江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
2016 年半年度报告
2016 年 08 月
江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人王建新、主管会计工作负责人孙冬萍及会计机构负责人(会计主
管人员)孙冬萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、释义 ......................................................................................................................................................................2
第二节 公司基本情况简介 ..................................................................................................................................................................5
第三节 董事会报告 ..............................................................................................................................................................................8
第四节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 24
第五节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 31
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................................................................................................ 40
第七节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 42
第八节 备查文件目录 ...................................................................................................................................................................... 133
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释义
释义项 指 释义内容
公司、裕兴股份、裕兴科技 指 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
本期、报告期 指 2016 年 1 月 1 日-2016 年 6 月 30 日
上期、去年同期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 6 月 30 日
公司章程 指 《江苏裕兴薄膜科技股份有限公司公司章程》
裕创投资 指 江苏裕创投资有限公司
依索合成 指 常州依索沃尔塔合成材料有限公司
绝缘总厂 指 常州绝缘材料总厂有限公司
北京人济 指 北京人济房地产开发集团有限公司
上海佳信 指 上海佳信企业发展有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
创业板 指 深圳证券交易所创业板
元 指 人民币元
股权激励计划、《股权激励计划》 指 《江苏裕兴薄膜科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划》
BOPET 指 双向拉伸聚酯薄膜
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 裕兴股份 股票代码
公司的中文名称 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 裕兴股份
公司的外文名称（如有） JIANGSU YUXING FILM TECHNOLOGY CO., LTD
公司的外文名称缩写（如有） YUXING
公司的法定代表人 王建新
注册地址 江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西路 8-8 号
注册地址的邮政编码
办公地址 江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西路 8-8 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.czyuxing.com
电子信箱 info@czyuxing.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈琼 王长勇
江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西 江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西
联系地址
路 8-8 号 路 8-8 号
电话 0519-83905129 0519-83905129
传真 0519-83971008 0519-83971008
电子信箱 info@czyuxing.com info@czyuxing.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 261,921,395.87 246,445,010.87 6.28%
归属于上市公司普通股股东的净利润
35,691,541.79 43,421,977.44 -17.80%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
30,793,089.30 40,947,248.11 -24.80%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 82,565,131.54 64,858,772.57 27.30%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.2839 0.4465 -36.42%
股）
基本每股收益（元/股） 0.1231 0.1503 -18.10%
稀释每股收益（元/股） 0.1228 0.1503 -18.30%
加权平均净资产收益率 2.63% 3.41% -0.78%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
2.27% 3.21% -0.94%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,423,558,364.48 1,399,624,528.64 1.71%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
1,363,358,988.60 1,331,604,499.47 2.38%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
4.6885 9.1674 -48.86%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,500,094.14
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 2,773,429.17
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 170,091.20
减：所得税影响额 545,162.02
合计 4,898,452.49 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、应收账款余额较大导致的坏账及流动性风险
报告期末，公司应收账款余额为1.17亿元，较期初增长9.98%，主要原因是重点客户销售额增加、账期延长导致应收账款余
额较大。若催收不力或下游客户经营出现问题，可能存在应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。
公司采取了多种措施来降低风险：合理制订回款计划，将回款作为销售团队的关键业绩指标进行月度考核；提前管理应收账
款的坏账风险，对客户的信用等级适时评估，降低对信用度低的客户及经销商的赊销比例；对超过回款期的客户控制发货并
加大该应收账款的催收力度。
2、市场竞争日趋激烈的风险
近年来，太阳能光伏电池、液晶显示和LED灯光照明产业链基本聚集到中国大陆，中国市场已成为众多国内外同行必争之地，
国际知名企业已携技术和品牌优势到中国投资新的光学聚酯薄膜和太阳能光伏聚酯薄膜生产线，国内同行也加大了太阳能光
伏、光学聚酯薄膜基材等功能聚酯薄膜生产线的投资，行业产能急剧增加，国内功能性聚酯薄膜产品竞争趋于白热化。
公司利用超募资金投资建设的“功能性聚酯薄膜技术研发中心项目”，为公司的持续创新提供研发和技术方面的支持。公司将
充分发挥功能聚酯薄膜研发、生产技术优势，拓展国内市场，开发新的应用领域，增强公司功能聚酯薄膜的市场竞争力，进
一步优化公司的产品结构。
3、新品开发及实现产业化不达预期风险
近年来，公司积极抓住宏观上产业转型升级的有利时机，利用上市公司的各种资源优势，以功能聚酯为载体，以江苏省（裕
兴）功能聚酯薄膜工程技术研究中心为平台，积极探索功能聚酯材料的延伸加工，并已取得良好成效；但新产品从研发到量
产并产生经济效益存在一定周期，期间市场变化将制约新产品的盈利能力，同时公司将面临技术开发人才短缺及营销渠道限
制等方面的挑战，最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。
公司借助人才引进和培养，专注专业技术的积累，加快技术研发和产品结构调整进度，从而提升产品毛利率，提高公司综合
竞争实力，并在未来行业竞争中保持优势地位。
4、原材料价格变动风险
受国内外宏观经济形势和石油价格波动的影响，公司主要原材料聚酯切片价格变动存在较大不确定性，如果聚酯切片价格大
幅波动，对公司原材料采购计划的制订和实施将造成较大程度的不利影响，不利于公司成本控制，进而增加公司的经营风险。
为避免原材料市场波动带来的风险，公司将继续坚持技术和产品创新的策略，不断调整产品结构，努力改善产品的性能，并
提高产品的科技含量，增加公司产品的议价能力。同时加强公司内部生产经营管理，向内挖掘潜力，降低生产成本。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司在董事会的正确决策和精心指导下，围绕“创新、品种、管理”经营方针，以“做中国最好的中厚型特种聚酯
薄膜供应商”为企业愿景，管理层和全体员工群策群力，紧紧围绕市场开发、技术研发、质量改进、设备改造、完善管理五
大方面开展各项工作：强化市场开拓，大力推广具有先发竞争优势的产品，如350微米及以上的薄膜，扩大销量，同时稳定
太阳能背材等用途的聚酯薄膜市场的占有率；加大研发投入，围绕年度开发课题和公司的发展定位，聘用国外专家加入研发
团队、与国内科研院所合作，加快推进抗紫外抗水解薄膜、高透高雾薄膜、高阻隔薄膜等产品和性能的研发进度，努力提高
新品开发的效益；持续坚持产品质量改进，依托质量改进课题小组，集中资源稳定和提升产品的性能；推进设备改造，根据
年度投入计划，对设备进行了适应性改造，以提升产品质量、降低不合格品率；积极完善管理体系，修订考核制度并严格执
行、提高解决问题的速度、持续推进安全环保标准化工作，提升公司的运营效率，加强内部控制制度建设，确保公司规范运
作。
报告期内，公司主营业务保持平稳，聚酯薄膜产销平衡。受去年同期一、二号生产线技术改造的影响，本期产量较去年同期
增长13.60%，销量增长12.74%。受中厚型聚酯薄膜市场竞争及原材料聚酯切片价格较去年同期下降的影响，本期聚酯薄膜
销售价格较去年同期有所下降。报告期内，公司实现营业收入2.62亿元，与上年同期相比增长6.28%；实现归属于公司普通
股股东的净利润3,569万元，与上年同期相比下降17.80%；实现经营活动产生的现金流量净额8,257万元，与上年同期相比增
长27.30%。
为了进一步完善公司治理结构，促进公司建立、健全激励机制和约束机制，增强公司管理团队和核心业务（技术）人员对实
现公司持续、健康发展的责任感、使命感，实现公司和股东价值最大化，公司董事会于2014年12月推出股票期权与限制性股
票激励计划，并于2015年经中国证监会备案无异议后提交公司股东大会审议获通过。报告期内，经公司第三届董事会第五次
会议审议通过，认为股权激励计划中规定的预留部分股票期权和限制性股票授予条件已经满足，确定2016年3月10日为预留
权益的授权/授予日，向14名激励对象授予股票期权28万份、限制性股票14万股，该股票期权和限制性股票已于2016年4月15
日完成登记，其中限制性股票于4月18日上市。
报告期内，公司作为高新技术企业，持续开展技术研发、知识产权保护等工作，并取得了一定的成效。1-6月，公司申报发
明专利5项，获得授权发明专利2项。截至报告期末，公司累计持有30项专利，其中包括18项发明专利。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 261,921,395.87 246,445,010.87 6.28%
营业成本 192,330,565.80 185,165,748.68 3.87%
销售费用 3,936,638.89 4,153,297.74 -5.22%
主要系研发费用、股权
管理费用 32,585,496.42 25,172,593.72 29.45%
激励成本增加所致
主要系本期存款利息收
财务费用 -5,339,978.05 -14,067,515.82 -62.04%
入减少所致
所得税费用 8,183,719.36 7,165,578.53 14.21%
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系本期研发费用增加所
研发投入 13,301,690.74 9,297,233.63 43.07%
致
经营活动产生的现金流
82,565,131.54 64,858,772.57 27.30%
量净额
投资活动产生的现金流
-97,965,987.45 -124,670,945.87 -21.42%
量净额
主要系上期收到首次授
筹资活动产生的现金流
-18,069,118.73 -3,399,967.69 431.45% 予的限制性股票认购款
量净额
所致
主要系销售商品收到的
现金及现金等价物净增
-33,368,961.77 -63,220,177.91 -47.22% 现金增加、购买理财产
加额
品支出净额减少所致
主要系本期计提的存货
资产减值损失 1,038,350.25 530,959.16 95.56%
跌价准备增加所致
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内公司聚酯薄膜业务生产、销售情况稳定。由于去年同期一&二号生产线技术改造、产销量略微下降的影响，公司报
告期内聚酯薄膜产量较上年同期增长13.60%；销量较上年同期增长12.74%。受市场竞争及原材料价格下降的影响，公司产
品销售价格较去年同期有所下降。报告期内公司实现营业收入2.62亿元，较去年同期增长6.28%。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司是一家专注于聚酯薄膜制造的高新技术企业，主要产品为中厚型功能聚酯薄膜，属于一种高性能的膜材料，广泛应用于
太阳能背材、电气绝缘、光电显示以及纺织机械等工业领域，具备良好的低收缩、绝缘、耐热等性能。报告期内，公司主营
业务类型、产品的产销量及营业收入等未发生重大变化。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分产品或服务
分产品
功能性聚酯薄膜 237,414,802.66 171,140,991.44 27.91% 5.67% 2.84% 1.98%
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分行业
塑料薄膜制造业 246,890,737.38 179,444,336.77 27.32% 2.89% -0.60% 2.56%
分地区
国内销售 245,217,864.05 178,119,437.08 27.36% 2.71% -0.83% 2.59%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前5大供应商的采购金额合计为14,947.18万元，较上年同期上升14.58%；占当期采购总额的比例为95.15%，
较上年同期上升1.82%。前5大供应商的变化，是由于根据业务需要进行采购引起的正常变化，对公司的生产经营状况未产
生不利影响。
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前5大客户的销售金额合计为13,574.83万元，较上年同期上升26.73%；占当期营业收入的比例为51.83%，
较上年同期上升8.36%。前5大客户的变化，是由于下游客户的生产经营情况变化而导致的正常变化。前5大客户的变化对公
司的正常生产经营状况未产生不利影响。
6、主要参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要参股公司情况
单位：元
公司名称 主要产品或服务 净利润
常州依索沃尔塔合成材料有限公司 高性能复合材料 11,196,149.65
7、重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
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8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
（一）行业发展趋势
国内BOPET行业经过近几年的迅猛发展，产能迅速提升，成为世界上最大的生产国，行业总体产能的空前扩展超越了目前
市场的实际需要，呈现阶段性产能过剩，而光伏、光电等方面的高端产品仍需要依赖进口，呈现“低端产品过剩，高端产品
不足”的结构性矛盾。市场方面，下游企业的个性化需求以及新兴领域对新材料的迫切需求给聚酯薄膜的未来应用提供了无
限可能。
（二）公司发展战略
在国家产业政策积极鼓励大力发展战略性新兴产业、产品行业需求迫切的现状下，公司将专注于功能聚酯薄膜的研发、生产
和销售，以市场需求为导向，创新和优化产品的功能，做强裕兴品牌，力争做中国最好的中厚型功能聚酯薄膜供应商。同时，
公司将以内生增长和外延扩展相结合的方式，以聚酯薄膜为基础，整合上下游产业链的优势资源，实现公司的持续发展。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司在董事会的正确决策和精心指导下，围绕“创新、品种、管理”经营方针，以“做中国最好的中厚型特种聚酯
薄膜供应商”为企业愿景，管理层和全体员工群策群力，紧紧围绕市场开发、技术研发、质量改进、设备改造、完善管理五
大方面开展各项工作：强化市场开拓，大力推广具有先发竞争优势的产品，如350微米及以上的薄膜，扩大销量，同时稳定
太阳能背材等用途的聚酯薄膜市场的占有率；加大研发投入，围绕年度开发课题和公司的发展定位，聘用国外专家加入研发
团队、与国内科研院所合作，加快推进抗紫外抗水解薄膜、高透高雾薄膜、高阻隔薄膜等产品和性能的研发进度，努力提高
新品开发的效益；持续坚持产品质量改进，依托质量改进课题小组，集中资源稳定和提升产品的性能；推进设备改造，根据
年度投入计划，对设备进行了适应性改造，以提升产品质量、降低不合格品率；积极完善管理体系，修订考核制度并严格执
行、提高解决问题的速度、持续推进安全环保标准化工作，提升公司的运营效率，加强内部控制制度建设，确保公司规范运
作。
11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
公司未来发展可能面对的主要风险包括应收账款增加导致的坏账及流动性风险、市场竞争日趋激烈的风险、新品开发及实现
产业化不达预期风险及原材料价格变动风险。详见：第二节 公司基本情况简介/七、重大风险提示。
二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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募集资金总额 77,702
报告期投入募集资金总额 9,839.51
已累计投入募集资金总额 80,511.1
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额 5,622.92
累计变更用途的募集资金总额比例 7.24%
募集资金总体使用情况说明
报告期内，经公司 2016 年 4 月 22 日召开的第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会及 2016 年 5 月 18 日召开的
2015 年年度股东大会审议过，公司将剩余超募资金 9,839.51 万元（含利息收入 2,809.10 万元）永久补充流动资金。募集资
金已使用完毕。
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
项目达 截止报 项目可
是否已 募集资 截至期 截至期
调整后 本报告 到预定 本报告 告期末 是否达 行性是
承诺投资项目和超 变更项 金承诺 末累计 末投资
投资总 期投入 可使用 期实现 累计实 到预计 否发生
募资金投向 目(含部 投资总 投入金 进度(3)
额(1) 金额 状态日 的效益 现的效 效益 重大变
分变更) 额 额(2) ＝(2)/(1)
期 益 化
承诺投资项目
年产 1.5 万吨高端中 2012 年
10,614.4
厚规格 BOPET 薄膜 否 19,034.8 19,034.8 0 19,034.8 100.00% 05 月 10 1,119.42 否 否
生产线建设项目 日
10,614.4
承诺投资项目小计 -- 19,034.8 19,034.8 0 19,034.8 -- -- 1,119.42 -- --
超募资金投向
年产 1 万吨高端特种 2013 年
15,131.0 15,131.0
电子专用聚酯薄膜 否 0 15,130.9 100.00% 03 月 31 1,015.38 7,205.27 否 否
7
生产线建设项目 日
功能性聚酯薄膜技 2014 年
术研发中心一期项 否 1,300 1,300 0 1,197.13 92.09% 05 月 15 否
目 日
年产 1 万吨功能性聚
酯切片生产线建设 是 4,500 0 是
项目
2013 年
分切综合厂房及装
否
