苏州中来光伏新材股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
苏州中来光伏新材股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
苏州中来光伏新材股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人林建伟、主管会计工作负责人蔡永略及会计机构负责人(会计主管人员)张明祥声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 975,807,965.83 496,900,475.64 96.38%
归属于上市公司普通股股东的股
715,432,263.76 274,002,470.76 161.10%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
5.9874 2.8542 109.78%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 125,459,721.91 42.95% 340,603,621.04 43.45%
归属于上市公司普通股股东的净
26,077,257.84 -6.60% 91,429,793.00 29.81%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 4,662,452.47 -89.13%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.039 -91.27%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.27 -6.90% 0.95 30.14%
稀释每股收益（元/股） 0.27 -6.90% 0.95 30.14%
加权平均净资产收益率 7.40% -35.92% 28.60% -10.47%
扣除非经常性损益后的加权平均
7.35% -32.26% 27.85% -7.48%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,747,006.20
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 61,938.43
减：所得税影响额 421,341.69
合计 2,387,602.94 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、产业政策变化的风险
随着光伏产业技术的不断进步，光伏发电成本逐年下降，但与传统能源相比，现阶段光伏发电成本仍然较高，光伏产业
的发展很大程度上还需依赖政府政策的支持。在未来一段时期内，太阳能光伏行业的普及应用仍将受到各国补贴政策的影响，
若各国调整其对光伏行业的补贴政策，光伏组件的市场价格以及市场需求都有可能发生波动，将对包括本公司在内的太阳能
电池背膜生产企业的发展带来影响。
2、市场竞争加剧风险
国产氟膜制造企业已有部分企业达成量产并正在扩大规模，国外氟膜企业为了抢夺市场纷纷降低氟膜价格，导致国内背
膜价格下降，行业竞争加剧，公司产品面临进一步降价的风险。
3、客户集中度较高的风险
2011年度、2012年度、2013年度及2014年1~9月，公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入总额的比重分别为84.20%、
82.26%、77.34%和72.45%，公司客户集中度较高。因此，若公司主要客户的经营或财务状况出现不良变化，或者公司与主
要客户的稳定合作关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。
4、供应商集中度较高的风险
基于原材料的质量、价格以及供货及时性和稳定性，公司选择了东材科技、大金氟化工(中国)有限公司等为公司原材料
的主要供应商，供应商集中度较高，2011年、2012年、2013年和2014年1~9月，本公司对前五名供应商的采购总额占当期采
购总额的比重分别为83.55%、75.25%、73.64%和73.35%，存在较为集中的风险。
虽然公司生产所需原材料的市场供应充足，且与主要供应商均建立了长期稳定的合作关系，但不排除由于供应商受不可
预见因素影响，出现供应商不能足量、及时供货或提高销售价格的情况，从而影响公司的产能利用或生产成本，并对公司的
经营业绩产生不利影响。
5、产品综合毛利率下降风险
随着背膜行业竞争加剧，公司FFC结构背膜产品销售价格可能进一步下降，产品毛利率面临下降风险；而新增的TFB结
构背膜刚开始批量进入市场，产品毛利率相对较低，但销量有望稳步增加。因此，公司产品综合毛利率面临下降风险。
6、应收账款增长的风险
报告期内随着公司经营规模扩大，公司应收账款逐步增加，2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末，公司应收
账款分别为2,958.48万元、9,168.56万元、11,014.44万元和15,973.65万元，虽然公司历来重视应收账款的回收并制定了严格的
应收账款管理政策，但如果公司下游客户出现资金紧张或经营业绩下滑，将带来应收账款增长的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 15,852
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
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张育政 境内自然人 32.23% 38,509,897 38,509,897
林建伟 境内自然人 21.49% 25,673,265 25,673,265
江小伟 境内自然人 14.32% 17,115,510 17,115,510
颜玲明 境内自然人 3.58% 4,278,878 4,278,878
苏州普乐投资管
境内非国有法人 3.37% 4,032,450 4,032,450
理有限公司
杨颖 境内自然人 0.32% 378,021
全国社保基金四
其他 0.31% 369,687 369,687
一八组合
宁波银行股份有
限公司－国泰民
益灵活配置混合 其他 0.31% 369,665 369,665
型证券投资基金
（LOF）
中国农业银行股
份有限公司－国
泰浓益灵活配置 其他 0.31% 369,665 369,665
混合型证券投资
基金
中国农业银行－
中邮核心成长股
其他 0.31% 369,665 369,665
票型证券投资基
金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
杨颖 378,021 人民币普通股 378,021
曹佳晔 241,014 人民币普通股 241,014
中国建设银行股份有限公司－博时
239,989 人民币普通股 239,989
行业轮动股票型证券投资基金
陈红绨 228,580 人民币普通股 228,580
陈玉超 157,700 人民币普通股 157,700
陈玉东 153,900 人民币普通股 153,900
湖南省信托有限责任公司－湘军彭
大帅 2 号证券投资集合资金信托计 144,699 人民币普通股 144,699
划
张永正 124,900 人民币普通股 124,900
蒋芳 111,100 人民币普通股 111,100
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姜静 108,400 人民币普通股 108,400
上述股东中，林建伟、张育政为夫妻关系，为公司实际控制人，同时，林建伟、张育
上述股东关联关系或一致行动的说 政两人合计持有苏州普乐投资管理有限公司 70.66%的股份，三者为一致行动人。公司
明 未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中
规定的一致行动人。
1、股东 杨颖 通过 方正证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 378,021
股，通过普通证券账户持有 0 股，合计持股数量为 378,021 股。 2、股东 曹佳晔 通
参与融资融券业务股东情况说明 过 国元证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 241,014 股，通过普通证券
（如有） 账户持有 0 股，合计持股数量为 241,014 股。3、股东 姜静 通过 中国中投证券有
限责任公司客户信用交易担保证券账户持有 108,400 股，通过普通证券账户持有 0 股，
合计持股数量为 108,400 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
2017 年 9 月 12
张育政 41,256,000 2,746,103 0 38,509,897 首发承诺
日
2017 年 9 月 12
林建伟 27,504,000 1,830,735 0 25,673,265 首发承诺
日
2015 年 9 月 12
江小伟 18,336,000 1,220,490 0 17,115,510 首发承诺
日
2015 年 9 月 12
颜玲明 4,584,000 305,122 0 4,278,878 首发承诺
日
苏州普乐投资管 2017 年 9 月 12
4,320,000 287,550 0 4,032,450 首发承诺
理有限公司 日
合计 96,000,000 6,390,000 0 89,610,000 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、与期初比较，本期末：
（1）货币资金余额较期初增加32,709.39万元 ，增长572.59%，系2014年9月公司首发募集资金所致；
（2）应收票据较期初增加6,279.01万元，增长78.04%，系销售规模扩大，票据收款增加所致；
（3）应收账款较期初增加4,959.22万元，增长45.02%，系销售规模扩大所致；
（4）预付款项较期初增加594.18万元，增长1007.8%，系预付材料款增加所致；
（5）其他应收款较期初增加32.88万元，增幅257.49%，系工程保证金增加所致；
（6）存货期末余额较期初增加2,417.72万元，增幅64.53%，系产销规模扩大，库存增加所致；
（7）长期股权投资新增443.31万元，系公司向苏州同泰新能源科技有限公司出资所致；
（8）在建工程较期初减少2,205.25万元,下降88.28%，系报告期内两条生产线及变电设施完工，转列固定资产所致；
（9）递延所得税资产较期初增加68.72万元，增长49.09%，系应收账款坏账准备增加引起的可抵扣暂时性差异增加所致；
（10）其他非流动资产较期初减少15.58万元，下降100%，系报告期内管理软件预付款转列无形资产所致；
（11）短期借款较期初减少900万元，下降37.5%，系报告期内归还借款所致；
（12）应付票据较期初增加6,346.4万元,增长217.79%，系报告期内应付货款使用票据结算增加所致；
（13）预收款项较期初增加818.82万元，增长16280.49%，系报告期内客户预付货款增加所致；
（14）应付职工薪酬较期初减少135.09万元，下降47.47%，系报告期内支付2013年年终奖所致；
（15）应交税费较期初减少1,228.07万元，下降75.96%，主要系报告期内支付2013年股东分红代扣个人所得税所致；
（16）其他应付款较期初增加1,018.93万元，增长8559.06%，系报告期内首发发行费用增加所致；
（17）其他非流动负债新增54.6万元，系报告期内收到的政府补助所致；
（18）资本公积较期初增加32,651万元，增长228794.21%，系报告期发行新股，产生股本溢价所致；
（19）未分配利润较期初增加9142.98万元，增长58.54%，系报告期新增利润所致。
2、与上年同期（2013年1-9月）比较，本期：
（1）营业收入同比增加10,317.29万元，增长43.45%，系销售量增加所致；
（2）营业成本同比增加7,089.99万元，增长57.48%，系收入增加致使成本相应增加所致；
（3）营业税金及附加同比增加59.41万元，增长32.88%，系公司销售收入增长，相应的附加税金增加所致；
（4）销售费用同比增加233.13万元，增长76.61%，主要系销售规模扩大，人员工资、运费、差旅费、业务招待费等相应增
加所致；
（5）资产减值损失同比减少225.06万元，下降34.98%，主要系应收账款坏账准备下降所致；
（6）投资收益下降56.69万元，主要系本期新增对外投资企业苏州同泰新能源科技有限公司亏损所致；
（7）营业外收入同比减少196.32万元，下降41.10%，系报告期内收到政府补助减少所致；
（8）营业外支出同比增加7.79万元，增长40.92%，系报告期防洪基金增加所致。
（9）经营活动产生的现金流量净额为466.25万元，同比下降89.13%，主要系应收款项余额同比增长较大所致；
（10）筹资活动产生的现金流量净额为33,014.45万元，增长6161.41%，主要系报告期收到上市募集资金所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2014年第三季度公司实现营业收入12,545.97万元，较上年同期增加3769.41万元，同比增长42.95%。增长的主要原因为：
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（1）公司募投项目部分建成，产能增加，并加大了市场开发的投入；（2）FFC结构产品产量和销量均同步增长；（3）TFB
结构产品在三季度开始批量销售；（4）市场需求稳定增长，加上产品质量、技术水平及公司品牌知名度持续提升，保证了
销量的稳步增长。
2014年第三季度公司实现净利润2,607.73万元，较上年同期下降6.60%，主要原因系市场竞争加剧，产品价格同比下降，
公司产品综合毛利率降低。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2014年1-9月，公司对前五大供应商的采购金额占当期采购总额的比重73.35%，较上年同期增加2.17%，前五大供应商的
变化是根据业务需要进行采购引起，属正常变化，对公司经营无重大影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2014年1-9月，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入总额的比重为72.45%，较上年同期减少11.35%，前五大客
户的变化对公司经营无重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司围绕年度经营计划，认真落实各项工作任务，强化内部管控，扩大市场份额，企业竞争力和行业地位得
到进一步巩固和提升，经营业绩继续保持稳定增长。2014年第三季度公司实现营业收入12,545.97万元，同比增长42.95%。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
详见第二节公司基本情况第二部分内容。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
一、关于申请文
件真实、准确、
完整、及时的承
诺：如公司招股
说明书有虚假
记载、误导性陈
述或者重大遗
漏，对判断公司
是否符合法律
规定的发行条
件构成重大、实
质影响且经证
券监督管理部
门认定的，公司
作出承诺开始 在报告期内已
将依法回购首 2014 年 06 月 29
首次公开发行或再融资时所作承诺 公司 至承诺履行完 严格履行以上
次公开发行的 日
毕 承诺
全部新股，回购
价格以公司股
票首次公开发
行价格加计银
行同期活期存
款利息和回购
义务触发时点
前最后一个交
易日公司股票
的收盘价格孰
高确定。公司将
在有权部门认
定有关违法事
实的两个交易
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日内进行公告，
并在 3 个交易日
内根据相关法
律、法规及公司
章程的规定召
开董事会并发
出召开临时股
东大会通知，在
召开临时股东
大会并经相关
主管部门批准
或备案后启动
股份回购措施。
如公司招股说
明书有虚假记
载、误导性陈述
或者重大遗漏，
致使投资者在
证券交易中遭
受损失的，将依
法赔偿投资者
损失。有权获得
赔偿的投资者
资格、投资者损
失的范围认定、
赔偿主体之间
的责任划分和
免责事由按照
《证券法》、《最
高人民法院关
于审理证券市
场因虚假陈述
引发的民事赔
偿案件的若干
规定》（法释
[2003]2 号）等
相关法律法规
的规定执行，如
相关法律法规
相应修订，则按
彼时有效的法
律法规执行。
二、关于稳定股
价措施的承诺：
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1、公司股票自
挂牌上市之日
起三年内，一旦
出现连续 20 个
交易日公司股
票收盘价均低
于公司上一个
会计年度末经
审计的每股净
资产情形且在
控股股东及有
义务增持的董
事、高级管理人
员增持公司股
票方案实施完
成之日起，若公
司股票连续 3 个
交易日的收盘
价均低于公司
上一个会计年
度末经审计的
每股净资产时，
启动稳定股价
措施。2、在不
违背《深圳证券
交易所股票上
市规则》、《上市
公司回购社会
公众股份管理
办法（试行）》
及《关于上市公
司以集中竞价
交易方式回购
股份的补充规
定》等法律法规
的条件和要求
且不应导致公
司股权分布不
符合上市条件
的前提下，向社
会公众股东回
购股份。回购股
份的金额与数
量应符合下列
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各项：（1）公司
用于回购股份
的资金总额累
计不超过公司
首次公开发行
新股所募集资
金的总额；（2）
公司单次用于
回购股份的资
金不得低于人
民币 1,000 万
元；（3）公司单
次回购股份不
超过公司总股
本的 1%且连续
12 个月内回购
股份不超过公
司总股本的
3%；如上述第
（2）项与本项
冲突的，按照本
项执行。三、关
于填补被摊薄
即期回报的措
施及承诺：本次
发行完成后，公
司股本和净资
产规模将较大
幅度增加，公司
摊薄后的即期
及未来每股收
益和净资产收
益率面临下降
的风险。为降低
本次发行摊薄
公司即期回报
的风险，增强对
股东利益的回
报，公司拟通过
强化募集资金
管理、加快募投
项目投资进度、
提高募集资金
使用效率、加强
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市场开拓、加强
技术创新等措
施，从而提升资
产质量，提高销
售收入，增厚未
来收益，实现可
持续发展，以填
补回报：1、加
强对募投项目
监管，保证募集
资金合理合法
使用。为规范公
司募集资金的
使用与管理，确
保募集资金的
使用规范、安
全、高效，公司
制定了《募集资
金管理办法》、
《信息披露管
理制度》等相关
制度。董事会针
对本次发行募
集资金的使用
和管理，通过设
立专项账户的
相关决议，募集
资金到位后将
存放于董事会
指定的专项账
户中，专户专
储，专款专用。
公司将根据相
关法规和《募集
资金管理办法》
的要求，严格管
理募集资金使
用，并积极配合
监管银行和保
荐机构对募集
资金使用的检
查和监督，以保
证募集资金合
理规范使用，合
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理防范募集资
金使用风险。2、
加快募投项目
投资进度，争取
早日实现项目
预期效益。本次
发行募集资金
拟投资于\"年产
1,200 万平方米
涂覆型太阳能
电池背膜扩建
项目\"、\"年产
1,600 万平方米
涂覆型太阳能
电池背膜扩建
项目\"、\"太阳能
光伏新材料研
发中心新建项
目\"。上述项目
的实施符合本
公司的发展战
略，能有效提升
公司的生产能
力和盈利能力，
有利于公司持
续、快速发展。
本次募集资金
到位前，发行人
拟通过多种渠
道积极筹资资
金，争取尽早实
现项目预期收
益，增强未来几
年的股东回报，
降低本次发行
导致的即期回
报摊薄的风险。
3、加强经营管
理和内部控制，
提升经营效率
和盈利能力。公
司未来几年将
进一步提高经
营和管理水平，
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提升公司的整
体盈利能力。
公司将努力提
高资金的使用
效率，完善并强
化投资决策程
序，提升资金使
用效率，节省公
司的财务费用
支出。公司也将
加强企业内部
控制，发挥企业
管控效能。推进
全面预算管理，
优化预算管理
流程，加强成本
管理，强化预算
执行监督，全面
有效地控制公
司经营和管控
风险。4、进一
步完善利润分
配制度，强化投
资者回报机制。
公司已经按照
相关法律法规
的规定修订了
《公司章程（草
案）》（上市后适
用）、《公司未来
股东回报规
划》，建立了健
全有效的股东
回报机制。本次
发行完成后，将
按照法律法规
的规定和《公司
章程》、《公司未
来股东回报规
划》的约定，在
符合利润分配
条件的情况下，
积极推动对股
东的利润分配，
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有效维护和增
加对股东的回
报。四、关于利
润分配政策（包
括现金分红政
策）的安排及承
诺。公司利润分
配具体政策如
下：（一）利润
分配的形式。公
司可以采取现
金、股票或者现
金与股票相结
合的方式分配
利润，利润分配
不得超过累计
可分配利润的
范围，不得损害
公司持续经营
能力。在符合现
金分红的条件
下，公司应当优
先采取现金分
红的方式进行
利润分配，原则
上每年度进行
一次现金分红，
公司董事会可
以根据公司盈
利及资金需求
情况提议公司
进行中期现金
分红。（二）现
金分红的具体
条件。公司在当
年盈利且累计
未分配利润为
正，且保证公司
能够持续经营
和长期发展的
前提下，公司应
当采取现金方
式分配股利。
（三）现金分红
苏州中来光伏新材股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
的比例。在符合
现金分红的条
件且公司未来
十二个月内无
重大资金支出
发生的情况下，
公司每年以现
金方式分配的
利润不少于当
年实现的可供
分配利润的百
分之二十或连
续三年以现金
方式累计分配
的利润不少于
该三年累计实
现的可供分配
利润的百分之
二十。公司董事
会应当综合考
虑所处行业特
点、发展阶段、
自身经营模式、
盈利水平以及
是否有重大资
金支出安排等
因素，区分下列
情形，并按照公
司章程规定的
程序，提出差异
化的现金分红
政策：1、公司
发展阶段属成
熟期且无重大
资金支出安排
的，进行利润分
配时，现金分红
在本次利润分
配中所占比例
最低应达到
80%；2、公司
发展阶段属成
熟期且有重大
资金支出安排
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的，进行利润分
配时，现金分红
在本次利润分
配中所占比例
最低应达到
40%；3、公司
发展阶段属成
长期且有重大
资金支出安排
的，进行利润分
配时，现金分红
在本次利润分
配中所占比例
最低应达到
20%；公司发展
阶段不易区分
但有重大资金
支出安排的，按
照前项规定处
理。重大资金支
出是指：（1）公
司未来十二个
月内拟对外投
资、收购资产或
购买设备累计
支出达到或超
过公司最近一
期经审计净资
产的 30%；（2）
公司未来十二
个月内拟对外
投资、收购资产
或购买设备累
计支出达到或
超过公司最近
一期经审计总
资产的 20%。公
司目前发展阶
段属于成长期
且未来有重大
资金投入支出
安排，进行利润
分配时，现金分
红在本次利润
苏州中来光伏新材股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
分配中所占比
例最低应达到
20%。随着公司
的不断发展，公
司董事会认为
公司的发展阶
段属于成熟期
的，则根据公司
有无重大资金
支出安排计划，
由董事会按照
公司章程规定
的利润分配政
策调整的程序
提请股东大会
决定提高现金
分红在本次利
润分配中的最
低比例。（四）
发放股票股利
的具体条件。公
司的经营情况
良好，并且董事
会认为公司股
本规模与公司
股本规模不匹
配、发放股票股
利有利于公司
全体股东整体
利益时，可以在
满足上述现金
分红的条件下，
根据公司的累
计可分配利润、
公积金及现金
流情况提出股
票股利分配预
案。五、公开
