北京腾信创新网络营销技术股份有限公司2014年第三季度报告全文

                北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
北京腾信创新网络营销技术股份有限公司
         2014 年第三季度报告
                 2014-010
             股票代码：300392
            股票简称：腾信股份
             2014 年 10 月
                                            北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
                                    第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次季报的董事会会议
   未亲自出席董事姓名      未亲自出席董事职务        未亲自出席会议原因            被委托人姓名
山下荣二郎              董事                     会议时间冲突               高鹏
    公司负责人徐炜、主管会计工作负责人高鹏及会计机构负责人(会计主管人员)蔡可声明：保证季度报
告中财务报告的真实、完整。
                                                    北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                   本报告期末比上年度末增
                                       本报告期末                         上年度末
                                                                                                               减
总资产（元）                                 893,835,955.15                      511,042,196.98                        74.90%
归属于上市公司普通股股东的股
                                             735,882,829.43                      327,102,589.64                       124.97%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                       11.4982                             6.81                        68.84%
股净资产（元/股）
                                                        本报告期比上年同期                                  年初至报告期末比
                                   本报告期                                        年初至报告期末
                                                                 增减                                         上年同期增减
营业总收入（元）                    265,759,251.34                      38.27%          627,571,480.98                 19.08%
归属于上市公司普通股股东的净
                                       21,563,243.05                    23.93%           59,829,787.74                 16.43%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                        --                        --                    -77,834,469.83              -1,077.16%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                        --                        --                              -1.2162            -832.87%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                           0.34                    -5.56%                       0.93             -13.08%
稀释每股收益（元/股）                           0.34                    -5.56%                       0.93             -13.08%
加权平均净资产收益率                          5.73%                     -3.67%                    16.76%               -7.07%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                              5.57%                     -6.38%                    15.90%               -5.83%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                      单位：元
                         项目                                    年初至报告期期末金额                        说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                                 738,300.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                              -29,790.56
减：所得税影响额                                                                 106,276.42
合计                                                                             602,233.02                   --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
     本公司郑重提请投资者：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒
新”，应当审慎决策、理性投资。本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：
（1）重要客户流失或减小互联网营销投入导致公司收入大幅下降的风险
     2011年度至2013年度，公司前10大客户的销售额分别为42,311.56万元、51,894.87万元、56,997.95万元，分别占当期营
业收入的67.33%、77.12%和82.28%，其中自2011年公司竞标取得伊利股份客户，2011年度至2013年度公司伊利项目的销售
额分别为14,612.17万元、18,482.53万元和29,832.44万元，分别占当期营业收入的23.25%、27.47%和43.07%。如果公司不能
持续服务现有重要客户或增加新客户、或部分客户大幅降低在互联网营销的投入金额，或重大客户可能因各种原因取消与公
司的合作，则会对公司的经营业绩产生不利影响，甚至导致公司收入大幅下降。
（2）市场竞争激烈或恶性竞争导致公司经营业务下滑的风险
     公司所处互联网营销服务行业市场化程度高、竞争激烈。随着竞争将继续加剧，市场竞争格局将逐步走向集中。互联
网营销行业市场空间的扩大可减小行业竞争的激化程度，但如果市场空间不能按预期放大、或出现更多的市场进入者，市场
竞争将更加激烈，或者部分竞争对手采用恶性竞争的方式，将给公司经营带来一定冲击。
（3）专业人才和核心人员流失风险
     公司所属的互联网营销服务行业是新兴行业，对各类专业人才有较大需求。公司互联网广告和公关服务业务的开拓和
开展、技术平台的开发和完善均依赖于具有丰富经验的技术人才、创意人才、市场开拓人才和研发人才。因此，如果该等专
业人才或核心人员出现大规模流失，将给公司经营活动带来较大的冲击，影响服务质量和服务持续性。
（4）公司经营业绩季节性波动的风险
     公司经营业绩具有较为明显的季节性特征。一方面，通常公司下半年营业收入高于上半年，主要是由于营销客户在下
半年呈现较大的营销投入，上半年相对较少。此外，一季度国内传统节假日较多，用户上网时间减少，网络流量相对较小，
客户对互联网营销服务的需求较小。另一方面，通常供应商给予公司返点政策与公司采购规模呈阶梯型的正比例关系，即累
计采购金额越大，返点比例越高。因此，由于上述返点政策的影响，一年中随着公司业务收入的增长，使得公司的业绩随着
累计采购量的增长体现出逐步放大的现象。因此，公司业务季节性特征及返点政策的变化可能会引起公司经营业绩的季节性
波动。
（5）公司快速发展导致管理水平相对落后的风险
     报告期内，公司资产规模保持了较高的增长水平。在本次公开发行股票并上市后，公司规模将在目前的基础上进一步
扩大。公司资产规模的扩大和人员的增加会使得公司组织架构、管理体系趋于复杂。因此公司在完善管理体系、有效管理和
运作、提高管理层管理水平、保证公司运营方面存在一定的风险。
（6）产业政策变化的风险
         互联网营销服务行业属于新兴行业。国家出台了包括《产业结构调整指导目录（2011年本）》、《关于深入贯彻落
                                                              北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
实科学发展观、积极促进经济发展方式加快转变的若干意见》、《关于加快发展服务业的若干政策措施的实施意见》等在内
的一系列产业政策，对该行业给予支持和鼓励。若未来产业政策发生变化，则可能影响行业的竞争格局，并对公司的业务发
展造成影响。
（7）税收优惠政策变动导致公司税后净利润下降的风险
    公司是经北京市认定的高新技术企业，自2011年至2013年按照15%的所得税税率征收。同时，公司因开发新技术等发
生的研发费用在计算应纳税所得额时予以加计扣除。公司在2011年度至2013年度内享受的税收优惠金额及占当期净利润比例
等情况如下：
                                                                                                                             单位：万元
            年度                  税收优惠金额                  净利润                    占当期净利润的比例
2013年                               1,178.24                  7,741.66                          15.22%
2012年                               1,025.22                  6,033.18                          16.99%
2011年                                883.40                   5,790.17                          15.26%
         如果未来税收优惠政策发生变化，将对公司经营业绩造成一定影响。
（8）互联网媒介资源采购价格上涨导致公司业绩下滑的风险
    公司根据客户需求为客户制定投放策略，并根据策略方案向各互联网媒介采购相应的媒介资源。2011年度至2013年度，
公司采购的互联网媒介资源占营业成本的比重分别为95.67%、94.22%和92.91%，公司媒介资源采购占营业成本比重较高。
随着互联网用户数量持续增长，且用户黏度增加，互联网媒介的价值在不断增加。此类优质媒介资源相对稀缺，媒介价格呈
稳步上升趋势。近几年，新浪、搜狐、网易等重要互联网媒体的刊例价出现不同程度的上涨，如2011-2013年网易新闻频道
流媒体广告刊例价年均涨幅约为20%。不断增长的媒介采购价格给服务商及客户带来一定冲击，短期内给互联网营销服务商
带来一定经营风险。如果媒介资源价格上涨过快，将会影响公司客户投放需求，也会影响公司经营业绩。
（9）客户要求分享返点或媒体返点政策变化导致公司毛利下降的风险
    2011 年 度 至 2013 年 度 ， 公 司 从 互 联 网 媒 介 处 获 得 的 媒 体 返 点 金 额 分 别 为 74,179,492.10 元 、 85,666,062.06 元 和
81,441,935.34元，返点金额占毛利的比重分别为73.28%、77.02%和65.18%。公司获得的媒体返点金额占毛利比重较大。若出
现客户要求分享公司从互联网媒介处获取的返点金额，或者互联网媒介调整返点政策，降低返点比例，将会导致公司毛利下
降。
上述风险为公司主要风险因素，请投资者特别关注招股说明书“第四节 风险因素”等有关章节，并特别关注上述风险的描述。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                                               单位：股
报告期末股东总数                                                                                                                   8,845
                                                          前 10 名股东持股情况
                                                                                持有有限售条件              质押或冻结情况
       股东名称           股东性质             持股比例         持股数量
                                                                                  的股份数量           股份状态             数量
徐炜                  境内自然人                    32.36%         20,710,710         20,710,710 质押                         2,000,000
特思尔大宇宙（北
京）投资咨询有限 境内非国有法人                     24.54%         15,703,920         15,703,920
公司
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浙江星月创业投
                  境内非国有法人     6.34%        4,058,730         4,058,730
资有限公司
北京汇金立方投
资管理中心（有限 境内非国有法人      4.69%        3,000,000         3,000,000
合伙）
杭州好望角投资
                  境内非国有法人     4.23%        2,705,805         2,705,805 质押                  2,300,000
管理有限公司
中国建设银行－
工银瑞信稳健成
                  国有法人           1.20%         767,905
长股票型证券投
资基金
兴业银行股份有
限公司－中邮战
                  境内非国有法人     1.20%         765,866
略新兴产业股票
型证券投资基金
高鹏              境内自然人         1.18%         753,210           753,210
兴业银行股份有
限公司－中邮核
心竞争力灵活配    境内非国有法人     1.11%         711,505
置混合型证券投
资基金
中国农业银行股
份有限公司－工
银瑞信信息产业    国有法人           0.99%         635,875
股票型证券投资
基金
                                   前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                        股份种类
             股东名称                  持有无限售条件股份数量
                                                                                 股份种类          数量
中国建设银行－工银瑞信稳健成长
                                                                     767,905 人民币普通股            767,905
股票型证券投资基金
兴业银行股份有限公司－中邮战略
                                                                     765,866 人民币普通股            765,866
新兴产业股票型证券投资基金
兴业银行股份有限公司－中邮核心
竞争力灵活配置混合型证券投资基                                       711,505 人民币普通股            711,505
金
中国农业银行股份有限公司－工银
                                                                     635,875 人民币普通股            635,875
瑞信信息产业股票型证券投资基金
全国社保基金四一三组合                                               632,830 人民币普通股            632,830
                                                       北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
华润深国投信托有限公司－民森 H
                                                                                368,300 人民币普通股               368,300
号证券投资集合资金信托计划
李思                                                                            300,000 信用担保帐户               300,000
华润深国投信托有限公司-民森 A 号
                                                                                257,290 人民币普通股               257,290
证券投资集合信托
周慧敏                                                                          250,100 人民币普通股               250,100
沈林峰                                                                          200,000 信用担保帐户               200,000
上述股东关联关系或一致行动的说
                                      上述股东无关联关系或一致行动
明
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
                                                                                                                   单位：股
                                      本期解除限售股 本期增加限售股
     股东名称      期初限售股数                                          期末限售股数        限售原因       解除限售日期
                                           数              数
                                                                                          首发前个人类限
徐炜                              0                0      20,710,710         20,710,710                    上市后 36 个月
                                                                                          售股
特思尔大宇宙
                                                                                          首发前机构类限
（北京）投资咨                    0                0      15,703,920         15,703,920                    上市后 36 个月
                                                                                          售股
询有限公司
浙江星月创业投                                                                            首发前机构类限
                                  0                0       4,058,730          4,058,730                    上市后 12 个月
资有限公司                                                                                售股
北京汇金立方投
                                                                                          首发前机构类限
资管理中心（有                    0                0       3,000,000          3,000,000                    上市后 12 个月
                                                                                          售股
限合伙）
杭州好望角投资                                                                            首发前机构类限
                                  0                0       2,705,805          2,705,805                    上市后 12 个月
管理有限公司                                                                              售股
                                                                                          首发前个人类限
高鹏                              0                0        753,210            753,210                     上市后 12 个月
                                                                                          售股
                                                                                          首发前个人类限
高毅东                            0                0         118,845           118,845                     上市后 12 个月
                                                                                          售股
                                                                                          首发前个人类限
季瑜                              0                0         118,845           118,845                     上市后 12 个月
                                                                                          售股
                                                                                          首发前个人类限
林彤                              0                0            95,850          95,850                     上市后 12 个月
                                                                                          售股
                                                                                          首发前个人类限
林志海                            0                0            95,850          95,850                     上市后 12 个月
                                                                                          售股
                 北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
                                                首发前个人类限
刘美媛   0   0          76,680         76,680                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
周俊     0   0          74,745         74,745                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
王磊     0   0          49,050         49,050                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
孙云     0   0          48,285         48,285                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
孙朝     0   0          47,925         47,925                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
薛冰     0   0          44,460         44,460                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
陈薇     0   0          42,930         42,930                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
谢楠     0   0          22,995         22,995                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
黄祥欣   0   0          22,995         22,995                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
卫民娜   0   0          21,105         21,105                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
邱菊     0   0          19,170         19,170                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
钟薇     0   0          19,170         19,170                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
苏少余   0   0          19,170         19,170                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
楼仲芳   0   0          18,405         18,405                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
杨慧玲   0   0          17,235         17,235                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
彭飞     0   0          15,345         15,345                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
朱克乔   0   0          15,345         15,345                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
杜斌     0   0          13,410         13,410                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
张北     0   0          11,475         11,475                    上市后 12 个月
                                                售股
                 北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
                                                首发前个人类限
李志岳   0   0           9,585          9,585                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
王欣     0   0           9,585          9,585                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
何维     0   0           9,585          9,585                    上市后 12 个月
                                                售股
                                                首发前个人类限
郑聘驰   0   0           9,585          9,585                    上市后 12 个月
                                                售股
合计     0   0      48,000,000     48,000,000          --               --
                                                  北京腾信创新网络营销技术股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
                                   第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产负债表项目大幅变动情况与原因说明
1. 报告期末货币资金账面价值为46,534.99万元，较年初账面价值增加144.77%，主要为发行新股所致。
2. 报告期末应收账款账面价值为39,522.83万元，较年初账面价值增加48.30%，主要为本期间业务规模扩大，且未到收款
     账期所致。
3. 报告期末预付账款账面价值为1,208.44万元，较年初账面价值减少63.64%，主要为未到预付时点所致。
4. 报告期末其他应收款账面价值为430.00万元，较年初账面价值增加81.18%，主要为支付其他保证金所致。
5. 报告期末其他流动资产账面价值为553.81万元，较年初账面价值增加43.80%，主要为公司增值税待抵扣税金增加所致。
6. 报告期末无形资产净值为294.88万元，较年初账面价值减少48.56%，主要为公司无形资产摊销所致。
7. 报告期末长期待摊费用净值为3.89万元，较年初账面价值增长37.42%，主要为公司新增待摊费用项目所致。
8. 报告期末预收账款账面价值为316.57万元，较年初账面价值减少76.77%，主要为未到公司预收业务款时点所致。
9. 报告期末应付职工薪酬账面价值为45.03万元，较年初账面价值减少80.33%，主要为公司因国庆节假期原因将9月薪酬于
     9月末支付给员工。
10. 报告期末其他流动负责账面价值为99.99万元，较年初减少47.00%，主要为公司支付预提费用所致。
11. 报告期末其他非流动负债账面价值为150.00万元，较年初账面价值为零，主要为公司收到的政府财政补贴所致。
12. 报告期末资本公积账面价值为40，180.34万元，较年初账面价值增加483.57%，主要为报告期内发行新股所致。
（二）利润表项目大幅变动情况与原因说明
公司利润表项目，报告期内除营业外支出项目以外，其他项目对比上年度同期未发生大幅变动。报告期内营业外支为3.54万
元，出较上年同期减少83.06%，主要为公司非经常性支出项目减少所致。
（三）现金流量表项目大幅变动情况与原因说明
1. 经营活动产生的现金流量净额：年初至报告期末较上年同期减少1077.16%，主要为报告期末应收账款未到收款期限，
     从而未产生经营性现金流入。
2. 投资活动产生的现金流量净额：年初至报告期末较上年同期增加85.92%,主要为公司增加办公设备采购所致。
3.   筹资活动产生的现金流量净额：年初至报告期末对比上年同期为35,356.21万元和-2,294.82万元，主要为发行新股所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
     年初至报告期末，公司实现营业收入62,757.15万元，比上年同期增加10,055.57万元，同比增长19.08%；本报告期内，公
司实现营业收入26,575.93万元，比上年同期增加19,220.17万元，增加7,355.75，同比增长38.27%。主要为快速消费品及汽车
客户服务收入持续稳增。