新疆天山畜牧生物工程股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
新疆天山畜牧生物工程股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015-109
2015 年 10 月
新疆天山畜牧生物工程股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人蒋炜、主管会计工作负责人何波及会计机构负责人(会计主管人员)袁芳声明：保证季度报
告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 828,674,123.48 610,012,373.40 35.85%
归属于上市公司普通股股东的股东权益（元） 370,212,687.14 395,245,973.90 -6.33%
归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） 1.9803 2.1142 -6.33%
本报告期比上 年初至报告期末
本报告期 年初至报告期末
年同期增减 比上年同期增减
营业总收入（元） 110,800,432.47 324.86% 161,260,323.76 133.10%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） -4,087,767.96 -352.41% -14,219,457.54 -327.67%
经营活动产生的现金流量净额（元） -- -- -131,980,825.94 2,991.20%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -- -- -0.706 2,991.20%
基本每股收益（元/股） -0.02 -300.00% -0.08 -366.67%
稀释每股收益（元/股） -0.02 -300.00% -0.08 -366.67%
加权平均净资产收益率 -1.07% -1.48% -3.72% -5.27%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 -1.25% -1.56% -3.99% -4.43%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,813,799.72
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
2,398,335.51
标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 463,289.81
合计 1,047,825.60 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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二、重大风险提示
（一）良种补贴政策风险
《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》（国发[2007]31号）指出，“为加快扩大优质奶牛种群繁养步伐，继续执
行中央财政奶牛良种补贴政策，扩大补贴范围，同时对经过后裔测定并注册的优良种公牛冷冻精液加大补贴力度”。同时，
《农业部、财政部关于印发奶牛良种补贴资金管理暂行办法的通知》（财农[2007]164号）指出，“中央财政设立奶牛良种
补贴资金，对项目区内使用优质种公牛冷冻精液进行品种改良的奶牛养殖者进行资金补贴。列入良种补贴的优质种公牛冻精
必须由省级畜牧主管部门招标采购，由其下属各级畜牧站向奶牛养殖者发放，并由省级财政部门与种公牛站结算良种补贴资
金。除中央财政良种补贴外，各地方财政也会对本地区使用优质种公牛冷冻精液进行品种改良的奶牛养殖者进行资金补贴”。
良种补贴政策是国家为加速奶牛品种改良，促进畜牧业增长方式转变而采取的一项政策，也是目前世界各国普遍长期采
用的一种农业补贴政策。在我国目前牛良种率低、单产水平低的现状下，预计未来良种补贴政策将保持稳定甚至进一步加大
扶持力度。但是，若未来国家取消该项补贴政策或调整良种补贴方式，将会对公司的生产经营产生一定影响。
（二）经营业绩风险
上市后，公司在横向上扩大产品线，增加产品层次和品种，通过投资、合作、市场拓展等多种方式扩大市场占有率；在
纵向方面，延伸上下游产业链，完善公司整体战略布局，但由于新投项目尚未达产，产生经济效益尚需时间，公司期间费用
增加幅度较大；同时，由于产品品类丰富后，产品毛利率水平差异较大，致使公司综合毛利率有所下降，业绩面临一定的下
滑风险。
公司将采取积极措施改善业绩下滑，包括巩固、扩大自产冻精销售，积极开拓进口冻精市场，稳定牛奶生产和销售，打
造“引种、养殖、育肥、屠宰加工、销售服务”全产业链的肉牛产业等，同时，公司加强生产管理，强化成本、费用控制，
以降低经营业绩风险。
（三）疫病风险
疫病是畜禽养殖业面临的最大风险。国内外曾多次爆发疯牛病、口蹄疫、禽流感等疫情，导致大量畜禽死亡或被宰杀，
给畜禽养殖业造成很大的损失。作为良种繁育企业，公司需要养殖大量种公牛和母牛以生产冻精、繁育后备种公牛，因此，
公司也面临牛发生疫病的风险。牛容易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等疫病，这些疫病的发生不仅影响牛的
生产、繁殖能力，还影响冻精和牛奶的产量和质量，严重的将导致病牛丧失生产和繁殖能力。如果爆发大规模的动物疫情，
有可能导致大量的牛死亡或被宰杀，将对公司生产经营造成重大影响。
公司主要管理人员和核心人员均具有多年的养殖及疫病预防经验，还聘请有专业兽医负责疫病的预防和治疗，采取了隔
离、消毒、分散饲养、疫苗注射等措施以预防疫病的发生。另外，公司种公牛站和良种繁育场位于昌吉市榆树沟镇，肉牛场
位于阿什里乡，远离人口密集区，周围数十公里内没有其他养殖场，可大幅降低疾病传播的风险。同时，新疆的动物防疫水
平较高，已在全区初步形成统一指挥、反应快捷的动物防疫网络体系，可以有效防止疾病的蔓延。
（四）政府招标采购导致经营业绩季节性波动风险
公司冻精产品销售分为两种模式。列入良种补贴区域和品种的种公牛冻精由各畜牧主管部门进行统一招标采购，公司参
与竞标；未列入良种补贴区域、品种，或虽已列入良种补贴区域、品种，但农牧民、牛场认为仍需要根据自身需要采购的，
由公司直接向农牧民、牛场销售种公牛冻精。在目前政策环境下，公司2013年和2014年分别有90.73%、95.95%的自产冻精销
售收入是通过政府统一良种补贴招标方式实现销售的。由于政府招标采购存在时间上的不确定性，致使公司营业收入季节分
布不均匀，导致公司经营业绩在年度内各季度存在较大波动的风险。
公司在努力开拓直营市场空间的同时，通过投资肉牛项目等方式延伸产业链，增加产品品类从而增加业务收入，但由于
以政府采购招标形式实现的收入占比较大，所以季节性波动风险在今后一定时期内将继续存在。
（五）募集资金投资项目实施及产业一体化风险
截止报告期，公司募投项目已开始实施，但仍存在一定的不确定性，虽项目前期均已经得到公司充分论证和系统规划，
但是在实施过程及后期经营中，如果市场环境等方面出现变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，进而影响到公司预
期收益的实现，存在一定的募集资金实施风险。
报告期，公司对发展战略进行一定的调整，在横向发展和纵向延伸方面实施产业一体化措施，但目前良种繁育市场受政
策及行业运作模式影响较大，市场需求潜量存在不确定性，同时实施产业一体化战略面临人才、技术储备等潜在问题，将为
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公司带来经营风险和投资风险等，对公司战略的科学性、前瞻性及其权变性带来重大考验。
公司将密切关注市场及行业发展变化，对募集资金投资项目建设进行科学规划和部署，加快募集资金项目的投资建设，
如市场环境、宏观经济因素等发生变化的，公司将适时调整项目实施进度和规模，提高募集资金使用效率，保障募投项目实
施效果。在实施产业一体化措施方面，公司将系统规划投资进度，随时关注投资风险，采取确实管理措施提高管理水平，规
避管理风险。
（六）管理风险及人力资源风险
公司业务扩张、投资子公司数量的增加及境外投资项目的开展，对公司经营管理的要求不断提高，如果公司当前的管理
体系不能适应业务规模迅速发展的要求，则可能对公司的经营发展带来一定的不利影响。同时，境外公司的设立及投资、收
购行为的增多，对管理、技术等方面人才需求增加，如不能建立科学的引人、用人、育人机制，将增大公司管理风险。
公司将进一步建立和完善内部控制和授权体系，通过深入市场、加强管理和对业务的控制，及时发现经营管理过程中的
问题，并采取必要的应对措施，以规避和降低管理风险；公司将进一步完善薪酬、福利与绩效考核和激励机制，打造充满活
力的用人机制和育人机制，充分调动科研技术人才和管理人员的创新积极性，保障公司战略实施。
（七）境外投资风险
为进一步做大做强公司主业、提高公司盈利能力、完善市场布局，公司完成收购位于澳大利亚维多利亚州的明加哈牧场
资产，将其定位为公司的引种基地。虽然项目已经得到事前充分论证、规划和评估，但如若出现政策、市场环境等方面的变
化，依旧存在一定的投资风险：
1、进出口政策及市场变化风险
近年来，中澳双边贸易发展迅猛，呈现明显的经济互补性，中国政府鼓励本国企业向海外投资，而澳大利亚优质的畜牧
资源利于我们实施“走出去”战略。目前国内肉牛存栏严重不足，良种肉牛紧缺；同时，国家针对肉牛产业不断出台政策推
进肉牛产业发展，农户对养殖高档肉牛的积极性较高，对高端纯种肉牛种畜需求会持续较长时期。澳大利亚作为世界上牛肉
出口国中唯一没有发现疯牛病和口蹄疫的国家，中国从澳大利亚进口胚胎和活牛（牛犊）的数量也在逐年增加。因此我们预
测，中国针对澳大利亚的畜牧进出口政策和市场情况在一定时间内不会发生重大不利变化。即便如此，假如政策发生变化，
公司将通过传统养殖模式运行境外牧场，但是会对项目效益产生一定不利影响。
2、贸易运输的风险。
从澳大利亚维多利亚州到中国新疆，运输距离一万多公里，包括海运和陆路运输，长距离的运输给活畜贸易带来较大的
风险。澳大利亚有完备的牲畜出口鉴定制度、牲畜海运制度、出口许可制度，中国有兽医派遣和进境检疫制度，严格规范了
活畜贸易中对牲畜的福利，能够确保健康的牛只到达国内。同时，完善的保险服务可以将运输风险控制在最低。由于运距长、
中间环节多、环境复杂多变，贸易运输过程中仍存在一定风险。
3、汇率风险
受国际收支状况、通货膨胀率、宏观经济等相关因素影响，近期澳元兑人民币汇率变化较大，汇率风险对公司境外项目
实施也具有一定影响。在实际经营过程中，公司会增强对汇率风险的防范意识，增加外汇人才的储备和培养，研究汇率的变
化趋势，适时兑汇，在具体操作中用专业的态度和方法进行操作，努力规避或降低汇率风险，以减少汇率变化对公司运营的
不利影响。
（八）产业链整合风险
公司“大肉牛战略”是以畜牧育种为基础，形成“引种、养殖、育肥、屠宰加工、销售服务”全产业链的肉牛产业。在
产业链整合过程中通过自建、合作、并购等多种方式实现产业链的闭环，着力打造“上游控制养殖资源、中游控制加工生产、
下游控制流通渠道”，实现产业链联动的商业运营模式。以此来改变传统养殖分散、养殖效益低的传统模式，实现提升企业
生产加工规模化、现代化水平，缩短市场流通环节，打造消费者品牌的目的。但由于畜牧养殖周期长、产业链长、中间环节
多的影响因素，存在产业链整合风险。
公司采用种源控制方式把控源头，在养殖、繁育环节提供饲养管理、繁育指导、疫病防疫等技术支持，通过协议回购方
式明确回购标准和价格标准，通过集中转化育肥控制产品质量，通过标准化屠宰加工实现产品升级，最终以线上线下销售渠
道，使优质产品覆盖全国主要城市，采用航空、物流等冷链运输方式为国民餐桌提供安全、优质、绿色的中高端牛肉产品。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 8,092
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 条件的股份 股份
数量
数量 状态
天山农牧业发展有限公司 境内非国有法人 30.00% 56,080,000 0 质押 26,210,996
新疆维吾尔自治区畜牧总站 国有法人 19.27% 36,025,998 36,025,998
昌吉州国有资产投资经营有限责任公司 国有法人 3.44% 6,433,602
中国工商银行股份有限公司－农银汇理信
其他 1.73% 3,230,225
息传媒主题股票型证券投资基金
全国社保基金一零九组合 其他 1.60% 2,999,811
东兴证券股份有限公司 境内非国有法人 1.21% 2,261,000
何敏 境内自然人 1.15% 2,144,644 1,683,482
全国社保基金一一五组合 其他 1.07% 1,991,720
广发证券股份有限公司约定购回专用账户 其他 0.96% 1,800,000
蒋炜 境内自然人 0.76% 1,412,900 1,159,675 质押 1,012,900
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
天山农牧业发展有限公司 56,080,000 人民币普通股 56,080,000
昌吉州国有资产投资经营有限责任公司 6,433,602 人民币普通股 6,433,602
中国工商银行股份有限公司－农银汇理信
3,230,225 人民币普通股 3,230,225
息传媒主题股票型证券投资基金
全国社保基金一零九组合 2,999,811 人民币普通股 2,999,811
东兴证券股份有限公司 2,261,000 人民币普通股 2,261,000
全国社保基金一一五组合 1,991,720 人民币普通股 1,991,720
广发证券股份有限公司约定购回专用账户 1,800,000 人民币普通股 1,800,000
四川信托有限公司－宏赢 109 号证券投资
1,386,056 人民币普通股 1,386,056
集合资金信托计划
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸信
托安盈京朋一期证券投资集合资金信托计 1,004,084 人民币普通股 1,004,084
划
中国工商银行股份有限公司－广发行业领 932,600 人民币普通股 932,600
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先股票型证券投资基金
公司未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理
上述股东关联关系或一致行动的说明
办法》规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 不适用
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
√ 是 □ 否
广发证券股份有限公司约定购回专用账户在报告期内持股数量未发生变化，截止报告期末持股数量为1,800,000股，持股比
例为0.96%。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除 本期增加限
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
限售股数 售股数
新疆维吾尔自治
36,025,998 0 0 36,025,998 自愿延续锁定一年承诺 2016 年 4 月 25 日
区畜牧总站
高管锁定股 1,383,482 股；
何敏 1,570,982 0 112,500 1,683,482 --
股权激励限售 300,000 股
高管锁定股 759,675 股；股
蒋炜 625,000 0 534,675 1,159,675 --
权激励限售 400,000 股
高管锁定股 99,374 股；股
崔海章 384,374 0 15,000 399,374 --
权激励限售 300,000 股
高管锁定股 84,374 股；股
刘志强 384,374 0 0 384,374 --
权激励限售 300,000 股
高管锁定股 30,000 股；股
胡玉诚 400,000 0 30,000 430,000 --
权激励限售 400,000 股
何波 300,000 0 0 300,000 股权激励限售 300,000 股 --
谭世新 200,000 0 0 200,000 股权激励限售 200,000 股 --
其余 62 名激励对
股权激励限售 2,931,000
象（不含高级管 2,931,000 0 0 2,931,000 --
股
理人员）
合计 42,821,728 0 692,175 43,513,903 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
2015年1-9月，公司实现营业总收入161,260,323.76元，比去年同期69,181,617.82元上升133.10% ；实现营业利润
-19,384,306.66元，比去年同期2,994,918.35元下降747.24%；实现利润总额-18,336,481.06元，比去年同期7,488,754.41
元下降344.85%；实现归属于母公司所有者的净利润-14,219,457.54元，比去年同期6,245,627.91元下降327.67%。
截 止 2015 年 9 月 30 日 ， 公 司 总 资 产 为 828,674,123.48 元 ， 比 年 初 610,012,373.40 元 上 升 35.85% ； 净 资 产 为
436,486,313.59元，比年初436,436,929.83元上升0.01 %；资产负债率为47.33%。
（一）资产负债类项目变动情况 单位：元
项目 2015年9月30日 2015年1月1日 变动幅度
应收账款 54,475,419.47 33,102,956.76 64.56%
预付账款 123,585,460.43 826,122.50 14,859.70%
存货 127,608,700.31 85,088,905.48 49.97%
其他流动资产 16,414,009.54 1,774,654.56 824.91%
在建工程 47,106,954.83 342,000.00 13,673.96%
变动幅度超过 30%的说明：
1、应收账款增加原因：报告期因种畜销售所产生的应收账款较期初增加所致；
2、预付账款增加原因：报告期公司种畜采购预付货款及预付海运费较期初增加所致；
3、存货增加原因：报告期公司种畜储备及肉品存货较期初增加所致；
4、其他流动资产增加原因：报告期公司使用募集资金和自有资金购买保本理财产品较期初增加所致；
5、在建工程增加原因：报告期公司建设阿什里种公牛站、良繁场、基地生活中心及定点屠宰场项目影响所致。
（二）负债类项目变动情况 单位：元
项目 2015年9月30日 2015年1月1日 变动幅度
短期借款 223,060,692.56 96,040,502.37 132.26%
应付账款 24,038,354.49 17,660,586.37 36.11%
应付票据 42,000,000.00 615,000.00 6,729.27%
预收账款 36,743,721.98 2,671,317.56 1,275.49%
应交税费 69,020.77 1,293,795.83 -94.67%
应付利息 335,873.96 145,822.22 130.33%
其他应付款 4,823,223.68 40,450,017.49 -88.08%
其他综合收益 -10,207,814.09 -982,670.56 -938.78%
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变动幅度超过 30%的说明：
1、短期借款增加原因：报告期公司流动资金借款较期初增加所致；
2、应付账款增加原因：报告期公司因购入种畜产生的应付账款较期初增加所致；
3、应付票据增加原因：报告期公司开具银行承兑汇票预付进口种畜款较期初增加所致；
4、预收账款增加原因：报告期公司预收种畜销售款较期初增加所致；
5、应交税费减少原因：报告期公司交纳各项税费影响所致；
6、应付利息增加原因：报告期公司计提银行借款利息较期初增加所致；
7、其他应付款减少原因：本期支付澳洲牧场收购款影响所致；
8、其他综合收益减少原因：报告期境外全资子公司外币报表折算差额影响所致。
（三）利润类项目变动情况 单位：元
项目 2015年1-9月 2014年1-9月 变动幅度
营业收入 161,260,323.76 69,181,617.82 133.10%
营业成本 128,177,361.00 41,362,549.22 209.89%
营业税金及附加 232,328.86 20,254.77 1,047.03%
销售费用 14,576,778.60 8,940,957.54 63.03%
管理费用 30,427,958.84 17,910,730.88 69.89%
财务费用 6,236,440.40 -1,928,294.36 423.42%
资产减值损失 1,301,276.19 -119,498.58 1,188.95%
营业利润 -19,384,306.66 2,994,918.35 -747.24%
营业外收入 3,208,775.89 5,437,517.06 -40.99%
营业外支出 2,160,950.29 943,681.00 128.99%
净利润 -19,067,902.91 6,866,821.39 -377.68%
变动幅度超过 30%说明：
1、营业收入增加主要原因：报告期公司种畜、肉品销售量同比分别增长 731.99%、274.98%，致使种畜、肉品销售收入同
比分别增长 1063.28%、207.36%；
2、营业成本增加主要原因：报告期公司种畜、肉品销量同比大幅增加所致；
3、营业税金及附加增加主要原因：报告期应交增值税销项税额同比增加导致营业税金及附加同比增加；
4、期间费用增加主要原因：报告期，公司“大肉牛战略”按计划推进，公司合并范围同比增加，公司种畜推广、肉品销
售等业务处于培育期，公司在人员、资金、营销渠道建设等方面投入同比大幅增加所致；
5、资产减值损失增加主要原因：报告期应收账款以及计提存货减值增加，导致本期计提减值准备金额同比增加所致；
6、营业利润减少原因主要为：公司战略稳步推进，公司种畜推广、牛羊肉制品业务收入大幅增加，由于上述业务毛利较
低，在营业成本的占比大幅增加，致使公司营业成本同比增幅大于营业收入增幅；受我国乳业市场持续低迷影响，毛利较
高的荷斯坦种牛冻精销量下降，进口冻精销售均价也同比降幅较大。综上因素影响，公司综合毛利下降 20 个百分点；公
司种畜推广、牛羊肉制品业务尚在培育期，公司期间费用投入较大，销售所产生的利润不足以弥补期间费用，致使公司亏
损幅度较大。
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7、营业外收入减少主要原因：报告期公司收到的计入当期损益的政府补贴同比减少 53.38%；
8、营业外支出增加主要原因：报告期公司加大对育种领域种畜的淘汰力度，造成生物资产处置损失同比增加 145.92%。
（四）现金流量项目变动情况 单位：元
项目 2015年1-9月 2014年1-9月 同比增减
经营活动现金流入小计 210,162,566.58 186,011,013.80 12.98%
经营活动现金流出小计 342,143,392.52 190,280,577.66 79.81%
经营活动产生的现金流量净额 -131,980,825.94 -4,269,563.86 -2,991.20%
投资活动现金流入小计 102,887,119.47 2,325,692.00 4,323.94%
投资活动现金流出小计 140,908,309.93 43,117,651.47 226.80%
投资活动产生的现金流量净额 -38,021,190.46 -40,791,959.47 6.79%
筹资活动现金流入小计 251,249,452.24 73,318,216.22 242.68%
筹资活动现金流出小计 89,985,862.97 18,315,344.59 391.31%
筹资活动产生的现金流量净额 161,263,589.27 55,002,871.63 193.19%
现金及现金等价物净增加额 -11,955,266.74 9,941,348.30 -220.26%
变动幅度超过 30%说明：
1、经营活动现
