汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
汕头万顺包装材料股份有限公司
2014 年半年度报告
2014-057
2014 年 08 月
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人杜成城、主管会计工作负责人洪玉敏及会计机构负责人(会计主
管人员)邱诗斗声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
目录
第一节 重要提示、释义 ............................................ 2
第二节 公司基本情况简介 .......................................... 5
第三节 董事会报告 ............................................... 10
第四节 重要事项 ................................................. 21
第五节 股份变动及股东情况 ....................................... 28
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................. 31
第七节 财务报告 ................................................. 33
第八节 备查文件目录 ............................................ 105
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、万顺股份 指 汕头万顺包装材料股份有限公司
包装材料事业部 指 公司包装材料事业部
光电薄膜分公司 指 公司分公司汕头万顺包装材料股份有限公司光电薄膜分公司
镭射科技分公司 指 公司分公司汕头万顺包装材料股份有限公司镭射科技分公司
河南万顺 指 公司全资子公司河南万顺包装材料有限公司
江苏中基 指 公司控股子公司江苏中基复合材料有限公司
香港万顺 指 公司全资子公司汕头万顺股份（香港）有限公司
香港中基 指 江苏中基全资子公司江苏中基复合材料（香港）有限公司
公司原控股子公司江阴中基铝业有限公司（已于 2013 年 12 月被江苏
江阴中基 指
中基吸收合并）
首发募投项目、首发募集资金投资项目 指 公司首发募集资金投资项目-环保生态型包装材料生产线扩建项目
导电膜项目 指 公司投资生产导电膜项目（2010 年 12 月 21 日）
导电膜二期扩建项目 指 公司投资导电膜二期扩建项目（2012 年 11 月 10 日）
双零铝箔扩建项目 指 江苏中基投资年产 2.8 万吨双零铝箔项目
重大资产重组 指 公司收购上海亚洲所持有的江苏中基 75%股权、江阴中基 75%股权
众智同辉 指 北京众智同辉科技有限公司
渤海证券、保荐机构、独立财务顾问 指 渤海证券股份有限公司
律师事务所、法律顾问 指 北京市天银律师事务所
会计师事务所、审计机构 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
银行间协会 指 中国银行间市场交易商协会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 万顺股份 股票代码
公司的中文名称 汕头万顺包装材料股份有限公司
公司的中文简称（如有） 万顺股份
公司的外文名称（如有） SHANTOU WANSHUN PACKAGE MATERIAL STOCK CO.,LTD.
公司的法定代表人 杜成城
注册地址 广东省汕头保税区万顺工业园
注册地址的邮政编码
办公地址 广东省汕头保税区万顺工业园
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.wanshun.cn
电子信箱 wanshun1@wanshun.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄薇 杨时哲
联系地址 广东省汕头保税区万顺工业园 广东省汕头保税区万顺工业园
电话 0754-83597700 0754-83597700
传真 0754-83590689 0754-83590689
电子信箱 wanshun1@wanshun.cn wanshun1@wanshun.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网：www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司证券事务部
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
营业总收入（元） 1,007,035,151.50 978,856,713.00 2.88%
归属于上市公司普通股股东的净利润
63,781,759.98 62,109,513.65 2.69%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
62,092,553.83 61,514,647.69 0.94%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -18,643,272.70 -50,087,682.75 62.78%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.0442 -0.1187 62.78%
股）
基本每股收益（元/股） 0.1511 0.1472 2.65%
稀释每股收益（元/股） 0.1511 0.1472 2.65%
加权平均净资产收益率 3.93% 4.22% -0.29%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
3.83% 4.18% -0.35%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 3,945,112,359.33 3,805,874,500.68 3.66%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
1,651,105,868.79 1,590,163,487.65 3.83%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
3.9126 3.7682 3.83%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -5,803.79
2013 年外贸发展资金补助金；
2013 年进口贴息资金补助；科
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,999,400.00 研经费拨款；名牌行业奖励金；
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
出口信用补贴及现代服务发展
引导资金补助等
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 22,867.71
减：所得税影响额 308,785.44
少数股东权益影响额（税后） 18,472.33
合计 1,689,206.15 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、纸制品包装材料业务方面
（1）供应商和客户较为集中的风险
纸制品包装材料业务供应商和客户较为集中是由行业特点决定的，目前，公司的纸制品包装材料产品主要应用于烟标和
酒标的印刷，由于烟标、酒标的采购具有大批量的特征，这种特征和行为从下游传导到上游，导致客户向公司采购包装印刷
材料和公司向上游采购原纸的行为都呈现这一特点，由此形成纸制品包装材料业务供应商和客户较为集中的特点。
（2）原材料采购价格波动的风险
纸制品包装材料业务生产所需的主要原材料是原纸，原纸的价格波动会对纸制品包装材料业务的生产经营业绩产生重大
影响。
公司已与主要供应商建立了长期稳定的业务合作关系，在生产经营过程中，一方面密切关注原纸的价格变动趋势，适时
适量采购，保持合理库存；另一方面，通过集中采购和规模化生产降低采购成本、减少生产浪费。
（3）市场集中的风险
纸制品包装材料业务产品大部分应用于烟标印刷领域，其余应用于酒标、中高档包装、日用品、化妆品、食品等其他包
装印刷，呈现出市场集中的风险。随着《烟草控制框架公约》的进一步实施，国家对烟草行业税收的提高和禁烟场所的扩大，
都将有可能影响香烟的销量，进而影响纸制品包装材料业务烟标领域产品的销量。
公司已制定拓展其他领域市场的计划，将积极拓展如酒标、知名品牌消费品等包装领域，培育新的利润增长点。
（4）技术创新能力风险
随着包装印刷行业的发展，技术水平和创新能力已经成为代表纸制品包装材料生产商竞争力的重要体现。如果公司不能
进行持续创新，未来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
公司将充分利用资本平台，加大科研投入，不断自主创新，提高核心竞争力，为公司的可持续发展奠定坚实的技术基础。
（5）市场拓展风险
随着公司募投项目及河南万顺的投产，产能的提升将带来市场拓展的风险。由于烟标的防伪技术高、印刷要求高，烟标
印刷材料代表着包装印刷材料加工的最高水平，纸制品包装材料业务向其他包装市场领域的拓展将不存在技术上的障碍，但
可能存在客户积累和经验不足的问题。
公司将进一步完善营销机构和管理机制，重视和加强营销团队建设，着力提升客户关系管理水平，在继续保持国内纸制
品包装材料市场领先地位的同时进一步提高市场占有率，提升公司盈利能力。
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
2、铝箔包装业务方面
（1）业绩波动的风险
铝箔包装业务产品销售主要以海外为主，容易受到国际市场需求变化的影响。同时，其产品价格会随着市场竞争及国内
外铝价差异产生一定的波动，这都会对其业绩产生影响。
为规避江苏中基可能存在的业绩波动风险，切实维护公司及各股东权益，公司控股股东、实际控制人杜成城先生与公司
签署了《业绩补偿协议2012-2014》。同时，公司将加强管理，积极开拓国内外市场，为江苏中基的可持续发展夯实基础。
（2）出口退税风险
铝箔包装业务出口的产品适用国家对于生产企业出口货物增值税―免、抵、退‖的税收政策。2009年6月1日前，其铝箔产
品适用的退税率为13%。2009年6月1日，为扶持国内铝箔生产企业，鼓励出口，其铝箔产品适用的退税率提高为 15%。如
果未来国家根据宏观经济政策或产业政策再次调整铝箔产品的出口退税率，其盈利能力将会受到影响。
公司已加大国内市场的开发力度，力求在保持原有市场占有率的基础上，进一步扩大市场份额，尽力规避未来可能发生
的出口退税风险。
（3）汇率变动的风险
铝箔包装业务产品主要以销售海外为主，海外业务往来主要以美元结算，其生产经营存在因未来人民币汇率波动而发生
损失的风险。
在日常海外业务中，公司将积极采取各有效方式，切实规避汇率变动的风险。
（4）关于资产重组产生商誉的会计处理
2012年，公司购买江苏中基75%股权、江阴中基75%股权为非同一控制下企业合并，形成了金额较大的商誉。如果在其
后各年度江苏中基的经营状况能够达到收购过程中设想的经营预期下，则不会存在商誉减值的情况，也不会对本公司未来的
财务状况、经营成果和现金流量造成不利的影响。如果未来其经营状况发生改变，生产经营状况持续不能达到收购过程中设
想的经营预期，则需要根据实际经营情况与经营预期的差异进行减值测试，减值测试结果如果需要提取数额较大商誉减值准
备，将会对公司当年的财务状况和经营成果造成不利的影响。
为规避江苏中基可能存在的业绩波动风险，切实维护公司及各股东权益，公司控股股东、实际控制人杜成城先生与公司
签署了《业绩补偿协议2012-2014》。同时，公司将加强管理，积极开拓市场，为江苏中基的可持续发展夯实基础。
3、导电膜业务方面
（1）市场拓展风险
导电膜二期扩建项目实施后，导电膜业务产能将逐步增加，产能的提升将带来市场拓展的风险。
首先，公司将及时了解宏观经济的走势并制定相应的风险应对计划；其次，公司将及时跟进行业下游客户的需求，掌握
导电膜行业的发展趋势，提升产品的质量，加强成本管理和财务预算管理，严格控制建设及运营成本；最后，公司将实施差
异化产品策略，为市场和客户提供区别于其他竞争对手的技术和附加价值。
（2）技术创新能力风险
导电膜作为高新科技产品，技术更新、升级较快，如果公司不能进行持续创新，未来的竞争力将会受到影响，存在技术
创新能力风险。
公司将充分发挥深厚的研发基础，制定完善的研发管理制度，并加大行业专家的引进以及与相关机构的联合研发力度，
尽可能的提高研发效率，降低项目研发风险，建立公司自主的知识产权体系，加强技术保密和知识产权保护。同时，公司将
与下游企业保持联系，密切关注导电膜行业的技术更新并及时跟进。
（3）原材料供应及价格波动风险
导电膜业务生产所需的原材料，如：PET基膜、靶材等大部分需进口，受供需关系及汇率影响，存在原材料供应及价格
波动的风险。
公司将发挥原材料集中采购的议价能力优势，降低原材料采购成本；同时，公司将加强与供应商的战略合作，签订长期
合同锁定供应价格，实施多元化采购方案，拓宽原材料进货渠道，确保原材料价格的合理性及货源的稳定性。
（4）项目实施风险
导电膜二期项目主要生产设备需从国外进口，可能因设备交货延迟影响项目实施进度。
公司将加强监管、严把工程质量关，按照公司与设备供应商的合同条款，切实推进项目的实施，力争早日产生效益。
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
4、其他风险
（1）对外担保风险
报告期末，公司已审批的担保额度较大，如果被担保公司出现未能偿还借款的情况，则会对公司造成不利影响。
公司将持续关注有关被担保方的生产经营情况及还款情况，并按相关规定及时履行信息披露义务。
（2）实际控制人控制的风险
截至2014年6月30日，公司实际控制人杜成城先生持有公司51.26%的股权，处于绝对控股地位。虽然公司已经建立健全
了公司治理结构，但如果杜成城先生通过不当行使表决权或其他方式控制公司的经营决策，或与公司发生不合理的关联交易，
则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失，存在实际控制人控制的风险。
公司将深化治理结构改革，完善内部控制制度，加强监督，确保股东大会、董事会、监事会及董事会下属专门委员会严
格按照相关法律法规及公司《章程》、制度的规定各行其职，切实维护广大股东的合法权益。
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
2014年1-6月，公司整体业绩基本稳定，实现营业收入1,007,035,151.50元，同比增长2.88%；利润总额86,867,475.81元，
同比下降4.83%；净利润74,539,118.75元，同比增长5.10%；归属于上市公司的净利润63,781,759.98元，同比增长2.69%。报
告期内，公司纸制品包装材料业务稳定，铝箔包装业务收益水平提升，导电膜业务新增产能逐步释放带动销量增长，公司总
体业绩稳步提升。具体如下：
（1）纸制品包装材料业务方面
报告期内，受控烟及限制高消费等因素影响，在全国卷烟消费增速放缓的市场环境下，公司加大市场拓展力度，纸制品
包装材料业务销售收入保持稳定，实现营业收入312,677,951.76元，同比增长5.39%。
（2）铝箔包装业务方面
报告期内，国内外铝价逐步朝有利方向变动，为公司铝箔包装业务出口提供了良好的市场环境。同时，在精细化管理理
念引领下，公司成本控制效果初显，收益水平逐步提升，利润稳定增长。报告期内，公司铝箔包装业务销量2.69万吨，同比
增长8.02%。
（3）导电膜业务方面
报告期内，公司导电膜业务新增产能逐步释放带动销量稳步增长，公司在深化客户合作关系的同时，继续推动产品在下
游终端品牌厂商的使用验证，进一步提升公司产品的品牌认知度。报告期内，公司导电膜业务实现营业收入65,865,601.00元，
同比增长138.55%。报告期，公司在拓宽导电膜产品应用领域方面取得了一定进展，推出了智能窗膜用导电膜产品，丰富了
产品类型，提升了综合竞争力。此外，公司决策通过投资―年产240万平方米节能膜生产线建设项目‖，进一步加快了在高科
技功能性薄膜行业的战略布局。
报告期内，公司导电膜二期扩建项目第二条生产线（双线设备）正式投入运行，为满足客户对导电膜产品多规格的需求，
公司对后续部分设备的规格进行了调整，以期进一步提升公司导电膜产品的综合竞争力。
（4）其他方面
报告期内，公司在纸制品包装材料、铝箔、导电膜三大业务产品创新、工艺改进等方面继续加大研发投入力度，取得如
下进展：公司技术中心获认定为汕头市市级企业技术中心；―PET硬化膜在真空溅镀工艺上的研究应用‖被列入2013年度汕头
市科技计划项目，并获科技经费支持；光电薄膜分公司获 ―一种导电薄膜的溅镀成型装置‖、―一种导电膜的热处理装置‖、―一
种无张力连续式烘烤装置‖、―透明导电膜及其底层和光学调整层‖四项实用新型专利证书；江苏中基获―防蚊合卷机/分卷机
装置‖、―铝箔卷包装箱‖、―轧机套筒换装系统‖、―砂轮置架‖、―轧机套筒换装系统的套筒下料滑道‖五项实用新型专利。
报告期内，公司2014年第三次临时股东大会审议通过了关于公司非公开发行股票的相关事宜，公司拟非公开发行股票不
超过 5,000 万股（含）募集资金总额不超过4.69亿元，用于―年产240万平方米节能膜生产线建设项目‖及―补充流动资金‖。
本次非公开发行股票方案尚需经中国证监会核准。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 1,007,035,151.50 978,856,713.00 2.88%
营业成本 808,614,145.15 792,785,681.38 2.00%
销售费用 28,469,318.49 26,661,367.81 6.78%
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
主要系本期折旧增加及
管理费用 56,230,907.08 40,734,059.75 38.04% 研发投入、保险投入增
加所致
财务费用 24,616,167.67 26,199,546.97 -6.04%
主要系控股子公司江苏
中基复合材料有限公司
于 2013 年 8 月份经认定
为高新技术企业，其
所得税费用 12,328,357.06 20,354,032.42 -39.43% 2013 年 1-6 月按当期利
润的 25%计提企业所得
税，而本期按 15%税率
计提企业所得税产生的
差异
研发投入 29,947,720.26 23,571,484.15 27.05%
经营活动产生的现金流 主要是本期销售收款及
-18,643,272.70 -50,087,682.75 62.78%
量净额 利息收入较多所致
投资活动产生的现金流
-107,027,020.37 -122,417,971.88 12.57%
量净额
筹资活动产生的现金流 本期支付到期长期借款
-72,421,198.15 19,926,449.93 -463.44%
量净额 较多所致
现金及现金等价物净增
-196,007,237.16 -160,141,451.92 -22.40%
加额
本期以票据结算货款的
应收票据 151,363,423.45 105,062,519.60 44.07%
数额较大
主要是外购设备到货结
预付款项 25,505,047.34 84,345,565.55 -69.76%
算预付款
主要系本期保证金存款
应收利息 4,759,358.00 7,234,789.00 -34.22%
存放时间较短
其他应收款 2,259,536.65 4,582,148.46 -50.69% 主要是往来款结算所致
主要是外购设备到货安
在建工程 324,125,628.97 235,476,790.56 37.65%
装调试所致
主要是本期支付上年末
应付职工薪酬 4,058,100.95 6,648,938.80 -38.97%
年终奖励工资所致
主要是本期上缴上年度
应交税费 10,394,225.30 17,558,067.30 -40.80% 企业所得税、土地使用
税、房产税等
其他应付款 585,269.18 2,183,885.75 -73.20% 主要是本期支付奖励金
一年内到期的非流动负
134,760,000.00 223,800,000.00 -39.79% 本期支付到期借款
债
汕头万顺包装材料股份有限公司 2014 年半年度报告全文
香港万顺公司以港币为
记账本位币，期末合并
外币报表折算差额 10,158.77 -21,439.15 147.38%
报表产生的报表折算差
额
本期计提坏账准备较多
资产减值损失 1,822,545.16 156,862.88 1,061.87%
所致
本期收到政府补助款较
营业外收入 2,311,646.11 949,171.97 143.54%
多
主要系支付设备故障抢
营业外支出 295,182.19 53,563.96 451.08%
收费
收到其他与经营活动有 主要是本期利息收入较
12,352,670.32 3,885,726.47 217.90%
关的现金 多所致
系收到控股股东业绩承
吸收投资收到的现金 30,889,023.24 13,260,777.63 132.94%
诺补偿款
本期支付到期长期借款
偿还债务支付的现金 665,312,456.64 402,918,584.07 65.12%
较多所致
汇率变动对现金及现金 主要系本期汇率变动所
2,084,254.06 -7,562,247.22 127.56%
等价物的影响 致
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司纸制品包装材料业务稳定，铝箔包装业务收益水平提升，导电膜业务新增产能逐步释放带动销量增长，
公司总体业绩稳步提升。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
√ 适用 □ 不适用
2014年，公司分公司光电薄膜分公司与众智同辉签署了《智能窗膜供货协议书》，2014-2016年度的计划采购量如下：2014
年10万㎡，2015年20万㎡，2016年40万㎡。实际执行的规格、数量、交期以众智同辉下达的采购订单为准，价格由双方在市
场价格基础上协商确定，协议执行期限为2014年至2016年。具体内容详见2014年4月29日中国证监会
