山东民和牧业股份有限公司 2014 年年度报告全文
山东民和牧业股份有限公司
2014 年年度报告
2015 年 03 月
山东民和牧业股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
周东 董事 因公出差 张东明
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人孙希民、主管会计工作负责人曲平及会计机构负责人(会计主管人员)胡月贞
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
山东民和牧业股份有限公司 2014 年年度报告全文
目录
2014 年度报告 ..................................................................................................................................... 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 25
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 31
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 35
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 35
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................... 36
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 41
第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 45
第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 47
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 133
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释义
释义项 指 释义内容
民和股份/公司/本公司 指 山东民和牧业股份有限公司
民和食品 指 蓬莱民和食品有限公司，公司全资子公司
民和科技/生物科技 指 山东民和生物科技有限公司，公司全资子公司
民和进出口 指 山东民和进出口有限公司，公司全资子公司
宝泉岭农牧 指 北大荒宝泉岭农牧发展有限公司，公司参股公司
民益和种禽 指 安徽民益和种禽养殖有限公司，公司参股公司
供以食用的肉鸡，是由父母代肉种鸡产蛋孵化成的商品代鸡苗养成的
商品代肉鸡、商品鸡 指
肉鸡。
公司主要产品，由父母代肉种鸡产蛋孵化出的雏鸡，养成后即成为商
商品代鸡苗 指
品代肉鸡。
该等鸡经育雏育成后产蛋，其蛋孵化出的鸡苗即商品代肉鸡苗，具有
肉种鸡、父母代肉种鸡 指
良好的肉用遗传特征。
父母代肉鸡苗 指 由祖代肉种鸡产蛋孵化出的雏鸡，养成后即成为父母代肉鸡。
祖代肉种鸡 指 该等鸡经育雏育成后产蛋，其蛋孵化出父母代肉鸡苗。
相对于平养的一种养殖方式。即以特制的养鸡笼具为标志，并配以相
笼养 指
应的定制饲料、人工授精、现场管理等所形成的一整套流程方式。
喂养定额饲料转化为肉鸡体重的比例。（若料肉比为 2：1，即指肉鸡
料肉比 指
食用 2 公斤饲料增加 1 公斤体重），该比例越低，转化率越高。
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重大风险提示
1、疫病防治与控制的风险。公司生产过程中饲养和销售父母代种鸡、商品代肉鸡，其中父母代种鸡
是公司的核心资产，禽流感是影响肉鸡行业最为严重的禽病疫情，会对国内肉鸡产业造成严重冲击。公司
将严格按照《畜牧法》要求，加强对养殖户的扶持和引导，强制免疫，改善养殖环境，建立健全动物的防
疫体系及预警机制等措施来降低发病概率，减轻禽流感对行业的影响。经过 30 年的父母代种鸡养殖，公
司总结出一套完善的、切实可行的疫病防控体系，并培养出一批有着先进经验的管理和技术人员，能够很
好的防范和控制疫病的发生。但外部禽类动物疫病若出现大规模流行和扩散，仍有可能使公司受到较大的
负面影响，进而导致业绩的下滑。
2、产品价格波动的风险。公司主营产品商品代鸡苗价格的影响因素较多，价格波动频繁且幅度较大。
而鸡苗产品为公司毛利最高、弹性最大的主营产品，其未来销售价格将在很大程度上影响公司的业绩。且
公司目前商品鸡养殖和屠宰加工业务尚未与之匹配，其未来销售价格将在很大程度上影响公司的业绩，所
以，公司产品存在市场价格波动导致的风险。
3、原材料价格及人工费用上涨的风险。养殖业人员工资不断提高，水费、电费及燃料动力等不断上
涨，养殖成本进一步扩大，成为制约公司发展重要因素。养殖成本不断增加，饲料原料玉米、豆粕等大宗
采购物资价格长期看涨。作为公司最重要生产原料，玉米和豆粕采购价格的上涨直接导致产品成本的上升。
我国土地可耕种面积有限，资源紧张，未来粮食价格将持续上涨，随着公司规模的扩大，玉米等原材料的
采购量还将继续增加，其价格的持续上扬成为影响公司效益的重要因素。
4、高端技术管理人才短缺的风险。随着公司商品鸡养殖项目、商品鸡屠宰加工项目及沼气提纯项目
的推进，公司需大量的管理人员和技术人员，公司将面临各类高级经营管理人才储备不足的风险，从而可
能制约公司的快速发展。公司已将人才招聘和后续培训作为公司长期战略任务予以重视，通过提供有竞争
力的薪酬、福利；建立公平的竞争晋升机制和建设长效激励机制；提供全面、完善的培训计划；强化企业
文化氛围等措施来吸引人才、培养人才、加强人才队伍与企业文化建设。建立良好的人力资源保障体系和
激励约束机制，采取内部培养与外部引进等多种方式扩充公司人才队伍。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 *ST 民和 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山东民和牧业股份有限公司
公司的中文简称 民和股份
公司的外文名称（如有） SHANDONG MINHE ANIMAL HUSBANDRY CO.，LTD.
公司的外文名称缩写（如有）MINHE
公司的法定代表人 孙希民
注册地址 烟台蓬莱市西郊
注册地址的邮政编码 265600
办公地址 烟台蓬莱市南关路 2-3 号
办公地址的邮政编码 265600
公司网址 http://www.minhe.cn
电子信箱 minhe7525@126.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张东明 高小涛
联系地址 山东省蓬莱市南关路 2-3 号 山东省蓬莱市南关路 2-3 号
电话 0535-5637723 0535-5637723
传真 0535-5855999 0535-5855999
电子信箱 minhe7525@126.com minhe7525@126.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn/
公司年度报告备置地点 公司证券部
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
山东省工商行政管
首次注册 2000 年 12 月 01 日 370000228008450 370684165207843 16520784-3
理局
山东省工商行政管
报告期末注册 2012 年 07 月 09 日 370000228008450 370684165207843 16520784-3
理局
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层
签字会计师姓名 赵恒勤,李俊霞
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
上海市浦东民生路 1199 弄证 2011 年 11 月 15 日至 2012
国信证券股份有限公司 吴卫钢、郭哲
大五道口广场 1 号楼 15 层 年 12 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年
营业收入（元） 1,186,417,366.13 996,313,767.09 19.08% 1,191,149,389.46
归属于上市公司股东的净利润（元） 62,688,055.10 -245,417,662.66 125.54% -82,346,962.64
归属于上市公司股东的扣除非经常
21,667,211.78 -272,604,340.21 107.95% -88,065,177.22
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -173,326,630.05 -63,411,143.15 -173.34% -7,499,703.51
基本每股收益（元/股） 0.21 -0.81 125.93% -0.27
稀释每股收益（元/股） 0.21 -0.81 125.93% -0.27
加权平均净资产收益率 5.40% -19.64% 25.04% -5.53%
本年末比上年末增
2014 年末 2013 年末 2012 年末
减
总资产（元） 2,189,772,838.42 1,837,263,355.55 19.19% 2,062,401,453.64
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,192,190,833.36 1,129,342,265.24 5.57% 1,372,485,530.90
本年比上年
2013 年 2012 年
2014 年 增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
1,186,417,366.1 1,191,149,389. 1,191,149,389
营业收入（元） 996,313,767.09 996,313,767.09 19.08%
3 46 .46
归属于上市公司股东的净利 -82,346,962.6
62,688,055.10 -245,417,662.66 -245,417,662.66 125.54% -82,346,962.64
润（元）
归属于上市公司股东的扣除 -88,065,177.2
21,667,211.78 -272,604,340.21 -272,604,340.21 107.95% -88,065,177.22
非经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
-173,326,630.05 -63,411,143.15 -63,411,143.15 -173.34% -7,499,703.51 -7,499,703.51
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.21 -0.81 -0.81 125.93% -0.27 -0.27
稀释每股收益（元/股） 0.21 -0.81 -0.81 125.93% -0.27 -0.27
加权平均净资产收益率 5.40% -19.64% -19.64% 25.04% -5.53% -5.53%
本年末比上
2014 年末 2013 年末 2012 年末
年末增减
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调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
2,189,772,838.4 1,837,263,355.5 2,062,401,453. 2,062,401,453
总资产（元） 1,812,732,708.86 19.19%
2 5 64 .64
归属于上市公司股东的净资 1,192,190,833.3 1,129,342,265.2 1,372,485,530. 1,372,485,530
1,129,342,265.24 5.57%
产（元） 6 4 90 .90
公司参照上市公司执行会计准则监管报告，将 2013 年待抵扣的进项税重分类至其他非流动资产，涉及金额
24,530,646.69 元，不构成会计政策变更。
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-399,297.81 7,806,011.58 -43,731.92
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 39,617,988.93 19,863,765.23 5,291,541.77
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,802,152.20 -483,099.26 471,616.98
减：所得税影响额 1,212.25
合计 41,020,843.32 27,186,677.55 5,718,214.58 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014年，随着我国宏观经济进入调结构状态，宏观经济增速放缓，工业企业及一般服务业用工需求下降，农民工流动减
少，快餐及团体类消费受到波及；加之为防范人感染H7N9流感，部分地区开始关闭活禽交易市场，实行临时休市制度等，更
加挫伤了公众对禽肉的消费意愿，消费信心恢复过程缓慢。
而2013年我国祖代鸡引种量达到了150多万套的历史最高点，导致2014年在产父母代种鸡存栏亦达到最高，产能过剩，
白羽肉鸡市场价格剧烈波动。2014年一季度延续了2013年末行情继续低迷；二季度市场开始回暖；至三季度行情达到了全年
顶点，公司鸡苗产品盈利猛增；四季度价格持续回落，行情趋于平淡。
为应对我国白羽肉鸡疲弱的市场环境，2014年，我国白羽肉鸡联盟成立，提出了限制祖代鸡引种量，从源头控制供给的
方式来解决行业因产能过剩持续亏损的困境。祖代鸡企业签订了祖代种鸡引进数量承诺书，承诺2014年祖代鸡引种量减至121
万套，减少21.51%；2015年1月白羽肉鸡联盟召开祖代鸡引种专题会议，同意继续减量10%，确定2015年祖代鸡引种量减至108.9
万套，同时呼吁各企业加强自律，转变经营理念。行业从源头进行限额管理为白羽肉鸡行业未来复苏奠定了基础。
二、主营业务分析
1、概述
报告期，公司主营业务构成未发生重大变化，产品以商品代鸡苗和鸡肉为主，因报告期内公司鸡苗产品毛利率为25.23%，
同比增加55.03%，主要原因是商品代鸡苗价格上涨和成本下降。鸡肉产品毛利略有增加。
下表列示了报告期内，公司营业收入、成本、费用、研发投入、现金流等项目同比变动情况，并对相关重大变动情况作
出如下说明：
科目 本期数（元） 上年同期数（元） 变动比例（%）
营业收入 1,186,417,366.13 996,313,767.09 19.08%
营业成本 1,026,097,389.39 1,092,600,938.26 -6.09%
销售费用 40,625,053.98 31,222,660.77 30.11%
管理费用 58,096,304.46 69,573,313.38 -16.50%
财务费用 33,456,670.46 21,570,642.17 55.10%
经营活动产生的现金流量净额 -173,326,630.05 -63,411,143.15 -173.34%
投资活动产生的现金流量净额 -281,505,857.00 -181,716,167.93 -54.92%
筹资活动产生的现金流量净额 217,309,412.74 -91,589,694.95 337.26%
①营业收入比上年增加19.08%，主要原因是公司主营产品商品代鸡苗销售价格上涨且产量有所增加所致。
②营业成本比上年减少6.09%，主要原因是公司本期豆粕等原材料采购价格下降和上期种鸡计提存货跌价准备所致。
③销售费用比上期数增加30.11%，主要原因是公司本期为推广新产品增加广告费所致。
④财务费用比上期数增加55.10%，主要原因是公司本期银行借款利息支出增加所致。
⑤经营活动产生的现金流量净额同比减少173.34%，主要原因是公司本期支付的结构性存款增加所致。
⑥投资活动产生的现金流量净额同比减少54.92%，主要原因是公司本期对参股公司投资增加所致。
⑦筹资活动产生的现金流量净额同比增加337.26%，主要原因是公司本期增加借款所致。
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公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司依旧保持了对种鸡饲养孵化和肉鸡屠宰加工等生产环节的投入，同时公司不断加强内部管理，优化流程，
提高效率。开展精细化管理，提高产品品质和饲养成绩，完善环境控制和管理配套技术；加强内部管控，降低大宗物资采购
成本和管理费用，报告期商品代鸡苗销量上涨，毛利率同比大幅提升。
报告期内，出现H7N9流感、福喜事件等不利于养殖行业发展的事件对肉鸡养殖行业产生了较大的冲击。针对食品安全问
题，公司对此高度重视，狠抓安全生产，严格贯彻执行《食品安全法》、《安全生产法》等法律法规和安全生产的规章制度，
在公司日常生产经营过程中严格执行。不断完善全产业链一条龙优势，为社会提供优质健康安全放心的产品。
报告期内，由于整体行业景气度不佳。根据公司实际情况和发展需要，公司管理层结合市场发展形势，继续放缓部分募
投项目建设速度，适度运用募集资金临时补充流动资金，保证公司正常经营所需资金。其中肉鸡养殖和屠宰加工项目进展较
慢，公司对募投项目建设周期进行延期调整。适时推进募集资金项目建设工作。“沼气提纯压缩项目”因其不受肉鸡行业景
气度影响已经接近尾声。
报告期内，民和生物科技加快拓展以“新壮态”水溶肥为主打产品的营销网络，在央视及多个地方卫视投放产品广告，
加大宣传，并积极与有影响力的科研院所合作。目前，水溶肥系列产品已在广东、广西、海南、云南、湖北、山东等十几个
省市和地区开展实验示范并建立销售网络。作为公司产业链向下延伸的重要环节，公司总部给予生物科技强大的人力和资源
支持，推动其早日为公司作出贡献，目前效益已经初步显现。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
2014年度，公司营业收入1,186,417,366.13元，较上年增加19.08%，主要原因是公司主营产品商品代鸡苗销售价格上涨同
时产量有所增加；其他主要产品销量无重大变化。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 243,354,455.06
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 20.51%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 A 66,207,830.00 5.58%
2 B 51,755,602.76 4.36%
山东民和牧业股份有限公司 2014 年年度报告全文
3 C 48,979,253.90 4.13%
4 D 45,902,115.40 3.87%
5 E 30,509,653.00 2.57%
合计 -- 243,354,455.06 20.51%
3、成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
畜牧业 营业成本 903,973,854.66 88.45% 1,021,306,437.43 93.79% -11.49%
产品分类
单位：元
2014 年 2013 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
鸡苗 原材料 180,998,318.47 51.58% 202,030,703.92 48.63% -10.41%
鸡苗 人工成本 69,751,065.80 19.88% 68,009,323.50 16.37% 2.56%
鸡苗 燃料动力 12,351,895.19 3.52% 13,
