渤海金控投资股份有限公司 2016 年半年度报告全文
渤海金控投资股份有限公司
2016 年半年度报告
2016 年 08 月
渤海金控投资股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
汤亮 董事长 公务原因 金川
赵慧军 独立董事 公务原因 马春华
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人汤亮、主管会计工作负责人郭占刚及会计机构负责人(会计主管
人员)白晓宇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义............................................................................................................................................................. 2
第二节 公司简介..................................................................................................................................................................................... 6
第三节 会计数据和财务指标摘要......................................................................................................................................................... 8
第四节 董事会报告............................................................................................................................................................................... 10
第五节 重要事项................................................................................................................................................................................... 24
第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................................................................... 55
第七节 优先股相关情况....................................................................................................................................................................... 61
第八节 董事、监事、高级管理人员情况........................................................................................................................................... 62
第九节 财务报告................................................................................................................................................................................... 63
第十节 备查文件目录............................................................................................................................................................................. 1
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释义
释义项 指 释义内容
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司、渤海金控、渤海租赁 指 渤海金控投资股份有限公司
海航集团 指 海航集团有限公司，公司间接控股股东
海航资本 指 海航资本集团有限公司，公司控股股东
天津渤海 指 天津渤海租赁有限公司，公司全资子公司
皖江租赁 指 皖江金融租赁股份有限公司，天津渤海之控股子公司
香港渤海 指 香港渤海资产管理有限公司，天津渤海之全资子公司
香港航空租赁有限公司，Hong Kong Aviation Capital Limited，天津渤
HKAC，香港航空租赁 指
海之控股子公司
横琴租赁 指 横琴国际融资租赁有限公司，天津渤海之控股子公司
长江租赁 指 长江租赁有限公司
扬子江租赁 指 扬子江国际航空租赁有限公司
香港国际租赁 指 香港国际航空租赁有限公司
浦航租赁 指 浦航租赁有限公司
GSC 指 Global Sea Containers Ltd，香港渤海之全资子公司
Seaco 指 Seaco SRL，GSC 之全资子公司
Cronos 指 Cronos Ltd.，GSC 之控股子公司
GAL 指 Global Aviation Leasing Co.,Ltd，香港渤海之全资子公司
Avolon 指 Avolon Holdings Limited，GAL 之全资子公司
Sinolending 指 Sinolending Ltd，香港渤海之参股子公司
天航金服 指 天津航空金融服务有限公司，天津渤海之控股子公司
联讯证券 指 联讯证券股份有限公司，公司之参股子公司
渤海人寿 指 渤海人寿保险股份有限公司，渤海金控之参股子公司
泰达宏利基金-工商银行-华融国际信托-华融泰达宏利 11 号权益投资
泰达宏利 指
集合资金信托计划
深圳兴航 指 深圳兴航融投股权投资基金合伙企业（有限合伙）
天津通万 指 天津通万投资合伙企业（有限合伙）
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中加基金管理的中加邮储 1 号 指 中加基金-邮储银行-中国邮政储蓄银行股份有限公司
中信建投基金管理的中信建投定增 11 号 指 中信建投基金-中信证券-中心建投定增 11 号资产管理计划
广州城投投资 指 广州市城投投资有限公司
西藏瑞华 指 西藏瑞华投资发展有限公司
上海贝御 指 上海贝御投资管理有限公司
美兰机场 指 海口美兰国际机场有限责任公司
聚宝科技 指 聚宝互联科技（深圳）股份有限公司，公司参股子公司
天津银行 指 天津银行股份有限公司
GECAS 指 GE Capital Aviation Services Limited、GE Capital Aviation Services LLC
报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 渤海金控 股票代码
变更后的股票简称（如有） 渤海金控
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 渤海金控投资股份有限公司
公司的中文简称（如有） 渤海金控
公司的外文名称（如有） Bohai Capital Holding Co.,Ltd
公司的外文名称缩写（如有）Bohai Capital
公司的法定代表人 汤亮
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 马伟华 王景然
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路 北京市朝阳区霄云路甲 26 号海航大厦 20
联系地址
165 号广汇中天广场 41 楼 楼
电话 0991-2327723 010-57583606
传真 0991-2327709 010-57582368
电子信箱 weihua_ma@bohaileasing.com jr.wang1@bohaileasing.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2015 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2015 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
因公司名称、注册资本和经营范围发生变更，根据股东大会的授权，公司董事会办理了工商变更手续。2016 年 2 月 19 日，
公司收到了新疆维吾尔自治区工商行政管理局核发的加载统一社会信用代码的《营业执照》。公司名称由“渤海租赁股份有限
公司”变更为“渤海金控投资股份有限公司”，公司注册资本由 3,548,606,952 元变更为 6,184,521,282 元；经营范围增加股权投
资，投资咨询与服务。内容详见 2016 年 2 月 23 日刊登在巨潮资讯网、《证券时报》和《上海证券报》的相关公告。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 11,838,306,000.00 4,469,902,000.00 164.84%
归属于上市公司股东的净利润（元） 733,209,000.00 630,315,000.00 16.32%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
716,993,000.00 569,506,000.00 25.90%
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 10,150,378,000.00 3,367,485,000.00 201.42%
基本每股收益（元/股） 0.1186 0.1776 -33.22%
稀释每股收益（元/股） 0.1186 0.1776 -33.22%
加权平均净资产收益率 2.64% 6.24% -3.60%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 183,259,251,000.00 131,900,896,000.00 38.94%
归属于上市公司股东的净资产（元） 28,359,883,000.00 27,291,098,000.00 3.92%
注：2015 年 12 月 30 日，公司向海航资本集团有限公司等 8 名特定投资者非公开发行人民币普通股股票 2,635,914,330
股，发行后公司总股本由 3,548,606,952 股增加至 6,184,521,282 股。本报告期每股收益按照总股本 6,184,521,282 股计算，
上年同期每股收益系按照股本数 3,548,606,952 计算。
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
73,279,000.00 地方政府补贴及税费返还
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
4,979,000.00
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 188,000.00
套期无效部分及其他交易性金
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -37,542,000.00
融负债公允价值变动损益
减：所得税影响额 15,716,000.00
少数股东权益影响额（税后） 8,972,000.00
合计 16,216,000.00 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2016年上半年，在积极的财政政策、宽松的货币政策及房地产投资回升的作用下，中国宏观经济在持续探底中开始呈现
企稳的迹象，但国内外环境依然复杂严峻，经济下行压力仍然较大，以供给侧结构性改革为核心的结构调整和产业升级仍在
积极推进中。租赁业作为联接资本市场和实体经济的桥梁与纽带，在国家对租赁业的大力扶持政策下，为国家供给侧改革和
产业转型升级提供了有力的支持，租赁行业发展持续向好。
2016年上半年，公司继续深入贯彻落实“以租赁产业为基础，构建多元金融控股集团”的发展战略，在积极开拓飞机租赁、
装箱租赁、基础设施租赁等租赁业务同时，通过增资渤海人寿、注资聚宝科技、参股天津银行等方式进一步增强公司在保险、
银行等金融领域的资源配置，完善公司的多元金融业态布局。
报告期内，在国际飞机租赁业务领域，公司顺利完成美国纽约证券交易所上市飞机租赁公司Avolon100%股权交割，成
为全球领先的飞机租赁公司之一，并与GECAS达成了45架飞机资产包收购协议，进一步巩固公司在全球飞机租赁市场的领
先地位和市场占有率；在国际集装箱租赁领域，旗下两家集装箱租赁公司Seaco和Cronos继续保持全球领先地位，协同效应
逐步显现；在境内租赁业务领域，公司租赁业务规模保持了较好的增长态势，公司全资子公司天津渤海注册资本增至150亿
元，成为国内最大的内资融资租赁试点企业之一。在融资渠道方面，公司成功拓展了银行间市场超短期融资券、金融债、
PPN等融资渠道，对公司租赁业务发展提供了强有力的支持。
截止2016年6月30日，公司总资产1832.59亿元，归属于上市公司股东净资产283.60亿元；2016年1-6月实现营业收入118.38
亿元，同比增长164.84%；实现归属于上市公司股东净润7.33亿元，同比增长16.32%。
二、主营业务分析
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
营业收入 11,838,306,000.00 4,469,902,000.00 164.84% 围扩大，同时公司租赁及飞机资产出售业
务规模扩大所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
营业成本 7,741,982,000.00 2,275,293,000.00 240.26% 围扩大，同时公司租赁及飞机资产出售业
务规模扩大所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
销售费用 53,698,000.00 37,418,000.00 43.51% 围扩大，同时公司业务规模扩大,使得销售
费用相应增加所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
管理费用 651,518,000.00 398,227,000.00 63.60% 围扩大，同时产生中介费用等并购相关费
用所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
财务费用 1,666,383,000.00 716,246,000.00 132.66% 围扩大，同时并购贷款增加和业务规模扩
大贷款增加，引起对应财务费用增加所致
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系海运行业持续低迷及钢材价格持续下跌
资产减值损失 342,492,000.00 133,681,000.00 156.20% 造成二手集装箱处置价格下降本期集装箱
固定资产减值增所致
系本期投资渤海人寿 20%股权，产生亏损
投资收益 -92,414,000.00 444,000.00 -20,913.96%
所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
所得税费用 206,862,000.00 136,558,000.00 51.48% 围扩大，同时公司租赁及飞机资产出售业
务规模扩大所致
系本期公司收购 Avolon100%股权，合并范
经营活动产生的
10,150,378,000.00 3,367,485,000.00 201.42% 围扩大，同时公司租赁及飞机资产出售业
现金流量净额
务规模扩大所致
投资活动产生的 系本期支付 Avolon 收购对价、对外投资增
-34,500,309,000.00 -12,147,877,000.00 187.21%
现金流量净额 加以及加大对租赁资产投入所致
筹资活动产生的
10,367,616,000.00 8,826,029,000.00 17.47%
现金流量净额
现金及现金等价 系本期支付 Avolon 收购对价、对外投资增
-13,897,527,000.00 43,226,000.00 -32,250.85%
物净增加额 加以及加大对租赁资产投入所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
√ 适用 □ 不适用
2016年1月8日，公司完成对Avolon100%股权收购事项，Avolon开始纳入公司合并报表范围，致公司飞机租赁及飞机资产出
售业务规模扩大，本报告期Avolon实现净利润49,067.30万元。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
1.全面提升公司在飞机租赁、集装箱租赁领域市场占有率
2016年上半年，公司的国际化水平进一步提高，继完成对Avolon飞机租赁公司的收购后，公司于报告期内与GECAS达成45
架飞机资产包的收购协议，成为全球领先的飞机租赁服务商。同时，公司下属集装箱租赁公司Seaco和Cronos的整合工作进
展顺利，公司在集装箱租赁行业的规模效应和协同效应逐步显现。
2.积极拓展多元金融业务
2016年上半年，公司进一步加快在多元金融领域的战略布局，通过增资渤海人寿、聚宝汇，认购天津银行H股等，进一步强
化了公司在寿险、银行等金融业态的资产配置。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
飞机 7,490,484,000.00 5,418,584,000.00 27.66% 888.35% 1,678.89% -53.75%
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其中：飞机销售 4,126,998,000.00 3,952,793,000.00 4.22%
飞机租赁 3,363,486,000.00 1,465,791,000.00 56.42% 343.81% 381.21% -5.66%
集装箱 2,428,401,000.00 1,321,671,000.00 45.57% 5.33% 20.26% -12.91%
其中：集装箱销售 298,133,000.00 312,509,000.00 -4.82% 7.63% 24.40% -151.79%
集装箱租赁 2,130,268,000.00 1,009,162,000.00 52.63% 5.02% 19.04% -9.59%
基础设施/道路桥梁/轨
1,107,678,000.00 552,054,000.00 50.16% 50.53% 28.73% 20.23%
道交通
商业物业 301,086,000.00 214,861,000.00 28.64% 74.89% 77.17% -3.12%
机械设备 317,613,000.00 138,455,000.00 56.41% -15.41% -35.14% 30.72%
其他 193,044,000.00 96,357,000.00 50.09%
分产品
融资租赁和融资租赁咨
1,887,988,000.00 1,793,204,000.00 5.02% 31.74% 126.40% -88.78%
询
经营租赁 5,332,144,000.00 1,587,119,000.00 70.23% 102.23% 41.83% 22.02%
其他业务 4,618,175,000.00 4,361,659,000.00 5.55% 1,054.19% 1,097.61% -38.15%
其中：飞机销售业务 4,126,998,000.00 3,952,793,000.00 4.22%
集装箱销售业务 298,133,000.00 312,509,000.00 -4.82% 7.63% 24.40% -151.79%
其他业务 193,044,000.00 96,357,000.00 50.09%
分地区
中国大陆 3,360,960,000.00 1,472,590,000.00 56.19% 99.37% 58.07% 25.58%
其他国家和地区 8,477,346,000.00 6,269,392,000.00 26.05% 204.49% 366.59% -49.66%
注：飞机业务分部毛利降低、其他国家和地区毛利降低，主要系本期新增飞机销售业务毛利降低。
四、核心竞争力分析
经过五年多的高速发展，公司在牌照资源、全球化布局、资本实力、风险管控、专业化管理团队及资产处置能力方面形
成了明显优势。公司经营团队具有丰富的租赁行业管理经验和全球视野，在兼顾前瞻性、创新性的同时实现了公司的稳健经
营，公司内生和外延式增长并举，随着公司资产整合能力的进一步发挥和公司资本实力的进一步增强，公司的成长优势将更
加明显。
1.全球化布局不断完善
公司目前已全面实现租赁全牌照运营，旗下境内金融租赁平台、内资融资租赁平台、外资融资租赁平台及境外飞机租赁
平台、集装箱租赁业务平台协同发展，已在全球六大洲、80多个国家和地区建立了分支机构或销售渠道，形成了国内外并行
的全球化租赁产业布局。同时，公司打通了国内资本市场、国际资本市场的融资渠道，有利于公司在全球范围内开展租赁业
务并实现资源配置，稳步推进现有成熟租赁业务的同时亦能充分利用全球区域经济差异为公司带来稳定的资产升值收益。
公司内部的租赁产业集聚效应日益明显，项目来源与融资渠道呈现多元化的发展态势，公司将继续以经营租赁为主，融
资租赁为辅，紧密围绕国内一带一路、海上丝绸之路、国有企业改革、过剩产能转化与产业转型升级拓展租赁业务。
2.金融控股集团初见雏形
根据公司“以租赁产业为基础，构建多元金融控股集团”的发展战略，公司已初步形成以租赁产业为主，保险、证券等多
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元金融业态协同发展的良好局面，通过各金融业态在客户资源、融资渠道、上下游产品开发等方面的深入合作和协同发展，
公司综合金融服务能力不断提升。
3.雄厚的资本实力
作为国内A股上市公司，公司充分利用资本市场提升公司的资本实力和资源整合能力。报告期内，公司有效使用2015年
非公开发行股票募集的160亿元资金，资产负债率显著下降，租赁业务投放情况良好，总资产规模及抗风险能力全面加强。
截至2016年6月30日，公司总资产规模达1832.59亿元，归属母公司股东净资产达283.60亿元。
4.良好的资信水平
公司及公司各境内外业务平台信用评级水平稳步提升。报告期内，根据联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况
及公司的“13渤租债”、“15渤租债01”和“15渤租债02”的跟踪评级，确定公司主体长期信用等级均为AA+，评级展望为“正面”；
公司发行的“13渤租债”、“15渤租债01”和“15渤租债02”债券信用等级为为AA+。2016下半年，公司将通过进一步提升运营质
量提升公司信用评级水平。
5.多重监管下的风险管控体系
公司通过借鉴国内外租赁公司的经验，制定了较行业竞争对手更为科学、有效、严格的项目风险评估系统和风险持续跟
踪体系，所有租赁项目从立项起就经过严格的风险分析和评测，包含但不限于对交易对手的资质评审、项目现金流匹配风险
评审等。公司风控管控体系充分借鉴了国内外各监管机构的监管要求，制定完善了相对科学、合理的风险控制标准，强化了
公司对项目风险的甄别能力以及抗风险能力。
6.国际化的运营管理团队和人才培养机制
相对于国内租赁行业的快速发展势头，租赁领域的专业人才极度匮乏。公司现有管理团队具有多年的租赁行业从业经验，
国际化视野和运营能力突出，同时公司培养和储备了大批境内外租赁专业人才，为公司未来全球化发展提供了有力的支持。
为应对市场对租赁行业高端人才的激烈竞争，公司逐步建立起了市场化、富有竞争力的薪酬福利和绩效激励体系。按照
公司发展战略，以业务为导向，公司持续开展中高层管理干部、后备人才及基层员工等各个层次的常态化和创新性培训。同
时，公司持续拓展内外部培训资源，加强与国内外知名院校的人才培养战略合作。
7.强大的业务拓展及资产处置能力
目前，国内的租赁公司主要以融资租赁业务为主，同质化竞争严重。随着国内租赁公司的竞争日趋激烈，租赁业务类型
将逐步由“融资租赁”向“经营租赁”转变，租赁公司的运营模式也将由“债务融资型”向“资产投资型”转变。公司一贯致力于推
进运营模式的转型，随着公司对海外并购资产的深入整合，公司在租赁资产残值处置能力和抗风险能力方面具有突出优势。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
15,992,315,000.00 3,930,795,000.00 306.85%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
天津渤海租赁有限公司 融资租赁 100.00%
香港渤海租赁资产管理有限公司 企业资产重组并购等
