2015 年年度报告
公司代码：600297 公司简称：广汇汽车
广汇汽车服务股份公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人李建平、主管会计工作负责人卢翱及会计机构负责人（会计主管人员）李兴剑声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广汇汽车服务股份公司（母公司）2015 年
度实现净利润 62,174,537.01 元，减提取盈余公积 6,217,453.70 元，加年初未分配利润
134,748,537.2 元后，截至 2015 年 12 月 31 日公司可供分配利润为 190,705,620.51 元。2015 年
度广汇汽车合并财务报表实现归属于母公司股东的净利润 19.88 亿元，公司合并财务报表的未分
配利润为 70.45 亿元。
公司拟通过广汇汽车服务（香港）有限公司以自愿性附条件现金部分要约及购股权要约，向宝信
汽车集团有限公司（以下简称“宝信集团”）合格股东收购最多75%的宝信集团已发行股本及注销
最多75%的尚未行使购股权（以下简称“本次交易”）。本次交易的对价将以现金支付，其中部分要
约的要约价格为每股股份5.99港元，购股权要约的要约价格为每份购股权0.266港元，本次交易涉
及的可能的最高对价为115.59亿港元。
因此结合本公司章程关于利润分配的有关规定，为了推进上述重大投资的顺利进行，同时为公司
长远发展考虑，谋求公司及股东利益最大化，公司董事会提议2015年度不进行利润分配，也不进
行资本公积金转增股本。
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2015 年年度报告
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资
者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来
发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。
十、 其他
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10
第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 16
第五节 重要事项........................................................................................................................... 53
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 76
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 87
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 88
第九节 公司治理........................................................................................................................... 99
第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 103
第十一节 财务报告......................................................................................................................... 104
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 240
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
广汇汽车、本公司、公司 指 广汇汽车服务股份公司，原美罗药业股份有限公司
广汇集团 指 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
广汇有限、广汇汽车有限 指 广汇汽车服务有限责任公司，原广汇汽车服务股份公司
上海德新 指 上海德新汽车服务有限公司，原名上海德新投资管理有限公司
汇通信诚 指 汇通信诚租赁有限公司，原广汇汇通租赁有限公司
新疆龙泽 指 新疆龙泽汽车服务管理有限责任公司
美罗药业 美罗药业股份有限公司，参与重大资产重组的上市公司 600297
指
更名前公司名称
CGAML 指 China Grand Automotive（Mauritius）Limited
鹰潭锦胜 指 鹰潭市锦胜投资有限合伙企业
正和世通 指 天津正和世通股权投资基金合伙企业（有限合伙）
新疆友源 指 新疆友源股权投资合伙企业（有限合伙）
BCIL 指 Blue Chariot Investment Limited
南宁邕之泉 指 南宁邕之泉投资管理中心（有限合伙）
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
同比 指 与上年同期相比
千人保有量 指 每一千人所拥有的车辆数
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 广汇汽车服务股份公司
公司的中文简称 广汇汽车
公司的外文名称 China Grand Automotive Services Co., Ltd
公司的外文名称缩写 CGA
公司的法定代表人 李建平
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王本 王本（兼任）
联系地址 上海市浦东新区张东路1388号 上海市浦东新区张东路1388号
张江集电港二期19幢 张江集电港二期19幢
电话 021-61690533 021-61690533
传真 021-61341259 021-61341259
电子信箱 IR@chinagrandauto.com IR@chinagrandauto.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 大连市甘井子区营升路9号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市浦东新区张东路1388号张江集电港二期19幢
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.chinagrandauto.com
电子信箱 IR@chinagrandauto.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室（证券部）
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 广汇汽车 600297 美罗药业
六、 其他相关资料
名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中心
内）
签字会计师姓名 柯镇洪、王韧之
名称 西南证券股份有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦
报告期内履行持续督导职责的
签字的财务顾问
财务顾问 徐思远、朱正贵
主办人姓名
持续督导的期间 2015 年 6 月至 2018 年 12 月
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名称 中国国际金融股份有限公司
办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2
报告期内履行持续督导职责的 座 27 层及 28 层
财务顾问 签字的财务顾问
徐慧芬、张淑健
主办人姓名
持续督导的期间 2015 年 6 月至 2018 年 12 月
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 93,700,035,201.10 86,356,872,109.99 8.50 84,063,504,593.19
归属于上市公
司股东的净利 1,988,341,217.32 1,603,328,546.47 24.01 1,774,813,434.08
润
归属于上市公
司股东的扣除
1,877,523,018.62 1,399,214,619.84 34.18 1,585,374,833.10
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 5,563,431,807.83 1,191,550,158.19 366.91 -65,670,493.22
额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公
司股东的净资 20,983,087,174.06 14,342,375,648.94 46.30 13,452,056,953.22
产
总资产 75,811,480,492.76 61,489,846,655.43 23.29 55,919,286,650.78
期末总股本 5,500,400,678.00 3,019,609,785.00 82.16 3,019,609,785.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
减(%)
基本每股收益（元／股） 0.3939 0.3540 11.27 0.4142
稀释每股收益（元／股） 0.3939 0.3540 11.27 0.4142
扣除非经常性损益后的基本每
0.3719 0.3089 20.39 0.3700
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 11.41 11.21 增加0.20个百分点 14.61
扣除非经常性损益后的加权平
10.77 9.78 增加0.99个百分点 13.05
均净资产收益率（%）
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2015 年年度报告
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
1) 营业收入增加主要是由于业务规模扩张及合并报表范围扩大造成各项收入均增加所致；
2) 归属于上市公司股东的净利润增加主要是由于毛利增加，销售费用、管理费用及财务费用增
加，且毛利增加大于三项费用增加的综合影响所致；
3) 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加主要是毛利增加，销售费用、管理费
用及财务费用增加，且毛利增加大于三项费用增加的综合影响所致；
4) 经营活动产生的现金流量净额大幅增加主要是因存货减少造成的现金流入同比增加以及因经
营性应收项目的增加造成的现金流出同比减少的综合影响所致；
5) 归属于上市公司股东的净资产增加主要是向特定对象非公开发行股份募集资金以及本年盈利
所致
6) 总资产增加主要是向特定对象非公开发行股份募集资金以及收购并表增加较多所致；
7) 基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益增加主要是归属于上市
公司股东的净利润增加所致；
8） 加权平均净资产收益率增加主要是由于归属于上市公司股东的净利润增加及向特定对象非公
开发行股份募集资金导致期末净资产增加的综合影响所致；
9）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加主要是由于扣除非经常性损益后的归属于上
市公司股东的净利润增加及期末净资产增加的综合影响所致。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
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2015 年年度报告
(三) 境内外会计准则差异的说明：
不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 22,062,862,793.18 21,283,482,734.90 22,353,242,678.36 28,000,446,994.66
归属于上市公司
450,409,025.93 453,525,951.27 340,589,101.08 743,817,139.04
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
459,953,779.72 436,838,830.57 354,417,821.18 626,312,587.15
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
-2,707,159,058.47 -563,482,346.31 2,031,503,223.04 6,802,569,989.57
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适用）
非流动资产处置损益 -51,247,444.04 140,030,368.99 18,041,014.20
越权审批，或无正式批准文
件，或偶发性的税收返还、减
免
计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照 184,383,802.84 50,141,427.51 52,326,764.34
一定标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企
6,252,768.16 4,901,248.84
业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位
可辨认净资产公允价值产生
的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的
损益
因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值
准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的
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支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损
益
同一控制下企业合并产生的
子公司期初至合并日的当期
净损益
与公司正常经营业务无关的
或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损 18,675,382.84 1,742,500.41
益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款
项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价
值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次
性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业
-6,114,039.91 26,622,164.85 44,315,092.25
外收入和支出
处置长期股权投资所产生的
-392,761.06 106,605,764.90 136,160,474.49
投资(损失)/收益
其他符合非经常性损益定义
-13,545,302.00 -75,965,267.53
的损益项目
少数股东权益影响额 -2,038,422.37 1,830,630.44 -3,007,126.11
所得税影响额 -25,155,785.76 -51,794,911.78 -58,397,618.19
合计 110,818,198.70 204,113,926.63 189,438,600.98
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
可供出售金融资产 894,608.00 215,827,726.40 214,933,118.40 -
合计 894,608.00 215,827,726.40 214,933,118.40 -
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主营业务
广汇汽车是中国最大的乘用车经销与综合服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商，主
要从事整车销售、乘用车融资租赁、维修养护、佣金代理服务（包括保险及融资代理、汽车
延保代理及二手车交易代理服务）等覆盖汽车服务全生命周期的业务。
截止 2015 年 12 月 31 日，公司建立了覆盖 25 个省、自治区及直辖市的全国性汽车经销网络，
拥有 542 家门店（其中包含 498 家 4S 店），经销近 50 个乘用车品牌。凭借行业领先的业务规
模、突出的创新能力，2011 年至 2014 年公司在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商
集团百强排行榜”中始终位于前两名。
自成立之初，公司即战略性定位于中西部市场和中高端乘用车品牌，为迅速扩大经营规模和
客户群体奠定基础。2015 年，公司稳步扩大经营规模和服务网络，在“中西部、中高端”的
基础上加速布局东部高端品牌市场；夯实基础，不断创新，多措并举提升各业务板块核心能
力；另外信息化系统建设的进一步成形，保证了强大的精细化管理水平，提升了企业内部控
制和抗风险能力。
（二）主要产品
广汇汽车的主营业务主要包括乘用车经销与服务业务以及乘用车融资租赁业务，公司提供的
主要产品及服务如下：
1、乘用车经销与服务业务
乘用车经销及服务业务主要由整车销售业务及售后服务业务组成。整车销售业务主要指向购
车消费者销售整车及附件。售后服务业务包括维修养护业务及佣金代理业务。其中维修养护
业务通过提供车辆维修养护服务，如维修、车辆养护、零部件销售等。佣金代理业务是指通
过提供保险及融资代理、汽车延保代理以及二手车交易代理等服务。
2、乘用车融资租赁业务
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汽车融资租赁业务是指客户根据其自身对汽车的需求，向具有汽车融资租赁经营资格的租赁
公司提出特定的车辆采购请求，由租赁公司为客户购买指定车辆，并按汽车融资租赁合同约
定将该车辆出租给客户，由客户在融资租赁期限内占有、使用并向租赁公司支付租金，期限
届满，租金付讫后，租赁公司将该车辆以象征性的价格售与客户的交易活动。
（三）行业概况
1、汽车经销行业
近年来随着我国国民经济的持续增长，2015 年我国汽车产销分别完成 2,450.33 万辆和
2,459.76 万辆，较上年增长 3.29%和 4.72%，总体趋势平稳向上，同时汽车产销量均超过 2450
万辆，创全球历史新高，连续七年蝉联全球第一。
自 2009 年开始中国超越美国成为全球最大的新车销售市场，2015 年乘用车产销分别完成
2,107.94 万辆和 2,114.63 万辆，较上年增长 5.82%和 7.34%，为首次超过 2,000 万辆。其中，
同比增长最为明显的是 SUV 车型，同比增长 49.65%；其次增速较快的为 MPV 车型，同比增长
10.05%。而轿车和交叉型乘用车销量则呈现不同程度下降。中国汽车工业协会表示，1.6 升
及以下购置税减半政策促进汽车增长，对汽车总销量增长贡献度达到 124.6%。
2010年‐2015年中国乘用车销量及增速
15.71%
9.88%
5.45% 2,115
6.87% 1,970 7.34%
1,793
1,549
1,375 1,450
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
乘用车销量 万 增速
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2、乘用车售后服务
中国乘用车市场经历高基数、高增长率的发展后，乘用车保有量相继持续增加。根据公安部
交管局统计，截至 2015 年末，中国汽车保有量已突破 1.72 亿辆，保有量仅次于美国，跃居
全球第二，千人保有量达到 125.75 辆/千人。根据 《2015 年中国乘用车使用状况白皮书》 显
示，截止 2015 年中国乘用车的平均车龄为 3.3 年，已整体步入维修保养高频时期，不断增长
的保有量及车龄将对乘用车的维修、养护、保险等后服务产生巨大的需求。
3、二手车
中国汽车流通协会数据显示，2015 年中国二手车交易量约为 941.71 万辆，同比微增 2.32%。
其中，使用年限在 3-6 年的交易量最多，占比 66.97%。相关二手车市场调查分析报告显示，
美国新旧车年销售量的比例约为 1:3，而中国 2015 年旧车净交易量（去除重复交易）与新车
交易量相比，不到新车销量的 30%。随着新车销量的连年上升、巨大的汽车保有量、逐渐增
长的平均车龄、车辆使用者消费心理的转变以及二次购车消费者换车高峰的到来，中国汽车
流通协会预计到 2020 年，中国二手车交易规模将达到 2920 万辆，新车与二手车交易规模比
例将接近 1:1，中国二手车市场将真正迎来爆发式的发展。
4、乘用车融资租赁
根据德勤中国发布的《2015 中国汽车金融白皮书》数据显示，美国汽车消费金融渗透率 2014
年为 84%，而同期中国的汽车金融渗透率仅为 20%。其中国内乘用车融资租赁渗透率约为 2%。
而在北美成熟市场近 50%的消费者选择通过融资租赁的方式拥有汽车。受益于年轻人对汽车
金融接受度的逐步提高，更多汽车金融产品的选择，以及中国经济的持续增长，居民可支配
收入的提高，城市化进程的加快，相关的交通政策措施（如部分城市的限购令）等外部因素
影响，专家预计未来中国汽车金融渗透率将进一步提升，中国汽车金融孕育着巨大的增长潜
力, 融资租赁市场也有巨大的发展空间。
5、汽车流通行业
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2015 年年度报告
我国汽车流通行业呈现出“小规模、分散化”的格局，行业内龙头企业少，普遍规模小、实
力弱、组织化程度低、融资能力受到严重限制。近年来，随着竞争加剧和汽车经销行业销售
规模的逐年递增，具有一定规模和实力的大型汽车经销集团不断涌现。大型汽车经销集团在
人才培训、品牌知名度、资本投资以及整合地区市场资源等方面具备较强的实力，相比小型
经销商抗风险能力更强，更具竞争优势。
同时，商务部发布了《关于促进汽车流通业“十二五”发展的指导意见》，提出汽车流通组
织化程度提高的发展目标，计划在十二五期间培育 30 家主营业务收入超 100 亿元的区域性汽
车流通企业，3-5 家超 1000 亿元的大型汽车流通企业，汽车零售百强企业营业额占行业总量
的比重超过 30%。
6、同业公司及公司所处行业地位
本公司在 A 股的可比同业上市公司如下：
2014 年汽车
序
证券代码 证券名称 公司名称 主营业务 销售/贸易及
号
服务收入占比
汽车（含小轿车）按品牌授权
经营、农用机动运输车、摩托
庞大汽贸集团
1 601258.SH 庞大集团 车及配件销售；汽车租赁，建 96.29%
股份有限公司
筑工程机械及设备销售、租赁；
二手车经纪、融资租赁业务。
从事品牌轿车及其配件销售、
维修、装潢、美容、信息咨询
芜湖亚夏汽车
2 002607.SZ 亚夏汽车 服务、品牌轿车二手车经销、 97.9%
股份有限公司
驾驶员培训、保险经纪服务、
融资租赁、典当等业务。
国机汽车股份
3 600335.SH 国机汽车 汽车贸易综合服务 99.39%
有限公司
无锡商业大厦
百货业务以及汽车销售和多元
4 600327.SH 大东方 大东方股份有 71.18%
化经营
限公司
上海申华控股 汽车销售和汽车服务，以及新
5 600653.SH 申华控股 62.65%
股份有限公司 能源产业、房地产等投资。
浙江物产中大 自来水 、污水处理费 、垃圾
6 000753.SZ 物产中大 元通集团股份 处理费 、汽车 、贸易 、工程 59.23%
有限公司 施工 、房地产
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2015 年年度报告
由中国汽车流通协会发布的“2014 年度中国汽车流通行业经销商集团百强排行榜”显示，广
汇汽车名列 2014 年度汽车流通业经销商营业收入第二，销量第一。下表为 2014 年度中国汽
车流通行业经销商集团百强排行榜前十位名单：
排名 集团名称 2014 年营业收入 2014 年度汽车销量
（亿元） （辆）
1 国机汽车股份有限公司 905 275,000
注
2 广汇汽车服务股份公司 864 606,586
3 庞大汽贸集团股份有限公司 603 561,114
4 中升集团控股有限公司 548 207,289
5 利星行汽车 467 93,103
6 宝信汽车集团 363 95,265
7 恒信汽车集团股份有限公司 362
