钢研高纳：2015年第三季度报告全文

                北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
北京钢研高纳科技股份有限公司
     2015 年第三季度报告
    2015 年 10 月
                                                   北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人尹法杰、主管会计工作负责人许洪贵及会计机构负责人(会计主管人员)杨杰声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                  北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                   本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                           上年度末
                                                                                                                减
总资产（元）                                  1,460,744,695.36                  1,441,033,177.46                       1.37%
归属于上市公司普通股股东的股                                              1,136,794,535.75                  1,097,943,675.36                       3.54%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                         3.5488                          3.4528                        2.78%
股净资产（元/股）
                                                         本报告期比上年同期                                  年初至报告期末比
                                     本报告期                                       年初至报告期末
                                                                   增减                                        上年同期增减
营业总收入（元）                       177,005,711.99                     11.55%         462,424,276.61                9.42%
归属于上市公司普通股股东的净
                                        24,852,764.67                     -33.75%         67,085,782.98               -13.49%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                          --                  -49,021,141.05                -9.70%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                          --                            -0.1530             -8.90%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                           0.0776                    -34.24%                  0.2097             -14.02%
稀释每股收益（元/股）                           0.0800                    -32.20%                  0.2097             -14.02%
加权平均净资产收益率                            2.20%                      -1.37%                   5.92%              -1.52%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                2.18%                      -0.26%                   5.81%              -0.43%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                      单位：元
                         项目                                    年初至报告期期末金额                        说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                          -211,265.77
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                               1,837,813.94
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                  230.00
减：所得税影响额                                                                219,623.13
                                                          北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    少数股东权益影响额（税后）                                         132,409.60
合计                                                                  1,274,745.44             --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、经营业绩风险
    原材料价格波动的风险：本公司目前产品使用的原材料主要为镍、铬、钴等有色金属，价格波动较大，从而影响到公司
的主要原材料成本。原材料成本在公司产品成本构成中所占比重75%左右。近年来，主要原材料价格波动对公司业绩产生了
一定的影响。虽然原材料价格的波动较大，但本公司采用“以销定产”的模式，根据原材料价格的上涨情况，相应提高产品售
价。但仍可能存在无法将原材料价格上涨带来的成本增加充分转移给下游用户的风险，从而可能导致相关产品的毛利率出现
下降的风险。
    产品价格波动风险：本公司产品价格与原材料价格波动有一定的关联度，例如，镍、钴等有色金属价格下降，造成公司
部分产品价格下降，从而对公司营业收入产生不利影响。其次，公司部分产品价格是根据客户订货品种的尺寸、重量和结构
复杂程度等因素进行定价，每年可能因客户订货品种的差异造成精铸件产品价格波动，从而引起营业收入的波动。
2、产品的市场风险
    航空航天产业依赖风险：公司专业从事高温合金材料的研发、生产和销售业务，50%以上的产品面向航空航天领域的客
户，所以航空航天产业的政策变化、行业波动都将影响到公司的业绩增长，公司发展面临一定的行业风险。我国航空航天产
业的产业政策从中长期来看是明朗的，发展自主航空航天产业，提高国产化率是国家安全战略的重要部分。为降低对航空航
天产业依赖的风险，公司近年来也在大力拓展航空航天领域以外的客户，并且已经在地面燃机、玻璃制造、冶金等领域取得
了非常显著的业绩。公司也拟通过新型高温固体自润滑复合材料及制品的募集资金项目实施，开拓高温金属基自润滑轴承等
市场。
    市场竞争风险：从目前来看，我国从事高温合金材料产业的企业数量有限，但随着该行业的发展壮大，且随着技术扩散，
以及行业内较高的利润水平，可能会吸引其它投资者进入该行业，从而加剧行业竞争，必然会影响到行业的平均利润水平。
本公司经过研究和判断，首先努力通过融资增加对高温合金材料产业的投资，扩大产能，实现规模经济，降低产品成本；其
次，通过抢占市场先机，巩固客户，给新进入者形成一定的门槛；再者，加强高温合金材料的研发，使公司能够占据高温合
金材料的高端产品领域。
    市场发育不完善的风险：从国内高温合金应用市场来看，在航空航天领域，航空航天产业规模偏小，技术水平有待提升，
一些新型的飞机研制和产业化进程有可能出现延后，从而影响对新型高温合金材料及制品的需求。公司目前还是以铸造高温
合金和变形高温合金系列产品为主，争取在保持现有市场份额的基础上，积极提高精铸件的比例以及发展其它变形高温合金
的品种，从而减少该风险的影响。
3、技术风险
    依赖核心技术人员的风险：本公司主营产品科技含量较高，在核心关键技术上拥有自主知识产权，并有多项产品和技术
处于研发阶段，多项核心技术达到国内领先水平，构成公司主营产品的核心竞争力。如果出现技术外泄或者核心技术人员外
流情况，将会影响本公司的持续技术创新能力。因此尽管公司与核心技术人员签订了《保密协议》，加强了核心技术保密工
作。公司以股权激励计划激励核心技术人员，但上述措施并不能完全保证技术不外泄或核心技术人员不外流。
                                                           北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
   知识产权保护不足风险：公司拥有高温合金材料领域及其相关领域多项专利技术，其中包括12项发明专利与2项实用新
型专利。公司的自主知识产权保障了公司主要产品的市场占有率。并且公司拥有大量专有技术和商业秘密，使公司在技术上
形成竞争优势。但如果公司的知识产权被非法侵犯，就有可能造成公司的产品被仿制或公司的专有技术被扩散，从而会削弱
公司的竞争优势，影响到公司盈利水平。我国加入WTO后，国家对知识产权保护逐步加强，对于侵犯知识产权的行为进行
了严厉打击，公司一方面继续申请专利，以形成完整的知识产权保护体系，另一方面公司也强化内部管理，在制度与人员管
理上，严格防范自身专有技术和商业秘密被非法窃取。
4、募集资金达产增效风险
虽然本公司已经对募集资金投资项目进行了慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的技术积累和市场基础，但公司募集资
金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素作出的。在公司募集资金投资项目实施
过程中，公司面临着技术进步、产业政策变化、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素，都会直接影响项目的投资成本、
回收期、预定达产规模的实现以及能否产生预期效益，从而对公司盈利水平产生影响。另外随着公司募集资金项目的实施，
随着业务规模的扩大，若公司运营管理水平跟不上规模扩大的步伐，将对公司本次募集资金投资的效益产生影响，进而影响
公司的整体盈利水平。
5、业务整合、规模扩大带来的集团化管理风险
       随着公司规模的扩大，公司已发展成为拥有3家子公司的产业集团构架体系，呈现出鲜明的集团化特征。目前集团化特
征对公司整体运营管理和人才队伍建设都提出了新的更高的要求，如何协调统一、加强管控，实现多元化后的协同效应，提
高整体运营和管理效能是今后公司发展面临的风险因素之一。
       为此，公司将根据集团化发展需求，进一步完善母公司、子公司之间的管理体系，逐步建立起与集团化发展相适应的
内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。同时，公司将持续推进和加强企业文化建设，弘扬企业核心精神，
使集团公司内部企业价值观一致、企业经营理念和员工观念和谐一致，以健全的制度和先进的企业文化保障集团科学、高效
运营。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                         单位：股
报告期末股东总数                                                                                          13,116
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条       质押或冻结情况
    股东名称          股东性质     持股比例      持股数量
                                                                     件的股份数量   股份状态        数量
中国钢研科技集团有
                     国有法人               47.09%    150,841,096
限公司
中国建设银行股份有
限公司－富国中证军 境内非国有法
                                             2.07%       6,630,796
工指数分级证券投资 人
基金
中央汇金投资有限责 境内非国有法
                                             2.07%       6,622,900
任公司               人
中国平安人寿保险股
                     境内非国有法
份有限公司－万能－                           1.56%       4,999,975
                     人
个险万能
                                                           北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
华融国际信托有限责
任公司－华融汇盈 境内非国有法
                                             1.33%       4,250,005
33 号证券投资单一    人
资金信托
毛勇                 境内自然人              0.86%       2,767,738
魏丽华               境内自然人              0.75%       2,396,194
招商证券股份有限公
司－前海开源中航军 境内非国有法
                                             0.72%       2,303,300
工指数分级证券投资 人
基金
中欧基金－农业银行
                     境内非国有法
－中欧中证金融资产                           0.62%       1,976,500
                     人
管理计划
工银瑞信基金－农业
                     境内非国有法
银行－工银瑞信中证                           0.62%       1,976,500
                     人
金融资产管理计划
                                         前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                              股份种类
               股东名称                        持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类            数量
中国钢研科技集团有限公司                                                150,841,096 人民币普通股         150,841,096
中国建设银行股份有限公司－富国中
                                                                          6,630,796 人民币普通股           6,630,796
证军工指数分级证券投资基金
中央汇金投资有限责任公司                                                  6,622,900 人民币普通股           6,622,900
中国平安人寿保险股份有限公司－万
                                                                          4,999,975 人民币普通股           4,999,975
能－个险万能
华融国际信托有限责任公司－华
                                                                          4,250,005 人民币普通股           4,250,005
融汇盈 33 号证券投资单一资金信托
毛勇                                                                      2,767,738 人民币普通股           2,767,738
魏丽华                                                                    2,396,194 人民币普通股           2,396,194
招商证券股份有限公司－前海开源中
                                                                          2,303,300 人民币普通股           2,303,300
航军工指数分级证券投资基金
中欧基金－农业银行－中欧中证金融
                                                                          1,976,500 人民币普通股           1,976,500
资产管理计划
工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信
                                                                          1,976,500 人民币普通股           1,976,500
中证金融资产管理计划
                                    公司未知前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东和前 10 名
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                    股东之间是否存在关联关系，也不知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如 毛勇通过普通证券账户持有 0 股外，还通过华西证券股份有限公司客户信用交易担
                                                             北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
有）                                 保证券账户持有 2,767,738 股。魏丽华通过普通证券账户持有 0 股外，还通过华福证
                                     券有限责任公司客户信用交易担保证券账户持有 2,396,194 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                         单位：股
                                   本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称        期初限售股数                                     期末限售股数     限售原因     拟解除限售日期
                                        数              数
赵明汉                    64,534                0               0          64,534 高管锁定股份
尹法杰                    55,367                0               0          55,367 高管锁定股份
张继                      55,367                0               0          55,367 高管锁定股份
马章林                    34,950                0               0          34,950 高管锁定股份
许洪贵                    55,350                0               0          55,350 高管锁定股份
邵冲                      43,144                0               0          43,144 高管锁定股份
合计                     308,712                0               0         308,712       --              --
                                                          北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、货币资金减少65%，主要为支付股利、工程付款以及生产规模扩大所致；
2、应收票据减少40%，主要为期初应收票据在本期承兑所致；
3、应收账款增加67%，主要为销售规模扩大所致；
4、预付款项增加298%，主要为大额采购合同预付款款增加所致；
5、存货增加33%，主要为在执行订单同比增加所致；
6、持有至到期投资增加30,000,000.00元，主要为本期购买固定收益、固定期限型银行理财产品所致；
7、长期待摊费用减少39%，主要为期初长期待摊费用摊销所致；
8、短期借款增加180%，主要为子公司本期银行贷款增加所致；
9、应付职工薪酬减少98%，主要为本期支付期初未付职工薪酬所致；
10、应交税费减少31%，主要为期末增值税进项税额留抵所致；
11、其他应付款增加99%，主要为本期收取职工公租房押金所致；
12、营业税金及附加增加113%，主要为本期流转税同比增加所致；
13、管理费用增加43%，主要为新设子公司增加管理费用所致；
14、财务费用增加2,874,140.34元，主要为银行存款余额减少及降息导致利息收入降低所致；
15、资产减值损失增加64%，主要为应收账款增加所致；
16、营业外收入减少89%，主要为上期存在大额政府补助所致；
17、营业外支出增加2018%，主要为本期固定资产处置损失增加所致；
18、筹资活动产生的现金流量净额增加12,171,671.58元，主要为本期存在股票期权行权所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    1、传统业务、优势技术，实现纵深发展
    变形高温合金、铸造高温合金、粉末高温合金以及各类专业化高温合金是钢研高纳的传统优势业务，是公司的核心技
术和业绩基石。2015年第三季度公司传统优势技术与业务继续向纵深发展。
    （1）铸造高温合金
    随着各种先进铸造技术和设备的不断涌现，如细晶工艺、热控凝固、真空离心铸造技术等，铸造高温合金越来越呈现
出材料和工艺互相影响和促进的趋势。铸造合金事业部充分利用合金研制和铸造技术的双重优势，在保持母合金优良品质和
较高市场份额的基础上，全力开拓发动机核心转动精铸件市场。随着弹用发动机和运载火箭发动机的大批量生产，钢研高纳
在复杂精铸件的批量生产和质量控制上积累了丰富的经验；与此同时，在航空无人机涡轮转子等核心精铸件上取得了重大突
破并进入量产，标志着钢研高纳成为同时具备航空、航天涡轮转子等主要核心铸件生产能力并实际供货的唯一供应商，奠定
了钢研高纳在航空航天发动机核心转动精铸件的独特优势。预旋喷嘴精铸件是一个具有重要代表性意义的精铸件产品，它通
道窄、叶片多，尺寸精度与表面质量要求高、陶瓷芯成型难度大，是新一代航空发动机的核心关键部件，应用于多种军用及
商用飞机发动机，市场容量很大。该铸件的成功研发与供货，有望给公司带来巨大的业务增长空间。
    （2）变形高温合金
    变形高温合金技术积累深厚，研发能力和技术水平领先，具有较强的核心竞争力。募投资金的投入给变形合金事业部
                                                        北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
转变运营模式带来契机，变形高温合金科研成果不断向广度扩展、向深度转化。经过事业部全体员工的共同努力，取得了大
飞机专项长寿命变形高温合金盘锻件和大型燃机机组用大型难变形涡轮盘的供货合同。与此同时，变形高温合金多种牌号变
形合金盘锻件产品，陆续实现了由研发工艺技术到交付最终产品的总承包，应用机型不断增多，产品种类和产量不断扩大和
提高。另一方面，随着电力、造船、石化等行业的发展，民用市场对各种板棒丝带管等变形高温合金产品需求进一步增加。
    （3）新型高温合金
    粉末高温合金高压涡轮盘和前后挡板，是我国某型号先进发动机的核心部件，质量要求非常高。粉末高温合金事业部
采用自有工艺，取得了重大技术突破。事业部以强化质量管理为中心，细化流程，量化操作；在稳定的基础上，优化工艺，
改进设备，形成产品质量、成本控制和技术创新的良性循环。高强高洁净细晶GH690合金锻件研发项目成功跻身核电，开始
进入产业化阶段，打破了国外垄断，有望成为公司新的产业增长点。
    2、新兴业务，原发技术，实现广度拓展
    公司以原有技术为基础，向深度发展的同时，也在积极向广度拓展。通过自投项目的建设，2015年第三季度，铝镁合
金和高纯高强特种合金领域取得了显著的成绩。
    铝镁合金领域对钢研高纳来说是一个新领域。河北德凯充分发挥技术优势，勇于创新，敢于啃硬骨头，集中力量开发
成功了几种高难度的产品。攻破了大型复杂薄壁件的铸造难题，研制出舱体高达1.5米、最薄处1.5毫米的某复杂形状铸件，
受到用户高度认可。导轨梁、雷达大型基座和波导产品等更多高难产品的成功研发，使河北德凯成为航空航天高端铝镁合金
精铸件的最佳供应商。
    高纯高强特种合金产品，技术领先，工艺成熟。2015年第三季度，在稳定生产和质量基础上，加大了对几种主流模具
材料的市场开发力度，凭借独特创新的冶炼技术优势和超高纯净度、长寿命等的产品质量优势，迅速被市场接受，展示了钢
研高纳实力，打出了钢研高纳品牌。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
    2015年8月28日，北京钢研高纳科技股份有限公司控股子公司天津钢研海德科技有限公司与北京奥普科星技术有限公司
签订了《产品销售合同》，合同总金额为2.1亿元，买方采购NOS415圆棒10,000吨。北京钢研高纳科技股份有限公司持有控
股子公司天津钢研海德科技有限公司80%股份。
    现正按合同规定执行，正常供货。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
                                                        北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
                                                           北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                            第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
               承诺来源                 承诺方        承诺内容            承诺时间        承诺期限          履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
                                                    本公司将采取
                                                    措施避免和减
                                                    少关联交易的
                                                    发生，与控股股
                                                    东中国钢研科
                                                    技集团有限公
                                                                                                         原承诺于 2009
                                                    司及其控制的
                                                                                                         年 11 月 25 日作
                                                    企业之间发生
                                                                                                         出，现有承诺于
                                                    的经常性关联
                                                                                                         2014 年 11 月 6
                                     北京钢研高纳   交易控制在当
                                                                     2014 年 11 月 06                    日作出，截止报
                                     科技股份有限   年营业收入的                        长期有效
                                                                     日                                  告期末，承诺人
                                     公司           8%以内；对于
                                                                                                         均严格履行了
                                                    确实无法避免
                                                                                                         上述承诺事项，
                                                    及偶发的关联
                                                                                                         不存在违反承
                                                    交易，本公司保
首次公开发行或再融资时所作承诺                                                                           诺事项的情形。
                                                    证该等关联交
                                                    易价格公允、程
                                                    序合法，从而维
                                                    护和保障公司
                                                    及公司股东利
                                                    益。
                                                    （一）避免同业                      1、中国钢研科
                                                    竞争损害本公                        技集团有限公
                                                                                                         截止报告期末，
                                                    司及其他股东                        司关于自愿锁
                                                                                                         承诺人均严格
                                                    的利益，公司控                      定股份的承诺
                                     中国钢研科技                    2009 年 11 月 25                    履行了上述承
                                                    股股东中国钢                        自钢研高纳股
                                     集团有限公司                    日                                  诺事项，不存在
                                                    研科技集团有                        票上市之日起
                                                                                                         违反承诺事项
                                                    限公司做出避                        36 个月。2、其
                                                                                                         的情形。
                                                    免同业竞争的                        余承诺期限均
                                                    承诺。报告期                        为长期。
                                                        北京钢研高纳科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                  内，公司控股股
                                                  东信守承诺，没
                                                  有发生与公司
                                                  同业竞争的行
                                                  为。（二）公司
                                                  股票上市前股
                                                  东所持股份的
                                                  流通限制和自
                                                  愿锁定股份的
                                                  承诺。报告期
                                                  内，该上述股东
                                                  均遵守了所做
                                                  的承诺。（三）
                                                  为了保证公司
                                                  承担的国家发
                                                  改委“电力行业
                                                  用关键变形高
                                                  温合金材料及
                                                  制品高技术产
                                                  业化示范工程
                                                  项目”的顺利实
                                                  施，公司控股股
                                                  东