浙江世宝股份有限公司 2014 年度报告全文
浙江世宝股份有限公司
ZHEJIANG SHIBAO COMPANY LIMITED
2014 年度报告
证券简称：浙江世宝
证券代码：002703
披露时间：2015 年 3 月 30 日
浙江世宝股份有限公司 2014 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年 12 月 31 日的公司总
股本 315,857,855 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），送
红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
公司负责人张世权、主管会计工作负责人张兰君及会计机构负责人(会计主管人
员)李根妹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义-------------------------------------------1
第二节 公司简介-------------------------------------------------------6
第三节 会计数据和财务指标摘要-----------------------------------------8
第四节 董事会报告-----------------------------------------------------9
第五节 重要事项------------------------------------------------------19
第六节 股份变动和股东情况--------------------------------------------20
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况----------------------------24
第八节 公司治理------------------------------------------------------30
第九节 内部控制------------------------------------------------------34
第十节 财务报告------------------------------------------------------36
第十一节 备查文件目录------------------------------------------------96
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释 义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、浙江世宝 指 浙江世宝股份有限公司
世宝控股、控股股东 指 浙江世宝控股集团有限公司
杭州世宝 指 杭州世宝汽车方向机有限公司，本公司全资子公司
杭州新世宝 指 杭州新世宝电动转向系统有限公司，本公司控股子公司
四平机械 指 四平市方向机械有限公司，自 2014年6月11日起成为本公司全资子公司
吉林世宝 指 吉林世宝机械制造有限公司，本公司全资子公司
北京奥特尼克 指 北京奥特尼克科技有限公司，本公司控股子公司
芜湖世特瑞 指 芜湖世特瑞转向系统有限公司，本公司控股子公司
鄂尔多斯世特瑞 指 鄂尔多斯市世特瑞转向系统有限公司，芜湖世特瑞全资子公司
安徽长山 指 安徽长山汽车零件制造有限公司，世宝控股控股子公司
A股 指 在中国境内发行的面值为 1.00 元的人民币普通股
H股 指 在境外发行的面值为人民币1.00元的普通股，于香港联交所上市，并以港元认购及买卖
港交所 指 香港联合交易所有限公司（The Stock Exchange of Hong Kong Ltd.）
深交所 指 深圳证券交易所
报告期、本期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
一汽集团 指 中国第一汽车集团公司
江淮汽车 指 安徽江淮汽车集团有限公司
东风集团 指 东风汽车公司
奇瑞汽车 指 奇瑞汽车股份有限公司
吉利汽车 指 浙江吉利控股集团有限公司
金龙客车 指 厦门金龙汽车集团股份有限公司
福田汽车 指 北汽福田汽车股份有限公司
赛帕汽车 指 伊朗赛帕汽车集团 Iran Saipa Automotive Group
北汽集团 指 北京汽车集团有限公司
戴姆勒股份公司（Daimler AG），全球最大商用车制造商，全球第二大豪华车
奔驰戴姆勒 指 生产商，第二大卡车生产商。公司旗下包括梅赛德斯-奔驰汽车、梅赛德斯-
奔驰轻型商用车、戴姆勒载重车和戴姆勒金融服务等四大业务单元。
长安马自达 指 长安马自达汽车有限公司
上汽通用五菱汽车股份有限公司（SGMW），是由上海汽车集团股份有限
上汽通用五菱 指 公司、通用汽车（中国）投资有限公司、柳州五菱汽车有限责任公司
三方共同组建的大型中外合资汽车公司。
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重大风险提示
1、 行业波动的风险
公司所处的汽车零部件及配件制造业的景气度取决于下游汽车行业的发展状况，而汽车行业受宏观经济周期和国
家政策的影响较大。如果宏观经济出现周期性波动或者国家政策调整导致汽车行业经营环境发生变化，汽车零部
件及配件制造业将相应发生波动，进而导致公司面临由此带来的经营风险。
2、 产品质量风险
汽车转向器是汽车的关键部件，涉及整车的操纵性、稳定性和安全性，其质量直接关系到车辆的整体性能。因此，
整车厂商要求公司按照有关零部件技术协议、质量保证协议以及现行国家标准、行业标准，向其提供符合标准的
产品。如果产品出现质量问题，公司需负责返修或更换问题产品，所产生的相关费用由公司承担。如果因产品存
在环保、安全等方面的缺陷造成整车召回事件，公司除承担一定的召回费用外，还将对公司品牌、声誉、市场拓
展及经营业绩等产生不利影响。
3、 产品售价下滑风险
根据行业特点，汽车零部件的售价总体受制于下游汽车整车的价格走势，汽车零部件厂商的议价能力相对下游汽
车整车厂商较弱；此外，公司产品内部结构的调整也会对产品单位售价下降造成一定影响。公司主要客户为国内
知名汽车整车厂商，如果汽车整车售价下降，客户可能会将整车售价下降的压力部分转移至公司，从而对公司的
盈利能力造成一定影响；此外，如果因市场需求等因素公司产品内部结构发生变化，也可能造成公司产品单价下
降，从而对盈利能力造成影响。
4、 原材料价格波动风险
公司的原材料主要是毛坯铸锻件（铁铸件、铝铸件）、钢材、生铁、机加工件等，原材料成本占生产成本的比重
较高。报告期，原材料成本占营业成本的比重为 67.94%。原材料价格的波动对公司产品的生产成本、毛利率及客
户的采购价格预期等将产生一定影响。如果原材料价格在一段时期内发生预期外的大幅波动，将给公司带来一定
的经营风险。
5、 应收账款占比较高的风险
报告期末，公司应收账款账面价值为 32,844.90 万元，占营业收入的 40.49%，绝对额及占同期营业收入的比重均
较高，主要系由行业特点及销售结算方式所致。随着公司募投项目的投产，公司业务规模将进一步扩大，应收账
款金额可能增加，如催收不利或客户发生财务危机，存在发生坏账的风险。
6、 存货占比较高的风险
存货规模较大是汽车零部件及配件制造业的特点之一。报告期期末，公司的存货为 20,214.97 万元，占公司资产
总额的比例为 9.62%。存货规模较大的行业特征对公司生产安排和存货管理提出了较高要求，如果公司存货管理
水平下降，则会降低公司资金运用效率，对公司的生产经营产生负面影响。此外，若市场需求发生变化，公司则
可能面临存货跌价损失的风险。
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7、 技术更新风险
随着汽车行业的快速发展，汽车整车厂商对汽车产品在环保、节能、安全等方面的要求逐步提高，从而对与汽车
整车行业相配套的零部件生产行业提出相应的技术进步和产品更新要求。汽车转向系统生产厂商一般采取与整车
厂商合作开发的模式，如果公司不能持续开发出新技术、新产品来满足整车厂商不断升级的需求，公司的市场拓
展和盈利能力将会受到不利影响。此外，研发与技术优势是公司保持竞争力和发展的主要因素之一，如果公司出
现技术纠纷、技术秘密被泄露或重要技术人员流失的情况，将对公司的经营造成不利影响。
8、 海外市场拓展风险
公司产品销售主要集中于国内市场，近年来开拓海外市场已初显效果，产品实现了批量外销。随着公司产能的进
一步扩张以及对海外市场认识的加深，公司将在夯实国内市场的基础上，稳步推进对海外市场的拓展。如果国际
政治局势发生重大变化，将会对公司的海外市场拓展产生影响，并可能影响公司的经营业绩和财务状况，公司存
在海外市场拓展风险。
9、 规模扩张引起的经营管理风险
公司募投项目投产后，公司资产和业务规模将实现快速扩张，进而对公司经营管理、市场开拓及产品销售等提出
更高的要求，并增加管理和运作的复杂程度，如果公司不能对现有管理方式进行系统的适应性调整，将直接影响
公司的发展速度、经营效率和业绩水平。
10、净资产收益率下降的风险
公司在 2014 年末完成发行新股后，由于募投项目的实施需要一定时间，在项目全部建成后才能逐渐实现预期收
益。因此，短期内公司将面临由于资本快速扩张而导致净资产收益率下降的风险。
11、股市风险
公司股票价格除受经营和财务状况影响之外，还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各
类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风
险，并做出审慎判断。
12、实际控制人控制风险
公司实际控制人控制公司股份的比例为 55.70%，仍处于绝对控股地位。虽然公司已经建立了规范的公司治理结构，
聘任了独立董事强化外部监督力量，但实际控制人仍有可能通过其控股地位和主要决策者的地位，对公司的重大
资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响，进而使公司决策出现偏离中小股东最佳利益的
可能性。
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第二节 公司简介
1、公司信息
股票简称 浙江世宝 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 浙江世宝股份有限公司
公司的中文简称 浙江世宝
公司的外文名称（如有） ZHEJIANG SHIBAO COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写（如有）ZHEJIANG SHIBAO
公司的法定代表人 张世权
注册地址 浙江省义乌市佛堂镇双林路 1 号
注册地址的邮政编码 322002
办公地址 浙江省杭州市经济技术开发区 17 号大街 6 号
办公地址的邮政编码 310018
公司网址 www.zjshibao.com
电子信箱 ir@zjshibao.com
2、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘晓平 陈文洪
联系地址 浙江省杭州市经济技术开发区 17 号大街 6 号 浙江省杭州市经济技术开发区 17 号大街 6 号
电话 0571-28025692 0571-28025692
传真 0571-28025691 0571-28025691
电子信箱 ir@zjshibao.com ir@zjshibao.com
3、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
4、注册变更情况
企业法人营业执照 组织机构代
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码
注册号 码
首次注册 2004 年 07 月 12 日 浙江省工商局 330000400002163 330725147644521 14764452-1
报告期末注册 2015 年 01 月 23 日 浙江省工商局 330000400002163 330725147644521 14764452-1
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
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5、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10F
签字会计师姓名 贾川、俞佳南
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
2012 年 11 月 2 日至
招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 徐忠哲、马建红
2014 年 3 月 31 日
2014 年 3 月 31 日至
财通证券股份有限公司 杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 2 楼 龚俊杰、何斌辉
2015 年 12 月 31 日
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司不存在因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据的情形。
本年比上年
2014 年 2013 年 2012 年
增减
营业收入（元） 811,241,906.13 674,596,299.70 20.26% 548,384,676.25
归属于上市公司股东的净利润（元） 43,374,711.66 48,823,967.72 -11.16% 72,127,189.72
归属于上市公司股东的扣除非经常
39,175,804.24 31,120,519.88 25.88% 55,671,485.94
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 88,725,582.80 58,105,664.61 52.70% 18,202,299.16
基本每股收益（元/股） 0.16 0.18 -11.11% 0.27
稀释每股收益（元/股） 0.16 0.18 -11.11% 0.27
加权平均净资产收益率 5.75% 6.69% -0.94% 10.81%
本年末比上
2014 年末 2013 年末 2012 年末
年末增减
总资产（元） 2,101,067,888.20 1,314,155,640.47 59.88% 1,182,238,028.49
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,420,628,066.14 743,553,105.84 91.06% 716,941,766.52
二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准
-5,142,231.89 -115,538.52 9,070,606.95
备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 8,377,972.04 7,730,737.71 9,950,660.37
补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 - 11,078,565.05 -
净资产公允价值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 - 14,739.73 -
融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 73,287.57 262,065.18 1,413,112.92
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 119,529.45 90,117.43 -262,760.70
减：所得税影响额 -388,703.11 214,817.97 3,650,188.42
少数股东权益影响额（税后） -381,647.14 1,142,420.77 65,727.34
合计 4,198,907.42 17,703,447.84 16,455,703.78
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第四节 董事会报告
一、公司概况
浙江世宝为一家在中国注册的股份有限公司。公司H股自2006年5月16日在港交所创业板上市，之后于2011年3月9
日转至港交所主板上市，股份代号为1057。公司A股自2012年11月2日在深交所上市，股份代号为002703。
浙江世宝致力于为全球领先的汽车制造商提供技术先进、安全可靠的汽车转向系统及其关键零部件。公司是国内
率先研究及开发汽车液压助力转向系统的企业之一，也是国内率先完成电动助力转向系统机电一体化自主研发及
具备批量化生产能力的企业。公司在汽车行业积累了超过三十年的配套经验，是众多声誉良好的汽车企业集团的
一级配套商，包括一汽集团、东风集团、江淮汽车、金龙客车、福田汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、赛帕汽车、奔
驰戴姆勒、上汽通用五菱、长安马自达等。
浙江世宝的战略目标是成为全球汽车制造商的智能驾驶解决方案提供商。为此，在未来几年，公司计划通过自主
研发与兼并收购并举的方式，建立提高汽车驾驶安全性及智能化的机械电子集成技术能力。
2014 年末，公司完成非公开发行 3,820 万股 A 股股票，募集资金净额约人民币 65,816.29 万元，投资于“汽车液
压助力转向器扩产项目”、“汽车零部件精密铸件及机加工建设项目”、“汽车转向系统研发、检测及试制中心
项目”及“年产 210 万件（套）汽车转向（电动 EPS）组件等系列产品产业化投资建设项目”等四个项目（“募
投项目”）。公司募投项目的实施将显著增强公司的技术和生产实力，巩固公司的行业领先地位。
二、中国汽车行业回顾
2014 年，中国汽车产销分别为 2,372.29 万辆和 2,349.19 万辆，同比分别增长 7.30%和 6.90%。其中，乘用车产
销分别为 1,991.98 万辆和 1,970.06 万辆，同比分别增长 10.20%和 9.90%；商用车产销分别为 380.31 万辆和 379.13
万辆，同比分别下降 5.70%和 6.50%。中国品牌乘用车销量同比增长 4.10%，占有率同比下降 2.10%。商用车中客
车产销同比分别增长 7.60%和 8.40%；货车产销同比分别下降 7.90%和 8.90%。汽车销量排名前十位的企业集团销
量合计为 2,107.65 万辆，同比增长 8.90%；占汽车销售总量为 89.70%，同比提高 1.70%。
三、经营业绩分析
1、主营业务分析
报告期内，受益于汽车行业的稳健增长，以及公司乘用车转向产品销售规模扩大，公司实现营业收入为人民币
811,241,906.13元，较上年度增加20.26%。其中，营业收入的约13%来自出口业务。
报告期内，公司主营业务毛利较上年度增加人民币39,680,545.78元，主营业务毛利率为26.69%（2013年：26.10%）。
公司毛利率上升主要系产品组合变化所致。
报告期内，公司销售费用为人民币55,003,757.42元，较上年度增加9.86%，主要系销售规模扩大，相应增加了运
输费及三包费用所致；管理费用为人民币98,093,231.08元，较上年度增加24.28%，主要系职工薪酬及研发支出
增加所致；财务费用为18,628,701.30元，较上年度增加62.49%，主要系为扩大生产经营规模新增银行借款所致。
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报告期内，公司研发支出为人民币33,841,224.75元，较上年度增加32.69%，占公司2014年度经审计净资产及营
业收入的比例分别为2.35%及4.17%。公司研发支出主要用于汽车转向系统相关的新技术、新工艺的研究和试验。
强大的研发能力是公司的核心竞争力之一，帮助公司持续获得新业务及保持行业领先地位。
报告期内，公司营业外收入为人民币9,378,178.39元，较上年度增加1,165,826.24元。公司营业外收入主要系政
府补助人民币8,377,972.00元。
综上，报告期内，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为人民币39,175,804.24元，较上
年度增加25.88%；然而，由于投资收益减少，归属于上市公司股东的净利润为人民币43,374,711.66元，较上年
度减少11.16%。
报告期内，公司产销存情况：
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
销售量 台/件 1,814,162 1,594,310 13.79%
汽车零部件及配件制造 生产量 台/件 1,852,631 1,625,435 13.98%
库存量 台/件 189,832 151,363 25.42%
报告期内，主营业务构成情况：
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率比
营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 上年同期
期增减 期增减 增减
分行业
汽车零部件及配件制造 804,192,522.85 589,571,721.73 26.69% 19.97% 19.02% 0.59%
分产品
转向系统及部件 756,933,997.73 551,314,097.54 27.16% 21.07% 20.02% 0.63%
配件及其他 47,258,525.12 38,257,624.19 19.05% 4.79% 6.19% -1.07%
报告期内，公司来自中国境内的业务收入占比约87%，其余来自出口业务。
2013年度，主营业务构成情况（分类调整后重列）：
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率比
营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 上年同期
期增减 期增减 增减
分行业
汽车零部件及配件制造 670,302,565.51 495,362,310.17 26.10% 23.03% 30.62% -4.29%
分产品
转向系统及部件 625,202,376.30 459,335,392.44 26.53% 28.13% 33.99% -3.21%
配件及其他 45,100,189.21 36,026,917.73 20.12% -20.76% -1.14% -15.85%
报告期内，公司来自中国境内的业务收入占比约89%，其余来自出口业务。
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报告期内，公司按行业分类的成本：
2014 年 2013 年
行业分类 同比增减
金额（元） 占营业成本比重 金额（元） 占营业成本比重
汽车零部件及配件制造 589,571,721.73 99.26% 495,362,310.17 99.81% -0.55%
报告期内，公司按产品分类的成本：
2014 年 2013 年
产品分类 项目 同比增减
金额（元） 占营业成本比重 金额（元） 占营业成本比重
原材料 374,562,556.12 67.94% 315,340,424.71 68.65% -0.71%
转向系统及
人工成本 43,433,642.22 7.88% 38,621,874.41 8.41% -0.53%
部件
制造费用 133,317,899.20 24.18% 105,373,093.32 22.94% 1.24%
报告期内，公司向前5名客户的销售情况：
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 一汽集团 265,207,664.28 32.69%
2 SAZEH GOSTAR SAIPA CO. 104,505,747.29 12.88%
3 江淮汽车 85,986,890.68 10.60%
4 东风集团 81,768,303.70 10.08%
5 奇瑞汽车 73,597,983.12 9.07%
合计 -- 611,066,589.07 75.32%
报告期内，公司向前5名供应商的采购情况：
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 索密克汽车配件有限公司 36,325,445.47 8.68%
2 上海北特科技股份有限公司 22,904,025.07 5.47%
3 河南广瑞汽车部件股份有限公司 21,925,933.51 5.24%
4 长春市讯航废旧物资回收有限公司 14,796,957.65 3.54%
5 湖北航特装备制造股份有限公司 13,891,208.15 3.32%
合计 -- 109,843,569.85 26.25%
2、现金流分析
项目 2014 年 2013 年 同比增减
经营活动现金流入小计 462,302,476.01 449,282,921.11 2.90%
经营活动现金流出小计 373,576,893.21 391,177,256.50 -4.50%
经营活动产生的现金流量净额 88,725,582.80 58,105,664.61 52.70%
投资活动现金流入小计 34,780,374.79 13,094,399.95 165.61%
投资活动现金流出小计 83,680,448.88 59,200,460.69 41.35%
投资活动产生的现金流量净额 -48,900,074.09 -46,106,060.74 6.06%
筹资活动现金流入小计 1,004,906,164.00 395,700,000.00 153.96%
筹资活动现金流出小计 358,043,754.17 426,110,496.91 -15.97%
筹资活动产生的现金流量净额 646,862,409.83 -30,410,496.91 -2,227.10%
现金及现金等价物净增加额 684,248,337.12 -18,163,742.78 -3,867.11%
浙江世宝股份有限公司 2014 年度报告全文
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度增加52.70%，主要系购买商品更多采用票据方式支付，相
应的减少了现金支出所致；投资活动现金流入较上年度增加165.61%，主要系收到股权转让款及与资产相关的政
府补助，以及收回开工履约保证金所致；投资活动现金流出较上年度增加41.35%，主要系购买土地及设备支付的
现金所致；筹资活动现金流入较上年度增加153.96%，主要系公司非公开发行3,820万股A股股票，增加的募集资
金净额约人民币65,816.29万元。因此，筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加2,227.10%。
报告期内，公司的净利润加上固定资产折旧、无形资产摊销后，与公司经营活动的现金流量净额无重大差异。
3、资产、负债情况分析
资产项目重大变动情况
2014 年末 2013 年末
比重增减
金额（元） 占总资产比例 金额（元） 占总资产比例
货币资金 760,413,906.65 36.19% 66,950,127.71 5.09% 31.10%
报告期末，公司货币资金占总资产比例较上年度增加 31.1
