深圳市赢合科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
深圳市赢合科技股份有限公司
2016 年第三季度报告
2016-088
2016 年 10 月
深圳市赢合科技股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、
完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人王维东、主管会计工作负责人谢志坚及会计机构负责人(会计主
管人员)罗仕前声明：保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 1,729,525,289.40 977,299,963.29 76.97%
归属于上市公司股东的净资产（元） 598,352,718.43 517,099,275.87 15.71%
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减 年同期增减
营业总收入（元） 243,141,324.74 166.81% 569,203,201.09 127.35%
归属于上市公司股东的净利润（元） 35,282,371.80 73.76% 92,953,442.56 83.12%
归属于上市公司股东的扣除非经常
31,545,563.89 73.98% 87,233,400.24 77.23%
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -- -- 32,204,177.67 165.43%
基本每股收益（元/股） 0.3016 73.73% 0.7945 66.18%
稀释每股收益（元/股） 0.3016 73.73% 0.7945 66.18%
加权平均净资产收益率 6.00% 1.92% 16.49% 2.73%
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 117,000,000
本报告期 年初至报告期末
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.3016 0.7945
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标
6,749,958.71
准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 59,901.56
减：所得税影响额 1,089,817.95
合计 5,720,042.32 --
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常
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性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、宏观经济周期波动导致市场需求下滑的风险：
公司专业从事锂离子电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，公司所属装备制造行业与下游锂离子电池
的市场需求和固定资产投资密切相关。新能源及其设备制造业在国家政策大力支持下，继续保持快速增长，但如果外部经济
环境出现不利变化，或者上述影响市场需求的因素发生显著变化，都将对锂离子电池及其设备制造行业产生较大影响。公司
将持续提升核心技术，缩短与外资品牌的差距，提升公司在进口替代过程中的竞争优势。
2、产业政策风险：
公司所处行业是国家政策大力支持的新能源装备制造业，公司受惠于下游锂离子电池因有利的产业政策而引致的市场需
求，但未来相关产业政策可能发生改变或产业政策推动力度不及预期，将对公司的业务经营产生不利影响。公司将密切关注
产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。
3、竞争加剧导致市场风险：
公司主要产品为锂电池智能生产设备，与同行业及外资品牌竞争，在竞争过程中，公司依靠全系列的产品、行业解决方
案、本土化的服务等优势取得了一定的市场地位，若未来由于行业竞争加剧导致公司产品市场价格下降，将对公司未来的盈
利能力产生不利影响。公司继续加大研发投入，坚持技术创新、模式创新和管理创新，不断优化产品结构，提升效率，布局
国际市场，以保持公司的核心竞争力和盈利能力。
4、应收账款发生坏账的风险：
报告期末，公司应收账款余额为32,928.85万元，较年初增长129.70%。虽然公司应收账款整体处于合理水平，应收账款
周转正常，但不排除如果发生重大不利影响因素或突发事件，可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对
公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。公司约定收款条件、催收账款等方面采取措施以保证应收账款的收回，加强资
金风险控制。
5、存货跌价减值的风险：
报告期末，公司存货余额为40,282.16万元，占资产总额的比例为23.29%，公司存货规模逐渐增大。若下游客户的生产
建设项目出现重大延期或违约，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化，公司将面临存货跌价的风险，将对公司经
营业绩带来不利影响。公司持续优化工艺技术流程，提高员工技能，积极要求客户按照合同约定及时验收等多种方式，努力
提高加工制造效率和存货周转率。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优
报告期末普通股股东总数 11,694
先股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 条件的股份
股份状态 数量
数量
王维东 境内自然人 45.27% 52,970,364 52,970,364 质押 12,700,000
许小菊 境内自然人 4.76% 5,573,529 5,573,529 - -
天津达晨创世股权投资基
境内非国有法人 4.04% 4,725,513 0 - -
金合伙企业（有限合伙）
天津达晨盛世股权投资基
境内非国有法人 3.51% 4,107,227 0 - -
金合伙企业（有限合伙）
王胜玲 境内自然人 2.46% 2,879,253 2,879,253 质押 790,000
中国工商银行－广发聚丰
其他 1.93% 2,259,232 0 - -
混合型证券投资基金
中科汇通（深圳）股权投资
境内非国有法人 1.28% 1,499,998 0 - -
基金有限公司
华润深国投信托有限公司
－锐进 2 期展博投资集合 其他 0.77% 898,881 0 - -
资金信托计划
邵红霞 境内自然人 0.68% 800,000 0 - -
海通资产管理（香港）有限
境外法人 0.55% 637,765 0 - -
公司－客户资金
前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股 股份种类
股东名称
份数量 股份种类 数量
天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙） 4,725,513 人民币普通股 4,725,513
天津达晨盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙） 4,107,227 人民币普通股 4,107,227
中国工商银行－广发聚丰混合型证券投资基金 2,259,232 人民币普通股 2,259,232
中科汇通（深圳）股权投资基金有限公司 1,499,998 人民币普通股 1,499,998
华润深国投信托有限公司－锐进 2 期展博投资集合资金信托计划 898,881 人民币普通股 898,881
邵红霞 800,000 人民币普通股 800,000
海通资产管理（香港）有限公司－客户资金 637,765 人民币普通股 637,765
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彭伟 620,000 人民币普通股 620,000
中国工商银行股份有限公司－嘉实事件驱动股票型证券投资基金 613,050 人民币普通股 613,050
华润深国投信托有限公司-展博 1 期证券投资集合资金信托 512,000 人民币普通股 512,000
王维东与许小菊系夫妻关系；天津达晨盛世股权投资
基金合伙企业（有限合伙）与天津达晨创世股权投资
基金合伙企业（有限合伙）受同一实际控制人控制。
上述股东关联关系或一致行动的说明
邵红霞是天津达晨盛世股权投资基金合伙企业（有限
合伙）、天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限
合伙）的普通合伙人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
-3、限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、 资产负债表项目
项目 2016/9/30 2015/12/31 增减 变动原因
货币资金 105,926,808.42 81,054,763.32 30.69% 因筹资活动、经营现金流量净额增加。
应收票据 168,868,456.61 57,456,059.20 193.91% 因销售额增加而增加。
因销售规模的持续扩大，销售订单增加，应收
应收账款 329,288,471.03 143,353,768.20 129.70%
账款随之增加。
预付账款 82,801,522.61 36,293,463.08 128.14% 因销售订单增加，采购预付款增加。
其他应收款 64,347,375.88 26,931,535.31 138.93% 因基建工程款及其他往来的增加所致
因订单增加导致订单相关的材料储备增加，库
存货 402,821,629.17 136,729,262.37 194.61%
存商品增加，以及未验收的发出商品增加。
固定资产 311,681,883.30 167,192,427.25 86.42% 募投研发中心项目和江西年产 520 套锂电项
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目转固。
募投研发中心项目和江西年产 520 套锂电项
在建工程 25,595,538.17 126,339,038.12 -79.74%
目由在建转固。
因应收账款增加导致资产减值增加影响递延所得
递延所得税资产 15,286,426.22 6,574,506.20 132.51%
税资产。
因公司持续采用银行承兑汇票方式支付致应付票
应付票据 239,335,180.05 61,812,910.21 287.19%
据增加。
因销售规模持续扩大、采购量相应增加，使得应付
应付账款 361,068,985.43 110,804,924.99 225.86%
账款期末账面价值增加。
预收账款 211,980,951.42 56,257,228.95 276.81% 因销售订单量增加，预收账款增加
应交税费 25,245,988.15 7,046,579.07 258.27% 因销售额增加，增值税与所得税都有所增加。
工行项目贷款置换中行项目贷款条件变化影
长期借款 117,065,000.00 75,881,250.00 54.27%
响所致。
2、利润表项目
项目 2016 年 1 至 9 月 2015 年 1 至 9 月 同比增减 变动原因
由于公司下游锂电池行业处于高速发展期，
营业收入 569,203,201.09 250,362,367.62 127.35% 带动市场对制造锂电池的设备需求量增加，
销售额大幅增加。
销售收入增加，对应结转营业成本增
营业成本 343,164,179.54 162,477,960.59 111.21%
加。
订单量增加，发货量增加，增加售后服务费
销售费用 30,642,828.73 9,122,463.86 235.91%
用。
管理费用 75,046,242.16 26,142,846.60 187.06% 主要因公司人员增长和研发投入增加所致。
财务费用 6,266,720.44 3,895,600.67 60.87% 固定资产贷款利息费用化所致。
资产减值损失 18,583,610.51 4,980,273.59 273.14% 因应收账款增长，导致应收账款减值增加。
所得税费用 15,273,416.21 6,289,394.97 142.84% 因收入增加，利润总额增加，所得税额增加。
归属于母公司所有者
92,953,442.56 50,759,978.53 83.12% 因收入增加影响净利润增加。
的净利润
3、现金流量表项目
项目 2016 年 1 至 9 月 2015 年 1 至 9 月 同比增减 变动原因
经营活动产生的现金流量净额 32,204,177.67 -21,311,603.97 251.11% 因公司业务量增加，销售回款增加。
投资购建基建厂房、固定资产设备
投资活动产生的现金流量净额 -59,723,119.06 -140,123,678.10 57.38%
等所支付的现金减少。
筹资活动产生的现金流量净额 13,164,925.49 197,410,404.77 -93.33% 公司 2015 年 IPO 募集资金。
现金及现金等价物净增加额 -14,356,679.90 35,975,122.70 -139.91% 公司 2015 年 IPO 募集资金。
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-二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司经营情况良好，围绕2016年的年度经营计划，稳步有序开展各项工作，公司从年初至本报告期末保持了
快速增长的势头。公司实现营业总收入56,920.32万元，较上年同期增长127.35%，实现归属于上市公司股东净利润 9,295.34
万元，较上年同期增长83.12%。
报告期内，下游市场的快速增长为公司业务提供了广阔市场，世界主要工业国均出台了鼓励以电动汽车为主的新能源汽
车发展政策，各主要锂电池厂商也加大了产能扩张力度，为锂电设备企业提供了广阔的扩产空间。根据中国汽车工业协会最
新的统计，1-9月新能源汽车生产30.2万辆，销售28.9万辆，比上年同期分别增长93.0%和100.6%。
报告期内，公司继续打造锂电设备生产线订单交付的“交钥匙”模式，实现与客户的双赢。为客户提供较全面的自动化生
产设备解决方案，作为国内首家实现生产线各环节全覆盖的锂电设备企业，整线设备采购模式可帮助电池厂商有效缩短产能
建设周期、解决各设备衔接问题、简化维保售后过程。在原有优质客户的基础上，不断提升产品品质和服务，加强了客户粘
性，并积极开拓市场，发掘新客户，客户结构不断优化。
重大已签订单及进展情况
√ 适用 □ 不适用
1、2016年2月2日3月22日公司分别公告了与合肥国轩和青岛国轩分别签订了9,000万元和15,170万元重大合同订单，目前
已按照合同约定正常发货。
2、2016年4月12日公司公告了与沃特玛签署23,500万元订单，截至2016年9月30日，该订单尚有6800万元在执行订单。
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
截至2016年09月30日，公司已获得49项发明专利授权、92项实用新型专利授权、1项外观设计专利授权、1项香港注册专
利。公司员工1,121人，其中研发人员181人，占员工总数的16%，2016年1-9月公司研发投入41,291,284.44元，占营业收入的
7.25%。
公司在报告期内的主要技术储备和在研项目情况：
序号 项目名称 进展情况 主要用途
1 铝壳电池氦检测漏机 已完成 针对激光焊接封口的铝壳电池，通过氦气检测，判定其焊接密封效果。
2 高速涂布机头 已完成 用于锂离子电池正、负极片的浆料涂覆，效率较传统涂布机提高2倍以上。
用于锂离子电池正、负极片的浆料涂覆完成后的烘干，烘干速度较传统
3 高速加长烘箱 已完成
提高2倍以上，长度增加。
用于铝壳电池的表面清洗，在闭式环境中对电池外壳进行清洗和完成清
4 铝壳电池保立克清洗机 已完成
洗剂的回收，整个过程无泄漏且实现了清洗剂的高效循环使用。
用于对铝壳电池进行折极耳和扣保持架，解决电芯入壳难，入壳之前需
5 铝壳电池折极耳扣保持架机 已完成
要人工扣保持架，人工将极耳折弯等繁琐耗时的工作。
将卷绕完成的电芯，进行单个电芯组装，包括正、负极集电体焊接部，
6 镍氢动力电池组装线 调试阶段 绝缘环、胶带贴付、入壳部，滚槽、底部焊接部，注液，封口板焊接等
设备。
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主要功能是在辊压后直接分切极片，取消辊压后收卷、分切前放卷控制，
7 高速高精度辊压分切一体机 已完成 减少中间周转环节，在工序合二为一的同时相应可减少操作人员数量，
减少人力资源成本，占地空间有效减少。
用于镍氢电池正、负极片的涂布，实现极片两面同时涂布，采用垂直烘
8 镍氢动力电池涂布机 设计阶段
箱，烘干效率高。带有自动测厚,自动测对齐度,自动缺陷检测功能。
用于锂离子电池正、负极片极耳切割,带有CCD检测功能，可自动检测极
9 锂电极片激光切割机 设计阶段
片缺陷并标示，提高电池安全性能。
用于32650圆柱动力电池电芯卷绕，制片卷绕在同一台设备上实现，生产
10 圆柱动力电池卷绕一体机 设计阶段
效率高，比单机设备节省大量人工。
11 圆柱电芯自动装配线 设计阶段 用于动力锂离子电池的装配、封装。
影响：公司在研项目和相关的技术储备符合公司为客户提供锂电生产线整体解决方案的发展战略，相关产品投放市场后
会增加锂电生产线自动化和智能化水平，有利于推动上下游配套产业快速发展。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 78,244,637.30
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 14.90%
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本期前五大供应商 金额 上年同期前五大供应商 金额
第一名 21,364,160.99 第一名 12,185,525.45
第二名 16,195,247.10 第二名 12,081,014.40
第三名 14,373,076.92 第三名 9,629,486.00
第四名 14,258,922.18 第四名 9,432,643.33
第五名 12,053,230.10 第五名 6,800,000.00
合计 78,244,637.30 合计 50,128,669.18
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 397,800,332.46
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 73.74%
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公司前五大客户情况
本期前五大客户 金额 上年同期前五大客户 金额
第一名 189,995,436.75 第一名 81,184,700.00
第二名 71,145,344.23 第二名 18,677,965.81
第三名 63,300,577.12 第三名 11,455,498.08
第四名 45,153,846.15 第四名 10,527,317.95
第五名 28,205,128.21 第五名 8,085,470.09
合计 397,800,332.46 合计 129,930,951.92
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司围绕发展战略和 2016 年度经营计划，积极推进各项工作的落实，公司在 2015 年年度报告中披露 2016
年经营目标为，2016 年实现销售收入 6.5-8 亿，利润总额 1.2-1.5 亿，报告期内公司实行收入 5.69 亿，利润总额 1.09 亿，本
公司年度经营计划执行情况正常，没有发生重大变更。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
（1）宏观经济周期波动导致市场需求下滑的风险：
公司专业从事锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，公司所属装备制造行业与下游锂电子电池的市
场需求和固定资产投资密切相关。新能源及其设备制造业在国家政策大力支持下，继续保持快速增长，但如果外部经济环境
出现不利变化，或者上述影响市场需求的因素发生显著变化，都将对锂离子电池及其设备制造行业产生较大影响。公司将持
续提升核心技术，缩短与外资品牌的差距，提升公司在进口替代过程中的竞争优势。
（2）产业政策风险：
公司所处行业是国家政策大力支持的新能源装备制造业，公司受惠于下游锂离子电池因有利的产业政策而引致的市场需
求，但未来相关产业政策可能发生改变或产业政策推动力度不及预期，将对公司的业务经营产生不利影响。公司将密切关注
产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。
（3）竞争加剧导致市场风险：
公司主要产品为锂电池整线生产设备，与同行业及外资品牌竞争，在竞争过程中，公司依靠全系列的产品、行业解决方
案、本土化的服务等优势取得了一定的市场地位，若未来由于行业竞争加剧导致公司产品市场价格下降，将对公司未来的盈
利能力产生不利影响。公司继续加大研发投入，坚持技术创新、模式创新和管理创新，不断优化产品结构，提升效率，布局
国际市场，以保持公司的核心竞争力和盈利能力。
（4）应收账款发生坏账的风险
随着公司产品销售规模的快速增长，由于其行业特点导致的应收账款也会较快增长，占总资产比例相对较高，虽然公司
应收账款整体处于合理水平，应收账款周转正常，但不排除如果发生重大不利影响因素或突发事件，可能发生因应收账款不
能及时收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。公司约定收款条件、催收账款等方面采
取措施以保证应收账款的收回，加强资金风险控制。
（5）存货跌价减值的风险
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公司产品发货后需经过一段时间的试机获得客户验收后方可确认收入，为满足市场订单增长需求，公司需要储备一定数
量的原材料作为库存，随着公司销售规模的扩大，公司存货逐渐增大。若下游客户的生产建设项目出现重大延期或违约，或
者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化，公司将面临存货跌价的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。公司会通过
优化工艺技术流程，提高员工技能，积极要求客户按照合同约定及时验收等多种方式，努力提高加工制造效率和存货周转率。
（6）技术管理人才流失的风险
随着锂电子自动化生产设备产业的不断发展，市场竞争的加剧，具备专业技术及一定经验的技术人才将面临较多的选择，
随着行业竞争的日趋激烈及行业内对人才争夺的加剧，公司可能面临关键技术人才流失的风险。公司培养了一支高素质且较
为稳定的业务骨干队伍，该等骨干员工在建立公司品牌、开拓市场、积累客户、提升经营业绩等方面做出较大贡献，并建立
了相配套的激励机制。
（7）生产规模扩大带来的管| 赢合科技：2016年第三季度报告全文 （下载公告） |
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| 公告日期:2016-10-25 |
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