杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
杭州泰格医药科技股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人叶小平、主管会计工作负责人陈岚及会计机构负责人(会计主管
人员)邓德涛声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 216,303,810.46 115,649,905.76 87.03%
归属于上市公司普通股股东的净利润
35,879,617.55 26,756,082.46 34.10%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 26,193,082.60 -17,155,763.25 252.68%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.1218 -0.1606 175.85%
股）
基本每股收益（元/股） 0.17 0.13 30.77%
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.13 30.77%
加权平均净资产收益率 4.07% 3.53% 0.54%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
4.12% 3.27% 0.85%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,152,200,100.51 1,357,618,094.68 -15.13%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
883,901,347.49 863,541,697.37 2.36%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
4.1108 4.0161 2.36%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,435,051.92
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 93,901.44 2015 年 1 季度度理财产品收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,134.52
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,568,042.00 2015 年 1 季度计提股权激励
减：所得税影响额 397,521.62
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
少数股东权益影响额（税后） 21,047.25
合计 -451,522.99 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、质量控制风险
真实、完整的临床试验数据反映了试验药品真实的疗效和安全性，是药品是否可以获得批准上市的重要依据。而临床试
验的质量控制就是要确保每一个临床试验数据都是真实、可靠的。如果质量控制出问题，就会出现数据不完整、不真实的情
况，导致药品评价不客观，使有风险的产品上市或者错失好产品，都会给申办方造成巨大的损失，同时也使CRO公司的信
誉受到较大损害，必将对公司的正常经营造成严重影响，从而直接影响公司的品牌形象与市场竞争力。
因此，临床试验CRO公司完善的质量体系是最重要的生存基础，高质量的技术服务是客户选择合作伙伴与公司获取持
续业务增长的重要因素。“以质量求生存，以科学、严谨、求是的科研态度，提供规范、优质、高效的临床研究相关服务”
一直是公司最重要的经营理念， 为确保有效控制质量风险，公司不断地完善全面的质量管理体系，制定相关的SOP并培训
到全员，严格执行，以实现质量目标的持续提升。同时公司也会投入大量资源进行体系建设、建立三级质量控制体系，流程
优化与实施质量考核机制，以及培养质量至上的企业文化，以确保研究质量。
2、并购和投资风险
因2014年公司收购了总部位于美国的方达医药、北京康利华和上海晟通等公司，新增生物分析、CMC服务、GMP认证
服务、冷链运输等服务能力，同时加强了I期临床的研究能力；公司并购的方达医药等三家公司在公司治理及管理架构等方
面均科学有效，且持续经运营多年，人员结构较为稳定。然而，因其主营业务、公司文化、管理制度、会计税收制度、商业
惯例、法律法规等与公司存在差异，交易完成后，能否在短期内充分整合标的公司的人才、技术、品牌、销售渠道等，以产
生协同效应，存在一定的不确定性。
虽然公司对标的公司进行了充分的尽职调查，对收购风险进行了充分评估，也设置了相应防范风险条款。如果标的公司
无法按照承诺实现每年的业绩增长，则公司面临收购损失的风险。
3、对大客户的依赖风险
2015年1季度公司前五大客户的营业收入占公司总收入的17.80%，特别是第一大客户收入占比达到8.46%，公司客户集
中度较高。如果这些大客户不能持续提供更多的外包服务，对公司的经营目标将造成不利影响。为此，公司除了建立大客户
管理系统，努力提高大客户服务满意度、争取更多的大客户订单外，也建立更强大的商务拓展队伍，大力拓展新客户业务。
目前公司已建立了涵盖全球领域的商务发展队伍，并加强市场拓展，增加相关的产业服务，提高服务质量，进一步提高客户
粘性。
4、政策风险
公司属于医药研发行业，受国内研发政策影响较大。2014-2015年国内研发政策属于变动期，虽然预期将向有利于改善
国内研发环境的方向发展，但仍然存在一定的政策不确定性，可能会影响到公司业务的发展。
5、新业务拓展风险
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
公司为完善服务产业链，不断开拓新业务模块，如中心影像、EDC、NIS研究、药物警戒、智慧医疗项目等，这些业务
模块在国内还属于业务培育期，短期内还不能获得大额的定单以维持经营成本。其中，智慧医疗项目需要投入大量的研发费
用，最终产品的盈利模式还有待验证。虽然公司组织了各个领域的专家，对新项目进行了充分的前期认证，制定了每个业务
的发展规划，建立业务拓展所需要的各种能力、整合各方资源，以保证新业务的顺利开展，并形成公司新的利润增长点，但
是否能达到预期增长还需市场验证。
6、募投项目风险
上市后公司积极推进募投项目的建设，“临床试验综合服务平台”项目和“SMO管理中心”项目都基本取得了预期的成效。
“数据管理中心项目”因市场开拓、基建项目和业务团队建设进度滞后影响收入和效益低于预期，如公司不能及时、有效的整
合数据管理资源，不能及时进行人员培训等，“数据管理中心项目”将无法达到预期的业绩。
7、管理风险
2014年度公司已进行一系列收购、重组活动，这些项目在给公司带来新的业绩增长同时也对公司现有管理模式、管理团
队的管理水平提出更大挑战。若公司管理层不能持续地提高管理水平，及时调整和完善公司的管理制度，公司将存在因规模
迅速扩张所导致的管理风险。
8、人力资源风险
临床试验专业人才是公司发展的根本。在医药研发人才市场激烈竞争的情况下，公司存在人才流失的风险。为防止该情
况发生，公司通过选拔、培育、留用、激励等措施，吸引保留了一大批临床试验方面的专业人才。针对专业人才紧缺、流动
性大等问题，公司制定并实施针对性的培养计划，主要培养计划有新员工培养计划、项目负责人培养计划、专业技术人才培
养计划、管理人员培养计划等，以此提高公司管理团队的管理能力、技术人才的项目管理能力和员工队伍的工作技能。通过
打造教导型企业，培养教导型人才，将是公司在人才和团队建设上的根本途径。
9、非公开发行审批风险
2014年末公司启动非公开发行A股股票，该事项尚需经中国证监会核准，能否获得审核通过以及最终通过审核的时间均
存在不确定性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 8,173
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
叶小平 境内自然人 27.70% 59,555,840 59,555,840
曹晓春 境内自然人 9.62% 20,680,320 20,680,320 质押 9,150,000
中国农业银行－交
银施罗德精选股票 境内非国有法人 2.88% 6,198,303
证券投资基金
施笑利 境内自然人 2.68% 5,766,720 4,325,040
徐家廉 境内自然人 2.42% 5,199,200 5,199,200
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
ZHUAN YIN 境外自然人 2.36% 5,076,000 3,807,000
中国农业银行－交
银施罗德成长股票 境内非国有法人 2.05% 4,400,300
证券投资基金
中国工商银行－易
方达价值成长混合 境内非国有法人 1.78% 3,826,929
型证券投资基金
QM8 LIMITED 境外法人 1.71% 3,675,920
石河子泰默投资管
境内非国有法人 1.45% 3,113,562
理有限合伙企业
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中国农业银行－交银施罗德精选
6,198,303 人民币普通股
股票证券投资基金
中国农业银行－交银施罗德成长
4,400,300 人民币普通股
股票证券投资基金
中国工商银行－易方达价值成长
3,826,929 人民币普通股
混合型证券投资基金
QM8 LIMITED 3,675,920 人民币普通股
石河子泰默投资管理有限合伙企
3,113,562 人民币普通股
业
中国工商银行－鹏华优质治理股
3,000,057 人民币普通股
票型证券投资基金（LOF）
宫芸洁 2,533,440 人民币普通股
BING ZHANG 2,332,000 人民币普通股
中国建设银行－华宝兴业行业精
2,252,031 人民币普通股
选股票型证券投资基金
中国工商银行－鹏华动力增长混
2,000,000 人民币普通股
合型证券投资基金（LOF）
上述股东关联关系或一致行动的
叶小平和曹晓春签署《一致行动协议书》，两人为一致行动人、本公司实际控制人。
说明
参与融资融券业务股东情况说明
无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售 本期增加限售
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
股数 股数
2015 年 8 月 17
日解除首发限售
叶小平 59,555,840 0 0 59,555,840 首发承诺、高管锁定
承诺，同时每年
解限 25%锁定
2015 年 8 月 17
日解除首发限售
曹晓春 20,680,320 0 0 20,680,320 首发承诺、高管锁定
承诺，同时每年
解限 25%
施笑利 5,675,040 1,350,000 0 4,325,040 高管锁定 每年解限 25%
ZHUAN YIN 5,076,000 1,269,000 0 3,807,000 高管锁定 每年解限 25%
高管退休，股票锁定 离职半年后解除
徐家廉 4,949,400 1,050,000 1,299,800 5,199,200
半年 限售
WEN CHEN 1,219,680 150,000 0 1,069,680 高管锁定 每年解限 25%
合计 97,156,280 3,819,000 1,299,800 94,637,080 -- --
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表项目的异常情况及原因的说明
项 目 期末余额（元） 期初余额（元） 变动比例
货币资金 145,171,587.67 432,058,199.23 -66.40%
预付款项 29,600,011.31 20,692,937.14 43.04%
其他应收款 13,705,697.05 10,017,540.60 36.82%
存货 668,130.25 295,453.30 126.14%
其他流动资产 51,771,692.06 22,373,945.69 131.39%
在建工程 20,192,165.81 15,200,818.01 32.84%
其他非流动资产 236,848.21 169,063.21 40.09%
短期借款 3,000,000.00 272,236,000.00 -98.90%
应付票据 22,909,423.25 0.00 100.00%
应付账款 8,801,071.81 17,164,839.94 -48.73%
应付利息 70,960.66 1,254,484.34 -94.34%
其他应付款 52,387,886.91 21,621,160.85 142.30%
（1）货币资金较期初余额减少66.40%，主要是由于报告期内子公司香港泰格归还中国银行首尔分行银行借款4,400万美元所
致。
（2）预付账款较期初余额增加43.04%，主要是由于报告期内子公司方达医药预付里亚尔托房地产公司的临床设施建设费用
149万美元所致。
（3）其他应收款较期初余额增加36.82%，主要是由于报告期内公司随着业务规模的增长，相应的往来款增加所致。
（4）存货较期初余额增加126.14%,主要是由于报告期内子公司广州泰格因经营需要，增加试剂和耗材储备量所致。
（5）其他流动资产较期初余额增加131.39%，主要是由于报告期内增加购买理财产品所致。
（6）在建工程较期初余额增加32.84%，主要是由于报告期内公司增加对嘉兴数据管理中心工程投入所致。
（7）其他非流动资产较期初余额增加40.09%，主要是由于报告期内公司预付工程、装修等长期资产类款项增加所致。
（8）短期借款较期初余额减少98.90%，主要是由于报告期内归还中国银行首尔分行银行借款4,400万美元所致。
（9）应付票据较期初余额增加100%，主要是由于报告期内子公司方达医药收购美国BDM45%股权，应支付自然人股东的股
权转让款373万美元。
（10）应付账款较期初余额减少48.73%，主要是由于本报告期内公司支付供应商采购款项所致。
（11）应付利息较期初余额减少94.34%，主要是由于报告期内归还中国银行借款4,400万美元，并结清相应利息所致。
（12）其他应付款较期初余额增加142.03%，主要是由于报告期内收到国金证券股份有限公司和上海季广投资管理中心非公
开发行保证金2,250万元所致。
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
二、利润表项目的异常情况及原因的说明
项 目 本期金额（元） 上期金额（元） 变动比例
营业收入 216,303,810.46 115,649,905.76 87.03%
营业成本 117,742,914.47 58,672,028.00 100.68%
销售费用 5,981,881.77 3,500,476.18 70.89%
管理费用 48,015,200.73 20,834,531.22 130.46%
财务费用 560,229.24 -3,001,103.45 118.67%
资产减值损失 495,907.29 1,888,425.79 -73.74%
投资收益 4,623,901.44 -98,175.20 4809.85%
营业外支出 0.00 16.73 -100.00%
（1）营业收入较上年同期增长87.03%，主要是由于本报告期业务不断拓展，业务收入规模增长和较上年同期新增合并子公
司所致，其中本报告期新增合并方达医药营业收入6,320万元。
（2）营业成本较上年同期增长100.68%，营业成本的增长较高于营业收入的增长比例的主要原因是本报告期新增合并方达
医药的人力成本率高于国内企业人力成本率。
（3）销售费用较上年同期增长70.89%，销售费用的增长低于营业收入的增长，主要是因公司销售人员未随着营业收入同比
率增加。
（4）管理费用较上年同期增长130.46%，管理费用的增长高于营业收入的增长，主要是由于本报告期内公司EDC和中国乙
肝孕妇管理APP项目的研发人员增加和本期新增的合并子公司方达医药其管理人员的人力成本高于国内所致。
（5）财务费用较上年同期增长118.67%，主要是由于本报告期内的公司银行存款利息收入较上年同期减少所致。
（6）资产减值损失较上年同期减少73.90%，主要是由于本报告期内计提的坏账准备较上年同期减少所致。
（7）投资收益较上年同期增长4,809.85%，主要是由于本报告期内上海方达处置其子公司苏州方达49%股权获得453万元投
资收益所致。
（8）营业外支出较上年同期减少100%，主要是由于本报告期内未发生营业外支出相关业务。
三、现金流量表项目的异常情况及原因的说明
（1）报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期金额增加252.68%，主要原因是由于上年同期应收账款增长较快
导致上年同期现金流量流入减少所致。经营活动现金流入方面：销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期金额增长
179.62%，收到其他与经营活动有关的现金较上年同期金额增加918.75%，经营活动现金流出方面：购买商品、接受劳务支
付的现金较上年同期金额增长54.69%，支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增长78.22%，支付的各项税费较上年
同期增长72.9%，支付其他与经营活动有关的现金较上年同期金额增长410.43%。
（2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期金额减少14.72%； 取得投资收益收到的现金较上年同期金额增长
100%，主要由于公司本报告期收到投资理财收益增加所致，处置子公司及其他营业单位收到的现金净额较上年增长100%，
主要是本期出售苏州方达49%股份收到600万元所致；收到其他与投资活动有关的现金较上年增长272.9%，主要是收回理财
产品。投资支付的现金较上年同期减少71.01%，主要是本期对外投资较上年同期减少所致；取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额较上年同期增长100%，主要是由于公司本报告期支付收购美国BDM45%股权转让款150万美元；支付其他与投
资活动有关的现金较上年同期增长100%，主要是本期购买理财产品较上年同期增加所致。
（3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少605.57%，主要是本期子公司香港泰格归还中国银行首尔分
行银行借款4,400万美元及偿付利息所致。收到其他与筹资活动有关的现金为国金证券股份有限公司和上海季广投资管理中
心向公司预交的非公开发行保证金2,250万元。
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内的主营业务收入21,630.38万元，比上年同期增长87.03%；净利润3,971.14万元，比上年同期增长46.56%；归属于母
公司所有者的净利润3,587.96万元，比上年同期增长34.10%，上述业务增厚的主要原因是报告期较上年同期新增合并子公司
上海晟通、北京康利华、方达医药等子公司。同时，报告期公司业务不断拓展，加强项目管理力度，提升团队素质和执行力，
收入规模较上年同期有一定幅度增长，呈现良好发展趋势。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
1、2013年3月25日，公司披露公告编号（2013）016号的《重大合同进展性公告》，公司与杭州默沙东制药有限公司已正式
签署《Clinical Service Agreement 临床服务合同》，合同总金额为17,276.05万元，截止报告期末，累计实现收入15,188.85万
元，进度87.92%。
2、2013年7月6日，公司发布公告编号（2013）028号的《与美国VIVUS有限公司签署及第一
期工作订单的的公告》，第一期订单总额为美元727,319.00元，由于订单部分服务条款终止，第一期订单总额变更为美元
388,853.45元，截止报告期末，累计实现收入人民币237.74万元，进度100%。
受国内新药临床审评政策趋严的影响，VIVUS公司计划在中国开展的减肥药品QSYMIA的以心脑血管事件为终点的国际多中
心临床的申请暂未获批准，需要补充更多亚洲人的临床数据，导致公司原预期的相关后续订单无进展。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
杭州泰格智慧医疗研究院为浙江省第二批重点企业研究院项目，承担了“智慧医疗”操作系统软件技术创新试点任务。其
目标是建成中国领先的医疗大数据分析服务平台。公司将应用大数据策略，构建以民生健康为中心的智慧医疗生态系统，促
进医药研发创新，优化医疗效率，降低医疗成本，为医药卫生事业发展服务。公司将采用电子计算机软件系统来替代传统的
以纸质为媒介的临床试验数据管理模式（EDC)，从而使数据采集连接更加快捷流畅，数据更加真实准确、内部控制更加高
效管理。公司2014年搭建云平台，在B/S架构上完成EDC项目设计，电子CRF，初步Edit Check，人工快捷输入管理，理顺并
实现数据状态、工作任务的图标推动流程，从理论上已建立对系统全球化的实现方法（公司承接全球多中心项目时，EDC
操作界面将程现多语言显示及处理时差功能），并完成基本报表输出和数据输出功能多辅助查询使用的功能。
临床试验技术服务为公司的主营业务，公司于2012-2014年对糖尿病临床试验技术、血友病临床试验技术、血脂异常临
床试验技术、癫痫临床试验技术、多发性骨髓瘤临床试验技术、肾脏病临床试验技术进行了研究开发，2014年公司已获取与
这些适应症相关临床试验经验和知识，并将其集成和转化为企业的非专利技术，为公司今后承接这些类别项目的临床试验提
供技术支持和保证，从而不断扩展业务，保证项目质量，形成企业的规模效益。同时，2015年起公司将继续针对难治急性淋
巴细胞白血病临床试验技术、他汀类药物临床试验技术、慢性肾衰竭类药物临床试验技术进行深入研究，提高药物临床试验
效率和试验成功概率。
新药研发SMO服务平台技术研究，通过对SMO业务流程和业务控制点的研究和实践，利用信息化管理手段，总结出SMO
服务的技术重点，形成非专利技术，进一步提高SMO服务的工作效率和工作质量。
此外，公司研究开发临床数据采集系统、临床数据统计分析系统、临床检验数据管理系统、临床研究数据库系统、 CDMS
临床数据管理系统，以提高临床试验数据管理和统计分析服务的质量，为国内外高端客户群体数据统计分析提供技术支持和
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
保障。
研发投入主要用于研发人员工资社保、软件开发、系统使用、设备折旧、以及支付给研究中心的临床试验研究费（包括
伦理费、受试者检查费、临床试验观察检查费、中心实验室费用）。
报告期内研发投入总额783.63万元，占营业收入总额的 3.62%。研发投入占营业收入的比例较上年度有所下降，主要原
因是临床试验技术服务经过前期多年的研究，公司已获取大量的非专利技术，报告期内相对减少研发费的投入比例。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
公司各项业务按预定计划顺利推进，争取2015年实现更好的经营业绩。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
杭州泰格医药科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
公司承诺不为
激励对象依本
激励计划获取
严格履行了所做
杭州泰格医药 有关股票期权
2013 年 09 月 17 2017 年 11 月 14 承诺，不存在违
股权激励承诺 科技股份有限 提供贷款以及
日 日 反承诺事项的情
公司 其他任何形式
况。
的财务资助，包
括为其贷款提
供担保。
收购报告书或权益变动报告书中所作承
无
诺
资产重组时所作承诺 无
自公司股票上
市之日起三十
六个月之内，不
