哈尔滨九洲电气股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
哈尔滨九洲电气股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014-058
2014 年 10 月
哈尔滨九洲电气股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李寅、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)刘振新声明：保证季度
报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,453,830,550.15 1,452,889,063.01 0.06%
归属于上市公司普通股股东的股
1,244,081,091.56 1,253,281,433.66 -0.73%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
4.4783 4.5115 -0.74%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 39,612,715.48 -31.17% 117,526,434.01 -18.43%
归属于上市公司普通股股东的净
-1,438,590.85 -139.25% 4,689,657.89 -61.19%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 10,848,870.92 106,691,171.96 元
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.0391 0.38 元
额（元/股）
基本每股收益（元/股） -0.0052 -139.39% 0.0169 -61.15%
稀释每股收益（元/股） -0.0052 -139.39% 0.0169 -61.15%
加权平均净资产收益率 -0.12% -0.41% 0.37% -0.58%
扣除非经常性损益后的加权平均
-0.12% -0.41% 0.23% -0.70%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 不包括按期等额摊销的政府补
2,077,100.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外） 助
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -69,163.57
减：所得税影响额 251,190.46
合计 1,756,745.97 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、受宏观经济形势的影响行业发展放缓，募集资金项目无法达到预期收益的风险
为了强化公司的主营业务，提升公司生产能力，公司募集资金主要投向于高压大功率变频调速装置扩
建、新型电力电子器件功率产品成套装置扩建、企业技术中心建设项目，上述项目已经完工。由于高压变
频器业务的出售，高压大功率变频调速装置扩建项目已经实现或超数十年的预期利润，但受宏观经济的影
响，未来电气设备和风电行业的需求增长将可能会放缓，并且行业价格竞争愈演愈烈，新型电力电子器件
功率产品成套装置扩建项目可能存在无法达到预期收益的风险。
2014年公司将适应市场需求，继续加大研发投入，保持产品技术领先，提高产能利用率，优化产品结
构，提高公司产品的综合毛利率，从而降低募集资金项目无法达到预期收益的风险。
2、产品的市场竞争风险
电力电子设备制造业行业市场具有巨大潜力和旺盛需求，吸引着众多投资者进入该领域。但受宏观经
济的影响，客户需求将放缓，行业的市场竞争呈逐步加剧的态势，甚至出现为争夺市场而现竞相杀价的局
面，这可能会限制公司销售规模的增长，影响公司的产品价格和盈利水平，另外大客户营销还是公司销售
的短板，新产品的推广落后于市场的需求。
公司将通过不断的进行产品升级，优化产品结构，巩固产品质量及技术领先地位，同时加强成本控制
和提高产能利用率来降低产品成本。使得公司产品在市场上不但具有质量和技术上的领先优势，在价格上
也有一定的市场竞争力，稳固市场地位。另外公司将进一步加强营销队伍建设，针对电网、铁路等需求量
大的行业成立大客户销售团队，并提升营销队伍的能力和素质、提高营销队伍的技术服务水平及专业化水
平，加大市场开发力度，进一步化解市场竞争风险。
3、应收账款的风险
公司所属电力电子设备行业属于技术和资金密集型行业，具有科技含量高、研制周期较长和前期投入
大等特点。由于电力电子设备行业的下游企业主要是实力雄厚的发电、供电、冶金、石油化工、钢铁等企
业，另外市场竞争比较激烈，导致行业内大多数企业面对下游客户的时候处于劣势地位。同时，由于自身
行业特点，产品收入需待相关项目完工验收合格后才能得到确认，而这些工程项目一般建设周期较长，项
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目建设过程中受资金供应、设计变更以及施工组织等因素的影响，工期经常发生变化，导致应收账款占营
业收入比重较大，造成大量的流动资金沉淀。
公司应收账款数额较大主要是公司主导产品销售信用政策和公司所处行业特性导致的。公司主要客户
多为电力、石油石化、冶金和市政建设企业，该等客户信誉优良，公司应收账款发生大面积、大比例坏账
的可能性较小，随着公司实施了管理层负责制、建立应收账款奖罚制度、组织售后服务人员协助催收货款、
建立专门清收队伍等一系列措施来提高公司应收账款回收效率，公司应收账款的风险已经得以进一步控
制。
4、管理及人力资源方面的风险
近年来虽然公司一直在不断地优化治理结构，并持续引进人才，加大人员培训力度，努力建立有效的
考核激励机制和严格的内控体系，但仍然存在着经营规模扩大带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建设
和管理水平提升这两方面存在较大提升空间，也是制约公司快速发展的最重要因素。资本运作的经验和手
段还不成熟，公司市值管理和投资者关系管理水平还有待进一步提高，员工激励方法单一，员工的工资水
平与发达地区还有差距，企业文化建设落后于企业的发展需求这都给公司未来的发展带来一定的风险。
公司通过不断地优化公司治理，并持续引进人才，现已与多所高校和科研院所建立长期稳定的合作关
系，通过定期选派优秀技术、管理人员到国外和国内科研院所进行专门的业务技术培训，加大人员培训力
度，增强公司技术创新能力及管理水平，为公司核心竞争能力的提高打下了坚实的基础。同时，公司将努
力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系，将公司管理方面的风险降到最低。
5、重大投资失败的风险
目前为提高公司资金使用效率，在不影响公司正常经营的情况下，出于稳健性原则，利用暂时闲置的
自有资金进行低风险的短期理财产品投资。但未来公司可能根据市场格局变化，国家政策导向以及公司未
来发展需求进行产品横向扩展和纵向产业链的延伸，以及行业内并购重组等投资，虽然公司在选择投资项
目过程中会聘请有关专业机构在多方面进行充分论证和预测分析，本公司董事会及管理层也会对所选项目
进行充分的可行性研究，但不排除由于预测分析的偏差、外界环境的变化、公司自身管理能力的局限等因
素，造成投资风险的可能性。
公司将通过建立的重大投资管理制度、内部问责制度完善法人治理，健全内部约束和责任追究机制，
促进公司管理层恪尽职守，提高公司决策与经营管理水平。贯彻风险防范意识，对投资项目进行全程跟踪
如发现投资方案有重大疏漏、项目实施的外部环境发生重大变化或受到不可抗力等影响，可能导致投资失
败时，及时召开董事会会议，对投资方案进行修改、变更或终止。 保证股东利益最大化，降低重大投资
失败的风险。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 18,259
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
李寅 境内自然人 21.60% 60,000,000 45,000,000
赵晓红 境内自然人 16.49% 45,800,000 34,350,000
达孜县北方投资
发展有限责任公 境内非国有法人 5.08% 14,110,000
司
黑龙江辰能哈工
大高科技风险投 国有法人 4.18% 11,622,240
资有限公司
哈尔滨市科技风
国有法人 1.63% 4,538,460
险投资中心
万玉仙 境内自然人 1.35% 3,742,000
中国建设银行股
份有限公司－摩
根士丹利华鑫多
境内非国有法人 0.46% 1,264,736
因子精选策略股
票型证券投资基
金
孙伟 境内自然人 0.36% 1,000,000
程鹰 境内自然人 0.35% 960,700
代学荣 境内自然人 0.29% 796,690
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
李寅 15,000,000 人民币普通股 15,000,000
达孜县北方投资发展有限责任公司 14,110,000 人民币普通股 14,110,000
黑龙江辰能哈工大高科技风险投资
11,622,240 人民币普通股 11,622,240
有限公司
赵晓红 11,450,000 人民币普通股 11,450,000
哈尔滨市科技风险投资中心 4,538,460 人民币普通股 4,538,460
万玉仙 3,742,000 人民币普通股 3,742,000
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中国建设银行股份有限公司－摩根
士丹利华鑫多因子精选策略股票型 1,264,736 人民币普通股 1,264,736
证券投资基金
孙伟 1,000,000 人民币普通股 1,000,000
程鹰 960,700 人民币普通股 960,700
代学荣 796,690 人民币普通股 796,690
公司前 10 名股东及公司前十名无限售条件股东中，李寅和赵晓红为一致行动人，公司
董事长李寅先生对公司第三大股东达孜县北方投资发展有限责任公司的出资比例为
上述股东关联关系或一致行动的说
56.85%。公司未知万玉仙、程鹰、孙伟、代学荣、中国建设银行股份有限公司－摩根
明
士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金是否存在关联关系，也未知是否属于
一致行动人，除上述股东之外，其他股东之间不存在关联关系及一致行动人关系。
股东“孙伟”除通过普通账户持有 960,000 股外，还通过“申银万国证券股份有限公司客
参与融资融券业务股东情况说明 户信用交易担保证券账户”持有 40,000 股，实际合计持有 1,000,000 股;股东股东\"程鹰\"
（如有） 除通过普通证券账户持有 326,900 股外，还通过广发证券股份有限公司客户信用交易
担保证券账户持有 633,800 股，实际合计持有 960,700 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
每年按照上年末
李寅 45,000,000 45,000,000 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
每年按照上年末
赵晓红 34,350,000 34,350,000 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
每年按照上年末
张清 1,500 1,500 高管锁定股 持有股份数的
25%解除限售
合计 79,351,500 0 0 79,351,500 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
项目 期末余额 期初余额 变动幅度 变动原因说明
货币资金 227,012,206.48 349,796,588.51 -35.10% 主要系期末购买银行理财产品金额增加
主要系结算方式有所改变，以收到票据背书支付
应收票据 3,217,154.50 5,968,601.62 -46.10%
采购款
预付款项 28,310,649.89 19,527,346.80 44.98% 主要系预付购货款增加
应收利息 1,468,402.77 2,737,343.83 -46.36% 主要系定期存款减少，应计利息减少
其他应收款 36,731,268.94 22,824,495.09 60.93% 主要系往来款及借款增加
主要系本期定期存款到期用于购买理财产品，使
其他流动资产 119,338,662.17 22,131,265.29 439.23%
得货币资金减少，其他流动资产增加
投资性房地产 24,929,922.61 14,481,322.21 72.15% 主要系本期出租房屋面积增加
本期江北厂区建设完成，由在建工程转入固定资
固定资产 343,191,944.63 159,340,091.69 115.38%
产
本期江北厂区建设完成，由在建工程转入固定资
在建工程 26,414,746.96 188,870,911.16 -86.01%
产
预收款项 20,038,942.79 8,571,132.58 133.80% 主要系预收销售款增加
应付职工薪酬 1,849,248.95 1,274,117.34 45.14% 主要系本期应付未付职工工资增加
主要系本期子公司九洲技术计提企业所得税增
应交税费 1,421,140.12 821,655.63 72.96%
加
其他应付款 6,317,171.67 4,337,584.07 45.64% 主要系应付往来款增加
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 变动原因说明
资产减值损失 -2,481,186.46 2,173,150.04 -214.17% 主要系本期应收账款减少，计提的坏账准备冲回
投资收益 3,063,853.30 452,575.01 576.98% 主要系本期理财产品增加，使得收益增加
收到的税费返还 1,409,953.52 2,093,671.31 -32.66% 主要系本期收回的软件退税款减少
主要系上期子公司九洲技术缴纳 2012 年度企业
支付的各项税费 8,079,593.70 72,271,186.51 -88.82%
所得税款金额较大
收回投资收到的现金 328,900,000.00 49,351,000.00 566.45% 主要系收回上期理财产品及结构性存款
取得投资收益所收到
8,871,472.17 452,575.01 1860.22% 主要系收回上期理财产品及结构性存款利息
的现金
分配股利、利润或偿
13,890,000.00 27,780,000.00 -50.00% 主要系 2013 年度现金分红政策少于 2012 年度
付利息支付的现金
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二、业务回顾和展望
1、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内,公司在董事会和管理层的领导下，紧密围绕公司2014年度经营计划，在行业竞争日趋加剧的
情况下克服困难、稳健经营。
年初至报告期末，公司实现营业收入117,526,434.01元，比上年同期下降18.43%；营业总成本
125,547,003.16元，比上年同期下降12.35%，其中营业成本下降19.44%；归属上市公司股东的净利润
4,689,657.89元，同比下降61.19%；经营活动产生的现金流量净额10,848,870.92元，较上年同期增加
106,691,171.96元；截至报告期末，公司资产总额为1,453,830,550.15元，负债总额 209,749,458.59元，
资产负债率为14.43%，归属于上市公司股东的所有者权益为1,244,081,091.56元。
2、重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
3、公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
4、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
公司坚持自主创新，在2014年继续加大了研发力度，尤其是在新能源、节能、充电和智能配电网的相
关技术相结合是下一阶段输配电设备行业技术的重要发展方向，因此，提高输配电各环节的产品工作效率
和稳定性将成为行业的发展关键。公司将凭借自主研发掌握核心的技术，引导市场需求和抢占市场份额。
2014年公司研发计划及报告期进展情况如下：
研究方 项目名称 开始时 结束时间 拟达到的目标 截止9月30日完成情况 合作情况
向 间
高频开 组合式模块 2014.1 2014.12 采用数字化控制技术和组合式模块 样机PCB硬件已经制作 自主研发
关直流 电源 化设计，实现配置和功能的灵活应 完成。正在进行硬件调
电源方 用。 试及软件开发。
向 多功能监控 2014.1 2014.12 采用嵌入式控制技术，实现多功能平 样机PCB硬件已经制作 自主研发
系统 台共享，提高系统响应速度及稳定 完成。正在进行硬件调
性。 试及软件开发。
新能源 模块化光伏 2014.1 2014.12 满足新版认证要求，减小柜体尺寸，样机PCB硬件已经制作 自主研发
方向 逆变器 降低系统成本。 完成。正在进行硬件调
试及软件开发。
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智能电 智能电力滤 2014.1 2014.12 可同时满足无功及滤除高次谐波，实 样机PCB硬件已经制作 自主研发
网方向 波器 现控制部分数字化，功率单元模块 完成。正在进行硬件调
化。 试及软件开发。
电气成 10KV固体绝 2014.1 2014.12 采用环保材料，柜体铠装式封闭结构 根据小批量试制反馈结 自主研发
套方向 缘开关柜产 免维护；留有智能化接口和传感器安 果，进行结构修改。
品化 装位置。
0.4KV精密开 2014.4 2014.12 采用高防护等级制作规范，柜内通过 根据总体方案原理设 自主研发
关柜 高集成度模块采集电源信息，实现精 计，正在进行样机制作。
密控制。
10KV智能化 2014.4 2014.12 可实现对开关柜状态预估，及柜内状 根据总体方案原理设 自主研发
开关柜 态监测并集成IEC61850解决方案实 计，正在进行样机制作。
现web分布式控制。
5、报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理
人员）等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
6、报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司供应商较多，前5大供应商采购比例占报告期总采购金额的33.90%，公司董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员、持股5%以上的股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中无直接或间接权益，报告期
内公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的30%或者严重依赖于少数供应商的情形，因此前5大供应
商的变化对公司经营不存在影响。
7、报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司客户较多，前5大客户销售金额占报告期内营业收入的22.07%，公司销售客户与公司不存在关联关
系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上的股东、实际控制人和其他关联方在主
要客户中无直接或间接权益，报告期内不存在向单个客户的销售比例超过营业收入总额的30%或者严重依
赖于少数客户的情形，因此前5大客户的变化对公司经营不存在影响。
8、年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
（1）销售体系建设方面：报告期内，公司坚持“以客户为中心，以市场为导向” 的销售管理理念，以“为
客户提供智能配网综合解决方案”的销售管理手段，继续推进市场网络建设，加大对电力与能源、基础工
业、城市基础设施等行业的销售，报告期内实施了新的销售激励政策，并且成功的入围了4G网络的招标、
在中石油2014~2015年的一类物资高低压开关柜产品的定商定价集中采购中入围、以及在北京铁路局招标
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中中标。
（2）降低成本费用、提高应收账款周转率方面：报告期内，加强了各项费用的控制与考核，使得可控费
用有所下降，对应收账款加强催收力度，使得应收账款较期初减少4,613.89万元；公司总体销售毛利率已
达到既定目标，与上年同期相比有所上升；在管理层的领导下公司全力以赴确保在效益增长的前提下扩大
销售规模，以完成2014年的总体经营计划。
（3）产品标准化方面：报告期内，公司推进产品的标准化生产，从配件的标准化、结构件的标准化到产
品的标准化；按产品品种设计标准的生产加工图纸到标准的物资领料，提高生产效率降低生产成本。
（4）技术创新方面：报告期内，公司按计划新立研发项目5项，其中电源方向2项、新能源方向1项、智能
电网方向1项、电气成套方向1项，分别为组合式模块电源、多功能监控系统、模块化光伏逆变器、智能电
力滤波器、10KV固体绝缘开关柜产品化。截止报告期末项目完成了可研性分析、知识产权分析、样机PCB
硬件。正在进行硬件调试及软件开发。
（5）完善公司管理体系：报告期内，公司进一步完善公司的法人治理结构，修订了董事会下设四个委员
会的议事规则，分别为董事会审计委员会议事规则、董事会提名委员会议事规则、董事会薪酬与考核委员
会议事规则、董事会战略发展委员会议事规则，修订了股东大会议事规则、修订了内幕信息知情人登记制
度，完善了公司绩效考核体系和薪酬体系，充分调动全体员工的积极性、责任感和使命感，努力营造学习
型、创新型公司，形成积极进取、务实高效、团结和谐的公司文化。进一步完善人力资源管理，稳定人才
队伍，凝聚团队力量，提高公司运行效率，使得公司管理更加精细化。
（6）资本运作方面：报告期内，公司加快了资本运作的步伐，结合公司实际情况，洽谈多家企业，通过
兼并、收购、参股、控股等多种手段，完善公司产业链。2014年7月11日，公司股票因重大资产重组项目
停牌，公司拟通过发行股份购买资产的方式进行重大资产重组，为推进本次重大资产重组事项，自公司股
票停牌以来，公司会同各方中介机构与交易对方就资产重组的相关事项进行了多次协商。但鉴于本次重大
资产重组事项涉及的资产范围较广、尽调环节较多、方案细节的商讨、论证、完善较为复杂。因此交易相
关各方未能对本次重大资产重组事项的部分交易条款达成一致，从保护全体投资者利益的角度出发，经审
慎考虑，公司终止了筹划本次重大资产重组项目，公司股票于2014年9月2日开市起复牌。
（7）加强信息披露和投资者关系管理：报告期内，公司参加了投资者网上集体接待日活动，通过互动平
台与广大投资者进行了充分的沟通与交流，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间保持
长期、良好、稳定的关系。
综上所述，公司2014年度经营计划在报告期内正逐步有序地得以实施。公司将继续贯彻2014年度经营
计划，夯实公司基础管理工作、加大市场开拓力度、增加研发投入、加强投资者关系管理、积极探索资本
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运营，为企业腾飞插上翅膀，向成为“中国电气巨人”的公司目标迈进。
9、对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
详细内容请查阅本报告第二节之“二、重大风险提示”部分。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
履
承诺 行
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺期限
时间 情
