兴业证券股份有限公司 2014 年半年度报告
兴业证券股份有限公司
2014 年半年度报告
二〇一四年八月二十一日
兴业证券股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内
容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别
和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意
见的审计报告。
四、公司负责人兰荣、主管会计工作负责人郑苏芬及会计机构负责人（会计
主管人员）林红珍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：以 2014
年 6 月 30 日公司总股本 2,600,000,000 股为基数，进行资本公积金转增股本，向
全体股东每 10 股转增 10 股，共转增股本 2,600,000,000 股，转增后公司总股本
将增加至 5,200,000,000 股；本次分配不送红股、不进行现金分红。
六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资
者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
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目 录
第一节 释义 ...............................................................................................................4
第二节 公司简介 .......................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...........................................................................7
第四节 董事会报告 ...................................................................................................9
第五节 重要事项 .....................................................................................................30
第六节 股份变动及股东情况 .................................................................................38
第七节 优先股相关情况 .........................................................................................42
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .............................................................43
第九节 财务报告 .....................................................................................................44
第十节 备查文件目录 .............................................................................................44
第十一节 证券公司信息披露 .................................................................................45
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第一节 释义
一、释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
兴业证券、公司、本公司 指 兴业证券股份有限公司
兴全基金 指 兴业全球基金管理有限公司
兴证期货 指 兴证期货有限公司
兴业资本 指 兴业创新资本管理有限公司
兴证物业 指 福州兴证物业管理有限公司
香港子公司 指 兴证（香港）金融控股有限公司
海交中心 指 海峡股权交易中心（福建）有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
报告期 指 2014 年上半年
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
公司选定的信息披露报纸 指
报》及《证券日报》
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第二节 公司简介
一、公司信息
公司的中文名称 兴业证券股份有限公司
公司的中文名称简称 兴业证券
公司的外文名称 INDUSTRIAL SECURITIES CO., LTD.
公司的外文名称缩写 INDUSTRIAL SECURITIES
公司的法定代表人 兰荣
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 胡平生 梁文忠
福州市湖东路 268 号证券大厦
福州市湖东路 268 号证券大厦 18 层
联系地址
18 层 上海市浦东新区民生路 1199 弄
证大五道口广场 1 号楼 22 层
电话 0591-38507869 021-38565565
传真 0591-38281508 021-38565802
电子信箱 hups@xyzq.com.cn liangwz@xyzq.com.cn
三、基本情况变更简介
公司注册地址 福州市湖东路 268 号
公司注册地址的邮政编码
福州市湖东路 268 号
公司办公地址 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广
场 1 号楼 20-22 层
公司办公地址的邮政编码 350003；200135
公司网址 http://www.xyzq.com.cn
电子信箱 xyzqdmc@xyzq.com.cn
四、信息披露及备置地点变更情况简介
中国证券报、上海证券报、证券时报、证券
公司选定的信息披露报纸名称
日报
登载半年度报告的中国证监会指
www.sse.com.cn
定网站的网址
公司半年度报告备置地点 福州市湖东路 268 号证券大厦 1701 室
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上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广
场 1 号楼 2211 室
六、公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 兴业证券
五、公司报告期内的注册变更情况
报告期内，公司注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上
主要会计数据 上年同期
（1－6 月） 年同期增减(%)
营业收入 1,965,462,680.86 1,582,368,394.68 24.21
归属于上市公司股东的净利
605,943,361.18 408,673,810.45 48.27
润
归属于上市公司股东的扣除非
574,732,454.98 375,755,286.08 52.95
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 49,888,927.72 -560,101,086.53 不适用
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 13,449,066,160.32 13,004,923,190.82 3.42
总资产 48,255,031,385.64 35,586,179,517.06 35.60
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比
主要财务指标 上年同期
（1－6 月） 上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.2331 0.1751 33.06
稀释每股收益（元／股） 0.2331 0.1751 33.06
扣除非经常性损益后的基本每
0.2211 0.1610 37.27
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.55 4.04 增加 0.51 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平
4.32 3.71 增加 0.61 个百分点
均净资产收益率（%）
二、非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -461,950.31 主要为固定资产处置损益
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政 48,511,020.00 主要为财政扶持资金
策规定、按照一定标准定额或定量持
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续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入
-413,152.16 主要是公益性捐赠支出
和支出
少数股东权益影响额 -4,428,442.47
所得税影响额 -11,996,568.86
合计 31,210,906.20
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
（一）公司外部环境及行业发展变化
2014 年上半年，证券市场总体呈震荡波动态势。一级市场 IPO 重启，股权融
资额和债券融资额同比增长；二级市场震荡下跌，2014 年 6 月末，上证综合指数收
于 2048 点，比年初的 2116 点下跌 3.2%；二级市场股票基金累计交易额同比增长
4%，信用交易量占比持续增长，但受互联网金融影响，行业佣金费率快速下滑。另
一方面，新国九条的发布和行业创新发展大会的召开，进一步打开了证券行业创新
发展的空间。
随着创新转型措施的逐步落实，证券行业创新与转型的效果开始体现。中国证
券业协会发布的 2014 年上半年证券公司经营数据显示，117 家证券公司（母公司）
实现营业收入 930.30 亿元，同比增长 18.47%；实现净利润 323.49 亿元，同比增长
32.20%；109 家公司（母公司）实现盈利，占证券公司总数的 93.16%。截至 2014
年 6 月 30 日,117 家证券公司（母公司）总资产为 2.45 万亿元，净资产为 8,104.88
亿元，净资本为 5,676.30 亿元，较年初均有不同程度的提升。
2014 年上半年，公司把握行业发展趋势，以战略规划为导向，以客户为中心，
加大转型与创新力度，经营业绩实现较快增长。上半年公司实现营业收入 19.65 亿
元，同比增长 24%，实现利润总额 8.87 亿元，同比增长 42%，实现归属于母公司股
东的净利润 6.06 亿元，同比增长 48%。截至 2014 年 6 月 30 日，公司资产总额 482.55
亿元，较 2013 年底增长 36%，归属于母公司股东的净资产 134.49 亿元，较 2013 年
底增长 3%，母公司净资本 87.40 亿元；每股收益 0.2331 元，加权平均净资产收益
率 4.55%。
（二） 主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,965,462,680.86 1,582,368,394.68 24.21
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营业支出 1,128,006,346.14 1,001,820,870.22 12.60
经营活动产生的现金流量净额 49,888,927.72 -560,101,086.53 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -90,449,941.64 -26,123,144.21 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 5,039,362,070.15 3,523,595,850.01 43.02
2、公司盈利能力情况
（1）驱动业务收入变化的因素分析
与 2013 年同期相比，公司经营业绩实现大幅增长，主要是公司积极把握信用交
易业务扩容、债券市场的波段行情机会和证券行业转型机遇，不断适应资本市场新
情况和证券行业创新发展的要求，证券经纪、证券自营、投资银行和资产管理四大
业务条线收入较上年同期均大幅增长，收入结构进一步优化。
（2）成本分析
单位:元 币种:人民币
本期金额较
本期占总成 上年同期占总
业务类别 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 上年同期变
本比例(%) 成本比例(%)
动比例(%)
业务及管理费、
证券经纪业务 350,476,686.31 31.07 341,426,193.58 34.08 2.65
营业税金及附加
业务及管理费、
证券自营业务 173,119,148.05 15.35 118,364,592.41 11.81 46.26
营业税金及附加
业务及管理费、
投资银行业务 141,921,399.59 12.58 77,930,343.45 7.78 82.11
营业税金及附加
业务及管理费、
资产管理业务 29,731,880.28 2.64 24,568,683.58 2.45 21.02
营业税金及附加
（3）费用
单位：元 币种:人民币
项目 本期数 上年同期数 增减比例（%）
业务及管理费用 1,009,245,328.19 898,815,762.43 12.29
说明：主要系公司围绕转型和创新发展需要，持续在队伍建设、信息技术、客
户营销与服务等方面进行投入，相关费用有所增长。同时，公司继续加强策略性成
本的精细化管理，并通过集中采购、信息化及标杆管理和技术创新等方式，严格控
制非策略性日常经营成本。
3、公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于 2013 年 6 月 7 日召开了 2013 年第一次临时股东大会，审议通过了公司
发行证券公司短期融资券和公司债券的议案；2013 年 7 月 18 日，公司收到《中国
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人民银行关于兴业证券股份有限公司发行短期融资券的通知》，核定公司待还短融券
最高余额 36 亿元，待还最高余额一年内有效。公司于 2014 年 1 月 10 日、2014 年 4
月 9 日和 2014 年 7 月 8 日分别发行了 2014 年度第一期、第二期和第三期短期融资
券，发行规模均为人民币 18 亿元。2014 年 1 月 15 日、2014 年 4 月 11 日和 2014
年 7 月 10 日，公司完成 2013 年度第一期、2014 年度第一期和 2014 年度第二期短
期融资券本息兑付。目前，公司待偿还短融券余额为 18 亿元。
经中国证监会于 2014 年 1 月 14 日签发的“证监许可〔2014〕91 号”文核准，
公司获准公开发行面值总额不超过 500,000 万元（含 500,000 万元）的公司债券。2014
年 3 月，公司发行 2013 年公司债券（第一期），发行规模 25 亿元。2014 年 6 月，
公司发行 2013 年公司债券（第二期），发行规模 25 亿元。目前，公司待偿还公司债
余额为 50 亿元。
公司于 2014 年 5 月 28 日召开 2013 年年度股东大会，审议通过了公司发行次级
债券的议案，批准公司发行不超过 50 亿元（含 50 亿元）的次级债券，公司将根据
需要，择机发行次级债券。
4、经营计划进展说明
2014 年上半年，公司坚持战略导向，着力发展私人财富管理业务、机构客户业
务、资产管理业务、投资与资本中介业务等四大核心业务线，持续聚焦目标客户、
目标区域、目标行业和国际化等四大核心竞争策略，全力推进产品与业务创新，推
动各项业务落实战略规划，业务结构更加均衡。尤其是把握行业创新发展机遇，全
力推进各项创新业务的开展，融资融券、股票质押式回购等信用交易业务规模持续
快速增长，成为公司新的收入增长来源。报告期内，公司收入利润的增长高于行业
平均增长水平，同时成功完成了 50 亿元公司债的发行和 18 亿元短期融资券的滚动
发行工作，资产规模有效提升。
5、公司各项业务及其经营状况
报告期内，受益于信用交易扩容，公司证券经纪业务收入同比增长 21.15％，
营业利润率同比增加 9 个百分点。同时，公司抓住行业创新发展机遇，推动资管业
务转型发展，资产管理业务收入同比增长 53.77%，营业利润率同比增加 11 个百分
点。在 IPO 开闸进度未达预期的情形下，投资银行业务收入同比增长 23.77%，营业
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利润率同比减少 20 个百分点。公司自营业务总体开展良好，自营业务收入同比增长
28.93%，营业利润率同比减少 5 个百分点。公司主营业务情况见表：
单位：万元
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年 比上年
（％） （%）
增减(%) 增减(%)
证券经纪业务 70,509.11 35,047.67 50.29 21.15 2.65 增加 9 个百分点
证券自营业务 40,805.24 17,311.91 57.57 28.93 46.26 减少 5 个百分点
投资银行业务 22,765.03 14,192.14 37.66 23.77 82.11 减少 20 个百分点
资产管理业务 7,212.15 2,973.19 58.78 53.77 21.02 增加 11 个百分点
从各项主营业务支出情况看，证券经纪业务支出占公司营业支出的比仍远高于
其他业务，2014 年上半年占比为 31.07%，较上年同期减少 3.01 个百分点；证券自
营业务、投资银行业务和资产管理业务支出占公司营业支出的比分别为 15.35%、
12.58%和 2.64%，较上年同期均有所增加。
（1）经纪业务。2014年上半年证券市场股票基金成交额22.78万亿元，同期增
长4%。互联网金融促进了经纪业务的进一步分化，行业佣金费率下滑明显。在激烈
的竞争格局下，公司继续聚焦资本市场、聚焦目标客户，抓住行业创新发展的机会，
以融资类业务为突破口，加大产品的创设和交易结构创新的力度，持续推进财富管
理的转型。根据交易所公布数据，2014年上半年公司代理买卖股票、基金、债券交
易总金额达到21,107亿元，市场份额1.69%，位居第17位，排名与年初持平，其中股
票基金交易总金额6,781亿元，市场份额1.49%，位居第18位，排名与年初持平。公
司积极推进与各金融机构的产品合作，持续推动产品营销业务的发展，上半年实现
代理销售收入2,243万元。
2014 年上半年，公司信用交易业务继续快速增长。根据交易所公布数据，截至
报告期末，公司融资融券余额达到 49 亿元，位居第 19 位，与年初持平。上半年实
现融资融券利息收入 1.99 亿元，同期增长 178%。
（2）投行业务。公司投行业务推进业务资源整合，加强人才培养，积极推动各
地分支机构建设成为综合业务平台，参与投行业务项目承揽及承做工作，并已经取
得了初步成效。2014 年上半年股权融资业务完成主承销 1 单 IPO、2 单增发和 1 单
配股项目，实际主承销金额约 16 亿元。债券融资业务完成主承销 20 单企业债、公
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司债、可转债、金融债和中小企业私募债项目，实际主承销金额 141.2 亿元。投行
业务继续坚持公司目标客户、目标行业和目标区域的核心策略，深耕海西市场，福
建市场投行业务项目储备进一步增加。2014 年上半年公司证券承销业务情况见下
表：
单位：万元
承销家数 承销金额 承销保荐收入
承担角色 发行类型 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年
2014 年上半年 2013 年上半年
上半年 上半年 上半年 上半年
IPO 1 35,000.00 2,273.49 42.56
增发 2 2 77,800.00 108,300.00 2,142.69 1,916.27
配股 1 1 47,006.69 77,565.36 1,343.62 1,538.97
主承销
可转债 1 225,000.00 2,940.87
债券 19 18 1,187,000.00 1,448,000.00 11,550.86 12,871.73
小计 24 21 1,571,806.69 1,633,865.36 20,251.53 16,369.53
IPO
增发
副主承销 配股
及分销 可转债
债券 20 20 251,000.00 263,000.00 235.45 344.90
小计 20 20 251,000.00 263,000.00 235.45 344.90
（3）客户资产管理业务。2014 年 1 月 26 日，兴证资产管理子公司申请取得证
监会核准批复，并于 6 月 9 日完成工商注册登记，于报告期末成功申领了《经营证
券业务许可证》，完成了筹建工作，公司资产管理业务发展步入新台阶，开启新征程，
迎来新机遇。报告期内，兴证资管有效抓住市场机遇，大力推进定向增发、量化对
冲投资类产品及股票质押等融资类产品发行工作，上半年共成立 17 只集合理财产
品，合计募集资金 27.89 亿元。截止 6 月末，公司受托管理本金规模 1,053 亿元。
公司资产管理业务整体投资管理能力较强，旗下产品投资收益良好。
（4）证券投资业务。报告期内，公司实现证券自营投资收益和公允价值变动合
计 5.84 亿元，较上年同期增长 36.65%。在经济下滑、通胀低位和流动性宽松的背
景下，公司债券投资业务有效抓住上半年债券市场的波段行情机会，扩大杠杆规模，
取得了较好的业绩。权益类投资方面，上半年证券市场波动较大，上证指数下跌
3.2%，公司在坚持控制风险、适度进取的原则下，合理调整仓位，取得正收益。同
时，公司积极开展利率互换业务，相关业务收入进一步扩大，并积极申报权益类收
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益互换等业务资格，进一步丰富投资品种、对冲风险。报告期内公司证券投资业务
情况见下表：
证券投资业务情况（合并数据）
单位：万元
项 目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
证券投资收益 37,565 47,209
其中：交易性金融资产投资收益 27,990 32,237
可供出售金融资产投资收益 10,145 3,992
衍生金融工具投资收益 -571 10,980
公允价值变动损益 20,809 -4,492
其中：交易性金融资产 20,713 -4,423
衍生金融工具 96 -69
合计 58,374 42,717
（5）证券研究业务。公司持续巩固竞争优势，拓宽研究覆盖面，提升研究能
力与水平。2014 年上半年，公司贯彻与落实行业增长战略，聚焦目标行业与优势行
业，继续加大对研究业务的投入力度，壮大研究队伍，强化对内和对外服务，积极
探寻业务创新与业务转型，充分发挥研究员的研究服务能力和社会影响力，加大对
内服务的频率与深度，逐步深化研究所与各业务部门的合作机制，努力将研究能力
转化为生产力，推动公司的转型。此外，加大对海外客户的服务力度，已组织多个
行业研究团队前往香港、台湾、韩国、新加坡、伦敦举办投资者交流活动。
（6）其他新业务开展情况
2014 年上半年，公司把握证券市场股票质押业务规模快速增长的机遇，持续拓
展股票质押回购业务，努力保持业务先发优势，根据交易所公布数据，报告期末公
司待回购交易金额达到 111.58 亿元，位居行业第 4 位。
场外及区域股权市场交易业务进展有序。新三板业务当年新增推荐挂牌项目 5
家，积极推动新三板业务区域下沉，新三板挂牌储备项目数量快速增加。全面推进
新三板做市业务研究及筹备，获得全国中小企业股份转让系统管理有限责任公司《主
办券商业务备案函》，积极筹备开展新三板做市业务。柜台交易业务基础进一步夯实，
产品上柜转让数量持续增加，完成权益类收益互换业务专业评审，场外金融衍生品
业务试点有序推进。参股海峡股权交易中心（福建）有限责任公司报告期内挂牌企
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业数量持续增加，通过银行授信、定向增资、发行中小企业私募债、股权质押融资
等多种方式促进挂牌企业融资额大幅增长。
报告期内，公司获得互联网证券业务试点资格。全力推动证券投资基金托管业
务资格申报，做好资产托管业务开展、风控安排等各项准备工作。积极做好个股期
权、股指期权等衍生品业务的研究准备。
公司直接投资业务进展顺利，正在筹备地方创业投资基金，持续做大客户资产
管理规模。同时围绕客户需求，创新投资与退出方式，为客户提供综合性金融服务，
上半年成功完成 1 单并购退出项目。
6、公司营业收入、营业利润的地区分部报告
（1）报告期内公司营业收入地区分部情况表
单位：万元
2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 营业收入增
地区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 减百分比（%）
福建省 38 56,138.38 35 41,760.09 34.43%
上海市 4 2,280.13 4 5,546.78 -58.89%
北京市 2 1,174.94 2 956.81 22.80%
广东省 2 1,855.80 2 1,665.72 11.41%
山东省 2 771.30 2 735.34 4.89%
湖北省 3 1,456.41 2 1,365.99 6.62%
江苏省 1 590.08 1 537.50 9.78%
浙江省 1 954.87 1 887.60 7.58%
四川省 1 1,635.67 1 1,256.86 30.14%
陕西省 1 1,296.50 1 1,362.04 -4.81%
黑龙江省 1 586.41 1 625.88 -6.31%
江西省 1 176.82 1 182.51 -3.12%
湖南省 1 434.52 1 313.59 38.56%
河北省 1 205.32 1 151.33 35.68%
安徽省 1 161.21 1 136.81 17.84%
广西壮族自治区 1 221.51 1 212.03 4.47%
云南省 1 91.20 1 60.38 51.04%
河南省 1 167.81 1 65.71 155.37%
山西省 1 83.83 1 114.05 -26.50%
重庆市 1 103.17 1 120.67 -14.51%
天津市 1 24.24 1 9.49 155.42%
兴业证券股份有限公司 2014 年半年度报告
内蒙古自治区 1 98.99 1 135.00 -26.68%
营业部小计
