上海隧道工程股份有限公司 2014 年半年度报告
上海隧道工程股份有限公司
2014 年半年度报告
上海隧道工程股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、未出席董事情况。
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 余暄平 因公出差 沈培良
独立董事 潘跃新 因公出差 凌承进
三、公司半年度财务报告未经审计。
四、公司负责人张焰、主管会计工作负责人宋晓东及会计机构负责人（会计主管人员）宋
孜谦声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
六、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
上海隧道工程股份有限公司 2014 年半年度报告
目录
第一节 释义 .................................................................................................................................. 4
第二节 公司简介 .......................................................................................................................... 6
第三节 会计数据和财务指标摘要............................................................................................... 7
第四节 董事会报告 ...................................................................................................................... 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................ 17
第六节 股份变动及股东情况..................................................................................................... 22
第七节 优先股相关情况............................................................................................................. 24
第八节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................. 25
第九节 财务报告（未经审计）................................................................................................. 26
第十节 备查文件目录............................................................................................................... 134
上海隧道工程股份有限公司 2014 年半年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司/公司/上市公司/隧道股份 指 上海隧道工程股份有限公司
城建集团 指 上海城建（集团）公司
国盛集团 指 上海国盛（集团）有限公司
盛太投资 指 上海盛太投资管理有限公司
Build-Operate-Transfer（建设-经营
-转让），是指政府或政府授权项目
业主，将拟建设的某个基础设施
项目，通过招投标方式选择社会
BOT 指 投资者，并按合同约定授权中标
投资者融资、投资、建设、经营、
维护该项目。协议期满，由授权
投资者将该项目移交给政府或政
府授权项目业主的一种模式。
Build-Transfer（建设-转让），是指
投资者通过政府 BT 项目招投标，
在中标后负责项目资金的筹集和
项目建设，并在项目完工、验收
BT 指
合格后移交给政府或政府授权项
目业主，后者根据协议，在约定
支付时间内向中标投资者支付工
程建设费用和融资费用。
PC 指 预制混凝土构件
ABS 指 资产证券化
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上海隧道工程股份有限公司章
《公司章程》 指
程》
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会
中华人民共和国住房和城乡建设
住建部 指
部
人民币元、人民币万元、人民币
元、万元、亿元 指
亿元
城建院 指 上海城市建设设计研究总院
基建公司 指 上海基础设施建设发展有限公司
市政集团 指 上海城建市政工程（集团）有限
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公司
路桥集团 指 上海公路桥梁（集团）有限公司
第一管线 指 上海煤气第一管线工程有限公司
第二管线 指 上海煤气第二管线工程有限公司
投资公司 指 上海城建投资发展有限公司
燃气院 指 上海燃气工程设计研究有限公司
上海市地下空间设计研究总院有
地下院 指
限公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 上海隧道工程股份有限公司
公司的中文名称简称 隧道股份
公司的外文名称 SHANGHAI TUNNEL ENGINEERING CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 STEC
公司的法定代表人 张焰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 田军 林丽霞
联系地址 上海市宛平南路 1099 号 上海市宛平南路 1099 号
电话 021-65419590 021-65419590
传真 021-65419227 021-65419227
电子信箱 600820@stec.net 600820@stec.net
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 上海市浦东新区海徐路 957 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市宛平南路 1099 号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.stec.net
电子信箱 stecodd@stec.net
公司报告期内变更情况详见上海证券交易所网站
报告期内变更情况查询索引
（www.sse.com.cn）
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 上海市宛平南路 1099 号
公司报告期内变更情况详见上海证券交易所网站
报告期内变更情况查询索引
（www.sse.com.cn）
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 隧道股份
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
上年同期 本报告期比上年
主要会计数据 本报告期（1－6 月）
调整后 调整前 同期增减(%)
营业收入 9,877,941,354.26 9,366,220,675.29 9,366,220,675.29 5.46
归属于上市公司股东的净
625,413,456.10 610,759,287.81 610,759,287.81 2.40
利润
归属于上市公司股东的扣
534,903,717.38 511,140,526.28 511,140,526.28 4.65
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
937,997,439.84 -1,301,224,176.18 -1,301,224,176.18 不适用
净额
上年度末 本报告期末比上
本报告期末
调整后 调整前 年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净
13,232,853,900.09 12,424,828,740.99 12,424,828,740.99 6.50
资产
总资产 60,018,556,510.11 57,054,263,610.64 57,054,263,610.64 5.20
(二) 主要财务指标
上年同期 本报告期比上年同期增
主要财务指标 本报告期（1－6 月）
调整后 调整前 减(%)
基本每股收益（元／股） 0.23 0.24 0.47 -4.17
稀释每股收益（元／股） 0.21 0.24 0.47 -12.50
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.20 0.20 0.39 0.00
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 5.37 7.34 7.34 减少 1.97 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
4.59 5.74 5.74 减少 1.15 个百分点
产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 214,925.91
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策
106,086,294.51
规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易 4,588,600.12
性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
对外委托贷款取得的损益 279,784.99
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,634,479.81
少数股东权益影响额 -79,747.07
所得税影响额 -27,214,599.55
合计 90,509,738.72
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年上半年，随着国资国企改革的不断深入，公司根据既定的战略规划和经营方针，朝
着城市基础设施建设运营综合服务商的目标继续迈进。报告期内，公司实现营业收入约 98.78
亿元，比上年同期增长 5.46%；实现归属于上市公司股东的净利润约 6.25 亿元，比上年同期增
长 2.4%。扣除非经常性损益后，公司上半年度实现归属于上市公司股东的净利润约 5.35 亿元，
比上年同期增长 4.65%。
一) 公司投资业务方面：
2014 年作为公司投资业务的“突破发展年”，公司继续贯彻落实“投资带动”的经营目标
和工作要求，积极开拓市场范围，扩大业务规模。报告期内，钱江通道 BOT 项目已正式投入运
营；南京机场线 BT 项目施工建设已全部完成，预计下半年将开通试运营；此外公司旗下基建
公司今年中标的长沙市万家丽路改造工程，金额约 42.22 亿元；淮安市现代有轨电车一期工程，
金额约 35 亿元。以上两个新签项目均采用合伙基金模式进行，目前项目融资进展顺利。同时，
为确保长期资金的稳定投入，公司积极研究探索新的融资模式，从单一的依靠银行贷款，向信
托资金、资产证券化、可转换公司债券、合伙基金等多元化融资模式发展，满足全面资金需求，
进一步控制融资成本及应对货币政策波动的同时为公司后续融资工作创新提供新的发展思路。
二) 施工业务方面：
公司积极推动投资及施工业务联动发展效果明显，报告期内，公司施工项目中标合同累计
金额约 157.36 亿元，较去年同期增长 30.73%，增幅较大的原因为上述中标的长沙及淮安投资项
目，施工部分均由公司其他子公司承接，带动了公司施工业务的大幅增长。2014 年上半年度施
工业务具体分类如下表：
单位：人民币 亿元
2014 半年度中标合同量 2014 半年度各分类业务
业务分类
情况 占比(%)
施工业务 157.36 100.00
地下业务 74.73 47.49
地上业务 82.63 52.51
上海市市内业务 25.96 16.50
上海市市外业务 131.40 83.50
2014 年上半年，在继续保持以核心业务为主，其他各项业务联动发展的良好趋势下，公司
各项业务进展顺利。2014 年上半年，公司在巩固市内市场的同时大力拓展市外及海外业务，包
括天津、南京、苏州、郑州、宁海等地获得项目中标通知书；此外，公司旗下城建国际中标新
加坡汤申线 T225 标，中标金额约合 18.29 人民币亿元。公司在严格控制风险及充分做好可行性
研究报告的前提下，积极拓宽区域市场，保证了公司订单合同量稳步增长。
地铁及市政业务方面，公司继续加强项目管理，严格管控风险，确保各项目顺利进行。越
江隧道及大型隧道方面，虹梅路越江隧道工程努力攻克各种难题，各结构段施工进入高峰；郑
州下穿中州大道公路隧道工程运用公司自行研发设计制造的当前世界最大矩形顶管机顺利完成
2 条隧道的掘进任务，后续将进行转场准备另外 2 个区间的施工任务。轨道交通方面，公司承
建的南京地铁三号线 4 标完全穿越长江大堤，安全完成水中进洞；无锡地铁一号线城中段各车
站按期收尾；宁波轨道交通 2 号线一期工程 TJ2106 标区间隧道实现贯通；上海轨道交通 12 号
线汉中路站深基坑施工顺利完成，13 号线各区间隧道均有序建设中。
公路及桥梁业务作为公司旗下路桥集团及城建市政的主营板块，在公司投资业务的积极带
动下，近年来业务量不断增加。作为公司旗下的专业公司，路桥集团及城建市政以专业化、市
场化、规模化为导向，积极推进核心业务整合；不断优化管理中心流程、提升管理水平，进一
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步完善组织架构，有效整合内部资源，寻求多元化经营模式的同时，进一步融入市场化实体运
作中；此外，巩固优势地域核心领域，大力拓展经营业务。
燃气业务方面，公司依托旗下两家专业管线公司及一家燃气设计院的核心技术优势及运营
管理经营，在站稳上海市内市场的同时不断扩大区域范围，深入标准化管理，加强重点项目的
跟踪和经营，进一步提高市场份额。在公司既定的战略定位下，确立了“城市燃气建设运营综
合服务商”的战略定位，逐步向产业的两端延伸，从单一的燃气管线施工企业转变为结合设计、
施工、维护的综合性服务商。
三) 设计业务方面：
在依托上市公司 “设计引领”的经营要求下，公司旗下城建院及相关设计院作为公司产业
链的前沿单位，以不断提升综合服务能力和服务水平为导向，在项目前期筹备过程中，积极探
索适合城市发展的设计方案为业主出谋划策；同时，为公司后期项目投资及施工提供帮助。报
告期内，公司设计业务中标合同量约为 10.44 亿元。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
变动比例
科目 本期数 上年同期数
（%）
营业收入 9,877,941,354.26 9,366,220,675.29 5.46
营业成本 8,596,455,401.98 8,248,766,790.60 4.22
销售费用 12,913,028.59 16,669,140.15 -22.53
管理费用 472,769,532.13 468,032,463.19 1.01
财务费用 463,485,052.94 382,146,555.81 21.28
经营活动产生的现金流量净额 937,997,439.84 -1,301,224,176.18 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -3,197,716,848.56 -255,696,646.92 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 2,825,292,168.64 709,604,344.93 298.15
研发支出 246,766,640.57 248,399,795.88 -0.66
2、其它
（1）经营计划进展说明
2014 年上半年，公司根据既定的战略目标，秉承“投资带动、设计引领”的经营方针，准
确把握市场环境变化，注重区域市场的维护和开发；深化企业改革，优化资源配置。报告期内，
公司实现营业收入约 98.78 亿元，比上年同期增长 5.46%；实现归属于上市公司股东的净利润约
6.25 亿元，比上年同期增长 2.4%。2014 年下半年，公司将严格落实各项管理要求，确保实现全
年经营目标。
(一) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（％） 上年增减(%) 上年增减(%) 年增减（%）
增加 0.88 个
(1)施工业 8,961,555,496.19 7,949,684,002.22 11.29 6.34 5.30
百分点
减少 20.44 个
(2)房地产业 10,275,718.11 10,432,692.85 -1.53 -9.21 13.68
百分点
上海隧道工程股份有限公司 2014 年半年度报告
减少 10.14 个
(3)运营业务（注） 161,609,293.70 117,797,445.78 27.11 -10.41 4.07
百分点
增加 3.94 个
(4)设计服务 520,628,976.05 340,481,498.52 34.60 11.05 4.74
百分点
增加 0.46 个
(5)材料销售 84,273,458.40 69,146,421.85 17.95 198.76 197.08
百分点
增加 23.77 个
(6)租赁及其他业务 6,504,352.47 3,071,093.16 52.78 -65.10 -76.78
百分点
减少 0.50 个
(7)机械加工及制造 82,315,717.31 75,433,946.25 8.36 -1.70 -1.15
百分点
注：运营业务收入系上海大连路隧道发展有限公司、上海嘉浏高速公路发展有限公司及上
海城建投资发展有限公司等项目公司的有关公共基础设施建成投入运营后，本期提供管理维护
服务的收入。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
上海 5,220,822,760.35 1.16
浙江 836,715,526.63 7.13
福建 24,360,992.72 -54.22
广东 394,655,263.00 301.62
江苏 1,452,955,811.18 -9.29
安徽 30,578,117.71 -19.81
河南 574,938,293.68 650.89
湖北 159,417,231.83 1,566.54
江西 266,148,287.28 118.24
云南 232,244,703.95 -63.88
四川 98,219,847.34 -28.98
北京 49,671,026.06 77.25
山东 62,046,610.28 312.88
天津 18,087,025.87 56.25
中国香港 49,802,402.21 642.77
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| 公告日期:2014-08-28 |
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| 附件：公告原文 |
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