北京合纵科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
北京合纵科技股份有限公司
2016 年半年度报告
2016 年 08 月
北京合纵科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人刘泽刚、主管会计工作负责人韦强及会计机构负责人(会计主管
人员)张晓屹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、释义 ..............................................2
第二节 公司基本情况简介 ............................................5
第三节 董事会报告 ..................................................8
第四节 重要事项 ...................................................18
第五节 股份变动及股东情况 .........................................26
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ...............................30
第七节 财务报告 ...................................................32
第八节 备查文件目录 ..............................................112
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释义
释义项 指 释义内容
公司、合纵科技 指 北京合纵科技股份有限公司
保荐机构 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
三会 指 股东大会、董事会、监事会
高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
元 指 人民币元
合纵实科 指 北京合纵实科电力科技有限公司
合纵畅达 指 北京合纵畅达金属制品有限责任公司
合纵开创 指 北京合纵开创电气技术有限公司
合纵科沃尔 指 北京合纵科沃尔电力科技有限公司
天津合纵 指 天津合纵电力设备有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 合纵科技 股票代码
公司的中文名称 北京合纵科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 合纵科技
公司的外文名称（如有） Beijing Hezong Science&Technology Co.，Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） Hezong Science & Technology
公司的法定代表人 刘泽刚
注册地址 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212
注册地址的邮政编码
办公地址 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.chinahezong.com
电子信箱 fengzheng@chinahezong.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯峥 陈德香
北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）
联系地址
D1211、1212 D1211、1212
电话 010-62973188 010-62973188
传真 010-62975911 010-62975911
电子信箱 fengzheng@chinahezong.com chendexiang@chinahezong.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn（巨潮资讯网）
公司半年度报告备置地点 董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 481,897,235.25 482,108,503.22 -0.04%
归属于上市公司普通股股东的净利润
30,061,571.50 29,893,638.57 0.56%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
29,476,344.36 27,404,221.11 7.56%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 16,143,711.97 -24,660,212.16 165.46%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.0597 -0.228 126.32%
股）
基本每股收益（元/股） 0.11 0.15 -26.67%
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.15 -26.67%
加权平均净资产收益率 4.02% 5.47% -1.45%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
3.94% 5.02% -1.08%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,677,215,943.91 1,564,310,630.66 7.22%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
719,545,583.49 732,756,011.99 -1.80%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
2.6605 6.241 -57.37%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -427,646.73 处置到期固定资产
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 详见营业外收入计入当期损益
857,159.15
一标准定额或定量享受的政府补助除外） 的政府补助
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 123,869.13 其他
减：所得税影响额 137,396.71
少数股东权益影响额（税后） -169,242.30
合计 585,227.14 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、市场竞争风险
公司所处行业逐渐趋向竞争加剧和产能过剩，且随着我国经济进入“新常态”，国家电力系统的投资建设力度将保持稳健
增长的态势，一些地区受经济增速下降的影响，客户相关建设项目存在订单执行周期延长的情况，导致公司在现有传统市场
的业务增长速度趋缓，有些区域甚至下降的可能。
2、生产经营的季节性风险
公司主要从事配电设备的生产及销售，报告期内的主要客户为电力系统供电企业和各铁路线路项目公司。受用户采购习
惯、项目施工进度、资金管理和结算方式的影响，本行业销售与回款存在较强的季节性。
3、经营风险
公司主要客户电网公司采取集中招投标模式，大量同行业企业集中到电网公司的投标平台上参与竞争，为获取更多中标
订单，各竞标企业趋于降低报价，进而挤压产品的毛利空间。预计在未来几年内，产品的平均售价仍将呈下降趋势，从而给
公司的盈利能力带来负面影响。因此，公司存在主要产品市场价格及毛利下降的风险。
4、营运资金短缺的风险
公司所从事的配电及控制设备制造业属资金和技术密集型的行业，其所面对的电力、铁路等主要客户在产业链中处于强
势地位。由于行业内普遍采用招投标制度以及质量保证金制度，公司承接业务需要先垫付一定的资金。而在销售回款上，由
于电力和铁路部门付款的内部程序复杂，需要涉及多部门、多环节，导致配电及控制设备生产企业的销售回款时间都相对较
长。
与此同时，配电及控制设备制造业的部分产品采取按照客户要求定制的方式生产，产品技术差异大，产品生产周期较长，
导致公司存货占用资金较多
虽然公司随着本期募集资金的到位，资金压力有所缓解，但是由于公司业务发展较快，正在积极筹建新的生产基地，将
会占用较大规模的自有资金，因此公司存在短期内营运资金短缺的风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
2016年1-6月，公司所处电力配电设备行业总体平稳，公司在国家电网、南方电网的集中招投标项目中的中标率依然保
持行业领先水平，订单较为充足；但是由于中标项目总体执行进度偏慢，导致实际实现的效益较去年同期相比没有明显增长。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 481,897,235.25 482,108,503.22 -0.04%
营业成本 337,294,989.94 355,128,272.70 -5.02%
销售费用 59,894,816.63 46,627,057.35 28.46%
管理费用 40,397,486.81 35,161,942.15 14.89%
主要是银行存款利息增
财务费用 -1,033,189.68 3,154,492.21 -132.75% 加,贷款利率下降，担保
费及财务顾问费减少
所得税费用 5,676,436.28 5,865,856.68 -3.23%
研发投入 24,527,703.74 24,870,149.65 -1.38%
主要是公司加强了资金
经营活动产生的现金流
16,143,711.97 -24,660,212.16 165.46% 预算管理，加大回款力
量净额
度，控制费用支出
投资活动产生的现金流 主要是基建项目支出减
-32,313,503.21 -52,723,840.35 38.71%
量净额 少
筹资活动产生的现金流 主要是上期募集资金到
-23,829,520.12 270,462,176.24 -108.81%
量净额 位
现金及现金等价物净增 主要是上期募集资金到
-39,999,311.36 193,078,123.73 -120.72%
加额 位
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现主营业务收入48,189.73万元，与上年同期基本持平，公司经营情况正常。实际上，公司在报告期内
获得的中标项目总金额，较上年同期依然有明显增长（其中华南大区的业绩实现了突破性增长），但是由于项目执行进度偏
慢，增长尚未体现在公司的营业收入上，但这为未来公司业绩保持持续稳定，打下了良好的基础。
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公司重大的在手订单及订单执行进展情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
客户名称 合同日期 合同金额 截止2016年6月30日已执行金额 完成情况
客户一 2015年11月27日 4,979,520.00 4,979,520.00 100.00%
客户二 2015年12月5日 5,927,980.50 5,927,980.50 100.00%
客户三 2015年12月14日 10,322,150.00 - 0.00%
客户四 2015年12月14日 4,064,070.00 - 0.00%
客户五 2015年12月14日 7,834,225.00 - 0.00%
客户六 2015年12月21日 6,225,219.00 - 0.00%
客户七 2015年12月23日 7,229,920.00 2,573,520.00 35.60%
客户八 2015年12月31日 4,060,800.00 - 0.00%
客户九 2016年1月4日 4,255,875.00 4,255,875.00 100.00%
客户十 2016年3月31日 5,785,065.00 5,732,473.50 99.09%
客户十一 2016年4月27日 5,036,760.00 - 0.00%
客户十二 2016年5月16日 4,943,133.00 - 0.00%
客户十三 2016年5月19日 6,723,042.30 - 0.00%
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
本公司是从事配电及控制设备制造及相关技术服务的高科技企业。本公司主营业务是面向国内电力网络、市政建设、铁
路、城市轨道交通等诸多领域，生产和销售户外中高压（12～40.5kV）配电和控制设备，主要产品包括环网柜、柱上开关（户
外开关）、箱式变电站、电缆附件、变压器、其他开关类等，共计六大类二十个系列产品。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分产品或服务
环网柜 165,662,749.33 102,429,997.27 38.17% 12.03% 26.31% -6.99%
柱上开关 32,522,423.85 23,560,717.59 27.56% -25.61% -18.38% -6.41%
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箱式变电站 74,006,137.64 52,651,041.55 28.86% 18.62% 0.64% 12.71%
电缆附件 742,698.83 493,342.60 33.57% 93.07% 128.89% -10.40%
其他开关 96,281,215.03 71,423,230.44 25.82% 12.37% 7.38% 3.45%
变压器 112,682,010.57 86,736,660.49 23.03% -20.68% -31.23% 11.81%
公司箱式变电站业务的毛利较上年度相比上升较多，主要原因一是产品市场结构发生变化。本期箱变业务中归属于国网
市场的比例为 88.04%，这部分业务的毛利较高,而去年同期归属于国网市场的业务占比为 74.66%。另一方面箱变中的主要材
料变压器自产比重提高，降低了材料成本。
公司变压器业务的毛利上升，主要原因是产品结构发生变化。毛利较高的非晶变压器和干式变压器占比提高，本期占变
压器比例为 86.05%，去年同期为 54.43%。毛利较低的油浸式变压器业务占比降低，本期占比为 13.95%，而去年同期占比为
45.57%。
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
6、主要参股公司分析
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内无应当披露的参股公司信息。
7、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
本报告期内，公司研发投入2,452.77万元，新立项研发项目8项，顺延研发项目10项，申请专利11项，其中发明专利4
项，公司研发方向包括环保气体绝缘技术、智能化配电技术。公司在长期的发展过程中明确了“专注户外、领先半步”的研
发战略，本着“生产一代、储备一代、研发一代”的原则，进行适度前瞻性的技术研究和产品研发，使公司在相关研究领域
内的技术处于国内领先水平，巩固公司在行业内的领先地位。
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8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
目前公司业务主要集中于电网市场、用户市场以及铁路市场，与国家宏观经济形势密切相关。2015年以来，我国的经济
发展进入“新常态”，尽管在2015年9月，国家能源局发布了《配电网建设改造行动计划（2015~2020年）》，明确了未来5
年内我国配电网的建设投资不少于2万亿元，但从实际执行的情况看，报告期内，国家电网集中招投标项目的总量较上年同
期有所下降，预计2016年全年配电设备的投资趋于稳定，增长有限。与此同时，根据国家发改委《关于“十三五”期间实施
新一轮农村电网改造升级工程的意见》提出的，在十三五期间，农村电网投资将达到7000亿元，可以预计在未来5年内，变
压器（尤其是非晶合金变压器）、柱上开关、低压配电柜等产品仍将是公司业务保持增长的一个主要动力来源。
随着国家电网集中招投标模式的不断深入，以及行业内相关企业的产能不断增加，公司的各类主要产品面临竞争加剧，
毛利率不断下降的情况，公司正在积极制定对策，加强内部管理、提高生产效率，有效降低成本，保持公司现有产品的市场
竞争力。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
截至2016年6月，公司营业收入、净利润较去年同期上基本持平，总体经营情况低于公司年度经营计划目标，主要原因
还是公司合同执行进度较年初的预期偏慢。公司正在积极研究对策，确保公司年度经营计划的完成。
11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
1、行业竞争加剧，部分产品毛利率偏低。公司近2年大力开拓变压器、其他开关等新产品的市场，已经逐步形成了一定
的市场规模，但是由于此类产品市场竞争比较激烈，加之公司相应的生产体系还不健全，生产成本较高，导致产品的毛利率
较低，影响了公司综合盈利能力。公司正在积极加大相关产品的制造体系的建设，优化产业链和产品设计，提高生产效率，
力争逐步提升上述产品的毛利率，使之步入良性循环，如变压器系列产品毛利润已经得到较大改善。
2、新市场开拓风险：公司为实现2017年内生销售收入20亿元（含税）的目标，正在积极开拓出传统市场外的新市场，
例如专业用户市场、大客户市场以及海外市场，一方面这些市场的开拓将会使公司的各项费用尤其是销售费用明显增加；另
一方面，新市场的开发周期较长，且具有较大的不确定性，如果市场开拓不利，将对公司未来的业务发展计划带来负面影响。
公司正在积极加大新市场人才队伍的引进力度，同时通过多种渠道整合社会资源，，尽一切努力实现公司的既定目标。
3、国网市场的增速变慢，甚至下滑：电力配电设备市场，尤其是公司主打的户外产品市场，已经经历了长达数年的快
速发展，未来市场容量可能趋于稳定，甚至存在局部下滑的可能。这对公司的持续发展会带来较大的负面作用。为了应对随
之带来的市场风险，公司在2106年初制定了公司3-5年50亿元营收的发展规划，按照规划，公司将逐步开拓除电网市场以外
的用户市场，并且逐步纵向打通从设计咨询、工程总包、设备制造、运维服务的产业链，公司逐步由一家设备提供商向综合
服务商过渡。
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二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 24,415.05
报告期投入募集资金总额 1,443.6
已累计投入募集资金总额 22,313.62
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
公司经中国证券监督管理委员会《关于核准北京合纵科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2015】
959 号文）的核准，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股新股（A 股）2,600 万股，发行价格为每股
10.61 元。公司募集资金总额 27,586.00 万元，扣除发行费用总额 3,170.950352 万元后的募集资金净额为人民币 24,415.049648
万元。上述资金到位情况已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并于 2015 年 6 月 6 日出具 XYZH/2014A1027-11
验资报告。
截至 2016 年 6 月 30 日止，本公司已累计使用募集资金人民币 22,313.620143 万元，其中 2015 年度使用募集资金人
民币 20,870.019888 万元（包括本公司以募集资金置换的以自筹资金预先投入募集资金投资项目的款项共计人民币
9,866.178292 万元），报告期使用募集资金 1,443.600255 万元。尚未使用的募集资金余额人民币 2,101.429505 万元。截
至 2016 年 6 月 30 日止，本公司募集资金账户余额为人民币 2,158.043957 万元，与尚未使用的募集资金余额差异主要是
募集资金账户累计取得利息收入人民币 56.614452 万元。
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（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
截至期 项目达到 截止报告 项目可行
是否已变更 截至期末累 本报告期
募集资金承 调整后投资 本报告期 末投资 预定可使 期末累计 是否达到预 性是否发
承诺投资项目和超募资金投向 项目(含部分 计投入金额 实现的效
诺投资总额 总额(1) 投入金额 进度(3) 用状态日 实现的效 计效益 生重大变
变更) (2) 益
＝(2)/(1) 期 益 化
承诺投资项目
2016 年 01
智能化户外环网开关设备生产线改扩建项目 否 13,559.28 13,559.28 371.43 12,814.73 94.51% 1,108.37 6,386.87 否 否
月 30 日
2016 年 01
户外柱上开关建设项目 否 5,238.62 5,238.62 842.56 4,661.36 88.98% 109.86 1,278.28 是 否
月 30 日
2016 年 01
小型化户外箱式变电站生产线建设项目 否 3,157.26 3,157.26 2.21 3,157.08 99.99% 219.47 625.55 否 否
月 30 日
2016 年 08
智能化、小型化配电设备研发中心建设项目 否 2,476.23 2,476.23 227.4 1,680.45 67.86% | 合纵科技：2016年半年度报告 （下载公告） |
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| 公告日期:2016-08-26 |
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| 附件：公告原文 |
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