广州恒运企业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
广州恒运企业集团股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
广州恒运企业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人郭晓光先生、主管会计工作负责人黄河先生、陈宏志先生及会
计机构负责人(会计主管人员)朱瑞华女士声明：保证年度报告中财务报告的真
实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告涉及公司未来发展战略性计划等前瞻性陈述，不构成公司对投
资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
可能存在行业竞争、经营与管理、市场、国家政策等风险，详情请查阅董
事会报告中关于公司未来发展的展望中可能面临的困难与风险部分的内容。敬
请广大投资者注意投资风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2015 年 12 月 31 日的公
司总股本 685082820 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.5 元（含税），
送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 8
第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................ 9
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 20
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 31
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 35
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 35
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 36
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 42
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 48
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 132
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释义
释义项 指 释义内容
（一）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
（二）深交所 指 深圳证券交易所
（三）银行间交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会
广州经济技术开发区、广州高新技术产业开发区、广州出口加工区和
（四）广州开发区 指
广州保税区四区合一之简称
（五）凯得控股公司 指 广州凯得控股有限公司
（六）永龙公司 指 广州永龙建设投资有限公司
（七）公司 指 广州恒运企业集团股份有限公司
（八）恒运 B 厂 指 广州恒运热电有限公司
（九）恒运 C 厂 指 广州恒运热电（C）厂有限责任公司
（十）恒运 D 厂 指 广州恒运热电（D）厂有限责任公司
（十一）恒运热力公司 指 广州恒运热力有限公司
（十二）东区热力公司 指 广州恒运东区热力有限公司
（十三）锦泽公司 指 广州锦泽房地产开发有限公司
（十四）恒隆公司 指 龙门县恒隆环保钙业有限公司
（十五）恒翔公司 指 广州恒翔环保实业有限公司
（十六）广州证券 指 广州证券股份有限公司
（十七）新能源公司 指 东莞恒运新能源有限公司
江西宜春农村商业银行股份有限公司（江西省宜春市袁州区农村信用
（十八）宜春农商行 指
合作联社改制而成）
（十九）壹龙公司 指 广州壹龙房地产开发有限公司
（二十）能源销售公司 指 广州恒运综合能源销售有限公司
（二十一）分布式能源公司 指 广州恒运分布式能源发展有限公司
（二十二）中以基金 指 广州中以生物产业投资基金合伙企业
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 穗恒运 A 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广州恒运企业集团股份有限公司
公司的中文简称 恒运集团
公司的外文名称（如有） Guangzhou Hengyun Enterprises Holding Ltd.
公司的法定代表人 郭晓光先生
注册地址 广州市萝岗区西基工业区西基路
注册地址的邮政编码 510730
办公地址 广州开发区开发大道 235 号恒运大厦 6—6M 层
办公地址的邮政编码 510730
公司网址 http://www.hengyun.com.cn
电子信箱 hengyun@hengyun.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张晖先生 廖铁强先生
广州开发区开发大道 235 号恒运大厦 广州开发区开发大道 235 号恒运大厦
联系地址
6—6M 层 6—6M 层
电话 020-82068252 020-82068252
传真 020-82068252 020-82068252
电子信箱 zhanghui@hengyun.com.cn ltq698@163.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室
四、注册变更情况
组织机构代码
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公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
1999 年，公司控股股东由广州开发区工业发展集团有限公司变为广州凯得控股有
历次控股股东的变更情况（如有）
限公司
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 广州市天河区林和西路 3—15 号耀中广场 11 楼
签字会计师姓名 王建民、黄越
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 2,225,944,449.83 4,394,470,765.50 -49.35% 3,280,640,507.40
归属于上市公司股东的净利润（元） 450,076,709.42 645,449,443.29 -30.27% 347,911,724.48
归属于上市公司股东的扣除非经常
446,668,655.81 688,107,285.40 -35.09% 398,370,674.73
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 258,945,875.66 495,286,652.68 -47.72% 1,398,997,978.98
基本每股收益（元/股） 0.6570 0.9421 -30.26% 0.5078
稀释每股收益（元/股） 0.6570 0.9421 -30.26% 0.5078
加权平均净资产收益率 13.55% 22.63% -9.08% 14.22%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 8,372,377,837.43 7,493,168,090.18 11.73% 8,387,915,242.67
归属于上市公司股东的净资产（元） 3,592,009,665.55 3,137,294,396.07 14.49% 2,520,845,553.45
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
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2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 555,053,607.72 608,783,872.54 587,280,464.79 474,826,504.78
归属于上市公司股东的净利润 115,717,458.98 161,109,887.32 88,783,743.05 84,465,620.07
归属于上市公司股东的扣除非经
115,956,256.89 160,790,375.31 89,315,381.40 80,606,642.21
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 237,679,432.15 -153,442,572.79 88,066,439.67 86,642,576.63
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,213,000.40 -56,212,173.93 -77,656,852.36
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
7,970,408.54 3,148,071.63 3,648,374.85
标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,622,814.75 -3,738,441.95 7,169,911.15
减：所得税影响额 1,033,453.35 -13,651,641.46 -16,062,031.55
少数股东权益影响额（税后） -306,913.57 -493,060.68 -317,584.56
合计 3,408,053.61 -42,657,842.11 -50,458,950.25 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司所从事的业务主要是电力、热力生产和销售，另外，公司控股子公司锦泽公司经营房地产开发业务。报告
期内公司主要经营模式没有发生重大变化。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 不适用
固定资产 不适用
无形资产 不适用
在建工程 不适用
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、区位优势
公司机组地处广州开发区负荷中心，同时也是广州市政府指定的五个集中供热热源供应点之一。
2、环保节能
公司始终高度重视环保节能，致力于建设“环境友好型企业”，环保节能工作走在同行业前列。
3、精细管理
通过加强综合计划管理、预算管理、标准化管理等，提升管理绩效。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
报告期内，面对宏观经济步入新常态、经济增速放缓、各项重大改革全面推开的外部环境，公司上下在全体股东及相
关主管部门的大力支持下，在公司董事会的科学决策下，坚持稳中求进的工作总基调，遵循“立足主业、择业发展”的战略原
则，紧抓机遇、奋力拼搏，积极应对新形势带来的新挑战，力破经营难题，共谋发展新路，保持公司持续向好的发展态势。
报告期内实现营业收入222,594.44万元，同比减少49.35%；实现归属于上市公司股东净利润45,007.67万元，同比减少30.27%，
每股收益0.6570元/股，同比减少30.26%。主要因为报告期内公司控股的锦泽公司根据房屋交付情况及会计政策规定确认的
房地产销售利润同比大幅减少，以及公司实现的上网电量同比减少、上网电价下调等因素综合影响所致。
公司报告期内的工作，主要体现：
——全力抓好生产经营，千方百计提高经济效益
报告期内，公司外部经营环境不理想：电力需求不旺、省内非化石能源发电量及西电东送电量持续增长，导致省内煤电
机组利用小时数持续下滑，使公司电力主业经营面临巨大压力。公司内部实际情况制约：#6、#7机组A级检修及环保改造等，
对全年电力生产造成了一定影响。面对上述困难，公司全力争取多发电并努力提高发电经济效益：一是加强管理，努力争取
更多的发电量，二是优化机组调峰和停运方式，在有限的电量条件下实现经济效益最大化。三是采取种种措施，保障燃煤供
应，尽力降低采购成本。报告期内实现上网电量40.19亿千瓦时，同比减少15.49%，销售蒸汽总量163.66万吨，同比减少3.35%。
报告期内，公司认真抓好环保治理，维护好“绿色电力”品牌。#8、#9机组超洁净排放改造并通过环保验收，公司已成为
国内30万煤机在役电厂超洁净排放示范；随着#6、#7机组脱硫、脱硝和除尘三项改造完成，目前公司四台机组均已达到国家
规定的超洁净排放要求。在环保改造全面完成的同时，认真抓好机组日常环保运行，确保环保排放指标稳定达标，顺利通过
历次环保执法监察。
报告期内，公司严格落实安全生产责任制，守住安全生命线。实现连续安全运行3136天，并以总分第一的好成绩被评
选为“广州市安全文化建设示范企业”。
——全力优化产业格局，推动公司持续发展
公司认真贯彻落实深化国有企业改革和电力体制改革精神，着力抓好改革机遇和区域发展的历史机遇，力争在产业发
展上取得突破，构筑起“电力+X”的合理产业布局，推动公司稳健持续发展。
一方面，公司进一步加强对各下属企业的管控，督促下属企业严格落实“三重一大”决策制度，有效防范了决策风险、经
营风险和廉政风险。各下属企业狠抓经营管理，亮点纷呈，管理水平和经营效益不断提升，对公司业绩构筑起稳定的良性支
撑：（1）报告期内公司吸收合并恒运C厂基本完成，后续工作积极推进。恒运D厂紧抓电力生产，争取多发优发，并努力做
好节能降耗、降本增效。（2）恒运热力与东区热力公司集中供热业务稳步拓展，6项管网工程正在建设之中，光伏发电项目
开拓尝试取得初步成效，报告期内实现净利润519.25万元。（3）东莞新能源公司克服工期短、沿线路段复杂，协调沟通难
度大等困难，全力推进长距离供热项目建设，力争项目早日投入营运。（4）锦泽公司认真做好锦泽园一期工程交楼、销售、
结算及收尾工作，同时加快推进锦泽园二期、壹龙公司项目筹建工作。此外，调研了一些新房地产项目，努力寻找市场新机
会。报告期内锦泽公司实现净利润4,100.91万元。（5）恒隆公司随着加气砖项目的投产，生产和销售逐步走上正轨，制定了
高端、精品的产品营销策略，坚持差异化营销，为企业转型打下良好基础。报告期内实现净利润约-1,095.93万元（亏损的主
要原因是消石灰市场严重萎缩相应计提减值准备）。（6）恒翔公司认真做好公司辅业及后勤保障服务，同时积极开拓业务，
做好电厂副产品销售工作，报告期内实现净利润19.90万元。
另一方面，抢抓机遇，积极构建新的利润增长点：报告期内，（1）投资成立了分布式能源公司，注册资本1.05亿元。
该公司中新广州知识城北起步区分布式能源站项目获得核准批复，进入筹建阶段，相关筹建工作及其他项目开拓正在稳步推
进之中。（2）牢牢抓住电力体制改革机遇，提前谋划布局售电业务，投资成立了能源销售公司，注册资金2.2亿元。本公司
于2016年2月份完成首期入资2,200万元。该公司已被省经信委列入具备电力销售资格的企业之一，积极参与广东售电侧改革。
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（3）积极推进600MW级超超临界燃煤机组项目申报立项及前期可研工作，项目列入了《广东省工业园区和产业集聚区集中
供热实施方案（2014-2017年）》。（4）积极跟踪研究新的电力改革政策，开展前期调研论证。（5）参与中以生物产业基
金项目，为公司利润增长创造了新的可能。（6）报告期内公司积极参与广州证券增资扩股，广州证券此次增资扩股后总股
本为536,045.69万股，公司持股比例不变（24.48%），仍为第二大股东。广州证券本次增资扩股事项已于2016年1月15日完
成工商登记变更取得新营业执照。
此外，报告期内，公司分别收到参股企业广州证券及宜春农商行2014年度现金分红款4,197.92万元和960.96万元。
——全力抓好企业管理，降本增效成效显著
一是抓好综合计划和全面预算管理，严控费用开支。二是打造“经营型财务”，严控资金成本。利用资本市场和银行间市
场发行债券，提高直接融资比例，分别发行了第二期公司债券5亿元（五年期）和短期融资券4.5亿元（一年期），降低了资
金成本。三是标准化管理行业领先，内控体系持续完善。公司被中电联认证中心评为“2015年度电力企业管理体系实施先进
单位”。四是人力资源管理改革深化，提高员工素质。全面实施薪资改革和员工绩效考核，体现各岗位工作量及能力的差异，
取得了良好效果。五是行政事务管理精简高效，提升工作效率。依法依规做好股东大会、董事会、监事会组织工作，认真做
好对外信息披露和投资者关系管理，促进公司规范运作。强化行政监管职能，并与绩效考核结合，有效提高了企业执行力。
——全力抓好精神文明建设，不断改进作风
扎实推进党建和党风廉政建设。深入开展“三严三实”专题教育活动，进一步加强制度建设，制订了党风廉政建设党委主
体责任和纪委监督责任的实施细则。组织深入贯彻学习习近平总书记系列重要讲话精神活动，强化党委中心组理论学习。严
格落实上级关于党风廉政建设和反腐败工作的各项任务和要求，加强对公司领导干部廉洁从业的监督，抓好纪律教育月学习
活动，引导各级党员干部做“守纪律、讲规矩”的模范。
抓好企业文化建设，履行好社会责任。启动《企业文化理念手册》修订工作，编撰《恒运文苑》，抓好公司网站建设、
《穗恒运》报的出版发行等宣传工作，激发全体员工的工作热情与干劲。充分履行国有企业的社会责任，积极开展扶贫、拥
军、公益等活动。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内公司发生营业收入222,594.44万元，同比减少49.35%，主要是由于报告期内锦泽房地产公司结转的房地产销售收入
比上年减少，另外实现的上网电量同比减少及上网电价下调等因素综合影响所致。
报告期内公司发生营业成本151,596.15万元，同比减少48.81%，主要是报告期内锦泽房地产公司结转房地产销售收入比上年
减少, 相应配比结转的房地产销售成本也比上年减少，另外由于上网电量减少而导致耗煤量减少，以及燃煤价格下降等因素
综合影响所致。
报告期内公司发生销售费用、管理费用及财务费用共30,486.51万元，同比减少11.50%，主要是报告期内通过严控措施降低
行政管理费用开支，另外通过加强资金管理降低资金成本，使利息支出同比减少所致。
报告期内公司没有发生研发投入。
现金及现金等价物净增加额减少11951.69%，主要是报告期内因参与对广州证券增资扩股而使投资活动现金流出大幅增加所
致。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年 同比增减
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金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 2,225,944,449.83 100% 4,394,470,765.50 100% -49.35%
分行业
工业 2,041,272,080.83 91.70% 2,485,061,597.50 56.55% -17.86%
房地产 184,672,369.00 8.30% 1,909,409,168.00 43.45% -90.33%
分产品
电力 1,700,932,099.45 76.41% 2,115,302,692.50 48.13% -19.59%
蒸汽 247,058,453.13 11.10% 278,989,618.77 6.35% -11.45%
脱硫剂及其他 93,281,528.25 4.19% 90,769,286.23 2.07% 2.77%
房地产 184,672,369.00 8.30% 1,909,409,168.00 43.45% -90.33%
分地区
广东地区 2,225,944,449.83 100.00% 4,394,470,765.50 100.00% -49.35%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
工业 2,041,272,080.83 1,417,885,926.45 30.54% -17.86% -18.67% 0.70%
房地产 184,672,369.00 98,075,585.15 46.89% -90.33% -91.95% 10.68%
分产品
电力 1,700,932,099.45 1,147,106,788.03 32.56% -19.59% -21.85% 1.95%
蒸汽 247,058,453.13 209,867,038.37 15.05% -11.45% -8.81% -2.46%
房地产 184,672,369.00 98,075,585.15 46.89% -90.33% -91.95% 10.68%
分地区
广东地区 2,225,944,449.83 1,515,961,511.60 31.90% -49.35% -48.81% -0.71%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
电力生产 销售量 千瓦时 4,019,224,440 4,756,148,898 -15.49%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
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□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
工业 电力、热力 1,417,885,926.45 93.53% 1,743,453,323.17 58.87% -18.67%
房地产 房地产 98,075,585.15 6.47% 1,217,942,961.11 41.13% -91.95%
说明
1、由于上网电量同比减少，以及燃煤价格下降导致的发电成本下降，导致报告期内电力、热力业务营业成本较上年下降
18.67%；
2、由于锦泽公司开发项目—锦泽园在报告期内进入交楼尾声阶段，导致交楼数量同比减少，相应结转的房地产销售收入和
成本都同比大幅下降。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
与上年度财务报告相比，财务报表合并范围增加2家子公司，分别是广州恒运分布式能源发展有限公司和广州恒运综合能源
销售有限公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 1,811,491,948.57
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 81.38%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 广州供电局有限公司 1,700,932,099.45 76.41%
2 广州麦芽有限公司 36,821,826.92 1.65%
广州恒运企业集团股份有限公司 2015 年年度报告全文
3 广州顶津饮品有限公司 28,855,396.38 1.30%
4 广州顶益国际食品有限公司 27,063,308.02 1.22%
5 鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司 17,819,317.80 0.80%
合计 -- 1,811,491,948.57 81.38%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 896,924,034.16
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 86.65%
公司前 5 名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 神华集团华南销售分公司 492,907,109.25 47.62%
2 广东中煤进出口有限公司 208,051,036.86 20.10%
3 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 104,818,746.21 10.13%
4 中远散货运输（集团）有限公司 48,153,973.32 4.65%
5 伊泰供应链金融服务（深圳）有限公司 42,993,168.52 4.15%
合计 -- 896,924,034.16 86.65%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、费用
单位：元
2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明
销售费用 7,155,194.26 5,598,353.59 27.81%
管理费用 143,352,099.06 164,926,687.58 -13.08%
财务费用 154,357,827.54 173,954,628.54 -11.27
