山东沃华医药科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
山东沃华医药科技股份有限公司
Shandong Wohua Pharmaceutical Co.,Ltd.
二○一四年半年度报告
山东沃华医药科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人赵丙贤、主管会计工作负责人王炯及会计机构负责人(会计主管
人员)王炯声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节重要提示、目录和释义 ......................................................................................................... 2
第二节公司简介.................................................................................................................................. 5
第三节会计数据和财务指标摘要 ..................................................................................................... 7
第四节董事会报告.............................................................................................................................. 8
第五节重要事项................................................................................................................................ 17
第六节股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 19
第七节优先股相关情况 ................................................................................................................... 22
第八节董事、监事、高级管理人员情况 ....................................................................................... 23
第九节财务报告................................................................................................................................ 25
第十节备查文件目录 ..................................................................................................................... 105
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、沃华医药 指 山东沃华医药科技股份有限公司
GMP 指 药品生产质量管理规范
董事会 指 山东沃华医药科技股份有限公司董事会
股东大会 指 山东沃华医药科技股份有限公司股东大会
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第二节公司简介
一、公司简介
股票简称 沃华医药 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山东沃华医药科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 沃华医药
公司的外文名称（如有） Shandong Wohua Pharmaceutical Co., Ltd.
公司的法定代表人 赵丙贤
二、联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 张戈
联系地址 山东省潍坊市高新技术产业开发区梨园街 3517 号
电话 0536－8553373
传真 0536－8553367
电子信箱 cicszg@163.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2013 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
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□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2013 年年报。
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第三节会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 149,738,458.94 123,603,019.89 21.14%
归属于上市公司股东的净利润（元） 4,455,119.98 2,980,380.77 49.48%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
4,407,272.69 2,977,380.77 48.03%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -3,880,088.76 6,375,044.95 -160.86%
基本每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
加权平均净资产收益率 0.73% 0.50% 0.23%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 651,210,749.38 645,047,401.23 0.96%
归属于上市公司股东的净资产（元） 609,490,676.85 605,035,556.87 0.74%
二、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -6,152.71
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
54,000.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
合计 47,847.29 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节董事会报告
一、概述
2014年上半年度，公司有效执行了董事会制定的经营计划，各项工作进展有序。努力克服宏观经济运
行低迷、行业政策多变、医院终端控制费用、招标降价预期等外部因素影响，认真解读现行医药法规与政
策，在营销方面继续细化产品营销模式，加强营销队伍建设，进一步提升产品覆盖率和配送效率。公司主
导产品心可舒2013年进入国家基本药物目录，已完成了国内大部分地区的销售网络的布局。2014年公司在
继续加强营销费用管理的同时，主导产品心可舒的销售市场趋于稳定成熟，促进收入持续增长。研发和质
量方面，围绕新版GMP的顺利通过，坚持为人类健康创造卓越价值的核心使命，继续进行工艺和质量方面
的优化研究，努力为患者和消费者提供更优质的服务。对于医药行业普遍存在的经营压力与风险，如医院
终端控制费用、招标降价预期、成本压力、原材料价格浮动等，仍需公司在董事会的坚强领导下，在未来
充分克服和有效应对。
报告期内，公司实现营业总收入14,973.85万元，较上年同期增长21.14%，实现归属于上市公司股东的
净利润445.51万元，较上年同期增长49.48%。
二、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业总收入14,973.85万元，较上年同期增长21.14%。主要原因是过去几年中，公
司加大市场开拓力度，加强营销网络建设，公司主导产品心可舒2013年进入国家基本药物目录，已完成了
国内大部分地区的销售网络的布局。2014年公司主导产品心可舒的销售市场趋于稳定成熟，促进收入持续
增长；报告期内实现归属于上市公司股东的净利润445.51万元，较上年同期增长49.48%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 149,738,458.94 123,603,019.89 21.14%
主要原因为新版 GMP
实施，原材料采购、质
营业成本 43,994,624.41 24,509,229.38 79.50% 量问题的研究及心可舒
生产工艺的改进等原因
导致人工、差旅、检验、
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咨询、阶段性研究费用
和无形资产摊销等成本
费用增加，促使产品单
位成本上升；其次为销
量增长。
销售费用 83,366,689.65 78,456,577.84 6.26%
管理费用 14,258,338.42 11,181,184.84 27.52%
主要原因为本报告期定
财务费用 121,475.74 3,858,868.73 -96.85% 期存款到期利息收入增
加导致。
所得税费用 1,200.00 1,200.00 0.00%
研发投入 10,462,076.82 10,207,955.64 2.49%
主要原因为报告期内采
购成本、职工薪酬、税
经营活动产生的现金流
-3,880,088.76 6,375,044.95 -160.86% 费等支出的增长幅度大
量净额
于销售回款的增长幅
度。
主要原因为上年同期支
投资活动产生的现金流
-801,219.03 -12,417,277.60 93.55% 付购买专利技术款所
量净额
致。
主要原因为报告期定期
筹资活动产生的现金流
4,044,976.98 存款到期利息收入增加
量净额
所致。
现金及现金等价物净增
-636,330.81 -6,042,232.65 89.47%
加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
（1）营销方面
针对市场竞资格和基药增补成立项目小组，加强重点市场扶持，细分管理到位的区域市场，打造新产
品样板市场，建设新产品代理网络，延伸心可舒覆盖力度，实现终端快速配送。强化市场部建设，重视团
队建设，吸引、服务和成就有杰出信誉和业绩记录的人，打造高效动作团队。制定了“青苗计划”，开展营
销队伍新进职员入职培训，进一步提升营销队伍专业化水平，确保市场长期稳定持续发展。报告期内，公
司主导产品心可舒2013年进入国家基本药物目录，已完成了国内大部分地区的销售网络的布局。2014年公
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司主导产品心可舒的销售市场趋于稳定成熟，促进收入持续增长。未来将继续提高销售费用使用效率，充
分分析市场特点和变化。
（2）研发方面
新版GMP认证通过后，专利、行政保护、商标保护、学术积累、工艺改进、质量标准提升、服务模式
创新等立体“护城河”建设模式与生产和营销部门已经形成信息高效循环，将服务生产、服务营销落实到实
处，进一步提升公司品种的形象与竞争力。制定符合公司核心战略，可操作的“护城河”建设规划。逐渐形
成专利、行政保护、商标保护、学术积累、工艺改进、质量标准提升、服务模式创新等立体“护城河”建设
模式。进一步丰富产品线，积极引进独家品种。公司于2012年3月向北京天泰源医药技术开发有限公司购
买了“通络化痰胶囊”项目的新药生产技术和专利权，目前在中国中医科学院西苑医院牵头下，该品种四期
临床科研工作正在进行中。通络化痰胶囊四期临床研究属于药品上市后，国家倡导的药品再评价工作，同
时也是为消费者提供更优质服务的研究工作。公司将在夯实既有研发规划的基础上，继续根据品种特点加
强和完善研发工作，与生产、营销协同增效，确保公司品种健康持续发展。
（3）生产方面
根据新版GMP的要求，继续优化相关工作流程和制度，加强现场管理、发货管理、工艺验证、物料风
险控制、设备管理等等一系列的管理结构；降本指标层层分解，提高劳动效率；加强技术人才的培养和储
备；力争产品质量“0”事故。
（4）管理方面
继续贯彻核心理念的高效动作，全面提升各级管理人员的技能素质，按季度考核各级管理人员领导力
提升计划，完善现有的领导力的模型，各级管理人员“送服务到一线”。财务管理方面，严格控制各项标准
执行，制定应收款项周转指标，节约资金成本。行政管理方面，优化各项流程，提高行政管理效率。以OA
系统建设为契机，不断完善内控流程。
可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素：
报告期内，国内中成药生产与销售领域仍呈现竞争激烈、原材料价格浮动较大、人力成本上涨等风险
因素，公司董事会和管理层严谨地分析了公司经营过程中存在的风险、考验和挑战：
（1）公司一直致力于进一步提升心可舒的市场占有率，做好产品质量把控和后续研发工作，制定符
合“脑血疏口服液”、“通络化痰胶囊”、“参枝苓口服液”等新品种特点的营销、研发计划。目前通络化痰胶
囊的临床再评价工作进展顺利，其他新品种的再评价工作也正在积极地准备中。在市场定位、渠道选择、
学术推广方面，新品种主要依靠搭载到已经成熟的营销网络，公司仍将持续地开展促销、学术研究、工艺
和质量优化等大规模的投入工作，何时见效仍需继续接受市场考验。
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（2）优势市场的竞争压力凸显。虽然公司主导产品心可舒2013年进入国家基本药物目录，已完成了
国内大部分地区的销售网络的布局。2014年公司主导产品心可舒的销售市场趋于稳定成熟，但心可舒片的
主要竞争品种同时入选《国家基本药物目录》（2012版），导致心可舒片原有的优势市场竞争激烈程度加
大，并形成全终端的直接“短兵相接”的情况依然存在。心可舒市场竞争环境依然存在竞争压力。
（3）政策性降价风险。公司主打产品心可舒片面临降价的政策趋势。尤其心可舒片入选《国家基本
药物目录》（2012版），使其面临日益突出的降价风险。心可舒片降价，将重创公司盈利能力。
（4）成本上涨压力。新版GMP实施后，品种质量问题的研究、心可舒生产工艺的改进以及公司产品
的原辅材料价格变化，人力资源成本、能源成本的刚性上涨，导致公司运营成本上涨压力较大。
（5）人才缺乏的风险。随着规模的扩张和业务的拓展，公司在战略执行和推进中，可能存在管理人
才和专业人才储备与公司发展需求不能很好匹配的风险。
以上风险和挑战将对公司盈利能力的提升带来巨大困难，势必会对今年及未来几年公司业绩产生深
远、复杂和不确定的影响。针对上述潜在风险和挑战，公司将积极关注，并及时根据具体情况进行适当调
整，积极应对。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
医药工业 146,893,003.83 41,811,845.96 71.54% 21.25% 81.28% -9.42%
医药商业 599,741.31 580,743.89 3.17% 24.18% 24.16% 0.02%
分产品
心可舒片 131,359,189.81 32,017,820.26 75.63% 20.46% 103.89% -9.97%
脑血舒口服液 2,585,121.66 892,320.83 65.48% 73.25% 121.05% -7.47%
其他 13,548,433.67 9,482,448.76 30.01% 22.08% 27.71% -3.09%
分地区
华东 97,742,612.41 27,410,955.66 71.96% 30.87% 91.21% -8.85%
华北及东北 27,588,355.26 8,307,890.33 69.89% 2.30% 57.27% -10.52%
华南 10,525,374.02 3,169,585.58 69.89% 9.49% 68.32% -10.52%
西南 1,345,955.54 405,317.78 69.89% 38.75% 113.30% -10.52%
其他地区 10,290,447.91 3,098,840.50 69.89% 9.52% 68.36% -10.52%
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四、核心竞争力分析
公司历史悠久，最早可以追溯到清乾隆年间创立的“万和堂药庄”。主导产品心可舒片1983年投放市场，
是国内心脑血管领域临床应用时间最长、最成功的中药品种之一。
公司主导产品心可舒片被评为“中国中药名牌产品”，是独家保护的国家二级中药保护品种。该产品为
纯天然植物类心脑血管中成药，不含冰片、虫类成分，组方更加科学，多年临床应用未发现任何毒副作用。
该产品的日最大服用量价格与国内同类中成药最大服用量价格相比较低，容易被普通患者接受。
五、投资状况分析
1、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
募集资金总额 44,069
报告期投入募集资金总额 0.00
已累计投入募集资金总额 21,323.34
报告期内变更用途的募集资金总额 0.00
累计变更用途的募集资金总额 0.00
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]166 号文件核准，并经深圳证券交易所同意，公司于 2007 年 1 月 10 日由主
承销商（保荐人）平安证券有限责任公司采用网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式发
行人民币普通股（A 股）股票 1800 万股，每股发行价为 10.85 元，实际募集资金净额 17,907 万元。上述募集资金到位情
况业经山东天恒信有限责任会计师事务所验证，并出具鲁天恒信验报字[2007]1101 号验资报告。
经中国证券监督管理委员会《关于核准山东沃华医药科技股份有限公司非公开发行股票的批复》证监许可［2008］932 号
文批准，公司于 2008 年 8 月 14 日由主承销商国都证券有限责任公司采用非公开发行方式向 7 个特定对象发行人民币普通
股（A 股）股票 1200 万股，每股发行价为 22.76 元，实际募集资金净额 26,162 万元。上述募集资金到位情况业经万隆会
计师事务所有限公司验证，并出具万会业字（2008）第 2372 号验资报告。
截止 2014 年 6 月 30 日，公司累计使用募集资金为 21,323.34 万元，募集资金尚未使用金额（含利息收入）27,085.70 万元，
其中：募集资金专户余额 6.70 万元，定期存款 27,079.00 万元。
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（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
本报
是否已变 截至期末 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 项目达到预 告期
承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 定可使用状 实现
资金投向 (含部分 投入金额 (3)＝ 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 态日期 的效
变更) (2)/(1) 化
益
承诺投资项目
口服液 GMP 车间建设
否 4,949.56 4,949.56 0.00 1,572.43 31.77% 否 否
项目
胶囊剂 GMP 车间项目 否 4,652.95 4,652.95 0.00 1,604.88 34.49% 否 否
颗粒剂 GMP 车间项目 否 4,461.28 4,461.28 0.00 1,550.16 34.75% 否 否
膏剂 GMP 车间项目 否 4,892.21 4,892.21 0.00 1,653.99 33.81% 否 否
滴丸车间 GMP 建设 0.00 0.00
否 6,015.75 6,015.75 0.00% 未投入 否
项目
丹参 GAP 基地建设项 0.00 0.00
否 4,244.43 4,244.43 0.00% 未投入 否
目
滴丸研发平台 否 1,821.51 1,821.51 0.00 0.00 0.00% 未投入 否
心可舒 GMP 车间建设 0.00
否 4,564.45 4,564.45 5,767.59 126.36% 2009 年 03 月 386.09 否 否
项目
中药提取 GMP 车间项 0.00
否 4,927.17 4,927.17 5,355.41 108.69% 2009 年 03 月 不适用 否
目
新药研发中心建设项 0.00
否 2,640.20 2,640.20 3,818.88 144.64% 2009 年 03 月 不适用 否
目
营销网络建设项目 否 2,900.00 2,900.00 0.00 0.00 0.00% 未投入 否
承诺投资项目小计 -- 46,069.51 46,069.51 0.00 21,323.34 -- -- 386.09 -- --
超募资金投向
合计 -- 46,069.51 46,069.51 0.00 21,323.34 -- -- 386.09 -- --
1、中药提取 GMP 车间建设项目、新药研发中心建设项目不单独产生效益。
2、心可舒 GMP 车间建设项目、中药提取 GMP 车间建设项目、新药研发中心建设项目由于建设期
间建筑材料以及人工价格大幅上涨原因造成成本超过了项目预算。项目完工后山东省食品药品监督管
理局于 2009 年 3 月进行了 GMP 认证，因此实际于 2009 年 3 月正式投入生产。
未达到计划进度或预
3、营销网络建设项目实际投资金额与承诺投资差异原因：该项目计划在原有 22 个省级营销办事处的
计收益的情况和原因
基础上，扩建至 40 个营销办事处，购买房产，但是自 2008 年开始，全国房价非理性迅猛上涨，公司
（分具体项目）
为规避房价波动风险，延迟实施了该项目。营销网络建设是公司发展战略中的重要一环，公司将择机
继续实施该项目。
4、心可舒 GMP 车间建设项目未达到预计效益的原因：报告期公司独家剂型产品心可舒片入选 2012
年版国家基本药物目录，入选目录的同时有非独家的心可舒胶囊以及其他多种竞争品种，存在竞争风
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险。虽然公司不断加强营销网络建设，促进了营业收入逐年增长，期间费用仍居高不下， 2014 年进
行费用控制利润有所提升，但尚未达到预期收益。
