.68 | 14,452.73 | - |
2017年9月，公司与中国银行股份有限公司南京江宁支行签订《固定资产借款合同》，借款合同约定借款额度人民币3.5亿元，借款期限84个月。该借款为抵押借款，并由泉峰中国投资提供连带责任保证担保。
（三）偿债能力分析
报告期内，本公司的各项偿债能力指标如下：
| 项目 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 |
| 流动比率(倍) | 1.28 | 1.53 | 1.27 |
| 速动比率(倍) | 0.80 | 1.10 | 0.81 |
| 资产负债率 | 51.09% | 38.79% | 35.67% |
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 息税折旧摊销前利润(万元) | 20,786.96 | 14,164.81 | 10,978.40 |
| 利息保障倍数(倍) | 4.00 | 8.29 | 7.48 |
| 每股净现金流量(元/股) | 0.05 | 0.41 | 0.02 |
1、偿债能力分析
报告期内各期末，公司资产负债率分别为35.67%、38.79%和51.09%。报告期内公司盈利能力不断提升并实施了增资，借助于内源性融资及外源性融资多种途径增强公司的资金实力。2018年度公司资产负债率提高，主要系公司为满足生产经营资金需求，短期借款及长期借款金额增长所致。报告期内各期末，公司流动比率分别为1.27、1.53和1.28，速动比率分别为0.81、1.10和0.80，报告期内总体保持稳定。2017年末流动比率及速动比率相比2016年末有所上升，主要系2017年2月公司收到了新增股东的货币出资款，导致货币资金金额增幅较大，流动比率及速动比率随之提高。
报告期内，公司利息保障倍数分别为7.48、8.29和4.00。2018年度公司利息保障倍数相比2017年度降幅较大，主要系公司借款增长导致利息支出增加所
致。
2、与同行业上市公司偿债能力对比分析
公司的流动比率、速动比率指标与同行业上市公司对比如下：
| 财务指标 | 公司 | 2018年6月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 |
| 流动比率 | 广东鸿图 | 1.21 | 1.21 | 1.33 | 1.18 |
| 双林股份 | 1.08 | 1.03 | 1.07 | 1.07 | |
| 双环传动 | 1.26 | 1.52 | 2.92 | 2.86 | |
| 鸿特精密 | 1.00 | 1.15 | 0.85 | 0.80 | |
| 文灿股份 | 1.89 | 1.02 | 0.78 | 1.68 | |
| 算术平均 | 1.29 | 1.19 | 1.39 | 1.52 | |
| 公司 | 1.31 | 1.53 | 1.27 | 1.26 | |
| 速动比率 | 广东鸿图 | 0.93 | 0.96 | 1.01 | 0.88 |
| 双林股份 | 0.80 | 0.76 | 0.79 | 0.77 | |
| 双环传动 | 0.86 | 1.16 | 1.97 | 2.11 | |
| 鸿特精密 | 0.78 | 0.95 | 0.59 | 0.57 | |
| 文灿股份 | 1.60 | 0.82 | 0.60 | 1.38 | |
| 算术平均 | 0.99 | 0.93 | 0.99 | 1.14 | |
| 公司 | 0.86 | 1.10 | 0.81 | 0.80 |
数据来源：Wind资讯，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年6月末作为最近一期比较时点。
2015年度至2017年度各期末，公司流动比率与速动比率水平整体呈现上升趋势，与同行业水平基本一致。其中，2017年末流动比率及速动比率相比2016年末增幅明显，主要系2017年2月公司进行了增资，祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业和梦飞投资等六家投资机构共以货币形式出资22,500.00万元。此次增资大幅提高了公司的流动资产及速动资产金额，进而导致流动比率及速动比率的提升。2018年6月末，公司速动比率低于同行业上市公司平均水平，主要系文灿股份速动比率大幅提升所致，剔除文灿股份后同行业可比公司速动比率平均水平为0.84，与公司速动比率水平基本一致。2018年6月末，文灿股份速动比率大幅提升，主要系其期末货币资金余额相比期初大幅增长所致。2018年6月末文灿股份货币资金余额为55,990.43万元，相比期初16,268.52万元增长244.16%，大幅拉高了其速动比率水平。
公司的资产负债率指标与同行业上市公司对比如下：
| 财务指标 | 公司 | 2018年6月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 |
| 资产负债率 | 广东鸿图 | 41.25 | 41.86 | 42.78 | 47.26 |
| 双林股份 | 55.59 | 56.57 | 52.94 | 47.45 | |
| 双环传动 | 53.44 | 54.43 | 22.82 | 25.05 | |
| 鸿特精密 | 52.91 | 58.20 | 64.78 | 70.56 | |
| 文灿股份 | 34.06 | 51.83 | 48.06 | 31.35 | |
| 算术平均 | 47.45 | 52.58 | 46.28 | 44.33 | |
| 公司 | 49.97 | 38.79 | 35.67 | 46.12 |
数据来源：Wind资讯，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年6月末作为最近一期比较时点。
2015年末、2016年末及2017年末，公司资产负债率分别为46.12%、35.67%和38.79%，优于行业平均水平。随着公司盈利水平的不断增长与资产规模的不断提高，公司资本结构得以持续优化。
2018年6月末，公司资产负债率为49.97%，较2017年末提高11.18个百分点，主要系公司经营扩张，为满足生产经营带来的资金需求，上半年较多借入短期借款。2018年6月末公司短期借款为3.46亿元，相较2017年末增加1.92亿元。
（四）资产周转能力分析
报告期内，本公司的各项资产周转能力指标及与同行业上市公司对比情况如下表所示：
| 财务指标 | 公司 | 2018年6月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 |
| 应收账款周转率 | 广东鸿图 | 1.78 | 4.24 | 3.44 | 3.19 |
| 双林股份 | 2.04 | 4.30 | 4.12 | 4.31 | |
| 双环传动 | 2.42 | 5.23 | 4.55 | 4.23 | |
| 鸿特精密 | 7.21 | 8.37 | 4.11 | 4.20 | |
| 文灿股份 | 2.28 | 4.64 | 4.03 | 4.01 | |
| 算术平均 | 3.15 | 5.36 | 4.05 | 3.99 | |
| 公司 | 1.75 | 3.79 | 4.42 | 4.56 | |
| 存货周转率 | 广东鸿图 | 2.53 | 6.38 | 5.57 | 5.04 |
| 双林股份 | 1.88 | 4.24 | 3.90 | 3.63 | |
| 双环传动 | 1.25 | 2.54 | 2.14 | 1.67 | |
| 鸿特精密 | 2.14 | 5.02 | 4.64 | 4.47 | |
| 文灿股份 | 3.17 | 7.39 | 7.20 | 8.93 |
| 算术平均 | 2.19 | 5.11 | 4.69 | 4.75 |
| 公司 | 2.27 | 5.57 | 5.11 | 4.84 |
数据来源：Wind资讯，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年6月末作为最近一期比较时点。
各报告期内，公司应收账款周转率分别4.56、4.42、3.79和1.75。2017年度公司应收账款周转率有所下降，主要系公司2017年第四季度销售收入增长较快，导致2017年末应收账款增长较快。2018年6月末公司应收账款周转率有所下降，主要系公司2018年第二季度销售收入增长较快，导致期末应收账款余额增长所致。
各报告期内，公司存货周转率分别为4.84、5.11、5.57和2.27，与行业平均水平基本一致。公司建立了完善的存货管理制度，并具备较强的存货管理能力，在业务规模快速增长的同时保持存货对资金的占用在较低的水平，存货周转率总体保持上升趋势。
二、盈利状况分析
报告期内，公司经营情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 营业收入 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
| 毛利 | 29,306.83 | 24.38 | 22,893.55 | 24.80 | 16,394.79 | 23.44 |
| 营业利润 | 9,675.23 | 8.05 | 8,197.84 | 8.88 | 6,295.50 | 9.00 |
| 利润总额 | 9,829.33 | 8.18 | 8,359.03 | 9.05 | 6,407.01 | 9.16 |
| 净利润 | 9,163.43 | 7.62 | 7,512.72 | 8.14 | 5,527.98 | 7.90 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 9,163.43 | 7.62 | 7,512.72 | 8.14 | 5,527.98 | 7.90 |
报告期内，公司分别实现营业收入69,931.48万元、92,320.19万元和120,227.15万元。报告期内，公司盈利能力快速提升，具体分析如下：
（一）营业收入分析
1、营业收入按产品分类情况
公司营业收入主要来自主营业务。报告期内，公司营业收入整体变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | |
| 主营业务收入 | 119,778.84 | 99.63 | 91,944.10 | 99.59 | 69,684.90 | 99.65 |
| 其中： 汽车零部件业务 | 102,387.39 | 85.16 | 70,827.94 | 76.72 | 51,048.86 | 73.00 |
| 家电零部件业务 | 16,527.96 | 13.75 | 19,770.42 | 21.42 | 16,513.86 | 23.61 |
| 其他零部件业务 | 863.49 | 0.72 | 1,345.74 | 1.46 | 2,122.17 | 3.03 |
| 其他业务收入 | 448.32 | 0.37 | 376.09 | 0.41 | 246.58 | 0.35 |
| 总计 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
公司主要产品按照应用领域可以分为汽车零部件类、家电零部件类及其他零部件类。其中，汽车零部件类产品主要系为汽车行业客户生产的汽车热交换零部件、汽车引擎零部件、汽车传动零部件、汽车转向与刹车零部件及新能源汽车零部件等，家电零部件类产品主要系为博西华集团生产的三脚架、烘道、门圈等，其他零部件类产品主要系为非汽车行业客户生产的注塑件、钢件及铝合金件等。报告期内，公司汽车零部件业务占营业收入的平均比例为78.29%，家电零部件业务占营业收入的平均比例为19.59%，其他零部件业务占营业收入的平均比例为1.74%。报告期内公司汽车零部件业务发展迅速，订单需求量不断提高，拉动了公司营业收入整体的持续增长。
（1）汽车零部件业务
从主营业务收入的构成来看，报告期内公司汽车零部件产品占营业收入的比重逐年增长，由2016年度的73.00%提升至2018年度的85.16%。汽车零部件业务是公司当前及未来重点发展领域，通过与众多著名跨国汽车零部件一级供应商达成长期合作协议，近年来汽车零部件业务规模不断提升，带动了汽车零部件产品收入占比的提高。
报告期内，公司汽车零部件业务收入结构如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | |
| 汽车热交换零部件 | 19,596.23 | 19.14 | 20,502.73 | 28.95 | 20,665.92 | 40.48 |
| 汽车引擎零部件 | 20,440.49 | 19.96 | 16,216.23 | 22.90 | 12,837.39 | 25.15 |
| 汽车传动零部件 | 39,060.32 | 38.15 | 20,188.85 | 28.50 | 11,084.43 | 21.71 |
| 汽车转向与刹车零部件 | 10,618.53 | 10.37 | 8,962.22 | 12.65 | 3,276.77 | 6.42 |
| 新能源汽车零部件 | 11,428.22 | 11.16 | 3,716.83 | 5.25 | 2,553.39 | 5.00 |
| 其他汽车零部件 | 1,243.61 | 1.21 | 1,241.08 | 1.75 | 630.96 | 1.24 |
| 合计 | 102,387.39 | 100.00 | 70,827.94 | 100.00 | 51,048.86 | 100.00 |
公司汽车零部件业务主要由汽车热交换零部件、汽车引擎零部件及汽车传动零部件等构成，三者合计占汽车零部件业务收入的比重历年均达到75%以上。
1）汽车热交换零部件
报告期内，公司汽车热交换零部件销售收入金额分别为20,665.92万元、20,502.73万元和19,596.23万元，占汽车零部件销售收入的比重分别为40.48%、28.95%和19.14%。
汽车热交换零部件是公司最主要的产品品类之一，主要为法雷奥集团、马勒集团及康奈可集团供应汽车空调压缩机缸体组件等产品。报告期内，公司汽车热交换零部件收入规模基本保持稳定。
2）汽车引擎零部件
报告期内，公司汽车引擎零部件销售收入分别为12,837.39万元、16,216.23万元和20,440.49万元，占汽车零部件销售收入的比重分别为25.15%、22.90%和19.96%。
公司主要为舍弗勒集团、博格华纳集团及大陆集团等客户供应正时链轮、张紧臂、水泵壳及节气门壳体等汽车引擎零部件。2016年度至2017年度，公司汽车引擎零部件收入增长较快，主要系公司为博格华纳集团生产的正时链轮产品及为大陆集团和法雷奥集团生产的节气门壳体等产品报告期内相继实现量产所致。2018年度收入增长较快，主要系公司为舍弗勒集团生产的张紧器零部件产品销
量持续增长，同时为博泽集团生产的冷却风扇零部件产品于上半年投入量产所致。
3）汽车传动零部件报告期内，公司汽车传动零部件销售收入分别为11,084.43万元、20,188.85万元和39,060.32万元，占汽车零部件销售收入的比重分别为21.71%、28.50%和38.15%。
公司主要为法雷奥集团、博格华纳集团及舍弗勒集团等供应变矩器零 件、DCT变速箱阀体、换档轴等汽车传动零部件。2017年度汽车传动零部件销售收入相比2016年度增幅较大，主要系本年度公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品销量持续扩大，销量增长所致。2018年度销售收入增长较快，主要系公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品及离合器零部件产品持续大量出货，此外为博格华纳集团生产的变速箱零件及分动箱零件于本年度投入量产所致。
4）汽车转向与刹车零部件
报告期内，公司汽车转向与刹车零部件销售收入分别为3,276.77万元、8,962.22万元和10,618.53万元，占汽车零部件销售收入的比重分别为6.42%、12.65%和10.37%。
公司主要为麦格纳集团、博世集团、大陆集团等供应真空泵轴、转向螺母、转向齿轮及制动器轴等汽车转向与刹车零部件。报告期内公司汽车转向与刹车零部件收入增长较快，主要系一方面公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母产品及为大陆集团生产的制动器轴产品于2017年度进入量产阶段，报告期内持续大量出货；另一方面公司为蒂森克虏伯集团生产的转向齿轮产品于2018年上半年投产，相应产品销售量上升所致。
5）新能源汽车零部件
报告期内，公司新能源汽车零部件销售收入分别为2,553.39万元、3,716.83万元和11,428.22万元，占汽车零部件销售收入的比重分别为5.00%、5.25%和11.16%。
新能源汽车零部件是公司未来重点发展领域之一，主要为西门子集团、法雷奥集团供应电动机马达壳体等新能源汽车零部件。报告期内公司新能源汽车零部件销售收入增长较快，主要系自2015年起公司为西门子集团及法雷奥集团生产的电动机马达壳体产品进入量产阶段，此外公司为联合汽车电子有限公司生产的逆变器壳体组件产品于2018年上半年投入量产所致。2018年度公司新能源汽车零部件销售收入相比2017年度增幅较大，主要系一方面公司为西门子集团及法雷奥集团生产的电动机马达壳体产品出货量大幅增长，另一方面公司销售给博世集团、西门子集团、法雷奥集团、大陆汽车集团及联合汽车集团的模具金额增长所致。
6）其他汽车零部件
报告期内，公司其他汽车零部件销售收入分别为630.96万元、1,241.08万元和1,243.61万元，占汽车零部件业务收入的比重分别为1.24%、1.75%和1.21%。公司主要向佛吉亚集团供应尾部支撑件、座椅按钮及向吉凯恩粉末冶金（仪征）有限公司供应定位销等汽车零部件。2017年度公司其他汽车零部件销售收入相比2016年度增幅较大，主要系本年度公司为吉凯恩粉末冶金（仪征）有限公司生产的油泵零件产品销量增长所致。
（2）家电零部件业务
报告期内，公司家电零部件产品销售收入分别为16,513.86万元、19,770.42万元和16,527.96万元，占营业收入的比重分别为23.61%、21.42%和13.75%。公司为博西华集团生产洗衣机用三脚架、烘道、门圈等零部件，该业务为公司附属业务，并非未来战略发展重点，处于战略维持状态。报告期内，公司家电零部件产品销售规模相对稳定。
（3）其他零部件业务
报告期内，公司其他零部件销售收入分别为2,122.17万元、1,345.74万元和863.49万元，占营业收入的比重分别为3.03%、1.46%和0.72%，呈现逐年下降的趋势。其他零部件业务主要系公司为德朔实业、克诺尔集团等客户供应电动工具工作台、电动工具底座、阀座等产品。自2016年起公司逐渐减少与关联方的
业务规模，相关产品逐步由关联方向本公司采购转变为关联方向市场独立第三方采购，而发行人将专注于汽车零部件等自身主业的发展。报告期内公司其他零部件销售收入呈下降趋势，主要系对德朔实业的销售额减少所致。
（4）其他业务收入
报告期内公司的其他业务收入明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 租金 | 402.49 | 292.11 | 184.80 |
| 材料销售 | 45.82 | 83.98 | 61.78 |
| 合计 | 448.32 | 376.09 | 246.58 |
报告期内，公司其他业务收入由租金、材料销售收入组成。其中，租金收入主要系员工宿舍收费及南京搏峰租用公司厂房所形成。
2、业务收入按业务区域分布情况
报告期内，公司营业收入按地区分布的销售情况如下表所示：
单位：万元
| 区域 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 境内 | 94,902.65 | 78.94 | 74,576.04 | 80.78 | 53,242.21 | 76.13 |
| 境外 | 25,324.51 | 21.06 | 17,744.16 | 19.22 | 16,689.27 | 23.87 |
| 合计 | 120,227.16 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
报告期内，公司营业收入中内销收入占比分别为76.13%、80.78%和78.94%。公司客户以欧美系汽车一级零部件供应商在国内设立的子公司或合资企业为主。
报告期内，公司外销收入按地区分布情况如下：
单位：万元
| 地区 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 欧洲 | 13,196.42 | 9,876.19 | 8,258.22 |
| 北美洲 | 10,591.77 | 6,335.01 | 5,859.45 |
| 亚洲 | 1,479.07 | 1,485.28 | 2,545.87 |
| 南美洲 | 57.25 | 47.68 | 25.71 |
| 合计 | 25,324.51 | 17,744.16 | 16,689.25 |
注：欧洲主要包括德国、法国、波兰、捷克等国家，北美洲主要包括美国、墨西哥、加拿大等国家，亚洲主要包括日本、印度等国家，南美洲主要包括巴西等国家。外销主要客户
为博格华纳集团、舍弗勒集团、法雷奥西门子集团、博世集团、康奈可集团等在上述区域设立的经营实体。
报告期内，公司营业收入中出口收入占比分别为23.87%、19.22%和21.06%。在巩固并扩大现有国内销售业务的基础上，公司亦积极推进国际化的销售战略，布局全球汽车产业链。目前，公司业务已覆盖欧洲、美洲以及亚洲的汽车工业发达地区，并力争未来在上述地区取得更大市场份额。
2018年以来，中美贸易战持续升级。6月15日，美国宣布将对中国输入美国的价值500亿美元的商品加征25%的关税，7月6日开始正式对上述500亿美元商品中的第一组（340亿美元）中国产品加征25%的关税。8月7日，美国政府公布了500亿美元商品中第二组（160亿美元）商品最终征税清单，宣布从8月23日开始征收25%的关税。9月18日，美国政府宣布于9月24日起对2 000亿美元中国商品加征10%关税的决定，并将于2019年1月1日起对上述关税水平上升至25%。在11月底召开的G20峰会上，中美两国元首达成共识，停止加征新的关税。美方原先对2000亿美元中国商品加征的关税，2019年1月1日后仍维持在10%。
第一批500亿美元加征关税清单里不包含公司产品；第二批2,000亿美元加征关税清单里包含公司个别产品，美国政府针对该部分产品加征10%关税，9月份开始生效，预计11月份开始引起公司对美出口产品价格的上涨。目前公司主要美国客户为博格华纳集团，贸易战波及的四个零部件对应峰值供货金额为450万美元左右，相比于公司目前的销售规模占比较低，不足5%。公司积极与客户进行协商，通过提高产品价格的方式消化关税成本，目前客户已同意接受提价，业务正常进行。
若未来贸易战继续升级，加征关税的税率有可能进一步提高，因此公司对美出口业务会受到一定负面影响。但基于汽车产业链中供应链合作的紧密性，公司的下游客户对其上游零部件供应商都有着非常严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，且下游客户还需直接面对下游整车厂的供应链管理要求，因此公司对于潜在贸易摩擦背景下的协商持有相对积极乐观态度。
报告期内, 发行人对美国出口销售收入分别为432.35万元、606.37万元和
3,001.99万元，营业收入占比分别为0.62%、0.66%和2.50%。发行人对美出口收入占比整体较低，且已经制定了积极有效的应对策略，中美贸易战对发行人经营业绩不会造成重大不利影响。
3、业务收入按贸易条款分布情况
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 销售额 （万元） | 占比 （%） | 销售额 （万元） | 占比 （%） | 销售额 （万元） | 占比 （%） | |
| 内销 | ||||||
| 寄售 | 52,650.38 | 43.79 | 30,163.74 | 32.67 | 17,481.52 | 25.00 |
| 签收 | 33,355.31 | 27.74 | 37,711.39 | 40.85 | 30,613.54 | 43.78 |
| 自提 | 8,896.96 | 7.40 | 6,700.91 | 7.26 | 5,147.15 | 7.35 |
| 内销小计 | 94,902.65 | 78.94 | 74,576.04 | 80.78 | 53,242.21 | 76.13 |
| 外销 | ||||||
| 寄售 | 8,043.24 | 6.69 | 5,498.63 | 5.96 | 4,971.25 | 7.11 |
| EXW | 5,875.18 | 4.89 | 4,938.85 | 5.35 | 4,320.00 | 6.18 |
| FOB | 2,977.64 | 2.48 | 2,859.08 | 3.10 | 3,269.52 | 4.68 |
| DAP | 5,326.61 | 4.43 | 2,567.53 | 2.78 | 2,018.77 | 2.89 |
| DDU | 833.38 | 0.69 | 912.67 | 0.99 | 1,516.06 | 2.17 |
| DDP | 526.04 | 0.44 | 511.70 | 0.55 | 347.51 | 0.50 |
| FCA | 1,742.42 | 1.45 | 455.69 | 0.49 | 246.16 | 0.34 |
| 外销小计 | 25,324.51 | 21.06 | 17,744.15 | 19.22 | 16,689.27 | 23.87 |
| 合计 | 120,227.15 | 100.00 | 92,320.19 | 100.00 | 69,931.48 | 100.00 |
报告期内，发行人寄售业务相关中转库数量分别为11个、12个及21个。公司寄售业务收入确认时间为公司将产品运抵寄售仓且由买方按需使用时通知泉峰汽车货物领用时。报告期内发行人寄售业务销售额分别为22,452.77万元、35,662.37元及60,693.62万元，占同期营业收入的比例分别为32.11%、38.63%及50.48%。
4、营业收入变动及变动幅度与同行业公司对比情况
报告期内，公司营业收入整体变动情况及与同行业公司的对比情况如下：
| 公司名称 | 2018年1-6月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 | |||
| 营业收入 （万元） | 增长率 （%） | 营业收入 （万元） | 增长率 （%） | 营业收入 （万元） | 增长率 （%） | 营业收入 （万元） | |
| 泉峰汽车 | 56,685.70 | 42.23 | 92,320.19 | 32.02 | 69,931.48 | 18.24 | 59,145.05 |
| 广东鸿图 | 267,924.69 | 25.92 | 500,262.30 | 86.79 | 267,823.35 | 18.57 | 225,868.86 |
| 双林股份 | 194,754.60 | -3.09 | 427,917.17 | 29.53 | 330,372.95 | 33.63 | 247,223.37 |
| 双环传动 | 160,024.64 | 42.74 | 263,894.70 | 51.43 | 174,267.47 | 24.72 | 139,728.91 |
| 鸿特精密 | 208,898.68 | 133.86 | 293,688.94 | 104.95 | 143,296.16 | 0.00 | 143,298.41 |
| 文灿股份 | 76,551.89 | 5.94 | 155,709.54 | 27.98 | 121,664.42 | 4.26 | 116,691.19 |
数据来源：Wind资讯，因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
公司注重产品研发，不断提升、改善工艺水平，具备专业的产品品质保障能力，与优质客户群建立了长期稳定的合作关系，及时把握市场机遇，在保障现有业务规模的同时积极拓展新项目，扩大市场份额，力求长期可持续发展。从上表可见，报告期内公司营业收入稳步增长，营业收入增长率处于同行业可比范围内。
5、公司2018年第四季度营业收入、毛利和净利润同比变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年第四季度 | 2017年第四季度 | 同比变动 |
| 营业收入 | 34,211.13 | 28,746.70 | 19.01% |
| 营业毛利 | 9,200.70 | 7,255.70 | 26.81% |
| 期间费用 | 5,733.81 | 4,753.63 | 20.62% |
| 净利润 | 3,598.30 | 1,860.89 | 93.36% |
2018年第四季度经营业绩同比增幅较大，主要系（1）2018年第四季度发行人汽车零部件业务稳步增长，特别是汽车传动零部件业务规模增长较快，2018年第四季度发行人汽车传动零部件实现收入13,231.41万元，同比2017年第四季度增长75.91%，增长幅度较大；（2）毛利率较高的汽车传动零部件和新能源汽车零部件产品占比提高，2018年第四季度汽车传动零部件中DTC变速箱阀体毛利率达38.71%，而新能源汽车零部件中电机壳体组件毛利率达34.01%，随着高毛利产品销售占比的升高，发行人2018年第四季度营业毛利也随之增加，同比增长26.81%；（3）2018年第四季度，发行人期间费用除研发费用和财务费用有一定增长外，通过管理改善、优化资源使用效率，其它费用基本维持在一个相对稳定的规模，期间费用同比增幅20.62%，低于营业毛利增幅，导致公司2018年第四季度净利润增幅较大。另外，发行人在2018年第四季度取得政府补助630万元也是导致净利润同比大幅增加的一个重要因素。
6、营业收入按照产品生命周期分布情况
发行人主要产品分为汽车零部件及家电零部件，按产品生命周期阶段分析如下：
（1）报告期内，公司家电零部件产品销售收入分别为16,513.86万元、19,770.42万元和16,527.96万元，占营业收入的比重分别为23.61%、21.42%和13.75%。公司家电零部件业务主要为博西华集团生产洗衣机用三脚架、烘道、门圈等零部件，该业务为公司附属业务，并非未来战略发展重点，处于战略维持状态。报告期内公司家电零部件产品均为成熟产品，产品毛利率保持稳定，分别为12.78%、13.83%和12.79%。
（2）2016年度、2017年度及2018年度，公司汽车零部件产品销售收入分别为51,048.86万元、70,827.94万元和102,387.39万元，占营业收入的比例分别为73.00%、76.72%及85.16%。汽车零部件业务为发行人核心业务，报告期内随着新产品、新项目的不断投产，公司汽车零部件业务收入占比不断提升。
按照产品所处生命周期阶段，公司汽车零部件产品可以分为研发产品、新产品和成熟产品。其中：①研发产品系指研发阶段试验生产出的产品，该阶段产品的工艺、质量、产能均不稳定，产品生产成本波动较为常见，但一般售价较高；②新产品系指量产后第一年内生产出的产品，该阶段产品售价较高，产品的质量、产能已经完全满足客户要求，但是生产工艺存在较大改善空间，随着客户需求上升，经历工艺优化周期后生产成本会有明显的降低；③成熟产品指度过新产品阶段的产品，该阶段客户需求量大且平稳，生产工艺趋于稳定，但因面临价格年降压力往往毛利率出现下行，需要在充分发挥规模效益的同时通过提高生产效率的方式推动成本的下降。
报告期内，公司汽车零部件产品按照研发产品、新产品和成熟产品的收入构成和毛利率情况如下：
单位：万元
| 产品阶段 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | ||||||
| 销售收入 | 占比 | 毛利率 | 销售收入 | 占比 | 毛利率 | 销售收入 | 占比 | 毛利率 | |
| 研发产品 | 2,210.29 | 2.16% | 24.23% | 2,377.61 | 3.36% | 35.86% | 2,131.64 | 4.18% | 31.90% |
| 新产品 | 33,284.11 | 32.51% | 27.74% | 18,966.65 | 26.78% | 29.75% | 11,248.37 | 22.03% | 27.01% |
| 成熟产品 | 66,892.99 | 65.33% | 25.62% | 49,483.68 | 69.86% | 26.80% | 37,668.85 | 73.79% | 26.68% |
| 总计 | 102,387.39 | 100.00% | 26.28% | 70,827.94 | 100.00% | 27.89% | 51,048.86 | 100.00% | 26.97% |
总体来看，报告期发行人汽车零部件新产品毛利率大于成熟产品，研发产品因生产状态不稳定，毛利率波动较大。从销售单价来看，由于公司产品品类众多，每类产品的平均售价会根据产品结构的不同而变化。
（二）营业成本分析
1、营业成本构成分析
公司营业成本主要为主营业务成本。报告期内，公司的营业成本结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | |
| 主营业务成本 | 90,578.02 | 99.62 | 69,141.59 | 99.59 | 53,346.92 | 99.65 |
| 其中：汽车零部件 | 75,483.22 | 83.02 | 51,070.49 | 73.56 | 37,282.97 | 69.64 |
| 家电零部件 | 14,413.55 | 15.85 | 17,035.24 | 24.54 | 14,404.17 | 26.91 |
| 其他零部件 | 681.26 | 0.75 | 1,035.86 | 1.49 | 1,659.79 | 3.10 |
| 其他业务成本 | 342.30 | 0.38 | 285.05 | 0.41 | 189.76 | 0.35 |
| 合计 | 90,920.33 | 100.00 | 69,426.64 | 100.00 | 53,536.68 | 100.00 |
报告期内，公司营业成本金额分别为53,536.68万元、69,426.64万元和90,920.33万元。随着公司营运规模的扩大，公司营业成本也相应增长。
报告期内，公司主营业务成本按照直接材料、直接人工及制造费用的分布情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 55,137.24 | 60.87% | 45,024.62 | 65.12% | 35,614.53 | 66.76% |
| 直接人工 | 9,166.79 | 10.12% | 6,283.24 | 9.09% | 4,828.07 | 9.05% |
| 制造费用 | 26,274.00 | 29.01% | 17,833.73 | 25.79% | 12,904.33 | 24.19% |
| 合计 | 90,578.02 | 100.00% | 69,141.59 | 100.00% | 53,346.93 | 100.00% |
由上表可知，公司主营业务成本中直接材料与制造费用合计占比基本保持在90%左右，直接材料主要为铝件、钢材及部分辅料，制造费用主要为固定资产折旧费、水电动力费及内外部加工费。
报告期内，公司直接材料占比逐年下降，主要受到产品结构的影响。由于家用电器零部件、汽车热交换零部件的原材料占比较大，其中家用电器零部件原材料占比89%以上，汽车热交换零部件原材料占比55%以上。报告期内，家电零部件销售收入占比分别为23.61%、21.42%和13.75%，热交换零部件销售收入占比分别为29.55%、22.21%和16.30%，占比均逐年下降，随着这两类产品销售占比的降低，直接材料占比随之下降。
报告期内，公司直接人工占比及制造费用占比逐年上涨，一方面主要为材料成本占比较高的家电零部件和汽车热交换零部件产品销售占比逐年下降，造成总体直接材料占比下降；另一方面受员工工资不断上涨以及公司自动化投入持续增加的影响，同时制造费用占比较高的汽车传动零部件和新能源汽车零部件报告期内销售收入占比提高，导致直接人工和制造费用占比上涨。
具体分析如下：
1）汽车零部件
汽车零部件业务营业成本按子产品版块细分情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | 金额 | 比例 （%） | |
| 汽车热交换零部件 | 14,870.79 | 19.70 | 14,628.28 | 28.64 | 14,805.90 | 39.71 |
| 汽车引擎零部件 | 15,551.42 | 20.60 | 11,528.10 | 22.57 | 9,099.81 | 24.41 |
| 汽车传动零部件 | 28,258.89 | 37.44 | 15,235.19 | 29.83 | 8,735.16 | 23.43 |
| 汽车转向与刹车零部件 | 7,662.86 | 10.15 | 6,329.87 | 12.39 | 2,425.31 | 6.51 |
| 新能源汽车零部件 | 8,226.28 | 10.90 | 2,463.16 | 4.82 | 1,718.53 | 4.61 |
| 其他汽车零部件 | 912.97 | 1.21 | 885.89 | 1.73 | 498.26 | 1.34 |
| 合计 | 75,483.22 | 100.00 | 51,070.49 | 100.00 | 37,282.97 | 100.00 |
汽车零部件营业成本按照直接材料、直接人工及制造费用的分布情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 41,939.58 | 55.56% | 28,851.54 | 56.49% | 21,637.73 | 58.04% |
| 直接人工 | 8,470.94 | 11.22% | 5,573.02 | 10.91% | 4,101.09 | 11.00% |
| 制造费用 | 25,072.70 | 33.22% | 16,645.93 | 32.59% | 11,544.15 | 30.96% |
| 合计 | 75,483.22 | 100.00% | 51,070.49 | 100.00% | 37,282.97 | 100.00% |
具体按产品分析如下：
①汽车热交换零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 金额 | |
| 直接材料 | 8,982.59 | 60.40% | 8,824.31 | 60.32% | 8,485.67 | 57.32% |
| 直接人工 | 1,769.01 | 11.90% | 1,366.91 | 9.35% | 1,478.10 | 9.98% |
| 制造费用 | 4,119.19 | 27.70% | 4,437.05 | 30.33% | 4,842.13 | 32.70% |
| 合计 | 14,870.79 | 100.00% | 14,628.27 | 100.00% | 14,805.90 | 100.00% |
②汽车传动零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 15,989.49 | 56.58% | 8,564.06 | 56.22% | 5,062.27 | 57.95% |
| 直接人工 | 2,515.14 | 8.90% | 1,645.84 | 10.80% | 1,109.85 | 12.71% |
| 制造费用 | 9,754.25 | 34.52% | 5,025.29 | 32.98% | 2,563.04 | 29.34% |
| 合计 | 28,258.89 | 100.00% | 15,235.19 | 100.00% | 8,735.16 | 100.00% |
③汽车引擎零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 8,510.00 | 54.72% | 6,532.36 | 56.66% | 5,397.89 | 59.32% |
| 直接人工 | 1,827.63 | 11.75% | 1,361.44 | 11.81% | 1,003.00 | 11.02% |
| 制造费用 | 5,213.79 | 33.53% | 3,634.31 | 31.53% | 2,698.93 | 29.66% |
| 合计 | 15,551.42 | 100.00% | 11,528.11 | 100.00% | 9,099.82 | 100.00% |
④汽车转向与刹车零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年 | 2016年 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 4,070.97 | 53.13% | 3,356.88 | 53.03% | 1,436.04 | 59.21% |
| 直接人工 | 861.05 | 11.24% | 707.42 | 11.18% | 260.49 | 10.74% |
| 制造费用 | 2,730.85 | 35.64% | 2,265.57 | 35.79% | 728.78 | 30.05% |
| 合计 | 7,662.86 | 100.00% | 6,329.87 | 100.00% | 2,425.31 | 100.00% |
⑤新能源汽车零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年 | 2016年 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 4,060.07 | 49.35% | 1,237.34 | 50.23% | 898.38 | 52.28% |
| 直接人工 | 1,346.73 | 16.37% | 297.27 | 12.07% | 183.39 | 10.67% |
| 制造费用 | 2,819.49 | 34.27% | 928.56 | 37.70% | 636.75 | 37.05% |
| 合计 | 8,226.28 | 100.00% | 2,463.17 | 100.00% | 1,718.52 | 100.00% |
⑥其他汽车零部件
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年 | 2016年 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 326.46 | 35.76% | 336.59 | 37.99% | 357.48 | 71.75% |
| 直接人工 | 151.38 | 16.58% | 194.14 | 21.92% | 66.26 | 13.30% |
| 制造费用 | 435.14 | 47.66% | 355.15 | 40.09% | 74.52 | 14.95% |
| 合计 | 912.97 | 100.00% | 885.88 | 100.00% | 498.26 | 100.00% |
由上表可知，汽车零部件主要是由直接材料及制造费用构成，直接材料主要是铝件、钢材及部分辅料，制造费用主要是固定资产折旧费、水电动力费及内外部加工费。报告期内，除其他汽车零部件外，直接材料占成本的比例均为49%至65%之间，制造费用占比30%-40%左右，报告期内，汽车零部件成本结构相对稳定，未发生重大变化。
汽车热交换零部件2018年直接人工占比上涨2.55%，制造费用占比下降2.63%，主要系产品结构改变所致。汽车热交换零部件主要为销售给马勒集团与法雷奥集团的气缸体组件，2017年度及2018年气缸体组件产品销售占比分别为81.52%及83.30%。2018年销售的气缸体组件中，小型号缸体销售占比提升，由于该小型号缸体后期工序热处理、去毛刺、喷丸等人工成本耗费较高，导致直接人工成本上升。
汽车转向与刹车零部件2017年度较2016年度直接材料占比下降6.18%，制
造费用占比上涨5.74%，主要由于2017年度制动器轴、转向齿轮及转向螺母销售占比提高带来的结构性改变所致。三类产品销售金额占比分别从2016年度的0.00%、1.13%、3.09%提高到2017年度的19.44%、13.84%、20.85%，而真空泵轴销售比例从2016年度的71.78%下降到37.52%，制动器轴、转向齿轮及转向螺母的加工工序相对多于真空泵轴，主要增加的生产工序为磨、探伤、刻字、滚齿、上油，生产过程中耗费的制造费用相对较高，随着2017年度制动器轴、转向齿轮及转向螺母销售比例的提高，制造费用的成本结构占比上升，而直接材料的占比下降。
报告期内，新能源汽车零部件制造费用占比在36%左右，且直接人工费用占比逐年上涨，主要由于新能源汽车零部件技术水平要求较高，核心技术在机加工环节，且主要由精密机器加工，因此制造费用占比较高。
报告期内，其他汽车零部件主要为汽车座椅零件、灯罩、活塞、定位销、齿轮等及相关零部件的模具产品。由于种类繁多，且报告期内产品结构变化较大，其成本结构不具有可比性。
2）家用电器零部件
报告期内，公司家用电器零部件业务按照直接材料、直接人工及制造费用的分布情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 12,884.99 | 89.39% | 15,696.65 | 92.14% | 13,079.26 | 90.80% |
| 直接人工 | 583.43 | 4.05% | 539.02 | 3.16% | 526.24 | 3.65% |
| 制造费用 | 945.13 | 6.56% | 799.57 | 4.70% | 798.66 | 5.54% |
| 合计 | 14,413.55 | 100.00% | 17,035.24 | 100.00% | 14,404.16 | 100.00% |
由上表可知，家用电器零部件主要是由直接材料构成，直接材料主要是不同规格铝合金铸锭及部分辅料。2016年、2017年和2018年，直接材料占家用电器零件成本的比例分别为90.80%、92.14%和89.39%。报告期内，家用电器零件结构相对稳定，未发生重大变化。家用电器零件直接材料占比高达90%左右，主要原因为家用电器零部件工序简单，只需通过原料熔炼、压铸、钻孔、装箱四道工序，除装箱工序由人工完成外，熔炼、压铸、钻孔均由自动转运装置完成，通常
情况下，铝液从注入压铸设备到铸造成型形成毛坯，不同规格压铸件所需生产时间为30秒至2分钟不等，然后经过钻孔、包装工序。由于家用零部件产品生产工序简单，因此生产过程中耗费的人工和制造费用较低。
3）其他零部件报告期内，公司其他零部件业务按照直接材料、直接人工及制造费用的分布情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年 | 2016年 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 直接材料 | 312.66 | 45.89% | 476.43 | 45.99% | 897.54 | 54.08% |
| 直接人工 | 112.43 | 16.50% | 171.2 | 16.53% | 200.74 | 12.09% |
| 制造费用 | 256.16 | 37.60% | 388.23 | 37.48% | 561.52 | 33.83% |
| 合计 | 681.26 | 100.00% | 1,035.86 | 100.00% | 1,659.80 | 100.00% |
由上表可知，其他零部件直接材料占比较高，报告期内均占比达45%以上。其他零件主要为工作台、底座、挂钩、螺纹销、止动环、拉杆头、阀座、起重器等。由于种类繁多，且报告期内产品结构变化较大，其成本结构不具有可比性。
2、单位成本构成分析
报告期内，公司主要产品的单位成本构成、波动情况及原因分析如下：
（1）汽车热交换零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 14,870.79 | 14,628.28 | 14,805.90 |
| 1、销量（万件） | 998.01 | 974.70 | 1,014.78 |
| 2、单位成本（元/件） | 14.90 | 15.01 | 14.59 |
| 直接材料 | 9.00 | 9.05 | 8.36 |
| 直接人工 | 1.77 | 1.40 | 1.46 |
| 制造费用 | 4.13 | 4.55 | 4.77 |
由上表可知， 报告期内汽车热交换零部件单位成本较为稳定。
（2）汽车传动零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 28,258.89 | 15,235.19 | 8,735.16 |
| 1、销量（万件） | 816.07 | 702.67 | 571.01 |
| 2、单位成本（元/件） | 34.63 | 21.68 | 15.30 |
| 直接材料 | 19.59 | 12.16 | 8.88 |
| 直接人工 | 3.08 | 2.34 | 1.94 |
| 制造费用 | 11.95 | 7.18 | 4.48 |
由上表可知，报告期内，汽车传动零部件单位成本在报告期内逐年上涨，主要系产品结构改变所致。报告期内，公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体产品销售占比逐年上涨，分别为2.41%、32.90%及49.29%。由于DCT变速箱阀体工序较为复杂，需要经过熔炼、压铸、去毛刺、喷丸、表面阳极氧化、热处理、铣、刻字、清洗烘干、检测、包装等，该产品的单位材料成本、单位人工及单位制造费用均较高。随着DCT变速箱阀体产品的量产带来的产品结构改变，报告期内销售单位直接材料、单位直接人工、单位制造费用成本逐年上涨。
（3）汽车引擎零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 15,551.42 | 11,528.10 | 9,099.81 |
| 1、销量（万件） | 2,043.48 | 1,668.72 | 1,365.55 |
| 2、单位成本（元/件） | 7.61 | 6.91 | 6.66 |
| 直接材料 | 4.16 | 3.91 | 3.95 |
| 直接人工 | 0.89 | 0.82 | 0.73 |
| 制造费用 | 2.55 | 2.18 | 1.98 |
由上表可知，报告期内，汽车引擎零部件单位成本较为平稳，变动不大。
（4）汽车转向与刹车零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 7,662.86 | 6,329.87 | 2,425.31 |
| 1、销量（万件） | 571.18 | 412.41 | 166.40 |
| 2、单位成本（元/件） | 13.42 | 15.35 | 14.58 |
| 直接材料 | 7.13 | 8.15 | 8.63 |
| 直接人工 | 1.51 | 1.71 | 1.56 |
| 制造费用 | 4.78 | 5.48 | 4.38 |
由上表可知，2018年度公司汽车转向与刹车零部件单位成本相比2017年度有所下降，主要系公司为大陆汽车集团生产的制动器轴销售占比上升所致，该款产品单位成本相对较低。
（5）新能源汽车零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 8,226.28 | 2,463.16 | 1,718.53 |
| 1、销量（万件） | 109.98 | 29.65 | 15.26 |
| 2、单位成本（元/件） | 74.80 | 83.07 | 112.62 |
| 直接材料 | 36.92 | 41.79 | 58.80 |
| 直接人工 | 12.25 | 9.99 | 11.93 |
| 制造费用 | 25.64 | 31.30 | 41.9 |
由上表可知，报告期内新能源汽车零部件单位成本逐年下降，主要系一方面为西门子集团及法雷奥集团生产的电动机马达壳体组件投入量产，生产的规模效应提高了生产效率并降低了产品的生产成本，另一方面公司为西门子集团及法雷奥集团生产的模具产品型号改变导致成本波动。
（6）其他汽车零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 912.97 | 885.89 | 498.26 |
| 1、销量（万件） | 430.19 | 440.02 | 412.88 |
| 2、单位成本（元/件） | 2.12 | 2.01 | 1.21 |
| 直接材料 | 0.76 | 0.77 | 0.9 |
| 直接人工 | 0.35 | 0.44 | 0.14 |
| 制造费用 | 1.01 | 0.81 | 0.16 |
由上表可知，报告期内其他汽车零部件单位成本总体保持上涨趋势，主要受到报告期内产品结构及销售数量变化的影响。其他汽车零部件主要为座椅零件如尾部支撑、座椅按钮、斜版、螺母螺杆等，其他零部件如灯罩、活塞、定位销、齿轮等及相关零部件的模具产品。报告期内，单位成本较低的座椅零件销售量逐年下降，报告期内销售量分别为401.45万件、312.63万件及282.31万件，销售金额占比分别为63.19%、27.65%和22.17%，而单位成本较高的灯罩、活塞、定位销、齿轮产品报告期内销售金额占比逐年上涨，导致报告期内单位成本的上涨。
（7）家用电器零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 14,413.55 | 17,035.24 | 14,404.17 |
| 1、销量（万件） | 2,025.39 | 2,461.58 | 1,875.17 |
| 2、单位成本（元/件） | 7.12 | 6.92 | 7.68 |
| 直接材料 | 6.36 | 6.38 | 6.97 |
| 直接人工 | 0.29 | 0.22 | 0.28 |
| 制造费用 | 0.47 | 0.33 | 0.43 |
由上表可知，报告期内家用电器零部件单位成本较为平稳。（8）其他零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 成本合计（万元） | 681.26 | 1,035.86 | 1,659.79 |
| 1、销量（万件） | 109.35 | 115.98 | 124.10 |
| 2、单位成本（元/件） | 6.23 | 8.93 | 13.37 |
| 直接材料 | 2.86 | 4.02 | 7.44 |
| 直接人工 | 1.03 | 1.51 | 1.51 |
| 制造费用 | 2.34 | 3.40 | 4.43 |
报告期内，其他零部件单位成本波动主要系受到产品结构变化影响，拉杆头、阀座、起重器销售占比上升，由于该类产品成本较低，导致单位成本逐年下降。
3、生产成本构成分析
报告期内，公司生产成本构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 56,954.50 | 55.32% | 33,934.48 | 52.82 | 26,137.27 | 56.13 |
| 直接人工 | 12,707.15 | 12.34% | 8,067.17 | 12.56 | 4,727.62 | 10.15 |
| 制造费用 | 33,285.12 | 32.33% | 22,242.78 | 34.62 | 15,704.83 | 33.72 |
| 合计 | 102,946.77 | 100.00% | 64,244.43 | 100.00 | 46,569.72 | 100.00 |
公司生产成本以直接材料为主。报告期内各期末，直接材料占生产成本的比重均达到50%以上。
2017年度公司直接人工占比相比2016年度有所提升，主要系公司本年度为满足生产需求招聘了大量生产工人，职工薪酬增长所致。受此影响，公司直接材料占比有所下降。2018年度公司直接材料占比相比2017年度有所上升，主要系受产品结构变化影响。
（三）主营业务毛利及毛利率分析
1、公司产品定价模式及影响因素
公司产品定价以成本加成方法为基础，综合考虑原材料价格、生产设备折旧、人工成本、订单数量、汇率等因素，在此基础上合理确定利润水平，并通过与客
户协商确定最终销售价格。此外，公司的研发能力、生产能力、质量控制能力及产品交付能力等亦是客户与公司在确定销售价格时的重要考量因素。
在确定初始销售价格后，在项目生产周期内，公司后续销售价格及毛利率会受到如下因素影响：
（1）年度常规降价。汽车零部件类产品生命周期、量产订货周期均较长，通常在5-10年左右。根据行业惯例及应客户要求，公司通常会在某型号产品投产后的一定年限内，对该型号产品的价格进行年度常规降价。
（2）原材料采购成本。公司汽车零部件类产品主要原材料为铝锭，近年来铝锭价格波动较大，直接影响了公司产品单位成本，进而影响到公司产品售价及毛利率。
（3）汇率因素。公司部分产品出口至欧洲、美洲及亚洲等地区，主要采用美元、欧元进行定价及结算。报告期内，公司营业收入中出口收入占比分别为23.87%、19.22%和21.06%。由于汇率波动的因素，会影响到公司以人民币计量的产品售价及毛利率。
（4）生产流程优化及规模效应。在产品投入生产后，随着对该型号产品生产流程的日益熟悉及生产人员工艺水平的提高，其生产流程会进行持续优化，以提高投入产出率，降低产品单位成本。
2、主营业务毛利结构分析
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 汽车零部件 | 26,904.18 | 92.14 | 19,757.45 | 86.65 | 13,765.89 | 84.26 |
| 家电零部件 | 2,114.41 | 7.24 | 2,735.17 | 12.00 | 2,109.70 | 12.91 |
| 其他零部件 | 182.23 | 0.62 | 309.88 | 1.36 | 462.38 | 2.83 |
| 合计 | 29,200.81 | 100.00 | 22,802.51 | 100.00 | 16,337.97 | 100.00 |
报告期内，公司业务发展迅速，毛利额逐年增长。报告期内，公司主营业务毛利分别为16,337.97万元、22,802.51万元和29,200.81万元。
其中，公司毛利主要来源于汽车零部件业务。报告期内，汽车零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为84.26%、86.65%和92.14%，平均占比为87.68%；家电零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为12.91%、12.00%和7.24%，平均占比为10.72%。其他零部件业务毛利占主营业务毛利的比例分别为2.83%、1.36%和0.62%，平均占比为1.60%。
报告期内，汽车零部件业务毛利按子产品版块细分情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 毛利 | 比例（%） | 毛利 | 比例（%） | 毛利 | 比例（%） | |
| 汽车热交换零部件 | 14,870.79 | 19.70 | 5,874.46 | 29.73 | 5,860.01 | 42.57 |
| 汽车引擎零部件 | 15,551.42 | 20.60 | 4,688.12 | 23.73 | 3,737.58 | 27.15 |
| 汽车传动零部件 | 28,258.89 | 37.44 | 4,953.66 | 25.07 | 2,349.27 | 17.07 |
| 汽车转向与刹车零部件 | 7,662.86 | 10.15 | 2,632.35 | 13.32 | 851.46 | 6.19 |
| 新能源汽车零部件 | 8,226.28 | 10.90 | 1,253.67 | 6.35 | 834.86 | 6.06 |
| 其他汽车零部件 | 912.97 | 1.21 | 355.20 | 1.80 | 132.71 | 0.96 |
| 合计 | 75,483.22 | 100.00 | 19,757.45 | 100.00 | 13,765.89 | 100.00 |
报告期内，汽车零部件业务毛利主要来自于汽车热交换零部件、汽车引擎零部件及汽车传动零部件业务版块，三者毛利合计占当期汽车零部件业务毛利的比例均在75%以上。
3、主营业务毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利率及变动情况如下表所示：
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 占营业收入比重 | 毛利率 | 占营业收入比重 | 毛利率 | 占营业收入比重 | 毛利率 | |
| 汽车零部件 | 85.16% | 26.28% | 76.72% | 27.89% | 73.00% | 26.97% |
| 家电零部件 | 13.75% | 12.79% | 21.42% | 13.83% | 23.61% | 12.78% |
| 其他零部件 | 0.72% | 21.10% | 1.46% | 23.03% | 3.03% | 21.79% |
| 主营业务合计 | 99.63% | 24.38% | 99.59% | 24.80% | 99.65% | 23.45% |
报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为23.45%、24.80%和24.38%。报告期内，公司主营业务毛利率水平总体保持稳定。
（1）汽车零部件业务毛利率分析
报告期内，公司汽车零部件业务毛利率按子产品版块细分情况如下：
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 收入占比 | 毛利率 | 收入占比 | 毛利率 | 收入占比 | 毛利率 | |
| 汽车热交换零部件 | 19.14% | 24.11% | 28.95% | 28.65% | 40.48% | 28.36% |
| 汽车引擎零部件 | 19.96% | 23.92% | 22.90% | 28.91% | 25.15% | 29.11% |
| 汽车传动零部件 | 38.15% | 27.65% | 28.50% | 24.54% | 21.71% | 21.19% |
| 汽车转向与刹车零部件 | 10.37% | 27.84% | 12.65% | 29.37% | 6.42% | 25.98% |
| 新能源汽车零部件 | 11.16% | 28.02% | 5.25% | 33.73% | 5.00% | 32.70% |
| 其他汽车零部件 | 1.21% | 26.59% | 1.75% | 28.62% | 1.24% | 21.03% |
| 合计 | 100.00% | 26.28% | 100.00% | 27.89% | 100.00% | 26.97% |
1）汽车热交换零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 19,596.23 | -4.42% | 20,502.73 | -0.79% | 20,665.92 |
| 营业成本（万元） | 14,870.79 | 1.66% | 14,628.28 | -1.20% | 14,805.90 |
| 毛利额（万元） | 4,725.44 | -19.56% | 5,874.46 | 0.25% | 5,860.01 |
| 毛利率 | 24.11% | -4.54% | 28.65% | 0.30% | 28.36% |
| 销量（万件） | 998.01 | 2.39% | 974.70 | -3.95% | 1,014.78 |
| 单位价格（元） | 19.64 | -6.63% | 21.03 | 3.29% | 20.36 |
| 单位成本（元） | 14.90 | -0.73% | 15.01 | 2.86% | 14.59 |
报告期内，公司汽车热交换零部件毛利率分别为28.36%、28.65%和24.11%。2017年度公司汽车热交换零部件业务整体毛利率为28.65%，相比2016年度28.36%保持稳定。2018年度公司汽车热交换零部件毛利率相比2017年度下降4.54%，主要系受产品价格年降及外购产品成本增长所致。汽车热交换零部件属于公司成熟产品，由于价格年降因素，影响了销售价格。此外2018年度公司因产能不足，外购了部分汽车热交换零部件毛坯件或成品。2018年度，公司合计采购汽车热交换零部件毛坯件3,439万元，成品1,338万元，合计占本年度汽车热交换零部件成本的32.11%，导致产品大类整体成本下降幅度较小。
2）汽车引擎零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 20,440.49 | 26.05% | 16,216.23 | 26.32% | 12,837.39 |
| 营业成本（万元） | 15,551.42 | 34.90% | 11,528.10 | 26.69% | 9,099.81 |
| 毛利额（万元） | 4,889.07 | 4.29% | 4,688.12 | 25.43% | 3,737.58 |
| 毛利率 | 23.92% | -4.99% | 28.91% | -0.20% | 29.11% |
| 销量（万件） | 2,043.48 | 22.46% | 1,668.72 | 22.20% | 1,365.55 |
| 单位价格（元） | 10.00 | 2.91% | 9.72 | 3.37% | 9.40 |
| 单位成本（元） | 7.61 | 10.13% | 6.91 | 3.67% | 6.66 |
报告期内，公司汽车引擎零部件毛利率分别为29.11%、28.91%和23.92%。2017年度公司汽车引擎零部件毛利率为28.91%，相比2016年度29.11%总体保持稳定。2018年度公司汽车引擎零部件毛利率相比2017年度下降4.99%，主要系如下原因：一方面公司为博泽集团的冷却风扇零部件于2018年度投入量产。由于该款产品毛利率相对较低，拉低了整体的毛利率水平；另一方面公司本年销售的汽车引擎零部件模具产品结构改变，低毛利率的部分模具销售占比上升。
3）汽车传动零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 39,060.32 | 93.47% | 20,188.85 | 82.14% | 11,084.43 |
| 营业成本（万元） | 28,258.89 | 85.48% | 15,235.19 | 74.41% | 8,735.16 |
| 毛利额（万元） | 10,801.43 | 118.05% | 4,953.66 | 110.86% | 2,349.27 |
| 毛利率 | 27.65% | 3.11% | 24.54% | 3.34% | 21.19% |
| 销量（万件） | 816.07 | 16.14% | 702.67 | 23.06% | 571.01 |
| 单位价格（元） | 47.86 | 66.60% | 28.73 | 48.01% | 19.41 |
| 单位成本（元） | 34.63 | 59.72% | 21.68 | 41.73% | 15.30 |
报告期内，公司汽车传动零部件产品毛利率分别为21.19%、24.54%和27.65%。报告期内，公司汽车传动零部件毛利率持续增长，主要系产品结构改变及新产品投产所致。
2017年度公司汽车传动零部件毛利率相比2016年度上升3.34%，主要系公司为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体于本年度投入量产，新产品毛利率较高所致。2016年度及2017年度，DCT变速箱阀体销售收入分别为267.60万元和6,641.97万元，占当期汽车传动零部件业务收入的比重分别为2.41%和32.90%。由于大阀体产品销售量占比的增长，导致该产品大类平均单价上涨，同时由于产品量产所带来的生产效率提升，成本有所下降，拉动了汽车传动零部件业务整体毛利率的上升。
2018年度公司汽车传动零部件毛利率相比2017年度增长3.11%，主要系一方面公司为博格华纳集团生产的变矩器零件持续大规模出货，且其中高毛利率产品型号销售量占比上升；另一方面公司为博格华纳集团生产的凸轮壳体等变速箱零件于本年度投入量产，相关产品毛利率较高。此外，公司本年销售的汽车引擎零部件模具产品结构改变，高毛利率的部分模具销售占比上升。
4）汽车转向与刹车零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 10,618.53 | 18.48% | 8,962.22 | 173.51% | 3,276.77 |
| 营业成本（万元） | 7,662.86 | 21.06% | 6,329.87 | 160.99% | 2,425.31 |
| 毛利额（万元） | 2,955.67 | 12.28% | 2,632.35 | 209.16% | 851.46 |
| 毛利率 | 27.84% | -1.53% | 29.37% | 3.39% | 25.98% |
| 销量（万件） | 571.18 | 38.50% | 412.41 | 147.85% | 166.40 |
| 单位价格（元） | 18.59 | -14.45% | 21.73 | 10.35% | 19.69 |
| 单位成本（元） | 13.42 | -12.60% | 15.35 | 5.30% | 14.58 |
报告期内，公司汽车转向与刹车零部件产品毛利率分别为25.98%、29.37%和27.84%，具体分析如下：
2017年度公司汽车转向与刹车零部件毛利率相比2016年度毛利率上升3.39%，主要系公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母产品及为大陆集团生产的制动器轴产品于本年度投入量产，新产品毛利率均较高，推动了汽车转向与刹车零部件业务整体毛利率的提升。
2018年度公司汽车转向与刹车零部件毛利率相比2017年度毛利率小幅下降1.53%，主要系如下原因：一方面2018年度公司为蒂森克虏伯集团生产的转向齿轮产品投入量产，新产品毛利率较低；另一方面公司为麦格纳集团生产的真空泵轴产品中的戴姆勒轴由于受产品价格年降因素影响，毛利率有所下降。
5）新能源汽车零部件
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 11,428.22 | 207.47% | 3,716.83 | 45.56% | 2,553.39 |
| 营业成本（万元） | 8,226.28 | 233.97% | 2,463.16 | 43.33% | 1,718.53 |
| 毛利额（万元） | 3,201.93 | 155.40% | 1,253.67 | 50.17% | 834.86 |
| 毛利率 | 28.02% | -5.71% | 33.73% | 1.03% | 32.70% |
| 销量（万件） | 109.98 | 270.93% | 29.65 | 94.32% | 15.26 |
| 单位价格（元） | 103.91 | -17.12% | 125.37 | -25.09% | 167.36 |
| 单位成本（元） | 74.80 | -9.97% | 83.08 | -26.24% | 112.64 |
报告期内，公司新能源汽车零部件产品毛利率分别为32.70%、33.73%和28.02%。
公司于2014年进入新能源汽车零部件领域，主要向西门子集团及法雷奥集团销售电动机马达壳体组件产品及模具。在该类产品的生产上，公司采用铝合金压铸新技术取代了传统厂商采用的重力铸造工艺，可实现对复杂零部件的一次成型，具备更高的生产效率及更为优异的产品质量，进而提高了产品议价能力，因此毛利率相对较高。
2017年度公司新能源汽车零部件毛利率相比2016年度毛利率小幅上升1.03%，主要系公司为西门子集团及法雷奥集团生产的电动机马达壳体组件投入量产，生产的规模效应提高了生产效率并降低了产品的生产成本，进而促进了毛利率的提高。
2018年度公司新能源汽车零部件产品毛利率相比2017年度毛利率下降5.71%，主要系一方面部分型号的电动机马达壳体受产品年降因素影响及原材料铝锭采购价格上涨影响，价格降幅大于成本降幅，导致毛利率下滑；另一方面毛利率相对较低的模具产品销售占比上升，销售结构的改变影响了公司新能源汽车零部件产品毛利率水平；此外，公司部分型号的壳体样品尚处于小批量生产中，成本相对较高亦拖累了整体毛利率水平。
6）其他汽车零部件业务
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 1,243.61 | 0.20% | 1,241.08 | 96.70% | 630.96 |
| 营业成本（万元） | 912.97 | 3.06% | 885.89 | 77.80% | 498.26 |
| 毛利额（万元） | 330.64 | -6.91% | 355.20 | 167.66% | 132.71 |
| 毛利率 | 26.59% | -2.03% | 28.62% | 7.59% | 21.03% |
| 销量（万件） | 430.19 | -2.23% | 440.02 | 6.57% | 412.88 |
| 单位价格（元） | 2.89 | 2.51% | 2.82 | 84.56% | 1.53 |
| 单位成本（元） | 2.12 | 5.58% | 2.01 | 66.83% | 1.21 |
报告期内，公司其他汽车零部件产品毛利率分别为21.03%、28.62%和26.59%。公司主要向佛吉亚集团供应尾部支撑件、座椅按钮及向吉凯恩粉末冶金（仪征）有限公司销售定位销等汽车零部件。2017年度公司其他汽车零部件产品毛利率相比2016年度增幅较大，主要系公司向吉凯恩粉末冶金（仪征）有限公司销售的定位销产品毛利率较高，拉高了整体毛利率水平。2018年度公司其他汽车零部件产品毛利率相比2017年度有所下降，主要系公司为上海西德科东昌汽车座椅技术有限公司生产的座椅零件毛利率较低所致。
（2）家电零部件业务毛利率分析
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 16,527.96 | -16.40% | 19,770.42 | 19.72% | 16,513.86 |
| 营业成本（万元） | 14,413.55 | -15.39% | 17,035.24 | 18.27% | 14,404.17 |
| 毛利额（万元） | 2,114.41 | -22.70% | 2,735.17 | 29.65% | 2,109.70 |
| 毛利率 | 12.79% | -1.04% | 13.83% | 1.06% | 12.78% |
| 销量（万件） | 2,025.39 | -17.72% | 2,461.58 | 31.27% | 1,875.17 |
| 单位价格（元） | 8.16 | 1.62% | 8.03 | -8.80% | 8.81 |
| 单位成本（元） | 7.12 | 2.84% | 6.92 | -9.91% | 7.68 |
报告期内，公司家电零部件业务毛利率分别为12.78%、13.83%和12.79%。公司主要为博西华集团生产三脚架、前门圈及端盖等洗衣机零部件，建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司家电零部件业务毛利率水平总体保持稳定。
（3）其他零部件业务毛利率分析
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入(万元） | 863.49 | -35.84% | 1,345.74 | -36.59% | 2,122.17 |
| 营业成本（万元） | 681.26 | -34.23% | 1,035.86 | -37.59% | 1,659.79 |
| 毛利额（万元） | 182.23 | -41.19% | 309.88 | -32.98% | 462.38 |
| 毛利率 | 21.10% | -1.93% | 23.03% | 1.24% | 21.79% |
| 销量（万件） | 109.35 | -5.72% | 115.98 | -6.54% | 124.10 |
| 单位价格（元） | 7.90 | -31.92% | 11.60 | -32.15% | 17.10 |
| 单位成本（元） | 6.23 | -30.23% | 8.93 | -33.22% | 13.37 |
报告期内，公司其他零部件业务毛利率分别为21.79%、23.03%和21.10%，整体保持稳定。公司主要为克诺尔集团等供应电动工具工作台、电动工具底座、拉杆头、主机壳等零部件。
4、营业收入毛利率与同行业上市公司的比较
同行业上市公司的主营业务、主要产品、产品应用领域和主要客户类型情况如下：
| 公司简称 | 主要业务和主要产品 | 主要应用领域和主要客户类型 |
| 广东鸿图 | 主要从事精密铝合金压铸件的设计和生产制造，产品包括：用于汽车发动机、变速箱配件的缸盖罩、油底壳、变速器壳体、离合器壳体、齿轮室，用于通讯基站发射机的箱体、散热器、盖板等以及各类电机零部件。 | 公司产品主要用于汽车、通讯和机电行业，主要客户包括华为、中兴、西门子、通用、日产、康明斯、克莱斯勒、东风本田等厂商。 |
| 双林股份 | 主要从事汽车部件的研发与制造，主要产品包括汽车内外饰系统零部件、轮毂轴承、精密注塑零部件、座椅系统零部件、新能源汽车电机及其控制器等。 | 公司产品主要应用于汽车行业，主要客户包括法雷奥、博泽、博世、佛吉亚、联合电子、贝洱、博格华纳、麦格纳、李尔、天合、奥托立夫等全球知名零部件一级配套供应商和上汽、北汽、广汽、一汽、长安汽车、吉利汽车、东风汽车、东南汽车、长城汽车、力帆等国内主流自主整车厂。 |
| 双环传动 | 主要从事机械传动齿轮的研发、设计与制造，主要产品包括乘用车齿轮、商用车齿轮、工程机械齿轮、摩托车齿轮及电动工具齿轮等。 | 公司产品主要应用于乘用车、商用车、非道路机械、电动工具等多个领域门类，主要客户包括博世、采埃孚、利勃海尔、卡特彼勒、菲亚特、康明斯、博格华纳、伊顿、西门子等以及国内的比亚迪、一汽、上汽、玉柴、盛瑞等厂商。 |
| 鸿特精密 | 主要从事汽车铝合金精密压铸件及其总成的研发、生产和销售，主要产品包括油底壳总成、下缸体、变速箱外延室总成、发动机前盖总成、差速器等。 | 公司产品主要用于中高档汽车发动机和变速箱等的制造，主要客户包括奔驰、宝马、福特、东本汽车、菲亚特、康明斯、克莱斯勒等国内外著名整车（整机）厂商。 |
| 文灿股份 | 公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，主要产品包括汽车发动机系统零件、汽车变速箱系统零件、汽车底盘系统零件、汽车制动系统零件和车身结构件等。 | 公司产品主要应用于中高档汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统等，主要客户包括采埃夫天合、威伯科、法雷奥、瀚德、格特拉克、博世、马勒、加特克等全球知名一级汽车零部件供应商，以及通用汽车、奔驰、长城汽车、大众、特斯拉、吉利、上海蔚来等整车厂商。 |
| 泉峰汽车 | 公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，主要产品包括汽车热交换零部件、汽车传动零部件、汽车转向与刹车零部件、汽车引擎零部件、新能源汽车零部件等。此外，公司还生产部分洗衣机零部件产品。 | 公司产品主要应用于中高端汽车，主要客户包括法雷奥、博世、舍弗勒、博格华纳、康奈可、马勒、麦格纳、西门子、大陆、佛吉亚、联合电子等全球知名一级汽车零部件供应商。 |
报告期内，公司营业收入毛利率与同行业上市公司的对比情况如下：
| 公司名称 | 2018年1-6月（%） | 2017年度（%） | 2016年度（%） | 2015年度（%） |
| 广东鸿图 | 25.35 | 24.70 | 23.64 | 22.03 |
| 双林股份 | 20.00 | 24.03 | 27.95 | 26.88 |
| 双环传动 | 21.40 | 22.72 | 22.45 | 25.09 |
| 鸿特精密 | 70.03 | 58.71 | 22.45 | 20.98 |
| 文灿股份 | 27.49 | 26.63 | 29.78 | 31.91 |
| 算术平均 | 23.56 | 24.52 | 25.25 | 25.38 |
| 公司 | 24.03 | 24.80 | 23.44 | 19.97 |
数据来源：Wind，由于鸿特精密于2017年度成立了三家金融科技公司并进入信息金融服务领域，故2017年度毛利率变动较大。为增强数据可比性，2017年度及2018年1-6月计算行业平均毛利率时未将其包含在内。因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
报告期内，公司主营业务日益突出，汽车零部件业务收入占比不断提升，同时公司生产效率亦不断提高，毛利率较高的新产品逐渐实现量产，公司整体毛利率逐步提高并达到同行业上市公司平均水平。
若剔除非汽车类产品的影响，公司与同行业可比公司汽车零部件业务毛利率的对比情况如下：
| 公司名称 | 2018年1-6月（%） | 2017年度（%） | 2016年度（%） | 2015年度（%） |
| 广东鸿图 | 24.18 | 24.23 | 23.32 | 21.66 |
| 双林股份 | 19.85 | 23.97 | 27.69 | 26.05 |
| 双环传动 | 23.24 | 24.21 | 21.62 | 23.63 |
| 鸿特精密 | 19.86 | 20.53 | 20.88 | 19.56 |
| 文灿股份 | 27.49 | 25.14 | 28.57 | 29.98 |
| 算术平均 | 22.92 | 23.62 | 24.73 | 24.46 |
| 公司 | 26.04 | 27.89 | 26.97 | 23.95 |
注：鸿特精密未按产品应用领域分类，因此毛利率取公司工业毛利率口径；文灿股份2018年半年报未披露汽车类压铸件毛利率数据，故毛利率取公司整体毛利率口径。因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
由上表可见，同行业上市公司汽车零部件业务的毛利率主要在20%-30%之间。报告期内，公司汽车零部件业务毛利率水平略高于同行业上市公司，具体原因如下：
（1）产品结构及生产流程复杂度不同导致毛利率差异。由于汽车零部件产品种类繁多，不同种类的汽车零部件差异较大，同行业上市公司之间、本公司与同行业上市公司之间毛利率均存在一定的差异。广东鸿图、双环传动、鸿特精密及文灿股份着重于生产汽车引擎零部件及汽车传动零部件，双林股份着重于汽车
内外饰系统零部件及座椅系统零部件等。相比而言，发行人产品覆盖面较广，且除压铸环节外还有产品附加值更高的机加工等环节，不同的产品结构及更复杂化的生产流程导致毛利率产生一定差异。
（2） 2015-2017年度及2018年1-6月份公司研究开发费用分别为3,239.55万元、4,549.82万元、6,631.24万元及4,044.09万元，占同期营业收入的比重分别为5.48%、6.51%、7.18%和7.13%，远高于同行业可比公司平均水平。报告期内，公司为提升产品工艺水平，增强市场竞争力，持续加大对新产品、新技术的投入力度。受益于研发投入的稳步增长，报告期内公司不断有新产品投入量产，新产品一般技术含量较高，产品附加值较高，提升了公司毛利率水平。
（四）销售费用、管理费用及财务费用分析
报告期内，公司各项期间费用及其占营业收入的比例分析如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| 销售费用 | 3,155.15 | 2.62 | 2,265.15 | 2.45 | 1,225.74 | 1.75 |
| 管理费用 | 4,734.59 | 3.94 | 3,697.01 | 4.00 | 2,609.64 | 3.73 |
| 研发费用 | 8,236.17 | 6.85 | 6,631.24 | 7.18 | 4,549.82 | 6.51 |
| 财务费用 | 3,007.57 | 2.50 | 1,074.40 | 1.16 | 760.23 | 1.09 |
| 合计 | 19,133.48 | 15.91 | 13,667.80 | 14.80 | 9,145.44 | 13.08 |
报告期内，公司期间费用分别为9,145.44万元、13,667.80万元和19,133.48万元，占当年营业收入的比重分别为13.08%、14.80%和15.91%，随着公司经营规模的扩大呈现持续增长的趋势。
本公司期间费用具体情况分析如下：
1、销售费用分析
报告期内，公司销售费用明细情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 工资及附加 | 243.76 | 7.73 | 278.52 | 12.30 | 235.90 | 19.25 |
| 折旧及摊销 | 2.87 | 0.09 | 3.08 | 0.14 | 3.77 | 0.31 |
| 运输费 | 2,640.01 | 83.67 | 1,749.46 | 77.23 | 863.34 | 70.43 |
| 业务招待费 | 89.53 | 2.84 | 91.81 | 4.05 | 67.10 | 5.47 |
| 差旅费 | 28.69 | 0.91 | 46.89 | 2.07 | 31.52 | 2.57 |
| 其他 | 150.29 | 4.76 | 95.39 | 4.21 | 24.11 | 1.97 |
| 合计 | 3,155.15 | 100.00 | 2,265.15 | 100.00 | 1,225.74 | 100.00 |
报告期内，公司销售费用分别为1,225.74万元、2,265.15万元和3,155.15万元，占营业收入的比例分别为1.75%、2.45%和2.62%。报告期内，公司销售费用的增长主要系运输费用及员工工资增长所致。
（1）销售费用变动分析
①销售部门人员设置情况
报告期内，发行人销售部门人员设置情况如下：
| 职能设置及分工 | 地区分布 | 销售人员数量 | |||
| 2018年末 | 2017年末 | 2016年末 | |||
| 销售部经理 | 开拓市场，承接客户订单，完成业务规划 | 南京 | 1 | 1 | 1 |
| 高级销售工程师 | 维护服务战略客户群并开发新客户 | 南京 | 3 | 2 | 1 |
| 销售工程师 | 维护服务战略客户群并协助上级开发新客户 | 南京 | 5 | 6 | 8 |
| 助理销售工程师 | 维护服务战略客户群并协助上级开发新客户 | 南京 | 1 | 1 | 1 |
| 关务专员 | 负责管理进出口相关一切业务 | 南京 | 2 | 1 | 1 |
| 文员 | 保证销售订单的登记，商务数据的记录、统计，部门内的文件的收发登记 | 南京 | 1 | 1 | 1 |
| 合计 | 13 | 12 | 13 | ||
②销售人员薪酬分析
报告期内，发行人销售人员职工薪酬与销售人员变动、人均工资的变动情况以及与当地平均薪酬水平的对比情况如下：
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 销售人员人数（人） | 13 | 12 | 13 |
| 销售人员薪酬总额（万元） | 243.76 | 278.52 | 235.90 |
| 销售人员人均薪酬（万元） | 19.18 | 20.59 | 19.31 |
| 当地平均薪酬水平（万元） | - | 5.06 | 4.83 |
注1：销售人员人数为当年度应发薪员工人数；注2：上表中销售人员当期人均薪酬=（当期销售人员薪酬总额/在职月份*期间总月份）/当期应发工资人数；
注3：上表中“当地平均薪酬水平”为南京统计局发布的城镇私营单位就业人员年平均工资。
由上表可知，报告期内发行人销售人员数量稳定，销售人员人均工资逐年稳定增长且高于当地平均薪酬水平。
③运输费用分析
对境内客户销售货物，公司与客户约定运费承担方式主要包括客户自提、送货到客户指定地点；对境外客户销售货物，公司根据与客户约定的不同国际贸易方式，包括EXW、FOB、FCA、DDU、DDP、DAP等，各自承担相应的费用，具体情况如下：
| 销售方式 | 贸易方式 | 公司承担费用部分 |
| 内销 | 客户自提 | - |
| 客户指定地点 | 公司承担货物运输到客户指定地点的运费 | |
| 外销 | EXW | - |
| FOB | 公司承担货物运输到客户指定货代仓库的运费以及出口报关费用 | |
| FCA | FCA Shanghai承担货物运输到客户指定货代仓库的运费及VGM称重（部分货代） | |
| DDU | 公司承担货物运至指定目的地，除关税、捐税及进口时应支付的其他官方费用以外的一切费用 | |
| DDP | 公司承担将货物运至指定目的地的一切费用 | |
| DAP | 公司承担将货物运至指定目的地，除进口费用以外的一切费用 |
公司运输费主要为向法雷奥集团、博西华集团、博格华纳集团及大陆集团等客户运输商品时所产生的物流费用。报告期内，公司运输费用分别为863.34万元、1,749.46万元和2,640.01万元。报告期内，运输费与公司主营业务收入的占比情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 运输费 | 2,640.01 | 1,749.46 | 863.34 |
| 主营业务收入 | 119,778.84 | 91,944.10 | 69,684.90 |
| 产品运费与主营业务收入比例 | 2.20% | 1.90% | 1.24% |
报告期内，公司运输费占主营业务收入的比例分别为1.24%、1.90%和2.20%。报告期内，公司销售商品所产生的运输费用与销售情况的配比情况如下：
| 项目 | 2018年度 | 增长率（%） | 2017年度 | 增长率（%） | 2016年度 |
| 销售量（万件） | 7,420.14 | 9.03 | 6,805.74 | 22.73 | 5,545.15 |
| 运输费用（万元） | 2,640.01 | 50.90 | 1,749.46 | 102.64 | 863.34 |
报告期内，公司运输费用与销售量变动方向保持一致。由于公司产品种类繁多，各种类各型号的产品重量、体积方面差异较大，各期销售产品结构的不同导致运输费用增长率与运输量增长率存在一定的差异。
2017年度运输费用相比2016年度增幅较大，主要系如下原因所致：首先，本年度物流公司提高了海外运输单价，公司对海外客户的运输成本上升。其次，公司本年度对博格华纳集团位于大连、天津、宁波等工厂的销售额增幅较大，导致长途运输量增加。此外，公司本年度对马勒压缩机（苏州）有限公司工业园分公司、麦格纳动力总成（常州）有限公司、大陆汽车系统（常熟）有限公司等的销售额亦增长迅速，进而带来了短途运输量的增加。
2018年度公司运输费用相比2017年度增长50.90%，主要系海外销售收入增长带来的长途运输量增加所致。2018年度，公司海外销售收入为25,324.51万元，相比2017年度17,744.16万元增长42.72%。
（2）同行业上市公司的销售费用占比情况
各报告期内，同行业上市公司销售费用占比情况如下：
| 项 目 | 2018年1-6月（%） | 2017年度（%） | 2016年度（%） | 2015年度（%） |
| 广东鸿图 | 6.47 | 6.52 | 8.41 | 8.16 |
| 双林股份 | 3.60 | 3.95 | 4.53 | 4.37 |
| 双环传动 | 3.03 | 3.74 | 3.87 | 4.05 |
| 鸿特精密 | 30.63 | 23.82 | 6.67 | 7.27 |
| 文灿股份 | 3.68 | 4.44 | 4.61 | 4.59 |
| 算术平均 | 4.20 | 4.66 | 5.62 | 5.69 |
| 公司 | 2.55 | 2.45 | 1.75 | 2.04 |
注：由于鸿特精密于2017年度成立了三家金融科技公司并进入信息金融服务领域，新设立的三家金融科技全资子公司营销费用支出较多，故2017年度、2018年1-6月销售费用占比变动较大，考虑到可比性，同行业可比公司算数平均值未包括该公司。因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，发行人的销售费用占比为2.04%、1.75%、2.45%和2.55%，同行业公司平均销售费用占比为5.69%、5.62%、4.66%和4.20%。发行人销售费用占比显著低于同行业上市公司，主要原因具体如下：
①不同公司客户结构不同，持续稳定的客户结构降低了公司销售费用投入
公司主要客户均为全球知名的汽车零部件供应商，由于对其上游零部件供应商有着严格的资格认证，其更换上游零部件供应商的转换成本高且周期长，因此双方形成的战略合作伙伴关系相对稳定。公司与现有主要客户均拥有较长的合作历史，保持了长期稳定的合作关系，既保障了营业收入的可持续性，也减少了销售费用的投入。
报告期内，公司主要客户销售收入占比变化情况如下：
| 客户名称 | 营业收入占比 | ||
| 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | |
| 博世集团 | 16.39% | 24.27% | 23.50% |
| 法雷奥集团 | 18.30% | 22.90% | 28.29% |
| 博格华纳集团 | 28.24% | 16.27% | 7.87% |
| 舍弗勒集团 | 9.68% | 11.70% | 14.97% |
| 马勒集团 | 5.94% | 5.97% | 4.52% |
| 康奈可集团 | 2.45% | 2.80% | 4.13% |
| 合计 | 81.00% | 83.91% | 83.28% |
报告期内公司主要客户较为稳定，前五大客户销售占比均达到75%以上。根据同行业上市公司公布的2017年年度报告，广东鸿图2017年前五名客户销售占比36.44%，双林股份2017年前五名客户销售占比26.72%，双环传动2017年前五名客户销售占比21.97%，鸿特精密2017年前五名客户销售占比27.10%，文灿股份2017年前五名客户销售占比39.48%，相比较于同行业上市公司，公司主要客户销售占比相对较高。由于公司主要客户较为集中，且相关订单具有可持续性，因此销售费用投入较少。
②公司业务开发模式决定了公司销售费用投入较少
在客户开发模式上，公司主要通过前期与客户进行产品同步设计开发的方式开发新客户和新项目。报告期内随着公司营运规模的扩大，为满足新产品新项目的研发需求，提升产品技术工艺水平，增强公司市场竞争力，公司持续加大了对研发的投入，不断提升公司产品设计开发能力。2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，发行人研发费用占营业收入的比例分别为5.48%、6.51%、7.18%和7.13%，明显高于同行业上市公司平均水平3.56%、3.76%、3.26%和3.43%。
公司研发投入的不断增加提升了公司的产品设计开发能力，进一步提高了公司业务订单的获取能力。
③销售费用核算科目差异影响
公司与同行业上市公司销售费用明细构成大致相同，主要由工资、运输费、业务招待费、差旅费等构成，但是不同公司由于经营模式和管理核算方法的不同，销售费用核算科目略有差异。
目前，公司对于中转仓库产生的仓储费用，列入管理费用核算。报告期内，公司仓储费分别为36.35万元、39.47万元和65.82万元，金额较小。
公司的产品包装工作在加工车间，完成后运至产品成品库，因此公司该部分包装费用计入产品成本核算。
产品质量成本是指因产品质量问题发生的挑选、返工、报废、索赔等费用。报告期内公司未发生索赔，仅发生少量挑选、返工返修等，费用于发生时计入车间费用最终核算到产品成本。
由于公司将仓储费计入管理费用核算，包装费及质量成本计入车间费用最终核算到产品成本，而部分同行业公司上市公司将上述费用列入销售费用核算，相关费用核算科目不同也导致发行人销售费用较少。剔除上述核算口径差异后，公司与同行业可比公司销售费用占营业收入比例如下：
| 公司名称 | 2018年1-6月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 广东鸿图 | 3.00% | 2.65% | 2.50% | 1.99% |
| 双林股份 | 3.23% | 3.59% | 4.20% | 4.08% |
| 双环传动 | 2.75% | 3.42% | 3.62% | 3.43% |
| 鸿特精密 | 29.57% | 22.22% | 4.02% | 4.47% |
| 文灿股份 | 2.40% | 4.44% | 4.61% | 4.59% |
| 发行人 | 2.55% | 2.45% | 1.75% | 2.04% |
注释：同行业上市公司数据是扣除仓储费、包装费和质量成本后销售费用占营业收入比例。因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。
由上表可见，剔除公司与同行业可比公司销售费用核算口径差异后，公司销售费用占比与同行业公司差异缩小。鸿特精密销售费用占营业收入比例较高主要系鸿特精密于2017年度成立了三家金融科技公司并进入信息金融服务领域，新设立的三家金融科技全资子公司营销费用支出较多，故2017年度及2018年1-6月销售费用占比大幅增长。
2、管理费用分析
报告期内，公司管理费用明细情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 工资及附加 | 1,934.72 | 1,752.25 | 1,163.81 |
| 折旧及摊销 | 888.08 | 639.30 | 443.28 |
| 差旅费 | 127.48 | 93.40 | 112.82 |
| 房屋租金 | 112.93 | 30.40 | 76.67 |
| 中介咨询费 | 315.06 | 295.94 | 250.35 |
| 物料消耗 | 219.39 | 439.39 | 238.69 |
| 危废品处置费用 | 200.20 | 8.58 | - |
| 办公费 | 181.54 | 55.19 | 43.87 |
| 仓储费 | 65.82 | 39.47 | 36.35 |
| 业务招待费 | 80.27 | 18.30 | 50.11 |
| 通讯网络费用 | 54.55 | 32.49 | 28.96 |
| 水电费用 | 21.09 | 20.52 | 10.74 |
| 设备维护费用 | 44.88 | 33.09 | 15.42 |
| 保险费用 | 13.69 | 14.11 | 58.79 |
| 检验费 | 17.21 | 11.47 | 9.15 |
| 房产费用 | 109.92 | 28.63 | 35.78 |
| 邮寄费 | 27.21 | 4.08 | 3.90 |
| 招聘费用 | 29.83 | 17.20 | 6.78 |
| 其他 | 290.73 | 163.20 | 24.16 |
| 合计 | 4,734.59 | 3,697.01 | 2,609.64 |
公司管理费用主要由工资及附加、折旧与摊销及物料消耗费用构成。报告期内，公司管理费用分别为2,609.64万元、3,697.01万元和4,734.59万元，占营业收入的比例分别为3.73%、4.00%和3.94%。报告期内，公司管理费用占比整体保持稳定。
（1）工资及附加费用分析
报告期内，工资及附加费用分别为1,163.81万元、1,752.25万元和1,934.72万元。报告期内，管理费用中职工薪酬与管理人员的变动、人均工资的变动情况如下：
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 当年度应发薪人数（人） | 135 | 102 | 75 |
| 管理人员薪酬总额（万元） | 1,934.72 | 1,752.25 | 1,163.81 |
| 管理人员人均薪酬（万元） | 17.55 | 17.98 | 19.97 |
| 当地平均薪酬水平（万元） | - | 5.06 | 4.83 |
注1：管理人员人数为当期应发薪员工人数；注2：上表中管理人员当期人均薪酬=（当期管理人员薪酬总额/在职月份*期间总月份）/当期应发工资人数；
注3：上表中“当地平均薪酬水平”为南京统计局发布的城镇私营单位就业人员年平均工资，2018年度数据尚未发布。
由上表可知，发行人管理人员数量在报告期内逐年增长，2017年度增长较快，主要原因为随着发行人经营规模扩大及业绩增长，为进一步增强公司内部控制及管理水平，发行人的人事、财务、行政等人员相应增加；管理人员薪酬总额逐年增加，报告期内发行人的人均薪酬总体呈上升趋势，2017年管理人员的人均薪酬略有下降，系当年度新入职管理人员数量增加所致。职工薪酬的变动与发行人管理人员数量及人均薪酬变动情况相吻合，发行人管理人员的平均工资高于当地平均水平。
（2）折旧及摊销费用分析
报告期内，折旧与摊销费用分别为443.28万元、639.30万元和888.08万元。报告期内，公司折旧与摊销费用增长较快，主要系公司资产规模迅速增长所致。
（3）物料消耗分析
物料消耗主要系生产计划、采购及仓储物流等部门进行日常维护工作时发生的物料消耗费用。报告期内，物料消耗费分别为238.69万元、439.39万元和219.39万元。
（4）房屋租金分析
房屋租金主要系公司向德朔实业租赁注塑车间、向独立第三方租赁厂房及员工宿舍产生的租赁费用。报告期内，房屋租金分别为76.67万元、30.40万元和112.93万元。
报告期内，公司与同行业上市公司管理费用占比的对比情况如下：
单位：%
| 公司 | 2018年1-6月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 广东鸿图 | 8.93 | 8.16 | 7.19 | 6.43 |
| 双林股份 | 9.39 | 8.47 | 8.48 | 8.81 |
| 双环传动 | 7.30 | 7.48 | 7.28 | 8.28 |
| 鸿特精密 | 13.18 | 10.77 | 8.85 | 7.30 |
| 文灿股份 | 9.42 | 7.76 | 8.48 | 8.37 |
| 算术平均 | 9.64 | 8.53 | 8.06 | 7.84 |
| 公司 | 11.05 | 11.19 | 10.24 | 8.64 |
注释：因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作为最近一期比较时点。该管理费用包含研发费用。
2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，发行人的管理费用占比为8.64%、10.24%、11.19%和11.05%，同行业公司管理费用占比平均为7.84%、8.06%、8.53%和9.64%。发行人管理费用占比略微高于同行业上市公司平均水平，主要系公司研发费用支出相对较高所致。报告期内公司研发费用占营业收入的比例与同行业上市公司对比情况如下表所示：
| 公司 | 2018年1-6月 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
| 广东鸿图 | 3.68% | 3.63% | 4.27% | 4.12% |
| 双林股份 | 3.37% | 3.06% | 3.03% | 2.92% |
| 双环传动 | 3.14% | 3.11% | 3.08% | 3.04% |
| 鸿特精密 | 2.37% | 2.31% | 4.27% | 3.18% |
| 文灿股份 | 4.59% | 4.17% | 4.13% | 4.56% |
| 算术平均 | 3.43% | 3.26% | 3.76% | 3.56% |
| 发行人 | 7.13% | 7.18% | 6.51% | 5.48% |
注释：因截至本招股说明书签署日，同行业上市公司年报尚未报出，故以2018年1-6月作
为最近一期比较时点。
从上表可见，报告期内发行人研发费用占营业收入的比例明显高于同行业上市公司平均水平，主要系随着公司营运规模的扩大，为满足新产品新项目的研发需求，提升产品技术工艺水平，增强公司市场竞争力，公司持续加大了对研发的投入。
3、研发费用分析
报告期内，公司研究开发费用分别为4,549.82万元、6,631.24万元和8,236.17万元，占同期营业收入的比重分别为6.51%、7.18%和6.85%。公司研发费用主要系技术开发人员的薪酬、开发材料费、样品加工费等。
报告期内，公司各期研发费用的具体构成、项目投入、费用归集情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 工资及附加 | 5,103.10 | 3,258.40 | 2,543.92 |
| 开发材料 | 1,610.80 | 1,586.00 | 957.89 |
| 试模、打样、样品加工费 | 1,007.12 | 1,322.89 | 792.62 |
| 其他费用 | 515.15 | 463.95 | 255.41 |
| 合计 | 8,236.17 | 6,631.24 | 4,549.82 |
报告期内，随着公司营运规模的扩大，为提升产品技术工艺水平，增强公司市场竞争力，公司日益重视技术研发，持续加大对研发部门的支持力度和投入，研发费用呈现持续增长的趋势。报告期内，公司持续加大对研发人员及相关研发材料的投入，2017年度和2018年度研发费用较上年分别增长45.75%和24.20%。报告期内，公司对研发的大量投入均获得了显著的成果，各项研发成果取得了江苏省科学技术厅颁发的《高新技术产品认定证书》。同时公司产品及时达到客户工艺要求，及时组织量产，促使报告期内营业收入持续增长。
报告期内，公司研发投入总计19,417.23万元，占同期营业收入总额的6.87%，主要研发项目情况如下：
单位：万元
| 项目名称 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | 合计投入 | 截止2018年12月31日研发进度 |
| 基于精密压铸技术的电动汽车马达组件开发 | 1,255.43 | 1,763.95 | 694.68 | 3,714.06 | 处于产品的模具制作，小批量产阶段 |
| 基于精密压铸和加工技术的变速箱阀体开发 | 1,480.98 | 706.3 | 590.38 | 2,777.66 | 处于样品阶段，小批量产阶段 |
| 基于精密铸造及加工过程的汽车废气再循环（EGR）阀的开发 | - | 899.52 | 234.56 | 1,134.08 | 已结束 |
| 基于精密滚齿技术的车用转向齿轴开发 | - | - | 668.52 | 668.52 | 已结束 |
| 涡轮增压消音器加工过程设计与开发 | - | 133.26 | 865.90 | 999.16 | 已结束 |
| 车用EPS无刷电机壳体加工过程设计与开发 | - | 179.89 | 542.58 | 722.47 | 已结束 |
| 基于精密变距螺纹车削技术的车用转向螺母开发 | - | 326.85 | 239.51 | 566.36 | 已结束 |
| 车用双离合器用盘毂设计与开发 | - | - | 322.84 | 322.84 | 已结束 |
| 基于精密压铸模具节气门系统的设计与开发 | 1,273.67 | 542.32 | - | 1,815.99 | 处于小批量试制，个别处于量产阶段 |
| 基于精密花键加工和真空压铸技术的换挡系统产品开发 | 812.36 | 538.33 | - | 1,350.69 | 处于样品阶段 |
| 基于精密花键加工技术的盘毂开发 | - | - | 212.43 | 212.43 | 已结束 |
| 高耐压（气密性）活塞式汽车空调压缩机铝合金壳体 | 849.42 | 311.31 | - | 1,160.73 | 已结束 |
| 基于精密压铸模具的链条传动系统产品开发 | 1,421.95 | 300.36 | - | 1,722.31 | 产品在量产前的持续改进，小批量试制 |
| 小计 | 7,093.81 | 5,702.08 | 4,371.41 | 17,167.30 | |
| 当年研发费用 | 8,236.17 | 6,631.24 | 4,549.82 | 19,417.23 | |
| 占比 | 86.13% | 85.99% | 96.08% | 88.41% |
以上项目中，截至2018年末，尚有5个项目处于研发阶段，其余项目研发阶段均已结束，进入量产。公司研发项目核算范围的界定遵循了《高新技术企业认定管理工作指引》中关于研发费用归集范围的要求，指引中规定：研究开发活动是指，为获得科学与技术（不包括社会科学、艺术或人文学）新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）、工艺而持续进行的具有明确目标的活动。因此，公司在选取计算研发费用时，选择与指引规定相符的新产品、新技术的研发费用，对于现有产品的常规性升级或对科研成果的常规性
应用所发生的相关支出，不计入研发费用。
公司对研发费用实行专账辅助核算，建立了以研发中心为成本对象的研发费用归集模式。公司归集的研发费用分为直接费用和间接费用。直接费用包括：研发活动直接投入的材料费用、研发活动直接投入的试产试制费用。各项直接费用在发生时由相关人员在系统中关联对应的研发项目号，月末由ERP系统根据对应的项目号自动归集。间接费用包括：各研发部门发生的研发人员员工费用、与研发活动相关的折旧费用与长期待摊费用、与研发活动相关的设计费用、与研发活动相关的用于研发活动的无形资产摊销费等。间接费用由财务部根据研发部门提交的各研发项目工时统计数据进行分摊。
报告期内公司研发费用于发生时计入当期损益。
4、财务费用分析
报告期内，公司财务费用明细情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 利息支出 | 3,281.86 | 1,146.59 | 989.34 |
| 减﹕利息收入 | 69.74 | 58.25 | 29.86 |
| 汇兑差额 | -237.26 | -42.45 | -205.10 |
| 其他 | 32.71 | 28.52 | 5.85 |
| 合计 | 3,007.57 | 1,074.40 | 760.23 |
公司财务费用主要由利息支出组成。报告期内，公司财务费用分别为760.23万元、1,074.40万元和3,007.57万元，占营业收入的比例分别为1.09%、1.16%和2.50%。
公司利息支出主要由短期借款利息支出、长期借款利息支出及供应链融资利息支出等组成。报告期内，公司利息支出金额分别为989.34万元、1,146.59万元和3,281.86万元。随着公司借款规模的增加，公司利息支出规模有所增长。
报告期内，公司分币种汇兑损益及占营业收入比重情况如下：
单位：万元
| 币种 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 美元汇兑损益 | 150.48 | -137.32 | 194.90 |
| 欧元汇兑损益 | 95.53 | 193.68 | 31.17 |
| 日元汇兑损益 | -8.75 | -13.91 | -20.97 |
| 合计 | 237.26 | 42.45 | 205.10 |
| 外销收入 | 25,324.51 | 17,744.16 | 16,689.27 |
| 汇兑损益占外销收入比重 | 0.94% | 0.24% | 1.23% |
| 营业收入 | 120,227.15 | 92,320.19 | 69,931.48 |
| 汇兑损益占营业收入比重 | 0.20% | 0.05% | 0.29% |
报告期内，公司汇兑收益金额分别为205.10万元、42.45万元和237.26万元，金额较小。公司外销业务主要采用美元、欧元和人民币结算，日元的汇兑损益主要是由采购进口设备购汇产生的。报告期内，公司外销收入分币种结算金额如下表所示：
单位：万元
| 核算币种 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 欧元结算金额 | 8,421.70 | 8,170.83 | 8,139.99 |
| 美元结算金额 | 11,581.59 | 7,553.88 | 8,421.14 |
| 人民币结算金额 | 5,321.22 | 2,019.45 | 128.13 |
| 小计 | 25,324.51 | 17,744.16 | 16,689.27 |
针对汇率风险，公司采取如下管理措施：
（1）结合公司内外销比例，适当调整借款结构，通过美元、人民币等货币相结合的借款方案，使外币收款直接对应归还相应的外币债务，有效对冲外币资产的汇率波动风险。
（2）提高和强化汇率风险防范意识，由财务部进行外汇统一资金管理，安排外汇融资、外汇资金收付管理。同时安排专人负责汇率风险的分析、研究以及防范措施的拟定、审批和实施工作。公司注重外汇管理人才的培养，积极参加由当地外汇管理局、商业银行组织的外汇风险专题培训、讲座，及时跟踪、研究人民币汇率波动趋势，增强对汇率变动的敏感性，形成防范汇率风险的管理机制，不定期对公司的汇率风险进行专题评估，从而有针对性地采取防范措施。
（3）公司树立外汇风险管理的成本意识，坚持实需交易的操作原则，合理利用外汇衍生品（包括外汇远期、掉期和期权等）规避汇率波动风险，将外汇管理与公司销售、采购环节相结合，即在合同签订的同时，通过外汇衍生产品锁定相应的外汇汇率，将汇率波动固定化，从而规避汇率波动风险。
（五）税金及附加分析
报告期内，公司税金及附加情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 城市维护建设税 | 96.10 | 167.10 | 253.61 |
| 教育费附加及地方教育费附加 | 68.64 | 119.36 | 181.15 |
| 房产税 | 189.43 | 155.63 | 103.40 |
| 土地使用税 | 75.83 | 75.83 | 50.55 |
| 印花税 | 44.61 | 36.87 | 47.76 |
| 环境保护税 | 7.03 | - | - |
| 合计 | 481.65 | 554.79 | 636.47 |
报告期内，公司税金及附加主要是由城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加组成。报告期内，公司税金及附加金额分别为636.47万元、554.79万元和481.65万元。
（六）资产减值损失分析
报告期内，公司资产减值损失情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 坏账损失 | 531.51 | 623.54 | 301.70 |
| 存货跌价损失 | 87.36 | 14.85 | 28.24 |
| 合计 | 618.87 | 638.39 | 329.93 |
报告期内，公司资产减值损失主要由坏账损失、存货跌价损失组成。报告期内公司资产减值损失计提金额增幅较快，主要系随着公司销售规模的增长，应收账款及应收账款坏账准备计提金额亦随之增长。
（七）公允价值变动损益分析
报告期内，公司公允价值变动损益情况如下表所示：
单位：万元
| 产生公允价值变动损益的来源 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 以公允价值计量且其变动计 | -167.83 | 43.01 | 52.00 |
| 入当期损益的金融资产（负债） | |||
| 合计 | -167.83 | 43.01 | 52.00 |
报告期内，公司公允价值变动损益金额较小，主要系未到期远期外汇买卖合约公允价值变动所产生。
（八）投资收益分析
报告期内，公司投资收益情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 处置可供出售金融资产取得的投资收益 | - | 237.38 | 47.35 |
报告期内，公司投资收益金额较小，主要系公司处置银行理财产品所取得的投资收益。
（九）资产处置损益分析
报告期内，公司资产处置损益情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 资产处置损益 | -21.78 | -115.13 | -86.81 |
报告期内，公司资产处置损益金额较小，主要系公司处置固定资产产生的损失。
（十）其他收益分析
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 2017年度江宁区工业投资及重点项目扶持补助 | 162.00 | - | - |
| 江宁开发区工业企业技术改造奖补 | 390.00 | - | - |
| 2018年南京市工业和信息化专项资金项目 | 179.20 | - | - |
| 2018年度第一批省级工业和信息产业转型升级专项资金 | 60.80 | - | - |
| 合计 | 792.00 | - | - |
（十一）营业外收入和支出分析
1、营业外收入分析
报告期内，公司营业外收入情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 政府补助 | 162.18 | 154.96 | 142.81 |
| 其他 | 16.44 | 13.31 | 10.43 |
| 合计 | 178.62 | 168.27 | 153.24 |
报告期内，公司营业外收入主要由政府补助收入组成。报告期内，公司营业外收入金额分别为153.24万元、168.27万元和178.62万元。
报告期内，政府补助明细情况如下表所示：
单位：万元
| 补助项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 | 列报项目 |
| 江宁开发区工业企业技术改造奖补 | 390.00 | 其他收益 | ||
| 2018年南京市工业和信息化专项资金项目 | 179.20 | 其他收益 | ||
| 2017年度江宁区工业投资及重点项目扶持补助 | 162.00 | 其他收益 | ||
| 2018年度第一批省级工业和信息产业转型升级专项资金 | 60.80 | 其他收益 | ||
| 2017年第二批企业利用资本市场融资补贴和奖励资金 | 100.00 | 营业外收入 | ||
| 企业稳定岗位补贴 | 37.77 | 39.93 | 42.87 | 营业外收入 |
| 2018年商务发展专项资金（第一批项目） | 10.97 | 营业外收入 | ||
| 南京江宁经济技术开发区管理委员会2017年度纳税百强企业奖励 | 6.00 | 营业外收入 | ||
| 2018年开放型经济发展专项资金（信保资金） | 2.30 | 营业外收入 | ||
| 2017年省级商务发展专项资金（第七批项目） | 3.15 | 营业外收入 | ||
| 江宁开发区财政局2017年度知识产权奖励 | 1.90 | 营业外收入 | ||
| 南京市财政局见习单位带教费 | 0.09 | 营业外收入 | ||
| 江宁区财政局企业资本市场融资补贴 | 40.00 | 营业外收入 | ||
| 江宁区财政局自主创新示范区建设专项资金 | 15.00 | 营业外收入 | ||
| 省级商务发展专项资金(第二批)补贴 | 4.69 | 营业外收入 | ||
| 江宁开发区管委会企业纳税大户奖励 | 4.00 | 营业外收入 | ||
| 江宁区财政局重点行业挥发性有机物污染整治补贴 | 3.30 | 营业外收入 | ||
| 江宁经济技术开发区企业发展专项资金 | 70.00 | 营业外收入 |
| 江宁区财政局出口基地扶持基金 | 营业外收入 | |||
| 国家进口贴息项目资金 | 29.89 | 营业外收入 | ||
| 2016年度江宁区授权专利补助资金 | 0.20 | 0.05 | 营业外收入 | |
| 江苏省中小企业国际市场开拓资金 | 营业外收入 | |||
| 2017年度省级知识产权计划经费 | 0.90 | 营业外收入 | ||
| 2017年度省级工业和信息产业转型升级专项资金 | 46.00 | 营业外收入 | ||
| 南京市就业专项资金 | 0.94 | 营业外收入 | ||
| 合计 | 954.18 | 154.96 | 142.81 |
2、营业外支出分析
报告期内，公司营业外支出金额分别为41.73万元、7.08万元和24.52万元，金额较小。
（十二）所得税费用
报告期内，公司的所得税费用情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 当期所得税费用 | 835.30 | 871.60 | 796.31 |
| 递延所得税费用 | -169.41 | -55.88 | -131.07 |
| 上年所得税汇算清缴差异 | - | 30.60 | 213.78 |
| 合计 | 665.90 | 846.31 | 879.03 |
报告期内公司享受的所得税优惠政策详见本招股说明书“第十节财务会计信息”之“五、税项”之“（二）公司享受的税收优惠政策”。
三、现金使用分析
报告期内，公司现金流量表的主要项目如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,895.30 | 2,140.05 | 8,887.09 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -35,636.44 | -32,165.46 | -9,671.71 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 34,522.94 | 36,095.43 | 929.94 |
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 801.68 | 6,077.22 | 205.93 |
| 年末现金及现金等价物余额 | 11,424.92 | 10,623.24 | 4,546.02 |
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8,887.09万元、2,140.05万元和1,895.30万元，占当期净利润的比例分别为160.77%、28.49%和20.68%。
公司的经营活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 净利润 | 9,163.43 | 7,512.72 | 5,527.98 |
| 加：资产减值准备 | 618.87 | 638.39 | 329.93 |
| 固定资产折旧 | 7,411.32 | 4,405.88 | 3,393.93 |
| 无形资产摊销 | 264.45 | 253.32 | 188.13 |
| 长期待摊费用摊销 | 347.79 | - | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“-”号填列) | 21.78 | 115.13 | 86.81 |
| 公允价值变动损失(收益以“-”号填列) | 167.83 | -43.01 | -52.00 |
| 财务费用(收益以“-”号填列) | 3,261.98 | 1,139.38 | 928.74 |
| 投资收益(收益以“-”号填列) | - | -237.38 | -47.35 |
| 递延所得税资产减少(增加以“-”号填列) | -169.41 | -55.88 | -131.07 |
| 存货的减少(增加以“-”号填列) | -12,026.45 | -3,768.18 | -236.25 |
| 经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列) | -11,813.40 | -14,665.39 | -5,082.45 |
| 经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列) | 4,883.10 | 7,053.31 | 3,634.76 |
| 其他-受限货币资金的减少(增加以“-”号填列) | -235.99 | -208.22 | 345.94 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,895.30 | 2,140.05 | 8,887.09 |
2017年度经营活动产生的现金流量净额相比2016年度降幅较大，主要系经营性应收项目增长较快所致。2017年度，公司为博世集团生产的转向齿轮、转向螺母及为博格华纳集团生产的DCT变速箱阀体等产品进入量产阶段，销售额的快速增长导致经营性应收项目增长幅度较大。
2018年度经营活动产生的现金流量净额相比2017年度波动较小。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司的投资活动产生的现金流量如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 收回投资所收到的现金 | - | 84,510.00 | 20,290.00 |
| 取得投资收益所收到的现金 | - | 237.38 | 47.35 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 9.72 | - | 14.76 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | 5,000.00 |
| 投资活动现金流入小计 | 9.72 | 84,747.38 | 25,352.12 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 35,646.16 | 35,222.84 | 7,713.83 |
| 投资支付的现金 | - | 81,690.00 | 22,310.00 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | 5,000.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 35,646.16 | 116,912.84 | 35,023.83 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -35,636.44 | -32,165.46 | -9,671.71 |
报告期内，公司投资活动产生的现金流入金额分别为25,352.12万元、84,747.38万元和9.72万元。公司投资活动现金流入主要系赎回银行理财产品产生的现金流入。
报告期内，公司投资活动产生的现金流出金额分别为35,023.83万元、116,912.84万元和35,646.16万元。公司投资活动现金流出主要系购买银行理财产品及购建固定资产、无形资产和其他长期资产产生的现金流出。
其他与投资活动有关的现金变动主要系公司与德朔实业之间的贷款走 账行为所致，具体情况请详见“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”之 “3、关联方贷款走账”。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司的筹资活动产生的现金流量如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2018年度 | 2017年度 | 2016年度 |
| 吸收投资收到的款项 | - | 22,500.00 | 602.00 |
| 取得借款收到的现金 | 60,705.95 | 29,808.05 | 15,194.94 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | - | 96.28 | 7,899.17 |
| 筹资活动现金流入小计 | 60,705.95 | 52,404.34 | 23,696.11 |
| 偿还债务支付的现金 | 22,949.53 | 15,194.94 | 14,784.74 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,233.47 | 1,113.96 | 985.97 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 6,995.45 |
| 筹资活动现金流出小计 | 26,183.00 | 16,308.90 | 22,766.17 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 34,522.94 | 36,095.43 | 929.94 |
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为929.94万元、36,095.43万元和34,522.94万元。2017年度吸收投资收到的款项相比2016年度增长明显，主要系公司于2017年2月进行了增资，其中祥禾涌安、杭州兴富、金华扬航、苏州盛泉、锋霖创业和梦飞投资等六家投资机构共以货币形式出资22,500.00万元。
其他与筹资活动有关的现金变动主要系公司与德朔实业之间的贷款走 账行为所致，具体情况请详见“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”之 “3、关联方贷款走账”。
四、重大资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出
报告期内公司业务发展迅速，资本性支出主要系为满足主营业务增长需求而进行的固定资产投资。报告期内，公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金金额分别为7,713.83万元、35,222.84万元和35,646.16万元。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本招股说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行股份募集资金拟投资的项目。本次发行股份募集资金投资项目的具体情况详见本招股说明书之“第十三节 募集资金运用”。
2017年9月，公司在大连设立分公司，投资建设100万套汽车零配件深加工项目，主要建设内容为新增公用动力设施、购置设备、建设汽车零部件生产线，预计项目投资总额1.15亿元。
五、重大会计政策或会计估计与同行业上市公司的差异分析
公司重大会计政策或会计估计与同行业上市公司目前不存在明显差异。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项及重大期后事项
截至本招股说明书签署之日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大担保、
诉讼、其他或有事项及重大期后事项。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）主要财务优势
1、公司主营业务突出，营业收入稳定增长
公司专注于汽车零部件业务及家电零部件业务，目前已经形成了较为成熟的研发、生产、销售体系，并与国内外知名国际知名汽车零部件供应商及家电厂商如法雷奥集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、博世集团等建立了长期稳定的合作关系，营业收入保持了持续而稳定的增长。随着公司研发实力的不断增强、与客户协作程度的不断加深及新客户的不断开拓，预计公司在汽车零部件业务领域仍会保持较快的增长势头。
2、资产质量良好，偿债能力较强
报告期内，公司流动比率、速动比率总体保持稳定，短期偿债能力较强。截至2018年12月31日，公司资产负债率为51.09%，资产结构良好，偿债能力较强。
3、内控制度严格，财务风险较低
公司制定并严格执行各项财务内控制度，实行稳健的财务管理政策，最大程度控制财务风险。截至本招股说明书签署日，本公司无任何对外担保等或有事项。
（二）主要财务困难
公司专注于汽车零部件业务及家电零部件业务领域，产品获得了国际知名汽车零部件供应商及家电厂商的高度认可，在品牌、市场和技术等方面已经具备良好的扩张基础。然而，目前公司资金仍主要来源于自身盈利的积累、经营性负债和银行借款，融资渠道相对单一，无法充分满足公司业务快速发展带来的资金需求。因此，公司拟通过此次公开发行股票进一步扩大经营规模、增强实力，以充分发挥公司在品牌、市场和技术等方面的优势。
（三）公司未来财务状况和盈利能力趋势的分析
1、汽车市场结构性变化及新能源汽车的快速发展为公司未来业务发展提供了契机
根据罗兰贝格发布的《2018全球汽车零部件供应商研究报告》，2017年汽车行业在全球范围内持续增长，但已经开始出现疲软的迹象，中国与欧洲增长放缓，美国产量下降，但整体环境仍然利好，2018年全球零部件供应商整体收入水平有望与2017年持平。区域上看，中国供应商的利润率最高；规模上看，收入100亿欧元以上的大型供应商利润较高；产品上看，底盘供应商利润较高。此外，全球新能源汽车市场具备较大增长潜力。彭博新能源财经（BNEF）的最新长期预测显示，随着新能源汽车对内燃机汽车在成本方面逐渐建立起领先优势，到2025年全球新能源汽车的销量将从2017年的110万辆增至1,100万辆，而2030年将继续攀升至3,000万辆。
罗兰贝格预计，业绩顶尖的供应商仍将保持较高利润，业绩欠佳的供应商仍将大幅落后。由此可见，当全球汽车市场从增量市场逐渐向存量市场转型时，具有技术优势和资本优势的大型汽车零部件供应商将处于优势地位，而技术水平和规模相对较低的供应商将面临较大压力，甚至处于淘汰边缘。公司作为二级汽车零部件供应商，其客户正是在各自领域形成一定的垄断优势的跨国汽车零部件一级供应商。在公司主要客户中，法雷奥集团和马勒集团在汽车热交换零部件领域具备一定垄断优势；博格华纳集团和舍弗勒集团在自动变速器、发动机正时系统零部件领域具备一定垄断优势；博世集团在汽车转向与刹车系统零部件领域具有一定垄断优势。
凭借优秀的技术研发实力、丰富的生产及销售经验，公司将抓住汽车行业发展及结构性调整的契机，大力发展新能源汽车业务，进一步扩大公司在汽车零部件领域的市场份额，实现公司业绩的持续增长。
2、募集资金投资项目将进一步提高公司的综合竞争力
本次公开发行募集资金到位后，随着相关项目的陆续投入达产，公司产能将得到扩大，从而更好的满足公司日益增长的订单需求。此外，公司的资本结构将
更加合理，进一步增强公司的抗风险能力和市场综合竞争力，为公司的健康、稳定发展奠定坚实的基础。
八、本次发行摊薄即期回报有关事项及填补回报措施
（一）本次募集资金到位后当年发行人每股收益相对上年度每股
收益的变动趋势
本次募集资金到位后，主要用于扩大产能、优化产能布局，公司本次募集资金拟投资项目均围绕主营业务进行。本次发行完成以后，公司的总资产、净资产规模有所增长，总股本亦随之增加。由于汽车零部件类产品生命周期、量产周期较长，募集资金投资项目产生效益需要一定的时间。如果募集资金到位后当年公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润增长率未达到公司发行在外的普通股加权平均增长率，从而导致公司的每股收益、净资产收益率等出现下降，则公司即期回报存在被摊薄的风险，敬请广大投资者留意。
（二）本次发行的必要性和合理性
1、本次融资有助于扩大公司业务规模，提升盈利能力
本次募集资金主要投向“年产150万套汽车零部件项目”，具体包括公司位于南京市江宁经济技术开发区将军大道159号的新厂房建设、生产设备的配置，以实现对自动变速箱阀体、新能源汽车电机机壳、电机轴及逆变器壳体等汽车动力总成专用零部件的生产。
公司自成立以来，一直高度重视技术研发及产品质量提升，产品获得了客户的高度认可，与国际知名汽车零部件供应商如法雷奥集团、舍弗勒集团、博格华纳集团等建立了长期稳定的合作关系。近年来，公司业务发展迅速，来自客户的订单需求量不断提升。因此，公司亟需扩大现有产能，以满足客户不断增长的订单需求，同时丰富公司的现有产品结构。上述募投项目的投产，将极大的扩大公司现有产能，进而促进公司业绩及盈利能力的持续提升。
2、本次融资有助于把握行业发展趋势，增强公司竞争力
在传统能源汽车领域，汽车驾驶自动化已经成为热门发展趋势，自动变速箱在汽车中的装配比例不断提升。公司本次募集资金用途之一即重点用于研发生产自动变速箱阀体，扩大相应产品产能及生产规模，能够帮助公司抓住汽车消费升级的契机，进一步增强企业竞争能力。
在新能源汽车领域，国家不断发布新能源汽车产业化政策，支持、鼓励新能源汽车行业的发展，市场潜力巨大。在此背景下，公司对新能源汽车电机机壳、电机轴及逆变器壳体等的投入，将极大增强公司在新能源汽车领域的研发实力及产品竞争力，顺应行业发展趋势，提升公司综合实力。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事
募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司长期从事汽车关键零部件及新能源汽车关键零部件的生产制造，在生产能力、产品种类、产品质量等方面得到了法雷奥、博世、舍弗勒、博格华纳、康奈可、马勒、麦格纳、西门子、佛吉亚、大陆等一线跨国企业的广泛认可。本次募集资金主要用于生产汽车动力总成关键零部件，有利于提高产品附加值，实现产品结构的进一步丰富和升级。公司在汽车零部件生产领域拥有丰富的人员、技术及市场储备，为募集资金投资项目的顺利开展与运营提供了充分保证。
（四）公司根据自身经营特点制定的填补回报具体措施承诺
为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利益的回报，公司拟采取多种措施填补即期回报并承诺如下：
1、加快募投项目实施进度，加强募集资金管理
本次募投项目均围绕公司主营业务展开，其实施有利于提升公司竞争力和盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施，使募投项目早日实现预期收益。同时，公司将根据《公司章程（草案）》、《募集资金管理制度》及其他相关法律法规的要求，加强募集资金管理，规范使用募集资金，以保证募集资金按照既定用途实现预期收益。
2、扩大业务规模，加强研发投入
公司将在稳固现有市场和客户的基础上，加强现有业务的市场开拓力度，不断扩大主营业务的盈利规模。同时，公司将进一步加大研发投入，加强人才队伍建设，重视技术创新，提升竞争力和公司盈利能力。
3、提高管理水平，严格控制成本费用
公司将不断提高管理水平，通过建立有效的成本和费用考核体系，对采购、销售等各方面进行管控，加大成本、费用控制力度，提高公司利润率。
4、完善利润分配机制，强化投资者回报
公司已根据中国证监会的相关规定制定了《关于公司首次公开发行股票并上市后三年股东分红回报规划的议案》，明确了分红的原则、形式、条件、比例、决策程序和机制等，建立了较为完善的利润分配制度。未来，公司将进一步按照中国证监会的要求和公司自身的实际情况完善利润分配机制，强化投资者回报。
5、在中国证监会、上海证券交易所（以下简称“上交所”）另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及承诺与该等规定不符时，公司承诺将立即按照中国证监会及上交所的规定出具补充承诺，并积极推进公司出台新的规定，以符合中国证监会及上交所的要求。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，公司同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对公司作出相关处罚或采取相关管理措施。
上述填补即期回报措施并不代表公司对未来利润做出保证，敬请投资 者留意。
（五）公司董事、高级管理人员对填补回报措施作出的承诺
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
1、本人承诺全面、完整、及时地履行公司制定的有关填补回报措施以及本
人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。
2、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
3、本人承诺对职务消费行为进行约束。
4、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、本人承诺由董事会或提名、薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
7、在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及上述承诺与该等规定不符时，本人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司出台新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。
如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
上述填补即期回报措施承诺并不代表公司董事、高级管理人员对未来利润作出保证，敬请投资者留意。
第十二节 业务发展目标
一、整体发展战略及目标
（一）发展目标
公司以“打造世界级的制造能力，布局全球顶级汽车产业链”为自身发展目标，具体包括：（1）产品层面，努力维持现有各类产品的国内外市场份额，同时提升汽车引擎零件及新能源汽车零件的产品比重；（2）研发层面，积极改进传统制造工艺，加大工艺创新力度，进一步强化公司现有技术优势；（3）客户层面，扎实立足于现有优质客户群，进一步拓宽公司对全球知名汽车零部件一级供应商的覆盖面。
（二）发展战略
公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，借助我国大力发展汽车零部件行业的有利时机，充分发挥研发和服务优势，为客户提供优质产品和贴身化服务，在与全球知名汽车零部件供应商长期合作中建立良好的口碑与声誉，逐步扩大市场份额，为提升“中国制造”的形象做出自己的贡献。
二、未来三年的发展规划
（一）产品开发计划
汽车热交换零件、汽车引擎零件、汽车传动零件和家电零部件是目前公司销售增长的主要驱动力。公司密切关注下游行业发展变动趋势，未来将在保持现有规模的同时重点发展汽车传动零件、新能源汽车零件等，拓宽公司产品线并形成新的利润增长点。
公司未来的产品销售增长驱动力包括：（1）已有汽车零件市场的进一步渗透；（2）相似细分市场（非汽车零件）的涉入；（3）机加工及压铸技术突破带来的新业务；（4）电动车市场飞速发展带来的广阔市场前景；（5）在某些细分领域成为模块供应商。
（二）市场开拓计划
公司在保持现有均衡、稳定的国际知名汽车零部件客户群体的基础上，积极发展新的战略客户，以实现公司业务全面高速增长。公司将继续积极参与客户前期产品开发，及时、有效的应对行业需求变化，帮助客户实现其产品的升级换代。
（三）技术创新计划
技术的持续创新是公司扩大市场份额的关键，公司将继续注重创新技术的产业化，使技术研发与产品生产更好的衔接，着力开发高品质、高技术含量及高附加值的产品。
（四）人才计划
公司注重人才团队的培养与建设。一方面，以“诚思积善、天道酬勤”的公司文化为基础打造稳定的管理团队，另一方面，不断完善薪酬体系、拓展员工职业晋升路径，吸引全国各大高校优秀人才加入本公司，壮大公司的研发、生产及经营管理团队。
（五）管理水平提升计划
随着公司经营规模的不断扩大，公司的管理水平将成为确保公司长期持续发展的重要因素。公司将不断提升自身的管理水平，包括建立和完善内部控制制度，建立适应市场的研发机制、产品质量控制机制、人力资源管理机制等，推进公司的现代企业管理体系建设，优化管理流程，使公司具备更强的决策力、执行力及风险管控能力。
（六）融资及并购计划
本次发行完成后，公司将根据行业发展动向及自身业务需求，适时通过资本市场再融资，改善公司的资本结构及债务结构，支持公司实现战略发展目标。
与此同时，在合适时机下，公司将本着股东利益最大化的原则，在严格履行法律法规及公司章程规定的审批程序的前提下，实施对外投资和并购重组活动。
三、实现上述目标所依据的假设条件
公司拟定上述业务发展计划，主要基于以下估计和假设：
1、公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展状态，未发生对公司产生重大影响的不可抗事件；
2、现行有关法律、法规和行业政策未发生重大变化；
3、公司所处行业的市场状态平稳，没有发生重大的市场突发情形；
4、本次股票发行上市能够顺利完成，募集资金能够及时到位，募集资金投向可以有效实施；
5、公司无重大经营决策失误；
6、公司未发生重大人事变动，能够保持现有管理层、核心技术人员的稳定性和连续性；
7、公司主营业务所依赖的技术未发生重大替代；
8、公司未因本招股说明书“风险因素”一节所载的任何风险因素而受重大不利影响；
9、无其他人力不可抗因素造成的重大不利影响。
四、实现上述目标将面临的主要困难
（一）资金压力
公司正处于快速发展阶段，为实施发展战略及各项具体发展计划，需要充足的资金支持。目前，公司的资金来源主要为银行贷款及股东投入，融资方式较为单一。为改善公司资本结构及债务结构，需要依靠资本市场来获取企业发展所需的资金。如果本次股票发行上市不成功，公司将面临资金与发展能力不平衡的问题，从而制约公司的进一步发展。
（二）人才压力
公司主要客户为全球知名汽车零部件一级供应商，公司客户结构决定了公司迫切需求外向型人才、高水平专业技术人才及营销人才。现有人才队伍的稳定，以及持续的人才引进、培训都将是公司需要着重关注的问题。目前，公司已经形成了具有竞争力的人才团队，并储备了一定数量的高素质人才，但随着公司发展战略的实施，尤其是本次发行上市后募集资金投资项目的实施，公司对人才的需求将大幅提升，人才因素构成了公司面临的主要压力之一。
五、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径
为确保公司实现上述发展计划并有效实施公司战略，公司拟将战略目标分解并落实到公司的年度计划中。公司各个部门均承担着参与战略实施的义务，公司各部门会将战略目标具体分解到月度工作计划中。同时，公司拟将根据市场环境、监管要求的调整，结合战略实施效果，对上述计划进行适时的评估，并作出必要的调整。
本次发行并上市后，公司将通过定期报告公告公司战略发展规划的实施情况。
第十三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
公司本次募集资金运用主要围绕主营业务进行，一方面通过扩大生产规模，提高汽车零部件的供应及配套服务能力；另一方面通过补充流动资金，改善公司现有财务状况，为公司进一步发展提供坚实的资金保障。
（一）募集资金投资项目概况
公司本次实际募集资金扣除发行费用后的净额为 45,243.58 万元，根据经营发展需要，在进行充分市场调查及产品研究并聘请专业机构进行可行性研究的基础上，本次募集资金投资项目基本情况如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 计划投资 总额 | 使用募集资金量 | 项目备案或 核准文件 | 环保审批文件 |
| 1 | 年产150万套汽车零部件项目 | 55,160.00 | 45,243.58 | 宁经管委外字 [2017]第2号 | 南京市江宁区环保局JS011500HBXK 2017000143号审批表 |
| 2 | 补充流动资金 | 10,000.00 | - | - | - |
| 合 计 | 65,160.00 | 45,243.58 | - | - | |
如本次募集资金净额低于上述项目的募集资金投资额，其不足部分由公司自筹资金补充。公司将根据实际生产经营需要，以自筹资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后，由募集资金置换公司预先已投入该等项目的自筹资金。
（二）募集资金投入计划
本次募集资金投资项目的资金投入时间进入安排如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 计划投资额 | 预计投资进度 | ||||
| 第一年 | 第二年 | 第三年 | 第四年 | ||||
| 1 | 年产150万套汽车零部件项目 | 55,160.00 | 建设投资 | 29,604.00 | 19,736.00 | - | - |
| 流动资金 | - | - | 4,062.00 | 1,758.00 | |||
| 2 | 补充流动资金 | 10,000.00 | 流动资金 | 10,000.00 | - | - | - |
| 合 计 | 65,160.00 | - | 39,604.00 | 19,736.00 | 4,062.00 | 1,758.00 | |
（三）募集资金投资项目符合国家产业政策及相关法规的说
明
公司本次公开发行股票募集资金将全部用于公司的主营业务。本次募集资金拟投资于年产150万套汽车零部件项目以及补充流动资金。其中，年产150万套汽车零部件项目已履行项目备案程序，通过当地环保部门的环评审批。上述项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。
保荐机构和发行人律师认为：发行人本次公开发行股票募集资金用途不存在违反国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律法规和规章规定的情形。
（四）募集资金专户存储制度
2017年9月9日，公司第一届董事会第五次会议审议通过了《南京泉峰汽车精密技术股份有限公司募集资金管理制度》。该制度对公司募集资金的存储、使用、投向变更、使用管理与监督等做了详尽规定。依照该制度，公司募集资金实施专户存储制度，募集资金存放于公司董事会设立的专项账户中，募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。
（五）董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见
2017年9月9日，公司第一届董事会第五次会议审议通过了《关于本次发行募集资金投资项目及其可行性的议案》，董事会对募集资金投资项目的可行性进行了研究，认为本次募集资金投资项目可行。
（六）募集资金投资项目实施后对同业竞争或者对发行人独
立性的影响
公司的募集资金投资项目包括年产150万套汽车零部件项目以及补充流动资金项目，项目实施后不会产生同业竞争，对发行人的独立性不会产生不利影响。
二、募集资金固定资产投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金固定资产投资项目于2017年开工建设，并计划于2019年实现100%达产。募集资金固定资产投资项目与公司现有业务在生产规模的对比情况如下：
单位：万件
注：公司现有业务2018年12月末产能按照当月产能乘以12年化计算得出。
公司自成立以来一直专注于汽车零部件产品的研发、生产与销售。经过多年的积累，公司已经建立了良好的销售渠道，销售收入增长较快，2016年至2018年年均复合增长率达31.12%。2018年12月末公司自动变速箱类零部件年产能约为144万套，新能源汽车的关键零部件年产能约为16.2万套。
同时，随着汽车市场的快速增长以及公司市场占有率的提升，为进一步实现公司的发展战略目标，提升现有生产能力以满足客户的需求，公司计划实施本次募集资金固定资产投资项目，拟通过扩大自动变速箱零部件和新能源汽车零部件的产能，提高公司生产效率和产品质量，进一步提高公司产品的市占率，积极开拓汽车动力总成零部件市场。
本次发行募集资金投资于“年产150万套汽车零部件项目”，是公司为实现发展战略目标在现有业务规模基础上的提升和扩大，符合公司主营业务的发展方向，是公司适应市场发展的战略选择，也是公司开拓市场提高市占率的重要基础。
| 序号 | 产品名称 | 具体类别 | 公司现有业务 （含募投项目） （2018年12月末） | 募集资金固定资产投资项目 （2018年12月末） | 募集资金固定资产投资项目 （达产时） |
| 1 | 自动变速箱类 | Solenoid Body | 144 | 75 | 120 |
| Valve Body | 144 | 75 | 120 | ||
| T -Sleeve | 180 | 120 | 120 | ||
| 2 | 新能源汽车类 | 电机壳体 | 36 | 30 | 30 |
| 电机轴 | 16.2 | 5.4 | 30 | ||
| 逆变器壳体 | 18 | 6 | 30 |
三、募集资金投资项目的必要性与可行性
（一）项目建设的必要性
1、扩大产品生产能力，优化产品结构
公司长期从事汽车零部件的生产制造，在生产能力、产品种类、产品质量等方面得到了法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、康奈可集团、马勒集团、麦格纳集团、西门子集团、佛吉亚集团、大陆集团等国际知名一级汽车零部件供应商的广泛认可。近年来，随着全球汽车及零部件市场的快速增长，客户对公司产品的需求已逐渐超过公司现有的产能，主要生产设备长期处于高负荷运转状态。公司报告期内主要产品的产量、销量及产销率情况参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发行人主营业务情况”。
为改变现有局面，同时考虑到公司的战略布局，公司提出了本次募集资金投资项目，通过引进国内外先进生产设备，在保证自动变速箱阀板类产品的产能情况下，开拓其他动力总成关键零部件的生产和销售，提高新能源汽车动力总成零部件的产能比例，实现公司产品结构的进一步丰富和升级。
2、改进工艺，提高产品品质
随着技术更新和产业升级，传统的零部件生产线工艺水平相对落后，导致公司面临较高的人力成本、较低的生产效率等问题。在拟建项目的实施中，公司将通过引进国内外先进生产设备，实现生产技术的改造升级，重点生产技术含量较高、附加值较大的自动变速箱阀体和新能源汽车电机机壳、电机轴及逆变器壳体等汽车动力总成关键零部件，进一步提高公司产品附加值，丰富公司产品品类。
3、提高综合实力，实现发展战略
募集资金投资项目的投产将使得公司产能得到有效扩大，有助于公司拓宽现有销售渠道，争取更多优质客户资源，从而实现规模经济，进一步降低产品成本；同时，公司产品质量的提升有助于公司获得更多国内外知名的整车供应商客户，从而提高公司知名度，扩大产品市场占有率。随着综合实力将进一步增强，公司与上游供应商和下游客户的议价能力也将进一步提升。
公司自成立以来的发展战略就是“以市场为导向，以客户为中心”，并以打造“世界级的制造能力，布局全球顶级汽车产业链”为自身发展目标。为实现上述发展目标，公司亟需通过实施募集资金投资项目，以进一步提升公司的核心竞争力。募集资金投资项目的建设和投产，将使公司自动变速箱类零部件产能增加120万套，新能源汽车类零部件产能增加30万套。项目达产后，有望使公司的销售收入增长66,120万元。
（二）项目建设的可行性
1、符合我国相关产业政策和发展规划
汽车零部件制造业是国家长期重点支持发展的产业，相关政策及产业规划的陆续出台为本次募集资金投资项目的实施奠定了良好政策基础，相关政策内容详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、公司所处行业基本情况”之“（二）行业主管部门、行业监管体制及相关产业政策和法律法规”。
由于我国自主汽车零部件供应商在汽车自动变速箱的关键零部件设计制造能力相对较弱，国家各级政府产业政策中都有大力推动自动变速箱发展的相关描述。例如《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》中将“双离合变速器（DCT）、电控机械变速器（MT）”等列为国家鼓励发展产业，明确提出对DCT自动变速箱各个制造环节的支持；《中国制造2025》计划中“提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系”也涉及到自动变速箱的生产制造；在江苏省“十三五”汽车产业发展规划中也着重明确“支持研制六档及以上机械变速器、双离合器式自动变速箱、商用车自动控制机械变速器”。公司拟扩大产能的主要产品自动变速箱阀体主要应用于DCT双离合自动变速箱，将直接受益上述产业政策。
同时，电机机壳、电机轴及逆变器壳体等公司拟建设项目产品均属于新能源汽车动力总成重要零部件。《外商投资产业指导目录（2015年修订）》将“新能源汽车关键零部件制造”列入外商投资产业目录。可见，公司生产上述新能源汽车类相关产品符合产业指导发展方向。
2、募集资金投资项目产品市场前景广阔
（1）自动变速箱市场发展前景
全国乘用车市场信息联席会数据显示，国产品牌乘用车2015年自动变速箱渗透率仅约20%。受消费升级等因素影响，国内乘用车变速箱自动化是长期发展趋势，自动变速箱需求有望快速上升。自动变速箱行业需求稳健增长，预计到2020年国产品牌乘用车销量有望达到1,414万辆，自动变速箱渗透率有望提升至30%，需求量高达424万台，但供给较为稀缺。
在全球汽车变速箱市场上，目前采用自动变速箱的乘用车已经占据了较高的比例，大多数乘用车都有自动变速箱和手动变速箱的配置选择，而大部分高档豪华车型上只有自动变速箱配置。自动变速箱的市场占有率在各国有较大差异，与各国自然地理条件、道路状况、交通法规、人均收入水平、用户购买心理等有较大关系。
在中国的汽车变速箱市场上，DCT双离合自动变速箱发展势头最为迅猛。尽管DCT产品面世时间最晚，其具有换挡平顺速度快、效率高且油耗低的特点，但同时也存在制造精度要求高、维修保养成本高的问题，稳定性仍有待提高。目前，DCT产品已成为主流自主品牌整车厂变速器研发主攻领域。
（2）新能源汽车市场发展前景
近年来，新能源汽车得到了国家的大力扶持市场接受度和认可度不断提高，产销量迅速扩大，有望在未来数年内成为汽车行业中发展最快的细分领域。
据中国汽车工业协会数据统计，国内新能源汽车产销量从2011年到2018年持续增长，2018年度新能源汽车产销分别完成127.05万辆和125.62万辆，比上年同期分别增长59.92%和61.74%。其中纯电动汽车产销分别完成98.56万辆和98.37万辆，比上年同期分别增长47.85%和50.83%；插电式混合动力汽车产销分别完成28.33万辆和27.09万辆，比上年同期分别增长121.97%和117.98%。2011年至2018年国内新能源汽车产量如下所示。
2011年至2018年国内新能源汽车产量
| 年度 | 新能源汽车产量（含混合动力汽车） |
| 产量（万辆） | 增长率（%） | |
| 2011 | 0.84 | - |
| 2012 | 1.26 | 50 |
| 2013 | 1.75 | 39 |
| 2014 | 7.85 | 349 |
| 2015 | 34.05 | 334 |
| 2016 | 51.7 | 52 |
| 2017 | 79.4 | 53.8 |
| 2018 | 127.05 | 59.92 |
数据来源：中国汽车工业协会
在政策及市场的激励和引导下，全球各主要汽车生产厂家都加快了新能源汽车产业化的步伐。经过多年发展，我国的新能源汽车行业已经有了长足的进步，相关政策更加务实，目标更加准确，主要体现在以下两个方面：一是技术路线的选择更加符合实际，即由当初的以纯电动为主，到现在的以插电式混合动力；二是具体推广方式发生了改变，前期以公共交通领域的纯电动汽车（含公交和出租车）为主，带动相关的充电等配套设施建设，后期在私人领域逐渐推广插电式混合动力汽车。
根据《节能与新能源汽车产业发展规划（2012~2020年）》分析，未来10~20年将是节能和新能源汽车产业格局形成的关键时期，新能源汽车将成为拉动经济发展新的增长点。
由此可见，未来数年内我国新能源汽车行业将步入高速发展，本次项目产品为新能源汽车专用配套高端零部件，市场前景广阔。
3、优质稳定的客户资源
凭借卓越的产品质量和优质的服务，公司与众多全球知名汽车零部件供应商建立了良好的合作关系。目前，公司已与法雷奥集团、博世集团、舍弗勒集团、博格华纳集团、康奈可集团、马勒集团、麦格纳集团、西门子集团、大陆集团等全球知名的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关系，产品广泛应用于德、日、法、美四大整车系列。上述公司的订单需求为公司募集资金投资项目的产能消化提供了重要保障。
公司募集资金投资项目主要目标客户及潜在客户情况如下：
自动变速箱类零部件生产主要面向国内市场，目前专为现有客户博格华纳在该地区的新增产能配套。
新能源汽车类零部件生产面向国内市场，为法雷奥-西门子电动汽车、联合汽车电子有限公司及蔚然（南京）动力科技有限公司等现有客户在该地区的新增产能配套，潜在客户包括LG等。
4、成熟的生产技术及管理经验
公司自成立以来专注于汽车零部件的生产制造，目前已经拥有成熟的生产技术，并积累了先进的管理经验，为公司拟建项目的投产提供重要保障。
公司高度重视技术研发与工艺改进，掌握了一批先进的生产技术和制造工艺，为募集资金投资项目的顺利开展奠定了坚实的技术基础。公司现有技术储备及技术研发情况请参见“第六节 业务与技术”之“七 公司研发与技术情况”。
此外，公司拥有一支经验丰富的管理团队，建立了一套行之有效的质量管理体系。公司的高层管理人员大多都已在公司工作多年，拥有丰富的行业经验，并形成了具有自身特色、较为完善的经营管理制度。在质量控制方面，公司建立了严格的质量控制体系，以保证产品满足客户需求。
四、募集资金投资项目介绍
（一）年产150万套汽车零部件项目
1、项目概况
公司拟投资55,160.00万元于年产150万套汽车零部件项目。产品主要包括自动变速箱类零件和新能源汽车类零件。
2、产品方案、生产规模
本项目产品主要为自动变速箱类零件和新能源汽车类零件。项目达产后，将新增自动变速箱类120万套、新能源汽车零件30万套生产能力，具体产能构成如下：
| 序号 | 产品名称 | 具体类别 | 年配套产能（万套） |
| 1 | 自动变速箱类 | 电磁阀板（Solenoid Body） | 120 |
| 阀板（Valve Body） | |||
| 双孔阀体（T -Sleeve） | |||
| 2 | 新能源汽车类 | 电机壳体 | 30 |
| 电机轴 | |||
| 逆变器壳体 | |||
| 合 计 | 150 | ||
3、项目投资概算本项目总投资额55,160.00万元，其中建设投资49,340.00万元，铺底流动资金5,820.00万元，其具体构成详见下表：
| 序号 | 项目 | 合计（万元） | 占比（%） |
| 1 | 建筑工程费 | 4,537.00 | 8.23 |
| 2 | 设备购置费 | 38,372.00 | 69.56 |
| 3 | 安装工程费 | 995.00 | 1.80 |
| 4 | 工程建设其他费用 | 2,208.00 | 4.00 |
| 5 | 预备费 | 3,228.00 | 5.85 |
| 6 | 铺底流动资金 | 5,820.00 | 10.55 |
| 合计 | 55,160.00 | 100.00 | |
4、项目建设方案
（1）项目选址及土地占用情况
本项目拟利用公司位于南京江宁经济技术开发区将军大道159号的原有厂区内的土地进行建设。目前，厂区内拥有一片空置土地，公司计划对该土地进行规划设计，并新建一栋单层生产厂房，建筑面积16,152m
。
（2）项目主要建设内容
设备：本项目所购置设备包括进口设备和国产设备，主要新增熔化炉、压铸机、切边机、抛丸机、喷砂机、下料机、立车、数控车床、加工中心、外圆磨床、轴向成型、清洗机、测漏机、激光雕刻机、装配专机等生产设备及配套辅助设备合计266台/套。具体情况如下：
| 序号 | 设备名称、规格 | 单位 | 数量 | 单价(万元) | 合计(万元) | 备注 | ||
| 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | |||||
| 一 | 进口设备 | |||||||
| 1 | 铝液转运系统 | 套 | 1 | 21.47 | 21.47 | 146 | 台湾 | |
| 2 | 350t压铸线 | 条 | 2 | 48.24 | 96.47 | 656 | 日本 | |
| 3 | 500t压铸线 | 条 | 1 | 70.59 | 70.59 | 480 | 日本 | |
| 4 | 1300t压铸线 | 条 | 2 | 184.12 | 368.24 | 2,504 | 意大利 | |
| 5 | 通过式抛丸线 | 条 | 2 | 38.53 | 77.06 | 524 | 德国 | |
| 6 | 卧式加工中心 | 台 | 20 | 64.26 | 1,285.29 | 8,740 | 德国 | |
| 7 | 速技能清洗机 | 台 | 16 | 29.41 | 470.59 | 3,200 | 日本 | |
| 8 | 立车 | 台 | 10 | 11.47 | 114.71 | 780 | 韩国 | |
| 9 | 数控车床 | 台 | 6 | 9.12 | 54.71 | 372 | 台湾 | |
| 10 | 外圆磨床 | 台 | 2 | 29.41 | 58.82 | 400 | 瑞士 | |
| 11 | 轴向成型 | 台 | 1 | 81.62 | 81.62 | 555 | 德国 | |
| 12 | 加工中心 | 台 | 2 | 8.82 | 17.65 | 120 | 美国 | |
| 小计 | 65 | 2,717.21 | 18,477 | |||||
| 二 | 引进设备其他税费 | |||||||
| 1 | 关税 | 0 | ||||||
| 2 | 消费税 | 0 | ||||||
| 3 | 增值税 | 3,141 | ||||||
| 4 | 外贸公司手续费1.5% | 277 | ||||||
| 5 | 银行财务费0.5% | 92 | ||||||
| 6 | 国内运费1.0% | 185 | ||||||
| 7 | 安装费1.5% | 277 | ||||||
| 三 | 国产设备 | |||||||
| 1 | 熔化炉 | 台 | 3 | 130 | 390 | |||
| 2 | 840t压铸线 | 条 | 10 | 600 | 6,000 | |||
| 3 | 滚筒式抛丸线 | 条 | 2 | 15 | 30 | |||
| 4 | 时效热处理炉 | 台 | 3 | 47 | 141 | |||
| 5 | BT30加工中心 | 台 | 60 | 50 | 3,000 | |||
| 6 | 清洗机 | 台 | 12 | 8 | 96 | |||
| 7 | 烘干机 | 台 | 6 | 10 | 60 | |||
| 8 | 激光刻字机 | 台 | 17 | 14 | 238 | |||
| 9 | 数控车床 | 台 | 15 | 58 | 870 | |||
| 10 | Funac加工中心 | 台 | 35 | 50 | 1,750 | |||
| 11 | 清洗机 | 台 | 5 | 10 | 50 | |||
| 12 | 测漏机 | 台 | 11 | 35 | 385 | |||
| 13 | 下料机 | 台 | 2 | 45 | 90 | |||
| 14 | 抛丸机 | 台 | 2 | 22 | 44 | |||
| 15 | 660t压铸线 | 条 | 1 | 465 | 465 | |||
| 16 | 喷砂机 | 台 | 1 | 15 | 15 | |||
| 17 | 加工中心 | 台 | 12 | 50 | 600 | |||
| 18 | 清洗机 | 台 | 1 | 26 | 26 | |||
| 19 | 装配专机 | 台 | 1 | 30 | 30 | |||
| 20 | 压水嘴专机 | 台 | 1 | 40 | 40 | |||
| 21 | 压销子专机 | 台 | 1 | 40 | 40 | |||
| 小计 | 201 | 14,360 | ||||||
| 安装费 | 5% | 718 |
建筑工程：本项目新建厂房为单层轻钢结构建筑物，整个建筑大致呈矩形形状，建筑物东西向跨度144m（较短处72m），南北向跨度131m（较短处95m），新增建筑面积为16,152m
。项目涉及的主要内容为自动变速箱阀体生产线、电机壳体生产线、电机轴生产线、逆变器壳体生产线等工程。
5、主要原材料、辅助原材料及能源的供应情况
（1）主要原材料及辅助材料
项目主要原材料为铝合金等。原辅料的采购均依托公司目前的采购渠道进行，供应商主要是与公司有长期稳定合作关系的原辅材料提供商，能保证原辅料按时按需供应。原材料年消耗表如下：
| 序号 | 名称 | 单位 | 用量 |
| 1 | A380型铝合金 | 吨 | 5,700 |
| 2 | ALSi12CU1Fe | 吨 | 4,500 |
| 3 | 20MNCR5 | 吨 | 1,050 |
| 4 | ADC12 | 吨 | 550 |
| 合 计 | 11,800 | ||
（2）能源供应和消耗情况
本项目消耗能源主要为电、水等，各类能源需求量见下表：
| 序号 | 名 称 | 单位 | 消耗量 |
| 1 | 电 | 万千瓦·时 | 1,441.50 |
| 2 | 水 | 吨 | 15,875.80 |
6、主要产品生产工艺流程
本项目的产品为自动变速箱类零部件和新能源汽车类零部件，其工艺流程参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、公司主营业务情况”之“（二）关键业务流程”部分之内容。
7、环境保护措施
项目实施对环境的影响主要体现在噪声、固体废弃物、废气、废水等方面。
（1）噪声
本项目无明显噪声源，主要为机加工设备、空压机等设备工作时的机械噪声。因选用的均为低噪音、低能耗设备，且对于可能产生噪声的空压机设备安装在独立封闭工作间内，噪声经自然衰减及车间墙体、树木的隔声作用后，控制在《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348—2008)中的3 类标准（昼间65dB(A)、夜间55dB(A)），对周围环境不会产生影响。车间四周空地均植树绿化，可以减弱对外界噪声影响。
（2）固体废弃物
对固体废弃物分类管理，生产垃圾及时清运。包装材料的边角料等固体废弃物，集中后请废品回收部门进行废物回收利用。生产过程中机床设备定期更换下来的废油，由公司集中收集后，送经具备环保部门认可资质的危险废物处理单位集中代处理。
（3）废气
企业排放的主要废气包括压铸、抛丸、酸洗过程中产生的气体。压铸废气经收集后经水喷淋除尘处理后高空排放；抛丸废气通过布袋除尘器除尘后高空排放；酸洗产生的酸雾气体需有组织收集后，进行酸碱中和，满足PH值要求后高
空排放。本次项目采用先进的工艺及设备，并配套了净化除尘设备，排放的废气均达到国家标准。
（4）废水酸洗废水具有较多的金属离子，需通过加入碱性试剂进行酸碱中和，并经过混凝沉淀法去除金属离子后，才可进行排放。阳极氧化废水所含污染物主要为pH、COD、PO43－、SS等，因此可采用磷化废水处理工艺对阳极氧化废水进行处理。其余生产用水主要是冷却用循环用水，可直接作为清水排放；零部件加工过程中排放少量废切削液、磨削液，采用槽车送至当地有资质的部门进行处理。其他少量废水如产品试水废水、清洗水等废水和生活污水一起接入公司污水处理站，经过处理达到纳管标准后，经公司排放口，接入江宁经济开发区污水处理厂。
生产废水经厂区现有污水处理站处理达到《污水综合排放标准》（GB8978—1996）三级标准后排入市政污水管网，生活污水经处理达一级标准后回收再利用。
截至本招股说明书出具之日，发行人募投项目产生的主要污染物及预计排放量、所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、预计环保投入与排污量匹配情况如下：
| 主要污染物 | 预计排放量（吨/年） | 环保措施 | 建设进展 | 预计环保投入（万元） | 资金来源 | 环保投入与排污量是否匹配 | |
| 生产废水 | 30 | 依托公司内部原有污水处理设施 | 不涉及新增设施 | 0 | 不涉及新增投入 | 是 | |
| COD | 0.0015 | ||||||
| SS | 0.0003 | ||||||
| 石油类 | 0.00003 | ||||||
| 熔化炉废气 | 烟尘 | 0.045 | 6个集气罩+6个15米高排气筒 | 已安装4台设备配套集气罩与排气筒 | 125 | 自筹 | 是 |
| SO2 | 0.026 | ||||||
| NOX | 0.486 | ||||||
| 压铸烟尘 | 0.035 | 21套吸附净化装置 | 尚未实际投入环保设备 | 是 | |||
| 打磨粉尘 | 0.175 | 1套湿式除尘器+1个15米高排 | 尚未实际投入环保设备 | ||||
| 主要污染物 | 预计排放量（吨/年） | 环保措施 | 建设进展 | 预计环保投入（万元） | 资金来源 | 环保投入与排污量是否匹配 |
| 激光刻字粉尘 | 0.05 | 气筒 | 尚未实际投入环保设备 | |||
| 抛丸粉尘 | 0.5 | 3套湿式除尘机+3个15米高排气筒 | 已投入1套湿式除尘器 | |||
| 喷砂粉尘 | 2.1 | 依托原有项目设备及除尘装置 | 已投入1套湿式除尘器 | 20 | 自筹 | 是 |
| 噪声 | —— | 选取低噪声设备、隔声减震、建筑隔声及距离衰减等措施 | 已购置低噪音设备，建筑外墙采取夹心复合隔音墙 | 20 | 自筹 | 是 |
| 熔化炉炉渣 | 1 | 外售相关单位综合利用 | 不涉及新增设施 | 5 | 自筹 | 是 |
| 金属边角料 | 10 | |||||
| 除尘系统产生的泥渣、粉尘 | 80 | 环卫清运 | ||||
| 污水处理设施污泥 | 0.1 | |||||
| 废弃润滑油 | 0.1 | 委托有资质单位处理 |
8、项目实施进度本项目在得到批准，资金到位的情况下，计划两年内完成，根据项目特点及资金筹措情况，项目拟从第一年开始，到第二年底建成投产。具体实施进度建议如下：
| 项目名称 | 年份 | 第一年 | 第二年 | |||||||||||
| 月份 | 2 | 4 | 6 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 18 | 20 | 22 | 24 | ||
| 1 | 项目立项及编制可研报告及审批 | |||||||||||||
| 2 | 初步设计 | |||||||||||||
| 3 | 设备考察、商务谈判、设备订货制造 | |||||||||||||
| 4 | 施工图设计 | |||||||||||||
| 5 | 工程施工 | ||||||||||||
| 6 | 样机鉴定、设备安装调试 | ||||||||||||
| 7 | 人员培训 | ||||||||||||
| 8 | 生产准备、试生产 | ||||||||||||
| 9 | 竣工投产 |
9、财务效益分析本项目实施后，公司将新增年产150万套汽车零部件的生产能力。建成达产后，预计每年可以实现销售收入66,120万元，项目投资内部收益率（所得税后）为17.54%；项目投资回收期（所得税后）为6.75年。
10、募投项目具体产品的产能利用率和产销率
报告期内，公司主要设备处于较为饱和的生产状态，公司募投项目自动变速箱类零件与新能源汽车类零件的产销率、产能利用率情况具体如下：
单位：件
| 产品名称 | 具体类别 | 项目 | 2018年 | 2017年 | 2016年 |
| 自动变速箱类 | 电磁阀板（Solenoid Body） | 能够生产数量 | 650,000 | 350,000 | 2,500 |
| 实际生产数量 | 530,153 | 282,965 | 1,885 | ||
| 实际销售数量 | 517,502 | 258,333 | 1,246 | ||
| 产销率 | 97.61% | 91.30% | 66.10% | ||
| 产能利用率 | 81.56% | 80.85% | 75.40% | ||
| 阀体（Valve Body） | 能够生产数量 | 650,000 | 250,000 | 2,500 | |
| 实际生产数量 | 556,962 | 186,912 | 1,864 | ||
| 实际销售数量 | 517,087 | 159,239 | 1,181 | ||
| 产销率 | 92.84% | 85.19% | 63.36% | ||
| 产能利用率 | 85.69% | 74.76% | 74.56% | ||
| 双孔阀体（T –Sleeve） | 能够生产数量 | 1,000,000 | 550,000 | 35,000 | |
| 实际生产数量 | 886,679 | 513,826 | 32,752 | ||
| 实际销售数量 | 808,006 | 374,913 | 19,872 | ||
| 产销率 | 91.13% | 72.96% | 60.67% |
| 产能利用率 | 88.67% | 93.42% | 93.58% | ||
| 平均产销率 | 93.35% | 83.15% | 63.38% | ||
| 平均产能利用率 | 85.82% | 83.01% | 81.18% | ||
| 新能源汽车类 | 电机壳体 | 能够生产数量 | 350,000 | 25,000 | 30,000 |
| 实际生产数量 | 319,775 | 24,853 | 28,429 | ||
| 实际销售数量 | 293,964 | 28,648 | 24,783 | ||
| 产销率 | 91.93% | 115.27% | 87.18% | ||
| 产能利用率 | 91.36% | 99.41% | 94.76% | ||
| 电机轴 | 能够生产数量 | 50,000 | 4,500 | 600 | |
| 实际生产数量 | 40,836 | 3,807 | 536 | ||
| 实际销售数量 | 33,181 | 2,929 | 514 | ||
| 产销率 | 81.25% | 76.94% | 95.90% | ||
| 产能利用率 | 81.67% | 84.60% | 89.33% | ||
| 逆变器壳体 | 能够生产数量 | 25,000 | 45,000 | 5,000 | |
| 实际生产数量 | 19,343 | 44,622 | 4,760 | ||
| 实际销售数量 | 19,684 | 40,064 | 4,777 | ||
| 产销率 | 101.76% | 89.79% | 100.36% | ||
| 产能利用率 | 77.37% | 99.16% | 95.20% | ||
| 平均产销率 | 91.28% | 94.00% | 94.48% | ||
| 平均产能利用率 | 89.40% | 94.39% | 93.10% | ||
由上表可见，报告期内自动变速箱类零部件平均产销率分别为63.38% 、83.15%和93.35%，平均产能利用率分别为81.18%、 83.01%和85.82%，报告期内新能源汽车类零部件平均产销率分别为94.48%、94.00%和91.28%，平均产能利用率分别93.10%、94.39%和89.40%。其中部分年份产销率超过100%主要是由于该年销售了上一年生产的零部件，导致其销售总量超过当年生产量。
从产能利用率来看，近年来，公司募投项目自动变速箱类零部件和新能源汽车类零部件的产能利用率均逐步提高，超过80%，说明公司相关生产设备已处于较为饱和的生产状态，公司现有场地及相关设备已经制约了公司相关业务进一步发展。
从产销率来看，近年来，公司募投项目自动变速箱类零件的产销率接近85%，新能源汽车类零件的产销率接近95%。公司的相应产品均能在当年及时销售，募投项目各产品市场空间广阔。
（二）补充流动资金项目
报告期内，公司产品销量稳步上升、营业收入保持稳定增长，营运资金规模逐步扩大。公司以本次公开发行上市为契机，充分利用客户、渠道、技术、管理等方面优势，进一步扩大市场份额，不断提升公司的整体经营业绩，实现公司发展战略。根据公司目前的经营状况及未来发展规划，同时为降低财务风险，改善财务结构，公司拟以募集资金10,000万元用于补充主营业务相关的营运资金，为公司长期可持续发展提供资金保障。
1、补充流动资金的必要性
（1）公司所处行业和业务模式对营运资金需求量较大
公司所处汽车零部件行业属于资金密集型行业，投资规模较大，不论是产能扩张还是技术升级都需要企业具有强大的资金实力，以满足公司发展过程中的持续投入。资金实力越来越成为制约企业发展的重要因素，逐步成为汽车零部件企业获取行业竞争地位的关键之一。
公司下游客户为国际知名汽车零部件一级供应商及整车制造企业，为提高资金使用效率通常采取“零库存”的采购策略，要求其上游供应商能够及时供货，因此公司作为上游汽车零部件供应商为防止出现断货、缺货以及能够及时对客户订单进行快速反应，通常需要保持一定的安全库存，必要时需在其客户生产基地附近租用寄售仓或者中转仓，进而导致零部件供应商库存商品较大，占用营运资金较多。
（2）公司业务发展需要补充流动资金
受益于汽车行业的持续快速发展，公司产品销量稳步上升，营业收入稳步增长，2016年至2018年营业收入年均复合增长率为31.12%。随着行业的发展、公司规模的扩大、客户订单的增加以及未来募集资金投资项目的实施，公司的营业
收入预计能够保持增长，与此同时，应收账款、存货等所占用的资金也会同步增长，因此公司的流动资金需求量逐步增加。
2、补充流动资金的合理性
（1）公司业务发展需要充足的营运资金
2014年至2016年，公司营运资金与营业收入配比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
| 期末扣除货币资金后的流动资产① | 33,001.83 | 26,030.17 | 23,955.35 |
| 期末扣除银行借款后的流动负债② | 14,449.81 | 10,393.17 | 10,111.00 |
| 经营所需营运资金③=①-② | 18,552.02 | 15,637.00 | 13,844.35 |
| 当年营业收入④ | 69,931.48 | 59,145.05 | 51,678.39 |
| 营运资金占营业收入的比例③/④ | 26.53% | 26.44% | 26.79% |
注：2017年1-6月营运资金占营业收入的比例因只计算1-6月的营业收入，与前三年的数据不具有直接可比性。
公司经营需要投入较多的营运资金，2014年至2016年公司经营所需营运资金分别为13,844.35万元、15,637.00万元和18,552.02万元。同时，营运资金占营业收入的比重较为稳定，平均为0.266。
（2）公司未来经营规模仍将继续扩大
2014年至2016年，公司营业收入分别为51,678.39万元、59,145.05万元、69,931.48万元，年均复合增长率为16.33%。基于我国乘用车总体产销规模仍将持续增长，以及公司现有主要客户和新拓展客户业务规模将进一步扩大的预期，结合公司募集资金投资项目和自有资金建设项目逐步完工投产，产能逐步释放等因素，预计公司营业收入仍将保持快速增长。
根据上述情况，营运资金需求量测算如下：
单位：万元
| 项目 | 2016年度 | T年 | T+1年 | T+2年 |
| 收入增长率目标 | - | 16% | 16% | 16% |
| 营业收入目标 | 69,931.48 | 81,120.52 | 94,099.80 | 109,155.77 |
| 营运资金占营业收入的比例 | - | 0.266 | 0.266 | 0.266 |
| 所需营运资金 | 18,552.02 | 21,578.06 | 25,030.55 | 29,035.43 |
| 未来三年营运资金增量合计 | 10,483.41 |
综上，近年来随着公司产品种类进一步丰富、销售规模进一步扩大，公司对新增营运资金的需求加大。公司在对未来供需情况进行审慎分析的基础上，决定以本次募集资金10,000万元用于补充主营业务相关营运资金，以缓解流动资金压力，为公司各项经营活动的顺利开展提供充足的流动资金保障，有助于公司持续健康发展。
五、新增固定资产折旧对未来经营成果的影响
本次募集资金投资项目固定资产投资总额为41,967.00万元，固定资产年折旧额将增加3,773.00万元。项目建成后，公司产能将有效扩大，产品结构进一步优化，公司盈利能力得到提高，在投产第一年生产负荷仅达到70%的状态下，建设项目新增产能创造的利润均可消化新增折旧额，投产第一年即可实现盈利，新增固定资产投资折旧不会造成公司主营业务利润下降，不会对公司未来经营成果造成不利影响。
六、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
（一）改善公司财务状况
本次募集资金到位后，公司的净资产和流动资金将大幅增加，可进一步优化公司的资产负债结构，有效改善公司的财务状况，缓解流动资金压力，进一步提高抵御风险的能力。
（二）提高公司的核心竞争力
本次募集资金投资项目成功实施后，公司将进一步扩大现有生产能力，提供更具有竞争力的汽车零部件，满足客户的需求。通过进一步加强公司与下游客户的战略合作，提升公司的核心竞争力。
（三）提升公司的业务规模和盈利能力
由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内难以全部产生效益，公司在发行当年及项目建设期间净资产收益率存在因摊薄影响而下降的可能性。但是随着项目的建成与达产，项目效益陆续实现，公司销售规模将大幅提高，盈利能力将不断增强，净资产收益率也将不断提高。
第十四节 股利分配政策
一、发行人的股利分配政策
（一）发行人报告期内利润分配政策
根据发行人2016年10月21日召开的创立大会审议通过的《公司章程》的有关规定，公司的利润分配政策如下：
1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
3、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
4、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反上述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）报告期内利润分配情况
报告期内，公司未进行过利润分配。
二、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策
程序
2017年10月16日，公司召开2017年第二次临时股东大会并作出决议，本次发行前滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按照本次发行后的股份比例共同享有。
三、本次发行上市后的股利分配政策
公司于2017年10月16日召开的2017年度第二次临时股东大会决议，审议通过《关于制定公司首次公开发行股票并上市后适用的<南京泉峰汽车精密技术股份有限公司章程>（草案）的议案》和公司董事会制定的《关于公司首次公开发行股票并上市后三年股东分红回报规划的议案》相关文件，公司发行上市后的利润分配政策及股东回报规划如下：
（一）利润的分配原则
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑公司未来发展规划、经营状况及盈利能力等重要因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，并对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。在满足公司正常生产经营对资金需求的情况下，实施积极、持续、稳定的利润分配办法，优先考虑现金分红，重视对投资者的合理投资回报。
（二）利润的分配形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，优先考虑现金形式。
（三）利润的分配比例
公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（四）决策机制与程序
1、董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司的利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会审议。董事会应就利润分配方案的合理性进行充分讨论，独立董事应当对利润分配方案明确发表意见。利润分配方案经董事会审议通过后提交至股东大会审议。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
2、股东大会审议利润分配需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
（五）现金分红的具体条件
公司当年经审计母公司报表净利润和累计未分配利润均为正值，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的前提下，公司应进行现金分红。
（六）现金分红的期间间隔和分红比例
在满足前述现金分红条件时，公司每年应当进行一次现金分红。公司年度内现金分红总额（包括中期已分配的现金红利）不低于当年度经审计合并报表归属于上市公司股东的净利润的20%。根据公司的盈利状况及资金需求状况，经公司董事会提议和股东大会批准，也可以进行中期现金分红。
（七）发放股票股利的条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司资产规模、经营规模等与公司股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司整体利益和全体股东利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（八）利润分配的监督约束机制
公司当年盈利且累计未分配利润为正，但未提出现金利润分配预案的，应由独立董事发表明确意见，并在年度报告中详细说明未分红的原因和未用于分红的资金留存公司的用途，并在公司指定媒体上予以披露。监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及程序进行监督。
（九）利润分配政策（包括现金分红政策）的调整机制
1、公司至少每三年重新审阅一次本规划，并根据公司即时生效的利润分配政策对本规划做出相应修改，确定该时段的公司股东回报规划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模。现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制定年度或中期分红方案，并在董事会审议通过后提交股东大会审议。公司股东、独立董事及监事会对公司董事会执行的股东分红回报规划进行监督。
2、公司制定上市后三年股东回报规划，由董事会向股东大会提交议案进行表决，独立董事对此发表独立意见，提交股东大会审议，并需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
3、如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，将以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董事应当对该议案发表独立意见。董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，
须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东所持表决权的三分之二以上表决通过。
第十五节 其他重要事项
一、信息披露及投资者关系管理
为了加强公司与投资者之间的信息沟通，完善公司治理结构，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》及其他有关法律、法规的规定，建立和完善了信息披露制度，将严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露的内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送和披露信息。发行人信息披露体现公开、公正、公平对待所有股东的原则。
1、本公司负责信息披露和投资者关系的部门：董事会秘书办公室
2、负责人：董事会秘书 刘志文
3、电 话：+86 25 8499 8999
4、传 真：+86 25 5278 6586
5、电子信箱：ir@chervonauto.com
二、重大合同
本公司的重大合同，是指本公司正在履行的金额较大，或者虽然金额不大但对本公司生产经营、未来发展或财务状况有较大影响的合同。
（一）销售合同
由于所处行业及产品销售的特点，公司对外销售时一般与客户签订框架性销售协议、说明书、供应商通知函或框架性合作协议，合同期限视具体销售产品的生命周期及客户需求而定。
截至2019年1月31日，本公司已经签订正在履行的，预计2019年销售金额超过1,000万元的主要销售合同共8份，具体如下表：
| 序号 | 合同对方 | 合同标的 | 预计年销售金额注（万元） | 签署 日期 | 履行 情况 |
| 1 | 舍弗勒（中国）有限公司 | 壳体 | 1,792 | 2013.7 | 履行中 |
| 2 | 马勒压缩机（苏州）有限公司工业园区分公司 | 铸造件等 | 6,887 | 2015.7 | 履行中 |
| 3 | 博泽（上海）汽车零部件制造有限公司 | 引擎端盖 | 3,430 | 2014.10 | 履行中 |
| 4 | 大陆汽车有限公司 | 壳体 | 1,402 | 2015.9 | 履行中 |
| 5 | 博格华纳联合传动系统有限公司 | 阀板加工、阀板阳极氧化 | 1,712 | 2016.10 | 履行中 |
| 6 | 西门子汽车电力系统（上海）有限公司 | 驱动端盖、非驱动端盖等 | 5,757 | 2016.10 | 履行中 |
| 7 | 皮尔博格三国(上海)泵业技术有限公司 | 壳体 | 2,034 | 2017.12 | 履行中 |
| 8 | 法雷奥控制器系统（法国）有限公司 | 散热器 | 1,193 | 2018.5 | 履行中 |
注：预计年销售金额根据公司销售部门提供数据统计。
（二）物料采购合同
截至2019年2月20日，本公司已经签订正在履行的，约定采购金额超过1,000万元的主要物料采购合同共13份，具体如下表：
| 序号 | 合同对方 | 合同标的 | 采购金额(万元) | 签署 日期 | 履行 情况 |
| 1 | 南京奥优美特压铸技术有限公司 | 三脚架、端盖等 | 10,628.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 2 | 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 | 铝锭 | 9,000.00 | 2019.2 | 履行中 |
| 3 | 上海新格有色金属有限公司 | 铝锭 | 7,000.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 4 | 南通众福新材料科技有限公司 | 铝锭 | 5,000.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 5 | 安徽省小小科技股份有限公司 | ES毂、TS毂、输入毂等 | 2,900.00 | 2019.2 | 履行中 |
| 6 | 南京普瑞斯汽车配件有限公司 | 轴、圆钢等 | 2,000.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 7 | 上海奈司精密工具有限公司 | 刀具等 | 1,613.92 | 2019.1 | 履行中 |
| 8 | 马鞍山一众机电有限公司 | 钢管、镶件等 | 1,600.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 9 | 南京天翔机电有限公司 | 节气门、定子等 | 1,600.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 10 | 南京纳诺金属材料有限公司 | 轴、钢斜盘等 | 1,400.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 11 | 江苏茂坤实业有限公司 | 圆钢、钢棒等 | 1,300.00 | 2019.2 | 履行中 |
| 12 | 南京斯庄森金属材料有限公司 | 推盘等 | 1,200.00 | 2019.1 | 履行中 |
| 13 | 宁波惠元精密机械有限公司 | 轴、三脚架 | 1,200.00 | 2019.1 | 履行中 |
（三）设备采购合同
截至2019年1月31日，本公司已经签订金额在1,000万元以上，尚未履行完毕的设备采购合同共7份，具体如下表：
| 序号 | 合同对方 | 合同标的 | 金额 | 签署 日期 | 履行 情况 |
| 1 | 布勒（中国）机械制造有限公司 | 布勒压铸机、双伺服给汤机 | 1,892.80万元 | 2017.3 | 履行中 |
| 2 | 卡帕国际（香港）有限公司 | 磨齿中心 | 178.10万欧元 | 2017.5 | 履行中 |
| 3 | 意德拉集团有限公司 | 卧式冷室压铸机 | 136.80万欧元 | 2018.2 | 履行中 |
| 4 | 卓业（香港）贸易有限公司 | 高速卧式加工中心 | 27,500.00万日元 | 2018.2 | 履行中 |
| 5 | 上海易尚精密机械有限公司 | 数控车床 | 1,383.20万元 | 2018.6 | 履行中 |
| 6 | 南京德诣机械技术有限公司 | 立式加工中心 | 1,030.80万元 | 2018.6 | 履行中 |
| 7 | 上海一达机械有限公司 | 压铸机 | 1,093.20万元 | 2018.6 | 履行中 |
（四）借款合同
截至2019年1月31日，本公司已经签订正在履行的借款合同余额共人民币71,500.96万元和欧元110.00万元，具体如下表：
单位：万元
| 序号 | 银行名称 | 合同编号 | 合同类型 | 合同 金额 | 合同 签订日期 | 期末 贷款余额 |
| 1 | 中国银行江宁支行 | 450988492D17062201 | 固定资产借款合同 | 35,000.00 | 2017.9.21 | 34,998.66 |
| 2 | 苏宁银行 | E0010010000117 | 综合授信协议 | 10,000.00 | 2018.1.31 | 2,000.00 |
| 3 | 北京银行南京分行 | 0455897 | 综合授信合同 | 15,000.00 | 2018.1.2 | 3,802.58 |
| 4 | 民生银行南京分行 | 公授信字第ZH1800000046963号 | 综合授信合同 | 8,000.00 | 2018.4.25 | 3,999.72 |
| 5 | 南京银行紫金支行 | Ba172061805090011 | 人民币流动资金借款合同 | 2,000.00 | 2018.5.11 | 2,000.00 |
| 6 | 杭州银行南京分行 | 152C110201800011 | 借款合同 | 1,000.00 | 2018.6.7 | 1,000.00 |
| 152C110201800012 | 1,000.00 | 2018.6.8 | 1,000.00 | |||
| 152C110201800017 | 1,000.00 | 2018.8.22 | 1,000.00 | |||
| 152C110201800018 | 1,000.00 | 2018.8.22 | 1,000.00 | |||
| 152C110201800019 | 1,000.00 | 2018.8.22 | 1,000.00 |
| 序号 | 银行名称 | 合同编号 | 合同类型 | 合同 金额 | 合同 签订日期 | 期末 贷款余额 |
| 152C110201800022 | 2,000.00 | 2018.9.11 | 2,000.00 | |||
| 152C110201900001 | 2,500.00 | 2019.1.10 | 2,500.00 | |||
| 152C110201900002 | 400.00 | 2019.1.25 | 400.00 | |||
| 7 | 广发银行南京水西门支行 | （2018）宁银综授额字第000053号 | 授信额度合同 | 10,000.00 | 2018.7.12 | 5,000.00 |
| 8 | 交通银行江苏省分行 | Z1810LN15603280 | 流动资金借款合同 | 2,000.00 | 2018.10.29 | 2,000.00 |
| 9 | 交通银行江苏省分行 | Z1811LN15619401 | 流动资金借款合同 | 2,000.00 | 2018.11.22 | 2,000.00 |
| 10 | 宁波银行南京分行 | 07200LK20198003 | 流动资金贷款合同 | 3,000.00 | 2019.1.8 | 3,000.00 |
| 11 | 浙商银行南京分行 | （20603000）浙商银借字（2018）第01454号 | 流动资金借款合同 | 2,000.00 | 2018.11.26 | 2,000.00 |
| 12 | 招商银行南京分行 | 2019年授字第210100506 | 授信协议 | 6,000.00 | 2019.1.10 | 800.00 |
| 合 计 | 104,900.00 | - | 71,500.96 | |||
| 13 | 宁波银行南京分行 | 07200LK20188141 | 流动资金贷款合同 | 110.00 （欧元） | 2018.7.6 | 110.00 （欧元） |
1、2017年9月21日，公司与中国银行股份有限公司南京江宁支行签订《固定资产借款合同》（编号：450988492D17062201），约定借款35,000.00万元，用于年产150万套汽车零部件项目建设，期限为84个月。同时，公司与中国银行股份有限公司南京江宁支行签订《抵押合同》（编号：450988492DY17062201），以公司拥有的编号为苏（2017）宁江不动产权第0040366号的74,517.5平方米房产和151,662.3平方米土地使用权以及项目建成后项目项下的厂房，为该笔借款抵押。此外，泉峰中国投资与中国银行股份有限公司南京江宁支行签订《保证合同》（编号：450988492BZ17062201-1），为公司《固定资产借款合同》（编号：
450988492D17062201）项下的主债权提供连带责任保证。
截至2019年1月31日，在上述固定资产借款合同下公司尚未到期借款余额为34,998.66万元，明细如下：
单位：万元
| 序号 | 金额 | 期限 |
| 1 | 1,492.37 | 2017.09.22-2019.06.21 |
| 2 | 1,007.63 | 2017.10.18-2019.06.21 |
| 3 | 2,276.43 | 2017.10.18-2019.12.21 |
| 4 | 223.57 | 2017.11.03-2019.12.21 |
| 5 | 1,735.28 | 2017.11.03-2020.06.21 |
| 6 | 764.72 | 2017.11.16-2020.06.21 |
| 7 | 1,369.75 | 2017.11.16-2020.12.21 |
| 8 | 539.19 | 2017.11.24-2020.12.21 |
| 9 | 591.05 | 2017.12.01-2020.12.21 |
| 10 | 485.27 | 2017.12.01-2021.06.21 |
| 11 | 640.66 | 2017.12.11-2021.06.21 |
| 12 | 2,259.79 | 2017.12.19-2021.06.21 |
| 13 | 614.28 | 2017.12.26-2021.06.21 |
| 14 | 452.73 | 2017.12.26-2021.12.21 |
| 15 | 641.86 | 2018.01.12-2021.12.21 |
| 16 | 1,713.87 | 2018.01.22-2021.12.21 |
| 17 | 1,191.54 | 2018.02.05-2021.12.21 |
| 18 | 259.33 | 2018.02.05-2022.06.21 |
| 19 | 308.06 | 2018.02.11-2022.06.21 |
| 20 | 616.63 | 2018.03.02-2022.06.21 |
| 21 | 1,144.74 | 2018.03.19-2022.06.21 |
| 22 | 575.92 | 2018.03.30-2022.06.21 |
| 23 | 559.01 | 2018.04.09-2022.06.21 |
| 24 | 536.30 | 2018.04.18-2022.06.21 |
| 25 | 178.36 | 2018.04.18-2022.12.21 |
| 26 | 1,015.45 | 2018.04.28-2022.12.21 |
| 27 | 929.01 | 2018.05.10-2022.12.21 |
| 28 | 371.92 | 2018.06.01-2022.12.21 |
| 29 | 1,478.42 | 2018.06.01-2022.12.21 |
| 30 | 26.84 | 2018.08.31-2022.12.21 |
| 31 | 4,097.00 | 2018.08.31-2023.6.21 |
| 32 | 403.00 | 2018.09.21-2023.6.21 |
| 33 | 262.91 | 2018.09.21-2023.12.21 |
| 34 | 702.42 | 2018.10.11-2023.12.21 |
| 35 | 891.78 | 2018.10.24-2023.12.21 |
| 36 | 1,202.47 | 2018.11.7-2023.12.21 |
| 37 | 484.42 | 2018.11.26-2023.12.21 |
| 38 | 345.87 | 2018.12.7-2023.12.21 |
| 39 | 608.81 | 2018.12.25-2023.12.21 |
| 合计 | 34,998.66 | - |
2、2018年1月31日，泉峰汽车与江苏苏宁银行股份有限公司签订《综合授信协议》（编号：E0010010000117），授信额度为10,000.00万元，授信期限为2018年1月11日至2019年1月10日。同日，泉峰中国投资与江苏苏宁银行股份有限公司签订《最高额不可撤销担保书》（编号：Y0010010000196），前者为泉峰汽车与后者签订的编号E0010010000117号的《综合授信协议》所产生的自2018年1月11日至2019年1月10日期间全部债权提供连带保证责任。
2018年2月1日，江苏苏宁银行股份有限公司向泉峰汽车发放贷款2,000.00万元，借款期间为2018年2月1日至2020年2月1日。
3、2018年1月2日，公司与北京银行股份有限公司南京分行签订《综合授信合同》（编号：0455897），授信额度为15,000.00万元。针对此授信协议，泉峰中国投资与北京银行股份有限公司南京分行签订《最高额保证合同》（编号：
0455897_001）为公司向北京银行股份有限公司南京分行提供连带责任保证。
截至2019年1月31日，在上述授信协议下公司尚未到期借款余额为3,802.58万元，明细如下：
（1）2018年2月1日，公司与北京银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：0464347），向其借款2,000.00万元，期间为首次提款日起一年。2018年1月31日，公司向北京银行股份有限公司南京分行出具借款借据（编号：
0464347001）请求本次提款1,817.85万元，拟提款日为2018年3月1日，借款到期日为2019年2月1日。
（2）2018年4月9日，公司与北京银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：0475796），向其借款2,050.00万元，期间为首次提款日起一年。同日，公司向北京银行股份有限公司南京分行出具借款借据（编号：0475796001）
请求本次提款1,984.73万元，拟提款日为2018年4月13日，借款到期日2019年4月9日。
4、2018年4月25日，公司与中国民生银行股份有限公司南京分行签订《综合授信合同》（编号：公授信字第ZH1800000046963号），授信额度为8,000.00万元，授信期限为自2018年4月27日至2019年4月27日。同日，泉峰中国投资与中国民生银行股份有限公司南京分行签订《最高额保证合同》（编号：公高保字第DB1800000035985号），泉峰中国投资为泉峰汽车与中国民生银行股份有限公司南京分行上述综合授信合同与其项下的具体业务合同所形成的主债权提供连带责任保证。
截至2019年1月31日，在上述授信协议项下，公司尚未到期借款余额为2,500.00万元，明细如下：
（1）2018年5月30日，公司与中国民生银行股份有限公司南京分行签订《流动资金贷款借款合同》（编号：公借贷字第ZX1800000060857号），向其借款2,500.00万元，期间为2018年5月30日至2019年5月30日。
5、2018年5月11日，泉峰汽车与南京银行股份有限公司紫金支行签订《流动资金借款合同》（编号：Ba172061805090011），借款金额为2,000.00万元，借款期间为2018年5月11日至2019年5月10日。
6、2018年6月7日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201800011），向其借款1,000.00万元，期间为2018年6月7日至2019年6月6日。
2018年6月8日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201800012），向其借款1,000.00万元，期间为2018年6月8日至2019年6月6日。
2018年5月2日，泉峰中国投资与杭州银行股份有限公司南京分行签订《最高额保证合同》（编号：152C1102018000111），为自2018年5月2日至2020年5月1日期间泉峰汽车与后者在不超过11,000.00万元的最高融资余额内的所有银行融资合同项下的债务提供连带保证责任。
2018年8月22日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201800017、152C110201800018、152C110201800019），分别向其借款1,000.00万元，合计3,000.00万元，期间为2018年8月22日至2019年8月21日。
2018年9月11日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201800022），向其借款2,000.00万元，期间为2018年9月11日至2019年9月10日。
2019年1月10日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201900001），向其借款2,500.00万元，期间为2019年1月10日至2020年1月9日。
2019年1月25日，公司与杭州银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：152C110201900002），向其借款400.00万元，期间为2019年1月25日至2020年1月24日。
7、2018年7月12日，泉峰汽车与广发银行股份有限公司南京水西门支行签订《授信额度合同》（编号：（2018）宁银综授额字第000053号），授信额度最高限额为10,000.00万元，有效期自合同生效之日起至2019年6月7日。同日，泉峰中国投资与广发银行股份有限公司南京水西门支行签订《最高额保证合同》（编号：（2018）宁银综授额字第000053号-担保01），泉峰中国投资为泉峰汽车与广发银行股份有限公司南京水西门支行签订上述授信额度合同项下的主债权提供最高本金余额为5,000.00万元的连带责任保证。
2018年7月25日，公司向广发银行股份有限公司南京水西门支行出具借款借据，借款2,000.00万元，期间2018年7月25日至2019年7月24日。
2018年8月14日，公司向广发银行股份有限公司南京水西门支行出具借款借据，借款2,000.00万元，期间2018年8月14日至2019年8月13日。
2018年9月17日，公司向广发银行股份有限公司南京水西门支行出具借款借据，借款1,000.00万元，期间2018年9月17日至2019年9月12日。
8、2018年10月29日，公司与交通银行股份有限公司江苏省分行签订《流
动资金借款合同》（编号：Z1810LN15603280），向其借款2,000.00万元，期间为2018年10月30日至2019年10月16日。同日，泉峰中国投资与交通银行股份有限公司江苏省分行签订《保证合同》（编号：C181029GR3200994），泉峰中国投资为泉峰汽车与交通银行股份有限公司江苏省分行签订上述借款合同项下的主债权提供连带责任保证。
9、2018年11月22日，公司与交通银行股份有限公司江苏省分行签订《流动资金借款合同》（编号：Z1811LN15619401），向其借款2,000.00万元，期间为2018年11月23日至2019年11月20日。同日，泉峰中国投资与交通银行股份有限公司江苏省分行签订《保证合同》（编号：C181122GR3207527），泉峰中国投资为泉峰汽车与交通银行股份有限公司江苏省分行签订上述借款合同项下的主债权提供连带责任保证。
10、2019年1月8日，泉峰汽车与宁波银行股份有限公司南京分行签订《流动资金贷款合同》(编号：07200LK20198003)，借款金额为3,000万元，借款期间为2019年1月8日至2020年1月8日。
11、2018年11月26日，公司与浙商银行股份有限公司南京分行签订《借款合同》（编号：（20603000）浙商银借字（2018）第01454号），向其借款2,000.00万元，期间为2018年11月26日至2019年11月26日。同日，泉峰中国投资与浙商银行签订《保证合同》（编号：（301061）浙商银保字（2018）第0019号），为公司该笔债务提供连带责任保证担保。
12、2019年1月10日，公司与招商银行股份有限公司南京分行签订《授信协议》（编号：2019年授字第210100506），约定授信额度为6,000.00万元，授信期间为2019年1月15日至2020年1月14日。针对此授信协议，泉峰中国投资向招商银行南京分行出具了《最高额不可撤销担保书》（编号：2019年保字第210100506号），为公司向招商银行提供连带责任保证。
（1）2019年1月24日，公司向招商银行股份有限公司南京分行出具《借款借据》，向其借款800.00万元，期间为2019年1月24日至2020年1月23日。
13、2018年7月6日，泉峰汽车与宁波银行股份有限公司南京分行签订《流
动资金贷款合同》（编号：07200LK20188141），借款金额为110.00万欧元，借款期间为2018年7月6日至2019年7月6日。
（五）其他合同
1、2018年1月1日，公司与南京轻机包装机械有限公司签订了《厂房租赁合同》，约定公司作为承租方，租用位于江宁区乾德路128号的部分区域，其中厂房面积8,640平方米，办公面积1,300平方米，仓库面积2,000平方米，用于公司的生产、办公和仓储。租赁期限为五年零一个月，即自2018年2月1日起至2023年2月28日止。租金根据约定的租赁面积计算，2018年2月1日至2019年2月28日年租金369.98万元；2019年3月1日至2020年2月29日年租金348.35万元；2020年3月1日至2021年2月28日年租金355.32万元；2021年3月1日至2022年2月28日年租金365.98万元；2022年3月1日至2023年2月28日年租金376.96万元。
三、对外担保情况
截至本招股说明书签署之日，本公司不存在对外担保事项。
四、重大诉讼或仲裁情况
（一）公司重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（二）控股股东、实际控制人的重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
（三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的重大诉讼或
仲裁事项以及涉及刑事诉讼的情况
截至本招股说明书签署之日，公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；亦不存在涉及刑事诉讼的情况。
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机
构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事：
| 潘龙泉 | 张 彤 | 柯祖谦 |
| 胡以安 | 邓凌曲 | 陆先忠 |
| 张逸民 | 冯 辕 | 吕 伟 |
全体监事：
| 刘 义 | 陈万翔 | 王学宝 |
非董事高级管理人员：
| 刘志文 | 张林虎 |
南京泉峰汽车精密技术股份有限公司
年 月 日
二、保荐机构（主承销商）声明
已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
王 鹤
保荐代表人：
梁 勇 魏德俊
法定代表人：
毕明建
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
声 明
本人已认真阅读南京泉峰汽车精密技术股份有限公司招股 说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
董事长、总经理兼法定代表人：
毕明建
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
王 元 傅扬远
律师事务所负责人：
郭 斌
北京市嘉源律师事务所年 月 日
四、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
虞扬 步君
审计机构负责人：
金凌云
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
五、评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师：
顾显元 郭慧娟
资产评估机构负责人：
王小敏
上海东洲资产评估有限公司年 月 日
六、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
虞扬 步君
验资机构负责人：
金凌云
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
七、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的发行人注册资本、实收股本的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
虞扬 步君
验资机构负责人：
金凌云
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
第十七节 附件
一、本招股说明书的备查文件
（一）发行保荐书；
（二）发行保荐工作报告；
（三）财务报表及审计报告；
（四）内部控制鉴证报告；
（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（六）法律意见书及律师工作报告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中国证监会核准本次发行的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
投资者于本次发行承销期间，可直接在上海证券交易所网站查询，也可到本公司和保荐机构（主承销商）的办公地点查阅。
三、查询时间
除法定节假日以外的每日9:00-11:00，14:00-17:00。
四、查阅网址
www.sse.com.cn。