国机汽车股份有限公司 2014 年半年度报告
国机汽车股份有限公司
2014 年半年度报告
国机汽车股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人丁宏祥、主管会计工作负责人鲁德恒及会计机构负责人（会计主管人员）
田艳英声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资
者注意投资风险。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
国机汽车股份有限公司 2014 年半年度报告
目录
第一节 释义................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介........................................................................................................................... 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 6
第四节 董事会报告....................................................................................................................... 7
第五节 重要事项......................................................................................................................... 13
第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 22
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 24
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................. 25
第九节 财务报告（未经审计） ................................................................................................. 26
第十节 备查文件目录 ............................................................................................................... 112
国机汽车股份有限公司 2014 年半年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、国机汽车 指 国机汽车股份有限公司
国机集团 指 中国机械工业集团有限公司
天津渤海 指 天津渤海国有资产经营管理有限公司
鼎盛天工 指 鼎盛天工工程机械股份有限公司（公司重组前名称）
中进汽贸 指 中国进口汽车贸易有限公司
国机汽车发展 指 国机汽车发展有限公司
国机丰盛 指 北京国机丰盛汽车有限公司
中汽进出口有限 指 中国汽车工业进出口有限公司
中汽凯瑞 指 中汽凯瑞贸易有限公司
国机宁兴 指 宁波国机宁兴汽车投资有限公司
贵州公司 指 中国汽车工业进出口贵州有限公司
温州中汽 指 温州中汽和鸿汽车销售服务有限公司
天津中汽 指 天津中汽工业国际贸易有限公司
江西中汽 指 江西中汽进出口有限公司
哈机电 指 哈尔滨中汽机电设备进出口有限公司
哈尔滨中宝 指 哈尔滨中宝汽车销售服务有限公司
中汽福瑞 指 北京中汽福瑞汽车销售服务有限公司
福特金融 指 福特汽车金融（中国）有限公司
国机财务 指 国机财务有限责任公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 国机汽车股份有限公司
公司的中文名称简称 国机汽车
公司的外文名称 Sinomach Automobile Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 Sinomach Auto
公司的法定代表人 丁宏祥
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 谈正国
联系地址 北京市海淀区中关村南三街 6 号中科资源大厦北楼
电话 010-88825988
传真 010-88825988
电子信箱 600335@sinomach-auto.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 天津市滨海高新区华苑产业区榕苑路 2 号 2-1605
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市海淀区中关村南三街 6 号中科资源大厦北楼
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.sinomach-auto.com
电子信箱 600335@sinomach-auto.com
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 国机汽车 600335 *ST 盛工
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
上年同期 本报告期比
本报告期
主要会计数据 上年同期增
（1－6 月） 调整后 调整前
减(%)
营业收入 45,740,878,917.08 33,304,030,398.21 33,174,138,156.77 37.34
归属于上市公司股东的净利润 371,101,176.54 384,873,748.74 384,789,575.25 -3.58
归属于上市公司股东的扣除非
376,363,403.07 314,150,293.70 314,150,293.70 19.80
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 2,315,169,451.38 332,602,721.21 334,222,858.72 596.08
上年度末 本报告期末
本报告期末 比上年度末
调整后 调整前
增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 3,828,843,481.73 3,568,245,709.33 3,568,245,709.33 7.30
总资产 21,737,856,306.27 21,768,064,178.27 21,768,064,178.27 -0.14
(二) 主要财务指标
本报告期 上年同期 本报告期比
主要财务指标
（1－6 月） 调整后 调整前 上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.6627 0.6873 0.6871 -3.58
稀释每股收益（元／股） 0.6627 0.6873 0.6871 -3.58
扣除非经常性损益后的基本每
0.6721 0.5610 0.5610 19.80
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.94 12.40 12.37 减少 2.46 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平
10.08 10.10 10.10 减少 0.02 个百分点
均净资产收益率（%）
2013 年，本公司子公司国机汽车发展有限公司受让中国机械工业集团有限公司持有的
北京国机丰盛汽车有限公司 65%股权，此次交易构成同一控制下企业合并，合并日为 2013
年 7 月 31 日。本次报告追溯调整上年同期财务报表和财务指标。
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 11,058,212.15
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合
2,105,361.64
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -20,183,283.37
少数股东权益影响额 17,636.10
所得税影响额 1,739,846.95
合计 -5,262,226.53
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、2014 年上半年汽车市场分析
2014 年上半年，虽然面临诸多不确定、不稳定因素，但是在“稳增长、促转型、微刺
激”的拉动下，中国经济“筑底企稳”。与宏观经济走势正向关联的中国汽车业，在诸多行
业中“一枝独秀”，延续了 2013 年稳定增长的态势：1-6 月，汽车产销分别为 1178.34 万辆
和 1168.35 万辆，同比增长 9.60%和 8.36%。其中，狭义乘用车市场在消费升级、城镇化，
以及限购恐慌所带来的透支消费等多重因素的综合作用下，快速增长，实现销量 885.72 万
辆，同比增幅高达 14.5%。
作为中国汽车市场的重要组成部分，2014 年上半年，进口汽车市场仍处于结构性调整
时期，供给依然较大、需求超预期增长。1-6 月，累计海关进口量 68.1 万辆，同比增长 29.5%；
进口汽车上牌量 66.3 万辆，同比增长 25.5%；行业库存绝对量比 2013 年略有下降，但仍处
于高位。进口汽车市场在品牌，以及车型、排量等方面的结调性调整持续深化。欧系品牌市
场份额虽有所下滑，但仍保持了 58.7%超高市场占有率；美系品牌受 Jeep、福特等品牌拉动，
市场份额明显提升，截至 2014 年 6 月，美系品牌市场份额达 16.8%，同比提升 4.2 个百分
点。
2、2014 年上半年公司主要经营业绩
公司密切关注宏观经济走势和中国汽车市场的趋势性变化，明确提出“稳健积极、提升
能力、改革创新、提质增效”的工作方针，推动公司向有质量的增长转型。2014 年上半年，
公司克服汽车市场库存高企、价格下探、市场竞争加剧等不利因素，持续提升进口汽车综合
服务业务核心能力体系建设，拓展、延伸服务链条，通过为跨国厂商提供增值服务创造价值，
推动存量业务“稳中求进”、提升板块核心能力；同时，加大重组、并购力度，通过“外延
扩张”，进一步优化业务布局，推进资源协同共享，实现企业经营的稳健增长。
报告期内，公司实现销售收入 457.41 亿元，同比增长 37.34%；归属于上市公司股东的
净利润 3.71 亿元，扣除非经常性损益的净利润 3.76 亿元，同比增长 19.8%；每股收益 0.6627
元。
2014 年上半年，公司在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商集团百强排行榜”
中位居第二位；在财富中国发布的 2014 年中国 500 强排名中位居第 73 位，比上年提升 8
位。此外，继 2013 年成为上证 380 指数样本股、公司治理指数样本股后，2014 年 6 月，公
司再次入选上证社会责任指数样本股，同时被调入上证基本面 200 指数。2014 年上半年，
公司还荣获“上市公司诚信 50 强企业”称号，是天津 39 家上市公司中唯一获此奖项的企业。
汽车批发及贸易服务业务：优化创新延伸业务链条，内嵌式服务提升核心能力，巩固
即有战略合作伙伴，积极拓展新客户，品牌结构优势推动业务增长高于行业平均增速。
2014 年，在以小排量、SUV 为主导的产品优势推动下，进口汽车品牌结构进一步分化，
其中，美系品牌实现高速增长。公司所服务的克莱斯勒、Jeep、道奇、福特等美系品牌实现
70%以上的超高速增长，从而推动主营业务增长高于行业平均增速。2014 年上半年，以欧
美系为主导的汽车贸易服务业务营业收入达到 418 亿元，同比增长超过 40%。2014 年，公
司不断优化提升全链条服务能力，从全流程提升精细化管理水平，深化内嵌式服务，强化资
源的协同共享；同时，加快港口配套设施的改进升级，持续提升综合服务时效和质量, 进一
步巩固了与跨国汽车厂商的战略合作伙伴关系。2013 年下半年至 2014 年上半年，公司顺利
实现了与现有合作品牌新一期贸易服务合同的续签。在新能源汽车进口领域，公司积极探索
与国外一线品牌的合作，2014 年上半年与 Tesla Motors（特斯拉汽车公司）签署物流合作协
议。为配合跨国汽车厂商新车型的进口，公司还为林肯、野马、昂科雷等多款产品提供市场
咨询、3C 认证等相关服务。2014 年，公司全面提升港口物流能力，目前，在具有传统优势
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的天津港，公司所拥有的仓储库容面积达 46 万平方米，年吞吐能力超过 20 万辆；围绕上海
自贸区，公司积极构建上海洋山港物流基地，推动多品牌的双港、多港运作模式，进一步提
高物流效率、提升贸易服务综合能力。
汽车零售服务业务：立足高端品牌，深化“批发+零售”业务模式，加速重点区域业务
布局，强化集团化管控和协同，拓展水平业务，提升单店盈利能力，经营业绩稳中有升。
2014 年，公司与跨国汽车厂商在零售业务的合作进一步深化，“批发+零售”模式得以
持续巩固发展。上半年，公司在天津、唐山新建两家捷豹、路虎品牌 4S 店，在天津新开业
一家 Jeep 品牌 4S 店，在上海获得一家 Jeep 品牌 4S 店授权，在北京成立一家福特高性能车
体验中心；完成天津中顺联众 4S 店收购，实现了天津市场进口大众品牌的协同发展。为进
一步加快在红利区域拓展高端品牌，2014 年 6 月，公司完成对长三角区域经销商——宁波
宁兴汽车投资有限公司 51%的股权收购。宁波宁兴位居中国汽车流通协会百强经销商第 76
位，参、控股 4S 店 13 家，其中包括捷豹、路虎、奔驰、沃尔沃、雷克萨斯、一汽丰田等中
高端品牌。随着下半年中汽进出口完成重组，公司在国内市场参、控股 4S 店将达 53 家，比
2013 年新增 20 家 4S 店。2014 年，公司积极推动 4S 店经营从“经销商”向“服务商”转
型。依托零售平台，公司采取区域资源集中调配、管理、投放的发展策略，充分利用 ERP
系统实现对零售业务的集团化管控。同时，以精品专项管理、强化客户续保、清理长库龄车
为突破口，提升精细化管理水平，提高单店盈利能力。
汽车后市场业务：创新经营模式，加快网络布局，整合优势资源，不断增强全链条服
务能力，培育新的盈利增长点。
在汽车租赁业务领域，公司已初步构建起“高端化、差异化、网络化、品牌化”汽车
租赁服务体系。2014 年上半年，公司进一步加速网络化布局，目前，已在全国 18 个重点城
市设立分公司或办事处，初步奠定了连锁经营的基础。2014 年，公司率先开拓新能源汽车
租赁市场。2 月，与华晨宝马之诺的合作项目正式运营；6 月，顺利开展特斯拉电动车租赁
业务。同时，公司还积极拓展厂商合作模式，上半年，与长安标致雪铁龙、北汽绅宝、广汽
菲亚特签署框架协议，开启多元化战略合作。公司积极开拓融资租赁新业务，2014 年 6 月，
公司控股企业良好租赁已获得国家商务部、国家税务总局批准的第十二批内资融资租赁业务
试点企业资质。在车联网领域，公司与四维图新成立的合资公司——北京图新智盛信息技术
有限公司，在业务拓展方面取得实质性突破，7 月，成功签约大众汽车（中国）销售有限公
司。未来 4 年，图新智盛将成为大众进口汽车车联网项目的业务运营服务提供商。在二手车
业务方面，公司为进口大众二手车竞拍线上、线下提供服务支持，并在北京设立准新车交易
中心，以专业化、多元化服务模式开拓二手车市场。
“外延扩张”推动业务结构优化，精细化管理提高运营效率，强化内部控制，有效防
范经营风险。
为了把握经济周期、行业结构调整的机遇，公司加快“外延式”扩张步伐，采用兼并
收购、增资等方式，导入增量资产与业务，推动“双轮驱动”的发展模式。2014 年上半年，
公司如期兑现重组上市时两年内解决同业竞争的承诺，5 月 9 日，此次重组已获得中国证监
会核准。重组中汽进出口有限，有利于扩大公司在零售业务的市场规模、有利于丰富公司的
产业链。2014 年 6 月，公司还完成了对区域经销商集团——宁波宁兴汽车投资有限公司 51%
的股权收购，从而进一步提升了公司在红利区域的市场竞争力。积极布局零售业务，为公司
融资租赁、保险、集中采购等后市场增值服务提供了资源整合、业务协同的平台，有利于延
伸服务链条，构建全链条价值创造体系。2014 年，公司还通过主动推进股权优化，提升对
所属企业中合资公司的管理力度，同时加大清理低效资产，提升存量资产经营质量。针对行
业库存居高不下的局面，公司加大拓展融资渠道，提升融资能力，保障了汽车贸易合作伙伴
业务量快速增长对资金的需求；同时，进一步加强资金管控力度，强化风险防范。
3、2014 年下半年市场预测及公司应对策略
2014 年下半年，汽车产业政策及相关行业管理办法或将调整，限行、限购政策示范效
应进一步放大，中国汽车市场仍将面临诸多不确定因素，或将呈现“前高后缓”的增长趋势。
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其中，乘用车市场由于消费升级、豪华车超预期增长，市场仍将呈现上扬走势。据全国乘用
车联席会预测，2014 年乘用车市场增速预计为 13%左右。
2014 年下半年，中国进口汽车市场仍将处于深度结构调整期，市场供给在延续 2013 年
下半年反弹态势的同时，增速将步入“换挡期”，或将出现高供给、高库存和“以价换量”
的市场风险。预计 2014 年全年，进口汽车市场增幅将超过 15%。
2014 年下半年，公司将进一步加强对市场形势、竞争环境的分析判断，以价值创造为
目标，围绕产业链、价值链、服务链创新，提升综合创新能力，进一步加大业务结构调整力
度，优化业务布局和盈利结构，同时加强风险管控，实现公司有质量的增长和有效益的可持
续发展，实现对股东的回报。
在汽车批发及贸易服务业务领域，不断巩固进口汽车服务贸易板块行业领先地位，延伸
业务链条，积极拓展业务领域，不断扩大批发及服务业务产品线。2014 年下半年，公司将
继续利用好联系厂家、银行、经销商等上下游环节的中枢优势，主动适应合作伙伴的需求变
化，为跨国汽车厂商和经销商提供更多、更深层次的增值服务，不断寻求新的利润增长点，
助力核心业务的持续增长和服务链条的拓展延伸。同时，公司也将加紧港口服务业务的战略
布局，预计在四季度全面启用上海洋山港物流基地。天津、上海双港口联动操作有利于提升
库存周转和物流效率，降低成本。
在汽车零售业务方面，公司将创新集团化盈利模式，进一步加强区域或品牌内各 4S 店
间的资源协同，统筹采购渠道，实现降本增效。随着三季度中汽进出口有限完成重组，2014
年下半年，公司将进一步推动国机宁兴、中汽进出口有限与公司零售业务的一体化融合，全
面加强集团化管控，充分发挥规模优势和内部资源整合优势。同时，进一步强化以绩效为导
向的精细化管理，提升单店盈利能力，包括重点强化融资租赁、保险、集采等衍生业务的开
拓，提升衍生业务盈利占比。为有效管控风险，在强化库存管理，加大清理长库龄车的基础
上，推进“总部财务—品牌财务总监—4S 店财务经理”三级财务风险管控模式。
在汽车后市场业务领域，公司将继续完善产业链布局，推动业务间的战略协同与资源共
享。针对公务用车“社会化”改革，公司积极拓展公务租车市场，2014 年 7 月，成功中标
中央国家机关公务车辆租赁服务采购项目，为进一步拓展政府机关客户奠定了坚实的基础。
2014 年，公司还将加大融资租赁、二手车、车联网等新兴业务的投入力度，延伸服务链条，
发挥产业链上下游的互动协同效应。
2014 年下半年，公司将加快打造低成本、高效率的融资平台和并购平台，利用多样化
的资本市场融资工具筹集增量资金，支持企业内生增长和外延扩张。公司的资本运作将围绕
汽车全产业链、全服务链，布局行业市场的关键领域，为公司未来的可持续发展寻求新的业
务模式和利润增长点。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 45,740,878,917.08 33,304,030,398.21 37.34
营业成本 44,514,658,436.43 32,470,109,986.62 37.09
销售费用 238,193,903.18 237,634,374.14 0.24
管理费用 209,490,983.67 193,764,097.25 8.12
财务费用 234,477,238.85 2,663,066.12 8,704.78
经营活动产生的现金流量净额 2,315,169,451.38 332,602,721.21 596.08
投资活动产生的现金流量净额 -328,340,688.74 96,962,100.35 -438.63
筹资活动产生的现金流量净额 -909,374,079.71 476,225,246.98 -290.95
营业收入变动原因说明：业务量增加
营业成本变动原因说明：业务量增加
财务费用变动原因说明：本期汇兑损失增加
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：业务规模增加，销售商品提供劳务收到的现金
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增加
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期收购支付的现金和购建经营用固定资产支
付的现金
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期向银行借款减少，同时支付股利和利息的
现金增加
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
无
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
汽车批发及贸 增加 0.23
41,827,909,738.19 40,990,484,763.90 2.00 40.45 40.12
易服务 个百分点
增加 0.51
汽车零售服务 3,600,494,342.36 3,387,870,551.31 5.91 9.32 8.73
个百分点
减少 4.02
其他业务 154,324,904.13 113,014,768.30 26.77 13.50 20.08
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 0.11
汽车贸易 44,477,432,028.55 43,756,967,888.09 1.62 36.21 36.36
个百分点
增加 0.90
汽车服务 1,105,296,956.13 734,402,195.42 33.56 98.09 95.46
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
境内收入 45,449,058,076.90 37.76
境外收入 133,670,907.78 -39.13
(三) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期末，公司对外长期股权投资账面价值 20,296 万元，较年初余额增加 1,766 万元。
报告期内，公司新增 4 家参股公司，全部是由于公司收购宁波宁兴汽车投资有限公司 51%
股权，其持有的 4 家参股公司。具体如下：
公司名称 主要业务 占被投资公司的权益比例
宁波丰颐汽车销售有限公司 汽车零售及服务 21.165%
宁兴新宇汽车有限公司 汽车零售及服务 24.99%
宁波星智广告制作有限公司 广告制作及服务 21.165%
宁波丰颐汽车销售服务有限公司 汽车零售及服务 21.165%
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(1) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
期末
期初持 会计
证券 证券 最初投 持股 报告期所有者 股份
股比例 期末账面价值 报告期损益 核算
代码 简称 资成本 比例 权益变动 来源
（％） 科目
（％）
可 供
华夏 出 售 初始
600015 28,409,065.42 0.438 0.438 319,800,000.00 16,965,000.00 -10,822,500.00
银行 金 融 投资
资产
合计 28,409,065.42 / / 319,800,000.00 16,965,000.00 -10,822,500.00 / /
(2) 持有金融企业股权情况
期初持 期末持 报告期 报告期所
最初投资 期末账面 会计核 股份
所持对象名称 股比例 股比例 损益 有者权益
金额（元） 价值（元） 算科目 来源
（%） （%） （元） 变动（元）
北京农商银行 长期股
100,000.00 100,000.00 自购
股份有限公司 权投资
合计 100
