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戎美股份:日禾戎美股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书 下载公告
公告日期:2021-10-21

日禾戎美股份有限公司 招股说明书

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日禾戎美股份有限公司

(常熟经济技术开发区高新技术产业园建业路2号1幢)

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书

保荐人(主承销商)

北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

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发行人声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

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本次发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
本次发行股数5,700万股
每股面值人民币1.00元
每股发行价格33.16元
发行日期2021年10月15日
拟上市证券交易所深圳证券交易所创业板
发行后总股本22,800万股
保荐机构(主承销商)中国国际金融股份有限公司
招股说明书签署日期2021年10月21日

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重大事项提示本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文,并特别注意下列重大事项提示:

一、特别风险提示

公司特别提醒投资者注意以下风险因素:

(一)未能准确把握流行趋势变化的风险

时尚服装领域具有流行趋势及消费者偏好变化较快的特点。消费者对服装的流行趋势、服装款式的消费需求变化较快,对服装产品工艺和面料品质的要求也在不断提高。由于所处行业的迭代速度较快,流行文化与风向的不断变化使得市场参与者需时刻保持自身企划设计能力与流行文化及消费者购买风向的匹配程度。若公司未能准确把握流行趋势变化,不能引领或及时跟进目标消费群体的消费偏好,在产品企划设计等方面未能及时做出有效调整,在激烈的行业竞争中将无法保持自身企划设计能力的更新升级以符合流行趋势,将可能导致品牌影响力减弱、产品销量下降、库存积压及利润下滑等情况,对公司经营业绩产生不利影响。

(二)销售渠道集中度较高的风险

报告期内,公司销售收入通过淘宝、天猫等第三方平台实现,公司通过淘宝、天猫平台实现的销售收入占比达99%以上,公司销售渠道具有较高的集中度。

品牌服装线上零售企业主要通过第三方电子商务平台进行销售与客户服务。但如果该等第三方电子商务平台自身经营的稳定性或业务模式、经营策略发生了重大变化,或将相关规则向不利于平台商家的方向调整,则可能会对公司的经营业绩产生不利影响。此外,如果公司与第三方电子商务平台的稳定合作关系在未来发生重大变动,亦可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

(三)存货跌价的风险

基于运营的连续性,为保障正常经营活动的开展,公司需要保有一定的存货。2018年末、2019年末和2020年末,公司的存货账面价值分别为23,684.32万元、20,500.83万元和22,593.28万元,存货账面价值占同期流动资产的比例分别为79.16%、

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52.91%和41.01%。2018年末、2019年末、2020年末,存货跌价准备金额分别为2,043.42万元、3,825.61万元和5,078.01万元,占当年存货账面余额的比例分别为

7.94%、15.73%和18.35%。

如果未来公司未能准确把握消费者偏好、流行趋势等因素,可能导致公司存货滞销,造成公司营运资金被占用、公司运营效率降低和存货跌价准备计提显著增加的风险,将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

(四)外协生产管理风险

我国的服装生产产业链配套完善且较为成熟,并在东南沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验和一定经营规模的服装原材料生产企业和服装加工制造企业,为下游的品牌服装零售企业提供了强有力的供应链资源。同时,通过与供应商的长期合作与磨合,公司逐步构建了覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络。公司采取外协生产为主,自主生产为辅的生产模式。

由于外协生产的供应商并非公司直接管理,其生产经营也受到原材料供应、生产设备、工人技术水平、产能及排期、管理能力等多种因素的影响。因此,存在供应商无法按照公司要求及时满足公司采购需求的可能,并可能进一步导致公司无法按照既定的销售计划向终端客户供应商品,从而影响公司的整体经营业绩。

(五)知识产权相关风险

在互联网平台和自身信息系统的支持下,公司依托线上销售渠道,凭借自身供应链管理能力,打造柔性供应链体系,实现了小订单,快反应的互联网新零售模式。公司每年在自身风格体系内,紧贴全球时尚潮流,平均每年销售产品SPU数量近4,000款。因高端服饰行业具有较强的时尚性和潮流性,使得流行的产品图案、面料、配饰等存在一定的相似性和共通性。因此,随着公司产品种类的不断丰富与知名度的不断提升,公司存在自身合法拥有的知识产权受到他人侵犯的风险;与此同时,随着公司业务规模的扩大、企划设计及销售产品SPU数量的增加,公司在各类产品款式设计研发过程中无法及时知悉同行业公司的相关设计研发进展,公司存在目前及未来所采取的措施未能完全避免对他人知识产权的侵犯,进而公司可能面临侵犯他人商标、著作权或其他知识产权的风险。

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一方面,若公司未来无法有效避免自身拥有的知识产权被他人侵犯,也将不利于消费者权益的保护和品牌形象的维护,进而对公司业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。另一方面,随着公司业务规模的扩大、企划设计及销售产品SPU数量的增加,公司仍面临著作权权属、侵权纠纷等风险,若第三方的侵权主张得到司法机关的支持,则公司将因此面临诉讼、赔偿、放弃相关知识产权并重新设计产品等风险,由此对公司声誉及其业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

二、公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配

(一)公司股利分配政策

1、利润分配原则

公司的利润分配政策保持连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展,公司优先采用现金分红的利润分配方式。

2、利润分配方式

公司可以采用现金、股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利。

3、现金分红条件

(1)公司该年度的可分配利润(即公司弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后所余的税后利润)为正值。

(2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

(3)公司无重大投资计划或者重大现金支出(募集资金项目除外)。

重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一:

(1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%,且超过人民币1,000万元;

(2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%,且超过人民币3,000万元。

4、现金分红比例

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董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

(4)发放股票股利的条件

若公司营业收入快速成长,且董事会认为公司股票价格与股本规模不匹配时,可以在满足上述现金分红的情况下,提出实施股票股利分配预案,经董事会、监事会审议通过后,提交股东大会审议批准。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。

(5)利润分配时间间隔

在满足上述第三项条件下,公司原则上每年度进行一次分红。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流量状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。

若公司违反上述承诺,公司将承担相应的法律责任。

(二)本次发行前滚存利润的分配政策

根据本公司2020年4月18日召开的公司2020年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)完成前滚存未分配利润分配方案的议案》,公司本次发行上市前滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。

为确保公司本次发行事项的顺利推进,2021年3月12日,公司召开2021年第一次临时股东大会,审议通过了《关于首次公开发行人民币普通股(A股)并在创业板上市相关事宜决议有效期延期的议案》,确认将本次发行上市决议有效期自届满之日起

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延长12个月;除前述延长本次发行上市决议有效期外,本次发行上市方案的其他内容保持不变。

三、本次发行上市相关重要承诺的说明

发行人、发行人控股股东、其他持股5%以上股东、其他股东、公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行上市的保荐机构及证券服务机构等作出了重要承诺并说明了未能履行承诺的约束措施。上述相关责任主体作出的承诺主要包括:

(一)关于股份锁定的承诺

(二)控股股东、实际控制人及持股5%以上股东关于持股及减持意向的承诺

(三)稳定股价及相应约束措施的承诺

(四)关于摊薄即期回报采取填补措施的承诺函

(五)关于避免同业竞争的承诺函

(六)关于规范和减少关联交易的承诺函

(七)关于避免资金占用的承诺函

(八)相关责任主体关于申报文件真实、准确、完整的承诺函

(九)关于保证不影响和干扰审核的承诺

(十)关于未履行承诺的约束措施的承诺函

(十一)关于社会保险和住房公积金的承诺函

(十二)关于股份回购及股份购回的措施和承诺

(十三)关于租赁物业备案的承诺

(十四)关于电子申请文件与预留原件一致的承诺

(十五)关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺

(十六)关于股东及信息披露的承诺函

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上述相关责任主体作出承诺的具体内容,请详见本招股说明书“第十三节 附件”之“四、相关承诺事项”中披露的相关内容。

四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况

(一)2021年1-6月的主要财务数据及经营状况

财务报告审计截止日至招股说明书签署日,发行人生产经营的内外部环境未发生重大变化,发行人经营状况正常,税收政策、行业周期性、竞争趋势等因素未发生重大变化,未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项以及重大安全事故,主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、主要客户类型或供应商类型、重大合同条款或实际执行情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等未发生重大变化。

发行人的财务报告的审计截止日为2020年12月31日。容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2021年6月30日的合并及母公司资产负债表、自2021年1月1日至2021年6月30日期间的合并及母公司利润表、自2021年1月1日至2021年6月30日期间的合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅,并出具了《审阅报告》(容诚专字[2021]201Z0175号)。公司财务报告审计截止日后经审阅的主要财务信息及经营情况如下:

截至2021年6月30日,公司的资产总额为68,559.39万元,负债总额为4,615.06万元,归属于母公司所有者权益为63,944.33万元。2021年1-6月,公司实现的营业收入为41,602.62万元,较2020年1-6月上升9,793.39万元,上升幅度为30.79%,归属于母公司所有者的净利润9,279.43万元,较2020年1-6月上升3,856.87万元,上升幅度为71.13%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8,565.75万元,较2020年1-6月上升3,337.36万元,上升幅度63.83%。随着国内新冠疫情逐渐好转,行业景气度提升,公司的日常经营已恢复正常,2021年1-6月营业收入较去年同期有所提升,叠加毛利率上升、期间费用率下降等因素,净利润出现大幅增长。

具体信息详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。

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(二)2021年1-9月业绩预告

结合当前市场、行业的发展动态以及公司的实际经营状况,公司预计2021年1-9月可实现的营业收入约为52,843万元至62,477万元,同比增长约8%至28%;预计2021年1-9月实现归属于母公司股东的净利润约为11,186万元至12,820万元,同比增长约32%至52%,一方面系公司经营状况良好,营业收入同比增长,另一方面系公司持续优化产品设计,提供产品差异化,产品定价有所提升,毛利率同比增加;预计实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约为10,366万元至12,000万元,同比增长约27%至47%,主要系公司净利润增长所致。

上述2021年1-9月财务数据为公司初步核算数据,未经会计师审计或审阅,且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

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目 录

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

一、特别风险提示 ...... 4

二、公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配 ...... 6

三、本次发行上市相关重要承诺的说明 ...... 8

四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ...... 9

目 录 ...... 11

第一节 释义 ...... 16

一、一般释义 ...... 16

二、专业术语 ...... 17

第二节 概览 ...... 19

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 19

二、本次发行概况 ...... 19

三、发行人主要财务数据和财务指标 ...... 21

四、发行人的主营业务经营情况 ...... 21

五、发行人创新、创造、创意特征及新旧产业融合情况 ...... 22

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 24

七、发行人公司治理特殊安排 ...... 24

八、募集资金用途 ...... 25

第三节 本次发行概况 ...... 26

一、本次发行的基本情况 ...... 26

二、本次发行有关当事人 ...... 27

三、发行人与本次发行有关中介机构的关系 ...... 29

四、与本次发行上市有关的重要日期 ...... 29

第四节 风险因素 ...... 30

一、经营风险 ...... 30

二、财务风险 ...... 33

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1-1-12三、其他风险 ...... 34

第五节 发行人基本情况 ...... 36

一、发行人的基本资料 ...... 36

二、发行人的基本情况 ...... 36

三、发行人重大资产重组情况 ...... 42

四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 ...... 43

五、发起人的股权结构及组织架构 ...... 44

六、发行人控股及参股子公司的基本情况 ...... 47

七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........51八、发行人股本情况 ...... 56

九、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况 ...... 61

十、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ...... 62

十一、近两年内董事、监事及高级管理人员变动情况和原因 ...... 68

十二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.......69

十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份的情况 ...... 70

十四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...... 72

十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及履行情况 ...... 73

十六、发行人员工及其社会保障情况 ...... 73

第六节 业务与技术 ...... 82

一、发行人主营业务及主要产品 ...... 82

二、发行人所处行业基本情况 ...... 154

三、发行人在行业中的竞争情况 ...... 179

四、发行人销售情况与主要客户 ...... 187

五、发行人采购情况和主要供应商 ...... 195

六、与业务相关的主要固定资产及无形资产 ...... 219

七、发行人拥有的特许经营权 ...... 236

八、发行人的生产技术及研发情况 ...... 237

九、发行人境外经营情况 ...... 240

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1-1-13第七节 公司治理与独立性 ...... 241

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况 ...... 241

二、发行人特别表决权股份及协议控制架构情况 ...... 249

三、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见 ...... 249

四、公司报告期内违法违规情况说明 ...... 249

五、公司最近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用和为控股股东及其控制的其他企业担保的情况 ...... 253

六、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排和最近三年的执行情况 ...... 254

七、发行人独立运行情况 ...... 255

八、同业竞争 ...... 257

九、关联方及关联关系 ...... 259

十、关联交易 ...... 262

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 272

一、合并财务报表 ...... 272

二、审计意见 ...... 276

三、对发行人未来盈利(经营)能力或财务状况可能产生影响的主要因素,以及

对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...... 276

四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况 ...... 278

五、财务报表的编制基础及合并财务报表范围及变化情况以及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项 ...... 279

六、主要会计政策和会计估计 ...... 282

七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ...... 308

八、报告期内的主要税项 ...... 309

九、分部信息 ...... 310

十、报告期内主要财务指标 ...... 311

十一、经营成果分析 ...... 314

十二、资产质量分析 ...... 413

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1-1-14十三、现金流量分析 ...... 452

十四、报告期内股利分配实施情况 ...... 457

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 458

十六、公司盈利预测披露情况 ...... 462

十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ...... 462

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 467

一、本次募集资金运用计划 ...... 467

二、本次募投项目备案及环评情况 ...... 468

三、募集资金投资项目的具体情况 ...... 469

四、募集资金运用对发行人经营和财务状况的影响 ...... 489

五、战略发展与规划 ...... 489

第十节 投资者保护 ...... 494

一、投资者关系的主要安排 ...... 494

二、公司投资者权益保护情况 ...... 494

三、股利分配政策 ...... 499

四、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ...... 501

五、股东投票机制的建立情况 ...... 502

第十一节 其他重大事项 ...... 505

一、重大合同 ...... 505

二、对外担保情况 ...... 508

三、重大诉讼、仲裁事项 ...... 508

四、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员的重大诉讼和仲裁.....515

五、本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规情况 ...... 515

六、本公司控股股东、实际控制人的违法行为 ...... 517

七、朱政军持有公司股份冻结事宜 ...... 518

第十二节 有关声明 ...... 519

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 519

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 520

三、保荐机构(主承销商)声明 ...... 521

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1-1-15四、发行人律师声明 ...... 526

五、会计师事务所声明 ...... 527

六、资产评估机构声明 ...... 529

七、验资机构声明 ...... 531

八、验资复核机构声明 ...... 533

第十三节 附件 ...... 535

一、本招股说明书的附件 ...... 535

二、查阅地点 ...... 535

三、查阅时间 ...... 535

四、相关承诺事项 ...... 536

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第一节 释义

本招股说明书中,除非文意另有所指,下列缩略语和术语具有如下含义:

一、一般释义

发行人/本公司/公司/股份公司/戎美股份日禾戎美股份有限公司,由戎美有限(定义见后)整体变更设立
戎美有限苏州日禾戎美商贸有限公司,系发行人前身
戎美服装日禾戎美服装股份有限公司,系发行人曾用名
本次发行上市发行人申请在境内首次公开发行不低于5,700万股人民币普通股(A股)并在深圳证券交易所创业板上市交易
戎美集团苏州戎美集团有限公司,发行人股东
戎美匠心苏州戎美匠心时装有限公司,系戎美集团曾用名
美仓时装苏州美仓时装有限公司
上海戎美上海戎美品牌管理有限公司
戎美国际苏州戎美国际贸易有限公司
戎美家具苏州戎美家具有限公司
戎美经纪上海戎美模特经纪有限公司
戎美高端女装公司经营的淘宝店铺“戎美高端女装 高品质高性价比”,其域名为https://rumere.taobao.com/
Rumere旗舰店公司经营的天猫店铺“Rumere旗舰店”,其域名为https://rumere.tmall.com/
Rongmere旗舰店公司经营的天猫店铺“Rongmere旗舰店”,其域名为https://rongmere.tmall.com/
海虞苏州海虞会计师事务所
大学资产评估厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司
实际控制人郭健先生、温迪女士
发起人或发起人股东戎美匠心、郭健和温迪
A股获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票
报告期/最近三年2018年、2019年、2020年
《公司章程》根据本招股说明书文意所需,当时有效的发行人公司章程
《公司章程(草案)》经发行人本次发行相关股东大会决议通过,为本次发行之目的,按照《上市公司章程指引(2016年修订)》等中国法律全面修订的《日禾戎美股份有限公司章程(草案)》,自发行人股票于深交所上市之日起生效
股东大会本公司股东大会
董事会本公司董事会
监事会本公司监事会

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保荐机构/主承销商/中金公司中国国际金融股份有限公司
发行人律师/嘉源北京市嘉源律师事务所
主承销商律师/国浩国浩律师(杭州)事务所
审计机构/会计师/容诚容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
致同致同会计师事务所(特殊普通合伙)
评估机构/中天和北京中天和资产评估有限公司
中国证监会/证监会中国证券监督管理委员会
深交所深圳证券交易所
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》
元/万元人民币元/万元
汇美时尚广州市汇美时尚集团股份有限公司
裂帛股份北京心物裂帛电子商务股份有限公司
韩都电商韩都衣舍电子商务集团股份有限公司
锦泓集团锦泓时装集团股份有限公司
安正时尚安正时尚集团股份有限公司
欣贺股份欣贺股份有限公司
朗姿股份朗姿股份有限公司
打版打样现代服装工业化生产前,将根据设计师的手稿进行首件产品样衣试制,通过表达真实的服装效果和进行功能性实验,以保证服装活动、舒适、美观
外协生产公司利用外协厂商的生产能力进行服装加工生产的模式
自主生产公司自主设计和采购面辅料,利用公司自有设备,组织工人生产,验收合格后对外销售
大货服饰产品或面料的样板确定后,将大批量投入生产的产品
淘宝淘宝网是亚太地区较大的网络零售、商圈,由阿里巴巴集团在2003年5月创立,提供包括网站(www.taobao.com)及移动客户端等多种用户接入方式
天猫英文简称Tmall,为阿里巴巴旗下综合品牌零售平台,提供包括网站(www.tmall.com)及移动客户端等多种用户接入方式
线上销售通过互联网进行产品销售
第三方支付平台支付环节中介于买方和卖方之间的中介;买方付款后货款将进入第三方支付平台,中介通知卖家发货;买方收到商品并在电商平台点击确认收货,或电商平台制订的确认收货时限期满后系统自动确认收货时

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将货款转至卖家账户
SPUStandard Product Unit,简称SPU,标准化产品单元,是商品信息聚合的最小单位,例如服装商品中相同款式下的不同颜色不同尺码为一个SPU
B2BBusiness to Business,即企业对企业
B2CBusiness to Customer,即企业对个人
C2CCustomer to Customer,即个人对个人
ITInformation Technology(信息技术)的缩写,是主要用于管理和处理信息所采用的各种技术的总称
ERPEnterprise Resource Planning的简称,即企业资源计划,基于互联网、信息技术等对企业生产资源计划、制造、财务、销售、采购等流程进行管理和改善
WMSWarehouse Management System的简称,即仓储管理系统
OMSOrder Management System的简称,即订单管理系统
SRMSupplier Relationship Management的简称,即供应商关系管理

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第二节 概览

发行人声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

(一)发行人基本情况
发行人名称:日禾戎美股份有限公司成立日期:2012年3月13日
注册资本:17,100.00万元法定代表人:郭健
注册地址:常熟经济技术开发区高新技术产业园建业路2号1幢主要生产经营地址常熟经济技术开发区高新技术产业园建业路2号1幢
控股股东:苏州戎美集团有限公司实际控制人:郭健、温迪
行业分类:零售业(分类代码:F52)在其他交易场所(申请)挂牌或上市的情况:不适用
(二)本次发行的有关中介机构
保荐人:中国国际金融股份有限公司主承销商:中国国际金融股份有限公司
发行人律师:北京市嘉源律师事务所其他承销机构:
审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)评估机构:北京中天和资产评估有限公司
验资机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)验资复核机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
(一)本次发行的基本情况
股票种类:人民币普通股(A股)
每股面值:1.00元
发行股数:5,700万股占发行后总股本比例25%
其中:发行新股数量:5,700万股占发行后总股本比例25%
股东公开发售股份数量:
发行后总股本:22,800万股
每股发行价格:33.16元
发行市盈率:49.01倍(按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算)
发行前每股净资产:3.20元/股(按照2020年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算)发行前每股收益0.90元/股(按2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股本计

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算)
发行后每股净资产:10.00元(按发行人2020年12月31日经审计归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除以发行后总股本计算)发行后每股收益0.68元(按发行人2020 年经审计净利润扣除非经常损益前后的孰低值除以发行后总股本计算)
发行市净率:3.32倍(按发行后每股净资产计算)
发行方式:本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象:战略投资者、符合资格的询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场投资者,但法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式:采取余额包销方式
拟公开发售股份股东名称:
发行费用的分摊原则:本次发行不涉及原股东公开发售股份,不涉及发行费用分摊,发行费用全部由发行人承担
募集资金总额:189,012.00万元
募集资金净额:173,267.89万元
募集资金投资项目:现代制造服务业基地项目
设计研发中心建设项目
信息化建设项目
展示中心建设项目
发行费用概算:本次新股发行费用总额为15,744.11万元 (1)保荐、承销费用14,000.00万元; (2)会计师费用815.00万元; (3)律师费用415.00万元; (4)用于本次发行的信息披露费用441.90万元; (5)发行手续费用72.21万元。 注:本次发行费用均为不含增值税金额。
(二)本次发行上市的重要日期
初步询价日期:2021年10月12日
刊登发行公告日期:2021年10月14日
申购日期:2021年10月15日
缴款日期:2021年10月19日
股票上市日期:本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市

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三、发行人主要财务数据和财务指标

根据容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具的“容诚审字[2021]201Z0021号”审计报告,公司主要财务数据及财务指标如下:

项目2020年12月31日/2020年度2019年12月31日/2019年度2018年12月31日/2018年度
资产总额(万元)61,908.5844,468.4633,393.81
归属于母公司股东的所有者权益(万元)54,664.9038,458.4325,987.94
资产负债率(母公司)13.81%14.14%21.94%
营业收入(万元)85,136.7169,409.8170,438.77
净利润(万元)16,206.4710,978.3410,030.60
归属于母公司所有者的净利润(万元)16,206.4710,978.3410,030.60
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(万元)15,425.8311,282.1810,051.94
基本每股收益(元/股)0.950.65-
稀释每股收益(元/股)0.950.65-
加权平均净资产收益率34.81%34.47%47.83%
经营活动产生的现金流量净额(万元)14,511.7313,150.713,203.95
现金分红(万元)---
研发投入占营业收入的比例1.42%1.64%1.60%

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的服装市场中,保持款式设计、面料材质和色彩图案搭配的时尚度和新颖度,形成了独特的品牌风格和品质特征,为消费者提供持续的优质体验。公司在产品供应链的管理中,通过与上游供应商的长期合作,形成了以小批量、定制化及快速响应为特点的供应链体系。同时,公司自主开发了契合自身业务模式特点的信息管理系统,实时获取终端消费者的反馈,并传递至设计及供应链环节,形成了快速反应的产品开发与生产计划调整能力,及时满足顾客的产品需求,实现了产品供应精准、信息反馈及时、上新频率稳定的良性业务闭环。

公司自创立之初即定位于通过互联网渠道为消费者提供高品质、高性价比的服饰,经过多年运营,公司在线上销售渠道已具备信用度、粉丝数量及客户口碑等方面的优势。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。优质的品牌形象和较高的顾客满意度,使得公司抓住新零售时代带来的机遇,实现自身业务的不断发展。

公司坚持“戎美RUMERE”单品牌多品类的运营模式,依托电子商务平台,凭借完善的信息管理系统、自主的研发设计能力、快速响应的产品供应链,对顾客需求做出快速反应,并逐步形成了品牌的护城河。报告期内,公司平均每年销售产品SPU数量近4,000款,并保持业绩的总体增长。2018年度、2019年度和2020年度,公司收入为

7.04亿元、6.94亿元和8.51亿元人民币。

五、发行人创新、创造、创意特征及新旧产业融合情况

(一)公司符合创新、创造、创意的大趋势

公司以品牌创始人温迪女士为核心,组建了企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。公司以企划设计为核心,将前卫的设计理念、优质的原料供应以及精良的工艺有机结合,通过公司产品力的不断增强,以产品为核心促进消费者的购买意愿。

公司以简约优雅为主要风格,产品聚焦休闲商务领域。经过长期的培育,通过公司核心门店“戎美高端女装”,公司已在淘宝平台上形成了影响力较强、品牌文化积淀

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较为深厚的品牌形象,并聚集了稳定的客户群体,形成了较强的头部效应。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。2020年度,公司购买次数大于5次的客户数量超过9万人。

(二)公司系传统产业与新技术、新业态、新模式深度融合的良好范例

1、依托线上渠道经营,具备业务模式优势

公司依托线上渠道,采用垂直化的销售模式,免去了中间环节,大幅降低了商品的流通成本和信息的沟通成本,使得客户可以以相对低廉的价格购买到优质的产品。同时,依托互联网平台,凭借信息管理系统,公司可以完整的获取消费者的反馈信息,并针对性的对自身经营策略及产品组合及时做出调整。公司自创立之初便立足于线上销售,已在电商市场上积累了丰富的经验和运营优势,并与主要电子商务平台建立了良好的合作关系。同时,经过多年运营,公司已培养了一支具备较高业务水平的电子商务运营团队,在门店运营、销售客服、营销管理等电商重要环节具备丰富的操作经验,保证公司不断适应线上服饰零售行业的变化趋势,稳固线上渠道优势。

2、把控供应链管理,形成良性业务闭环

通过与供应商的长期合作与磨合,公司构建起了覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络。同时,公司自有的美仓时装工厂以其自身小批量快速生产能力为公司提供了产品供给弹性。公司对供应链环节的整体把控保证了在满足品质要求的前提下,公司小批量、定制化及高频次的订单需求可以在最快时间内得到满足。

在公司信息管理系统对用户反馈的收集与分析、企划设计团队高效的产品开发能力、快速反应的供应链网络的支持下,公司实现了每周三次的高上新频率,及时满足消费者的需求,并同时培养消费者每日浏览门店的消费习惯,进一步增强了消费者的粘性。公司内部信息管理系统的打通,也保证了消费者对每款服装的购买数量、满意度等不同反应可以及时的数据化并反馈到公司,公司及时了解并满足消费者的需求,

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并据此做出迅速的调整,如追加订单或推出类似热销产品,形成了公司业务的良性闭环。

3、与信息技术深度融合,实现业务流程全覆盖

公司基于互联网平台开展服饰零售业务,高度重视信息管理系统的建设工作,并在多年的持续完善与更新过程中,积累了丰富的实践经验,建立了一系列符合线上服饰零售行业运营的信息管理系统。公司已经上线商品上新编排系统、供应商结算管理系统等,基本构建起了覆盖全业务流程的信息管理体系,实现了从企划设计到生产管理的信息管理系统全覆盖和从订单管理到发货管理的销售端信息数据化,构建了公司、客户、供应商之间的信息系统闭环,形成了公司高频上新与小单快反业务特性的基础。

六、发行人选择的具体上市标准

(一)《上市规则》第2.1.2条中所规定的具体上市标准如下:

“2.1.2发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:

(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元;

(二)预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元;

(三)预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于3亿元。”

(二)发行人选择的具体上市标准

根据容诚出具的标准无保留意见的容诚审字[2021]201Z0021号《审计报告》,发行人2018年、2019年和2020年度归属于母公司所有者的净利润(以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据)分别为10,030.60万元、10,978.34万元和15,425.83万元,累计为36,434.78万元。

综上,公司符合《上市规则》第2.1.2条第(一)款的上市标准,即“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”

七、发行人公司治理特殊安排

发行人未针对公司治理设置特殊安排。

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八、募集资金用途

公司本次拟公开发行不低于5,700万股人民币普通股(A股)股票,募集资金总额60,055.69万元。本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份,实际募集资金扣除发行费用后,全部用于公司主营业务相关的项目。本次股票发行拟募集资金计划用于以下项目建设:

单位:万元

序号募集资金投向项目投资总额拟投入募集资金额项目实施周期(月)
1现代制造服务业基地项目41,471.3241,471.3224
2设计研发中心建设项目4,308.204,308.2024
3信息化建设项目5,023.465,023.4624
4展示中心建设项目9,252.719,252.7124
合计60,055.6960,055.6924

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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类:人民币普通股(A)股
每股面值:人民币1.00元
发行股数,占发行后总股本的比例:5,700万股,不涉及原股东公开发售股份数量,占发行后总股本的25%
股东公开发售股数:
每股发行价格:33.16元
发行人高管、员工拟参与战略配售情况:公司高管、员工不参与本次发行的战略配售
保荐人相关子公司参与战略配售情况:保荐机构安排本保荐机构依法设立的相关子公司中国中金财富证券有限公司参与本次发行战略配售,跟投的股份数量为本次发行规模的4%,但不超过人民币6,000万元,实际跟投数量为1,809,408股,占本次发行数量的3.17%,跟投金额为59,999,969.28元。中国中金财富证券有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月,限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算
市盈率:49.01倍(每股发行价除以每股收益,每股收益按2020年经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的归属于发行人的净利润除以本次发行后总股本)
发行后每股收益:0.68元(按照2020年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以本次发行后总股本计算)
发行前每股净资产:3.20元(按照2020年12月31日经审计的归属于母公司股东权益除以本次发行前总股本计算)
发行后每股净资产:10.00元(按照2020年12月31日经审计的归属母公司股东权益加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算)
发行后市净率:3.32倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)
发行方式:本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象:战略投资者、符合资格的询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场投资者,但法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式:余额包销
募集资金总额:189,012.00万元
募集资金净额:173,267.89万元
发行费用概算:本次新股发行费用总额为15,744.11万元 (1)保荐、承销费用14,000.00万元; (2)会计师费用815.00万元;

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(3)律师费用415.00万元;

(4)用于本次发行的信息披露费用441.90万元;

(5)发行手续费用72.21万元。

注:本次发行费用均为不含增值税金额。

二、本次发行有关当事人

(一)发行人:日禾戎美股份有限公司

法定代表人:郭健
住所:常熟经济技术开发区高新技术产业园建业路2号1幢
邮政编码:215500
联系电话:0512-5396 9003
传真:0512-5296 9003
联系人:于清涛
法定代表人:沈如军
住所:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
保荐代表人:程超、赖天行
项目协办人:孙树人
经办人;白杨、聂轩、洪光、童俊豪
电话:010-6505 1166
传真:010-6505 1156
负责人:郭斌
住所:北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F408
经办律师:傅扬远、张璇
电话:010-6641 3377
传真:010-6641 2855
负责人:肖厚发
住所:北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26
经办注册会计师:闫钢军、蔡天晨
电话:010-6878 4158
传真:010-6600 1392

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(五)发行人验资机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)

负责人:李惠琦
住所:北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层
经办注册会计师:闫钢军、蔡天晨
电话:010-8566 5588
传真:010-8566 5120
负责人:肖厚发
住所:北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26
经办注册会计师:闫钢军、蔡天晨
电话:010-6878 4158
传真:010-6600 1392
负责人:颜华荣
住所:浙江省杭州市上城区老复兴路白塔公园B区2号楼、15号楼
经办律师:徐伟民、高佳力
电话:0571-8797 3724
传真:0571-8577 5643
法定代表人:周军
住所:北京市西城区车公庄大街9号院2号楼3门904室
经办注册评估师:马文彩、周冠华
电话:010-6800 8059
传真:010-6800 8059-8030
住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012 号深圳证券交易所广场25 楼
电话:0755-2593 8000
传真:0755-2598 8122
住所:深圳市福田区深南大道2012 号

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电话:0755-8866 8888
传真:0755-8866 8888
收款银行:中国建设银行北京市分行国贸支行
户名:中国国际金融股份有限公司
账号:11001085100056000400
发行安排日期
初步询价日期:2021年10月12日
刊登发行公告日期:2021年10月14日
申购日期:2021年10月15日
缴款日期:2021年10月19日
股票上市日期:本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市

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第四节 风险因素

投资者在评价发行人此次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度列示,但并不表示风险因素会依次发生。敬请投资者在购买本公司股票前逐项仔细阅读。

一、经营风险

(一)市场竞争加剧的风险

我国服装市场存在风格多样、款式丰富、品牌众多等特点。消费者对于服装的要求已经不仅仅局限于基本功能属性,人们更加注重款式、面料及工艺,强调时尚品位,将服装视为其个性、职业和社会身份的重要识别标志,并要求其穿着能够适应不同的工作和生活场景,这使得服装的品牌化趋势不断发展。目前我国服装品牌数量众多,行业集中度较低,竞争激烈,如果本公司无法持续巩固并提升核心竞争实力,将面对来自于类似市场定位的品牌服装企业激烈的竞争,从而将对公司的销售规模、利润水平等造成不利影响。

(二)未能准确把握流行趋势变化的风险

时尚服装领域具有流行趋势及消费者偏好变化较快的特点。消费者对服装的流行趋势、服装款式的消费需求变化较快,对服装产品工艺和面料品质的要求也在不断提高。由于所处行业的迭代速度较快,流行文化与风向的不断变化使得市场参与者需时刻保持自身企划设计能力与流行文化及消费者购买风向的匹配程度。若公司未能准确把握流行趋势变化,不能引领或及时跟进目标消费群体的消费偏好,在产品企划设计等方面未能及时做出有效调整,在激烈的行业竞争中将无法保持自身企划设计能力的更新升级以符合流行趋势,将可能导致品牌影响力减弱、产品销量下降、库存积压及利润下滑等情况,对公司经营业绩产生不利影响。

(三)销售渠道集中度较高的风险

报告期内,公司销售收入通过淘宝、天猫等第三方平台实现,公司通过淘宝、天猫平台实现的销售收入占比达99%以上,公司销售渠道具有较高的集中度。

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品牌服装线上零售企业主要通过第三方电子商务平台进行销售与客户服务。但如果该等第三方电子商务平台自身经营的稳定性或业务模式、经营策略发生了重大变化,或将相关规则向不利于平台商家的方向调整,则可能会对公司的经营业绩产生不利影响。此外,如果公司与第三方电子商务平台的稳定合作关系在未来发生重大变动,亦可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

(四)外协生产管理风险

我国的服装生产产业链配套完善且较为成熟,并在东南沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验和一定经营规模的服装原材料生产企业和服装加工制造企业,为下游的品牌服装零售企业提供了强有力的供应链资源。同时,通过与供应商的长期合作与磨合,公司逐步构建了覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络。公司采取外协生产为主,自主生产为辅的生产模式。

由于外协生产的供应商并非公司直接管理,其生产经营也受到原材料供应、生产设备、工人技术水平、产能及排期、管理能力等多种因素的影响。因此,存在供应商无法按照公司要求及时满足公司采购需求的可能,并可能进一步导致公司无法按照既定的销售计划向终端客户供应商品,从而影响公司的整体经营业绩。

(五)气候变化的风险

气候变化会对服装消费产生影响,公司业务会受不可预期的气候变化因素的影响,极端反常气候(如暖冬等)将导致客户消费需求产生变化,从而对公司业绩产生不利影响。

(六)人力资源短缺的风险

随着我国服装市场规模的持续扩张,产品、市场细分日益显著,以线上零售为代表的新渠道加速了行业内在设计、营销和供应链管理等方面的升级换代,造成了对应高端人才整体短缺的局面,并使其成为品牌服装零售企业竞相网罗的对象。此外,随着公司经营规模的逐步扩大,也需要更多的具备大量相关技能和经验的企划设计、生产、营销等方面的人才,若不能保持管理团队的稳定,并招聘到公司所需的优秀人才,将会对公司的正常运营和长远发展产生不利影响。

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(七)仓储物流管理风险

为提升仓储及物流环节的运营效率,降低管理成本,公司将成衣仓储环节交由百世物流管理,物流环节则交由顺丰速运负责,聘请专业化的仓储管理公司及物流配送公司帮助公司提升了仓储物流环节的管理水平、降低了仓储与物流成本、提升了整体运营效率。未来如果因第三方仓储及物流企业管理不当或操作失误,或其他不可控因素导致货物损坏、错误配送等情况发生,可能造成公司仓储损失或运输效率降低,从而对公司的销售及经营业绩造成不利影响。

(八)销售模式未能顺应市场变化的风险

近年来,随着互联网技术演变,市场营销方式及客户流量入口发生了巨大变化,小红书、抖音等新兴媒体流量呈现爆发式增长,网络流量入口呈现碎片化的趋势,营销渠道更为多元化。同时,这些流量入口与电商平台开始结合,逐渐形成了新兴销售模式及销售平台的新趋势,如电商直播等。此外,随着以线下销售为主的传统服饰企业加大线上销售渠道的建设力度,线上服装零售市场的竞争或会存在加强的趋势,公司所处行业有可能会面临来自更多竞争对手的压力,行业销售模式及平台亦有可能发生变化。若未来公司不能及时把握市场销售模式及销售平台的变化,迅速捕捉符合市场偏好的销售模式,则可能出现公司销售模式无法符合市场发展趋势的情况,进而影响公司经营业绩。

(九)质量控制的风险

公司采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式。在委托外协生产过程中,可能存在部分供应商因加工偏差、操作不当,从而导致产品未能符合国家行业标准或公司质量控制标准等情形。公司已针对质量控制制定了一系列制度和措施,并根据上述制度及质量标准对委托加工产品进行抽检,但仍可能出现因抽检范围有限,未能及时发现产品质量不达标而对外销售的情况,从而对公司的品牌声誉和经营业绩造成不利影响。

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二、财务风险

(一)存货跌价的风险

基于运营的连续性,为保障正常经营活动的开展,公司需要保有一定的存货。2018年末、2019年末和2020年末,公司的存货账面价值分别为23,684.32万元、20,500.83万元和22,593.28万元,存货账面价值占同期流动资产的比例分别为79.16%、

52.91%和41.01%。2018年末、2019年末、2020年末,存货跌价准备金额分别为2,043.42万元、3,825.61万元和5,078.01万元,占当年存货账面余额的比例分别为

7.94%、15.73%和18.35%。

如果未来公司未能准确把握消费者偏好、流行趋势等因素,可能导致公司存货滞销,造成公司营运资金被占用、公司运营效率降低和存货跌价准备计提显著增加的风险,将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

(二)采购成本上升的风险

公司采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式,其中外协生产可分为部分委托加工模式和完全委托加工模式。部分委托加工模式,即公司直接采购原材料,然后发送至外协生产供应商完成加工生产。完全委托加工模式,即供应商自行采购原材料后完成加工生产。报告期内,公司营业成本中外协生产模式下的成本占比分别为

83.71%、87.54%和92.61%。

若原材料价格上涨、人工成本上升等导致外协生产供应商成本增加,公司采购成本将相应上升。在公司产品定价没有反映成本上升的情况下,采购成本上升可能将对公司业绩造成不利影响。

(三)人力成本上升的风险

随着国民经济的持续增长,近年来我国人力成本呈现持续上涨趋势,在东南沿海等经济发达地区表现尤为明显。如果未来公司人力资源成本上涨的幅度超过业务规模增长的幅度,将对公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。

(四)净资产收益率摊薄的风险

2018年度、2019年度和2020年度公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为47.93%、35.42%和33.13%。募集资金到位将使得净资产将大幅增加,但募

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集资金投资项目产生收益则需要一定的时间周期。因此,公司净资产收益率存在短期内被摊薄的风险。

三、其他风险

(一)募投项目无法实现预期收益的风险

公司拟将本次发行募集资金运用于戎美现代制造服务业基地项目、设计研发中心建设项目、信息化建设项目、展示中心建设项目以加强自身经营与发展的核心竞争力。公司已基于市场需求、行业发展趋势及公司自身的经营特点对募投项目的可行性和必要性进行了论证,以确保公司能够通过募投项目进一步巩固公司的竞争优势。但随着本次募投项目建设完成,公司的固定资产规模及人员规模将有所提升,对公司的管理能力提出了较高要求。若公司募投项目实施未按计划正常推进,或宏观经济和市场环境发生重大变化,则募投项目的预期收益可能无法完全实现,公司存在经营业绩下滑与利润下降的风险。

(二)知识产权相关风险

在互联网平台和自身信息系统的支持下,公司依托线上销售渠道,凭借自身供应链管理能力,打造柔性供应链体系,实现了小订单,快反应的互联网新零售模式。公司每年在自身风格体系内,紧贴全球时尚潮流,平均每年销售产品SPU数量近4,000款。因高端服饰行业具有较强的时尚性和潮流性,使得流行的产品图案、面料、配饰等存在一定的相似性和共通性。因此,随着公司产品种类的不断丰富与知名度的不断提升,公司存在自身合法拥有的知识产权受到他人侵犯的风险;与此同时,随着公司业务规模的扩大、企划设计及销售产品SPU数量的增加,公司在各类产品款式设计研发过程中无法及时知悉同行业公司的相关设计研发进展,公司存在目前及未来所采取的措施未能完全避免对他人知识产权的侵犯,进而公司可能面临侵犯他人商标、著作权或其他知识产权的风险。

一方面,若公司未来无法有效避免自身拥有的知识产权被他人侵犯,也将不利于消费者权益的保护和品牌形象的维护,进而对公司业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。另一方面,随着公司业务规模的扩大、企划设计及销售产品SPU数量的增加,公司仍面临著作权权属、侵权纠纷等风险,若第三方的侵权主张得到司法机关的支持,则公司将因此面临诉讼、赔偿、放弃相关知识产权并重新设计产品等风

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险,由此对公司声誉及其业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

(三)不当宣传的风险

近年来,随着新技术、新业态的不断涌现,新的市场营销方式层出不穷。如公司目前已开展了淘宝直播的营销活动,并严格遵守了相关法律法规。但随着公司未来产品形态及营销策略的更新变化及广告宣传方式的不断增多,若相关运营人员出现工作疏忽等情况,仍可能导致公司面临因虚假宣传违反相应法律法规受到处罚的风险。

(四)实际控制人不当控制风险

本公司的实际控制人为郭健、温迪。本次发行前,两人合计直接或间接持有本公司98.24%的股份。本次发行后,两人仍将直接或间接持有本公司73.68%的股份。此外,郭健任本公司董事长,温迪任本公司董事及总经理。

公司虽已建立了较为完善的法人治理结构和内部控制组织架构,但郭健、温迪仍有可能利用其控股地位以及主要决策者身份,对公司的经营活动、财务决策、资本支出、关联交易、人事任免、发展战略等重大事项施加影响,从而使公司决策出现偏离。

(五)新冠疫情等突发因素导致业绩下滑的风险

2020年初以来,海内外先后出现新冠疫情。在党中央的领导下,全国上下全力推进新冠肺炎疫情防控工作,成功防止了疫情的进一步扩散,取得了抗击疫情的阶段性成果。但是,海外疫情的发展趋势尚不明朗,新冠疫情仍对我国及世界经济发展造成了一定影响。若新冠疫情持续发展,或出现类似的突发事件,可能导致消费者对服饰的整体消费需求下降,使得公司的销售数量和销售金额下降,对公司经营业绩产生不利影响。

(六)发行失败的风险

公司及主承销商在股票发行过程中将积极推进投资者推介工作,扩大与投资者接触范围,加强与投资者沟通,紧密跟踪投资者动态。但投资者投资意向取决于股票供需关系、同时期市场环境以及投资者心理预期等因素,本次发行可能出现网下投资者股票申购数量低于网下初始发行量的情形,或将会出现发行失败的风险。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人的基本资料

中文名称日禾戎美股份有限公司
英文名称Rumere Co., Ltd.
注册资本17,100.00万元
实收资本17,100.00万元
法定代表人郭健
公司成立日期2012年3月13日
股份公司整体变更日期2019年6月6日
住所常熟经济技术开发区高新技术产业园建业路2号1幢
经营范围服装、箱包、皮革制品、鞋帽、工艺礼品、饰品、玩具、塑料制品、针纺织品的设计、加工和销售;日用百货、办公用品、劳保用品(除医疗器械)、电子产品(除医疗器械)、床上用品、水产品、服装辅料、纺织原料(不含棉花)、纺织面料的销售;互联网信息服务;互联网领域内的信息技术开发;计算机软件的开发和转让;道路普通货物运输(除危险化学品)、商务咨询(除经纪)、会务服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
邮政编码215500
电话号码0512-5396 9003
传真号码0512-5296 9003
互联网网址www.rumere.com
电子信箱rumerebod@rumere.com
负责信息披露和投资者关系的部门董事会
部门负责人及电话号码于清涛、0512-5396 9003

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运营逐步形成了戎美的品牌风格和良好的口碑,为日后戎美的公司化发展打下坚实基础。温迪至今已经具备14年的服饰行业从业经验。郭健2003年于北京大学获得学士学位后,于常熟市大庆石化产品销售有限公司、BP公司、Cargill公司、Glencore公司担任分析员、交易员等职位。

2012年3月,温迪于淘宝平台从事线上服饰零售经营六年后,随着戎美的品牌口碑在淘宝平台的逐步形成和业务规模的不断增长,郭健与温迪共同设立戎美有限,开始戎美品牌的公司化运营。

戎美有限成立后,温迪主要负责公司的企划设计相关工作,并以其为核心,组建了公司的企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。郭健主要负责组建和管理公司的电商运营团队,并利用其交易员生涯中积累的数据分析能力管理品牌的线上推广。同时,郭健还负责管理和维护公司的供应商网络。二人在公司分工明确,经过多年的发展,公司在企划设计为核心竞争力的基础上,逐步形成了供应链管理能力优势,打造了柔性供应链体系,实现了小订单、快反应的互联网新零售模式。

戎美有限具体设立过程如下:

2012年3月7日,江苏省苏州工商行政管理局出具名称预核登记[2012]第03070110号《名称预先核准通知书》,核准拟设立的公司使用“苏州日禾戎美商贸有限公司”的企业名称,该预先核准的企业名称保留期至2012年9月6日止。

2012年3月12日,海虞出具苏虞验字(2012)第074号《验资报告》,确认截至2012年3月12日止,戎美有限已收到出资各方缴纳的注册资本(实收资本)合计100万元。其中以货币出资100万元,占注册资本的比例为100%,郭健实际缴纳出资额50万元,温迪实际缴纳出资额50万元。

2012年3月13日,戎美有限取得苏州市常熟工商行政管理局核发的注册号为320581000285248号的《企业法人营业执照》。

戎美有限成立时的股权结构如下:

单位:万元

序号股东姓名或名称出资额出资比例
1郭健5050%

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序号股东姓名或名称出资额出资比例
2温迪5050%
合计100100%
序号股东姓名或名称变更前变更后
出资额出资比例出资额出资比例
1郭健50050%100.0010%
2温迪50050%100.0010%
3戎美匠心--800.0080%
合计1,000.00100%1,000.00100%

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2017年7月28日,戎美有限就本次增资在苏州市常熟工商行政管理局办理了工商变更登记手续。本次变更后,戎美有限的股权结构如下:

单位:万元

序号股东姓名或名称变更前变更后
出资额出资比例出资额出资比例
1郭健10010%500.0010%
2温迪10010%500.0010%
3戎美匠心80080%4,000.0080%
合计1,000.00100%5,000.00100%
序号股东姓名或名称变更前变更后
出资额出资比例出资额出资比例
1郭健50010%1,200.0015%
2温迪50010%1,200.0015%
3戎美匠心4,00080%5,600.0070%
合计5,000.00100%8,000.00100%

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公司前身为成立于 2012年3月13日的“苏州日禾戎美商贸有限公司”。经2019年5月1日戎美有限股东会决议和2019年5月16日戎美服装第一次临时股东大会批准,戎美有限以截至2018 年12 月31 日经审计确认的净资产265,091,097.73元,按

1.57792320077381:1的比例折为16,800万股,整体变更为戎美服装。

2019 年6月6日,公司在苏州市行政审批局办理了工商变更登记,并领取了统一社会信用代码为91320581591184437J的《营业执照》,公司名称变更为“日禾戎美服装股份有限公司”,注册资本及实收资本均为16,800 万元。整体变更设立股份公司时,各发起人的持股数量及持股比例如下:

单位:万股

序号股东姓名或名称持有股份数持股比例
1戎美匠心11,76070%
2郭健2,52015%
3温迪2,52015%
合计16,800100%

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2020年3月3日,发行人召开第一届董事会第四次会议,审议通过了《关于股改净资产调整的议案》。2020年3月23日,发行人召开2019年年度股东大会,审议通过了《关于股改净资产调整的议案》。2020年4月3日,容诚出具容诚专字[2020]201Z0103号《验资复核报告》,因有限公司变更存货跌价准备计提比例的调整、发出商品的调整、标准成本与实际成本差异分摊金额的调整、计提期后销售退回预计负债的调整、补确认微信店铺销售收入的调整、及同步对所得税费用的调整,日禾戎美公司改制基准日净资产减少人民币252.95万元。日禾戎美公司2018年12月31日调整后的净资产为人民币26,256.16万元,折为日禾戎美公司股本16,800万股,每股面值人民币1元,余额人民币9,456.16万元作为资本公积。

(四)股份公司设立后的变更情况

2019年7月22日,苏州市行政审批局向戎美服装核发(国)名称变核内字[2019]16247号《企业名称变更核准通知书》,同意戎美服装名称变更为“日禾戎美股份有限公司”。

2019年8月16日,戎美服装第一届董事会第二次会议审议通过了《关于公司增加注册资本的议案》《关于变更公司名称的议案》,同意公司名称变更为“日禾戎美股份有限公司”。2019年9月10日,戎美服装召开2019年第二次临时股东大会,会议审议通过了《关于公司增加注册资本的议案》《关于变更公司名称的议案》,会议同意公司注册资本由16,800万元增加至17,100万元,公司名称由“日禾戎美服装股份有限公司”变更为“日禾戎美股份有限公司”,新增300万股股份由于清涛认购280万股、朱政军认购20万股。公司高管于清涛和朱政军以货币资金方式合计对发行人出资999万元(其中,300万元进入注册资本,699万元进入资本公积)。根据大学资产评估出具的大学评估估值字[2020]840001号《日禾戎美股份有限公司因实施股份支付所涉及的股东全部权益市场价值估值报告》,上述股权经评估价值为1,497万元,差额498万元确认为股份支付的费用。2019年9月20日,戎美股份就本次增资在苏州市行政审批局办理了工商变更登记手续并取得了换发后的《营业执照》。

本次增资后,戎美股份的股份结构如下:

单位:万股

序号股东姓名或名称变更前变更后

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持有股份数持股比例持有股份数持股比例
1戎美匠心11,76070%11,76068.76%
2郭健2,52015%2,52014.74%
3温迪2,52015%2,52014.74%
4于清涛--2801.64%
5朱政军--200.12%
合计16,800.00100%17,100.00100%

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有限与温迪签订《股权转让协议》,温迪将其对美仓时装的出资额200万元(占美仓时装50%股权)作价200万元转让给戎美有限。

2017年3月27日,美仓时装办理了此次股权转让的工商变更登记手续并取得了换发后的统一社会信用代码为91320581094142535E的《营业执照》。

2、2017年5月,收购上海戎美100%股权

上海戎美设立于2013年8月28日,设立时注册资本为100万元,其中郭健和温迪各持有50%股权。

2017年5月31日,上海戎美召开股东会并作出决议,同意:(1)郭健将持有的本公司50%的股权(认缴出资额50万元),作价50万元转让给戎美有限,其他股东放弃优先购买权。(2)温迪将持有的本公司50%的股权(认缴出资额50万元),作价50万元转让给戎美有限,其他股东放弃优先购买权。

2017年5月31日,郭健、温迪和戎美有限签订《股权转让协议》,约定郭健和温迪分别将其持有的上海戎美50%股权各作价50万元转让给戎美有限。

2017年6月8日,上海戎美办理了此次股权转让的工商变更登记手续并取得了换发后的统一社会信用代码为91310114076476152T的《营业执照》。

(二)最近一年及一期内收购兼并其他企业资产(或股权)的情况

最近一年及一期,公司不存在收购兼并其他企业资产(或股权),且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目20%(含)的重大收购兼并情况。

四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况

本次公开发行股票前,发行人不存在其他证券市场上市或挂牌的情况。

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五、发起人的股权结构及组织架构

(一)公司的股权结构

(二)公司内部组织结构

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(三)发行人主要职能部门

公司的法人治理结构由股东大会、董事会和监事会构成。公司的最高权力机构是股东大会;股东大会下设董事会,董事会向股东大会负责,是公司的决策机构;监事会对公司董事会、高级管理人员以及公司的经营管理情况进行监督。公司实行董事会领导下的总经理负责制。公司总经理在董事会的领导下,负责公司的日常生产经营与管理运作。本公司各主要职能部门职责如下:

序号部门名称部门职责
1企划部以公司总体战略计划和年度经营计划为指导,制定52周滚动产品企划计划,与设计部、技术部、采购部、生产部、销售部、视觉部、质检部等部门紧密合作,以项目管理的方法和工具,推动产品子系列的立项、设计、打版、封样、样衣评审,确定技术方案、制定原料分配方案、生产计划、审核视觉方案、跟进销售进度和客户反馈,制定追加方案。企划部成员由公司高管和产品组正副组长兼任,是公司内部打破部门壁垒,推动跨部门合作,确保信息贯通、紧密协作的重要部门。
2设计部根据公司总体战略规划与年度经营目标计划,围绕产品计划,制订公司品牌的年度产品开发计划,并按计划完成新款产品的设计工作。收集和研究服装设计相关的新理念、新技术、新工艺、新材料。负责完成公司产品设计过程中的产品设计、设计评审、设计验证等工作,负责相关设计文档的保存。负责与客服部等保持沟通,跟踪销售反馈,及时根据市场反馈对原有设计进行改良和调整,提升产品竞争力。
3技术部根据公司产品开发计划与设计部的要求,完成产品开发中的打版工作。对完成的服装样版进行评审、修改、确认,并负责样版相关资料的归档、保存。
4视觉部视觉部参与企划设计环节,通过收集和研究视觉相关的时尚风格和潮流品位,参与设计产品基于互联网展示的属性与要素,提升店铺及产品设计的整体视觉效果。同时,视觉部根据产品开发计划与设计部的要求,负责线上门店销售的整体风格落实与管理,实现设计要素的互联网语言翻译与线上展示分解。
5原料采购部根据公司年度经营计划,制定年度面料、辅料等原材料的采购计划,并落实执行。维护和管理原材料供应商库,对新晋供应商资质、信用、规模和行业口碑等进行调查。根据产品企划计划完成原材料的采购,包括物料需求生成、供应商选择、下达采购订单等,确保物料及时交付。负责公司原材料采购相关文件、单据的汇总、归档和保存。
6成衣采购部负责根据公司总体战略规划和年度经营计划目标,制定年度成衣采购计划,并落实执行。维护和管理成衣供应商库,对新晋供应商资质、信用、规模和行业口碑等进行调查对供应商资质进行审查和考核。根据产品销售需要企划计划完成成衣的采购,包括需求确认、供应商选择、下达采购订单等,确保成衣及时交付。负责公司成衣采购相关文件、单据的汇总、归档和保存。以满足产品需求为目标,与供应商、企划部、仓储物流部等相关主体保持及时沟通,反馈成衣到货时间和

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序号部门名称部门职责
质量等问题,及时解决。负责对公司成衣供应链质量和效率的监督和优化。
7加工采购部负责根据公司总体战略规划和年度经营计划目标,制定年度服装加工采购计划,并落实执行。维护和管理服装加工供应商库,对新晋供应商资质、信用、规模和行业口碑等进行调查对供应商资质进行审查和考核。根据产品生产需要企划计划完成加工服务的采购,包括需求确认、供应商选择、下达采购订单等,确保加工服装及时交付。负责公司服装加工采购相关文件、单据的汇总、归档和保存。以满足产品需求为目标,与供应商、企划部、仓储物流部等相关主体保持及时沟通,反馈加工服装到货时间和质量等问题,及时解决。负责对公司服装加工服务供应链质量和效率的监督和优化。
8针织采购部根据年度经营计划负责根据公司总体战略规划和年度经营目标,制定年度纱线和针织服装采购计划,并落实执行。维护和管理纱线、针织服装供应商库,对新晋供应商资质、信用、规模和行业口碑等进行调查对供应商资质进行审查和考核。根据产品生产需要企划计划完成纱线、加工服务或成衣的采购,包括需求确认、供应商选择、下达订单等,确保纱线和成衣及时交付。负责公司针织相关材料和服装采购相关文件、单据的汇总、归档和保存。以满足产品需求为目标,与供应商、企划部、仓储物流部等相关主体保持及时沟通,反馈纱线、服装到货时间和质量等问题,及时解决。负责对公司针织相关供应链质量和效率的监督和优化。
9销售部制定公司产品销售计划,根据销售计划对产品销售页面进行管理,包括上下架、销售状态监控、销售信息汇总等。负责对销售数据进行汇总、归档和保存。负责向企划部、财务部等部门提供销售数据支持,以用作产品企划决策。
10客服部负责公司顾客售前和售后沟通,并根据公司运营需要考虑客服部人事岗位分工,安排新入职部门员工的培训工作。负责关注顾客评论、微淘评论、店铺门店留言等,及时回复顾客问题。及时反馈多数顾客对线上虚拟门店页面展示、产品设计、衣物保养护理等方面的问题,回访进行顾客满意度调查,并将结果向企划部等相关部门反馈顾客集中疑问和意见。管理并维护顾客群,为顾客购买产品提供便利。
11质量检验部根据公司战略规划要求,负责制定和执行公司产品从开发到生产全流程的质量管理体系。制定质量标准,并执行原料质检、成衣加工巡检、成衣入库质检、库存例检等各个环节的质量控制,及时形成质检报告,并向相关部门相关采购部门和企划部反馈质量检验结果。对羊绒和复合面料等高级原料,聘请第三方机构做原料鉴定认证。
12仓储物流部整体负责公司采购货物运输管理,原料、辅料存储收发,并与第三方物流机构协调成衣库存管理。对每一批次的原料和大货入库,制定货物运输计划并落实执行,对运输时间和货物安全进行监控,及时对产生问题进行反馈。负责对仓库存储制订计划,规划和调整最优储存库位和方法。负责库区产品安全和整洁,与外部物流服务供应商对接,监督各项管理措施的落实和设备的维护,对在库存货组织循环盘点和定期盘点。
13财务部根据公司总体战略规划和年度经营目标,负责财务战略规划的制定和落实。负责,建立和完善公司会计核算制度体系和内部财务控制体系,编制定期财务报表。负责公司财务日常结算和审核,保障财务数据真实、准确。负责公司资金管理,制定公司资金运营计划,监督完

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序号部门名称部门职责
成资金管理报告和预算、决算工作。对公司经营活动进行财务分析,为管理层决策提供数据支持。
14信息技术部负责制订并执行信息系统和信息管理年度规划,制定并落实企业信息化管理制度。负责公司信息化网络建设,建立信息化评价体系和执行标准。根据公司运营需要对信息化支撑体系进行设计、建设和调整,对公司办公网络进行规划、管理和运营。根据业务实际,开发并维护新的管理信息系统,并对各个业务模块系统的运作进行整体管理和协调。
15人力资源部根据公司经营计划规划,制订公司人力资源规划,并落实执行。推进公司文化建设,塑造和强化公司价值观,营造良好企业氛围。建立并完善人力资源相关的流程和制度体系,包括人才引进获取、技能培训、薪酬体系、绩效考核、职业发展、离职员工管理等。负责协调、监督各部门的日常人员管理和绩效考核工作。
16公司行政部组织制定公司行政管理相关的各项制度和流程。行使公司内部日常行政监督、纪律督导权,查处各项违纪行为。对外协调日常行政相关工作,负责管理日常行政采购和固定资产管理工作。
17工程项目部根据公司运营规划要求,为建设戎美现代服务制造业基地项目,公司设立工程项目部,主要负责对工程项目进行整体协调管理和汇报。配合第三方机构对接与相关政府部门和机构,推进完成工程项目计划、的制订和审批、勘测、施工和配套等,协调工程开发过程中的各项工作,负责工程合同的执行、更改和修订联络,并定期向公司管理层汇报进度。监督工程整体进度和质量控制。收集相关项目进度数据,做好项目完工进度统计、监控和汇报,并。收集相关结算资料,建立相应台账、档案。
18审计部对公司各内部机构、控股子公司的内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估;对本公司各内部机构、控股子公司的会计资料及其他有关经济资料,以及所反映的财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计,在内部审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊行为。
19董事会办公室负责公司对外信息披露和报告,通知召开、组织和管理股东大会、董事会,拟定相关文件,在公司内部贯彻执行股东大会和董事会决议议案。负责与公司人员、资产和品牌等利益相关的舆情监控,处理重大法律合规事宜。代表公司执行与外部相关机构的沟通职能。
公司名称苏州戎美国际贸易有限公司

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成立时间2018年7月23日
注册资本500
实收资本-
法定代表人郭健
注册地址常熟世茂·商务中心广场A幢2701
主要生产经营地常熟世茂·商务中心广场A幢2701
主营业务及其与发行人主营业务的关系原材料进口
股权结构股东名称出资额持股比例
戎美股份500100%
合计500100%
主要财务数据项目2020年度/年末
总资产55.82
净资产41.61
净利润24.82
序号股东姓名出资额(万元)出资方式出资比例(%)
1郭健50货币50
2温迪50货币50
合计100——100

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序号股东姓名出资额(万元)出资比例(%)
1郭健5050
2温迪5050
合计100100
序号股东姓名出资额(万元)出资比例(%)
1郭健20050
2温迪20050
合计400100
转让方姓名受让方名称转让出资额 (万元)转让股权比例(%)转让价格 (万元)
郭健戎美有限20050200
温迪戎美有限20050200
合计400100400

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2017年3月9日,戎美有限签署了本次股权转让完成后的公司章程。2017年3月27日,常熟市市场监督管理局作出《公司准予变更登记通知书》((05810398-1)公司变更[2017]第03230017号),美仓时装本次股权转让已经其准予变更登记。

2017年3月27日,常熟市市场监督管理局向美仓时装核发了本次股权转让完成后的《营业执照》。

本次股权转让完成后,美仓时装的股权结构如下:

股东名称出资额(万元)持股比例(%)
戎美有限400100
合计400100
名称苏州美仓时装有限公司
统一社会信用代码91320581094142535E
类型有限责任公司(法人独资)
住所常熟市白云路2号3幢二楼
法定代表人郭健
注册资本400万元
成立日期2014年3月24日
营业期限2014年3月24日至永久
经营范围服装制造、加工、销售;服装、服装辅料、皮革制品、床上用品、鞋帽、工艺礼品、饰品设计与销售;日用百货、劳保用品、纺织面料、针纺织品、纺织原料销售;增值电信业务经营;计算机软件领域内的技术开发和技术转让。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
企业名称苏州美仓时装有限公司太仓分公司
成立时间2015年5月20日

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负责人郭健
营业场所太仓市沙溪镇沙南公路印染厂东侧
经营范围服装制造、加工、销售;服装、服装辅料、皮革制品、床上用品、鞋帽、工艺礼品、日用百货、劳保用品、纺织面料、针纺织品、纺织原料销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
公司名称上海戎美品牌管理有限公司
成立时间2013年8月28日
注册资本100
实收资本100
法定代表人郭健
注册地址上海市嘉定区嘉罗公路1305号1幢1049室
主要生产经营地上海市静安区南京西路1266号恒隆广场办公楼二幢40层4009室
主营业务及其与发行人主营业务的关系服装设计
股权结构股东名称出资额持股比例
戎美股份100100%
合计100100%
主要财务数据项目2020年度/年末
总资产2317.54
净资产2020.34
净利润1104.80

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戎美匠心是公司发起人,戎美匠心于2019年11月11日更名为“苏州戎美集团有限公司”。戎美集团现持有公司11,760万股股份,占本次发行前股份总额的68.76%,为公司的控股股东。

戎美集团成立于2017年2月27日,法定代表人为郭健,统一社会信用代码为91320581MA1NFD8U3T,注册资本为5,600.00万元,实收资本为5,600万元,住所地及主要经营地为常熟市联丰路58号,公司类型为有限责任公司(自然人投资或控股),经营范围为“展览展示服务;模特经纪业务;纺织机械设备租赁;纺织技术推广服务;货物运输代理;装卸搬运;一般货物仓储。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)”。戎美集团除投资戎美股份外,还投资了戎美家具、戎美经纪,戎美集团与戎美股份不存在同业竞争关系。

截至报告期末,戎美集团的股权结构如下:

单位:万元

序号股东姓名或名称出资额出资比例
1郭健2,80050%
2温迪2,80050%
合计5,600100%
项目2020年度/年末
总资产5,603.34
净资产5,577.77
净利润-10.41
时间性质内容增资或转让价格
2017年3月戎美有限第一次股权转让郭健、温迪以原始价格400万元分别向戎美匠心转让其持有的公司40%的股权1元/每一元注册资本
2017年7月戎美有限第二次增资戎美匠心增资3,200万元1元/每一元注册资本
2017年12月戎美有限第三次增资戎美匠心增资1,600万元1元/每一元注册资本

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次入股发行人的交易价格均为1元/每一元注册资本,该交易价格为公司股东郭健、温迪、戎美匠心三方共同协商一致确定。

综上,发行人股东不存在股权架构为两层以上且为无实际经营业务的公司或有限合伙企业,机构股东入股发行人价格不存在明显异常情形。

2、郭健

郭健先生,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2003年6月取得北京大学生物技术本科学历,2008年6月取得清华大学MBA学历。2003年7月至2006年8月担任常熟市大庆石化产品销售有限公司项目经理;2008年7月至2010年9月担任BP公司分析师/交易员;2010年10月至2011年12月担任Cargill公司交易员;2012年1月至2013年3月担任Glencore公司交易员;2012年3月至2019年6月担任戎美有限执行董事;2013年8月至今担任上海戎美执行董事;2014年3月至今担任美仓时装执行董事兼总经理;2018年7月至今担任戎美国际执行董事; 2019年6月至今担任发行人董事长;2017年2月至今担任戎美集团执行董事兼总经理;2019年12月至今担任戎美家具执行董事兼总经理;2020年1月至今担任戎美经纪执行董事。

3、温迪

温迪女士,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2009年6月取得清华大学MBA学历。2003年7月至2007年7月担任苏州电信公司培训/客户经理;2012年3月至2019年6月担任戎美有限监事;2013年8月至今担任上海戎美监事;2014年3月至今担任美仓时装监事;2018年7月至今担任戎美国际监事;2019年6月至今,担任发行人董事、总经理;2017年2月至今担任戎美集团监事;2019年12月至今担任戎美家具监事;2020年1月至今担任戎美经纪监事。

郭健与温迪系夫妻关系。

(二)控股股东、实际控制人的基本情况

截至报告期末,戎美集团持有公司11,760万股股份,占本次发行前公司股份总额的68.76%,系公司控股股东。郭健、温迪夫妇二人通过戎美集团间接持有公司11,760万股股份(占公司本次发行前股份总额的股本的68.76%),郭健直接持有公司2,520万股股份(占公司本次发行前股份总额的14.74%),温迪直接持有公司2,520万股股份

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(占公司本次发行前股份总额的14.74%)。以上合计,郭健和温迪直接和间接持有公司16,800万股股份,占本次发行前公司总股本的98.24%,系公司实际控制人。

1、戎美集团

戎美集团的基本情况请参见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

2、郭健

郭健的具体情况请参见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

3、温迪

温迪的具体情况请参见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

(三)持有发行人5%以上股份的主要股东基本情况

截至报告期末,持有公司5%以上股份的主要股东为戎美集团、郭健和温迪,分别持有公司11,760万股、2,520万股和2,520万股股份,分别占本次发行前公司总股本的

68.76%、14.74%和14.74%。

1、戎美集团

戎美集团的基本情况请参见本招股说明书本节之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

2、郭健

郭健的具体情况请参见本招股说明书本节之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

3、温迪

温迪的具体情况请参见本招股说明书本节之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

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(四)控股股东和实际控制人直接或间接控制的企业情况

截至本招股说明书出具之日,实际控制人郭健和温迪除通过直接持有及通过戎美集团间接持有戎美股份合计98.2524%股份外,其控制的其他企业如下:

1、戎美家具

单位:万元

公司名称苏州戎美家具有限公司
成立时间2019年12月23日
注册资本100
实收资本-
法定代表人郭健
注册地址常熟市联丰路58号
主要生产经营地常熟市联丰路58号
主营业务及其与发行人主营业务的关系未实际开展运营
股权结构股东名称出资额持股比例
戎美集团100100%
合计100100%
主要财务数据项目2020年度/年末
总资产-
净资产-
净利润-
公司名称上海戎美模特经纪有限公司
成立时间2020年1月6日
注册资本100
实收资本-
法定代表人郭健
注册地址上海市嘉定区新成路500号JT3016室
主要生产经营地上海市嘉定区新成路500号JT3016室
主营业务及其与发行人主营业务的关系未实际开展运营
股权结构股东名称出资额持股比例
戎美集团100100%

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合计100100%
主要财务数据项目2020年度/年末
总资产0.06
净资产-0.04
净利润-0.04
序号股东姓名或名称发行前发行后
持股数量持股比例持股数量持股比例
1戎美集团11,76068.76%11,76051.58%
2郭健2,52014.74%2,52011.05%
3温迪2,52014.74%2,52011.05%
4于清涛2801.64%2801.23%
5朱政军200.12%200.09%
6公众投资者--5,70025.00%
合计17,100100.00%22,800100.00%
序号股东姓名或名称持有股份数持股比例
1戎美集团11,76068.76%

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序号股东姓名或名称持有股份数持股比例
2郭健2,52014.74%
3温迪2,52014.74%
4于清涛2801.64%
5朱政军200.12%
合计17,100100.00%
序号姓名持有股份数持股比例在公司及其子公司任职情况
1郭健2,52014.74%公司董事长、戎美国际执行董事、美仓时装执行董事兼总经理、上海戎美执行董事
2温迪2,52014.74%公司董事兼总经理、戎美国际监事、美仓时装监事、上海戎美监事
3于清涛2801.64%公司董事、董事会秘书、副总经理和财务总监
4朱政军200.12%公司董事、副总经理

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政军与发行人其他股东、其他董事、监事及高级管理人员、本次发行上市的中介机构中金公司、嘉源、容诚及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排,具有法律法规规定的股东资格。

除上述新增股东情况外,最近一年发行人不存在其他新增股东的情况。

2、新增股东基本情况

本次新增股东于清涛和朱政军的基本情况参见本招股说明书本节之“十、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”

3、新增股东与公司及相关各方的关联关系或其他利益关系情况

目前,于清涛担任公司董事、副总经理、财务总监和董事会秘书,朱政军担任公司的董事、副总经理。除以上关联关系外,该等新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。

4、新增股东不存在股份代持情形

经核查新增股东增资款缴纳凭证、大学资产评估出具的大学评估估值字[2020]840001号《日禾戎美股份有限公司因实施股份支付所涉及的股东全部权益市场价值估值报告》,并对相关股东进行访谈确认,该等新增股东所持股份均为其真实持有,不存在股份代持的情形。

5、新增股东不适用《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称“《监管指引》”)新增的股份锁定要求。

根据《监管指引》中“十一、本指引自发布之日起实施。发布之日前已受理的企业不适用本指引第三项的股份锁定要求。”因发行人已于该指引发布前申报深圳证券交易所并获受理,因此不适用新增的股份锁定要求,符合《监管指引》第三条之规定。

(六)本次发行前各股东之间的关联关系及各自持股比例

公司实际控制人郭健、温迪系夫妻关系。郭健、温迪夫妇二人通过戎美集团间接持有公司11,760万股股份(占公司本次发行前股份总额的68.76%),郭健直接持有公司2,520万股股份(占公司本次发行前股份总额的14.74%),温迪直接持有公司2,520万股股份(占公司本次发行前股份总额的14.74%)。以上合计,郭健和温迪直接和间

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接持有公司16,800万股股份,占本次发行前公司股份总额的98.24%,系公司实际控制人。

除上述关联关系外,公司股东之间不存在其他关联关系。

(七)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺关于发行前所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺的具体内容,请参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺”。

(八)提示投资者关注发行人股东公开发售股份的影响

本次公开发行股票全部为新股发行,原股东不公开发售股份。

(九)发行人不存在股份代持等情形

发行人历次股权转让及增减资情况如下:

序号股权变动情况交易背景出资方式是否实际出资/足额支付转让款是否存在股份代持情形
12012年3月 戎美有限设立戎美有限成立货币
22015年11月 戎美有限第一次增资为扩大公司股本,郭建、温迪按同比例增资货币
32017年3月 戎美有限第一次股权转让郭建、温迪分别向戎美匠心转让40%的股权货币
42017年7月 戎美有限第二次增资郭建、温迪、戎美匠心按同比例增资货币
52017年12月 戎美有限第三次增资郭建、温迪、戎美匠心分别增资700万元、700万元、1,600万元货币
62019年6月 股份制改革公司整体变更为股份有限公司经审计确认净资产折股
72019年9月 戎美股份第一次增资新增股东于清涛、朱政军货币

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示:

性质股东入股情况内容增资或转让价格资金来源支付方式定价依据入股背景
2012年3月,戎美有限设立郭健、温迪入股郭健、温迪分别以50万元货币出资设立戎美有限-自有资金银行转账-郭健、温迪作为发起人设立戎美有限
2015年11月,戎美有限第一次增资郭健、温迪增资郭健、温迪分别增资450万元1元/每一元注册资本自有资金银行转账股东同比例增资,增资价格由公司股东郭健、温迪协商确定公司业务发展需要
2017年3月,戎美有限第一次股权转让郭健、温迪转让股权给戎美匠心戎美匠心分别以400万元的价格受让郭健、温迪各持有的戎美有限40%的股权1元/每一元注册资本自有资金银行转账戎美匠心为郭健、温迪合计持股100%的企业,本次交易价格为公司股东郭健、温迪、戎美匠心协商一致确定郭健、温迪调整持股方式
2017年7月,戎美有限第二次增资郭健、温迪、戎美匠心增资郭健、温迪分别增资400万元、戎美匠心增资3,200万元1元/每一元注册资本自有资金银行转账戎美匠心为郭健、温迪合计持股100%的企业,本次交易价格为公司股东郭健、温迪、戎美匠心协商一致确定公司业务发展需要
2017年12月,戎美有限第三次增资郭健、温迪、戎美匠心增资郭健、温迪分别增资700万元、戎美匠心增资1,600万元1元/每一元注册资本自有资金银行转账戎美匠心为郭健、温迪合计持股100%的企业,本次交易价格为公司股东郭健、温迪、戎美匠心协商一致确定公司业务发展需要
2019年9月,戎美股份第一次增资于清涛、朱政军入股于清涛认购公司新增280万股股份;朱政军认购公司新增20万股股份3.33元/股自有资金银行转账参考公司当时每股净资产值并考虑对高级管理人员进行激励,经股东基于公司发展需要并对公司高级管理人员激励

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性质股东入股情况内容增资或转让价格资金来源支付方式定价依据入股背景
协商一致确定

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目前,本次股权激励已经执行完毕,对公司的经营状况、财务状况、控制权不发生重大影响,且已经按照《企业会计准则》等有关要求计提了股份支付费用。本次股权激励涉及的股份上市后的行权按照《公司法》《证券法》及《上市规则》等要有关规定执行。

除上述情况外,公司无正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排。

保荐机构及会计师认为,戎美股份授予于清涛和朱政军300万股股份的行为,属于股权激励行为,已经过戎美股份第一届董事会第二次会议和2019年第二次临时股东大会决议,目前已经执行完毕,该激励行为对公司的经营状况、财务状况、控制权不发生重大影响,且已经按照《企业会计准则》等有关要求计提了股份支付费用,整个股权激励过程合法合规。

十、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介

(一)董事情况

公司本届董事会成员共有7名,其中包括3名独立董事。本公司董事均由公司股东大会选举产生,任期三年,可连选连任。董事长经董事会全体董事的过半数同意选举产生。

本公司现任董事基本情况如下:

姓名本公司任职提名人任职期限
郭健董事长郭健、温迪2019年5月16日至2022年5月15日
温迪总经理、董事郭健、温迪2019年5月16日至2022年5月15日
于清涛董事、董事会秘书、副总经理、财务总监郭健、温迪2019年5月16日至2022年5月15日
朱政军董事、副总经理戎美股份第一届董事会2019年9月10日至2022年5月15日
方军雄独立董事郭健、温迪2019年5月16日至2022年5月15日
张磊独立董事郭健、温迪2019年5月16日至2022年5月15日
段国庆独立董事戎美股份第一届董事会2019年9月10日至2022年5月15日

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郭健先生,现任本公司董事长,简历参见本招股说明书第五节“发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。温迪女士,现任本公司总经理、董事,简历参见本招股说明书第五节“发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

于清涛先生,男,中国国籍,无境外永久居留权,公民身份号码为230119198206******,住所为上海市宝山区****,系发行人董事、副总经理、董事会秘书、财务总监。2016年6月取得复旦大学硕士学位,中国注册会计师。2006年12月至2011年9月任毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计师、助理经理;2011年10月至2015年4月任苏州工业园区华穗创业投资管理有限公司投资经理;2015年7月至2017年7月任光大安石(北京)资产管理有限公司投资总监;2017年8月至2019年6月担任戎美有限财务总监、副总经理;2019年6月至今,担任戎美股份财务总监、副总经理、董事、董事会秘书;2019年10月至今担任上海隐知文化传播有限公司监事。截至本招股说明书签署之日,直接持有发行人280万股股份,占发行人本次发行上市前股本总额的1.64%。

朱政军先生,男,中国国籍,无境外永久居留权,公民身份号码为320520198210******,住所为江苏省常熟市****,系发行人董事、副总经理。2005年7月取得成都理工大学本科学位。2005年8月至2015年5月任江苏泛佳亚麻纺织厂有限公司业务经理;2015年6月至2019年6月担任戎美有限采购总监;2015年2月至2020年1月担任常熟市湃恩服饰有限公司监事;2019年6月2020年3月,任戎美股份董事、采购总监;2020年3月3日起至今担任戎美股份董事、副总经理。截至本招股说明书签署之日,直接持有发行人20万股股份,占发行人本次发行上市前股本总额的0.12%。

方军雄先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2004年取得复旦大学博士学位。2004年9月至2021年8月任复旦大学管理学院会计学教授;2021年8月至今任浙江财经大学会计学院教授;2015年4月至2021年5月担任苏州春兴精工股份有限公司独立董事;2016年12月至今担任格力地产股份有限公司独立董事;2019年7月至2020年9月担任兰州民百(集团)股份有限公司独立董事;2016年2月至2019

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年2月担任上海新眼光医疗器械股份有限公司独立董事;2016年1月至2017年5月担任埃夫特智能装备股份有限公司独立董事;2018年3月至今担任上海唯众传媒股份有限公司独立董事;2019年6月至今担任发行人独立董事。2020年8月至2021年6月担任凯盛融英信息科技(上海)股份有限公司独立董事,2021年3月至今担任新疆熙菱信息技术股份有限公司独立董事。

张磊先生,1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2015年7月取得上海交通大学上海高级金融学院硕士学位。1999年7月至2001年7月担任三洲实业(集团)有限公司法务;2001年8月至2003年1月担任交通银行股份有限公司兰州分行法务;2003年3月至2005年10月担任北京市金杜律师事务所上海分所律师;2005年11月至2007年2月担任上海浦发银行股份有限公司资产保全部法务经理;2007年3月至2008年6月担任北京观韬律师事务所上海分所律师;2008年8月至2011年2月担任北京惠诚律师事务所上海分所合伙人;2011年3月至今担任德恒上海律师事务所高级合伙人;2016年4月至今担任大商股份有限公司独立董事;2016年4月至2019年1月担任上海炽焱创业投资中心(有限合伙)执行事务合伙人;2019年6月至今担任发行人独立董事,2019年7月至今担任万控智造股份有限公司独立董事。

段国庆女士,1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2014年1月取得复旦大学硕士学位。2004年10月至2008年12月担任深圳成霖洁具股份有限公司法务专员;2009年1月至2010年4月担任上海诺迪律师事务所实习律师;2010年5月至2014年8月担任京衡律师集团上海事务所律师;2014年9月至今担任上海申浩律师事务所律师、合伙人;2019年9月至今担任发行人独立董事。

(二)监事情况

本公司监事会由3名监事组成,其中包括1名职工代表监事。本公司监事任期3年,任期届满可连选连任。

本公司现任监事基本情况如下:

姓名本公司任职提名人任职期限
钟海监事会主席郭健、温迪2020年3月23日至2022年5月15日
张科监事戎美股份第一届监事会2019年9月10日至2022年5月15日
邵志阳监事(职工代表监事)职工代表大会2019年5月1日至2022年5月15日

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本公司现任监事简历如下:

钟海先生,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。2005年9月至2017年6月于常熟新虞色织有限公司担任面料后处理主管,2017年6月至2019年6月担任戎美有限采购经理;2019年6月至今于戎美股份担任采购经理、2020年3月至今担任戎美股份监事。

张科先生,1987年出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。2008年9月至2010年10月担任泰光化纤(常熟)有限公司员工;2010年11月至2014年8月担任常熟市依佩伶毛衫织造有限公司生产计划;2014年10月至2019年6月担任戎美有限业务经理;2019年6月至今担任戎美股份监事、业务经理。

邵志阳先生,1993年出生,中国国籍,无境外永久居留权,专科学历。2012年10月至2013年12月担任上海波司登电子商务有限公司分销经理;2014年1月至2015年5月担任大陆汽车系统(常熟)有限公司担任仓储管理;2015年6月至2019年6月担任戎美有限采购经理;2019年6月至今担任戎美股份监事、采购经理。

(三)高级管理人员情况

根据《公司章程》,公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。本公司现任高级管理人员共有3名,具体情况如下:

本公司现任高级管理人员基本情况如下:

姓名本公司任职任职期限
温迪董事、总经理2019年5月21日至2022年5月20日
于清涛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书2019年5月21日至2022年5月20日
朱政军董事、副总经理2020年3月3日至2022年5月20日

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朱政军先生,现任本公司董事、副总经理,简历参见本招股说明书本节“十、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“(一)董事情况。”

(四)核心技术人员情况

本公司核心技术人员为郭健先生、温迪女士和于清涛先生。

郭健先生,现任本公司董事长,简历参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

温迪女士,现任本公司总经理、董事,简历参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

于清涛先生,现任本公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书,简历参见本招股说明书本节“十、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“(一)董事情况。”

公司基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,经营服装的企划设计、供应链管理和销售业务,是业内知名的线上服饰品牌零售公司。郭健、温迪、于清涛作为公司的主要管理和决策人员,是公司整体组织架构和主要业务环节的制定者和管理者,在公司的产品企划设计、供应链管理和线上推广销售环节起核心作用。

温迪女士作为戎美品牌创始人,深耕线上服饰零售行业十多年,熟稔于服饰企划设计环节的运营。公司以其为核心,组建了企划与设计团队。温迪对于时尚流行趋势的把握和款式形态及色彩搭配的理解反应在了公司产品企划设计环节的款式和版型设计上。公司以温迪为核心的企划设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。

郭健曾取得项目管理专业人士资格认证(PMP),其项目管理技能在公司广泛应用于内部管理、组织架构和日常运营当中,建立了公司的矩阵式的组织架构和跨部门的产品组模式。同时,线上推广及销售环节为线上服饰零售企业的重要环节,经过多年运营,公司形成了以郭健为核心的电商运营团队,积累了丰富的经验并形成了一定的运营优势,与主要电子商务平台建立了良好的合作关系,在门店运营、销售客服、推广营销等电商的重要环节具备丰富的运营经验,保证公司不断适应线上服饰零售行业

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的变化趋势,稳固线上渠道优势。同时,郭健在公司设立前的交易员职业生涯中积累的数据分析能力也使得其带领的公司电商运营团队在线上推广中具备一定的优势。我国成熟的服装生产产业链及公司内部严格的供应商管理制度,在一定程度上保证了服装外协生产的可靠性。报告期内,公司采取外协生产为主,自主生产为辅的生产模式。于清涛作为职业经理人加入戎美股份后,除负责管理财务、人事、信息系统等职能部门外,还与郭健共同管理和维护公司覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络,并负责质量检验及仓储物流环节的运营和管理。以郭健和于清涛为首的供应链团队对供应链环节的整体把控保证了在满足品质要求的前提下,公司小批量、高频次的订单需求可以在最快时间内得到满足。

截至2020年12月31日,公司拥有软件著作权5项,作品著作权103项。公司在生产经营过程中十分注重对公司著作权等知识产权的保护和避免对他人知识产权的侵权。公司以温迪为核心的企划设计团队负责服装的企划设计环节,并为企划设计环节的成果申请对应的作品著作权。同时,公司基于互联网平台开展服饰零售业务,于清涛负责管理的信息技术部门基本建立了符合线上服饰零售行业运营的信息管理系统,并申请了对应的软件著作权。公司现有的信息系统构建了公司、客户、供应商之间的信息系统闭环,形成了公司高频上新与小单快反业务特性的基础。

(五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况

序号姓名在公司所任职务兼职单位兼职任务兼职单位与公司关系
1郭健董事长戎美集团执行董事兼总经理控股股东
戎美家具执行董事兼总经理控股股东控制的其他企业
戎美经纪执行董事控股股东控制的其他企业
2温迪董事、总经理戎美集团监事控股股东
戎美家具监事控股股东控制的其他企业
戎美经纪监事控股股东控制的其他企业
3于清涛董事、副总经理、财务总监及董事会秘书上海隐知文化传播有限公司监事关联方
4方军雄独立董事格力地产股份有限公司独立董事无其他关联关系
上海唯众传媒股份有限公司独立董事无其他关联关系

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序号姓名在公司所任职务兼职单位兼职任务兼职单位与公司关系
新疆熙菱信息技术股份有限公司独立董事无其他关联关系
5张磊独立董事大商股份有限公司独立董事无其他关联关系
万控智造股份有限公司独立董事无其他关联关系

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(二)监事变动情况

1、报告期内,在戎美有限整体变成设立股份公司之前,戎美有限未设置监事会,温迪担任公司监事。

2、2019年5月16日,公司召开2019 年第一次临时股东大会,选举王一帆、朱政军为公司监事。2019年5 月1日,公司职工代表大会选举邵志阳为职工代表,出任公司第一届监事会职工监事。

3、2019年9月10 日,公司召开2019 年第二次临时股东大会,同意公司股东代表监事由朱政军变更为张科。本次监事更换的原因为岗位调整,朱政军由监事变更为董事。

4、2020年3月23日,公司召开2019年年度股东大会,同意选举钟海为公司第一届监事会监事,王一帆先生因个人原因申请辞去公司监事、监事会主席职务。2020年3月29日,公司召开第一届监事会第四次会议,选举钟海为公司第一届监事会主席。

截至本招股说明书签署日,公司的监事为钟海、邵志阳和张科,其中钟海为监事会主席,邵志阳为职工代表监事。

(三)高级管理人员变动情况

1、报告期内,在戎美有限整体变更设立股份公司之前,郭健担任总经理。

2、2019年5月21日,公司第一届董事会第一次会议聘任温迪为公司总经理;聘任于清涛为公司副总经理、财务总监、董事会秘书。

3、2020年3月3日,公司第一届董事会第四次会议聘任朱政军为公司副总经理。

截至本招股说明书签署日,公司的高级管理人员为:温迪、于清涛、朱政军。

报告期内,公司董事、监事及高级管理人员未发生重大变化,对公司生产经营不构成重大影响。

十二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投

资情况

截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员除持有公司股东或间接股东的股权并间接持有公司的股权外,其他的对外投资情况如下:

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序号姓名对外投资企业名称注册资本(万元)持股比例
1郭健戎美集团5,60050%
2郭健戎美家具10050%
3郭健戎美经纪10050%
4温迪戎美集团5,60050%
5温迪戎美家具10050%
6温迪戎美经纪10050%
7于清涛上海隐知文化传播有限公司101%
8张磊上海储认咨询管理中心-100%
9张磊北京小蚕网络科技有限公司1001.29%
10张磊上海金蚕网络科技有限公司1,410.25651%
序号姓名公司职务直接持股数直接持股比例(%)
1郭健董事长2,52014.74%
2温迪董事、总经理2,52014.74%
3于清涛董事、董事会秘书、副总经理、财务总监2801.64%
4朱政军董事、副总经理200.12%
序号姓名公司职务间接持股主体间接持股数间接持股比例
1郭健董事长戎美集团5,800.0034.38%
2温迪董事、总经理戎美集团5,800.0034.38%

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注:间接持股比例是根据各自然人持有公司股东的出资比例与公司股东持有本公司股份的比例相乘得出;间接持股数是根据间接持股比例与公司股份总额相乘得出。

2、截至本招股说明书签署日,除本招股说明书已经披露的情况外,现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属未直接持有或间接持有公司股份。

(二)报告期内持股变动情况

报告期内,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持有发行人股份的变动情况如下

序号姓名公司任职直接持股比例
2017年7月28日2017年12月27日2019年9月20日
1郭健董事长10%15%14.74%
2温迪董事、总经理10%15%14.74%
3于清涛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书--1.64%
4朱政军董事、副总经理--0.12%
序号姓名公司职务间接持股主体间接持股比例
2017年3月27日2017年12月27日2019年9月20日
1郭健董事长戎美集团40%35%34.38%
2温迪董事、总经理戎美集团40%35%34.38%

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十四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况

(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬安排

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在公司及全资子公司领取薪酬/津贴情况如下:

姓名职务在本公司领取薪酬/津贴(万元)是否在关联企业领取薪酬
2020年度
郭健董事长72.00
温迪董事、总经理72.00
于清涛董事、副总经理、董事会秘书、财务总监150.05
朱政军董事、副总经理31.96
张磊独立董事8.00
方军雄独立董事8.00
段国庆独立董事8.00
邵志阳监事22.82
王一帆监事12.00
张科监事28.36
钟海监事20.29
项目2020年度2019年度2018年度
薪酬、津贴总额433.48372.78283.97
利润总额21,418.5714,556.9613,134.34
占利润总额的比例2.02%2.56%2.16%

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十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议

及履行情况

截至本招股说明书签署日,公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均签订了《劳动合同》或《聘任合同》;上述人员均严格履行协议约定的义务和职责。

十六、发行人员工及其社会保障情况

(一)员工人数及结构情况

1、员工人数及变化

报告期各期末,本公司及子公司员工人数如下表所示:

单位:人

项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
员工人数370340365
员工类型2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
人数占比人数占比人数占比
设计研发人员4812.97%4613.53%4512.33%
销售人员19151.62%18052.94%18350.14%
生产人员8322.43%7622.35%9024.66%
其他4812.97%3811.18%4712.88%
合计370100.00%340100.00%365100.00%

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截至2020年12月31日,本公司及其子公司的员工专业结构如下:

单位:人

人员类型人数占员工人数比例
行政管理人员338.92%
财务人员154.05%
设计研发人员4812.97%
销售人员19151.62%
生产人员8322.43%
合计370100%
人员类型人数占员工人数比例
本科及以上5915.95%
专科11130.00%
专科以下20054.05%
合计370100%
年龄人数占员工人数比例
20(含)-307018.92%
30(含)-4012734.32%
40(含)-5010728.92%
50(含)-604913.24%
60岁以上174.59%
合计370100%
公司2020年度2019年度2018年度
锦泓集团141.22112.43125.13

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公司2020年度2019年度2018年度
安正时尚75.0462.5543.17
欣贺股份40.2843.2038.39
朗姿股份26.3936.9431.61
戎美股份230.10204.15192.98
销售人员数量2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
锦泓集团1,1941,3541,256
安正时尚2,7341,8942,234
欣贺股份1,9282,1182,009
朗姿股份2,9912,1152,667
平均值2,2121,8702,042
中位数2,3312,0052,122
戎美股份191180183
自主生产比例2020年度2019年度2018年度
锦泓集团N/AN/AN/A
安正时尚21.13%25.33%28.24%
欣贺股份81.24%54.03%60.51%
朗姿股份N/AN/AN/A
平均值51.19%39.68%44.37%
中位数51.19%39.68%44.37%
戎美股份7.39%12.46%16.29%

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露自主生产比例,列示数据为2020年1-6月数据。公司与可比公司各报告期末的生产人员数量对比如下:

单位:人

生产人员数量2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
锦泓集团407512534
安正时尚1,0901,2891,225
欣贺股份1,9041,9431,958
朗姿股份305422388
平均值9271,0421,026
中位数749901880
戎美股份837690
公司2020年度2019年度2018年度
小熊电器85.6579.6079.60
科沃斯110.4485.5789.72
御家汇200.16148.71127.29
戎美股份230.10204.15192.98
销售人员数量2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日

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销售人员数量2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
小熊电器781539437
科沃斯1,8132,0392,055
御家汇1,4621,2651,265
平均值1,3521,2811,252
中位数1,4621,2651,265
戎美股份191180183
自主生产比例2020年度2019年度2018年度
小熊电器NA89.95%90.75%
科沃斯NANANA
御家汇NANANA
平均值N/A89.95%90.75%
中位数N/A89.95%90.75%
戎美股份7.39%12.46%16.29%
生产人员数量2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
小熊电器2,9152,3791,804
科沃斯2,6622,4452,854
御家汇1310284
平均值1,8631,6111,647
中位数2,6622,3791,804
戎美股份837690

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相较可比电商企业,公司报告期内雇佣较少的生产人员及终端门店销售人员,公司将主要资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心环节,从而为终端顾客创造更大的价值。因而公司全体员工的人均创收水平相比可比公司较高。

(3)公司人均创收高于服饰类可比公司及电商类可比公司

报告期内,不存在同时以线上销售和外协生产为主的与公司完全可比的同行业可比公司。服饰零售类可比公司由于其以自主生产和线下销售为主,其相较公司雇佣大量的生产人员及线下门店销售人员。电商类可比公司由于其以自主生产为主,且正不断开拓线下门店,因此其相较公司雇佣较多的生产人员及销售人员。2020年度,御家汇虽生产人员低于公司,但其销售人员远多于公司。

相较可比公司,公司报告期内雇佣较少的生产人员及终端门店销售人员,公司将主要资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心环节,从而为终端顾客创造更大的价值。因而公司全体员工的人均创收水平相比可比公司较高。

因此,报告期内,公司人均创收高于服饰类可比公司及电商类可比公司。

(二)员工社会保障情况

根据《中华人民共和国劳动合同法》等法律、法规及规范性文件的相关规定,公司及各子公司与员工签订了劳动合同,为员工办理养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等社会保险和住房公积金。

截至2020年12月31日,发行人及其子公司员工缴纳社会保险和住房公积金的情况如下:

单位:人

项目员工人数缴纳人数缴纳比例除退休返聘外缴纳比例未缴纳人数未缴纳原因
社会保险养老险37031885.95%96.66%52未缴纳人员具体情况如下:(1)41人因退休返聘无需缴纳;(2)11人因新入职,尚在办理社会保险参保手续。
医疗险37031885.95%96.66%52
工伤险37031885.95%96.66%52
失业险37031885.95%96.66%52
生育险37031885.95%96.66%52
住房公积金37031585.14%95.74%55未缴纳人员具体情况如下:(1)41人因退休返聘无需缴纳;(2)12人因新入职,尚在办理住房公积金缴存登记手续;(2)2人自愿

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放弃缴纳。

截至2019年12月31日,发行人及其子公司员工缴纳社会保险和住房公积金的情况如下:

单位:人

项目员工人数缴纳人数缴纳比例除退休返聘外缴纳比例未缴纳人数未缴纳原因
社会保险养老险34029586.76%97.68%45未缴纳人员具体情况如下:(1)38人因退休返聘无需缴纳;(2)6人因2019年12月份新入职当月未缴纳;(3)1人因已缴纳农保故未缴纳社保。
医疗险34029586.76%97.68%45
工伤险34029586.76%97.68%45
失业险34029586.76%97.68%45
生育险34029586.76%97.68%45
住房公积金34028985.00%95.05%51未缴纳人员具体情况如下:(1)37人因退休返聘无需缴纳;(2)6人因2019年12月份新入职当月未缴纳;(3)2人因原公司公积金未封存现公司无法缴纳;(4)1人因个人原因前期已在其他单位缴纳故未缴纳(目前已转入发行人所在地缴纳);(5)5人自愿放弃缴纳。
项目员工人数缴纳人数缴纳比例除退休返聘外缴纳比例未缴纳人数未缴纳原因
社会保险养老险36531586.30%99.06%50未缴纳人员具体情况如下:(1)47人因退休返聘无需缴纳;(2)2人因新入职,尚在办理社会保险参保手续;(3)1人发行人及其子公司未为其缴纳社会保险。
医疗险36531586.30%99.06%50
工伤险36531586.30%99.06%50
失业险36531586.30%99.06%50
生育险36531586.30%99.06%50
住房公积金36530483.29%95.60%61未缴纳人员具体情况如下:(1)47人因退休返聘无需缴纳;(2)4人因新入职,尚在办理住房公积金缴纳手续;(3)10人发行人及其子公司未为其缴纳住房公积金。

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项目员工人数缴纳人数缴纳比例除退休返聘外缴纳比例未缴纳人数未缴纳原因
社会保险养老险40434785.89%95.33%57未缴纳人员具体情况如下:(1)40人因退休返聘无需缴纳;(2)10人因新入职,尚在办理社会保险参保手续;(3)2人因个人原因已在其他单位缴纳故未缴纳;(4)5人发行人及其子公司未为其缴纳社会保险。
医疗险40434785.89%95.33%57
工伤险40434785.89%95.33%57
失业险40434785.89%95.33%57
生育险40434785.89%95.33%57
住房公积金40424961.63%68.41%155未缴纳人员具体情况如下:(1)40人因退休返聘无需缴纳;(2)9人因新入职,尚在办理住房公积金缴纳手续;(3)106人发行人及其子公司未为其缴纳住房公积金。
项目发行人承担部分
2020年度2019年度2018年度
社会保险补提金额(元)
日禾戎美53,893.52131,785.05149,652.62
美仓时装9,476.5023,908.0849,887.76
美仓太仓——————
戎美国际——————
上海戎美14,762.5011,562.0011,462.00
小计78,132.52167,255.13211,002.39
公积金补提金额(元)
日禾戎美62,369.9247,022.8058,069.44
美仓时装10,289.2814,806.4075,244.96
美仓太仓——————
戎美国际——————
上海戎美27,750.0022,200.0018,000.00
小计100,409.2084,029.20151,314.40
总计178,541.72251,284.33362,316.79

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项目发行人承担部分
2020年度2019年度2018年度
利润总额214,185,665.54145,569,586.18131,343,433.75
补提金额占利润总额的百分比0.08%0.17%0.28%

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第六节 业务与技术

一、发行人主营业务及主要产品

(一)主营业务、主要产品及演变情况

戎美股份是业内知名的线上服饰品牌零售公司之一。基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,公司经营服装的企划设计、供应链管理和销售业务,主要产品包括职业与休闲风格的女装及男装和配饰等,并在自身风格体系内,紧贴全球时尚潮流。在互联网平台和自身信息系统的支持下,公司依托线上销售渠道,凭借自身供应链管理能力,打造柔性供应链体系,实现了小订单,快反应的互联网新零售模式。公司以企划设计和供应链管理为核心竞争力,在信息管理系统的支持下,充分发挥自身渠道优势,坚持为消费者提供高品质、高性价比的产品。公司产品企划采用项目制,以产品为单位形成产品小组,集合各业务部门的员工,实现全业务流程信息的对称沟通。公司企划设计以周为单位滚动推进,紧随当季流行趋势,在竞争日趋激烈的服装市场中,保持款式设计、面料材质和色彩图案搭配的时尚度和新颖度,形成了独特的品牌风格和品质特征,为消费者提供持续的优质体验。公司在产品供应链的管理中,通过与上游供应商的长期合作,形成了以小批量、定制化及快速响应为特点的供应链体系。同时,公司自主开发了契合自身业务模式特点的信息管理系统,实时获取终端消费者的反馈,并传递至设计及供应链环节,形成了快速反应的产品开发与生产计划调整能力,及时满足顾客的产品需求,实现了产品供应精准、信息反馈及时、上新频率稳定的良性业务闭环。

公司自创立之初即定位于通过互联网渠道为消费者提供高品质、高性价比的服饰,经过多年运营,公司在线上销售渠道已具备信用度、粉丝数量及客户口碑等方面的优势。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。优质的品牌形象和较高的顾客满意度,使得公司抓住新零售时代带来的机遇,实现自身业务的不断发展。

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公司坚持“戎美RUMERE”单品牌多品类的运营模式,依托电子商务平台,凭借自主的企划设计能力、快速响应的产品供应链,在信息系统的支持下对顾客需求做出快速反应,并逐步形成了品牌的护城河。报告期内,公司平均每年销售产品SPU数量近4,000款,并保持业绩的总体增长。2018年度、2019年度及2020年度,公司收入为

7.04亿元、6.94亿元及8.51亿元人民币。

公司主要品牌“戎美RUMERE”风格如下所示:

品牌戎美RUMERE
品牌图标
品牌风格简约优雅、商务休闲
主要客户群体25-45岁都市女性

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(二)主营业务收入的主要构成

公司自创立以来,始终专注于服装的企划设计、供应链管理和销售业务,公司主营业务未发生重大变化。

公司经营的产品覆盖了服装领域的各类目商品,其具体情况如下:

产品大类产品明细
上衣针织衫、衬衫、T恤等
裤类短裤、长裤等
外套大衣、风衣、羽绒服、西装外套等
裙类短裙、长裙、连衣裙等
皮草皮质、皮毛制成衣等
其他鞋、帽子、围巾、配件等
项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣30,728.3436.09%26,260.6737.84%27,192.6938.61%

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项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
外套18,569.3821.81%17,612.6925.37%18,762.8426.64%
裤类15,066.6317.70%12,410.6617.88%11,538.3116.38%
裙类9,484.6211.14%7,575.7410.91%5,434.147.71%
皮草4,709.825.53%2,881.014.15%3,297.484.68%
其他6,577.927.73%2,669.053.85%4,213.315.98%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%

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1、企划与设计模式

公司以品牌创始人温迪女士为核心,组建了企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。

(1)企划环节

企划是产品研发与设计、推广与销售的起点,为保证公司产品立于时尚前沿,及时满足消费者时尚需求,公司在企划环节对高端服装市场与潮流趋势进行分析与调研,以确保公司的设计在体现品牌风格的同时,与市场流行趋势保持一致。公司通过参与国内外各类高端纺织服装展会,积极获取国内外服装行业的第一手信息,对最前沿的时尚趋势和流行元素进行分析与融合,根据自身品牌的风格定位,开展企划工作。同时,公司企划与设计团队按自身开发计划持续进行国内市场调研,对市场上流行面辅料、行业参与者动向、消费者喜好与流行趋势进行定性调研与分析,并据此明确新开发产品的企划与设计方向。除了市场信息获取外,公司企划部门对全球流行款式、色彩、细分品类的流行度、销售状况、电子商务平台上各维度的交易数据进行分析,及时准确的获取消费者偏好和客户反馈等信息,以便充分发挥自身供应链的快速反应能力,针对消费者需求及时作出调整,持续优化新产品的企划与设计工作。

公司按年度制订公司服装品牌的年度开发计划,在计划中综合考虑公司总体战略规划、品牌和产品风格定位、年度经营目标和市场信息反馈等因素。公司全年度中的企划与设计工作在年度开发计划的规划下分解成52周滚动开发计划,并以产品为单位对设计要素、款式风格、上市时段、面辅料、成本与售价等要素进行确认和调整。在企划过程中,以产品小组为单位,企划团队与各业务条线持续沟通,结合各部门从市场需求、成本控制等方面反馈的信息和要求,对契合流行趋势且符合品牌风格的产品展开全面工作。

在设计环节,设计团队根据公司年度计划以及具体的企划方案确定的要素和风格,完成新款产品的设计稿和效果图后,由企划会进行评审。各部门及总经理对新款产品进行综合评审,评估其销售可行性,并预估上市波段、原料辅料条件、供应链产能、终端售价区间、拟销售数量等,并对是否正式进入打版打样阶段、重新修改设计或产

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品开发终止进行决策。同时,企划会对款式编号、款式基本信息、预计的技术研发和生产周期等信息进行确认与建档,以便设计修改和后续生产进度跟踪。

进入打板打样阶段的新款产品,在企划团队的持续跟踪下,由制版师进行版型设计与核料工作,由打样师进行样衣制作工作。初步制成的样衣经试穿、拍摄等方式进行效果呈现与评估后,由制版师、打样师与设计师针对效果评价进行沟通修改并最终定样,形成标准样并进入生产会进行封样和技术要求的最终评审。经企划会和生产会评审通过的新款,进入下一步的采购、生产和上新等环节。

(2)报告期内产品销售款数SPU分类统计

单位:个/万件

产品类别2020年度2019年度2018年度
SPU数量销量SPU数量销量SPU数量销量
上衣1,955116.881,31199.33930105.27
外套97424.2269125.0158427.15
裤类1,06755.5968849.4444856.05
裙类75023.0941721.3441115.11
皮草2381.381890.821931.20
其他1,02119.4845210.5445017.86
合计6,005240.633,748206.473,016222.65
品类2020年度2019年度2018年度
总设计款数1,3901,3211,430
企划设计人员数量(人)434039
年人均设计款数32.3333.0336.67
月人均设计款数2.692.753.06

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2016年6月30日内每年推出4,000多款产品设计,截至2016年6月30日,其设计人员数量为276人。根据相关数据推测,2016年度,其设计人员年人均年设计款数为约15款。

3)根据欣贺股份于2020年10月披露的《欣贺股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》,其2017年度至2020年6月30日每年均推出超4,000款新款产品。截至报告期各期末,其设计人员数量分别为386人、385人、381人及379人,报告期内其人均年设计款数为约11款。

4)报告期内,朗姿股份未披露设计款数数量。根据朗姿股份于2011年8月披露的《朗姿股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》,其2008年度至2011年1-6月人均设计款数情况如下:

单位:款

项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度
设计款数2,8214,0393,2102,710
设计人员数量(人)174121--
人均设计款数32.4333.38--

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的高效利用。因此,相较于以季度或其他较长时间跨度为单位进行产品开发的传统服饰企业,在滚动开发模式的支持下,公司通过对适销对路同素材、同系列款式的针对性开发,有效提升了企划设计资源的利用效率。此外,基于公司全部商品通过线上渠道进行销售的优势,公司凭借信息管理系统,实时获取终端消费者的反馈,并传递至企划设计及供应链环节,及时根据市场反馈调整款式、并做出停止生产或追加订单的决策。同时,公司通过与上游供应商的长期合作,形成了以小批量、定制化及快速响应为特点的供应链体系,满足公司根据终端消费者反馈高频调整公司企划设计和生产计划的需求,从而实现了公司产品款式能够最大限度的贴近和满足顾客需求。以线下销售渠道为主的传统服装企业,其直营门店的备货规模与加盟商的进货规模多实行销售端自主订货制度。以安正时尚为例,根据其招股说明书披露,其集中订货在各季产品的订货会中进行,并每年就其各品牌分别举行春、夏、秋、冬四季订货会。为保证规模经济效益,订货发货制度使得以线下销售渠道为主的传统服装企业对于各款式的订货规模有着一定的要求,因此其不同款式之间一般具有一定的区分度。公司小批量、定制化及快速响应为特点的供应链体系及全部商品通过线上渠道进行销售的优势保障了公司可以在提供更多类似但存在一定区分度的不同款式商品同时,保障生产环节及销售环节的整体效率。

此外,公司坚持“戎美RUMERE”单品牌多品类的运营模式,围绕“戎美RUMERE”进行企划设计等工作。在以产品小组为单位的矩阵管理模式下,公司全部企划设计人员致力于“戎美RUMERE”品牌的企划设计工作,合力完成相关新款的设计工作,最高限度的实现了企划设计各环节的人员利用效率。传统服饰企业多采取多品牌运作的模式,其旗下品牌多独立开展各品牌产品的设计企划、设计开发、技术制作与评审修订等研发工作。例如,根据欣贺股份招股说明书披露,其七大品牌均设有各自的品牌设计室和品牌事业部,采用各品牌独立企划和设计的模式。在单品牌战略和矩阵制产品开发小组的工作机制下,公司实现了企划设计团队的高效运行。

报告期内,公司人均设计款数呈下降趋势,公司企划设计人员月人均设计款数分别为3.06、2.75、2.69款。其主要原因系公司为提升整体运营效率,在维持设计生产转化率的同时,在新款设计的初期企划阶段加强了评审工作,减少了冷门款式的设计产出及整体投产数量。同时,报告期内,公司持续加大企划设计人员投入,相关团队成员不断扩充,也在一定程度上降低了整体人均设计款数。

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与一般以季为单位组织企划设计和生产销售的传统线下服饰零售企业相比,公司以周为单位,滚动推进企划设计,实现了产品供应精准、信息反馈及时的良性业务闭环,并在小批量、定制化及快速响应为特点的供应链体系的支持下,实现了企划设计环节的高效运行。

2、供应链管理模式

公司的供应链主要分为三种模式:(1)部分委托加工模式,即公司直接采购面料、辅料和纱线,然后发送至加工供应商完成加工生产。公司产品中的外套、裤类、裙类和部分上衣主要采用此模式;(2)完全委托加工模式,即供应商自行采购面料、辅料和纱线后完成加工生产。公司产品中的皮草、部分上衣和配饰主要采用此模式;(3)自主生产模式,即公司采购面料、辅料,并利用自有产能进行生产。公司产品中的部分上衣和外套采用此模式。报告期内,公司采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式。该生产模式保证了公司将主要资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心环节,从而为终端顾客创造更大的价值。部分委托加工模式和完全委托加工模式的主要区别在于原材料采购环节。在部分委托加工模式下,原材料采购环节由公司负责,公司直接向原材料供应商采购原材料,采购的原材料经公司质检合格后入库,其后发送至外协供应商处。部分委托加工模式下,公司与外协供应商对加工费进行结算。在完全委托加工模式下,原材料采购环节由外协供应商负责,部分产品由公司指定原材料供应商后外协厂商进行原材料采购,部分产品由外协供应商直接进行原材料采购。完全委托加工模式下,公司与外协供应商对成衣进行结算。部分委托加工模式其优点在于控制原料的高品质,在市场竞争中形成差异化优势。公司的部分进口纱线和面料得到标签使用授权,进而有利于公司产品差异化战略的贯彻执行;其次,控制原料在最大程度上降低了加工工厂的委托代理成本,基本避免了成衣加工中因原料的缩率、负公差等问题造成的产品质量缺陷,有利于控制产品质量;此外,控制原料有助于公司降低原料价格的波动风险,进而有利于控制产品成本。

完全委托加工模式下,订单周期较短,时间可控性更强,公司产品中的皮草、上衣中的部分针织产品、鞋类、围巾和帽子等配饰一般采取此模式。完全委托加工模式

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有助于公司提高商品流转速度,加速资金周转。同时,这一模式扩展供应商选择的区位半径,从而有利于丰富公司的产品品类,为顾客提供更为多样化的选择。自主生产模式结合了上述两种模式的优点,一方面缩短了订单周期,另一方面控制了产品品质,从而在一定程度上保障了产品质量。自有工厂为公司供应链管理提供了弹性,一定程度上合理分配服装行业生产淡季和旺季的产能。同时,自有加工工厂为公司的企划定价、版式设计提供了重要的技术支持。

相对传统渠道服装品牌商而言,公司的订单数批次多、批量小。通过产品企划结合信息管理系统和矩阵式产品小组的工作模式,公司实现企划设计、采购、生产、销售和财务管理等各环节之间的实时沟通,合理安排采购和生产计划。公司根据不同产品品类供应链管理模式的不同特点,综合考量产品品类、款式特点、交货时间、面料属性、加工工艺和生产周期等各方面因素,选择最优模式组织供应链管理。

报告期内,各模式下商品对应营业成本及比例如下表所示:

单位:万元

类别2020年度2019年度2018年度
金额比例金额比例金额比例
部分委托加工20,678.1048.17%20,133.1754.26%16,487.1539.21%
完全委托加工19,071.7944.44%12,351.4833.28%18,709.1444.50%
自主生产3,169.957.39%4,625.4412.46%6,850.2216.29%
合计42,919.85100.00%37,110.09100.00%42,046.51100.00%

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在部分委托加工供应商的合作选择中,公司根据供应商的信用资质、业务规模、行业经验和口碑等因素进行评估与选择,以满足公司供应链管理的快速响应要求。

部分委托加工模式下公司与供应商之间各自涉及的生产环节、权利责任划分安排详细情况如下表所示:

主体各自涉及的生产环节权利责任划分安排
公司公司与原材料供应商签订采购协议,直接向原材料供应商采购原材料,采购的原材料经公司质检合格后入库,其后发送至供应商处。 公司向供应商发送标准样衣、技术资料并下达开裁指令。同时在供应商加工生产过程中,公司对供应商巡检,进行质量检查和品质控制。根据委托加工协议约定按时要求供应商交付委托加工的产品、要求供应商承担违约责任。 根据协议约定向供应商支付相关费用。
供应商加工供应商根据与公司签订的加工协议、最终封样的标准样衣、技术资料、开裁指令书等安排产品生产,并在协议交期内完成指定产品的加工生产,供应商根据样衣对产品进行检验、整烫和包装,并交付至发行人。根据与公司签署的协议及交付的产品收取加工费。 供应商承担延期交货、生产产品不符合公司质检及巡检要求、未按指令擅自生产、未经书面同意擅自外发加工等违约责任。
供应商2020年度2019年度2018年度采购种类
康赛妮集团有限公司1,897.941,464.692,020.32羊毛羊绒纱线
浙江中鼎纺织股份有限公司856.81739.39673.26羊毛羊绒纱线
张家港扬子纺纱有限公司1,563.26840.79904.82羊毛羊绒纱线
浙江新澳纺织股份有限公司417.23249.49320.64羊毛羊绒纱线

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与部分委托加工的生产模式类似,公司在生产过程中对完全委托加工供应商执行巡检,进行质量监察和品质控制。在完全委托加工供应商完成生产,并经公司验收合格后,成衣商品入库以供后续对外销售。在完全委托加工供应商的合作选择中,公司根据供应商的信用资质、业务规模、行业经验和口碑等因素进行评估与选择,以满足公司供应链管理的快速响应要求。

完全委托加工模式下公司与供应商之间各自涉及的生产环节、权利责任划分安排详细情况如下表所示:

主体各自涉及的生产环节权利责任划分安排
公司公司指定部分产品的原材料供应商,加工供应商采购完成原材料后,公司向供应商发送标准样衣、技术资料并下达开裁指令。 加工供应商完成生产后,由公司进行验收,验收合格的成衣入库。根据委托加工协议约定按时要求供应商交付委托加工的产品、要求供应商承担违约责任。 根据协议约定向供应商支付相关费用。
供应商

根据与公司签署的加工协议及交付的产品收取加工费。供应商承担延期交货、生产产品不符合公司质检及巡检要求、未按指令擅自生产、未经书面同意擅自外发加工等违约责任。

(3)自主生产

1)自主生产背景及变化情况随着业务规模的增长,为实现小单快反的优势和柔性供应链的特点,并实现相关工艺和技术的把控,公司实控人郭健、温迪于2014年决定建设自主生产产能,以增强供应链弹性。苏州美仓时装有限公司于2014年3月正式设立,承担戎美品牌的自主生产工作。

公司自有工厂仅承担公司的自主生产环节,不承担外部订单。自设立起,公司自有工厂主要负责羊绒羊毛大衣等原材料价值较高且单笔订单件数较低的产品,以对其生产过程实现全程把控。此外,美仓时装工厂还负责生产部分起测试市场作用的先锋款订单,先锋款订单对应的件数一般较小,公司根据对应的市场反应决定后续生产计划,市场反应较好的款式会追加生产,并主要通过外协的方式实现生产。外协生产为主、自主生产为辅的生产模式保证了公司聚焦资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心能力,从而为终端顾客创造更大的价值。部分产能的自主运行则保障了公司面对多变且复杂的消费者需求时,最大程度的实现小单快反

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的供应链能力。在自主生产模式下,公司将自主设计的产品,根据生产会确认的生产样交由自有工厂,利用自有设备进行自主生产。生产过程中,美仓时装工厂与产品小组时刻保持沟通,根据销售情况及外协加工供应商沟通情况等对生产计划进行实时监控与调整。

公司自有工厂仅承担公司的自主生产环节,不承担外部订单,其主要作用为公司供应链管理提供弹性,合理分配服装行业生产淡季和旺季的产能,并为公司的企划定价、版式设计提供重要的技术支持。

美仓时装工厂为公司生产部分起测试市场作用的先锋款订单,先锋款订单对应的生产件数一般较少,公司根据对应的市场反应决定后续生产计划,市场反应较好的款式会追加生产。相关先锋款订单由于单笔订单生产件数一般较小,不具备规模生产效应。美仓时装工厂通过为公司生产先锋款订单,为公司补充了供应链管理弹性。

此外,为满足公司的弹性生产需求,实现小单快反的柔性供应链,美仓时装工厂会根据公司的需求进行订单生产排期的即时调整。例如在服装销售旺季,当外协厂商在订单排期或交期存在一定难度时,美仓时装工厂会根据公司的需求实时调整生产计划,使得其生产计划存在相对较高频率的调整,在为公司补充供应链管理弹性的同时,也在一定程度上降低了其整体经济效益状况。

报告期内,公司自主生产模式下商品对应营业成本比例分别为16.29%、12.46%、

7.39%。由于场地等条件制约,公司为提升整体运营效率,优化订单排期,减少了自主生产规模,因此报告期内公司自主生产比例呈下降趋势。根据公司战略规划,公司将通过现代制造服务业基地项目,实现智能制造车间的建设和生产设备的采购,以完善公司的弹性生产能力,提升供应链快速反应能力。在现代制造服务业基地建设完毕后,公司预计将在维持现有管理效率的前提下,适度提升自主生产比例。

2)自主生产环保相关情况

公司目前主要在向常熟市常贵稀有金属有限公司租赁的位于常熟市虞山林场三峰工业园白云路2号3幢二楼厂区进行自主服装的制造及加工。在该生产模式下,公司生产主要涉及的工序为面料的裁剪及缝制加工。生产过程中涉及的主要污染物、排放情况或环保措施详见下表所示:

主要排放污染物排放情况或环保措施

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主要排放污染物排放情况或环保措施
生活污水生活污水采取接管措施后通过市政管网排放至虞山污水处理厂。
固体废物(主要为废面料及生活垃圾)加工过程中产生的废面料及生活垃圾通过市政环境保护部门统一予以清运。
噪声合理布置车间相关生产设备及选用低噪音的设备。
类别采购内容
面料羊绒、羊毛、真丝、三醋酸、亚麻、棉或混合材质经印花、染色、色织等工艺加工而成的成品面料
辅料里料、填料、拉链、纽扣吊牌、饰品、商标线绳、金属配件、及其它相关等
纱线羊绒、羊毛、真丝、亚麻和其他混纺纱线等

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(5)外协采购定价公允性

1)完全委托加工

①定价方式

在完全委托加工模式下,产品的原材料由供应商自行采购。供应商根据与公司签订的合同、最终封样的标准样衣、技术资料、开裁指令书等安排产品生产上线,并在协议交期内完成指定产品的加工生产和大货入库。

完全委托加工下,公司与外协供应商的单件定价计算公式为:

单件价格=单件原材料消耗量×原材料单价×(1+损耗率)+加工费

②原材料价格

公司对于原材料的定价主要采取核价的方式来确保其公允性。在与完全委托加工供应商确认标准样衣、技术资料等信息后,公司根据用量对单件产品的原材料消耗量进行评估,根据加工难度评估损耗率,根据原材料市场价格及公司原材料供应商历史报价评估原材料单价。以核价确认的单件原材料价格为基础,公司与完全委托加工供应商进行原材料价格的确认,原材料的成本在完全委托加工的合同中单独锁定或与加工费共同锁定。

③加工费价格

公司对于加工费的定价主要采取核价和比价的方式来确保其公允性。

公司采购部业务员根据历史采购经验,从生产工时、市场劳动力成本、受托加工方合理利润等角度出发,对完全委托加工的加工费进行评估,并参考公司类似历史款式加工费水平,对加工费的价格进行确认。

对于只有一家合适潜在供应商的,公司以核价确认的价格为基础,与供应商进一步议定最终价格。对于有多家潜在供应商的,公司发送相关技术资料后邀请其提供报价。公司在综合考虑自评估价格、各供应商报价、各供应商历史评级、产品质量、交货周期等因素后,综合考虑确定外协厂商。

加工费的价格在完全委托加工的合同中单独锁定或与原材料成本共同锁定。

2)部分委托加工

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部分委托加工下,公司对于加工费的定价主要采取核价和比价的方式来确保其公允性。具体步骤与完全委托加工下加工费的确认一致。此外,公司自有美仓时装工厂也会根据自身实际测算情况进行报价,从而在一定程度上保证了加工费的公允性。3)向外协厂商的询价过程公司向外协供应商的采购价格主要采取核价和比价的方式来进行确定。公司负责采购的业务员根据历史采购经验,从生产工时、市场劳动力成本、受托加工方合理利润等角度出发,对委托加工的加工费进行评估,并参考公司类似历史款式加工费水平,对加工费的价格进行确认。在针对某订单向外协供应商进行询价前,公司根据供应商历史评级及技术能力等因素进行初步筛选后,形成该订单的潜在外协供应商名单。对于只有一家合适潜在供应商的,公司以核价确认的价格为基础,与供应商进一步议定最终价格。对于有多家潜在供应商的,公司将产品款式对应的技术资料、订单规模及交期等因素分别告知各潜在供应商,并获得其初步报价。

公司在综合考虑自评估价格、各供应商报价、各供应商历史评级、产品质量、交货周期等因素后,与供应商进行最终价格及订单规模交期等因素的商谈,经综合考虑后确定该笔订单的外协厂商。

4)同一产品在不同外协厂商加工情况

2017年度至2020年度,公司存在同一款式的产品在不同外协厂商加工的情形,具体情况如下:

同一款式外协厂商数量款式数量
2374
341
48
大于48
合计431

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据此做出迅速的调整。因此,公司相同款式的热销产品除首批订单外,存在大量的追加订单。通过与供应商的长期合作与磨合,公司构建起了覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络,使得公司实现了柔性供应链体系,可以满足公司小单快反的业务特点。一般而言,公司新款产品的首批订单多选择单一外协供应商进行生产。后续追加订单时也倾向于选择完成首单的供应商。但若供应商产能不足,或其首单的生产质量或交期未满足公司需求时,公司会选择其他外协供应商进行追加单的生产。追加单生产的询价过程与首单的询价过程相同。此外,在不更换供应商的情况下,由于供应商在实际生产过程中对工艺复杂程度等因素更为了解,公司会在部分款式的追加单与供应商重新商定加工费价格进行价格调整。

因此,2017年度至2020年度,公司共有431款产品在不同外协供应商进行生产。由于公司与供应商以订单为单位开展合作,相同款式产品不同批次的订单会单独进行价格约定。因此,2017年度至2020年度公司上述相同款产品存在不同订单批次加工费不同的情况,其具体情况如下:

最高最低单位加工费差异率款式数量
不存在差异190
0%-10%139
10%-25%85
25%-50%16
50%+1
合计431

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2017年度至2020年度,存在一款加工费波动超过50%的款式,主要原因系根据公司企划计划,该款式首批订单交期较为紧急,故与供应商商定的加工费较高。在追加单时,加工费有所下降。2017年度至2020年度,存在16款加工费波动在25%-50%的款式,其中8款为考虑到交期、质量等因素,公司在追加单时更换为工艺水平较高的加工商,其加工费单价相应较高;2款系公司在追加单时进行了工艺调整,使用了单位加工费更高的压褶工艺;其余款式主要系追加单交期较为紧急或受生产批量的影响,导致最高及最低单位加工费有所波动。同行业可比公司中,欣贺股份对于同一款式一般委托单一厂商进行加工,仅存在少量款式与多个厂商进行合作的情况。其他可比公司未披露相关情况。其与公司存在差异的主要原因系线下女装企业多为提前进行大批量备货,与之相比,公司依托互联网平台,采用“小单快反”的经营策略,通常情况下会对供应链进行高频次的调整,存在较多的追加订单。公司新款产品的首批订单多选择单一外协供应商进行生产,后续追加订单时也倾向于选择完成首单的供应商,2017年度至2020年度,公司仅采用唯一加工商生产的款式数量占所有款式数量的占比约为84%,采用2家加工商生产的款式数量占所有款式数量的占比约为14%,仅有2%的款式采用3家或3家以上的供应商生产,整体占比较小。当供应商产能不足,或其首单的生产质量或交期未满足公司需求时,公司会选择其他外协供应商进行追加单的生产。总体来说,因受工期、批量、工艺等影响,对于不同订单的加工费,有少量款式存在少量差异,系正常商业行为,公司向不同供应商的采购价格公允。

公司各类产品的定价均按照成本加成定价模式,即在产品成本的基础上根据不同款式产品的特质确定其销售毛利率,进而确定产品销售价格。通常来讲,部分委托加工产品的加工费约占产品总成本的30%左右,其中仅有少数款式受交期、批量、工艺等多方面作用的影响导致单位加工费差异较大,常见于单价较高的大衣、裙类产品等。因其单位价值较高,加工费的些许波动对产品整体的定价影响较小。综上,少数款式不同订单加工费差异的波动不影响公司整体的产品定价策略。

(6)供应商管理及质量控制

1)供应商管理

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我国服装生产产业链及配套较为成熟,并在我国沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验的纱线生产、面辅料制造及成衣制作工厂,提供了完整的供应链资源,使得公司在供应商的选择上有着较为丰富的选择。在进行新进供应商的选择时,公司综合考虑其行业口碑、厂房设备、技术能力、产能、订单排期等因素进行选择。在供应商的开发过程中,公司获取供应商的全部基本背景信息,包括法律注册信息、财务信息和产品样品信息等,完成供应商相关资质的审核工作。

在确认合作后,公司与供应商以订单为单位开展合作,公司按照记录于合同中的供应商考核方法,对供应商的单耗、质量、交期和其他事项作出严格要求,并由质检人员、业务员和财务结算会计联合审核评估,保证供应商按照公司的要求进行供货。在每笔订单合作后,公司通过对订单的质量、交期的准时性等方面进行考核与记录,并结合业务合作数量及历史质量情况对供应商进行考核分级,并分别评定为A级、B级、C级、D级四类,对于资质不达评级要求的供应商进行淘汰不再进行合作。

公司在每笔订单确认供应商时,以供应商评级作为参考条件,结合自评估价格、各供应商报价、交货周期等因素确定合作供应商。

报告期各期,公司单年度采购金额大于100万元的外协供应商分布情况如下:

采购金额(万元)2020年度2019年度2018年度
100-500万503239
500-1000万788
1000万以上446
合计614453
前一年度采购金额(万元)2020年度2019年度2018年度
100-500万225

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前一年度采购金额(万元)2020年度2019年度2018年度
500-1000万000
1000万以上000
合计225
当年度采购金额2020年度2019年度2018年度
100-500万1669
500-1000万000
1000万以上100
合计1769
地区2020年度2019年度2018年度
江苏252023
上海101112
浙江151114
广东1124
其他000
合计614453

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公司通过合同约定、产前指导、巡检、入库质检等方式把控外协生产的质量和交付时间。公司与外协供应商在合同中对交期进行约定,并对订单超期等情况制定明确的考核措施。签订合同后,公司与外协供应商确定全部技术资料并招开产前会,对外协供应商进行工艺指导和要求,确保外协供应商实现产品的工艺要点。外协供应商根据公司提供的技术资料及工艺指导确立生产样,生产样一般包含先锋样和齐码样。确立生产样衣后,公司质量检验部进行评定,并出具《先锋样记录》和《全码样记录》,公司确认可生产后外协供应商方可投产。

在大货开裁等重要生产环节,公司会派出业务员进行监督和技术指导,对出现的问题进行及时的确认与调整。同时,在生产过程中,公司对外协生产供应商进行不定期的巡检,实现生产过程的相关质量把控和交期把控。

大货入库质检由质检团队负责,对于首单货物,要求必须与原样或标准样进行比对。依据不同品类货物的质检要求,质检团队完成质检之后填写相应《质检报告》,记录实际应当接收或退回的数量,并将《质检报告》发送至企划团队进行审阅。对于大货质检不合格需要返厂返修的产品,根据质检团队出具的《质检报告》,理货组开具《收货通用凭证》,由供应商下次送货时取走退货产品或通过快递寄回给加工厂。

对于供应商供货超时的行为,公司根据合同具体约定对供应商进行对应处理。对于加工质量问题,公司质检后送回供应商进行返修或退货处理,相关运输费用由供应商承担。报告期内,除已于本招股说明书“第十一节 其他重大事项”之“三、重大诉讼、仲裁事项”之“(二)消费者诉讼纠纷及其他重大诉讼”披露的公司与江苏中孚达科技股份有限公司的诉讼外,公司及其子公司与供应商之间不存在其他诉讼、仲裁或争议等法律纠纷,亦不存在其他起诉相关供应商的情况。

3、仓储与物流模式

(1)原材料的仓储与物流

公司设有原材料仓库,存放和管理面料、辅料、纱线等,一般由原材料供应商直接运输至仓库,公司质检后接收原材料,按具体种类放置于指定货架或堆位,仓库管理员制备原材料库位表方便整理、盘点和实时进出,所有原材料进出库均有仓库管理员出具的凭证。

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公司制定并执行《安全生产管理制度》,对原材料的进出、管理、保存环境和消防安全风险作出了具体规定,不定期巡检保障原材料的存储安全。每年期末,公司组织原材料盘点,确保账实相符。原材料发货至加工供应商时要求对方确认签收,加工完成后,以成衣形式进入公司成品仓库。

(2)成衣仓储

1)公司成衣仓储模式

公司成立于2012年,创立之初考虑到自身规模限制,公司直接运营仓储环节,货物的入库、盘点、发货由公司相关团队直接负责。2015年,随着公司业务规模的不断增长,为提升仓储及物流环节的运营效率,控制管理成本,聚焦核心竞争环节,公司将成衣仓储环节交由百世物流进行代运营。经公司质检后的成衣进入百世物流仓库,百世物流全面负责成衣的出入库、保管、盘点和与第三方快递衔接工作。百世物流对库存商品进行实时盘点,公司进行定期抽盘,并检查服装是否发生霉变、风渍等,对叠放服装定期整烫以保持其可售状态。同时,每年期末,公司组织整体盘点,确保账实相符。在仓储运营过程中,由仓储代运营方造成的货物损失由其承担,同时,公司也购买了相应的保险以防范仓储损失风险。

报告期内,公司仓储模式及合作方未发生变化。

2)百世物流基本情况

百世物流的基本情况如下:

公司名称百世物流科技(中国)有限公司
统一社会信用代码913300006738906938
公司类型有限责任公司(台港澳法人独资)
法定代表人周韶宁
成立日期2008.4.23
注册资本28,300万美元
企业地址浙江省杭州市滨江区长河街道江南大道588号23层2310室
经营范围一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;无船承运业务;国际货物运输代理;从事国际集装箱船、普通货船运输;服装服饰批发;服装服饰零售;工艺美术品及收藏品批发(象牙及其制品除外);工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外);鞋帽批发;鞋帽零售;日用百货销售;电子产品销售;建筑材料销售;机械设备

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销售;五金产品批发;五金产品零售;家用电器销售;劳动保护用品销售;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);装卸搬运;包装服务;广告制作;广告设计、代理;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:报关业务;道路货物运输(不含危险货物);快递服务;货物进出口;进出口代理;食品经营(销售预包装食品)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
股权结构百世物流科技有限公司持有其100%股权
项目2020年度2019年度2018年度
BEST Inc.的供应链管理业务收入191,232.30219,575.90207,682.20
项目2020年度2019年度2018年度
发行人与百世物流的交易金额1,237.711,093.691,050.59
BEST Inc.的供应链管理业务收入191,232.30219,575.90207,682.20
发行人与百世物流的交易占百世物流自身主营业务收入的比重(%)0.65%0.50%0.51%

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订单生产服务(指根据订单进行拣货,验货,包装,称重和发运操作)、仓库日常管理、接收退货服务、订单处理服务(指发货订单打印和保管服务)、WMS系统更新服务。

收费标准在合同中有着具体的约定,如仓租费用按照包仓面积计费,收货、发货分别按照鞋类、叠装、挂装按不同单价以件数计价。根据公司与百世物流于2020年12月签署的现行有效的合同约定,具体收费标准如下图所示:

收费项目计价依据叠装挂装单位
仓储费用按包仓面积计费1、第一年180*1.2 2、第二年200*1.2 3、第三年220*1.2元/平方米/年
收货-新品按WMS系统记录收新品上架数量作为计费依据0.270.20.35元/件
收货-退货按WMS系统记录收退货上架数量作为计费依据0.80.750.9元/件
发货-B2C拣货按实际拣配货品件数计费0.750.751元/件
发货-B2C包装费用按系统实际包装包裹数量计费1.61.61.6元/包裹
加急收货-新品按WMS系统记录收新品上架数量作为计费依据0.410.30.53元/件
加急收货-退货按WMS系统记录收退货上架数量作为计费依据1.21.131.35元/件
加急发货-B2C拣货按实际拣配货品件数计费1.131.131.5元/件
加急发货-B2C包装费用按系统实际包装包裹数量计费2.42.42.4元/包裹
发货-B2B按系统B2B发货量计费0.650.650.85元/件
恒温恒湿库另行单独报价-元/项目
仓储货物财产一切险根据年货物平均库存成本价值*0.05%0.05%元/年
收费项目计价依据叠装挂装单位
粘贴条码更换件数0.20.20.35元/件
更换包装更换件数0.60.60.8元/件
挂袋套袋套袋数量--0.3元/件
订单拦截订单数量1.51.51.5元/单
货物装卸卸货或装货的立方数量101010元/立方

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近年来,我国经济的发展和居民消费水平的提升,特别是电子商务产业的爆发式增长,加速推动了快递和仓储需求的提升。仓储管理行业专业化规模化运营,形成了较为公开透明的服务与价格体系。根据智研咨询相关数据,2019年物流地产行业前五名市占率分别为30.7%、7.3%、5.6%、5.3%和5.2%,目前第三方仓储市场优质企业较多,对公司来讲有较为充足的备选优质第三方物流厂商,在供应商的选择上具有较大的主导性和自由度。公司对百世物流不存在业务依赖。公司的主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切人员与百世物流无关联关系,不存在其他利益安排。

4)公司成衣仓储权责划分

根据双方签订的协议,发行人与百世物流在业务合作环节的主要权利责任划分安排如下:

类别发行人百世物流
商品入库通知发行人向百世物流提供入库/调拨通知单,以邮件的方式通知百世入库货物的总包数和总数量、入库交接计划——
货物运输发行人负责将商品运输至百世物流仓库——
入库交接货物按箱清点交接,双方在交接单上签字确认
装卸入库安排装卸人员卸货清点入库货物箱数或包数并与承运商交接
入库清点——清点入库交接货物并在外箱上粘贴箱标
货品质检发行人负责入库货物品质检操作; 发行人确保交接给百世物流货物是经过质检可直接销售出库的货品; 发行人提供商品质量检验标准; 发行人制定每周/月的巡检计划,由发行人驻场与百世物流提前沟通所涉及的SKU(指保存库存控制的最小可用单位)或款式。百世物流派出专人配合巡检,依据现场发生的情况填写《在库货品质量问题现场勘验表》并由双方签字确认; 如果部分产品需要质检,百世物流需要提供相应场地及现场管理。
入库上架——百世物流按照双方确定的日收货及日收退货操作能力范围内,完成收货上架及WMS(指百世物流的仓储管理系统)更新
仓储环境——提供完全独立的仓库、或相对独立的常温存储和操作区域,并提供合适的仓储环境
库内管理对百世物流提交的库存差异调整申请进行确认,并在系统中调整差异数量; 与百世物流确认统一的褶皱标准,双方依此判断是否属于百世存储不当的范畴。百世物流提供日常库存管理、循环盘点中的库存差异处理、每日进出明细核对、月度盘点报告、年度盘点、货物保险、库内货物保管服务 由于存储方式不当等原因造成的褶皱、折痕等(以致影响货物正常销售),需要重新整理、熨烫的,费用由百世物流据实承担

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类别发行人百世物流
订单履行发行人根据其系统库存下单 发行人的发货订单信息以EDI对接形式流转给百世物流接收订单,并按照双方确认的日发货处理能力,在当天完成所有当日发货订单的出库
退货拆包质检销退包裹由发行人拆包、收货和质检。退货质检和重新包装后,以正常入库操作流程将退货交给百世物流——
发货包装标准提供发货包装标准根据发行人包装要求完成包装
单据管理——负责整理日常进、出、退和调整单据,并在仓库中安排指定位置存放仓库单据
仓储赔偿责任——与发行人每月核对并调整一次库存差异;对于盘亏部分,给予发行人赔偿; 因发货错误造成的后续补发,相关仓储补发操作费用和补发的运输费用由百世物流承担;发货差错造成的月度KPI扣分,按KPI考核标准扣罚。

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运不承担赔偿责任。顺丰速运与发行人之间按月结算运费。

报告期内,发行人因物流环节的货物毁损或丢失而受到顺丰速运的赔偿情况如下:

单位:元

项目2020年度2019年度2018年度
总计赔偿金额(元)35,568.2628,176.4014,963.71
销售门店2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
淘宝店84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
戎美高端女装84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
天猫店266.040.31%495.850.71%1,449.882.06%
Rumere旗舰店164.640.19%289.920.41%1,088.381.55%
Rongmere旗舰店101.400.12%205.930.30%361.500.51%
微店0.950.00%3.590.01%2.230.003%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%

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深厚的品牌形象,并累积了稳定的客户群体,形成了较强的头部效应。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。报告期内,公司以淘宝店铺为主的经营策略未发生变化。报告期内,公司未委托第三方运营淘宝平台。

近年来,随着第三方电商平台发展日益成熟,优势不断体现,并逐渐成为替代线下直营店、加盟店、商超等传统销售渠道的重要形式,淘宝及天猫为主的阿里系电商平台已成为全球最大的零售体之一,无论从业务规模还是社会影响力来看,其平台都已成为社会零售的核心渠道之一。尽管近年来电商平台的数量不断增加,拼多多等新型电商平台逐渐成为电商市场的重要组成部分,但目前淘宝和天猫平台仍为行业内规模最大、入驻商家最多的平台。根据eMarketer的报告显示,截至2018年6月,我国市场份额排名前五的零售电商平台分别为阿里巴巴、京东、拼多多、苏宁和唯品会,其中阿里巴巴的市场份额达到58.2%。阿里巴巴平台在我国电商市场中占有较大份额,公司集中优势资源,通过在主要电商平台中的深耕细作,保证了公司经营业绩的总体增长。该等销售平台具有的稳定性使得因平台变动等所带来的公司业务风险整体可控。目前,主要电商平台和各品牌商已建立了合作共赢的业务关系。公司深耕淘宝平台,作为在平台上拥有较高知名度和忠实客户群体的知名品牌,其品牌知名度及业务实力的不断增强,也能够有效促进平台的蓬勃发展。因此,公司在淘宝、天猫平台的运营具有一定的稳定性。

同时,公司目前主要合作平台与公司间并无任何相关协定或限制,公司若在未来计划开展多平台经营,不存在实质性障碍。公司具有独立拓展市场、开拓除阿里电商平台以外的其他销售渠道的能力。

(1)销售流程与收入确认

公司销售对象为网络购物的终端消费者,消费者通过公司在电商平台开设的在线门店进行自主选购,公司以图文、短视频、直播等多媒体形式通过门店页面向消费者进行商品内容的展示与商品推荐,同时消费者也可与公司的在线客服与电话客服进行信息交流。消费者确认购买意向后在网络门店中直接下单进行购买,公司确认订单后,公司销售订单管理系统实时提取订单数据,并同步至百世物流WMS系统,后者进行相应的订单拣货和推送至顺丰速运OMS系统,顺丰速运负责包裹的物流环节并最终

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到达终端客户。消费者收货后在电商平台点击“确认收货”、或按照电商平台的相关规定在服装发出一定时间后系统自动确认收货,公司收到款项时确认销售收入。

(2)“戎美高端女装”门店的主要运营情况

1)概况

项目2020年度2019年2018年
订单数1,974,1911,774,5211,815,188
买家ID数528,327474,349499,043
订单总金额(万元)95,957.3078,345.1880,209.96
订单均价(元)486.06441.50441.88
年度消费金额(元/人)1,816.251,651.641,607.28
地区2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
华东255,39647.77%234,84748.69%249,17949.01%
华南42,3637.92%39,5688.20%42,3008.32%
华北83,12015.54%75,41415.63%77,65315.28%
西北21,8974.09%18,1623.76%18,3033.60%
西南50,9239.52%44,3809.20%47,4589.34%

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地区2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
华中51,9529.72%45,2589.38%47,7219.39%
东北29,0555.43%24,7545.13%25,6445.04%
其他440.01%710.01%880.02%
下单次数2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
1274,66451.99%241,05350.82%254,17750.93%
2-4158,20129.94%143,29930.21%152,80230.62%
5-1058,97311.16%55,99211.80%58,03011.63%
11-2022,3374.23%21,5264.54%21,7114.35%
21-5011,4132.16%10,4752.21%10,3852.08%
50以上2,7390.52%2,0040.42%1,9380.39%
合计528,327100.00%474,349100.00%499,043100.00%
年度消费金额2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
(0,200)98,88318.72%95,47920.14%111,27622.30%
[200,400)110,88920.99%100,48521.18%102,52420.54%
[400-1000)139,97126.49%119,29125.15%122,96724.64%
[1000-2000)77,40314.65%70,51014.86%71,54714.34%
[2000,+∞)101,18119.15%88,58418.67%90,72918.18%
合计528,327100.00%474,349100.00%499,043100.00%

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公司凭借优质且高性价比的产品,吸引了一批核心客户群体。2020年度,戎美高端女装年度消费金额400元以上的客户已超过30万人。

3)订单维度运营数据

①订单区域分布情况

单位:个

地区2020年度2019年度2018年度
订单数占比订单数占比订单数占比
华东955,01948.37%893,75650.38%916,49450.49%
华南145,5947.37%136,5187.69%137,8777.60%
华北317,16216.07%273,80915.43%273,89115.09%
西北82,4894.18%63,0603.55%63,0623.47%
西南189,0219.57%163,3029.20%174,5859.62%
华中177,0318.97%157,4178.87%161,7668.91%
东北107,7275.46%86,3984.87%87,2514.81%
其他1480.01%2610.01%2620.01%
合计1,974,191100.00%1,774,521100.00%1,815,188100.00%
订单金额区间(元)2020年度2019年度2018年度
订单数占比订单数占比订单数占比
(0,500]1,378,97469.85%1,335,66575.26%1,375,36575.78%
(500,1000]452,08822.90%304,50917.16%293,22516.15%
(1000,2000]108,8245.51%103,7635.85%112,3746.19%
(2000,4000]23,6371.20%21,4291.21%25,3091.39%
(4000,+∞)10,6680.54%9,1550.52%8,9150.49%
合计1,974,191100.00%1,774,521100.00%1,815,188100.00%

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①订单金额区域分布情况

单位:万元

地区2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
华东46,371.5948.32%38,950.0049.72%40,250.3950.20%
华南6,735.097.02%5,727.967.31%5,865.677.31%
华北16,081.1316.76%12,863.7816.42%12,673.3215.80%
西北4,019.864.19%2,793.003.56%2,755.003.43%
西南9,284.499.68%7,462.059.52%8,014.619.99%
华中8,369.468.72%6,852.438.75%6,957.438.67%
东北5,086.185.30%3,681.524.70%3,675.054.58%
其他9.490.01%14.440.02%18.500.02%
合计95,957.30100.00%78,345.18100.00%80,209.96100.00%
订单金额区间(元)2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
(0,500]38,006.8539.60%32,281.2441.21%32,854.9540.96%
(500,1000]30,442.5131.73%20,729.8326.46%20,294.0725.30%
(1000,2000]14,539.8215.15%13,870.7617.70%14,990.0818.69%
(2000,4000]6,606.996.89%6,051.547.72%7,259.489.05%
(4000,+∞)6,361.126.63%5,411.806.91%4,811.386.00%
合计95,957.30100.00%78,345.18100.00%80,209.96100.00%
下单次数2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
111,064.3711.54%9,374.5111.96%9,383.2711.69%
2-418,242.6119.01%15,929.1620.33%16,519.2020.60%

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下单次数2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
5-1019,214.6920.02%16,836.1621.49%17,467.1521.78%
11-2016,260.5616.95%13,958.2817.82%14,291.3217.82%
21-5018,131.0318.89%14,516.1918.53%14,817.6018.47%
50以上13,044.0313.59%7,730.889.87%7,731.429.64%
合计95,957.30100.00%78,345.18100.00%80,209.96100.00%
项目2020年度2019年度2018年度
支付宝收款金额97,611.6280,200.2781,940.54
项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
支付宝总收款数97,611.62100.00%80,200.27100.00%81,940.54100.00%
订单总金额95,957.3098.31%78,345.1897.69%80,209.9697.89%
差异1,654.331.69%1,855.092.31%1,730.582.11%
差异原因1:售后退款1,564.601.60%1,109.761.38%1,071.401.31%
差异原因2:代收运费24.140.02%710.870.89%615.730.75%
差异原因3:其他65.590.07%34.450.04%43.450.05%

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和1.60%,构成支付宝总收款额和订单总金额的差异的主要原因之一。在产生售后退款交易的情况下,支付宝相应产生一进一出两笔资金流水,当客户确认收货、公司收到销售款时产生一笔资金流入;当客户申请售后退货、公司支付退货款时产生一笔资金流出。由于支付宝总收款数包含了售后退款订单中的收款,而订单总金额仅确认最终达成交易的订单,剔除了售后退款的交易订单。因此,在售后退款的情况下,将导致支付宝总收款数大于订单总金额。2)代收运费:报告期各期,因代收运费导致的差异金额分别为615.73万元、

710.87万元和24.14万元,占当期支付宝总收款数的比例分别为0.75%、0.89%和

0.02%,公司在销售商品时,运费的结算方式包括包邮和不包邮两种。其中,包邮部分的运费由公司承担,计入销售费用;不包邮部分的快递费由客户承担,客户在支付货款时将快递费一并支付给公司,再由公司与快递公司定期结算,即构成代收代付。因此,代收运费是构成支付宝总收款数大于订单总金额的另一个主要原因。2020年度代收运费占支付宝总收款金额的占比较低,是因为:2018年度至2019年度在非“双十一”、“双十二”期间,公司通常仅对预售产品包邮,对现货产品不包邮;2020年度考虑到疫情的影响,自3月起基本所有产品均包邮,故2020年度代收运费的金额较小。

3)除上述因售后退款、不包邮商品的代收运费导致的差异金额外,报告期各期,剩余差异金额分别为43.45万元、34.45万元和65.59万元,占支付宝总收款金额的比例分别为0.05%、0.04%、0.07%,整体占比较小。

报告期各期,公司支付宝的退款数据与退货情况的对比如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
支付宝退款金额1,384.61975.72921.19
退货金额注1,385.50974.69920.50
差异-0.891.020.69

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报告期内,经公司质检后的成衣进入百世物流仓库,百世物流全面负责成衣的出入库、保管、盘点和与第三方快递衔接工作。百世物流WMS系统记录的包裹寄出情况如下。

单位:万件

项目2020年度2019年度2018年度
包裹量总额276.97242.91243.10
项目2020年度2019年度2018年度
进货数量363.26315.26319.61
B2C出货数量326.32281.35290.52
B2B出货数量25.8825.7222.08

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由于百世物流记录当期全部进货数量,未区分自产及委托加工入库、退货入库、调拨入库等,而公司记录的进货数量系公司当期自产、委托加工的服装数量,二者统计口径存在差异,差异主要由产品退换货、商品调拨等原因造成。报告期内,退换货产品产生的差异数量分别是69.05万件、75.06万件和86.78万件,为百世物流与公司进货数量产生差异的主要原因之一。由于公司定期对服装进行平整,之后再重新调拨回百世物流,从而形成了百世进货数量与公司进货数量间的另一主要差异原因。假设当期百世物流调拨至公司的出货(即B2B出货数量)均在当期完成入货,报告期内商品调拨造成的差异数量分别为

22.08万件、25.72万件和25.88万件。若商品调入和调出不在同一期间,可能存在调拨数量与按照B2B出货数量测算的估算数存在少许差异,但不构成重大影响。

其他短暂时间性差异也会造成百世进货数量与公司进货数量之间的差异,如公司收到委托加工的产品后,先在主仓验收整理、再移库至百世物流仓,导致公司入库和百世物流入库存在时间性差异等,该原因下的差异数量占公司总进货数量的比例较小,2020年度差异数量略大主要系公司主仓于2020年12月31日入库一批大货,数量为

1.6万件,而百世实际入库的时间在2021年1月1日。

报告期内,公司直接通过快递发货给终端消费者,销售物流环节主要由顺丰速运负责。顺丰速运OMS系统记录的发货情况如下。

单位:万件

收货地区2020年度2019年度2018年度
件数占比件数占比件数占比
华东137.4349.16%124.8550.82%124.7550.95%
华南20.747.42%19.277.85%18.967.74%
华北44.8816.05%38.1715.54%37.3015.23%
西北11.143.98%8.393.42%8.203.35%
西南25.489.11%21.718.84%22.559.21%
华中24.738.85%21.618.79%21.658.84%
东北15.185.43%11.654.74%11.464.68%
其他0.000.00%0.000.00%0.000.00%
合计279.59100.00%245.66100.00%244.88100.00%

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出至客户的包裹外,还包含了公司使用顺丰速运寄送文件等其他材料的包裹。百世物流WMS及顺丰速运OMS记录的包裹数量与公司订单数量相比较大,主要原因系其为公司全部发货数据,公司相关订单存在拆分发货且相关产品发货后消费者存在退货行为。

此外,顺丰速运OMS中记录的收件人收货地址分布情况与公司信息系统中订单的地区分布基本一致,不存在异常情况。报告期内,公司相关系统数据相匹配,不存在异常情况。

(4)店铺会员制度

公司存在淘宝平台店铺会员制度。截至本招股说明书回复出具日,当淘宝用户在公司主要店铺“戎美高端女装”累计消费金额高于5,000元时,即可于淘宝平台申请成为“戎美高端女装”店铺会员。除淘宝平台的店铺会员外,公司不存在其他会员制度。

图:“戎美高端女装”店铺会员及非会员页面

淘宝用户于淘宝平台成为公司店铺会员后,可根据自身会员等级领取数量不同的

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优惠券。非会员亦可于公司店铺领取优惠券,但相对于会员领取数量较少。相关优惠券仅可于同一订单使用一次。此外,会员不享受如积分返点等其他各种形式的价格优惠活动。此外,截至本招股说明书出具日,淘宝用户在公司主要店铺“戎美高端女装”近一年累计消费金额高于10,000元时,可申请加入公司店铺淘宝群。公司在淘宝群中发布新品资讯等信息,并针对部分较为火爆易于售罄的商品向淘宝群内客户提前开放商品链接。公司所有商品对于普通淘宝用户、公司店铺会员及淘宝群内客户保持相同价格,不存在除上述不同数量优惠券之外的其他区别优惠措施。

图:“戎美高端女装”申请加入淘宝群及淘宝群页面

公司实行的淘宝店铺会员制度系淘宝电商平台推出的、淘宝商户普遍采取的吸引及维系消费者的营销策略,该制度不属于收费会员制度,未要求消费者成为店铺会员后方可进行消费,且未提供除优惠券之外的其他区别优惠措施,未违反《消费者权益保护法》、《反不正当竞争法》等相关法律法规的规定。公司在实行淘宝店铺会员制度的过程中,注重保护消费者的合法权益。报告期内,

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除已于招股说明书“第十一节 其他重大事项”之“三、重大诉讼、仲裁事项”之“(二)消费者诉讼纠纷及其他重大诉讼”之“1、范苗芳与发行人、浙江淘宝网络有限公司网络购物合同纠纷”披露的公司与范苗芳网络购物合同纠纷外,公司报告期内不存在其他消费者诉讼纠纷。

(5)店铺粉丝分布情况

淘宝店铺粉丝指通过手机淘宝或网页版淘宝关注店铺的淘宝用户,也即关注店铺商家微淘号的用户。根据微淘官方发布的《微淘商家运营手册2020版》,微淘是基于关注关系的内容电商社区,通过微淘,店铺可以进行上新推广、直播、互动抽奖、店铺小活动等内容分发活动,在微淘发布的内容和互动,会直接推送给粉丝等关系人群,实现确定性的粉丝触达。截至2020年12月31日,公司主要店铺“戎美高端女装”粉丝数已达522万人。

淘宝用户可以在手机淘宝一级入口“微淘”中查看关注的店铺推送的相关信息,也可以在网页版淘宝的收藏夹查看店铺的相关信息。相关界面如下图所示。

图:淘宝用户微淘界面

图:淘宝用户收藏夹界面

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一般而言,公司淘宝店铺粉丝为对公司产品较为关注且有潜在意愿或已经购买过公司产品的淘宝用户,但淘宝店铺粉丝与购买公司产品的客户没有必然的关联且无包含关系。淘宝用户可以在不成为公司淘宝店铺粉丝的情况下购买公司产品,也可以成为淘宝店铺粉丝但并不购买公司产品。与“网络红人带货”模式的电商公司依托培育网络红人,通过网络红人形成的粉丝群体驱动购买,完成销售转化的销售模式不同,公司基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,经营服装的企划设计、供应链管理和销售业务。公司店铺粉丝由对公司品牌存在兴趣的潜在客户及已有客户构成。公司通过服装企划设计和供应链管理的品牌运营促进购买,而非通过经营粉丝群体实现购买转化。公司不存在粉丝营销等营销方式。

根据“阿里·创作平台”相关数据显示,截至2020年12月31日,“戎美高端女装”粉丝按地域(市)及地域(省)的分布如下图所示。

图:“戎美高端女装”粉丝按地域(市)及地域(省)分布情况

注:数据来自阿里·创作平台。

公司粉丝主要分布于华东、华北等消费人口较多、经济较为发达地区,与公司客

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户分布基本一致。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”粉丝按性别及年龄的分布如下图所示。

图:“戎美高端女装” 粉丝按性别及年龄的分布情况

注:数据来自阿里·创作平台。

公司产品通过电子商务平台进行交易。淘宝用户均可以选择关注公司店铺,且公司无法获取粉丝的淘宝ID等明细信息。与其他淘宝用户相比,公司店铺粉丝仅可更加及时的获取店铺推送的相关信息,不因成为店铺粉丝而享受优惠或折扣,其购买渠道及价格与其他淘宝用户一致,相关交易真实且价格公允。

报告期内,公司淘宝店铺粉丝数量存在一定增长,主要原因系随着公司持续进行推广费投入及2020年度开始实行定期淘宝直播,戎美品牌形象及产品触及了更多的淘宝用户,吸引了更多客户购买公司产品,同时也有更多淘宝用户成为了公司主要店铺“戎美高端女装”的粉丝。公司店铺粉丝数量的增长趋势也与公司整体收入规模的增长趋势相符合。

由于公司不通过经营粉丝群体实现购买转化,因此公司除通过推广费支出实现获客外,不在粉丝数量的拓展上进行专门投入。公司不存在粉丝营销等营销方式。

(6)店铺评分及好评率情况

根据淘宝店铺后台(我的淘宝-评价管理)数据,截至2021年3月15日,公司店铺评分及好评率具体情况如下:

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截至2021年3月15日,公司产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均为仅次于满分的4.9分,门店总好评率为99.94%。

报告期内,公司相关店铺评分、好评率不存在“刷分”情况。

(7)电商平台第三方数据相关情况

生意参谋为阿里巴巴向电商商家提供的商家端统一数据产品平台,为商家提供大数据及分析,供了解销售动态使用。阿里平台商家可以对三个月内的生意参谋相关数据进行获取。

公司对报告期内生意参谋中的访客数、新访客数、支付买家数的日度数据进行了留存,生意参谋中无新增粉丝量相关数据,具体情况统计如下:

单位:万人

指标2020年度2019年度2018年度
年度访客数13,158.429,837.588,304.00
年度新访客数6,437.704,487.693,804.72
年度支付买家数250.09222.06213.64
年度支付转化率1.90%2.26%2.57%

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告期内,公司信息系统中记录的“戎美高端女装”总订单数及买家ID数情况如下:

单位:个

项目2020年度2019年度2018年度
订单数1,974,1911,774,5211,815,188
买家ID数528,327474,349499,043

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咨询淘宝小二,报告期内,公司不存在因在公司及其子公司IP地址下单交易而被淘宝处罚的情况。此外保荐机构和申报会计师获得了公司出具的声明,报告期内,发行人不存在通过公司及其分子公司IP地址进行下单交易而刷单的情形。

(8)买家ID分布情况及相关分析

1)新增、退出ID情况当年新增客户指当年进行购买且此前年度在店铺无购买记录的相关客户。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”新增客户数量分别为214,461个、173,157个、232,613个,占当年客户总数的比例分别为42.97%、36.50%、44.03%,具体情况如下:

戎美高端女装2020年度2019年度2018年度
整体维度
订单金额(万元)95,957.3078,345.1880,209.96
客户数量(人)528,327474,349499,043
订单数量(笔)1,974,1911,774,5211,815,188
人均消费金额(元)1,816.251,651.641,607.28
新客维度订单金额(万元)24,491.6314,150.6417,811.84
客户数量(人)232,613173,157214,461
订单数量(笔)537,107320,308429,459
人均消费金额(元)1,052.89817.21830.54
新客占比统计客户数量占比44.03%36.50%42.97%
金额占比25.52%18.06%22.21%
订单占比27.21%18.05%23.66%

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戎美高端女装2020年度2019年度2018年度
退出客户44,30937,41926,580
总客户528,327474,349499,043
占比8.39%7.89%5.33%
1个地址对应买家ID数量2020年度2019年度2018年度
数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比
1730,21087,010.6690.68%693,79177,390.3398.79%614,57278,883.1898.35%
214,3468,206.918.55%2,165669.200.85%3,011986.251.23%
3432377.220.39%10748.780.06%235125.600.16%
46583.860.09%156.030.01%4426.340.03%
51515.100.02%52.430.00%1311.480.01%
大于555263.540.27%34228.410.29%39177.110.22%
合计745,12395,957.30100.00%696,11778,345.18100.00%617,91480,209.96100.00%
1个收货信息对应买家ID数量2020年度2019年度2018年度
数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比
1557,32290,800.4394.63%642,10676,116.8997.16%539,77276,701.1895.63%
27,4174,506.474.70%5,3922,048.882.62%6,9533,292.344.10%
3359455.460.47%145128.710.16%214176.740.22%
452154.380.16%1818.890.02%1813.160.02%
542.250.00%32.910.00%59.900.01%
大于56380.04%328.890.04%516.640.02%
合计565,16095,957.30100.00%647,66778,345.18100.00%546,96780,209.96100.00%

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ID的数量分别为39个、34个、55个。相关地址主要为学校、单位、菜鸟仓、海外转运仓等存在多人共享同一收货地址或代收货地址的情况,不存在异常情况。报告期各期,“戎美高端女装”订单中一个收货信息对应5个以上买家ID的数量分别为5个、3个、6个,相关收货方主要为海外转运仓作为代收货地址的情况,不存在异常情况。海外转运仓为部分海外客户为购买货物,通过淘宝的海外转运仓功能进行货物的代收及代发,故公司订单留存的收货电话及收货地址为转运仓收货电话及收货地址。报告期各期,公司主要店铺“戎美高端女装”单个买家ID对应支付宝ID个数情况如下:

1个买家ID对应多个支付宝ID数量2020年度2019年度2018年度
数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比数量(个)金额(万元)占比
1515,89090,211.1494.01%459,50171,575.7491.35%496,32579,013.6798.50%
212,3335,667.725.91%14,7786,705.718.56%2,6881,175.751.47%
310277.660.08%6859.690.08%3020.540.03%
420.770.00%24.050.01%---
5---------
合计528,32795,957.30100.00%474,34978,345.18100.00%499,04380,209.96100.00%

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司产品,具体情况如下。

①工作满3个月可以开始享受内购折扣,不满3个月需申请审批。

②工作满一年最高累计享受12次内购机会。均摊到每月1次,可以往后累计内购机会,但是不可以提前享受未来月份的内购机会。

③优惠折扣为8-9折。

④内购折扣只能由员工本人享受,不得转借他人。内购商品需满足尺码与员工本人一致。

内购申请得到审批通过后,员工在淘宝平台中通过正常购买渠道下单,公司销售客服部门根据员工内购审批结果修改对应订单价格后,员工完成订单付款。

报告期内,公司员工内购情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
员工内购订单金额12.148.1115.45
平均折扣率17%19%17%
项目2020年度2019年度2018年度
员工及前员工购买订单金额 (不包含内购订单)15.935.0720.05
下单次数2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比

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下单次数2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
1274,66451.99%241,05350.82%254,17750.93%
2-4158,20129.94%143,29930.21%152,80230.62%
5-1058,97311.16%55,99211.80%58,03011.63%
11-2022,3374.23%21,5264.54%21,7114.35%
21-5011,4132.16%10,4752.21%10,3852.08%
50以上2,7390.52%2,0040.42%1,9380.39%
合计528,327100.00%474,349100.00%499,043100.00%
下单次数2020年度2019年度2018年度
订单金额占比订单金额占比订单金额占比
111,064.3711.54%9,374.5111.96%9,383.2711.69%
2-418,242.6119.01%15,929.1620.33%16,519.2020.60%
5-1019,214.6920.02%16,836.1621.49%17,467.1521.78%
11-2016,260.5616.95%13,958.2817.82%14,291.3217.82%
21-5018,131.0318.89%14,516.1918.53%14,817.6018.47%
50以上13,044.0313.59%7,730.889.87%7,731.429.64%
合计95,957.30100.00%78,345.18100.00%80,209.96100.00%
地区2020年度2019年度2018年度
订单金额占比订单金额占比订单金额占比
华东14,638.4046.95%11,134.5750.04%11,235.0749.83%
华南2,121.636.81%1,629.907.33%1,614.137.16%

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地区2020年度2019年度2018年度
订单金额占比订单金额占比订单金额占比
华北5,599.4517.96%3,639.2116.36%3,595.8015.95%
西北1,482.954.76%824.663.71%809.683.59%
西南3,104.969.96%2,142.599.63%2,373.1310.52%
华中2,535.738.13%1,861.948.37%1,896.418.41%
东北1,689.305.42%1,007.204.53%1,017.604.51%
其他2.640.01%6.990.03%7.190.03%
合计31,175.06100.00%22,247.07100.00%22,549.02100.00%

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公司主要店铺“戎美高端女装”下单次数20次以上客户订单金额的月份(按收货时间)及小时(按下单时间)分布与其全部客户订单金额的月份(按收货时间)及小时(按下单时间)分布基本一致,不存在异常情况。公司主要店铺客户年订单次数主要集中在1到5次且三年的分布趋势基本一致,未发现明显异常变动情况。此外,从单款产品购买数量上分析销售行为的合理性。2018年度至2020年度,“戎美高端女装”下单次数20次以上客户单笔订单对于单款产品的订购数量多为1件。其中,对于单款产品购买数量为1件对应的2018年至2020年度总订单金额合计为75,167.68万元,占比达98.94%;对于单款产品购买数量为2件对应的总订单金额合计为696.10万元,占比为0.92%;对于单款产品购买数量为3件对应的总订单金额合计为48.78万元,占比0.06%,对于单款产品购买数量为4件对应的总订单金额合计为

22.33万元,占比0.03%,对于单款产品购买数量大于4件对应的总订单金额合计为

36.26万元,占比0.05%。

由上述数据分析可知,“戎美高端女装”下单次数20次以上客户对于单款产品的购买数量大多数为一件,虽然整体下单次数较多,但多为客户根据个人喜好及需求购买不同品类的产品,购买产品的品类较为多样。2018年度至2020年度,下单次数20次以上客户对于单款产品购买数量大于2件的订单总销售金额合计为107.37万元,占全部下单次数20次以上客户销售金额的0.14%。其原因主要为客户批量购买围巾、打底裤等百搭服饰或少量客户购买商品后进行二次销售。

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此外,保荐机构及申报会计师于报告期内各期各抽取100名下单20次以上的重复购买客户进行了补充电话访谈,不存在异常情况。报告期各期,公司主要店铺“戎美高端女装”当年重复购买超过20次的客户数量、购买金额及占比情况如下:

项目2020年度2019年度2018年度
买家ID数订单总金额(万元)买家ID数订单总金额(万元)买家ID数订单总金额(万元)
当年下单20次以上客户14,15231,175.0612,47922,247.0712,32322,549.02
占比2.68%32.49%2.63%28.40%2.47%28.11%
全部客户528,32795,957.30474,34978,345.18499,04380,209.96
项目2020年度2019年度2018年度
买家ID数订单总金额(万元)买家ID数订单总金额(万元)买家ID数订单总金额(万元)
2018-2020年均下单20次以上客户3,6499,586.593,6499,052.293,6499,397.44
占全部比例0.69%9.99%0.77%11.55%0.73%11.72%
全部客户528,32795,957.30474,34978,345.18499,04380,209.96

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强品牌黏性、回报客户。”欣贺股份VIP会员为其较为忠实的核心客户群体,与公司购买次数较多的核心客户群体类似。根据欣贺股份披露的公开信息,其VIP会员数量及消费情况如下:

单位:万元

项目VIP活跃数(人)VIP消费总额营业收入VIP消费总额/营业收入VIP人均消费金额
2020年1-6月76,50764,297.4977,325.7883.15%1.68
2019年1月1日-10月21日120,157125,738.44196,520.9889.37%1.46
2019年10月22日-12月31日52,77849,884.29
2018年度81,549121,022.54176,010.0268.76%1.48
项目VIP活跃数(人)VIP消费总额营业收入VIP消费总额/营业收入VIP人均消费金额
2018年度22,28371,255.38176,010.0240.48%3.20
项目2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
当年下单5次及以上66,650.3169.45%53,041.5167.71%54,307.4967.71%

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项目2020年度2019年度2018年度
订单总金额占比订单总金额占比订单总金额占比
其中:当年下单20次以上31,175.0632.48%22,247.0728.40%22,549.0228.11%
其中:2018-2020年度均下单20次以上9,586.599.99%9,052.2911.55%9,397.4411.72%
总订单金额95,957.30-78,345.18-80,209.96-
项目2020年度2019年度2018年度
2018-2020年均下单20次以上客户543.17485.78520.87
全部客户486.06441.50441.88
项目2020年度2019年度2018年度
人均消费金额人均消费金额人均消费金额
当年下单5次及以上的客户0.700.590.59
其中:当年下单20次以上的客户2.201.781.83
其中:2018-2020年度均下单20次以上的客户2.632.482.58
全部买家0.180.170.16

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户群体,即当年下单20次以上的买家其年人均消费金额分别为1.83万元、1.78万元及

2.20万元;2018-2020年度均下单20次以上的买家其年人均消费金额分别为2.58万元、

2.48万元及2.63万元。公司核心用户单个客户购买数量及金额与可比公司类似,符合正常商业逻辑和主要用户群体的消费习惯。

综上,报告期内,“戎美高端女装”客户重复购买次数较多具有合理性,相关交易具有真实的交易背景。

2、华东区域订单集中

公司主要淘宝店铺“戎美高端女装”客户地区分布情况如下:

单位:人

地区2020年度2019年度2018年度
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
华东255,39647.77%234,84748.67%249,17949.01%
华南42,3637.92%39,5688.20%42,3008.32%
华北83,12015.54%75,41415.63%77,65315.28%
西北21,8974.09%18,1623.76%18,3033.60%
西南50,9239.52%44,3809.20%47,4589.34%
华中51,9529.72%45,2589.38%47,7219.39%
东北29,0555.43%24,7545.13%25,6445.04%
其他440.01%710.01%880.02%
地区2020年度2019年度2018年度
订单数占比订单数占比订单数占比
华东955,01948.37%893,75650.38%916,49450.49%
华南145,5947.37%136,5187.69%137,8777.60%
华北317,16216.07%273,80915.43%273,89115.09%
西北82,4894.18%63,0603.55%63,0623.47%
西南189,0219.57%163,3029.20%174,5859.62%
华中177,0318.97%157,4178.87%161,7668.91%
东北107,7275.46%86,3984.87%87,2514.81%

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地区2020年度2019年度2018年度
订单数占比订单数占比订单数占比
其他1480.01%2610.01%2620.01%
合计1,974,191100.00%1,774,521100.00%1,815,188100.00%
地区2020年度2019年度2018年度
订单金额占比订单金额占比订单金额占比
华东46,371.5948.33%38,950.0049.72%40,250.3950.20%
华南6,735.097.02%5,727.967.31%5,865.677.31%
华北16,081.1316.76%12,863.7816.42%12,673.3215.80%
西北4,019.864.19%2,793.003.56%2,755.003.43%
西南9,284.499.68%7,462.059.52%8,014.619.99%
华中8,369.468.72%6,852.438.75%6,957.438.67%
东北5,086.185.30%3,681.524.70%3,675.054.58%
其他9.490.01%14.440.02%18.500.02%
合计95,957.30100.00%78,345.18100.00%80,209.96100.00%

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如下:

单位:万元

报告期内,公司主要产品销售收入随季节变动情况如下:

单位:万元

时间2020年度2019年度2018年度
金额比例金额比例金额比例
第一季度15,461.5118.16%17,309.4624.94%19,144.2627.18%
第二季度16,347.7219.20%14,210.3820.47%10,393.7814.76%
第三季度16,863.4819.81%9,815.4914.14%8,862.2912.58%
第四季度36,464.0042.83%28,074.4840.45%32,038.4345.48%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%

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月份订单金额(万元)订单数(个)订单均价(元)
110,325.97181,962567.48
22,475.2749,763497.41
34,551.63112,948402.98
45,593.31140,816397.21
56,184.76151,512408.20
66,618.89169,442390.63
76,147.88151,516405.76
85,880.33142,894411.52
96,995.04146,702476.82
1010,311.91202,000510.49
1113,565.07250,887540.68
1217,307.24273,749632.23
合计95,957.301,974,191486.06
月份订单金额(万元)订单数(个)订单均价(元)
112,188.81208,079585.78
23,410.8265,541520.41
34,215.24132,135319.01
46,796.44205,629330.52
55,655.46175,369322.49
63,474.09117,130296.60
73,869.11127,294303.95
83,270.9296,181340.08
93,818.0178,976483.44
106,857.89138,513495.11
1110,865.52186,235583.43
1213,922.87243,439571.92
合计78,345.181,774,521441.50
月份订单金额(万元)订单数(个)订单均价(元)
112,007.83235,995508.82
26,280.7092,747677.19

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月份订单金额(万元)订单数(个)订单均价(元)
33,194.5881,335392.77
42,670.5197,641273.50
54,656.33158,871293.09
64,451.24140,472316.88
73,264.59108,611300.58
83,036.6087,113348.58
93,754.3387,260430.25
108,789.66207,652423.29
1111,592.28240,779481.45
1216,511.31276,712596.70
合计80,209.961,815,188441.88

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公司主要店铺“戎美高端女装”凌晨1点至7点下单数量较少,在10点出现峰值,且每年浏览量分布趋势较为一致。下单时间峰值出现在10点主要系公司的上新时间为早上10点所致。2020年度于10点产生的峰值相较往年较低,其主要原因系公司于2020年度下午时段进行淘宝直播,使得客户购买时段更为分散。

(10)品牌推广模式

公司结合线上服饰零售行业的特点,以向终端消费者的信息投放为核心,依托互联网平台进行市场推广,以提高公司的市场知名度和影响力。1)推广费分布情况报告期内,公司主要通过电商平台推广等方式进行品牌推广,具体推广费用情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
电商平台推广超级推荐2,009.231,331.35-
淘宝客佣金2,905.95937.341,187.28
直通车362.821,099.38718.94
钻展420.27969.211,033.59
淘金币推广697.34--
超级直播355.93--
极速推273.93--
品牌专区256.61--
其他电商平台推广355.02393.96414.82
其他259.00326.00287.97
合计7,896.105,057.233,642.60
收入85,136.7169,409.8170,438.77
推广费占收入比例9.27%7.29%5.17%

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受疫情影响,公司加大了推广力度。同时,随着电商平台推广方式的日益多样化,公司新增了淘金币、淘宝超级直播、极速推和品牌专区推广方式。

按照与阿里电商平台签订的合同条款,报告期内公司主要推广方式的具体内容及收费标准如下:

推广形式具体内容计费依据收费标准说明
直通车搜索获取流量:商家在淘宝网站的直通车展位投放产品图片进行展示推广,买家搜索一个关键词或类目,产品图片出现在直通车展位上。按点击次数用户的指定信息每被点击一次,天猫直通车软件系统将自动计算用户应付的软件服务费,并自用户天猫直通车账户中相应扣除;如用户指定信息只展示未被点击的,则无需支付软件服务费。
钻展展示获取流量:商家在淘宝网站的钻石展位投放店铺或产品图片进行展示推广。按点击次数(CPC)和展示次数(CPM)CPC:用户因其广告信息被互联网用户点击而支出的广告费。 CPM:用户为其广告信息的每1000个展示次数而支出的广告费。展示次数指用户自行设置的广告信息在淘宝平台或合作网站页面内成功展示的次数,互联网用户每打开广告信息所在页面一次即为一次展示,不以同一互联网用户为限制。
超级推荐推荐获取流量:通过大数据分析,定向推广,在手机淘宝猜你喜欢等推荐场景中将产品展现给消费者。按点击次数(CPC)和展示次数(CPM)CPC:用户因其广告信息被互联网用户点击而支出的广告费。 CPM:用户为其广告信息的每1000个展示次数而支出的广告费。展示次数指用户自行设置的广告信息在淘宝平台或合作网站页面内成功展示的次数,互联网用户每打开广告信息所在页面一次即为一次展示,不以同一互联网用户为限制。
淘宝客佣金买家经过淘宝客推广(链接、个人网站,博客或者社区发的帖子),进入淘宝卖家店铺完成交易。按交易金额按成交金额一定比例付费。
淘金币展示获取流量;根据消费者的喜好、购买偏好在淘金币频道将产品展现给消费者。按点击次数被推广商品每被点击一次,按该商品对应类目的费率实时划扣费用。同一个ID在24小时内重复点击同一个商品不重复收取费用。
淘宝超级直播为淘宝主播和商家提供的用于提升直播观看量、吸引关注互动的直播抢人工具。目标流量用户自定义选择单次投放金额(大于100元的整数),系统根据投放金额、目标人群选择等预估出相应给直播带来的观看次数,从而进行用户直播引流。
极速推产品发布后,快速获得商品的曝光量。按展现付费分为极速版(只选择预期曝光次数)和定向版(另可选择目标人群),根据用户选择类型以及曝光量的不同,价格分别为:99、199、299、399、499不等。

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1-1-142

品牌专区在资源位购买期限内,根据所购买的搜索关键词词包,将品牌信息展现在搜索页首部位置。按发布时长(CPT)CPT:以广告信息发布时间为计费依据的计费方式。根据购买词包类型、一次性购买时长(按季度)确定返点政策。

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超级推荐为淘宝2019年推出的推广营销方式,公司2019年及2020年度超级推荐推广费支出为1,331.35万元及2,009.23万元。超级推荐由阿里电商平台于2019年推出,集成了直通车及钻石展位的部分优势,公司于2019年5月开始使用超级推荐推广方式,逐步加大了超级推荐的支出。

④淘宝客佣金

淘宝客的推广是一种按成交计费的推广模式,淘宝客从淘宝客推广专区获取商品代码,任何买家经过推广(链接、个人网站,博客或者社区发的帖子)进入淘宝卖家店铺完成有效购买后,就可得到由卖家支付的佣金。公司以5%的基准佣金比例针对不同产品进行上下浮动。

2018年度、2019年度及2020年度,公司淘宝客佣金的推广支出分别为1,187.28万元、937.34万元、2,905.95万元。2018年及2019年,公司偏重于钻石展位、超级推荐等有助于公司品牌展示的推广手段,减少了淘宝客佣金支出。2020年度,受疫情影响,为促进用户购买,公司加强了淘宝客佣金的推广力度。

⑤淘金币推广

淘金币推广为淘宝2019年末新出的推广方式,淘金币推广为淘宝根据消费者的喜好、购买偏好在淘金币频道对其进行相关产品展示,实现商品推广的效果。公司按商品被点击的次数支付费用给淘金币官方账户。

公司于2020年初开始使用淘金币推广,并逐步加大了淘金币推广支出。公司2020年度的淘金币推广支出为697.34万元。

⑥超级直播

超级直播是淘宝为淘宝主播和商家提供的用于提升直播观看量、吸引关注与互动的一项直播引流推广服务。

受新冠肺炎疫情的影响及直播潮流趋势的驱动,公司于2020年度开始每周进行淘宝直播,并相应的购买了超级直播推广服务。2020年度,公司超级直播推广支出金额为355.93万元。

⑦极速推

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极速推是淘宝2020年最新推出的一个专门为商品快速增加曝光的工具,根据预期的不同曝光效果,收取不同的费用,适合爆款或者是季节性的产品。公司于2020年中开始使用极速推推广方式,发生的推广费支出为273.93万元。

⑧品牌专区

品牌专区广告服务是一种品牌型营销产品,通过购买淘宝的关键词词包,在淘宝PC端或移动端搜索关键词时,会将搜索结果显示在搜索页首部位置,该资源位为品牌方独享。品牌专区根据广告信息发布时间为计费依据(CPT),并根据购买词包类型、一次性购买时长(按季度)确定返点政策。

公司于2020年度新增了品牌专区的推广方式,发生的推广费支出为256.61万元。

平台服务费,是指在电商平台上销售商品时需支付给平台的费用。报告期内,公司的销售渠道包括淘宝店、天猫店和微店,其中,天猫店需支付平台服务费,天猫平台以“软件服务费”的名义向公司收取;淘宝店和微店无需支付平台服务费。公司将平台服务费记录在“销售费用-推广费”。

2)推广费支付方式

公司的推广费主要为包括直通车、钻石展位、超级推荐、淘宝客佣金等在内的阿里电商平台推广支出,其均按实际的使用情况计入当期的销售费用。

对于阿里电商平台的推广费,公司采用预充值的方式支付。公司通过支付宝账户将推广费预付给阿里电商平台,根据每天实际推广服务的使用情况,阿里电商平台从公司的预充值款中扣除当天的推广费用,公司可以从商户后台查询充值金额每日的耗用情况。月末,公司根据查询到的耗用情况确认销售费用推广费,因此不存在跨期确认费用的情形,相关费用归集完整。

此外,对于淘宝客的推广费,在消费者确认收货、货款流入公司支付宝账户时,支付宝自动从公司支付宝账户扣除一笔推广费。月末,公司根据支付宝账户流水的扣款情况确认销售费用推广费,因此不存在跨期确认费用的情形,相关费用归集完整。

3)获客成本及其变动情况

公司在电商平台直接购买推广服务,如淘宝直通车、钻石展位、超级推荐等,促进客户通过关键词搜索或者首页展示等方式,增加门店曝光度,吸引客户购买。报告

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期内,以推广费除以客户数量计算的公司阿里电商平台店铺获客成本情况如下:

项目2020年度2019年度2018年度
推广费(万元)7,896.105,057.233,642.60
获客成本(元/人)139.43103.5267.83
期间季度小熊电器科沃斯御家汇行业均值戎美股份
2020年度获客成本N/AN/A42.70N/A139.43
人均年度消费金额N/AN/A115.09N/A1,589.15
2019年度获客成本N/AN/A44.60N/A103.52
人均年度消费金额N/AN/A128.96N/A1,420.85
2018年度获客成本39.79N/AN/AN/A67.83
人均年度消费金额112.78N/AN/AN/A1,311.60
2017年度获客成本71.73171.9125.5789.7471.27
人均年度消费金额130.511,247.16113.69497.121,028.82

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户管理收入”(包括P4P营销服务、信息流推广营销服务、展示营销服务、淘宝客服务)除以年度活跃消费者数量(过去十二个月内通过相关平台有一笔或多笔确认订单的用户账户),估计阿里电商平台商家平均获客成本。报告期内,公司推广费主要由电商平台推广中的超级推荐、淘宝客佣金、直通车、钻展等构成,基本为“中国零售商业业务收入-客户管理收入”内容所涵盖。公司与阿里电商平台商家平均获客成本情况对比如下:

单位:元/人

项目2020年度2019年度2018年度
阿里电商平台-241.59222.76
戎美股份139.43103.5267.83
项目2020年度2019年度2018年度
电商平台推广费天猫软件服务费15.1330.4387.84
其他13.2911.8643.18
合计28.4242.29131.02
淘宝淘宝门店7,608.684,688.943,223.61

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1-1-147

项目2020年度2019年度2018年度
合计7,637.104,731.233,354.63
其他259.00326.00287.97
合计7,896.105,057.233,642.60
项目2020年度2019年度2018年度
天猫门店电商推广获客成本38.3429.8734.48
淘宝门店电商推广获客成本144.0198.8564.60

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营重心至天猫店铺。经过多年运营,公司在淘宝店铺上已具备信用度、粉丝数量及客户口碑等方面的显著优势。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至目前,在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。由于淘宝店铺和天猫店铺隶属同一个电商平台,目前公司已同时开设淘宝店铺和天猫店铺,除天猫店铺需额外支付软件服务费外,两类店铺在获客方式及运营方式等方面不存在显著差异,且公司已熟悉了天猫店铺的运营流程,二类店铺对于公司的生产经营来说无较大的差异。目前公司由同一团队运营管理淘宝及天猫平台。由于公司已在淘宝店铺积累了大量的粉丝,出于经营的连续性以及粉丝迁移成本等方面的考虑,公司当前选择持续主力经营淘宝店铺。未来随着公司多品牌运作或规模持续扩大,公司亦可根据自身经营规划选择经营天猫店铺。

(11)信息系统准确性

公司相关数据信息在公司各业务环节的流转途径如下。用户登录淘宝账户,下单购买产品,淘宝店铺后台收到订单信息后通过接口自动传输至公司信息系统,由客服部对订单进行审核,审核完成订单成立后订单信息通过数据接口自动传输至百世WMS系统,百世WMS系统接收订单后,进行拣货、验货、称重、发货等流程,同时自动生成顺丰速运的快递单号,并将相关物流信息反馈至信息系统及淘宝平台,用户收到产品并确认收货后,产品款项会流入公司支付宝账户,用户确认收货的指令会通过淘宝平台接口自动传输至公司信息系统。

公司的财务数据与信息系统的运行情况具有较为紧密的关系,支付宝收款系淘宝平台根据平台的订单状态自动转入公司账户,在该过程中公司无权进行数据编辑、修改,此外每月月底公司财务人员及系统负责人员会对当月财务数据与信息系统的订单数据进行复核,由此保证财务层面收入确认的及时性、准确性。

容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具了“容诚专字[2021]361Z0160号”信息系统专项核查报告,其核查期间为2018年1月1日-2020年12月31日,根据核查报告,公司存在的风险点及目前的执行情况如下:

序号风险点建议公司当前整改情况
1公司尚未建立正式的IT风险评估机制,在审计期间内未开展建议公司逐步加强公司信息风险管控,制定年度IT风险管公司已开展风险评估计划制定工作,并计划后

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IT风险评估工作。控评估计划,定期开展IT风险评估工作,并保留相关的记录。续定期开展IT风险评估工作。
2公司尚未制定正式的密码策略,未通过系统强制手段对系统的密码长度、复杂度、有效期、密码历史等密码参数进行合理设置。建议公司建立完善的密码策略,对密码长度、复杂度、有效期、错误登陆的次数等进行合理的规定,并在实际工作中通过系统手段对系统和数据库层面密码策略进行设置。公司已根据IT审计团队的计划完善密码策略,增强安全设置。
3公司有对系统数据进行定期每日定期备份和备份检查,但尚未建立异地备份机制。建议公司针对系统建立有效、及时的异地备份机制,以确保数据的可恢复性。有关异地备份的相关机制已提上日程,后续将尽快落实相关备份建议。

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5、发行人采用目前经营模式的原因、影响因素及未来变化趋势分析公司专注于服装设计企划、品牌运营管理、线上零售等服装产业链上壁垒较高的环节,同时将仓储物流及大部分生产制造环节外包给合格的供应商,形成了自主企划设计、把控供应链管理、通过线上门店销售的经营模式。

(1)新技术的应用重塑了服装零售行业,线上销售成为趋势

通讯技术的持续进步,使国内互联网相关产业经历了高速发展,在新世纪以来的20年间,通讯技术经历了从2G到5G的飞跃发展,信息技术产业基础设施的爆发式增长,为信息传递的速度和流量的指数级增长提供了基础。尤其是4G和Wifi等技术的发展,大幅拓宽了移动互联网时代信息传递的速度和广度,将更多消费者纳入到信息基础设施铺设的线上时代。技术深刻地改变了消费者获取信息的方式、速度、范围和内容,并重塑了大部分行业的供应链,其中包括服装行业,线上销售成为趋势。传统的线下服装行业按销售模式可分为经销模式和直营模式。其主要生产销售环节包括原材料供应商、加工供应商、经销商和经销商门店或品牌商直营门店等。两种模式下,品牌商都需要组织生产备货,商品终端售价除成衣出厂成本外,还需考虑品牌商利润空间、商场租金和经销商利润空间等环节,因此国内高端服装行业成衣的终端售价一般较高。线上门店零售模式具备显著的渠道成本优势。依托线上零售平台,商品由终端顾客直接下订单购买,品牌商通过直接供货省去了经销商和线下门店的流通环节,大幅减少了销售成本,相较于线下模式更多让利给终端消费者,体现了公司的成本领先战略优势。

同时,线上门店零售显著提高了服装行业新款产品的上新频率。传统服装行业以订货会为中心,品牌运营商对供应商工厂的大批量订货使得整体供应周期较长,从而导致销售动态无法与供应链环节及时联动,其新款产品上架的频率一般为季度或月度。与之相对的是,线上服饰零售企业依托互联网平台,结合自身信息管理系统,实时获取终端消费者的反馈,并传递至设计及供应链环节,形成了快速反应的产品开发与生产计划调整能力,可以及时满足终端消费者的需求并实时对自身生产计划作出调整,实现了以周甚至天为单位的高频上新。

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通过电子商务降低渠道成本,实现品牌运营商与终端消费者的直接沟通,更为高效的互动方式日渐成为零售行业发展的重要趋势。线上品牌运营商作为产业链上日益重要的节点,正在成为零售行业变革的实践者。

(2)企划设计能力和品牌形象成为服装行业的核心竞争力,其重要性将不断提升

消费者对于品牌价值、时尚程度等因素的更为重视,使得线上服饰零售企业的成功更加取决于公司的企划设计能力及品牌运营能力。线上服饰零售企业以企划设计为核心,将前卫的设计理念、优质的原料供应以及精良的工艺有机结合,通过公司产品力的不断增强,以产品为核心促进消费者的购买意愿。随着未来消费者消费水平的不断提升,品牌的企划设计能力和品牌形象的重要性将持续增加。

此外,有效的商品推广是公司拓宽销售渠道,塑造品牌的另一重要方式。公司依托互联网,通过线上销售平台,以精美的页面设计、产品图文、短视频和直播等方式将产品信息充分传递给潜在消费者,促进其购买行为。

公司以产品品质打动顾客,以线上推广及口碑营销驱动销售,实现新客购买老客复购的良性循环,积累了忠实顾客群并塑造了戎美的品牌形象。公司的忠实客户群体是综合竞争能力的体现,需通过长期良好的产品品质和顾客服务,持续强化品牌文化,获得消费者的认可及美誉,经过较长的培育期方能形成。企划设计与品牌运营环节为服装企业最重要的产业链环节。

公司已经形成了以品牌创始人为核心的企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随流行趋势进行产品和款式推陈出新,以保证品牌的整体活力,确保了公司品牌风格符合服装行业的未来发展趋势。

(3)服装产业供应链成熟,分工协同成为趋势

我国服装生产产业链及配套较为成熟,并在我国沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验的纱线生产、面辅料制造及成衣制作工厂,为下游的品牌服装零售商提供了完整的供应链资源,分工协同成为趋势。因此,公司采取外协生产为主,自主生产为辅的生产模式。同时,公司与主要的原材料和加工供应商保持了长年合作,从而提高了公司服装外协生产的可靠性。外协加工为主的生产模式使得公司可以将优势资源投入核心环节,以创造更大的价值。

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随着互联网时代的到来,信息传递速度的不断发展促进了时尚信息的全球化,使得流行趋势变得更加扁平化,全球时尚消费趋势以前所未有的速度变得趋同。同时,服装产业链也逐步实现全球协同,服装设计、面料开发、品牌运营和销售渠道的全球合作已成为趋势。公司在面料选取和产品设计方面,充分吸收海外前沿流行趋势,并与海外优质面料供应商展开深度合作,为消费者提供差异化产品,形成竞争优势。

(4)第三方仓储及物流产业已较为成熟,专业机构代运营成为电商行业主流选择

随着电子商务行业的迅猛发展,仓储与物流产业增长迅速,一批高度专业化规模化的仓储管理及物流配送公司成长起来,并形成了较为公开透明的服务与价格体系。因此,仓储物流环节交由第三方专业机构运营成为了电商行业中具备一定规模企业的主流选择。同时,随着相关产业的不断成熟,电商行业仓储物流环节的专业化代运营趋势预计将在未来持续。

公司与百世物流合作,由其承担公司成衣的仓储和发货工作,与顺丰速运合作,由其承担商品配送工作。聘请专业化的仓储管理公司及物流配送公司帮助公司提升了仓储物流环节的管理水平、降低了仓储与物流成本、提升了整体运营效率。

6、流程图

(1)企划与设计流程

(2)采购与生产流程

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(3)仓储与物流流程

(4)销售流程

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二、发行人所处行业基本情况

(一)行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策等

1、发行人所处行业

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所属行业为零售业(分类代码:F52)。公司主要从事服装的企划设计、供应链管理和线上销售业务。

根据国家统计局国民经济行业分类(GB/T 4754-2017),公司所属行业为零售业(分类代码:F52),细分行业为互联网零售(代码:F5292)。

根据行业分类相关规定,零售业指百货商店、超级市场、专门零售商店、品牌专卖店、售货摊等主要面向最终消费者(如居民等)的销售活动;互联网零售指零售商通过电子商务平台开展销售的活动。公司目前主要运营一家淘宝门店及两家天猫门店,并通过阿里电商平台直接向终端消费者销售商品。公司不存在经销商等中间销售环节。公司相关业务符合零售业及互联网零售行业定义。

报告期内,公司采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式。该生产模式保证了公司将主要资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心环节,从而为终端顾客创造更大的价值。在现代制造服务业基地建成并直至实现完全达产时,公司自主生产比例将有所上升,但公司以外协生产为主、自主生产为辅的生产模式在未来将不会发生实质性变化。现代制造服务业基地完全达产后,未来随着公司业务不断增长,公司外协生产比例预计将有所回升。公司将主要资源投入到企划设计、线上门店运营、供应链管理等核心环节,立足于零售业进行经营的营业模式将不会发生实质性变化。

与公司主要销售产品类似的可比公司为服饰类零售企业。由于线下服饰零售企业与公司采取完全不同的销售渠道,多存在经销商等多层级销售体系,而非全部直接向终端消费者销售商品。同时,由于其自主生产比例较高,多为自主生产为主的生产模式而非公司所采用的外协生产为主的生产模式。因此,服饰类可比公司多归为纺织服装、服饰业(C18)。其中,安正时尚及汇美时尚同时归类于纺织服装、服饰业(C18)及零售服装(F5232)。具体情况如下:

可比公司营业成本中自主生产占比《国民经济行业分类与代码》《上市公司行业分类指引》

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可比公司营业成本中自主生产占比《国民经济行业分类与代码》《上市公司行业分类指引》
锦泓集团未披露报告期内数据,2011年至2014年1-6月公司自主生产数量占比分别为30.15%、23.46%、30.82%、29.71%-纺织服装、服饰业(C18)
安正时尚2018年、2019年及2020年度分别为28.24%、25.33%、21.13%纺织服装、服饰业(C18)、纺织、服装及日用品专门零售(F523)纺织服装、服饰业(C18)、零售业(F52)
欣贺股份2018、2019年度及2020年1-6月分别为60.51%、54.03%、81.24%纺织服装、服饰业(C18)纺织服装、服饰业(C18)
朗姿股份未披露报告期内数据,2014-2016年度及2017年1-9月分别为25.69%、12.59%、16.23%、12.43%--
裂帛股份未披露报告期内数据,2013-2015年公司生产环节外包,主营业务成本主要为成衣采购成本-纺织服装、服饰业(C18)
汇美时尚未披露报告期内数据,2013-2015年公司将生产环节全部外包零售服装(F5232)纺织服装、服饰业(C18)
可比公司营业成本中自主生产占比《国民经济行业分类与代码》《上市公司行业分类指引》
小熊电器2018年及2019年度分别为90.75%、89.95%家用厨房电气具制造业(C3854)、家用空气调节器制造(C3852)电气机械和器材制造业(C38)
科沃斯未披露报告期内数据,2015-2017年度分别为83.17%、79.31%、84.55%-家用清洁卫生电器具制造行业(C3855)
御家汇未披露报告期内数据,2015-2017年度分别为88.91%、85.51%、85.46%化妆品制造行业(C2682)化学原料和化学制品制造业(C26)
三只松鼠部分产品通过委托加工商进行生产,部分产品为自主生产,未披露自主生产及外协加工比例互联网零售(F5292)零售业(F52)

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因此,部分可比公司与公司行业分类不同,主要原因系其销售模式及生产模式与公司存在一定差异,其多以自主生产为主且并非完全面向终端消费者销售。与公司销售模式及生产模式类似的可比公司与公司行业分类相同,为为零售业(F52)下的互联网零售(F5292)。综上,根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所属行业为零售业(分类代码:F52)。公司主要从事服装的企划设计、供应链管理和线上销售业务。

根据国家统计局国民经济行业分类(GB/T 4754-2017),公司所属行业为零售业(分类代码:F52),细分行业为互联网零售(代码:F5292)。

2、行业主管部门和监管体制

(1)电子商务行业主管部门

电子商务行业的主管部门主要包括了商务部和工信部。商务部是电子商务行业主要标准和规定的制定部门,其下属的电子商务和信息化司主要负责制定我国电子商务发展规划,拟订推动企业信息化、运用电子商务开拓国内外市场的相关政策措施并组织实施;支持中小企业电子商务应用,促进网络购物等面向消费者的电子商务的健康发展。工信部主要负责互联网行业管理(含移动互联网);协调电信网、互联网、专用通信网的建设,促进网络资源共建共享;指导电信和互联网相关行业自律和相关行业组织发展等。

电子商务行业自律组织主要为中国互联网协会。中国互联网协会是由中国互联网行业及与互联网相关的企事业单位自愿结成的行业性的全国性的非营利性的社会组织,其主要职责为反映会员和业界的诉求,制定并实施互联网行业自律规范和公约,开展互联网行业发展状况、新技术应用以及其他影响行业发展的重大问题研究,参与制定互联网有关的国家标准和行业标准等。

(2)服装行业主管部门

国家发改委贯彻落实党中央关于发展改革工作的方针政策和决策部署,是国内服装行业产业政策及项目审批的主管部门,其相关主要职责包括:拟订并组织实施国民经济和社会发展战略;组织拟订综合性产业政策,综合研判消费变动趋势,拟订实施促进消费的综合性政策措施等。

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商务部是服装行业流通业务环节及特许经营业务领域的主管部门,其相关主要职责包括:研究现代流通方式的发展趋势和流通体制改革并提出建议;负责推进流通产业结构调整,指导流通企业改革、商贸服务业和社区商业发展,提出促进商贸中小企业发展的政策建议,推动流通标准化和连锁经营、商业特许经营、物流配送、电子商务等现代流通方式的发展;承担牵头协调整顿和规范市场经济秩序工作的责任,拟订规范市场运行、流通秩序的政策,推动商务领域信用建设,指导商业信用销售,建立市场诚信公共服务平台,按有关规定对特殊流通行业进行监督管理;监测分析市场运行、商品供求状况,调查分析商品价格信息,进行预测预警和信息引导等。中国服装协会(China National Garment Association,“CNGA”)成立于1991年,是中国服装行业全国性组织,其目标为发挥桥梁和纽带作用,支撑政府决策,代言产业利益,协同产业创新,推动行业高质量、可持续发展。其相关的主要职能包括:开展行业调查研究、统计、运行分析和预测工作,研究行业发展方向和战略;推动行业科技进步;建立行业有序发展的规范化准入机制;组织开展产业上下游交流、对接活动等。中国服装协会下设女装专业委员会,负责女装领域内的行业自律管理的相关工作等。

3、行业主要法律法规及产业政策

(1)所属行业监管法律法规

序号主要政策发布时间发布部门主要规定
1《中华人民共和国产品质量法》2018.12全国人民代表大会常务委员会在中华人民共和国境内从事产品生产、销售活动,必须遵守本法
2《中华人民共和国电子商务法》2018.08全国人民代表大会常务委员会电子商务经营者从事经营活动,应当遵循自愿、平等、公平、诚信的原则,遵守法律和商业道德,公平参与市场竞争,履行消费者权益保护、环境保护、知识产权保护、网络安全与个人信息保护等方面的义务,承担产品和服务质量责任,接受政府和社会的监督
3《网络购买商品七日无理由退货暂行办法》2017.03国家工商总局明确了不适用退货的商品范围和商品完好标准以及相关退货程序,并对网络商品销售者违规,作出了明确的处罚细则
4《第三方电子商务交易平台服务规范》2016.08商务部提出第三方电子商务交易平台设立与运营的基本行为规范,完善电子商务交易平台管理制度,进一步保护消费者的合法权益
5《缺陷消费品召回管理办法》2015.10国家质量监督检验检疫总局在中华人民共和国境内生产、销售的消费品的召回及其监督管理适用本办法。法律法规规章另有规定的,依照其规定

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序号主要政策发布时间发布部门主要规定
6《网络商品和服务集中促销活动管理暂行规定》2015.09国家工商总局规范网络商品和服务集中促销活动,保护消费者和经营者的合法权益,维护公平有序的网络商品和服务交易秩序
7《网络零售第三方平台交易规则制定程序规定(试行)》2014.12商务部对网络零售第三方平台经营者制定、修改、实施交易规则等行为进行规范
8《网络交易管理办法》2014.03国家工商总局对从事网络商品交易及有关服务的经营者通过工商登记、许可证等方式进行规范;并对消费者七天无理由退换货的权力进行制度保护
9《消费者权益保护法》2013.10全国人民代表大会常务委员会消费者为生活消费需要购买、使用商品或者接受服务,其权益受本法保护;本法未作规定的,受其他有关法律、法规保护
10《零售商促销行为管理办法》2006.10商务部规范了零售商的促销行为,保障消费者的合法权益,维护公平竞争秩序和社会公共利益,促进零售行业健康有序发展
序号主要政策发布时间发布部门主要相关内容
1《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016 版)2017.01发展改革委? “互联网+”应用服务中将电子商务服务列为国家战略性新兴产业予以重点支持
2《商务部关于进一步推进国家电子商务示范基地建设工作的指导意见》2017.01商务部? 提出发挥市场主导作用,进一步完善基础设施和服务体系,鼓励示范基地构建多元化、多渠道的投融资机制,推动电子商务与生产制造、商贸流通、民生服务、文化娱乐等产业的深度融合等
3《电子商务“十三五”发展规划》2016.12商务部? 提出鼓励生产制造、流通消费、民生服务等各行业、领域电子商务平台创新发展,推进电子商务与传统产业深度融合,利用新技术加快形成多种消费场景,促进线上线下深度融合发展等
4《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意见》2016.11国务院? 推动实体零售由销售商品向引导生产和创新生活方式转变,由粗放式发展向注重质量效益转变,进一步降低流通成本、提高流通效率,更好适应经济社会发展的新要求等
5《关于推动电子商务发展有关工作的通知》2016.05发改委、商务部等7 部委? 提出完善电子商务法规政策环境,加强电子商务基础设施和交易保障设施建设,积极培育电子商务服务,推动特色农产品电子商务平台建设,大力发展线上线下互动,推动实体店转型升级
6《国务院办公厅关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意2016.04国务院? 提出加快推动流通转型升级,积极推进流通创新发展,深入推进农村电子商务,积极促进电子商务进社区,加快完善流通保障制度等

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序号主要政策发布时间发布部门主要相关内容
见》
7《2016年电子商务和信息化工作要点》2016.03商务部? 提出做好“十三五”电子商务发展规划,积极推进电子商务立法工作,推进电子商务信用体系建设,积极参与规则制订,深入实施“互联网+流通”行动,加快电子商务进农村,鼓励电子商务进社区,推进跨境电子商务发展,加强电子商务人才培养等
8《国务院办公厅关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》2015.09国务院? 提出鼓励线上线下互动创新,激发实体商业发展活力,健全现代市场体系及完善政策措施等,包括支持业模式创新,加强线上线下互动,促进线上线下融合,鼓励企业利用互联网逆向整合各类生产要素资源,按照消费需求打造个性化产品等
9《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》2015.06国务院办公厅? 支持国内企业更好地利用电子商务开展对外贸易、鼓励有实力的企业做大做强、优化配套的海关监管措施、完善检验检疫监管政策措施、明确规范进出口税收政策、完善电子商务支付结算管理、提供积极财政金融支持、建设综合服务体系、规范跨境电子商务经营行为、充分发挥行业组织作用、加强多双边国际合作、加强组织实施等,要求地方各级人民政府制订完善发展跨境电子商务的工作方案
10《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》2015.05国务院? 提出为减少束缚电子商务发展的机制体制障碍、进一步发挥电子商务在培育经济新动力、加大金融服务支持、鼓励电子商务领域就业创业、加强人才培养培训、支持物流配送终端及智慧物流平台建设、合理布局物流仓储设施等措施等,加快建立开放、规范、诚信、安全的电子商务发展环境
11《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》2015.07国务院? 提出“互联网+”创业创新、“互联网+”协同制造、“互联网+”现代农业、“互联网+”高效物流、“互联网+”电子商务等
12《“互联网+流通”行动计划》2015.05商务部? 着眼于“互联网+流通”发展中深层次的问题,通过完善政策法规标准、优化物流基础设施、提升网络服务能力、加强统计监测和知识产权保、开展人才培训等措施来优化发展环境
13《关于开展电子商务与物流快递协同发展试点有关问题的通知》2014.10财政部、商务部、国家邮政局? 将电子商务与物流快递协同发展作为现代市场流通体系建设的重要引擎和城镇化建设的重要产业支撑; ? 因地制宜,探索适合本地电子商务和物流快递发展的路径,形成各具特色的发展模式; ? 在试点城市建立起适合电子商务快速发展的物流快递管理制度和服务体系
14《关于促进电子商务应用的实施2013.10商务部? 提出十项措施助力电子商务企业发展,包括引导网络零售健康快速发展、加强农村和农

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意见》产品电子商务应用体系建设、加强电子商务物流配送基础设施建设等
15《关于进一步促进电子商务健康快速发展有关工作的通知》2013.04国家发改 委、财政部等13 部委? 提出完善电子商务产品质量安全监督机制、完善电子商务快递服务制度、促进农业电子商务发展等
16《互联网行业“十二五”发展规划》2012.05工信部? 提出到“十二五”期末,建成广泛普及、安全可靠、绿色健康的网络环境,形成公平竞争、诚信守则、创新活跃的市场环境,实现从应用创新、网络演进到技术突破、产业升级的全面提升,让互联网在转变经济发展方式、服务社会民生中的作用更加显著
17《关于促进电子商务健康快速发展有关工作的通知》2012.02国家发改 委、财政部等8 部委? 提出推动国家电子商务示范城市创建与商贸流通领域电子商务应用快速发展,规范电子支付、建立电子商务信用服务体系、加强网络商品交易监管等
18《国务院办公厅关于加快电子商务发展的若干意见》国办发〔2005〕2 号2005.01国务院? 提出电子商务对于国民经济和社会发展的重要作用; ? 指出要加快电子商务发展,并完善相政策法规环境,加快信用、认证、标准、支付和现代物流建设,提升电子商务技术和服务水平等
序号主要政策发布时间发布部门主要相关内容
1《纺织工业发展规划(2016-2020年)》2016.09工业和信息化部? 加快科技创新体系建设 ? 优化产品供给结构,大力推进品牌建设 ? 推进智能工厂(车间)建设,培育发展大规模个性化定制 ? 发挥东部地区行业引领作用,推动产业集群优化升级
2《中国服装制造2020推进计划》2016.05中国服装协会? 加速“互联网+服装制造”实践,推进制造服务化转型 ? 加快两化深度融合和综合应用,推进管理决策智能化 ? 坚持融合创新发展,推进质量提升和品牌建设
3《中国服装行业“十三五”发展纲要》2016.05中国服装协会? 大力开展人工转机械、单机转单元、机械转自动、自动转智能,着力提升服装生产装备自动化水平,不断加强各管理系统的集成应用,全面加速服装行业工业化与信息化的深度融合和综合应用 ? 加强品牌创新,明晰品牌定位,提升品牌内涵,锤炼品牌价值主张,丰富品牌价值构成,提高行业文化转型的自主能力 ? 根本转变低成本、低附加值的粗放发展方式,重新确立中国服装业在国际产业分工中的新定位,全面提升中国服装业的

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序号主要政策发布时间发布部门主要相关内容
? 加强服装基础科学研究,推进三维人体测量、服装3D可视化及模拟技术的精准性和实用化,加快服装基础数据库及有关数字化服务平台建设 ? 建立以顾客为中心的价值创造机制,完善集成创新体系,加快产业由劳动密集型向知识密集型、由生产导向型向消费导向型的转变
4《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》2016.03国务院? 支持信息、绿色、时尚、品质等新型消费
5《关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》2015.09国务院办公厅? 鼓励线上线下互动创新 ? 激发实体商业发展活力 ? 健全现代市场体系
6《中国制造2025》2015.05国务院? 推进信息化与工业化深度融合 ? 全面推行绿色制造
7《关于促进电子商务应用的实施意见》2013.10商务部? 引导网络零售健康快速发展 ? 加强农村和农产品电子商务应用体系建设 ? 支持城市社区电子商务应用体系建设 ? 推动跨境电子商务创新应用
8《关于促进中国品牌消费的指导意见》2012.12商务部? 充分实施品牌战略,关系到我国在世界经济体系中的地位和整体竞争力,对于转变经济发展方式、提升经济运行质量、满足居民消费升级需求都具有重要意义 ? 坚持市场主导与政策引导相结合、坚持扩大消费与培育品牌相结合以及坚持突出重点与整体推进相结合的基本原则,从而扩大品牌产品销售规模,创建知名品牌,并把扩大品牌消费作为促消费、稳增长、调结构的重要举措,促进品牌产品由“中国制造”向“中国创造”转变
9《建设纺织强国纲要(2011-2020 年)》2012.05中国纺织工业联合会? 科技贡献成为产业发展的主要驱动力,我国成为世界纺织科技强国 ? 品牌价值大幅提升,知名品牌企业集中度大幅提高 ? 低碳、绿色和循环经济的可持续发展模式基本建立
10《关于推进纺织产业转移的指导意见》2010.07工业和信息化部? 推进纺织产业转移,发挥东部沿海地区人才、技术、市场和信息等优势,提高技术创新、品牌建设和供应链管理能力,加速产业升级的步伐 ? 发挥中西部和东北地区土地、劳动力、原料、能源等比较优势,通过承接纺织和服装制造业转移,发展经济并扩大就业
11《关于加快推进服装家纺自主品2009.09工业和信息化部? 培育发展一批以自主创新为核心、以知名品牌为标志、具有较强竞争力的优势服装、家

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序号主要政策发布时间发布部门主要相关内容
牌建设的指导意见》纺企业,形成若干具有国际影响力的服装、家纺自主品牌 ? 支持自主品牌服装、家纺企业提高研发设计能力,建立公共研发设计平台,在信息、人才等方面向企业提供帮助,提高企业核心竞争力 ? 鼓励符合条件的自主品牌服装、家纺企业上市、发行债券,利用资本市场直接融资;鼓励企业以自主品牌为纽带进行并购重组
12《纺织工业调整和振兴规划》2009.04国务院? 加快自主品牌建设工程,培育形成若干个具有国际影响力的自主知名品牌,提升我国纺织业在全球产业分工中的地位 ? 以服装、家用等终端产品自主品牌建设为突破口,选择100家左右具有自主知识产权的优势品牌企业,加强技术进步,提高质量水平,建设和完善设计创意中心、技术研发中心、品牌推广中心,提高信息化管理水平和市场快速反应能力 ? 支持优势品牌企业跨地区兼并重组、加强产业整合,提高产业集中度,增强品牌企业的市场控制力
13《商务部关于促进电子商务规范发展的意见》2007.12商务部? 规范电子商务信息传播行为,优化网络交易环境 ? 规范电子商务交易行为,促进网络市场和谐有序 ? 规范电子支付行为,保障资金流动安全 ? 规范电子商务商品配送行为,健全物流支撑体系
14《国务院关于加快发展服务业的若干意见》2007.03国务院? 要促进规模化、品牌化、网络化运营,形成一批拥有自主知识产权的知名品牌

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民数量已达9.89亿,相较于2014年底增长3.40亿,复合增长率为7.27%,在已经达到较高基数的情况下仍然保持了较高的增长速度。

图:我国网民规模及互联网普及率

数据来源:中国互联网络信息中心(CNNIC)

在巨大的互联网用户基数规模的支撑下,我国参与网络购物的用户数不断攀升,已经形成了巨大规模的消费者群体。根据CNNIC相关数据统计,截至2020年底,我国参与网络购物的用户数量已达7.82亿,相较于2014年提升了4.21亿,近六年保持了13.75%的复合增长率。

图:我国网购用户规模及渗透率

受疫情影响,CNNIC2019年报告的相关数据截止时间为2020年3月15日。

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数据来源:中国互联网络信息中心(CNNIC)

(2)网络购物已成为核心的零售渠道之一

在我国互联网基础设施建设的不断完善和网络购物用户规模不断扩大的基础上,随着经济的迅速发展,我国电子商务市场迎来高速增长。经过多年的发展,电子商务行业日趋成熟,目前已进入全面发展阶段。随着相关部门多项电子商务支持政策的出台、物流以及在线支付等配套产业的迅速发展、电子商务平台的快速普及,线上零售企业不断涌现并飞速发展。以服饰为代表的传统行业也纷纷涉足线上零售模式,业务规模持续提升,运营日趋规范。在市场规模方面,根据国家统计局电子商务交易平台的统计,2019年中国电子商务市场交易规模达到36.8万亿元,同比增长16.3%,2013年至2019年年均复合增长率达到23.44%。电子商务的快速发展在零售端不断驱动消费习惯的解构与重建,用户网络购物的新消费习惯也已逐步形成。同时,2020年中国网络零售市场交易规模为11.76万亿元,同比增长10.63%,2013年至2020年年均复合增长率为30.14%。我国电商市场在近些年市场规模不断扩大的基础上,仍保持着较高的增长水平。

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图:2013-2020年网络零售交易规模

数据来源:国家统计局

图:2013-2019年中国电子商务市场

数据来源:国家统计局

电子商务行业经过近二十年的发展,在居民消费水平不断提高的推动和互联网基础设施不断更新换代的支持下,迎来了迅猛的发展,已经成为我国社会经济发展的加速器。以网络购物为典型代表的电商模式对消费者和企业都产生了巨大影响。

对于消费者来说,相较于传统销售渠道,电商模式一方面能够突破时间和空间限制,为消费者提供更加便捷的购买体验;另一方面,电商模式扩大了消费者可选择的消费品类范围,便于消费者挑选出更符合自身需求的产品。对于企业来说,电商模式

1.86

2.91

4.09

5.16

7.18

9.01

10.63

11.76

20132014201520162017201820192020

网络零售市场规模(万亿元)

10.4

16.39

21.79

26.1

29.16

31.63

36.8

2013201420152016201720182019

电子商务市场交易规模(万亿元)

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一方面能够减少商品流通环节,有效帮助企业降低中间流通成本;另一方面,电商模式通过互联网和信息技术实现了消费者行为的数据化和可视化,从而帮助企业更好地通过对消费者行为、数据的分析来满足消费者需求。

2、中国服装市场

(1)服装行业发展概述

自改革开放以来,服装行业就成为了我国经济的重要产业之一。作为我国具有国际影响的优势产业,服装行业形成了从纱线生产、面辅料加工,到成衣制作一系列成熟的服装生产产业链。随着我国经济的整体发展以及城市化水平提高,民众对于物质需求的数量和质量同时提升,审美要求的不断升级,使服装已经成为人们的个人风格符号,服装零售业成为拉动我国纺织服装行业发展的最大驱动力。我国传统的纱线生产、面辅料加工、成衣制作的服装生产产业链,也进化为了从生产到品牌运营、渠道管理,一直延伸到个体消费者终端的完整服装生产销售产业链。近些年,我国服装市场呈现稳定增长态势。根据国家统计局和海关总署的相关数据,2019年,我国限额以上单位消费品零售额14.8万亿元,同比增长3.9%。2020年,受疫情影响,我国限额以上单位消费品零售额14.3万亿元,同比下降1.9%。其中,限额以上单位服装类商品零售额累计1.24万亿元,我国的服装行业规模以上企业累计完成服装产量223.73亿件。根据Euromonitor数据,中国服装市场2019年零售规模达

2.19万亿元,同比增长5.29%。我国服装市场规模庞大,除2020年受疫情影响外,近年来保持着增长的态势。

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图:2014-2019年我国服装行业市场规模

资料来源:Euromonitor虽然近些年我国服装行业市场保持着较高的增速,达到了较大的市场规模,但从人均消费水平的角度来看,其与发达国家的水平仍然有着较大的差距。我国服装行业作为与社会整体经济发展息息相关的行业,依然有着巨大的增长空间。根据Euromonitor相关数据,2018年,我国居民人均服装支出约为206美元,不及同期英国的1/6、美国的1/4,与同处东亚的日本和韩国相比,也不足其1/3,发展空间巨大。

图:2018年居民人均服装支出(美元)

资料来源:Euromonitor

1.62

1.71

1.81

1.93

2.08

2.19

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

201420152016201720182019

服装市场规模(万亿元)

1,006

1,243

- 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400

2018年居民人均服装支出(美元)

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随着我国经济的不断发展、居民收入的不断增加,我国居民消费水平将不断提高。同时,随着消费升级的不断推进,服装作为自我意识的实物代表,其在居民消费结构中占的比重也将不断升高。我国服装市场中,兼具高品质与高性价比的品牌,仍有着巨大的市场空间。

(2)女装行业发展概述

服装市场按消费者人群划分,可分为女装、男装、童装和其他等几类。其中女装是最重要的组成部分,具有需求多样、品类繁多的特点,并具有最大的市场规模和发展空间。根据Euromonitor的数据,2019年,我国女装销售额已经达到1.04万亿元。我国的女装市场,可以按照不同时尚风格、客群定位、价格区间、销售渠道等做不同细分。例如,从消费客群及时尚风格的角度,可分为中老年女装、时尚女装和少淑女装;从价格区间的角度,可分为大众品牌、中高端品牌以及奢侈品牌;从销售渠道的角度,可分为线上销售为主的线上服饰零售品牌及线下销售为主的传统服装品牌。

由于女性群体有着对于审美更高的追求和对于时尚更高的敏锐度,其对于服装的需求远大于男性。根据Euromonitor的数据,2019年童装、男装、女装分别占我国服装市场份额的10.92%、27.17%、47.62%,其中,女装销售额为1.04万亿元,超过了男装和童装的总和。

根据Euromonitor的数据,我国女装零售额对男装零售额的倍数近些年呈不断上升趋势,已从2015年的1.69升至2019年的1.75。尽管如此,相较于世界上发达国家服装市场的消费结构,我国女装消费市场份额仍旧远低于国际水平。以拥有成熟服装市场的日本、美国为例,其女装零售额对男装零售额的比例约为2:1。同时,根据Euromonitor的预测,我国女装零售额对男装零售额的倍数仍将不断增长,预计将于2024年达到1.78。我国女装市场具备着广阔的发展空间。

图:女装、男装与童装行业市场零售额及其变动(亿元)

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资料来源:Euromonitor在未来,随着我国女性对于审美和时尚追求的不断提升、可支配收入的不断增加,我国女性群体将迎来进一步的消费升级,女装市场规模将保持持续增长。在服装零售行业整体大跨步发展,女装市场份额同时不断提升的背景下,女装行业将迎来更加广阔的发展空间。

3、线上服装零售市场

近年来,随着互联网经济的发展,与服装线下销售相比,网络购物打破了时间和地域的限制,并以品类繁多、价格亲民等鲜明特色逐渐成为主流消费方式之一。近年来,我国线上服装零售市场规模保持较快的增长速度。根据艾媒咨询相关数据,2018年,我国线上服装零售市场规模已达8,205.4亿元,同比增长22.0%,预计2019年将突破一万亿元大关。

图:2015-2019年中国服装电商市场规模及增速

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资料来源:国家统计局、Euromonitor、艾媒咨询

目前,线上服装零售市场的主要参与者可分为向线上渠道扩张的传统线下品牌和于电商市场孕育的互联网品牌两类。与以线下销售渠道为主的传统服装企业相比,伴随着互联网成长的线上服装零售企业凭借其独特的优势,在近些年迅速发展,已成为了服装这个传统产业里不可忽视的一股新力量。从顾客体验的角度,传统的线下服装企业新款的推出频率较低,往往为少批次大批量的推出新款,既无法满足消费者对于服装的新鲜感和对时尚的追求,也难以及时根据消费者对不同风格及面料等服装要素的反应对未来产品做出及时的调整。与之相对的是,线上服装零售企业可以保证一周多次的高上新频率,及时满足消费者的需求,并同时培养消费者通过线上门店消费的行为习惯,增强了消费者的粘性。高度发展的线上支付、快递物流等作为线上服装交易基础设施的一部分,也为顾客的试穿、购买和退换货等行为提供了便利。

从信息反馈的角度,线上服装零售企业实时掌握销售信息,也保证了消费者对每款服装的浏览频次、购买数量、满意度等不同反应可以及时的数据化并反馈到企业,企业据此做出迅速的调整,如追加订单或推出类似热销产品,及时了解并满足消费者的需求。相对而言,线下服装企业的订货会模式和多层级经销商销售渠道体系,对于企业信息获取的及时性和准确性产生了较大的障碍,使得供应链反应较慢,难以充分满足消费者需求。

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从渠道成本的角度,线下销售模式由于其终端售价需充分覆盖门店租金成本和经销商或直营门店运营成本等,推高了终端销售价格。与之相对的是,线上服饰零售企业多采用垂直化的销售模式,往往为企业和消费者直接沟通,免去了中间环节,大幅降低了商品的流通成本和信息的沟通成本。从而消费者可以以更低的价格购买同质商品,甚至质量更优的同类产品。从营业时间的角度,线上服装零售企业的线上门店真正实现7×24小时全年无休在线,延长了营业时间,并且不受恶劣天气等自然条件变化的影响,向消费者提供了不受时间、空间限制的购物便捷性,使得顾客拥有了更加便利和多样化的购物选择,实现了随时随地的购物,营造了更加便捷的购物环境并增强了客户粘性。

(三)行业发展的态势及机遇与挑战

1、发展趋势

(1)不断分化的需求催生出细分市场的增长

城市化进程的发展带来了商业的繁荣,催生了新的职业和社会角色,社会职业化使消费需求更加多元。此外,随着流媒体、自媒体迅速发展带来的丰富时尚资讯,以及消费者自身消费能力的增长和自我意识的强化,消费者对于服装的个性化、差异化的需求也日益显现。消费者对于消费市场的感知和审美能力正在不断提高,这就意味着越来越多的消费者开始有更加明确的喜好和更加独特的诉求。这样不断分化的需求将会催生出越来越多的细分市场,对品牌零售商而言,充分把握上述市场机会将促进品牌的长远发展。

(2)企划设计能力是决定品牌内涵的核心要素

流行文化的冲击,使消费者对于衣着时尚有了更加敏锐的嗅觉和关注,会对服饰的辨识度与款式新颖程度提出较高的要求,并根据时下流行趋势、不同生活场景选择不同风格、类型和材质的服饰,这使得服装企业的企划与设计能力成为了决定其品牌发展前景的核心要素。由于出色的企划设计能力带来的优质品牌形象将带来更多的品牌溢价,成功的品牌纷纷增加企划设计投入,以提高自主创新和企划设计能力。企划设计水平已成为影响销售的关键因素,直接决定了品牌的竞争力。

(3)线上零售模式引领服装市场新趋势

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互联网经济对消费零售行业的迅速渗透和阿里巴巴等电商平台的平稳快速发展,已经培养了消费者通过线上门店购买服装的行为习惯。根据艾媒咨询相关数据,2018年我国服装电商市场规模已达8,205.4亿元,2019年预计服装电商市场规模达10,133.7亿元。2015年-2019年复合增长率达到23.85%。

从信息技术和商业零售未来发展来看,网络购物所带来的基于大数据和需求导向的突破实体空间和时间限制的新零售模式变革是大势所趋。以往以线下为主要销售渠道的服装品牌开始更加关注利用网络购物平台丰富自身销售渠道。另一方面,自创立之初便立足于线上销售的服装品牌经过多年深耕,也已在线上销售市场上积累了丰富的经营技术、大量的忠实顾客和特定的品牌形象。线上门店引领的新的零售模式,正在成为服装零售行业发展的主要驱动力。

(4)市场集中度较低,细分市场龙头有望获得更多市场份额

随着消费者更加注重服装的时尚化和个性化,服装零售行业品牌数量较多,与海外成熟市场相比,企业规模相对较小,市场集中度较低。根据Euromonitor的数据,2019年,以女装行业为例,我国前十大女装企业品牌市场份额为8.4%,美国、日本在2019年其女装业前十大品牌市场份额分别为19.1%、35.6%,与海外成熟市场相比,市场集中度存在较大的提升空间。随着人们生活水平的提高和消费意识不断增强,消费者对品牌的认知度逐渐提高,越来越多的服装企业开始重视品牌建设和新的零售模式,我国服装市场品牌集中度有望进一步提高。特别是随着互联网经济和快递物流行业的飞速发展,消费者和商家之间的信息不对称现象日渐消弭,在线上服饰零售细分领域拥有领先优势的商家将获得更高的曝光度和消费者的认可,其市场地位有望进一步提升。

2、发展的机遇

(1)我国经济的持续增长与居民可支配收入的不断增加

服装行业作为与国家经济和居民消费水平关系密切的消费行业,近年来,我国经济的稳步增长为其发展提供了有力的支撑和保障。2013年至2020年,我国国内生产总值从59.3万亿元提升至101.60万亿元,社会消费品零售总额从24.3万亿元增加至

39.20万亿元。我国整体经济的稳步发展为服装行业的持续健康发展提供了坚实的基础。

图:2013-2020年我国社会消费品零售总额及GDP情况

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资料来源:国家统计局

伴随着我国经济的发展,居民可支配收入和消费支出也不断增加。2013年至2020年,我国居民人均可支配收入从18,311元增加到了32,189元,居民人均消费支出从13,220元增加至21,210元,分别保持了8.4%和7.0%的复合增长率。我国居民收入和居民消费水平的增长成为服装消费市场的重要增长驱动力。

图:2013-2020年我国居民人均可支配收入及消费支出情况

资料来源:国家统计局

(2)产业政策支持行业建设,鼓励自主品牌发展

随着线上零售行业的不断发展,国家出台了一系列促进行业发展的产业政策,如《关于加快电子商务发展的若干意见》、《2006-2020年国家信息化发展战略》、《商务部

24.3

27.2

30.1

33.2

36.6

38.1

41.2

39.2

59.3

64.4

68.9

74.6

83.2

91.9

99.09

101.6

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

110.0

20132014201520162017201820192020

社会消费品零售总额(万亿元)国内生产总值(万亿元)

18,311

20,167

21,966

23,821

25,974

28,228

30,733

32,189

13,220

14,491

15,712

17,111

18,322

19,853

21,559

21,210

5,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000

20132014201520162017201820192020

居民人均可支配收入(元)居民人均消费支出(元)

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关于促进电子商务规范发展的意见》、《电子商务“十三五”发展规划》、《关于推动实体零售创新转型的意见》、《国务院办公厅关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见》等,对于推动线上零售品牌的发展有着巨大的促进作用。

同时,服装行业作为我国的传统优势产业和关乎民生的重要产业,一直以来受到国家政策的大力支持。近年来,国家相继出台《中国服装制造2020推进计划》、《中国服装行业“十三五”发展纲要》等服装行业的相关的重大政策及文件,以支持服装行业发展。在国家出台的产业政策中,提出的推进品牌建设,扩大中高端服装产品供给等对于服装行业的发展和自主品牌的建设有着重要的推动和指导作用。

(3)成熟完整服装产业链支持

自改革开放以来,服装行业就成为了我国经济的重要驱动力之一,形成了从纱线生产、面辅料制造,到成衣制作等一系列成熟的服装生产产业链,并在我国沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一批成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验的纱线生产、面辅料制造及成衣制作工厂,为下游的服装零售商提供了强有力的供应链资源,使得其能够将自身资源投入到品牌运营和渠道管理中。

(4)互联网经济的不断发展使得网购成为趋势

近些年,我国网络零售市场规模持续扩大。国家统计局数据显示,2020年,全国网上零售额突破11万亿元,同比增长10.63%,其中实物商品网上零售额9.8万亿元,同比增长14.8%,增速比社会消费品零售总额高19.7个百分点,占社会消费品零售总额的比重为24.9%,比上年同期提高4.2个百分点。

图:2013-2020年我国社会消费品零售总额及网络零售市场规模

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资料来源:国家统计局

随着我国互联网的不断发展和消费者购物习惯的改变,网络购物在我国零售业中所占的比重不断增加。无时间空间限制、渠道成本较低的优势使得以线上为主要销售渠道的零售企业拥有着更加广阔的发展空间。

3、发展的挑战

(1)消费者对线上门店商品缺乏直观体验

服装尤其是高档服装作为单价较高的商品,面料质感、加工工艺和服装版型是决定顾客穿着舒适度和消费满意度的重要因素,触碰体验和试穿感受对顾客做出购买决策有着一定的促进作用。线上购物在触碰体验和试穿环节存在一定的缺陷,影响顾客购买决策且造成购买后退货率较高的情况。

(2)行业专业技术人才短缺

近年来,随着我国信息化建设的迅速发展,网络技术不断升级换代,我国服装线上零售逐渐涌现出“茵曼”、“韩都衣舍”、“裂帛”、“戎美”等品牌。在服装线上零售行业的高速发展中,行业参与者之间不断竞争与学习,促进整个行业的经营技术在视觉呈现、销售模式、流量推广等诸多方面持续升级并更新换代。作为线上服饰零售行业竞争力的保证,行业内拥有线上门店运营、供应链管理和整合营销传播经验的人才目前相对匮乏,在一定程度上限制了线上服饰零售行业的整体发展。

(3)原材料价格波动影响

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在服装行业的原材料环节,上游种植及畜养与服装生产环节的信息不对称易导致供需不匹配,从而使得服装行业的原材料价格存在一定波动。与此同时,服装行业由于其零售端行业竞争较为激烈,企业较难在原材料价格发生波动时通过对销售价格的调整向下游转移成本,这对企业的成本控制能力提出了一定要求。

(4)未来新型销售模式的出现

在移动互联网时代,消费者的时间更加碎片化、兴趣点更加多元化,催生了许多新兴APP及平台等流量入口。而电商领域的强变现能力又吸引着这些新兴APP及平台等流量入口,其对于各细分领域的头部电商商家有着较强的合作需求。例如直播带货已成为近年来流量与电商结合的成功范例。

若包含公司在内的线上零售企业无法完全把握并适应未来新型销售模式、销售平台的出现以及互联网技术演变,可能对现有的销售模式及业务模式产生一定的冲击或影响。若未来不能及时把握市场销售模式及销售平台的变化,迅速捕捉符合市场偏好的销售模式,则可能出现销售模式无法符合市场发展趋势的情况,进而影响经营业绩。

4、发行人创意特征及产业融合情况

公司以品牌创始人温迪女士为核心,组建了企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。公司符合创新、创造、创意的大趋势。

自创立以来,公司立足于线上销售,经过多年深耕,已在线上销售市场上积累了丰富的经营技术、大量的忠实顾客和特定的品牌形象。公司打破传统服装企业的束缚,以企划设计和供应链管理为核心竞争力,在信息管理系统的支持下,充分发挥自身渠道优势,坚持为消费者提供高品质、高性价比的产品。公司积极顺应服装行业线上电商发展的趋势,将服装行业和电商行业深度融合,采用垂直化的销售模式,免去了中间环节,大幅降低了商品的流通成本和信息的沟通成本,使得客户可以以相对低廉的价格购买到优质的产品。

公司作为服装线上零售品牌的代表,主要通过互联网销售,符合创新、创造、创意的大趋势,是传统产业与新技术、新业态、新模式深度融合的良好范例。

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(四)行业特点

1、行业特有的经营模式

(1)外协加工为主,自主生产为辅的生产模式

完整的服装产业链包括了企划设计、成衣制作、品牌运营、销售渠道管理,最终达到终端的个体消费者。目前,由于我国已存在成熟的服装生产产业链,并在我国沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群,聚集了大量具备丰富经验的纱线生产、面辅料制造及成衣制作工厂,为下游的服装零售商提供了强有力的供应链资源。因此,目前品牌服装零售企业多采取外协生产为主,自主生产为辅的生产模式。我国成熟的服装生产产业链及企业内部严格的供应商管理制度,在一定程度上保证了服装外协生产的可靠性。外协加工为主的生产模式使得服装零售企业可以以轻资产模式运营,并将优势资源投入到企划设计、品牌运营、销售渠道管理等高附加值的环节,以获得更大的盈利空间。

(2)销售渠道

从销售渠道角度,服装企业可分为以线上销售为主的线上服饰零售企业和以线下自营或加盟门店销售为主的传统服装企业。如本节之“二、发行人所处行业基本情况”之“(二)行业基本情况”之“3、线上服装零售市场”所述,线上销售模式存在销售成本低、打破消费者时间空间限制的特点,因此,越来越多的传统服装企业正开拓其线上销售渠道。

在服装电子商务行业中,以参与者的属性进行划分,可分为以下几类销售模式。

B2B(Business To Business)模式,指进行服装交易的供需双方都是公司或规模较大的商家,且使用互联网的技术或各种商务网络平台,以完成商务交易的模式。B2B模式的参与者多为线上服装批发商和小规模的线上服饰零售商。

B2C(Business To Customer)模式,指线上服饰零售企业,通过自建网络销售平台或第三方网络销售平台,直接面向消费者销售服装的商业零售模式。目前我国线上服饰零售B2C销售平台主要包括淘宝、天猫、京东等。B2C模式是线上服饰零售行业中最主要的销售模式。

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C2C(Customer To Customer)模式,指个人与个人之间,依托第三方网络销售平台进行服装交易的模式。我国目前服装C2C销售平台主要包括淘宝、拍拍网等。由于个人经营的能力限制,线上服饰零售行业中存在着随着商家的自身发展,商家从C2C模式向B2C模式转变的趋势。

2、行业周期性、区域性和季节性特征

(1)周期性

服装行业的周期性主要体现在经济周期及流行文化周期方面。

随着消费者自身消费能力的增长,其对于服装的个性化、差异化的购买需求使得服装具备了一定可选消费品的属性,因此服装零售行业与社会经济周期具备着一定的联系。在经济上行周期,居民可支配收入的不断增加,对服装消费产生积极影响,而在经济下行周期,居民可支配收入增长的停滞则对服装消费具有一定的抑制作用。

互联网的发展提高了信息传播的速度并扩大了信息传播的范围。在全球范围内,一个流行风潮可以更快的吸引公众注意并引领潮流,促成一个时尚品牌、品类、款式、风格甚至色彩的流行,从而影响服装产业的流行周期。

(2)区域性

我国幅员辽阔,不同地区有着不同的经济水平、气候条件和文化传统,这些因素都对服装消费有着一定的影响。

在我国的经济发展格局中,沿海地区和一二线区域中心城市经济发展较快,居民收入水平相对较高、消费力较强,为相对较为成熟的服装零售市场。同时,目前互联网已经深入渗透到消费者生活、娱乐和消费的各个方面。在年轻人口净流入的地区,如一二线城市和区域中心城市,网络购物消费习惯的渗透尤为明显。根据艾瑞咨询相关数据,2018年我国一线及二线城市网购渗透率达到了61.4%,远高于三线及以下城市的36.8%。因此,线上服饰零售企业的消费者集中于经济发达地区的聚集效应较为明显。

(3)季节性

在我国消费零售行业普遍存在秋冬季消费额高于春夏季的情形,主要由于重要的节假日,比如中秋、国庆、元旦和春节等消费热点时段都集中在秋冬季。同时,对于

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服装行业来说,基于面料材质、厚薄长短等因素,秋冬季服装的成本及单价往往高于春夏季服装,加之旺季服装购买数量因素叠加,秋冬季服饰零售额在全年占比较高。此外,由于“双十一”、“双十二”等电商购物节对于线上服饰零售有着比传统渠道零售服装企业更加积极的影响,每年的四季度通常为线上服饰零售企业的销售旺季。

3、与上下游行业之间的关系及其影响

公司所处行业其上游主要为原材料生产及服装生产加工行业。服装品质主要取决于面料、款式、版型和工艺,上游企业的产品质量和加工能力直接决定了服装品质,从而影响终端顾客的消费满意度。作为我国的优势产业,服装生产行业已经形成了一系列成熟的产业链,并在我国沿海地区如江苏、浙江、广东等地聚集了一批成熟的产业集群,整体供给较为稳定。随着纺织技术和工艺水平的提高,我国的原材料生产能力,产品质量和创新能力逐步提高,为品牌零售商的设计和企划提供了更多便于应用的素材;同时,在服装线上零售的蓬勃发展影响下,越来越多的服装加工厂开始适应小批量、多批次的生产方式,这也为线上服饰零售企业提供了供应链管理的便利。

公司下游客户为具有线上消费习惯的终端消费者。随着互联网经济对人们生活的不断渗透,近年来我国线上零售额增长率远高于社会零售额增长率,消费者购买商品的渠道正在发生重大变化。终端消费者的需求受个人可支配收入、流行趋势、受教育水平、消费习惯等多方面因素影响,呈现多样化、分散化的特征。同时,由于个人消费的理念和生活品位的一惯性,终端消费者对于特定品类和品牌具有忠诚度。人民群众对美好生活的向往从未停止,对更优品质商品的追求也不会止步,消费升级的“棘轮效应”使得专注高品质服饰的线上零售企业有着广阔的发展空间。

三、发行人在行业中的竞争情况

服装零售市场存在着需求复杂、款式多变、品牌众多等特点,催生了不同的细分市场。消费者对服装的要求已经不仅仅局限于防寒保暖的功能性,同时更加注重品质,强调品位,将服装从御寒工具升级为了个人意识在现实的投射,并要求其能够适应不同的工作和生活场合,使得服装行业向品牌化专业化的方向不断发展。

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目前,我国服装品牌数量众多,行业集中度较低,竞争十分激烈。根据Euromonitor的数据,2019年我国女装行业前十大品牌市场份额为8.4%,男装行业前十大品牌市场份额为18.9%,相较海外成熟市场,我国服装零售市场的集中度较低。

(一)行业壁垒

1、品牌及客户群体壁垒

随着居民消费水平的提高,消费者对于服装的需求已经从仅仅满足穿戴转变为更加关注服装品质、时尚契合度和他人认可。消费者对于品牌价值、时尚程度等因素的日益重视,使得线上服饰零售企业的成功更多地取决于公司的综合品牌运营能力,包括合理确定品牌定位、制定品牌文化、推进品牌整合营销推广等。

此外,线上服饰零售企业积累的忠实客户群体是其业务发展的基础,需要公司向大量顾客提供多年的优质服务形成满意的消费经历积累而成。产品质量、便利渠道和顾客互动共同作用形成了品牌形象,品牌传达的理念又使企业获得更多消费者的认可成为可能,从而走向品牌力、产品力和渠道力螺旋上升的良性循环。与线下零售企业相比,具有品牌影响力的线上服饰零售企业聚焦线上门店运营和快速反应的供应链管理,以新的零售模式,利用互联网信息技术,获取全方位的信息,做到高频次的经营调整,以不断满足客户的个性化需求,从而积累了大量忠实客户群体。

对于线上服饰零售新进入者而言,需要多年的经营、大量的推广费用和长时间的供应链资源积累,方有可能培育出影响力强、忠实度高的品牌形象。对于线下向线上转型的服装零售企业而言,供应链的模式和生产节奏存在较大差异,不同渠道之间的定价策略可能导致渠道冲突。同时,必要的经营技术缺失和细分市场消费行为差异等不利因素,都可能导致其较高的模式转变成本。

综合来看,线上服饰零售行业具备着一定的进入壁垒。

2、企划设计能力壁垒

由于对于时尚有着日渐敏锐的嗅觉和重视程度,目前消费者对服饰的辨识度与款式新颖程度有着较高的要求,并会根据流行趋势选择不同的服饰。这就使得服饰零售企业的企划与设计能力显得尤为重要。

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因此,为满足消费者的相关诉求,服饰零售企业的企划设计团队需要拥有敏锐的时尚洞察力,并在服装的面料、款式、工艺等工序上都具备快速的反应能力以适应服饰零售市场的迅速变化,并且形成自己的独特风格。由于能力要求相对较高,服饰零售企业的设计研发团队需要拥有丰富的行业经验及知识储备,并能够时刻保持对于时尚行业的充分理解。因此服饰零售行业有着较高的企划与设计能力壁垒。

3、供应链整合能力壁垒

线上服饰零售企业的信息整合与分析能力,使其可以及时了解消费者的需求,并据以做出迅速的调整,如追加订单或推出类似热销产品,以达到小批量订单快速反应的灵活性和及时性。这也对线上服饰零售企业的供应链管理能力提出了较高的要求。成熟的线上服饰零售企业需要建立起覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络。

在线上服饰零售企业与供应商之间的合作中,企业需评估供应商的优势、产品质量及反应周期等,供应商也需逐步适应企业的质量要求、交货周期等,两者的合作关系需要一定的磨合周期。因此,行业新进入者在供应链的建设上面临着一定的壁垒。

(二)发行人与同行业可比公司的比较情况

1、同行业可比公司基本情况

公司的可比公司包括渠道与模式类似的线上服饰零售企业和产品风格与受众群体相近的线下服饰零售企业,具体如下。

(1)线上服饰零售企业

1)广州市汇美时尚集团股份有限公司

广州市汇美时尚集团股份有限公司旗下现有“茵曼”、“初语”、“生活在左”等互联网特色时尚品牌,以及十余个个性风格品牌。主要产品为女装上衣类、裙类、外套类、裤类及配饰。

2)北京心物裂帛电子商务股份有限公司

北京心物裂帛电子商务股份有限公司拥有“裂帛”、“所在”、“天使之城”等女、男、童服装服饰品牌及箱包品牌,产品品类包括上衣类、裤类、裙类、外套类、鞋类、童装类、配饰类、内衣类和箱包类等。

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3)韩都衣舍电子商务集团股份有限公司韩都衣舍电子商务集团股份有限公司定位为互联网时尚品牌运营集团,致力为都市年轻时尚人群提供时尚、流行的服饰,以款式多、性价比较高为特色。目前韩都衣舍旗下拥有“HSTYLE”、“AMH”、“素缕”等品牌。

(2)线下销售为主的传统服饰企业

1)锦泓时装集团股份有限公司锦泓时装集团股份有限公司主营业务为高档服装的设计、生产与销售。2017年锦泓集团完成了对TEENIE WEENIE的收购,借其拓宽自己的客群和产品线。目前锦泓集团旗下主要品牌为VGRASS、云锦和TEENIE WEENIE等。2019年,锦泓集团VGRASS产品销量约49万件,TEENIE WEENIE女装及男装产品销量约538万件,云锦服饰销量约1万余件。2020年,锦泓集团VGRASS产品销量约56万件,TEENIEWEENIE女装及男装产品销量约588万件,云锦服饰销量约7千件。

2)安正时尚集团股份有限公司安正时尚集团股份有限公司是一家集研发、生产、品牌管理于一体的服装品牌企业。目前安正时尚旗下拥有“JZ玖姿”、“IMM尹默”、“安正男装”、“michelleMOISSAC米歇尔摩萨克”、“FIONACHEN斐娜晨”等品牌。2019年及2020年度,安正时尚产品销量(不含童装)约312万件及340万件。

3)欣贺股份有限公司欣贺股份有限公司主营中高端女装的设计、生产和销售。公司已形成JORYA、JORYA weekend定位高端,恩曼琳、GIVHSHYH、CAROLINE、AIVEI和QDA定位中高端的金字塔式品牌架构。2018年欣贺股份产品销量约191万件,2019年其产品销量约209万件,2020年其产品销量约249万件。

4)朗姿股份有限公司朗姿股份有限公司为一家集研发设计、生产、销售、物流于一体的高端女装企业。旗下拥有朗莫莱茵、玛丽、JIGOTT、liaalancy、FABIANA FILIPPI、DeWL、Agabang等品牌。2019年及2020年度,朗姿股份时尚女装销售量约162万件(套)及166万件(套)。

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从信息技术和商业零售未来发展来看,网络购物所带来的基于大数据和需求导向的突破实体空间和时间限制的新零售模式变革是大势所趋。以往以线下为主要销售渠道的服装品牌开始更加关注利用网络购物平台丰富自身销售渠道。公司自创立以来,便立足于线上销售,经过多年深耕,已在线上销售市场上积累了丰富的经营技术、大量的忠实顾客和特定的品牌形象。

2、发行人关键业务指标情况

线上服饰零售企业的关键业务指标主要为产品销量及SPU数量,报告期各期公司产品销量及SPU数量数据参见本招股说明书本章节之“一、发行人主营业务及主要产品”之“(三)主营业务模式及演变情况”之“1、企划与设计模式”。

(三)发行人的竞争优势和劣势

1、发行人的市场地位

公司基于线上门店开展服装企划设计、供应链管理和销售业务。依托电子商务平台,公司以产品设计和供应链管理为核心竞争力,在信息管理系统的支持下,通过新零售模式为顾客提供高品质、高性价比的服装及配饰产品,已建立起行业领先地位。经过多年运营,公司在线上销售渠道已具备信用度、粉丝数量及客户口碑等方面的显著优势。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。

2、发行人的竞争优势

(1)业务模式优势

近年来,随着我国互联网的不断发展和消费者购物习惯的改变,网络购物在我国零售业中所占的比重不断增加。无时间空间限制、渠道成本较低的优势使得以电子商务平台为主要销售渠道的企业拥有着更加广阔的发展空间。

线下销售模式由于其高昂的成本费用和信息不对称的存在,产生了多层级批发商、经销商及零售商的销售体系,对于顾客信息的获取和需求响应产生了一定的不利影响,也进一步推高了终端消费者面对的产品价格。公司依托线上渠道,采用垂直化的销售模式,免去了中间环节,大幅降低了商品的流通成本和信息的沟通成本,使得客户可

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以以相对低廉的价格购买到优质的产品。同时,依托互联网平台,凭借信息管理系统,公司可以完整的获取消费者的反馈信息,并针对性的对自身经营策略及产品组合及时做出调整。公司自创立之初便立足于线上销售,已在电商市场上积累了丰富的经验和运营优势,并与主要电子商务平台建立了良好的合作关系。同时,经过多年运营,公司已培养了一支具备较高业务水平的电子商务运营团队,在门店运营、销售客服、营销管理等电商重要环节具备丰富的操作经验,保证公司不断适应线上服饰零售行业的变化趋势,稳固线上渠道优势。

(2)供应链管理优势

依托自身销售渠道基于互联网构建的优势,公司对电商平台上各维度的交易数据和公司信息管理系统的实时订单信息进行分析,及时准确的获取消费者偏好、销售进度、顾客反馈等信息,充分发挥自身矩阵制产品小组的工作机制优势和强大的企划设计能力,针对消费者需求及时做出产品开发计划调整,完成新产品的企划与设计工作。通过与供应商的长期合作与磨合,公司构建起了覆盖各服装品类、具备一定生产规模和工艺水平的优质供应商网络。同时,公司自有的美仓时装工厂以其自身小批量快速生产能力为公司提供了产品供给弹性。公司对供应链环节的整体把控保证了在满足品质要求的前提下,公司小批量、高频次的订单需求可以在最快时间内得到满足。在公司信息管理系统对客户反馈的收集与分析、企划设计团队高效的产品开发能力、快速反应的供应链网络的支持下,公司实现了每周三次的高上新频率,及时满足消费者的需求,并同时培养消费者每日浏览门店的消费习惯,进一步增强了消费者的粘性。公司内部信息管理系统的打通,也保证了消费者对每款服装的购买数量、满意度等不同反应可以及时的数据化并反馈到公司,公司及时了解并满足消费者的需求,并据此做出迅速的调整,如追加订单或推出类似热销产品,形成了公司业务的良性闭环。

(3)品牌优势

公司以简约优雅为主要风格,产品聚焦休闲商务领域。经过长期的培育,通过公司核心门店“戎美高端女装”,公司已在淘宝平台上形成了影响力较强、品牌文化积淀较为深厚的品牌形象,并聚集了稳定的客户群体,形成了较强的头部效应。报告期内,

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公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。截至2020年12月31日,“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分,粉丝数量超过500万,门店好评率超过99.9%。2020年度,公司购买次数大于5次的客户数量超过9万人。

(4)信息管理系统

公司基于互联网平台开展服饰零售业务,高度重视信息管理系统的建设工作,并在多年的持续完善与更新过程中,积累了丰富的实践经验,建立了一系列符合线上服饰零售行业运营的信息管理系统。公司已经上线商品上新编排系统、供应商结算管理系统等,基本构建起了覆盖全业务流程的信息管理体系,实现了从企划设计到生产管理的信息管理系统全覆盖和从订单管理到发货管理的销售端信息数据化,构建了公司、客户、供应商之间的信息系统闭环,形成了公司高频上新与小单快反业务特性的基础。商品上新编排系统为公司业务环节最主要的内部操作系统。借助该系统,公司实现了商品企划、生产、库存、销售全业务流程的数据化,实现了公司对各环节的高效把控。供应商结算管理系统以采购订单为中心,根据服装面料、辅料、包装材料的采购生成不同分类的会计结算系统工具,提高了公司采购订单执行速度和入库管理、对账和结算的效率。

经过多年信息化建设的工作,公司已具备了一定的软硬件设备基础与实践经验,为下一步的系统升级与整合打下了坚实基础。同时,为满足公司未来的信息体系建设,公司已成立了专业化的信息部,运作管理公司的信息系统。信息部成立以来,培养了一支既了解公司业务又掌握信息技术的技术骨干团队,为公司的信息管理系统运营提供了有力的人才保障。

(5)客户服务能力

结合互联网零售的新模式,公司能够提供更佳的顾客体验。受传统模式制约,线下服装企业推出新款的频率较低,无法充分满足消费者对于服装的新鲜感和对时尚的追求,也难以及时根据消费者对不同风格及面料等服装要素的反应对未来产品做出及时的调整。与之相对的是,依托互联网平台,公司以一周多次的高上新频率,及时满足消费者的需求。同时,高度发展的线上支付、快递物流等作为线上服装交易基础设施的一部分,也为顾客的试穿、购买和退换货等行为提供了便利。

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公司依托互联网平台实现产品的销售,使得公司能够更加及时且完整的获取消费者的信息反馈。公司通过实时掌握线上平台销售信息,保证消费者对每款服装的浏览频次、购买数量、满意度等不同反应可以及时的数据化并反馈到公司,并据此做出迅速的调整,如追加订单或推出类似热销产品,及时了解并满足消费者的需求。相对而言,线下服装企业的订货会模式和多层级经销商销售渠道体系,对于企业信息获取的及时性和准确性产生了较大的障碍,使得供应链反应较慢,难以充分满足消费者需求。同时,结合电子商务新业态,公司的线上门店真正实现7×24小时全年无休在线,延长了营业时间,并且不受恶劣天气等自然条件变化的影响,向消费者提供了不受时间、空间限制的购物便捷性,使得顾客拥有了更加便利和多样化的购物选择,实现了随时随地的购物,营造了更加便捷的购物环境,充分服务客户。

3、发行人的竞争劣势

(1)销售渠道依赖于大型电商平台

目前,公司产品的销售主要通过阿里巴巴集团旗下的淘宝及天猫电子商务平台进行。该等平台在电子商务产业链中具备着较大的话语权,在产业链中处于相对优势地位。公司需遵循其制定的各项规则,如收费比例、运营规范等。若电商平台将相关规则向不利于平台商家的方向调整,将对公司发展产生一定的不利影响。

(2)融资渠道较为单一

公司采用以外协生产模式为主的轻资产运营战略,虽然提高了整体运营效率,但在另一方面,由于固定资产规模较小,公司通过银行贷款,债务融资等方式补充大笔流动资金的难度较大。目前公司除了设计研发、品牌运营、销售渠道管理等日常经营环节需投入资金外,还需考虑到公司长期的战略规划和规模扩张需投入资金。因此,公司需要不断扩充融资渠道,才能够满足公司战略发展的资金需求,以实现整体发展目标。

4、发行人具备成长性

报告期内,公司经营状况良好,具备一定的成长性。2018年度、2019年度和2020年度,公司分别实现营业收入70,438.77万元、69,409.81万元和85,136.71万元,复合增长率达到9.94%。公司的主营业务总体保持增长,所处行业前景良好,具备较强的成长性。2020年上半年,尽管受新冠疫情影响,消费者由于外出时间减少降低了

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服装消费需求,但随着全国范围内的复工复产及生活正常化,以及公司线上销售的模式满足了疫情期间消费者居家购物的需求,在2020年上半年新冠疫情的大背景下,公司营业收入仍旧呈现增长的趋势。

2018年度、2019年度和2020年度,公司分别实现净利润10,030.60万元,10,978.34万元,16,206.47万元。公司业务规模逐年增长,盈利能力逐年增强,具备一定的成长性。此外,报告期内,公司资产及净资产规模持续扩大,经营活动现金净流量和财务状况良好,为公司未来发展奠定了良好的基础。发行人从成立之初即深耕于中国电子商务企业,聚焦于服装的企划设计、供应链管理和线上销售业务,具有广阔的市场前景与成长空间。

四、发行人销售情况与主要客户

(一)主要产品销售情况

1、主要产品的销售规模

报告期内,公司按产品品类划分的销量情况如下:

单位:万件

产品类别2020年度2019年度2018年度
销量占比销量占比销量占比
上衣116.8848.59%99.3348.11%105.2747.28%
外套24.2210.06%25.0112.11%27.1512.20%
裤类55.5923.10%49.4423.95%56.0525.17%
裙类23.099.59%21.3410.33%15.116.79%
皮草1.380.57%0.820.40%1.200.54%
其他19.488.09%10.545.10%17.868.02%
合计240.63100.00%206.47100.00%222.65100.00%
项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣30,728.3436.09%26,260.6737.84%27,192.6938.61%

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项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
外套18,569.3821.81%17,612.6925.37%18,762.8426.64%
裤类15,066.6317.70%12,410.6617.88%11,538.3116.38%
裙类9,484.6211.14%7,575.7410.91%5,434.147.71%
皮草4,709.825.53%2,881.014.15%3,297.484.68%
其他6,577.927.73%2,669.053.85%4,213.315.98%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
销售门店2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
淘宝店84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
戎美高端女装84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
天猫店266.040.31%495.850.71%1,449.882.06%
Rumere旗舰店164.640.19%289.920.41%1,088.381.55%
Rongmere旗舰店101.400.12%205.930.30%361.500.51%
微店0.950.001%3.590.01%2.230.003%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
销售区域2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
华东41,151.2248.33%34,520.7049.73%35,343.8950.18%

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销售区域2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
华南14,261.8216.75%5,080.247.32%5,174.707.35%
华北8,234.719.67%11,395.4716.42%11,147.7115.83%
西北7,422.348.72%2,473.643.56%2,413.533.43%
西南5,980.887.03%6,601.739.51%7,011.449.95%
华中4,511.195.30%6,065.418.74%6,102.128.66%
东北3,566.194.19%3,259.744.70%3,229.134.58%
其他8.350.01%12.900.02%16.240.02%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
项目2020年度2019年度2018年度
销量平均售价销量平均售价销量平均售价
上衣116.88262.9099.33264.38105.27258.31
外套24.22766.7925.01704.2727.15690.96
裤类55.59271.0449.44251.0356.05205.86
裙类23.09410.8421.34355.0315.11359.58
皮草1.383,418.360.823,530.641.202,744.70
其他19.48337.6910.54253.3117.86235.87
合计240.63353.80206.47336.18222.65316.36
年份序号客户名称销售金额(万元)占营业收入比例购买数量(件)购买单价(元/件)购买内容
2020年度1客户R50.460.06%556907.49外套、上衣、皮草等
2客户C34.520.04%536643.98外套、上衣、裤类、裙类等
3客户S32.310.04%666485.09外套、裤类、裙类等
4客户T29.430.03%470626.09外套、皮草、上衣、裤类等
5客户U26.900.03%510527.43上衣、外套、裤类、裙类等

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年份序号客户名称销售金额(万元)占营业收入比例购买数量(件)购买单价(元/件)购买内容
合计173.610.20%2,738634.06
2019年度1客户A27.490.04%518530.75上衣、外套、裤类、皮草等
2客户B23.630.03%400590.69外套、上衣、裤类等
3客户C19.900.03%313635.92上衣、外套、裤类、皮草等
4客户D19.470.03%320608.35外套、上衣、皮草、裤类等
5客户E18.920.03%487388.53上衣、裤类、外套、裙类等
合计109.410.16%2,038536.87
2018年度1客户F34.550.05%814424.48外套、上衣、裤类、裙类等
2客户G31.920.05%735434.29上衣、外套、裤类、皮草等
3客户H31.010.04%672461.39上衣、外套、裤类等
4客户I27.090.04%741365.54上衣、裤类、外套等
5客户J22.460.03%412545.12上衣、皮草、外套、裤类等
合计147.020.21%3,374435.76

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公司的产品风格并认可公司产品的品质,并较为喜欢戎美衣服的款式。该等客户确认了其消费行为的真实性,确认不存在公司通过免单、全额返现、好评返现等方式引导其进行好评、修改中差评的情况、不存在帮助公司刷单或刷信誉的情况、与戎美的董事、监事、高级管理人员、持有5%股权的股东及核心人员不存在关联关系。访谈过程中未发现异常情形。

2、结合销售明细对主要客户消费行为进行分析

(1)获取上述主要客户在报告期内的全部销售明细,分析核查其每款衣服的购买数量,经分析,终端客户单笔订单对于每款衣服的订购数量多是1件,购买数量为1的订单数量为12,847单,占比达98.59%;对于每款衣服的购买数量为2的订单为163单,占比为1.25%;每款衣服购买数量为3的订单为17单,占比0.13%,每款衣服购买数量为4的订单为3单,占比0.02%,每款衣服购买数量为5的订单为1单,占比

0.01%。由上述数据分析可知,上述客户对于每款衣服的购买数量大多数为一件,不存在单一产品大批量购买的刷单情形,未发现异常情形。

(2)针对同款衣服购买多件的情形,保荐机构及申报会计师对逐个订单进行具体查看,发现购买多件的衣服基本为打底裤、打底袜、打底衫、吊带、T恤、针织衫、休闲裤、运动裤等产品,作为百搭产品,一次性购买多件产品具备合理性。其中购买数量超过3件的订单具体情况如下:

淘宝ID成交数量(件)产品单价(元/件)产品类型
客户A4235吊带
客户A4235吊带
客户B564打底裤
客户D4133短袖T恤

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配核查未发现公司董监高与上述客户间存在往来的情形。

3、未能通过面对面访谈、视频访谈、电话访谈进行核查的3家客户情况及销售的真实性

针对报告期内三名未能通过面对面访谈、视频访谈、电话访谈进行核查的终端客户,保荐机构及申报会计师于2020年12月再次多次尝试与该四名终端客户联系,沟通情况如下:

序号客户名称进一步核查情况
1客户D通过多种方式多次与客户联系,均拒绝,不愿意配合
2客户H通过多种方式多次与客户联系,均拒绝,不愿意配合
3客户B成功联系,完成电话访谈

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(2)针对同款衣服购买多件的情形,保荐机构及申报会计师对逐个订单进行具体查看,发现购买多件的衣服基本为打底裤、打底袜、打底衫、吊带、T恤、针织衫、休闲裤、运动裤等产品,作为百搭产品,一次性购买多件产品具备合理性。其中购买数量超过3件的订单具体情况如下:

淘宝ID成交数量(件)产品单价(元/件)产品类型
客户B564打底裤
客户D4133短袖T恤

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每款衣服的订购数量多是1件,购买数量为1的订单数量为10,060单,占比达98.50%;对于每款衣服的购买数量为2的订单为136单,占比为1.33%;每款衣服购买数量为3的订单为15单,占比0.15%,每款衣服购买数量为4的订单为2单,占比0.02%,无每款衣服购买数量为5的订单。由上述数据分析可知,上述客户对于每款衣服的购买数量大多数为一件,不存在对单一产品进行大批量购买的刷单情形。

(3)针对同款衣服购买多件的情形,保荐机构及申报会计师对逐个订单进行具体查看,发现购买多件的衣服基本为打底裤、打底袜、打底衫、吊带、T恤、针织衫、休闲裤、运动裤等产品,作为百搭产品,一次性购买多件产品具备合理性。其中购买数量超过3件的订单具体情况如下:

淘宝ID成交数量(件)产品单价(元/件)产品类型
客户A4235吊带
客户A4235吊带

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五、发行人采购情况和主要供应商

(一)主要产品成本构成

报告期内,公司采取以外协加工为主的生产模式,自主生产较少。公司服装生产相关的采购以面辅料采购及外协生产采购为主。公司经营需要的主要能源为办公及少量自主生产所需电力,消耗量较少,由公司向当地相关部门购买,供应充足。

(二)报告期内采购情况

1、前五名供应商采购情况

(1)原材料前五名供应商

报告期内公司前五大原材料供应商名称及采购金额如下:

单位:万元

年份序号原材料供应商主要品类采购金额占营业成本比例
2020年度1泷定大阪商贸(上海)有限公司三醋酸面料2,057.964.36%
2浙江凌龙纺织有限公司毛呢面料1,674.903.55%
3CARIAGGI LANIFICIO SPA羊毛羊绒纱线999.972.12%
4安美桥(南宫)羊绒制品有限公司羊毛羊绒面料690.781.46%
5浙江喜得宝丝绸科技有限公司丝绸面料594.001.26%
合计6,017.6112.75%
2019年度1CARIAGGI LANIFICIO SPA羊毛羊绒纱线1,142.563.08%
2德清县华炜纺织品有限公司真丝、棉麻面料1,021.242.75%
3泷定大阪商贸(上海)有限公司三醋酸面料696.251.88%
4安美桥(南宫)羊绒制品有限公司羊毛羊绒面料593.411.60%
5浙江凌龙纺织有限公司毛呢面料553.031.49%
合计4,006.4910.80%
2018年度1浙江凌龙纺织有限公司毛呢面料3,793.329.02%
2上海瀚德羊绒服饰有限公司羊毛羊绒面料1,836.964.37%
3康赛妮集团有限公司羊毛羊绒纱线1,646.973.92%
4泷定大阪商贸(上海)有限公司三醋酸面料1,293.713.08%
5江阴圣利嘉服饰有限公司羊毛羊绒面料913.042.17%
合计9,483.9922.56%

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报告期内公司对外部原材料供应商不存在重大依赖的情形。2018年、2019年、2020年公司营业成本分别为42,046.51万元、37,110.09万元、47,212.50万元,其中来自前五大原材料供应商的采购总额合计分别占当期营业成本的22.56%、10.80%及

12.75%,不存在对单一供应商重大依赖的情况。

公司的股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其它关联方与上述供应商之间不存在关联关系和其他业务往来。

(2)外协生产前五名供应商

报告期内公司前五大外协生产供应商名称及采购金额如下:

单位:万元

年份序号外协生产供应商主要品类采购金额占营业成本比例
2020年度1泰州富泰时装有限公司针织服饰1,736.323.68%
2苏州市佳阳针织服装有限公司针织服饰1,672.083.54%
3上海必科纳时装有限公司针织服饰1,457.993.09%
4桐乡市金磊皮草有限公司皮草服饰1,049.582.22%
5无锡惠征工贸有限公司针织服饰988.592.09%
合计6,904.5714.62%
2019年度1苏州市佳阳针织服装有限公司针织服饰1,272.203.43%
2上海必科纳时装有限公司针织服饰1,207.143.25%
3泰州富泰时装有限公司针织服饰1,127.803.04%
4平湖市紫欣时装有限公司针织服饰1,106.852.98%
5泰兴富士时装有限公司羊毛、羊绒大衣及针织服饰991.532.67%
合计5,705.5215.37%
2018年度1上海必科纳时装有限公司针织服饰1,850.734.40%
2苏州市佳阳针织服装有限公司针织服饰1,711.304.07%
3泰兴富士时装有限公司羊毛、羊绒大衣及针织服饰1,612.913.84%
4无锡太平针织有限公司针织服饰1,091.872.60%
5深圳欧瑾亦服饰有限公司牛仔类服饰1,038.162.47%
合计7,304.9717.38%

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公司对外协厂商不存在依赖。

公司的外协采购较为分散,报告期内,公司前五大外协厂商交易总金额占各期营业成本的比例分别为17.38%、15.37%及14.62%,集中度较低且处于不断下降趋势。报告期内,公司前五大外协厂商交易占比下降的主要原因系公司根据自身业务特点积极开发优质外协供应商。同时,随着公司业务规模的不断增长,其行业地位不断提升,吸引了更多外协供应商的合作。

此外,国内服装产业在生产制造环节具有显著的优势和巨大的产能,可提供丰富的产品品类以及可靠的产品质量,公司有较多的备选优质外协厂商,在外协厂商的选择上具有较大的主导性和自由度。

公司的股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其它关联方与上述供应商之间不存在关联关系和其他业务往来。

2、前五名供应商变动情况

报告期内公司前五名供应商变动情况如下:

(1)2019年度公司前五名原材料供应商相比2018年度新增CARIAGGILANIFICIO SPA、德清县华炜纺织品有限公司、安美桥(南宫)羊绒制品有限公司,减少上海瀚德羊绒服饰有限公司、康赛妮集团有限公司、江阴圣利嘉服饰有限公司。2020年度公司前五名原材料供应商相比2019年度新增浙江喜得宝丝绸科技有限公司,减少德清县华炜纺织品有限公司。相关变动主要原因系公司原材料采购较为分散,且会根据不同供应商优势结合自身生产计划采购对应原材料所致。

(2)2019年度公司前五名外协生产供应商相比2018年度新增泰州富泰时装有限公司、平湖市紫欣时装有限公司,减少无锡太平针织有限公司、深圳欧瑾亦服饰有限公司。2020年度公司前五名外协生产供应商相比2019年度新增无锡惠征工贸有限公司、桐乡市金磊皮草有限公司,减少平湖市紫欣时装有限公司、泰兴富士时装有限公司。相关变动主要原因系公司外协采购较为分散,且会根据不同供应商优势结合自身生产计划进行采购所致。

前五大供应商中新增供应商情况如下:

(1)泰州富泰时装有限公司

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成立时间2007年2月12日
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2015年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因服装外协生产
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2007年1月15日
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2017年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因服装外协生产
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2010年6月9日
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2015年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因原材料采购
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间1974年
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2018年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因原材料采购
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2013年10月28日
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2016年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因原材料采购
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2007年5月31日

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1-1-199

采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2014年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因原材料采购
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2019年1月31日
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2015年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因服装外协生产
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作
成立时间2005-03-30
采购和结算方式按照合同具体约定支付定金、中款(如有)、尾款
合作历史自2020年起与公司开展合作
与该供应商新增交易的原因服装外协生产
与该供应商订单的连续性和持续性预计将继续与公司开展合作

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3、主要新增供应商采购情况

报告期内公司主要新增供应商指于报告期中与公司开始开展合作,且报告期内公司累计采购金额大于500万元的供应商。主要新增供应商采购具体情况如下:

单位:万元

序号供应商名称2020年度2019年度2018年度采购标的及用途
采购金额占营业成本比例采购金额占营业成本比例采购金额占营业成本比例
1CARIAGGI LANIFICIO SPA999.972.12%1,142.563.08%439.581.05%精制羊绒纱线面料
2杭州如宸服装设计有限公司523.921.11%778.232.10%271.330.65%皮衣皮草服饰外协供应商
3温州森隆服饰有限公司317.770.67%573.991.55%442.951.05%男装羽绒服外协供应商
4上海冬彻实业有限公司653.621.38%616.061.66%164.190.39%针织衫外协供应商
5湖州宇丰丝绸有限公司427.990.91%477.121.29%--丝绸面料
6CANDIANI S.P.A224.460.48%516.851.39%44.660.11%牛仔布
7MENCHI TESSUTI S.P.A19.950.04%382.461.03%275.110.65%羊驼、羊绒、羊毛等面料
8苏州盛百洋丝绸有限公司81.880.17%330.290.89%229.070.54%真丝面料
9无锡明丽雅针织时装有限公司394.580.84%295.390.80%143.970.34%针织服装外协供应商
10上海润合实业有限公司0.350.00%--567.771.35%羊毛等面料
11江阴天而然纺织科技有限公司392.420.83%253.820.68%259.350.62%羊绒、羊毛等毛呢面料
12常熟雨华包装制品有限公司455.470.96%288.900.78%101.660.24%无纺布平口袋、

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序号供应商名称2020年度2019年度2018年度采购标的及用途
采购金额占营业成本比例采购金额占营业成本比例采购金额占营业成本比例
挂衣袋、牛津布挂衣袋、棉布挂衣袋
13桐乡市金磊皮草有限公司1,049.582.22%----皮草类服饰外协加工
14上海望蓝实业有限公司523.621.11%133.180.36%--裤类服饰外协供应商
15缇创(上海)国际贸易有限公司338.310.72%250.960.68%--羊绒、羊毛等面料
序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
1泷定大阪商贸(上海)有限公司2009-07-08310万美元各种面料、服装、服饰的贸易以及进出口贸易等泷定大阪株式会社持股74.19%,时代梦国际(香港)有限公司(STYLEM INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED)持股25.81%向公司销售三醋酸、提花、灯芯绒等2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约3.7亿元、4.1亿元、4.4亿元、3.4亿元
2浙江喜得宝丝绸科技有限公司2007-05-315,000万元丝绸的精炼、染整、印花、染丝加工;批发、零售:印染绸缎等杭州喜得宝集团有限公司持股100%向公司销售丝绸面料2017年、2018年、2019年、2020年收入分别为约7,200万元、7,600万元、8,400万元、5,000

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序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
万元
3德清县华炜纺织品有限公司2010-06-0930万元真丝面料、棉麻面料自然人嵇元璋持股70.00%,自然人嵇伟良持股30.00%向公司销售真丝、棉麻等面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约800万元、1,500万元、2,100万元、1,100万元
4CARIAGGI LANIFICIO SPA1974年700万欧元精制纱线生产与销售由Cariaggi及Caprai家族成员持股向公司销售精制羊绒纱线2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约7.0亿元、8.2亿元、8.6亿元、6.8亿元
5安美桥(南宫)羊绒制品有限公司2013-10-282,200万美元面料、围巾、纱线生产南宫桥睿纺织品有限公司持股51.00%,安美桥J.A.D.E.合作有限公司持股49.00%向公司销售羊毛羊绒面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.1亿元、1.2亿元、1.4亿元、1.5亿元
6浙江凌龙纺织有限公司1997-03-103,000万元呢绒、服装自然人董元龙持股76.11%,自然人傅菊妹持股23.89%向公司销售毛呢2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.8亿元、2.0亿元、1.3亿元、1.1亿元
7上海瀚德羊绒服饰有限公司2014-03-28200万元粗纺梭织面料、成衣、针织纱线、针织成衣等自然人成奇持股100%向公司销售粗纺梭织面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.8亿元、2.1亿元、2.5亿元、2.3亿元
8康赛妮集团有限公司2000-07-055,000万美元纱线生产海侨国际有限公司持股80.00%,三黄香港有限公司持股20.00%向公司销售羊绒纱线等2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约19亿

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1-1-203

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
元、22亿元、23亿元、24亿元
9江阴圣利嘉服饰有限公司2013-08-1650万元服装、面料销售自然人张丽萍持股50.00%,自然人刘伟持股50.00%向公司销售粗纺面料、精纺面料、羊绒面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约3,000万元、3,900万元、4,100万元、2,000万元
序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
1泰州富泰时装有限公司2007-02-14400万元针织服装加工法人泰州市梦得利时装制造有限公司持股75.00%,自然人刘丽勤持股25.00%为公司外协加工针织服饰2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1,700万元、2,200万元、2,000万元、2400万元
2苏州市佳阳针织服装有限公司2000-03-064,900万元针织服装自然人沈宝英持股44.44%,自然人张永明持股22.22%,自然人许恒祥持股16.67%,自然人严美珍持股16.67%为公司外协加工针织服饰2017年、2018年、2019年及2020年1-6月收入分别为约1.8亿元、1.8亿元、2.2亿元、1.2亿元

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1-1-204

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
3无锡惠征工贸有限公司2019-01-31100万元针织服装自然人李惠忠持股55.00%,自然人吴茜淋持股45.00%为公司外协加工羊毛、羊绒类针织服饰2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约2,000万元、2,000万元、1,500万元、1,500万元
无锡市太平工贸有限公司1996-12-12170万元法人无锡择尚科技股份有限公司持股100%
4上海必科纳时装有限公司2010-06-21500万元针织服装自然人刘兴华持股51.00%,自然人穆英彦持股49.00%为公司外协加工针织毛衣2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约5,000万元、6,000万元、6,800万元、4,200万元
上海菏煜贸易商行2017-12-19个人独资企业自然人国金栋以个人财产出资,承担无限连带责任
5泰兴富士时装有限公司2000-09-0560.00万美元针织服装加工法人泰兴市太阳针织制衣有限公司持股75.00%,法人株式会社圣马利诺持股13.00%,法人泰斗投资有限公司持股12.00%为公司外协加工羊毛、羊绒大衣,棉及其他混纺毛纱针织毛衣2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.1亿元、1.1亿元、0.8亿元、0.3亿元
6平湖市紫欣时装有限公司2007-01-15200万元针织服装加工生产及销售自然人胡亚琴持股90.00%,自然人周菊英持股10.00%为公司外协加工羊毛、羊绒类针织服饰2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1,500万元、1,700万元、2,200万

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1-1-205

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
元、2,000万元
7深圳欧瑾亦服饰有限公司2013-01-3050万元女装牛仔服饰/T恤/卫衣自然人刘欣翰持股100%为公司外协加工女装牛仔裤/T恤/卫衣(成品),偶有销售牛仔面料等2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.1亿元、1.4亿元、1.2亿元、0.9亿元
8无锡太平针织有限公司1991-11-30220万美元针织服饰,制品,辅料等生产法人无锡太禾投资企业(有限合伙)持股40.00%,法人无锡市金德资产管理有限公司持股35.00%,法人MKJ株式会社(MKJ LIMITED)持股25.00%为公司外协加工羊毛、羊绒类针织服饰2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.5亿、1.6亿、1.7亿、1.6亿
9桐乡市金磊皮草有限公司2005-03-30300万元皮草类服饰生产加工自然人金少磊持股90.00%,自然人王芬珠持股10.00%2020年起为公司外协加工皮草服饰2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1,600万元、2,700万元、2,900万元、4,500万元
序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况

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1-1-206

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
1CARIAGGI LANIFICIO SPA原材料前五大供应商,参见上表
2杭州如宸服装设计有限公司2018-03-2320万元皮衣皮草加工与销售自然人谢子阳持股60.00%,自然人周熙持股40.00%为公司外协加工皮衣皮草2020年收入约为1,700万元
3温州森隆服饰有限公司2011-02-24100万元设计、制造、加工、销售服装自然人王晗辉持股65.00%,自然人林昌权持股35.00%为公司外协加工男装羽绒服2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约3,600万元、4,500万元、4,200万元、3,700万元
4上海冬彻实业有限公司2018-02-05500万元针织衫销售自然人陈正东持股100%为公司外协加工针织衫2018年、2019年及2020年收入分别为约1,800万元、2,100万元、3,600万元
5湖州宇丰丝绸有限公司1996-03-3052万元纺织品织造,加工,印染及销售自然人方永强持股57.69%,自然人赵建芳持股42.31%向公司销售丝绸面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.5亿元、1.5亿元、1.5亿元、0.85亿元
6CANDIANI S.P.A1938年1,000万欧元牛仔制品的销售由Gianluigi Candiani及其家族控股牛仔布年收入约9,500万欧元
7MENCHI TESSUTI S.P.A1961年100万欧元羊驼、羊绒、羊毛等面料销售-羊驼、羊绒、羊毛等面料年收入约2,600万欧元

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1-1-207

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
8苏州盛百洋丝绸有限公司2013-01-04100万元真丝面料自然人马瑞琴持股75.00%,自然人戴天持股25.00%向公司销售真丝面料2017年、2018年、2019年及2020年1-6月收入分别为约2,100万元、2,600万元、2,400万元、800万元
9无锡明丽雅针织时装有限公司1992-08-27150.00万美元针织服装法人宏山有限公司ORIENT FOREST LIMITED持股64.75%,法人无锡市新联实业总公司持股35.25%为公司外协加工针织服装2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.0亿元、1.0亿元、0.7亿元、0.5亿元
10上海润合实业有限公司2008-09-09300万元面料销售自然人唐润琦持股90.00%,自然人王开斌持股10.00%向公司销售羊毛等原材料2017年、2018年及2019年收入分别为约1,800万元、2,400万元、1,500万元
11江阴天而然纺织科技有限公司2014-08-05200万元粗纺、精纺毛呢类针织及梭织面料自然人张英持股50.00%,法人江阴天而然毛纺面料有限公司持股50.00%向公司销售羊绒、羊毛等毛呢面料2017年、2018年、2019年及2020年收入分别为约1.8亿元、2.5亿元、2.0亿元、1.7亿元
12常熟雨华包装制品有限公司2017-09-25150万元无纺布制品,纸制品包装,塑料自然人廖先艺持股80.00%,自向公司销售无纺布平口袋、2017年、2018年、2019年及

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1-1-208

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况财务经营情况
包装制品,服装辅料等然人左静持股20.00%挂衣袋、牛津布挂衣袋、棉布挂衣袋等2020年收入分别为约400万元、900万元、1,000万元、1,500万元
13桐乡市金磊皮草有限公司外协加工前五大供应商,具体情况参见上表
14上海望蓝实业有限公司2019-01-16500万元各类服饰生产加工自然人董祥智持股70.00%,自然人王一丹持股20.00%,自然人杨权东、张吉欢分别持股5%为公司外协加工裤类服饰2019年及2020年收入分别为约500万元及2,300万元
15缇创(上海)国际贸易有限公司2018-06-29100万元面料销售自然人章翊持股100%向公司销售羊绒羊毛等原材料2019年及2020年收入分别为约1,800万元、及2,100万元

1-1-209

5、供应商独立性的相关情况

(1)成立当年成为公司供应商的相关情况

报告期内,在成立当年便成为发行人供应商且报告期内公司总采购金额大于500万元的供应商,其基本情况如下:

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务股权结构过往业务往来情况
1杭州如宸服装设计有限公司外协加工前五大供应商,具体情况参见上表
2无锡惠征工贸有限公司外协加工前五大供应商,具体情况参见上表
3上海冬彻实业有限公司主要新增供应商,具体情况参见上表
4海宁莉源服饰有限公司2017-07-0550.00万元服装生产销售自然人侯玲持股100%皮草类服饰外协生产
5上海望蓝实业有限公司主要新增供应商,具体情况参见上表

1-1-210

序号供应商名称来自发行人的收入占其收入总额的比例
2020年度2019年度2018年度
1泷定大阪商贸(上海)有限公司6.1%1.6%3.2%
2浙江喜得宝丝绸科技有限公司11.9%4.1%2.8%
3德清县华炜纺织品有限公司50.9%48.6%45.3%
4CARIAGGI LANIFICIO SPA1.5%1.3%0.5%
5安美桥(南宫)羊绒制品有限公司4.6%4.4%2.6%
6浙江凌龙纺织有限公司15.6%4.3%18.6%
7上海瀚德羊绒服饰有限公司1.5%0.8%8.7%
8康赛妮集团有限公司0.1%0.0%0.7%
9江阴圣利嘉服饰有限公司17.4%12.0%23.4%
序号供应商名称来自发行人的收入占其收入总额的比例
2020年度2019年度2018年度
1泰州富泰时装有限公司73.1%57.5%45.8%
2苏州市佳阳针织服装有限公司N/A5.8%9.5%
3无锡惠征工贸有限公司66.4%53.0%9.9%
4上海必科纳时装有限公司35.0%17.8%30.8%
5泰兴富士时装有限公司27.5%12.4%14.7%
6平湖市紫欣时装有限公司22.5%51.0%60.3%
7深圳欧瑾亦服饰有限公司3.5%2.6%7.7%
8无锡太平针织有限公司0.6%0.9%6.8%

1-1-211

序号供应商名称来自发行人的收入占其收入总额的比例
2020年度2019年度2018年度
9桐乡市金磊皮草有限公司23.3%--
公司名称泰州富泰时装有限公司
统一社会信用代码91321200798310306D
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人许书仁
成立日期2007年2月12日
注册资本400万元人民币
企业地址江苏省泰州市姜堰区张甸镇严唐村
经营范围生产羊毛衫,太阳能光伏发电。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股权结构泰州市梦得利时装制造有限公司持股75%,刘丽勤持股25%
穿透股权结构许书仁持有泰州市梦得利时装制造有限公司100%股权
公司名称无锡惠征工贸有限公司
统一社会信用代码91320205MA1XWBB464
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人李惠忠
成立日期2019年1月31日

1-1-212

注册资本100万元人民币
企业地址无锡市锡山区经济开发区春笋西路二号
经营范围服装及缝纫制品的制造、销售;针纺织品及原料(不含棉花、茧、丝)、日用百货的零售、工艺美术品(不含金银饰品)的销售;服饰的设计及技术咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股权结构李惠忠持股55%,吴茜淋持股45%
公司名称平湖市紫欣时装有限公司
统一社会信用代码91330482797639265P
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人胡亚琴
成立日期2007年1月15日
注册资本200万元人民币
企业地址平湖经济开发区环北二路1633号(平湖市宝平物资有限公司内2幢)
经营范围制造、加工、销售:织片、服装;销售:通用设备、服装专用设备、五金塑料制品、箱包服装面辅料。
股权结构胡亚琴持股90%,周菊英持股10%
公司名称上海必科纳时装有限公司
统一社会信用代码91310118557439715D
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人刘兴华
成立日期2010年6月21日
注册资本500万元人民币
企业地址上海市青浦区徐泾镇双联路388号8幢2层西侧
经营范围一般项目:服装科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让,自有设备租赁,机械设备租赁,专业设计服务,生产加工服装服饰、针纺织品、日用口罩(非医用),销售自产产品,货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
股权结构刘兴华持股51%,穆英彦持股49%

1-1-213

报告期内公司向泰州富泰时装有限公司、无锡惠征工贸有限公司、平湖市紫欣时装有限公司、上海必科纳时装有限公司等四家外协生产供应商采购的主要产品为针织服饰。

通常公司采购外协生产服务加工定价主要采取核价和比价的方式来进行确定,即公司采购部业务员根据历史采购经验,从生产工时、市场劳动力成本、受托加工方合理利润等角度出发,对委托加工的加工费进行评估,并参考公司类似历史款式加工费水平,对加工费的价格进行确认。对于只有一家合适潜在供应商的,公司以核价确认的价格为基础,与供应商进一步议定最终价格。对于有多家潜在供应商的,公司发送相关技术资料后邀请其提供报价。公司在综合考虑自评估价格、各供应商报价、各供应商历史评级、产品质量、交货周期等因素后,综合考虑确定外协厂商。

公司通过泰州富泰时装有限公司(以下简称“富泰”)、无锡惠征工贸有限公司(以下简称“惠征”)、平湖市紫欣时装有限公司(以下简称“紫欣”)、上海必科纳时装有限公司(以下简称“必科纳”)外协加工的主要产品为针织服饰。为了保证针织服饰品质的一致性,相关款式向外协供应商询价确定外协供应商进行生产后,一般不再将该款产品交由其他外协供应商生产,部分款式的加工费比价阶段的对比情况如下。1)企划号为“Z2310”的针织产品

工厂名称紫欣富泰惠征富士佳阳森霸冬彻
是否参与报价
参与报价档期9月6日9月8日9月8日9月8日9月8日9月8日9月8日
报价加工费(元/件)150140155165无法实施175无法实施
最终工厂及议定的价格:平湖市紫欣时装有限公司,130元
工厂名称紫欣富泰惠征富士佳阳森霸冬彻
是否参与报价
参与报价档期10月22日10月22日10月22日10月22日10月22日10月22日10月22日
报价加工费(元/件)没有产能没有产能8095858580
最终工厂及议定的价格:无锡惠征工贸有限公司、上海冬彻实业有限公司,75元

1-1-214

泰州富泰时装有限公司、无锡惠征工贸有限公司、平湖市紫欣时装有限公司、上海必科纳时装有限公司参与发行人外协采购的报价与其他第三方供应商报价不存在较大差异。公司根据各供应商报价,并结合自身对加工费的评估,与供应商进行进一步议价,并确认最终加工费价格。

公司向上述供应商采购外协生产服务的价格与向其他第三方采购同类服务价格不存在较大差异。3)报告期内公司主要新增供应商来自发行人的收入占其收入总额的比例情况如下:

序号供应商名称来自发行人的收入占其收入总额的比例
2020年度2019年度2018年度
1CARIAGGI LANIFICIO SPA1.5%1.3%0.5%
2杭州如宸服装设计有限公司30.4%43.0%32.0%
3温州森隆服饰有限公司8.6%13.7%9.8%
4上海冬彻实业有限公司18.2%29.3%9.1%
5湖州宇丰丝绸有限公司5.0%3.2%-
6CANDIANI S.P.A0.3%N/AN/A
7MENCHI TESSUTI S.P.AN/A1.5%1.5%
8苏州盛百洋丝绸有限公司N/A14.1%8.9%
9无锡明丽雅针织时装有限公司8.4%4.4%1.5%
10上海润合实业有限公司1.6%-23.8%
11江阴天而然纺织科技有限公司2.4%1.3%1.0%
12常熟雨华包装制品有限公司29.8%28.9%11.8%
13桐乡市金磊皮草有限公司23.3%--
14上海望蓝实业有限公司22.9%26.1%-
15缇创(上海)国际贸易有限公司15.8%13.7%-

1-1-215

上述供应商采购的定价公允。

4)报告期内公司其他累计采购金额大于500万元的外协供应商来自发行人的收入占其收入总额的比例情况如下:

序号供应商来自发行人的收入占其收入总额的比例
2020年度2019年度2018年度
1无锡文进纺织品有限公司35.0%40.0%40.0%
2杭州睿觉服饰有限公司10.0%5.0%25.0%
3海宁莉源服饰有限公司30.0%30.0%50.0%
4上海畅帛贸易有限公司5.8%6.5%5.7%
5桐乡市崇福东方针织有限公司7.0%7.0%7.0%
6太仓唯古奈思服装有限公司38.0%47.0%45.0%
7无锡明晶丝绸针织有限公司2.5%1.7%9.1%
8张家港市天虹毛针织品有限公司40.0%50.0%40.0%
9海宁市轩派服饰有限公司3.9%11.3%5.8%
10太仓市贝丹妮时装有限公司70.0%95.0%95.0%
11宁波骏联时装有限公司-8.6%7.8%
12东莞市志鸿鞋业有限公司25.0%16.0%25.0%
13浙江曼姿袜业有限公司-1.1%1.25%
14上海高泰时装有限公司0.0%0.0%1.1%
15上海明阳行实业发展有限公司1.0%5.0%3.0%
16太仓红鹰服饰有限公司10.0%13.0%15.0%
17上海富皓实业有限公司23.9%11.3%5.8%
18上海日开高级服饰有限公司35.0%30.0%30.0%
19如皋市羿蓉服装厂8.0%10.0%15.0%
20上海绘里贸易有限公司98.0%90.0%97.0%
21上海望蓝实业有限公司22.9%26.1%-
22东莞市创文鞋业有限公司9.7%-0.1%
23浙江森霸服饰有限公司15.9%9.6%9.3%
24嘉兴市蒂维时装有限公司0.8%1.6%11.0%

1-1-216

其为主要向公司提供委托加工服务的外协厂商。太仓市贝丹妮时装有限公司及上海绘里贸易有限公司报告期内主要为公司进行梭织服饰的外协加工。报告期各期,公司向其采购金额情况如下:

单位:万元

供应商2020年度2019年度2018年度
太仓市贝丹妮时装有限公司249.65346.59387.03
上海绘里贸易有限公司210.36174.63213.19
合计占营业成本比例0.97%1.40%1.43%
公司名称太仓市贝丹妮时装有限公司
统一社会信用代码91320585665792567U
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人许惠英
成立日期2007年8月15日
注册资本50万元人民币
企业地址江苏省太仓市东仓北路105号
经营范围生产、加工、销售服装、服饰、鞋帽;经销纺织原料(不含专项规定)、针纺织品;以及上述产品的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股权结构许惠英持股60%,顾志丹持股40%
公司名称上海绘里贸易有限公司
统一社会信用代码91310115332348580J
公司类型有限责任公司(自然人独资)
法定代表人张建华
成立日期2015-03-05
注册资本50万元人民币
企业地址上海市浦东新区东川公路7762号101室
经营范围服装服饰、服装面料及辅料、针纺织品、鞋帽、箱包、皮革制品、日用百货、五金交电、机电产品、劳防用品、文教样品、文化办公用品、工艺品、塑料制品、机械设备、厨房用品、化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)的销售,电子商

1-1-217

务(不得从事增值电信、金融业务),商务咨询服务(除经纪)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股权结构张建华持股100%
供应商2020年度2019年度2018年度采购标的
CARIAGGI LANIFICIO SPA999.971,142.56439.58精制羊绒纱线面料
CANDIANI S.P.A224.46516.8544.66牛仔布
MENCHI TESSUTI S.P.A19.95382.46275.11羊驼羊绒、羊毛等面料
泷定大阪商贸(上海)有限公司2,057.96696.251,293.71三醋酸等面料
泷定纺织品(上海)有限公司117.6038.56270.78三醋酸等面料

1-1-218

单位:万元

供应商2020年度2019年度2018年度采购标的
益彩时尚贸易(深圳)有限公司568.71380.92635.28三醋酸面料
缇创(上海)国际贸易有限公司338.31403.18401.58羊毛羊绒、聚酯等各类面料
上海缇素进出口有限公司
年份序号供应商采购金额
2020年度1杭州阿里妈妈软件服务有限公司5,956.59
2浙江阿里巴巴通信技术有限公司1,393.24
3支付宝(中国)网络技术有限公司613.94
4淘宝(中国)软件有限公司209.80
5浙江天猫技术有限公司15.13
合计8,188.70
2019年度1杭州阿里妈妈软件服务有限公司4,545.07
2淘宝(中国)软件有限公司155.72
3支付宝(中国)网络技术有限公司511.04
4浙江天猫技术有限公司30.43
5阿里云计算有限公司0.16
6浙江阿里巴巴通信技术有限公司2.79
合计5,245.23
2018年度1杭州阿里妈妈软件服务有限公司3,124.46
2淘宝(中国)软件有限公司142.33
3支付宝(中国)网络技术有限公司494.62
4浙江天猫技术有限公司87.84
5阿里云计算有限公司0.08
合计3,849.33

1-1-219

单位:万元

供应商2020年度2019年度2018年度
顺丰速运2,325.411,343.411,411.70
百世物流1,237.711,093.691,050.59
项 目房屋及 建筑物机器设备运输设备办公及 电子设备合计
一、账面原值:
1.2019年12月31日2,184.00132.23671.23260.183,247.64
2.本期增加金额:
(1)购置-0.7154.7457.03112.47
3.本期减少金额:
(1)处置或报废--26.9914.0341.03
4.2020年12月31日2,184.00132.94698.97303.173,319.08
二、累计折旧:
1.2019年12月31日168.99103.46291.50219.71783.66
2.本期增加金额:
(1)计提69.1911.51103.3425.96210.00
3.本期减少金额:
(1)处置或报废--22.990.3723.36
4.2020年12月31日238.18114.97371.84245.30970.30
三、减值准备
四、固定资产账面价

1-1-220

项 目房屋及 建筑物机器设备运输设备办公及 电子设备合计
值:
1.2020年12月31日账面价值1,945.8217.96327.1357.872,348.78
序号所有权人不动产权证号坐落建筑面积(㎡)宗地面积(㎡)用途发证日期建设用地使用期限
1戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122914号常熟世茂·商务中心广场A幢2601360.3217.17商服用地/办公2019.9.282047.8.29
2戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122915号常熟世茂·商务中心广场A幢2602220.8710.52商服用地/办公2019.9.282047.8.29
3戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122916号常熟世茂·商务中心广场A幢2603341.2216.26商服用地/办公2019.9.282047.8.29
4戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122913号常熟世茂·商务中心广场A幢2604622.8329.68商服用地/办公2019.9.282047.8.29
5戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122912号常熟世茂·商务中心广场A幢2701360.3217.17商服用地/办公2019.9.282047.8.29
6戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122910号常熟世茂·商务中心广场A幢2702220.8710.52商服用地/办公2019.9.282047.8.29
7戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122911号常熟世茂·商务中心广场A幢2703341.2216.26商服用地/办公2019.9.282047.8.29
8戎美股份苏(2019)常熟市不动产权第8122909号常熟世茂·商务中心广场A幢2704622.8329.68商服用地/办公2019.9.282047.8.29

1-1-221

截至2020年12月31日,发行人及其子公司向第三方租赁使用的房产共有6处,该等租赁房产均已取得权属证书,证书所载权利人与出租方一致,实际用途未超出证载用途,具体情况如下:

序号承租方出租方产权证号房屋坐落面积(㎡)租赁期限含税租金标准(元)证载 权利人证载用途实际用途
1戎美股份太仓市凯丰置业有限责任公司苏(2018)太仓市不动产权第0028939号太仓市城厢人民南路95号华旭财富中心A1303房121.512019.6.4-2022.6.365,640太仓市凯丰置业有限责任公司商业办公
2戎美股份常熟市常贵稀有贵金属有限公司苏(2016)常熟市不动产权第0020217号常熟市虞山林场三峰工业园白云路2号3幢3,0002018.8.10-2021.8.10第一年360,000;第二年600,000;第三年660,000常熟市常贵稀有贵金属有限公司工业库房及服装检验
3戎美股份常熟市常贵稀有贵金属有限公司苏(2016)常熟市不动产权第0020217号常熟市虞山林场三峰工业园白云路2号3幢二楼6,7532019.6.30-2021.6.30第一年1215,540;第二年1350,600;常熟市常贵稀有金属有限公司工业服装及服装原辅料仓储、拣货、发运
4戎美股份郭健、温迪苏(2018)常熟市不动产权第0038080号、0038081号、0038090号、0038091号、0038092号常熟市闽江东路世贸商务广场22层(半层)、29层2,3162020.1.1-2022.12.31900,000/年郭健、温迪办公办公
5戎美股份上海恒邦房地产开发有限公司沪房地静字(2008)第004292号上海市静安区南京西路1266号恒隆广场办公楼二幢40层4009室160.532018.6.01-2021.6.3065,917.63元/月(自2018年7月1日起算,不含管理费、公用事业费用等)上海恒邦房地产开发有限公司商业、办公办公
6美仓时装常熟市常贵稀金属有限公司苏(2016)常熟市不动产权第0020217号常熟市虞山林场三峰工业园白云路2号3幢二楼1,1552019.6.30-2021.6.30第一年207,900;第二年231,000常熟市常贵稀有金属有限公司工业服装制造、加工

1-1-222

发行人未就其租赁房产办理租赁备案登记的情形,不符合《商品房屋租赁管理办法》的相关规定,存在因该等瑕疵而受到主管政府部门处罚的法律风险。

根据《合同法》及《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》(法释[2009]11号)第四条的规定,当事人以房屋租赁合同未按照法律、行政法规规定办理登记备案手续为由,请求确认合同无效的,人民法院不予支持。因此,上述房屋租赁合同不会因为未办理租赁登记备案而无效。

根据发行人及美仓时装主管房屋管理部门出具的证明,并经保荐机构及发行人律师查询发行人及其子公司主管房屋管理部门网站,发行人及其子公司自租赁上述房屋以来,未因未办理租赁登记备案手续而发生任何纠纷或受到任何政府部门的调查或处罚,亦未因此被出租方或任何有权部门要求搬迁。且上述租赁房屋替代性较强,即使发生停用或搬迁的情形,也不会对发行人及其子公司的正常生产经营造成重大不利影响。

发行人的控股股东戎美集团及实际控制人郭健、温迪已就上述租赁房产的瑕疵出具承诺,如果因发行人及其控股子公司租赁房产存在出租方权属瑕疵或未办理租赁备案登记手续等原因,导致发行人及其控股子公司被主管政府部门处罚,或无法继续租赁该等房屋而必须搬迁,或发行人及其控股子公司无法在相关区域内及时找到合适的替代性合法经营场所的,由此给发行人及其控股子公司造成的经济损失,其将予以补偿。

(二)主要无形资产情况

公司坚持“戎美RUMERE”单品牌多品类的运营模式,围绕“戎美RUMERE”进行品牌推广和运营,公司申请了对应的商标以保护公司品牌形象。截至2020年12月31日,公司拥有的商标、著作权不存在重大纠纷或诉讼情况。

公司以企划设计为核心竞争力,在生产经营过程中十分注重对公司著作权等知识产权的保护和避免对他人知识产权的侵权,并对企划设计环节产出的独特设计申请对应的作品著作权。同时,公司基于互联网平台开展服饰零售业务,建立了一系列符合线上服饰零售行业运营的信息管理系统,并申请了对应的软件著作权。

截至2020年12月31日,公司及下属子公司拥有如下主要无形资产:

1-1-223

1、土地使用权

截至2020年12月31日,公司及下属子公司拥有的土地使用权权属证书如下:

序号国有土地使用证号土地坐落用途使用权面积(m?)取得方式终止日期权利人
1苏(2019)常熟市不动产权第8130081号常福街道深圳路以北、三亚路以西工业用地49192.00原始取得2069.11.13戎美股份
序号商标注册号类别有效期限权利人
132238163282019.06.07-2029.06.06戎美股份
232231867282019.04.07-2029.04.06戎美股份
332229135282019.06.07-2029.06.06戎美股份
427756662212018.11.07-2028.11.06戎美股份
527753604272018.12.07-2028.12.06戎美股份
627753341202018.12.07-2028.12.06戎美股份
726978472182018.10.28-2028.10.27戎美股份
826961989182018.10.21-2028.10.20戎美股份
926961982182018.10.21-2028.10.20戎美股份
1026832252352018.10.21-2028.10.20戎美股份
1126830351242018.10.14-2028.10.13戎美股份
1226828301242018.10.14-2028.10.13戎美股份
1326827064352018.10.14-2028.10.13戎美股份
1426827049352018.10.14-2028.10.13戎美股份
1526825075352018.10.14-2028.10.13戎美股份
1626818676352018.10.14-2028.10.13戎美股份
1726818650252018.10.14-2028.10.13戎美股份
1826817373352018.10.21-2028.10.20戎美股份

1-1-224

序号商标注册号类别有效期限权利人
1926814731242018.10.14-2028.10.13戎美股份
2026814345352018.10.14-2028.10.13戎美股份
2126812641352018.12.28-2028.12.27戎美股份
2226812587252018.10.14-2028.10.13戎美股份
2326439378352018.09.07-2028.09.06戎美股份
2426430273252018.09.07-2028.09.06戎美股份
2526428951242018.09.07-2028.09.06戎美股份
2625659314352018.08.14-2028.08.13戎美股份
2725654813252018.08.14-2028.08.13戎美股份
2825651503242018.08.14-2028.08.13戎美股份
2925651470182018.08.14-2028.08.13戎美股份
3025534900182018.07.21-2028.07.20戎美股份
3125533615242018.07.21-2028.07.20戎美股份
3225531873182018.07.21-2028.07.20戎美股份
3325530670242018.07.28-2028.07.27戎美股份
3425528774252018.07.28-2028.07.27戎美股份
3525527217252018.07.21-2028.07.20戎美股份
3625526899182018.07.28-2028.07.27戎美股份
3725526039252018.08.14-2028.08.13戎美股份
3825525375242018.08.07-2028.08.06戎美股份
3924921018352018.06.21-2028.06.20戎美股份
4024917837352018.06.21-2028.06.20戎美股份
4117688605252016.10.07-2026.10.06戎美股份
4217688122202017.01.14-2027.01.13戎美股份
431768780352016.12.07-2026.12.06戎美股份

1-1-225

序号商标注册号类别有效期限权利人
4417687684142016.10.07-2026.10.06戎美股份
4517602326142016.09.28-2026.09.27戎美股份
4610930979252013.08.28-2023.08.27戎美股份
4710916714252013.08.21-2023.08.20戎美股份
4810916661252013.08.21-2023.08.20戎美股份
4910760513252013.08.07-2023.08.06戎美股份
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1-1-226

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1-1-227

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1-1-228

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1-1-229

序号商标注册号类别有效期限权利人
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14644583106312020.11.28-2030.11.27戎美股份
序号商标注册号类别地区注册日权利人
1N/11709225澳门2017.04.26戎美股份
2N/11775425澳门2017.05.10戎美股份
30183526525台湾2017.04.16戎美股份
40183529825台湾2017.04.16戎美股份
530391163425香港2016.09.23戎美股份
630393968925香港2016.10.24戎美股份
7139929125韩国2018.01.18戎美股份
8139929225韩国2018.01.18戎美股份
序号软件名称权利人登记号权利取得方式开发完成日期首次发表日期
1日禾戎美上新编排系统[简称:上新编排系统]V1.0戎美股份2019SR0218172原始取得2018.09.182018.09.18
2日禾戎美供应商结算管理系统[简称:戎美供应商结算管理]V1.0戎美股份2018SR673053原始取得2018.01.102018.01.10
3日禾戎美视觉拍摄管理系统[简称:戎美视觉拍摄管理系统]V1.0戎美股份2018SR673052原始取得2018.05.302018.05.30
4日禾戎美物料查询查询系统[简称:戎美戎美股份2018SR673051原始取得2017.09.052017.09.05

1-1-230

序号软件名称权利人登记号权利取得方式开发完成日期首次发表日期
物料查询系统]V1.0
5戎美微信小店增值系统[简称:戎美微信小店]V1.0戎美股份2018SR617603原始取得2017.10.172017.10.17
序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
1“花”系列 牡丹与罂粟水彩印花国作登字-2019-F-00871140戎美股份美术中国国家版权局2018.06.122018.07.22
2THE RUMERE圆形变形标国作登字-2019-F-00920324戎美股份美术中国国家版权局2019.8.122019.8.12
3“虚化处理”的黑白格纹国作登字-2019-F-00855620戎美股份美术中国国家版权局2019.05.252019.06.28
4奔马开运剪影数码印花图案国作登字-2019-F-00855614戎美股份美术中国国家版权局2019.01.022019.02.17
5雏菊小碎花浪漫喇叭袖真丝抽绳收腰连衣裙国作登字-2019-F-00855626戎美股份美术中国国家版权局2019.04.302019.06.09
6春意盎然的艺术植物系印花国作登字-2019-F-00855610戎美股份美术中国国家版权局2019.04.102019.05.14
7吊钟风铃写意花 浪漫烟火气国作登字-2019-F-00855629戎美股份美术中国国家版权局2019.04.032019.06.11
8法国紫鹃鸟之盛夏立体剪裁高清真丝半裙国作登字-2019-F-00855461戎美股份美术中国国家版权局2019.04.152019.05.24
9法式繁花的邂逅女人如花国作登字-2019-F-00870263戎美股份美术中国国家版权局2019.05.302019.07.03
10法式风情度假感红色印花国作登字-2019-F-00855639戎美股份美术中国国家版权局2019.04.292019.06.06
11法式复古漫天樱花国作登字-2019-F-00855619戎美股份美术中国国家版权局2019.01.302019.03.01
12法式黄花系列国作登字-2019-F-00871138戎美股份美术中国国家版权局2018.12.082019.01.22
13法式优雅 白色雏菊印花国作登字-2019-F-00870352戎美股份美术中国国家版权2019.03.212019.06.04

1-1-231

序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
14繁花似锦 咖色碎花图案国作登字-2019-F-00870354戎美股份美术中国国家版权局2019.05.042019.06.16
15繁花似锦 蓝色碎花图案国作登字-2019-F-00870353戎美股份美术中国国家版权局2019.05.042019.06.16
16复古氛围拼接花型印花图案国作登字-2019-F-00870349戎美股份美术中国国家版权局2019.05.162019.06.18
17个性潮感黑白印花图案国作登字-2019-F-00855628戎美股份美术中国国家版权局2019.04.152019.05.21
18光影感魅力印花图案国作登字-2019-F-00870355戎美股份美术中国国家版权局2019.05.252019.07.05
19海洋生物自主研发设计印花图案-海龟国作登字-2019-F-00854369戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
20海洋生物自主研发设计印花图案-海星国作登字-2019-F-00854368戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
21海洋生物自主研发设计印花图案-蓝鲸国作登字-2019-F-00854373戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
22海洋生物自主研发设计印花图案-抹香鲸国作登字-2019-F-00854371戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
23海洋生物自主研发设计印花图案-企鹅国作登字-2019-F-00854367戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
24海洋生物自主研发设计印花图案-水母国作登字-2019-F-00854372戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
25很仙的浆果玫瑰酒色法式印花国作登字-2019-F-00855609戎美股份美术中国国家版权局2019.02.152019.05.05
26蝴蝶花环图案国作登字-2019-F-00871137戎美股份美术中国国家版权局2019.04.142019.06.16
27花朵盛宴垂顺真丝抽绳短袖收腰连衣裙国作登字-2019-F-00855634戎美股份美术中国国家版权局2019.05.162019.06.25
28简单色彩流动黑白格国作登字-2019-F-00870261戎美股份美术中国国家版权局2019.06.082019.07.04
29满身璀璨红宝石印花国作登字-2019-F-00870350戎美股份美术中国国家版权2019.06.022019.07.09

1-1-232

序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
30Vitamin girl圆领丝光棉短袖T恤国作登字-2019-F-00855625戎美股份美术中国国家版权局2019.03.202019.05.28
31米底金属扣印花图案国作登字-2019-F-00870351戎美股份美术中国国家版权局2019.04.152019.06.02
32南法阳光味道静谧时光雏菊印花压褶半裙国作登字-2019-F-00855465戎美股份美术中国国家版权局2019.04.182019.05.24
33欧式壁纸式古典忍冬纹印花国作登字-2019-F-00855611戎美股份美术中国国家版权局2019.05.102019.06.25
34欧式时髦主义复古印花国作登字-2019-F-00855621戎美股份美术中国国家版权局2019.05.252019.07.02
35泼墨散点印花图案国作登字-2019-F-00855637戎美股份美术中国国家版权局2019.03.292019.05.10
36清爽减龄美腻耀眼柠黄印花国作登字-2019-F-00855624戎美股份美术中国国家版权局2019.05.082019.06.21
37趣味艺术几何配色印花图案国作登字-2019-F-00855633戎美股份美术中国国家版权局2019.05.192019.06.09
38日式风味碎花图案国作登字-2019-F-00870259戎美股份美术中国国家版权局2019.05.042019.06.18
39色彩斑斓的花草图案 抽象绚彩国作登字-2019-F-00855618戎美股份美术中国国家版权局2019.02.202019.03.26
40少女与繁花前胸收褶碎花真丝棉连衣裙国作登字-2019-F-00855462戎美股份美术中国国家版权局2019.03.102019.05.17
41时髦女郎与爱宠T恤自主研发设计印花图案国作登字-2019-F-00855463戎美股份美术中国国家版权局2018.06.152018.07.18
42手绘式趣味几何图案国作登字-2019-F-00871139戎美股份美术中国国家版权局2018.02.262018.04.13
43水仙花魅力气场印花图案国作登字-2019-F-00855627戎美股份美术中国国家版权局2019.05.122019.07.02
44素雅色调 清爽花卉粉色印花国作登字-2019-F-00870260戎美股份美术中国国家版权局2019.03.012019.05.26
45素雅写意工笔花卉印花图案国作登字-2019-F-00855623戎美股份美术中国国家版权2019.05.202019.06.07

1-1-233

序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
46唐顿庄园芒果黄樱粉点点小碎花印花图案国作登字-2019-F-00855630戎美股份美术中国国家版权局2019.04.292019.06.14
47文艺清新浪漫粉紫色花朵国作登字-2019-F-00855632戎美股份美术中国国家版权局2019.05.232019.06.05
48夏日阳光新鲜撞色(粉色)印花图案国作登字-2019-F-00855617戎美股份美术中国国家版权局2019.04.092019.05.17
49夏日阳光新鲜撞色(绿色)印花图案国作登字-2019-F-00855613戎美股份美术中国国家版权局2019.04.092019.05.17
50仙透美至骨髓飘带结印花图案国作登字-2019-F-00855616戎美股份美术中国国家版权局2019.01.192019.02.24
51线描贝壳与珊瑚印花图案国作登字-2019-F-00855622戎美股份美术中国国家版权局2019.05.052019.06.25
52邂逅碎花国作登字-2019-F-00870262戎美股份美术中国国家版权局2019.06.032019.07.02
53意大利工笔花卉纯亚麻/松紧腰阔腿裤国作登字-2019-F-00855464戎美股份美术中国国家版权局2019.02.082019.03.17
54优雅动物纹印花图案国作登字-2019-F-00855615戎美股份美术中国国家版权局2019.05.202019.06.28
55油画质感——玫瑰与小雏菊国作登字-2019-F-00855612戎美股份美术中国国家版权局2019.02.102019.03.12
56真丝波尔多小心心 穿出俏皮甜美风国作登字-2019-F-00855631戎美股份美术中国国家版权局2019.03.082019.06.04
57憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936654戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
58憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936664戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
59憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936646戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
60憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936665戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
61憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936645戎美股份美术中国国家版权2019.9.152019.9.15

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序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
62憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936644戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
63憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936658戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
64憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936657戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
65憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936653戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
66憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936656戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
67憨态可掬萌宠图案国作登字-2019-F-00936655戎美股份美术中国国家版权局2019.9.152019.9.15
68KATHARINE HAMLET LONDON国作登字-2019-F-00937759戎美股份美术中国国家版权局2019.4.302019.9.10
69小毛驴图案国作登字-2019-F-00937764戎美股份美术中国国家版权局2019.1.112019.3.8
70rumere国作登字-2018-F-00531775戎美股份美术中国国家版权局2016.12.252017.3.31
71雨季-小雨滴国作登字-2020-F-00999780戎美股份美术中国国家版权局2019.12.012020.01.01
72简约线描花卉稿国作登字-2020-F-01158777戎美股份美术中国国家版权局2020.01.052020.02.06
73趣味链条印花国作登字-2020-F-01158779戎美股份美术中国国家版权局2020.01.112020.02.10
74西洋水仙花型国作登字-2020-F-01158778戎美股份美术中国国家版权局2020.01.172020.02.18
75莫奈繁花惹人醉国作登字-2020-F-0115878戎美股份美术中国国家版权局2020.01.142020.02.12
76线描海草稿国作登字-2020-F-01158785戎美股份美术中国国家版权局2020.02.152020.03.06
77春之花国作登字-2020-F-01158574戎美股份美术中国国家版权2020.02.192020.03.09

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序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
78精巧小白花国作登字-2020-F-01089279戎美股份美术中国国家版权局2020.03.162020.04.04
79女性线条国作登字-2020-F-01077405戎美股份美术中国国家版权局2020.03.262020.04.16
80几何点点国作登字-2020-F-01075528戎美股份美术中国国家版权局2020.04.162020.04.24
81豹纹数码印花国作登字-2020-F-01075526戎美股份美术中国国家版权局2020.04.222020.05.03
82蒲公英花型国作登字-2020-F-01075531戎美股份美术中国国家版权局2020.04.202020.05.04
83黑白田园碎花国作登字-2020-F-01075527戎美股份美术中国国家版权局2020.04.192020.05.06
84描摹植物复古花型国作登字-2020-F-01076520戎美股份美术中国国家版权局2020.01.022020.02.02
85竞相开放的花朵国作登字-2020-F-01076518戎美股份美术中国国家版权局2020.01.122020.02.14
86蝴蝶花丛飞国作登字-2020-F-01158786戎美股份美术中国国家版权局2020.02.142020.03.07
87海航主题印花国作登字-2020-F-01077404戎美股份美术中国国家版权局2020.03.092020.04.28
88水彩线描菊花国作登字-2020-F-01082077戎美股份美术中国国家版权局2020.03.052020.03.22
89田园色彩小花朵印花国作登字-2020-F-01082078戎美股份美术中国国家版权局2020.03.052020.03.27
90绽放的春花国作登字-2020-F-01082080戎美股份美术中国国家版权局2020.03.152020.04.08
91小玫瑰国作登字-2020-F-01089278戎美股份美术中国国家版权局2020.03.192020.04.07
92米底黑色花瓣印花国作登字-2020-F-01082076戎美股份美术中国国家版权局2020.02.132020.03.10
93繁茂的花朵国作登字-2020-F-01082075戎美股份美术中国国家版权2020.03.032020.03.23

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序号作品名称登记号著作权人作品类别登记机构创作完成日期首次发表日期
94小鸟图案国作登字-2020-F-01082079戎美股份美术中国国家版权局2020.03.132020.04.03
95北极熊国作登字-2020-F-01171725戎美股份美术中国国家版权局2020.05.222020.06.07
96北极鹿国作登字-2020-F-01171731戎美股份美术中国国家版权局2020.05.222020.06.07
97蓝鲸国作登字-2020-F-01171726戎美股份美术中国国家版权局2020.05.222020.06.07
98海豹国作登字-2020-F-01171730戎美股份美术中国国家版权局2020.05.222020.06.07
99蒲公英碎花国作登字-2020-F-01155350戎美股份美术中国国家版权局2020.06.012020.06.27
100格纹国作登字-2020-F-01148135戎美股份美术中国国家版权局2020.08.032020.08.13
101植物线描国作登字-2020-F-00004757戎美股份美术中国国家版权局2020.08.202020.09.01
102线描百合花国作登字-2020-F-00004756戎美股份美术中国国家版权局2020.08.212020.09.03
103菱形格排列组合国作登字-2020-F-00004755戎美股份美术中国国家版权局2020.08.232020.09.05

1-1-237

八、发行人的生产技术及研发情况

(一)发行人产品企划设计机制和信息系统建设的基本情况

1、产品企划设计

公司基于互联网平台经营服装企划设计、供应链管理和销售业务。公司以品牌创始人温迪女士为核心,组建了企划与设计团队,在立足于品牌风格与理念的前提下,紧随当季流行趋势,保证产品和款式推陈出新,持续优化品牌形象与活力。公司按年度制订公司服装品牌的年度开发计划,在计划中综合考虑公司总体战略规划、品牌和产品风格定位、年度经营目标和市场信息反馈等因素。公司全年度中的企划与设计工作在年度开发计划的规划下分解成52周滚动开发计划,并以产品为单位对设计要素、款式风格、上市时段、面辅料、成本与售价等要素进行确认和调整。在企划过程中,以产品小组为单位,企划团队与各业务条线持续沟通,结合各部门从市场需求、成本控制等方面反馈的信息和要求,对契合流行趋势且符合品牌风格的产品展开全面工作。公司企划设计紧随当季流行趋势,在竞争日趋激烈的服装市场中,保持款式设计、面料材质和色彩图案搭配的时尚度和新颖度,形成了独特的品牌风格和品质特征,为消费者提供持续的优质体验。公司已在服装企划设计领域积累了丰富的经验,保证创新与创意产品款式的推陈出新,持续优化品牌形象与活力。报告期内公司产品销售款数SPU分类统计如下。

单位:个/万件

产品类别2020年度2019年度2018年度
SPU数量销量SPU数量销量SPU数量销量
上衣1,955116.881,31199.33930105.27
外套97424.2269125.0158427.15
裤类1,06755.5968849.4444856.05
裙类75023.0941721.3441115.11
皮草2381.381890.821931.20
其他1,02119.4845210.5445017.86
合计6,005240.633,748206.473,016222.65

1-1-238

2、信息系统建设

在信息管理系统层面,公司通过多年的电子商务行业经营实践与持续研发积累了多项自主研发的信息技术。公司在信息管理系统上的深度研发,满足了自身业务需要,实现了对公司企划设计环节和供应链管理环节的技术支持,使得公司得以打造柔性供应链体系,实现了小订单,快反应的互联网时代制造服务业新模式。公司主要信息管理系统具体情况如下:

(1)商品上新编排系统:该系统为公司业务环节最主要的内部操作系统。借助该系统,公司实现了商品企划、生产、库存、销售全业务流程的数据化,实现了公司对各环节的高效把控。

(2)供应商结算管理系统:该系统以采购订单为中心,根据服装面料、辅料、服装加工的采购生成不同分类的会计结算系统工具,便于公司财务部门对供应商结算进行数据化管理。

(3)视觉拍摄管理系统:借助该系统,公司可根据年度商品上新时间表综合管理视觉设计进度,形成模板式管理工具。目前该系统已集成入商品上新编排系统。

发行人核心软件系统对应的软件著作权情况如下:

序号软件名称权利人登记号
1日禾戎美上新编排系统V1.0戎美股份2019SR0218172
2日禾戎美供应商结算管理系统V1.0戎美股份2018SR673053
3日禾戎美视觉拍摄管理系统V1.0戎美股份2018SR673052
项目2020年度2019年度2018年度
金额占比变化金额占比变化金额占比

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项目2020年度2019年度2018年度
金额占比变化金额占比变化金额占比
人工费796.6466.05%14.64%694.9261.14%1.29%686.0460.74%
材料费409.3933.95%-7.29%441.5938.86%-0.41%443.4039.26%
合计1,206.03100.00%6.12%1,136.51100.00%0.63%1,129.44100.00%

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成产品开发中的打版工作。对完成的服装样版进行评审、修改、确认,并负责样版相关资料的归档、保存。各部门人员分工协作,积极发挥自身专业优势,提升产品核心竞争力。

2、信息系统研发人员

完善的信息化系统是保障线上服饰零售企业高效运营、支撑未来业务持续增长的重要基础。公司十分重视信息化建设,专门成立信息系统部门,该部门主要职责为负责制订公司信息化中长期战略规划,制定企业信息化管理制度;负责公司信息化网络建设,建立信息化评价体系和执行标准。同时,根据公司运营需要对信息化支撑体系进行设计、建设和调整,对公司办公网络进行规划、管理和运营,对各个信息化系统的运作进行整体管理和协调。公司目前已自主研发设计了商品上新编排系统,供应商结算管理系统,视觉拍摄管理系统等,提升了公司整体运营效率。

九、发行人境外经营情况

截至本招股说明书签署之日,公司未在境外从事生产经营活动,无境外资产。

1-1-241

第七节 公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况

(一)报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

公司自成立以来,按照《公司法》及其他相关法律法规的规定,建立了健全的股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等制度,形成了权力机关、经营决策与执行机关和监督机关之间权责明确、相互制约、协调运转和科学决策的现代公司治理结构。本公司按照《公司法》及其他相关法律法规和《公司章程》规定,制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《总经理工作细则》《董事会秘书工作细则》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《董事会审计委员会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》《董事会战略委员会议事规则》以及相关议事规则、工作制度和内部控制制度,以确保本公司的治理结构和相关人员均能切实履行应尽的职责和义务。本公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会共四个专门委员会,分别负责公司的发展战略,审计,董事和高级管理人员的提名、甄选、管理和考核等工作。

上述机构及人员均按照《公司法》等相关法律法规、《公司章程》及各议事规则的规定行使职权和履行义务。参照公司治理相关法律法规的标准,公司管理层认为公司在公司治理方面不存在重大缺陷。

(二)股东大会制度的建立健全及运行情况

为规范公司治理结构,保障股东依法行使权利,确保股东大会高效、平稳、有序、规范运作,本公司根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》《上市公司股东大会规则》等规定,结合本公司实际情况,制定了《公司章程》及《股东大会议事规则》。

本公司股东严格按照《公司章程》的规定行使自己的权利、履行相应的义务。

1、股东的权利和义务

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根据《公司章程》第三十一条规定,公司股东享有下列权利:(一)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(二)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(三)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(四)依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠予或质押其所持有的股份;(五)查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(六)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(七)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(八)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。

根据《公司章程》第三十六条规定,公司股东承担下列义务:(一)遵守法律、行政法规和公司章程;(二)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;(三)除法律、法规规定的情形外,不得退股;(四)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任。(五)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。

根据《公司章程》第三十七条规定,持有公司5%以上表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生当日,向公司作出书面报告。

根据《公司章程》第三十八条规定,公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利,控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和股东的合法权益,不得利用其控制地位损害公司和股东的利益。

2、股东大会职权

根据《公司章程》第三十九条的规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:(一)决定公司的经营方针和投资计划;(二)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;(三)审议批准董事会的报告;(四)审议批准监事会的报告;(五)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;(六)

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审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(七)对公司增加或者减少注册资本作出决议;(八)对发行公司债券作出决议;(九)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;(十)修改公司章程;(十一)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;(十二)审议批准第四十条规定的担保事项;(十三)审议公司单独或一个会计年度内对外投资、购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产的30%的事项;(十四)审议股权激励计划;(十五)审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的职权不得授权董事会或其他机构和个人代为行使。根据《公司章程》第四十条规定,公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过:(1)公司及其控股子公司的对外担保总额,超过公司最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保;(2)公司的对外担保总额达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保;(3)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;(4)单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保;(5)对股东、实际控制人及其关联人提供的担保;(6)法律、法规、规范性文件规定的其他情形。股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时,该股东或受该实际控制人支配的股东,不得参与该项表决,该项表决须经出席股东大会的其他股东所持表决权的半数通过。

根据《公司章程》第三十九条规定,公司下列重大交易,须经股东大会审议通过:

(十三)审议公司单独或一个会计年度内对外投资、购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产的30%的事项。

根据《公司章程》第四十一条规定,股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1次,应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。

根据《公司章程》第四十二条规定,有下列情形之一的,公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会:(一)董事人数不足《公司法》规定法定最低人数5人或者公司章程所定人数的2/3时;(二)公司未弥补的亏损达实收股本总额 1/3时;(三)单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时;(四)董事会认为必要时;(五)监事会提议召开时;(六)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。

3、股东大会运行情况

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截至本招股说明书签署日,公司按照相关规定已经召开了7次股东大会,历次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格及表决程序、决议的内容及签署等,均符合《公司法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定,不存在股东违反《公司法》《公司章程》及相关制度要求行使职权的行为。本公司根据《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》于2019年5月16日制定了《股东大会议事规则》,对公司股东大会的通知、召开方式、召开条件、表决方式等作出了明确的规定,符合相关上市公司治理的规范性文件要求。本公司一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定执行股东大会制度,对公司董事、监事和独立董事的选举,公司财务决算、利润分配、重大关联交易、《公司章程》及三会议事规则等其他公司治理制度的订立和修改、首次公开发行股票的决策和募集资金投向等重大事项作出了有效决议。

(三)董事会制度的建立健全及运行情况

1、董事会构成

公司董事会现任董事有 7名,4名为非独立董事,3名为独立董事。董事会设董事长1 人,董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事由股东大会选举或更换,任期3 年。董事任期届满,可连选连任。董事在任期届满以前,股东大会不能无故解除其职务。

2、董事会职权

根据《公司章程》第一百零七条规定,董事会行使下列职权:(一)召集股东大会,并向股东大会报告工作;(二)执行股东大会的决议;(三)决定公司的经营计划和投资方案;(四)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;(五)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(六)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;(七)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;(八)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、关联交易等事项;(九)决定公司内部管理机构的设置;(十)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;(十一)制订公司的基本管理制度;(十二)制订公司章程的修改方案;(十三)向股东大会提请聘请或更

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换为公司审计的会计师事务所;(十四)听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作;

(十五)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。超出股东大会授权范围事项,应当提交股东大会审议。

3、董事会召开情况

截至本招股说明书签署日,公司按照相关规定已经召开了9次董事会,历次董事会按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》及相关规定规范运作,严格履行有关法律规定的召集程序。董事认真履行义务,对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

(四)监事会制度的建立健全及运行情况

1、监事会构成

公司设监事会。监事会由3名监事组成,监事会设主席1人,由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。

监事会股东代表和公司职工代表比例为2:1,其中股东代表监事2名,职工代表监事1名。监事会中的职工代表监事由公司职工通过职工代表大会选举产生,股东代表监事由股东大会选举产生。

2、监事会职权

根据《公司章程》第一百四十二条规定,监事会行使下列职权:(一)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;(二)检查公司财务;(三)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;(四)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;(五)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》及本章程规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;(六)向股东大会提出提案;(七)依照《公司法》的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;(八)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。

3、监事会召开情况

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截至本招股说明书签署日,公司共召开了9次监事会,历次监事会一直严格按照《公司法》《公司章程》和《监事会议事规则》的规定,对公司重大事项进行了审议监督。会议通知方式、召开方式、表决方式符合相关规定,会议记录完整规范。监事认真履行义务,对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

(五)独立董事制度的建立健全及运行情况

1、独立董事选举情况

为进一步完善法人治理结构和改善董事会结构,强化对内部董事及经理层的约束和监督机制,保护中小股东及债权人的利益,公司建立了独立董事制度。2019年5月16日,公司召开创立大会,选举方军雄先生、张磊先生为公司第一届董事会独立董事。2019年9月10日,公司召开2019年第二次临时股东大会,补选段国庆为独立董事,且将董事会由5名董事增加为7名董事。本公司独立董事分别担任了提名委员会、薪酬与考核委员会及审计委员会的主任委员。本公司的独立董事能满足相关法律、法规及《公司章程》规定的独立性要求。公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人,并经股东大会选举决定。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同,任期届满,连选可以连任,但连任时间不得超过六年。

2、独立董事制度安排

本公司根据《公司法》及《公司章程》的有关规定,并参照中国证监会颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和《上市公司治理准则》,于2019年5月16日制定了《独立董事工作制度》,对独立董事任职条件、选聘、任期、职责、工作条件等作了详细的规定,符合上市公司治理的规范性文件要求,且与该等规范性文件的要求不存在实质差异。独立董事负有诚信与勤勉义务,独立履行职责,维护公司整体利益。

3、独立董事履行职责情况

本公司建立独立董事制度后,对完善公司治理结构起到良好的促进作用。公司董事会做出重大决策前,向独立董事提供相关资料,充分征求并听取独立董事的意见。本公司独立董事任职以来均能够勤勉尽责,严格按照有关法律、法规和《公司章程》履行职权,对需要独立董事发表意见的事项发表了独立意见。独立董事对完善公司治

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理结构和规范公司运作,保证公司关联交易决策公平和公允,协助公司审慎制定募集资金投资项目和发展战略,以及提高经营管理水平等方面起到良好的作用。

(六)董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司董事会设董事会秘书一名。董事会秘书是公司高级管理人员,对董事会负责。董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理,办理公司上市后的信息披露事务等事务。公司于2019 年5月21日召开的公司第一届董事会第一次会议审议并通过了《董事会秘书工作细则》,并聘任于清涛先生为董事会秘书。公司董事会秘书自任职以来,严格按照《公司法》《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定,认真履行各项职责,在完善公司法人治理结构、落实三会制度、培训董事、监事和其他高级管理人员相关证券知识等方面发挥了重要的作用。

(七)董事会专门委员会的设置及运行情况

2019年8月26日,公司召开第一届董事会第二次会议,审议通过了《董事会战略委员会议事规则》《董事会审计委员会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》。

2019年9月16日,公司召开第一届董事会第三次会议,审议通过了《关于公司成立第一届董事会各专门委员会的议案》。

截至本招股说明书签署日,公司董事会四个专门委员会成员构成如下:

专门委员会名称主任委员委员
战略委员会郭健温迪、于清涛
审计委员会方军雄郭健、张磊
提名委员会张磊郭健、段国庆
薪酬与考核委员会段国庆郭健、张磊

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并提出建议;对以上事项的实施情况进行检查、评价,并适时提出调整建议;董事会授予的其他职权。截至本招股说明书签署日,公司战略委员会共召开5次会议。

2、审计委员会

审计委员会的主要职责权限为:监督及评估外部审计机构工作;指导内部审计工作;审阅公司的财务报告并对其发表意见。履行公司关联交易控制的职责;评估内部控制的有效性;协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通;公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。截至本招股说明书签署日,公司审计委员会共召开6次会议。

3、提名委员会

提名委员会的主要职责权限为:研究董事、高级管理人员的选择标准和程序,并向董事会提出建议; 广泛搜寻合格的董事和高级管理人员人选; 对候选董事和高级管理人员进行审查并提出建议; 公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。

截至本招股说明书签署日,公司提名委员会共召开1次会议。

4、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会的主要职责权限为:根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系,奖励和惩罚的主要方案和制度等;审查公司非独立董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评;负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;监督公司内设部门、分支机构及子公司负责人的绩效考核及薪酬水平评估;确保任何董事或其任何联系人不得自行制定薪酬;董事会授权的其他事宜。

截至本招股说明书签署日,公司薪酬与考核委员会共召开3次会议。

自本公司设立各专门委员会以来,各专门委员会依照有关法律、法规和《公司章程》勤勉尽职地履行职权,依法对需要其发表意见的事项发表了意见,在公司的战略

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发展、财务规范、内部控制、人才培养、人员激励等方面起到了积极的作用,为完善公司治理结构、提升公司规范运行水平、提高公司竞争力发挥了积极的作用。

二、发行人特别表决权股份及协议控制架构情况

公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况,也不存在协议控制架构情况。

三、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见

(一)公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司管理层对公司的内控制度进行了自查和评估后认为:公司现有的内部控制制度基本健全,能够满足公司管理的要求及各项业务活动正常运行;能够保证内部控制体系有效执行;能够对公司的财务报告的真实性、公允性提供合理保证;能够符合我国有关法规和监管部门的要求。

(二)注册会计师对公司内部控制制度的鉴证意见

容诚于2021年3月12日出具了《内部控制鉴证报告》(容诚专字[2021]201Z0073号),认为:公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2020年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

四、公司报告期内违法违规情况说明

1、美仓时装安全生产处罚

公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度。报告期内,公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定开展经营,不存在重大违法违规行为,也未受到国家行政及行业主管部门的重大处罚。报告期内,发行人因未如实记录安全生产教育和培训情况、未制定安全生产事故应急救援预案行为受到安全生产监督部门共计2次行政处罚,涉及处罚金额共计8万元,具体情况如下:

依据常安监罚[2018]508号处罚决定,2018年6月13日,因苏州美仓时装有限公司未如实记录安全生产教育和培训情况,常熟市安全生产监督管理局对美仓时装作出责令限期整改,处罚款35,000元的行政处罚。

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依据常安监罚[2018]516号处罚决定,2018年6月13日,因苏州美仓时装有限公司未制定安全生产事故应急救援预案,常熟市安全生产监督管理局对美仓时装作出责令限期整改,处罚款45,000元的行政处罚。

《中华人民共和国安全生产法》第九十四条规定,“生产经营单位有下列行为之一的,责令限期改正,可以处五万元以下的罚款;逾期未改正的,责令停产停业整顿,并处五万元以上十万元以下的罚款,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下的罚款:(一)未按照规定设置安全生产管理机构或者配备安全生产管理人员的;(二)危险物品的生产、经营、储存单位以及矿山、金属冶炼、建筑施工、道路运输单位的主要负责人和安全生产管理人员未按照规定经考核合格的;(三)未按照规定对从业人员、被派遣劳动者、实习学生进行安全生产教育和培训,或者未按照规定如实告知有关的安全生产事项的;(四)未如实记录安全生产教育和培训情况的;(五)未将事故隐患排查治理情况如实记录或者未向从业人员通报的;(六)未按照规定制定生产安全事故应急救援预案或者未定期组织演练的;(七)特种作业人员未按照规定经专门的安全作业培训并取得相应资格,上岗作业的。”

常熟市应急管理局(原常熟市安全生产监督管理局经整合后,相关职能由常熟市应急管理局承继)于2020年4月21日出具证明,确认“苏州美仓的上述违法行为不属于重大违法违规行为,本局对于苏州美仓的上述两项行政处罚不属于情节严重的重大行政处罚。除上述行政处罚外,自2017年1月1日至本证明出具之日,苏州美仓在生产经营过程中遵守安全生产的相关法律、法规和规章的规定,不存在因违反前述规定而受到行政处罚的情形,无重大安全生产事故,无安全生产违法的不良记录,不存在被纳入生产经营单位安全生产‘黑名单’管理的情形。”

发行人在发生上述行为后积极整改,同时,为加强公司全员安全生产意识,落实各项安全管理措施,保证生产经营正常进行,公司制定了《安全生产管理制度》,对原材料的进出、管理、保存环境和消防安全风险作出了具体规定,不定期巡检保障原材料的存储安全,在公司生产经营的各项环节严格依据该制度执行。

保荐机构认为,报告期内美仓时装受到的常熟市安全生产监督管理局行政处罚,处罚金额共计8万元,对发行人主营业务收入或净利润不具有重要影响,常熟市应急管理局也已经出具不属于“情节严重”的证明,美仓时装的上述违法违规行为不属于“重大违法”行为,不构成戎美股份本次发行上市的障碍。

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2、美仓时装税务处罚问题

2020年3月13日,国家税务总局常熟市税务局第一税务分局作出熟税一简罚[2020]429号税务行政处罚决定书(简易),2018年1月1日至2018年12月31日,因印花税(资金账簿)未按期进行申报,根据《税收征管法》第六十二条规定,由税务机关责令限期改正,企业逾期未改正,依法应当给予行政处罚。据此,对以上违法事实,决定对美仓时装处以罚款310元。2020年3月13日,美仓时装缴纳了该罚款。

《税收征管法》第六十二条规定,“纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的,或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的,由税务机关责令限期改正,可以处二千元以下的罚款;情节严重的,可以处二千元以上一万元以下的罚款。”美仓时装被处以罚款310元的行为,不属于“情节严重”的情形。根据2020年5月7日中金公司对国家税务总局常熟市税务局第一税务分局工作人员的访谈,美仓时装已经缴纳了罚款并进行有效整改,上述事项不属于重大或情节严重的行政处罚。综上,美仓时装被处以罚款310元的行为,不属于重大或情节严重的行政处罚,不构成本次发行上市的实质性障碍。

保荐机构认为,美仓时装受到的国家税务总局常熟市税务局第一税务分局行政处罚,其处罚金额较小(310元),对发行人主营业务收入或净利润不具有重要影响。结合保荐机构对国家税务总局常熟市税务局第一税务分局行政处罚工作人员的访谈,美仓时装的上述行为不属于重大或情节严重的行政处罚,不构成本次发行上市的实质性障碍。

3、戎美股份税务处罚问题

2020年6月12日,国家税务总局常熟市税务局第一税务分局作出熟税一简罚[2020]857号税务行政处罚决定书(简易),2020年1月1日至2020年3月31日,因城镇土地使用税未按规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,根据《税收征管法》第六十二条规定,由税务机关责令限期改正,依法应当给予行政处罚。据此,对以上违法事实,决定对戎美股份处以罚款100元。2020年6月15日,戎美股份缴纳了该罚款。

《税收征管法》第六十二条规定,“纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的,或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的,由税务机关责令限期改正,可以处二千元以下的罚款;情

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节严重的,可以处二千元以上一万元以下的罚款。”戎美股份被处以罚款100元的行为,不属于“情节严重”的情形。2020年9月7日,常熟市税务局第一税务分局出具《涉税信息查询结果告知书》,证明戎美股份2020年1月1日至今有违法违章情况:违反税收管理未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,所属期为2020年1季度,已处理完毕。上述违反税收法规的行为不属于重大违法违章。根据2020年9月18日中金公司对国家税务总局常熟市税务局第一税务分局工作人员的访谈,戎美股份已经缴纳了罚款并进行有效整改,上述事项不属于重大或情节严重的行政处罚。综上,戎美股份被处以罚款100元的行为,不属于重大或情节严重的行政处罚,不构成本次发行上市的实质性障碍。

戎美股份受到的国家税务总局常熟市税务局第一税务分局行政处罚,其处罚金额为100元,金额较小,对发行人主营业务收入或净利润不具有重要影响。结合保荐机构对国家税务总局常熟市税务局第一税务分局行政处罚工作人员的访谈,戎美股份的上述行为不属于重大或情节严重的行政处罚,不构成本次发行上市的实质性障碍。

4、戎美股份产品质量违规行为潜在处罚

在江苏省市场监督管理局组织实施的2020年四季度监督抽查工作中,公司一款短款羽绒服抽检样品于江苏省纺织产品质量监督检验研究院一共进行了21个检验检测项目的质量检查,其中20项检查结果为合格,1项针对充绒量的检查结果为不合格,针对戎美股份相关短款羽绒服实际充绒量与标签明示充绒量偏差超过5%的行为,常熟市市场监督管理局拟对戎美股份作出约人民币6万元的行政处罚。

2021年3月29日,常熟市市场监督管理局出具证明“本局作为戎美股份的产品质量监督管理主管机关,以及江苏省市场监督管理局产品质量监督抽查交办授权主管机关,针对戎美股份的上述羽绒产品的质量违规行为,本局拟对戎美股份作出约人民币6万元的行政处罚,本局认为该拟作出的行政处罚不属于重大行政处罚,戎美股份的上述违法行为亦不属于情节严重的重大违法违规行为。”

此外,根据保荐机构及发行人律师于2021年3月29日对常熟市市场监督管理局进行的访谈,常熟市市场监督管理局认为“鉴于戎美股份已经将不合格产品进行了销毁并进行了有效的整改,未造成社会危害,针对戎美股份的上述行为,我局依据《产品质量法》和《行政处罚法》的规定拟对戎美股份作出从轻的行政处罚;预计行政处

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罚金额约为人民币6万元左右;该拟作出的行政处罚不属于重大行政处罚,戎美股份的上述违法行为不属于情节严重的重大违法行为。”

此外,常熟市市场监督管理局经查询管辖范围内的记录,除拟作出的行政处罚外,戎美股份及其子公司苏州美仓时装有限公司不存在其他因产品质量而受到常熟市市场监督管理局行政处罚或行政强制措施的情形;除上述违规行为外,常熟市市场监督管理局对戎美股份及子公司苏州美仓时装有限公司包括羊绒产品在内的其他产品质量监督抽查结果均为合格,不存在不合格的情形。就其管辖范围内,没有收到关于戎美股份及其子公司苏州美仓时装有限公司关于产品质量的举报,截至访谈日也没有尚未核查完毕的纠纷事项。

综上,保荐机构认为,常熟市市场监督管理局拟对戎美股份作出的行政处罚不属于重大行政处罚,戎美股份相关短款羽绒服实际充绒量与标签明示充绒量偏差超过5%的不合格违规行为不属于情节严重的重大违法违规行为,不会对发行人本次发行上市构成实质性障碍。

5、其他

根据发行人及其子公司主管市场监督管理部门出具的合规证明,并经查询发行人及其子公司主管市场监督管理部门的网站,发行人及其子公司报告期内,不存在因虚假宣传而被主管政府部门处罚的情况。

五、公司最近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用和为控股股东及其控制的其他企业担保的情况

本公司的《公司章程》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》中已明确对外担保的审批权限和审议程序,报告期内公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

公司执行严格的资金管理制度,截至本招股说明书签署日,公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。报告期内,公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金往来情况详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“十、关联交易”部分相关内容。

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六、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排和最近三年的执行情况

(一)资金管理的政策及制度安排和最近三年的执行情况

1、资金管理的政策及制度安排

公司内部控制体系健全,已制定了严格的资金管理制度,明确公司货币资金的使用必须符合《日禾戎美股份有限公司货币资金管理制度》的规定,并加强对公司系统内货币资金的监督和管理,严格执行不相容岗位相互分离、相互制约和监督的原则,出纳人员不得兼任复核会计、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作,公司不得由一人办理货币资金业务的全过程,所有收支都必须经过会计人员复核且经过相应的流程审批,出纳才能办理收支款项。

2、资金管理的政策及制度安排最近三年的执行情况

报告期内,公司资金管理制度执行情况良好。

(二)对外投资的政策及制度安排和最近三年的执行情况

1、对外投资的政策及制度安排

(1)对外投资的审批权限

根据《日禾戎美股份有限公司对外投资管理制度》,本制度所指重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一:1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%,且超过人民币1,000万元;2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%,且超过人民币3,000万元。根据《日禾戎美股份有限公司对外投资管理办法》,公司拟实施投资事项前,应由负责公司投资的业务部门协同总经理办公室、财务部进行市场调查、并提供项目可行性分析资料及有关其他资料报总经理办公会议审议后,按法律、行政法规及《公司章程》和本制度的规定办理相应审批程序。

2、对外投资的政策及制度安排最近三年的执行情况

报告期内,公司未实施重大对外投资。

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(三)担保事项的政策及制度安排和最近三年的执行情况

1、担保事项的政策及制度安排

根据《日禾戎美股份有限公司对外担保管理制度》,公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过:

(一)本公司及本公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保;

(二)公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保;

(三)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;

(四)单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保;

(五)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5000万元;

(六)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%;

(七)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保;

(八)中国证监会、深圳证券交易所等证券监管部门不时规定的、要求提交股东大会审议的其他担保情形。

根据《日禾戎美股份有限公司对外担保管理制度》,董事会是公司担保行为的管理机构,公司对外担保提交董事会审议时,应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意,并且对超过《公司章程》规定的董事会审批权限的担保事项应报股东大会批准。

2、担保事项的政策及制度安排最近三年的执行情况

报告期内,公司未发生对合并报表范围外主体的担保。

七、发行人独立运行情况

发行人自成立以来,严格按照《公司法》和《公司章程》等法律、法规及规章制度的要求规范运作,逐步建立健全法人治理结构,在资产、人员、财务、机构和业务

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等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,具有独立、完整的资产和业务及面向市场独立自主经营的能力。

(一)资产完整

公司由戎美有限整体变更为股份公司,承继了戎美有限的全部资产,公司依法办理了相关资产的变更登记,具备完整的与生产经营相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营相关的土地、厂房、机器设备、商标、作品著作权、域名和计算机软件著作权等资产的所有权或使用权,具有独立的原材料采购和产品销售系统。截至本招股说明书签署日,公司没有以资产、权益或信誉为股东的债务提供担保,不存在公司资产、资金被公司股东及其控制的其他关联方占用而损害本公司利益的情形。

(二)人员独立

公司的董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》和《公司章程》的有关规定产生,履行了合法程序,不存在超越股东大会和董事会做出人事任免决定的情况;公司的总经理、副经理、董事会秘书、财务负责人不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情况,不在本公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;公司财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职或/及领薪。公司建立了独立的劳动、人事、社会保障体系及工资管理体系,与员工签订了劳动合同,并按国家规定办理了社会保险和住房公积金手续。

(三)财务独立

公司设立了独立的财务部门,建立了独立的会计核算体系和财务管理制度,配备了专职的财务会计人员,独立进行会计核算和财务决策;公司制定了符合上市公司要求的、规范的内部控制制度和内部审计制度,对子公司的财务管理也做出了明确规定。公司及下属子公司均开设了独立的银行基本账户,依法独立进行纳税申报和履行纳税义务,无混合纳税现象。

(四)机构独立

公司根据相关法律法规建立了较为完善的法人治理结构,股东大会、董事会、监事会、管理层严格按照《公司章程》规范运作,并履行各自职责。公司建立了符合自

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身生产经营需要的组织机构且运行良好,各部门独立履行其职能,负责公司的生产经营活动。公司的组织机构与控股股东或实际控制人完全分开且独立运作,不存在混合经营、合署办公的情形,完全拥有机构设置自主权。

(五)业务独立

公司基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,经营服装的设计、供应链管理和销售业务,拥有独立的经营决策、执行机构和业务运行系统,拥有直接面向市场的独立经营能力,在研发、采购、生产、销售和服务等业务环节完全独立,不依赖于股东单位及其他关联方。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或显失公平的关联交易。综上所述,公司目前已建立了独立完整的采购、生产和销售系统,在资产、人员、财务、机构、业务等方面均与股东完全分开,实现了独立运作,具有独立完整的业务及面向市场自主开发经营的能力。

(六)其他

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定,最近二年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化;控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰,最近二年实际控制人没有发生变更,不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷;

发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷,重大偿债风险,重大担保、诉讼、仲裁等或有事项,经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

八、同业竞争

(一)发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

本公司实际控制人是郭健和温迪,控股股东是戎美集团。报告期内,公司控股股东戎美集团除投资戎美股份外,还投资了苏州戎美家具有限公司、上海戎美模特经纪有限公司。公司实际控制人郭健、温迪夫妇除投资戎美股份、戎美集团外,不存在其他对外投资。公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与本公司不存在从事相同或相似业务的情形,与本公司不存在同业竞争。

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综上,公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司从事相同、类似业务的情形,公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情况。

(二)关于避免同业竞争的承诺

1、公司控股股东戎美集团作出的避免同业竞争的承诺

公司控股股东戎美集团出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺:

(1)本企业及本企业所控制的其他企业目前没有以任何形式于中国境内和境外从事与日禾戎美及其控制企业所从事的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

(2)自本承诺函签署日起,本企业及本企业所控制的其他企业在中国境内和境外将继续不直接或间接从事或参与对日禾戎美及其控制企业从事的主营业务构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

(3)对本企业直接或间接控制的其他企业,本企业将通过各公司的股东(大)会、董事会(执行董事)等公司治理机制和派出机构及人员(包括但不限于董事、高级管理人员)敦促该等企业履行本承诺项下的义务,并愿意对违反上述承诺而给日禾戎美或其控制企业造成的经济损失承担赔偿责任。

(4)本企业保证不为自身或者他人谋取属于日禾戎美或其控制企业的商业机会,自营或者为他人经营与日禾戎美或其控制企业从事的主营业务。如从任何第三方获得的商业机会与日禾戎美或其控制企业经营的主营业务构成竞争或可能构成竞争,本企业将立即通知日禾戎美,并应促成将该商业机会让予日禾戎美及其控制企业或采用任何其他可以被监管部门所认可的方案,以最终排除本承诺企业对该等商业机会所涉及资产/股权/业务之实际管理、运营权,从而避免与日禾戎美及其控制企业所从事主营业务形成同业竞争的情况。

(5)本企业保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本企业签署,即对本企业构成有效的、合法的、具有约束力的责任。本承诺函所载承诺事项在本企业作为日禾戎美控股股东期间持续有效,且不可撤销。如违反以上承诺,本企业愿意承担由此产生的全部责任,充分赔偿或补偿由此给日禾戎美及其控制企业造成的所有直接或间接损失。

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2、公司实际控制人郭健、温迪夫妇作出的避免同业竞争的承诺公司实际控制人郭健、温迪夫妇出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺:

(1)本人及本人所控制的其他企业目前没有以任何形式于中国境内和境外从事与日禾戎美及其控制企业所从事的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

(2)自本承诺函签署日起,本人及本人所控制的其他企业在中国境内和境外将继续不直接或间接从事或参与对日禾戎美及其控制企业从事的主营业务构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

(3)对本人直接或间接控制的其他企业,本人将通过各公司的股东(大)会、董事会(执行董事)等公司治理机制和派出机构及人员(包括但不限于董事、高级管理人员)敦促该等企业履行本承诺项下的义务,并愿意对违反上述承诺而给日禾戎美或其控制企业造成的经济损失承担赔偿责任。

(4)本人保证不为自身或者他人谋取属于日禾戎美或其控制企业的商业机会,自营或者为他人经营与日禾戎美或其控制企业从事的主营业务。如从任何第三方获得的商业机会与日禾戎美或其控制企业经营的主营业务构成竞争或可能构成竞争,本人将立即通知日禾戎美,并应促成将该商业机会让予日禾戎美及其控制企业或采用任何其他可以被监管部门所认可的方案,以最终排除本承诺企业对该等商业机会所涉及资产/股权/业务之实际管理、运营权,从而避免与日禾戎美及其控制企业所从事主营业务形成同业竞争的情况。

(5)本人保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本人签署,即对本人构成有效的、合法的、具有约束力的责任。本承诺函所载承诺事项在本人作为日禾戎美实际控制人期间持续有效,且不可撤销。如违反以上承诺,本人愿意承担由此产生的全部责任,充分赔偿或补偿由此给日禾戎美及其控制企业造成的所有直接或间接损失。

九、关联方及关联关系

截至2020年12月31日,根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定,本公司主要关联方及关联方关系如下:

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(一)控股股东、实际控制人及持有公司 5%以上股份的股东

公司控股股东、实际控制人及持有公司 5%以上股份的股东为公司的关联方,具体情况如下:

序号名称/姓名关联关系
1戎美集团公司的控股股东,实际控制人郭健、温迪夫妇控制的公司,持有公司11,760万股股份,占公司本次发行前股份比例的68.76%
2郭健公司的实际控制人之一,直接持有公司2,520万股股份,持有戎美集团50%的股权
3温迪公司的实际控制人之一,直接持有公司2,520万股股份,持有戎美集团50%的股权

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(五)持有公司5%以上股份的自然人股东、董事、监事及高级管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业

持有公司5%以上股份的自然人股东、董事、监事及高级管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业为公司的关联方,具体情况如下:

序号关联企业名称与发行人的关联关系
1上海隐知文化传播有限公司发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛配偶曾郁文持股99%且担任执行董事;发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛担任监事并持股1%的单位
2浙江景裕资产管理有限公司发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛配偶曾郁文父亲曾鸣持股2%并担任董事长兼总经理的单位
3杭州钓客网络科技有限公司发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛配偶曾郁文父亲曾鸣担任董事的单位
4杭州丰熙投资管理有限公司发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛配偶曾郁文父亲曾鸣担任执行董事兼总经理、法定代表人的单位
5德恒上海律师事务所发行人独立董事张磊担任高级合伙人、其配偶方文担任业务合伙人的单位
6满洲里欧亚方舟经贸有限公司发行人独立董事段国庆配偶郝宇父亲郝俊峰持股100%并担任经理、执行董事的单位
7呼伦贝尔市鸿大经贸有限公司发行人独立董事段国庆配偶郝宇母亲万清芳持股60%并担任经理、执行董事的单位
8上海申浩律师事务所发行人独立董事段国庆担任合伙人的单位
9上海储认咨询管理中心发行人独立董事张磊持股100%的单位

1-1-262

的关联方,该等人员直接或者间接控制的,或者担任董事(独立董事除外)、高级管理人员的法人或其他组织(发行人及其子公司除外)的情况详见本招股说明书“第七节公司治理与独立性”之“九 关联方及关联关系”之“(五)持有公司5%以上股份的自然人股东、董事、监事及高级管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业”相关内容所述。

(八)报告期内曾存在的关联方

报告期内曾存在关联关系的关联方为公司的关联方,具体情况如下:

序号关联方名称关联关系说明
1王一帆曾经担任发行人监事,已于2020年3月离职
2杭州凌疆创业投资有限公司发行人董事、董事会秘书、财务总监、副总经理于清涛配偶曾郁文父亲曾鸣曾经担任董事兼总经理、法定代表人的单位,已于2019年5月9日转让全部股权和不再担任法定代表人、董事及总经理职务
3浙江龙山律师事务所发行人原监事王一帆的父亲王立江担任合伙人
4陕西东升机械化有限公司发行人原监事王一帆配偶的父亲刘学锋担任执行董事并持股52%,配偶的母亲翟丽萍持股41.2%
5陕西金宇混凝土有限公司发行人原监事王一帆配偶的父亲刘学锋担任董事长、总经理
6陕西金宇基础工程有限责任公司柳林混凝土预拌厂发行人原监事王一帆配偶的父亲刘学锋担任负责人
7上海信数智能科技有限公司发行人独立董事张磊原持股80%的单位,已2021年5月转让全部股权
8常熟市湃恩服饰有限公司发行人董事、副总经理朱政军前妻持股99%并担任法定代表人、执行董事的单位
关联交易类别关联交易内容定价政策2020年度/2020年12月31日2019年度/2019年12月31日2018年度/2018年12月31日
经常性关联交易关联租赁协议定价85.7185.7185.71
偶发性关联交易关联担保合同定价-最高授信额度有效使用期限为2018年9月3日至2019年9月3日,最高额保证的金额为3,700万元,最高额抵押的金额为1,516.20万元
关联方股权收购协议定价---

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关联交易类别关联交易内容定价政策2020年度/2020年12月31日2019年度/2019年12月31日2018年度/2018年12月31日
关联方零星采购线上公开定价-0.230.95
代垫推广费--股东代垫8.4万元,公司归还8.4万元股东代垫20万元,公司归还20万元
关键管理人员薪酬员工薪酬-433.48372.78283.97
关联方资金拆借资金拆入---本期借入5,100万元,本期归还6,101.86万元
出租方名称租赁资产种类2020年度确认的租赁费2019年度确认的租赁费2018年度确认的租赁费
郭健、温迪办公楼层85.7185.7185.71
占当期同类型交易的比重38.37%40.38%43.30%

1-1-264

发行人承租该房屋系因发行人业务规模扩大,日常生产经营所需办公场所增加所致。发行人承租该房屋仅作办公用途,可替代性较强,随着未来发行人规模扩张或经营需求变化,该租赁房屋可能不能满足发行人的办公需要,存在退租的可能性,故该资产未投入发行人。

根据发行人与郭健、温迪签署的《租赁协议》,该租赁房屋的租赁期限为2020年1月1日至2022年12月31日,租赁期满后,如发行人需要续租,在同等条件下发行人享有优先承租权。此外,发行人已购入位于常福街道深圳路以北、三亚路以西的土地使用权并进行建设,如发行人未来不再自实际控制人处租赁该房屋,亦可在较短时间内获得替代场所,不会对发行人的生产经营产生重大不利影响。

截至本招股说明书签署之日,发行人及其子公司已拥有其生产经营所必需的土地、房产。发行人承租实际控制人拥有的房屋仅用作办公用途,可替代性较强,发行人对该房屋不存在重大依赖。发行人租赁实际控制人拥有的房屋的情形,未对其资产完整性和独立性产生重大不利影响。

根据发行人与实际控制人郭健、温迪签署的《租赁协议》及提供的租金支付证明,发行人合计租赁面积为2,316平方米,租金为90万元/年(含税),平均租赁价格为每日每平方米1.06元(含税,按照每年365个自然日测算)。上述租赁价格系按照该租赁房产周边同类写字楼的市场价格并经各方协商一致确定。

经查询58同城(https://su.58.com/changshushi/zhaozu/?PGTID=0d30000d-0000-542e-0ef0-5b333b3fb16a&ClickID=1)、安居客(https://su.sydc.anjuke.com/xzl-zu/changshushi-zhitang/)网站,常熟世茂?商务中心广场及其周边写字楼的租赁价格通常在1元-1.1元之间,发行人按照每天每平米1.06元的价格向郭健和温迪支付租金,定价公允。

综上,公司向关联方租赁的房屋系日常业务开展所需,上述关联交易均参照市场价格基于双方协商确定,定价公允,不存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用的情形,不存在损害公司及其股东利益或其他利益输送情形。公司与实际控制人之间的关联租赁事项不影响发行人的经营独立性,不构成对控股股东或实际控制人的依赖,不影响戎美股份的资产完整性。

(二)偶发性关联交易

报告期内,公司与关联方发生的偶发性关联交易主要包括:

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1、关联担保

2018年8月29日,戎美有限与中国光大银行股份有限公司常熟支行(下称“光大银行常熟支行”)签订《综合授信协议》(苏光熟授(2018)045号),约定光大银行常熟支行为戎美有限提供3,700万元的最高授信额度,有效使用期限为2018年9月3日至2019年9月3日。

2018年8月29日,郭健与光大银行常熟支行签订《最高额保证合同》(苏光熟个保(2018)040号),郭健同意为戎美有限前述授信项下的借款提供连带责任保证,所担保的主债权最高额为3,700万元,保证期限为主债务履行期限届满之日起两年。

2018年8月29日,郭健、温迪与光大银行常熟支行签订《最高额抵押合同》(苏光熟抵T(2018)008号),郭健、温迪同意为戎美有限前述授信项下借款提供抵押担保,所担保的主债权最高额为1,516.20万元。根据《审计报告》及发行人的确认,截至2019年12月31日,前述授信项下的主债务已经履行完毕。

2、关联方零星采购

报告期内,关联方通过线上平台购买公司商品,报告期内关联方零星购买情况见下表:

单位:万元

关联方关联交易内容2020年度2019年度2018年度
关联自然人商品0.790.230.95
占营业收入的比例0.001%0.0003%0.0014%
关联方期初数本期代垫本期归还期末数
代垫推广费-2018年度
郭健-20.0020.00-
代垫推广费-2019年度
郭健-8.408.40-

1-1-266

报告期内,公司存在实际控制人通过个人账户代垫少量推广费的情形,报告期内,代垫部分占各期公司整体推广费的比例较低,占比分别为0.00%、0.55%和0.17%,相关款项均于当年归还。针对上述情况,目前公司已建立了相关内控制度,且相关账号由专人进行管理操作,避免上述情况再次发生。截至2019年12月31日,公司不存在关联方代垫费用的情形,不存在对发行人或关联方进行利益输送的情形。

(三)关键管理人员报酬

关键管理人员薪酬参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况”之“(一)公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬安排”。

(四)关联方资金拆借

单位:万元

关联方期初数本期借入本期归还期末数
拆入-2018年度
郭健981.865,100.006,081.86-

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联方之间的资金往来,坚决杜绝任何侵占和损害公司利益的行为。2018年,公司以新购买的房产为抵押,通过银行渠道获取部分融资,减少对关联方资金支持的依赖,截至2018年底,公司已全部偿还了关联方的拆借款,自2019年起及自股份制改造后,公司与关联方之间未发生新的资金拆借行为。

综上所述,资金拆借均发生在有限公司阶段,未发生造成公司损失以及损害公司、股东以及其他利益相关方的合法权益的情形,公司关联资金拆借未支付利息符合相关规定,不存在关联方为公司承担成本费用或利益输送的情形。同时该关联资金拆借事项已经发行人2019年年度股东大会予以确认,发行人独立董事及监事会分别就关联资金拆借发表独立意见。

2、如参照同期贷款利率支付利息,对公司报告期内财务状况的影响

2018年度,公司自关联方获取的资金拆借,主要是为了满足短期资金需求,属于短期的资金拆借。若以中国人民银行公布的一年期贷款基准利率作为关联方资金拆借的利率,报告期各期产生的借款利息及对财务状况的影响如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
借款利息--132.69
净利润16,206.4710,978.3410,030.60
利息/净利润--1.32%

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(六)报告期内关联交易决策程序的执行情况

股份公司设立后,公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求规范了法人治理结构,建立了股东大会、董事会、监事会以及在董事会领导下的专门委员会,并聘请了三名独立董事。公司已在《公司章程》中对关联交易的决策权限与程序作出了安排,同时还制定了《日禾戎美股份有限公司关联交易管理制度》,对关联交易的决策权限和审批程序进一步予以明确,并严格遵照执行。2020年 3月 3日,公司召开第一届董事会第四次会议,通过《关于公司2020年度日常关联交易预计的议案》;2020年3月23日,公司召开2019年年度股东大会,通过《关于公司2020年度日常关联交易预计的议案》;2020年 4月3日,公司召开第一届董事会第五次会议,通过《关于审核确认公司报告期内关联交易的议案》;2020年4月18日,公司召开2020年第一次临时股东大会,通过《关于审核确认公司报告期内关联交易的议案》;2021年3月11日,公司召开第一届董事会第九次会议,通过《关于公司2021年度日常关联交易预计的议案》;2021年4月1日,公司召开2020年年度股东大会,通过《关于公司2021年度日常关联交易预计的议案》。

(七)公司独立董事对关联交易事项的意见

2020年3月23日,公司召开第一届董事会第四次会议,独立董事方军雄、张磊、段国庆针对《关于公司2020年度日常关联交易预计的议案》发表独立董事意见:我们认为该议案的关联交易结合公司业务发展的需要,关联交易遵循了公平、公正的交易原则,价格公允、合理,符合国家有关法律法规的要求,不存在损害公司及中小股东利益的情况。综上,我们一致同意《关于公司2020年度日常关联交易预计的议案》。

2020年4月3日,公司召开第一届董事会第五次会议,独立董事方军雄、张磊、段国庆针对《关于审核确认公司报告期内关联交易的议案》发表独立董事意见:我们认为公司报告期发生的关联方股权收购系公司实际控制人同一控制下企业进行的相关持股的调整,按照出资额原值作价转让不存在侵害公司合法权益的情况,其他关联交易遵循公平自愿原则,定价公允(如有定价),不存在损害公司合法权益的情况。综上,我们对公司报告期内已发生的关联交易事项予以审核认可,并同意公司董事会将上述事项提交公司股东大会审议。

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2021年3月11日,公司召开第一届董事会第九次会议,独立董事方军雄、张磊、段国庆针对《关于公司2021年度日常关联交易预计的议案》发表独立董事意见:我们认为该议案的关联交易结合公司业务发展的需要,关联交易遵循了公平、公正的交易原则,价格公允、合理,符合国家有关法律法规的要求,不存在损害公司及中小股东利益的情况。综上,我们一致同意《关于公司2021年度日常关联交易预计的议案》,并同意提交公司股东大会审议。

(八)减少和进一步规范关联交易的措施

1、为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位从事损害公司或公司其他股东利益的情形,保护中小股东的利益,公司引入3名独立董事,建立独立董事制度,并制定《独立董事工作制度》。

2、公司专门制定了《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等相应制度,对

关联方、关联交易、关联交易回避制度、关联交易决策权限及表决程序等内容进行了规定。

3、控股股东关于减少并规范关联交易的承诺

公司控股股东戎美集团出具了关于减少并规范关联交易的承诺,主要内容如下:

(1)本企业及本企业控制的其他企业与公司及其控股子公司之间不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易;本企业及本企业控制的其他企业将尽量减少并避免与公司及其控股子公司之间的关联交易;对于确有必要且无法避免的关联交易,保证按照公平、公允和等价有偿的原则进行,依法签署相关交易协议,并按相关法律法规以及规范性文件和公司章程的规定履行交易程序及信息披露义务,保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。

(2)不利用自身对日禾戎美的重大影响,谋求日禾戎美在业务合作等方面给予本企业及本企业所控制的企业优于市场第三方的权利或与日禾戎美达成交易的优先权利。

(3)不利用自身对日禾戎美的重大影响影响公司的独立性,保证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使公司承担任何不正当的义务。

1-1-270

(4)本企业保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本企业签署,即依上述所述前提对本企业构成有效的、合法的、具有约束力的责任,且依上述所述前提持续有效,不可撤销。若由于本企业的上述承诺与实际不符给公司或其投资人造成损失的,本企业将依法承担相应的法律责任。

4、实际控制人关于减少并规范关联交易的承诺

公司实际控制人郭健和温迪出具了关于减少并规范关联交易的承诺,主要内容如下:

(1)本人及本人控制的其他企业与公司及其控股子公司之间不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易;本人及本人控制的其他企业将尽量减少并避免与公司及其控股子公司之间的关联交易;对于确有必要且无法避免的关联交易,保证按照公平、公允和等价有偿的原则进行,依法签署相关交易协议,并按相关法律法规以及规范性文件和公司章程的规定履行交易程序及信息披露义务,保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。

(2)不利用自身对日禾戎美的重大影响,谋求日禾戎美在业务合作等方面给予本人及本人所控制的企业优于市场第三方的权利或与日禾戎美达成交易的优先权利。

(3)不利用自身对日禾戎美的重大影响影响公司的独立性,保证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使公司承担任何不正当的义务。

(4)本人保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本人签署,即依上述所述前提对本人构成有效的、合法的、具有约束力的责任,且依上述所述前提持续有效,不可撤销。若由于本人的上述承诺与实际不符给公司或其投资人造成损失的,本人将依法承担相应的法律责任。

5、董事、监事及高级管理人员关于减少并规范关联交易的承诺

公司现任董事、监事及高级管理人员出具了关于减少并规范关联交易的承诺,主要内容为:

(1)本人及本人控制的其他企业与公司及其控股子公司之间不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易;本人及本人控制的其他企业将尽量减少并避免与公司及

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其控股子公司之间的关联交易;对于确有必要且无法避免的关联交易,保证按照公平、公允和等价有偿的原则进行,依法签署相关交易协议,并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务,保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。

(2)不利用自身对日禾戎美的重大影响,谋求日禾戎美在业务合作等方面给予本人及本人所控制的企业优于市场第三方的权利或与日禾戎美达成交易的优先权利。

(3)不利用自身对日禾戎美的重大影响影响公司的独立性,保证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使公司承担任何不正当的义务。

(4)本人保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本人签署,即依上述所述前提对本人构成有效的、合法的、具有约束力的责任,且依上述所述前提持续有效,不可撤销。若由于本人的上述承诺与实际不符给公司或其投资人造成损失的,本人将依法承担相应的法律责任。

1-1-272

第八节 财务会计信息与管理层分析容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2018年度、2019年度和2020年度财务报表进行了审计,并出具了标准无保留意见的容诚审字[2021]201Z0021号审计报告。本节的财务会计数据及有关分析引用的财务数据,非经特别说明,均引自经容诚审计的合并财务报表。投资者欲对本公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解,请查阅公司最近三年审计报告的相关内容,以获取全部的财务资料。公司在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项标准为金额超过500万元,或金额虽未达到500万元但公司管理层认为较为重要的相关事项。

一、合并财务报表

(一)合并资产负债表

单位:元

项 目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
流动资产:
货币资金22,572,618.98104,839,921.397,133,071.27
交易性金融资产270,544,416.9949,969,954.31-
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产--24,632,910.66
预付款项28,078,342.3925,751,468.1529,301,878.17
其他应收款912,990.561,150,860.251,292,901.38
存货225,932,753.68205,008,331.10236,843,163.64
其他流动资产2,823,134.52723,297.77-
流动资产合计550,864,257.12387,443,832.97299,203,925.12
非流动资产:
固定资产23,487,788.4224,639,767.0626,327,911.50
在建工程8,509,277.97--
无形资产18,769,788.1619,202,484.16319,084.26
递延所得税资产17,454,669.4113,398,491.578,087,163.39
非流动资产合计68,221,523.9657,240,742.7934,734,159.15
资产总计619,085,781.08444,684,575.76333,938,084.27
流动负债:

1-1-273

项 目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
应付账款20,938,240.4519,662,337.5328,969,431.19
应付职工薪酬4,489,064.925,509,580.685,224,495.20
应交税费37,225,685.0425,982,487.5427,526,785.88
其他应付款8,481,933.278,082,697.8811,796,603.17
其他流动负债764,057.86--
流动负债合计71,898,981.5459,237,103.6373,517,315.44
非流动负债:
预计负债-285,343.34292,765.57
递延所得税负债537,774.46577,787.27248,599.70
非流动负债合计537,774.46863,130.61541,365.27
负债合计72,436,756.0060,100,234.2474,058,680.71
所有者权益:
股本171,000,000.00171,000,000.0080,000,000.00
资本公积106,531,553.24106,531,553.24-
盈余公积25,966,911.7210,643,894.1818,667,468.77
未分配利润243,150,560.1296,408,894.10161,211,934.79
归属于母公司所有者权益合计546,649,025.08384,584,341.52259,879,403.56
少数股东权益---
所有者权益合计546,649,025.08384,584,341.52259,879,403.56
负债和所有者权益总计619,085,781.08444,684,575.76333,938,084.27
项 目2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入851,367,054.36694,098,110.21704,387,661.74
其中:营业收入851,367,054.36694,098,110.21704,387,661.74
二、营业总成本622,760,746.34526,925,146.89560,118,797.29
其中:营业成本472,125,035.67371,100,921.57420,465,075.21
税金及附加6,399,788.144,237,979.613,602,462.49
销售费用100,643,475.86102,547,274.6493,801,362.11
管理费用25,468,065.0132,599,899.6325,761,121.70
研发费用12,060,271.2811,365,078.3811,294,357.48
财务费用6,064,110.385,073,993.065,194,418.30

1-1-274

项 目2020年度2019年度2018年度
其中:利息费用--454,913.33
利息收入204,862.85103,419.10325,556.91
加:其他收益6,064,073.331,635,650.4174,000.00
投资收益(损失以“-”号填列)3,161,131.3781,631.64106,887.01
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)1,820,630.501,039,580.78-
信用减值损失(损失以“-”号填列)12,519.454,073.48-
资产减值损失(损失以“-”号填列)-24,841,612.76-24,196,320.26-12,640,930.39
资产处置收益(损失以“-”号填列)87,226.818,272.93-
三、营业利润(亏损以“-”号填列)214,910,276.72145,745,852.30131,808,821.07
加:营业外收入28,327.5617,023.9610,940.00
减:营业外支出752,938.74193,290.08476,327.32
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)214,185,665.54145,569,586.18131,343,433.75
减:所得税费用52,120,981.9835,786,164.4231,037,423.99
五、净利润(净亏损以“-”号填列)162,064,683.56109,783,421.76100,306,009.76
归属于母公司所有者的净利润162,064,683.56109,783,421.76100,306,009.76
少数股东损益---
六、其他综合收益的税后净额---
七、综合收益总额162,064,683.56109,783,421.76100,306,009.76
归属于母公司所有者的综合收益总额162,064,683.56109,783,421.76100,306,009.76
归属于少数股东的综合收益总额---
八、每股收益
基本每股收益(元/股)0.950.65不适用
稀释每股收益(元/股)0.950.65不适用
项 目2020年度2019年度2018年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金968,391,608.49794,665,011.62825,077,924.60
收到的税费返还---
收到其他与经营活动有关的现金6,332,800.961,756,093.47410,496.91

1-1-275

项 目2020年度2019年度2018年度
经营活动现金流入小计974,724,409.45796,421,105.09825,488,421.51
购买商品、接受劳务支付的现金577,069,964.83430,080,623.96593,587,271.89
支付给职工以及为职工支付的现金43,107,036.1945,849,962.0048,096,456.93
支付的各项税费99,497,149.6680,401,838.5457,666,307.12
支付其他与经营活动有关的现金109,932,951.95108,581,581.7394,098,895.43
经营活动现金流出小计829,607,102.63664,914,006.23793,448,931.37
经营活动产生的现金流量净额145,117,306.82131,507,098.8632,039,490.14
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金673,313,918.444,618,368.3636,931,662.65
取得投资收益收到的现金5,476,925.6681,631.64106,887.01
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额263,902.5321,844.66-
投资活动现金流入小计679,054,746.634,721,844.6637,038,549.66
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金9,633,999.6519,596,262.17223,860.54
投资支付的现金894,383,544.9128,915,831.2361,564,573.31
投资活动现金流出小计904,017,544.5648,512,093.4061,788,433.85
投资活动产生的现金流量净额-224,962,797.93-43,790,248.74-24,749,884.19
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金-9,990,000.00-
取得借款收到的现金--28,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金-51,000,000.00
筹资活动现金流入小计-9,990,000.0079,000,000.00
偿还债务支付的现金--28,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金--454,913.33
支付其他与筹资活动有关的现金2,421,811.30-60,818,639.18
筹资活动现金流出小计2,421,811.30-89,273,552.51
筹资活动产生的现金流量净额-2,421,811.309,990,000.00-10,273,552.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额-82,267,302.4197,706,850.12-2,983,946.56
加:期初现金及现金等价物余额104,839,921.397,133,071.2710,117,017.83
六、期末现金及现金等价物余额22,572,618.98104,839,921.397,133,071.27

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二、审计意见

容诚对公司最近三年的财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的容诚审字[2021]201Z0021号审计报告,意见如下:

“我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了戎美股份公司2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2020年度、2019年度、2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”

三、对发行人未来盈利(经营)能力或财务状况可能产生影响的主要因素,以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

(一)对发行人未来盈利(经营)能力或财务状况可能产生影响的主要因素

1、线上服饰零售行业的市场规模

近年来,居民收入水平的提高、消费意愿的增强和互联网经济的快速发展,为服饰零售行业注入了新的活力。据Euromonitor数据,中国服装市场2019年零售规模达

2.19万亿元,同比增长5.29%。我国服装市场规模庞大,并且近年来保持着高速增长的态势。而线上服饰零售凭借着其购物便利性、全新的信息呈现和互动方式,为消费者带来了便利高效的购物体验。根据艾媒咨询相关数据,2018年,我国服装电商市场规模已达8,205.4亿元,同比增长22.0%,预计2019年将突破一万亿元大关。相比于传统线下服饰销售情况,线上服饰零售行业发展迅速,线上门店引领的新的零售模式,正在成为服装零售行业发展的主要驱动力。

基于互联网平台,依托“戎美RUMERE”品牌,公司经营服装的设计、供应链管理和销售业务。凭借完善的信息管理系统、自主的研发设计能力及快速响应的产品供应链,公司对流行元素做出快速反应。自创立之初,公司便立足于线上服饰零售的经营,积累了丰富经验,建立了运营优势。在线上服饰零售行业迅速发展的背景下,公司的发展的外延空间持续扩张。

2、市场竞争状况及品牌优势

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近年来,随着互联网经济的发展,与服装线下销售相比,网络购物打破了时间和地域的限制,并以品类繁多、价格亲民等鲜明特色逐渐成为主流消费方式之一。2010年以来,我国线上服装零售市场规模保持较快的增长速度。根据艾媒咨询相关数据,2018年,我国线上服装零售市场规模已达8,205.4亿元,同比增长22.0%,预计2019年将突破一万亿元大关。

公司以简约优雅为主要风格,产品聚焦休闲商务领域。经过长期的培育,通过公司核心门店“戎美高端女装”,公司已在淘宝平台上形成了影响力较强、品牌文化积淀较为深厚的品牌形象,并聚集了稳定的客户群体,形成了较强的头部效应。报告期内,公司主要店铺“戎美高端女装”累计获得超过500万次的买家好评。伴随着产品设计的完善,生产工艺的进步,以及消费群体收入提升、审美升级,客户的消费习惯及审美风格与戎美品牌形象和产品体验的契合度不断提升。

3、采购价格的波动情况

公司的生产模式主要有自主生产和外协生产两种模式,其中外协生产分为部分委托加工和完全委托加工。外协生产是公司的主要生产模式,2018年度、2019年度和2020年度,外协生产占营业成本的比例分别为83.71%、87.54%和92.61%。若未来面辅料市场、成衣制造的劳动力市场出现较大波动,而公司无法及时有效控制产品成本或调整产品价格,将会对公司的经营业绩产生较大影响。

4、营销策略

依托自身销售渠道基于互联网构建的优势,公司对电商平台上各维度的交易数据和公司信息管理的实时订单信息进行分析,及时准确地获取消费者偏好、销售进度、用户反馈等信息,充分发挥自身矩阵制产品开发小组的工作机制优势和强大的企划设计能力,针对消费者需求及时做出产品开发计划调整,完成新产品的企划与设计工作。截至2020年12月31日,公司主要店铺“戎美高端女装”的粉丝数量超过500万。

受益于互联网受地域限制小、信息成本低、传导速度快的特点,公司以较低的销售费用,换取了较高的收入成长速度。未来受经营扩张、消费群体拓展等因素的影响,公司可能会有针对性地进行销售战略调整,影响公司销售费用、营销效益,进而会对公司业绩造成一定影响。

5、供应链管理

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由于产品具有较高的时尚属性,生产订单通常具有个性化、小批量、对生产周期要求较为严格的特点。持续扩张的经营规模对公司的供应链管理能力的要求日益提高。公司对流行元素做出快速反应,准确把握流行趋势,每周定期推出上新产品,平均每年销售产品SPU数量近4,000款。鉴于公司高频上新的运营特质及多年积累形成的行业口碑,公司在行业内积累了一批长期合作的、可提供小批量高频次生产的优质供应商资源,通过与他们的长期合作,满足公司对产品品质和供应周期的要求。公司建立起合格供应商的评价体系以及产品质量检测机制,形成了合格供应商数据库。在新款企划设计完成后,公司可快速询价比价、签订并执行采购订单。优秀的供应链管理能力为公司的持续发展提供了重要的支持。

(二)对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

公司营业收入规模是其产品服务质量、市场竞争能力、行业发展前景等因素综合作用的结果,是影响公司业绩变动的根本指标。2018年度、2019年度和2020年度,公司分别实现营业收入70,438.77万元、69,409.81万元和85,136.71万元,三年复合增长率达到9.94%。公司的主营业务总体保持增长,所处行业前景良好,具备较强的成长性。

毛利率水平反映了公司对产品的定价能力和对成本的控制能力,将对公司盈利水平产生直接影响。2018年度、2019年度和2020年度,公司综合毛利率分别为40.31%、

46.53%和44.55%,因公司于2020年1月1日起正式执行新收入准则,与发货相关的仓储费、包装费和运杂费属于合同履约成本,2020年度在营业成本中列报,从而导致2020年度毛利率稍有下降。公司综合毛利率在报告期内整体呈现增长趋势。

四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况

财务报告审计基准日至本招股说明书签署日之间,公司经营状况良好,公司主营业务、经营模式未发生重大变化,公司管理层及主要核心业务人员保持稳定,未出现对公司生产经营能力产生重大不利影响的事项,也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。关于公司财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况的具体内容,

1-1-279

详见“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。

五、财务报表的编制基础及合并财务报表范围及变化情况以及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项

(一)编制基础

公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量,在此基础上编制财务报表。此外,公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订)披露有关财务信息。

(二)持续经营

公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估,未发现影响本公司持续经营能力的事项,本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

(三)合并报表范围及变化情况

1、本报告期末纳入合并范围的子公司

序号子公司全称子公司简称持股比例%
直接间接
1上海戎美品牌管理有限公司上海戎美100.00-
2苏州美仓时装有限公司美仓时装100.00-
3苏州戎美国际贸易有限公司戎美国际100.00-
序号子公司全称子公司简称报告期间纳入合并范围原因
1苏州戎美国际贸易有限公司戎美国际2018年度新设

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(四)关键审计事项

关键审计事项是会计师根据职业判断,认为对2020年度、2019年度、2018年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,会计师不对这些事项单独发表意见。容诚在审计过程中确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

1、收入确认

相关会计期间:2020年度、2019年度、2018年度。

(1)事项描述

公司基于互联网平台经营服装的设计、供应链管理和销售业务,2018年度、2019年度和2020年度,公司主营业务收入分别为70,438.77万元、69,409.81万元和85,136.71万元。由于上述收入金额重大,且为关键业绩指标,可能存在收入确认的相关风险。因此,容诚将服饰销售收入的确认作为关键审计事项。

(2)审计应对

容诚对收入确认实施的相关程序主要包括:

1)了解和评价与收入确认相关的关键内部控制设计的有效性,并测试了关键内部控制运行的有效性;

2)选取样本检查销售订单,通过与管理层沟通了解,并结合电商平台销售模式,对与产品销售收入确认有关的重大风险及报酬转移时点进行了分析评估,进而评价公司产品销售收入的确认政策是否符合企业会计准则的要求;

3)对公司总体销售收入及毛利情况执行分析,并对产品销售收入、销售数量执行月度波动分析,以判断本期收入是否出现异常波动的情况;

4)抽样检查与收入确认相关的支持性单据,包括客户订单、物流单、资金回款流水、线上客户签收确认记录等,核实收入发生及确认的真实性;

5)针对资产负债表日前后确认的销售收入核对至资金回款流水、线上客户签收确认记录等,以评估销售收入是否在恰当的期间确认;

1-1-281

6)选取样本对客户进行电话访谈,访谈内容包括交易金额、交易数量、购买用途等,核实与收入确认的金额及收入确认期间、收入确认方式是否准确;7)检查期间及期后的销售退货情况,识别是否存在异常或重大的期后收入冲回;8)利用容诚会计师事务所(特殊普通合伙)IT专家的工作,对公司线上交易信息系统进行核查,包括IT系统的一般控制、业务数据分析等。

2、存货跌价准备

相关会计期间:2020年度、2019年度、2018年度。

(1)事项描述

公司的存货按成本与可变现净值孰低法确认,2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日存货账面价值分别为23,684.32万元、20,500.83万元和22,593.28万元。由于公司期末存货金额重大,且存货跌价准备的计提涉及管理层作出的重大会计判断和估计,因此容诚将存货跌价准备确定为关键审计事项。

(2)审计应对

容诚对存货跌价准备实施的相关程序主要包括:

1)了解和评价与存货跌价准备计提相关的关键内部控制设计的有效性,并测试了关键内部控制运行的有效性;

2)了解和评估管理层确定存货跌价准备计算方法的支持性文件及其他相关依据,评价存货跌价准备计算方法的合理性;

3)获取管理层提供的存货库龄报告,挑选库龄报告内各库龄期的样本、追踪原始单据以评估库龄报告中的库龄期的合理性;

4)重新计算存货跌价准备,以验证存货跌价准备计提的准确性;

5)在存货监盘过程中,观察存货的实际情况,以识别呆滞、损坏或者陈旧的存货,并询问管理层是否对此类存货计提了适当的存货跌价准备。

1-1-282

六、主要会计政策和会计估计

公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

(一)遵循企业会计准则的声明

公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

(二)会计期间

公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

公司正常营业周期为一年。

(四)记账本位币

公司的记账本位币为人民币。

(五)合并财务报表的编制方法

1、合并范围的确定

公司合并财务报表合并范围的子公司均为全资子公司。

2、合并财务报表的编制方法

公司以自身和子公司的财务报表为基础,根据其他有关资料,编制合并财务报表。

公司编制合并财务报表,将整个企业集团视为一个会计主体,依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求,按照统一的会计政策和会计期间,反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的,应当全额确认该部分损失。

1-1-283

④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

3、合并抵销中的特殊考虑

因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的,在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债,同时调整合并利润表中的所得税费用,但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

(六)现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短(一般是指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(七)外币业务

1、外币交易时折算汇率的确定方法

公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为记账本位币。

2、资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日,对于外币货币性项目,采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算;对以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额,计入当期损益。

(八)金融工具

自2019年1月1日起适用。

金融工具,是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

当公司成为金融工具合同的一方时,确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的,终止确认:

(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;

1-1-284

(2)该金融资产已转移,且符合下述金融资产转移的终止确认条件。金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的,终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。以常规方式买卖金融资产,按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产,是指按照合同条款规定,在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日,是指公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

2、金融资产的分类与计量

公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征,将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类:

(1)以摊余成本计量的金融资产

公司以摊余成本计量的金融资产均为其他应收款和合并范围内应收账款。公司管理该等金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标,在特定日期产生的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量,其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。

(2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

公司对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,采用公允价值进行后续计量,公允价值变动计入当期损益。

3、金融负债的分类与计量

公司金融负债均系以摊余成本计量的金融负债。初始确认后,对金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

1-1-285

4、金融工具减值

公司对于以摊余成本计量的金融资产,以预期信用损失为基础确认损失准备。

(1)预期信用损失的计量

预期信用损失,是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失,是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额,即全部现金短缺的现值。整个存续期预期信用损失,是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失,是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月,则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失,是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日,公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的,处于第一阶段,公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备;金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备;金融工具自初始确认后已经发生信用减值的,处于第三阶段,公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具,公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加,按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具,按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具,按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于存在客观证据表明存在减值,以及其他适用于单项评估的其他应收款单独进行减值测试,确认预期信用损失,计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的其他应收款,或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时,公司依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合,在组合基础上计算预期信用损失,确定组合的依据如下:

1-1-286

应收账款确定组合均系应收合并范围内关联方客户,公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表,计算预期信用损失。其他应收款确定组合的依据如下:

其他应收款组合1 应收押金、保证金、备用金

其他应收款组合2 应收代垫款及其他

对于划分为组合的其他应收款,公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率,计算预期信用损失。

(2)具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低,借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强,并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力,该金融工具被视为具有较低的信用风险。

(3)信用风险显著增加

公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率,以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化,以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时,公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息,包括前瞻性信息。公司考虑的信息包括:

A. 信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化;

B. 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化;

C. 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化;债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化;

D. 预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化;

E. 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化;

1-1-287

F. 合同付款是否发生逾期超过(含)30日。根据金融工具的性质,公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时,公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类,例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下,如果逾期超过30日,公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息,证明虽然超过合同约定的付款期限30天,但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

(4)已发生信用减值的金融资产

公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时,该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息:

债务人发生重大财务困难;债务人违反合同,如偿付利息或本金违约或逾期等;债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑,给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步;债务人很可能破产或进行其他财务重组;发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失;以大幅折扣购买或源生一项金融资产,该折扣反映了发生信用损失的事实。

(5)预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化,公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失,由此形成的损失准备的增加或转回金额,应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产,损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

(6)核销

如果公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回,则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的,作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

5、金融工具公允价值的确定方法

1-1-288

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“六、主要会计政策和会计估计”之“(十)公允价值计量”。以下金融工具会计政策适用于2018年度及以前

1、金融资产的分类

本报告期内公司仅包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和应收款项。

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

包括交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,前者主要是指公司为了近期内出售而持有的金融机构理财产品投资。这类资产在初始计量时按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息但尚未领取的债券利息,单独确认为应收项目。在持有期间取得利息或现金股利,确认为投资收益。资产负债表日,公司将这类金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。这类金融资产在处置时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。

(2)应收款项

应收款项主要包括应收账款和其他应收款等。应收账款是指公司销售商品或提供劳务形成的应收款项。应收账款按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。

2、金融负债的分类

本报告期内公司仅包括其他金融负债。

其他金融负债,是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。

3、金融负债与权益工具的区分

除特殊情况外,金融负债与权益工具按照下列原则进行区分:

1-1-289

(1)如果公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务,则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件,但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

(2)如果一项金融工具须用或可用公司自身权益工具进行结算,需要考虑用于结算该工具的公司自身权益工具,是作为现金或其他金融资产的替代品,还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者,该工具是发行方的金融负债;如果是后者,该工具是发行方的权益工具。在某些情况下,一项金融工具合同规定公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具,其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值,则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的,还是完全或部分地基于除公司自身权益工具的市场价格以外变量(例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格)的变动而变动,该合同分类为金融负债。

4、金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。

将用于偿付金融负债的资产转入某个机构或设立信托,偿付债务的现时义务仍存在的,不终止确认该金融负债,也不终止确认转出的资产。

与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,终止确认现存金融负债,并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分的合同条款作出实质性修改的,终止确认现存金融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

5、金融资产减值测试方法及减值准备计提方法

(1)金融资产发生减值的客观证据:

A. 发行方或债务人发生严重财务困难;

B. 债务人违反了合同条款,如偿付利息或本金发生违约或逾期等;

1-1-290

C. 债权人出于经济或法律等方面的考虑,对发生财务困难的债务人作出让步;D. 债务人可能倒闭或进行其他财务重组;E. 其他表明金融资产发生减值的客观证据。

6、金融资产和金融负债公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“六、主要会计政策和会计估计”之“(十)公允价值计量”。

(九)公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值,不存在主要市场的,公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场,是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场;最有利市场,是指在考虑交易费用和运输费用后,能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债,公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的,公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力,或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

1、估值技术

公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值,使用多种估值技术计量公允价值的,考虑各估值结果的合理性,选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

1-1-291

公司在估值技术的应用中,优先使用相关可观察输入值,只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值。可观察输入值,是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值,是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

2、公允价值层次

公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次,并首先使用第一层次输入值,其次使用第二层次输入值,最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

(十)应收款项

以下应收款项会计政策适用2018年度及以前

1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准:公司将100万元以上应收账款,100万元以上其他应收款确定为单项金额重大。

单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法:对于单项金额重大的应收款项,单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,并据此计提相应的坏账准备。

短期应收款项的预计未来现金流量与其现值相差很小的,在确定相关减值损失时,可不对其预计未来现金流量进行折现。

2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据:

组合1:应收押金、保证金、备用金;

组合2:对单项金额重大单独测试未发生减值的应收款项汇同单项金额不重大的应收款项,公司以账龄作为信用风险特征组合。

1-1-292

按组合计提坏账准备的计提方法:

组合1:对款项性质为押金、保证金、备用金的应收款项,如单独测试未发生减值,则不计提坏账准备。组合2:根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率作为基础,结合现时情况确定本年各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例,据此计算本年应计提的坏账准备。

各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例具体如下:

账 龄应收账款计提比例(%)其他应收款计提比例(%)
1年以内(含1年)--
1-2年10.0010.00
2-3年30.0030.00
3年以上100.00100.00

1-1-293

4、存货跌价准备的计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。在确定存货的可变现净值时,以取得的可靠证据为基础,并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。公司按照行业特点和产品销售策略、销售价格等实际销售情况,确定期末库存商品各库龄段货品预估跌价比例,并以此计提库存商品存货跌价准备,具体计提比例如下:

库 龄计提比例(%)
1年以内(含1年)-
1-2年30.00
2-3年50.00
3年以上100.00
库 龄计提比例(%)
1年以内(含1年)-
1-2年30.00
2-3年50.00
3年以上100.00

1-1-294

(1)同一控制下的企业合并,合并方以支付现金作为合并对价的,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收益;

(2)除企业合并形成的长期股权投资以外,以支付现金取得的长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为投资成本。

2、后续计量及损益确认方法

公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算。

采用成本法核算的长期股权投资,追加或收回投资时调整长期股权投资的成本;被投资单位宣告分派利润,确认为当期投资收益。

3、减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司的投资,计提资产减值的方法见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“六、主要会计政策和会计估计”之“(十七)长期资产减值”。

(十三)固定资产

固定资产是指为生产商品或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

1、确认条件

固定资产在同时满足下列条件时,按取得时的实际成本予以确认:

(1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

(2)该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出,符合固定资产确认条件的计入固定资产成本;不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

2、各类固定资产的折旧方法

公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧,按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下:

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

1-1-295

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)
房屋及建筑物年限平均法305.003.17
运输设备年限平均法65.0015.83
机器设备年限平均法55.0019.00
电子设备年限平均法35.0031.67
项目预计使用寿命依据
土地使用权50年法定使用权
计算机软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

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每年年度终了,公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核,本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

3、划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

(1)公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段,无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

(2)在公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

公司仅包括研究阶段支出,在发生时计入当期损益。

(十六)长期资产减值

对子公司的长期股权投资、固定资产、无形资产等(存货、递延所得税资产、金融资产除外)的资产减值,按以下方法确定:

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象,存在减值迹象的,公司将估计其可收回金额,进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额;难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定,以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时,公司将其账面价值减记至可收回金额,减记的金额计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。

(十七)职工薪酬

职工薪酬,是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利。

1、短期薪酬的会计处理方法

(1)职工基本薪酬(工资、奖金、津贴、补贴)

1-1-297

公司在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期损益,其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

(2)职工福利费

公司发生的职工福利费,在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的,按照公允价值计量。

(3)医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,以及工会经费和职工教育经费。

公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,以及按规定提取的工会经费和职工教育经费,在职工为其提供服务的会计期间,根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额,并确认相应负债,计入当期损益或相关资产成本。

2、离职后福利的会计处理方法

公司在职工为其提供服务的会计期间,将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债,并计入当期损益或相关资产成本。

3、辞退福利的会计处理方法

公司向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当期损益:

(1)企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时;

(2)企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(十八)股份支付

公司股份支付系授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付,以权益工具的公允价值扣除认购价格的差额计入相关成本或费用,相应增加资本公积。

(十九)预计负债

1、预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件,公司将其确认为预计负债:

(1)该义务是公司承担的现时义务;

1-1-298

(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出公司;

(3)该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综合考虑与或事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的,按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。公司预计销售期后退回的预计负债的具体计量方法为:按资产负债表日之前最后一个月销售金额的千分之五计提。

(二十)收入确认原则和计量方法

自2020年1月1日起适用

1、一般原则

收入是公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

公司在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权,是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

交易价格是本公司因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额,不包括代第三方收取的款项。

对于在某一时点履行的履约义务,本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时,本公司会考虑下列迹象:

(1)公司就该商品务享有现时收款权利,即客户就该商品负有现时付款义务;

(2)公司已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有了该商品的法定所有权;

(3)公司已将该商品的实物转移给客户,即客户已实物占有该商品;

(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬;

1-1-299

(5)客户已接受该商品。

销售退回条款对于附有销售退回条款的销售,公司在客户取得相关商品控制权时,按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入,按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债;同时,按照预期将退回商品转让时的账面价值,扣除收回该商品预计发生的成本(包括退回商品的价值减损)后的余额,确认为一项资产,即应收退货成本,按照所转让商品转让时的账面价值,扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日,公司重新估计未来销售退回情况,并对上述资产和负债进行重新计量。

2、具体方法

公司商品销售合同收入确认的具体方法如下:

公司与客户之间的销售商品合同包含转让商品的履约义务,属于在某一时点履行履约义务。

公司线上服饰零售收入确认的具体方法为:终端消费者在电商平台上购买服装,公司将服装发货到消费者指定的收货地址,消费者收货后在电商平台点击“确认收货”、或按照电商平台的相关规定在服装发出一定时间后系统自动确认收货,公司收到款项时,按收取的全部款项确认销售收入。

以下收入会计政策适用于2019年度及以前

1、销售商品收入的一般原则

公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。

2、收入确认的具体方法

公司线上服饰零售收入确认的具体方法为:终端消费者在电商平台上购买服装,公司将服装发货到消费者指定的收货地址,消费者收货后在电商平台点击“确认收货”、或按照电商平台的相关规定在服装发出一定时间后系统自动确认收货,公司收到款项时确认销售收入。

1-1-300

(二十一)政府补助

1、政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的,才能予以确认:

(1)公司能够满足政府补助所附条件;

(2)公司能够收到政府补助。

2、政府补助的计量

政府补助为货币性资产的,按照收到的金额计量。

3、政府补助的会计处理

(1)与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益,在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

(2)与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助,分情况按照以下规定进行会计处理:

用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间,计入当期损益;

用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的,直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助,区分不同部分分别进行会计处理;难以区分的,整体归类为与收益相关的政府补助。

与公司日常活动相关的政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益。与公司日常活动无关的政府补助,计入营业外收支。

1-1-301

(二十二)递延所得税资产和递延所得税负债

公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异,采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

1、递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损,其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算,并将该影响额确认为递延所得税资产,但是以公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产:

A. 该项交易不是企业合并;

B. 交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)。

公司对与子公司投资相关的可抵扣暂时性差异,同时满足下列两项条件的,其对所得税的影响额(才能)确认为递延所得税资产:

A. 暂时性差异在可预见的未来很可能转回;

B. 未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额;

资产负债表日,有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的,确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日,公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

2、递延所得税负债的确认

公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响,并将该影响额确认为递延所得税负债。

3、特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

1-1-302

(1)可弥补亏损和税款抵减

公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损(可抵扣亏损),视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时,以很可能取得的应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产,同时减少当期利润表中的所得税费用。

(2)合并抵销形成的暂时性差异

公司在编制合并财务报表时,因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的,在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债,同时调整合并利润表中的所得税费用,但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

(二十三)经营租赁

公司作为经营租赁承租人时,将经营租赁的租金支出,在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。

(二十四)重大的会计判断和估计

公司根据历史经验和其它因素,包括对未来事项的合理预期,对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下:

1、递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内,应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额,结合纳税筹划策略,以决定应确认的递延所得税资产的金额。

2、存货跌价准备

存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

1-1-303

资产负债表日,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。

(二十五)重要会计政策和会计估计的变更

1、重要会计政策变更

财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量(2017年修订)》(财会[2017]7号)、《企业会计准则第23号—金融资产转移(2017年修订)》(财会[2017]8号)、《企业会计准则第24号—套期会计(2017年修订)》(财会[2017]9号),于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号—金融工具列报(2017年修订)》(财会[2017]14号)(上述准则以下统称“新金融工具准则”)。要求境内上市企业自2019年1月1日起执行新金融工具准则。公司于2019年1月1日执行上述新金融工具准则,对会计政策的相关内容进行调整,详见本节之“六、主要会计政策和会计估计”之“(八)金融工具”。

于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的,公司按照新金融工具准则的规定,对金融工具的分类和计量(含减值)进行追溯调整,将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日(即2019年1月1日)的新账面价值之间的差额计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。同时,公司未对比较财务报表数据进行调整。

2017年7月5日,财政部发布了《企业会计准则第14号—收入(2017年修订)》(财会[2017]22号)(以下简称“新收入准则”)。要求境内上市企业自2020年1月1日起执行新收入准则。本公司于2020年1月1日执行新收入准则,对会计政策的相关内容进行调整,详见本节之“六、主要会计政策和会计估计”之“(二十)收入确认原则和计量方法”。

新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即2020年1月1日)留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。在执行新收入准则时,本公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。

上述会计政策的累积影响数如下:

1-1-304

因执行新金融工具准则,公司合并财务报表相应调减2019年1月1日其他应收款64,645.07元,相应调增2019年1月1日递延所得税资产16,161.27元,相关调整对公司合并财务报表中归属于母公司股东权益的影响金额为48,483.80元,其中盈余公积减少4,243.07元、未分配利润减少44,240.73元。公司母公司财务报表相应调减2019年1月1日其他应收款56,574.27元,相应调增2019年1月1日递延所得税资产14,143.57元,相关调整对公司母公司财务报表中股东权益的影响金额为42,430.70元,其中盈余公积减少4,243.07元、未分配利润减少38,187.63元。

因执行新收入准则,公司合并财务报表相应调增2020年1月1日其他流动资产332,952.08元,相应调增2020年1月1日其他流动负债618,295.42元,调减2020年1月1日预计负债285,343.34元,相关调整不影响公司合并财务报表中归属于母公司股东权益的金额。公司母公司财务报表相应调增2020年1月1日其他流动资产332,952.08元,相应调增2020年1月1日其他流动负债618,295.42元,调减2020年1月1日预计负债285,343.34元,相关调整不影响公司母公司财务报表中股东权益的金额。

发行人报告期内会计政策调整均系执行财政部修订更新后的《企业会计准则》所致,相关会计政策变更符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》的规定,与同行业上市公司不存在重大差异。

2、重要会计估计变更

本报告期内,公司无重大会计估计变更。

3、首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

(1)合并资产负债表

单位:元

项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
流动资产:
交易性金融资产不适用24,632,910.6624,632,910.66
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产24,632,910.66不适用-24,632,910.66
其他应收款1,292,901.381,228,256.31-64,645.07
非流动资产:

1-1-305

递延所得税资产8,087,163.398,103,324.6616,161.27
所有者权益:
盈余公积18,667,468.7718,663,225.70-4,243.07
未分配利润161,211,934.79161,167,694.06-44,240.73
项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
流动资产:
交易性金融资产不适用24,632,910.6624,632,910.66
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产24,632,910.66不适用-24,632,910.66
其他应收款1,131,485.301,074,911.03-56,574.27
非流动资产:
递延所得税资产5,181,741.055,195,884.6214,143.57
所有者权益:
盈余公积18,667,468.7718,663,225.70-4,243.07
未分配利润163,894,084.47163,855,896.84-38,187.63
2018年12月31日(原金融工具准则)2019年1月1日(新金融工具准则)
项目计量类别账面价值项目计量类别账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益24,632,910.66交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益24,632,910.66
其他应收款摊余成本1,292,901.38其他应收款摊余成本1,228,256.31
2018年12月31日(原金融工具准则)2019年1月1日(新金融工具准则)

1-1-306

项目计量类别账面价值项目计量类别账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益24,632,910.66交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益24,632,910.66
应收账款摊余成本3,821,376.99应收账款摊余成本3,821,376.99
其他应收款摊余成本1,131,485.30其他应收款摊余成本1,074,911.03
项目2018年12月31日的账面价值(按原金融工具准则)重分类重新计量2019年1月1日的账面价值(按新金融工具准则)
一、新金融工具准则下以摊余成本计量的金融资产
其他应收款1,292,901.38--64,645.071,228,256.31
二、新金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(按原金融工具准则列示金额)24,632,910.66-24,632,910.66--
交易性金融资产(按新融工具准则列示金额)-24,632,910.66-24,632,910.66
项目2018年12月31日的账面价值(按原金融工具准则)重分类重新计量2019年1月1日的账面价值(按新金融工具准则)
一、新金融工具准则下以摊余成本计量的金融资产
其他应收款1,131,485.30--56,574.271,074,911.03
二、新金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(按原金融工具准则列示金额)24,632,910.66-24,632,910.66--
交易性金融资产(按新融工具准则-24,632,910.66-24,632,910.66

1-1-307

项目2018年12月31日的账面价值(按原金融工具准则)重分类重新计量2019年1月1日的账面价值(按新金融工具准则)
列示金额)
项 目2019年12月31日2020年1月1日调整数
流动资产:
其他流动资产723,297.771,056,249.85332,952.08
流动负债:
其他流动负债-618,295.42618,295.42
非流动负债:
预计负债285,343.34--285,343.34
项 目2019年12月31日2020年1月1日调整数
流动资产:
其他流动资产-332,952.08332,952.08
流动负债:
其他流动负债-618,295.42618,295.42
非流动负债:
预计负债285,343.34--285,343.34
时间财务指标旧收入准则新收入准则差异影响程度
2019年度营业收入69,409.8169,409.81--

1-1-308

/2019年12月31日归属于母公司所有者的净利润10,978.3410,978.34--
资产总额44,468.4644,501.75-33.30-0.07%
归属于母公司所有者的净资产38,458.4338,458.43--
2018年度/2018年12月31日营业收入70,438.7770,438.77--
归属于母公司所有者的净利润10,030.6010,030.60--
资产总额33,393.8133,436.93-43.12-0.13%
归属于母公司所有者的净资产25,987.9425,987.94--
项 目2020年度2019年度2018年度
非流动资产处置损益8.720.83-
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)603.76161.967.40
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益---
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损--10.69

1-1-309

项 目2020年度2019年度2018年度
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益498.18112.12-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-69.81-16.02-46.54
因股份支付确认的费用--498.00-
非经常性损益总额1,040.85-239.11-28.45
减:非经常性损益的所得税影响数260.2164.72-7.11
非经常性损益净额780.63-303.83-21.34
减:归属于少数股东的非经常性损益净额---
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额780.63-303.83-21.34
项目2020年度2019年度2018年度
归属于发行人股东的非经常性损益(万元)780.63-303.83-21.34
归属于发行人股东的净利润(万元)16,206.4710,978.3410,030.60
归属于发行人股东的非经常性损益占归属于发行人股东净利润的比例4.82%-2.77%-0.21%
扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润(万元)15,425.8311,282.1810,051.94
税种计税依据适用税率
增值税应税收入13%、16%、17%
城市维护建设税应纳流转税额5%、7%
教育费附加应纳流转税额3%
地方教育费附加应纳流转税额2%

1-1-310

税种计税依据适用税率
企业所得税应纳税所得额25%

1-1-311

十、报告期内主要财务指标

(一)基本指标

以下财务指标中,除资产负债率以母公司财务报告的数据为基础计算,其余以合并财务报告的数据为基础计算。

主要财务指标2020年 12月31日2019年 12月31日2018年 12月31日
流动比率(倍)7.666.544.07
速动比率(倍)4.523.080.85
资产负债率(合并)11.70%13.52%22.18%
资产负债率(母公司)13.81%14.14%21.94%
归属于公司普通股东的每股净资产(元/股)3.202.253.25
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例0.05%0.08%0.12%
主要财务指标2020年度2019年度2018年度
应收账款周转率(次/年)---
存货周转率(次/年)2.191.682.09
息税折旧摊销前利润(万元)21,671.8414,795.7013,420.61
利息保障倍数(倍)--289.72
归属于发行人股东的净利润(万元)16,206.4710,978.3410,030.60
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元)15,425.8311,282.1810,051.94
研发投入占营业收入的比例1.42%1.64%1.60%
每股经营活动产生的现金流量(元/股)0.850.770.40
每股净现金流量(元/股)-0.480.57-0.04

1-1-312

2、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债

3、资产负债率(合并)=合并口径负债总计/合并口径资产总计

4、资产负债率(母公司)=母公司负债总计/母公司资产总计

5、无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后)占净资产的比例=无形资产(不含土地使用权、水面养殖权和采矿权)/净资产

6、应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均值

7、存货周转率=营业成本/存货期初期末平均值

8、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销

9、归属于发行人股东扣除非经常性损益的净利润=归属于母公司股东的净利润-归属于母公司股东的税后非经常性损益

10、利息保障倍数=(净利润+所得税+利息支出)/利息支出

11、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

12、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加(减少)额/期末总股本

14、归属于发行人股东的每股净资产=归属于母公司股东权益合计/期末总股本

(二)公司净资产收益率和每股收益

按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算和披露》(2010年修订),公司报告期内净资产收益率及每股收益如下:

报告期利润加权平均净资产收益率每股收益
基本每股收益(元)稀释每股收益(元)
归属于公司所有者净利润2020年度34.81%0.950.95
2019年度34.47%0.650.65
2018年度47.83%--
扣除非经常性损益后归属于公司2020年度33.13%0.900.90
2019年度35.42%0.670.67

1-1-313

报告期利润加权平均净资产收益率每股收益
基本每股收益(元)稀释每股收益(元)
所有者的净利润2018年度47.93%--

1-1-314

权平均股数的影响,按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,直至稀释每股收益达到最小值。

十一、经营成果分析

报告期内,公司利润表主要情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
一、营业总收入85,136.7169,409.8170,438.77
减:营业成本47,212.5037,110.0942,046.51
税金及附加639.98423.80360.25
销售费用10,064.3510,254.739,380.14
管理费用2,546.813,259.992,576.11
研发费用1,206.031,136.511,129.44
财务费用606.41507.40519.44
加:其他收益606.41163.577.40
投资收益(损失以“-”号填列)316.118.1610.69
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)182.06103.96-
信用减值损失(损失以“-”号填列)1.250.41-
资产减值损失(损失以“-”号填列)-2,484.16-2,419.63-1,264.09
资产处置收益(损失以“-”号填列)8.720.83-
二、营业利润(亏损以“-”号填列)21,491.0314,574.5913,180.88
加:营业外收入2.831.701.09
减:营业外支出75.2919.3347.63
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)21,418.5714,556.9613,134.34
减:所得税费用5,212.103,578.623,103.74
四、净利润(净亏损以“-”号填列)16,206.4710,978.3410,030.60
其中:归属于母公司所有者的净利润16,206.4710,978.3410,030.60

1-1-315

内综合毛利率整体呈现增长趋势,一方面随着公司品牌文化积淀及影响力的提升以及公司在产品设计上及时把握时尚潮流趋势,适时推出高附加值的服装产品,产品单价有所提升,2020年产品销售均价(含税)较2018年增长8.75%;另一方面,受增值税税率于2018年及2019年两次下调的影响,公司产品的毛利率有所提升。

2018年度、2019年度和2020年度,公司销售净利率分别为14.24%、15.82%和

19.04%,与公司综合毛利率基本保持一致的变动趋势。

(一)营业收入分析

1、营业收入总体分析

报告期内,公司营业收入构成如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
主营业务85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
其他业务------
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%

1-1-316

季公司产品中售价较高的羊绒类产品(如针织衫、大衣)的销售受到了一定的负面影响,进而导致公司营业收入有所下降。

2020年,受新型冠状病毒疫情的影响,各地政府采取百货业态的闭店、居家隔离、延长春节假期等防控措施,使得纺织服装及零售行业整体低迷。公司2020年度营业收入为85,136.71万元,较上年度增长22.66%,在行业整体不景气的背景下公司营业收入实现增长,主要原因系公司产品全部通过线上渠道进行销售,主要通过一家淘宝门店及两家天猫门店直接向终端消费者销售商品,与传统线下渠道相比,公司线上渠道销售受新型冠状病毒疫情的影响较小,更好地迎合了市场新零售新消费的发展方向。公司多年深耕淘宝平台,作为在平台上拥有较高知名度和忠实客户群体的知名品牌,在我国电子商务行业不断发展的大背景下,公司淘宝店铺具有一定的竞争力,公司线上销售收入增长具备一定的可持续性。

此外,公司将以本次发行上市为契机,通过现代制造服务基地、设计研发中心建设、信息化系统升级、线下展示中心设立、人才培养机制的完善等方式,借助在线上服装企业零售领域积累数年的经验,不断拓展自身业务,实现跨类目、多平台、多渠道发展。通过线下展示中心建设,公司将增强与消费者在线下的互动,积累线下线上联动销售的经验,并最终以线下展示中心为基础,拓展线下销售渠道,实现全渠道的新零售模式,通过提升消费者体验,增强品牌号召力并提升客户粘性。

(1)七天无理由退货对收入确认的影响

公司在制定收入确认政策时,已充分考虑了相关法律法规、电商平台关于“七天无理由退换货”的规定,按照企业会计准则的规定,并结合了公司自身实际的业务情况。

如消费者未在电商平台上点击“确认收货”,电商平台系统会在服装发出一定时间后自动确认收货,一般为商品发出后的10天。报告期内,公司主要与顺丰速运合作物流配送相关业务,考虑七天无理由退换货后时间仍少于10天。该时间段已充分考虑了商品运输时间及七天无理由退换货时间,公司收到款项时可以合理推断此时已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给了购货方,因此确认收入具备合理性。

如消费者在电商平台上点击“确认收货”,表明消费者无论是从实物上还是法定权利上,都已取得了该商品的所有权,且表示已接受该商品,因此从会计准则的角度

1-1-317

来看已满足收入确认的条件;从实务操作的角度,可能存在由于仍在七天无理由退货期内,消费者有权进行退货的情形,但从报告期内来看,消费者进行确认收货后再退货的比例较低,针对该情形,公司已根据期后退货率,确认了预计负债。

(2)报告期内收入确认实际情况与披露收入确认方法一致

报告期内,公司收入确认实际情况如下:终端消费者在电商平台上购买公司产品,公司将产品发货到消费者指定的收货地址,消费者收货后在电商平台点击“确认收货”,公司收到款项时确认销售收入。如消费者未在电商平台上点击“确认收货”,按照电商平台的相关规定,系统会在产品发出一定时间后自动确认收货,一般为商品发出后的10天,公司收到款项时确认销售收入。

经核查,报告期内收入确认实际情况与披露收入确认方法一致。

(3)公司销售折扣、销售优惠、退换货的政策及具体情况,相关会计处理及其合规性

1)公司销售折扣、销售优惠的政策及具体情况,相关会计处理及其合规性

公司按照成本加成的方法确定商品的销售价格,销售价格标示在电商平台商品购买下单的页面,一般情形下,公司确认收入收到的货款即商品标示的价格,不存在给予销售折扣的情形。根据公司的战略定位,对于库龄在一年以上的商品,公司不进行降价销售,而是结合自身的上新计划与流行趋势,择时将其重新上架销售,因而,公司不存在销售折扣的情形。

A. 销售优惠的政策及具体情况

公司销售优惠主要包括内购优惠与发放优惠券。根据公司内购制度,在职员工可在符合相关要求的前提下优惠购买公司产品,具体情况如下。

①工作满3个月可以开始享受内购折扣,不满3个月需申请审批。

②工作满一年最高累计享受12次内购机会。均摊到每月1次,可以往后累计内购机会,但是不可以提前享受未来月份的内购机会。

③优惠折扣为8-9折。

④内购折扣只能由员工本人享受,不得转借他人。内购商品需满足尺码与员工本人一致。

1-1-318

报告期各期,公司员工内购订单金额为15.45万元、8.11万元、12.14万元,金额较小。公司按收到的货款金额确认收入。

内购申请得到审批通过后,员工在淘宝平台中通过正常购买渠道下单,公司销售客服部门根据员工内购审批结果修改对应订单价格后,员工完成订单付款。

消费者在消费时可以使用优惠券抵减部分商品款。公司在店铺页面展示渠道发放优惠券,消费者无需先消费,凡在相关渠道内均可领取优惠券。优惠券仅限购买公司的商品,提供给消费者一笔订单买满一定金额减免部分货款的优惠(如满200元减10元),无其他使用门槛。优惠券的有效期一般为领取后1-2个月,消费者需在规定时间段内使用,过期优惠券自动作废。2018年,公司未发放优惠券;自2019年起,公司开始将优惠券作为推广手段之一。

报告期各期,公司优惠券的具体领取及使用情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
领取数量(万张)430.27212.10-
领取可享优惠金额4,591.112,594.65-
使用数量(万张)145.5546.09-
使用优惠金额1,525.15575.40-
使用率33.22%22.18%-

1-1-319

业折扣后的金额确定销售商品收入金额。根据《企业会计准则第14号——收入(2017年修订)》(财会[2017]22号),合同折扣,是指合同中各单项履约义务所承诺商品的单独售价之和高于合同交易价格的金额。对于合同折扣,企业应当在各单项履约义务之间按比例分摊。

公司按照实际收到的货款金额确认收入,即按照扣除销售优惠之后的净额确认收入,符合企业会计准则的相关规定。2)退换货的政策及具体情况,相关会计处理及其合规性A. 退换货的政策及具体情况公司主要的退换货是根据相关法律法规和阿里电商平台的规则,提供的七天无理由退换货。公司全部采用线上直销的经营模式,无经销商,所有商品均直接销售给消费者。消费者申请七天无理由退换货的,应当保持商品全新、未剪标、未拆洗。退货的具体操作分为两种情况:第一种情况,消费者收到商品后,尚未在阿里电商平台确认收货前就选择退货,即公司未收到货款未确认收入,该情况下消费者可以直接在电商平台上申请退货,然后将商品寄回公司;第二种情况,消费者收到商品后,已经在阿里电商平台确认了收货,即公司已经收到了货款并确认了收入,此时消费者退货,需要与公司客服协商申请退货。

报告期各期,公司退货具体情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
退货金额1,384.61975.72921.19
营业收入85,136.7169,409.8170,438.77
退货率1.63%1.41%1.31%

1-1-320

报告期各期,公司换货具体情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
换货金额72.8762.5927.92
营业收入85,136.7169,409.8170,438.77
换货率0.09%0.09%0.04%

1-1-321

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣30,728.3436.09%26,260.6737.84%27,192.6938.61%
外套18,569.3821.81%17,612.6925.37%18,762.8426.64%
裤类15,066.6317.70%12,410.6617.88%11,538.3116.38%
裙类9,484.6211.14%7,575.7410.91%5,434.147.71%
皮草4,709.825.53%2,881.014.15%3,297.484.68%
其他6,577.927.73%2,669.053.85%4,213.315.98%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
项目2020年度2019年度2018年度
销量平均售价销量平均售价销量平均售价
上衣116.88262.9099.33264.38105.27258.31
外套24.22766.7925.01704.2727.15690.96
裤类55.59271.0449.44251.0356.05205.86
裙类23.09410.8421.34355.0315.11359.58
皮草1.383,418.360.823,530.641.202,744.70
其他19.48337.6910.54253.3117.86235.87
合计240.63353.80206.47336.18222.65316.36

1-1-322

库的情形主要包括:1)存货毁损报废出库;2)存货盘点中的盘亏出库;3)疫情期间的少量捐赠等。

(2)销售门店构成分析

单位:万元

销售门店2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
淘宝店84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
戎美高端女装84,869.7299.69%68,910.3799.28%68,986.6597.94%
天猫店266.040.31%495.850.71%1,449.882.06%
Rumere旗舰店164.640.19%289.920.41%1,088.381.55%
Rongmere旗舰店101.400.12%205.930.30%361.500.51%
微店0.950.001%3.590.01%2.230.003%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
销售区域2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
华东41,151.2248.33%34,520.7049.73%35,343.8950.18%
华南5,980.887.03%5,080.247.32%5,174.707.35%
华北14,261.8216.75%11,395.4716.42%11,147.7115.83%
西北3,566.194.19%2,473.643.56%2,413.533.43%
西南8,234.719.67%6,601.739.51%7,011.449.95%
华中7,422.348.72%6,065.418.74%6,102.128.66%
东北4,511.195.30%3,259.744.70%3,229.134.58%
其他8.350.01%12.900.0186%16.240.0231%

1-1-323

销售区域2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
项 目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
部分委托加工42,955.4250.46%38,803.0855.90%28,483.9440.43%
完全委托加工35,683.5341.91%21,828.0131.45%30,024.9942.63%
自主生产6,497.757.63%8,778.7312.65%11,929.8316.94%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.76100.00%

1-1-324

单位:万件、元/件

项目2020年度2019年度2018年度
平均 售价数量平均 售价数量平均 售价数量
部分委托加工355.59120.80308.58125.75305.6193.20
完全委托加工315.73113.02313.6769.59265.03113.30
自主生产953.486.81788.5711.13738.2616.16
合计353.80240.63336.18206.47316.36222.65
时间2020年度2019年度2018年度
金额比例金额比例金额比例

1-1-325

时间2020年度2019年度2018年度
金额比例金额比例金额比例
第一季度15,461.5118.16%17,309.4624.94%19,144.2627.18%
第二季度16,347.7219.20%14,210.3820.47%10,393.7814.76%
第三季度16,863.4819.81%9,815.4914.14%8,862.2912.58%
第四季度36,464.0042.83%28,074.4840.45%32,038.4345.48%
合计85,136.71100.00%69,409.81100.00%70,438.77100.00%
公司名称证券代码主营业务及销售渠道
小熊电器002959.SZA)小熊电器成立于2006年3月,是一家以自主品牌“小熊”为核心,运用互联网大数据进行创意小家电研发、设计、生产和销售,并在产品销售渠道与互联网深度融合的“创意小家电+互联网”企业; B)小熊电器产品主要通过线上经销、电商平台入仓和线上直销方式在天猫商城、京东商城、唯品会和苏宁易购等主流电商平台和拼多多、平安好医生等新兴电商平台进行销售;同时,小熊电器布局线下销售渠道以及出口销售,充分利用经销商和海外客户的资源和经验优势,将产品渗透至线下流通渠道,实施全渠道运营的销售模式,加速线上线下融合发展。
科沃斯603486.SHA)科沃斯主营业务包括各类服务机器人、清洁类小家电等智能家用电器及相关零部件的研发、设计、生产与销售,是全球知名的服务机器人制造商之一; B)科沃斯通过多种渠道实现销售,其中“Ecovacs科沃斯”品牌家庭服务机器人和“TINECO添可”品牌高端智能生活电器在国内外已形成了由线上渠道(包括线上B2C、电商平台入仓、线上分销商)和线下渠道(主要为线下零售)组成的多元化销售体系。
御家汇300740.SZA)御家汇是一家依托互联网创立,并逐步发展起来,以自主品牌为核心的“互联网+美妆”企业,旗下拥有御泥坊、小迷糊、薇风、花瑶花等多个自主护肤品牌。 B)公司通过线上和线下两种渠道对外销售,以线上销售为主。公司线上线下划分依据主要为是否利用电子商务渠道进行产品销售。公司线上销售主要通过天猫、淘宝、京东、唯品会、云集、拼多多等互联网电商平

1-1-326

公司名称证券代码主营业务及销售渠道
台及公司自有APP“御泥坊-官方直营商城”对外销售;线下销售主要通过直营店、经销及代销模式进行销售。
期间季度小熊电器科沃斯御家汇行业均值戎美股份
2020年度第一季度20.20%13.31%13.92%15.80%18.16%
第二季度26.72%19.89%24.15%23.59%19.20%
第三季度21.32%24.06%24.96%23.45%19.81%
第四季度31.76%42.74%36.97%37.16%42.83%
合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%
2019年度第一季度23.45%23.49%15.99%20.98%24.94%
第二季度20.76%22.20%24.34%22.43%20.47%
第三季度19.81%19.15%25.02%21.33%14.14%
第四季度35.98%35.16%34.65%35.26%40.45%
合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%
2018年度第一季度23.09%21.26%17.00%20.45%27.18%
第二季度22.18%23.06%26.68%23.97%14.76%
第三季度19.34%21.57%27.85%22.92%12.58%
第四季度35.39%34.11%28.47%32.66%45.48%
合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%
年度消费金额2020年度2019年2018年2017年
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比

1-1-327

年度消费金额2020年度2019年2018年2017年
买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比买家ID数占比
(0,200)98,88318.72%95,47920.14%111,27622.30%113,11122.63%
[200,400)110,88920.99%100,48521.18%102,52420.54%120,15024.04%
[400-1000)139,97126.49%119,29125.15%122,96724.64%124,51624.91%
[1000-2000)77,40314.65%70,51014.86%71,54714.34%66,14913.23%
[2000,+∞)101,18119.15%88,58418.67%90,72918.18%75,90215.19%
合计528,327100.00%474,349100.00%499,043100.00%499,828100.00%
项目2020年度2019年度2018年度
销售数量240.63206.47222.65
退货数量2.912.152.09
退货率(按数量)1.21%1.04%0.94%
换货数量0.150.130.07
换货率(按数量)0.06%0.06%0.03%
退换货率(按数量)1.27%1.11%0.97%
项目2020年度2019年度2018年度

1-1-328

项目2020年度2019年度2018年度
销售金额85,136.7169,409.8170,438.77
退货金额1,384.61975.72921.19
退货率(按金额)1.63%1.41%1.31%
换货金额72.8762.5927.92
换货率(按金额)0.09%0.09%0.04%
退换货率(按金额)1.71%1.50%1.35%
项目2020年度2019年度2018年度
退货数量2.912.152.09
退货数量(电商平台)2.922.152.09
数量差异-0.01--
退货金额1,384.61975.72921.19
退货金额(电商平台)1,385.50974.69920.50
金额差异-0.891.020.69

1-1-329

根据定期报告、招股说明书等公开信息,可比电商公司主要在招股说明书中披露退换货数据。报告期内,可比电商公司退换货信息披露较少,公司历史退换货率和可比电商企业对比情况如下:

公司2020年度2019年度2018年度
小熊电器--3.39%
科沃斯---
御家汇---
戎美股份1.71%1.50%1.35%
公司2020年度2019年度2018年度
小熊电器81.0883.5082.14
科沃斯885.95747.37530.54
御家汇7.074.963.58
戎美股份353.80336.18316.36

1-1-330

综上,公司退换货率水平在可比电商公司范围内,但与可比电商公司存在一定差异,主要系产品种类、产品单价、销售模式口径存在一定差异,退换货情况不完全可比所致,具有合理性。

(二)营业成本分析

报告期内,公司主营业务成本按产品生产方式不同可分为自主生产、部分委托加工、完全委托加工三种模式。公司存货的主要状态为原材料和产成品,其中,原材料按实际成本核算,产成品(包括库存商品和发出商品,下同)按标准成本核算,定期将营业成本由标准成本调整为实际成本。

(1)自主生产模式

1)生产成本各项目的归集和分配

自主生产模式成本包括直接材料、直接人工和制造费用。

①直接材料

在自主生产模式下,公司将原材料发至子公司美仓时装进行生产。每月末,按实际领用的原材料数量及加权平均单价进行核算。

②直接人工

每月末,公司根据美仓时装生产人员实际发生的工资、奖金、社保及其他福利等薪酬金额,将直接人工归集至“生产成本——直接人工”。根据各款产品的标准成本占全部产品标准成本总额的比例,将直接人工分配至每款产品。

③制造费用

每月末,公司根据美仓时装实际发生的制造费用情况,直接归集至 “制造费用”,根据各款产品的标准成本占全部产品标准成本总额的比例,将制造费用分配至每款产品。

2)完工产品和在产品之间生产成本的分配

公司自产产品每月完工数量按件计算,每件服装的生产周期较短,因此直接人工和制造费用仅在完工产品之间分摊。公司的在产品为已开裁、未加工完毕的原材料。

1-1-331

3)结转产成品公司在产品企划时,根据服装设计的款式、用料等,制定了每款服装的标准成本,包括标准的料耗数量金额、加工费等。公司产成品完工入库时,统一按标准成本核算。4)结转营业成本月末,公司在满足收入确认条件时确认销售收入,并结转成本。根据确认收入的产品数量和标准成本结转营业成本,同时将营业成本由标准成本调整为实际成本。

(2)部分委托加工模式

1)生产成本各项目的归集和分配部分委托加工模式成本包括原材料和加工费。

①原材料

在部分委托加工模式下,公司将原材料外发给加工商进行生产。每月末,按实际外发的原材料数量及加权平均单价,将原材料金额按具体产品款号归集至“委托加工物资”。

②加工费

公司与加工商签订合同,约定加工款式、数量、单价等。公司收到产成品,经过验收后,按实际的结算单价和数量与外协加工商进行结算,“借:委托加工物资;贷:应付账款”。

2)结转产成品

公司在产品企划时,根据服装设计的款式、用料等,制定了每款服装的标准成本,包括标准的原材料耗数量金额、加工费等。公司产成品完工入库时,统一按标准成本核算,“借:库存商品;贷:委托加工物资;借或贷:材料成本差异”。

3)结转营业成本

月末,公司在满足收入确认条件时确认销售收入,并结转成本。根据确认收入的产品数量和标准成本结转营业成本,同时将营业成本由标准成本调整为实际成本。

(3)完全委托加工模式

1-1-332

1)采购产成品完全委托加工模式下,公司与加工商签订采购合同,加工商直接交付产成品。产品主要原材料由加工商自行采购,公司可在合同中指定原材料供应商。公司收到产成品,经过验收后,按照实际支付的金额,“借:委托加工物资;贷:应付账款”。公司产成品完工入库时,统一按标准成本核算。按标准成本入库时,“借:库存商品;委托加工物资;借或贷:材料成本差异”

2)结转营业成本月末,公司在满足收入确认条件时确认销售收入,并结转成本。根据确认收入的产品数量和标准成本结转营业成本,同时将营业成本由标准成本调整为实际成本。

1、营业成本按性质划分及其变动分析

报告期内,公司营业成本按性质划分的构成情况如下:

单位:万元

项目类别2020年度2019年度2018年度
金额比例金额比例金额比例
自主生产原材料2,210.185.15%3,242.968.74%4,361.8510.37%
直接人工573.361.34%803.562.17%1,387.433.30%
制造费用386.410.90%578.921.56%1,100.932.62%
小计3,169.957.39%4,625.4412.46%6,850.2216.29%
部分委托加工原材料14,679.4534.20%14,501.9739.08%11,720.5027.88%
加工费5,998.6513.98%5,631.1915.17%4,766.6511.34%
小计20,678.1048.17%20,133.1754.26 %16,487.1539.21%
完全委托加工采购成本19,071.7944.44%12,351.4833.28%18,709.1444.50%
总计42,919.85100.00%37,110.09100.00%42,046.51100.00%

1-1-333

2019年度,部分委托加工模式的成本金额、比重呈上升的趋势,2020年度部分委托加工的成本占比有所下降。2020年度受业务规模的扩张的影响,公司完全委托加工模式下成本金额有所提升,总体上依然以部分委托加工模式为主导。在部分委托加工模式下,公司直接采购原材料,然后发送至外协生产供应商完成加工生产,部分委托加工模式其优点在于控制原料的高品质,在市场竞争中形成差异化优势。公司的部分进口纱线和面料得到标签使用授权,进而有利于公司产品差异化战略的贯彻执行;其次,控制原料在最大程度上降低了加工工厂的委托代理成本,基本避免了成衣加工中因原料的缩率、负公差等问题造成的产品质量缺陷,有利于控制产品质量;此外,控制原料有助于公司降低原料价格的波动风险,进而有利于控制产品成本。在该种生产模式下,有利于公司以轻资产模式运营,并将优势资源投入到企划设计、品牌运营、销售渠道管理等环节,以进一步增强产品竞争力。公司自有产能主要用于生产单位价值较高、工艺较为复杂的产品及加急订单,以保持供应链的弹性。

(1)主营业务成本中单位代工费用情况,与代工合同约定价格的差异情况及原因如下:

报告期各期,部分委托加工模式下主要产品单位代工费情况如下:

单位:万元、万件

项 目2020年度
加工费金额数量单位代工费合同约定价格区间
上衣1,550.8139.6639.108-156
外套1,599.6917.8689.5913-259
裤类1,893.7644.6242.4415-159
裙类864.8217.0650.6915-177
项 目2019年度
加工费金额数量单位代工费合同约定价格区间
上衣1,640.0544.7736.638-160
外套1,424.2718.1178.6517-266
裤类1,722.6341.0641.9623-114
裙类825.6816.8349.0715-149
项 目2018年度
加工费金额数量单位代工费合同约定价格区间
上衣1,276.7529.5343.2311-117

1-1-334

项 目2020年度
加工费金额数量单位代工费合同约定价格区间
外套1,397.5616.1286.7023-242
裤类1,567.1337.1942.1321-87
裙类524.4610.3450.7327-130
项目款号成本总额 (万元)数量 (件)平均单位 加工费合同约定 加工费差异差异率
外套DY****339.376,397.00123.89123.89--
外套DY****323.687,157.00141.59140.600.990.70%
上衣ZZ****236.137,760.0053.1053.10--
其他PJ****203.0913,757.0035.4035.40--
裤类KZ****199.2936,648.0023.9323.010.923.85%
上衣CY****185.848,493.0047.9646.711.252.60%
上衣ZZ****183.556,141.0057.5257.52--
上衣CY****164.5811,763.0027.8828.38-0.50-1.80%
外套YR****154.472,557.00106.19109.30-3.11-2.93%
裤类KZ****142.8318,622.0042.4842.57-0.09-0.22%
合计2,132.82占部分委托加工模式成本比:9.91%

1-1-335

注:合同约定加工费系同款号衣服涉及到所用合同中约定加工费的加权平均值,下同。2)2019年度

单位:如无特别说明,元

项目款号成本总额 (万元)数量(件)平均单位 加工费合同约定 加工费差异差异率
裤类KZ****244.0018,78941.3841.670.29-0.70%
裙类QZ****221.396,79577.5977.59--
裤类KZ****183.6533,74123.9323.010.923.85%
裙类QZ****175.999,27339.8240.74-0.92-2.31%
外套YR****167.902,862133.62134.17-0.550.41%
外套YR****162.332,261258.62258.62--
外套WT****126.674,53177.5977.59--
外套DY****125.21883176.99176.99--
上衣ZZ****121.913,91875.2275.22--
裤类KZ****113.343,49675.8675.000.861.13%
合计1,642.39占部分委托加工模式成本比:8.16%
项目款号成本总额(万元)数量(件)平均单位 加工费合同约定 加工费差异差异率
大衣DY****371.812,305223.50224.14-0.640.29%
裤类KZ****283.5014,26168.5168.380.130.19%
上衣ZZ****255.224,65494.8394.020.810.86%
上衣ZZ****213.464,51356.0356.03--
裤类KZ****209.2838,48423.9323.450.482.01%
裤类KZ****205.4214,10044.7944.190.601.34%
裤类KZ****204.9829,52434.4834.220.260.75%
上衣ZZ****189.866,55877.8880.17-2.29-2.94%
外套YR****170.436,141103.45103.45--
外套YR****162.313,162120.69120.69--
合计2,266.25占部分委托加工模式成本比:13.75%

1-1-336

加工费存在少许差异。由上表可知,公司委托加工模式下报告期各期销售的前十款商品所结转至成本中的单位加工费与合同约定的单位加工费整体差异较小。

(2)公司不存在已提供产品或代工服务,但发行人未确认相关成本、负债的情形

公司建立了采购与生产流程并严格执行。商品或加工服务合同采购部门负责人、总经理审批。产品入库时,由质检团队出具《质检报告》再由理货组出具《收货通用凭证》,财务部据此记录存货入库金额,并按合同暂估加工费及商品采购金额。对账结束后,根据合同约定的结算方式按期结算供应商款项。公司不存在已提供产品或代工服务,但发行人未确认相关成本、负债的情形。

(3)自主生产产品主营业务成本中单位人工、单位制造费用情况,与存货中自主生产产品的单位人工、单位制造费用的差异情况及原因

报告期内,自主生产产品以外套、上衣类为主,自主生产占营业成本(剔除新收入准则的影响)的比例分别为16.29%、12.46%和7.39%,自主生产下的成本占比较低。主营业务成本中单位人工、单位制造费用与存货中自主生产产品的单位人工、单位制造费用有所差异,且不同年度存在一定的波动,主要系报告期各期销售及结存的数量、产品结构类别有所差异,如外套类产品中结存的大衣数量占期末结存数量的比例相比于其销售数量占全年销售量的比例高10-15个百分点,由于大衣的制作工艺相对复杂,其单位工费较高,期末结存占比较高在一定程度上拉高了存货的单位工费。同时单位工费差异金额及波动情况也受各类产品成本结构等其他因素的影响,具体分析如下:

1)受报告期各期销售及结存数量、类别结构的影响,存货及营业成本中的单位人工及单位制造费用有所差异

报告期内,自主生产的主要产品以上衣、外套为主,各类别在营业成本中的单位工费与存货的单位工费各有高低,并且不同年份具体情况各不相同。公司平均每年销售产品SPU近4,000款,不同产品类别在材质、制作工序上存在差异,其耗用的工费不尽相同,同类产品不同款式耗用的工费也不尽相同。受流行趋势、气候变化、消费心理等多种因素影响,公司各类产品畅销程度会有所不同,各款产品的结存数量与销售数量之间存在差异,进而导致库存与销售的成本结构中单位工费存在一定

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的起伏波动。2018年度,春节较报告期末晚一个半月,时值销售旺季,期末存货外套类产品中秋冬为主的羊毛羊绒类产品整体结存量占比最高,因其整体制作工艺较为复杂,故拉高了期末存货中外套的单位工费,导致营业成本中的单位工费较存货中的单位工费低。2018年度,上衣类产品中有2款制作相对常规单价较低的衬衣销售数量较高,而期末结存较少导致营业成本中的单位工费较存货中的单位工费低。2020年度上衣营业成本的单位工费低于存货中的单位工费,主要系本年度销售了一批T恤,该类产品通常制作较为简单,单位工费较低,而期末存货中T恤结存数量极少。

2)自主生产产品款式多样,工艺流程存在显著差异,影响成本结构经过多年的运营,公司现有粉丝数量已超过500万。为满足各类粉丝的需求,增强客户的购物体验,公司坚持每周上新,每款对应多个尺寸及颜色,各款产品的制作工序等也会存在较大差异,造成成本中的单位人工、单位制造费用会随之波动。3)业务结构的重整及生产的机动安排,导致期间工费的波动报告期内,公司对业务结构、生产调度等方面的安排变化,也会对各年度的单位工费造成波动影响。2018年度,为应对业务规模的快速扩张,公司对现有业务结构进行了优化,将精力集中于产品的开发与企划环节,并对生产场地进行了搬迁,在一定程度上影响了生产效率,从而导致该年度单位人工制造费用整体相对偏高。在以外协为主,自产为辅的供应链模式下,自有工厂一方面用来生产单位价值较高且工艺较为复杂的产品,另一方面被调度用来处理加急或者小批量订单,使得自主生产的单位工费稍微变高。

2、营业成本按产品类别划分及其变动分析

报告期内,公司营业成本按照产品类别划分的明细如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣17,771.8837.64%14,472.0839.00%16,512.3239.27%
外套9,994.5421.17%9,302.9325.07%10,988.5526.13%

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项目2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
裤类7,698.4416.31%6,205.4816.72%6,701.7415.94%
裙类5,147.4210.90%4,088.1211.02%3,119.327.42%
皮草2,792.825.92%1,563.084.21%2,060.874.90%
其他3,807.408.06%1,478.403.98%2,663.716.34%
合计47,212.50100.00%37,110.09100.00%42,046.51100.00%
项 目2020年度2019年度2018年度
部分委托加工完全委托加工自主生产部分委托加工完全委托加工自主生产部分委托加工完全委托加工自主生产
上衣148.67132.12159.29139.71149.2160.54167.05152.63156.38
裤类123.28125.24309.74122.24121.89396.6129.4594.19189.56
外套310.16360.86776.08281.19356.77829.58297.76301.04642.23
裙类198.37203.53269.43186.22182.94295.95186.97239.2267.69
皮草2,820.451,815.665,770.521,329.281,918.755,956.85-1,696.865,979.60
其他-178.17-113.09163.84-490.3148.91-
平均171.18168.75465.16160.11177.49415.49176.9165.13423.91

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主。公司根据最新流行趋势,结合各类产品的销售情况,择机搭配上架不同的产品,一方面能更好的丰富公司的产品系列,增强消费者的购物体验,另一方面该模式下订单周期短,时间可控性更强。

除一些单位价值较高的羊毛羊绒类产品外,公司大部分的外套、裤类、裙类采用部分委托加工模式,其所生产的产品款式相对更为丰富多样,每款的成本构成各异,受本期销量及产品款式的双重影响,报告期各期的单位成本存在一定的波动。

4、自主生产模式下,按产品类别划分的成本构成情况如下:

(1)上衣、外套、裤类的产品类别成本

单位:万元

品类成本类别2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣材料174.4652.59%469.9251.76%385.1248.90%
直接人工95.6228.82%253.7327.95%223.1228.34%
制造费用61.6918.59%184.1620.29%179.1822.76%
小计331.77100.00%907.81100.00%787.43100.00%
外套材料1,710.4773.09%2,292.6374.67%3,559.5065.98%
直接人工372.6515.92%453.2214.76%1,022.8018.96%
制造费用257.2210.99%324.4710.57%812.3015.06%
小计2,340.34100.00%3,070.32100.00%5,394.60100.00%
裤类材料153.1273.41%188.8979.34%122.8555.77%
直接人工32.7415.70%28.5011.97%54.1824.60%
制造费用22.7110.89%20.708.69%43.2419.63%
小计208.58100.00%238.09100.00%220.27100.00%
合计2,880.694,216.226,402.31

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类产品的直接材料占比较2018年度有所上升。裤类产品报告期各期使用的材质不尽相同,料工费占比有所波动,2018年裤类产品的直接材料占比较低,主要系相较于其他年度,2018年度以羊绒羊毛面料为主要原材料的裤子销量相对较低所致。

(2)自主生产模式下,上衣、外套、裤类按主要面料分类的产品成本类别构成

单位:万元

品类成本类别2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
梭织-羊毛羊绒材料1,381.3079.56%2,260.9077.59%2,986.3970.52%
直接人工208.2712.00%381.2813.09%693.4816.38%
制造费用146.618.44%271.459.32%554.8213.10%
小计1,736.19100.00%2,913.63100.00%4,234.70100.00%
梭织-真丝材料137.2548.83%473.0253.74%318.4550.89%
直接人工87.4731.12%236.3226.85%171.0527.33%
制造费用56.3620.05%170.8119.41%136.3321.78%
小计281.08100.00%880.15100.00%625.84100.00%
其他材料519.5160.17%217.5251.49%762.6349.47%
直接人工205.2723.77%117.8527.90%435.5628.25%
制造费用138.6416.06%87.0620.61%343.5722.28%
小计863.42100.00%422.44100.00%1,541.77100.00%
合计2,880.694,216.226,402.31

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上衣、衬衣等,虽单件产品材料耗用量相对较少,但其加工难度相对较高,故其制作工艺较为精致,所使用的人工占比较高。其他类包括三醋酸、羽绒、棉、麻、聚酯等,涉及的材料种类较多,生产的款式也较多,对应的小批量生产批次也较多,难以形成规模效应,其人工和制造费用占比也较高。

5、部分委托加工模式下,按产品类别划分的成本构成情况如下:

(1)上衣、外套、裤类的产品类别成本

单位:万元

品类成本类别2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
上衣材料4,587.7974.74%4,614.7973.78%3,656.7374.12%
加工费1,550.8125.26%1,640.0526.22%1,276.7525.88%
小计6,138.60100.00%6,254.84100.00%4,933.48100.00%
外套材料4,166.3472.26%3,668.0172.03%3,402.4170.88%
加工费1,599.6927.74%1,424.2727.97%1,397.5629.12%
小计5,766.03100.00%5,092.28100.00%4,799.97100.00%
裤类材料3,833.4066.93%3,295.8065.67%3,247.7767.45%
加工费1,893.7633.07%1,722.6334.33%1,567.1332.55%
小计5,727.16100.00%5,018.42100.00%4,814.89100.00%
合计17,631.79-16,365.54-14,548.34-
品类成本类别2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
梭织-羊毛羊绒材料4,467.9076.61%2,785.9877.04%2,963.3776.86%
加工费1,363.8823.39%830.1622.96%892.1823.14%

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品类成本类别2020年度2019年度2018年度
金额占比金额占比金额占比
小计5,831.78100.00%3,616.14100.00%3,855.54100.00%
梭织-真丝材料1,991.9074.76%1,569.3573.96%893.2475.05%
加工费672.4725.24%552.6526.04%296.9124.95%
小计2,664.36100.00%2,122.00100.00%1,190.15100.00%
针织-羊毛羊绒材料2,005.2877.44%2,122.9081.08%2,009.8078.67%
加工费584.2922.56%495.3618.92%544.9821.33%
小计2,589.57100.00%2,618.26100.00%2,554.78100.00%
其他材料4,122.4562.98%5,100.3663.68%4,440.5063.91%
加工费2,423.6237.02%2,908.7836.32%2,507.3736.09%
小计6,546.08100.00%8,009.14100.00%6,947.87100.00%
合计17,631.79-16,365.54-14,548.34-
类 别2020年度2019年度2018年度
上衣138.22145.70156.85
外套375.18371.99404.66
裤类125.90125.52119.57

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(2)报告期各期销售的前十款自主生产模式生产的产品的成本单价与库存单价的差异情况,主料单位料材成本与材料采购单价差异情况如下:

1)2020年度

单位:元

序号类别款号面料种类成本单价 (A)库存单价 (B)差异 (C=A-B)差异率 (C/A)单位耗料 成本 (D)采购单价 (E)差异 (F=D-E)差异率 (F/D)
1外套DY*****羊毛羊绒1,994.421,994.42--995.58995.58--
2裤类KZ*****羊毛羊绒735.20735.20--63.7263.72--
3外套DY*****羊绒1,180.301,180.30--89.3889.38--
4外套DY*****羊毛羊绒2,133.892,133.89--743.36743.36--
5外套DY*****羊绒1,127.011,127.01--535.40533.571.830.34%
6外套DY*****羊毛羊绒2,522.732,522.73--1,061.951,061.95--
7外套DY*****羊毛羊绒1,814.881,814.88--995.58995.58--
8外套DY*****羊毛羊绒1,610.281,610.28--809.73809.73--
9外套DY*****羊毛羊绒1,742.701,742.70--805.31831.86-26.55-3.30%
10外套DY*****羊毛羊绒2,516.502,516.50--951.33951.33--
序号类别款号面料种类成本单价(A)库存单价(B)