中节能万润股份有限公司 2015 年年度报告全文
中节能万润股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 02 月
中节能万润股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人赵凤岐、主管会计工作负责人戴秀云及会计机构负责人(会计主
管人员)高连声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司存在的风险因素主要为出口退税政策变化风险、汇率风险和原材料价
格波动风险，有关主要风险因素及公司应对措施等详见本报告第四节“管理层讨
论与分析”中“公司未来发展的展望”。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 339,871,250 为基数，向
全体股东每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积
金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 26
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 39
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 48
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 48
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 49
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 57
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 64
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 151
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、万润股份、烟台万润 指 中节能万润股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《中节能万润股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 万润股份 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 中节能万润股份有限公司
公司的中文简称 万润股份
公司的外文名称（如有） Valiant co.,ltd
公司的外文名称缩写（如有）Valiant
公司的法定代表人 赵凤岐
注册地址 烟台市经济技术开发区五指山路 11 号
注册地址的邮政编码 264006
办公地址 烟台市经济技术开发区五指山路 11 号
办公地址的邮政编码 264006
公司网址 www.valiant-cn.com
电子信箱 wanrun@valiant-cn.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王焕杰 于书敏
联系地址 烟台市经济技术开发区五指山路 11 号 烟台市经济技术开发区五指山路 11 号
电话 0535-6382740 0535-6101017
传真 0535-6101018 0535-6101018
电子信箱 hjwang@valiant-cn.com yushumin@valiant-cn.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点 公司证券部
四、注册变更情况
√ 适用 □ 不适用
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组织机构代码 26538262-2
公司 2012 年第二次临时股东大会审议通过了《烟台万润：关于修订<烟台万润精
细化工股份有限公司公司章程>的议案》，同意在公司的经营范围中增加“专项化学
用品（不含危险品）的开发、生产、销售”。2012 年 8 月 21 日公司办理完成了工
商变更登记手续并领取了新的营业执照。经山东省工商行政管理局核准，公司经
营范围变更如下。变更前：前置许可经营项目：无。一般经营项目：液晶材料、
医药中间体、光电化学产品的开发、生产、销售；出口本企业自产的产品，进口
本企业生产科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件。（以上项目不含
国家法律、法规规定的许可经营项目）。变更后：前置许可经营项目：安全生产许
可证范围内的危险化学品生产(有效期至 2014 年 8 月 30 日)。一般经营项目：液
晶材料、医药中间体、光电化学产品、专项化学用品（不含危险品）的开发、生
产、销售；出口本企业自产的产品，进口本企业生产科研所需的原辅材料，机械
设备，仪器仪表及零配件。（以上项目不含国家法律、法规规定的许可经营项目）。
公司上市以来主营业务的变化情况（如
公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过了《烟台万润：关于修改公司章程的议
有）
案》，同意在公司的经营范围中增加“房屋、设备的租赁”。2014 年 7 月 24 公司办
理完成了工商变更登记手续并领取了新的营业执照。经山东省工商行政管理局核
准，公司经营范围变更如下。变更前：前置许可经营项目：安全生产许可证范围
内的危险化学品生产(有效期至 2014 年 8 月 30 日)。一般经营项目：液晶材料、
医药中间体、光电化学产品、专项化学用品(不含危险品）的开发、生产、销售；
出口本企业自产的产品，进口本企业生产科研所需的原辅材料，机械设备，仪器
仪表及零配件。（以上项目不含国家法律、法规规定的许可经营项目）。变更后：
安全生产许可证范围内的危险化学品生产(有效期以许可为准)。液晶材料、医药
中间体、光电化学产品、专项化学用品(不含危险品）的开发、生产、销售；出口
本企业自产的产品，进口本企业生产科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表
及零配件；房屋、设备的租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）。
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层
签字会计师姓名 江涛、沈晓玮
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
北京市朝阳区建国路 81 号华
中德证券有限责任公司 单晓蔚、安薇 2015.3.13-2015.12.29
贸中心 1 号写字楼 22 层
东方花旗证券有限公司 上海市黄浦区中山南路 318 号 崔洪军、郁建 2015.12.30-2016.12.31
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
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□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 1,631,042,560.00 1,068,796,191.57 52.61% 965,382,340.43
归属于上市公司股东的净利润
257,847,487.71 96,532,241.22 167.11% 123,941,593.45
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
254,247,330.60 86,420,872.56 194.20% 116,339,355.71
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
366,599,551.27 143,375,664.33 155.69% 198,143,305.23
（元）
基本每股收益（元/股） 0.78 0.35 122.86% 0.45
稀释每股收益（元/股） 0.78 0.35 122.86% 0.45
加权平均净资产收益率 11.16% 7.17% 3.99% 9.69%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 3,018,808,356.23 1,599,718,932.69 88.71% 1,547,792,544.70
归属于上市公司股东的净资产
2,591,297,732.84 1,375,745,712.35 88.36% 1,327,826,505.66
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 265,749,041.91 349,389,482.16 407,573,037.97 608,330,997.96
归属于上市公司股东的净利润 23,618,751.62 46,430,524.33 75,738,857.85 112,059,353.91
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归属于上市公司股东的扣除非经
22,968,314.79 45,590,478.06 74,960,182.12 110,728,355.63
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 133,686,240.64 42,700,890.35 125,011,385.13 65,201,035.15
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-1,652,144.71 -2,632,793.41 -738,515.90
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,341,722.27 12,206,658.63 9,330,986.05
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 492,404.63 2,263,139.47 406,649.68
减：所得税影响额 572,677.73 1,796,311.59 1,397,213.01
少数股东权益影响额（税后） 9,147.35 -70,675.56 -330.92
合计 3,600,157.11 10,111,368.66 7,602,237.74 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事显示材料、环保材料、医药产品及其他功能性材料的研发、生产和销售，这四类业务都是以化学合成为基
础，公司在精细化工领域深耕多年，技术雄厚，是国家级企业技术中心和国家级高新技术企业。
显示材料方面，公司的显示材料主要包括高端TFT液晶单体材料和OLED材料，目前是公司主要营业收入和利润来源，
2015年显示材料营业收入较去年大幅增长。公司是国内唯一一家同时向国际三大主要TFT混合液晶生产商长期供应TFT液晶
材料的业内领先企业，公司高端TFT液晶单体销量占全球市场份额15%以上，是全球主要的高端TFT液晶单体材料生产商之
一。同时，公司早在OLED材料兴起之时就开始布局OLED材料产业链，在技术研发、人才培养方面投入大量的资金，为可
能出现的显示材料产业升级做好了准备。
环保材料方面，2015年公司的环保材料业务发展迅猛，营业收入较去年同期大幅增长，公司目前是全球第一的汽车尾气
净化催化剂生产商的核心合作伙伴。公司研究开发并量产了多种新型尾气净化用沸石环保材料，主要用于高标准尾气排放领
域应用，亦可广泛应用于燃气、燃煤、燃油装置废气治理及其它多种领域的废气治理，该系列产品的生产技术属于国际领先
水平，同时随着沸石系列环保材料二期扩建项目的陆续建设并投产，公司将成为在技术和销量均处于世界前列的环保材料生
产商。
医药产品方面，报告期内公司在医药市场开拓、医药技术储备方面做了大量工作。报告期内公司先后通过了保健食品生
产企业GMP认证和药品GMP认证，为公司医药产品的发展奠定了基础；并取得了日本独立行政法人医药品医疗机器综合机构
（PMDA）颁发的《GMP调查结果报告书》，使得所生产的原料药聚普瑞锌可向日本市场销售，迈出了公司医药产品领域国际
化发展的第一步；报告期内，已有九种医药产品取得国家食品药品监督管理总局下发的药品批准文号，其中全国独家一种，
原料药一种，还有多种医药产品的批准文号正在进行申请。
其他功能性材料方面，公司一直注重其他功能性材料的研发，根据公司对功能性材料的行业分析，重点研发行业前景广
阔、附加值高的新型功能性材料，为公司未来的业务拓展积累技术，储备人才。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
长期股权投资 2015 年 12 月 31 日期末数为 27,152,779.94 元，较期初数增长 149.7%,
股权资产
主要系本期为联营公司增资及按权益法确认投资收益所致。
固定资产净额 2015 年 12 月 31 日期末数为 971,427,872.15 元，较期初数增长 55.17%,
固定资产 主要系本年万润药业项目及沸石系列环保材料二期扩建项目部分车间完工转入固
定资产。
无形资产 无重大变化
在建工程 2015 年 12 月 31 日期末数为 48,434,821.8 元，较期初数降低 62.09%,主要
在建工程 系本年万润药业项目及沸石系列环保材料二期扩建项目部分车间完工转入固定资
产。
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2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、领先的研发与自主创新优势
公司拥有由资深专家和经验丰富的技术人员组成的研发中心、技术部与各车间工艺室，将市场选题、研究开发、中试放
大和生产有机结合，具有强有力的创新能力，形成了可持续发展与不断技术储备的格局。公司是国家级高新技术企业，公司
于2014年通过了国家级高新技术企业重新认定，并承担了国家火炬计划项目；2013年被认定为国家级企业技术中心。公司拥
有境内外发明专利41项，并拥有多项技术成果和工艺诀窍等公司多年来积累的专有技术。目前公司研制开发了上千种产品，
公司依靠研发、自主创新，逐步摸索出具有自身特色的专有技术并持续改进，使产品始终保持优势。近年来，公司在保持显
示材料领先技术的同时，在环保材料、医药产品、其他功能性材料等方面都自主开发了大量核心技术。
2、快速反应的研发能力及将研发成果迅速转化为生产能力的优势
经过多年的发展，公司形成了以管理层领头的专业技术研发团队。 公司从设立以来一直专注从事功能性化学品的研发
与生产，积累了丰富的经验，掌握了各类产品的制备工艺及核心技术，能够快速地根据客户的需要开发出其所需的产品。公
司一贯积极开发新产品，通过及时掌握行业动态趋势和市场需求，就新产品与客户在研发和技术环节开展合作，持续进行对
应的小试和中试研究，并在中试环节加大投入用以攻克技术关键点、优化生产步骤、降低生产成本，为公司产品能够快速满
足市场需求提供有力保障。
3、产品质量管理及生产过程控制优势
公司一贯以国际化公司的标准来严格要求自身，在质量管理、制度建设、节能环保以及安全生产等各方面，公司均能达
到全球客户的高标准要求。除DNV认证的ISO9001质量管理体系认证及ISO/TS16949质量管理体系认证之外，公司还通过了
由DNV认证的ISO14001环境管理体系和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，并在公司内部建立了完善的管理体系。
公司在生产过程的控制方面有二十年的经验，公司根据自身的特点推行了6S现场管理实施方案，改善了生产环境，提
高了产品质量和生产效率；公司不断规范生产操作流程，从研发开始对各环节严格把关，推行标准操作规程（SOP）；同时
公司在满足质量管理体系认证条件的基础上推行了适合本企业生产特征的统计过程控制（SPC）。得益于严格的管理与生产
过程控制、高质量的产品及稳定的供货，公司在客户中树立了良好的形象。
4、主要客户稳定、与主要客户保持长期互信合作的优势
公司与多数主要客户的合作已经超过了二十年，与各个客户均保持了非常牢固并持续发展的良好合作关系。经过多年的
发展，公司已经成为全球最主要的显示材料、环保材料的供应商之一。公司在长期与国际客户合作的过程中，以稳定过硬的
产品质量、强大的研发及产业化能力、诚实守信的商业信誉获得了客户的信赖和尊重，成为能够与客户并肩创造价值的商业
伙伴。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
公司2015年度实现营业收入163,104.26万元，同比上升52.61%；实现利润总额29,785.16万元，同比增长166.68%；实现
归属于母公司所有者的净利润25,784.75万元，同比增长167.11 %。2015年度公司研发投入达到13,858.07万元，较2014年度
9,596.03万元增加了44.41%。2015年度公司得益于切实有效的发展战略与对市场精准地把握，在显示材料、环保材料、医药
产品及其他功能性材料四大业务板块都取得了长足的进步。
1、显示材料方面
报告期内，显示材料销售额与利润均较上年同比增长较快。公司作为国际三大混合液晶生产商的核心供应商，公司在液
晶材料方面增长尤为显著，高端液晶单体销售份额创历史新高，进一步巩固公司在该领域已多年保持全球市场领先的地位。
2、环保材料方面
报告期内，公司沸石环保材料大幅放量，公司现有的产能850吨沸石系列环保材料生产线已处于满负荷生产状态，同时
公司所生产的沸石系列环保材料核心原料的销量也大幅增长。为了满足日益增长的市场需求，公司报告期内积极筹备并开展
了非公开发行的相关工作，募集资金投资项目“沸石系列环保材料二期扩建项目”正按计划有条不紊的向前推进中，主要产品
可应用于现欧VI、欧V、国V柴油车尾气处理以及MTO和石油炼制催化剂等领域，预计从2016年开始将陆续投产。二期投产
后公司沸石材料将突破产能瓶颈，未来数年有望持续增长。
3、医药产品方面
报告期内公司在医药市场开拓、医药技术储备方面做了大量工作。报告期内公司先后通过了保健食品生产企业GMP认
证和药品GMP认证，为公司医药产品的发展奠定了基础；并取得了日本独立行政法人医药品医疗机器综合机构（PMDA）
颁发的《GMP调查结果报告书》，使得所生产的原料药聚普瑞锌可向日本市场销售，迈出了公司医药产品领域国际化发展
的第一步；报告期内，已有九种医药产品取得国家食品药品监督管理总局下发的药品批准文号，其中全国独家一种，原料药
一种，还有多种医药产品的批准文号正在进行申请。
4、其他功能性材料方面
报告期内公司加大了对功能性材料的研发投入，依托公司在化学合成领域的强大研发能力和技术实力，根据公司对功能
性材料的行业分析，重点研发行业前景广阔、附加值高的功能性材料，使功能性材料板块得以迅速发展。
报告期内，公司完成了2014年度筹划的非公开发行相关工作，新增股份于2015年3月13日在深圳证券交易所上市。发行
情况请参见公司2015年3月12日公告（详见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。报告期内，为了实施公司的战略计划而
启动的非公开发行股票融资正在进行中，目前该发行方案已获得中国证监会受理。具体发行方案等信息请参见公司2015年10
月21日公告（详见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
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2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 1,631,042,560.00 100% 1,068,796,191.57 100% 52.61%
分行业
化学原料及化学制
1,631,042,560.00 100.00% 1,068,796,191.57 100.00% 52.61%
品制造业
分产品
显示材料 909,994,820.40 55.79% 741,659,030.53 69.39% 22.70%
环保材料 540,027,172.10 33.11% 152,182,449.89 14.24% 254.86%
医药材料 92,441,143.75 5.67% 110,639,020.30 10.35% -16.45%
功能性材料 78,200,819.47 4.79% 49,165,028.35 4.60% 59.06%
其他 0.00% 46,564.10 0.01% -100.00%
其他业务收入 10,378,604.28 0.64% 15,104,098.40 1.41% -31.29%
分地区
境外 1,255,857,200.80 77.00% 893,945,942.78 83.64% 40.48%
境内 375,185,359.20 23.00% 174,850,248.79 16.36% 114.58%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
化学原料及化学
1,631,042,560.00 1,072,076,772.12 34.27% 52.61% 39.59% 6.13%
制品制造业
分产品
显示材料 909,994,820.40 578,241,269.79 36.46% 22.70% 15.08% 4.20%
环保材料 540,027,172.10 353,768,228.14 34.49% 254.86% 211.10% 9.21%
分地区
境外 1,255,857,200.80 838,621,361.07 33.22% 40.48% 30.83% 4.93%
境内 375,185,359.20 233,455,411.05 37.78% 134.86% 88.21% 15.42%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
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□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 吨 4,443 1,508 194.63%
化学原料及化学制
生产量 吨 4,043 1,827 121.29%
品制造业
库存量 吨 184 584 -61.64%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
本年订单增加及产品结构变化，销售量及生产量均较上年有较大增长；本年销售量大于生产量、销售年初库存，年末库
存量较同期减少。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
化学原料及化学
原材料 661,782,720.19 61.89% 486,335,554.04 63.57% -1.68%
制品制造业
化学原料及化学
人工成本 103,439,938.38 9.67% 64,308,818.66 8.41% 1.26%
制品制造业
化学原料及化学
燃料动力 28,043,285.36 2.62% 24,100,026.35 3.15% -0.53%
制品制造业
化学原料及化学
制造费用 177,089,950.79 16.56% 119,147,556.86 15.57% 0.99%
制品制造业
化学原料及化学
不退税成本 99,082,681.27 9.26% 71,167,060.46 9.30% -0.04%
制品制造业
化学原料及化学
合计 1,069,438,575.99 100.00% 765,059,016.37 100.00% 0.00%
制品制造业
说明
本报告期公司各成本项目占营业成本比重与上年相比，不存在重大变化。
中节能万润股份有限公司 2015 年年度报告全文
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□ 是 √ 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 1,346,7
