安徽金禾实业股份有限公司 2016 年半年度报告全文
安徽金禾实业股份有限公司
2016 年半年度报告
2016-088
2016 年 08 月
安徽金禾实业股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人杨迎春、主管会计工作负责人仰宗勇及会计机构负责人(会计主
管人员)罗道兵声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的
实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计
划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。
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目录
2016 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 27
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 42
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 47
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 47
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 48
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 49
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 166
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释义
释义项 指 释义内容
公司、金禾实业 指 安徽金禾实业股份有限公司
金瑞投资、控股股东 指 安徽金瑞投资集团有限公司
实际控制人 指 杨迎春先生与杨乐先生
华尔泰 指 安徽华尔泰化工股份有限公司
金源化工 指 滁州金源化工有限责任公司
金利化工 指 来安县金利化工有限责任公司
金丰投资 指 滁州金丰投资有限责任公司
立鑫物流 指 来安立鑫港口经营物流有限责任公司
东瑞投资 指 安徽东瑞投资有限公司
金晨包装 指 来安县金晨包装实业有限公司
金禾美国 指 Jinhe USA LLC.
新浦化学 指 新浦化学（泰州）有限公司
华澳化工 指 菏泽市华澳化工有限公司
金瑞水泥 指 滁州金瑞水泥有限公司
金之穗 指 南京金之穗化工贸易有限公司
香港金之穗 指 金之穗国际贸易（香港）有限公司
金春无纺布 指 控股股东子公司之安徽金春无纺布股份有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元 指 人民币元
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 金禾实业 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 安徽金禾实业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 金禾实业
公司的外文名称（如有） ANHUI JINHE INDUSTRIAL CO., LTD.
公司的法定代表人 杨迎春
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 仰宗勇 刘洋
联系地址 安徽省滁州市来安县城东大街 127 号 安徽省滁州市来安县城东大街 127 号
电话 0550-5612755 0550-5614224
传真 0550-5611232 0550-5611232
电子信箱 yangzongyong@ajhchem.com liuyang@ajhchem.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2015
年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备
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置地报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报
告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 1,667,073,785.92 1,586,883,710.53 5.05%
归属于上市公司股东的净利润（元） 236,386,524.40 117,955,971.10 100.40%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
154,462,257.09 102,248,081.56 51.07%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 426,829,546.75 262,397,719.38 62.67%
基本每股收益（元/股） 0.42 0.21 100.00%
稀释每股收益（元/股） 0.42 0.21 100.00%
加权平均净资产收益率 11.22% 6.01% 5.21%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 3,791,488,749.01 3,637,489,602.53 4.23%
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,141,884,778.75 2,019,106,389.41 6.08%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
况。
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三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -11,689,740.34
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
105,877,223.06
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
按理财产品取得投资收益扣除
委托他人投资或管理资产的损益 1,884,174.66
营业税金及附加后的净额列示。
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
-5,437,362.07
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,386,385.61
其他符合非经常性损益定义的
损益项目系本期处置子公司金
其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,823,961.39
利化工和立鑫港口的长期股权
投资取得的投资收益。
减：所得税影响额 28,210,869.81
少数股东权益影响额（税后） 1,709,505.19
合计 81,924,267.31 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2016年上半年，宏观经济呈企稳迹象，但经济下行的压力仍然较大，国内经济增长方式向着产业结构
调整转变，着力加强供给侧改革，行业竞争更加激烈,大量没有核心竞争优势的企业将面临淘汰出局的局面；
尤其是在化工行业，因安全、环保问题被行政监管机构要求停产整改、限产、搬迁的企业不断增多，化工
行业去产能的趋势进一步加强。
报告期内，部分大宗化工产品因上半年宏观经济企稳的原因，价格虽仍在底部徘徊，但略有回升，部
分原材料如尿素、硫磺，与去年同期相比跌幅较大，因而大宗化工产品的整体毛利率有显著提高。食品添
加剂和医药中间体产品因市场供给格局改善、抢占其他甜味剂市场份额、下游市场需求进一步扩大等多种
原因，产品销量和价格均有所上涨。农化类产品因农业市场的行情，与去年同期相比产品价格有所下滑。
报告期内，公司持续坚持“加强管理、夯实基础、提升素质、规范程序、堵塞漏洞、挖潜革新、提质
增效、优化环境、确保安全，促进企业健康稳定发展”的发展态度，并依托循环经济、高效运营和持续创
新三大优势，专注于技术、品质和服务的提升，继续确保公司安全、绿色的生产环境，着重加强对优质客
户需求的把握和潜在高增长市场的深度挖掘，深化同高校和科研院所的战略合作，强化技术引进和联合攻
关的力度，加强战略人才引进力度，优化内部人才培养机制，确保公司在技术进步和市场竞争中处于领先
地位。
二、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入16.67亿元，较上年同期增长5.05%；实现归属母公司所有者的净利润为
2.36亿元，较上年同期增长100.40%。
报告期内，公司基础化工产品总体产品价格有所上升，毛利率达到16.50%，较上年同期增长5.30%；
精细化工产品在报告期内整体均价有一定幅度的上涨，但产品成本上涨幅度也较大，整体毛利率为38.77%，
较上年同期增加3.05%。
报告期内，公司甜味剂产品—安赛蜜实现销售收入16,043.09万元，较上年同期增长35.92%，主要为
报告期内公司安赛蜜销量同比增长32.02%，产品均价同比增长2.96%；香料产品—甲、乙基麦芽酚分别实
现销售收入7,065.15万元、15,425.27万元，分别较上年同期增长26.39%、35.53%，主要为报告期内公司
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甲、乙基麦芽酚销量同比分别增长21.52%、36.13%。报告期内，公司甜味剂和香料产品销量有较大幅度的
提高。
报告期内，公司销售费用较上年同期增加32.65%，主要原因是本期销量增加较大，销售运费相应增长，
同时，公司为了加强物流管控和提高周转效率，将部分产品的运输方式由客户自提调整为送货到厂；财务
费用本期比上期下降40.37%，主要原因是本期外币汇兑收益为821.36万元，增加较大所致；所得税费用本
期比上期增长118.19%，主要原因是子公司金丰投资搬迁本期已清算完毕，根据清算所得计算缴纳的当期
所得税费用较大。
公司经营活动产生的现金流量金额为42,682.95万元,较上年同期增长62.67%，主要系本期销售商品提
供劳务收到的现金增加较大，由于本期应收账款和应收票据整体较期初较为稳定，本期销售收入收现率较
高；投资活动产生的现金流量金额较上年同期流出增长102.47%，主要原因为报告期内购买理财产品增幅
较大所致；本期公司累计投入研发费用4,306.86万元，与上年同期减少1.7%。
报告期内，公司依靠技术创新，利用创新成果，对生产工艺、设备持续进行技术升级改造，先后完成
了年产500吨三氯蔗糖项目、安赛蜜扩建项目、热电车间除尘改造、300吨/天制氨水项目、低压蒸汽发电
项目、硫酸技改项目以及年产20万吨双氧水项目等多项技改项目、新建项目的建设，提高了生产效率，扩
大产能，降低了生产消耗，确保公司经营安全、持续、稳定、高效。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 1,667,073,785.92 1,586,883,710.53 5.05%
营业成本 1,303,826,863.61 1,332,430,149.39 -2.15%
销售费用本期比上期增
长 32.65%，主要原因是
销售费用 97,117,151.52 73,210,703.77 32.65%
本期销量增加较大，销
售运费相应增长。
管理费用 52,689,719.42 51,571,960.61 2.17%
财务费用本期比上期下
降 40.37%，主要原因是
财务费用 9,937,294.72 16,664,243.45 -40.37%
本期外币汇兑收益增加
较大。
所得税费用本期比上期
增长 118.19%，主要原因
所得税费用 54,782,650.61 25,107,575.96 118.19% 是子公司金丰投资搬迁
本期已清算完毕，根据
清算所得计算缴纳的当
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期所得税费用较大。
研发投入 43,068,550.18 43,812,224.29 -1.70%
主要系本期销售商品提
供劳务收到的现金增加
经营活动产生的现金流 较大，由于本期应收账
426,829,546.75 262,397,719.38 62.67%
量净额 款和应收票据整体较期
初较为稳定，本期销售
收入收现率较高；
主要系本期投资支付的
现金增加较大，本期投
投资活动产生的现金流 资支付的现金主要包括
-260,212,147.17 -128,521,243.91 102.47%
量净额 私募基金 3000 万，信托
产品 3000 万，其余主要
系银行理财产品；
主要系子公司华尔泰本
筹资活动产生的现金流 期借款收到的现金以及
-112,928,358.40 -163,509,286.16 -30.93%
量净额 偿还借款支付的现金较
上期均有较大增长；
主要系本期销售商品的
现金及现金等价物净增
59,339,481.93 -30,775,577.73 292.81% 收现率较高，货款回收
加额
情况整体较好。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内
的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期
内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
1、维护市场地位
公司已是甜味剂产品—安赛蜜、香料产品—甲、乙基麦芽酚的全球最大生产和销售商，2016年上半年，
由于市场供需发生较大的变化，公司于2016年4月对安赛蜜进行扩产建设，由年产9000吨扩至年产12000吨，
并于2016年6月中旬成功开车生产，目前生产经营情况良好；甲、乙基麦芽酚产品价格有所提升。公司产
品市场占有率持续提升。
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2、重点项目建设
公司于2016年4月完成了年产500吨三氯蔗糖生产装置的技术和工艺路线的优化，并成功满产运行，继
续验证公司预定的各项技术指标、财务指标，并将根据满产运行情况在下半年度推进年产1500吨三氯蔗糖
的项目建设。
公司基于产业链的延伸和衔接，能源和资源的综合利用，在年产15万吨双氧水的生产经验的基础上，
于2016年初决定投资建设年产20万吨双氧水装置，该生产装置已于2016年6月初完成建设并成功开车生产，
目前该装置生产运营良好，公司年产35万吨双氧水生产规模已达到全国前列水平。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
基础化工 1,061,285,834.87 886,209,937.22 16.50% -13.95% -19.09% 5.30%
精细化工 422,702,417.89 258,830,335.54 38.77% 40.75% 34.07% 3.05%
贸易 59,465,766.70 57,223,673.53 3.77% - - -
其他 110,864,340.45 92,354,734.92 16.70% 275.19% 239.15% 8.85%
分产品
硝酸 209,349,207.15 199,717,844.55 4.60% -15.24% -15.55% 0.35%
三聚氰胺 206,431,612.54 154,039,253.74 25.38% 11.19% -19.05% 27.88%
安赛蜜 160,430,952.57 109,287,417.80 31.88% 35.92% 31.70% 2.19%
甲基麦芽酚 70,651,550.42 33,947,714.88 51.95% 26.39% 10.95% 6.69%
乙基麦芽酚 154,252,733.64 86,838,109.21 43.70% 35.53% 21.17% 6.67%
液氨 122,468,654.21 116,147,771.52 5.16% -9.77% 2.82% -11.61%
碳铵 109,393,190.80 95,017,841.52 13.14% -10.21% -10.78% 0.55%
硫酸 96,032,518.35 40,204,272.98 58.13% 1.44% -41.25% 30.42%
季戊四醇 67,151,602.45 70,211,563.13 -4.56% 5.14% 9.31% -3.99%
双氧水 62,689,659.71 44,851,022.54 28.46% 15.31% -4.62% 14.95%
三氯蔗糖 21,321,496.31 15,600,212.98 26.83% - - -
PHC 吡啶盐 9,493,577.66 7,620,666.75 19.73% 33.77% 78.94% -20.27%
贸易 59,465,766.70 57,223,673.53 3.77% - - -
其他主营业务 305,185,837.40 263,911,316.08 13.52% -23.38% -17.28% -6.38%
分地区
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内销 1,439,306,376.34 1,162,635,631.55 19.22% 2.26% -4.80% 5.99%
外销 215,011,983.57 131,983,049.66 38.62% 38.05% 39.90% -0.81%
四、核心竞争力分析
1、技术优势
近年来公司不断加大科技投入和人才队伍建设，建立了非常完善的科技创新体系。公司是高新技术企
业，研发中心被认定为省级企业技术中心，与国内同行业相比，公司技术优势十分明显。
在精细化工领域中的甲、乙基麦芽酚和安赛蜜生产技术领域，公司通过多年的理论探索和生产实践，
研究开发了一系列具有国际领先水平的核心技术，通过对工艺技术的不断开发和更新以及对新型设备的持
续投资，公司近年来甲、乙基麦芽酚和安赛蜜生产收率不断提升，均已处于国内最高水平，有效降低了产
品的成本，提升了产品的品质、稳定性和生产过程中的环境友好性。同时，公司利用自身在有机合成方面
多年积累的化学工程技术和人才优势，迅速切入三氯蔗糖行业，并在短时间达到行业领先的得率和成本水
平。
在基础化工领域，公司将自主创新与技术交流学习相结合，展示了强大和快速的产品线拓展能力，在
原有小氮肥企业传统合成氨、碳铵、尿素生产路线基础上，努力实现产品的多元化和产业化。
公司引进和培养了一大批技术人员和熟练工人形成公司基础化工技术核心力量。目前公司的技术水平
和生产装备在国内行业内处于领先地位。
公司近几年来一直坚持技术改造，不断提高生产设备的技术含量。在抓好原始创新和集成创新的同时，
大力开展以节能降耗为重点的技术改造和新工艺新装备的应用。
2、产业链延伸和循环经济优势
传统的合成氨行业通常只涵盖以煤为原料，生产液氨、碳酸氢铵、尿素的生产流程。公司在传统合成
氨产品基础上，持续拓展产品线，延伸产业链。丰富的产品线和较长的产业链使公司相对于一般的化工企
业，具有明显的优势：
第一、降低生产成本，提高生产效率。通过产业链的横向和纵向延伸，减少了大量的生产成本和运输
成本，对冲了部分化工产品价格波动的影响，实现了综合收益的提升。
第二、实现了能源的综合循环利用，公司的自有发电装置产生的高压蒸汽和硫酸副产的高压蒸汽一并
进入公司的高压管网，除供给部分用高压蒸汽的车间外，都用于发电；发电后的中压蒸汽，再进入中压管
网，供生产使用；生产环节出来的低压蒸汽，经过有效的回收、升压，再进入高压管网用于发电，实现了
能源的最优化利用，有效降低了综合生产成本。
第三、增强产品布局的灵活性，实现效益最大化。公司可以根据市场价格情况，自由调节联产品的生
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产比例，实现资源的优化配置和效益最大化。同时，产业链的每一种中间产品都可以有两种选择：独立出
售或者供下一步生产使用，公司可以综合权衡和判断各种产品的市场价格和走势，达到效益最大化。因此，
和其他单产品体量大、受周期影响较大的化工企业不同，公司的多产品线、长产业链的产业结构决定了公
司基础化工的毛利率水平能够保持稳定。
在精细化工领域，公司的各种精细化工产品受益于基础化工丰富的产品线，具有明显的成本优势。安
赛蜜的核心原材料，三氧化硫和双乙烯酮均由公司的硫酸和双乙烯酮生产线提供；除了自用以外，包括三
氧化硫在内的硫酸系列产品均可以外售，双乙烯酮既可以外售，也可以生产出医药中间体双乙甲酯和双乙
乙酯对外出售。此外，公司还以甲基麦芽酚为基础，向下游延伸生产医药中间体PHC（吡啶盐）。
3、基础化工和精细化工协同优势
公司同时拥有基础化工和精细化工两大类业务，具有发展的协同优势：
第一、降低公司生产成本。公司基础化工生产线拥有完整的热能、电力、循环水和污水处理等辅助生
产系统，公司精细化工产业能够充分利用公司的辅助生产系统，从而降低了生产成本。
第二、增强抗风险能力。强周期的基础化工产业与弱周期的食品添加剂产业，能够有效提高公司的抗
风险能力。经济不景气时，食品添加剂业务所受影响较小，可以弥补公司基础化工产品受到的影响，从而
使公司总体盈利能力受影响较小；经济景气时，基础化工的业绩弹性较大，利润大幅提升，使公司整体业
绩大幅增长。
4、区位优势
公司位于安徽省滁州市来安县，距离南京仅有50公里，是行业中靠近长三角地区这一经济活跃地带的
企业之一，具有明显的区位优势。
基础化工产品由于毛利率较低和运输成本较大等原因，往往具有较明显的销售半径。国内实力雄厚并
能与公司产品构成直接竞争关系的基础化工企业主要分布在山东、山西、四川、湖北等省，这些企业距离
长三角地区的运距比公司多500至1,500公里以上，公司的区位优势明显，如下图：
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2015年，公司同南化公司签署了仓储物流合作协议，利用南化公司在长江边的普货和危险品码头，进
行煤炭、尿素、醋酸、硫磺、双氧水、硝酸等大宗原料和产品的存储和运输，降低了运输成本，有效扩大
了采购半径和市场范围，进一步拓展了公司的区位优势。
5、产业规模领先优势
目前公司甲、乙基麦芽酚、安赛蜜、硝酸产品在行业细分领域内已成为全球规模领先的生产企业。甲、
乙基麦芽酚的生产能力已达到4,000吨/年，占全球市场份额的50%以上；安赛蜜生产能力已达到9,000吨/年，
占全球市场份额的60%以上；硝酸生产能力达到55万吨/年，约占目标区域市场份额的50%左右，碳酸氢铵
生产能力达到45万吨，为华东最大的供应商。在华东区域内，公司的基础化工
