广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
广 发 证 券 股 份 有 限 公 司
（000776）
二○一四年半年度报告
二○一四年八月
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完
整性无法保证或存在异议。本报告经公司第八届董事会第三次会议审议通过。
所有董事均出席了审议本报告的董事会会议。
公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。
公司无半年度利润分配预案或资本公积金转增股本预案。
公司负责人孙树明先生、主管会计工作负责人孙晓燕女士及会计机构负责
人（会计主管人员）王莹女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准
确、完整。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2
第二节 公司简介 ...................................................................................................................................................... 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................................................................................................... 8
第四节 董事会报告 ................................................................................................................................................ 10
第五节 重要事项 .................................................................................................................................................... 33
第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 50
第七节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................ 52
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................................................................ 53
第九节 财务报告 .................................................................................................................................................... 54
第十节 备查文件目录 ............................................................................................................................................ 54
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
释义
释义项 释义内容
报告期 指 2014 年半年度（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本公司、公司、我司 指 广发证券股份有限公司
辽宁成大 指 辽宁成大股份有限公司
吉林敖东 指 吉林敖东药业集团股份有限公司
中山公用 指 中山公用事业集团股份有限公司
广发控股香港 指 广发控股（香港）有限公司
广发期货 指 广发期货有限公司
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
广发乾和 指 广发乾和投资有限公司
广发资管 指 广发证券资产管理（广东）有限公司
广发基金 指 广发基金管理有限公司
广东股权中心 指 广东金融高新区股权交易中心有限公司
易方达基金 指 易方达基金管理有限公司
国内业务 指 指在中国大陆地区开展的业务
证监会 指 中国证券监督管理委员会
保监会 指 中国保险监督管理委员会
广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券
融资融券 指
供其卖出，并收取担保物的经营活动。
以股票价格指数为标的物的金融期货合约，即以股票市场
的股价指数为交易标的物，由交易双方订立的、约定在未
股指期货 指
来某一特定时间按约定价格进行股价指数交易的一种标准
化合约。
中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定
中小企业私募债 指
在一定期限还本付息的公司债券。
证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目或
公司，以自有或募集资金进行股权投资，并以获取股权收
直接投资、直接股权投资 指
益为目的业务。在此过程中，证券公司既可以提供中介服
务并获取报酬，也可以以自有资金参与投资。
是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质
股票质押式回购 指 押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返
还资金、解除质押的交易。
是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司
卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约
约定购回式证券交易 指 定价格从证券公司购回标的证券，证券公司根据与客户签
署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客
户的交易。
合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional
QDII 指
Investors）
QFII 指 合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
Investors）
人民币合格境外投资者（RMB Qualified Foreign
RQFII 指
Institutional Investors）
Exchange Traded Funds，即交易型开放式指数基金，通常
ETF 指 又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、
基金份额可变的一种开放式基金。
在营业场所内部署与现场交易服务相关的信息系统为客户
A 型信息系统建设模式 指
提供现场交易服务。
在营业场所内未部署与现场交易服务相关的信息系统，但
B 型信息系统建设模式 指 依托公司总部或其他证券营业部的信息系统为客户提供现
场交易服务。
在营业场所内未部署与现场交易服务相关的信息系统且不
C 型信息系统建设模式 指
提供现场交易服务。
2014 年半年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由
于四舍五入造成的。
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第二节 公司简介
一、 公司简介
股票简称 广发证券 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广发证券股份有限公司
公司的中文简称 广发证券
公司的英文名称 GF Securities Co., Ltd.
公司的法定代表人 孙树明
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 罗斌华 蔡铁征
广州市天河区天河北路 183-187 号 广州市天河区天河北路 183-187 号
联系地址
大都会广场 43 楼 大都会广场 39 楼
电话 020-87550265 87550565 020-87550265 87550565
传真 020-87553600 020-87554163
电子信箱 lbh@gf.com.cn ctz@gf.com.cn
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
公司注册地址的邮政编码 510075
广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 5 楼、7 楼、18 楼、19 楼、
公司办公地址
36 楼、38 楼、39 楼、41 楼、42 楼、43 楼和 44 楼
公司办公地址的邮政编码 510075
公司网址 http://www.gf.com.cn
公司电子信箱 dshb@gf.com.cn
2、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的
http://www.cninfo.com.cn
网址
公司年度报告备置地点 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 39 楼
3、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
吉林省延吉市
首次注册 1994 年 01 月 21 日 长白山东路 2224001002142 222401126335439 12633543-9
1388 号
广州市天河区
粤国税字
天河北路 183-
187 号大都会
报告期末注册 2014 年 05 月 15 日 222400000001337 号/粤地税字 12633543-9
广场 43 楼
（4301-4316 号
房）
临时公告披露
的指定网站查 2014 年 5 月 27 日
询日期
临时公告披露
《关于获颁经营范围减少证券资产管理的营业执照和经营证券业务许可证的公告》（巨
的指定网站查
潮资讯网 www.cninfo.com.cn）
询索引
4、其他有关资料
(1)公司注册资本：人民币 5,919,291,464 元（截至本半年度报告披露日）；
公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销
与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（以
上各项凭本公司有效许可证书经营）。
(2)监管部门分类评价情况:
根据证监会《证券公司分类监管规定》，公司近三年分类评价情况为：
2012 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司；
2013 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司；
2014 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司。
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标（合并报表）
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据。
□是 √ 否
本报告期比上年同期
本报告期 上年同期
增减
营业收入（元） 4,633,984,313.90 3,833,068,782.29 20.89%
归属于上市公司股东的净利润（元） 1,674,990,055.35 1,361,769,651.44 23.00%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
1,674,448,024.91 1,358,921,960.67 23.22%
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 663,528,787.14 -9,398,053,497.12 -
基本每股收益（元/股） 0.28 0.23 21.74%
稀释每股收益（元/股） 0.28 0.23 21.74%
加权平均净资产收益率 4.74% 4.06% 上升 0.68 个百分点
本报告期末比上年度
本报告期末 上年度末
末增减
总资产（元） 125,551,338,671.86 117,348,995,593.78 6.99%
归属于上市公司股东的净资产（元） 35,231,609,372.55 34,650,118,479.99 1.68%
二、非经常性损益项目及金额（合并报表）
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部
418,518.15
分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
1,978,635.26
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,655,221.73
减：所得税影响额 199,901.24
少数股东权益影响额（税后）
合计 542,030.44 --
三、 母公司净资本及有关风险控制指标
公司资产质量优良，经营稳健，各项风险控制指标符合《证券公司监督管理条例》及《证券公司风
险控制指标管理办法》的有关规定。
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
净资本 20,388,943,168.00 20,704,767,497.86 -1.53%
净资产 33,682,884,010.68 33,329,072,902.89 1.06%
净资本/各项风险资本准备之和 689.69% 696.71% 减少 7.02 个百分点
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
净资本/净资产 60.53% 62.12% 减少 1.59 个百分点
净资本/负债 39.49% 41.57% 减少 2.08 个百分点
净资产/负债 65.23% 66.91% 减少 1.68 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/
55.66% 62.41% 减少 6.75 个百分点
净资本
自营固定收益类证券/净资本 148.33% 158.54% 减少 10.21 个百分点
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2014 年上半年，公司继续围绕五年（2011-2015 年）发展战略规划稳步迈进。在董事会的指导下，在
公司经营管理层的带领下，公司全体员工继续朝着―中国领先、亚太一流的证券金融集团‖的战略愿景不断
努力。公司持续促进各项创新业务的发展，和各项传统业务的转型升级；已获得“互联网证券业务试
点”等各类新业务资格积极布局互连网金融(证券)业务；引进各类国际化人才，引领各类创新产品的开
发；持续巩固集团化态势；加强企业文化建设等。在战略执行、经营业绩和创新发展等方面取得了良好
成绩，公司主要经营指标继续保持在行业前列，公司总体收入和盈利水平有较大幅度增长，为股东创造
了较好的经济效益。另外，为弥补中期负债的结构性缺陷和提升净资本水平，，公司于 2014 年 7 月成功
发行了 2014 年第一期次级债券 60 亿元。
二、主营业务分析
（一）总体情况概述
2014 年上半年经济运行总体平稳，结构调整稳中有进，转型升级势头良好，国内生产总值同比增长
7.4%，居民消费价格同比上升 2.3%（数据来源：国家统计局，2014）。2014 年上半年股票指数窄幅震
荡，上证综指下跌 3.20%，深证成指下跌 9.59%，中小板指数下跌 3.72%，创业板指数上涨 7.69%。2014
年上半年，A 股成交额 215,101.45 亿元，同比上升 2.68%；通过 IPO、增发及配股募集资金合计
3,197.68 亿元，同比增长 50.39%；发行企业债券募集金额合计 4,446.90 亿元，同比上升 42.46%；发行
公司债券募集金额合计 496.18 亿元，同比下降 58.57%；融资融券业务继续保持增长，2014 年 6 月底融
资融券余额合计 4,064.08 亿元，同比增加 82.90%（数据来源：WIND 资讯，2014）。2014 年上半年，全行
业实现营业收入 930.30 亿元，同比增长 18.47%；实现净利润 323.49 亿元，同比增长 32.20%（数据来
源：证券业协会网站，2014）。
2014 年上半年，公司主要经营数据良好，主要指标在行业内继续保持前列。截至 2014 年 6 月 30
日，公司总资产 1,255.51 亿元，较上年度末上升 6.99%；归属于上市公司股东的所有者权益为 352.32 亿
元，较上年度末上升 1.68%；2014 年 1-6 月公司营业收入为 46.34 亿元，同比增长 20.89%；营业支出
25.12 亿元，同比上升 19.46%；营业利润为 21.22 亿元，同比增长 22.64%；归属于上市公司股东的净利
润为 16.75 亿元，同比上升 23.00%。
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
（二）主营业务收入情况分析
公司的主营业务主要分为六大板块：大经纪业务板块、大投资银行业务板块、大资产管理业务板
块、大买方业务板块、研究及销售交易业务板块和类贷款业务板块。
报告期内，公司实现营业收入 46.34 亿元，同比增长 20.89%。其中，大经纪业务板块实现营业收入
17.88 亿元，同比减少 3.72%；大投资银行业务板块实现营业收入 6.86 亿元，同比增加 308.59%；大资产
管理业务板块实现营业收入 3.97 亿元，同比增长 34.61%；大买方业务板块实现投资收益和公允价值变动
损益 14.38 亿元，同比增长 23.39%；研究及销售交易业务板块实现分仓收入合计 0.67 亿元，同比减少
14.94%；类贷款业务板块实现利息收入 11.07 亿元，同比增长 147.33%。
1、大经纪业务板块
公司的大经纪业务板块主要包括证券经纪业务（含代销金融产品业务）、期货经纪业务（含海外期货
经纪业务）和海外证券经纪业务（未注明“海外”的业务均指国内业务，后同）领域。报告期内，大经
纪业务板块合计实现营业收入 17.88 亿元，同比减少 3.72%。
在证券经纪业务领域，2014 年上半年行业政策延续“市场化”方向，互联网金融蓬勃发展，对券商
佣金水平的下降形成较大压力，对经纪业务流程、服务方式与内容以及从业人员业务水平等带来较大挑
战。在此背景下，公司深入落实经纪业务发展战略，大力发展中间业务，积极探索互联网金融经营模
式，打造一站式电商平台，持续强化跨部门协同、成本控制，优化人才队伍结构，深入推进经纪业务由
通道模式向财富管理模式转型，形成多种子业务一并驱动的收入格局。2014 年 1-6 月证券经纪业务完成
股票基金成交量 18,107.82 亿元，实现营业收入 15.79 亿元，同比减少 2.93%；公司托管证券市值 7,045.30
亿元，较去年底下降 2.05%。
公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示。
公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额
2014 年上半年交易 2014 年上半年市 2013 年上半年交易额 2013 年上半年市
证券种类
额（亿元） 场份额 （亿元） 场份额
股票 17,835.78 4.12% 17,288.81 4.09%
基金 272.05 1.22% 340.33 2.52%
债券 28,742.51 3.63% 20,505.26 3.98%
权证 -- -- -- --
合计 46,850.34 3.76% 38,134.39 4.01%
注 1：数据来自公司统计、沪深交易所；
注 2：上表数据为母公司数据；
注 3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
在期货经纪业务领域，公司通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务。报告期内，广发期货实现
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
期货经纪业务收入为 1.68 亿元，同比减少 17.13%，主要是由于上半年期货市场整体成交额同比下降较大
所致。
在海外证券经纪业务领域，公司通过全资子公司广发控股香港开展（具体均指通过广发控股香港的
专业持牌子公司开展业务，后同）海外证券经纪业务。广发控股香港实现证券经纪业务收入为 0.41 亿
元，同比增长 49.05%，主要是由于交易量增加，代理买卖证券业务手续费净收入增长。
2、大投资银行业务板块
公司的大投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债权融资业务、兼并收购和海外投资银行业务
领域。报告期内，投资银行业务板块合计实现营业收入 6.86 亿元，同比增加 308.59%。
2014 年上半年，在 IPO 重启的带动下，国内股票发行市场逐步回暖。上半年 A 股市场一共发行了
205 个股权融资项目，同比增加 88.07%（数据来源：Wind）。2014 年是资本市场改革的深化年，新股发
行体制发生了很大变化，《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》已经明确表示要积极稳
妥推进股票发行注册制改革。在此背景下，公司适时调整业务策略，一方面对投行组织架构进行调整，
组建了 TMT 行业团队和创新业务团队，逐步实现业务模式从项目为中心到以客户为中心的转型，加大行
业研究和产品设计能力；另一方面，公司积极贯彻业务多元化战略，加大对再融资、资产证券化和并购
等非 IPO 业务的开拓力度，不断提高对客户的综合服务能力。报告期内，公司完成股权融资项目 11 个，
排名行业第 5；主承销金额为 120.61 亿元，排名行业第 9（含并购配套融资项目）。此外，公司投行还完
成 1 个结构化融资项目，融资金额为 29.70 亿元。2014 年上半年，实现股票承销及保荐收入 35,462.20 万
元，市场排名及收入比去年同期显著提升。
2014 年上半年，债券市场行情呈冲高回落态势。信用债市场发生两极分化，一方面，企业债因市场
风险偏好降低受到投资者追捧，规模逼近去年全年发行量；另一方面，因“ST 超日”公司债券兑付风
险，导致公司债券发行规模大幅萎缩，民营上市公司债票面利率迅速高企，频现认购不足。2014 年上半
年，公司债券业务承销实力不断壮大，呈现出良好的发展势头。截至 2014 年 6 月 30 日，公司已完成发行
企业债券 25 只、承销总额 230.55 亿元, 公司企业债券和公司债券合并承销期数和承销总额排名分别列行
业第 4、第 5 位（数据来源：公司统计，2014）。另外，公司参与了主承销 2 单中期票据和 1 期短期融资
券。2014 年上半年，实现债券承销及保荐业务收入达 1.77 亿元，同比增长 80.27%。
公司 2014 年上半年证券承销保荐业务及历年累计详细情况如下表所示。
证券承销保荐业务情况
承销 证券种类 承销次数 承销金额（万元） 承销及保荐收入（万元）
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
方式 2014 年 2014 年 2014 年
历年累计 历年累计 历年累计
1-6 月 1-6 月 1-6 月
新股发行 4 142 203,799.58 7,584,936.73 14,993.02 241,566.56
主 公募增发 0 12 0 2,009,559.51 0 38,073.60
承 定向增发 4 36 471,931.21 3,270,086.58 10,294.19 63,703.35
销 配股 3 42 530,360.05 2,581,077.74 9,974.99 33,120.07
可转债 0 3 0 945,000.00 0 18,304.96
债券 33 154 2,825,500.00 13,878,283.00 17,601.15 103,839.40
新股发行 0 12 0 197,110.97 0 835.92
副 公募增发 0 3 0 59,260.60 0 36.00
主 定向增发 1 1 0 0.00 200.00 200.00
承 配股 0 2 0 6,004.51 0 35.50
销 可转债 0 1 0 15,000.00 0 25.00
债券 2 22 35,000.00 360,160.00 0 673.63
新股发行 0 73 0 937,987.53 0 1,078.34
公募增发 0 13 0 234,260.89 0 301.65
分 定向增发 0 0 0 0 0
配股 0 15 0 71,792.77 0 210.01
销 可转债 1 6 100.00 91,231.38 2.00 62.77
债券 76 1555 1,585,400.49 17,935,678.44 122.74 8,781.58
合计 124 2092 5,652,091.33 50,177,430.65 53,188.09 510,848.34
注：报告期内，公司完成 1 个资产证券化项目，募集资金额为 297,000 万元，承销收入为 4,704.68 万
元。
公司 2014 年上半年共完成财务顾问项目 26 个，实现收入 5,829 万元。在新三板业务方面，2014 年上
半年公司成功推荐 19 个企业在全国中小企业股份转让系统挂牌，排名位居行业第 5；在项目储备方面稳
步增长，累计签约超过 250 份，为公司新三板业务持续发展奠定良好的基础。
在海外投资银行业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务开展，2014 年上半年海
外投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域，完成保荐项目 6 家及 18 家财务顾问项目，实现
投资银行业务营业收入 0.44 亿元，同比增长 463.86%。
3、大资产管理业务板块
公司的大资产管理业务板块主要包括广发资管（2014 年 4 月，广发资管已经完成工商登记，并领取
了《经营证券业务许可证》，原反映在母公司的受托资产管理业务自 2014 年 4 月起反映在广发资管）、广
发期货资产管理业务、广发控股香港资产管理业务、广发基金对应权益归属、易方达基金对应权益归属
领域。报告期内，大资产管理业务板块合计实现营业收入 3.97 亿元，同比 34.61%（对上年同期数据口径
进行了扣减交易佣金手续费的调整）。
广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告全文
2014 年上半年，资产管理业务市场发展平稳，但由于受股票市场波动影响，从 3 月份开始，集合资
产管理业务权益类产品的新发行个数、规模有所下降；固定收益类产品发行相对平稳,定向业务在 2014
年上半年得到了较好的发展。
截止 2014 年 6 月底，广发资管共发行集合资产管理计划 43 个。产品线涵盖消费精选等权益类产
品，多添富、多添利等固定收益产品，量化避险、量化多策略等量化类产品以及 BT 项目专项产品等。未
来将在行业创新发展的有利促进下，加大产品开发力度，提升投资管理能力，进一步提升业务市场竞争
力，逐步使之成为公司业务收入的重要来源之一。截止至 2014 年 6 月 30 日，广发资管资产管理总规模
为 1,828.01 亿元。
母公司及广发资管 2014 年上半年资产管理业务规模和收入情况如下表所示。
