2015 年年度报告
公司代码：603166 公司简称：福达股份
桂林福达股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人黎福超、主管会计工作负责人吕桂莲及会计机构负责人（会计主管人员）张海涛
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2015年度实现净利润合并口径为
50,283,187.13元。母公司2015年度实现净利润为8,573,391.18元，加上年初未分配利润
122,886,212.80元，减去2014年度分配的股利65,025,000元，再提取10％法定盈余公积857,339.12
元后，母公司本年可供股东分配的利润为65,577,264.86元。
根据中国证监会关于上市公司分红的有关规定及《公司章程》、《桂林福达股份有限公司未
来三年（2015年-2017年）股东回报规划》之规定，公司拟实施2015年度利润分配及资本公积转增
股本预案为：
按公司2015年末总股本493,348,925股为基数，向全体股东每10股派发人民币现金股利0.7元
人民币（含税），总计分配利润金额34,534,424.75元人民币，占合并口径下当年实现归属于股东
的净利润的68.68%。
同时，按公司2015年末总股本493,348,925股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增2股
，共计转增98,669,785股，转增后公司总股本增加至592,018,710股。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资
者注意投资风险。
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七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
本公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未
来发展的讨论与分析中可能面对的风险。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8
第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 34
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 47
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 50
第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 132
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 133
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
福达股份、本公司、公司 指 桂林福达股份有限公司
福达集团、控股股东 指 桂林福达集团有限公司
桂林曲轴 指 桂林福达曲轴有限公司，福达股份持有其 100%的股权
襄阳曲轴 指 襄阳福达东康曲轴有限公司，福达股份持有其 100%的股权
武汉曲轴 指 武汉福达曲轴有限公司，福达股份持有其 100%的股权
桂林齿轮 指 桂林福达齿轮有限公司，福达股份持有其 100%的股权
福达锻造 指 桂林福达重工锻造有限公司，福达股份持有其 100%的股权
离合器分公司 指 桂林福达股份有限公司离合器分公司，为福达股份之分公司
上海福达 指 上海福达汽车零部件销售有限公司，福达股份持有其 100%的
股权
保荐机构、中国银河证券 指 中国银河证券股份有限公司
会计师、华普天健 指 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
报告期 指 2015 年度
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 桂林福达股份有限公司
公司的中文简称 福达股份
公司的外文名称 GUILIN FUDA Co.,Ltd.
公司的法定代表人 黎福超
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张海涛 空缺
联系地址 桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
电话 0773-3681001
传真 0773-3681002
电子信箱 foto@glfoto.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.glfoto.cn/
电子信箱 foto@glfoto.cn
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》
《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 桂林福达股份有限公司证券部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 福达股份 603166 无
六、 其他相关资料
名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请 的会计 办公地址 北 京 市 西 城 区 阜 成 门 外 大 街 22 号 外 经 贸 大 厦
师事务所（境内） 920-926
签字会计师姓名 占铁华、李生敏、王旭
名称 中国银河证券股份有限公司
报告期内 履行持 办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
续督导职 责的保 2-6 层
荐机构 签字的保荐代表人姓名 谭志琪、李伟
持续督导的期间 2014 年 11 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上
主要会计数据 2015年 2014年 年同期增 2013年
减(%)
营业收入 933,195,576.92 1,201,556,235.03 -22.33 1,229,172,396.34
归属于上市公司股东 50,283,187.13 109,296,198.50 -53.99 135,762,347.52
的净利润
归属于上市公司股东 15,820,715.24 85,006,135.70 -81.39 124,048,333.62
的扣除非经常性损益
的净利润
经营活动产生的现金 163,998,302.55 148,956,408.90 10.10 263,379,449.98
流量净额
本期末比
上年同期
2015年末 2014年末 2013年末
末增减（%
）
归属于上市公司股东 2,024,596,659.11 1,021,916,506.73 98.12 697,771,056.01
的净资产
总资产 3,584,605,604.99 2,935,529,686.97 22.11 2,747,767,170.25
期末总股本 493,348,925.00 433,500,000.00 13.81 390,000,000.00
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(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.12 0.28 -57.14% 0.35
稀释每股收益（元／股） 0.12 0.28 -57.14% 0.35
扣除非经常性损益后的基本每 0.04 0.21 -80.95 0.32
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.98 14.53 减少9.55个百分点 19.72
扣除非经常性损益后的加权平 1.57 11.30 减少9.73个百分点 18.02
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
公司营业收入、经营利润下滑主要是由于我国汽车行业特别是中、重型货车行业出现较大幅
度的下滑，导致公司收入同比下降，而公司经营杠杆、财务杠杆较高，从而导致公司净利润出现
较大下滑。此外，公司 2015 年度非公开发行完成后，公司增加发行股票导致股本和净资产增加，
每股收益与净资产收益率较上年同期下降。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 239,275,831.61 265,606,688.75 199,447,921.20 228,865,135.36
归属于上市公司股东
6,928,479.70 23,641,947.12 4,841,890.85 14,870,869.46
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 6,930,027.65 8,862,089.75 1,690,024.92 -1,661,427.08
后的净利润
经营活动产生的现金
-46,230,456.47 79,206,430.63 92,948,631.18 38,073,697.21
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适用）
非流动资产处置损益 6,952,593.66 -149,541.16 105,983.09
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越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与 30,015,189.80 27,023,350.86 16,794,508.84
公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补助
除外
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取得投资
时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾
害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调整
对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 834,445.81 120,434.34 -1,730,275.90
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
少数股东权益影响额
所得税影响额 -3,339,757.38 -2,704,181.24 -3,456,202.11
合计 34,462,471.89 24,290,062.80 11,714,013.92
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司主营业务
本公司主要从事发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮等汽车零部件以及发动机曲轴毛坯、
汽车前梁等精密锻件的研发、生产与销售。本公司是国内主要的汽车零部件专业生产企业，是国
内发动机锻钢曲轴、汽车离合器主要生产企业之一，是国内精密锻造产品的研发、生产基地之一。
公司产品配套汽车类型已涵盖商用车、乘用车、新能源汽车。此外，公司产品从以配套商用车为
主逐步扩大至配套乘用车，同时正在加大拓展国外产品配套业务和船用发动机曲轴产品配套业务。
（二）公司经营模式
公司现阶段以自主经营为经营战略，经营模式以主机配套为主，面向售后服务市场销售为辅。
其中主机配套是公司直接接受各大发动机和整车厂商的订单，为其配套供应产品；售后服务市场
是公司将产品出售给分布在全国范围内的汽车零配件销售商，汽车零配件销售商再向售后服务市
场零售。主机配套市场对零部件配套企业的产品供应保证和质量标准有着较高的要求，该市场平
均价格水平较售后服务市场的价格略高，可获得利润空间较大。公司 2013-2015 年主机配套占营
业收入的比例分别为 95.94%、96.79%、96.40%。
公司的具体经营模式通常为销售、生产、采购、售后服务四个环节。
在销售环节，公司对配套客户的选择有较高的要求，一般需要拥有一定规模和实力，实现配
套的发动机和整车厂商大多为国内外知名企业。公司与主机配套厂商签订购销合同，直接发货到
配套的主机厂，并与主机配套厂商结算。
在生产环节，公司及全资子公司采用专业化分工生产模式：桂林曲轴、襄阳曲轴从事曲轴业
务；桂林齿轮从事螺旋锥齿轮业务；离合器分公司从事离合器业务；福达锻造从事精密锻件业务。
各单位从配套厂家或销售商取得客户订单后，根据订单进行综合平衡，根据客户需求情况，编制
生产计划并组织生产。质量管理部门负责产品检验和状态标识及可追溯性控制；设备管理部门负
责设备运行管理与维护。
在采购环节，本公司及全资子公司生产所需的原材料、通用零配件及非标准零配件采购由采
购管理部统一进行管理。目前公司已经建立了完善的原辅材料采购体系，包括合格供应商的选择、
日常采购控制以及供应商的监督考核等。采购部门根据生产部门的月度生产计划制定采购计划并
予以实施。
在售后服务环节，本公司按照国家有关规定，与主机厂商协商确定产品售后服务规定时限。
本公司有专门的售后服务部门和售后服务人员。售后服务包括对主机厂商生产过程中使用本公司
产品的服务，主机厂商售出后对用户的服务。对主机厂商售出后用户的服务，一般委托主机厂商
的售后服务部门统一进行。根据委托协议，双方审核同意后进行费用结算。
（三）行业情况
公司所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。根据《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配
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件制造”（C3660）。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31 号），
公司所处行业为“汽车制造业”（C36）。
公司产品在 2015 年前主要配套于商用车市场，特别是以中、重型货车市场为主。经过多年转
型的准备，公司在 2015 年已呈现配套商用车市场与配套乘用车市场发展并举的产业格局，乘用车
配套产品占总收入比例大幅上升，新能源汽车配套产品也取得了突破。结合公司配套车型的现状，
据中国汽车工业协会统计，对 2015 年我国汽车行业简要分析如下：
1、汽车产销总体平稳增长，增速回落
2015 年我国汽车产销分别完成 2,450.33 万辆和 2,459.76 万辆，创历史新高，比上年分别增
长 3.3%和 4.7%，总体呈现平稳增长态势，产销增速比上年分别下降 4.0 和 2.2 个百分点。
2、商用车产销同比回落
2015 年商用车产销分别完成 342.39 万辆和 345.13 万辆，比上年分别下降 10%和 9%。
2015 年商用车分车型产销情况看，客车产销比上年分别下降 2.7%和 1.9%，货车产销分别下
降 11.4%和 10.3%，重型卡车产销量分别下降 39.63%和 38.36%。
3、乘用车保持增长，1.6 升以下乘用车增长较快
乘用车是我国汽车产品的主体，2015 年已达到汽车总量的 86%。2015 年乘用车产销分别完成
2,107.94 万辆和 2,114.63 万辆，比上年分别增长 5.8%和 7.3%，增速高于汽车总体 2.5 和 2.6 个
百分点，比上年分别下降 4.4 和 2.6 个百分点。2015 年乘用车产销量为首次超过 2,000 万辆。
2015 年 1.6 升及以下乘用车销售 1,450.86 万辆，比上年同期增长 10.38%，高于乘用车整体
增速，占乘用车销量比重为 68.6%。1.6 升及以下购置税减半政策促进汽车增长，对汽车总销量增
长贡献度达到 124.6%。购置税减半政策对于节能减排、促进小排量车型消费起到了很大引导作用。
4、中国品牌乘用车市场份额提高
2015 年，中国品牌乘用车共销售 873.76 万辆，同比增长 15.3%，占乘用车销售总量的 41.3%，
比上年同期提高 2.9 个百分点；其中轿车销售 243.03 万辆，同比下降 12.5%，占轿车销售总量的
20.7%，比上年同期下降 1.7 个百分点；SUV 销售 334.30 万辆，同比增长 82.8%，占 SUV 销售总量
的 53.7%，比上年同期提高 8.9 个百分点；MPV 销售 186.58 万辆，同比增长 13.6%，占 MPV 销售
总量的 88.6%，比上年同期提高 2.7 个百分点。
5、新能源汽车高速增长（注）
2015 年新能源汽车生产 340,471 辆，销售 331,092 辆，同比分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。其中
纯电动汽车产销分别完成 254,633 辆和 247,482 辆，同比分别增长 4.2 倍和 4.5 倍；插电式混合
动力汽车产销分别完成 85,838 辆和 83,610 辆，同比增长 1.9 倍和 1.8 倍。
新能源乘用车中，纯电动乘用车产销分别完成 152,172 辆和 146,719 辆，同比分别增长 2.8
倍和 3 倍；插电式混合动力乘用车产销分别完成 62,608 辆和 60,663 辆，同比均增长 2.5 倍。
新能源商用车中，纯电动商用车产销分别完成 102,461 辆和 100,763 辆，同比分别增长 10.4
倍和 10.6 倍；插电式混合动力商用车产销分别完成 23,230 辆和 22,947 辆，同比增长 91.1%和 88.8%。
注：目前中国汽车工业协会新能源汽车统计尚不完全，在统计范围内的企业与工信部合格证数据基本一致。
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二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
公司经中国证券监督管理委员会《关于核准桂林福达股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2015 号]2655 号）核准，采用非公开发行方式，向特定对象非公开发行人民币普通股
（A 股）股票 59,848,925 股，每股发行价为人民币 17.21 元，实际募集资金净额为人民币
1,017,421,965.25 元，上述募集资金到位情况业经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，
并出具了会验字[2015] 4068 号《验资报告》，上述募集资已全部到位。2015 年 12 月 28 日，公
司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了本次非公开发行股份的股权登记相关事宜。
本次非公开发行完成后，公司总股本由 433,500,000 股增加到 493,348,925 股,公司 2015 年
末净资产规模较 2014 年末增长 98.12%。
三、报告期内核心竞争力分析
公司长期专注于发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮汽车零部件以及发动机曲轴毛坯、汽
车前梁等精密锻件领域的发展，是国内主要的锻钢曲轴、汽车离合器、曲轴毛坯的生产企业之一。
具体而言，本公司具有如下核心竞争优势：
1、拥有长期稳定合作的、国内外知名品牌的优质客户群体
公司秉承诚信、共赢的经营理念，以“至诚至信，创造满意”为服务宗旨，在公司发展过程
中，逐步建立了一批长期稳定合作的、国内外知名品牌的优秀客户群体。如玉柴、东风商用车、
东风康明斯、陕西重汽、上汽依维柯红岩、日本日野等 30 多家主机厂，其中还同玉柴、东风乘用
车、上汽依维柯红岩等多家企业建立了战略合作关系。这些企业，很多是在行业里极具有竞争优
势和发展潜力的龙头企业。通过与这些优质客户的长期稳定合作，不但为公司带来经济上的效益，
更为福达股份带来技术、质量、工艺、管理、品牌上的不断进步和提升，同时随着客户的不断发
展，也为公司的经营发展提供了良好保障。
2、领先的工艺装备水平
公司拥有的生产设备在国内同行业中处于先进水平，且覆盖各产品研发、生产、试验及检测
的全过程，包括奥地利 GFM 内铣机床、德国 NAXOS 单砂轮和七砂轮数控磨床、英国 LANDIS 双主轴
CBN 磨床、德国 JUNKER3 主轴 CBN 磨床、日本油孔专机、日本霍克斯卧式加工中心、美国 MP 公司
的动平衡机、美国 ADCOLE 曲轴综合测量仪、美国海克斯康三坐标测量仪、英国 TAYLORHOBSON 轮
廓度仪、奥地利 AICHELIN 热处理生产线，为提高各产品加工精度、生产效率、保持产品的质量稳
定性提供了保障。
3、精密锻件产业链延伸带来的成本领先优势
本公司的福达锻造项目以精密曲轴毛坯锻件为主要产品。该项目装配有俄罗斯 TMP 公司生产
的 14000 吨、8000 吨、6300 吨、2 台 4000 吨热模锻压力机和中国二重生产的 12500 吨热模锻压
力机为主机组成的 6 条锻造生产线。建成后福达锻造将形成 10 万吨精密锻件的生产能力，成为国
内规模以及装备水平领先的锻造中心。福达锻造拥有世界一流水平的模具设计加工中心，引进德
国 DMG 五座标等当今国际领先水平的高速加工设备，配备海克斯康 GLOBAL 桥式三坐标测量机、模
具仿真等软硬件系统，从模具设计到加工制造全面实现 CAM，年新制造大型模具 100 套以上。福
达锻造能够有效地延伸公司产品产业链，具有突出的锻钢曲轴毛坯、汽车零部件毛坯锻件及工程
机械毛坯锻件的自产能力，可全面提升曲轴产品的成本竞争优势。
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4、快速提升的合作研发能力
本公司主要为主机厂商配套零部件产品。本公司经过近几年的提升产品品质、加强体系管理，
在拥有锻造、锻造模具以及高级研发、测量设备后，公司已具备了与国内发动机生产厂商共同开
发产品的能力，基本满足了国际高端发动机厂商对于产品设计、产品研发的需求。
5、互利共赢的优秀供应商体系
福达股份拥有一套优秀的供应商筛选体系，并严格按照供应商的品牌、供货质量、供货价格、
供货能力、管理能力、服务、信誉、企业文化以及福达采购的频次等方面将其分为核心供应商、
关键供应商、普通供应商。同时，福达股份每年根据战略发展方向，由子公司经营科组织技术科
和质量科共同分析和评价，确定供应商年度合作层次，在资金、技术、管理上对供应商给予不同
的扶持和帮助，确保供应商持续发展。
6、持续稳定的研发投入带来的研发优势
公司近三年的研发费用支出分别为 7,044.32 万元、6,736.98 万元、5,649.24 万元，占营业
收的比例分别为 5.81%、5.61%、6.05 % 。公司高度重视技术研发，公司以及全资子公司桂林曲
轴、襄阳曲轴、桂林齿轮具有突出的自身开发能力，并且均被认定为高新技术企业；公司下属技
术中心为自治区级技术中心；公司锻钢发动机曲轴被国家科学技术部列为 2006 年度国家火炬项目
（项目编号：2006GH041399），公司年产 10 万吨精密锻件建设项目被列为 2011 年度国家火炬项
目（项目编号：2011GH031814）；公司是国家 QC/T25《汽车干摩擦式离合器总成技术条件》以及
QC/T27《汽车干摩擦式离合器总成台架试验方法》两项行业标准的制定单位之一；公司拥有曲轴
中频淬火、圆角滚压等多项核心技术以及 58 项专利。2015 年公司新申请专利 17 项，其中发明专
利 5 项。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
在 2015 年复杂多变的经济环境和巨大的市场竞争压力下，特别是中、重型货车大幅下滑的市
场环境，公司实现营业收入 93,319.56 万元，同比下降 22.33%。利润总额 5,241.52 万元，同比
下降 57.96%；归属于上市公司股东的净利润 5,028.32 万元,同比下降 53.99%。受经济增速放缓因
素影响，商用车产销量严重下滑，特别是重型载货车下滑幅度较大，公司配套的重型卡车零部件
产品销售收入也随之下降。经营利润同比下降主要原因一方面是收入出现一定程度的下滑；另一
方面是因产销量下降，导致固定成本费用占总成本的比重上升，使得产品综合毛利率同比下降。
公司为应对经济“新常态”下的我国汽车行业发展现状，在 2015 年度就公司的业务、产品、
服务进行了相应调整，取得了一定的成效。具体如下：
1、乘用车曲轴与船用发动机曲轴
公司曲轴产品全部为锻钢曲轴，原先以配套商用车为主，主要产品集中于毛利率较高的中重
型商用车曲轴产品。自 2014 年起，随着福达锻造的全面投产以及锻造模具实验室的设立，公司曲
轴生产链延长，曲轴研发水平稳步提升。2015 年度，公司提出提升产品品质、提高效率的战略后，
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2015 年年度报告
公司曲轴产业实施了“变大变小”战略，加强了乘用车曲轴的研发、生产，拓展了船用发动机曲
轴业务。
在乘用车曲轴方面，出于节能减排的目标，我国实施了对 1.6 升及以下汽车购置税减半的政
策。整车厂在激烈的市场竞争中，为确保 1.6 升以下车型具备较好的动力性能，提高市场占有率，
部分整车厂逐步推出具有涡轮增压技术的发动机，如市场常见的 1.0T、1.3T、1.4T 等车型。由于
涡轮增压技术的普及，采用涡轮增压技术的发动机曲轴从球墨铸铁曲轴逐步更新到锻钢曲轴。受
惠于乘用车涡轮增压技术带动的锻钢曲轴需求快速增加，以及公司具备独立的锻造能力与曲轴研
发、加工能力，特别是公司曲轴产品品质达到配套乘用车相关标准，公司乘用车曲轴 2015 年发展
速度较快，全年乘用车曲轴产品销售额较上年同期增长 23.32%。2015 年第四季度，公司乘用车曲
轴生产线已满负荷生产。至此，公司成功将产品配套范围由以商用车、乘用车和工程机械为主，
战略升级到乘用车零部件市场。公司业务从每年不足 400 万辆的商用车市场，进入超过 2000 万辆
的乘用车市场，市场空间已被打开。
在船用发动机曲轴方面，公司基于现阶段渔业装备、旅游装备、海洋工程装备等对船用发动
机需求强劲的背景，公司通过非公开发行股票的方式筹得资金，拟新增两条从锻造到冷加工的船
用发动机曲轴专用生产线，使公司具备年产 5,000 根各种型号规格的船用发动机曲轴生产能力。
公司借助资本市场的力量成功切入到配套船用发动机业务领域。
2、拓展高端客户与品质国际化战略
2015 年公司在各项主要业务上积极拓展国内外高端客户，逐步实施了品质国际化战略。在曲
轴业务方面，公司已与绵阳新晨动力机械有限公司达成合作意向，为其所引进的宝马技术发动机
（将部分装配到宝马轿车）配套曲轴产品，预计在 2016 年下半年逐步实现量产；通过一年的努力，
沃尔沃、宝马等国际高端品牌汽车公司对公司进行了供应商评审，并取得了阶段性进展；在锻造
业务方面，出口到印尼日野的汽车前梁产品已经开始量产，成为 2016 年锻造公司出口销售新的增
长点；在离合器产品方面，公司与日本日野共同开发的配套日野高端车型的离合器产品已处于路
试阶段。
3、开拓新能源汽车领域
公司持续关注新能源汽车行业的发展动态，并制定了紧密跟随的发展战略。由于公司一直从
事内燃机发动机核心零部件的生产与销售，公司产品在新能源汽车应用中仍以传统汽车技术为主，
曲轴、离合器在混合动力车型中仍作为核心零部件。鉴于现阶段新能源汽车行业发展速度较快，
为适应汽车行业的发展变化，公司齿轮业务部门与国内领先的电动汽车厂商合作，合作开发新能
源动力总成电机轴产品，实现公司配套纯电动汽车产品零的突破。锻造产品方面，比亚迪纯电公
交汽车前梁产品已小批量装机。在离合器产品方面，公司已为郑州宇通客车股份有限公司、湖南
南车时代电动汽车股份有限公司等客户配套新能源客车混合动力产品。
4、努力降低公司成本费用
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2015 年年度报告
报告期内，公司紧密跟踪原材料市场价格变动趋势，积极通过各种方式降低企业采购成本，
通过精益制造、智能化改造降低企业生产成本，通过销售、生产、采购各部门不断提升运转效率，
降低公司财务成本。此外，因客户未能按计划实现其业务规划目标，武汉曲轴公司自成立起产能
利用率严重不足，每年均处于亏损状态。为提高公司整体曲轴业务运营效率，避免武汉曲轴公司
亏损进一步扩大，由桂林曲轴整合了武汉曲轴业务，武汉曲轴原业务及客户由桂林曲轴承接，并
拟处置武汉曲轴的股权。
5、公司优化了信息化系统
公司在 2015 年全面优化了公司信息化系统，公司在生产、销售、采购、管理等各环节全面上
线了 SAP 系统。为发挥 SAP 系统在控制成本、优化流程、提升效率等方面的优势，公司对中层干
部、员工进行了近 70 场次的培训，使公司信息系统在 2015 年底顺利过渡到新系统。该系统在公
司集中管控、产供销计划协调、物流跟踪方面具备世界先进功能，通过 ERP 项目建设，有利于公
司实现供应链管理、生产与销售、人员与物资调配的合理优化，使物流、资金流、信息流高度集
成，协调统一，加快资金周转，提高生产效率，建立起先进的信息集成数字管理平台。
6、非公开发行筹得资金，降低资产负债率
公司在 2015 年度成功实施非公开发行股票筹资超过 10 亿元。公司本次筹资有效缓解了公司
各业务提升品质、推进智能化以及船用发动机曲轴项目的资本金。此外，通过本次非公开发行，
公司流动资金得到补充，资产负债率从 2014 年末的 65.19%降至 2015 年末的 43.52%。
二、报告期内主要经营情况
截至2015年12月31日，资产总额358,460.56万元，比年初增长22.11%；利润总额 5,241.52
万元，同比下降57.96%；归属于上市公司股东的净利润5,028.32万元,同比下降53.99%；归属于上
市公司股东的净资产202,459.67万元，比年初增长98.12%；归属于上市公司股东的每股净资产4.10
元，比年初增长74.08%；基本每股收益0.12元，同比下降57.14%；净资产收益率4.98%，同比下降
64.1%；每股经营活动产生的现金流量净额0.33元，同比下降3.26%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 933,195,576.92 1,201,556,235.03 -22.33%
营业成本 705,889,379.93 854,038,900.83 -17.35%
销售费用 36,185,430.86 45,573,239.06 -20.60%
管理费用 112,394,877.03 113,352,650.30 -0.84%
财务费用 60,527,346.33 85,117,558.43 -28.89%
经营活动产生的现金流量净额 163,998,302.55 148,956,408.90 10.10%
投资活动产生的现金流量净额 -248,709,821.45
