关于宁波中大力德智能传动股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函
有关财务问题回复的专项说明
2-2
关于宁波中大力德智能传动股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询
函有关财务问题回复的专项说明
中汇会专[2024]XXXX号
深圳证券交易所：
由宁波中大力德智能传动股份有限公司(以下简称公司或中大力德公司)转来的贵所于2024年6月27日下发的《关于宁波中大力德智能传动股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120022号，以下简称问询函)奉悉。我们作为中大力德公司向不特定对象发行可转换公司债券的申报会计师，对问询函中需要我们回复的财务问题进行了审慎核查。现就问询函有关财务问题回复如下:
注
：报告期指2021年度、2022年度及2023年度和2024年度1-3月。其中：2024年度1-3月数据未经审计。
问题2报告期各期，发行人经销收入分别为26,624.99万元、31,351.62万元、44,242.10万元和8,989.82万元，占公司主营业务收入的比例分别为28.34%、
35.36%、41.22%及40.79%，经销收入及占比持续增长。公司各期主营业务毛利率分别为26.48%、24.25%、22.98%和25.79%，经销业务毛利率分别为21.15%、
20.47%、20.60%和20.10%，近三年公司主营业务毛利率持续下滑，经销业务毛利率则保持稳定。发行人与同行业可比公司绿的谐波、双环传动在经销收入占比上存在较大差异，其中双环传动最近一期主营业务收入全部为直销收入，绿的谐波则以直销为主、经销为辅，其最近一期经销收入占比为8.98%。根据审核问询回复材料，针对发行人经销商客户终端销售核查情况，中介机构仅取得及核查了主要经销商盖章确认的进销存情况、库存情况、经营状况、主要终端客户名单。
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请发行人补充说明：（1）报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因及合理性，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的原因及合理性，报告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动趋势的比较情况，是否存在较大差异，如是请说明其差异原因及商业合理性；（2）发行人与同行业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大差异的商业合理性，是否符合行业惯例；（3）目前中介机构针对发行人经销商客户终端销售情况的核查程序是否充分、有效，能否支持对发行人经销收入真实性的核查结论。
请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因及合理性，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的原因及合理性，报告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动趋势的比较情况，是否存在较大差异，如是请说明其差异原因及商业合理性
1、报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因及合理性
报告期内发行人经销收入增长情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 经销收入 | 8,996.40 | 40.38 | 44,281.08 | 40.78 | 31,394.04 | 34.98 | 26,708.36 | 28.03 |
| 增长额 | - | - | 12,887.04 | 5.80 | 4,685.68 | 6.95 | - | - |
公司各类产品广泛应用于机器人、智能物流、数控机床、新能源等领域以及电子、医疗、环保、食品、包装、纺织等专用机械设备。受益于下游行业的旺盛需求，报告期内，通过经销模式实现的营业收入及经销收入占比呈现增长趋势。经销收入及占比增长的主要驱动因素如下：
（1）公司抓住市场机遇开拓销售渠道，经销商数量有所增长
在核心零部件行业国产替代和制造业智能转型升级的大背景下，公司积极抓住市场机遇，拓展下游市场客户，报告期内加大在珠三角、长三角、环渤海地区的营销能力，拓宽经销渠道，经销商的数量有所增长，具体如下：
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单位：万元、家
| 项目 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | |||
| 经销收入金额 | 数量 | 经销收入金额 | 数量 | 经销收入金额 | 数量 | |
| 经销收入≥1000万元 | 28,561.28 | 16 | 14,520.46 | 8 | 15,680.12 | 9 |
| 经销收入≥500万且＜1000万 | 8,493.89 | 12 | 11,086.48 | 15 | 5,819.49 | 8 |
| 经销收入＜500万 | 7,225.91 | 41 | 5,787.10 | 35 | 5,208.75 | 30 |
| 合计 | 44,281.08 | 69 | 31,394.04 | 58 | 26,708.36 | 47 |
2021-2023年，公司经销商数量分别为
家、
家、
家，逐年增加，对经销收入增长有一定贡献。
（2）受益于下游行业需求的增加，主要经销商增加了向公司的采购公司的主要经销商均为成立时间较久、合作时间较长的优质经销商，拥有持续、稳定的终端客户资源。报告期内主要经销商订单增长，增加了向公司的采购，对整体经销收入的增加有较大贡献。
①2023年收入增长的主要经销商
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 2023年 | 2022年 | |
| 销售收入 | 增加值 | 销售收入 | ||
| 1 | 大连邦飞利传动科技有限公司及同一控制下公司 | 9,001.86 | 4,271.53 | 4,730.33 |
| 2 | 苏州盛利得机电有限公司及同一控制下公司 | 4,891.16 | 1,220.93 | 3,670.24 |
| 3 | 广州品鑫机电科技有限公司及同一控制下公司 | 4,196.54 | 2,840.48 | 1,356.06 |
| 4 | 深圳市鼎弘传动设备有限公司及同一控制下公司 | 2,090.80 | 752.69 | 1,338.11 |
| 5 | 杭州赛亚传动设备有限公司 | 1,977.33 | 1,048.12 | 929.21 |
| 小计 | 22,157.69 | 10,133.75 | 12,023.95 | |
| 占2023年经销收入增加额的比例 | - | 78.64% | - | |
②2022年收入增长的主要经销商
| 序号 | 客户名称 | 2022年 | 2021年 | |
| 销售收入 | 增加值 | 销售收入 | ||
| 1 | 大连邦飞利传动科技有限公司及同一控制下公司 | 4,730.33 | 1,318.30 | 3,412.03 |
| 2 | 美国PowerElectric | 3,033.53 | 1,137.17 | 1,896.36 |
| 3 | 苏州盛利得机电有限公司及同一控制下公司 | 3,670.24 | 1,020.17 | 2,650.07 |
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| 小计 | 11,434.10 | 3,475.64 | 7,958.46 |
| 占2022年经销收入增加额的比例 | - | 74.18% | - |
公司通过加强与各区域大型经销商的长期互利友好合作，依靠高性能、高稳定性、高质量的产品，保持与主要经销商的紧密业务关系。报告期内，受益于下游终端的旺盛需求，主要经销商的自身业务规模有所增加，向公司的采购需求增长，具体分析如下：
| 序号 | 客户名称 | 交易情况及变化原因 |
| 1 | 大连邦飞利传动科技有限公司及同一控制下公司 | 下游应用行业包括新能源、物流仓储、工作母机、食品、木工、农业机械等，终端客户包括金辰股份、通用技术集团大连机床有限责任公司、大连美德乐工业自动化股份有限公司、林德叉车等。报告期内，该经销商下游物流仓储、工业母机、光伏等行业发展较好，同时开拓了锂电、工业机器人、医疗设备行业的新客户，增加了对公司产品的采购。 |
| 2 | 苏州盛利得机电有限公司及同一控制下公司 | 下游应用行业包括新能源、包装机械，物流仓储、电子设备等，下游终端客户包括罗博特科、江苏博阳智能装备有限公司等。报告期内，下游光伏行业发展较好，来自前述终端客户的订单增加，增加了对公司产品的采购。 |
| 3 | 广州品鑫机电科技有限公司及同一控制下公司 | 下游应用行业包括新能源、物流、智能仓储、工业机器人、智能装备等。报告期内,下游光伏、智能装备等行业发展较好，来自隆基绿能、正泰新能、晶科光伏、拉普拉斯等终端客户的订单增加，增加了对公司产品的采购。 |
| 4 | 深圳市鼎弘传动设备有限公司及同一控制下公司 | 下游应用行业包括物流仓储、包装机械、电子设备、工作母机、环保设备等，终端客户包括玛西尔电动车、信源物流等。报告期内，下游物流仓储行业发展良好，同时2023年开拓了大族激光、亿嘉和机器人等客户，增加了对公司产品的采购。 |
| 5 | 杭州赛亚传动设备有限公司 | 下游应用行业包括智能物流、工业机器人、新能源、工作母机等领域，终端客户包括中立叉车、迦智科技等。报告期内，下游智能物流、工业机器人行业发展良好，同时2023年开拓了海康威视、佳顺智能机器人等新客户，增加了对公司产品的采购。 |
| 6 | 美国PowerElectric | 下游终端客户主要包括美国制冰机企业Follett、美国住宅游泳池制造企业Latham、美国食品加工设备企业MiddlebyMarshall等，应用行业包括食品、家居、电子设备等。2022年由于终端客户Latham智能游泳池盖产品订单增加，加大了对公司减速电机产品的采购。 |
综上，发行人报告期内经销收入增长主要是由于公司拓展经销商渠道，经销商数量增长，以及受益于下游终端的旺盛需求，主要经销商向公司的采购需求增长，具有真实性和合理性。
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2、近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的原因及合理性
报告期内经销业务毛利率、直销业务毛利率、主营业务毛利率的具体情况如下：
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 经销业务毛利率 | 20.10% | 20.60% | 20.47% | 21.15% |
| 直销业务毛利率 | 29.38% | 24.44% | 26.06% | 28.23% |
| 主营业务毛利率 | 25.79% | 22.98% | 24.25% | 26.48% |
公司采用“直销+经销”相结合的销售模式，报告期内经销业务毛利率保持在约20%左右，各期变动较小；主营业务毛利率保持在约25%左右，2021年-2023年呈现下降趋势，2024年一季度企稳回升，2021-2023年主营业务毛利率下降主要是直销客户毛利率下降导致，经销业务毛利率保持稳定主要系不同模式下的终端客户需求不同，产品结构及产品毛利率存在差异。
经销、直销模式下不同客户的下游需求存在差异，一般来说直销终端客户主要专注于某一特定行业，而经销客户可能覆盖多个行业或领域。公司主要直销客户涉及的下游行业包括物流仓储、光伏、园林机械、工业机器人、数控机床等，主要经销客户涉及的下游行业则涉及新能源、物流仓储、工作母机、木工、农业机械、包装机械、食品、家居、电子设备、环保设备等。
报告期内，直销、经销模式下的各类产品的收入分别占直销模式主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：
单位：%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 经销 | 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | 直销 | |
| 精密减速器 | 18.29 | 28.56 | 16.28 | 26.63 | 17.21 | 25.98 | 23.77 | 28.39 |
| 减速电机 | 42.51 | 24.22 | 42.39 | 24.60 | 55.48 | 34.79 | 69.81 | 51.91 |
| 智能执行单元 | 38.52 | 46.94 | 40.99 | 48.12 | 27.04 | 38.80 | 6.34 | 19.35 |
公司各类产品的整体毛利率情况如下：
单位：%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 精密减速器 | 21.16 | 13.54 | 12.72 | 19.32 |
| 减速电机 | 27.33 | 28.75 | 29.57 | 29.68 |
| 智能执行单元 | 27.48 | 23.66 | 25.52 | 27.60 |
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2021年-2023年，经销客户主要向公司采购毛利率相对较高的减速电机、智能执行单元，合计收入占比持续上升，2022年起超过80%，且以毛利更高的减速电机为主。经销客户精密减速器收入占比相对较少且呈现下降趋势，从2021年的
23.77%下降至2021年的
16.28%，降低约
个百分点。而直销模式下精密减速器的收入占比较高，基本稳定在25%左右且呈现上升趋势，减速电机、智能执行单元的合计收入占比约为70%，低于经销客户，且以智能执行单元为主。
由于产品竞争加剧的影响，报告期内公司主动降低了部分传统精密减速器产品的价格，精密减速器整体毛利率从2021年的19.32%下降至2023年的13.54%，降低约
个百分点。而2021年-2023年，减速电机的毛利率相对稳定，基本保持在29%左右，智能执行单元的毛利率亦小幅下降，但降幅低于精密减速器，且高于整体平均毛利率。基于前述产品结构及不同产品毛利率变化的影响，经销模式毛利率相对稳定，而直销模式毛利率受到相关产品降价的影响相对大于经销模式，从而导致主营业务毛利率出现小幅下降。
综上，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定符合公司的实际情况，具有合理性。
3、报告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动趋势的比较情况
报告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动情况如下：
单位：元/台
| 序号 | 大类产品 | 销售模式 | 平均销售价格 | |||
| 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | |||
| 1 | 精密减速器 | 直销模式 | 435.33 | 422.32 | 427.59 | 466.79 |
| 经销模式 | 359.83 | 326.45 | 322.64 | 341.21 | ||
| 2 | 减速电机 | 直销模式 | 241.99 | 260.59 | 241.44 | 260.53 |
| 经销模式 | 213.76 | 232.05 | 250.54 | 231.03 | ||
| 3 | 智能执行单元 | 直销模式 | 528.76 | 462.89 | 424.30 | 460.55 |
| 经销模式 | 237.85 | 244.30 | 271.23 | 244.87 | ||
直销、经销模式下，客户基于自身或终端用户的需求进行采购，公司产品下游应用领域广泛，细分产品、型号超过上千种，报告期内各类产品单价变化趋势主要与客户需求、产品型号等有关。
公司直销、经销模式的定价基本一致，均为成本加成法，在对上一年度产品成本计算的基础上，给予合适的成本加成率，确定产品标准销售单价。以标准销
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售单价为基础，根据产品类别、市场竞争情况、对公司业务拓展的影响等进行综合评判，确定不同客户的最终销售价格。一般来说，公司给予经销商的最终销售价格低于直销客户。
报告期内，直销、经销模式下各类产品单价变动趋势具体比较如下：
| 序号 | 产品单价变动趋势图 | 分析 |
| 1 | 直销、经销模式下精密减速器价格趋势变动一致，不存在较大差异。 | |
| 2 | 直销、经销模式下减速电机价格变动趋势存在差异，主要系2022年经销模式下的减速电机平均价格高于直销模式，2023年起直销模式下减速电机平均售价稳定高于经销模式。2022年部分主要经销商由于食品、包装机械、纺织电子、木工等行业的终端客户需求，采购的小型交流减速电机较多且单价较高，从而导致当年经销模式下减速电机平均单价较高。 | |
| 3 | 直销、经销模式下智能执行单元价格变动趋势存在差异，经销模式下智能执行单元价格基本稳定，直销模式下智能执行单元价格呈上升趋势。主要原因为随着公司智能执行单元市场知名度的提升，智能物流、园林机械、工业机器人等行业的直接客户加大了对公司高单价智能执行单元产品的采购，直销模式下智能执行单元价格不断上升，与经销模式的价格差异逐步拉大。 |
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综上，直销、经销模式下，客户均基于自身或终端用户的需求进行采购，报告期内各类产品单价变化趋势与客户需求、产品型号等有关。直销、经销模式下各类产品单价变动趋势不存在明显异常情况。
（二）发行人与同行业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大差异的商业合理性，是否符合行业惯例
、发行人与同行业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大差异的商业合理性
同行业可比公司绿的谐波主要产品为谐波减速器、精密零部件、机电一体化产品，采用直销模式与经销模式；双环传动主要向国内外知名大型整车（整机）生产厂商和一级零部件供应商销售齿轮产品，以直销模式为主，具体分析如下：
单位：%
| 项目 | 绿的谐波 | 双环传动 | 中大力德 | |||
| 1、主要产品、下游应用领域、客户情况对比 | ||||||
| 主要产品 | 谐波减速器、精密零部件、机电一体化产品 | 乘用车齿轮、商用车齿轮、工程机械齿轮、摩托车齿轮和电动工具齿轮、减速器及其他 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元及其他零部件 | |||
| 下游应用领域、客户情况 | 主要用于工业机器人、服务机器人、数控机床、医疗器械、半导体生产设备、新能源装备等领域。主要客户包括：上海ABB工程有限公司（工业机器人）、UniversalRobotsA/S（协作机器人）等 | 主要应用领域涵盖汽车的传动系统、新能源汽车的动力驱动装置、非道路机械（含工程机械和农用机械）的传动装置，公司客户主要为国内外知名大型整车（整机）生产厂商和一级零部件供应商 | 主要应用于工业机器人、智能物流、新能源设备、工业母机、纺织机械、环保设备等各类工业自动化领域。终端客户包括诺力股份、晟成光伏、大连邦飞利、苏州盛利得等 | |||
| 最近一年分产品收入占比 | 类别 | 占比 | 类别 | 占比 | 类别 | 占比 |
| 谐波减速器及金属件 | 89.84 | 齿轮 | 78.50 | 减速电机 | 31.56 | |
| 机电一体化产品 | 9.50 | 钢材 | 14.61 | 精密减速器 | 22.10 | |
| 智能自动化装备 | 0.66 | 减速器及其他 | 6.89 | 智能执行单元 | 44.65 | |
| 配件及其他 | 1.69 | |||||
| 合计 | 100 | 合计 | 100 | 合计 | 100 | |
| 2、销售模式对比 | ||||||
| 最近一年分销售模式收入占比 | 类别 | 占比 | 类别 | 占比 | 类别 | 占比 |
| 直销模式 | 91.02 | 直销模式 | 100 | 直销模式 | 59.22 | |
| 经销模式 | 8.98 | 经销模式 | - | 经销模式 | 40.78 | |
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| 项目 | 绿的谐波 | 双环传动 | 中大力德 | |||
| 合计 | 100 | 合计 | 100 | 合计 | 100 | |
注：绿的谐波和双环传动数据来自其公开披露的2023年年度报告。
由上表可见，可比公司根据自身产品情况、下游应用领域以及客户具体情况选择具有针对性的销售模式，与公司存在一定差异，商业合理性分析如下：
（
）绿的谐波
绿的谐波主要产品为谐波减速器，主要用于工业机器人、服务机器人、数控机床、医疗器械、半导体生产设备、新能源装备等领域，最近一年谐波减速器及金属件收入占销售收入的比例为
89.84%。销售模式上，绿的谐波采用“直销+经销”的模式。由于绿的谐波的主要客户群体为上海ABB工程有限公司、UniversalRobotsA/S等国内外机器人制造商，客户群体相对集中，该类客户对于产品的性能、精度和可靠性有较为严格的要求，这类行业特性决定了绿的谐波需要通过直销模式来提供更加专业和个性化的服务。因此绿的谐波直销收入占比较大，2023年直销模式收入占比为
91.02%。
（
）双环传动
双环传动主要产品为车用齿轮，主要应用领域涵盖汽车的传动系统、新能源汽车的动力驱动装置、非道路机械（含工程机械和农用机械）的传动装置，最近一年齿轮类产品收入占销售收入的比例为
78.50%。双环传动主要下游客户为国内外知名大型整车（整机）生产厂商和一级零部件供应商。在乘用车领域，双环传动拥有众多汽车产业链的标杆客户，包含整车厂及配套传动部件供应商，如全球领先电动车制造企业、丰田、大众、比亚迪、广汽、通用、福特、蔚来、采埃孚、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等；在商用车领域，双环传动与采埃孚、康明斯、伊顿、玉柴等核心零部件企业建立了多年稳定且持续提升的合作关系。因此双环传动客户群体相对集中，销售模式以直销模式为主。
（
）中大力德
公司产品属于通用设备，减速器、减速电机等核心零部件、组件产品广泛应用于机器人、智能物流、数控机床、新能源等领域以及电子、医疗、环保、食品、包装、纺织等专用机械设备，产品覆盖的下游行业更为分散，销售市场分布同样广泛，公司依靠自身力量，难以覆盖众多下游行业和销售区域。因此，销售模式上，公司采用“直销+经销”的模式，通过经销商不断扩大市场区域和行业分布，
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覆盖华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、东南亚等国家和地区建立经销商网络，由点到面，提高市场占有率和品牌影响力。
2、通用设备制造业上市公司亦存在经销收入占比相对较高的情况公司主要产品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比相对较高的情况：
| 公司名称 | 上市时间 | 主要产品 | 销售模式 | 最近一年经销收入占比 |
| 国茂股份 | 2019/6/14 | 各类减速电机及配件 | 经销+直销 | 47.69% |
| 英华特 | 2023/7/13 | 涡旋式压缩机及零部件 | 经销+直销 | 56.95% |
| 凌霄泵业 | 2017/7/11 | 各类钢泵、清水泵、潜水泵、管道泵、电机等 | 经销+直销 | 63.24% |
| 大元泵业 | 2017/7/11 | 各类泵和真空设备及其零件 | 经销+直销 | 48.31% |
| 绿田机械 | 2021/6/15 | 发电机组、水泵机组、发动机和高压清洗机 | 经销+直销 | 89.48% |
综上，公司与选取的可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在一定差异主要系自身产品情况、下游应用领域以及客户具体情况不同，具有商业合理性。公司主要产品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比相对较高的情况，符合行业惯例。
（三）目前中介机构针对发行人经销商客户终端销售情况的核查程序是否充分、有效，能否支持对发行人经销收入真实性的核查结论
针对发行人经销商客户终端销售情况，我们履行了如下核查程序：
1、通过询证函确认经销商的收入真实性，函证确认的经销收入占报告期内经销收入总额的比例分别为92.93%、95.17%和94.57%。
2、在对经销商现场走访过程中，中介机构查看了经销商所购买的发行人产品的销售陈列、库存情况，对经销商库存规模进行确认，并取得了经销商盖章确认的期末库存数量、主要终端客户名称及大致销售占比。
3、取得经销商盖章确认的主要经营指标、进销存情况、库存情况、主要终端客户名单的经销收入占2021年-2023年经销收入总额的比例分别为68.02%、
63.50%、62.26%
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4、通过查阅最终客户的网站以及国家企业信用信息公示系统，核查最终客户的业务、经营情况以及股东情况，确认客户存在的真实性，采购发行人产品的用途以及是否符合商业逻辑以及与发行人不存在关联关系。
5、以抽查方式实地走访报告期内部分主要经销商的部分终端客户，访谈了解了终端客户的主营业务、采购公司产品的用途、采购的数量和金额以及与公司的关联关系等。
我们通过走访主要经销商、部分主要经销商的部分终端客户，取得并核查主要经销商盖章确认的主要经营指标、进销存情况、库存情况、主要终端客户名单，能够确认经销商最终销售的主要流向以及不存在故意大规模囤积存货情况。
综上所述，中介机构针对发行人经销商客户终端销售情况的核查程序充分、有效，能够支持对发行人经销收入真实性的核查结论。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，我们执行了如下核查程序：
、查阅发行人报告期内的收入明细表，了解发行人报告期内经销收入及占比情况，结合对发行人相关人员的访谈情况，确认发行人经销收入及占比增长情况的合理性。
、查阅发行人报告期内的收入明细表，了解报告期内经销、直销业务下的收入结构情况、各类产品单价情况，分析主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的合理性，以及各类产品单价变动趋势的合理性。
、通过询证函确认经销商的收入的真实性，函证确认的经销收入占报告期内经销收入总额的比例分别为
92.93%、
95.17%和
94.57%。
、在对经销商现场走访过程中，中介机构查看了经销商所购买的发行人产品的销售陈列、库存情况，对经销商库存规模进行确认，并取得了经销商盖章确认的期末库存数量、主要终端客户名称及大致销售占比。
、取得经销商盖章确认的主要经营指标、进销存情况、库存情况、主要终端客户名单的经销收入占2021年-2023年经销收入总额的比例分别为
68.02%、
63.50%、
62.26%。
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6、通过查阅最终客户的网站以及国家企业信用信息公示系统，核查最终客户的业务、经营情况以及股东情况，确认客户存在的真实性，采购发行人产品的用途、是否符合商业逻辑以及与发行人是否存在关联关系。
7、以抽查方式实地走访了报告期内部分主要经销商的部分终端客户，访谈了解了终端客户的主营业务、采购公司产品的用途、采购的金额以及是否与公司存在关联关系等。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、报告期内发行人经销收入及占比持续增长主要是由于拓展经销商渠道，经销商数量增长，以及受益于下游终端需求增长，主要经销商向发行人的采购需求增长，具有真实性和合理性。近三年发行人主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定符合发行人的实际情况，具有合理性。直销、经销模式下，客户均基于自身或终端用户的需求进行采购，直销、经销模式下各类产品单价变动趋势不存在明显异常情况。
2、发行人与可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在差异具有商业合理性。发行人主要产品为通用设备零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比相对较高的情况，符合行业惯例。
3、中介机构针对发行人经销商客户终端销售情况的核查程序充分、有效，能够支持对发行人经销收入真实性的核查结论。
问题3
根据募集说明书材料，发行人一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行生产。报告期内发行人主营业务收入分别为93,951.65万元、88,653.25万元、107,322.86万元和22,041.79万元，各期末公司存货的账面价值分别为30,790.76万元、32,172.86万元、24,284.40万元和23,241.53万元，收入与存货规模变动趋势不一致。各期末公司在产品规模分别为14,483.17万元、16,174.80万元、10,768.97万元和9,605.62万元，募集说明书中解释2022年末公司在产品规模增长较多主要是受智能执行单元产品的收入增长影响，智能执行单元组装集成所需
2-14
的在产品种类较多，2023年智能执行单元收入同比增长近60%而期末在产品余额却大幅下滑，发行人未作合理解释。
请发行人补充说明：报告期内发行人主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致的原因及商业合理性，2023年智能执行单元产品销售收入持续增长但期末在产品规模大幅下滑的原因及合理性，相关销售收入增长是否真实、可持续。
请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）报告期内发行人主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致的原因及商业合理性，2023年智能执行单元产品销售收入持续增长但期末在产品规模大幅下滑的原因及合理性，相关销售收入增长是否真实、可持续
1、报告期内发行人主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致的原因及商业合理性
公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行生产，公司年度生产计划主要根据前期销售情况、市场预测及库存商品的实际情况等编制，并根据生产计划确定原材料库存规模、在产品以及产成品的备货量等。对于通用的产品或在产品，通常保有一定数量的备库并进行动态调整，既可以快速满足客户订单需求，保证供货及时性，同时也可以调节公司的生产节奏，避免订单量突然增加造成的压力。
公司主营业务收入与存货情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月/2024年3月末 | 2023年度/2023年末 | 2022年度/2022年末 | 2021年度/2021年末 | 2020年度/2020年末 | 2019年度/2019年末 |
| 主营业务收入 | 22,041.79 | 107,322.86 | 88,653.25 | 93,951.65 | 74,696.30 | 66,563.32 |
| 存货 | 23,241.53 | 24,284.40 | 32,172.86 | 30,790.76 | 21,528.58 | 20,605.17 |
| 其中：原材料 | 5,647.42 | 5,671.34 | 7,009.04 | 7,157.04 | 4,399.56 | 3,875.37 |
| 在产品 | 9,605.62 | 10,768.97 | 16,174.80 | 14,483.17 | 11,324.27 | 10,920.34 |
| 库存商品 | 4,489.48 | 5,096.96 | 6,130.12 | 5,831.68 | 2,723.82 | 3,531.06 |
2019年以来，主营业务收入与存货变动趋势图如下：
2-15
由上可知，2019年至2021年，主营业务收入与存货变动趋势基本一致，公司随着销售规模的扩大，增加了相关存货备货量。2021年，受到下游光伏、新能源、物流仓储、工作母机、食品、包装机械、电子设备、木工、农业机械等多个行业终端需求增加的影响，公司销售订单增长较多，2021年收入较2020年增长25.78%。为了能够快速响应各类客户的不同需求，加速抢占市场，同时基于对未来宏观环境持续向好的信心，公司加大了原材料、在产品及库存商品的备货，导致2021年末（报告期第一年末）存货金额较大，处于历史高位。
2022年受到市场宏观经济和内外部因素影响，下游订单减少，公司整体主营业务收入规模较2021年下降5.64%。公司的产品型号较多，备货的原材料、在产品种类较为丰富，市场情况发生变化导致年初的各类备货无法在短期内较快消化。与此同时，公司智能执行单元产品于2021年实现销售、2022年起逐步放量，处于新品生产、销售的爬坡阶段，公司对于复杂集成产品的生产过程管控和存货动态管理仍在持续改进完善中，因此存货备货量较大。前述两方面的因素导致2022年度在收入下降的情况下期末存货出现小幅增长。
2023年以来随着宏观经济企稳回升，公司根据在手订单及合理市场需求积极调整产品结构，及时动态消化库存，适当减少了在产品备货型号，且智能执行单元产品生产工艺、型号管理趋于成熟，备货量下降至合理水平。同时公司通过数字化改造，同年同步上线了德沃克协同智造MES系统。在生产过程中，采用
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MES系统对各品种、各批次产品、各生产设备、各个工艺条件等的执行情况进行逐批次实时监控管理，保证产品质量。对进度、优先级、急需插单、异常补货、设备异常等做出及时调整，保证满足客户的交期要求，由此进一步优化原材料库存、产品生产与产成品库存衔接，提高存货周转率，优化能源消耗，提高使用效率。因此2023年末较2022年末存货金额下降。
2、2023年智能执行单元产品销售收入持续增长但期末在产品规模大幅下滑的原因及合理性
公司产品规格型号较多，通常保有一定数量的通用在产品备库并进行动态调整。期末在产品的数量主要受到前期销售情况、未来市场预测，产品规格型号数量、复杂程度，以及生产过程管控能力等因素的影响。2023年智能执行单元销售收入持续增长但期末在产品规模大幅下滑的主要原因如下：
（1）2023年整体订单增长且下游行业相对集中
2022年和2023年，智能执行单元占公司主营业务收入的比重分别为34.64%和45.18%，年末在产品不仅包括智能执行单元在产品，也包括减速器、减速电机等其他产品的在产品。如前所述，2023年以来随着宏观经济企稳回升，公司根据在手订单及合理市场需求积极调整产品结构，及时动态消化库存，整体在产品规模有所下降。
除了整体订单量外，公司在产品备货量也与产品种类、型号数量相关。2023年公司光伏、新能源等行业的下游订单增多，苏州晟成光伏设备有限公司、苏州盛利得机电有限公司及同一控制下公司、广州品鑫机电科技有限公司及同一控制下公司等客户均加大了光伏行业相关产品的采购，食品、家居、电子设备、木工、农业机械等其他终端行业的需求占比相对减少。公司适当减少了在产品备货的种类和型号。
（2）生产管控及在产品备货管理效率得到优化
智能执行单元为公司报告期内重点发展的模组化新品，于2021年实现销售、2022年起逐步放量，2022年仍处于新品生产、销售的爬坡阶段，公司对于复杂集成产品的生产过程管控和存货动态管理仍在摸索改进中，存货特别是在产品的备货量相对较大。2023年公司上线了德沃克协同智造MES系统，可在生产过程
2-17
中对各品种、各批次产品、各生产设备、各个工艺条件等的执行情况进行逐批次实时监控管理，有效优化了集成化产品的生产工艺，提高了备货效率。
3、相关销售收入增长是否真实、可持续综合上述分析，主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致主要系存货规模除了与当期收入有关外，亦与未来市场预期、产品结构、公司存货管理水平等因素相关。2023年我国经济企稳回升态势良好，GDP超过126万亿元，增速比2022年加快2.2个百分点。公司各类产品广泛应用于光伏、机器人、智能物流、数控机床、新能源等多个领域，在国家支持高端装备制造业转型升级、建设制造强国的背景下，受益于下游行业的旺盛需求，2023年公司营业收入呈现增长趋势，具有真实性。同时，随着我国加大宏观政策实施力度，2024年中国经济回升向好态势进一步巩固和增强，高端装备等战略新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要下游行业未来发展前景广阔，预计可以保持良好的经营态势。
综上所述，报告期内公司存货、在产品的变动符合公司的实际经营状况，具有合理性。公司的销售收入增长真实、可持续。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，我们执行了如下核查程序：
、获取公司2021年-2024年
月收入明细表，了解报告期各期主营业务收入占比及变动情况，分析发行人主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致的原因及合理性。
、访谈发行人相关负责人员，了解发行人采购、生产及销售模式；获取报告期各期末发行人存货余额结构明细表；了解发行人业务模式及收入确认政策，分析存货增长与收入增长的匹配性。
（二）核查意见经核查，我们认为：
、报告期内发行人主营业务收入规模与存货规模变动趋势不一致主要受到宏观环境和内外部因素变化影响，符合公司的实际情况，具有合理性。
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2、2023年智能执行单元产品销售收入持续增长但期末在产品规模下滑符合公司的实际情况，存在合理性，相关销售收入增长真实、可持续。
问题4
发行人最近三个会计年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）分别为10.64%、5.84%、5.22%，最近连续两个年度加权平均净资产收益率低于6%。2024年一季度公司加权平均净资产收益率为1.46%，上年同期为1.43%，基本持平。
请发行人补充说明：在最近连续两个年度加权平均净资产收益率低于6%且2024年一季度公司加权平均净资产收益率无明显上升趋势情形下，发行人能否持续满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六的发行条件。
请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）在最近连续两个年度加权平均净资产收益率低于6%且2024年一季度公司加权平均净资产收益率无明显上升趋势情形下，发行人能否持续满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六的发行条件
1、发行人2021年-2023年的加权平均净资产收益率满足发行条件
2021年-2023年，发行人的加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）分别为
10.64%、
5.84%、
5.22%，平均为
7.23%，满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六的发行条件。
、发行人预计持续满足发行条件
若发行人2024年未完成本次发行，则需要持续满足2022-2024年加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）平均不低于百分之六的发行条件。即2024年加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）不低于
6.94%。假设
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发行人2024年净资产变动只涉及净利润增加和已实施的现金分红减少,全年非经常性损益金额为一季度非经常性损益金额的简单年化，则为满足加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）不低于6.94%，2024年净利润（扣除非经常损益前后孰低）应不低于8,000.23万元。发行人预计持续满足相关发行条件，具体假设及测算如下：
特别说明，以下假设及测算仅为针对本次反馈回复中相关问题的模拟计算，不代表发行人对2024年经营情况及趋势的判断，亦不构成对发行人2024年的盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，发行人及中介机构不承担任何赔偿责任。
单位：万元
| 项目 | 2023年(A)[注1] | 2023年（调整后）[注2]① | 2024年需达到的业绩水平[注3]② | 2024年需达到的业绩增速③=（②-①）/① |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 7,314.80 | 8,091.60 | 9,484.64 | 17.22% |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 | 5,645.01 | 6,421.82 | 8,000.23 | 24.58% |
注1：已审定的2023年财务数据情况。
注2：2023年由于以前年度向个别客户销售的定制化产品存在质量问题，确认销售费用-产品质量赔偿913.89万元，对利润的影响数为-776.81万元。前述产品为完全定制化产品且已不再销售，公司产品质量较为稳定，报告期内其他质量赔偿极小，预计2024年不会发生此类情况，因此剔除2023年偶发性的质量赔偿金额后作为2023年的调整后利润。
注3：假设发行人2024年净资产变动只涉及净利润增加和分红减少,全年非经常性损益金额为一季度非经常性损益金额的简单年化，为满足加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）不低于6.94%，2024年需达到的最低业绩水平。
由上表可见，为持续满足发行条件，发行人2024年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润的同比增速应不低于24.58%。
随着我国加大宏观政策实施力度，2024年中国经济回升向好态势进一步巩固和增强，高端装备等战略新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要下游行业未来发展前景广阔，公司业务预计保持较好的增长态势。发行人2024年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为1,266.79万元，相较于2023年1-3月相关指标的同期增长率为
21.21%。在2024年全年宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面未发生重大不利变化，其他影响发行人正常经
2-20
营的内外部因素保持不变的前提下，发行人预计下半年的行业景气度有望进一步提升，在手订单和盈利水平可持续增长，可以持续满足发行条件的可能性很高。
3、发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“一、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读‘风险因素’一节的全部内容”及“第三节风险因素”之“一、与发行人相关的风险”中补充披露净资产收益率不能持续满足发行条件的风险发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“一、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读‘风险因素’一节的全部内容”及“第三节风险因素”之“一、与发行人相关的风险”中补充披露以下风险：
“（一）净资产收益率不能持续满足发行条件的风险
2021年-2023年，公司的加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）分别为10.64%、5.84%、5.22%，平均为7.23%，满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六的发行条件。
若公司2024年未能完成本次发行，则需要持续满足2022-2024年的加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）平均不低于百分之六的发行条件，经测算，2024年的加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）需不低于6.94%。
2024年一季度公司实现归属于母公司股东的净利润（扣除非经常损益前后孰低）为1,266.79万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）为1.13%，简单年化后2022年-2024年的加权平均净资产收益率不能持续满足可转债发行条件。
随着我国加大宏观政策实施力度，2024年中国经济回升向好态势进一步巩固和增强，高端装备等战略新兴产业持续迎来发展机遇，公司主要下游行业未来发展前景广阔，公司业务预计保持较好的增长态势，2024年一季度归属于母公司股东的净利润（扣除非经常损益前后孰低）同比增长21.21%。但若上述影响因素改善不及预期，将出现净资产收益率不能持续满足发行条件的风险。”
2-21
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序针对上述事项，我们执行了如下核查程序：
1、查阅发行人2021年-2023年年度报告及审计报告，以及2024年一季报，了解发行人报告期的业绩情况、经营状况；
2、访谈发行人管理层，了解2024年一季度业绩增长的原因以及对2024年全年业绩的整体判断，复核发行人的相关计算过程。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
2021年-2023年，发行人加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）分别为10.64%、5.84%、5.22%，平均为7.23%，满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六的发行条件。下半年的行业景气度有望进一步提升，发行人在手订单和盈利水平可持续增长，预计持续满足发行条件的可能性很高。发行人已在募集说明书中补充披露净资产收益率不能持续满足发行条件的风险。
问题5
公司于2023年4月18日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司变更部分募集资金11,500.00万元。
请发行人补充说明：前次变更的募投项目的资金投入及资金来源情况，前募项目实际效益大幅度高于承诺效益的原因及合理性，是否与前次募集相关文件披露口径保持一致。
请保荐人和申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
2-22
一、发行人补充说明
（一）前次变更的募投项目的资金投入及资金来源情况公司于2023年4月18日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司变更部分募集资金11,500.00万元，通过佛山中大实施新增募投项目“智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”。本次项目拟投资17,500.00万元，资金主要来源于募投资金，不足部分公司自筹投入，项目实施地点为广东省佛山市顺德区北滘镇，项目建设期为24个月。公司独立董事、监事会对该议案发表了同意意见，保荐机构出具了核查意见，该事项已经公司于2023年5月16日召开的2022年度股东大会审议通过。具体变更情况如下：
| 变更前承诺投资 | 变更后承诺投资 | 占前次募集资金总额的比例（%） | 变更原因 | ||
| 项目名称 | 投资金额（万元） | 项目名称 | 投资金额（万元） | ||
| 智能执行单元生产基地项目 | 19,386.60 | 智能执行单元生产基地项目 | 9,886.60 | 37.47% | [注] |
| 技术研发中心升级项目 | 3,000.00 | 技术研发中心升级项目 | 1,000.00 | 3.79% | [注] |
| - | - | 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目 | 11,500.00 | 43.58% | [注] |
注：根据公司战略规划和业务发展需要，公司在广东地区设立了子公司佛山中大，相较于宁波地区产能建设，佛山中大建设投资的需求更为迫切，为加快产能规划及产业布局，进一步提高募集资金的使用效率，公司通过全资子公司佛山中大力德驱动科技有限公司实施新增募投项目“智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”，新增募投项目建设投资总额17,500.00万元，其中拟使用募集资金11,500.00万元，不足部分以自有资金支付。上述拟使用的募集资金来自于公司2021年发行的可转换公司债券的原募投项目“智能执行单元生产基地项目”尚未使用的募集资金9,500.00万元以及“技术研发中心升级项目”尚未使用的募集资金2,000.00万元。
截至2024年
月
日，前次变更的募投项目的资金投入情况如下：
单位：万元
| 投资项目 | 截止日募集资金累计投资额 | ||||
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 |
| 1 | 智能执行单元生产基地项目 | 智能执行单元生产基地项目[注] | 19,386.60 | 9,886.60 | 10,343.31 |
| 2 | 技术研发中心升 | 技术研发中心升级 | 3,000.00 | 1,000.00 | 957.49 |
2-23
| 级项目 | 项目[注] | ||||
| 3 | - | 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目 | - | 11,500.00 | 10,385.95 |
注：截至2024年5月25日，智能执行单元生产基地项目、技术研发中心升级项目募集资金已使用完毕，募集资金账户已注销。
（1）“智能执行单元生产基地项目”变更前后的具体情况
本次变更部分募集资金用途事项拟将“智能执行单元生产基地项目”部分募集资金9,500.00万元用于实施新募投项目，剩余资金仍用于实施原募投项目，且全部用于设备购置及安装。
单位：万元、%
| 项目 | 序号 | 项目 | 投资额 | 比例 | 募集资金投入 | 自有资金投入 |
| 变更前 | 1 | 设备购置及安装 | 17,040.00 | 87.90 | 17,040.00 | - |
| 2 | 铺底流动资金 | 2,346.60 | 12.10 | 2,346.60 | - | |
| 合计 | 19,386.60 | 100.00 | 19,386.60 | - | ||
| 变更后 | 1 | 设备购置及安装 | 10,800.00 | 90.00 | 9,886.60 | 913.40 |
| 2 | 铺底流动资金 | 1,200.00 | 10.00 | - | 1,200.00 | |
| 合计 | 12,000.00 | 100.00 | 9,886.60 | 2,113.40 | ||
（2）“技术研发中心项目”变更前后的具体情况
本次变更部分募集资金用途事项拟将“技术研发中心升级项目”部分募集资金2,000.00万元用于实施新募投项目，原投资金额不变，不足部分以自有资金支付。
单位：万元、%
| 项目 | 序号 | 项目 | 投资额 | 比例 | 募集资金投入 | 自有资金投入 |
| 变更前 | 1 | 设备购置及安装 | 2,294.00 | 71.82 | 2,294.00 | - |
| 2 | 项目实施费用 | 900.00 | 28.18 | 706.00 | 194.00 | |
| 合计 | 3,194.00 | 100.00 | 3,000.00 | 194.00 | ||
| 变更后 | 1 | 设备购置及安装 | 2,294.00 | 71.82 | 700.00 | 1,594.00 |
| 2 | 项目实施费用 | 900.00 | 28.18 | 300.00 | 600.00 | |
| 合计 | 3,194.00 | 100.00 | 1,000.00 | 2,194.00 | ||
（
）新增募投项目“智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”的具体情况
项目名称：智能执行单元及大型RV减速器生产线项目
2-24
项目实施主体：佛山中大项目建设地点：广东省佛山市顺德区北滘镇。本次项目拟使用房产总建筑面积为约20,000平方米，公司已取得土地使用权证书。项目主要建设内容：建设智能执行单元及大型RV减速器生产线。项目建设期：24个月。项目投资计划：拟投资17,500.00万元，资金来源主要于募投资金，不足部分公司自筹投入，其中房屋建设费用4,000.00万元，设备购置及安装费用12,000.00万元，铺底流动资金1,500.00万元，具体如下：
单位：万元、%
| 序号 | 项目 | 投资额 | 比例 | 募集资金投入 | 自有资金投入 |
| 1 | 房屋建设 | 4,000.00 | 22.86 | 4,000.00 | - |
| 2 | 设备购置及安装 | 12,000.00 | 68.57 | 7,500.00 | 4,500.00 |
| 3 | 铺底流动资金 | 1,500.00 | 8.57 | - | 1,500.00 |
| 合计 | 17,500.00 | 100.00 | 11,500.00 | 6,000.00 | |
（二）前次募投项目实际效益与承诺效益的对比情况前次募集资金项目中，“技术研发中心升级项目”和“补充流动资金及偿还银行贷款”无法单独核算其效益；报告期内，“智能执行单元及大型RV减速器生产线项目”尚处在建设期，尚未投产，不涉及实际效益与承诺效益的对比。
前次募投项目“智能执行单元生产基地项目”的实现效益情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年度 | 2022年度 |
| 实际效益① | 470.44 | 1,817.82 | 1,087.65 |
| 承诺效益② | 464.76 | 1,487.04 | - |
| 承诺效益完成率③=①/② | 101.22% | 122.24% | - |
“智能执行单元生产基地项目”计划于2022年达到预定可使用状态，承诺效益系该项目达到预定可使用状态后承诺实现的净利润。上述对照表中实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
公司作为智能装备核心零部件生产加工企业，产品加工工序较多，以离散的加工工艺为主，根据项目建设进度分批考察、购置设备，设备陆续到货，公司根据项目投产需要分批安装调试并投入生产、产生效益。“智能执行单元生产基地项目”于2022年陆续投产，2022年实现效益1,087.65万元，年底生产产能达到
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设计产能的80%，项目整体达到预定可使用状态。2023年度及2024年1-3月，“智能执行单元生产基地项目”实际效益高于承诺效益，承诺效益完成率分别为
122.24%和101.22%，未大幅度高于承诺效益，具有合理性。
综上，前募项目实际效益高于承诺效益具有合理性，与前次募集相关文件披露口径保持一致。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，我们执行了如下核查程序：
、查阅发行人关于变更前次募集资金用途的董事会相关文件，了解前次募集资金用途变更情况。
、查阅前次募集资金使用情况报告及审计机构出具的前次募集资金使用情况报告，了解前次募集资金使用情况。
（二）核查意见经核查，我们认为：
前次变更的募投项目的资金投入及资金来源真实、合理，前募项目实际效益高于承诺效益具有合理性，与前次募集相关文件披露口径一致。
问题
截至2024年
月
日，发行人2021年末、2022年末应收账款的期后回款率分别为
89.46%、
90.83%。发行人对经销与直销模式均执行返利优惠政策，经销模式一般按照达标档位销售额或回款额的3%-5%不等的比例计算返利，直销模式一般按照达标档位销售额或回款额的2%-4%不等的比例计算返利；报告期内，发行人存在主要经销或直销客户的返利比率明显大于上述一般标准最高值的情况。2021年，发行人对贸易型客户收入18,903.78万元，对贸易型客户返利占发行人直销返利的比例超过90%，随后两年对贸易型客户收入规模和占比逐年下降。同行业两家可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返利信息。
2-26
根据申报材料，报告期内存在客户或供应商成立当年或次年即与发行人建立商业往来，且供应商与客户重叠的情况。截至2023年9月末和2023年底，发行人在建工程余额分别为14,783.43万元和24,132.77万元，短时间内上升较大。公司预计各类资产净残值率为10%，高于同行业可比公司的5%。
请发行人补充说明：（1）逐项说明截至目前2021年末、2022年末尚未回款的应收账款情况，包括但不限于交易内容、对应收入的确认时点、质保条款、与客户首次合作时间、客户的信用情况是否发生重大变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、是否存在重大纠纷等情况、截至目前应收账款余额等，说明尚未回款情况是否可预期，相关收入确认是否合规，相关会计处理是否符合企业会计准则规定、是否符合行业惯例；（2）列示报告期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、实控人、董监高等存在关联关系，说明对其返利比例高于一般客户的原因及合理性；并结合返利计提的金额及实际发生额等，说明返利执行情况是否与既定政策相符，是否存在利益输送的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合理性，结合贸易型客户具体协议、主要产品等，说明贸易型客户相关返利政策和比例是否与同行业情况相符；（3）说明报告期内贸易业务开展的业务模式及其背景、区分贸易客户和非贸易客户，分别说明前十大客户的情况，包括但不限于成立时间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时间和模式、信用政策、报告期内各年度交易金额和交易内容等，是否存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，如是，请说明原因及合理性，与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否存在关联关系，说明报告期内贸易业务毛利率情况，对贸易型客户收入下降的原因及合理性；（4）报告期内供应商与客户重叠情况及合理性，包括但不限于销售及采购的具体内容、金额及占比、购销价格的公允性等，涉及的供应商、客户与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，相关交易是否具有商业实质；（5）按照原材料与非原材料供应商（包括设备、建设服务等提供商）分类，分别列示发行人报告期内前十大供应商名称、采购额及对应交易内容等基本情况，说明是否为报告期内新增供应商、是否成立当年或次年即成为供应商，如是，请说明原因及合理性，并说明上述供应商之间、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人
2-27
员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间是否存在关联关系或应当说明的其他关系，是否存在关联交易非关联化的情况；说明短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程实际建设进度匹配、是否按进度支付款项；（6）结合公司资产处置情况，说明发行人固定资产折旧年限、残值率确定的合理性，与同行业可比公司差异的原因及合理性。
请保荐人和申报会计师核查并发表明确意见。回复：
一、发行人补充说明
（一）逐项说明截至目前2021年末、2022年末尚未回款的应收账款情况，包括但不限于交易内容、对应收入的确认时点、质保条款、与客户首次合作时间、客户的信用情况是否发生重大变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、是否存在重大纠纷等情况、截至目前应收账款余额等，说明尚未回款情况是否可预期，相关收入确认是否合规，相关会计处理是否符合企业会计准则规定、是否符合行业惯例
1、截至目前2021年末、2022年末尚未回款的应收账款情况
截至2024年6月15日，2021年末、2022年末尚未回款的应收账款（含合同资产）金额如下：
单位：万元
| 时间 | 应收账款余额 | 尚未回款金额 | 未回款比例 |
| 2022.12.31 | 11,100.40 | 115.29 | 1.04% |
| 2021.12.31 | 10,026.31 | 56.22 | 0.56% |
注：2021年末、2022年末SoltecEnergiasRenovables,S.L.U.（以下简称“SoltecEnergias”）累计1,481.83万元的应收账款因产品质量问题在2022年、2023年进行了扣减（会计分录为，借：销售费用；贷：应收账款），不涉及后续回款。报告期末公司对SoltecEnergias的应收账款余额9.31万元，为2023年起销售少量配件产生的正常应收账款。
由上表可见，2021年末、2022年末的应收账款截至目前尚未回款的金额较小，对公司的经营状况等均不存在重要影响。
截至2024年
月
日，2021年末、2022年末尚未回款的应收账款余额大于
万的客户共
家，合计应收账款余额为
64.66万元，占2022年末未回款余额的比例为
56.08%。
2-28
单位：万元
| 时间 | 2021年末应收账款余额 | 2022年末应收账款余额 | 截至2024.6.15尚未回款金额 |
| 宁波启朗进出口有限公司 | - | 31.27 | 31.27 |
| 无锡聚越传动机械有限公司 | 30.41 | 27.98 | 18.00 |
| 昆山佑强兴机电科技有限公司 | - | 52.67 | 15.39 |
| 合计 | - | - | 64.66 |
前述客户涉及的交易内容、对应收入的确认时点、质保条款、与客户首次合作时间、客户的信用情况是否发生重大变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、是否存在重大纠纷等情况、截至目前应收账款余额等情况介绍如下：
（
）宁波启朗进出口有限公司
宁波启朗进出口有限公司2021年末、2022年末尚未回款的应收账款余额为
31.27万元。公司主要向宁波启朗进出口有限公司销售减速器，报告期内交易金额分别为
63.91万元、
63.32万元、
万元、
万元，公司在客户验收后确认收入，在客户正常使用范围内，经公司确认系产品自身质量问题公司包修。首次合作时间为2019年，该客户因经营情况恶化已被列为失信被执行人。公司于2023年向浙江省宁波市慈溪市人民法院申请判决对方支付货款，于2023年审理完毕并获得法院判决支持，截至目前不存在重大纠纷。
（
）无锡聚越传动机械有限公司无锡聚越传动机械有限公司2021年末、2022年末尚未回款的应收账款余额为
18.00万元。公司主要向无锡聚越传动机械有限公司销售减速电机，报告期内交易金额分别为
6.06万元、
万元、
4.84万元、
1.23万元，公司在客户验收后确认收入，在客户正常使用范围内，经公司确认系产品自身质量问题公司包修。首次合作时间为2015年，合作以来客户的信用状况未发生重大变化，截至目前不存在重大纠纷。（
）昆山佑强兴机电科技有限公司昆山佑强兴机电科技有限公司2021年末、2022年末尚未回款的应收账款余额为
15.39万元。公司主要向昆山佑强兴机电科技有限公司销售减速电机，报告期内交易金额分别为
28.12万元、
68.39万元、
23.88万元、
万元，公司在客户验收后确认收入，在客户正常使用范围内，经公司确认系产品自身质量问题公司包修。首次合作时间为2019年，合作以来客户的信用状况未发生重大变化，截
2-29
至目前不存在重大纠纷。
2、尚未回款情况是否可预期，相关收入确认是否合规，相关会计处理是否符合企业会计准则规定、是否符合行业惯例2021年末、2022年末的应收账款截至2024年6月15日尚未回款的金额为
115.29万元，金额较小，预期大部分可缓慢回款，对公司的经营状况不会构成重要不利影响。
公司对上述客户的收入确认原则与报告期内其他客户的收入确认原则一致，符合企业会计准则，符合行业惯例，具体分析如下：
| 序号 | 同行业公司 | 中大力德 | 是否存在重大差异 | |
| 1 | 双环传动002472.SZ | 1、国外销售在产品报关离港，取得出口报关单和提单后确认销售收入。2、国内销售公司根据与客户签订的合同或订单约定的交货方式分情况确认，合同或订单约定送货移交的，在将产品移交给客户并经客户签收后确认收入；合同或订单约定寄售的，在产品送货经客户签收合格并领用后确认收入。 | 1、国外销售(包含FOB、CIF等)根据与客户签订的出口合同或订单，完成相关产品生产，经检验合格后向海关报关出口，取得报关单，并取得提单(运单)；产品出口收入货款金额已确定，款项已收讫或预计可以收回，并开具出口销售发票；出口产品的成本能够合理计算。2、国内销售(1)网络销售：公司通过阿里巴巴电商平台进行网络销售，公司在客户下单后发货并收取货款，收入确认以客户签收作为依据。(2)非网络销售：根据与客户签订的销售合同或订单需求，完成相关产品生产，客户对产品进行验收确认；产品销售收入货款金额已确定，款项已收讫或预计可以收回；销售产品的成本能够合理计算。 | 否 |
| 2 | 绿的谐波688017.SH | 1、国外销售本公司将商品发运给客户，取得出口报关单确认销售收入。2、国内销售本公司将商品发运给客户，并经客户确认后确认销售收入。 | 否 | |
综上，报告期内，2021年末、2022年末的应收账款截至目前尚未回款的金额较小，对公司的经营状况不会构成重要不利影响。相关收入确认合规，相关会计处理符合企业会计准则规定、符合行业惯例。
2-30
（二）列示报告期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、实控人、董监高等存在关联关系，说明对其返利比例高于一般客户的原因及合理性；并结合返利计提的金额及实际发生额等，说明返利执行情况是否与既定政策相符，是否存在利益输送的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合理性，结合贸易型客户具体协议、主要产品等，说明贸易型客户相关返利政策和比例是否与同行业情况相符
1、报告期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户情况
（1）经销模式下返利金额占销售收入比例大于5%的客户情况
报告期各期，公司经销模式下返利金额计提占销售收入比例大于5%的客户情况如下：
单位：家、万元
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 大于5%的客户家数 | 11 | 17 | 8 | 10 |
| 大于5%的客户返利金额合计① | 258.83 | 1,766.91 | 935.02 | 1,045.70 |
| 大于5%的客户收入金额合计② | 4,408.09 | 30,657.10 | 14,600.63 | 17,105.83 |
| 平均返利金额占销售收入金额的比例③=①/② | 5.87% | 5.76% | 6.40% | 6.11% |
报告期内，经销模式下返利金额占销售收入比例大于5%的客户分别为10、
8、17、11家，平均返利金额占销售收入金额的比例约为5.5%-6.5%之间，涉及到的客户与公司控股股东、实控人、董监高均不存在关联关系。
公司一般以销售目标、回款目标等作为考核要素，根据不同经销商的实际情况制定具体的目标和返利比例：年度考核达标后，一般按照达标档位销售额或回款额的3%-5%不等的比例计算返利，达标档位越高，返利比例相应越高。此外，经销商开拓的部分直接客户，符合条件情况下，经销商可按其达到销售或回款目标的一定比例享受返利。
报告期内，部分经销商返利金额占销售收入比例高于5%，主要是以下原因导致：①对于经销商介绍或服务的个别直接客户，在全年正常回款的情况下，该经销商可以按照相关客户销售额或回款额的一定比例（一般不超过5%）享受返利；以及②公司与客户约定用于计算返利的销售额与财务报表中销售收入的口径
2-31
不同，主要系公司依据会计准则将计提的返利冲减当年度的销售收入，财务报表中当期销售收入金额为根据收入确认政策确定的、扣除返利影响后的金额。以2023年返利金额占销售收入比例高于5%的经销返利第一大客户大连邦飞利传动科技有限公司及同一控制下公司为例具体说明如下：
大连邦飞利及同一控制下公司2023年的销售收入为9,001.86万元，返利金额为459.21万元，返利金额占销售收入的比例为5.21%。大连邦飞利同一控制下的企业包括：大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山东中大力德传动设备有限公司、江苏中大力德传动设备有限公司和福建中创力德智能设备有限公司。
2023年公司与大连邦飞利及同一控制下公司约定的主要返利政策如下：
| 涉及主体 | 主要返利政策 |
| 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山东中大力德传动设备有限公司 | 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山东中大力德传动设备有限公司的业绩合并计算，在年采购达到3,000万元-4,600万元不等的金额且按合同约定履行付款义务的情况下，按照3%-5%不等的比例进行返利。此外，对于大连邦飞利介绍的个别直接客户，山东雷腾电动科技有限公司全年正常回款的前提下，按照回款额的2%向大连邦飞利传动科技有限公司返利，济南邦德激光股份有限公司全年正常回款的前提下，按照回款额的5%向大连邦飞利传动科技有限公司返利。全部返利以销售折让的方式进行结算。 |
| 江苏中大力德传动设备有限公司、福建中创力德智能设备有限公司 | 江苏中大力德传动设备有限公司和福建中创力德智能设备有限公司的业绩合并计算，在年采购达到800万元-1,300万元不等的金额且按合同约定履行付款义务的情况下，按照3%-5%不等的比例进行返利。全部返利以销售折让的方式进行结算。 |
根据前述返利政策，大连邦飞利及同一控制下公司2023年返利金额的计算过程如下：
单位：万元
| 项目 | 返利计算基数① | 返利计提比例② | 返利金额③=①*②/（1+13%） |
| 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电设备有限公司、山东中大力德传动设备有限公司采购额 | 8,068.72 | 5% | 357.02 |
| 江苏中大力德传动设备有限公司、福建中创力德智能设备有限公司采购额 | 2,300.39 | 5% | 101.79 |
| 山东雷腾电动科技有限公司回款额 | 3.28 | 2% | 0.06 |
| 济南邦德激光股份有限公司回款额 | 7.62 | 5% | 0.34 |
| 合计 | - | - | 459.21 |
（
）直销模式下返利金额占销售收入比例大于4%的客户情况
2-32
报告期各期，公司直销模式下返利金额计提占销售收入比例大于4%的客户情况如下：
单位：家、万元
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 大于4%的客户家数 | 6 | 4 | 6 | 10 |
| 大于4%的客户返利金额合计① | 40.84 | 73.24 | 90.54 | 299.99 |
| 大于4%的客户收入金额合计② | 913.84 | 1,602.88 | 1,928.83 | 5,300.02 |
| 平均返利金额占销售收入金额的比例③=①/② | 4.47% | 4.57% | 4.69% | 5.66% |
报告期内，直销模式下返利金额占销售收入比例大于5%的客户分别为10、
6、4、6家，平均返利金额占销售收入金额的比例约为4.5%-6%之间，涉及到的客户与公司控股股东、实控人、董监高均不存在关联关系。
公司一般以业务合作目标、回款目标等作为考核要素，根据不同直销客户的实际情况制定具体的目标和返利比例：年度考核达标后，一般按照达标档位销售额或回款额的2%-4%不等的比例计算返利，达标档位越高，返利比例相应越高。
报告期内，部分直销客户返利金额占销售收入比例高于4%，主要是以下原因导致：①对于贸易商介绍或服务的个别直接客户，在全年正常回款的情况下，该贸易商可以按照相关客户回款额的一定比例（一般不超过4%）享受返利；以及②公司与客户约定用于计算返利的销售额与财务报表中销售收入的口径不同，主要系公司依据会计准则将计提的返利冲减当年度的销售收入，财务报表中当期销售收入金额为根据收入确认政策确定的、扣除返利影响后的金额。
以2023年返利金额占销售收入比例高于4%的直销返利第一大客户余姚心沁自动化设备有限公司为例具体说明如下：
余姚心沁自动化设备有限公司2023年的销售收入为725.52万元，返利金额为29.48万元，返利金额占销售收入的比例4.06%。2023年公司与余姚心沁自动化设备有限公司约定的返利政策为：在年采购额达到360万元-700万元不等的金额的情况下，按照2%-4%不等的比例进行返利。全部返利以销售折让的方式进行结算。
根据前述返利政策，余姚心沁自动化设备有限公司2023年返利金额的计算过程如下：
单位：万元
2-33
| 项目 | 返利计算基数① | 返利计提比例② | 返利金额③=①*②/（1+13%） |
| 余姚心沁自动化设备有限公司采购额 | 832.68 | 4% | 29.48 |
综上，公司一般以销售目标、业务合作目标、回款目标等作为考核要素，根据不同客户的实际情况制定具体的目标和返利比例，达标档位越高，返利比例相应越高。报告期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户与公司控股股东、实控人、董监高均不存在关联关系，对其返利金额主要基于返利政策约定的销售、回款等情况计算得出，具有合理性。
、返利执行情况与既定政策相符，不存在利益输送的情形
（
）返利既定政策
报告期内的销售返利政策均为在每年年初与客户分别书面约定具体返利政策条款，按照返利条款的约定计算返利，在年度终了后以销售折让的方式进行结算兑现。
公司的返利政策主要以销售目标、回款目标等作为考核要素，不同客户由于自身的经营规模、资金实力以及采购需求不同，与公司的合作历史、历年合作表现等亦有差异，因此公司在每年年初进行书面约定时，会综合考虑与客户的历史合作情况、客户所在区域或行业的下游需求情况、上年度的销售及回款情况、本年度公司整体的销售目标和回款目标等，综合确定本年度具体客户的年度销售目标、回款要求及返利比例。
（
）返利执行情况
报告期内，发行人销售返利发生金额如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 经销业务销售返利金额 | 415.28 | 2,136.94 | 1,316.45 | 1,316.60 |
| 直销业务销售返利金额 | 110.84 | 542.76 | 383.79 | 688.43 |
| 销售返利金额合计 | 526.11 | 2,679.70 | 1,700.24 | 2,005.03 |
| 销售收入 | 22,277.65 | 108,598.46 | 89,759.55 | 95,297.38 |
| 返利占比 | 2.36 | 2.47 | 1.89 | 2.10 |
由上表可见，报告期内发行人销售返利金额分别为2,005.03万元、1,700.24万元、2,679.70万元和526.11万元，主要为经销业务的销售返利，直销业务返利的金额及覆盖范围较小。报告期内，公司根据返利政策给予客户一定优惠，返利
2-34
金额总体较小，占收入的比例相对稳定，基本保持在2%-2.5%左右，2022年的返利占比相对较低主要系当年销售收入下降、根据与各个客户约定的销售返利政策计提的返利减少。整体来说，返利占比保持相对稳定，公司销售返利金额与整体收入规模相匹配。
①经销返利执行情况
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 经销销售返利 | 415.28 | 2,136.94 | 1,316.45 | 1,316.60 |
| 经销收入 | 8,996.40 | 44,281.08 | 31,394.04 | 26,708.36 |
| 经销返利占比 | 4.62 | 4.83 | 4.19 | 4.93 |
公司与绝大部分经销商约定了返利政策，经销商完成约定的销售目标、回款目标将按照一定比例享受返利优惠。公司给予经销商返利，一方面为提高经销商的销售积极性，加强渠道建设，有利于巩固现有减速器、减速电机的市场份额，并加大智能执行单元等集成化产品的推广；另一方面，销售返利提高了经销商回款的积极性，有利于公司应收账款周转，减少了可能的坏账损失。报告期内，经销返利占比约为4%-5%之间，各年度的变动情况与收入变动的趋势保持一致。
②直销返利执行情况
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 直销销售返利 | 110.84 | 542.76 | 383.79 | 688.43 |
| 直销收入 | 13,281.25 | 64,317.38 | 58,365.51 | 68,589.02 |
| 直销返利占比 | 0.83 | 0.84 | 0.66 | 1.00 |
公司与部分直销客户约定了返利政策，直销客户完成约定的合作目标将按照一定比例享受返利优惠政策。公司给予直销客户销售返利，一方面是提高直销客户回款的积极性，有利于公司应收账款周转，减少了可能的坏账损失。另一方面，公司将仅发生小规模或偶发性交易的贸易型客户作为直销管理，销售返利可以提高其销售与服务的积极性。报告期内，直销返利占比约为1%，各年度的变动情况与收入变动的趋势保持一致。
综上，报告期内，公司返利执行情况与既定政策相符，不存在利益输送的情形。
2-35
3、贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合理性报告期内，公司直销业务销售返利情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 直销销售返利 | 110.84 | 542.76 | 383.79 | 688.43 |
| 直销收入 | 13,281.25 | 64,317.38 | 58,365.51 | 68,589.02 |
| 直销返利占比 | 0.83 | 0.84 | 0.66 | 1.00 |
其中，贸易型客户的返利情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 贸易型客户销售返利 | 68.45 | 268.80 | 243.11 | 643.98 |
| 贸易型客户收入 | 2,587.01 | 11,822.19 | 12,800.07 | 18,903.78 |
| 贸易型客户返利占比 | 2.65 | 2.27 | 1.90 | 3.41 |
报告期内，公司对贸易型客户和其他直销客户的销售返利政策本身不存在实质性区别，返利的实施范围有所差别，约定了返利政策的贸易型客户数量及占比多于其他直销客户。为体现公司整体的收入和返利情况，上述表格中直销收入、贸易型客户收入均为该类客户的整体收入（无论当期是否发生返利，该类客户的收入均计算在内），由于约定了返利政策的贸易型客户覆盖范围多于其他直销客户，因此体现为贸易商客户返利占比高于其他直销客户。
按照与销售返利对应的销售收入计算，其他直销客户的返利占比情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 其他直销客户销售返利 | 42.38 | 273.96 | 140.67 | 44.45 |
| 涉及销售返利的其他直销客户对应销售收入 | 2,304.48 | 11,417.78 | 6,569.02 | 1,077.33 |
| 其他直销客户返利占比 | 1.84 | 2.40 | 2.14 | 4.13 |
由上表可见，按照与销售返利对应的销售收入计算，贸易型客户返利占比与其他直销客户不存在重大差异。
、结合贸易型客户具体协议、主要产品等，说明贸易型客户相关返利政策和比例是否与同行业情况相符
（
）贸易型客户具体协议贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，购入发行人产品后自行定价、
2-36
自行销售。因该类客户较为分散，年度销售额以及采购连续性等普遍较低，公司在日常客户管理中对贸易型客户和一般性直接终端客户采用相同的管理方式，对贸易型客户执行的销售流程、销售政策、信用政策等与其他终端直接客户不存在明显区别。公司与贸易型客户主要的具体协议约定如下：
| 项目 | 内容 |
| 销售流程 | 贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，公司以报价单的方式向客户提供具体产品的价格，客户依据报价单的价格订货，公司保留对产品价格进行合理调整的权利。客户购入发行人产品后自行定价、自行销售。 |
| 收入确认 | 公司将产品销售给客户，经客户验收后，产品的风险报酬转移给客户，公司确认收入。 |
| 信用政策 | 月结，信用期主要为2个月以内。 |
| 结算 | 客户需在信用期内全额支付货款。 |
| 退换货 | 凡退货产品均需写明退货原因，无正当理由公司可以拒绝退货。 |
| 质保 | 质保期内，在客户正常使用范围内，经公司确认系产品自身质量问题公司包修。 |
| 返利 | 完成约定的合作目标、回款目标将按照一定比例享受返利优惠政策。 |
（2）向贸易型客户销售的主要产品报告期内，贸易型客户基于自身需求向公司采购产品，公司向贸易型客户销售的主要产品与其他客户不存在重大差异，具体如下：
单位：万元、%
| 产品名称 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 精密减速器 | 1,182.34 | 45.70 | 5,462.03 | 46.20 | 4,807.24 | 37.56 | 5,772.95 | 30.54 |
| 减速电机： | 721.31 | 27.88 | 3,778.72 | 31.96 | 5,510.61 | 43.05 | 11,852.11 | 62.70 |
| 其中：微型交流减速电机 | 307.91 | 11.90 | 1,585.03 | 13.41 | 2,724.90 | 21.29 | 6,972.44 | 36.88 |
| 小型交流减速电机 | 278.40 | 10.76 | 1,421.39 | 12.02 | 1,748.18 | 13.66 | 3,494.33 | 18.48 |
| 微型直流减速电机 | 135.01 | 5.22 | 772.30 | 6.53 | 1,037.53 | 8.11 | 1,385.34 | 7.33 |
| 智能执行单元 | 676.59 | 26.15 | 2,517.80 | 21.30 | 2,451.78 | 19.15 | 1,205.40 | 6.38 |
| 配件及其他 | 6.77 | 0.26 | 63.65 | 0.54 | 30.43 | 0.24 | 73.32 | 0.39 |
| 合计 | 2,587.01 | 100.00 | 11,822.19 | 100.00 | 12,800.07 | 100.00 | 18,903.78 | 100.00 |
（
）贸易型客户相关返利政策和比例是否与同行业情况相符公司的同行业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返利信息。不同企业的产品类型、下游行业及客户情况存在差异，企业一般根据自身实际情况及销售策略综合考虑是否约定销售返利。对客户提供返利优惠政策是设备行业较为常见的商业条款，特别是对于下游行业、客户较为分散的企业，可以提高客户销售、回款的积极性，提升合作紧密度。
上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例：
2-37
| 公司名称 | 上市时间 | 相关披露 |
| 众辰科技 | 2023/8/23 | 为促进销售以及加速回款，公司针对部分经销商和直销客户采用返利政策。对于采用返利的客户，公司根据客户的重要程度、未来增长潜力、开发难度、客户所在区域面临的竞争情况以及竞争对手的销售策略确定返利政策。公司每年在与执行返利政策的客户签订年度协议时会约定最低销售指标及返利计算办法。公司销售返利的金额系根据客户年度采购金额及回款期限内实际付款额，按照约定的阶梯比例于年度终了后进行结算。根据销售返利政策，返利在当年执行时，公司冲减当期收入并冲减对应客户的应收账款；返利在次年执行时，公司在当年末计提销售返利，冲减当期收入，并确认预计负债，待次年根据实际兑现的销售返利，冲减预计负债及对应客户的应收账款。 |
| 英华特 | 2023/7/13 | 为调动签约经销商和部分直销客户的采购积极性，公司制定了销售返利政策，返利通过销售折扣方式执行。每年公司与签约经销商签署《英华特涡旋压缩机战略合作协议书》，约定年度和月度返利政策。因直销客户采购规模总体偏小，公司仅与部分直销客户约定了年度返利政策。每月末，公司按照主要客户上年度返利计提比例，根据当月销售金额计算返利金额，在月末对返利进行预提。年末时，销售经理根据销售合同及公司返利政策计算对应期间的实际返利金额，并与客户对账后，按内控制度约定提交各层级审批，审批通过后，财务部根据审批后的返利金额确认当年度的返利金额，并对前期已预提的返利金额进行调整。 |
综上，公司的同行业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返利信息。公司基于根据自身实际情况及销售策略与部分直销及经销客户约定销售返利，具有商业合理性，上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例。公司不存在通过返利进行利益输送的情形。
（三）说明报告期内贸易业务开展的业务模式及其背景、区分贸易客户和非贸易客户，分别说明前十大客户的情况，包括但不限于成立时间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时间和模式、信用政策、报告期内各年度交易金额和交易内容等，是否存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，如是，请说明原因及合理性，与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否存在关联关系，说明报告期内贸易业务毛利率情况，对贸易型客户收入下降的原因及合理性
1、贸易型客户业务开展的业务模式及其背景
公司与贸易型客户合作的业务模式为买断式直接销售。公司的贸易型客户主
2-38
要为面向下游终端用户销售产品的服务性公司，该类客户通过展会、公开信息或朋友介绍等方式了解公司产品，基于自身销售需求向公司提交订单，购入发行人产品后自行定价、自行销售。
公司生产及销售的减速器、减速电机等核心零部件、组件下游应用广泛，终端客户数量众多，所属的行业及地区亦非常分散，贸易型客户可作为公司提高市场占有率的渠道之一。一般来说贸易型客户相对较为分散，年度销售额以及采购连续性等相对较低，资信情况、资金实力、市场拓展能力、销售服务能力、对公司文化的认可度等均不符合公司对于经销商的准入标准，因此公司对于此类客户采取与一般性直接终端客户相同的管理方式，未作为经销商核算和管理，对该类客户销售的产品类型、执行的销售流程、销售政策、信用政策、返利政策等与其他直销客户不存在明显的区别。
2、区分贸易型客户和非贸易型客户说明前十大的情况
（1）贸易型客户前十大情况
报告期内，公司贸易型客户前十大的名称、主要交易内容和交易金额如下：
单位：万元、%
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 2024年1-3月 | 1 | 东莞市丰名自动化设备有限公司 | 精密减速器、智能执行单元 | 162.27 | 6.27 | 0.73 |
| 2 | 余姚心沁自动化设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元等 | 161.31 | 6.24 | 0.72 | |
| 3 | 上海常莘贸易有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 151.36 | 5.85 | 0.68 | |
| 4 | 深圳市博睿智能科技有限公司 | 精密减速器等 | 134.81 | 5.21 | 0.61 | |
| 5 | 深圳市众创传动设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 114.12 | 4.41 | 0.51 | |
| 6 | 成都聿晰机电设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 110.71 | 4.28 | 0.50 | |
| 7 | 合肥辰越自动化工程有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 99.27 | 3.84 | 0.45 | |
| 8 | 宁波中大莱德机械设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 89.71 | 3.47 | 0.40 | |
| 9 | 郑州津晟邦智能设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 86.80 | 3.36 | 0.39 | |
| 10 | 上海澜德自动化科技有 | 精密减速器、减速电机、智 | 82.77 | 3.20 | 0.37 |
2-39
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 限公司 | 能执行单元、配件等 | |||||
| 合计 | 1,193.14 | 46.12 | 5.36 | |||
| 2023年 | 1 | 余姚心沁自动化设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 725.52 | 6.14 | 0.67 |
| 2 | 东莞市丰名自动化设备有限公司 | 精密减速器、智能执行单元、配件等 | 561.63 | 4.75 | 0.52 | |
| 3 | 上海常莘贸易有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 559.79 | 4.74 | 0.52 | |
| 4 | 成都聿晰机电设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 510.91 | 4.32 | 0.47 | |
| 5 | 深圳市众创传动设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 473.50 | 4.01 | 0.44 | |
| 6 | 合肥辰越自动化工程有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 366.18 | 3.10 | 0.34 | |
| 7 | 东莞市亿联自动化科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 350.72 | 2.97 | 0.32 | |
| 8 | 天津诚开科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 341.29 | 2.89 | 0.31 | |
| 9 | 郑州津晟邦智能设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 331.30 | 2.80 | 0.31 | |
| 10 | 浙江楚劲机械科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 317.86 | 2.69 | 0.29 | |
| 合计 | 4,538.72 | 38.39 | 4.18 | |||
| 2022年 | 1 | 余姚心沁自动化设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 486.02 | 3.80 | 0.54 |
| 2 | 上海旌本机电科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 463.70 | 3.62 | 0.52 | |
| 3 | 杭州格隆智能传动有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 435.17 | 3.40 | 0.48 | |
| 4 | 宁波合佳新材料科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 434.51 | 3.39 | 0.48 | |
| 5 | 深圳市众创传动设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件 | 407.54 | 3.18 | 0.45 | |
| 6 | 上海常莘贸易有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 402.76 | 3.15 | 0.45 | |
| 7 | 合肥辰越自动化工程有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 396.07 | 3.09 | 0.44 | |
| 8 | 佛山市讯享电子商务有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 392.31 | 3.06 | 0.44 | |
| 9 | 安徽牧德智能传动设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 390.22 | 3.05 | 0.43 |
2-40
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 10 | 广东安昂智能制造供应链技术有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件 | 373.21 | 2.92 | 0.42 | |
| 合计 | 4,181.50 | 32.67 | 4.66 | |||
| 2021年 | 1 | 东莞市盈盾自动化设备科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 876.63 | 4.64 | 0.92 |
| 2 | 上海常莘贸易有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元等 | 738.12 | 3.90 | 0.77 | |
| 3 | 温州昊诚机电有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 712.16 | 3.77 | 0.75 | |
| 4 | 东莞市台宗机电科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 710.11 | 3.76 | 0.75 | |
| 5 | 佛山市科能机电工程有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 704.42 | 3.73 | 0.74 | |
| 6 | 宁波丰进机电有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 685.79 | 3.63 | 0.72 | |
| 7 | 汕头市金源自动化设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 651.52 | 3.45 | 0.68 | |
| 8 | 上海旌本机电科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 590.91 | 3.13 | 0.62 | |
| 9 | 深圳市众创传动设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 563.71 | 2.98 | 0.59 | |
| 10 | 济南万杰机电设备有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 513.00 | 2.71 | 0.54 | |
| 合计 | 6,746.36 | 35.69 | 7.08 |
报告期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户合计26家，主要客户的成立时间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时间和模式、信用政策，是否存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，是否与发行人控股股东、实控人、董监高、与客户之间或与主要供应商（以下简称“相关主体”）之间存在关联关系等情况如下：
2-41
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 1 | 余姚心沁自动化设备有限公司 | 2015年 | 浙江省余姚市凤山街道永丰村新建北路623号 | 王星伟持股100% | 自动化设备及配件等产品的销售 | 2016年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 2 | 东莞市丰名自动化设备有限公司 | 2017年 | 广东省东莞市南城街道隆溪路5号2栋217室 | 何娟持股100% | 自动化设备及配件等产品的销售 | 2021年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 3 | 上海常莘贸易有限公司 | 2016年 | 上海市闵行区恒南路1358号5幢1004室 | 于润嵩持股100% | 机电设备等产品的销售 | 2019年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 4 | 成都聿晰机电设备有限公司 | 2011年 | 成都市成华区二环路北四段2号1栋3层1号 | 王世成持股51%，陈小芳持股49% | 机电设备等产品的销售 | 2012年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 5 | 深圳市众创传动设备有限公司 | 2015年 | 深圳市龙华区大浪街道新石社区华新锐明工业区9号2单元6层 | 张湘节持股100% | 机械传动产品、电机等产品的销售 | 2017年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 6 | 合肥辰越自动化工程有限公司 | 2012年 | 安徽省合肥市长丰县双凤工业区凤亭路中南高科智能制造产业园项目一期38#201 | 余亮青持股60%，叶飞持股40% | 电子元器件与机电组件设备等产品的销售 | 2014年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 7 | 东莞市亿联自动化科技有限公司 | 2014年 | 广东省东莞市万江街道莞穗路万江段28号422室 | 罗徐芳持股100% | 自动化设备、机电产品等产品的销售 | 2014年 | 直销 | 月结60天 | 是 | 否 |
| 8 | 天津诚开科技有限公司 | 2019年 | 天津市西青区杨柳青镇津杨公路与柳霞路交口西北成发馨苑2-3-501 | 张亚普持股100% | 自动化控制设备、机电一体化设备等产品的批发兼零售 | 2020年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
2-42
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 9 | 郑州津晟邦智能设备有限公司 | 2019年 | 郑州高新技术产业开发区莲花街11号3幢402号 | 张毛露持股100% | 电机及配件等产品的销售 | 2019年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 10 | 浙江楚劲机械科技有限公司 | 2016年 | 浙江省丽水市缙云县东渡镇兰口村（兰口加油站隔壁） | 傅建仁持股90%，王丽静持股10% | 机械设备及配件等产品的销售 | 2017年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 11 | 上海澜德自动化科技有限公司 | 2011年 | 上海市奉贤区目华北路388号第一幢1389室 | 黄锐持股95%，胡云喻持股5% | 机械设备及配件等产品的批发、零售 | 2012年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 12 | 宁波中大莱德机械设备有限公司 | 2017年 | 浙江省慈溪市宗汉街道星光路41号（星光家园） | 黄益持股99%，马利央持股1% | 机械设备、电气设备等产品的批发、零售 | 2017年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 13 | 深圳市博睿智能科技有限公司 | 2016年 | 深圳市宝安区沙井街道后亭社区第二工业区57号B406 | 黄莉持股99%，邓林峰持股1% | 自动化设备等产品的销售 | 2019年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 14 | 东莞市台宗机电科技有限公司 | 2014年 | 广东省东莞市道滘镇蔡白阳光路23号3号楼201室 | 张超群持股50%，李芝愿持股50% | 机械电气设备等产品的销售 | 2016年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 15 | 佛山市讯享电子商务有限公司 | 2018年 | 佛山市顺德区容桂小黄圃居委会朝桂南路1号高骏科技创新中心1座2002号之二（住所申报） | 李明来持股80%，胡绮霞持股20% | 电机、机械设备等产品的销售 | 2019年 | 直销 | 月结60天 | 是 | 否 |
| 16 | 广东安昂智能制造供应链技术有限公 | 2008年 | 广东省东莞市万江街道螺涌坊工业二路8号3栋201 | 东莞安昂大道企业管理有限 | 自动化零部件产品的销售 | 2019年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
2-43
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 司 | 室 | 公司持股53.84%，王玉等其他股东持股46.16% | ||||||||
| 17 | 上海旌本机电科技有限公司 | 2012年 | 上海市奉贤区茂园路661号1124室 | 史红阳持股90%，杨锡红持股10% | 机电设备及配件产品的批发、零售 | 2015年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 18 | 杭州格隆智能传动有限公司 | 2009年 | 浙江省杭州市萧山区宁围街道杭州原野汽配五金市场8幢8-50一楼 | 张雯雯持股50%，唐冬持股50% | 电子元器件与机电组件设备等产品的销售 | 2015年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 19 | 宁波合佳新材料科技有限公司 | 2018年 | 浙江省慈溪市横河镇埋马村横彭公路24号 | 李云志持股50%，马志艳持股50% | 机械设备等产品的销售 | 2021年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 20 | 安徽牧德智能传动设备有限公司 | 2019年 | 合肥市蜀山区环湖东路99号金色池塘2A-17幢505室 | 张锁林持股100% | 工业自动化设备、机电传动产品等的销售 | 2019年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 21 | 东莞市盈盾自动化设备科技有限公司 | 2015年 | 广东省东莞市南城街道蛤地大新路35号201室 | 陶世霞持股100% | 通用机械设备等产品的销售 | 2015年 | 直销 | 月结60天 | 是 | 否 |
| 22 | 温州昊诚机电有限公司 | 2014年 | 温州市瓯海经济开发区梧慈新村A幢129室 | 张美群持股80%，刘威持股20% | 机电设备及配件等产品的销售 | 2016年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 23 | 佛山市科能机电工程有限公司 | 2010年 | 佛山市禅城区南庄镇紫南东岗南开发区2号楼24-25 | 吴锐光持股91.67%，罗自 | 机械设备等产品的销售 | 2013年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
2-44
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 号铺位 | 谦持股8.33% | |||||||||
| 24 | 宁波丰进机电有限公司 | 2016年 | 余姚市低塘街道新洋路 | 龚秋平持股100% | 机电设备及配件等产品的销售 | 2017年 | 直销 | 月结30天 | 是 | 否 |
| 25 | 汕头市金源自动化设备有限公司 | 2010年 | 汕头市金平区南澳路283号柏亚电子商务产业园工业大厦1幢903号房之一 | 陈培坚持股50%，曾莉持股50% | 气动液压元件、机电器材等产品的销售 | 2013年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 26 | 济南万杰机电设备有限公司 | 2003年 | 山东省济南市天桥区二环北路赵庄家具配件市场的北区36-209商铺 | 陈董持股60%，顾伟君持股40% | 电机及配件等产品的销售 | 2012年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
2-45
由上述表格可见，报告期内，进入各年/期贸易型客户前十大的26家主要客户与发行人控股股东、实控人、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。
报告期内，有12家主要贸易型客户存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，前述贸易型客户与公司的合作年限较长，其中有3家合作年限超过10年、8家合作年限超过5年，不存在报告期内新成立或者报告期内才成为公司客户的情况。成立当年或次年即成为发行人客户的原因主要系相关客户的主要人员在精密零部件行业具有一定的经验、相关背景和市场资源，在了解公司产品的基础上，通过参加展会、朋友介绍等方式在成立之初与公司建立合作关系，向公司采购产品，均基于真实的商业背景，具有合理性。
（2）非贸易型客户前十大的情况
报告期内，公司其他直销客户（非贸易型客户）前十大的名称、主要交易金额和交易内容如下：
单位：万元、%
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占非贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 2024年1-3月 | 1 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下公司 | 智能执行单元、配件等 | 1,276.97 | 11.94 | 5.73 |
| 2 | 格力博（江苏）股份有限公司 | 智能执行单元、配件 | 682.51 | 6.38 | 3.06 | |
| 3 | 苏州晟成光伏设备有限公司 | 减速电机、智能执行单元 | 566.62 | 5.30 | 2.54 | |
| 4 | 伯朗特机器人股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、智能执行单元 | 398.02 | 3.72 | 1.79 | |
| 5 | 青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司 | 减速电机 | 276.16 | 2.58 | 1.24 | |
| 6 | 宁波如意股份有限公司 | 智能执行单元、配件等 | 269.33 | 2.52 | 1.21 | |
| 7 | 深圳市启玄科技有限公司 | 智能执行单元等 | 227.12 | 2.12 | 1.02 | |
| 8 | 广州弘亚数控机械股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 214.51 | 2.01 | 0.96 | |
| 9 | 宁波事倍达物流设备有限公司及同一控制下公司 | 智能执行单元 | 168.67 | 1.58 | 0.76 | |
| 10 | 杭叉集团股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、智能执行单元 | 147.84 | 1.38 | 0.66 | |
| 合计 | 4,227.75 | 39.53 | 18.98 | |||
| 2023 | 1 | 苏州晟成光伏设备有限公司 | 减速电机、智能执行 | 5,934.70 | 11.31 | 5.46 |
2-46
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占非贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 年 | 单元 | |||||
| 2 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下公司 | 减速电机、智能执行单元、配件等 | 5,026.02 | 9.57 | 4.63 | |
| 3 | 格力博（江苏）股份有限公司 | 智能执行单元、配件等 | 3,988.40 | 7.60 | 3.67 | |
| 4 | 伯朗特机器人股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件 | 2,060.23 | 3.92 | 1.90 | |
| 5 | 青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司 | 减速电机 | 1,178.27 | 2.24 | 1.08 | |
| 6 | 宇环数控机床股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、配件等 | 1,035.20 | 1.97 | 0.95 | |
| 7 | 宁波如意股份有限公司 | 减速电机、智能执行单元、配件等 | 1,027.39 | 1.96 | 0.95 | |
| 8 | 深圳市启玄科技有限公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 990.13 | 1.89 | 0.91 | |
| 9 | 杭叉集团股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元等 | 846.04 | 1.61 | 0.78 | |
| 10 | 广州弘亚数控机械股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元 | 706.18 | 1.35 | 0.65 | |
| 合计 | 22,792.68 | 43.42 | 20.99 | |||
| 2022年 | 1 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 6,569.02 | 14.42 | 7.32 |
| 2 | 苏州晟成光伏设备有限公司 | 减速电机、智能执行单元 | 3,964.84 | 8.70 | 4.42 | |
| 3 | 伯朗特机器人股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器 | 1,494.85 | 3.28 | 1.67 | |
| 4 | 青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司 | 减速电机 | 1,004.63 | 2.20 | 1.12 | |
| 5 | 宁波如意股份有限公司 | 减速电机、智能执行单元、配件等 | 813.63 | 1.79 | 0.91 | |
| 6 | 中科微至科技股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 647.12 | 1.42 | 0.72 | |
| 7 | 上海鸣志电器股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、配件等 | 616.95 | 1.35 | 0.69 | |
| 8 | 深圳市启玄科技有限公司 | 智能执行单元 | 580.36 | 1.27 | 0.65 | |
| 9 | 红门智能科技股份有限公司 | 减速电机、智能执行单元 | 453.10 | 0.99 | 0.50 |
2-47
| 期间 | 序号 | 客户名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占非贸易型客户收入比例 | 占总销售收入比例 |
| 10 | 永恒力叉车制造（上海）有限公司 | 减速电机等 | 439.68 | 0.96 | 0.49 | |
| 合计 | 16,584.18 | 36.40 | 18.48 | |||
| 2021年 | 1 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元、配件等 | 6,276.10 | 12.63 | 6.59 |
| 2 | 苏州晟成光伏设备有限公司 | 减速电机 | 2,492.23 | 5.02 | 2.62 | |
| 3 | 青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司 | 减速电机 | 1,919.57 | 3.86 | 2.01 | |
| 4 | 宁波如意股份有限公司 | 精密减速器、智能执行单元、配件等 | 1,455.07 | 2.93 | 1.53 | |
| 5 | 宇环数控机床股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、配件等 | 1,013.56 | 2.04 | 1.06 | |
| 6 | 伯朗特机器人股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器等公司各类产品 | 721.81 | 1.45 | 0.76 | |
| 7 | 杭叉集团股份有限公司及同一控制下公司 | 精密减速器、减速电机、智能执行单元等 | 708.42 | 1.43 | 0.74 | |
| 8 | 永恒力叉车制造（上海）有限公司 | 减速电机等 | 652.07 | 1.31 | 0.68 | |
| 9 | 天津森川机器人自动化有限公司 | 精密减速器、减速电机 | 600.06 | 1.21 | 0.63 | |
| 10 | 红门智能科技股份有限公司 | 减速电机、智能执行单元等 | 542.84 | 1.09 | 0.57 | |
| 合计 | 16,381.73 | 32.97 | 17.19 |
注1：青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司包括青岛马士基集装箱工业有限公司、MaerskContainerIndustryAS。注2：广州弘亚数控机械股份有限公司及同一控制下公司包括广州弘亚数控机械股份有限公司、广东德弘重工有限公司、成都弘林机械有限公司、广州极东机械有限公司。注3：宁波事倍达物流设备有限公司及同一控制下公司包括宁波事倍达物流设备有限公司、浙江事倍达物流设备有限公司。
注4：杭叉集团股份有限公司及同一控制下公司包括杭叉集团股份有限公司、杭州杭叉高空设备有限公司、浙江国自智能装备有限公司、浙江杭叉奥卡姆拉智能科技有限公司、浙江杭叉配件销售有限公司、浙江杭叉进出口有限公司。
注5：伯朗特机器人股份有限公司及同一控制下公司包括伯朗特机器人股份有限公司、深圳市华成工业控制股份有限公司。
注6：宇环数控机床股份有限公司及同一控制下公司包括宇环数控机床股份有限公司、湖南宇环精密制造有限公司、湖南宇环智能装备有限公司。
注7：上海鸣志电器股份有限公司及同一控制下公司包括上海鸣志电器股份有限公司、上海安浦鸣志自动化设备有限公司、鸣志国际贸易（上海）有限公司、鸣志电器（太仓）有限公司。
注8：中科微至科技股份有限公司及同一控制下公司包括中科微至科技股份有限公司、
2-48
安徽中科微至物流装备制造有限公司。报告期内，进入各年/期非贸易型客户（其他直销客户）前十大的主要客户合计16家，前述16家非贸易型主要客户的成立时间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时间和模式、信用政策，是否存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，是否与发行人控股股东、实控人、董监高、与客户之间或与主要供应商（以下简称“相关主体”）之间存在关联关系等情况如下：
2-49
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 交易模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 1 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下公司 | 2000年 | 浙江省长兴县太湖街道长州路528号 | A股上市公司（股票代码：600613.SH），截至2024年3月31日，丁毅持股28.17%，丁晟等其他股东持股71.83% | 仓储物流设备、输送设备的生产销售 | 2014年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 2 | 格力博（江苏）股份有限公司 | 2002年 | 常州市钟楼经济开发区星港路65-1号 | A股上市公司（股票代码：301260.SZ），截至2024年3月31日，GLOBEHOLDINGS(HONGKONG)CO.,LIMITED持股52.24%，駿馬企業有限公司等其他股东持股47.76% | 园林机械设备的生产销售 | 2022年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 3 | 苏州晟成光伏设备有限公司 | 2013年 | 苏州高新区金枫路299号 | A股上市公司湖北京山轻工机械股份有限公司（股票代码：000821.SZ）持股100% | 光伏设备及组件等产品的生产销售 | 2017年 | 直销 | 月结120天 | 否 | 否 |
| 4 | 伯朗特机器人股份有限公司 | 2008年 | 东莞市大朗镇沙步村沙富路83号 | 尹荣造持股21.65%，东莞市荣造智造一号投资合伙企业（有限合伙）等其他股东持股78.35% | 机器人、机械手及其零部件的生产销售 | 2014年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 5 | 青岛马士基集装箱工业有限公司及同一控制下公司 | 1998年 | 青岛市城阳区流亭镇 | 马士基（中国）有限公司持股100% | 冷冻集装箱、冷机及配件产品的生产销售 | 2018年 | 直销 | 月结120天 | 否 | 否 |
| 6 | 宁波如意股份有限公司 | 1996年 | 浙江省宁海县城关桃源北路656号 | 储吉旺持股44.92%，储江持股24.45%，杭州佑江企业管理咨询有限公司等其他股东持股 | 物料搬运设备等智能物流设备的生产销售 | 2011年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
2-50
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 交易模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 30.63% | ||||||||||
| 7 | 深圳市启玄科技有限公司 | 2017年 | 深圳市宝安区福海街道塘尾社区荔园路翰宇湾区创新港4号楼五层 | 王文杰持股39.28%，深圳市创赛基金投资管理有限公司等其他股东持股60.72% | 各类机器人产品的生产销售 | 2021年 | 直销 | 款到发货 | 否 | 否 |
| 8 | 广州弘亚数控机械股份有限公司 | 2006年 | 广州市黄埔区云埔工业区云开路3号 | A股上市公司（股票代码：002833.SZ），截至2024年3月31日，李茂洪持股38.98%，刘雨华等其他股东持股61.02% | 数控家具装备及自动化生产线等生产销售 | 2022年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 9 | 宁波事倍达物流设备有限公司 | 2011年 | 浙江省余姚市泗门镇北外环路东段18号13幢（自主申报） | 浙江事倍达控股有限公司持股75%，焦超举持股16.25%，梁磊持股8.75% | 室内物流搬运设备等产品的生产销售 | 2021年 | 直销 | 月结30天 | 否 | 否 |
| 10 | 杭叉集团股份有限公司 | 1963年 | 浙江省杭州市临安区相府路666号 | A股上市公司（股票代码：603298.SH），截至2024年3月31日，浙江杭叉控股股份有限公司持股41.34%，杭州市实业投资集团有限公司等其他股东持股58.66% | 牵引车、搬运车等智能工业车辆及主要部套件的生产销售 | 2013年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 11 | 宇环数控机床股份有限公司 | 2004年 | 湖南省长沙市浏阳制造产业基地永阳路9号 | A股上市公司（股票代码：002903.SZ），截至2024年3月31日，许世雄持股32.42%，许燕鸣等其他股东持股67.58% | 数控及普通机床、工业机器人等产品的生产销售 | 2020年 | 直销 | 月结90天 | 否 | 否 |
| 12 | 中科微至科技股份 | 2016年 | 无锡市锡山区安泰 | A股上市公司（股票代码： | 物料搬运等智 | 2021年 | 直销 | 月结60 | 否 | 否 |
2-51
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册地址 | 股权结构 | 主营业务 | 合作时间 | 交易模式 | 信用政策 | 是否成立当年或次年即成为发行人客户 | 是否与相关主体存在关联关系 |
| 有限公司 | 三路979号 | 688211.SH），截至2024年3月31日，无锡微至源创投资企业（有限合伙）持股20.52%，李功燕持股15.04%，无锡群创众达投资合伙企业（有限合伙）等其他股东持股64.44% | 能物流装备的生产销售 | 天 | ||||||
| 13 | 上海鸣志电器股份有限公司 | 1998年 | 上海市闵行区闵北工业区鸣嘉路168号 | A股上市公司（股票代码：603728.SH），截至2024年3月31日，上海鸣志投资管理有限公司持股56.08%，新永恒公司等其他股东持股43.92% | 各类照明系统、驱控系统设备及产品的生产和销售 | 2013年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 14 | 红门智能科技股份有限公司 | 2007年 | 深圳市龙岗区布吉下水径吉华路红门工业园1栋4楼 | 余家红持股45.98%，深圳市红门投资有限公司等其他股东持股54.02% | 电动伸缩门、道闸等产品的生产与销售 | 2018年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 15 | 永恒力叉车制造（上海）有限公司 | 2006年 | 上海市青浦区崧泽大道10888号 | JUNGHEINRICHBETEILIGUNGS-GMBH持股100% | 电动托盘车、堆高车等叉车产品的制造与销售 | 2014年 | 直销 | 月结60天 | 否 | 否 |
| 16 | 天津森川机器人自动化有限公司 | 2013年 | 天津市西青区精武镇吴庄子村裕华道与毛条路交口北侧200米 | 李小军持股50%，杨璧莹持股50% | 工业机器人、机械电气设备等产品的制造与销售 | 2020年 | 直销 | 月结90天 | 否 | 否 |
2-
由上述表格可见，报告期内，进入各年/期非贸易型客户前十大的主要客户共
家，其中有
家为A股上市公司。非贸易型客户前十大与发行人控股股东、实控人、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。不存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况。
综上，报告期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户共26家、非贸易型客户前十大的主要客户共
家，均与发行人控股股东、实控人、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。贸易型客户前十大中部分存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，均为与公司合作年限较久的客户，不存在报告期内新成立或者报告期内才成为公司客户的情况；非贸易型客户前十大中不存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况。
3、报告期内贸易业务毛利率情况，对贸易型客户收入下降的原因及合理性
（1）报告期内贸易型客户毛利率情况报告期内贸易型客户毛利率情况及与公司整体毛利率的对比如下：
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 贸易型客户毛利率 | 24.18% | 20.13% | 22.45% | 23.89% |
| 主营业务毛利率 | 25.79% | 22.98% | 24.25% | 26.48% |
贸易型客户毛利率整体稳定且略低于公司整体主营业务毛利率，贸易型客户毛利率的变化趋势亦与主营业务毛利率的变化趋势一致。贸易型客户毛利率水平合理，不存在异常情况。
（2）对贸易型客户收入下降的原因及合理性
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 贸易型客户销售收入 | 2,587.01 | 11,822.19 | 12,800.07 | 18,903.78 |
| 贸易型客户收入占比 | 11.61% | 10.89% | 14.26% | 19.84% |
贸易型客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购连续性等普遍较低，报告期内，贸易型客户的销售收入及收入占比下降，主要是由于部分客户报告期内不再作为公司的贸易型客户或合作金额降低。报告期内，贸易型客户的收入规模及客户家数具体如下：
单位：万元、家
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | |
2-
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | 收入金额 | 数量 | |
| 收入≥500万元 | 609.75 | 4 | 2,357.85 | 4 | - | - | 6,746.36 | 10 |
| 收入≥100万且＜500万 | 1,641.58 | 33 | 7,885.50 | 38 | 10,733.61 | 44 | 10,396.06 | 48 |
| 收入＜100万 | 335.68 | 28 | 1,578.85 | 29 | 2,066.45 | 34 | 1,761.35 | 30 |
| 合计 | 2,587.01 | 65 | 11,822.19 | 71 | 12,800.07 | 78 | 18,903.78 | 88 |
注：2024年1-3月按照“收入≥125万元”“收入≥25万且＜125万”“收入＜25万”的标准进行分类列示。
2021年贸易型客户的收入相对较高，2022年起收入下降的主要原因系部分收入规模相对较大的贸易型客户发展成为公司的合格经销商，后续年度在统计和管理上纳入经销客户。剔除该部分因素的影响后（即假设报告期初的贸易型客户始终作为贸易型客户进行统计），报告期内相关客户的收入规模及占比未发生重大变化。具体如下：
单位：万元、%
| 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 相关客户销售收入 | 4,247.38 | 20,037.56 | 17,819.54 | 18,903.78 |
| 相关客户收入占比 | 19.07% | 18.45% | 19.85% | 19.84% |
公司的贸易型客户主要为面向下游终端用户销售产品的服务性公司，该类客户通过展会、公开信息或朋友介绍等方式了解公司产品，基于自身销售需求向公司提交订单。该类客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购连续性等相对较低，不符合公司对于经销商的准入标准，因此公司未将此类客户作为经销商进行主动管理，对其技术支持、销售推广等活动的频次和力度亦显著小于公司经销商客户，该类客户作为公司提高市场率的渠道之一，在统计和管理上纳入直销客户进行管理。
在与前述贸易型客户合作的过程中，随着客户本身业务的不断发展壮大，对于资信情况、资金实力、市场拓展能力、销售服务能力等逐渐达到公司经销商准入标准的贸易商，根据公司年度经销商网络开发计划，结合当地经销商布局情况及发行人销售人员的实地考察，对于符合公司要求的，经由部门经理报分管销售副总经理审批通过后，在下一年度与其签署经销协议作为经销商管理，对年度销售目标、折让及返利政策、货款结算、授权区域与级别、区域保护、保密协定等进行约定，并提供技术、营销等方面的支持。将符合公司经销商准入标准的优质客户发展为经销商，有助于加强终端渠道管理，提升公司的盈利能力和市场影
2-
响力。综上，贸易型客户毛利率水平合理，不存在异常情况。对贸易型客户收入下降符合公司的销售策略和销售模式，具有合理性。
（四）报告期内供应商与客户重叠情况及合理性，包括但不限于销售及采购的具体内容、金额及占比、购销价格的公允性等，涉及的供应商、客户与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，相关交易是否具有商业实质
、供应商与客户重叠的具体情况，销售及采购的具体内容、金额及占比
报告期内，公司向同一客户及供应商采购和销售均超过
万元（报告期内累积）的主体（以下简称“重叠客户供应商”）共5家。交易的整体情况如下：
单元：万元
| 类别 | 项目 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 销售 | 重叠客户供应商收入金额① | 1,306.14 | 5,175.78 | 6,729.89 | 6,466.90 |
| 销售收入② | 22,277.65 | 108,598.46 | 89,759.55 | 95,297.38 | |
| 收入占比③=①/② | 5.86% | 4.77% | 7.50% | 6.79% | |
| 采购 | 重叠客户供应商采购金额① | 132.66 | 733.89 | 937.45 | 1,282.02 |
| 采购总额② | 21,621.96 | 87,974.38 | 66,647.44 | 73,006.46 | |
| 采购占比③=①/② | 0.61% | 0.83% | 1.41% | 1.76% |
销售及采购的具体内容、金额如下：
单位：万元
| 序号 | 主体 | 项目 | 主要交易内容 | 2024年1-3月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 1 | 诺力智能装备股份有限公司及同一控制下企业 | 销售 | 智能执行单元 | 1,276.97 | 5,026.02 | 6,569.02 | 6,276.10 |
| 采购 | 刹车片 | 68.79 | 183.02 | 349.43 | 799.93 | ||
| 2 | 宁波市镇海海森自动化技术有限公司 | 销售 | 减速电机 | 3.27 | 21.22 | 3.92 | 23.41 |
| 采购 | 编码器 | - | 16.28 | 73.74 | 57.49 | ||
| 3 | 诺信（中国）有限公司 | 销售 | 减速电机 | 23.94 | 67.83 | 83.79 | 116.96 |
| 采购 | 粉刷设备 | - | 56.08 | - | - | ||
| 4 | 苏州通锦精密工业股份有限公司 | 销售 | 减速电机、精密减速器 | 1.01 | 12.35 | 22.67 | 25.31 |
| 采购 | 电机装配焊接设备 | - | 106.19 | - | - | ||
| 5 | 常州市硕恒机电有限公司 | 销售 | 精密减速器 | 0.95 | 48.36 | 50.49 | 25.12 |
| 采购 | 无刷电机 | 63.87 | 372.32 | 514.28 | 424.60 |
由上表可见，报告期内，除诺力智能装备股份有限公司及同一控制下企业的交易金额相对较高外，其余主体涉及到的交易金额较小。公司存在向客户采购的情况主要系个别客户出于后续产品组装、生产的适配性考虑，指定公司生产销售
2-
的产品使用特定的配件或零件。此外，出于日常经营的需要，也存在公司零星向个别下游设备制造商客户采购其相关设备或设备零件，或与个别行业内企业互相采购特殊型号产品的情况，整体金额不大。具体介绍如下：
（
）诺力智能装备股份有限公司及同一控制下企业诺力智能装备股份有限公司（以下简称“诺力智能”）成立于2000年，为A股上市公司（股票代码：
600613.SH），主要从事仓储物流设备、输送设备的生产销售。报告期内，诺力智能主要向公司采购智能执行单元，用于生产、组装叉车、AGV小车等物流搬运设备。出于后续产品组装、生产的适配性考虑，诺力智能指定公司向其销售的智能执行单元需要使用特定的刹车片。
（
）宁波市镇海海森自动化技术有限公司宁波市镇海海森自动化技术有限公司（以下简称“海森自动化”）成立于2013年，主要从事电动叉车、电动驱动轮等物流车辆、机电一体化成套设备的设计、制造与零售。报告期内，海森自动化主要向公司采购助力转向电机用于生产、组装电动叉车等产品。由于海森自动化专业生产物流车辆，其生产的编码器配件与物流行业同类产品的适配性较高，公司向海森自动化采购编码器用于生产物流车辆使用的减速电机。
（
）诺信（中国）有限公司诺信（中国）有限公司（以下简称“诺信（中国）”）成立于1995年，是美国精密设备生产商Nordson的子公司，总部位于美国俄亥俄州，旗下直属运营分支及销售代表处遍布全球30多个国家和地区，主要从事喷胶、表面涂装设备及零配件的生产销售。报告期内，诺信（中国）主要向公司采购减速电机用于喷涂设备生产。2023年公司对诺信（中国）采购额56.08万元，主要系采购粉房设备用于对公司部分厂房的墙面进行粉刷翻新。
（
）苏州通锦精密工业股份有限公司苏州通锦精密工业股份有限公司（以下简称“通锦精密”）成立于2002年，为新三板挂牌公司（股票代码：837453.NQ），定位于自动化领域的智能装配研发生产及智能制造系统解决方案的集成商。报告期内，通锦精密主要向公司采购减速电机、精密减速器，用于各类自动化设备生产组装。2023年，公司对通锦精密采购额106.19万元，主要系采购定子热套机、焊接机用于减速电机的生产装配。
2-
（5）常州市硕恒机电有限公司常州市硕恒机电有限公司成立于2012年，主要从事电磁铁、机械零配件、电机及配件、电器配件、汽车零部件、电子元器件的制造与销售。报告期内，常州硕恒主要向公司采购各类减速器用于部分电机的组装生产。公司主要向常州硕恒采购某几款型号的无刷电机用于智能执行单元等产品的生产交付，各类电机规格型号众多，对于仅个别客户零星需要的产品型号，公司单独开模生产不具备性价比，对外采购更具成本效益。
2、供应商与客户重叠的合理性，购销价格的公允性，涉及的供应商、客户与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，相关交易是否具有商业实质
公司产品属于通用设备零部件，客户主要包括机器人、智能物流、数控机床、新能源以及电子、医疗、环保、食品、包装、纺织等多个领域的专用机械设备生产制造商，以及从事设备或设备零部件销售的经销商等。报告期内，公司前述供应商与客户重叠情况均具有合理的商业背景：主要系个别客户出于后续产品组装、生产的适配性考虑，指定公司生产销售的产品使用其特定的配件或零件。此外，出于日常经营的需要，公司也存在零星的向本身主营业务为各类专用设备制造商客户采购公司生产、经营所需的相关设备及设备零件，或与个别同行互相采购特殊型号产品的情况，整体金额不大。发行人采购、销售均单独签订采购、销售合同，采购、销售的交易价格均参照市场情况、双方协商确定，购销价格具有公允性，不存在利益输送的情形。
综上，公司与部分主体同时存在采购、销售活动，符合自身经营活动的特点和实际情况，占公司销售总额、采购总额的比例相对较低，购销价格公允，不存在利益输送的情形。相关主体与发行人控股股东、实控人、董监高等不存在关联关系，相关交易具有商业实质。
2-
（五）按照原材料与非原材料供应商（包括设备、建设服务等提供商）分类，分别列示发行人报告期内前十大供应商名称、采购额及对应交易内容等基本情况，说明是否为报告期内新增供应商、是否成立当年或次年即成为供应商，如是，请说明原因及合理性，并说明上述供应商之间、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间是否存在关联关系或应当说明的其他关系，是否存在关联交易非关联化的情况；说明短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程实际建设进度匹配、是否按进度支付款项
、按照原材料与非原材料供应商（包括设备、建设服务等提供商）分类，分别列示发行人报告期内前十大供应商名称、采购额及对应交易内容等基本情况
（1）原材料供应商报告期内，公司原材料供应商前十大的名称、主要交易内容和交易金额如下：
单位：万元、%
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占原材料采购比例 |
| 2024年1-3月 | 1 | 余姚市润鑫金属制品有限公司 | 箱体、箱盖、机壳、端盖 | 659.08 | 6.26 |
| 2 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | 漆包线 | 557.44 | 5.29 | |
| 3 | 宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴、齿轴毛坯 | 462.25 | 4.39 | |
| 4 | 慈溪市创捷机械有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴、齿轴毛坯 | 454.59 | 4.32 | |
| 5 | 帅翼驰（河南）新材料科技有限公司 | 铝合金锭 | 360.07 | 3.42 | |
| 6 | 慈溪市益丹电器有限公司 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转子毛坯、端盖、箱盖、转子轴等 | 284.29 | 2.70 | |
| 7 | 先登高科电气股份有限公司 | 漆包线 | 260.81 | 2.48 | |
| 8 | 上海亚赫国际贸易有限公司 | 硅钢片 | 253.66 | 2.41 | |
| 9 | 宁波金田新材料有限公司 | 漆包线 | 243.67 | 2.31 | |
| 10 | 慈溪市瑞迪机械制造有限公司 | 刹车器等 | 216.86 | 2.06 | |
| 合计 | 3,752.72 | 35.63 | |||
| 2023年 | 1 | 余姚市润鑫金属制品有限公司 | 箱体、箱盖、机壳、端盖 | 3,047.98 | 5.81 |
| 2 | 慈溪市创捷机械有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴、齿轴毛坯 | 2,718.34 | 5.18 | |
| 3 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | 漆包线 | 2,693.55 | 5.14 | |
| 4 | 宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴 | 2,214.63 | 4.22 | |
| 5 | 上海亚赫国际贸易有限公司 | 矽钢片、硅钢片 | 1,924.00 | 3.67 | |
| 6 | 先登高科电气股份有限公司 | 漆包线 | 1,681.92 | 3.21 | |
2-
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占原材料采购比例 |
| 7 | 慈溪市益丹电器有限公司 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转子毛坯、端盖、箱盖、转子轴等 | 1,442.74 | 2.75 | |
| 8 | 帅翼驰（河南）新材料科技有限公司 | 铝合金锭 | 1,384.19 | 2.64 | |
| 9 | 慈溪市瑞迪机械制造有限公司 | 刹车器等 | 1,014.60 | 1.93 | |
| 10 | 宁波中安锻造有限公司 | 齿轮毛坯、端盖、转子轴等 | 1,009.22 | 1.92 | |
| 合计 | 19,131.17 | 36.49 | |||
| 2022年 | 1 | 余姚市润鑫金属制品有限公司 | 箱体、箱盖、机壳、端盖 | 2,952.75 | 6.18 |
| 2 | 慈溪市创捷机械有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴、齿轴毛坯 | 2,931.99 | 6.14 | |
| 3 | 宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴 | 1,962.62 | 4.11 | |
| 4 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | 漆包线 | 1,915.78 | 4.01 | |
| 5 | 先登高科电气股份有限公司 | 漆包线 | 1,634.75 | 3.42 | |
| 6 | 上海亚赫国际贸易有限公司 | 硅钢片 | 1,443.50 | 3.02 | |
| 7 | 江西宇宏金属科技有限公司 | 铝合金锭 | 1,434.39 | 3.00 | |
| 8 | 慈溪市益丹电器有限公司 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转子毛坯、端盖、箱盖、转子轴等 | 1,330.04 | 2.78 | |
| 9 | 慈溪市瑞迪机械制造有限公司 | 刹车器等 | 1,121.76 | 2.35 | |
| 10 | 慈溪市匡堰镇乾达五金厂 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴等 | 1,070.26 | 2.24 | |
| 合计 | 17,797.84 | 37.25 | |||
| 2021年 | 1 | 余姚市润鑫金属制品有限公司 | 箱体、箱盖、机壳、端盖 | 3,513.59 | 6.11 |
| 2 | 慈溪市创捷机械有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴、齿轴毛坯 | 2,636.38 | 4.58 | |
| 3 | 宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限公司 | 齿轮毛坯、转子轴 | 2,379.25 | 4.13 | |
| 4 | 上海亚赫国际贸易有限公司 | 矽钢片、硅钢片 | 2,369.33 | 4.12 | |
| 5 | 先登高科电气股份有限公司 | 漆包线 | 2,062.32 | 3.58 | |
| 6 | 慈溪市益丹电器有限公司 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转子毛坯、端盖、箱盖、转子轴等 | 1,672.62 | 2.91 | |
| 7 | 宁波金田新材料有限公司 | 漆包线 | 1,508.80 | 2.62 | |
| 8 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | 漆包线 | 1,396.87 | 2.43 | |
| 9 | 慈溪市匡堰镇乾达五金厂 | 齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴等 | 1,365.87 | 2.37 | |
| 10 | 慈溪市瑞迪机械制造有限公司 | 刹车器等 | 1,330.39 | 2.31 | |
| 合计 | 20,235.42 | 35.16 | |||
（
）非原材料供应商报告期内，公司非原材料供应商前十大的名称、主要交易内容和交易金额如下：
单位：万元、%
2-
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占其他采购比例 |
| 2024年1-3月 | 1 | 牧野（亚洲）私人有限公司 | 机器设备 | 1,635.00 | 14.74 |
| 2 | 东方贸易株式会社 | 机器设备 | 965.31 | 8.70 | |
| 3 | 尼得科机床株式会社 | 机器设备 | 740.99 | 6.68 | |
| 4 | 安田工业株式会社 | 机器设备 | 379.76 | 3.42 | |
| 5 | 广东圣辉电力工程有限公司 | 工程建设施工 | 200.37 | 1.81 | |
| 6 | 浜井产业株式会社 | 机器设备 | 178.99 | 1.61 | |
| 7 | KunyTrading(HK)Co.,Limited | 机器设备 | 168.25 | 1.52 | |
| 8 | 国网浙江省电力有限公司宁波供电公司 | 电费 | 111.27 | 1.00 | |
| 9 | 国网浙江省电力有限公司慈溪市供电公司 | 电费 | 109.75 | 0.99 | |
| 10 | 宁波铠驿电子设备有限公司 | 工程建设施工 | 99.42 | 0.90 | |
| 合计 | 4,589.11 | 41.38 | |||
| 2023年 | 1 | 广东瀚德建设工程有限公司 | 工程建设施工 | 17,965.82 | 50.55 |
| 2 | 上海晶建建设发展有限公司 | 工程建设施工 | 1,967.29 | 5.54 | |
| 3 | 尼得科机床株式会社 | 机器设备 | 1,198.77 | 3.37 | |
| 4 | 国网浙江省电力有限公司宁波供电公司 | 电费 | 811.05 | 2.28 | |
| 5 | 国网浙江省电力有限公司慈溪市供电公司 | 电费 | 788.26 | 2.22 | |
| 6 | 浙江顺茂新材料有限公司 | 房租 | 737.96 | 2.08 | |
| 7 | 广东福禄实业投资有限公司 | 房租 | 475.79 | 1.34 | |
| 8 | 慈溪市浒山创劲货运代理服务部 | 运费 | 406.46 | 1.14 | |
| 9 | 宁波一鑫机械制造有限公司 | 模具 | 311.59 | 0.88 | |
| 10 | 大昌华嘉香港有限公司 | 机器设备 | 301.78 | 0.85 | |
| 合计 | 24,964.78 | 70.25 | |||
| 2022年 | 1 | 佛山市自然资源局顺德分局 | 土地款 | 5,356.49 | 28.40 |
| 2 | 大昌华嘉香港有限公司 | 机器设备 | 1,421.86 | 7.54 | |
| 3 | 广东瀚德建设工程有限公司 | 工程建设施工 | 1,292.69 | 6.85 | |
| 4 | 尼得科机床株式会社 | 机器设备 | 1,134.02 | 6.01 | |
| 5 | 国网浙江省电力有限公司慈溪市供电公司 | 电费 | 746.24 | 3.96 | |
| 6 | 广东世创金属科技股份有限公司 | 机器设备 | 723.89 | 3.84 | |
| 7 | 浙江顺茂新材料有限公司 | 房租、水电费 | 695.24 | 3.69 | |
| 8 | 国网浙江省电力有限公司宁波供电公司 | 电费 | 686.75 | 3.64 | |
| 9 | 广东福禄实业投资有限公司 | 房租、水电费 | 417.71 | 2.21 | |
| 10 | 浙江新思维机床有限公司 | 机器设备 | 328.05 | 1.74 | |
| 合计 | 12,802.94 | 67.88 | |||
| 2021年 | 1 | 浙江高博机器人系统有限公司及同一控制下主体 | 机器设备 | 2,329.92 | 15.07 |
2-
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占其他采购比例 |
| 2 | 日本三菱重工工作机械株式会社 | 机器设备 | 1,249.99 | 8.09 | |
| 3 | 浙江新思维机床有限公司 | 机器设备 | 1,229.45 | 7.95 | |
| 4 | 日本卡希富基公司 | 机器设备 | 838.22 | 5.42 | |
| 5 | 宁波一诺智能装备有限公司 | 机器设备 | 696.99 | 4.51 | |
| 6 | 国网浙江省电力有限公司慈溪市供电公司 | 电费 | 673.89 | 4.36 | |
| 7 | 浙江顺茂新材料有限公司 | 房租、水电费 | 649.26 | 4.20 | |
| 8 | 国网浙江省电力有限公司宁波供电公司 | 电费 | 478.30 | 3.09 | |
| 9 | 广东福禄实业投资有限公司 | 房租 | 425.75 | 2.75 | |
| 10 | 精品机械（香港）有限公司 | 机器设备 | 393.45 | 2.55 | |
| 合计 | 8,965.22 | 58.00 | |||
、报告期内前十大供应商是否为报告期内新增供应商、是否成立当年或次年即成为供应商，如是，请说明原因及合理性，并说明上述供应商之间、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间是否存在关联关系或应当说明的其他关系，是否存在关联交易非关联化的情况
（1）原材料前十大供应商相关情况
| 序号 | 供应商名称 | 是否为报告期内新增供应商 | 是否成立当年或次年即成为供应商 | 是否与相关主体存在关联关系 | 是否存在关联交易非关联化的情况 |
| 1 | 余姚市润鑫金属制品有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 2 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 3 | 宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 4 | 慈溪市创捷机械有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 5 | 帅翼驰（河南）新材料科技有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 6 | 慈溪市益丹电器有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 7 | 先登高科电气股份有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 8 | 上海亚赫国际贸易有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 9 | 宁波金田新材料有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 10 | 慈溪市瑞迪机械制造有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 11 | 宁波中安锻造有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 12 | 江西宇宏金属科技有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 13 | 慈溪市匡堰镇乾达五金厂 | 否 | 否 | 否 | 否 |
2-
由上表可见，报告期内原材料前十大供应商合计13家，其中报告期内新增供应商
家；成立当年或次年即成为供应商的
家，均为报告期之前已有合作的供应商，与公司的合作年限均超过5年、部分超过10年。
上述供应商、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系或应当说明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情况。
前述3家报告期内新增的供应商，主要系专业从事相关原材料制造销售的企业，公司基于业务需要向其采购，均具有真实的商业背景。具体说明如下：
| 序号 | 供应商名称 | 股权结构 | 成立日期 | 开始合作日期 | 新增原因 |
| 1 | 浙江长城电工智能科技有限公司 | A股上市公司长城科技（股票代码：603897.SH）持股100% | 2019年 | 2021年 | 专注于电磁线业务领域，是目前国内同类产品的主要制造商之一，公司向其采购漆包线 |
| 2 | 帅翼驰（河南）新材料科技有限公司 | 帅翼驰新材料集团有限公司持股61.82%，葛素华持股38.18% | 2017年 | 2021年 | 主要从事铝合金的制造销售，公司向其采购铝合金锭 |
| 3 | 江西宇宏金属科技有限公司 | 朱明清持股51%、邱美红持股49% | 2019年 | 2021年 | 主要从事铜制品、铝材的制造销售，公司向其采购铝合金锭 |
（
）非原材料前十大供应商相关情况
| 序号 | 供应商名称 | 是否为报告期内新增供应商 | 是否成立当年或次年即成为供应商 | 是否与相关主体存在关联关系 | 是否存在关联交易非关联化的情况 |
| 1 | 牧野（亚洲）私人有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 2 | 东方贸易株式会社 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 3 | 尼得科机床株式会社 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 4 | 安田工业株式会社 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 5 | 浜井产业株式会社 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6 | 广东圣辉电力工程有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 7 | KunyTrading(HK)Co.,Limited | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 8 | 国网浙江省电力有限公司宁波供电公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 9 | 国网浙江省电力有限公司慈溪市供电公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 10 | 宁波铠驿电子设备有限公司 | 是 | 是 | 否 | 否 |
| 11 | 广东瀚德建设工程有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 12 | 上海晶建建设发展有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 13 | 浙江顺茂新材料有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
2-
| 14 | 广东福禄实业投资有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 15 | 慈溪市浒山创劲货运代理服务部 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 16 | 宁波一鑫机械制造有限公司 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 17 | 大昌华嘉香港有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 18 | 佛山市自然资源局顺德分局 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 19 | 广东世创金属科技股份有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 20 | 浙江新思维机床有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 21 | 浙江高博机器人系统有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 22 | 日本三菱重工工作机械株式会社 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 23 | 日本卡希富基公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 24 | 宁波一诺智能装备有限公司 | 否 | 是 | 否 | 否 |
| 25 | 精品机械（香港）有限公司 | 否 | 否 | 否 | 否 |
由上表可见，报告期内非原材料供应商合计25家，其中7家为报告期内新增供应商；4家成立当年或次年即成为供应商，除下表列示的宁波铠驿电子设备有限公司为2021年开始合作的供应商外，其余均为报告期之前已有合作的供应商。
上述供应商、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系或应当说明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情况。
前述
家报告期内新增的供应商，主要系公司佛山子公司设立后，竞买位于佛山市顺德区的国有土地使用权，以及后续厂区主体工程及配套工程设计及建设施工，均具有真实的商业背景。具体说明如下：
| 序号 | 供应商名称 | 股权结构 | 成立日期 | 开始合作日期 | 新增原因 |
| 1 | 安田工业株式会社 | 安田拓人持股100% | 1939年 | 2024年 | 佛山中大向其购置加工中心设备 |
| 2 | 广东圣辉电力工程有限公司 | 广东汇源通集团有限公司持股100% | 2007年 | 2024年 | 佛山厂区电力工程施工建设 |
| 3 | 广东瀚德建设工程有限公司 | 谢新村持股95%、冯翠珍持股5% | 2017年 | 2022年 | 佛山厂区主体工程施工建设 |
| 4 | 上海晶建建设发展有限公司 | 彭国持股60%、王海珍持股40% | 2008年 | 2023年 | 佛山厂区装修工程施工建设 |
| 5 | 佛山市自然资源局顺德分局 | - | - | 2022年 | 竞买位于佛山市顺德区的国有土地使用权 |
| 6 | 宁波一鑫机械制造有限公司 | 毕鑫持股51%，毕志持股39%，毕响林持股10% | 2019年 | 2021年 | 购买压铸工艺所需的模具 |
| 7 | 宁波铠驿电子设备有限公司 | 戚一青持股70%，龚芸芸持股30% | 2021年 | 2021年 | 厂区安防监控系统购置安装 |
2-
综上，报告期内主要原材料供应商合计13家，非原材料供应商合计25家。部分供应商存在成立当年或次年即成为供应商的情况，主要为公司在报告期之前已有合作的供应商。部分供应商为报告期内新增供应商，相关交易具有真实的交易背景，系公司正常业务开展及建设发展的需要。上述供应商、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系或应当说明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情况。
3、说明短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程实际建设进度匹配、是否按进度支付款项
（
）短期内在建工程余额增长较快的原因
报告期各期末，公司在建工程变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 类型 | 2024.3.31 | 2023.12.31 | 2022.12.31 | 2021.12.31 |
| 在建工程 | - | 6,557.24 | 24,132.77 | 2,080.22 | 195.62 |
| 其中：佛山中大研发、生产基地工程建设项目 | 自有资金建设项目 | 242.27 | 18,869.64 | 2,080.22 | 21.27 |
| 智能执行单元生产基地项目 | 前次募投项目 | 1,317.71 | 1,317.71 | - | - |
| 技术研发中心升级项目 | 前次募投项目 | - | - | - | 123.65 |
| 智能执行单元及大型RV减速器生产线项目 | 前次募投项目 | 3,560.26 | 3,725.48 | - | - |
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为195.62万元、2,080.22万元、24,132.77万元和6,557.24万元。2023年末在建工程账面价值较2022年末增长较大，增长金额为22,052.55万元，主要系佛山中大研发、生产基地工程建设项目于2022年底正式开始施工，在建工程增加较大；2024年
月末较2023年末在建工程账面价值有较大程度下降，减少金额为17,575.53万元，主要系佛山中大研发、生产基地工程建设项目达到预定可使用状态并转入固定资产。
（2）是否与工程实际建设进度匹配，是否按进度支付款项
报告期末在建工程主要包括佛山中大研发、生产基地工程建设项目，以及前次募投智能执行单元生产基地项目、智能执行单元及大型RV减速器生产线项目，各项目的实际建设进度情况如下：
①佛山中大研发、生产基地工程建设项目
2-
佛山中大研发、生产基地工程建设项目系发行人自有资金建设项目，实施主体为发行人全资子公司佛山中大。项目的建设内容为土建及工程施工，主要组成包括主体工程（主要为厂房）、辅助工程（主要为仓库、宿舍楼、食堂等）、公用及环保工程等。
报告期内，佛山中大研发、生产基地工程建设项目的建设进度如下：
单位：万元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期转固 | 期末余额 |
| 2024年1-3月 | 18,869.64 | 418.27 | 19,045.64 | 242.27 |
| 2023年 | 2,080.22 | 16,789.41 | - | 18,869.64 |
| 2022年 | 21.27 | 2,058.95 | - | 2,080.22 |
| 2021年 | - | 21.27 | - | 21.27 |
| 合计 | - | 19,287.90 | 19,045.64 | - |
佛山中大研发、生产基地工程建设项目于2022年底正式开始施工，2023年
月底项目主体工程及主要配套工程（主要为厂房、仓库、宿舍等）竣工，2024年1月项目主体工程及主要配套工程完成竣工验收并转入固定资产，2024年2月开始计提折旧。截至2024年
月末，佛山中大研发、生产基地工程建设项目在建工程余额为242.27万元，主要为部分配套工程尚未完工。佛山中大研发、生产基地工程建设项目在建工程余额变动与工程实际建设进度相匹配，工程建设按照进度支付款项。
②智能执行单元生产基地项目智能执行单元生产基地项目系前次募投项目，实施主体为中大力德。2021年-2022年为规划的项目建设期，报告期内，在建工程—智能执行单元生产基地项目的余额及变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期转固 | 期末余额 |
| 2024年1-3月 | 1,317.71 | - | - | 1,317.71 |
| 2023年 | - | 1,506.03 | 188.32 | 1,317.71 |
| 2022年 | - | 5,752.50 | 5,752.50 | - |
| 2021年 | - | 1,545.73 | 1,545.73 | - |
| 合计 | - | 8,804.26 | 7,486.55 | - |
智能执行单元生产基地项目的募集资金投入均用于设备购置及安装。公司作为智能装备核心零部件生产加工企业，产品加工工序较多，以离散的加工工艺为主，根据项目建设进度分批考察、购置设备，设备陆续到货，公司根据项目投产
2-
需要分批安装调试。已到货但尚未安装调试的机器设备通过在建工程核算，已通过安装调试、可进行生产加工的机器设备根据《企业会计准则》转入固定资产。
智能执行单元生产基地项目2021年末、2022年末在建工程本期增加均于当年转固，期末余额为
，主要系设备当年到货、当年完成安装调试。2023年末、2024年3月末在建工程金额均为1,317.71万元，具体内容为2023年到货、尚未进行安装调试的
台ZE16C型号磨齿机，尚不满足在建工程转入固定资产的条件。智能执行单元生产基地项目在建工程余额变动与工程实际建设进度相匹配，工程建设按照进度支付款项。
③智能执行单元及大型RV减速器生产线项目
智能执行单元及大型RV速器生产线项目系前次募投变更项目，实施主体为发行人全资子公司佛山中大，项目建设期24个月，该项目预计于2024年12月达到预定可使用状态。报告期内，在建工程—智能执行单元及大型RV减速器生产线项目的余额及变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期转固 | 期末余额 |
| 2024年1-3月 | 3,725.48 | 3,504.51 | 3,669.72 | 3,560.26 |
| 2023年 | - | 3,725.48 | - | 3,725.48 |
| 合计 | - | 7,229.99 | 3,669.72 | - |
智能执行单元及大型RV减速器生产线项目2024年3月末的在建工程余额均为已到货尚未安装调试的机器设备。该项目的实施主体为佛山中大，项目实施所需的厂房于2024年一季度达到预定可使用状态并转入固定资产，已到货的部分设备尚未安装调试，未达到在建工程转固条件，后续将根据整体建设进度进行安装调试及转固。智能执行单元及大型RV速器生产线项目在建工程余额变动与工程实际建设进度相匹配，工程建设按照进度支付款项。
综上所述，2021年-2023年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、生产基地工程施工建设，以及前次募投项目陆续投入。在建工程变动情况与工程实际建设进度相匹配，项目建设均按进度支付相关款项。
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（六）结合公司资产处置情况，说明发行人固定资产折旧年限、残值率确定的合理性，与同行业可比公司差异的原因及合理性
1、公司资产处置情况
报告期内，公司固定资产处置或报废的具体情况如下：
单位：万元
| 2024.3.31 | |||
| 资产类别 | 资产原值 | 累计折旧 | 账面价值 |
| 机器设备 | 60.34 | 51.04 | 9.31 |
| 运输工具 | 521.08 | 152.44 | 368.63 |
| 电子及其他设备 | 2.15 | 1.94 | 0.22 |
| 合计 | 583.57 | 205.42 | 378.15 |
| 2023.12.31 | |||
| 资产类别 | 资产原值 | 累计折旧 | 账面价值 |
| 机器设备 | 47.43 | 34.38 | 13.05 |
| 运输工具 | 168.90 | 152.01 | 16.89 |
| 电子及其他设备 | 2.11 | 2.00 | 0.11 |
| 合计 | 218.44 | 188.40 | 30.05 |
| 2022.12.31 | |||
| 资产类别 | 资产原值 | 累计折旧 | 账面价值 |
| 机器设备 | 360.99 | 224.78 | 136.21 |
| 运输工具 | 118.39 | 106.55 | 11.84 |
| 合计 | 479.38 | 331.33 | 148.05 |
| 2021.12.31 | |||
| 资产类别 | 资产原值 | 累计折旧 | 账面价值 |
| 机器设备 | 1,520.71 | 1,194.90 | 325.81 |
报告期内，公司固定资产处置和报废账面原值分别为1,520.71万元、479.38万元、
218.44万元及
583.57万元，公司处置或报废固定资产，主要是根据资产的使用状态、继续产生经济利益的能力和方式等综合因素考虑，固定资产报废主要系清理无使用价值的资产，固定资产处置主要系出售无法适配公司现有生产线的设备。
2、发行人固定资产折旧年限、残值率确定的合理性，与同行业可比公司差异的原因及合理性
根据《企业会计准则第
号-固定资产》第十五条规定，企业应当根据固定资产的性质和使用情况，合理确定固定资产的使用寿命和预计净残值，其中第十
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六条规定：企业确定固定资产使用寿命，应当考虑下列因素：①预计生产能力或实物产量；②预计有形损耗和无形损耗；③法律或者类似规定对资产使用的限制。公司系外商投资企业，根据原《外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》第三十三条的规定，外资企业固定资产“残值应当不低于原价的百分之十；需要少留或者不留残值的，须经当地税务机关批准。”公司设立之初根据当时有效的法规设定了10%的固定资产残值率。公司固定资产不存在法律或者类似规定对资产使用的限制，在预计使用年限和净残值时结合管理层历史经验和自身业务性质，分析各类资产生产能力及使用频率、使用过程中的物理磨损等，并考虑同类资产本身技术升级或迭代因素对资产使用的影响。公司各类固定资产折旧年限、残值率和年折旧率如下：
| 类别 | 折旧方法 | 折旧年限（年） | 残值率（%） | 年折旧率（%） |
| 房屋及建筑物 | 年限平均法 | 20 | 10.00 | 4.50 |
| 房屋装修 | 年限平均法 | 5 | 10.00 | 18.00 |
| 机器设备 | 年限平均法 | 5-10 | 10.00 | 9.00-18.00 |
| 运输工具 | 年限平均法 | 4-5 | 10.00 | 18.00-22.50 |
| 电子及其它设备 | 年限平均法 | 3-5 | 10.00 | 18.00-30.00 |
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如果使用寿命预计数、预计净残值预计数与原先估计数有差异的，根据复核结果调整固定资产使用寿命和预计净残值；如果与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，则改变固定资产折旧方法。
同行业可比上市公司绿的谐波、双环传动亦采用年限平均法分类计提固定资产折旧，具体折旧计提政策如下：
| 公司名称 | 类别 | 折旧年限（年） | 预计净残值（%） | 年折旧率（%） |
| 绿的谐波 | 房屋及建筑物 | 20 | 5.00 | 4.75 |
| 机器设备 | 5-10 | 5.00 | 19.00-9.50 | |
| 运输设备 | 5 | 5.00 | 19.00 | |
| 办公电子设备 | 5 | 5.00 | 19.00 | |
| 双环传动 | 房屋及建筑物 | 30-40 | 5.00 | 2.38-3.17 |
| 通用设备 | 5 | 5.00 | 19.00 | |
| 专用设备 | 5-10 | 5.00 | 9.50-19.00 | |
| 运输工具 | 5 | 5.00 | 19.00 |
由上表可知，公司与同行业可比上市公司固定资产的折旧年限相比不存在重
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大差异，固定资产残值率略高于绿的谐波和双环传动。公司所处行业为通用设备制造业，行业内上市公司亦有固定资产残值率为10%的情况：
| 公司名称 | 上市时间 | 主营产品 | 折旧方法 | 预计净残值率（%） |
| 汉钟精机 | 2007/8/17 | 螺杆式制冷压缩机和螺杆式空气压缩机 | 年限平均法 | 10.00 |
| 永和智控 | 2016/4/28 | 流体控制设备及器材 | 年限平均法 | 10.00 |
| 新莱应材 | 2011/9/6 | 不锈钢管路系统和控制系统的设备核心部件 | 年限平均法 | 10.00 |
| 东亚机械 | 2021/7/20 | 螺杆式压缩机、真空泵、活塞机、配套设备系列、配件系列 | 年限平均法 | 10.00 |
公司固定资产残值率系综合考虑公司所处的经济环境、技术环境、行业特点以及其他环境的影响，并预计各类固定资产使用寿命而确定。公司固定资产残值率为10%具有合理性，主要原因包括：（1）公司专业设备以卡西富基、日本三菱等知名品牌居多，设备质量和性能参数较好，该类产品残值率通常较高；（
）根据《企业会计准则第
号——固定资产》第十五条的规定：“企业应当根据固定资产的性质和使用情况，合理确定固定资产的使用寿命和预计净残值。固定资产的使用寿命、预计净残值一经确定，不得随意变更。”公司上市以来折旧政策保持稳定，固定资产折旧年限、残值率均未发生变更；（
）通用设备行业的上市公司中亦有固定资产残值率为10%的情况。综上，公司固定资产折旧年限、残值率确定合理，与同行业可比公司存在差异的原因具有合理性。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序针对上述事项，我们执行了如下核查程序：
1、获取并复核发行人报告期内各期末应收账款账龄明细及期后回款情况，核查公司对尚未回款的应收账款情况，相关收入确认是否合规，相关会计处理是否符合企业会计准则规定、是否符合行业惯例。
2、取得发行人销售返利明细表，分析报告期各期在经销模式、直销模式下客户的销售返利情况，确认经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户的相关情况。
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3、查阅同行业公司披露的相关返利政策，确认发行人相关返利政策和比例的合理性。
4、查阅发行人报告期内的收入成本表，核查报告期内发行人前十大贸易型客户和非贸易型客户的情况。查阅发行人与上述客户报告期内签订的相关销售合同，通过公开网站查询发行人上述客户的工商信息，核查与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否存在关联关系。
5、走访了发行人的主要客户，通过走访核查了贸易型客户与发行人的合作背景、合作模式，报告期内的交易情况以及期末库存余额、主要的终端客户名称及大致的销售占比，确认了贸易型客户是否与发行人控股股东、实控人、董监高、主要客户供应商存在关联关系。
6、查阅发行人报告期内的收入成本表和采购明细表，核查发行人主要客户和主要供应商重叠的情况。通过公开网站查询发行人主要存在的重叠供应商和客户的基本情况，核查涉及的供应商、客户与发行人控股股东、实控人、董监高等是否存在关联关系，相关交易是否具有商业实质。
7、获取发行人采购明细表，核查公司与主要供应商的历史合作情况，了解报告期各期主要供应商以及新增供应商情况。访谈相关人员，了解新增供应商的合理性。
、了解发行人在建工程余额增长的原因，实地查看了发行人的主要在建工程，了解工程建设进度、转固情况。取得发行人与主要在建工程施工单位的书面合同，核对了款项支付条款和支付进度。
9、查阅发行人资产处置明细表，查阅发行人折旧政策，并与可比公司折旧政策比对分析。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、2021年末、2022年末的应收账款截至目前尚未回款的金额较小，对公司的经营状况不会构成重要不利影响。相关收入确认合规，相关会计处理符合企业会计准则规定、符合行业惯例。
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2、发行人一般以销售目标、业务合作目标、回款目标等作为考核要素，根据不同客户的实际情况制定具体的目标和返利比例，达标档位越高，返利比例相应越高。经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于5%、4%的客户与公司控股股东、实控人、董监高等不存在关联关系，对其返利金额主要基于返利政策约定的销售、回款等情况计算得出，其返利比例高于一般客户具有合理性。公司返利执行情况与既定政策相符，不存在利益输送的情形。按照与销售返利对应的销售收入计算，贸易型客户返利占比与其他直销客户不存在重大差异。贸易型客户相关返利政策和比例与同行业情况相符。
、发行人与贸易型客户合作基于合理的商业背景，业务模式为买断式直销。前十大贸易型客户和非贸易型客户与发行人控股股东、实控人、董监高等不存在关联关系；客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。部分贸易型客户存在成立当年或次年即成为发行人客户的情况，均为与公司合作年限较久的客户，不存在报告期内新成立或者报告期内才成为公司客户的情况。报告期内贸易业务毛利率不存在异常情况，对贸易型客户收入变化符合公司的实际经营管理情况，具有合理性。
4、发行人与部分主体同时存在采购、销售活动，符合自身经营活动的特点和实际情况，占公司销售总额、采购总额的比例相对较低，购销价格公允，不存在利益输送的情形。涉及的客户、供应商与发行人控股股东、实控人、董监高等不存在关联关系，相关交易具有商业实质。
5、发行人部分原材料供应商、非原材料供应商成立当年或次年即成为供应商，主要为公司报告期之前已有合作的供应商；部分原材料供应商、非原材料供应商为报告期内新增供应商，相关交易均具有真实的交易背景。上述供应商、供应商及其实际控制人或主要股东、关键经办人员与发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员之间不存在关联关系或应当说明的其他关系，不存在关联交易非关联化的情况。2021年-2023年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、生产基地工程施工建设，以及前次募投项目陆续投入。在建工程变动情况与工程实际建设进度相匹配，项目建设均按进度支付相关款项。
6、公司固定资产折旧年限、残值率确定合理，与同行业可比公司存在差异具有合理性。
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中汇会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师：
中国·杭州中国注册会计师：
报告日期：2024年7月10日