山东联创节能新材料股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
山东联创节能新材料股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
山东联创节能新材料股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李洪国、主管会计工作负责人胡安智及会计机构负责人(会计主管人员)徐燕声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 962,451,903.60 693,390,019.70 38.80%
归属于上市公司普通股股东的股
474,140,396.56 477,482,568.26 -0.70%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
5.9268 11.94 -50.36%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 205,420,847.63 24.14% 596,807,163.68 59.37%
归属于上市公司普通股股东的净
6,613,782.01 -60.48% 13,057,828.30 -64.88%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -67,398,944.24 -205.49%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.8425 -152.59%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.08 -80.95% 0.16 -82.80%
稀释每股收益（元/股） 0.08 -80.95% 0.16 -82.80%
加权平均净资产收益率 1.39% -2.01% 2.74% -4.93%
扣除非经常性损益后的加权平均
1.24% -2.07% 2.60% -4.37%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -61,186.97 清理报废固定资产损失
其中：递延收益中项目奖励计
入当期部分 675000 元，获得张
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,263,000.00 店区科学技术发展经费 80000
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
元，获得山东省知识产权（专
利）专项资金 8000 元,获得淄博
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市科技发展计划专项资金
500000.00 元
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -329,563.23
减：所得税影响额 158,351.36
少数股东权益影响额（税后） 23,965.33
合计 689,933.11 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、管理风险
公司上市后，加大了对外投资力度，公司控股或参股的企业数量也随之增加，经营规模持续扩大，未来，公司根据发展
需要还将进行进一步投资或进行并购重组相关业务来提高公司规模及盈利能力，但会给公司带来相应的管理风险。公司通过
加强规范管理，完善公司内部控制体系建设，及时完善和补充内部管理制度，引进中高端管理人才，为公司的可持续发展奠
定坚实的基础。
2、毛利下降风险
目前我国把节能减排作为国家战略，建筑节能市场也是商家必争之地，投资热点，行业市场参与者众多，随着市场参与
者增多，虽然公司在技术研发、成本降低、产品质量稳定性、公司品牌建设方面做了大量工作，但公司仍存在市场竞争加剧，
毛利率下降的风险，对未来生产经营和财务状况产生不利影响。
3、新产品开发风险
公司科研成果存在不能成功转化并产生经济效益的风险，在市场开拓上也具有不确定性；公司培养、引进了一批业务精
湛、勇于开拓的技术人员，积累了丰富的产品研发经验。公司在现有产品优势的基础上，将持续研发新的产品及工艺，增强
产品的附加值及质量的稳定性，以适应激烈的市场竞争提高自身的核心竞争力。
4、安全风险
公司目前有部分产品已涉及危化品,存在一定的安全风险，公司已经严格按照国家法律法规有关安全等要求，加强员工
安全培训、加大安全措施投入，从严管控，防范安全风险。
5、募投项目进度及效益达不到预期的风险
公司募投项目是根据国家政策导向、市场格局变化及公司未来发展需求等进行产品横向扩展和产业链延伸，以及行业内
并购重组等投资，虽然公司会聘请中介机构进行多方调研及论证，公司管理层也会对项目进行可行性研究，并建立了重大投
资管理、内部问责等制度，来完善法人治理结构，提高决策及管理水平，但仍然不能排除因测算偏差、环境变化、政策变化
等因素导致的募投项目进度及效益达不到预期的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 7,837
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前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
李洪国 境内自然人 34.39% 27,508,800 27,508,800 质押 16,800,000
邵秀英 境内自然人 13.37% 10,694,400 10,694,400 质押 1,000,000
魏中传 境内自然人 6.66% 5,328,000 5,328,000 质押 600,000
张玉国 境内自然人 5.59% 4,468,800 4,468,800 质押 600,000
黄健 境内自然人 2.37% 1,897,478
黄弈承 境内自然人 1.28% 1,021,666
李思 境内自然人 1.08% 860,000
马剑伟 境内自然人 0.90% 720,000 720,000
李洪鹏 境内自然人 0.88% 700,000 700,000
李波 境内自然人 0.60% 480,000
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
黄健 1,897,478 人民币普通股 1,897,478
黄弈承 1,021,666 人民币普通股 1,021,666
李思 860,000 人民币普通股 860,000
李波 480,000 人民币普通股 480,000
陈行誉 333,000 人民币普通股 333,000
戴波 293,000 人民币普通股 293,000
黄晓玲 285,300 人民币普通股 285,300
凌树涛 280,000 人民币普通股 280,000
陈雪如 242,020 人民币普通股 242,020
乐晓珊 235,598 人民币普通股 235,598
上述股东关联关系或一致行动的说 本公司股东李洪国和李洪鹏为兄弟关系。除此以外，公司未知上述前 10 名股东之间
明 是否存在关联关系或一致行动关系。
1、股东李思通过普通证券账户持有 0 股，通过申银万国证券股份有限公司客户信用
交易担保证券账户持有 860000 股，共计持有 860000 股。2、股东陈行誉通过普通证券
参与融资融券业务股东情况说明
账户持有 0 股，通过广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 333000
（如有）
股，共计持有 333000 股。3、股东黄晓玲通过普通证券账户持有 0 股，通过广发证券
股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 285300 股，共计持有 2853000 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
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限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
李洪国 27,508,800 0 0 27,508,800 发行前限售 2015-08-01
邵秀英 10,694,400 0 0 10,694,400 发行前限售 2015-08-01
魏中传 5,328,000 0 0 5,328,000 发行前限售 2015-08-01
张玉国 4,468,800 0 0 4,468,800 发行前限售 2015-08-01
马剑伟 720,000 0 0 720,000 发行前限售 2015-08-01
李洪鹏 700,000 0 0 700,000 发行前限售 2015-08-01
胡安智 300,000 0 0 300,000 发行前限售 2015-08-01
王红梅 200,000 0 0 200,000 发行前限售 2015-08-01
邵立立 200,000 0 0 200,000 发行前限售 2015-08-01
董慎兵 200,000 0 0 200,000 发行前限售 2015-08-01
张波 200,000 0 0 200,000 发行前限售 2015-08-01
赵山峰 140,000 0 0 140,000 发行前限售 2015-08-01
李慧敏 100,000 0 0 100,000 发行前限售 2015-08-01
孔莉 100,000 0 0 100,000 发行前限售 2015-08-01
邵磊 100,000 0 0 100,000 发行前限售 2015-08-01
高国祥 100,000 0 0 100,000 发行前限售 2015-08-01
杨洪涛 20,000 0 0 20,000 发行前限售 2015-08-01
李永坤 20,000 0 0 20,000 发行前限售 2015-08-01
张开利 20,000 0 0 20,000 发行前限售 2015-08-01
合计 51,120,000 0 0 51,120,000 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债表项目对比情况
2014 年比 2013 年
项 目 2014 年 1-9 月 2013 年 12 月
增长幅度
应收票据 58,681,511.75 42,275,045.76 38.81%
预付款项 150,851,388.95 38,882,070.17 287.97%
其他应收款 11,485,756.85 4,443,790.40 158.47%
存货 74,991,043.77 47,272,886.90 58.63%
可供出售金融资产 10,000,000.00 - 100.00%
长期股权投资 6,800,000.00 - 100.00%
在建工程 178,762,788.79 107,482,668.50 66.32%
短期借款 148,130,496.60 50,000,000.00 196.26%
应付账款 72,269,457.74 37,954,526.01 90.41%
其他应付款 58,213,150.23 1,441,061.41 3939.60%
长期借款 30000000.00 - 100．00%
长期应付款 16,742,789.48 - 100.00%
应收票据比期初余额增加38.81%，原因为报告期内增股卓星化工，其以承兑收款为主
预付款项比期初余额增加287.97%，原因为联创化学、态生节能预付工程款项
其他应收款比期初余额增加158.47%，原因为备用金及投标保证金增加
存货比期初余额增加58.63%，原因为报告期内增股卓星化工，合并报表所致
可供出售金融资产比期初余额增加100%，为投资山东齐元投资担保有限公司
长期股权投资比期初余额增加100%，原因为报告期内联创化学投资沾化绿威所致
在建工程比期初余额增加66.32%，原因为联创化学、态生节能项目投资
短期借款比期初余额增加196.26%，原因为报告期内流动资金借款增加
应付账款比期初余额增加90.41%，原因为报告期内增股卓星化工，合并报表所致
其他应付款比期初余额增加3939.60%，原因为接受控股股东李洪国及山东星之联财务资助
长期借款比期初余额增加100%，原因为报告期内新增中长期流动资金借款
长期应付款比期初余额增加100%，原因为报告期内联创化学增加设备融资租赁
2、公司各项经营成果指标见下表：
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项 目 2014年1-9月 2013年1-9月 2014年比2013年增长幅度
营业收入 596,807,163.68 374,485,863.95 59.37%
营业成本 528,671,617.71 312,894,030.55 68.96%
销售费用 17,469,152.20 9,517,213.65 83.55%
管理费用 16,757,897.18 11,092,369.88 51.08%
财务费用 6,221,738.24 -157,734.06 4044.45%
资产减值损失 3,878,558.16 350,076.46 1007.92%
营业外收入 1,328,883.63 3,125,387.10 -57.48%
净利润 18,096,013.05 36,968,475.98 -51.05%
营业收入同比增加59.37%，主要为报告期内增股卓星化工，合并报表范围增加所致。
营业成本同比增加68.96%，主要为报告期内增资控股卓星化工，合并报表范围增加所致。
销售费用同比增长83.55%，主要为公司增加和培养新销售人员，费用增加；报表合并范围增加。
管理费用同比增长51.08%，主要为管理人员增加及报表合并范围增加所致。
财务费用同比增加4044.45%，主要为报告期内融资较多，利息增加。
资产减值损失同比增加1007.92%，主要为公司本年1-9月计提的资产减值损失金额较大。
营业外收入同比减少57.48%，主要为上半年收到政府补贴等收入。
净利润同比下降51.05%，主要受经济形势影响，下游太阳能热水器行业的国内市场需求不如预期，公
司产品毛利率有所下降，人员增加、费用大幅增加所致。
3、现金流量对比情况如下表所示：
2014年比2013年
项 目 2014年1-9月 2013年1-9月
增长金额
经营活动现金流入 530,831,514.13 503,401,756.49 5.45%
销售商品、提供劳务收到的现金 505,220,040.27 418,161,151.70 20.82%
经营活动现金流出 598,230,458.37 439,509,067.77 36.11%
购买商品、接受劳务支付的现金 520,854,006.49 354,033,142.70 47.12%
经营活动产生的现金流量净额 -67,398,944.24 63,892,688.72 -205.49%
投资活动产生的现金流量净额 -57,514,668.76 -139,641,581.10 -58.81%
筹资活动产生的现金流量净额 119,094,484.32 8,600,022.55 1284.82%
现金及现金等价物净增加额 -5,850,227.07 -67,148,869.83 -91.29%
2014年1-9月公司经营活动现金流入530,831,514.13元，其中：销售商品、提供劳务收到的现金
505,220,040.27 元 ； 经 营 活 动 现 金 流 出 598,230,458.37 元 ， 其 中 ： 购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金
520,854,006.49元；经营活动产生的现金流量净额-67,398.944.24元,同比降低131,291,632.96元，主要是：1、
支付前期应付款较多；2、销售回款中超三个月的银行承兑比例较高，期末余额较大。
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投资活动产生的现金流量净额-57,514,668.76元；主要是募投项目及超募资金项目在本报告期内投资额
大幅减少，本报告期收入承兑保证金较多。
筹资活动产生的现金流量净额119,094,484.32元；主要是：银行借款增加。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，业务收入大幅增加主要原因为公司于2014年3月份通过非统一控制下的企业合并增资卓星化工，增加了减水剂聚
醚业务收入，报表合并范围增大。报告期内，卓星化工实现销售收入较大，占公司营业收入的 52.57%，是公司业务收入增
长的主要原因。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司新增加了减水剂聚醚业务，该业务发展迅速，增长较快。对公司的影响：1、丰富了公司产品线 2、降
低公司的经营风险 3、由于产品是新型减水剂，产品的环保性能、综合性能的大幅提升，市场增长较快，可以增加公司的整
体盈利能力。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
供应商 2014年9月 供应商 2013年9月
采购额 占总采 采购额 占总采
购比例 购比例
淄博东大卓星工贸有限 9.7% KUMHO MITSUI 79,588,566.80 21%
公司 56,945,963.51 CHEMICALS.INC韩国
中国石化化工销售有限 9.39% 佳化化学（滨州）有限公 66,522,728.01 18%
公司齐鲁经营部 55,124,003.70 司
抚顺市存鑫经贸有限公 8.03% 石家庄市亚东化工贸易有 35,286.887.50 9%
司 47,160,971.71 限公司
泰兴金燕化学科技有限 7.52% 滨化集团股份有限公司 22,063,750.00 6%
公司 44,152,874.00
抚顺浩源化工有限公司 6.82% 新泰市沈西福利化工厂 8,329,899.99 2%
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40,055,837.19
合计 243,439,650.11 41.47% 合计 211,791,832.30 56%
截止2014年9月30日，因报告期内合并了山东卓星化工有限公司，公司前5大供应商相比上年同期有变化，但对公司未来
经营无影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
客户 2014年9月 客户 2013年9月
销售额 占收入比重 销售额 占收入比重
客户第一名 23,918,600.00 4.01% 客户第一名 26,361,603.10 6%
客户第二名 18,496,350.51 3.10% 客户第二名 12,750,000.00 3%
客户第三名 16,339,370.70 2.74% 客户第三名 12,509,045.54 3%
客户第四名 11,112,492.50 1.86% 客户第四名 11,163,170.07 3%
客户第五名 10,914,383.80 1.83% 客户第五名 9,219,450.50 2%
合计 80781197.51 13.54% 合计 72,003,269.21 17%
截止2014年9月30日，因报告期内合并了山东卓星化工有限公司，公司前5大客户相比上年同期有变化，但对公司未来
经营无影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
公司在招股说明书中披露的经营目标：2013年及未来三年公司将力争销售收入、利润年均增长30%以上。市场目标：公
司将立足主业加快募投项目的建设，加大市场推广力度，巩固和提升现有产品的市场地位；加强营销网络的建设，通过技术
升级实现产品质量和市场占有率的不断提升，力争2015年销售额达到15亿元。
报告期内实现收入59680.72万元，归属于母公司净利润1305.78万元，与去年同期相比收入增加59.37%、利润减少51.05%，
其主要原因：（1）公司下游行业景气度低；（2）公司新上项目较多，多个子公司项目尚处于建设期。但公司2013年及未来
三年公司将力争销售收入、利润年均增长30%以上的经营目标保持不变。公司拟采取的措施如下：（1）加快新项目建设及
项目达产进度；（2）技术创新，并加大与顶级科研院所的合作，上马新型医药中间体产品及新型材料；（3）业务模式创新
（4）继续引进业务及技术人才（5）加强企业内部管理；（6）加大新产品销售力度。聚氨酯保温板方面，加强营销队伍及
品牌的建设，利用产品优异的保温节能功能重点在支持建筑节能75%的省市推广。组合聚醚方面，抓重点客户、优质客户，
扩大产品销售领域，重点向冷链物流、高性能保温板材及特种聚醚方向发展。环保溶剂方面市场调研与开发比较顺利，产品
投产后的销售打下基础，同时在替代市场其他现有产品方面加大推广力度。医药中间体产品，做为公司未来发展的一个方向，
公司将不断加大在该领域的投入。环保型聚羧酸减水剂产品方面，加大在国家重点工程的应用，如：高铁、轻轨、南水北调
工程等。（7）充分利用资本市场的优势，加大资本整合力度，增加公司利润增长点。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、管理风险
公司将加大对外投资力度，积极拓展技术应用领域，| 山东联创节能新材料股份有限公司2014年第三季度报告全文 （下载公告） |
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| 公告日期:2014-10-23 |
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| 附件：公告原文 |
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