2016 年半年度报告
公司代码：600820 公司简称：隧道股份
上海隧道工程股份有限公司
2016 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
独立董事 颜学海 因公出差 李永盛
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人张焰、主管会计工作负责人王志华及会计机构负责人（会计主管人员）王志华声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资
风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 其他
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介............................................................................................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告. ........................................................................................................................ 7
第五节 重要事项........................................................................................................................... 16
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 21
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 23
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 23
第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 24
第十节 财务报告........................................................................................................................... 27
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 132
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司/公司/上市公司/隧道股份 指 上海隧道工程股份有限公司
城建集团 指 上海城建（集团）公司
国盛集团 指 上海国盛（集团）有限公司
BOT 指 Build-Operate-Transfer（建设-经营-转让），是指
政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施
项目，通过招投标方式选择社会投资者，并按合同约
定授权中标投资者融资、投资、建设、经营、维护该
项目。协议期满，由授权投资者将该项目移交给政府
或政府授权项目业主的一种模式。
BT 指 Build-Transfer（建设-转让），是指投资者通过政
府 BT 项目招投标，在中标后负责项目资金的筹集和
项目建设，并在项目完工、验收合格后移交给政府或
政府授权项目业主，后者根据协议，在约定支付时间
内向中标投资者支付工程建设费用和融资费用。
PPP 指 Public-Private-Partnership），即公私合作模式，
是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式
下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与
公共基础设施的建设。
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《上海隧道工程股份有限公司章程》
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
城建院 指 上海城市建设设计研究总院
基建公司 指 上海基础设施建设发展有限公司
市政集团 指 上海城建市政工程（集团）有限公司
路桥集团 指 上海公路桥梁（集团）有限公司
第一管线 指 上海煤气第一管线工程有限公司
第二管线 指 上海煤气第二管线工程有限公司
投资公司 指 上海城建投资发展有限公司
燃气院 指 上海燃气工程设计研究有限公司
地下院 指 上海市地下空间设计研究总院有限公司
滨江置业 指 上海城建滨江置业有限公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 上海隧道工程股份有限公司
公司的中文简称 隧道股份
公司的外文名称 SHANGHAI TUNNEL ENGINEERINGCO.,LTD.
公司的外文名称缩写 STEC
公司的法定代表人 张焰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 田军 林丽霞
联系地址 上海市宛平南路1099号 上海市宛平南路1099号
电话 021-65419590 021-65419590
传真 021-65419227 021-65419227
电子信箱 600820@stec.net 600820@stec.net
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 上海市浦东新区海徐路957号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市宛平南路1099号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.stec.net
电子信箱 stecodd@stec.net
报告期内变更情况查询索引
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书室
报告期内变更情况查询索引
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 隧道股份
六、 公司报告期内注册变更情况
注册登记日期
注册登记地点
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码
报告期内注册变更情况查询索引
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七、 其他有关资料
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比上
本报告期
主要会计数据 上年同期 年同期增减
（1－6月）
(%)
营业收入 11,364,529,904.77 10,282,508,887.81 10.52
归属于上市公司股东的净利润 702,492,288.95 639,334,028.99 9.88
归属于上市公司股东的扣除非经常 649,939,707.47 567,333,973.08 14.56
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 282,902,100.67 752,366,045.76 -62.40
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 16,872,404,905.82 16,649,471,866.13 1.34
总资产 62,306,591,199.79 62,886,918,145.24 -0.92
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.22 0.20 10.00
稀释每股收益（元／股） 0.22 0.20 10.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.21 0.18 16.67
加权平均净资产收益率（%） 4.25 4.01 增加0.24个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（% 3.93 3.55 增加0.38个百分点
）
公司主要会计数据和财务指标的说明
二、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
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非流动资产处置损益 -1,251,071.75
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减
免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 110,934,483.36
关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的
收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值
准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净
损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损
益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值 -412,600.00
变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次
性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -40,624,924.67
其他符合非经常性损益定义的损益项目
少数股东权益影响额 -2,482,635.10
所得税影响额 -13,610,670.36
合计 52,552,581.48
四、 其他
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2016 年上半年，随着国内经济逐渐企稳回升，经济发展已步入新常态发展阶段。建筑行业在
总量持续回稳的情况下，市场压力也有所缓和。报告期内，公司严格按照既定的战略发展目标和
经营方针，充分研究宏观经济变化，狠抓市场机遇，同时凭借城市基础设施建设运营综合服务商
的业务能力，保持了稳健的发展趋势。上半年公司实现营业收入约 113.65 亿元，比上年同期增长
10.52%；实现归属于上市公司股东的净利润约 7.02 亿元，比上年同期增长 9.88%。扣除非经常性
损益后，公司上半年度实现归属于上市公司股东的净利润约 6.5 亿元，比上年同期增长 14.56%。
一) 公司投资业务方面：
随着国内 PPP 模式的深入推进，市场容量迅速扩大，但竞争也进一步加剧。面对激烈的市场
竞争，公司在提高前期项目研究的同时，充分发挥内部专业公司的协同作用能力，在有效降低投
资成本的前提下，增加竞争优势。上半年，公司投资类项目中标总金额约为 139.13 亿元，包括杭
绍台高速公路（台州段）PPP 项目、铁路杭州南站综合交通枢纽东西广场工程 PPP 项目等，PPP
项目总体推进情况良好，基本完成上半年预期目标。
报告期内，淮安有轨电车一期工程施工部分已基本完成，主线高架及立交部分已通车试运营；
杭州文一路地下通道 BOT 项目东、西、中三段施工已全面铺开，各分部施工有序开展；其他各在
建项目各分部施工情况稳定，合同执行情况良好。
此外，作为公司产业链的前沿，公司在维护传统投资领域市场地位的同时，积极加快推进新
型业务培育，着力拓展融资租赁、产业基金等准金融业务。同时，公司积极研究探索新的融资模
式，多方接洽金融机构，灵活设计融资方案，拓宽融资渠道，确保长期资金的稳定投入的同时努
力降低融资成本，为公司后续融资工作创新提供新的发展思路。
二) 施工业务方面：
公司依托城市基础设施建设运营综合服务商的发展愿景，开启全产业链模式发展的同时积极
整合内部资源，发挥专业公司在专业领域的突出作用，实现产业链的联动发展。报告期内，公司
施工项目中标合同累计金额约 162.15 亿元，较去年同期 162.48 亿元基本持平。
2016 年上半年，公司继续稳抓区域市场，在浙江、江西、河南、四川等上海市外区域保持了
一定的增长。海外方面，公司在新加坡、印度地区中标多个基础设施建设项目，为公司海外业务
发展作出较大贡献。此外，公司旗下上海隧道、市政集团、路桥集团等各专业公司在轨道交通、
大型隧道、市政基础设施建设以及道路桥梁等专业领域发挥了良好的作用，保证了公司订单合同
量达到预期目标。
轨道交通及大型隧道板块，公司继续稳抓项目管理，进一步加强过程管控，确保了项目关键
及风险工序在实施过程中的全面受控。报告期内，长江西路越江隧道工程土建结构及安装装饰工
程已接近尾声，进入系统调试阶段，其他包括沿江通道越江隧道、北横通道工程以及杭州文一路
隧道工程等大型隧道项目各分部施工均有序进行，项目开展顺利；轨道交通方面，上海轨交 14
号线、17 号线，天津轨交 5 号线、6 号线等等市内外轨交工程建设施工均开展顺利，同时在质量、
安全、进度上整体良好受控，受到业主好评。
公路、桥梁板块作为公司旗下路桥集团的主营业务，始终积极围绕上市公司战略目标，不断
深化创新科技能力，落实区域市场布局，在持续夯实管理水平，加强风险管控能力以及提升资产
效能的同时，进一步提升综合竞争优势。报告期内，路桥集团结合自身专业能力，紧抓市场机遇，
成功中标淞沪路-三门路下立交工程，G107 线郑州境东移改建（二期）工程等重大工程项目。
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2016 年上半年，燃气能源板块继续保持了稳步的增长势头，公司旗下两家专业管线公司及一
家燃气设计院依托上市公司区域布局的经营要求，在积极维护上海市传统市场的前提下，积极开
拓外地市场，在沈阳地区中标 3 个年度项目，成功进入山东地区多个新市场；同时公司不断以专
业化、科技化、信息化为导向，凭借自身的技术优势以及丰富的项目经验，加快区域市场整合，
加强重点项目的跟踪和经营，从而进一步提高市场份额。报告期内，公司燃气能源板块指标完成
情况良好，较上年同期均有所增长。
三) 设计业务方面：
设计板块，在依托上市公司“设计引领”的经营要求下，公司旗下城建院及相关设计院作为
公司产业链的前沿单位，不断探索既符合公司未来设计业务发展，又能提升城市功能多元化的设
计理念，以传统优势与科技创新的结合，从而形成产业链一体化的建筑信息化发展模式。公司通
过突破工程建设信息化、基础设施建设及运营维护智能化、城市地下空间具象化、工程感知物联
网的核心技术研发与应用，实现传统产业模式向数字化、信息化的转变，提升了工作质量和效率，
显著增强了企业管控水平，为提升企业竞争实力奠定了坚实基础。报告期内，公司设计业务中标
合同量约为 12.06 亿元，较上年同期增长 11.88%。
1 主营业务分析财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 11,364,529,904.77 10,282,508,887.81 10.52
营业成本 9,931,689,129.48 8,929,527,420.93 11.22
销售费用 8,995,228.73 7,333,737.10 22.66
管理费用 702,812,016.68 568,036,230.10 23.73
财务费用 257,542,188.66 392,250,878.67 -34.34
经营活动产生的现金流量净额 282,902,100.67 752,366,045.76 -62.40
投资活动产生的现金流量净额 -1,917,148,405.79 -1,134,708,805.77 -68.96
筹资活动产生的现金流量净额 -619,666,854.66 1,088,723,927.29 -156.92
研发支出 249,397,424.97 159,153,931.63 56.70
营业收入变动原因说明:施工业收入增加所致
营业成本变动原因说明:施工业收入增加，相应的成本增加所致
销售费用变动原因说明:固定资产修理费增加较多所致
管理费用变动原因说明:研发费用增加所致
财务费用变动原因说明:去年同期计提可转债利息
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:支付的各项税费
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资支付现金增加
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息
支付的现金增加
研发支出变动原因说明:科研费用增加所致
变动原因说明:
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
(3) 经营计划进展说明
2016 年上半年，公司围绕城市基础设施建设运营综合服务商的企业发展目标，秉承“投资带
动、设计引领”全产业链联动发展的经营方针，积极应对市场环境变化，注重区域市场的维护和
开发；深化企业改革，优化资源配置。报告期内，公司实现营业收入约 113.65 亿元，比上年同期
增长 10.52%；实现归属于上市公司股东的净利润约 7.02 亿元，比上年同期增长 9.88%。2016 年
下半年，公司将牢牢抓住市场机遇，严格落实各项管理要求，确保实现全年经营目标。
(4) 其他
(一) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 毛利率比上年增减（%）
（%） 年增减
减（%）
（%）
(1)施工业 9,916,355,753.72 9,166,858,170.99 7.56 7.02 10.88 减少 3.21 个百分点
(2)房地产业 5,059,453.48 8,684,839.53 -71.66 -56.32 -22.38 减少 75.06 个百分点
(3)运营业务 212,102,807.45 116,545,829.66 45.05 15.39 11.20 增加 2.07 个百分点
(4)设计服务 466,524,186.47 184,112,197.50 60.54 -1.26 -34.17 增加 19.73 个百分点
(5)材料销售 106,390,119.31 97,994,391.37 7.89 -24.41 -21.28 减少 3.66 个百分点
(6)租赁及其 361,259,859.73 178,754,708.56 50.52 916.40 472.30 增加 38.40 个百分点
他业务
(7)机械加工 173,037,262.59 159,124,509.99 8.04 44.90 59.04 减少 8.18 个百分点
及制造
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比
毛利率比上年
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减 上年增减
增减（%）
（%） （%）
主营业务分行业和分产品情况的说明
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
上海 5,313,258,769.52 12.88
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浙江 718,917,955.07 64.90
福建 37,558,336.69 -29.31
广东 509,529,879.99 171.79
江苏 1,010,505,834.87 -46.75
安徽 106,928,941.17 -33.69
河南 81,200,348.32 -66.73
湖南 417,448,428.60 -42.31
湖北 287,657,150.13 6.54
江西 1,126,727,090.06 123.76
云南 326,463,673.46 238.89
四川 29,568,228.83 -27.50
北京 7,235,100.08 -52.67
山东 7,696,184.38 -46.83
天津 112,163,029.99 58.94
辽宁 110,296,252.46
中国香港 140,653,598.04 80.31
新加坡 494,818,906.92 4.73
其他地区 402,101,734.18 56.11
主营业务分地区情况的说明
(二) 核心竞争力分析
公司多年来不断致力于科技创新及应用，尤其在盾构过江隧道建设的技术上，拥有行业领先
的技术实力和丰富的科研成果。截止目前，隧道股份拥有 3 家国家级研发平台，6 家市级技术中
心，2 家市级工程中心以及 2 家博士后工作室等创新载体，同时拥有 5 家高新技术企业，其专业
领域已基本覆盖了隧道股份主营业务范围。2016 年上半年，公司所属工程项目获得数项国家级省
市级质量奖项，荣获多项“中国市政金杯示范工程”、“全国 QC 质量成果奖”及“科技进步奖”，
同时获授权多项专利。
为适应国内经济常态化发展，进一步提升公司科研实力及研发转化能力，推动研发实体面向
市场、面向产业链一线，2016 年上半年，公司成立了中央研究院。中央研究院将在公司战略体系
框架下，在坚持科技创新体系建设的同时，着力打造集“技术研发”、“成果孵化”、“推广转
化”为一体的开放式实体化技术创新平台。
(三) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
2016 年半年度股权投资额 投资额增减变动数 上年同期股权投资额
14,801.60 -1,084.98 15,886.58
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(1) 证券投资情况
√适用 □不适用
持有数 占期末证券总投 报告期损
序 证券 证券代 最初投资金额 期末账面价值
证券简称 量 资比例 益
号 品种 码 （元） （元）
（股） （%） （元）
1 股票 600642 申能股份 694,980.00 135,000 774,900.00 53.26
2 股票 600320 振华重工 3,615,680.00 16,000 680,000.00 46.74
期末持有的其他证券投资 /
报告期已出售证券投资损益 / / / /
合计 4,310,660.00 / 1,454,900.00 100.00
证券投资情况的说明
(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
期初持 期末持 报告期所
证券代 证券 会计核算科
最初投资成本 股比例 股比例 期末账面值 报告期损益 有者权益 股份来源
码 简称 目
（%） （%） 变动
