浙江佐力药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
浙江佐力药业股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015-098
2015 年 10 月
浙江佐力药业股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人俞有强、主管会计工作负责人陈国芬及会计机构负责人(会计主管人员)叶利声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,876,691,386.18 1,181,516,451.03 58.84%
归属于上市公司普通股股东的股
1,282,204,031.51 803,701,453.38 59.54%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
2.1067 2.5369 -16.96%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 157,985,075.88 30.14% 486,880,750.02 41.11%
归属于上市公司普通股股东的净
18,720,436.80 -27.73% 73,445,253.59 0.18%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -36,512,852.41 5.59%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0600 50.86%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.0308 -35.97% 0.1307 -3.97%
稀释每股收益（元/股） 0.0308 -35.97% 0.1307 -3.97%
加权平均净资产收益率 1.08% -2.42% 7.58% -2.05%
扣除非经常性损益后的加权平均
0.96% -2.33% 6.62% -2.35%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
11,496,321.63
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 499,160.96
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
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得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -99,519.38
其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00
减：所得税影响额 1,784,447.28
少数股东权益影响额（税后） 742,701.18
合计 9,368,814.75 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、行业政策风险
随着医药卫生体制改革的不断深化和有关政策措施陆续出台，加强药品质量控制及药品控费将成为常态，公立医院改革试点、
医药价格模式改变、医保支付制度改革、药品集中采购模式改变等等，正在深化的改革将深刻影响医药产业的各个领域，将
对药品生产经营造成一定影响，同时可能带来行业竞争的新局面。公司管理层将时刻关注行业政策变化，积极采取应对措施
以控制和降低生产经营风险。
2、并购整合风险
2014年公司收购了青海珠峰冬虫夏草药业有限公司和浙江凯欣医药有限公司；2015年9月，公司以自有资金对浙江百草中药
饮片有限公司进行增资，并受让百草中药股权，增资及股权转让后，公司持有百草中药51.01%股权；2015年10月,公司与德
清县卫生和计划生育局签署了《德清县第三人民医院引进社会资本参与合作办医协议书》，双方共同出资成立德清新三院，
公司以自有资金出资，占开办资金总额的75％；未来，公司仍将继续进行投资并购，不断完善公司大健康产业链布局。由于
部分新投资并购公司与佐力药业之间可能因文化和管理差异导致新团队在融入公司的过程中存在一定的整合风险，如果不能
及时有效解决，有可能影响新投资、并购公司的正常运作与经营目标的实现。公司将通过派驻管理人员、加强沟通、规范管
理、文化传输等方式加强子公司在业务规划、团队建设、管理体系、财务统筹等方面的有效融合。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 52,741
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
俞有强 境内自然人 27.94% 170,074,432 128,420,182 质押 166,610,000
德清县乌灵股权投资
境内非国有法人 3.81% 23,216,652 23,216,652
合伙企业（有限合伙）
长信基金－工商银行 境内非国有法人 3.32% 20,225,974 20,225,974
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－长信－朗程－工行
定增 1 号资产管理计划
浙江德清隆祥投资有
境内非国有法人 2.65% 16,156,800 质押 16,150,000
限公司
长城国融投资管理有
境内非国有法人 2.08% 12,632,395 11,582,395
限公司
南京瑞森投资管理合
境内非国有法人 1.90% 11,582,395 11,582,395 质押 11,582,395
伙企业（有限合伙）
董弘宇 境内自然人 1.40% 8,521,591 6,391,193 质押 3,450,000
王可方 境内自然人 1.10% 6,700,000
中国农业银行股份有
限公司－国泰国证医
境内非国有法人 0.84% 5,136,648
药卫生行业指数分级
证券投资基金
陈宛如 境内自然人 0.75% 4,544,100 3,408,075
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
俞有强 41,654,250 人民币普通股 41,654,250
浙江德清隆祥投资有限公司 16,156,800 人民币普通股 16,156,800
王可方 6,700,000 人民币普通股 6,700,000
中国农业银行股份有限公司－国泰国证
5,136,648 人民币普通股 5,136,648
医药卫生行业指数分级证券投资基金
郭品洁 4,305,500 人民币普通股 4,305,500
浙江康恩贝制药股份有限公司 4,177,049 人民币普通股 4,177,049
冯国富 2,655,400 人民币普通股 2,655,400
中国建设银行股份有限公司－农银汇理
2,419,467 人民币普通股 2,419,467
医疗保健主题股票型证券投资基金
董弘宇 2,130,398 人民币普通股 2,130,398
傅国贤 2,060,202 人民币普通股 2,060,202
前十名股东中，本公司控股股东、实际控制人俞有强先生与浙江德清隆祥投资有
上述股东关联关系或一致行动的说明 限公司存在控制关系，公司股东陈宛如女士与董弘宇先生为母子关系。除前述情
况外，公司未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限 本期增加限
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
售股数 售股数
高管锁定股每年解除持股总数
的 25%，其中 3,457,432 股为非
俞有强 124,962,750 0 3,457,432 128,420,182 高管锁定股
公开发行限售股，上市流通时
间为 2018 年 7 月 17 日
董弘宇 6,391,193 0 6,391,193 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
陈国芬 852,018 0 852,018 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
陈建 1,186,515 0 1,186,515 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
郑超一 605,880 0 605,880 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
郭银丽 600,270 0 600,270 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
郑学根 852,016 0 852,016 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
朱晓平 1,403,622 0 1,403,622 高管锁定股 每年解除持股总数的 25%
陈宛如 3,408,075 0 3,408,075 首发承诺 每年解除持股总数的 25%
德清县乌灵股
非公开发行
权投资合伙企 0 0 23,216,652 23,216,652 2018 年 7 月 17 日
股份锁定
业（有限合伙）
长城国融投资 非公开发行
0 0 11,582,395 11,582,395 2018 年 7 月 17 日
管理有限公司 股份锁定
南京瑞森投资
非公开发行
管理合伙企业 0 0 11,582,395 11,582,395 2018 年 7 月 17 日
股份锁定
（有限合伙）
长信基金－工
商银行－长信
非公开发行
－朗程－工行 0 0 20,225,974 20,225,974 2018 年 7 月 17 日
股份锁定
定增 1 号资产管
理计划
合计 140,262,339 0 70,064,848 210,327,187 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表部分
1、货币资金期末数为 33,421.31 万元，较期初数增加了 8,489.99 万元，增长了 34.05%，增加货币资金的原因是：1）母公司
收到非公开发行股票的募集资金；2）新增流动资金贷款；减少货币资金的原因是：1）购买了理财产品、支付了百草中药的
收购款和德清三院的投资保证金；2）增加了流动资金的占用；3）实施了 2014 年度现金股利的分配；
2、应收票据期末数为 4,825.61 万元，较期初数减少了 5,126.45 万元，下降了 51.51%，主要是本报告期票据回款的减少，及
根据资金需求进行了票据贴现；
3、应收账款期末数为 30,497.69 万元，较期初数增加了 19,374.45 万元，增长了 174.18%，主要是：1）信用政策中部分客户
年度末应收账款与年度内应收账款信用期限变化增加期度内应收账款，2）子公司产品销售收入增长而增加期度内应收账款，
3）本报告期非同一控制合并百草中药增加的应收账款余额；
4、预付账款期末数为 3,544.20 万元，较期初数增加了 2,504.01 万元，增长了 240.72%，主要是预付了德清三院的投资保证
金和虫草菌粉采购款；
5、应收利息期末数为 143.87 万元，较期初数增加了 47.59 万元，增长了 49.43%，主要是本报告期计提了定期存款及保本保
收益型理财产品的利息收入；
6、其他应收款期末为 542.06 万元，较期初数增加了 349.08 万元，增长了 180.89%万元，主要是报告期内确认应收的增值税
即征即退税款；
7、存货期末数为 18,230.29 万元，较期初数增加了 10,949.62 万元，增长了 150.39%，主要是报告期内非同一控制合并百草
中药增加的存货；
8、一年内到期的非流动资产期末数为 36.41 万元，较期初数减少了 109.22 万元，主要是主要是摊销了财务顾问费；
9、其他流动资产期末数为 23,130.17 万元，较期初数增加了 23,102.16 万元，增长了 82,461.30%，主要是本报告期购买的理
财产品；
10、长期股权投资期末数为 382.39 万元，较期初数增加了 382.39 万元，是非同一控制合并百草中药增加长期股权投资，为
百草中药持有 40%股份的联营企业三正生物；
11、在建工程期末数 216.65 万元，较期初数减少了 3,203.68 万元，下降了 93.67%，主要是新建冻干粉针车间达到预定可使
用状态，转入固定资产所致；
12、商誉期末数 16,055.83 万元，较期初数增加了 6,030.30 万元，增长了 60.15%，系非同一控制合并百草中药增加的商誉；
13、递延所得税资产期末数 275.49 万元，较期初数增加了 134.48 万元，增长了 95.37%，主要是因减值准备增加而计提的递
延所得税资产；
14、短期借款期末数 20,434.00 万元，较期初数增加了 9,830.00 万元，增长了 92.70%，主要是母公司因流动资金需求而增加
的短期借款及非同一控制合并百草中药而增加的短期借款；
15、应付票据期末较期初数减少了 572.67 万元，降低了 100%，主要是期初票据到期进行了兑付；
16、预收账款期末数 128.18 万元，较期初数减少了 217.57 万元，降低了 62.93%，主要是对满足收入确认条件的预收账款确
认了收入；
17、应付职工薪酬期末数 780.74 万元，较期初数减少了 708.78 万元，降低了 47.58%，主要是支付了期末计提的 2014 年度
考核薪酬；
18、其他应付款期末数为 6,517.58 万元，较期初数增加了 2,366.08 万元，增长了 56.99%，主要是本部及非同一控制合并增
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加子公司珠峰药业的尚未支付销售代垫款；
19、应付股利期末数 2,910.00 万元， 较期初数增加了 2,910.00 万元，主要是非同一控制合并百草中药增加的应付股利款；
20、股本期末数 60,862.48 万元，较期初数增加了 29,182.48 万元，增长了 92.12%，是报告期内资本公积转增股本及收到非
公开发行的募集资金增加股本所致；
21、资本公积期末数 41,321.01 万元，较期初数增加了 17,659.25 万元，增长了 74.63%，是报告期内收到非公开发行的募集
资金增加的资本公积及本年度资本公积转增股本减少资本公积所致；
22、盈余公积期末数为 4,114.79 万元，较期初数增加了 991.54 万元，增长了 31.75%，是报告期计提了法定盈余公积；
二、利润表部分
1、营业收入本期数为 48,688.08 万元，较上年同期数增加了 14,183.55 万元，增长了 41.11%，主要是非同一控制下子公司珠
峰药业和凯欣医药纳入合并范围所致；
2、营业成本本期数为 13,532.47 万元，较上年同期数增加了 8,783.24 万元，同比增长了 184.94%，主要非同一控制下子公司
珠峰药业和凯欣医药纳入合并范围；
3、管理费用本期数为 5,422.49 万元，较上年同期增加了 1,330.09 万元，同比增长了 32.50%，主要是非同一控制下子公司珠
峰药业和凯欣医药纳入合并范围，及母公司研发投入的增加；
4、财务费用本期数为 367.35 万元，较上年同期数增加了 210.04 万元，同比增长了 133.51%，主要是母公司募集资金利息收
入的减少，及贷款规模的增长，相应的利息支出增加所致；
5、资产减值损失本期数为 548.32 万元，较上年同期增加了 265.51 万元，同比增长了 93.88%，主要是计提的坏账准备 ；
6、营业外收入本期数为 2,141.06 万元，较上年同期数增加了 598.17 万元，同比增长了 38.77%，主要是母公司本年政府补
助收入的增加和非同一控制增加子公司珠峰药业的营业外收入所致；
7、营业外支出本期数为 20.65 万元，较上年同期数减少了 16.52 万元，同比下降 44.44%，主要是母公司本年享受水利基金
的减免及收到上年水利基金的返还所致；
三、现金流量表部分
1、本期经营活动产生的现金流量净流出额为 3,651.29 万元，较上年减少了 216.22 万元，主要是：1）母公司本期回款及贴
现增加了现金流入；2）母公司因公司研发投入的增加及因规模增加而增加的薪酬支出；3）非同一控制下子公司珠峰药业和
凯欣医药纳入合并范围增加经营性现金净流出；
2、本期投资活动现金净流出额为 27,619.28 万元 ，较上年增加 15,781.42 万元，主要是增加了购买理财产品投资支出，及
对外投资及固定资产投资规模较上年下降所致；
3、本期筹资活动现金净流入 45,703.41 万元,较上年增加了 46,421.22 万元,主要是本报告期内收到了非公开发行股票的募集资
金及流动资金贷款净流入较上年增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
1-9月份营业收入48,688.08万元，较上年同期数增加了14,183.55万元，同比增长了41.11%，主要原因是：（1）报告期内营业
收入的增加主要是非同一控制下子公司珠峰药业和凯欣医药纳入合并报表范围所致：（2）报告期内增加了销售费用和管理
费用，主要是母公司研发投入的增加及非同一控制下子公司珠峰药业和凯欣医药纳入合并报表范围所致；（3）报告期内财
务费用增加，主要是母公司募集资金利息收入的减少和银行贷款规模的增长，相应的利息支出增加所致；（4）报告期内乌
灵系列增速未达到年初预期目标，主要系药品招投标、医保控费、二次议价等政策因素以及营销战略调整尚未完全达到效果
所致。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
序号 研发项目 拟达到的目标 项目进度 对公司未来发展的影响
1 乌灵胶囊大规模循证 提供学术支持证据 乌灵胶囊中药保护品种延长保护期申 支持乌灵胶囊大品种策
医学临床研究 请审评通过，已获证书；大规模安全性 略实施
临床试验已完成。
2 灵莲花颗粒Ⅳ期临床 按药品注册法规的要求，完成新 临床研究在各个医院正式启动，病例入 支持乌灵系列产品的市
药上市后的Ⅳ期临床试验 组数已完成2/3以上 场培育
3 乌灵菌粉深入研究 开发系列产品及提供学术支持 基础研究阶段 增强核心竞争力
4 新药用真菌品种的开 取得新产品生产批件 基础研究阶段 药用真菌产品储备
发
5 化药六类新制剂开发 取得生产批件 注射用兰索拉唑、注射用埃索美拉唑 丰富产品结构
钠、注射用甲砜霉素甘氨酸酯、硫酸氢
氯吡格雷片等注册受理处于审评阶段，
其他项目处于试制和申报准备阶段。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2015年1-9月前五大供应商
单位：元
单位名称 采购额 采购占比
第一名 14,390,325.01 12.21%
第二名 11,080,455.38 9.40%
第三名 8,484,727.87 7.20%
第四名 7,672,337.72 6.51%
第五名 5,117,738.75 4.34%
合计 46,745,584.73 39.68%
2014年1-9月前五大供应商
单位：元
单位名称 采购额 采购占比
第一名 3,724,967.06 15.73%
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第二名 2,617,831.86 11.06%
第三名 2,499,874.03 10.56%
第四名 1,032,027.78 4.36%
第五名 928,185.56 3.92%
合计 10,802,886.29 45.63%
同一控制下子公司珠峰药业和凯欣医药纳入合并范围，导致前五大供应商发生变化。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2015年1-9月销售前五大客户
单位：元
单位名称 销售额 销售占比
第一名 148,760,946.29 30.55%
第二名 64,734,124.74 13.30%
第三名 40,921,415.07 8.40%
第四名 25,358,233.86 5.21%
第五名 24,015,312.82 4.93%
合 计 303,790,032.78 62.39%
2014年1-9月销售前五大客户
单位：元
单位名称 销售额 销售占比
第一名 106,086,285.52 30.77%
第二名 70,486,872.38 20.44%
第三名 48,307,336.33 14.01%
第四名 22,491,274.27 6.52%
第五名 15,073,548.70 4.37%
合计 262,445,317.20 76.11%
同一控制下子公司珠峰药业和凯欣医药纳入合并范围，导致前五大客户发生变化。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司紧紧围绕2015年度经营计划开展各项工作，主要包括以下几方面：
市场营销方面，继续深化和推进营销创新，完成了OTC团队组建及新团队的培训工作；为市场提供有力证据，积极启动各项
临床研究项目，如关于乌灵胶囊治疗2型糖尿病伴发抑郁症的临床研究，关于临床躯体症状的心身医学分类及诊疗共识的临
床研究课题，关于乌灵胶囊治疗甲亢伴发焦虑抑郁的临床研究，关于青少年焦虑抑郁的研究等：由国家卫生和计划生育委员
会妇幼健康服务司、国家中医药管理局医政司组织编写的《妇科中医医疗技术及中成药用药指导》收录灵莲花颗粒剂，并已
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正式发表；积极探索构建慢病管理平台等创新业务模式，与上海智眠信息科技有限公司合作的智能手环项目（杭州试点）召
开了试点总结会，计划进一步向整个销售部拓展；积极跟进橙意家人项目。
技术研发方面，继续推进乌灵菌粉复方制剂的研究、乌灵菌粉的药物作用机理研究及乌灵发酵液综合利用等研究工作。
对外投资方面，2015年6月，公司设立了健康产业投资平台——浙江佐力健康产业投资管理有限公司，下设两个子公司——
浙江佐力医院投资管理有限公司、浙江佐力医疗投资管理有限公司，浙江佐力健康产业投资管理有限公司和浙江佐力医院投
资管理有限公司已完成了工商设立登记手续；公司以增资和股权受让的方式获得了浙江百草中药饮片有限公司51.01%股权；
与德清县卫生和计划生育局签署《德清县第三人民医院引进社会资本参与合作办医协议书》，德清县卫生和计划生育局以德
清县第三人民医院现有的评估资产出资，公司以现金出资，共同出资成立德清新三院，公司占德清新三院出资比例为75%.
再融资方面，公司非公开发行股票于5月20日获得证监会发审委审核通过，6月18日正式获得批文，7月17日上市流通。公司
第五届董事会第十九次（临时）会议，2015年第一次临时股东大会审议通过了公开发行公司债券等事项，公司拟公开发行不
超过人民币5亿元（含5亿元）的公司债券，本次发行公司债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起24个月。
内部管理方面，为了适应企业快速发展的需要，加强人才的培养和储备，
