2019年第一期新兴铸管股份有限公司
绿色债券
及2019年第二期新兴铸管股份有限公司
绿色债券2023年度债权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析报告
发行人：
新兴铸管股份有限公司
主承销商：
天风证券股份有限公司
2024年6月
致2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券及2019年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券全体持有人：
鉴于：
1、新兴铸管股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)与天风证券股份有限公司（以下简称“本公司”）签署了2019年新兴铸管股份有限公司绿色债券（以下简称“本次债券”）的《债权代理协议》，且该协议已生效。
2、根据《2019年新兴铸管股份有限公司绿色债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）的规定，2019年新兴铸管股份有限公司绿色债券（以下简称“本次债券”）已于2019年1月22日和3月27日发行完毕，本次债券全体持有人已同意委托天风证券股份有限公司作为本次债券债权代理人，代理有关本次债券的相关债权事务，在本次债券的存续期内向发行人提供相关后续服务。
本公司按照法律法规有关规定和《募集说明书》、《债权代理协议》等的约定履行主承销商、债权代理人的职责。为出具本报告，本公司对发行人2023年度的履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析。
本报告依据本公司对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出具的证明文件进行判断，对本公司履行债权代理人和主承销商职责期间所了解的信息进行披露，并出具结论意见。
本公司未对本次债券的投资价值做出任何评价，也未对本次债券的投资风险做出任何判断。本次债券的投资者应自行判断和承担投资
风险。现将截至本报告出具之日的债权代理事项报告如下：
一、 本次债券基本要素
（一）2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券
1、 债券名称：2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券（以下简称“19新兴绿色债01”或“19新兴G1”）。
2、 债券代码：1980010.IB（银行间市场）；111076.SZ（深交所）。
3、 发行首日：2019年1月21日。
4、 债券发行总额：人民币10.00亿元。
5、 债券期限：本次债券期限为5年，第三年末附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
6、 债券利率：本次债券采用固定利率，在存续期内前3年票面年利率为4.25%。在本期债券存续期的第3年末，发行人行使调整票面利率选择权，存续期后2年票面利率为3.80%。
7、 计息期限：本次债券的计息期限自2019年1月22日起至2024年1月21日止。
8、 债券担保：本次债券无担保。
9、 信用级别：根据联合资信评估股份有限公司对本次债券的跟踪评级报告，发行人的主体级别为AAA，本次债券信用级别为AAA。
10、 主承销商：天风证券股份有限公司。
（二）2019年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券
1、 债券名称：2019年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券
（以下简称“19新兴绿色债02”或“19新兴G2”）。
2、 债券代码：1980089.IB（银行间市场）；111078.SZ（深交所）。
3、 发行首日：2019年3月27日。
4、 债券发行总额：人民币10.00亿元。
5、 债券期限：本次债券期限为5年，第三年末附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
6、 债券利率：本次债券采用固定利率，在存续期内前3年票面年利率为4.25%。在本期债券存续期的第3年末，发行人行使调整票面利率选择权，存续期后2年票面利率为3.70%。
7、 计息期限：本次债券的计息期限自2019年3月27日起至2024年3月26日止。
8、 债券担保：本次债券无担保。
9、 信用级别：根据联合资信评估股份有限公司对本次债券的跟踪评级报告，发行人的主体级别为AAA，本次债券信用级别为AAA。
10、 主承销商：天风证券股份有限公司。
二、 发行人履约情况
（一） 办理上市或交易流通情况
发行人已按照本次债券募集说明书的约定，在发行完毕后一个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本次债券上市或交易流通。本次债券于2019年1月25日和2019年4月2日在银行间市场上市流通，以下简称“19新兴绿色债01”和“19新兴绿色债02”，证券代码为1980010.IB和1980089.IB；分别于2019年2月28日和2019
年4月19日在深圳证券交易所上市交易，以下简称“19新兴G1”和“19新兴G2”，证券代码为111076.SZ和111078.SZ。
（二） 付息情况
“19新兴绿色债01”的付息日为2020年至2024年每年的1月22日（如遇法定节假日或休息日，则付息工作顺延至其后第一个工作日）。发行人已于2023年1月22日全额支付第4个计息年度的利息3,800.00万元，不存在应付未付利息的情况。“19新兴绿色债02”的付息日为2020年至2024年每年的3月27日（如遇法定节假日或休息日，则付息工作顺延至其后第一个工作日），发行人已于2023年3月27日全额支付第4个计息年度的利息3,700.00万元，不存在应付未付利息的情况。
（三） 募集资金使用情况
截至2023年末，根据本次公司债券募集说明书约定，“19新兴绿色债01”募集资金用于40MW高温超高压煤气发电工程项目、芜湖新兴65MW煤气发电项目、2×58孔焦炉技术改造工程项目，40MW高温超高压煤气发电工程项目使用4,000.00万元，芜湖新兴65MW煤气发电项目使用15,000.00万元，2×58孔焦炉技术改造工程项目使用31,000.00万元。“19新兴绿色债02”募集资金用于40MW高温超高压煤气发电工程项目、芜湖新兴65MW煤气发电项目、2×58孔焦炉技术改造工程项目，40MW高温超高压煤气发电工程项目使用700.00万元，芜湖新兴65MW煤气发电项目使用10,000.00万元，2×58孔焦炉技术改造工程项目项目使用39,300.00万元。公司已按照本次债券
募集说明书的要求对募集资金进行了使用。本次债券募集资金使用情况见下表：
单位：万元
| 募集年份 | 债券名称 | 募集资金总额 | 本期使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 募集资金专户运作情况 | 是否与募集说明书承诺用途一致 |
| 2019年 | 2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券 | 100,000.00 | 0.00 | 100,000.00 | 0.00 | 运作 规范 | 是 |
| 2019年 | 2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券 | 100,000.00 | 0.00 | 100,000.00 | 0.00 | 运作 规范 | 是 |
| 合计 | - | 200,000.00 | 0.00 | 200,000.00 | 0.00 | - | - |
截至2023年末，建设项目已建设完成100%，项目收益良好。
（四） 发行人信息披露情况
1、中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）
发行人与本次债券相关的信息在中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
（1）2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券2023年付息公告。（2023-01-16）
（2）新兴铸管股份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司51%股权的公告。（2023-02-20）
（3）2019年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券2023年付息公告。（2023-03-20）
（4）新兴铸管股份有限公司2022年年度报告。（2023-04-19）
（5）新兴铸管股份有限公司关于注销已回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告。（2023-05-19）
（6）新兴铸管股份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司51%股权的进展公告。（2023-06-06）
（7）新兴铸管股份有限公司2023年跟踪评级报告。（2023-06-09）
（8）新兴铸管股份有限公司2022年年度权益分派实施公告。（2023-07-07）
（9）新兴铸管股份有限公司2023年半年度报告。（2023-08-28）
2、深圳交易所网站（www.sse.com.cn）
发行人与本次债券相关的信息在上海证券交易所（www.szse.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
见新兴铸管（000778.SZ）相关上市公司公告。
三、 发行人偿债能力
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2023年度的合并财务报表进行了审计，并出具了“大华审字[2024]0011003477”号标准无保留意见的审计报告。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引用自2023年审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照发行人完整的经审计的财务报告及其附注。
（一） 发行人偿债能力财务指标分析
合并资产负债表主要数据
单位：万元、%
| 项目 | 2023年末 | 2022年末 | 同比 变动比例 | 变动比例超30%的原因 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |||
| 资产总计 | 5,553,037.05 | 100.00 | 5,591,687.91 | 100.00 | -0.69 | - |
| 流动资产合计 | 2,428,084.93 | 43.73 | 2,521,652.90 | 45.10 | -3.71 | - |
| 非流动资产总计 | 3,124,952.11 | 56.27 | 3,070,035.01 | 54.90 | 1.79 | - |
| 负债合计 | 2,704,809.69 | 100.00 | 2,832,644.06 | 100.00 | -4.51 | - |
| 流动负债合计 | 1,946,053.50 | 71.95 | 1,773,369.88 | 62.60 | 9.74 | - |
| 非流动负债合计 | 758,756.19 | 28.05 | 1,059,274.18 | 37.40 | -28.37 | - |
| 所有者权益合计 | 2,848,227.35 | 100.00 | 2,759,043.85 | 100.00 | 3.23 | - |
发行人2022-2023年主要财务数据指标
单位：（%）
| 序号 | 项目 | 2023年度/末 | 2022年度/末 | 同比 变动比例 | 变动比例超30%的 原因 |
| 1 | 流动比率 | 1.25 | 1.42 | -17.43 | - |
| 2 | 速动比率 | 0.96 | 1.12 | -16.24 | - |
| 3 | 资产负债率 | 48.71 | 50.66 | -1.95 | - |
| 4 | EBITDA利息保障倍数 | 3.88 | 4.57 | -15.10 | - |
| 5 | 贷款偿还率 | 100.00 | 100.00 | 0.00 | - |
| 6 | 利息偿付率 | 100.00 | 100.00 | 0.00 | - |
注：
1. 流动比率＝流动资产÷流动负债
2. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
3. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
4. EBITDA利息保障倍数= EBITDA/利息支出
5. 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6. 利息偿付率=实际支付利息/应付利息
短期偿债指标方面，报告期末，发行人流动比率为1.25倍，同比下降了17.43%。发行人速动比率为0.96倍，同比下降了16.24%。发行人流动资产对流动负债的覆盖程度较好，短期债务偿付能力较强。
长期偿债指标方面，报告期末，发行人资产负债率为48.71%，同比下降了1.95%。发行人资产负债率较低，负债经营程度维持在较为合理水平，属可控负债经营。
整体偿债指标方面，报告期末EBITDA利息保障倍数同比下降了15.10%。贷款偿还率100.00%。利息偿付率100.00%。
总体而言，发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构较为合理，整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。
（二） 盈利能力情况
发行人2022-2023年营业收入构成情况表
单位：万元、%
| 项目 | 2023年度 | 2022年度 | 同比变动比例 | 变动比例超30%的原因 |
| 营业收入 | 4,325,347.78 | 4,776,005.83 | -9.44% | - |
| 营业成本 | 4,053,157.16 | 4,426,854.26 | -8.44% | - |
| 营业利润 | 163,271.23 | 218,922.65 | -25.42% | - |
| 净利润 | 141,247.82 | 191,828.69 | -26.37% | - |
发行人营业收入主要来源于铸管产品、普钢、其他产品、优特钢等四大板块。2023年，四大板块业务收入分别为1,335,362.39万元、1,254,586.40万元、931,890.53万元和803,508.46万元，占营业收入比重分别为30.87%、29.01%、21.54%和18.58%。
总体而言，发行人近年来经营稳健、发展平稳，营业收入和净利润相对稳定，主要营运能力趋势稳定，盈利能力有待进一步加强。预计公司在后续经营中业务收入将不断增加，盈利能力有所增强。
（三） 发行人现金流情况
合并现金流量表主要数据
单位：万元、%
| 项目 | 2023年度 | 2022年度 | 同比变动比例 | 变动比例超30%的原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 191,444.43 | 323,077.00 | -40.74 | 主要系销售商品、提供劳务收到现金以及税费返还等经营活动现金流入减少所致。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -60,730.50 | -188,125.17 | 67.72 | 主要系购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金减少，同时取得投资收益收到的现金、处置子公司等收到现金增加所致。 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -148,800.18 | -30,823.46 | -382.75 | 主要系取得借款收到的现金减少所致。 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -19,294.87 | 112,493.77 | -117.15 | 主要系经营活动产生的现金流量净额减少所致 |
2022年度和2023年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为323,077.00万元和191,444.43万元。2023年，经营活动产生的现金流量净额同比下降40.74%。
2022年度和2023年度，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-188,125.17万元和-60,730.50万元。2023年，发行人投资活动产生的现金流量净额同比上升67.72%。
2022年度和2023年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-30,823.46万元和-148,800.18万元。2023年，筹资活动产生的现金流量净额同比下降382.75%。2023年，期末现金及现金等价物净增加额同比下降117.15%。
总体而言，发行人经营现金流量结构符合行业和发行人自身特点。发行人投资活动产生的现金流出较低，投资活动现金流结构有所改善。发行人筹资活动产生的现金流入较低。目前公司资金周转较为顺畅。
四、 发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具
除本次债券外，截至目前，发行人及其全资或控股子公司还存在以下已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
| 序号 | 债券名称或其他债务名称 | 发行品种 | 发行规模 （亿元） | 未兑付本金（亿元） | 发行期限 （年） | 起止日 | 发行利率 （%） |
| 1 | 19新兴01 | 公司债券 | 10.00 | 9.40 | 5 | 2019/7/17-2024/7/17 | 3.98 |
| 2 | 21新兴01 | 公司债券 | 10.00 | 10.00 | 5 | 2021/6/10-2026/6/10 | 3.70 |
| - | 合 计 | - | 20.00 | 19.40 | - | - | - |
截至本报告出具之日，发行人及其子公司已发行未兑付的债券及其他债务余额为19.40亿元。
除上述列表外，截至本报告出具之日，发行人及其全资或控股子公司不存在任何其他已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
截至目前，发行人已发行的企业债券及其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状况。
五、 或有事项
（一） 其他受限资产
截至2023年末，公司受限资产的情况如下：
单位：万元
| 会计科目 | 2023年度/末 | 受限原因 |
| 货币资金 | 111,544.44 | 保证金或受监管的资金 |
| 固定资产 | 5,424.55 | 借款抵押 |
| 无形资产 | 7,201.60 | 借款抵押 |
| 合计 | 124,170.59 | - |
（二） 对外担保情况
截至2023年末，公司不存在对外担保的情况。
六、 债券持有人会议召开情况
2023年度，发行人未发生应召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
七、 债券债权代理人履职情况
天风证券作为2019年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券及2019年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券的债权代理人，报告期内按照本次债券《债权代理协议》及《募集说明书》的约定履行了
本次债券的债权代理职责，对发行人资信状况、募集资金管理运用情况、本次债券本息偿付情况进行了持续跟踪，并督促发行人履行募集说明书中所约定的义务，积极行使了债权代理人的职责，维护债券持有人的合法权益。报告期内出具的临时债权代理事务报告如下：
2023年2月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之公开挂牌转让控股子公司股权的公告事项，披露了关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。2023年5月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之注销已回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告事项，披露了关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。2023年6月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之公开挂牌转让控股子公司51%股权进展的公告事项，披露了关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。2023年7月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之关于2022年年度权益分派实施的公告事项，披露了关于2019年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
八、 其他重大事项
（一）规范性文件规定和申请文件约定的重大事项
根据《公司信用类债券信息披露管理办法》等监管部门相关文件和《募集说明书》《债权代理协议》等申请文件，经发行人确认，发行人重大事项情况如下：
| 序号 | 重大事项 | 有√ 无- |
| 1 | 发行人名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化。 | - |
| 2 | 发行人变更财务报告审计机构、债券受托管理人或具有同等职责的机构、信用评级机构。 | - |
| 3 | 发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动。 | - |
| 4 | 发行人法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责。 | - |
| 5 | 发行人控股股东或者实际控制人变更。 | - |
| 6 | 发行人发生重大资产抵押、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为或重大资产重组。 | - |
| 7 | 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失。 | - |
| 8 | 发行人放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十。 | - |
| 9 | 发行人股权、经营权涉及被委托管理。 | - |
| 10 | 发行人丧失对重要子公司的实际控制权。 | - |
| 11 | 债券担保情况发生变更，或者债券信用评级发生变化。 | - |
| 12 | 发行人转移债券清偿义务。 | - |
| 13 | 发行人一次承担他人债务超过上年末净资产百分之十，或者新增借款、对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十。 | - |
| 14 | 发行人未能清偿到期债务或进行债务重组。 | - |
| 15 | 发行人涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为。 | - |
| 16 | 发行人法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为。 | - |
| 17 | 发行人涉及重大诉讼、仲裁事项。 | - |
| 18 | 发行人出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况。 | - |
| 19 |
发行人分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭。
| - | ||
| 20 | 发行人涉及需要说明的市场传闻。 | - |
| 21 | 募集说明书约定或企业承诺的其他应当披露事项。 | - |
| 22 | 募投项目情况发生重大变化，可能影响募集资金投入和使用计 | - |
| 划，或者导致项目预期运营收益实现存在较大不确定性。 | ||
| 23 | 其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。 | - |
（二）已发生重大事项的说明及其处理
?有 □无
1、已发生重大事项之一
2023年2月14日，新兴铸管股份有限公司披露了《关于公开挂牌转让控股子公司51%股权的公告》。
2023年2月20日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于2019年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告》。
2、已发生重大事项之二
2023年5月12日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股份有限公司关于注销已回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告》。
2023年5月18日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于2019年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告》。
3、已发生重大事项之三
2023年6月2日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股份有限公司关于公开挂牌转让控股子公司51%股权的进展公告》。
2023年6月7日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于2019年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告》。
4、已发生重大事项之四
2023年7月1日，新兴铸管股份有限公司披露了《2022年年度权益分派实施公告》。
2023年7月6日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于2019年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告》。
九、 总结
综上所述，发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构较为合理，整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体而言，发行人对本次债券本息具有良好的偿付能力。
以上情况，特此公告。
（以下无正文）