株洲冶炼集团股份有限公司
600961
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人曹修运、主管会计工作负责人何献忠及会计机构负责人（会计主管人员）李志军
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司2014年度母公司实现净利润1,914,472.08
元，加年初未分配利润结余-841,311,958.59元，本年度可分配利润为-839,397,486.51元。鉴于
公司2014年度可分配利润为负数，公司拟决定2014年度不进行利润分配。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 1
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 2
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 4
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 6
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 17
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 21
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 26
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 33
第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 37
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 38
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 112
株洲冶炼集团股份有限公司 2014 年年度报告
第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
株冶集团 指 株洲冶炼集团股份有限公司
直接浸出 指 常压富氧直接浸出搭配锌浸出渣炼锌
直接炼铅 指 搭配锌浸出渣 Kivcet（基夫赛特）直接炼铅
二、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节董事会报告中董事会关于
公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 株洲冶炼集团股份有限公司
公司的中文简称 株冶集团
公司的外文名称 ZHUZHOU SMELTER GROUP CO.,LTD.
公司的法定代表人 曹修运
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘伟清 李挥斥
联系地址 湖南省株洲市石峰区清水塘 湖南省株洲市石峰区清水塘
电话 0731-28392172 0731-28392172
传真 0731-28390145 0731-28390145
电子信箱 zytorch@torchcn.com zytorch@torchcn.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 湖南省株洲市天元区渌江路10号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 湖南省株洲市石峰区清水塘
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.torchcn.com
电子信箱 zytorch@torchcn.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 株洲冶炼集团股份有限公司董事会秘书处
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 株冶集团 600961 株冶火炬
A股 上海证券交易所 *ST株冶 600961 株冶集团
A股 上海证券交易所 株冶集团 600961 *ST株冶
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
公司报告期内注册情况未变更。
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
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（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市以来，主营业务未发生变化。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司上市以来，控股股东未发生变化。
七、 其他有关资料
名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 湖南省长沙市芙蓉区韶山北路 216 号维一星
内） 城国际 27 楼
签字会计师姓名 刘宇科、李明、康厚峰
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2014年 2013年 同期增减 2012年
(%)
12,246,093,717.
营业收入 15,102,244,651.14 16,169,744,518.34 -6.60
归属于上市公司股 39,812,450.60 23,210,576.73 71.53 -619,969,228.81
东的净利润
归属于上市公司股 -124,409,451.10 -324,093,880.43 不适用 -686,540,565.70
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 539,142,981.19 564,103,297.29 -4.42 395,120,192.32
金流量净额
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
归属于上市公司股 742,587,965.04 702,606,501.41 5.69 808,794,838.56
东的净资产
总资产 5,935,329,252.90 6,277,601,116.70 -5.45 6,398,296,736.8
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增减
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
(%)
基本每股收益（元／股） 0.08 0.04 100 -1.18
稀释每股收益（元／股） 0.08 0.04 100 -1.18
扣除非经常性损益后的基本每 -0.24 -0.61 不适用 -1.30
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 5.51 3.07 增加2.44个百分点 -55.34
扣除非经常性损益后的加权平 -17.22 -42.89 增加25.67个百分点 -61.28
均净资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用） 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益 -426,960.89 49,214,970.81 -2,576,446.62
计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营业 主要是公司收
务密切相关，符合国家政 到环保综合治
93,766,198.10 107,519,198.10
策规定、按照一定标准定 理补助及递延
额或定量持续享受的政府 收益摊销。
补助除外
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除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、
主要是公司本
交易性金融负债产生的公
33,355,369.46 期套期保值盈 125,180,339.83 31,872,824.84
允价值变动损益，以及处
利。
置交易性金融资产、交易
性金融负债和可供出售金
融资产取得的投资收益
主要是公司资
除上述各项之外的其他营 源综合利用产
37,643,187.11 65,398,592.83 37,299,760.48
业外收入和支出 品享受即征即
退增值税。
少数股东权益影响额 -4,237.77 -8,669.41 -6,476.92
所得税影响额 -111,654.31 25.00 -18,324.89
合计 164,221,901.70 347,304,457.16 66,571,336.89
三、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
以公允价值计量且其变 20,852,727.76 1,678,533.40 -19,174,194.36 33,355,369.46
动计入当期损益的金融
负债
合计 20,852,727.76 1,678,533.40 -19,174,194.36 33,355,369.46
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，面对依然复杂的国内外经济环境和有色金属市场相对疲软的局面，公司全体员工齐
心协力，奋力拼搏，不断优化生产组织和经营策略，努力营造和谐稳定的外部环境，保持了公司
生产经营的稳定运行，较大幅度提升了公司自身的盈利水平。全年完成铅锌总产量 64.84 万吨，
为年目标的 108.07%，较上年增长 5.01%；实现营业收入 151.02 亿元，为年目标的 103.44%；全
年实现净利润 3,983.18 万元，较上年增长 71.58%，实现了经营目标。
一年来，公司以效益为中心，重点落实了以下工作：
一是强化综合生产，提升盈利能力。报告期内，公司转变综合生产观念，将“铅、锌、铜、
银、铟、金、铋”等七类产品均作为公司的“主产品”，强化产供销协同，提高了系统的投入产
出水平，实现系统的满负荷运行，增强了盈利能力。全年完成电锌 52.60 万吨、析出锌 38.54 万
吨，成为公司增产增收的亮点。全年生产锌合金较上年增长 4.10%，深加工比例达到 81.60%，全
年开发了 21 种合金新产品。锌电解降电耗成效显著，全年综合电耗同比下降 36.10kWh/t。直接
炼铅系统实现达产达标，铅系统全年完成粗铅 11.70 万吨、电铅 12.24 万吨，铅产品总产量较上
年增长 21.98%。精铟、黄金、粗铜产量分别较上年同期增长 54.02%、54.55%、3.04%，综合生产
效益凸显。
二是调整经营策略，挖掘品牌效益。一年来，公司经营工作围绕深耕市场做文章。充分发挥
了“火炬”商标的品牌效应。原料采购以效益型采购为重心，调整原料结构，改进综合价值测算
方法，加强采购与生产、采购与矿山的双向联动，锌精矿、铅精矿的国内采购与进口均较好地满
足了生产需求。产品营销以去库存、拓市场为目标，充分发挥“火炬”商标的品牌效应，抢抓机
遇，提高业绩，稳定了与宝钢、首钢、马钢等大客户的长单协议，进一步优化客户结构与产品结
构，产销及货款回笼率 100%，并实现了预期的升水目标。
三是着力创新驱动，谋求持续发展。一方面实施产业结构转型升级，推进有色金属深加工。
相继开发了新型号的铅基合金、铅钙合金、热镀锌合金产品，不断完善 ITO 靶材、超级蓄电池铅
炭材料等系列产品，ITO 靶材通过对外合作，质量和性能跃上了新台阶。超级蓄电池铅碳材料、
动力电池代加工生产已具备了批量产能，产品投放市场受到客户好评；另一方面推进技术服务市
场化。立足公司冶炼技术、管理经验和人才队伍等方面的优势，总结和提炼了 7 个具有自主知识
产权的“技术包”，利用各种渠道对外推介合作，开展了 10 多项对外技术服务项目，开发了含铊
废水处理和含 COD 废水处理两项专有技术。
四是持续苦练内功，提升管理效能。公司运用战略解码工具，制定维修费控制、供应链管理、
取样监管、劳动用工管理、风险管理、项目管理等六大重点项目及提升措施，统筹协调，精心组
织，在控成本、降费用等方面也做了大量工作，有效控制了成本，其中招待费开支比上年下降
40.28%。实施“阳光采购”，强化招投标工作，全年共节约采购成本 2800 余万元。积极控制、应
对各类风险，利用金融衍生业务工具，全年套保规避市场风险三千多万元。产品质量稳定，主产
品一次合格率均保持 100%。
五是推进绿色冶炼，确保达标排放。公司在铅锌联合冶炼技术优势的基础上，积极推进绿色
冶炼，以关闭铅烧结-鼓风炉生产系统为标志，公司铅冶炼进入了以直接炼铅技术为主导的新阶段。
公司大力实施环境治理项目，落实节能减排措施，污染物的排放总量符合控制要求，净化水提质
效果明显，总废水处理系统实现稳定达标运行。
一年来，公司在不利的市场环境下，取得了生产经营的持续稳定运行，在挖潜增效、节能减
排、创新发展等多方面取得了很多难能可贵的成绩，但同时还存在以下不足：一是大幅度亏损的
局面虽然得到控制，但盈利基础不牢固，核心竞争力仍有待提高；二是公司面临的环保压力仍然
很大，对照新《环保法》及新形势下的新要求，我们的环保工作任重道远；三是资金使用效率、
费用管理还有提升空间；四是管理还有薄弱的环节，基础不实与管理创新不足的情况同时存在，
如对物资供应商的监管、金属平衡、库存管理等有待加强；五是公司转型升级有待加快步伐。
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(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 15,102,244,651.14 16,169,744,518.34 -6.60
营业成本 14,402,598,057.23 15,761,323,034.06 -8.62
销售费用 115,125,180.43 109,268,312.93 5.36
管理费用 312,165,397.97 310,611,513.99 0.50
财务费用 265,191,543.83 198,780,187.65 33.41
经营活动产生的现金流量净额 539,142,981.19 564,103,297.29 -4.42
投资活动产生的现金流量净额 -129,884,812.38 -128,191,440.56 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -566,314,578.53 -340,767,085.31 不适用
研发支出 28,480,960.83 25,125,952.28 13.35
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司面对经济增速放缓的新常态，抓住消费结构调整的新机遇，依托“火炬”商标的品牌优
势，利用现货供销平台，结合期货市场运作，促进产、供、销高效联动，整体协同，提高了合金
产品销售收入，其中本年主营锌产品收入较上年增长 7.78%，铅产品收入较上年增长 21.10%；控
制自营贸易规模，本年自营贸易收入较上年下降 26.78%。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
2014 年公司实现营业收入 151.02 亿元，较上年同期减少 6.60%。
1、2014 年锌及锌合金销售收入 78.27 亿元，较上年同期增加 7.78%；铅及铅产品销售收入
15.61 亿元，较上年同期增加 21.10%。主要原因是公司继续实施深加工合金产品战略，不断优化
产品结构，同时锌产品价格较上年上涨 9.40%，铅产品总产量较上年增长 21.98%。
2、公司主产品为热镀用锌合金，报告期内公司热镀锌合金产品占全国镀锌板行业热镀用锌市
场份额 42%(根据 2014 年中钢协发布全国镀锌板产量数据测算)。
3、2014 年公司自营贸易收入 37.93 亿元，较上年同期下降 26.78%，主要是有色行业贸易业
务利润空间日益缩小，公司为提高资金使用效率，适度控制自营贸易规模。
(3) 订单分析
2014 年，公司继续采用严格的订单管理体系，对用户个性化要求提供全面服务，同时加强了
订单与生产交货的更紧密对接，缩短了用户订货周期；另外，2014 年订单产品结构跟随市场出现
了较大变化，主要是以公司 R28 合金为代表的面向下游窄带镀锌领域的产品订单出现下降，而大
型钢铁生产与宽带镀锌复合型企业的订单量基本保持了稳定，公司加强了这一部分的订单量的促
销，从而保持了公司主营产品热镀锌合金订单的继续增长。
(4) 新产品及新服务的影响分析
1、公司新产品战略以构建生产服务型企业为核心，致力于全面提升和创新产品服务，根据用
户需求实施铅、锌合金产品的深度开发，丰富公司产品结构，扩大市场占有率。
2、针对有色金属价格波动频繁，产品金融属性特点，继续采用现货远期合约和期货、现货套
期保值手段，丰富了营销服务内容，也实现了公司产品销售的增值增效，一定程度规避了市场价
格波动风险，与用户达成了双赢，也促进了产品销量的增长。
株洲冶炼集团股份有限公司 2014 年年度报告
(5) 主要销售客户的情况
报告期内按销售额排名前五的客户销售额为 291，225.16 万元，占公司全部销售额的比例为
19.28%。
(6) 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年同 本期金额
本期占总
成本构成项 期占总 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额
目 成本比 期变动比
(%)
例(%) 例(%)
工业 原材料 8,625,601,938.10 60.23 8,747,869,442.34 55.82 -1.40
加工费 1,922,737,744.89 13.43 1,743,250,037.41 11.12 10.30
自营贸易 3,772,813,522.75 26.34 5,181,011,569.51 33.06 -27.18
分产品情况
上年同 本期金额
本期占总
成本构成 期占总 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额
项目 成本比 期变动比
(%)
例(%) 例(%)
锌产品 原材料 5,963,492,186.88 81.35 5,548,272,011.34 80.90 7.48
加工费 1,367,168,153.48 18.65 1,309,918,689.65 19.10 4.37
铅产品 原材料 1,286,491,061.20 82.50 1,113,545,830.68 87.24 15.53
加工费 272,892,043.29 17.50 162,846,085.45 12.76 67.58
稀贵产品 原材料 1,277,897,237.95 88.25 1,924,604,237.39 95.24 -33.60
加工费 170,144,958.03 11.75 96,145,899.37 4.76 76.97
硫酸 材料 5,193,424.95 5.90 1,158,003.57 1.36 348.48
加工费 82,830,726.70 94.10 83,963,581.62 98.64 -1.35
其他 材料 92,528,027.12 75.70 160,289,359.36 63.95 -42.27
加工费 29,701,863.39 24.30 90,375,781.32 36.05 -67.14
自营贸易 3,772,813,522.75 100.00 5,181,011,569.51 100.00 -27.18
(2) 主要供应商情况
公司向前五名供应商采购额为 204,063.30 万元,占年度采购总额的比例为 16.40%。
(7) 费用
财务费用：本期 26,519.15 万元，较上期增加 6,641.13 万元，增长 33.41%，主要是上年同
期实现汇兑收益 1536.37 万元，而本期美元走强汇兑损失 1684.27 万元；另融资成本增加使利息
支出较上年同期增加 2,246.04 万元。
(8) 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 28,480,960.83
研发支出合计 28,480,960.83
株洲冶炼集团股份有限公司 2014 年年度报告
研发支出总额占净资产比例（%） 3.85
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.19
(2) 情况说明
2014 年，公司研发按照“有所为，有所不为”的原则，集中资源，突出重点，围绕公司转型
升级、工艺技术提升攻关做好文章。首先是为促进公司转型升级提供技术支撑，重点开展超级蓄
电池研制与产业化、系列靶材的研制与开发、铅锌冶炼中汞综合治理与回收研究；其次是为解决
生产系统难题，开展铟直接萃取工艺优化研究、提高 Ag 回收率的银浮选工艺研究、基夫赛特炼铅
工艺优化研究等。另外，为公司科技服务业和环保产业发展提供技术支撑开展相关研究。超级蓄
电池项目开展了铅炭粉体复合材料前驱体生产的工艺优化研究工作，并确定了前驱体生产的工艺
及参数；新建了 500L 反应釜生产线，并一次性投产成功；自主开发了一种符合铅碳材料生产的炭
化炉；设计开发了多种规格电池，各项性能指标均达到国标，特别是低温性能优于国内一线品牌
电池。目前已具备 1 万只/月超级蓄电池生产能力。ITO 烧结靶研制与产业化项目拉通了制粉、成
型、烧结、机加工等所有工序，工艺过程控制稳定，顺利实现了多层脱脂和多层烧结试验，实现
了对异形件的加工。目前制备的 ITO 烧结靶材已完成试镀，相对密度可以稳定在 99.5%以上，金
相结构均匀，ITO 靶材各项表观指标达到了国外先进水平。铅锌冶炼中汞综合治理与回收研究项
目已完成高分子 DBA 材料处理含汞冶炼烟气现场工业试验，烟气脱汞效果理想。
(9) 现金流
本年现金及现金等价物净增加额-15,702.92 万元，较上年减少了 25,221.64 万元。其中：
1、经营活动产生的现金流量净额为 53,914.30 万元，比上年减少 2,496.03 万元。
2、投资活动产生的现金流量净额为-12,988.48 万元，比上年减少 169.34 万元。
3、筹资活动产生的现金流量净额为-56,631.46 万元，比上年减少 22,554.75 万元，主要是
公司加强资金管理归还部分银行借款，降低了贷款总额。
(10) 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2014 年净利润 3,983.18 万元，其中归属于母公司所有者的净利润 3,981.25 万元。2013 年净
利润 2,321.44 万元，其中归属于母公司所有者的净利润 2,321.06 万元。2014 年较 2013 年增加
净利润 1,661.74 万元，同比增长 71.58%，主要原因为：
1、公司不断优化生产组织和经营策略，保持了生产经营的稳定运行，提高了系统的投入产出
水平。注重产、供、销协同，进一步发挥企业品牌优势，坚持差异化战略，增强了盈利能力，主
营业务毛利率增加 2.10 个百分点。
2、公司强化综合生产，精铟、黄金、粗铜产量分别较上年同期增长 54.02%、54.55%、3.04%；
不断推进技术创新，全面提高系统综合生产的回收率，综合生产效益凸显。
3、公司狠抓基础管理，促增盈创效，加强费用管控，可控费用得到有效控制。
(2) 发展战略和经营计划进展说明
2014 年，株冶集团在不断适应国内经济转型期新常态的同时，以市场为导向，切实转变观念，
加快转型升级步伐，保持了生产经营稳定运行。
1、以安全环保文明生产为前提，围绕循环经济建设为中心，发挥铅锌联合绿色冶炼的现有优
势，加大渣料处理量，推进节能减排，进一步强化了生产的清洁化和运营的规范化，实现公司的
持续健康发展。
2、根据市场变化和企业的实际情况，积极调整生产组织思路，全面推行综合生产理念，变被
动回收为主动生产，同时通过强化工艺技术管理，积极查找生产系统相对薄弱环节，并且有针对
性地组织工艺攻关，不断完善工艺技术，各项经济技术指标持续有效提升。
株洲冶炼集团股份有限公司 2014 年年度报告
3、坚持差异化战略，加大新产品研发力度，稳步推进超级蓄电池和 ITO 靶材项目，改善公司
产业结构；充分发挥企业合金品牌优势，增加深加工产品规模，主攻高端合金市场，优化产品质
量，加强客户服务意识，提升经营绩效。
4、以引进战略质询机制为契机，积极运用战略解码这一管理工具，查漏补缺，进一步健全各
项规章制度，加强基础管理，提高风险管控水平，为公司增盈创效提供有力保证。
5、继续强化低成本战略，在控制生产费用总额的前提下，通过稳定生产系统，提高主产品产
量，降低单位固定成本。同时强化全面预算管理，采用部门总额控制、各单位分级控制的分解管
控办法，进一步降低可控费用。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） 年增减（%）
减（%） 减（%）
工业 15,009,962,909.81 14,321,153,205.74 4.59 -6.61 -8.62 增加 2.10
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） 年增减（%）
减（%） 减（%）
锌产品 7,826,879,974.90 7,330,660,340.36 6.34 7.78 6.89 增加 0.78
个百分点
铅产品 1,560,989,551.58 1,559,383,104.49 0.10 21.10 22.17 减少 0.88
个百分点
稀贵产品 1,594,579,167.60 1,448,042,195.98 9.19 -22
