中国铝业(601600)_公司公告_中国铝业2017年年度报告新浪财经

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中国铝业2017年年度报告（下载公告）
公告日期:2018-03-23
2017 年年度报告公司代码：601600 公司简称：中国铝业中国铝业股份有限公司 2017 年年度报告 1/264 2017 年年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名董事刘才明其他公务敖宏独立董事胡式海其他公务陈丽洁三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人余德辉、主管会计工作负责人张占魁及会计机构负责人（会计主管人员）高行芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案因公司2017年度利润用于弥补以前年度亏损，董事会建议2017年度不进行现金股利分配，也不进行公积金转增股本。该提议有待本公司2017年度股东大会审议。六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于2018年3月22日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示 1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色金属、矿业行业存在较多风险及不确定性。 2/264 2017 年年度报告 2. 行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，产能利用率压力持续存在，市场竞争加剧，给公司经营带来较大挑战。 3. 市场价格风险：铝产品及原辅材料价格受各类政策、经济影响上下波动较大，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。 4. 安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《排污许可管理办法（试行）》、《控制污染物排放许可证实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产等行业，涉及固体废物、废气、废水排放，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。 5. 现金流风险：近年来，公司通过多种方式使资产负债率大幅降低，并采取各种措施从严控制资本性开支和成本费用支出，但受国家货币政策的影响，仍存在现金流入不足的潜在风险，可能对公司财务状况产生重大影响。 6. 利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能导致公司经营目标受到影响。十、其他 □适用√不适用 3/264 2017 年年度报告目录第一节释义..................................................................................................................................... 5 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节公司业务概要 ................................................................................................................... 12 第四节经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 15 第五节重要事项........................................................................................................................... 36 第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 57 第七节优先股相关情况 ............................................................................................................... 63 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 64 第九节公司治理........................................................................................................................... 74 第十节公司债券相关情况 ........................................................................................................... 85 第十一节财务报告........................................................................................................................... 88 第十二节备查文件目录 ................................................................................................................. 264 4/264 2017 年年度报告第一节释义一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳门特中国指别行政区及台湾中国证监会指中国证券监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部国资委指国务院国有资产监督管理委员会上交所指上海证券交易所香港联交所指香港联合交易所有限公司纽交所指纽约证券交易所上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公上市规则指司证券上市规则、纽约证券交易所上市规则公司、本公司、中国铝业指中国铝业股份有限公司集团、本集团指本公司及其附属公司中铝集团指中国铝业集团有限公司《公司章程》指《中国铝业股份有限公司章程》铝土矿指一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土” 氧化铝指一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝原铝、电解铝指通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝以铝为基本元素加入一种或多种金属元素组成的合金，铝合金指是以铝为基的合金总称元、千元、万元、亿元指人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 LME 指伦敦金属交易所 SHFE 指上海期货交易所 5/264 2017 年年度报告第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称中国铝业股份有限公司公司的中文简称中国铝业公司的外文名称 Aluminum Corporation of China Limited 公司的外文名称缩写 CHALCO 公司的法定代表人余德辉二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张占魁赵红梅联系地址中国北京市海淀区西直门北大街62号中国北京市海淀区西直门北大街62号电话（86 10）8229 8322 （86 10）8229 8322 传真（86 10）8229 8158 （86 10）8229 8158 电子信箱 IR@chalco.com.cn IR@chalco.com.cn 三、基本情况简介公司注册地址中国北京市海淀区西直门北大街62号公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址中国北京市海淀区西直门北大街62号公司办公地址的邮政编码 100082 公司网址 http://www.chalco.com.cn 电子信箱 IR@chalco.com.cn 6/264 2017 年年度报告四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称证券时报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 中国北京市海淀区西直门北大街62号公司董事会公司年度报告备置地点办公室五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上交所中国铝业 601600 不适用 H股香港联交所中国铝业 2600 不适用 ADR 纽交所 CHALCO ACH 不适用六、其他相关资料名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师事务所中国北京市东城区长安街 1 号东方广场安永大办公地址（境内）楼 16 层签字会计师姓名赵毅智、孙芳名称安永会计师事务所公司聘请的会计师事务所办公地址香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼（境外）签字会计师姓名张明益名称平安证券股份有限公司办公地址中国深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 17 层报告期内履行持续督导职责的保荐机构签字的保荐代表韩鹏、杨淑敏人姓名持续督导的期间 2015 年 6 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日名称不适用办公地址不适用报告期内履行持续督导职责的财务顾问签字的财务顾问不适用主办人姓名持续督导的期间不适用 7/264 2017 年年度报告七、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据单位：千元币种：人民币 2016年本期比 2015年主要会计上年同 2017年数据调整后调整前期增减调整后调整前 (%) 营业收入 180,080,750 144,228,916 144,065,518 24.86 123,667,667 123,475,434 归属于上市公司股东的 1,378,435 368,412 402,494 274.16 129,511 148,622 净利润归属于上市公司股东的扣除非经常 782,993 -397,618 -363,723 不适用 -6,527,738 -6,491,927 性损益的净利润经营活动产生的现金流 13,127,777 11,530,400 11,518,674 13.85 7,325,045 7,297,055 量净额 2016年末本期末 2015年末比上年 2017年末同期末调整后调整前增减调整后调整前（%）归属于上市公司股东的 39,478,450 38,168,298 38,107,649 3.43 39,996,153 39,955,892 净资产总资产 200,146,616 190,511,442 190,076,946 5.06 192,420,346 192,058,404 (二) 主要财务指标 2016年本期比上年 2015年主要财务指标 2017年同期增减调整后调整前 (%) 调整后调整前基本每股收益（元／股） 0.09 0.02 0.02 350.00 0.01 0.01 稀释每股收益（元／股） 0.09 0.02 0.02 350.00 0.01 0.01 扣除非经常性损益后的基 0.05 -0.03 -0.03 不适用 -0.44 -0.46 本每股收益（元／股）加权平均净资产收益率增加2.61个 3.55 0.94 1.03 0.37 0.43 （%）百分点扣除非经常性损益后的加 2.02 -1.02 -0.93 不适用 -18.78 -18.69 权平均净资产收益率（%） 8/264 2017 年年度报告报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2017 年，本集团通过同一控制下企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司 100%股权和中铝山西铝业有限公司能源利用中心污水处理站业务，公司对 2015 年、2016 年财务数据进行了重述。八、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币净利润归属于上市公司股东的净资产本期数上期数（经重述）期末数期初数（经重述）按中国会计准则 1,378,435 368,412 39,478,450 38,168,298 按国际会计准则调整的项目及金额：按国际会计准则 1,378,435 368,412 39,478,450 38,168,298 本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本财务报表在归属于母公司股东的净利润及净资产金额方面与本集团按照国际财务报告准则编制的 H 股财务报表之间不存在差异。 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用九、 2017 年分季度主要财务数据单位：千元币种：人民币第一季度第二季度第三季度第四季度（1-3 月份）（4-6 月份）（7-9 月份）（10-12 月份）（经重述）（经重述）（经重述）（经重述）营业收入 40,958,584 50,494,056 48,622,566 40,005,544 归属于上市公司股东的净利润 383,680 356,761 599,125 38,869 归属于上市公司股东的扣除非 344,403 203,268 709,617 -474,295 经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额 2,532,902 2,829,317 3,087,237 4,678,321 9/264 2017 年年度报告季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用□不适用 2017 年，本集团通过同一控制下企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司 100%股权和中铝山西铝业有限公司能源利用中心污水处理站业务，因此公司对 2017 年前期披露财务数据进行了重述。四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4.74 亿元，主要是因为公司四季度部分员工内部退养及分流计提辞退福利 8 亿元。十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币附注 2016 年金额 2015 年金额非经常性损益项目 2017 年金额（如适用）（经重述）（经重述）非流动资产处置损益 77,091 / 816,721 2,317,857 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国 342,171 / 745,269 1,787,774 家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应 117,640 / - - 享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司 -2,716 / 39,985 期初至合并日的当期净损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允 -75,616 / -994,753 -652,349 价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值 15,926 / 56,394 238,997 准备转回对外委托贷款取得的损益 65,430 31,373 14,639 除上述各项之外的其他营业外收入 -124,141 / 215,582 -62,458 和支出处置子公司产生的投资收益 325,022 / - 2,588,134 处置合营公司和联营公司产生的投 - / 128,833 832,369 资收益少数股东权益影响额 -72,850 / -132,770 -229,777 所得税影响额 -72,515 / -140,604 -178,721 合计 595,442 766,030 6,657,249 10/264 2017 年年度报告十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用单位：千元币种：人民币对当期利润的影项目名称期初余额期末余额当期变动响金额以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 54,756 9,534 -45,222 -53,485 资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 3,575 89,426 85,851 -101,539 负债可供出售金融资产 93,893 1,857,701 1,763,808 79,408 合计 152,224 1,956,661 1,804,437 -75,616 十二、其他 □适用√不适用 11/264 2017 年年度报告第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，也是目前中国铝行业唯一集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型生产经营企业。（二）经营模式公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、高新技术开发与推广、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近几年，由于铝行业市场价格波动较大，公司积极拓展能源电力领域业务，调整产业链结构，不断探索创新经营模式，推进公司业绩稳步增长。（三）行业情况说明铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝和原铝作为重要的基础原材料，与机电、电力、航空航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。中国是铝工业大国，产量和消费量连续 16 年位居世界第一。近年来，中国政府通过推进供给侧结构性改革，不断淘汰落后产能，鼓励和引导低竞争力产能退出市场。2017 年，更是以前所未有的力度，启动清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动，并利用环境整治行动，使得违规、环保不达标企业主动关停产能，有效改善了市场供需状况，对铝行业的有序、健康发展起到了积极的促进作用。在“三去一降一补”的政策背景下，中国铝业积极响应“去产能”的同时，致力于培育市场、引导消费、扩大应用。特别是在量大面广的交通运输、建筑工程等传统领域上下功夫，利用铝耐用及金属稳定性的特点，推广“以铝代钢”，大力发展汽车、高铁、飞机和桥梁等主体架构产品；利用铝可循环回收再利用的特点，推广“以铝节木”的铝制家具等创新技术；利用铝的导电性能及经济价值等特点，推广“以铝节铜”的铝电缆等产品，已得到社会的广泛认同，取得了实质性成效，促进了铝消费的平稳快速增长；另一方面，积极拓展铝在新兴领域的应用，大力开发个性化需求产品，航空用中厚板、铝车身板等快速发展，铝空电池、纳米陶瓷铝等开始从研发走向产业化，并将逐渐成为新的利润增长点。二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用√不适用 12/264 2017 年年度报告三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用公司在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄厚，在国内占据领先的战略性地位。公司的核心竞争力主要体现在： 1. 具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流企业。公司坚持以延伸产业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，加大产业结构调整力度，促进产品和管理转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，扩大国际产能合作，提高国际市场话语权，努力建造具有全球竞争力的世界一流企业。 2. 拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力。作为资源依赖型企业，公司始终关注对资源的获取及合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿山现场管理水平，规范开采，通过资源动态监测及评估等基础工作，加强资源储量管理，并积极履行开采后的矿山复垦，主动保护矿山环境；同时，公司还积极在东南亚、非洲等地获取新的铝土矿资源，确保可持续发展能力。 3. 拥有合理的产业链结构，增强产品竞争优势。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金产品为主体的产业链结构，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、合金化生产、高新技术开发与推广、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近年来，公司积极响应国家供给侧结构性改革政策，加大自备电厂建设和运营服务，主动淘汰落后及低竞争力产能，将落后产能转移到低成本、高生产率地区，提高产品合金化率，增加产品附加值，提高竞争优势。 4. 拥有先进的管理理念，确保公司经营目标实现。公司通过全员参与、全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动，降本增效成果显著；对经营者制定严格的考核方案，采用“月度跟踪警示、季度小结约谈、半年任职评估、全年综合评价”机制，加强企业业绩考核全过程管理；制定行之有效的激励方案，通过利益分享，提高领导班子和广大员工降本增效的积极性和主动性。 5. 拥有专业的技能队伍，确保公司劳动生产率领先。公司优秀技能队伍在矿业和铝行业具有丰富操作运营的经验。在技术人才方面，公司建立五级工程师聘任制度，打造一支以首席工程师为领军人才的阶梯性型科技人才队伍。近几年，公司采用多种方式，积极减少、分流低生产率人员，加强生产一线技术人员培训，培养了大批优秀员工，截至 2017 年 12 月底，公司拥有技术人员 3,240 人，中高级职称人员 5,041 人，提高了公司生产技术水平，提高了公司的生产技术水平，保障了公司的持续发展能力。 6. 拥有优秀的管理团队，建立高效运营模式。公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队，在有色金属、矿产资源、冶炼加工等方面拥有丰富的管理经验，具备先进的管理理念和清晰 13/264 2017 年年度报告的管理思路，擅长海外市场的开拓和运营，勇于进取、敢于创新。以资本运作为手段、绩效考核机制为工具，带领公司降本增效，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取更多的利益，通过全方位提质增效专项行动、公正有效的业绩考核激励机制，建立了高效的运营模式，保障公司实现经营目标。 7. 拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化经济效益。公司建有完善的科技创新体系，已被认定为国家级企业技术中心，并建有 1 个国家工程技术研究中心、2 个国家博士后科研工作站，10 个国家和行业认定的实验室与检测中心及 6 家国家高新技术企业。公司围绕氧化铝、电解铝的产业发展和生产实际技术需求，布局了一批前沿创新技术，如铝电解节能技术、大修渣无害化处理技术、有机物去除技术等，并研发和产业化推广了一批新产品和节能环保降耗技术，在提高环保标准的同时，又节约了环保成本。2017 年全年，公司共完成 139 项科技项目，包括企业自主研发类项目 70 项，重大科技专项类项目 57 项，重点专项技术推广类项目 12 项；提交了 105 件专利申请。截至 2017 年 12 月底，公司共拥有 1403 件有效专利，企业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。 8. 党委把方向、管大局、保落实，确保公司健康发展。2017 年，公司经股东大会审议批准，将党建工作纳入公司章程重要章节，将公司党委职责明确，引领公司完成经营目标，倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念，带领公司主动承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、企业增效、员工增收，用企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放的胸怀开展合作；文化开放，形成“阳光坦诚简单包容”的文化氛围；为公司健康发展创造良好的生态环境。 14/264 2017 年年度报告第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附注。本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。产品市场回顾氧化铝市场 2017 年，全球经济延续复苏态势，在供给侧结构性改革影响下，铝市场供需关系明显改善，电解铝价格维持高位区间震荡，带动氧化铝价格整体震荡向上。国际市场方面，氧化铝价格主要追随国内市场价格，走势基本一致。2017 年，国际氧化铝最低价为 272 美元/吨，最高价为 484 美元/吨，全年均价 354 美元/吨，较 2016 年上涨 39%。国内市场方面，得益于电解铝价格的强劲支撑，国内氧化铝价格在 1 月中旬达到年内第一个高点 2,988 元/吨，随后因氧化铝未来需求预期下降，氧化铝价格下滑到 5 月份年内低点 2,215 元/吨。 6 月后，氧化铝价格呈现震荡走势，之后受铝土矿供应紧张，氧化铝价格上涨预期增强等因素影响，国内氧化铝价格 10 月末达到 3,805 元/吨。11 月初，因电解铝价格下跌及氧化铝阶段性供应过剩，氧化铝价格逐渐回落到 2,879 元/吨。2017 年，国内氧化铝价格波动区间达 1,590 元/吨，平均价格为 2,909 元/吨，同比上涨 40.5%。据统计，2017 年全球氧化铝产量约为 13,050 万吨，消费量约为 13,032 万吨，同比分别增长 7.7% 和 6.6%；中国氧化铝产量约为 7,025 万吨，消费量约为 7,249 万吨，同比分别增长 16.8%和 12.56%。截至 2017 年 12 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 85.8%，比上年同期增长 4.54%，其中中国氧化铝产能利用率约为 86.5%。原铝市场 2017 年，全球铝市场供需关系显著改善，在中国电解铝供给侧结构性改革、环保政策，以及原材料成本持续攀升等因素的影响下，国内外铝价运行重心总体上移。国际市场方面，年初 LME 三月期铝价格快速站上 1,800 美元/吨关口，同时在宏观消息面向好及全球电解铝供需紧缺预期加剧等因素提振下，保持较为强劲的上涨，于 3 月份冲至上半年高点 1,981 美元/吨。进入二季度，国际铝价呈现逐月回调态势，至 6 月份最低探至 1,676.5 美元/吨。2017 年三季度，随着中国供给侧结构性改革不断深化，特别是在关停部分违规产能后，国际铝价大幅上涨，迅速突破 2,000 美元/吨，并站稳脚跟，至 12 月末，LME 三月期铝收于 2,280 美元/吨，同 15/264 2017 年年度报告比上涨 35.1%。2017 年，LME 现货月和三月期铝平均价格分别为 1,968 美元/吨和 1,980 美元/吨，分别较 2016 年大幅上涨 22.7%和 23.4%。国内市场方面，年初国内铝市场供需压力大幅缓解，库存处于近年来同期低位水平，同时，随着《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》的公布，铝市场预期大幅向好，加之同期原材料价格上涨进一步助推铝价走高，SHFE 三月期铝价格一举突破 14,000 元/吨整数关口。2017 年 4 月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》，国内铝价应声大幅上涨，创下上半年高位 14,930 元/吨。进入三季度，随着违规产能的陆续关停，政策效果不断显现，资金大量涌入，铝价一路上涨，于 9 月份突破 17,000 元/吨关口。2017 年四季度，由于国内铝锭库存持续增加、货币资金等原因，铝价回落，SHFE 三月期铝于 12 月末收于 15,425 元/吨。2017 年，SHFE 现货月和三月期铝平均价格分别为 14,561 元/吨和 14,731 元/吨，较 2016 年分别上涨 18.8%和 21.7%。据统计，2017 年全球原铝产量约为 6,328 万吨，消费量约为 6,359 万吨，同比分别增长 8.5%和 8%；中国原铝产量约为 3,666 万吨，消费量约为 3,540 万吨，同比分别增长 12.8%和 8.3%。截至 2017 年 12 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 82.5%，比上年增加 2.69%，其中中国原铝企业产能利用率约为 81.6%。业务回顾 2017 年度，公司坚持扭亏脱困、转型升级总基调，适应新常态，瞄准新方位，绝地崛起，决战决胜，在广大干部员工的共同努力下，取得了提质增效、转型升级的阶段性胜利。资源保障程度、主要产品产量、中高端产品比例进一步提高，氧化铝、电解铝成本行业排名进一步提升，成本竞争力坐稳行业中游并向上游迈进。公司在 2017 年度的主要工作包括： 1.完善考核机制，确保实现降本增效目标。公司坚持实施成本领先战略，建立先进、合理、有效的考核机制。2017 年，公司进一步丰富“市场倒逼成本、成本倒逼改革、强化过程管理”的内涵。将“三挂钩”考核从企业推广到本部部门，把企业领导任职评价、绩效考核的责任意识传导到本部部门，形成横到边、纵到底的全员、全过程、全方位立体考核模式；建立“1+9+4”业绩考核体系，即对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法，对 9 家非铝企业实行个性化考核机制，对电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人等 4 个专项工作设定特殊考核目标；实施动态管控，将成本目标与市场原燃材料价格挂钩，充分考虑市场波动的因素，灵活应对供给侧结构性改革带来的周期产品大宗原材料价格波动大的挑战，考核结果更加客观、公正，精准评价企业完成情况。 2.实施全方位管控，进一步提升管理水平。探索实施“早调会+专题会”模式，实现了“成果评估、问题发现、快速解决、过程督导”四结合，公司系统管控能力不断增强；在现场管理方面，强力推进强基固本行动，整改安全、环保、质量管理中存在的问题，强力推进精准管理，针对不同业务领域采用不同方式，其中：矿山企业“一矿一策一鞭”，氧化铝企业抓存量增产、增量达产，电解铝企业抓新建产能安全高效投产，碳素企业抓产品质量创优，均取得了较好的成效；细化服 16/264 2017 年年度报告务，切入企业急需解决的事项，采用“管理+技术”模式，发挥公司人才资源优势，成立攻关组、工作组、服务组，剖析问题，制定措施，切实帮助企业摆脱被动局面，解决根本问题。 3.把握投资方向，创造竞争新优势。在投资项目上，公司坚守“干一个成一个”的投资理念，要求“项目从严、推进从紧、干事从实”，把有限的资金投放在结构调整、转型升级、安全环保项目上，取得了非常好的效果。以高新产能替代落后产能，广西华磊、内蒙古华云、贵州华仁等一批重点项目提前投产，河南氧化铝升级改造、华鹭碳素搬迁项目按期建成，宁夏能源形成“煤电路一体化”优势；投入重资实施安全环保改造升级，消除安全隐患，解决环保问题，刚性整改，有效减排，率先执行“2+26”地区超低排放标准，引领行业绿色发展；推动区域协调发展，逐步完善包头、山西、贵州、广西四大铝工业基地，华鹭、贵州、抚顺、山西四大碳素基地显露雏形，传统铝基地产业协同、集聚效应加快形成；加快向产业链终端和价值链高端延伸，精细氧化铝形成完整产业链，已占据市场主导地位，合金化逐步加速，近终端产业初具规模。公司新建新投项目已成为体现公司竞争优势的重要力量。 4.加快技术研发应用，科技创新成果丰硕。公司坚决贯彻创新发展理念，开展了全方位的技术对标及调研分析，加大了科技研发的投入，充分发挥专业科研院所和实体企业优势，在矿山、冶炼、节能、环保和新产品开发等方面取得了一大批科技成果。快速推进“一高一低一去”技术，为高硫铝土矿的有效利用奠定基础；大力推广铝电解节能技术，为公司电解铝节能降本提供技术支持；加快环保技术产业化步伐，建立铝电解大修渣无害化示范线、土壤改良剂试验线等，为公司绿色、可持续发展提供了技术方案。两化融合方面，广西分公司等 4 家企业被列入国家工信部两化融合贯标企业名单，公司“双创”汇聚平台等 3 个项目列入国家制造业试点示范名单；完成公司电解铝、氧化铝及矿山智能制造顶层设计及实施方案，包头铝业智能工厂试建设进入全面实施阶段；公司 31 家企业上线运行 ERP 系统及电子采购交易系统。 5.科学营销跑赢大市，采购物流助推降本。公司围绕“大营销、大采购、大物流、平台化、国际化、金融化”战略布局，进一步强化“重诺、承诺、践诺”的营销理念，将公司打造成客户乐于合作、易于交往、值得信赖的合作伙伴。在市场营销方面，公司把握电解铝供给侧结构性改革机遇，发挥公司在铝行业的影响力、引领力及话语权，努力强化市场有利因素，氧化铝现货销售价格跑赢市场；创新价格形成机制，完善商业运作模式，进一步强化营销能力建设，提高营销创效效果；进出口业务实现新突破，公司现已成为国内第五大焦煤进口商，并成功注册了焦煤交割库，精细氧化铝出口再创历史新高。物资采购方面，发挥集中采购和强强联合优势，加强“大采购” 平台建设，发挥集团协同效应；与国家能源集团、陕煤集团、河南能源等大型企业合作，在煤炭采购全直供的基础上争取到更为优惠的价格。物流方面，加快推进物流整合，培育和推广了多式联运、去包装化、跨区域业务承接、铝锭期货交割库、新疆班列重去重回等一大批物流新技术、新业态，平台作用得到发挥，实现公司物流成本不断降低。 6.创新拓展融资方式，三地股价跑赢大市。积极与金融机构开展合作，设立了 100 亿元的产业投资基金、引入了 100 亿元供给侧结构性改革投资基金等多种融资方式；抓住国家市场化和法治化债转股政策的机遇，通过发行股份购买资产的方式，启动市场化债转股项目，债转股总规模达 126 亿元，大幅降低公司的资产负债率，优化公司资产负债结构，减少财务费用支出，增强了公司的 17/264 2017 年年度报告盈利能力。受益于公司业绩提升及成功的资本运作，资本市场对公司的关注度进一步提高，推动公司股价上涨，2017 年，公司 A 股、H 股及美股股价表现强劲，均大幅度跑赢大盘指数。 7.进一步防控经营风险，全面开展整改工作。根据国有重点大型企业监事会对开展企业监督管理的指导意见，成立专项工作领导小组，梳理公司在经营管理方面存在的问题，对所属 122 家全级次企业全面开展专项检查整改工作，做到了“全级次、全覆盖”，通过查找问题、整改问题，举一反三，极大地促进了管理提升，系统性增强了抗风险能力；进一步推进公司法治建设，强化法律文件 100%审核和法律管理 100%全覆盖，区域中心和法律顾问配置完成，有效防范经营过程中的法律风险。 8.加强党建工作，发挥公司党委会全面引领作用。公司以“两学一做”学习教育为动力、“两带两创”活动为抓手，全面加强党建工作。公司于 2017 年完成了党建工作入章程，逐步制定完善公司党委会议事规则，明确了党委会研究讨论的重大经营管理事项；制定了党委委员“一岗双责” 责任清单、党建工作考核实施细则，将党建与生产经营考核互为系数，做到了落实党建责任与业务工作同规划、同部署、同检查、同考核；持续加强和改进领导班子建设和干部队伍建设，把业绩考核情况和“两个责任”落实情况作为各级干部业绩评定、奖惩任用的重要依据；进一步夯实党风廉政建设，抓好“一岗双责”责任落实，保持风清气正、奋发昂扬的精神状态。业务板块本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 18/264 2017 年年度报告二、报告期内主要经营情况营运业绩本集团 2017 年归属于母公司股东的净利润为 13.78 亿元，与去年盈利 3.68 亿元相比增盈 10.1 亿元。增盈原因主要是受益于供给侧结构性改革，公司主要产品毛利大幅增加。营业收入本集团 2017 年实现营业收入 1800.81 亿元，比去年同期的 1442.29 亿元，增加 358.52 亿元。主要原因是产品价格上升及销售量增加。营业成本本集团 2017 年营业成本为 1651.11 亿元，比去年同期的 1333.76 亿元，增加 317.35 亿元。主要原因是产品成本上升及销售量增加。税金及附加本集团 2017 年税金及附加为 13.42 亿元，比去年同期的 8.63 亿元，增加 4.79 亿元。增长原因主要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）,自 2016 年 5 月 1 日起，将原在“营业成本”、“管理费用”列示的资源税、土地使用税、房产税、印花税等调整到“税金及附加”列示所致。期间费用 1.销售费用：本集团 2017 年发生销售费用 23.42 亿元，较去年同期的 20.69 亿元增加了 2.73 亿元，主要是产品销量增加所致。 2.管理费用：本集团 2017 年发生管理费用 40.46 亿元，较去年同期的 29.1 亿元增加了 11.36 亿元，主要为部分人员内部退养计提了辞退福利以及研发费增加所致。 3.财务费用：本集团 2017 年发生财务费用 45.59 亿元，较去年同期的 42.53 亿元增加 3.06 亿元，主要是利息收入减少和汇兑损失上升所致。资产减值损失本集团 2017 年资产减值损失 1.79 亿元，较去年同期的 0.63 亿元增加 1.16 亿元，主要是根据资产减值测试结果计提了存货减值。公允价值变动损益 2017 年公允价值变动损失 1.31 亿元，较 2016 年的收益 1.55 亿元减少收益 2.86 亿元，主要是期货浮亏的影响。 19/264 2017 年年度报告投资收益 2017 年投资收益为 3.41 亿元，较去年同期的投资损失 10.01 亿元增利 13.42 亿元，主要是处置子公司收益增加。资产处置收益 2017 年资产处置收益为 0.77 亿元，较去年同期的 8.17 亿元减少 7.4 亿元，主要是去年同期处置环保资产获得的收益较多。其他收益 2017 年新增其他收益 3.42 亿元，主要是今年根据 2017 年 6 月 12 日实行的修订后的《企业会计准则第 16 号—政府补助》，将与日常经营活动相关的政府补助，计入本科目核算，去年同期在营业外收入核算。营业外收支净额 2017 年营业外收支为净支出 1.24 亿元，较去年同期净收入 9.61 亿元新增支出 10.85 亿元，主要是政府补助核算政策变化所致。所得税费用/收益 2017 年所得税费用为 6.42 亿元，较去年同期的 4.04 亿元增加 2.38 亿元，主要是今年盈利上升确认的所得税费用增加。氧化铝板块营业收入 2017 年本集团氧化铝板块的营业收入为 380.79 亿元，比上年同期的 300.27 亿元增加 80.52 亿元，主要氧化铝价格上涨及销量增加所致。板块业绩 2017 年本集团氧化铝板块的税前盈利为 32.52 亿元，比上年同期的 9.1 亿元增加 23.42 亿元。主要原因是氧化铝毛利及销量增加所致。原铝板块营业收入 2017 年本集团原铝板块的营业收入为 472.46 亿元，比上年同期的 344.64 亿元增加 127.82 亿元，主要原因是原铝价格上涨及销量增加所致。 20/264 2017 年年度报告板块业绩 2017 年本集团原铝板块的税前利润为 8.27 亿元，比上年同期的 21.84 亿元减利 13.57 亿元。主要原因是氧化铝价格及电力成本上涨，原铝成本较去年同期有所上升所致。贸易板块营业收入 2017 年本集团贸易板块的营业收入为 1,468.15 亿元，比上年同期的 1,143.46 亿元增加 324.69 亿元，主要原因是贸易量增加及主要产品价格的上涨所致。板块业绩 2017 年本集团贸易板块的税前利润为 7.30 亿元，与上年同期基本持平。能源板块营业收入 2017 年本集团能源板块的营业收入为 62.51 亿元，与上年同期的 45.2 亿元增加 17.31 亿元。主要原因是煤炭价格上涨及销量增加所致。板块业绩 2017 年本集团能源板块的税前亏损为 1.71 亿元，比上年同期的税前盈利 0.33 亿元减利 2.04 亿元。主要原因是上年处置非流动资产产生了收益。总部及其他营运板块营业收入 2017 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 6.45 亿元，比上年同期的 5.04 亿元增加 1.41 亿元。板块业绩 2017 年本集团总部及其他营运板块的税前亏损为 17.29 亿元，较上年同期的亏损 19.93 亿元减亏 2.64 亿元。资产负债结构流动资产及负债于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动资产为 683.49 亿元，比年初的 664.87 亿元增加 18.62 亿元。于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动负债为 899.77 亿元，比年初的 831.8 亿元增加 67.97 亿元，主要是本集团重分类一年内到期的应付债券及长期借款增加所致。 21/264 2017 年年度报告于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.76，比 2016 年末的 0.8 降低了 0.04；速动比率为 0.52，比 2016 年末的 0.55 降低了 0.03。非流动负债于 2017 年 12 月 31 日，本集团的非流动负债为 446.56 亿元，比年初的 515.45 亿元，减少 68.89 亿元，主要是本集团重分类一年内到期的应付债券。于 2017 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 67.27%，比 2016 年末的 70.72%下降了 3.45 个百分点，主要是本集团盈利和部分子公司市场化债转股增加所有者权益所致。公允价值计量本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债、对上市公司股权及产业基金投资的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均以历史成本法计量。于2017年12月31日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较2016年末减少 0.45亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较 2016年末增加0.86亿元，计入公允价值变动损失。存货跌价准备于2017年12月31日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期市场价进行推导。于2017年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为4.53亿元，与2016年末的存货跌价准备余额7.08亿元相比减少2.55亿元。公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。资本支出、资本承担及投资承诺截至2017年12月31日止，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）100.21亿元。主要用于节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。于2017年12月31日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为29.68亿元。 22/264 2017 年年度报告于2017年12月31日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为3.75亿元，分别是对华能宁夏能源有限公司3.20亿元、中铝视拓智能科技有限公司0.21亿元、山西中铝太岳新材料有限公司0.28 亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。现金及现金等价物于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 277.51 亿元。经营活动产生的现金流 2017 年，经营活动产生的现金流为净流入 131.28 亿元，比上年同期的净流入 115.3 亿元增加 15.98 亿元，主要是经营利润增加所致。投资活动产生的现金流 2017 年，投资活动产生的现金流为净流出 71.33 亿元，比上年同期的净流出 49.99 亿元增加净流出 21.34 亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。筹资活动产生的现金流 2017 年，筹资活动产生的现金流为净流出 18.36 亿元，比上年同期的净流出 36.72 亿元减少净流出 18.36 亿元，主要是债务净偿还金额减少。 (一) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:千元币种:人民币科目本期数上年同期数（经重述）变动比例（%）营业收入 180,080,750 144,228,916 24.86 营业成本 165,111,001 133,376,416 23.79 销售费用 2,342,484 2,069,430 13.19 管理费用 4,045,638 2,909,869 39.03 财务费用 4,559,007 4,252,619 7.20 经营活动产生的现金流量净额 13,127,777 11,530,400 13.85 投资活动产生的现金流量净额 -7,133,382 -4,998,596 不适用筹资活动产生的现金流量净额 -1,835,878 -3,671,920 不适用研发支出 764,598 814,130 -6.08 1. 收入和成本分析 √适用□不适用 23/264 2017 年年度报告 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:千元币种:人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分行业营业收入营业成本比上年比上年上年增减（%）增减（%）增减（%）（%）增加 0.83 个铝行业 177,872,845 163,453,592 8.11 25.67 24.55 百分点主营业务分产品情况（未经抵销）营业收入营业成本毛利率毛利率比上分产品营业收入营业成本比上年比上年（%）年增减（%）增减（%）增减（%）增加 7.80 个氧化铝 38,262,331 31,561,860 17.51 28.32 17.22 百分点减少 6.11 个原铝 47,787,309 44,574,273 6.72 40.51 50.36 百分点减少 0.32 个贸易 150,399,368 147,937,491 1.64 30.71 31.14 百分点增加 5.80 个能源 6,234,495 4,336,503 30.44 39.99 29.21 百分点总部及其他增加 3.08 个 474,308 445,250 6.13 17.29 13.56 运营板块百分点主营业务分地区情况营业收入营业成本毛利率毛利率比上分地区营业收入营业成本比上年增比上年增（%）年增减（%）减（%）减（%）中国大陆增加 0.74 个 168,806,514 155,120,485 8.11 21.71 20.73 以内百分点中国大陆增加 5.06 个 9,066,331 8,333,107 8.09 219.71 203.04 以外百分点主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用√不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用生产量销售量库存量生产量比上销售量比上库存量比上主要产品（万吨）（万吨）（万吨）年增减（%）年增减（%）年增减（%）氧化铝 1,281 709 75 6.48 -14.99 0.00 电解铝 361 357 17 22.37 23.10 70.00 产销量情况说明氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量。 24/264 2017 年年度报告 (3). 成本分析表单位：千元分行业情况本期占上年同期本期金额总成本上年发生额占总成本较上年同期情况分行业成本构成项目本期金额比例（经重述）比例变动比例说明 (%) (%) (%) 贸易业务采购的铝行业 98,282,714 57.31 79,682,085 57.59 23.34 商品原材料、消耗品的铝行业消耗及产成品、在 34,374,412 20.04 27,243,423 19.69 26.18 产品存货的变动铝行业外购电费 17,187,133 10.02 12,980,854 9.38 32.40 铝行业职工薪酬 6,897,530 4.02 5,894,726 4.26 17.01 铝行业折旧及摊销 7,121,132 4.15 6,987,353 5.05 1.91 铝行业修理及维护费用 1,716,693 1.00 1,354,394 0.98 26.75 铝行业运输费 1,742,699 1.02 1,495,018 1.08 16.57 铝行业物流成本 1,894,061 1.10 796,231 0.58 137.88 铝行业其他 2,282,749 1.34 1,921,631 1.39 18.79 铝行业合计 171,499,123 100.00 138,355,715 100.00 23.96 成本分析其他情况说明 □适用√不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用前五名客户销售额 1,387,433.30 万元，占年度销售总额 7.70%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 246,169.00 万元，占年度销售总额 1.37 %。前五名供应商采购额 1,618,511.95 万元，占年度采购总额 10.80%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 ① 主要客户本公司始终坚持以客户为中心，深入加强与客户的沟通交流，了解客户需求，致力于为客户提供优质高效的产品和服务，通过多种方式巩固与客户的关系，提高客户的满意度。公司通过建立完整的质量体系，确保产品质量优质可靠；通过建立多渠道的沟通机制，宣传公司产品、了解客户需求，保持与客户的紧密联系，提升客户服务体验；通过建立消费者投诉及解决通道，以及进行客户满意度调查，完善售后服务。同时，公司将帮助客户发展视为服务客户的重要目标，与客户 25/264 2017 年年度报告一同面对不断变化的市场环境，深入了解客户需求，针对客户所处的不同领域，与客户共同开发相适用的产品，持续改进产品技术以满足客户需求，在实现销售增长的同时也与客户共同发展。本公司氧化铝的主要客户为国内的电解铝企业，原铝的主要客户为国内的铝加工企业及分销商。本公司向客户出售氧化铝产品主要采用长期销售协议及现货市场销售的方式。公司根据对外签署的现货合同、一至三年不等的长期销售合同销售自产氧化铝及部分外购氧化铝。氧化铝长期销售合同通常约定每月、每年销售氧化铝的数量、销售价格定价方式、付款方式、产品交付地、产品交付方式等；本公司通过现货市场销售氧化铝，销售价格主要在考虑下述因素后厘定：（i）国内外上下游企业供需形势；（ii）进口氧化铝至中国港口到岸价格及进口相关费用；（iii）国际、国内氧化铝运输成本；（iv）国家政策对氧化铝企业原材料的影响；（v）公司对氧化铝市场的短期及中期预测。本公司向客户出售原铝产品主要通过以下三种方式：（i）合同销售。本公司直接与有长期业务关系的客户订立合同，合同有效期通常为一年，销售价格根据上海期货交易所价格及市场现价制定；（ii）在上海期货交易所通过 1 至 12 个月不等的期货合约进行销售；（iii）现货市场销售，销售价格在考虑市场现货价格及运输成本等因素后厘定。 ② 供应商本公司通过供应商采购生产经营过程中所需的各种原辅材料、燃料动力等产品。本公司始终视供应商为重要合作伙伴，遵循“长期合作、相互支持、优势互补、共谋发展”的宗旨与供应商开展全方位、多角度的合作，打造健康可持续的供应链。本公司致力于加强与供应商的沟通交流，通过战略性采购、先进技术结盟等多种合作形式，不只为本公司获得优质、稳定、性价比更高的商品及服务提供了保障，同时也为供应商的业务拓展、规模扩张、企业成长提供了更为广阔的空间和平台。本公司亦加强对供应链上下游供应商、承包商的管理，按照重要程度、采购数量及依存度对供应商进行分级，公司还设立了完善的供应商考评制度，根据考评结果，对供应商进行调整。 2. 费用 √适用□不适用（1）销售费用本集团 2017 年发生销售费用 23.42 亿元，较去年同期的 20.69 亿元增加了 2.73 亿元，主要是产品销量增加所致。（2）管理费用本集团 2017 年发生管理费用 40.46 亿元，较去年同期的 29.1 亿元增加了 11.36 亿元，主要为部分人员内部退养计提了辞退福利以及研发费增加所致。（3）财务费用本集团 2017 年发生财务费用 45.59 亿元，较去年同期的 42.53 亿元增加 3.06 亿元，主要是利息收入减少和汇兑损失上升所致。 26/264 2017 年年度报告 3. 研发投入研发投入情况表 √适用□不适用单位：千元本期费用化研发投入 494,590 本期资本化研发投入 270,008 研发投入合计 764,598 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.42 公司研发人员的数量 1,947 研发人员数量占公司总人数的比例（%）研发投入资本化的比重（%） 35.3 情况说明 □适用√不适用 4. 现金流 √适用□不适用现金及现金等价物于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 277.51 亿元。经营活动产生的现金流 2017 年，经营活动产生的现金流为净流入 131.28 亿元，比上年同期的净流入 115.3 亿元增加 15.98 亿元，主要是经营利润增加所致。投资活动产生的现金流 2017 年，投资活动产生的现金流为净流出 71.33 亿元，比上年同期的净流出 49.99 亿元增加净流出 21.34 亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。筹资活动产生的现金流 2017 年，筹资活动产生的现金流为净流出 18.36 亿元，比上年同期的净流出 36.72 亿元减少净流出 18.36 亿元，主要是债务净偿还金额减少。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 27/264 2017 年年度报告 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况单位：千元本期期上期期末本期期末末数占上期期末数数占总资金额较上项目名称本期期末数总资产情况说明（经重述）产的比例期期末变的比例（%）动比例（%）（%）采购结算完成预付款项 946,583 0.47 2,744,779 1.44 -65.51 减少预付款联营合营企业应收股利 242,627 0.12 123,842 0.07 95.92 分红增加收回资产交易其他应收款 6,143,787 3.07 10,457,327 5.49 -41.25 价款所致待抵扣增值税其他流动资产 2,586,206 1.29 1,810,172 0.95 42.87 进项税增加可供出售金融设立产业基金 1,928,201 0.96 164,393 0.09 1,072.92 资产的投资增加一年内到期款长期应收款 261,156 0.13 1,366,359 0.72 -80.89 项重分类到其他应收款项目投产转固在建工程 9,845,319 4.92 15,831,950 8.31 -37.81 所致固定资产处置固定资产清理 431,462 0.22 301,708 0.16 43.01 增加应付工程款增其他应付款 9,932,528 4.96 7,942,714 4.17 25.05 加一年内到期的一年内到期的 21,799,132 10.89 15,464,599 8.12 40.96 应付债券重分非流动负债类调整有息负债长期借款 33,593,194 16.78 26,975,121 14.16 24.53 结构所致债券兑付及一年内到期的应应付债券 3,204,583 1.60 15,664,041 8.22 -79.54 付债券重分类所致偿还融资租赁长期应付款 4,260,987 2.13 5,473,306 2.87 -22.15 款长期应付职工部分企业计提 900,924 0.45 674,835 0.35 33.50 薪酬辞退福利其他说明无 28/264 2017 年年度报告 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用详见本报告财务附注七、69。 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用公司主营业务所属行业为铝行业，与本行业相关的经营性信息分析请见本次年报中“公司业务概要—行业情况说明”及“管理层讨论与分析”部分章节内容。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用□不适用截至 2017 年 12 月 31 日，本集团长期股权投资为 129.43 亿元，比年初增加 7.76 亿元，主要是对贵州华仁新材料有限公司、山西中铝华润有限公司等新增投资。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用关于以公允价值计量的金融资产情况请参见本报告第二节第十一项“采用公允价值计量的项目” 的内容。 (六) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的议案》。2017 年 12 月 4 日，公司第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的方案及与投资者签订投资协议的议案》，同日，公司与华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限公司、深圳市招平中铝投资中心（有限合伙）、中国信达资产管理股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限 29/264 2017 年年度报告公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司及农银金融资产投资有限公司等 8 家投资者分别签订了《投资协议》、《债转股协议》，前述投资者通过现金或债转股的方式取得公司所属中铝山东有限公司 30.80%的股权、中铝中州铝业有限公司 36.90%的股权、包头铝业有限公司 25.67%的股权及中铝矿业有限公司 81.14%的股权，交易总金额为 126 亿元。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用截至 2017 年 12 月 31 日，公司主要控股、参股公司如下：单位：千元币种：人民币业务公司名称主要产品及服务总资产注册资本净资产净利润性质主要子公司中铝国际贸易有限自营和代理各类商品贸易及技术的进出口 13,335,983 1,731,111 3,801,875 502,585 公司精细氧化铝、氧化铝中铝山东有限公司制造 7,020,385 3,808,995 4,632,575 322,184 的生产及销售中铝中州铝业有限精细氧化铝、氧化铝制造 7,740,724 5,071,235 5,831,357 178,261 公司的生产及销售铝土矿、氧化铝的生中铝矿业有限公司制造 9,105,400 4,028,859 6,588,143 41,646 产及销售铝土矿开采，氧化铝、中铝山西新材料有电解铝等铝冶炼产制造 12,895,130 4,279,601 3,598,342 -479,188 限公司品、铝合金的生产及销售中国铝业遵义氧化制造氧化铝的生产及销售 4,342,136 1,400,000 1,670,225 254,020 铝有限公司贵州华锦铝业有限制造氧化铝的生产及销售 4,662,237 1,000,000 1,738,127 1,025,057 公司铝、铝合金及其加工包头铝业有限公司制造产品、炭素制品等生 16,320,802 2,245,510 7,835,530 723,167 产和销售遵义铝业股份有限制造原铝的生产及销售 2,818,339 600,970 -121,862 80,881 公司山东华宇合金材料原铝及合金的生产及制造 3,562,779 1,627,697 1,869,295 26,938 有限公司销售山西华圣铝业有限原铝、铝合金、炭素制造 2,151,791 1,000,000 958,701 41,491 公司产品的生产及销售 30/264 2017 年年度报告甘肃华阳矿业开发矿业煤炭的勘探及开发 730,797 16,670 686,143 有限责任公司中国铝业香港有限海外投资及进出口业港币矿业 12,556,943 6,288,901 87,978 公司务 849,940 热力供应、投资及投资管理；电力能源和中铝能源有限公司能源 2,089,219 819,993 964,046 -255,686 清洁能源技术开发、技术咨询等炭素、有色金属制造抚顺铝业有限公司制造 1,621,198 1,430,000 -27,547 -215,504 及销售甘肃华鹭铝业有限制造炭素的生产及销售 1,633,544 529,240 378,239 -131,985 公司火电、铝、风电、太阳能发电、机械制造、能源中铝宁夏能源集团铁路及其相关产业的及制 33,232,447 5,025,800 7,429,836 129,565 有限公司投资、建设、运营管造理、煤炭及相关产业的投资中国铝业郑州有色金属研究院有限公研发研发服务 528,922 214,858 267,696 -749 司中铝物流集团有限服务物流运输服务 2,087,596 558,752 988,400 54,385 公司中铝（上海）有限贸易贸易、项目工程管理 3,524,301 968,300 971,700 3,391 公司中铝集团山西交口兴华科技股份有限制造氧化铝的生产与销售 2,372,796 270,000 512,398 182,597 公司合营、联营企业及参股公司广西华银铝业有限制造氧化铝的生产与销售 7,094,713 2,441,987 4,525,798 1,289,643 公司信息技术咨询服务、中铝视拓智能科技服务软件技术服务、智能 51,277 120,000 50,848 -6,152 有限公司化技术研发华电宁夏灵武发电能源火力发电 9,106,334 1,300,000 3,733,842 -121,375 有限公司 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 31/264 2017 年年度报告三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国和消费国。2017 年，中国氧化铝、电解铝产量分别占全球氧化铝、电解铝产量的 53.83%和 57.93%，中国氧化铝、电解铝消费量分别占全球氧化铝、电解铝消费量的 55.62%和 55.67%。中国氧化铝、电解铝的产能、产量及消费量均超过全球的一半。从铝行业产业竞争格局来看，集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品、技术研发、物流产业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。从氧化铝市场看，受电解铝产量和消费量逐年递增影响，氧化铝产量和消费量亦随之增长，截至 2017 年底，中国氧化铝产能已达到 8,125 万吨，较上年增长 9.7%，其中新增产能 525 万吨，主要来自山东、山西、河南、云南和内蒙古地区，从区域看，山东和山西省仍然是我国氧化铝产量的主要增加地区。作为氧化铝生产的原料，未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源及靠近能源富集地的企业，将更具有氧化铝成本竞争优势。从电解铝市场看，近年来，受国家供给侧结构性改革及日趋严格的环保政策影响，电解铝“去产能”效果显著，落后及低竞争力的产能被逐渐淘汰，新增产能增长速度逐年放缓。截至 2017 年底，中国电解铝总产能 4,490 万吨，较上年增长 3.9%，增幅下降 7.1 个百分点，创近十年来最低增速。从产能分布看，山东、新疆依旧是目前国内最主要的两个电解铝生产省区，2017 年总产能占比达到 44%。因电力成本是决定电解铝企业竞争力的关键因素，位于煤炭产地且有自备电厂配套局域网的电解铝企业最具竞争优势，具有谈判议价能力且采用直购电的电解铝企业也具有相对竞争优势。从铝工业发展趋势看，尽管铝在建筑等传统领域消费增速下降，但随着国家推进能源、资源节约型社会建设力度不断加大，“以铝代钢”、“以铝节木”、“以铝节铜”的应用不断扩展，以及铝在高新技术领域方面的应用逐渐增多，铝消费还将不断增长；另一方面，我国与发达国家相比，在资源的拥有量、人均消费量等方面仍有不小的差距，铝产品的应用领域和市场空间潜力巨大。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用本公司致力于保持国内市场领先地位，坚持以延伸产业链前端和价值链高端为发展方向，确立了 “科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，坚持创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，坚持生存底线思维，坚持稳中求进，坚持改革创新，推动质量变革、效率变革、动力变革。以经济效益为工作中心，以“提质增效、改革创新、转型升级”为工作主线，加快实施结构调整，促进转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，坚定不移地做强做优做大，努力建造具有全球竞争力的世界一流企业。 32/264 2017 年年度报告 (三) 经营计划 √适用□不适用 2018 年，公司将乘供给侧结构性改革的东风，致力于推进扭亏脱困、转型升级、改革发展各项工作，在更高的起点谋划和推进公司转变发展方式、优化产业结构、转换增长动力，不断提升盈利能力和可持续发展能力，开启高质量发展新征程，实现“一横一纵一内一外”全面发展。一横，即是走产业横向扩张之路，从生产制造业走向制造服务业，从重资产走向轻资产，有序发展现代物流贸易产业、绿色环保产业、产融结合产业；一纵，即是走产品纵向拓展之路，做好氧化铝精细化，电解铝合金化、高纯化、材料化，走一体化发展之路，从基础原料型向高新材料型转变；一内，即是走内涵发展之路，通过加强党建、加快改革、加强管理、加减乘除，实现高质量发展；一外，即是走海外发展之路，抓住“一带一路”契机，打造海外中铝。公司 2018 年的主要工作包括： 1.持续开展提质增效专项行动，培育成本竞争新优势。2018 年，巩固和扩大竞争优势，仍是公司的首要任务。公司将继续开展提质增效专项行动，紧紧围绕提高竞争力目标抓重点、补短板、强弱项。通过丰富“一矿一策一鞭”内涵，深化矿山提质增效；通过优化生产组织，推进氧化铝提产降耗；通过产品升级，引领精细氧化铝市场；通过加快新项目达标达产，推进电解铝提质增效；通过加大自备电和局域网建设力度，提升电解铝成本竞争力；通过总结推广大能源管理成果，实现能源降本项目模块化、固定化，扩大降本成果；通过操作标准提档升级，推进岗位作业标准化；通过整顿生产领域业务外包，加强安全风险管控；通过强化设备管理，提高运行效率；通过重点建设优化布局，持续提高劳动生产率。 2.持续优化绩效考核，强化预算管控的引导作用。公司将继续坚持“三挂钩”考核机制不动摇，坚持实施“成本节约分享”超额累进激励制度，紧密结合各企业定位设置关键指标，进一步优化动态管控细则。本部部门对考核成本差距大的企业加强服务、指导和监督，强化企业产品竞争力分析，为公司做强低成本、有竞争力的企业和关闭、转移高成本企业出谋划策。 3.进一步加强生产管理，开辟绿色发展新境界。公司将针对生产管理中的安全、环保、质量三大关键问题，建设“十大工程”，包括安全管理四大工程、环保管理三大工程和质量管理三大工程。安全管理四大工程，即精准安全管理体系工程、安全能力提升工程、安全风险管控工程和本质安全工程；环保管理三大工程，即危险废物无害化处置工程、清洁工厂建设工程、绿色低碳示范工程；质量管理三大工程，即质量提档升级工程、质量科技攻关工程和质量品牌建设工程。通过“十大工程”的建设，促进公司实现绿色、健康、安全、可持续发展。 4.升级项目投资标准，实现公司高质量发展。根据公司发展战略规划，公司将实现由粗放型向集约型、国内型向全球型、基础原料型向高新材料型的转变。公司将坚持深化供给侧结构性改革，继续向资源、能源、市场优势区域推进产能转移，进一步提高产品成本竞争力；提升有效益的自备电和局域网供电比率，放大能源优势；树立“工艺领先、技术经济指标领先、运营效益领先” 的竞争力投资理念，提高投资项目标准；把握并运用国家环保政策导向，大力发展安全环保产业，引领行业绿色发展。公司将积极把握“一带一路”战略契机，加快“走出去”的速度，推进海外合资合作项目，探索国际产能合作，并积极寻求其他投资机会，拓展业务范围，在开放中走向国际，提高开放型经济的发展水平。公司将坚持以市场为导向，加大新产品开发力度，向高端市场和产业链近终端延伸，跨越式推进氧化铝精细化和电解铝合金化、高纯化、材料化发展，持续提 33/264 2017 年年度报告升技术工艺水平和产品质量性能，推动科技成果产业化，引导市场、培育市场，实现向质量效益型的转变。 5.加快技术创新体系建设，引领科技研发新方向。公司将加快技术创新体系建设，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系；加快开发近终端产品和高端产品，重点开展精细氧化铝精深加工产品研发，为跨越发展下游产业提供支撑；加快科技成果产业化，通过有效的利益分享机制和考核机制，实现公司内部技术与成果共享，加快成熟技术和重大科技成果的产业化应用；加快发展先进制造业，强力推进智能工厂实施项目，推动数据业务化、业务数据化，提升全要素生产率；加大科技人员培养和激励力度，实行专职科研队伍基本薪酬保障制度，探索科技成果利益分享机制，为公司储备青年科技人才后备力量。 6.完善营销创新机制，调整优化采购策略，加大物流资源整合。公司将进一步强化营销的市场引领作用，着力完善公司商业运作模式，提高公司产品的影响力、竞争力和盈利能力。优化现有采购策略，通过不断提高采购信息化水平和集中度，增强议价能力；进一步加强供应市场分析、优化采购方式，提高市场把控能力、采购过程的控制能力及供应商管理能力，实现采购降本增效。继续加大物流资源整合力度，按照对内降本、对外创效的目标，打造现代物流平台。 7.加强财务风险防控，开拓融资渠道增效。强化风险防控和监督，利用内部金融平台优势，将客户评级和个人信用评级相结合，降低客户违约风险；建立区域或业务核算中心，探索按照重点经营区域或同质化业务成立区域或业务财务共享中心，为提高财务管控水平提供强有力的支持。充分利用资本市场功能，积极拓展融资渠道，加强资本合作，盘活公司存量资产和现金，持续优化公司资本结构，降低财务费用，实现资本与资金运营双增效。 8.坚持党建统领，将政治优势转化为竞争优势。公司将继续深入学习贯彻党的十九大精神，深入推进“两学一做”学习教育常态化、制度化，把学习成果转化为将公司做优做强做大的坚定信念，坚持党建统领，坚持底线思维，坚持稳中求进，坚持改革创新，把党建工作做实、做强、做细，将党建工作与企业管理、改革发展深度融合，为公司高质量发展提供坚强的政治保证。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用公司在生产运营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但不断变化的国内外竞争、市场、经济、社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成不良影响。公司可能面临的主要风险有：经济环境风险、行业竞争风险、市场价格风险、安全环保风险、现金流风险和利率风险。具体说明如下： 1.经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。为应对此风险，公司将加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，就可能存在的风险及时制定应对措施；加快推进转型升级，实现全面发展，增加公司新的利润增长点，增强公司整体实力及抗风险能力。 34/264 2017 年年度报告 2.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，供应压力持续存在，市场竞争加剧，给公司经营带来较大挑战。为应对此风险，公司将继续响应供给侧结构性改革，加快结构调整和转型升级，持续深入开展提质增效专项行动，进一步提升产品成本竞争力和公司综合实力；加强营销力度，增加公司产品在市场上的影响力、竞争力和盈利能力；同时，公司还将继续加强对宏观经济、行业政策、竞争对手的关注与分析，及时制定及调整应对策略。 3.市场价格风险：铝产品及原辅材料价格受各类政策、经济影响上下波动较大，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。为应对此风险，公司将加强市场研判，充分发挥市场价格风险监控和预警机制作用，利用供需关系灵活调整产量，不断提高市场价格风险管控能力；进一步加强供应市场分析，优化采购策略，提高采购的集中度，实现采购降本增效；合理运用金融衍生产品，提高期货和现货联动盈利能力。 4.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污染物排放许可证实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产等行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。为应对此风险，公司增设安全环保部（煤电安全监察局），不断完善安全环保管理制度，落实安全环保责任；进一步加强安全环保监督检查力度，排查隐患、防患于未然；不断增强企业及员工的安全环保意识，加强教育培训，提升现场管理和安全环保管理水平；增加安全环保资金投入，升级、改造技术、设备，持续推进节能减排。 5.现金流风险：近年来，公司通过多种方式使资产负债率大幅降低，并采取各种措施压缩资本性开支和成本费用支出，但受国家货币政策的影响仍存在现金流入不足的潜在风险，可能对公司财务状况产生重大影响。为应对此风险，公司将加大资金集中管控力度，提高财务管控水平，不断强化风险防控和监督；强化预算管理，从源头上管控资金，避免大额或突发的预算外支出情况；拓展融资渠道，创新融资方式，确保资金链安全。 6.利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能导致公司经营目标受到影响。为应对此风险，公司将加强对利率走势的分析研究，积极开拓低成本融资渠道，优化债务结构，降低财务费用。 (五) 其他 □适用√不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用√不适用 35/264 2017 年年度报告第五节重要事项一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求，公司在《公司章程》中对利润分配和现金分红进行了相关规定，符合《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求。 1.公司利润分配政策的基本原则：（1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利；（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。 2.公司利润分配政策：（1）利润分配形式：公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，且优先采用现金分红的分配方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配；（2）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的 30%。截至本报告期，在公司可供分配利润为正的情况下，公司历次利润分配均按照不少于母公司当前实现净利润的 30%进行分配，且全部采用现金分红方式。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案单位：千元币种：人民币分红年度合并报占合并报表中归每 10 股每 10 股派每 10 股现金分红分红表中归属于上市属于上市公司普送红股数息数(元) 转增数的数额年度公司普通股股东通股股东的净利（股）（含税）（股）（含税）的净利润润的比率(%) 2017 年 0 0 0 0 1,378,435 2016 年 0 0 0 0 368,412 （经重述） 2015 年 0 0 0 0 129,511 （经重述） 36/264 2017 年年度报告 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用√不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用√不适用二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 □适用√不适用 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到□未达到√不适用三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用√不适用四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用√不适用五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用□不适用 1.2017 年 8 月 17 日，公司第六届董事会第十三次会议、第六届监事会第六次会议分别审议批准了《关于公司拟变更会计政策的议案》，此次会计政策变更是根据财政部发布的经修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》而做出。本次会计政策变更仅对公司财务报表列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响，也无需进行追溯调整。 2.2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议、第六届监事会第八次会议分别审议批准了《关于公司拟变更会计政策的议案》，此次会计政策变更是根据境内外新修订或新发布的《国际财务会计准则第 15 号——与客户之间的合同产生的收入》《国际财务会计准则第 9 号——金融工具》《企业会计准则第 14 号——收入》《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》及《企业会计准则第 24 号——套期会计》的要求而做出。此次会计准则变更将使公司金融工具分类方法、减值计提方法及公司收入确认的判断标准、判断方法等发生变化。本次会计政策变更预计不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，也无需进行追溯调整。 37/264 2017 年年度报告（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用（四）其他说明 □适用√不适用六、聘任、解聘会计师事务所情况单位：千元币种：人民币现聘任境内会计师事务所名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）【注】境内会计师事务所报酬 23,080 境内会计师事务所审计年限六年境外会计师事务所名称安永会计师事务所【注】境外会计师事务所报酬 23,080 境外会计师事务所审计年限六年名称报酬【注】内部控制审计会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 23,080 财务顾问不适用不适用保荐人平安证券股份有限公司【注】：会计师事务所报酬包括安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所于 2017 年度为公司提供境内外审计及内控审计的整体报酬人民币 2,180 万元及其他项目的审计及非审计费用 128 万元。安永会计师事务所于 2017 年度为公司提供其他项目服务主要包括：为公司编制年度环境、社会与管治报告提供服务；为公司转让中铝山东工程技术有限公司股权交易中对中铝万成山东建设有限公司股权价值权益法评估出具安慰函，以及公司引入第三方投资者对所属部分企业进行增资交易中对盈利预测、债项声明等内容出具安慰函；为公司投资过程中的税务问题提供咨询服务等。聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用□不适用 38/264 2017 年年度报告经公司第六届董事会第七次会议及公司 2016 年度股东大会审议批准，公司继续聘用“安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）”及“安永会计师事务所”为公司提供境内外审计服务，其中，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）主要负责公司国内及美国业务；安永会计师事务所主要负责公司香港业务。前述两家会计师事务所的聘期至公司 2017 年度股东大会结束时止。上述事项请见本公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 6 月 29 日披露的《中国铝业股份有限公司第六届董事会第七次会议决议公告》及《中国铝业股份有限公司 2016 年度股东大会决议公告》。审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用√不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用√不适用八、面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用九、破产重整相关事项 □适用√不适用十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额重大的债务到期未清偿等不良诚信状况，信用履行能力良好。十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用√不适用 39/264 2017 年年度报告 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况 □适用√不适用其他说明 □适用√不适用员工持股计划情况 □适用√不适用其他激励措施 □适用√不适用十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用□不适用事项概述查询索引 2017 年 8 月 17 日，公司第六届董事会第十三次会议审议批准了《关于公司拟与中铝商业保理（天津）有限公司开展保理业务的议案》，同意由中铝商业保理（天津）有限公司为公司及所属企业提供应收账款保理 www.sse.com.cn 融资服务。2017 年 9 月 27 日，公司与中铝商业保理（天津）有限公司签订了《保理合作协议》。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司拟与中铝财务有限责任公司重新签订<金融服务协议>及提高交易上限额度的议案》；同日，公司与中铝财务有限责任公司签订了附带 www.sse.com.cn 生效条款的新《金融服务协议》。2017 年 12 月 20 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议批准了前述事项。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 40/264 2017 年年度报告 3、临时公告未披露的事项 √适用□不适用单位:千元币种:人民币交易价格占同类与市场参关联交易关联交易关联交易关联交易交易金额关联交易市场关联交易方关联关系关联交易内容考价格差类型定价原则价格金额的比例结算方式价格异较大的 (%) 原因母公司的控股采购氧化铝、原铝、铝加工同受中铝集团控制购买商品市场价 3,849,889 3,849,889 13.31 货到付款子公司及其他产品本公司合营公司合营公司购买商品采购氧化铝市场价 6,516,087 6,516,087 22.53 货到付款本公司联营公司联营公司购买商品采购氧化铝、原铝市场价 1,175 1,175 0.00 货到付款母公司的控股物业管理服务、医疗、服务、每月、同受中铝集团控制接受劳务市场价 326,830 326,830 1.13 子公司绿化、消防等社会后勤每半年付母公司的控股同受中铝集团控制接受劳务工程设计、施工、监理市场价 1,205,355 1,205,355 4.17 按进度付子公司水电汽等其母公司的控股同受中铝集团控制他公用事业水电气、运储、维护、其他市场价 1,397,346 1,397,346 4.83 按进度付子公司费用（购买）水电汽等其本公司合营公司合营公司他公用事业水电气、其他市场价 19,537 19,537 0.07 按进度付费用（购买）本公司合营公司合营公司接受劳务环保运营服务市场价 269,204 269,204 0.93 按进度付母公司的控股每月、同受中铝集团控制其它流出租赁房屋土地协议价 474,567 474,567 1.64 子公司每半年付母公司的控股同受中铝集团控制销售商品销售氧化铝、原铝及其他市场价 10,612,330 10,612,330 36.70 货到付款子公司中铝集团联营公司其他关联人销售商品销售原铝及其他市场价 682,992 682,992 2.36 货到付款 41/264 2017 年年度报告本公司合营公司合营公司销售商品销售其他市场价 2,031,159 2,031,159 7.02 货到付款本公司联营公司联营公司销售商品销售原铝及其他市场价 705,052 705,052 2.44 货到付款水电汽等其母公司的控股同受中铝集团控制他公用事业水电气（销售）市场价 581,566 581,566 2.01 每月付子公司费用（销售）水电汽等其中铝集团联营公司其他关联人他公用事业水电气（销售）市场价 8,776 8,776 0.03 每月付费用（销售）本公司合营公司合营公司销售商品水电气（销售）市场价 118,280 118,280 0.41 每月付本公司联营公司联营公司销售商品水电气（销售）市场价 1,122 1,122 0.00 每月付母公司的控股同受中铝集团控制提供劳务提供劳务（含工程）市场价 77,095 77,095 0.27 按进度付子公司本公司合营公司合营公司提供劳务提供劳务（含工程）市场价 2,046 2,046 0.01 按进度付母公司的控股同受中铝集团控制其它流入出租土地房屋、机器设备协议价 40,875 40,875 0.14 每月付子公司本公司合营公司合营公司其它流入出租土地房屋、机器设备协议价 426 426 0.00 每日付合计 / / 28,921,709 100 / / / 大额销货退回的详细情况无本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计关联交易的说明 289 亿元，其中买入交易 141 亿元，卖出交易 148 亿元。 42/264 2017 年年度报告 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用□不适用事项概述查询索引 2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过了《关于公司拟收购中铝（上海）有限公司 40%股权的议案》。2017 年 5 月 12 日，公司与中国铝业公司（现中铝集团）签订了附带生效条款的《股权转让 www.sse.com.cn 协议》。2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会审议批准了前述股权收购事项。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议批准了《关于公司拟向中铝国际工程股份有限公司转让中铝山东工程技术有限公司 www.sse.com.cn 60%股权的议案》。2017 年 10 月 31 日，公司与中铝国际工程股份有限公司签订了《股权转让协议》。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议审议批准了《关于中铝山东有限公司拟收购中铝青岛轻金属有限公司 100%股权的议案》。 www.sse.com.cn 同日，中铝山东有限公司与中铝集团签订了《股权转让协议》。公司已就前述事项发布了相关公告。 2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议审议批准了《关于山西新材料有限公司拟收购中铝山西铝业有限公司部分资产的议案》。同 www.sse.com.cn 日，山西新材料有限公司与中铝山西铝业有限公司签订了《资产转让协议》。公司已就前述事项发布了相关公告。 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用√不适用 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用√不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用√不适用 43/264 2017 年年度报告 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 2017 年 5 月 8 日，公司第六届董事会第九次会议审议通过公司与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的事项，公司控股股东中铝集团之附属公司中铝建信投资基金管理（北京）有限公司作为前述产业投资基金的管理人及普通合伙人参与出资，本次交易构成关联交易，并待公司 2016 年度股东大会审议批准。 2017 年 5 月 23 日，公司与交银国际信托有限公司、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签订合伙协议。 2017 年 6 月 20 日，公司第六届董事会第十次会议审议批准了关于更换产业投资基金普通合伙人及向产业投资基金增资的事项，将产业投资基金的普通合伙人变更为交银国信资产管理有限公司，中铝建信投资基金管理（北京）有限公司仍作为基金管理人；同时，公司、交银国际信托有限公司及交银国信资产管理有限公司向产业投资基金进行增资。由于普通合伙人的变更，本次交易不再构成关联交易，根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，本次交易无需提交股东大会审议。公司已就上述事项分别发布了相关公告。 3、临时公告未披露的事项 □适用√不适用 (四) 关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用√不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 44/264 2017 年年度报告 3、临时公告未披露的事项 √适用□不适用单位：千元币种：人民币关联方向上市公司向关联方提供资金关联方关联关系提供资金期初余额发生额期末余额期初余额发生额期末余额中铝集团母公司的控 - - - 6,051,288 -2,721,481 3,329,807 之子公司股子公司本公司之合营公司 1,959,150 -636,393 1,322,757 190,000 - 190,000 合营公司本公司之联营公司 - 1,100,000 1,100,000 - - - 联营公司合计 1,959,150 463,607 2,422,757 6,241,288 -2,721,481 3,519,807 中铝财务有限责任公司、中铝融资租赁有限公司对公司附属公司贷款、办理售后租关联债权债务形成原因回业务和公司对关联企业委托贷款。关联债权债务对公司的无影响 (五) 其他 □适用√不适用十五、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 1、托管情况 □适用√不适用 2、承包情况 □适用√不适用 3、租赁情况 □适用√不适用 45/264 2017 年年度报告 (二) 担保情况 √适用□不适用单位: 千元币种: 人民币公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方与担保发生日担保是否担保担保担保是否担保逾期是否存在是否为关关联担保方上市公司的被担保方担保金额期(协议签担保类型已经履行起始日到期日逾期金额反担保联方担保关系关系署日) 完毕中铝宁夏能宁夏天净神 2006年 2006年 2020年连带责任源集团有限控股子公司州风力发电 18,350 否否 - 否是合营公司公司 12月25日 12月25日 12月24日担保有限公司报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） -13,895 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 18,350 公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计 1,231,000 报告期末对子公司担保余额合计（B） 10,071,596 公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B） 10,089,946 担保总额占公司净资产的比例(%) 15.40 其中：为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 2,539,073 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） - 上述三项担保金额合计（C+D+E） 2,539,073 未到期担保可能承担连带清偿责任说明不适用 46/264 2017 年年度报告 1. 2006 年 12 月 25 日，中铝宁夏能源集团有限公司（以下简称“宁夏能源”）与中国建设银行银川西城支行签订《保证合同》，为宁夏天净神州风力发电有限公司（宁夏能源原持股 50%，2014 年该股权全部转让给宁夏能源控股子公司宁夏银星能源股份有限公司）总额 0.7 亿元项目借款中的 0.35 亿元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14 年。截止 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源按股权比例提供担保余额 0.18 亿元。 2. 截至 2017 年 12 月 31 日，公司控股子公司宁夏能源及其所属子公司互相提供担保余额为 25.21 亿元。 3. 2013 年 10 月，中国铝业香港有限公司（以下简称“中铝香港”）及其若干子公司为中铝香港投资有限公司发行的美元 3.5 亿元高级永续债券提供担保，2016 年 10 月，中铝香港为中铝香港投资有限公司发行的美元 5 亿元高级永续债券提供担担保情况说明保。截至 2017 年 12 月 31 日，中铝香港投资有限公司发行高级永续债券美元 8.5 亿元，中铝香港及其若干子公司担保余额 8.5 亿美元，折合人民币约 55.54 亿元。 4. 2017 年 3 月，包头铝业有限公司（以下简称“包头铝业”）与上海浦东发展银行包头分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司内蒙古华云新材料有限公司（以下简称“内蒙古华云”）总额不超过 20 亿元的融资提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，内蒙古华云在主合同项下办理融资 16 亿元。包头铝业为内蒙古华云提供担保余额 11.89 亿元。 5. 2015 年 2 月，本公司与平安银行昆明分行签订《保证担保合同》，为控股子公司贵州华锦铝业有限公司（以下简称“贵州华锦”）总额不超过 10 亿元的借款按 60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，贵州华锦在主合同项下提款余额为 4.76 亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为 2.86 亿元。 47/264 2017 年年度报告 6. 2015 年 4 月，本公司与中建投租赁（上海）有限责任公司签订《保证合同》，为贵州华锦总额不超过 5 亿元的融资租赁按 60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，贵州华锦在主合同项下办理融资租赁 5 亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为 3 亿元。 7. 2016 年 12 月，本公司与平安银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司中铝山西新材料有限公司（以下简称“山西新材料”）总额不超过 3 亿元的融资按 60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，山西新材料在主合同项下办理融资 3 亿元。公司按股权比例为山西新材料提供担保余额为 1.8 亿元。 8. 2017年4月，本公司与民生银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司山西新材料总额不超过2亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年12月31日，山西新材料在主合同项下办理融资0.7亿元。公司按股权比例为山西新材料提供担保余额为 0.42亿元。 (三) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、委托理财情况 (1).委托理财总体情况 □适用√不适用其他情况 □适用√不适用 48/264 2017 年年度报告 (2).单项委托理财情况 □适用√不适用其他情况 □适用√不适用 (3).委托理财减值准备 □适用√不适用 2、委托贷款情况（1）委托贷款总体情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币类型资金来源发生额未到期余额逾期未收回金额对合营联营企业委托贷款自有资金 1,600,000 1,100,000 629,000 其他情况 □适用√不适用 49/264 2017 年年度报告（2）单项委托贷款情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币预期未来是减值准年化实际是否经委托贷委托贷款委托贷款委托贷款资金资金报酬确定收益实际收回否有委备计提受托人收益率收益或过法定款类型金额起始日期终止日期来源投向方式 (如有) 情况托贷款金额损失程序计划 (如有) 鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 50,000 2014-10-15 2015-1-14 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 50,000 2014-11-21 2015-2-20 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 50,000 2014-11-28 2015-2-27 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 100,000 2014-12-4 2015-3-3 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 200,000 2014-12-19 2015-3-18 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 30,000 2014-12-27 2015-3-26 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目鑫峪沟煤业有限公中国铝业信用 20,000 2014-12-27 2015-3-26 自有司煤炭资源整合扩市场化 10% 0 0 未收回是否（本部）贷款能改造项目贵州中铝恒泰合矿信用贵州矿业 100,000 2014-03-26 2015-3-25 自有业有限公司资源整市场化 6% 0 0 未收回是否贷款合及日常经营 50/264 2017 年年度报告贵州中铝恒泰合矿信用贵州矿业 29,000 2015-01-14 2016-1-15 自有业有限公司资源整市场化 6% 0 0 未收回是否贷款合及日常经营信用毕节白岩脚煤矿贵州矿业 46,000 2014-02-18 2015-2-17 自有市场化 6% 0 0 未收回是否贷款建设中国铝业信用山西中铝华润有限 1,000,000 2017-9-5 2018-6-4 自有市场化 6.53% 21,865.34 19,871.59 未收回是否（本部）贷款公司补充流动资金中国铝业信用山西中铝华润有限 100,000 2017-9-4 2018-6-4 自有市场化 6.53% 2,186.53 1,987.16 未收回是否（本部）贷款公司补充流动资金信用山西华兴铝业有限中铝国贸 300,000 2017-6-23 2017-12-22 自有市场化 5.50% 8,387.50 8,387.50 收回是否贷款公司补充流动资金中国铝业信用广西华磊新材料有限 200,000 2017-1-22 2018-1-21 自有市场化 6.53% 7,033 7,033 收回是否（本部）贷款公司补充流动资金其他情况 □适用√不适用（3）委托贷款减值准备 □适用√不适用 3、其他情况 □适用√不适用 (四) 其他重大合同 □适用√不适用 51/264 2017 年年度报告十六、其他重大事项的说明 √适用□不适用 1.公司实施市场化债转股及公司 A 股股票停牌因筹划重大事项，经向上海证券交易所申请，公司 A 股股票于 2017 年 9 月 12 日起停牌，并因涉及发行股份购买资产于 2017 年 9 月 26 日进入重大资产重组停牌程序。因预计无法在短期内复牌，公司于 2017 年 10 月 9 日召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司拟申请股票继续停牌的议案》，并于 10 月 10 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组继续停牌公告》，公司于 2017 年 10 月 26 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过了前述《关于公司拟申请股票继续停牌的议案》。 2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的议案》。2017 年 12 月 4 日，公司第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的方案及与投资者签订投资协议的议案》，最终确定引入华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限公司、深圳市招平中铝投资中心（有限合伙）、中国信达资产管理股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司及农银金融资产投资有限公司等 8 家投资者通过“债权直接转为股权”和“现金增资偿还债务”两种方式对公司所属中铝山东有限公司、包头铝业有限公司、中铝矿业有限公司及中铝中州铝业有限公司等四家标的企业合计增资人民币 126 亿元。2017 年 12 月 20 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议批准了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的议案》。随着本次增资相应资金于 2017 年 12 月全部到位，公司进一步启动发行股份购买投资者通过本次增资形成的标的公司股权。2018 年 1 月 31 日，公司召开第六届董事会第十九次会议，审议通过了公司发行股份购买资产的相关议案，公司拟通过发行股份购买上述 8 家投资者合共持有的中铝山东有限公司 30.80%的股权、包头铝业有限公司 25.67%的股权、中铝矿业有限公司 81.14%的股权及中铝中州铝业有限公司 36.90%的股权。公司于 2018 年 2 月 1 日披露了本次发行股份购买资产暨关联交易的预案及其摘要。2018 年 2 月 7 日，公司收到上海证券交易所《关于对中国铝业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》并发布了相关公告。2018 年 2 月 23 日，公司就前述问询函向上海证券交易所进行回复并发布了相关公告。2018 年 2 月 26 日，经向上海证券交易所申请，公司 A 股股票获准复牌。在公司 A 股股票停牌期间，公司严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定履行了相应的信息披露义务。停牌期满 1 个月，公司于 2017 年 10 月 10 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组停牌公告》。停牌期满 2 个月，公司于 2017 年 11 月 11 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组进展暨继续停牌公告》。停牌期满 3 个月，公司于 2017 年 12 月 12 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组暨继续停牌公告》。停牌期满 4 个月，公司于 2018 年 1 月 12 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组暨继续停牌公告》。 52/264 2017 年年度报告 2.贵州轻合金新材料退城进园项目 2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过了《关于公司拟投资建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司的议案》。之后，公司与杭州锦江集团有限公司、贵州产业投资（集团）有限责任公司及清镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁新材料有限公司，建设贵州轻合金新材料退城进园项目。公司持有贵州华仁新材料有限公司 40%的股权。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 3.中国铝业山西分公司与山西华泽铝电有限公司合并重组 2017 年 6 月 28 日，公司第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于公司拟将中国铝业山西分公司与山西华泽铝电有限公司合并重组的议案》，公司以中国铝业山西分公司经评估后的全部资产及负债净值对控股子公司山西华泽铝电有限公司进行增资，增资金额 34.26 亿元。增资完成后，公司对山西华泽铝电有限公司的持股比例由原来的 60%增加至 85.98%。2017 年 8 月 8 日，公司与山西漳泽电力股份有限公司签订《重组中国铝业股份有限公司山西分公司、山西华泽铝电有限公司协议》。本次重组完成后，山西华泽铝电有限公司更名为中铝山西新材料有限公司。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 4.修订公司章程及“三会”议事规则根据国务院国有资产监督管理委员会关于贯彻落实《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》要求，并结合境内外相关法律、法规及规范性文件的最新修订及公司实际，2017 年 8 月 17 日，公司第六届董事会第十三次会议审议通过了对《中国铝业股份有限公司章程》《中国铝业股份有限公司股东大会议事规则》《中国铝业股份有限公司董事会议事规则》的修订案；同日，公司第六届监事会第六次会议审议通过了对《中国铝业股份有限公司监事会议事规则》的修订案。 2017 年 10 月 26 日，公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过了前述对公司章程及“三会”议事规则的修订。公司已就前述事项分别发布了相关公告。 5.变更证券事务代表公司原证券事务代表杨锐军先生因工作变动辞任证券事务代表职务。2017 年 7 月 27 日，公司第六届董事会第十二次会议审议批准聘请赵红梅女士为公司证券事务代表。公司已就前述事项发布了相关公告。 6.非公开发行募集资金专户销户 2015 年 6 月，公司完成非公开发行 A 股股票，募集资金净额 7,897,472,064.17 元。公司对募集资金实行专户存储，分别与上海银行股份有限公司北京分行、中国建设银行股份有限公司北京新华支行、兴业银行股份有限公司北京海淀支行及保荐机构平安证券股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》。2017 年 6 月 30 日，鉴于本次募集资金已按照募集资金使用计划全部使用完毕，公司完成募集资金专户销户手续，公司与保荐机构及银行签署的《募集资金三方监管协议》相应终止；同时，保荐机构平安证券股份有限公司的持续督导责任亦相应结束。 53/264 2017 年年度报告十七、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 √适用□不适用 1. 年度精准扶贫概要公司积极践行国家精准扶贫方针，根据《中国铝业股份有限公司对外捐赠管理办法》，通过参与建设扶贫示范基地、资助建设民生项目等多种途径，持续开展定点扶贫，发挥“造血式”帮扶对脱贫的推动作用。同时，公司积极支持所属企业及项目所在社区建设，开展持续性公益活动和项目，捐资助学、改善民生，实现与社区共同发展。2017 年，公司用于扶贫及各类捐赠的资金为 1,031.8 万元，比 2016 年增加 227 万元。具体明细如下：单位：万元币种：人民币扶贫及捐赠对象性质方式金额西藏自治区昌都市定点援助货币资金 600.00 青海省海晏县定点援助货币资金 150.00 山西省交口县温泉乡定点扶贫货币资金 150.00 河南省焦作市修武县向文化体育事业捐赠货币资金 50.00 广西壮族自冶区百色市田东县定点扶贫实物资产 32.98 其他定点扶贫及其他捐赠货币资金 48.82 2. 后续精准扶贫计划 2018 年，公司预算用于扶贫捐赠的资金约 950 万元，包括公司拟向西藏自治区、青海省提供定点援助资金约 750 万元，以及公司下属各企业拟向地方提供的定点扶贫及各类捐赠资金约 200 万元。公司及下属企业将按计划落实各项扶贫及捐赠工作，积极参与公益事业，践行企业社会责任。 (二) 社会责任工作情况 √适用□不适用请见公司与本年报同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公司 2017 年度环境、社会及管冶报告》。 (三) 环境信息情况 1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 √适用□不适用 54/264 2017 年年度报告根据国家环境保护部发布的国家重点监控企业名单，在公司所属企业中，共有 18 家企业被列入环境保护部门重点排污单位，其中有 17 家企业被列入废气国家重点监控企业；2 家企业被列入污水处理厂国家重点监控企业；6 家企业被列入危险废物国家重监控企业，其中中国铝业兰州分公司因对大修渣存放未按有关规定进行危险废物申请登记，于 2017 年 11 月 20 日收到兰州市环境保护局 10 万元的行政处罚（兰环罚字[2017]25 号），并于 12 月 29 日被环保部在网站上进行挂牌督办（环办应急函[2017]2038 号），要求兰州分公司在 2018 年 3 月 31 日前整改完成。公司根据环保部对中国铝业兰州分公司的整改要求，进行了一系列的举措来保证环保督办的完成，具体如下： 1.2017 年 12 月 18 日，公司立即责成兰州分公司如实查清问题迅速整改，责任到人，加快排查清理进度，彻底干净地整改历史遗留问题。 2.公司对兰州分公司挂牌督办，每周召开专题例会督促整改进度，兰州分公司作为头等大事迅速组织力量将违规堆存的大修渣清运回厂规范堆存。 3.公司加快了铝工业环境保护系列技术的攻关，并在兰州分公司开工建设了大修渣无害化处置生产线，已于 2018 年 3 月 5 日投入运行。 4.公司委托设计单位对放置大修渣的两个存放场地进行环境修复设计，并严格按照设计要求进行了环境修复。 5.公司重新修订了固体废物管理规定，对固废管理提出了更加严格的要求，防范和杜绝类似事件再次发生。近年来，国家先后制定实施了《大气污染防治行动计划》《水污染防治行动计划》《控制污染物排放许可证实施方案》《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》等环保法律法规，面对日益严格的环保要求，公司重拳出击，加快完善“三废”治理，目前，公司除部分需要执行铝行业特别排放限值的企业正积极进行环保设施改造外，其余产能已基本达到环保标准。 2017 年，公司在环保方面重点开展了以下工作： 1.制定了《中国铝业股份有限公司 2017 年职业健康安全和环境保护工作要求》，明确了公司全年的安全环保工作目标及工作措施，推出安全环保管理新举措。 2.全面整治“小散乱污”，大力开展“安全、干净”示范班组竞赛活动，深入实施模范工厂创建，现场环境明显改善。 3.严格落实“河长制”，重点监控各企业 240 个排气口和排水口，明确管理责任。 4.分专业对企业露天采矿、地下矿、氧化铝、电解铝、炭素、运输等生产环节存在的各类问题进行梳理，制定有针对性的环境整治标准。 5.持续开展环保隐患排查治理，分级管理，挂牌督办，企业环保隐患得到有效治理。 6.根据《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》的要求，公司对所在地区部分企业实施了冬季限产措施，并加强了其他方面的环保治理工作，满足了环保要求。 2018 年，公司将继续积极开展各项环保治理工作，一是建设环境保护三大工程，即危险废物无害化处置工程、清洁工厂建设工程、绿色低碳示范工程。二是重点解决五类突出的环保问题，压实 55/264 2017 年年度报告环保责任，完善行政许可手续；增加环保投入，确保环保设施正常运行；改进污染源在线监测系统；规范工业垃圾堆场建设，建全危险废物和固体废弃物管理，科学处置；加强完善环境应急体系建设。三是细化各类环境保护措施，不折不扣地执行各项环保法律法规，实现大气和水污染物 100%达标排放。 2. 重点排污单位之外的公司 √适用□不适用公司秉承“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展观，践行绿水青山就是金山银山的理念，要求下属所有企业均达到环保要求，积极主动开展环境污染治理工作，将污染防治覆盖矿山开发、冶炼、加工全过程，形成生态闭路循环，从严从细从实保护生态，让保护环境成为企业的自觉行动，做优秀企业公民。 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 其他说明 □适用√不适用十八、可转换公司债券情况 (一) 转债发行情况 □适用√不适用 (二) 报告期转债持有人及担保人情况 □适用√不适用 (三) 报告期转债变动情况 □适用√不适用报告期转债累计转股情况 □适用√不适用 (四) 转股价格历次调整情况 □适用√不适用 (五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排 □适用√不适用 (六) 转债其他情况说明 □适用√不适用 56/264 2017 年年度报告第六节普通股股份变动及股东情况一、普通股股本变动情况 (一) 普通股股份变动情况表 1、普通股股份变动情况表报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。 2、普通股股份变动情况说明 □适用√不适用 3、普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） □适用√不适用 4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用√不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用√不适用二、证券发行与上市情况 (一)截至报告期内证券发行情况 √适用□不适用单位：股币种：人民币股票及其衍生发行价格获准上市交易交易终止发行日期发行数量上市日期证券的种类（或利率）数量日期普通股股票类境外上市外资股 2001.12.10 1.37 港元 2,588,236,000 2001.12.12 2,588,236,000 境外上市外资股 2002.01.09 1.37 港元 161,653,968 2002.01.11 161,653,968 境外上市外资股 2004.01.06 5.658 港元 549,976,000 2004.01.16 549,976.000 境外上市外资股 2006.05.09 7.25 港元 644,100,000 2006.05.25 644,100,000 人民币普通股 2007.04.24 6.60 1,236,731,739 2007.04.30 1,148,077,357 人民币普通股 2007.12.28 20.49 637,880,000 2008.01.04 282,542,632 人民币普通股 2015.06.15 5.80 1,379,310,344 2016.06.15 1,379,310,344 可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类公司债 2007.06.13 4.50% 2,000,000,000 2007.06.26 2,000,000,000 2017.06.13 公司债 2016.09.23 4.90% 3,215,000,000 2016.10.24 3,215,000,000 2019.09.23 57/264 2017 年年度报告截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）： √适用□不适用 1.截至报告期内普通股股票类证券发行情况的说明公司成立后于2001年12月公开发行境外上市外资股（H股）2,588,236,000股，后又于2002年1月行使超额配售权发行H股161,653,968股，前述两次共发行H股股份2,749,889,968股，其中包括 2,499,900,153股新股，部分内资股东出售存量股份249,989,815股。发行价格为1.37港元/股，发行完成后的总股本变更为10,499,900,153股。 2004年1月，公司增发H股549,976,000股。发行价格为5.658港元/股，发行完成后的总股本变更为 11,049,876,153股。 2006年5月，公司再次增发H股644,100,000股，其中包括600,000,000股新股，部分内资股东出售存量股份44,100,000股。发行价格为7.25港元/股，发行完成后的总股本变更为11,649,876,153股。 2007年4月，公司通过换股吸收合并山东铝业股份有限公司（山东铝业）及兰州铝业股份有限公司（兰州铝业）成功发行人民币普通股（A股）1,236,731,739股。发行价格为6.60元/股。公司换股吸收合并山东铝业的换股比例为3.15:1；公司换股吸收合并兰州铝业流通股的换股比例为1.8:1。本次发行上市交易股票数量为1,148,077,357股，中国铝业公司及其一致行动人的股票禁售期为36 个月，其他国有法人股东的禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为12,886,607,892股。 2007年6月13日，公司在上海证券交易所发行07中国铝业债券20亿元，到期日2017年6月13日，利率4.5%，本期债券到期一次还本，存续期限内每年付息1 次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 2007年12月，公司再次通过换股吸收合并包头铝业股份有限公司（包头铝业）增发A股637,880,000 股。发行价格为20.49元/股。公司换股吸收合并包头铝业的换股比例为1.48:1。本次增发上市股票数量为282,542,632股，新增国有法人股东的股票禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为 13,524,487.892股。 2015 年 6 月，公司非公开增发 A 股股票 1,379,310,344 股，发行价格 5.80 元/股。所有获配售股东的禁售期均为 12 个月，股票上市时间为 2016 年 6 月 15 日。发行完成后的总股本变更为 14,903,798,236 股。 2. 截至报告期内公司债券发行情况的说明 2007 年 6 月，公司发行 20 亿元公司债券，期限 10 年，利率 4.5%，按年付息，到期还本付息。本期债券已于 2017 年 6 月 13 日到期兑付，支付本金 20 亿元，付息 0.9 亿元。 2016 年 9 月，公司非公开发行 32.15 亿元公司债券，期限 3 年，利率 4.9%，按年付息，到期还本付息。本期债券未到还本日，于 2017 年 9 月付息 1.58 亿元 (二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 □适用√不适用 58/264 2017 年年度报告 (三)现存的内部职工股情况 □适用√不适用三、股东和实际控制人情况 (一) 股东总数截止报告期末普通股股东总数(户) 485,188 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 498,403 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位:股前十名股东持股情况质押或冻结持有有限股东名称报告期内比例情况股东期末持股数量售条件股（全称）增减 (%) 股份性质份数量数量状态中国铝业集团有限公司 0 4,889,864,006 32.81 0 无 0 国有法人香港中央结算有限公司 2,226,307 3,932,296,771 26.38 0 未知未知境外法人中国证券金融股份有限 -151,250,591 255,230,999 1.71 0 无 0 国有法人公司包头铝业（集团）有限 0 238,377,795 1.60 0 无 0 国有法人责任公司中央汇金资产管理有限 0 137,295,400 0.92 0 无 0 国有法人责任公司中国信达资产管理股份 -13,868,095 133,385,331 0.89 0 无 0 国有法人有限公司全国社保一一一组合 124,997,632 124,997,632 0.84 0 无 0 国家全国社保一一二组合 88,041,047 88,041,047 0.59 0 无 0 国家广东粤财信托有限公司境内非国 —粤财信托粤中 3 号 69,000,000 69,000,000 0.46 0 无 0 有法人集合资金信托计划全国社保一零二组合 59,888,918 59,888,918 0.40 0 无 0 国家 59/264 2017 年年度报告前十名无限售条件股东持股情况持有无限售条件股份种类及数量股东名称流通股的数量种类数量中国铝业集团有限公司 4,889,864,006 人民币普通股 4,889,864,006 香港中央结算有限公司 3,932,296,771 境外上市外资股 3,932,296,771 中国证券金融股份有限公司 255,230,999 人民币普通股 255,230,999 包头铝业（集团）有限责任公司 238,377,795 人民币普通股 238,377,795 中央汇金资产管理有限责任公司 137,295,400 人民币普通股 137,295,400 中国信达资产管理股份有限公司 133,385,331 人民币普通股 133,385,331 全国社保一一一组合 124,997,632 人民币普通股 124,997,632 全国社保一一二组合 88,041,047 人民币普通股 88,041,047 广东粤财信托有限公司—粤财信托粤中 3 号集 69,000,000 人民币普通股 69,000,000 合资金信托计划全国社保一零二组合 59,888,918 人民币普通股 59,888,918 上述股东关联关系或一致行动的说明注 1：中国铝业集团有限公司持有的股份数量未包含其通过附属公司包头铝业（集团）有限责任公司及中铝山西铝业有限公司（原山西铝厂）间接持有的本公司 A 股股票及通过其附属公司中铝海外控股有限公司间接持有的本公司 H 股股票。中国铝业集团有限公司连同其附属公司共持有本公司 5,182,382,055 股，其中包括 5,135,382,055 股 A 股及 47,000,000 股 H 股，占公司总股本的 34.77%。注 2：中国铝业集团有限公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的本公司 47,000,000 股 H 股由香港中央结算有限公司代为持有。注 3：香港中央结算有限公司持有的本公司 3,932,296,771 股 H 股中包含代中国铝业集团有限公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的 47,000,000 股 H 股。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 □适用√不适用 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东 □适用√不适用 60/264 2017 年年度报告四、控股股东及实际控制人情况 (一) 控股股东情况 1 法人 √适用□不适用名称中国铝业集团有限公司单位负责人或法定代表人葛红林成立日期 2001 年 2 月 21 日铝土矿开采（限贵州猫场铝土矿的开采）；对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的劳务人员。经营管理国有资产和国有股权；铝、铜、稀有稀土及相关有色主要经营业务金属矿产品、冶炼产品、加工产品、碳素制品的生产、销售；从事勘察设计、工程建设总承包、建筑安装；设备制造；技术开发、技术服务；进出口业务。截至 2017 年 12 月 31 日，除本公司外，中国铝业集团有限公司直接持有中铝国际工程股份有限公司（香港上市公司，股票代码 02068）81.74%的股权，并与其附属公司洛阳有色金报告期内控股和参股的其他境内外属加工设计研究院有限公司共同持有中铝国际工程股份有限上市公司的股权情况公司 85%的股权；中国铝业集团有限公司间接持有云南铜业股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股票代码 000878） 45.01%的股权。中国铝业集团有限公司，原名中国铝业公司，于 2017 年 12 月对其公司名称等事项进行了工商登记变更，其企业类型也其他情况说明由原来的全民所有制变更为有限责任公司（国有独资）。公司已就前述控股股东变更公司名称等事项于 2017 年 12 月 19 日披露了相关公告。 2 自然人 □适用√不适用 3 公司不存在控股股东情况的特别说明 □适用√不适用 4 报告期内控股股东变更情况索引及日期 □适用√不适用 61/264 2017 年年度报告 5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用□不适用 (二) 实际控制人情况 1 法人 √适用□不适用公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 2 自然人 □适用√不适用 3 公司不存在实际控制人情况的特别说明 □适用√不适用 4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期 □适用√不适用 62/264 2017 年年度报告 5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用□不适用 6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司 □适用√不适用 (三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍 □适用√不适用五、其他持股在百分之十以上的法人股东 □适用√不适用六、股份限制减持情况说明 □适用√不适用第七节优先股相关情况 □适用√不适用 63/264 2017 年年度报告第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况一、持股变动情况及报酬情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 √适用□不适用单位：股报告期内从公是否在公司任期起始任期终止年初年末年度内股份增减变动司获得的税前姓名职务(注) 性别年龄关联方获取日期日期持股数持股数增减变动量原因报酬总额报酬（万元）【注 1】余德辉董事长、执行董事男 58 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 0 是【注 2】非执行董事 2016.06.28 2019.06.30 敖宏男 56 0 0 0 不适用 0 是【注 2】总裁（已离任） 2015.11.20 2018.02.13 刘才明非执行董事男 55 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 0 是执行董事 2016.06.28 2019.06.30 卢东亮男 44 0 0 0 不适用 0 是【注 3】总裁 2018.02.13 蒋英刚执行董事、副总裁男 54 2016.06.28 2019.06.30 10,000 10,000 0 不适用 90.48 否王军非执行董事男 52 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 15.00 否陈丽洁独立非执行董事女 63 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 20.57 否胡式海独立非执行董事男 63 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 20.57 否李大壮独立非执行董事男 58 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 20.57 否 64/264 2017 年年度报告刘祥民监事会主席男 55 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 0 是王军监事男 47 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 0 是伍祚明监事男 51 2016.06.28 2019.06.30 0 0 0 不适用 63.09 否许波副总裁男 53 2013.05.09 0 0 0 不适用 90.29 否财务总监 2015.11.13 张占魁男 59 0 0 0 不适用 90.34 否董事会秘书 2016.03.17 【注 4】冷正旭副总裁男 57 2017.01.20 0 0 0 不适用 90.34 否合计 / / / / / 10,000 10,000 0 / 501.25 / 注 1：鉴于余德辉先生在担任公司董事长期间，其在公司的决策权限及主要工作内容符合执行董事的职责定义，余德辉先生于 2017 年 8 月 17 日由非执行董事调任为执行董事。注 2：因工作变动，经公司第六届董事会第二十次会议审议通过，同意敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日辞任公司总裁职务；同时，因敖宏先生不在公司担任行政职务，由执行董事调任为非执行董事。注 3：2018 年 2 月 13 日，经公司第六届董事会第二十次会议审议通过，同意聘请卢东亮先生为公司总裁，并同时解聘其公司高级副总裁职务。注 4：2017 年 1 月 20 日，经公司第六届董事会第六次会议审议通过，同意聘请冷正旭先生为公司副总裁。 65/264 2017 年年度报告姓名主要工作经历公司董事余德辉先生，58 岁，现任本公司董事长、执行董事。余先生毕业于法国高等社会科学研究院、巴黎第十大学经济学院发展经济学专业，经济学博士，教授。余先生在能源、有色、经济、管理方面拥有丰富经验，曾先后担任法国斯佩克环保工程股份公司技术副总经理、总经理，国家环境保护局科技标准余德辉司副司长，国家环境保护总局科技标准司副司长、司长并挂职担任内蒙古自治区政府主席助理、包头市委常委、副市长，内蒙古自治区政府副主席，中国电力投资集团公司党组成员、副总经理，国家电力投资集团公司党组成员，副总经理。余先生目前还担任中铝集团总经理、董事、党组副书记。敖宏先生，56 岁，现任本公司非执行董事。敖先生毕业于中南大学管理科学与工程专业，博士研究生，教授级高级工程师。敖先生拥有 30 多年的有色金属行业企业工作经验，曾先后担任北京有色金属研究总院副院长并兼任有研半导体硅材料股份有限公司董事长、国瑞电子股份有限公司董事敖宏长、香港国晶微电子控股公司董事长，中国铝业公司副总经理并先后兼任本公司监事会主席、中国铝业公司工会主席、中铝科学技术研究院院长、中国稀有稀土有限公司董事长，本公司执行董事、总裁。敖先生目前还担任中铝集团专职党组副书记。刘才明先生，55 岁，现任本公司非执行董事。刘先生毕业于复旦大学政治经济学专业，经济学博士、高级会计师，在财会行业拥有逾 30 年的工作经验。刘先生具有丰富的企业管理、财务管理经验，曾先后担任中国有色金属对外工程公司财务处副处长、处长，中国有色金属建设集团副总经理，中色建设集团有限公司副总经理、中国有色金属建设股份有限公司董事、副总经理，中国有色矿业建设集团有限公司副总经理，并曾挂职担任云南刘才明省财政厅副厅长，云南省国资委主任，云南省省长助理兼省国资委主任，中国铝业公司副总经理并兼任云南铜业（集团）有限公司董事长、中国铜业有限公司总裁。刘先生曾先后担任本公司高级副总裁、财务总监、执行董事、非执行董事职务。刘先生目前还担任中铝集团副总经理、中铝海外控股有限公司非执行董事。卢东亮先生，44 岁，现任本公司执行董事、总裁。卢先生毕业于北方工业大学会计学专业，经济学学士，会计师。卢先生拥有 20 多年的财务管理及有色金属行业企业工作经验，曾先后担任中国有色金属工业总公司审计部干部、中国铜铅锌集团公司财务部资金处负责人、中国铝业公司财务部会计处、资卢东亮金处主管，本公司财务部资金管理处副经理、经理，综合管理处经理、财务部副总经理、总经理，中国铝业甘肃铝电有限责任公司财务总监，本公司总裁助理兼本公司兰州分公司总经理、中国铝业甘肃铝电有限责任公司执行董事兼总裁，本公司执行董事兼高级副总裁。蒋英刚先生，54 岁，现任本公司执行董事、副总裁。蒋先生毕业于中南矿冶学院有色金属冶金专业，有色冶金工程硕士，教授级高级工程师。蒋先蒋英刚生长期在生产企业从事生产运营和企业管理工作，专业经验丰富，曾先后担任青海铝厂企管处副处长、处长，青海铝厂电解铝厂厂长，青海铝业有限公司副经理、经理及本公司青海分公司总经理。 66/264 2017 年年度报告王军先生，52 岁，现任本公司非执行董事。王先生毕业于华中工学院工业与民用建筑业专业，工程师。王先生在财务、企业管理方面具有丰富经验，曾先后担任北京巴布科克威尔科克斯有限公司工程部工程师，中国燕兴总公司房地产开发部副经理，中国信达资产管理公司股权管理部高级副经理、王军实体管理部高级经理，中国信达资产管理公司托管清算部高级经理、副总经理、总经理，中国信达资产管理股份有限公司股权管理部总经理。王先生现任中国信达资产管理股份有限公司业务总监。陈丽洁女士，63 岁，现任本公司独立非执行董事。陈女士毕业于中国人民大学法学专业，法学博士。陈女士在法律事务方面具有逾 30 年的工作经陈丽洁验，曾先后担任国务院法制局工交商事司处长、副司长，国家经贸委政策法规司副司长，国务院国资委政策法规局正局级巡视员，中国移动通信集团公司总法律顾问。胡式海先生，63 岁，现任本公司独立非执行董事。胡先生毕业于上海交通大学热能工程专业，教授级高级工程师。胡先生在电力行业工作逾 40 年，胡式海具有丰富的企业管理和技术管理经验，曾先后担任华能上海石洞口第二发电厂主管、主任、副厂长，上海外高桥第二电厂筹建处副主任，华能电力股份有限公司生产部经理、总经理助理，中国华能集团公司总经理助理兼安生部主任、总工程师。李大壮先生，58 岁，银紫荆星章、法国国家功绩荣誉勋章、太平绅士。李先生现任本公司独立非执行董事。李先生是新大中国际(集团)有限公司以及中国概念(咨询顾问)有限公司的执行主席。李先生自 1993 年以来曾被选为第 8 届、9 届、10 届和 11 届中国人民政治协商会议全国委员会委员，李大壮于 2007 年至 2013 年，李先生担任香港特别行政区政府财务汇报检讨委员团召集人兼成员。李先生目前还是约旦哈希姆王国驻香港特别行政区名誉领事，港台经济文化合作协进会主席，香港特别行政区政府策略发展委员会委员，中华海外联谊会常务理事，香港总商会理事。李先生目前还担任香港上市公司兴利集团有限公司（Herald Holdings Limited）独立非执行董事。公司监事刘祥民先生，55 岁，现任本公司监事会主席。刘先生毕业于中南大学有色冶金专业，工学博士，教授级高级工程师。刘先生长期从事有色金属冶金刘祥民研究和企业管理工作，具有丰富的专业经验，曾先后担任中州铝厂氧化铝分厂副厂长、厂长，中州铝厂副厂长，本公司中州分公司总经理，本公司执行董事、副总裁、高级副总裁。刘先生目前还担任中铝集团副总经理、党组成员。王军先生，47 岁，现任本公司监事。王先生是清华大学工商管理硕士（MBA），高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方面拥有丰富经验。王先生曾先后担任中国铝业公司财务部资金管理处副处长、处长，中国铝业公司驻秘鲁代表处总代表，中铝秘鲁矿业公司董事、高级审计经理，中王军铝矿产资源有限公司财务总监、财务部经理，中铝国际工程有限责任公司财务总监，中铝国际工程股份有限公司执行董事、财务总监、董事会秘书。王先生目前还担任中铝集团副总会计师、财务部主任、资本运营部主任，同时还是中铝国际工程股份有限公司董事，以及中铝海外控股有限公司董事、总裁。 67/264 2017 年年度报告伍祚明先生，51 岁，现任本公司监事、本公司广西分公司党委副书记、副总经理、工会主席。伍先生是中国人民大学工商管理硕士（MBA），高级工程师。伍先生在人力资源管理方面拥有丰富的经验，曾先后担任中国铝业集团公司人事部干部处副处长，中国铝业公司筹备组人事部干部处负责伍祚明人，中国铝业公司人事部干部处（培训处）副处长，本公司人力资源部考核培训处副经理、员工管理处经理、综合处经理，中国铝业公司人力资源部（老干部工作部）高级经理、综合处处长，本公司人力资源部副总经理、总经理。其他高级管理人员许波先生，53 岁，现任本公司副总裁。许先生毕业于华北水电学院水工结构工程专业，工程硕士，并获中国人民大学经济学专业博士学位，高级工程师。许先生具有丰富的并购重组、资本运作、企业管理等方面的经验，在煤炭、电力等能源领域有较高声望。许先生曾先后担任电力机械局水电许波与施工机械处副处长、局办公室主任兼中国华电电站装备工程（集团）总公司钢结构部总经理、局长助理，中国华电电站装备工程（集团）总公司副总经理，中国华电工程（集团）公司常务副总经理、总经理，华电煤业集团有限公司副总经理，中国华电集团公司陕西代表处主任、陕西分公司总经理，华电陕西能源有限公司执行董事、总经理，本公司总裁助理、中铝能源有限公司执行董事、总经理，本公司副总裁兼董事会秘书。张占魁先生，59 岁，现任本公司财务总监兼董事会秘书。张先生是经济管理研究生，高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方面拥有丰富经验。张先生曾先后担任中国有色冶金设计研究院财务处副处长、处长、审计处处长，北京恩菲科技产业集团副总经理，中国铜铅锌集团公司财务张占魁部会计处处长、财务部副主任及本公司上市办公室资产财务负责人、财务部资金管理处处长，本公司财务部综合管理处经理，中国铝业公司财务部副主任、主任，中国铝业公司副总会计师，本公司监事。冷正旭先生，57 岁，现任本公司副总裁。冷先生毕业于贵州工学院有色金属冶炼专业，工学学士，教授级高级工程师。冷先生在有色金属行业工作逾 30 年，在企业管理、生产技术方面拥有丰富的经验，曾先后担任贵州铝厂第二电解厂一车间副主任、党支部书记，贵州铝厂第三电解铝厂二车冷正旭间主任，贵州铝厂第一电解铝厂总工程师，贵州铝厂总工程师，中国铝业贵州分公司副总经理，本公司生产部总经理、企业管理部总经理，中国铝业山西分公司总经理，山西铝厂厂长，山西华兴铝业有限公司执行董事，本公司贵州分公司总经理，贵州铝厂厂长、党委副书记，贵州华锦铝业股份有限公司董事长，遵义铝业股份有限公司董事长，中国铝业遵义氧化铝有限公司董事长，本公司总裁助理。其它情况说明 □适用√不适用 68/264 2017 年年度报告 (二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 (一) 在股东单位任职情况 √适用□不适用任职人员姓名股东单位名称在股东单位担任的职务任期起始日期任期终止日期余德辉中国铝业集团有限公司总经理 2016.01.08 敖宏中国铝业集团有限公司专职党组副书记 2016.12.06 刘才明中国铝业集团有限公司副总经理 2007.01.25 王军（董事）中国信达资产管理股份有限公司业务总监 2013.08.19 刘祥民中国铝业集团有限公司副总经理 2017.12.19 副总会计师、财务部主任、王军（监事）中国铝业集团有限公司 2015.11.13 资本运营部主任在股东单位任职情况的说明无 (二) 在其他单位任职情况 √适用□不适用任职人员姓名其他单位名称在其他单位担任的职务任期起始日期任期终止日期刘才明中铝海外控股有限公司非执行董事 2013.04.25 王军（董事）中国核工业建设股份有限公司董事 2014.03.12 69/264 2017 年年度报告新大中国际（集团）有限公司执行主席 1992.01.30 李大壮中国概念（咨询顾问）有限公司执行主席 1991.07.26 兴利集团有限公司独立董事 2005.06.16 中铝国际工程股份有限公司非执行董事 2015.05.22 王军（监事）中铝海外控股有限公司董事、总裁 2015.11.13 在其他单位任职情况的说明无三、董事、监事、高级管理人员报酬情况 √适用□不适用公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司董事、监事、高管人员薪酬方案，经公司董董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序事会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审议。其中，高管人员薪酬由公司董事会审定，董事及监事薪酬经公司董事会审议通过后提交股东大会审定。公司根据发展战略、企业文化及薪酬策略，参考市场可比企业（规模、行业、性质等）同等岗位的薪酬董事、监事、高级管理人员报酬确定依据水平，结合公司年度经营业绩及董事、监事的履职情况和高管人员的业绩考核结果，确定公司董事、监事、高管人员薪酬。董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付公司根据股东大会及董事会审定的董事、监事、高管人员薪酬标准，每月按时足额向董事、监事、高管情况人员发放酬金。报告期末全体董事、监事和高级管理人员实 2017 年度，公司董事、监事、高级管理人员的报酬总额为 501.25 万元。际获得的报酬合计 70/264 2017 年年度报告四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因鉴于余德辉先生在担任公司董事长期间，其在公司的决策权限及主要工作内容符合执行董事的职责定余德辉执行董事调任义，余德辉先生已于 2017 年 8 月 17 日由非执行董事调任为执行董事。非执行董事调任鉴于敖宏先生在公司不再担任行政职务，敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日由执行董事调任为非执行董事。敖宏总裁离任因工作变动，经公司第六届董事会第二十次会议批准敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日辞任公司总裁职务。总裁聘任 2018 年 2 月 13 日，经公司第六届董事会第二十次会议批准聘请卢东亮先生为公司总裁，并同时解聘卢东亮高级副总裁解聘其公司高级副总裁职务。冷正旭副总裁聘任 2017 年 1 月 20 日，经公司第六届董事会第六次会议批准聘请冷正旭先生为公司副总裁。五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明 □适用√不适用 71/264 2017 年年度报告六、母公司和主要子公司的员工情况 (一) 员工情况母公司在职员工的数量主要子公司在职员工的数量 64,516 在职员工的数量合计 64,794 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 1,642 专业构成专业构成类别专业构成人数生产人员 54,446 销售人员技术人员 3,240 财务人员 1,445 行政人员 5,184 合计 64,794 教育程度教育程度类别数量（人）研究生本科生 10,244 专科生 14,741 中专生及以下 39,200 合计 64,794 (二) 薪酬政策 √适用□不适用公司按照“效益升、工资升，效益降、工资降”的总体原则进行工资总额预算管理，工资总额重点向经济效益好、成本改进大、劳动生产率高的企业倾斜。公司负责企业经营管理团队的薪酬管理和企业员工工资总额管理，企业经营管理团队负责企业内部考核与员工薪酬管理。公司工资总额分配向核心骨干员工倾斜，指导企业建立、完善工资总额分配向骨干员工倾斜激励政策，积极组织企业推进骨干员工激励工作，激发核心人才积极性，稳定骨干员工队伍。公司薪酬分配、激励机制因企制宜，如在矿山企业推行多种分配方式改革、建立合金化专项激励机制、建立炭素专项激励机制，充分调动了企业和广大员工的积极性。 72/264 2017 年年度报告 (三) 培训计划 √适用□不适用公司培训工作紧紧围绕发展战略，以提升员工素质能力为核心，不断深化人才开发和员工培训工作，努力促进各类人才队伍建设。 (四) 劳务外包情况 □适用√不适用七、其他 □适用√不适用 73/264 2017 年年度报告第九节公司治理一、公司治理相关情况说明 √适用□不适用董事会截至本报告日，公司第六届董事会由 9 名董事组成，分别为：三名执行董事余德辉先生（于 2017 年 8 月 17 日由非执行董事调任为执行董事）、卢东亮先生和蒋英刚先生，三名非执行董事敖宏先生（于 2018 年 2 月 13 日由执行董事调任为非执行董事）、刘才明先生和王军先生，三名独立非执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生。余德辉先生任公司第六届董事会董事长。公司第六届董事会全体成员的任期至公司 2018 年度股东大会结束时止。公司目前任职的 9 位董事，均是其各自领域的专家，在金属矿业、经济、企业管理、财务、法律、金融及资本运作等方面具有很深的造诣及丰富的经验。公司已按照《公司章程》的规定委任足够数量的独立非执行董事，以及委任具备适当专业资格，如具备会计或有关财务管理专长的独立非执行董事。公司 3 位独立非执行董事均具备独立性。公司董事会的每位董事均以股东的利益为前提，依照董事须履行的责任和按照相关法律及规则，尽自己最大努力履行其职责。董事会的主要职责包括：决定公司的经营计划及投资方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司的债务和财务政策、发行债券等；拟定公司重大收购或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案；拟定公司的资本运营等方案及执行股东会决议等。有关董事会的详细职责在公司章程中已列示，详见本公司网站“投资者关系”一栏“上市公告”部分所载的《中国铝业股份有限公司章程》及《中国铝业股份有限公司董事会议事规则》。董事会授权管理层负责日常运作及策略执行。管理层主要职能包括主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、公司发展战略、年度经营计划、投资计划、财务预算方案，制定、组织执行业绩及绩效考核和薪酬激励等。董事会定期检查授予管理层之职能及其工作情况，以确保公司整体利益。公司管理层向董事会或者监事会报告公司股东大会决议、董事会会议决议执行情况，以及公司重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。董事长确保董事履行应尽的职责及维持董事会有效运作，确保及时就所有须向公司董事进行通报或须提交董事会审议的公司重要事项与董事们进行讨论及审议。董事长通过与非执行董事进行单独会谈，充分了解他们对公司运营及董事会工作的想法及意见。本年度内，公司独立非执行董事未对公司提呈董事会审议的议案及其它非董事会议案事项提出反对、弃权意见。除在本公司的工作关系外，公司董事、监事或其它高级管理人员之间无任何财务、商业、家庭关系或其它重大关系。除各自订立的服务合约外，无任何董事或监事于本公司或下属任何子公司在 2017 年间订立的重大合约中，直接或间接持有私人重大权益。 74/264 2017 年年度报告报告期内，本公司董事会共召开 13 次会议，审议通过议案 56 项，其中：现场会议 5 次，审议通过议案 44 项；通讯会议 8 次，审议通过议案 12 项。议案内容主要涉及公司定期报告、年度企业社会责任报告、年度内控报告、年度弥补亏损方案、生产计划及财务预算、发行债务融资工具、为所属公司提供担保、公司董事、监事及高级管理人员年度目标薪酬、续聘会计师事务所、聘任及解聘高级管理人员、关联交易及收购、出售股权或资产等多项资本运作项目等。公司董事会会议安排及会议主要内容均提前告知全体董事，确保董事有机会提出商讨事项并列入董事会会议议程；每次董事会会议均按照公司章程规定的时间按期发出通知及相关议案资料，使董事有足够时间审阅各项议案。本年度内，本公司董事会共召集、筹备召开 3 次股东大会，即 2016 年度股东大会、2017 年第一次临时股东大会及 2017 年第二次临时股东大会，共审议通过议案 20 项。本公司董事会定期监督和检查公司管理层执行落实董事会决议情况，并就重要事项的进展向全体董事进行通报；董事会亦遵照有关法律、法规及公司章程的规定，认真执行股东大会决议，完成股东大会授权的各类事项。公司董事会办公室认真做好董事服务工作，向董事提供充分资讯，每月向董事报送《董事通讯》，使董事及时了解公司、行业现状及最新信息；一年两次组织公司外部董事对下属实体企业进行现场调研，掌握企业的生产运营和管理状况；董事会办公室亦随时跟踪了解有关证券法律、法规及监管规则等的最新修订，以确保董事、监事及高级管理人员能够合法、合规履职；组织公司董事、监事及高级管理人员参加相关证券业务培训，以使其获得相应的任职资格及按要求完成年度培训计划。公司董事会下设五个专业委员会，分别为：审核委员会、薪酬委员会、换届提名委员会、发展规划委员会及职业健康安全和环境委员会。审核委员会截至本报告日，公司董事会审核委员会由 3 名独立董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生组成，其中，李大壮先生为主任委员。公司董事会审核委员会于 2017 年共召开 7 次会议。会议的有效性均符合《中国铝业股份有限公司董事会审核委员会工作细则》的有关规定。会议对公司定期财务报告、内部控制、风险评估、内外部审计工作、反舞弊工作、关联交易及其他有关重要事项进行了认真审议。审核委员会每次会议均有专门的记录员记录会议情况，会后由各委员在会议纪要上签名确认。会议通过的所有事项都按照有关规则记录并存档保留。委员会每位成员均勤勉、认真地履行职责，站在独立、公正的立场对公司的财务报告、内部控制、风险管理、审计及关联交易等事项提出意见和建议。公司建立了审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师进场前，审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的时间安排；在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审计工作；在 75/264 2017 年年度报告外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面决议，同意将审计后的财务报告提交公司董事会审议。审核委员会与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审计及财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预算是否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。审核委员会认为于公司于 2017 年度内已符合前述有关公司风险管理及内部控制系统的要求。薪酬委员会截至本报告日，公司董事会薪酬委员会由 2 名独立非执行董事胡式海先生、李大壮先生和 1 名非执行董事刘才明先生组成，其中，胡式海先生为主任委员。薪酬委员会的职责主要包括：拟订董事、职工代表监事与高级管理人员的薪酬管理办法与薪酬待遇方案，并向董事会提出建议；拟订高级管理人员业绩考核办法、绩效评估程序和奖惩办法，并向董事会提出建议；对公司薪酬制度执行情况进行监督；审查高级管理人员的履职情况并对其进行绩效评价；董事会授予的其他职权及职责等。 2017 年度，董事会薪酬委员会召开 1 次会议，委员会全体委员均出席会议，会议出席率为 100%。会议共审议 2 项议案，分别是《关于制订 2017 年度公司董事、监事目标薪酬的议案》及《关于制订 2017 年度公司高级管理人员目标薪酬的议案》，并形成了相关决议。本公司采纳了由薪酬委员会向董事会建议的董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬方案。薪酬委员会的每次会议均有专门的会议记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按照有关规则记录并存档保留。换届提名委员会截至本报告日，公司董事会换届提名委员会由 3 名独立非执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生、1 名执行董事余德辉先生及 1 名非执行董事敖宏先生组成，其中，余德辉先生为主任委员。换届提名委员会的职责主要包括：研究董事、高级管理人员及董事会各专业委员会成员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；对董事候选人、高级管理人员人选及董事会各专业委员会成员人选进行审查并提出考察意见和任职建议；评核独立非执行董事的独立性；董事会授予的其他职权及职责等。 2017 年度，董事会换届提名委员会共召开 1 次会议，委员会全体委员均出席了会议，出席率为 100%，会议审议了《关于聘请冷正旭先生为公司副总裁的议案》，并形成了相关决议。 2018 年 2 月 13 日，公司董事会换届提名委员会召开会议，审议《关于提名卢东亮先生为公司总裁人选的议案》，并形成相关决议。委员会全体委员均出席了会议，出席率为 100%。换届提名委员会的每次会议均有专门的记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按照有关规则记录并存档保留。 76/264 2017 年年度报告发展规划委员会截至本报告日，公司董事会发展规划委员会成员由 1 名独立非执行董事胡式海先生、2 名执行董事余德辉先生、蒋英刚先生及 1 名非执行董事敖宏先生组成，其中，余德辉先生为主任委员。发展规划委员会的职责包括对公司长期发展战略、财务预算、投资、业务运营以及年度投资回报的策略计划进行审议和评估。本年度内，发展规划委员会工作按其工作细则有序进行。职业健康安全和环境委员会截至本报告日，公司董事会职业健康安全和环境委员会成员由 1 名非执行董事王军先生及 2 名执行董事卢东亮先生、蒋英刚先生组成，其中，蒋英刚先生任主任委员。职业健康安全和环境委员会的职责包括审议公司安全环保健康工作年度计划；监督公司安全环保健康计划的有效实施；对重大事故的发生提出质询并检查和督促重大事故的处理等；对安全环保健康方面的重大决策向董事会提出建议。本年度内，职业健康安全和环境委员会工作按其工作细则有序进行。监事会监事会负责对董事会及其成员以及高级管理层进行监督，防止其滥用职权，侵犯股东、公司及公司员工的合法权益。报告期内，公司第六届监事会由三名监事组成，包括二名股东代表监事刘祥民先生、王军先生和一名职工代表监事伍祚明先生，其中，刘祥民先生任监事会主席。 2017 年，监事会共召开 5 次会议，其中 2 次为现场会议，3 次为书面会议，共审议、批准 12 项议案。审议议案内容主要包括公司定期报告、年度监事会报告、年度内控报告、年度企业社会责任报告、募集资金存放与使用情况专项报告及变更会计政策等。本年度内，监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》所赋予的职责，遵守诚信原则，认真履职,列席公司股东大会和董事会会议，围绕着如何适应本公司不断发展的变化、如何提高本公司运作的透明度和规范化程度、如何树立本公司在资本市场上的诚信形象，尤其是如何采取切实有效的措施保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生产、经营、投资、财务等方面的工作报告，监督公司重大决策过程，努力维护股东权益和公司利益。公司管理层公司管理层负责落实董事会决议，组织相应的经营管理活动。公司不定期召开由总裁主持、公司管理层成员出席的总裁会议和由公司高级管理层主持、包括总部各部门负责人参加的总裁办公会议，就公司运营、投资项目实施和财务事宜进行讨论和决策。本公司管理层，包括分（子）公司经理和总部部门负责人，召开年度和年中工作会议，总结、部署年度和半年度的工作。会议有助于组织、协调、沟通和督促各项运营工作的开展和实施。董事会秘书培训 77/264 2017 年年度报告公司董事会秘书张占魁先生为公司的全职雇员，负责组织完成董事会及股东大会程序、协调组织信息披露事宜、处理投资者关系以及协助保持公司管理层与董事及股东之间的联系畅通。2017 年度，张占魁先生完成了不少于十五小时的相关专业培训。投资者关系本公司设有专门的投资者关系部门，负责投资者关系事务。本公司管理层通过路演、会议、个别会面、团体访问及企业调研等方式，与投资者、分析师及媒体保持密切的沟通，不断加深他们对公司的认知。 2017 年，公司共接待国内外机构投资者、分析师来访 97 批次、560 人次；举行电话会议 28 次；组织举行了四次定期业绩发布会；进行年度、中期业绩国内路演和海外路演，路演期间共举行投资者会议 100 余场；参加了 9 场大型投资峰会，期间进行了 55 场投资者会议。接听包括机构投资者、公众投资者和行业分析师电话 1200 余次；完成上交所 E 互动平台问答 97 项，并于 2017 年 10 月 23 日在上交所 E 访谈平台召开投资者说明会，回答投资者问题 15 项。2017 年，公司获得国内外资本市场广泛关注，投资者对公司的认同感和信心增强。 2017 年 6 月 20-23 日，公司组织 20 家国内外知名投资机构到企业进行调研，有效增进了投资者/ 分析师对行业及公司所属企业生产经营现状的了解，取得了很好的效果。信息披露公司始终秉承对投资者高度负责的态度，严格按照上海证券交易所、香港联合交易所有限公司及纽约证券交易所上市规则的有关规定真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。公司一贯重视信息披露工作，谨慎对待拟披露的信息，特别是可能引起股价及市场波动的敏感信息，公司制定了《中国铝业股份有限公司信息披露管理制度》和《中国铝业股份有限公司内幕信息及知情人管理制度》并于 2017 年对这些制度进行了最新修改，前述制度对信息的甄别、审核、发布、使用，以及对内幕信息知情人的登记备案、保密责任、惩罚措施等均进行了严格规定。公司对拟披露信息的审核程序一般依次为：证券事务代表、董事会秘书、总裁、董事长、董事会（根据授权确定），审核后的信息披露文稿经证券事务代表和董事会秘书签字后方可予以发布。公司董事长是公司信息披露的第一责任人，公司董事会是信息披露的管理机构，公司秘书（董事会秘书）是公司日常信息披露管理工作负责人，董事会办公室是公司信息披露的日常办事机构。公司监事会定期或不定期对公司信息披露工作进行检查监督，公司董事会对年度信息披露工作进行自我评估，并将评估结果纳入到公司内部控制评价报告中。公司在 2018 年度将继续依法合规地做好各项公司治理工作，并不断完善公司各项治理制度，进一步提高公司治理水平，健全内部控制制度，以维护公司股东利益为目标，保持公司持续、稳定、健康发展。公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因 □适用√不适用 78/264 2017 年年度报告二、股东大会情况简介决议刊登的指定网站决议刊登的会议届次召开日期的查询索引披露日期 2016 年度股东大会 2017.06.28 www.sse.com.cn 2017.06.29 2017 年第一次临时股东大会 2017.10.26 www.sse.com.cn 2017.10.27 2017 年第二次临时股东大会 2017.12.20 www.sse.com.cn 2017.12.21 股东大会情况说明 √适用□不适用 2017 年度，公司共召开 3 次股东大会，包括 1 次年度股东大会和 2 次临时股东大会，共审议通过议案 20 项，议案内容包括公司年度董事会报告、监事会报告、经审计的财务报告、公司年度弥补亏损方案、年度融资方案、发行债务融资工具、续聘会计师事务所、担保事项、关联交易事项、引入第三方投资者对所属部分企业增资事项及股票停牌事项等。各次股东大会的召集、召开、表决程序均合法有效，所有提交股东大会的议案均获得通过。三、董事履行职责情况 (一) 董事参加董事会和股东大会的情况参加股东参加董事会情况是否大会情况董事独立本年应参以通讯是否连续姓名亲自出委托出缺席出席股东董事加董事会方式参两次未亲自席次数席次数次数大会的次数次数加次数参加会议余德辉否 13 13 8 0 0 否敖宏否 13 12 8 1 0 否刘才明否 13 12 8 1 0 否 - 卢东亮否 13 12 8 1 0 否蒋英刚否 13 12 8 1 0 否王军否 13 13 8 0 0 否陈丽洁是 13 13 8 0 0 否胡式海是 13 13 8 0 0 否李大壮是 13 13 8 0 0 否连续两次未亲自出席董事会会议的说明 □适用√不适用 79/264 2017 年年度报告年内召开董事会会议次数其中：现场会议次数通讯方式召开会议次数现场结合通讯方式召开会议次数 (二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况 □适用√不适用 (三) 其他 □适用√不适用四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况 √适用□不适用董事会下设各专业委员会在报告期内均认真履行职责，对公司重大决策、风险管理、内部控制、高管人选提名，以及董事、监事及高管人员薪酬方案等进行认真研究，提出专业意见，提高了董事会的决策能力和治理效果。审核委员会严格按照审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师进场前，审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的时间安排；在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审计工作；在外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面决议，同意将审计后的财务报告提交本公司董事会审议。审核委员会积极与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审计及财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预算是否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。换届提名委员会切实履行职责，提名高级管理人员候选人，对候选人的教育背景、职业经历及专业技能等综合情况进行了充分的调查和了解，以确保所有提名人选均符合任职资格，并向董事会提出建议。薪酬委员会认真研究公司薪酬分配方案，对董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬标准、绩效考核机制等进行审查，向董事会提出建议，并监督公司薪酬管理执行情况，切实履行了勤勉尽责义务。五、监事会发现公司存在风险的说明 □适用√不适用 80/264 2017 年年度报告六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明 □适用√不适用存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划 □适用√不适用七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况 √适用□不适用公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司高级管理人员薪酬方案，经公司董事会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审定。人力资源部门根据公司年度经营业绩及公司高级管理人员的履职情况最终确定高级管理人员的业绩考核结果，兑现薪酬。八、是否披露内部控制自我评价报告 √适用□不适用公司于 2018 年 3 月 22 日召开的第六届董事会第二十一次会议及第六届监事会第九次会议分别审议通过了《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制自我评价报告》。报告详情请见公司与本年报同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制自我评价报告》。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明 □适用√不适用九、内部控制审计报告的相关情况说明 √适用□不适用公司于 2018 年 3 月 1 日召开的第六届董事会审核委员会第十二次会议及于 2018 年 3 月 22 日召开的第六届董事会第二十一次会议审议通过了《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制审计报告》，根据该报告，公司审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）确认公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。有关公司内部控制审计报告的详情请见公司与本年报同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制审计报告》。是否披露内部控制审计报告：是 81/264 2017 年年度报告十、其他 √适用□不适用 2017 年度监事会报告 2017年度，公司监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》所赋予的职责，定期或不定期召开监事会会议，列席公司召开的股东大会和董事会会议，围绕如何加强监督检查力度、如何继续提高本公司运作的透明度和规范化程度、如何进一步提升本公司在资本市场上的诚信形象，尤其是如何采取切实有效的措施保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生产、经营、投资、财务等方面的工作报告，监督公司重大决策过程。一、监事会成员截至本报告日，公司第六届监事会共有监事三人，包括股东代表监事刘祥民先生、王军先生及职工代表监事伍祚明先生，其中，刘祥民先生任监事会主席。二、会议召开情况 2017 年，公司监事会共召开了 5 次会议，包括 2 次现场会议及 3 次为通讯会议，共审议通过议案 12 项。刘祥民先生、王军先生和伍祚明先生均出席了全部会议。各次会议的召集、召开程序均符合有关法律、法规及本公司《公司章程》和《中国铝业股份有限公司监事会议事规则》的有关规定。会议具体情况如下：会议时间会议名称召开方式审议议案 1.审议公司 2016 年度报告 2.审议公司监事会 2016 年度工作报告 3.审议公司 2016 年度内部控制评价报告及董事第六届监事会 2017.03.23 现场会议对公司内部控制评价的工作底稿第四次会议 4.审议公司 2016 年度环境、社会与管治报告 5.审议公司 2016 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告第六届监事会 2017.04.25 通讯会议审议公司 2017 年第一季度报告第五次会议 1.审议公司 2017 年中期报告 2.审议关于修订《中国铝业股份有限公司监事会第六届监事会议事规则》的议案 2017.08.17 现场会议第六次会议 3.审议公司 2017 年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 4.审议关于公司拟变更会计政策的议案第六届监事会 2017.10.26 通讯会议审议公司 2017 年第三季度报告第七次会议第六届监事会 2017.12.28 通讯会议审议关于公司拟变更会计政策的议案第八次会议 82/264 2017 年年度报告三、监事会履职与创新 2017 年，公司监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》赋予的职能，认真履行监督职责，通过参加股东大会、列席董事会会议、独立召开监事会会议、开展财务专项检查以及提出建议和意见的形式，对公司财务、生产经营管理、重大关联交易和投融资活动等进行监督，促进公司不断规范运作和管理水平的提升，为公司改善治理结构、创造最大价值而不懈努力。（一）检查股东大会决议执行情况监事会成员列席本公司股东大会、董事会会议，对本公司董事会提交股东大会审议的各项报告和提案内容无异议，并对董事会及全体董事、高级管理人员执行股东大会决议情况进行了监督检查。监事会认为：公司的董事及高级管理人员能够认真履行职责，严格执行股东大会的各项决议。（二）检查公司依法经营情况监事会在日常工作中，对本公司经营管理的合法性、合规性进行检查监督，对本公司董事和高级管理人员的工作状况进行监督。监事会认为：报告期内，本公司依法运作，公司经营、决策程序符合《公司法》等相关法律、法规和本公司《公司章程》的规定；公司董事、高级管理层人员遵守勤勉、诚信原则，认真履行职责，未发现前述人员在本公司履行职务期间有违反法律、法规、《公司章程》和损害公司及股东利益的行为。（三）检查公司财务情况本年度内，监事会认真审核了各期财务报告，监督检查公司贯彻执行有关财经政策、法规情况以及公司资产、财务收支和关联交易情况。监事会认为公司实现的经营业绩是真实的，各项关联交易是公平的，公司财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，其报告编制和审议程序符合法律、法规和《公司章程》以及公司内部管理制度的各项规定。2017 年，本公司所有重大事项均已按照有关规定进行了信息披露，公司的信息编制和披露工作严格遵守了真实性、及时性、准确性、完整性和公平性的原则。监事会同意公司境内外核数师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所出具的本公司年度财务审计报告。（四）检查公司募集资金使用情况根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》的有关规定，公司监事会持续关注募集资金的实际管理与使用情况，并对公司每半年编制的《募集资金存放与实际使用情况专项报告》进行审议。监事会认为，本公司对于募集资金存放和使用情况符合相关规定，不存在违规存放及使用募集资金的行为。（五）检查公司收购、出售资产情况报告期内，监事会审查了本公司收购、出售资产的有关情况，认为该等收购、出售资产交易价格公平合理，未发现内幕交易及损害股东权益或造成公司资产流失的行为。 83/264 2017 年年度报告（六）检查公司关联交易情况报告期内，监事会审查了本公司及其下属公司与中铝集团及其下属公司进行关联交易的有关情况，认为该等关联交易订立程序符合相关法律、法规及本公司《公司章程》的规定，交易条款公平、合理，关联交易信息披露及时充分，不存在损害股东或公司权益的行为。（七）对内部控制自我评价报告的审阅情况报告期内，监事会听取了公司内部控制工作执行及检查情况汇报，充分发挥指导监督作用。监事会对公司《2016 年度内部控制评价报告》及《董事对公司内部控制评价的工作底稿》进行了审阅，认为公司按照《企业内部控制基本规范》和《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法规的要求，建立健全了覆盖公司各环节的各项内部控制制度，保证了公司各项业务活动的规范有序进行，保护了公司资产的安全和完整。监事会认为，公司内部控制自我评价全面、真实、准确，反映了公司内部控制的实际情况。 2018 年，本公司监事会将继续按照《公司法》及相关法律、法规及本公司《公司章程》赋予的职权，认真履行公司常设监督性机构的工作职责，在公司经营、信息披露、关联交易、公司财务报告等方面行使监督职能，并对董事会及其成员以及公司高级管理人员进行监督，防止其滥用职权侵害股东、公司及公司员工的合法权益。 84/264 2017 年年度报告第十节公司债券相关情况 √适用□不适用一、公司债券基本情况单位:亿元币种:人民币债券利率还本付债券名称简称代码发行日到期日交易场所余额（%）息方式 2007 年中按年付国铝业股 07 中国息，到上海证券 078020 2007.06.13 2017.06.13 0 4.50 份有限公铝业债期还本交易所司债券付息 2016 年中国铝业股按年付份有限公 16 中国息，到上海证券司非公开 135890 2016.09.23 2019.09.23 32.15 4.90 铝业 01 期还本交易所发行公司付息债券（第一期）公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 2017 年，公司债券均按照债券条款要求正常执行，其中：07 中国铝业债已于 2017 年 6 月到期兑付，公司支付本金 20 亿元，支付利息 0.9 亿元；16 中国铝业 01 债于 2017 年 9 月付息 1.58 亿元。公司债券其他情况的说明 □适用√不适用二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式名称平安证券股份有限公司办公地址北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层债券受托管理人联系人张惠凤、李杨联系电话 010-59734901、59734905 名称中诚信国际信用评级有限公司资信评级机构办公地址北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金融中心 D 座 7 层其他说明： □适用√不适用 85/264 2017 年年度报告三、公司债券募集资金使用情况 √适用□不适用 2007 年中国铝业股份有限公司公司债券根据募集说明书约定，主要资金用于本公司广西分公司氧化铝三期工程项目、贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理、山东铝业股份有限公司利用国外铝土矿增产氧化铝 40 万吨/年、兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目。本期债券募集资金将全部用于上述四个项目,且上述每个项目使用的债券资金将不超过该项目总投资的 30%。项目依法合规使用募集资金，保护投资者的合法权益。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）根据募集说明书约定，募集资金全部用于置换公司债务。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已按照募集说明书约定，使用完毕资金。四、公司债券评级情况 √适用□不适用 07 年中国铝业股份有限公司公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，信用等级为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用评级有限责任公司将在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期内对其每年定期或不定期进行跟踪评级。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无需提供主体评级、债项评级信息。五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 √适用□不适用公司所发行的 2007 年中国铝业股份有限公司债券，增信机制为交通银行股份有限公司提供无条件不可撤销担保。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无增信机制。上述债券公司均按照条款约定，按时偿还本息。六、公司债券持有人会议召开情况 □适用√不适用七、公司债券受托管理人履职情况 √适用□不适用平安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司作为公司债券的受托管理人，依据相关规定，持续关注公司经营情况、财务状况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护了债券持有人的合法权益。 86/264 2017 年年度报告八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标 √适用□不适用单位：千元币种:人民币 2016 年本期比上年同期主要指标 2017 年变动原因（经重述）增减（%）息税折旧摊销前利润 14,686,355 12,865,517 14.15 流动比率 0.76 0.80 -5.00 速动比率 0.52 0.55 -5.45 资产负债率（%） 67.27 70.72 -4.88 EBITDA 全部债务比 0.14 0.12 17.64 利息保障倍数 1.66 1.38 20.29 现金利息保障倍数 4.13 3.75 10.13 EBITDA 利息保障倍数 3.22 3.03 6.27 贷款偿还率（%） 100 100 利息偿付率（%） 100 100 九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 √适用□不适用公司 2017 年全年合计到期债券 163 亿元，均按期还本付息，有效保障了投资人的合法权益。截至 2017 年 12 月 31 日，公司发行债务融资工具余额 192.15 亿元，永续债 8.5 亿美元，永续中票 20 亿元。十、公司报告期内的银行授信情况 √适用□不适用截至 2017 年 12 月 31 日，公司在银行授信总额为 1,520.80 亿元，已使用 694.14 亿元，未使用 826.66 亿元。十一、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 □适用√不适用十二、公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响 □适用√不适用 87/264 2017 年年度报告第十一节财务报告一、审计报告 √适用□不适用审计报告安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号中国铝业股份有限公司中国铝业股份有限公司全体股东：一、审计意见我们审计了中国铝业股份有限公司的财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表， 2017 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的中国铝业股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中国铝业股份有限公司 2017 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2017 年度的合并及公司经营成果和现金流量。二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中国铝业股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。 88/264 2017 年年度报告审计报告(续) 安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号中国铝业股份有限公司三、关键审计事项(续) 关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对: 固定资产、在建工程及工程物资减值于 2017 年 12 月 31 日，集团的固定资产、在建工程及我们的审计工作包括评估管理层进行固定资产、工程物资余额为 96,097 百万元，占集团总资产 48.01%，在建工程及工程物资减值测试时确定固定资产、占集团非流动资产 72.91%，是集团资产中最大的组成在建工程及工程物资所属现金产出单元可收回金部分。管理层对这些固定资产、在建工程及工程物资是额的重要假设，特别是对于预测铝价，我们比较否存在减值迹象进行了评估，对于识别出减值迹象的，了外部行业研究机构发布的对铝价的预测及市场管理层通过计算固定资产、在建工程及工程物资或其所趋势。我们也对其他重要参数进行了评估和挑战，在的资产组对应现金产出单元的可收回金额进行减值包括对产量、生产成本和营业费用等参数与历史测试。预测可收回金额涉及对未来现金流量现值的预资料进行比较，检查支持文档，获取资产负债表测，管理层在预测中需要做出重大判断和假设，特别是日期后的证据以及相关行业预测。我们也利用了对于未来铝价、生产成本、经营费用、以及折现率等。内部估值专家的工作，评估管理层的减值测试方由于未来现金流预测和折现的固有不确定性，作为可收法和使用的折现率的合理性。此外，我们测试了回金额的基础，这是我们审计集中关注的关键判断。资产减值测试相关内部控制的设计和执行。我们也评估了财务报告中“附注七、15”中对资产减集团对固定资产、在建工程及工程物资减值相关会计政值测试披露的充分性。策及估计已披露在财务报告的“附注五、20 和 33”。同时，集团对固定资产、在建工程及工程物资减值的详情已披露在财务报告“附注七、15”。商誉减值于 2017 年 12 月 31 日，集团的商誉余额为 2,346 百万我们的审计程序包括评估管理层计算被分配商誉元。管理层对商誉至少每年进行减值测试，当出现事项后现金产出单元的可收回金额的重要假设，特别或者情况发生变化导致出现潜在减值迹象时，需要对商是对于预测铝价和增长率，我们比较了外部行业誉进行更加频繁的减值测试。管理层通过比较被分摊商研究机构发布的预测及市场趋势。我们也对其他誉的相关现金产出单元的可收回金额与该现金产出单重要参数进行了评估和挑战，包括产量、生产成元及商誉的账面价值，对商誉进行减值测试。预测可收本和营业费用等参数与历史资料进行比较，检查回金额涉及对该现金产出单元未来现金流量现值的预支持文档，获取资产负债表日期后的证据以及相测，管理层在预测中需要做出重大判断和假设，特别是关行业预测。我们也利用了内部估值专家的工作，对于未来铝价、生产成本、经营费用、折现率以及增长评估管理层的减值测试方法和使用的折现率的合率等。由于未来现金流预测和折现的固有不确定性，作理性。此外，我们测试了商誉减值测试相关内部为可收回金额的基础，这是我们审计集中关注的关键判控制的设计和执行。我们也评估了财务报告中“附断。注七、20”中对商誉减值测试披露的充分性。集团对商誉减值相关的会计政策和估计披露在财务报告的“附注五、20 和 33”。同时，集团对商誉减值的详情，已披露在财务报告“附注七、20”。 89/264 2017 年年度报告审计报告(续) 安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号中国铝业股份有限公司三、关键审计事项(续) 递延所得税资产的确认于 2017 年 12 月 31 日，管理层基于预计未来的应纳税我们的审计程序包括评估管理层评估未来可利所得额对能够实现的可抵扣暂时性差异和累计税务亏用应纳税所得额的方法和重要假设，特别是对于损确认递延所得税资产 1,603 百万元。递延所得税资产预测铝价，我们比较了外部行业研究机构发布的实现的可能性受诸多因素影响，包括未来应纳税所得额预测。我们也利用了内部税务专家的工作，协助实现的时间和程度的不确定性、税务筹划策略以及税务我们从税务技术层面评估管理层的分析。此外，亏损的到期日。由于未来递延所得税资产回收的固有不我们测试了递延所得税资产识别过程的内部控确定性，这是我们审计的集中关注事项。制的设计和执行。我们也评估了财务报告中“附注七、22”对递延所得税资产披露的充分性。集团对递延所得税资产相关的会计政策和估计的披露在财务报告的“附注五、29 和 33”。同时，集团对递延所得税资产的详情已披露于“附注七、22”。四、其他信息中国铝业股份有限公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。五、管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，管理层负责评估中国铝业股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。治理层负责监督中国铝业股份有限公司的财务报告过程。 90/264 2017 年年度报告审计报告(续) 安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号中国铝业股份有限公司六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中国铝业股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中国铝业股份有限公司不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 (6) 就中国铝业股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。 91/264 2017 年年度报告审计报告(续) 安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号中国铝业股份有限公司六、注册会计师对财务报表审计的责任(续) 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：赵毅智(项目合伙人) 中国注册会计师：孙芳中国北京 2018 年 3 月 22 日 92/264 2017 年年度报告二、财务报表合并资产负债表 2017 年 12 月 31 日编制单位: 中国铝业股份有限公司单位:千元币种:人民币项目附注期末余额期初余额（经重述）流动资产：货币资金七、1 29,903,178 25,901,183 以公允价值计量且其变动计入七、2 9,534 54,756 当期损益的金融资产应收票据七、3 3,714,212 3,163,027 应收账款七、4 4,311,997 4,186,536 预付款项七、5 946,583 2,744,779 应收利息七、6 144,473 111,625 应收股利七、7 242,627 123,842 其他应收款七、8 6,143,787 10,457,327 存货七、9 20,346,709 17,933,432 其他流动资产七、10 2,586,206 1,810,172 流动资产合计 68,349,306 66,486,679 非流动资产：可供出售金融资产七、11 1,928,201 164,393 长期应收款七、12 261,156 1,366,359 长期股权投资七、13 12,942,654 12,166,733 投资性房地产七、14 1,332,370 1,255,775 固定资产七、15 86,213,731 74,694,002 在建工程七、16 9,845,319 15,831,950 工程物资七、17 37,665 342,283 固定资产清理七、18 431,462 301,708 无形资产七、19 12,027,723 11,607,946 商誉七、20 2,345,930 2,346,853 长期待摊费用七、21 484,536 389,076 递延所得税资产七、22 1,602,825 1,426,707 其他非流动资产七、23 2,343,738 2,130,978 非流动资产合计 131,797,310 124,024,763 资产总计 200,146,616 190,511,442 93/264 2017 年年度报告流动负债：短期借款七、25 30,834,442 32,321,825 以公允价值计量且其变动计入七、26 89,426 3,575 当期损益的金融负债应付票据七、27 4,570,059 4,603,109 应付账款七、28 7,751,911 6,739,761 预收款项七、29 1,597,539 1,799,345 应付职工薪酬七、30 900,220 928,309 应交税费七、31 1,028,935 1,071,772 应付利息七、32 827,016 1,070,620 应付股利七、33 223,942 221,496 其他应付款七、34 9,932,528 7,942,714 一年内到期的非流动负债七、35 21,799,132 15,464,599 其他流动负债七、36 10,421,752 11,012,716 流动负债合计 89,976,902 83,179,841 非流动负债：长期借款七、37 33,593,194 26,975,121 应付债券七、38 3,204,583 15,664,041 长期应付款七、39 4,260,987 5,473,306 长期应付职工薪酬七、40 900,924 674,835 专项应付款七、41 72,490 76,490 预计负债七、42 119,509 112,806 递延收益七、43 1,510,406 1,583,890 递延所得税负债七、22 993,742 984,304 非流动负债合计 44,655,835 51,544,793 负债合计 134,632,737 134,724,634 所有者权益股本七、44 14,903,798 14,903,798 其他权益工具七、45 2,019,288 2,019,288 其中：永续债七、45 2,019,288 2,019,288 资本公积七、46 19,569,429 18,866,705 其他综合收益七、47 342,112 1,015,970 专项储备七、48 144,361 131,510 盈余公积七、49 5,867,557 5,867,557 未分配利润七、50 -3,368,095 -4,636,530 归属于母公司所有者权益合计 39,478,450 38,168,298 少数股东权益七、51 26,035,429 17,618,510 所有者权益合计 65,513,879 55,786,808 负债和所有者权益总计 200,146,616 190,511,442 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 94/264 2017 年年度报告母公司资产负债表 2017 年 12 月 31 日编制单位:中国铝业股份有限公司单位:千元币种:人民币项目附注期末余额期初余额流动资产：货币资金 16,477,494 10,360,084 以公允价值计量且其变动计入 6,581 42,690 当期损益的金融资产应收票据 908,704 596,934 应收账款十六、1 349,163 781,414 预付款项 457,638 496,886 应收利息 604,952 329,865 应收股利 214,891 175,008 其他应收款十六、2 17,964,325 17,169,782 存货 3,728,568 6,571,998 其他流动资产 276,216 451,550 流动资产合计 40,988,532 36,976,211 非流动资产：可供出售金融资产 1,862,701 98,893 长期应收款 2,200,684 1,276,667 长期股权投资十六、3 45,192,907 38,979,268 固定资产 19,106,968 27,306,245 在建工程 809,104 3,717,016 工程物资 7,398 17,578 固定资产清理 269,909 190,281 无形资产 1,135,011 2,048,196 商誉 2,330,945 2,330,945 长期待摊费用 69,583 30,675 递延所得税资产 653,794 403,943 其他非流动资产 308,579 573,974 非流动资产合计 73,947,583 76,973,681 资产总计 114,936,115 113,949,892 95/264 2017 年年度报告流动负债：短期借款 20,190,000 17,650,000 应付票据 173,380 - 应付账款 1,014,788 2,209,562 预收款项 192,039 200,414 应付职工薪酬 496,825 492,610 应交税费 233,799 184,154 应付利息 696,033 927,128 其他应付款 9,030,099 6,708,812 一年内到期的非流动负债 16,916,792 11,253,944 其他流动负债 9,919,965 10,610,628 流动负债合计 58,863,720 50,237,252 非流动负债：长期借款 14,162,540 9,453,320 应付债券 3,204,583 15,664,041 长期应付款 1,253,260 2,385,707 长期应付职工薪酬 614,759 483,559 专项应付款 72,490 72,490 递延收益 579,933 728,942 非流动负债合计 19,887,565 28,788,059 负债合计 78,751,285 79,025,311 所有者权益：股本 14,903,798 14,903,798 其他权益工具 2,019,288 2,019,288 其中：永续债 2,019,288 2,019,288 资本公积 19,462,900 19,478,287 其他综合收益 6,836 45,901 专项储备 43,493 68,923 盈余公积 5,867,557 5,867,557 未分配利润 -6,119,042 -7,459,173 所有者权益合计 36,184,830 34,924,581 负债和所有者权益总计 114,936,115 113,949,892 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 96/264 2017 年年度报告合并利润表 2017 年 1—12 月单位:千元币种:人民币上期发生额项目附注本期发生额（经重述）一、营业总收入七、52 180,080,750 144,228,916 二、营业总成本 177,579,603 143,534,606 其中：营业成本七、52 165,111,001 133,376,416 税金及附加七、53 1,342,127 863,208 销售费用七、54 2,342,484 2,069,430 管理费用七、55 4,045,638 2,909,869 财务费用七、56 4,559,007 4,252,619 资产减值损失七、57 179,346 63,064 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）七、58 -131,073 154,585 投资收益（损失以“－”号填列）七、59 341,021 -1,000,922 其中：对联营企业和合营企业的投资收益七、59 -157,098 19,583 资产处置收益（损失以“－”号填列）七、60 77,091 816,721 其他收益七、61 341,981 - 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 3,130,167 664,694 加：营业外收入七、62 129,108 1,023,766 减：营业外支出七、63 253,059 62,915 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 3,006,216 1,625,545 减：所得税费用七、65 642,267 404,172 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 2,363,949 1,221,373 (一)按经营持续性分类 1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 2,363,949 1,221,373 (二)按所有权归属分类 1.少数股东损益 985,514 852,961 2.归属于母公司股东的净利润 1,378,435 368,412 六、其他综合收益的税后净额 -673,858 640,834 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -673,858 640,834 以后将重分类进损益的其他综合收益 -673,858 640,834 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进 - -4,658 损益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -39,065 -12,039 3.外币财务报表折算差额 -634,793 657,531 七、综合收益总额 1,690,091 1,862,207 归属于母公司所有者的综合收益总额 704,577 1,009,246 归属于少数股东的综合收益总额 985,514 852,961 八、每股收益：（一）基本每股收益（元/股）七、66 0.09 0.02 （二）稀释每股收益（元/股）七、66 0.09 0.02 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：-2,716 千元,上期被合并方实现的净利润为：-34,082 千元。法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 97/264 2017 年年度报告母公司利润表 2017 年 1—12 月单位:千元币种:人民币上期发生额项目附注本期发生额（经重述）一、营业收入十六、4 33,704,761 27,474,183 减：营业成本十六、4 30,484,925 25,035,239 税金及附加 442,020 318,469 销售费用 310,742 383,536 管理费用 1,554,444 1,258,358 财务费用 2,217,032 2,298,527 资产减值损失 304,147 50,817 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -36,110 42,435 投资收益（损失以“－”号填列）十六、5 1,713,777 2,089,451 其中：对联营企业和合营企业的投资收益十六、5 351,651 18,834 资产处置收益（损失以“－”号填列） 1,070,857 328,724 其他收益 114,492 - 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,254,467 589,847 加：营业外收入 21,653 487,514 减：营业外支出 207,134 25,876 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,068,986 1,051,485 减：所得税费用 -344,860 -117,366 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,413,846 1,168,851 (一)持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 1,413,846 1,168,851 五、其他综合收益的税后净额 -39,065 -16,697 (一)以后将重分类进损益的其他综合收益 -39,065 -16,697 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损 - -4,658 益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -39,065 -12,039 六、综合收益总额 1,374,781 1,152,154 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 98/264 2017 年年度报告合并现金流量表 2017 年 1—12 月单位：千元币种：人民币上期发生额项目附注本期发生额（经重述）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 162,302,871 140,284,295 收到的税费返还 64,608 115,021 收到其他与经营活动有关的现金 67(1) 1,062,938 1,580,133 经营活动现金流入小计 163,430,417 141,979,449 购买商品、接受劳务支付的现金 133,408,401 117,141,958 支付给职工以及为职工支付的现金 6,702,287 6,120,417 支付的各项税费 5,959,325 4,159,334 支付其他与经营活动有关的现金 67(2) 4,232,627 3,027,340 经营活动现金流出小计 150,302,640 130,449,049 经营活动产生的现金流量净额 68(1) 13,127,777 11,530,400 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 34,031 111,952 取得投资收益收到的现金 135,465 218,620 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 478,509 271,609 净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 68(3) 5,631,298 6,200,670 取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 68(2) 78,304 - 收到其他与投资活动有关的现金 67(3) 1,581,923 988,043 投资活动现金流入小计 7,939,530 7,790,894 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 9,314,941 6,592,226 投资支付的现金 4,134,020 1,164,512 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 2,456,512 支付其他与投资活动有关的现金 67(4) 1,623,951 2,576,240 投资活动现金流出小计 15,072,912 12,789,490 投资活动产生的现金流量净额 -7,133,382 -4,998,596 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 12,717,761 1,838,540 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 12,717,761 1,838,540 发行其他权益工具收到的现金 - 3,513,068 取得借款收到的现金 91,327,832 47,691,924 发行债券收到的现金 3,500,000 11,115,000 收到其他与筹资活动有关的现金 67(5) 1,000,036 1,560,000 筹资活动现金流入小计 108,545,629 65,718,532 偿还债务支付的现金 98,973,459 62,148,566 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,526,505 5,148,883 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 309,465 20,481 偿还其他权益工具派息支付的金额 2,895,910 - 其他权益工具派息支付的现金 501,933 434,762 支付其他与筹资活动有关的现金 67(6) 2,483,700 1,658,241 筹资活动现金流出小计 110,381,507 69,390,452 筹资活动产生的现金流量净额 -1,835,878 -3,671,920 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -221,567 191,546 五、现金及现金等价物净增加额 68(1) 3,936,950 3,051,430 加：期初现金及现金等价物余额 23,813,736 20,762,306 六、期末现金及现金等价物余额 68(4) 27,750,686 23,813,736 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 99/264 2017 年年度报告母公司现金流量表 2017 年 1—12 月单位:千元币种:人民币项目附注本期发生额上期发生额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 21,049,341 20,185,445 收到的税费返还 7,958 25,933 收到其他与经营活动有关的现金 81,912 465,656 经营活动现金流入小计 21,139,211 20,677,034 购买商品、接受劳务支付的现金 13,665,340 13,823,377 支付给职工以及为职工支付的现金 1,770,734 2,500,597 支付的各项税费 944,933 1,549,154 支付其他与经营活动有关的现金 1,666,346 1,495,278 经营活动现金流出小计 18,047,353 19,368,406 经营活动产生的现金流量净额 3,091,858 1,308,628 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 34,031 111,952 取得投资收益收到的现金 1,661,722 447,835 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 63,609 472,650 净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5,712,903 4,448,418 收到其他与投资活动有关的现金 19,268,199 9,340,039 投资活动现金流入小计 26,740,464 14,820,894 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,337,732 997,451 投资支付的现金 4,118,145 1,430,568 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 15,387 2,371,522 支付其他与投资活动有关的现金 14,304,786 11,540,164 投资活动现金流出小计 19,776,050 16,339,705 投资活动产生的现金流量净额 6,964,414 -1,518,811 三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金 42,294,083 22,692,400 发行债券收到的现金 3,000,000 10,695,710 筹资活动现金流入小计 45,294,083 33,388,110 偿还债务支付的现金 45,242,380 31,734,332 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,137,769 3,237,828 其他权益工具派息支付的现金 110,000 110,000 支付其他与筹资活动有关的现金 688,534 581,842 筹资活动现金流出小计 49,178,683 35,664,002 筹资活动产生的现金流量净额 -3,884,600 -2,275,892 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -45,661 30,241 五、现金及现金等价物净增加额 6,126,011 -2,455,834 加：期初现金及现金等价物余额 10,194,266 12,650,100 六、期末现金及现金等价物余额 16,320,277 10,194,266 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 100/264 2017 年年度报告合并所有者权益变动表 2017 年 1—12 月单位:千元币种:人民币本期项目归属于母公司所有者权益少数股东所有者权益其他权益其他综合专项权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润工具收益储备一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 18,658,395 1,015,970 131,231 5,867,557 -4,488,590 17,479,840 55,587,489 加：同一控制下企业合并（附注七、46） - - 208,310 - 279 - -147,940 138,670 199,319 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 18,866,705 1,015,970 131,510 5,867,557 -4,636,530 17,618,510 55,786,808 三、本期增减变动金额（减少以“－” - - 702,724 -673,858 12,851 - 1,268,435 8,416,919 9,727,071 号填列）（一）综合收益总额 - - - -673,858 - - 1,378,435 985,514 1,690,091 （二）所有者投入和减少资本 - - 702,724 - -6,149 - - 8,101,216 8,797,791 1．少数股东增资 - - 1,887,824 - - - - 10,829,937 12,717,761 2．同一控制下企业合并（附注七、46） - - -242,564 - - - - - -242,564 3．偿还高级永续债 - - - - - - - -2,584,682 -2,584,682 4．收购少数股东股权 - - -980,725 - - - - -432,564 -1,413,289 5．处置子公司 - - - - -6,149 - - 6,929 6．稀释股权导致丧失控制权 - - - - - - - -96,568 -96,568 7．收购子公司（附注八、1） - - - - - - - 416,353 416,353 8．处置子公司股权但未丧失控制权 - - 38,189 - - - - -38,189 - （三）利润分配 - - - - - - -110,000 -703,844 -813,844 1．对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -391,933 -501,933 2．子公司对少数股东的分配 - - - - - - - -311,911 -311,911 （四）专项储备 - - - - 19,000 - - 34,033 53,033 1．本期提取 - - - - 426,051 - - 120,881 546,932 2．本期使用 - - - - 403,355 - - 86,848 490,203 3．按比例享有的合营企业及联营企业 - - - - -3,696 - - - -3,696 专项储备变动净额四、本期期末余额 14,903,798 2,019,288 19,569,429 342,112 144,361 5,867,557 -3,368,095 26,035,429 65,513,879 101/264 2017 年年度报告上期（经重述）归属于母公司所有者权益项目少数股东所有者权益其他权益其他综合专项权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润工具收益储备一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 21,472,117 375,136 99,080 5,867,557 -4,781,084 11,937,634 51,893,526 加：同一控制下企业合并 - - 208,310 - 938 - -113,858 - 95,390 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 21,680,427 375,136 100,018 5,867,557 -4,894,942 11,937,634 51,988,916 三、本期增减变动金额（减少以 - - -2,813,722 640,834 31,492 - 258,412 5,680,876 3,797,892 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - 640,834 - - 368,412 852,961 1,862,207 （二）所有者投入和减少资本 - - -2,834,012 - - - - 5,174,993 2,340,981 1．少数股东增资 - - 176,615 - - - - 1,661,925 1,838,540 2．同一控制下企业合并 - - -3,010,627 - - - - - -3,010,627 3．子公司发行高级永续债 - - - - - - - 3,513,068 3,513,068 （三）利润分配 - - - - - - -110,000 -333,703 -443,703 1．对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -324,762 -434,762 2．子公司对少数股东的分配 - - - - - - - -8,941 -8,941 （四）专项储备 - - - - 31,492 - - -13,375 18,117 1．本期提取 - - - - 359,424 - - 91,397 450,821 2．本期使用 - - - - 336,901 - - 104,772 441,673 3．按比例享有的合营企业及联营 - - - - 8,969 - - - 8,969 企业专项储备变动净额（五）专项资金拨入 - - 20,290 - - - - - 20,290 四、本期期末余额 14,903,798 2,019,288 18,866,705 1,015,970 131,510 5,867,557 -4,636,530 17,618,510 55,786,808 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 102/264 2017 年年度报告母公司所有者权益变动表 2017 年 1—12 月单位:千元币种:人民币本期项目其他权益其他综合所有者权益股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润工具收益合计一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 三、本期增减变动金额（减少以 - - -15,387 -39,065 -25,430 - 1,340,131 1,260,249 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - -39,065 - - 1,413,846 1,374,781 （二）所有者投入和减少资本 - - -15,387 - 972 - 36,285 21,870 1．同一控制下企业合并 - - -15,387 - - - - -15,387 2．对子公司丧失控制权 972 36,285 37,257 （三）利润分配 - - - - - - -110,000 -110,000 1．对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -110,000 （四）专项储备 - - - - -26,402 - - -26,402 1．本期提取 - - - - 122,632 - - 122,632 2．本期使用 - - - - 126,203 - - 126,203 3．按比例享有的合营公司及联营 - - - - -2,540 - - -2,540 企业专项储备变动净额 4．处置分公司 - - - - -20,291 - - -20,291 四、本期期末余额 14,903,798 2,019,288 19,462,900 6,836 43,493 5,867,557 -6,119,042 36,184,830 103/264 2017 年年度报告上期项目其他权益其他综合所有者权益股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润工具收益合计一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 三、本期增减变动金额（减少以 - - -1,681,657 -16,697 33,875 - 1,058,851 -605,628 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - -16,697 - - 1,168,851 1,152,154 （二）所有者投入和减少资本 - -1,701,947 - - - - -1,701,947 1．同一控制下企业合并 - - -1,701,947 - - - - -1,701,947 （三）利润分配 - - - - - - -110,000 -110,000 1．对其他权益工具持有人的派息 - - - - - - -110,000 -110,000 （四）专项储备 - - - - 33,875 - - 33,875 1．本期提取 - - - - 130,242 - - 130,242 2．本期使用 - - - - 106,721 - - 106,721 3．按比例享有的合营企业及联营 - - - - 10,354 - - 10,354 企业专项储备变动额（五）专项资金拨入 - - 20,290 - - - - 20,290 四、本期期末余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 104/264 2017 年年度报告三、公司基本情况 1. 公司概况 √适用□不适用中国铝业股份有限公司(“本公司”)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文《关于同意设立中国铝业股份有限公司的批复》(国经贸企改[2001]818 号)，由中国铝业集团有限公司 (“中铝集团”)、广西投资集团有限公司(原称广西开发投资有限责任公司)和贵州省物资开发投资公司作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9 月 10 日在中华人民共和国北京市正式成立，并取得了注册号为 100000000035734 号的企业法人营业执照，公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代码为 911100007109288314。本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股 (H 股)，并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中新增发行 2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增发行 146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股；同时中铝集团将其所持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基金理事会委托，在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(“山东铝业”)和本公司之联营公司兰州铝业股份有限公司(“兰州铝业”)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，并在上海证券交易所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(“包头铝业”)的原股东定向增发 637,880 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时，包头铝业退市。本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)。截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝矿资源的开发及铝矿产品、碳素制品及相关有色金属产品的生产、销售，火电、风电、太阳能发电及其相关产业的建设与运营管理，以及从事煤炭、铁路、机械制造及其相关产业的投资；本集团也从事有色金属产品及煤炭产品的贸易及物流业务。中铝集团为本公司之最终控制股东。本财务报表由本公司董事会于 2018 年 3 月 22 日批准报出。 105/264 2017 年年度报告 2. 合并财务报表范围 √适用□不适用合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。四、财务报表的编制基础 1. 编制基础本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。本财务报表以持续经营为编制基础。编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。持有待售的非流动资产和处置组中的资产，按公允价值减去出售费用后的金额，以及符合持有待售条件时的原账面价值，取两者孰低计价。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 2. 持续经营 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团的流动负债超出流动资产约为人民币 21,628 百万元。本公司董事综合考虑了本集团如下可获得的资金来源：本集团 2018 年全年经营活动的预期净现金流入；于 2017 年 12 月 31 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 82,666 百万元，其中人民币 56,104 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。此外，本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略，并抓住现有资本市场的低利率机会发行中长期债券。经过评估，本公司董事相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见未来期间内持续经营。因此，本公司董事认为以持续经营为基础编制本集团 2017 年财务报表是合适的。 3. 同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。 106/264 2017 年年度报告如附注八、2 所披露，本集团通过同一控制下的企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司 (“青岛轻金属”)100%股权和中铝山西铝业有限公司能源利用中心污水处理站(“污水处理站”)业务。对于通过同一控制下的企业合并取得的上述业务及股权，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。由于该项同一控制下的企业合并，本集团前期财务报表及相关附注均进行了重述。五、重要会计政策及会计估计 √适用□不适用 1. 遵循企业会计准则的声明本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和现金流量。 2. 会计期间本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3. 记账本位币本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币千元为单位表示。本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)及其境外子公司的记账本位币为美元。 107/264 2017 年年度报告 4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 √适用□不适用企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 (1). 同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制方的控制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整股东权益。 (2). 非同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值) 及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。 108/264 2017 年年度报告通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他股东权益变动，转为购买日所属当年损益。 5. 合并财务报表的编制方法 √适用□不适用合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2017 年 12 月 31 日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等)。编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在的与本公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。 6. 合营安排分类及共同经营会计处理方法 √适用□不适用合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团所做的合营安排均为合营企业。 109/264 2017 年年度报告 7. 现金及现金等价物的确定标准现金，是指本集团的库存现金以及可随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 8. 外币业务和外币报表折算 √适用□不适用 (1). 外币交易本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当年损益或其他综合收益。 (2). 外币财务报表的折算对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易发生当年平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的按处置比例计算。境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 9. 金融工具 √适用□不适用金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即从其账户和资产负债表内予以转销： (1) 收取金融资产现金流量的权利届满； 110/264 2017 年年度报告 (2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当年损益。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，相关交易费用直接计入当年损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。金融资产的后续计量取决于其分类：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当年损益。与以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当年损益。只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当年损益的金融资产： (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况； (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 111/264 2017 年年度报告 (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。 (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。贷款和应收款项贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。可供出售金融资产可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。金融负债分类和计量本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。金融负债的后续计量取决于其分类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、 112/264 2017 年年度报告与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债： (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况； (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。 (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。其他金融负债对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。金融工具抵销同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。财务担保合同财务担保合同，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负债表日履行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。衍生金融工具本集团使用衍生金融工具，例如以远期商品合约对商品价格风险进行套期保值。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允 113/264 2017 年年度报告价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。但对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融工具，按成本计量。除现金流量套期中属于有效套期的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。金融资产减值本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金流量确已减少且可计量。以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。于贷款和应收款项，如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应收款项以及与之相关的减值准备。对单项金额重大和单项金额不重大的金融资产均单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。可供出售金融资产如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。 114/264 2017 年年度报告在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程度或期间长短，结合其他因素进行判断。以成本计量的金融资产如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。金融资产转移本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。 10.应收款项应收款项包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团对外销售商品，提供劳务以及处置股权及资产形成的应收款项，按从购货方、劳务接受方以及股权和资产购买方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应收款项坏账准备的确认标准、计提方法如下： (1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 √适用□不适用单项金额重大的判断依据或本集团将账面价值大于人民币 8 百万元的应收款项认金额标准定为单项金额重大的应收款项并单独计提坏账准备。单项金额重大并单项计提坏根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价账准备的计提方法值的差额进行计提。 115/264 2017 年年度报告 (2).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项： √适用□不适用当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条单项计提坏账准备的理由款收回款项时，计提坏账准备。根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值坏账准备的计提方法的差额进行计提。 11. 存货 √适用□不适用 (1). 分类存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。 (2). 存货的计价方法存货按照成本进行初始计量。库存商品和在产品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在正常生产能力下按照系统的方法分配的制造费用。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。 (3). 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单个存货类别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。 (4). 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。 12. 持有待售资产 √适用□不适用主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成(有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准)。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公 116/264 2017 年年度报告司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。持有待售的非流动资产或处置组(除金融资产、递延所得税资产外)，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产和处置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销。 13. 长期股权投资 √适用□不适用长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部转入当期损益。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号— —债务重组》确定初始投资成本。本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。 117/264 2017 年年度报告采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后的剩余股权能够对原有子公司实施共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理；否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。 118/264 2017 年年度报告长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 14. 投资性房地产投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的房屋建筑物。投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限(40 年至 70 年)按直线法摊销。作为投资性房地产核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，折旧年限为 50 年，预计净残值率为 5%。 15. 固定资产 (1).确认条件 √适用□不适用固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、以及办公及其他设备等。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。 (2).折旧方法 √适用□不适用除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。 119/264 2017 年年度报告使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到预定可使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，在安全生产费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧(附注五、31)。固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率房屋及建筑物直线法 8-45 年 5% 2.11%至 11.88% 机器设备直线法 3-30 年 5% 3.17%至 31.67% 运输设备直线法 6-10 年 5% 9.50%至 15.83% 办公及其他设备直线法 3-10 年 5% 9.50%至 31.67% (3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 √适用□不适用融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、30。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。 (4).资产清理及处置当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。 (5).固定资产减值当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、20)。 16. 勘探与评估支出勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关的活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探矿权之前所产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值进行初步确认，之后以成本扣除累计减值列账。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时，勘探及评估成本根据勘探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探与评估阶段被放弃，则其所有勘探与评估开支将予核销。 17. 在建工程 √适用□不适用 120/264 2017 年年度报告在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并开始计提折旧。在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 18. 借款费用 √适用□不适用借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化： (1) 资产支出已经发生； (2) 借款费用已经发生； (3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定： (1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定。 (2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。 19. 无形资产无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权、电脑软件及其他无形资产等。无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。 121/264 2017 年年度报告 (1). 计价方法、使用寿命、减值测试 √适用□不适用无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。土地使用权土地使用权按使用年限(不超过 50 年)按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。采矿权和探矿权集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成本包括支付的采矿权价款及其他直接费用。铝土矿等其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用直线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年限为 3 至 30 年。煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，并在矿山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。电脑软件购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预计可使用年限(不超过 10 年)摊销。其他无形资产其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权，这些无形资产以取得的成本作为初始入账成本，并在其预计使用年限内按直线法摊销。猫场矿收益分享权的预计使用年限为 22.5 年。本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 (2). 内部研究开发支出会计政策 √适用□不适用内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化： 122/264 2017 年年度报告 (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； (2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图； (3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益； (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；及 (5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。 20. 长期资产减值 √适用□不适用本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法确定：本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 123/264 2017 年年度报告 21. 长期待摊费用 √适用□不适用长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 22. 职工薪酬职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。 (1)、短期薪酬的会计处理方法 √适用□不适用在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (2)、离职后福利的会计处理方法 √适用□不适用本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。 (3)、辞退福利的会计处理方法 √适用□不适用本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 (4)、其他长期职工福利的会计处理方法 □适用√不适用 124/264 2017 年年度报告 23. 专项应付款专项应付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付款主要包括财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金作为项目国家资本金注入。本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转入资本公积。 24. 利润分配现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。 25. 预计负债 √适用□不适用除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债： (1) 该义务是本集团承担的现时义务； (2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； (3) 该义务的金额能够可靠地计量。因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 26. 优先股、永续债等其他金融工具 √适用□不适用如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质，则该证券应分类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数股东权益中核算。 125/264 2017 年年度报告 27. 收入 √适用□不适用与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入。 (1) 销售商品本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。如果本集团只是作为代理商，以净额列报收入。 (2) 提供服务本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。 (3) 利息收入利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。 (4) 租赁收入经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。 28. 政府补助政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等，但是不包括政府作为企业所有者投入的资本。政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。 (1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用□不适用与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益(但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益)，相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。 126/264 2017 年年度报告 (2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用□不适用与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。 29. 递延所得税资产/递延所得税负债 √适用□不适用所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益计入当期损益。本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非： (1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非： (1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。 127/264 2017 年年度报告于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。 30. 租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。除此之外的均为经营租赁。 (1)、经营租赁的会计处理方法 √适用□不适用作为经营租赁承租人经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。作为经营租赁出租人经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。 (2)、融资租赁的会计处理方法 √适用□不适用作为融资租赁承租人融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用，在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。 (3)、售后租回交易的会计处理方法本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差额予以递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。 128/264 2017 年年度报告 31. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用于维持矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务安全支出等相关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。 32. 公允价值计量本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资，以及计入可供出售金融资产的已上市长期投资和按公允价值计量的其他金融资产。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 33. 其他重要的会计政策和会计估计 √适用□不适用编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。 129/264 2017 年年度报告判断 (1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司(“中铝资源”)6.68%股权。本公司董事认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规定，本公司在中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以实施重大影响，故作为联营公司核算本公司对中铝资源的股权投资。于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中国稀有稀土股份有限公司(“中国稀土”) 14.62%股权。本公司董事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章程规定，本公司在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土可以实施重大影响，故作为联营公司核算本公司对中国稀土的股权投资。于 2017 年 12 月 31 日，本公司之子公司广西投资发展有限公司(“广西投资”)持有百色新铝电力有限公司(“新铝电力”)16%的股权。本公司董事认为，虽然本集团通过广西投资对新铝电力持股比例不足 20%，但是由于按照新铝电力公司章程规定，广西投资在新铝电力 9 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为本集团通过广西投资对新铝电力有重大影响，故作为联营公司核算本集团对新铝电力的股权投资。于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中铝资本控股有限公司(“中铝资本”)17.7%的表决权。本公司董事认为，虽然本公司对中铝资本公司的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资本章程规定，本公司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资本可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对中铝资本的股权投资。 (2) 持有半数及以下表决权但控制被投资单位本公司通过子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)控制其子公司宁夏银星能源股份有限公司(“银星能源”)，对银星能源的持股比例为 40.23%。宁夏能源仍然是银星能源持股比例最大的大股东，其剩余 59.77%的表决权由数量众多的小股东分散持有。因此，本公司董事认为，本集团通过宁夏能源对银星能源拥有控制权，银星能源仍继续纳入本集团合并范围。如附注九、1.(2)重要的非全资子公司中所披露，2017 年 12 月中铝矿业有限公司(“中铝矿业”)接受第三方投资者进行增资后，本公司和第三方投资者对中铝矿业持股比例分别为 18.86%和 81.14%，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者在中铝矿业层面自愿成为本公司的一致行动人，在中铝矿业股东会和董事会表决时，第三方投资者及其委派的董事均承诺按照本公司的指令行事，与本公司保持一致行动，因此，本公司董事认为，本公司仍可以对中铝矿业实施控制，并将中铝矿业纳入本集团合并范围。 (3) 对结构化主体控制权的判断本集团 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业(有限合伙)(“交银四则基金”)，根据投资协议，本公司董事认为本集团作为有限合伙人，对该结 130/264 2017 年年度报告构化主体既未实际控制也未共同控制且无重大影响，在此情况下，本集团将对该结构化主体的投资作为可供出售金融资产核算。 (4) 租赁的分类如附注十五、2 中所述，本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交易。根据本集团与这些租赁公司签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性质，因此将相关租赁资产作为融资租入资产处理。估计的不确定性以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。 (1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产的预计使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是否存在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产预计未来现金流量的现值包括资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，并由经风险调整的税前折现率对其进行折现后确定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。 (2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量，在估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引，探明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于价格及成本水平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理，并按预期基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。 (3) 存货的可变现净值本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有色金属产品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连续性和一体性，原材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决定了在计算跌价准备时应全盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净值。 131/264 2017 年年度报告综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在取得已签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；超过销售合同数量的部分，以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可变现净值。对于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根据本集团的生产能力和生产周期、原材料和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成产成品可供出售的时点，估计将要发生的成本费用，以其生产加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。 (4) 商誉减值准备的会计估计根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。上述(1)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。 (5) 长期股权投资可收回金额根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。长期股权投资预计未来现金流量的现值，包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。 (6) 所得税本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获得的特殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，一些交易和事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程等的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为限确认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，基于未来应税利润产生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所得税负债，但同时满足以下两个条件的除外： 132/264 2017 年年度报告 (i) 投资企业能够控制暂时性差异转回的时间； (ii)该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，其将影响本集团的财务状况。 (7) 应收款项的可回收金额应收款项的坏账准备由本集团根据可获得的客观证据，如本集团不能根据应收款项的原始偿还协议收回全部到期金额，债务人有重大的财务困难、可能即将破产或债务重组、以及付款违约等都是应收款项发生减值的迹象。应收款项的坏账准备金额是资产账面价值与估计未来现金流折现现值的差额。如果折现的影响重大，应收款项的现金流应该折现。资产的账面价值通过坏账准备科目减记，损失的金额计入当期损益。当应收款项不可收回，坏账准备将会被核销。已经核销后后续回收的金额确认为当期损益。应收款项的可收回金额基于报告日管理层的估计，因此具有不确定性。 34. 重要会计政策和会计估计的变更 (1)、重要会计政策变更 √适用□不适用资产处置损益列报方式变更根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30 号)要求，本集团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报”资产处置收益”项目，原在“营业外收入” 和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产处置收益”中列报；本集团相应追溯重述了比较利润表。该会计政策变更对合并及公司净利润和股东权益无影响。政府补助列报方式变更根据《关于印发修订〈企业会计准则第 16 号——政府补助〉的通知》(财会[2017]15 号)要求，本集团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，与企业日常活动相关的政府补助由在“营业外收入”中列报改为在“其他收益”中列报；按照该准则的衔接规定，本集团对 2017 年 1 月 1 日前存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至该准则施行日(2017 年 6 月 12 日)之间新增的政府补助根据本准则进行调整。该会计政策变更对合并及公司净利润和股东权益无影响。 (2)、重要会计估计变更 □适用√不适用 133/264 2017 年年度报告六、税项 1. 主要税种及税率 √适用□不适用主要税种及税率情况税种计税依据税率应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除增值税 3%、6%、11%、13%或 17% 当期允许抵扣的进项税后的余额计算) 城市维护建设税按实际缴纳流转税计算 1%、5%或 7% 12.5%、15%、16.5%、17%、企业所得税应纳税所得额 17.5%、25%、30%或 35% 按不同所在地税务机关核定资源税按销售额从价征收的税额标准教育费附加按实际缴纳流转税计算 3%或 5% 地方教育费附加按实际缴纳流转税计算 2% 2. 税收优惠 √适用□不适用 (1) 2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》另行发布。 2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率缴纳企业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面申请并附送相关资料。第一年须报主管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案管理。在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录(2005 年版)》、《产业结构调整指导目录(2011 年版)》、《外商投资产业指导目录(2007 年修订)》和《中西部地区优势产业目录(2008 年修订)》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报。 134/264 2017 年年度报告 2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。于 2017 年 12 月 31 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率。 (2) 根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、光伏发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企业所得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录(2008 年版)的通知》(财税【2008】116 号)的规定，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠。本集团子公司宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)，系于 2008 年 1 月 1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。各子公司或项目免税情况如下：减半期间子公司或项目免征期限减半期限适用税率中卫永康农村光伏发电有限公司 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 银仪风力的大水坑风电场一期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 银仪风力的大水坑风电场二期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.50% 太阳山风电厂三、四期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 红寺堡光伏电厂 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 太阳山光伏电厂二期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 太阳山光伏电厂三期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.50% 陕西西夏能源有限公司 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.50% 中卫宁电新能源有限公司 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.50% 内蒙古阿拉善银星风力发电有限公 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.50% 司(二期) 宁夏银星能源股份有限公司吴忠新 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.50% 能源分公司发电集团宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公司发电集团(大战场 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 一二期) 宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公司发电集团(长山头 2015-2017 年度 2018-2020 年度 12.50% 一二期) 固原光伏发电厂 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.50% 宁夏银星能源股份有限公司灵武新 2016-2018 年度 2019-2021 年度 12.50% 能源分公司 (3) 中铝香港、中铝香港东南亚投资有限公司(“东南亚投资”)、蓝天资源(印尼)有限公司 (“印尼蓝天”)在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业澳大利亚有限公 135/264 2017 年年度报告司(“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税，税率为 30%。中国铝业新加坡有限公司(“中铝新加坡”)注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT. Nusapati Prima (“PTNP”)注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中铝香港投资有限公司(“香港投资”)注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据老挝利润税法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年减半按 17.5%征收，第 5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公司所得税。老挝矿业服务公司目前正处于建设勘探期，尚未实现商业投产。 (4) 本集团包头铝业、中国铝业郑州有色金属研究院有限公司(“郑州研究院”)、郑州海赛高技术陶瓷有限责任公司、宁夏青铜峡宁电风光能源有限公司通过高新技术企业认定，根据《中国人民共和国企业所得税法》中华人民共和国主席令第 63 号第 28 条第 2 款，符合企业所得税减免条件，在 2017 年全年享受 15%的优惠税率。七、合并财务报表项目注释 1、货币资金 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）库存现金 525 银行存款 27,750,161 23,885,509 其他货币资金 2,152,492 2,014,747 合计 29,903,178 25,901,183 其中：存放在境外的款项总额 1,987,838 608,959 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。于 2017 年 12 月 31 日，本集团无银行存款被冻结(2016 年 12 月 31 日：无)。银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至 12 个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。于 2017 年 12 月 31 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票保证金共计 2,152,492 千元(2016 年 12 月 31 日：2,087,447 千元)。 136/264 2017 年年度报告 2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额交易性金融资产 9,534 54,756 其中：衍生金融资产—期货合约 9,534 54,756 合计 9,534 54,756 期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年最后一个交易日的收盘价确定。 3、应收票据 (1). 应收票据分类列示 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额银行承兑票据 3,714,212 3,163,027 合计 3,714,212 3,163,027 (2). 期末公司已质押的应收票据 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末已质押金额银行承兑汇票(附注七、69) 82,125 合计 82,125 137/264 2017 年年度报告 (3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额银行承兑汇票 24,474,002 226,765 合计 24,474,002 226,765 截至 2017 年 12 月 31 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据(截至 2016 年 12 月 31 日：无)。本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。 4、应收账款应收账款的信用期通常为 3 个月至 12 个月。应收账款并不计息。 (1). 应收账款账龄分析如下单位：千元币种：人民币年末余额年初余额（经重述）一年以内 2,606,216 2,624,678 一年至二年 505,493 557,602 二年至三年 336,019 533,227 三年以上 1,386,630 973,941 4,834,358 4,689,448 减：坏账准备 522,361 502,912 4,311,997 4,186,536 138/264 2017 年年度报告 (2). 应收账款分类披露 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额（经重述）账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计 4,255,657 88 369,368 9 3,886,289 3,846,924 82 319,890 8 3,527,034 提坏账准备的应收账款单项金额不重大但单独计提坏账准 578,701 12 152,993 26 425,708 842,524 18 183,022 22 659,502 备的应收账款合计 4,834,358 / 522,361 / 4,311,997 4,689,448 / 502,912 / 4,186,536 期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款 √适用□不适用单位：千元币种：人民币应收账款期末余额（按单位）应收账款坏账准备计提比例（%）计提理由国网宁夏电力公司 646,426 15,550 2 注1 珠海鸿帆有色金属化工有限公司 335,350 146,499 44 注3 来宝碳资产管理有限公司 47,170 9,080 19 注1 山西龙门铝业有限公司(“龙门铝业”) 39,590 39,590 100 注5 珠海经济特区郑铝珠海企业发展公司 35,404 35,404 100 注2 中国新时代国际工程公司 35,162 1,952 6 注1 河南有色进出口公司 32,011 32,011 100 注2 中国能建集团装备有限公司 23,464 4,345 19 注1 青岛博信铝业有限公司 17,842 17,842 100 注2 梅河口砂轮厂 17,466 17,466 100 注2 河南长城化学工业有限公司 15,009 15,009 100 注4 山西铝厂碳素厂 12,590 7,839 62 注2 沈阳砂轮厂 11,637 11,637 100 注4 广东南海白银银海工贸公司 9,770 9,770 100 注4 其他 2,976,766 5,374 / / 合计 4,255,657 369,368 / / 139/264 2017 年年度报告注 1：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准备。注 2：上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，因此计提坏账准备。注 3：上述公司由于经营困难，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准备。注 4：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全部计提坏账准备。注 5：由于上述公司已进入破产清算程序，该款项为本集团对其丧失控制权后，由原集团内部抵消转变为对集团外部的应收账款。管理层预期这些款项难以全额收回，因此全部计提坏账准备。 (3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 29,663 千元；本期收回或转回坏账准备金额 6,395 千元。 (4). 本期实际核销的应收账款情况本年集团实际核销的应收账款金额为 15,341 千元。 (5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：单位：千元币种：人民币占应收账款坏账准备与本集团关系年末余额账龄总额比例年末余额第一名第三方 646,426 一年以内及三年以上 13% 15,550 第二名关联方 446,560 一年以内 9% - 第三名第三方 335,350 三年以上 7% 146,499 第四名第三方 273,405 三年以内 6% - 第五名第三方 266,345 三年以上 6% - 1,968,086 41% 162,049 140/264 2017 年年度报告 (6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2016 年 12 月 31 日：268,731 千元)。 (7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (8). 所有权受到限制的应收账款于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账款用于质押取得银行借款，详见附注七、69。 5、预付款项 (1). 预付款项按账龄列示 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额（经重述）账龄金额比例(%) 金额比例(%) 1 年以内 698,209 74 867,060 1至2年 9,222 1 98,098 2至3年 48,356 5 158,541 3 年以上 190,796 20 1,621,080 合计 946,583 100 2,744,779 于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预付款项为 248,374 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：1,877,719 千元)，主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该款项尚未结清。 (2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币 2017 年 12 月 31 日总额占预付账款总额比例(%) 第一名 80,018 第二名 75,727 第三名 49,482 第四名 46,870 第五名 43,000 295,097 141/264 2017 年年度报告 6、应收利息 (1). 应收利息分类 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息 144,473 111,625 合计 144,473 111,625 7、应收股利 (1). 应收股利 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目(或被投资单位) 期末余额期初余额应收股利 242,627 123,842 合计 242,627 123,842 8、其他应收款 (1). 其他应收款账龄分析单位：千元币种：人民币年末余额年初余额（经重述）一年以内 2,363,656 1,778,867 一年至二年 964,039 2,489,643 二年至三年 1,681,303 1,366,645 三年以上 2,787,286 6,469,703 7,796,284 12,104,858 减：坏账准备 1,652,497 1,647,531 6,143,787 10,457,327 142/264 2017 年年度报告 (2). 其他应收款分类披露 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额（经重述）账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计提坏账准备 7,479,012 96 1,515,427 20 5,963,585 11,692,799 97 1,513,663 13 10,179,136 的其他应收款单项金额不重大但单独计提坏账准 317,272 4 137,070 43 180,202 412,059 3 133,868 32 278,191 备的其他应收款合计 7,796,284 / 1,652,497 / 6,143,787 12,104,858 / 1,647,531 / 10,457,327 期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额其他应收款计提比例（按单位）其他应收款坏账准备计提理由（%）宁夏宁电光伏材料有限公司 643,157 591,157 92 注1 宁夏银星多晶硅有限责任公司 394,745 355,594 90 注1 宁夏宁电硅材料有限公司 376,460 346,178 92 注1 海天投资管理有限责任公司 63,866 63,866 100 注3 霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公 23,327 20,790 89 注2 司(“薛虎沟煤业”) 遵义铝业拓冠炭素有限责任公司 22,066 22,066 100 注3 深圳民鑫实业公司 17,834 17,834 100 注3 准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司 17,513 17,513 100 注3 山西晋信铝业有限公司(“山西晋信”) 16,318 16,318 100 注4 深圳名都实业公司 14,000 14,000 100 注5 山西碳素厂 11,048 11,048 100 注5 其他 5,878,678 39,063 合计 7,479,012 1,515,427 143/264 2017 年年度报告注 1：上述公司已经进入破产清算程序。管理层预期这些款项难以全额收回，因此对预计不能收回的部分计提坏账准备。注 2：该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向薛虎沟煤业出售部分资产及矿权产生的其他应收款。因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识，管理层就未得到薛虎沟煤业确认的部分计提坏账准备。注 3：由于上述公司经营困难，管理层预期这些款项难以收回，对预计难以收回的部分计提坏账准备。注 4：根据国家相关政策，山西晋信已停产，管理层预期该款项难以收回，全额计提坏账准备。注 5：该款项为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，全额计提坏账准备。 (3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 29,483 千元；本期收回或转回坏账准备金额 9,531 千元。 (4). 本期实际核销的其他应收款情况本年集团实际核销的其他应收款金额为 10,921 千元。 (5). 其他应收款按款项性质分类情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额（经重述）向关联方处置股权债权及资产应收款项 224,942 4,748,117 向非关联方处置资产和股权应收款项 1,320,488 1,846,035 委托贷款 1,775,000 1,185,169 保证金 756,748 714,263 借出款项 2,300,312 2,306,224 代垫运费 13,944 37,069 应收材料款 276,671 270,283 备用金 46,890 31,869 水电费 74,037 62,391 应收出口退税 1,063 3,492 其他 1,006,189 899,946 减：坏账准备 -1,652,497 -1,647,531 合计 6,143,787 10,457,327 于 2017 年 12 月 31 日，包含于其他应收款中的金融资产为 6,099,989 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：10,428,019 千元)。 144/264 2017 年年度报告 (6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计期末余额数的比例(%) 第一名资产处置款 1,320,488 两至三年 17 - 第二名委托贷款 1,100,000 一年以内 14 - 委托贷款、借出第三名 1,060,759 三年以上 14 - 款项第四名借出款项 643,157 三年以上 8 591,157 第五名借出款项 394,745 三年以上 5 355,594 合计 / 4,519,149 / 58 946,751 (7). 涉及政府补助的应收款项 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无涉及政府补助的应收款项 (2016 年 12 月 31 日：无)。 (8). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (9). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：无)。 145/264 2017 年年度报告 9、存货 (1). 存货分类 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额（经重述）项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值原材料 7,547,870 183,042 7,364,828 8,853,776 246,095 8,607,681 在产品 8,122,072 130,131 7,991,941 5,830,213 215,973 5,614,240 库存商品 4,354,676 65,713 4,288,963 3,095,633 103,950 2,991,683 备品备件 731,621 73,708 657,913 818,769 141,794 676,975 周转材料 43,064 - 43,064 42,853 - 42,853 合计 20,799,303 452,594 20,346,709 18,641,244 707,812 17,933,432 (2). 存货跌价准备 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期初余额本期增加金额本期减少金额项目期末余额（经重述）计提转回或转销处置子公司原材料 246,095 72,462 135,515 - 183,042 在产品 215,973 92,468 111,508 66,802 130,131 库存商品 103,950 28,151 25,176 41,212 65,713 备品备件 141,794 57 68,143 - 73,708 合计 707,812 193,138 340,342 108,014 452,594 存货跌价准备计提及转回情况如下本年转回存货跌价本年转回金额占项目计提存货跌价准备依据准备的原因该存货年末余额的比例原材料可变现净值低于账面价值的差额毛利上升 0.62% 在产品可变现净值低于账面价值的差额毛利上升 0.41% 库存商品可变现净值低于账面价值的差额毛利上升 0.02% 备品备件可变现净值低于账面价值的差额不适用不适用 10、其他流动资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额待抵扣增值税进项税 2,408,504 1,537,245 预缴所得税 64,557 104,213 其他 113,145 168,714 合计 2,586,206 1,810,172 146/264 2017 年年度报告 11、可供出售金融资产 (1). 可供出售金融资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值可供出售权益工具：按公允价值计量的 —已上市长期投资 9,701 - 9,701 93,893 - 93,893 按成本计量的 —非上市长期投资 73,211 2,711 70,500 73,211 2,711 70,500 其他金融资产：按公允价值计量(注) 1,848,000 - 1,848,000 - - - 合计 1,930,912 2,711 1,928,201 167,104 2,711 164,393 注：2017 年，本公司与交银国际信托有限公司(“交银国信”)、交银国信资产管理有限公司(“交银国信资产管理”)、中铝建信投资基金管理(北京)有限公司签订一系列的协议，发起设立交银四则基金。根据上述协议，交银国信作为优先级有限合伙人，本公司作为劣后级有限合伙人，按比例的认缴出资额分别不超过 6,700,000 千元和 3,300,000 千元，交银国信资产管理担任交银四则基金的普通合伙人，中铝建信投资基金管理(北京)有限公司担任交银四则基金的管理人。交银四则基金成立之目的是为本公司下属子公司、联营公司或合营公司以债权形式提供融资。截至 2017 年 12 月 31 日，交银四则基金对本公司两家联营公司及两家合营公司以债权形式投资 5,600,000 千元，本公司在交银四则基金的出资份额为 1,848,000 千元，交银国信的出资份额为 3,752,000 千元。鉴于交银四则基金的可变回报主要取决于目标公司的选择及对目标公司债权投资的金额、时间及收益率，而其均由交银国信全权决定，本公司董事认为本公司对交银四则基金没有控制权及重大影响。因此，交银四则基金未纳入本集团合并范围，于可供出售金融资产中核算。 (2). 期末按公允价值计量的可供出售金融资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币可供出售金融资产分类已上市长期投资其他金融资产合计权益工具的成本 674 1,848,000 1,848,674 公允价值 9,701 1,848,000 1,857,701 累计计入其他综合收益的公允价 9,027 - 9,027 值变动金额已计提减值金额 - - - 147/264 2017 年年度报告 (3). 期末按成本计量的可供出售金融资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币账面余额减值准备在被投资单被投资本期现金位持股比例单位本期本期本期本期红利期初期末期初期末 (%) 增加减少增加减少中色国际氧化铝开发有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 10.00 - 三门峡市达昌矿业开发公司 20,000 - - 20,000 - - - - 12.69 - 内蒙古甘其毛都港务公司 20,000 - - 20,000 - - - - 10.00 - 洛阳建元矿业有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 3.33 - 青岛博凯国际贸易有限公司 361 - - 361 361 - - 361 12.04 - 西部电子商务股份有限公司 2,350 - - 2,350 2,350 - - 2,350 12.51 - 银川开发区投资控股有限公司 20,000 - - 20,000 - - - - 4.65 - 宁夏宁电物流运输有限公司 500 - - 500 - - - - 10.00 - 合计 73,211 - - 73,211 2,711 - - 2,711 / 148/264 2017 年年度报告 (4). 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币可供出售金融资产分类可供出售权益工具合计期初已计提减值余额 2,711 2,711 本期计提 - - 本期减少 - - 期末已计提减值金余额 2,711 2,711 12、长期应收款 (1) 长期应收款情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值向关联方处置股权债权 - - - 4,470,161 - 4,470,161 及资产应收款项向非关联方处置资产应 1,120,488 - 1,120,488 1,260,682 - 1,260,682 收款项其他长期应收款 261,156 - 261,156 715,846 - 715,846 1,381,644 - 1,381,644 6,446,689 - 6,446,689 其中一年内到期的部分－向关联方处置股权债 - - - -4,470,161 - -4,470,161 权及资产应收款项－向非关联方处置资产 -1,120,488 - -1,120,488 -200,000 - -200,000 应收款项－其他长期应收款 - - - -410,169 - -410,169 合计 261,156 - 261,156 1,366,359 - 1,366,359 注：2017 年度，本集团的长期应收款按照 4.75%的折现率进行折现。 149/264 2017 年年度报告 (2) 长期应收款账龄分析如下单位：千元币种：人民币年末余额年初余额一年以内 - 112,403 一年至二年 97,103 1,297,243 二年至三年 1,156,768 410,169 三年以上 127,773 4,626,874 1,381,644 6,446,689 减：长期应收款坏账准备 - - 1,381,644 6,446,689 减：一年内到期的长期应收款 1,120,488 5,080,330 261,156 1,366,359 (3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款 √适用□不适用截至 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额 √适用□不适用截至 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：无)。 150/264 2017 年年度报告 13、长期股权投资 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期增减变动减值准期初权益法下其他权益宣告发放期末被投资单位其他综合备期末余额追加投资减少投资确认的投变动现金股利其他余额收益调整余额资损益（注 22）或利润一、合营企业山西晋信(注 1) - - - - - - - - - - 广西华银铝业有限公司(“广西华银”)(注 2) 1,157,682 - - 426,894 - -9,063 -40,260 - 1,535,253 - 山西介休鑫峪沟煤业有限公司（“鑫峪沟煤业”） 203,010 - - -165,375 - 1,726 - - 39,361 - 山西华兴铝业有限公司(“山西华兴”)(注 3) 2,251,190 - - 103,273 - 1,232 -90,500 - 2,265,195 - 中铝六盘水恒泰合矿业有限公司 397,837 - - -170,072 - - - - 227,765 - 陕西澄城董东煤业有限责任公司 138,069 - - -21,866 - - - - 116,203 - 大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司 136,208 - - -912 - - - - 135,296 - 河南中铝立创矿业有限公司 4,900 - - - - - - - 4,900 - 宁夏中宁发电有限责任公司 265,738 - - -51,761 - - - - 213,977 - 宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司 255,187 - - -143,069 - - - - 112,118 - 宁夏天净神州风力发电有限公司 (“ 神州风力发 25,826 - - -1,100 - - -2,000 - 22,726 - 电”)(注 4) 宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)(注 5) 311,100 5,100 - -494 - - - -315,706 - - 北京铝能清新环境技术有限公司（“铝能清新”） 236,331 - - 24,000 - - - - 260,331 - 郑州轻研合金科技有限公司 2,610 - - 738 - - - - 3,348 - 广西华磊新材料有限公司(“广西华磊”)(注 6) 824,512 167,664 - - - - - - 992,176 - 陕西省地方电力定边能源有限公司 (“ 定边能 30,000 14,100 - 6,010 - - - - 50,110 - 源”)(注 7) 中铝淄博国际贸易有限公司(“淄博国贸”)(注 8) - - - 551 - - - 11,980 12,531 - 中油中铝 ( 北京 ) 石油化工有限公司 (“ 中油中 - 15,000 - 1,334 - - - - 16,334 - 铝”)(注 9) 小计 6,240,200 201,864 - 8,151 - -6,105 -132,760 -303,726 6,007,624 - 151/264 2017 年年度报告二、联营企业中铝资源(注 10) 242,141 - - -4,574 - - - - 237,567 - 华能宁夏能源有限公司(“华能宁夏能源”)(注 11) 37,550 - - -4,830 - - - - 32,720 - 青海能源发展(集团)有限责任公司 764,929 - - -47,314 - 2,699 - - 720,314 - 多氟多(抚顺)科技开发有限公司 58,468 - - 317 - - - - 58,785 - 山西中铝太岳新材料有限公司(“中铝太岳”)(注 12) 4,717 350 - -243 - - - - 4,824 - 广西华正铝业有限公司 34,243 - - - - - - - 34,243 - 广西华众水泥有限公司(“广西华众”)(注 13) 21,000 21,875 - - - - - - 42,875 - 中国稀土 417,460 - - 24,795 - -993 - - 441,262 - 中铝投资发展有限公司(“中铝投资发展”)(注 14) 1,247,231 - - 18,229 - - -22,610 - 1,242,850 - 中铝资本(注 15) 393,256 - - 57,083 - - -3,720 - 446,619 - 薛虎沟煤业 102,643 - - 40,184 - - - - 142,827 - 贵州渝能矿业有限责任公司 376,270 - - -117,357 - - - - 258,913 - 霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司 289,669 - - -18,283 - - - - 271,386 - 山西华拓铝业有限公司 5,803 - - 495 - - - - 6,298 - 包头市天成铝业有限公司 17,771 - - 902 - - - - 18,673 - 中衡协力投资有限公司 30,000 - - - - - - - 30,000 - 华电宁夏灵武发电有限公司 1,350,784 - - -42,481 - - - - 1,308,303 - 宁夏京能宁东发电有限责任公司 476,799 - - -55,755 - - - - 421,044 - 石桥增速机(银川)有限公司 7,799 - - -1,428 - - - - 6,371 - 新铝电力 48,000 - - - - - - - 48,000 - 山西中铝华润有限公司(“山西中润”)(注 16) - 300,092 - -6,553 - - - 100,092 393,631 - 贵州华仁新材料有限公司(“贵州华仁”)(注 17) - 480,000 - -19,223 - 876 - - 461,653 - 中铝视拓智能科技有限公司(“中铝视拓”)(注 18) - 21,000 - -2,153 - - - - 18,847 - 中铝山东工程技术有限公司(“山东工程”)(注 19) - - - 5,104 - -173 - 240,258 245,189 - 中铝招标有限公司(“中铝招标”)(注 20) - 4,000 - 186 - - - - 4,186 - 招商物产(天津)有限公司(“招商物产”)(注 21) - 30,000 - 7,650 - - - - 37,650 - 小计 5,926,533 857,317 - -165,249 - 2,409 -26,330 340,350 6,935,030 - 合计 12,166,733 1,059,181 - -157,098 - -3,696 -159,090 36,624 12,942,654 - 152/264 2017 年年度报告其他说明注 1：于 2017 年 12 月 31 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发生超额亏损时，仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关的或有负债。注 2：于 2017 年经广西华银第二十五次股东会会议审议通过 2016 年度利润分配方案，本集团按持股比例享有的现金股利为 40,260 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团尚未收到上述现金股利。注 3：于 2017 年 4 月，山西华兴宣告分派股利 181,000 千元，本集团按持股比例享有的现金股利为 90,500 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团尚未收到上述现金股利。注 4：于 2017 年，本集团之合营公司神州风力发电宣告派发现金股利，本集团按持股比例享有的现金股利为 2,000 千元，截至 2017 年 12 月 31 日，本集团已经收到上述全部现金股利。注 5：于 2015 年 4 月，本公司之子公司宁夏能源与浙江能源共同出资成立银星发电。银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%，宁夏能源将银星发电作为合营公司核算，于 2017 年 7 月，宁夏能源以 5,100 千元应收银行承兑汇票向银星发电进行出资。如附注八、1、非同一控制下企业合并中所述，于 2017 年 8 月，宁夏能源通过与浙江能源签订一致行动协议从而取得了对银星发电的控制权，本集团将银星发电作为子公司纳入合并范围。注 6：于 2016 年，本公司之子公司广西投资、广西百色开发投资集团有限公司和广西平果县城市建设投资有限责任公司分别向广西华磊注资 48,000 千元、48,000 千元和 24,000 千元，分别取得广西华磊 40%、40%、20%的股权，并将广西华磊作为合营公司核算。2016 年 7 月 28 日，三方股东签订了增资协议，将广西华磊注册资本由 120,000 千元增至 2,480,440 千元。根据持股比例计算，广西投资应对广西华磊出资义务为 992,176 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，广西投资已履行现金出资 824,512 千元。于 2017 年 6 月，广西投资以 414 千元现金及 167,250 千元机器设备履行出资义务。截至 2017 年 12 月 31 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。注 7：于 2016 年，本公司之子公司宁夏能源与陕西省地方电力发电有限公司(“陕西地电”)共同设立定边能源。根据出资协议，宁夏能源需承担出资义务 44,100 千元，股权比例 49%。根据公司章程，宁夏能源与陕西地电共同控制定边能源，并将定边能源作为合营公司核算。于 2017 年 12 月，宁夏能源以 14,100 千元的银行承兑汇票对定边能源进行出资，截至 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源已履行完毕全部出资义务。注 8：本公司之子公司中铝国际贸易有限公司(“中铝国贸”)于 2017 年 11 月将其所持子公司淄博国贸 50%股权转让给淄博市张店区公有资产经营有限公司并对淄博国贸丧失控制权，并自丧失控制权日起与淄博市张店区公有资产经营有限公司共同控制淄博国贸，因此将淄博国贸作为合营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 11,980 千元计入长期股权投资。注 9：于 2017 年 6 月，本公司之子公司中铝物流集团有限公司(“中铝物流”)与中国石油天然气股份有限公司(“中国石油”)共同设立中油中铝。根据出资协议，中铝物流 153/264 2017 年年度报告需承担出资义务 15,000 千元，股权比例 50%。根据公司章程，中铝物流与中国石油共同控制中油中铝，并将中油中铝石化作为合营公司核算。于 2017 年 3 月和 2017 年 6 月，中铝物流分别以现金出资 10,000 千元和 5,000 千元，截至 2017 年 12 月 31 日，中铝物流已履行完毕全部出资义务。注 10：于 2017 年 2 月 28 日，中铝资源召开 2017 年第一次股东会，将注册资本由 66,265 万元变更为 59,506 万元。本公司对中铝资源出资义务变更为 246,630 千元，持股比例与表决权比例变更为 6.68%。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已履行完毕全部出资义务。本次变更不涉及股东各方派驻董事的人事变动，本公司仍对中铝资源派驻一名董事，本公司董事认为其依然能够对中铝资源实施重大影响，继续将对中铝资源的投资作为联营公司核算。注 11： 2007 年 8 月，宁夏能源与中国华能集团公司签订合资协议，共同成立华能宁夏能源，华能宁夏能源注册资本 1,000,000 千元，按照协议约定，宁夏能源将出资 400,000 千元，持有华能宁夏能源 40%股权，作为联营公司核算。截至 2017 年 12 月 31 日止，宁夏能源已履行出资 80,000 千元，仍需承担出资义务 320,000 千元。注 12：于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司(“沁新能源”)共同出资设立中铝太岳，注册资本 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。于 2017 年 1 月，本公司以 350 千元现金履行出资义务。截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司已累计履行出资 7,200 千元，仍需承担出资义务 27,800 千元。注 13：于 2015 年 1 月，广西投资与广西福盛航运有限责任公司、平果县平海工贸有限公司共同设立广西华众，注册资本为 60,000 千元，广西投资对其持股比例为 35%，作为联营公司核算。根据《关于共同出资设立广西华众水泥有限公司的投资合作协议》及《广西华众水泥有限公司章程》的规定，各方认缴出资总额 122,500 千元。于 2017 年 6 月，广西投资以现金 21,875 千元出资广西华众。截至 2017 年 12 月 31 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。注 14：于 2017 年 7 月，中铝投资发展宣告分派股利，本集团按持股比例享有的现金股利为 22,610 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团已收到上述现金股利 20,369 千元，剩余 2,241 千元尚未收到。注 15：于 2017 年 12 月，中铝资本宣告分派股利，本集团按持股比例享有的现金股利为 3,720 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团已经全部收到上述现金股利。注 16：如附注八、3 所披露，于 2017 年 2 月本公司以现金对山西中润新增投资 100,092 千元，山西西山煤电股份有限公司(“西山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电力”)分别对山西中润增资 100,092 千元。增资完成后，本公司占山西中润 40%股权，华润煤业(集团)有限公司(“华润煤业”)、西山煤电和晋能电力各占 20%股权，本公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 100,092 千元计入长期股权投资。 154/264 2017 年年度报告于 2017 年 7 月，山西中润向公司股东提交了《关于加快股东项目增资的请示》，申请各股东注入资本金共计 500,000 千元，本公司按照持股比例以现金对山西中润增资 200,000 千元。注 17：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江集团有限公司、贵州省产业投资有限公司、清镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁，注册资本为 1,200,000 千元，根据出资协议，本公司需承担出资义务 480,000 千元，持股比例为 40%。根据公司章程，本公司对贵州华仁委派 3 名董事，能够对贵州华仁实施重大影响，因此本公司将对贵州华仁的投资作为联营公司核算。于 2017 年 5 月、6 月、7 月和 9 月，本公司以现金共计 480,000 千元对贵州华仁进行出资，截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已履行完毕全部出资义务。注 18：于 2017 年 6 月，本公司与湖南视拓科技发展有限公司(“湖南视拓”)、中铝国际工程股份有限责任公司(“中铝国际工程”)、博尔塔拉蒙古自治州丰隆网络科技合伙企业(有限合伙)共同出资成立中铝视拓。根据出资协议，本公司需承担出资义务 42,000 千元，并取得中铝视拓 35%的股权。根据公司章程，本公司对中铝视拓委派 2 名董事，能够对中铝视拓实施重大影响，因此本公司将对中铝视拓的投资作为联营公司核算。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司以现金形式出资 21,000 千元，仍需承担出资义务 21,000 千元。注 19：本公司于 2017 年 11 月将所持子公司山东工程 60%股权协议转让给中铝国际工程并对山东工程丧失控制权，并自丧失控制权日起对山东工程有重大影响，因此将山东工程作为联营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 240,258 千元计入长期股权投资。详情请参见附注八、3。注 20：于 2017 年 7 月，本公司与中铝集团、中铝国际共同出资设立中铝招标。根据出资协议，招标公司注册资本 50,000 千元，其中中铝集团需承担担出资义务 27,500 千元，持股比例为 55%，中铝国际需承担出资义务 12,500 千元，持股比例为 25%，本公司需承担出资义务 10,000 千元，持股比例为 20%。根据公司章程，本公司对中铝招标委派 1 名董事，能够对中铝招标实施重大影响，因此本公司将对中铝招标的投资作为联营公司核算。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司以现金形式出资 4,000 千元，仍需承担出资义务 6,000 千元。注 21：于 2017 年 7 月，本公司之子公司中铝国贸与中国交通进出口有限公司(“中交进出口”)共同出资设立招商物产。根据出资协议，招商物产注册资本 61,224 千元，其中中交进出口需承担担出资义务 31,224 千元，持股比例为 51%，中铝国贸需承担出资义务 30,000 千元，持股比例为 49%。根据公司章程，中铝国贸对招商物产委派 3 名董事，能够对招商物产实施重大影响，因此本集团将对招商物产的投资作为联营公司核算。于 2017 年 7 月，中铝国贸以现金 30,000 千元履行出资义务，截至 2017 年 12 月 31 日，本集团已履行完毕全部出资义务。注 22：本年本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专项储备的变动所致。 155/264 2017 年年度报告 14、投资性房地产 (1). 采用成本计量模式的投资性房地产单位：千元币种：人民币项目房屋、建筑物土地使用权合计一、账面原值 1.期初余额（经重述） 102,242 1,181,942 1,284,184 2.本期增加金额 160,824 7,272 168,096 （1）固定资产转入 160,824 - 160,824 （2）无形资产转入 - 7,272 7,272 3.本期减少金额 - 81,803 81,803 （1）处置或报废 - 81,803 81,803 4.期末余额 263,066 1,107,411 1,370,477 二、累计折旧和累计摊销 1.期初余额（经重述） 2,587 25,822 28,409 2.本期增加金额 6,418 11,737 18,155 （1）计提 2,744 11,361 14,105 （2）固定资产转入 3,674 - 3,674 （3）无形资产转入 - 376 3.本期减少金额 - 8,457 8,457 （1）处置或报废 - 8,457 8,457 4.期末余额 9,005 29,102 38,107 三、账面价值 1.期末账面价值 254,061 1,078,309 1,332,370 2.期初账面价值（经重述） 99,655 1,156,120 1,255,775 (2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书原因房屋及建筑物 147,367 申办手续未齐备其他说明 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的投资性房地产金额占本集团总资产金额的比例为 0.07%(2016 年 12 月 31 日：无)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。 156/264 2017 年年度报告 15、固定资产 (1). 固定资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币办公及其他项目房屋及建筑物机器设备运输工具合计设备一、账面原值： 1.期初余额（经重述） 43,221,788 90,645,929 2,938,562 524,045 137,330,324 2.本期增加金额 6,380,376 13,188,831 56,591 30,730 19,656,528 （1）购置 8,224 1,027,337 32,257 7,052 1,074,870 （2）外购子公司增加 889,597 2,600,315 3,410 1,714 3,495,036 （3）在建工程转入 5,482,555 9,561,179 20,924 21,964 15,086,622 3.本期减少金额 574,862 2,495,516 120,713 40,680 3,231,771 （1）处置或报废 240,675 2,313,503 111,751 35,409 2,701,338 （2）转入在建工程 8,937 4,220 - - 13,157 （3）处置子公司 164,426 177,793 8,962 5,271 356,452 （4）划分至投资性房地产 160,824 - - - 160,824 4.重分类 -144,199 168,953 -13,620 -11,134 - 5.汇兑调整 -319 -308 -223 -182 -1,032 6.期末余额 48,882,784 101,507,889 2,860,597 502,779 153,754,049 二、累计折旧 1.期初余额（经重述） 14,073,435 42,166,668 2,274,141 424,226 58,938,470 2.本期增加金额 1,575,776 4,857,954 144,508 28,045 6,606,283 （1）计提 1,575,776 4,857,954 144,508 28,045 6,606,283 3.本期减少金额 245,944 1,238,184 101,889 37,367 1,623,384 （1）处置或报废 163,847 1,119,794 98,196 34,210 1,416,047 （2）转入在建工程 942 3,411 - - 4,353 （3）处置子公司 77,481 114,979 3,693 3,157 199,310 （4）划分至投资性房地产 3,674 - - - 3,674 4.重分类 -4,590 6,959 -1,760 -609 - 5.汇兑调整 -164 -112 -163 -124 -563 6.年末余额 15,398,513 45,793,285 2,314,837 414,171 63,920,806 三、减值准备 1.期初余额 1,286,364 2,399,084 11,414 990 3,697,852 2.本期增加金额 - 15,632 - - 15,632 （1）计提 - 15,632 - - 15,632 3.本期减少金额 39,150 53,628 1,118 76 93,972 （1）处置或报废 39,150 53,628 1,118 76 93,972 4.期末余额 1,247,214 2,361,088 10,296 914 3,619,512 四、账面价值 1.期末账面价值 32,237,057 53,353,516 535,464 87,694 86,213,731 2.期初账面价值（经重述） 27,861,989 46,080,177 653,007 98,829 74,694,002 157/264 2017 年年度报告 (2). 暂时闲置的固定资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注房屋及建筑物 2,255,665 427,650 931,210 896,805 / 机器设备 4,990,634 1,557,783 1,811,029 1,621,822 / 运输设备 42,511 22,809 8,713 10,989 / 办公设备 10,762 9,534 686 542 / 合计 7,299,572 2,017,776 2,751,638 2,530,158 / 注：于 2017 年 12 月 31 日，本集团账面价值为 2,530,158 千元(原值 7,299,572 千元)(2016 年 12 月 31 日(经重述)：2,828,135 千元(原值 7,552,132 千元))的固定资产处于暂时闲置状态，主要包括如下资产项目： (i) 于 2014 年 7 月 18 日，本公司重庆分公司的氧化铝生产线陆续停产，截至 2017 年 12 月 31 日尚未复产。于 2017 年 12 月 31 日，重庆分公司因停产导致的闲置固定资产账面价值为 2,110,244 千元(原值 6,113,104 千元)。 (ii) 2014 年，本公司南海合金铝合金生产线停产，截止 2017 年 12 月 31 日尚未复产。于 2017 年 12 月 31 日，南海合金因停产导致的闲置固定资产为 168,740 千元(原值 205,809 千元)。本集团其余闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。 (3). 通过融资租赁租入的固定资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值机器设备 9,955,328 1,907,846 - 8,047,482 (4). 通过经营租赁租出的固定资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末账面价值房屋及建筑物 94,522 机器设备 232,965 办公设备运输设备 9,950 合计 337,601 158/264 2017 年年度报告 (5). 未办妥产权证书的固定资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因新建项目转固、费用结算问题以及申房屋及建筑物 6,942,397 办手续未齐备等问题于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为 3.47%(2016 年 12 月 31 日(经重述)：3.55%)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。 (6) 年末所有权受到限制的固定资产于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 5,799,013 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：6,540,545 千元)固定资产用于抵押取得银行借款(附注七、69)。当有迹象表明可能发生减值时，本集团对存在减值迹象的每项资产或现金产出单元为基础进行减值测试，并将其可收回金额与其账面价值进行比较。现金产出单元的可收回金额依据管理层批准的五年期财务预算，采用税前现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量以第五年相同的现金流进行推算。减值测试中采用的其他关键假设包括预期产品售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关现金产出单元的特定风险的税前折现率 10.16%（2016 年：10.16%）为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各现金产出单元的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。对于识别出减值迹象的现金产出单元，本公司董事认为，基于减值测试结果本年度无需进一步计提减值准备(2016 年：无)。本集团还评估了准备处置或报废的固定资产可收回金额，根据评估结果，于 2017 年，本集团计提的固定资产减值损失为 15,632 千元(2016 年：57,080 千元)。 16、在建工程 (1). 在建工程情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额（经重述）项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值在建工程 9,957,317 111,998 9,845,319 16,428,416 596,466 15,831,950 合计 9,957,317 111,998 9,845,319 16,428,416 596,466 15,831,950 159/264 2017 年年度报告 (2). 重要在建工程项目本期变动情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期本期增加金额本期转工程累其中：本利息利息期初余额本期转入固入无形处置子公本期其期末计投入工程进期利息项目名称预算数资本化资本资金来源 (经重述) 收购定资产金额资产金司减少他减少余额占预算度资本化本年投入累计金额化率子公司额金额比例(%) 金额 (%) 段村-雷沟铝土矿采矿工程 1,357,670 1,122,447 253,430 - 4,439 - - - 1,371,438 101% 100% 137,119 39,255 4.54% 贷款/自筹 50 万吨合金铝产品结构调整升 6,516,750 2,368,883 2,426,556 - 3,677,682 87,330 - - 1,030,427 74% 74% 106,378 68,402 5.09% 贷款/自筹级技术改造王洼煤矿 600 万吨改扩建项目 3,063,399 892,911 282,501 - - - - - 1,175,412 38% 38% 80,037 27,051 4.90% 贷款/自筹华云新材料二期一步工程 2,618,150 1,410,238 1,190,817 - 1,799,885 156,422 - - 644,748 99% 99% 71,593 68,702 5.09% 贷款/自筹第五赤泥堆场 803,890 495,172 30,485 - - - - - 525,657 65% 65% 31,196 10,454 5.11% 贷款/自筹兴华科技二期基础建设工程 637,624 83,330 328,971 - 322,527 - - - 89,774 65% 65% 23,137 22,983 8.00% 贷款/自筹氧化铝节能减排升级改造项目 1,610,460 1,443,212 180,356 - 1,622,487 - - - 1,081 101% 100% 17,376 14,804 4.90% 贷款/自筹遵义铝业环保二期电解生产系 698,400 151,229 391,859 - 543,088 - - - - 78% 78% 9,379 9,379 6.40% 贷款/自筹统王洼煤矿 600 万吨选煤厂项目 592,100 488,689 41,563 - 425,082 - - - 105,170 90% 90% 27,025 6,885 4.90% 贷款/自筹陕西定边朱庄风电场 50MW 工程 395,250 63,090 314,245 - 222 - - - 377,113 95% 95% 2,540 2,540 4.90% 贷款/自筹中铝南方总部项目 1,765,773 532,572 165,336 - 697,908 - - - - 40% 100% 28,638 14,189 4.41% 贷款/自筹固原至王洼铁路项目 2,265,998 1,850,963 118,786 - 1,844,224 - - 124,689 836 83% 100% 254,962 29,780 4.90% 贷款/自筹猫场矿 0-24 线地下开采工程 787,380 766,031 74,079 - 805,816 - - - 34,294 107% 100% 120,232 16,846 4.90% 贷款/自筹其他 - 4,759,649 4,116,458 99,934 3,343,262 228,825 528,072 274,515 4,601,367 372,516 13,182 / 贷款/自筹合计 23,112,844 16,428,416 9,915,442 99,934 15,086,622 472,577 528,072 399,204 9,957,317 1,282,128 344,452 160/264 2017 年年度报告 (3). 本期计提在建工程减值准备情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期计提金额本期减少期末余额变动原因汇兑损益及处奥鲁昆项目 416,429 17,625 434,054 - 置子公司铝材料循环经济一 65,640 - - 65,640 / 体化项目精铝技改工程(一 3,164 - 3,164 - 处置子公司期) 其他 111,233 - 64,875 46,358 减值准备核销合计 596,466 17,625 502,093 111,998 (4). 年末所有权受到限制的在建工程于 2017 年 12 月 31 日，本集团无在建工程用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。 17、工程物资 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）专用设备 21,364 262,935 专用材料 13,703 76,773 专用工器具 2,598 2,575 合计 37,665 342,283 18、固定资产清理 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额固定资产清理 431,462 301,708 合计 431,462 301,708 161/264 2017 年年度报告 19、无形资产 (1). 无形资产情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币采矿权及电脑软件项目土地使用权探矿权合计其他及其他一、账面原值 1.期初余额（经重述） 4,154,587 8,231,287 1,131,586 399,631 13,917,091 2.本期增加金额 487,446 333,905 - 27,629 848,980 （1）购置 59,215 280,340 - 4,827 344,382 （2）在建工程转入 396,398 53,565 - 22,614 472,577 （3）外购子公司增加 31,833 - - 188 32,021 3.本期减少金额 20,051 - - 27,553 47,604 （1）处置 7,559 - - 25,906 33,465 （2）处置子公司 5,220 - - 1,647 6,867 （3）转入投资性房地产 7,272 - - - 7,272 4.汇兑调整 - -10,479 -12,053 - -22,532 5.期末余额 4,621,982 8,554,713 1,119,533 399,707 14,695,935 二、累计摊销 1.期初余额（经重述） 667,775 1,217,956 - 258,866 2,144,597 2.本期增加金额 96,074 242,261 - 34,616 372,951 （1）计提 96,074 242,261 - 34,616 372,951 3.本期减少金额 3,149 - - 15,823 18,972 （1）处置 847 - - 14,738 15,585 （2）处置子公司 1,926 - - 1,085 3,011 （3）转入投资性房地产 376 - - - 376 4.汇兑调整 - -3,046 - - -3,046 5.年末余额 760,700 1,457,171 - 277,659 2,495,530 三、减值准备 1.期初余额 140,804 23,744 - - 164,548 2.本期增加金额 - - - 8,134 8,134 （1）计提 - - - 8,134 8,134 3.本期减少金额 - - - - - 4.期末余额 140,804 23,744 - 8,134 172,682 四、账面价值 1.期末账面价值 3,720,478 7,073,798 1,119,533 113,914 12,027,723 2.期初账面价值（经重述） 3,346,008 6,989,587 1,131,586 140,765 11,607,946 本年末无通过公司内部研发形成的无形资产。 162/264 2017 年年度报告 (2). 未办妥产权证书的土地使用权情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因土地使用权 515,555 主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备采矿权 1,680,318 主要由于申办矿权的相关资料尚未齐备合计 2,195,873 其他说明： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为 1.10%(2016 年 12 月 31 日：1.07%)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上土地及矿权的使用而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探矿权及土地使用权，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。 (3). 年末所有权受到限制的无形资产于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 1,288,619 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：1,389,515 千元)无形资产用于抵押取得银行借款。 20、商誉 (1). 商誉账面原值 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或期初余额企业合并期末余额形成商誉的事项汇兑损溢处置汇兑损溢形成的原铝板块- 兰州分公司 1,924,259 - - - - 1,924,259 青海分公司 217,267 - - - - 217,267 氧化铝板块- 广西分公司 189,419 - - - - 189,419 PTNP 15,908 - - - 923 14,985 合计 2,346,853 - - - 923 2,345,930 资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用 2%(2016 年 12 月 31 日：2%)的估计增长率作出推算，该增长率不超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历 163/264 2017 年年度报告史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率 12.62%(2016 年 12 月 31 日：12.62%)为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资产组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。本公司董事认为，基于上述评估于 2017 年 12 月 31 日商誉无需计提减值准备。 21、长期待摊费用 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期本期其他项目期初余额期末余额增加金额摊销金额减少金额迁村费 180,933 26,666 9,615 - 197,984 剥离费(注) 105,535 73,323 72,688 - 106,170 矿山使用费 28,066 - 26,073 - 1,993 预付长期租赁款 17,039 - 2,449 - 14,590 经营租入固定资产改 1,450 8,432 678 - 9,204 良支出其他 56,053 114,832 16,290 - 154,595 合计 389,076 223,253 127,793 - 484,536 注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。 22、递延所得税资产/ 递延所得税负债 (1). 未经抵销的递延所得税资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产可抵扣亏损 2,425,747 539,899 2,544,788 636,197 固定资产及在建工程 1,561,470 360,936 1,638,851 385,278 减值准备应收款项坏账准备及 737,324 161,121 771,230 167,494 存货跌价准备职工薪酬 1,117,771 264,209 877,338 207,651 抵销内部未实现利润 666,033 166,043 684,388 169,113 公允价值变动 80,857 20,214 3,468 其他 692,442 148,433 565,544 119,942 合计 7,281,644 1,660,855 7,085,607 1,686,542 164/264 2017 年年度报告 (2). 未经抵销的递延所得税负债 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债被收购资产评估增值 3,955,388 988,848 3,909,368 977,342 对子公司的长期股权投资 - - 781,372 183,232 利息资本化 226,548 52,934 260,839 61,166 公允价值变动 9,915 2,331 63,210 14,925 固定资产折旧 27,791 4,221 30,188 4,586 无形资产摊销 22,922 3,438 19,253 2,888 合计 4,242,564 1,051,772 5,064,230 1,244,139 (3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债： √适用□不适用单位：千元币种：人民币递延所得税资抵销后递延所递延所得税资抵销后递延所项目产和负债期末得税资产或负产和负债期初得税资产或负互抵金额债期末余额互抵金额债期初余额递延所得税资产 58,030 1,602,825 259,835 1,426,707 递延所得税负债 58,030 993,742 259,835 984,304 (4). 未确认递延所得税资产明细 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）可抵扣暂时性差异 6,235,468 7,660,191 可抵扣亏损 18,213,620 21,990,840 合计 24,449,088 29,651,031 165/264 2017 年年度报告 (5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 √适用□不适用单位：千元币种：人民币年份期末金额期初金额（经重述）备注 2017 年 - 4,473,661 / 2018 年 7,689,663 7,880,303 / 2019 年 7,650,084 7,686,919 / 2020 年 711,878 880,805 / 2021 年 975,081 1,069,152 / 2022 年 1,186,914 - / 合计 18,213,620 21,990,840 / 于 2017 年 12 月 31 日，本集团以未来年度预计很可能产生的应纳税所得额为限确认的递延所得税资产金额为 1,602,825 千元(2016 年 12 月 31 日：1,426,707 千元)。 23、其他非流动资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额预付货款 - 1,022,963 预付采矿权款 801,657 769,108 售后租回交易递延损益 1,234,376 1,172,671 其他 307,705 189,199 2,343,738 3,153,941 其中一年内到期的部分－预付货款 - -1,022,963 合计 2,343,738 2,130,978 166/264 2017 年年度报告 24、资产减值准备单位：千元币种：人民币年初余额本期增加本期减少处置子公司其他变动年末余额（经重述）本年计提本年转回本年转销本年核销坏账准备 2,150,443 59,146 15,926 - 26,262 -32,133 39,590 2,174,858 其中：应收账款坏账准备 502,912 29,663 6,395 - 15,341 -28,068 39,590 522,361 其他应收款坏账准备 1,647,531 29,483 9,531 - 10,921 -4,065 - 1,652,497 存货跌价准备 707,812 193,138 80,778 259,564 - -108,014 - 452,594 固定资产减值准备 3,697,852 15,632 - 93,972 - - - 3,619,512 在建工程减值准备 596,466 - - 64,875 - -437,218 17,625 111,998 无形资产减值准备 164,548 8,134 - - - - - 172,682 可供出售金融资产减值准备 2,711 - - - - - - 2,711 其他 29,704 - - - - - - 29,704 合计 7,349,536 276,050 96,704 418,411 26,262 -577,365 57,215 6,564,059 167/264 2017 年年度报告 25、短期借款 (1). 短期借款分类 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）抵押借款 1,292,000 1,846,500 保证借款 150,000 305,000 信用借款 29,392,442 30,170,325 合计 30,834,442 32,321,825 2017 年度本集团短期借款的加权平均年利率为 4.43%(2016 年度：4.44%)。于 2017 年 12 月 31 日，本集团无逾期未偿还的短期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。短期借款中抵押借款的抵押物情况参见附注七、69。 26、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额衍生金融负债 - - 期权合约—期权公允价值变动 - 期货合约 89,426 3,468 合计 89,426 3,575 期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年度最后一个交易日的收盘价确定。 27、应付票据 √适用□不适用单位：千元币种：人民币种类期末余额期初余额银行承兑汇票 4,570,059 4,603,109 合计 4,570,059 4,603,109 2017 年 12 月 31 日，本集团无已到期未支付的应付票据(2016 年 12 月 31 日：无)。 168/264 2017 年年度报告 28、应付账款 (1). 应付账款列示 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）应付账款 7,751,911 6,739,761 合计 7,751,911 6,739,761 应付账款不计息，并通常在一年内清偿。于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为 611,329 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：565,699 千元)，主要为尚未结清的采购尾款。 29、预收款项 (1). 预收账款项列示 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）预收货款 1,597,539 1,799,345 合计 1,597,539 1,799,345 于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预收款项为 61,955 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：114,508 千元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。 30、应付职工薪酬 (1).应付职工薪酬列示： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期初余额项目本期增加本期减少期末余额（经重述）一、短期薪酬 474,318 5,373,355 5,534,449 313,224 二、离职后福利-设定提存计划 131,302 726,296 808,118 49,480 三、辞退福利 926 30,247 31,173 - 四、一年内到期的其他长期福利 321,763 559,161 343,408 537,516 （附注七、40）合计 928,309 6,689,059 6,717,148 900,220 于 2017 年 12 月 31 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于 2018 年度全部发放和使用完毕。 169/264 2017 年年度报告 (2).短期薪酬列示： √适用□不适用单位：千元币种:人民币期初余额项目本期增加本期减少期末余额（经重述）一、工资、奖金、津贴和补贴 218,741 4,150,233 4,294,334 74,640 二、职工福利费 - 300,033 300,033 - 三、社会保险费 33,084 359,214 358,113 34,185 其中：医疗保险费 5,128 292,013 288,724 8,417 工伤保险费 23,213 48,269 50,148 21,334 生育保险费 4,743 18,932 19,241 4,434 四、住房公积金 37,950 391,757 411,141 18,566 五、工会经费和职工教育经费 167,165 136,043 118,639 184,569 六、其他短期薪酬 17,378 36,075 52,189 1,264 合计 474,318 5,373,355 5,534,449 313,224 (3).设定提存计划列示 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额 1、基本养老保险 109,077 700,704 782,533 27,248 2、失业保险费 22,225 25,592 25,585 22,232 合计 131,302 726,296 808,118 49,480 31、应交税费 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）增值税 395,755 355,545 企业所得税 210,205 356,683 资源税 79,852 64,293 印花税 14,264 9,253 矿产资源补偿费 4,156 5,675 教育费附加 24,483 22,710 个人所得税 45,693 39,331 城市维护建设税 26,904 23,893 林业水利建设基金 90,713 73,731 土地使用税 57,932 60,755 房产税 49,563 31,900 其他 29,415 28,003 合计 1,028,935 1,071,772 170/264 2017 年年度报告 32、应付利息 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）企业债券利息 651,992 932,899 借款利息 175,024 137,721 合计 827,016 1,070,620 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无逾期未付利息(2016 年 12 月 31 日：无)。 33、应付股利 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额山西漳泽电力股份有限公司 57,304 57,304 宁夏回族自治区政府 35,287 35,287 宁夏国有投资运营有限公司 7,560 7,560 重庆启蓝科技有限公司 7,997 7,997 陕西省地方电力发电有限公司 20,550 17,600 华电国际电力股份有限公司 91,146 91,146 河南中州铝厂有限公司 3,996 2,988 其他 102 1,614 合计 223,942 221,496 于 2017 年 12 月 31 日，上述应付股利超过一年未支付的共 219,997 千元(2016 年 12 月 31 日：212,567 千元)，原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利支付的时间。 34、其他应付款 (1). 按款项性质列示其他应付款 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）工程、材料及设备款 6,283,484 5,660,677 保证金及押金 1,490,811 1,075,760 应付劳务费 39,608 91,133 应付维修费 63,573 79,844 应付股权资产投资款 170,494 305,506 应付后勤服务及土地租赁费 27,292 133,720 其他 1,857,266 596,074 合计 9,932,528 7,942,714 171/264 2017 年年度报告 (2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额未偿还或结转的原因其他应付款 2,986,973 尚未达到结算期限其他说明 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 2,986,973 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：2,705,707 千元)，主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照合同约定尚未达到结算条件，该款项尚未结清。于 2017 年 12 月 31 日，本集团的其他应付款中 9,932,528 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)： 7,942,714 千元)属于金融负债。 35、 1 年内到期的非流动负债 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额一年内到期的长期借款(附注七、37) 6,890,140 4,725,151 一年内到期的应付债券(附注七、38) 12,492,378 8,393,073 一年内到期的长期应付款(附注七、39) 2,416,614 2,346,375 合计 21,799,132 15,464,599 36、其他流动负债 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额黄金租赁(注) 6,818,393 2,990,614 短期应付债券 3,601,573 8,020,015 其他 1,786 2,087 合计 10,421,752 11,012,716 注：2017 年，本公司分别与交通银行股份有限公司(“交通银行”)、光大银行股份有限公司(“光大银行”)及中国农业银行股份有限公司(“农业银行”)以黄金租赁方式开展流动资金融资业务，本公司自交通银行、光大银行及农业银行共租入市值合计 7,804,083 千元的标准黄金，租赁期在一年以内，租赁费率范围为 3.65%至 4.15%。同时，本公司委托交通银行出售全部租入的黄金，并取得 7,804,083 千元现金，且本公司与交通银行、光大银行及农业银行签订黄金远期合约，约定于租赁期满时，本公司以出售该租入黄金的同等价格自交通银行、光大银行及农业银行购入与租入黄金数量相等的标准黄金，归还给银行。本公司董事认为，在黄金租赁业务中，本公司无需承担融资期间黄金价格波动带来的风险，实质为自银行取得的固定利率短期贷款，利率为 3.65%至 4.15%，并按照扣除交易手续费后的净额进行列式。 172/264 2017 年年度报告短期应付债券的增减变动： √适用□不适用单位：千元币种：人民币债券发行债券发行期初本期按面值计溢折价本期期末面值名称日期期限金额余额发行提利息摊销偿还余额 2016 年第一期超短融债券 1,500,000 2016/5/27 270 1,500,000 1,535,140 - 8,342 680 1,544,162 - 2016 年第二期超短期融资券 3,000,000 2016/7/29 180 3,000,000 3,047,026 - 7,051 800 3,054,877 - 2016 年第三期超短期融资券 3,000,000 2016/8/10 270 3,000,000 3,037,849 - 37,056 4,233 3,079,138 - 2016 年宁夏能源第一期短期融资券 400,000 2016/4/7 365 400,000 400,000 - - - 400,000 - 2017 年第一期短期融资券(注 1) 3,000,000 2017/3/13 365 3,000,000 - 2,988,000 103,907 9,666 - 3,101,573 2017 年宁夏能源第一期短期融资券(注 2) 500,000 2017/8/2 365 500,000 - 500,000 - - - 500,000 合计 / / / 11,400,000 8,020,015 3,488,000 156,356 15,379 8,078,177 3,601,573 注 1：于 2017 年 3 月 13 日，本集团平价发行了面值总额为人民币 30 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资券，于 2018 年 3 月到期，用于满足营运资金。该等债券的固定票面年利率为 4.30%。注 2：于 2017 年 8 月 2 日，宁夏能源平价发行了面值总额为人民币 5 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资券，于 2018 年 8 月到期，用于满足营运资金和偿付银行借款。该等债券的固定票面年利率为 4.90%。 173/264 2017 年年度报告 37、长期借款 (1). 长期借款分类 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款 13,589,175 12,096,940 抵押借款 1,127,000 1,318,200 保证借款 3,191,277 2,088,327 信用借款 22,575,882 16,196,805 减：一年内到期的部分(附注七、35) -6,890,140 -4,725,151 合计 33,593,194 26,975,121 长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、69。 2017 年度本集团长期借款的加权平均年利率为 4.97%(2016 年度：5.08%)。于 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在已到期但尚未偿还的长期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。 38、应付债券 (1). 应付债券 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应付债券 15,696,961 24,057,114 减：一年内到期的部分(附注七、35) -12,492,378 -8,393,073 合计 3,204,583 15,664,041 174/264 2017 年年度报告 (2). 应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具） √适用□不适用单位：千元币种：人民币债券发行债券票面发行期初本期溢折价本期重分类至一期末面值名称日期期限利率金额余额发行摊销偿还年内到期余额企业债券 2,000,000 2007 年 6 月 10 年 4.50% 1,978,500 1,998,833 - 1,167 2,000,000 - - 2015 年第一期中期票据 3,000,000 2015 年 1 月 3年 5.20% 2,973,000 2,989,992 - 9,038 - -2,999,030 - 2015 年第二期中期票据 1,500,000 2015 年 8 月 3年 4.68% 1,486,500 1,492,351 - 4,152 - -1,496,503 - 2012 年第二期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2012 年 10 月 5 年 5.63% 2,982,000 2,996,618 - 3,382 3,000,000 - - 2013 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2013 年 1 月 5年 5.76% 2,971,500 2,993,272 - 5,939 - -2,999,211 - 2014 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2014 年 3 月 3年 7.00% 2,973,000 2,997,622 - 2,378 3,000,000 - - 2015 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2015 年 1 月 3年 6.00% 2,991,000 2,996,615 - 2,744 - -2,999,359 - 2015 年第二期非公开定向债务融资工具 2,000,000 2015 年 3 月 3年 5.80% 1,985,000 1,993,474 - 4,801 - -1,998,275 - 2016 年第一期非公开发行公司债 3,215,000 2016 年 9 月 3年 4.90% 3,195,710 3,198,337 - 6,246 - - 3,204,583 宁夏能源 2012 年度第一期中期票据 400,000 2012 年 4 月 5年 6.06% 400,000 400,000 - - 400,000 - - 合计 / / / / 23,936,210 24,057,114 - 39,847 8,400,000 -12,492,378 3,204,583 注：本集团所有债券均为按年付息，到期一次还本。 175/264 2017 年年度报告 39、长期应付款 (1) 按款项性质列示长期应付款： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额期末余额应付采矿权价款 1,127,079 1,050,731 应付融资租赁款(附注十五、2(2)) 6,692,302 5,607,570 其他 300 19,300 7,819,681 6,677,601 减：一年内到期的部分(附注七、35) 应付采矿权价款 337,659 300,970 应付融资租赁款 2,008,716 2,115,644 一年内到期部分小计 2,346,375 2,416,614 合计 5,473,306 4,260,987 40、长期应付职工薪酬 √适用□不适用 (1) 长期应付职工薪酬表 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额一、离职后福利-设定受益计划净负债 1,438,440 996,598 减：一年内到期的内退福利费(附注七、30) -537,516 -321,763 合计 900,924 674,835 单位：千元币种：人民币减一年内 2017 年年初总额本年增加本年减少年末总额年末余额到期部分长期应付职工薪酬内退福利费 996,598 785,250 343,408 1,438,440 537,516 900,924 176/264 2017 年年度报告本集团预计未来将要支付的内退福利费：年末余额年初余额未折现金额一年以内 562,514 330,433 一年至两年 382,918 390,616 两年至三年 269,420 252,721 三年以上 352,422 98,486 1,567,274 1,072,256 未确认融资费用 -128,834 -75,658 1,438,440 996,598 减：一年内到期部分 -537,516 -321,763 900,924 674,835 2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符合条件的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有在未来 1 年至 5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计算标准计算对参加内部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社保规定计提并交纳五险一金。本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费进行预测。在考虑对参加内部退养计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调整，并将该经调整的内部退养计划产生的未来支付义务进行了确认。于 2017 年 12 月 31 日，预计将在 12 个月内支付的部分，相应的负债计入应付职工薪酬(附注七、30)。 41、专项应付款 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额新型结构电解槽产业化项目资金 2,200 - - 2,200 猫厂项目专项拨款 49,290 - - 49,290 安全生产保障基地专款 21,000 - - 21,000 政府对工业转型支持投入的特别流转金 4,000 - 4,000 - 合计 76,490 - 4,000 72,490 42、预计负债 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额期末余额形成原因矿山弃置义务 106,769 113,672 / 其他 6,037 5,837 / 合计 112,806 119,509 / 177/264 2017 年年度报告 43、递延收益递延收益情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因政府补助 1,390,166 145,825 202,359 1,333,632 与资产相关的政府补助售后租回交易递延收益 193,724 - 16,950 176,774 售后回租产生的递延收益合计 1,583,890 145,825 219,309 1,510,406 于 2017 年 12 月 31 日，涉及政府补助的项目： √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期新增本期计入营业外本年计入与资产相关/ 负债项目期初余额期末余额补助金额收入金额其他收益与收益相关平果低品位铝土矿综合利用示范基地 470,684 - - 36,334 434,350 与资产相关高新技术产业化项目基础设施配套建设 146,716 - - - 146,716 与资产相关平果低品位铝土矿综合利用示范基地水泥项目 42,875 - - - 42,875 与资产相关兴华科技 1 期高晶低钠工程建设 42,900 - - 3,575 39,325 与资产相关宁夏能源管网建设配套费 31,737 9,762 - 6,117 35,382 与资产相关城市集中供热基础设施建设资金 27,200 - - 1,600 25,600 与资产相关高磁选铁项目建设投资款 26,900 - - 1,921 24,979 与资产相关热电脱硫脱硝项目 24,580 2,600 - 2,800 24,380 与资产相关 2016 年度管网建设配套费 10,474 10,505 - - 20,979 与资产相关兰州信息中心土地 20,845 - - 494 20,351 与资产相关第二污水中央基建投资配套工程专项资金 - 17,100 - 712 16,388 与资产相关碳素系统挖潜创效项目(碳素扩建项目) - 13,000 - - 13,000 与资产相关其他 545,255 92,858 - 148,806 489,307 与资产相关合计 1,390,166 145,825 - 202,359 1,333,632 178/264 2017 年年度报告 44、股本 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本次变动增减（+、一）限售股 2017 年期初余额发行送公积金期末余额到期解小计新股股转股除限售无限售条件股份人民币普通股 10,959,832 - - - - - 10,959,832 境外上市的外资股 3,943,966 - - - - - 3,943,966 有限售条件股份人民币普通股 - - - - - - - 股份总数 14,903,798 - - - - - 14,903,798 45、其他权益工具 (1) 期末发行在外的永续债的基本情况 √适用□不适用到期日或发行时间会计分类息票率金额续期情况其他权益工具— 2015 年人民币无固定 2015 年永续中票权益工具 5.50% 10 月 27 日 2,000,000,000 到期日少数股东权益— 2013 年美元无固定 2013 年美元高级永续证券权益工具 6.625% 10 月 22 日 350,000,000 到期日 2016 年美元无固定 2016 年美元高级永续证券权益工具 4.25% 10 月 30 日 500,000,000 到期日 (2) 其他权益工具的变动情况 √适用□不适用期初（经重述）本期增加本期减少期末发行在外的金融工具账面价值账面价值账面价值账面价值其他权益工具— 2015 年永续中票 2,019,288 - - 2,019,288 少数股东权益— 2013 年美元高级永续证券 2,167,465 156,788 155,972 2,168,281 2014 年美元高级永续证券 2,477,101 59,102 2,536,203 - 2016 年美元高级永续证券 3,396,199 144,099 139,778 3,400,520 青岛轻金属永续委托贷款 138,670 5,992 144,662 - 合计 10,198,723 365,981 2,976,615 7,588,089 179/264 2017 年年度报告 (3) 其他权益工具派息 2015 年永续中票如果发行人不行使赎回权，则自第六个计息年度即 2020 年 10 月 29 日开始，票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至十个计算年度内保持不变。此后每五年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定。于 2017 年，本集团对 2015 年永续中票派息金额为 110,000 千元。截至 2017 年 12 月 31 日，本集团就 2015 年永续中票无累积递延支付的派息。 2013 年美元高级永续证券自 2018 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.312%；(b)美国国库券利率；及 (c)每年 5%的息差。 2014 年美元高级永续证券于 2017 年 4 月 29 日，本集团选择赎回该高级永续证券，支付本息合计美元 413,052 千元，约合人民币 2,847,431 千元。 2016 年美元高级永续证券自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美国国库券利率；及 (c)每年 5%的息差。于 2017 年，本集团对 2013 年美元高级永续证券、2014 年美元高级永续证券及 2016 年美元高级永续证券合计派息金额为 57,019,500 美元(折合人民币金额为 385,941 千元)。截至 2017 年 12 月 31 日，本集团就 2013 年美元高级永续证券和 2016 年美元高级永续证券均无累积递延支付的派息。青岛轻金属永续委托贷款于 2017，本集团对青岛轻金属永续委托贷款派息金额为 5,992 千元。于 2017 年 12 月 28 日，本集团之子公司中铝山东与青岛轻金属永续委托贷款原债权人中铝集团签署该永续委托贷款债权人变更协议，将中铝集团对青岛轻金属的永续委托贷款的权利和义务转移至中铝山东，因此，截至 2017 年 12 月 31 日，青岛轻金属永续委托贷款无发行在外的部分。 180/264 2017 年年度报告 (4) 归属于权益工具持有者的相关信息单位：千元币种：人民币年末余额年初余额（经重述） 1.归属于母公司所有者的权益(股东权益) (1)归属于母公司普通股持有者的权益 37,459,162 36,149,010 (2)归属于母公司其他权益持有者的权益 2,019,288 2,019,288 2. 归属于少数股东的权益 (1)归属于普通股少数股东的权益 20,466,628 9,439,075 (2)归属于少数股东其他权益工具持有者的权益 5,568,801 8,179,435 65,513,879 55,786,808 46、资本公积 √适用□不适用单位：千元币种：人民币同一控制下期初余额本期增加本期减少项目期初余额企业合并期末余额 (经重述) (注2) (注1)(注3) (注1) 股本溢价 17,705,517 208,310 17,913,827 1,971,253 1,268,529 18,616,551 其他资本公积专项资金拨入(注 4) 750,501 - 750,501 - - 750,501 原制度资本公积转入 171,964 - 171,964 - - 171,964 其他 30,413 - 30,413 - - 30,413 合计 18,658,395 208,310 18,866,705 1,971,253 1,268,529 19,569,429 注 1：如附注八、2 所述，本公司之子公司中铝山东有限公司(“中铝山东”)以现金收购中铝集团之子公司青岛轻金属 100%的股权及本公司之子公司中铝山西新材料有限公司 (“山西新材料”)以现金收购中铝集团之子公司山西铝业污水处理站业务。由于以上股权转让前后，收购双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故以上股权及业务转让属同一控制下的企业合并，以上收购交易造成本集团资本公积期初调整 208,310 千元，本期减少 211,790 千元。注 2：2017 年 12 月，第三方投资者对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业增资金额总计 12,600,000 千元，与增资后第三方投资者享有的中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的净资产的差额调整资本公积 1,864,786 千元，详情请参见附注九、1、 (2)。 2017 年本公司以本公司之山西分经评估的资产及负债对本公司之子公司山西华泽进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料，本公司增资前后，根据山西新材料少数股东权益账面金额的变动相应调整资本公积 45,240 千元，详情参见如附注九、2。 181/264 2017 年年度报告 2017 年 7 月，焦作万方铝业股份有限公司(“焦作万方”)对本集团之子公司中铝新疆铝电有限公司(“新疆铝电”)注资 26,923 千元，本集团将注资后享有新疆铝电的净资产的差额调整资本公积 23,038 千元。 2017 年 9 月，宁夏能源之子公司北京意科能源技术有限公司(“北京意科”)向法院提出破产清算申请，北京市石景山人民法院裁定受理其破产清算申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。管理人接收了北京意科的证照、印章、账簿和文书等资料，接管了北京意科的资产，并进驻北京意科开展受理债权申报等相关工作，履行管理人职责。宁夏能源据此判断：宁夏能源不再拥有对北京意科的控制权。北京意科持有的宁夏能源之子公司宁夏意科太阳能发电有限公司 29.06%股权在集团层面作为少数股东权益核算，相应调整资本公积 38,189 千元。注 3：2017 年 5 月 12 日，本公司收购本公司之子公司中铝(上海)有限公司(“中铝上海”)40%少数股东权益，收购对价为 1,413,289 千元，与收购日中铝上海少数股东权益账面金额的差异调整资本公积 1,025,965 千元。详情请参见附注十二、5、(6)。 2017 年 11 月，本集团与中铝山西铝业有限公司及山东铝业有限公司协商调整了 2016 年收购中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司(“兴华科技”)66%股权的收购对价，由此相应减少资本公积 30,774 千元。注 4：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项目国家资本金注入，待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增股本。在未满足增加股本金的条件前，作为资本公积处理。 182/264 2017 年年度报告 47、其他综合收益 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期发生金额减：以前年度计项目期初余额本期所得税税后归属于税后归属于期末余额入其他综合收益减：所得税费用前发生额母公司少数股东当期转入损益以后将重分类进损益的其他 1,015,970 -639,999 45,039 -11,180 -673,858 - 342,112 综合收益其中：可供出售金融资产公允 45,901 -5,206 45,039 -11,180 -39,065 - 6,836 价值变动损益外币财务报表折算差额 970,069 -634,793 - - -634,793 - 335,276 其他综合收益合计 1,015,970 -639,999 45,039 -11,180 -673,858 - 342,112 183/264 2017 年年度报告 48、专项储备 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期初余额项目本期增加本期减少期末余额（经重述）安全生产费及煤矿维简费 131,510 426,051 413,200 144,361 合计 131,510 426,051 413,200 144,361 专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监管总局于 2012 年 2 月 14 日颁布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财企[2012]16）的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、交通运输、冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费，及根据财政部、国家煤矿安全监察局及有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。 49、盈余公积 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额法定盈余公积 5,867,557 - - 5,867,557 合计 5,867,557 - - 5,867,557 根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的 10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。本公司于2017年度未提取法定盈余公积金(2016年度：未提取)。 50、未分配利润单位：千元币种：人民币项目本年上年（经重述）调整前上年末未分配利润 -4,488,590 -4,781,084 调整年初未分配利润合计数(调增+，调减-) -147,940 -113,858 调整后年初未分配利润 -4,636,530 -4,894,942 加：本年归属于母公司所有者的净利润 1,378,435 368,412 减：对其他权益工具持有人的派息 110,000 110,000 年末未分配利润 -3,368,095 -4,636,530 184/264 2017 年年度报告调整年初未分配利润：如附注八、2 所述，由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，影响 2017 年年初未分配利润金额为-147,940 千元(2016 年度(经重述)：-113,858 千元)。本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按国际财务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当年提取的法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。本公司于 2017 年 6 月 28 日获 2016 年度股东大会审议批准本公司 2016 年度不派发股息。 51、少数股东权益单位：千元币种：人民币年初余额年末余额（经重述）高级永续证券 5,568,801 8,179,435 宁夏能源 4,914,902 4,516,727 山东华宇合金材料有限公司(“山东华宇”) 860,235 822,327 包头铝业 2,588,831 700,000 山西新材料 504,895 548,177 山西华圣铝业有限公司(“山西华圣”) 469,763 449,433 甘肃华鹭铝业有限公司(“甘肃华鹭”) 190,411 255,084 甘肃华阳矿业开发有限责任公司(“华阳矿业”) 403,238 403,229 中国铝业遵义氧化铝有限公司(“遵义氧化铝”) 446,284 378,436 贵州华锦铝业有限公司(“贵州华锦”) 695,251 579,175 中铝(上海)有限公司(“中铝上海”) - 387,324 中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司(“兴华科技”) 174,215 112,132 山西中润 - 97,391 中铝香港 66,310 68,016 中铝国贸 36,696 39,019 中铝山东 1,426,620 - 中铝矿业 5,345,570 1,101 中州铝业有限公司(“中州铝业”) 2,151,713 - 其他 191,694 81,504 26,035,429 17,618,510 185/264 2017 年年度报告 52、营业收入和营业成本 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期发生额上期发生额（经重述）项目收入成本收入成本主营业务 177,872,845 163,453,592 141,534,738 131,231,650 其他业务 2,207,905 1,657,409 2,694,178 2,144,766 合计 180,080,750 165,111,001 144,228,916 133,376,416 53、税金及附加 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）营业税 - 33,731 城市维护建设税 203,278 172,911 教育费附加 171,415 137,136 资源税 451,660 245,277 房产税 169,312 90,223 土地使用税 211,933 115,783 车船使用税 3,989 1,177 印花税 97,285 40,639 其他 33,255 26,331 合计 1,342,127 863,208 54、销售费用 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）运输及装卸费用 1,742,699 1,495,018 包装费用 266,745 235,929 工资及福利费用 89,990 69,212 港口杂费 45,015 45,206 仓储费 66,643 31,582 销售佣金及其他手续费 38,745 21,733 固定资产折旧费用 6,925 9,530 市场及广告费用 2,741 2,525 其他 82,981 158,695 合计 2,342,484 2,069,430 186/264 2017 年年度报告 55、管理费用 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）职工薪酬 1,530,171 1,551,282 辞退及内退福利 797,879 161,083 税金及附加及所得税费用以外的其他税项 - 78,053 固定资产折旧费用 159,230 181,708 研究与开发费用 494,590 168,862 经营租赁费用 146,825 124,180 差旅及业务招待费 76,742 65,066 无形资产摊销 130,690 132,162 公用事业及办公用品费用 35,815 27,431 法律及专业费用 61,953 43,487 保险费用 14,137 17,212 修理及维修费用 51,514 43,991 排污费 22,650 26,427 物业管理费 64,691 43,818 水电费 27,880 26,331 其他 430,871 218,776 合计 4,045,638 2,909,869 56、财务费用 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）利息支出 5,161,663 5,169,568 减：利息资本化金额 -344,452 -414,133 减：利息收入 -706,299 -815,729 汇兑损益 131,621 -60,228 未确认融资费用摊销 241,097 324,701 其他 75,377 48,440 合计 4,559,007 4,252,619 187/264 2017 年年度报告 57、资产减值损失 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额一、坏账损失 43,220 -46,668 二、存货跌价损失 112,360 52,652 三、固定资产减值损失 15,632 57,080 四、无形资产减值损失 8,134 - 合计 179,346 63,064 58、公允价值变动收益 √适用□不适用单位：千元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金 -45,222 52,698 融资产以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金 -85,851 101,887 融负债合计 -131,073 154,585 59、投资收益 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额权益法核算的长期股权投资收益 -157,098 19,583 处置以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当 -23,951 -1,290,267 年损益的金融负债取得的投资收益处置联营公司股权取得的投资收益 - 128,833 处置子公司取得的投资收益 325,022 - 分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并日按公允价值重新计量产生的利得 117,640 - (附注八、1) 可供出售金融资产分红及处置收益 79,408 140,929 合计 341,021 -1,000,922 188/264 2017 年年度报告 60、资产处置收益单位：千元币种：人民币项目本年发生额上年发生额（经重述）非流动资产处置利得 182,628 833,533 非流动资产处置损失 -105,537 -16,812 合计 77,091 816,721 61、其他收益单位：千元币种：人民币补助项目本年发生金额上年发生金额与资产相关/与收益相关企业发展扶持补贴 87,622 - 资产相关/收益相关科研开发补贴 21,551 - 资产相关节能减排项目补贴 27,142 - 资产相关/收益相关环保项目补贴 96,918 - 资产相关税费返还 64,608 - 收益相关其他-资产或收益相关 44,140 - 资产相关/收益相关合计 341,981 - 62、营业外收入 √适用□不适用单位：千元币种：人民币上期发生额计入当期非经常性损益的项目本期发生额（经重述）金额政府补助 190 745,269 其他 128,918 278,497 128,918 合计 129,108 1,023,766 129,108 189/264 2017 年年度报告计入当期损益的政府补助 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币上期发生额补助项目本期发生金额与资产相关/与收益相关（经重述）产业补助 - 38,383 收益相关企业发展扶持补贴 - 138,957 资产相关科研开发补贴 - 15,598 资产相关/收益相关节能减排项目补贴 - 164,384 资产相关环保项目补贴 - 118,123 资产相关/收益相关税费返还 - 115,021 收益相关其他-资产或收益相关 190 154,803 资产相关/收益相关合计 190 745,269 / 63、营业外支出 √适用□不适用单位：千元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额（经重述）的金额公益性捐赠支出 10,318 8,048 10,318 罚款及赔偿支出 188,288 9,342 188,288 其他 54,453 45,525 54,453 合计 253,059 62,915 253,059 64、费用按性质分类本集团营业成本、销售费用、管理费用按照性质分类的补充资料如下：单位：千元币种：人民币本年发生额上年发生额（经重述）贸易业务采购的商品 98,282,714 79,682,085 原材料、消耗品的消耗及产成品、在产品存 34,374,412 27,243,423 货变动外购电费 17,187,133 12,980,854 职工薪酬 6,897,530 5,894,726 折旧及摊销 7,121,132 6,987,353 修理及维护费用 1,716,693 1,354,394 运输费 1,742,699 1,495,018 物流成本 1,894,061 796,231 其他 2,282,749 1,921,631 合计 171,499,123 138,355,715 190/264 2017 年年度报告 65、所得税费用 (1) 所得税费用表 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额当期所得税费用 841,069 503,233 递延所得税费用 -198,802 -99,061 合计 642,267 404,172 (2) 会计利润与所得税费用调整过程： √适用□不适用单位：千元币种：人民币上期发生额项目本期发生额（经重述）利润总额 3,006,216 1,625,545 按适用标准税率计算的所得税费用(附注六) 751,554 406,386 个别子公司及分公司的所得税优惠差异 -287,081 -3,322 税率变动对递延所得税的影响 98,150 5,945 未确认递延所得税资产的亏损 296,728 267,288 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异 363,809 78,644 允许加计扣除的支出 -43,846 -3,769 非应税收入和可抵扣利息支出 -126,101 -89,602 不得扣除的成本、费用和损失 49,636 80,014 以前年度所得税汇算清缴调整及其他 22,568 -19,791 使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣亏损及转回以前年度未确认递延所得税 -258,232 -203,423 资产之可抵扣暂时性差异确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和 -274,726 -117,513 税务亏损核销以前年度确认的递延所得税资产 49,808 3,315 所得税费用 642,267 404,172 191/264 2017 年年度报告 66、每股收益基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1) 当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及(3)上述调整相关的所得税影响。稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。本公司不存在稀释性普通股。基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：单位：千元币种：人民币 2016 年 2017 年（经重述）收益归属于本公司普通股股东的当期净利润 1,378,435 368,412 减：其他权益工具本年的股利或利息 110,000 110,000 调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润 1,268,435 258,412 股份本公司发行在外普通股的加权平均数(千股) 14,903,798 14,903,798 稀释效应——普通股的加权平均数(千股) - - 调整后本公司发行在外普通股的加权平均数(千股) 14,903,798 14,903,798 基本及稀释每股收益(元) 0.09 0.02 67、现金流量表项目 (1). 收到的其他与经营活动有关的现金： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）收到补贴收入 75,204 539,774 利息收入 437,850 521,603 押金及保证金的减少 415,522 460,235 其他 134,362 58,521 合计 1,062,938 1,580,133 192/264 2017 年年度报告 (2). 支付的其他与经营活动有关的现金： √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）运输及装卸费 1,742,699 1,495,018 开具应付票据及信用证等对应受限资金的增加 137,744 264,508 租赁费 146,825 124,180 研究开发费 494,590 168,862 包装费 266,745 235,929 保险费 14,137 17,212 港口杂费 45,015 45,206 差旅及业务招待费 76,742 65,066 后勤费用 37,125 28,705 安全生产费 490,203 441,673 聘请中介机构费 93,413 43,487 银行手续费及其他 75,377 28,233 修理费 51,514 43,991 市场及广告费用 2,741 2,525 其他 557,757 22,745 合计 4,232,627 3,027,340 (3). 收到的其他与投资活动有关的现金 √适用□不适用单位：千元币种:人民币项目本期发生额上期发生额收到与资产相关的政府补助 145,825 164,547 收回委托贷款及借出款项 1,010,169 213,354 收到资金占用利息收入 235,601 385,322 收回期货合约保证金以及期权权利金 117,628 - 短期理财产品净减少 - 224,820 三个月以上定期存款的减少 72,700 - 合计 1,581,923 988,043 (4). 支付的其他与投资活动有关的现金 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额支付委托贷款及借出款项 1,600,000 547,957 三个月以上定期存款增加 - 21,700 支付期货合约保证金 - 716,316 期货投资净损失支付的现金 23,951 1,290,267 合计 1,623,951 2,576,240 193/264 2017 年年度报告 (5). 收到的其他与筹资活动有关的现金 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额收到售后租回交易款 1,000,036 1,560,000 合计 1,000,036 1,560,000 (6). 支付的其他与筹资活动有关的现金 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额超短期融资券承销费 21,450 11,550 中期票据承销费 - 32,790 融资租赁保证金 10,500 4,500 融资租赁手续费 36,436 28,415 融资租赁租金 2,415,314 1,580,986 合计 2,483,700 1,658,241 68、现金流量表补充资料 (1) 现金流量表补充资料 √适用□不适用单位：千元币种：人民币上期金额补充资料本期金额（经重述） 1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润 2,363,949 1,221,373 加：资产减值准备 179,346 63,064 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 6,606,283 6,577,674 投资性房地产折旧 14,105 1,266 公允价值变动损失（收益以\"—\"号填列） 131,073 -154,585 无形资产摊销 372,951 343,495 长期待摊费用摊销 127,793 64,918 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益 -77,091 -816,721 以“－”号填列）递延收益摊销 -219,309 -214,677 财务费用（收益以“－”号填列） 5,006,912 4,666,374 投资损失（收益以“－”号填列） -341,021 1,000,922 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -180,544 -63,712 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -31,268 -21,851 存货的减少（增加以“－”号填列） -2,718,278 2,360,163 开具应付票据及信用证对应受限资金的增加 -137,745 -264,508 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -1,290,015 -200,784 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 3,263,907 -3,041,159 专项储备净变动 56,729 9,148 经营活动产生的现金流量净额 13,127,777 11,530,400 194/264 2017 年年度报告 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：以部分非现金资产投资合联营公司 186,450 371,051 用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工程 372,816 1,568,488 购置款以应收账款用于支付收购污水处理厂对价 50,058 - 融资租入固定资产 44,342 - 3．现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额 27,750,686 23,813,736 减：现金的期初余额 23,813,736 20,762,306 加：现金等价物的期末余额 - - 减：现金等价物的期初余额 - - 现金及现金等价物净增加额 3,936,950 3,051,430 (2) 本期支付的取得子公司的现金净额 √适用□不适用单位：千元币种：人民币金额本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 176,848 减：购买日子公司持有的现金及现金等价物 255,152 加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 - 取得子公司支付的现金净额 -78,304 (3) 本期收到的处置子公司的现金净额 √适用□不适用单位：千元币种：人民币金额本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 12,366 减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 296,534 加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 5,915,466 处置子公司收到的现金净额 5,631,298 (4) 现金和现金等价物的构成 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额（经重述）一、现金其中：库存现金 525 可随时用于支付的银行存款 27,750,161 23,812,809 可随时用于支付的其他货币资金 - - 二、现金等价物 - - 三、期末现金及现金等价物余额 27,750,686 23,813,736 195/264 2017 年年度报告 69、所有权或使用权受到限制的资产 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目期末账面价值受限原因货币资金 2,152,492 注1 应收票据 82,125 注2 固定资产 5,799,013 注3 无形资产 1,288,619 注4 应收账款 22,000 注5 合计 9,344,249 / 其他说明：注 1：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 2,152,492 千元(2016 年 12 月 31 日：2,014,747 千元)的货币资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制的货币资金。注 2：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 82,125 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500 千元) 应收票据用于质押取得银行承兑汇票。注 3：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 5,799,013 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)： 6,540,545 千元)固定资产用于抵押取得银行借款。注 4：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 1,288,619 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)： 1,389,515 千元)无形资产用于抵押取得银行借款。注 5：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元) 应收账款用于质押取得银行借款。注 6：除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2017 年 12 月 31 日，长期借款 11,932,455 千元(其中一年内到期部分 997,130 千元)(2016 年 12 月 31 日：9,888,530 千元(其中一年内到期部分 932,740 千元))由未来电费收费权及其项下全部收益提供质押；长期借款 1,656,720 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元)(2016 年 12 月 31 日：1,666,800 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元))由本公司持有的宁夏能源 70.82%的股权提供质押。 196/264 2017 年年度报告 70、外币货币性项目 (1). 外币货币性项目： √适用□不适用单位：千元 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日项目期末期末折算期末期末折算折算汇率折算汇率外币余额人民币余额外币余额人民币余额货币资金其中：美元 466,045 6.5342 3,045,228 770,298 6.9370 5,343,559 欧元 7 7.8023 56 3 7.3068 港币 8,409 0.8359 7,029 6,989 0.8945 6,252 澳元 528 5.0928 2,688 523 5.0157 2,625 印尼卢比 - 0.0005 - 219,190 0.0005 应收账款其中：美元 167,359 6.5342 1,093,557 66,009 6.9370 457,904 欧元 - 7.8023 - 726 7.3068 5,305 其他应收款其中：美元 24,638 6.5342 160,990 436,446 6.9370 3,027,626 港币 83 0.8359 69 - 0.8945 - 应付账款其中：美元 8,571 6.5342 56,005 3,106 6.9370 21,546 其他应付款其中：美元 50,704 6.5342 331,310 5,639 6.9370 39,118 港币 383 0.8359 320 - 0.8945 - 短期借款其中：美元 284,629 6.5342 1,859,822 226,551 6.9370 1,571,585 一年内到期的长期借款其中：日元 45,609 0.0579 2,640 33,446 0.0604 2,021 长期借款其中：日元 314,496 0.0579 18,204 348,921 0.0604 21,082 (2). 境外经营实体说明 √适用□不适用位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率资产和负债项目收入、费用及现金流量项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 2016 年中铝香港及其下 1 美元= 6.5342 人民币 1 美元=6.9370 人民币 1 美元=6.6951 人民币 1 美元=6.7153 人民币属子公司 197/264 2017 年年度报告八、合并范围的变更 1、非同一控制下企业合并 √适用□不适用 (1). 本期发生的非同一控制下企业合并 √适用□不适用单位：千元币种：人民币购买日至期末购买日至期末被购买方股权取得股权取得股权取得股权取得购买日的购买日被购买方的被购买方的名称时点成本比例（%）方式确定依据收入净利润宁夏银星发电 2017 年非同一控制下企业 2017 年取得控制权 433,346 51% 578,117 96,756 有限责任公司 8 月 31 日合并 8 月 31 日之日于 2015 年 4 月，宁夏能源与浙江省能源集团有限公司(“浙江能源”)共同出资成立宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)。根据银星发电第一次股东会会议决议，银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%。银星发电公司章程规定， (1)股东会是最高权力机构，除“选举非职工董事、审批监事会报告、审批董事会报告”事项过半数表决权即可通过外，其余事项需要三分之二以上表决权通过；(2)董事会对股东会负责，宁夏能源可以提名 7 名董事会成员中的 4 名董事，除“制定公司的基本管理制度、选举和更换董事长、副董事长”事项过半数董事表决通过外，其余事项需要三分之二以上董事表决通过。根据以上公司章程，本公司董事认为宁夏能源无法对银星发电实现控制，而是与浙江能源对银星发电实施共同控制，因此作为合营企业核算对银星发电的股权投资，未纳入本集团合并范围。于 2017 年 8 月，宁夏能源与浙江能源签订《一致行动协议》，根据一致行动协议，浙江能源在董事会及股东会表决时与宁夏能源保持一致行动，该一致行动协议自 2017 年 8 月 31 日起生效。该《一致行动协议》生效后，本公司董事认为宁夏能源可以对银星发电实施控制，并将银星发电纳入合并范围，合并日确定为一致行动协议生效日 2017 年 8 月 31 日。 198/264 2017 年年度报告 (2). 合并成本及商誉 √适用□不适用单位：千元币种：人民币合并成本宁夏银星发电有限责任公司 --购买日之前持有的股权于购买日的公允价值 433,346 合并成本合计 433,346 减：取得的可辨认净资产公允价值份额 433,346 商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值 - 份额的金额注：根据北京中同华资产评估有限公司对银星发电股权评估出具的中同华评报字(2017)第 776 号的评估报告，合并成本为购买日之前持有的银星发电 51%股权的公允价值，人民币 433,346 千元。 (3). 被购买方于购买日可辨认资产、负债 √适用□不适用银星发电的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值如下：单位：千元币种：人民币宁夏银星发电有限责任公司购买日公允价值购买日账面价值资产： 4,392,425 4,121,050 货币资金 255,152 255,152 应收票据 10,000 10,000 应收账款 152,093 152,093 预付账款 821 其他应收款 27 存货 35,349 35,349 其他流动资产 311,992 311,992 固定资产 3,495,036 3,224,774 在建工程 99,934 99,934 无形资产 32,021 30,908 负债： 3,542,726 3,502,020 应付账款 800,438 800,438 应付职工薪酬 37 应交税费 966 应付利息 19,006 19,006 其他应付款 166,773 166,773 长期借款 2,514,800 2,514,800 递延所得税负债 40,706 - 净资产 849,699 619,030 减：少数股东权益 416,353 取得的净资产 433,346 199/264 2017 年年度报告 (4). 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失 √适用□不适用单位：千元币种：人民币购买日之前购买日之前原购买日之前与购买日之前购买日之前原持有股权持有股权在购原持有股权相被购买方原持有股权原持有股权按照公允价买日的公允价关的其他综合名称在购买日的在购买日的值重新计量值的确定方法收益转入投资账面价值公允价值产生的利得及主要假设收益的金额或损失宁夏银星发电有限 315,706 433,346 117,640 注 -494 责任公司注：根据北京中同华资产评估有限公司对银星发电股权评估出具的中同华评报字(2017)第 776 号的评估报告,购买日之前持有的银星发电 51%股权的公允价值为人民币 433,346 千元。 (5). 其他说明： √适用□不适用银星发电自合并日起至本年末的经营成果和现金流量列示如下：单位:千元币种:人民币 2017 年 9 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间营业收入 578,117 净利润 96,756 现金流量净额 36,024 200/264 2017 年年度报告 2、同一控制下企业合并 √适用□不适用 (1). 本期发生的同一控制下企业合并 √适用□不适用单位:千元币种:人民币合并当年年比较期合并当期期合并当期期企业合并比较期间比较期间被初至合并日间被合被合并方构成同一控制下合并日的初至合并日初至合并日中取得的合并日被合并方合并方的净被合并方的并方的名称企业合并的依据确定依据被合并方的被合并方的权益比例的收入利润现金流量现金流收入净利润净额量净额本集团收购青岛青岛轻金属 2017 年取得被合并方 100% 轻金属前与其同 378,944 290 222,512 -30,955 5,235 -415 (注 1) 12 月 29 日控制权之日受中铝集团控制本集团收购的污水处理站构成业污水处理站 2017 年 100% 务，且其收购前资产交割日 1,888 -3,006 2,039 -3,127 - - 业务(注 2) 12 月 28 日与其同受中铝集团控制其他说明：注1：2017年12月28日，本公司之子公司中铝山东有限公司(“中铝山东”)与本公司控股股东中铝集团签订了《中铝青岛轻金属有限公司股权转让协议》，中铝山东以对价161,732千元收购中铝集团所持有中铝青岛轻金属有限公司(“青岛轻金属”)的100%股权，收购对价根据青岛轻金属经评估的100%股权评估价值161,732千元进行确定。截至2017年12月31日，本集团已支付全部收购价款。本公司董事认为，本集团于2017 年12月29日取得青岛轻金属的控制权，因此合并日为2017年12月29日。青岛轻金属系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，本集团收购中铝集团所持有的青岛轻金属的100%股权交易构成关联交易。由于股权转让前后，本集团及青岛轻金属双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故本集团收购中铝集团所持有青岛轻金属的100%股权构成同一控制下的企业合并。 201/264 2017 年年度报告注2：2017年12月28日，本公司之子公司中铝山西新材料有限公司(“山西新材料”)与中铝集团之子公司山西铝业签订资产转让协议，收购山西铝业污水处理站业务。山西铝业系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，本集团与山西铝业的交易构成关联交易。交易对价为根据山西铝业污水处理站经评估的净资产价值50,058千元确定。山西新材料和山西铝业于2017年12月28日完成山西铝业污水处理站业务的交割。由于业务转让前后，本集团及山西铝业双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故本集团收购污水处理站业务属同一控制下的企业合并，合并日确定为本次交易的资产交割日2017年12月28日。单位：千元币种：人民币青岛轻金属 2017 年 1 月 1 日至合并日期间 2016 年度营业收入 378,944 222,512 净利润 290 -30,955 现金流量 5,235 -415 污水处理站 2017 年 1 月 1 日至合并日期间 2016 年度营业收入 1,888 2,039 净利润 -3,006 -3,127 现金流量 - - 202/264 2017 年年度报告 (2). 合并成本 √适用□不适用单位：千元币种：人民币合并成本青岛轻金属污水处理站 --现金 161,732 50,058 --非现金资产的账面价值 - - 合计 161,732 50,058 (3). 合并日被合并方资产、负债的账面价值 √适用□不适用青岛轻金属、污水处理站在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：单位:千元币种:人民币青岛轻金属合并日上期期末资产: 472,277 389,859 货币资金 10,924 5,688 应收票据 2,720 - 应收账款 96,237 29,748 预付账款 2,831 1,500 其他应收款 1,083 1,434 存货 49,489 29,446 其他流动资产 64 - 固定资产 277,909 289,925 在建工程 - 工程物资 400 投资性房地产 10,425 10,742 无形资产 20,195 20,722 负债: 330,723 242,541 短期借款 167,000 167,000 应付账款 97,681 64,900 预收账款 16,838 应付职工薪酬 692 应交税费 1,368 1,639 应付利息 432 1,963 其他应付款 46,712 6,156 净资产 141,554 147,318 其他权益工具 138,670 138,670 取得的净资产 2,884 8,648 合并差额(计入权益) 158,848 合并对价 161,732 203/264 2017 年年度报告污水处理站合并日上期期末资产: 固定资产 48,995 52,001 负债: 其他流动负债 - - 合计 48,995 52,001 少数股东权益 - - 取得的净资产 48,995 52,001 合并差额 (计入权益) 1,063 合并对价 50,058 本集团在企业合并中并未承担被合并方的或有负债。 204/264 2017 年年度报告 3、处置子公司 √适用□不适用 (1) 处置山东工程单位:千元币种:人民币处置价款与处与原子公司按照公允价置投资对应的丧失控制权丧失控制权之日股权投资相丧失控制权丧失控制权之丧失控制权之值重新计量子公司股权处置股权处置股权处置丧失控制权合并财务报表之日剩余股剩余股权公允价关的其他综时点的确定日剩余股权的日剩余股权的剩余股权产名称价款比例（%）方式的时点层面享有该子权的比例值的确定方法及合收益转入依据账面价值公允价值生的利得或公司净资产份（%）主要假设投资损益的损失额的差额金额中铝山东工程 2017 年公司章程 360,387 60% 协议转让 152,795 40% 138,394 240,258 101,864 注 - 技术有 11 月 30 日变更之日限公司注：根据中资资产评估有限公司出具的中资评报字(2017)第 377 号的评估报告，丧失控制权之日公司持有的山东工程 40%股权的公允价值为人民币 240,258 千元。 205/264 2017 年年度报告其他说明： √适用□不适用 2017 年 10 月 31 日，本公司与中铝集团之子公司中铝国际工程签订《股权转让协议》，根据协议，本公司向中铝国际工程转让持有的山东工程的 60%股权，交易对价为中资资产评估有限公司对山东工程股权的评估值 360,387 千元（评估基准日为 2017 年 6 月 30 日）。 2017 年 11 月，中铝国际工程向本公司全额支付了股权交易对价、完成股权交割及工商登记等手续办理、修改了山东工程公司章程。因此，本公司董事认为， 2017 年 11 月起，本公司对山东工程丧失了控制权，并不再将山东工程纳入集团合并范围。于丧失控制权日，山东工程净资产账面价值为人民币 349,947 千元，上述股权转让交易产生的股权转让投资收益为 152,795 千元；本公司持有的剩余 40%股权在丧失控制权日的公允价值为 240,258 千元，剩余股权按照公允价值重新计量产生利得为 101,864 千元。于丧失控制权日之前，山东工程因向本集团提供工程建造服务产生的内部未实现利润 58,897 千元，于丧失控制权日计入投资收益。本公司对山东工程丧失控制权后，本公司持有的对山东工程剩余 40%股权能够对山东工程施加重大影响，因此，于丧失控制权日，本公司以持有的山东工程剩余 40%股权的公允价值人民币 240,258 千元计入对联营公司的长期股权投资，详见附注七、13。单位:千元币种:人民币山东工程 2017 年 11 月 30 日 2016 年 12 月 31 日流动资产 1,381,801 1,377,839 非流动资产 112,637 118,728 流动负债 1,139,854 1,151,486 非流动负债 4,637 7,568 净资产 349,947 337,513 少数股东权益 3,961 3,341 剩余股权的公允价值(注) 240,258 处置对价 360,387 处置损益(注) 254,659 单位:千元币种:人民币 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 11 月 30 日期间营业收入 1,218,808 营业成本 1,135,764 净利润 14,862 206/264 2017 年年度报告 (2) 丧失对山西中润控制权本公司原持有山西中润 50%股权，根据本公司与山西中润另一股东华润煤业签订的一致行动协议，华润煤业在行使股东投票权时与本公司保持行动和决定的一致性，因此本公司董事认为本公司对山西中润拥有控制权并纳入合并范围。2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中润及其原股东华润煤业、与公开征集投资方西山煤电、晋能电力签订增资扩股协议，本公司、西山煤电和晋能电力分别对山西中润增资 100,092 千元。增资完成后，本公司占山西中润 40%股权，华润煤业、西山煤电和晋能电力各占 20%股权。至此，本公司与华润煤业之间签订的一致行动协议不再有效。2017 年 3 月 3 日，山西中润的股东大会审议通过了山西中润新公司章程，根据该公司章程，股东会普通表决事项须经全体股东二分之一以上表决权同意，本公司在山西中润董事会的 5 名董事中委派 2 名董事，本公司董事认为，于 2017 年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 100,092 千元计入长期股权投资，于丧失控制权日剩余股权按照公允价值重新计量产生的相关利得 3,524 千元计入本年投资收益。 (3) 处置淄博国贸如附注七、13 所披露，于 2017 年 11 月，中铝国贸将其所持有淄博国贸的 50%股权对外转让并对淄博国贸丧失控制权，并自丧失控制权日起将淄博国贸作为合营公司核算，中铝国贸按对淄博国贸剩余股权于丧失控制权日的公允价值 11,980 千元重新计量计入长期股权投资。本集团因处置淄博国贸 50%股权丧失对淄博国贸控制权产生的损失 4,297 千元计入本年投资收益，其中剩余股权按照公允价值重新计量产生的相关损失 2,149 千元。 (4) 龙门铝业破产清算 2017 年 9 月，山西省河津市人民法院受理并裁定龙门铝业的破产清算申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司不再拥有对龙门铝业的控制权，并不再将龙门铝业纳入公司合并范围。本集团因丧失对龙门铝业的控制权产生处置损失 26,158 千元相应计入本年投资收益。 (5) 北京意科破产清算如附注七、46 所披露，2017 年 9 月，北京市石景山人民法院裁定受理并裁定北京意科的破产清算申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本集团不再拥有对北京意科的控制权，并不再将北京意科纳入公司合并范围。本集团因丧失对北京意科的控制权产生处置利得 38,397 千元相应计入本年投资收益。 207/264 2017 年年度报告 4、其他原因的合并范围变动 √适用□不适用于 2017 年度，本集团其他合并范围变动如下：合并范围变化广西华昇新材料有限公司(“广西华昇”) 新设中铝澳洲注销 208/264 2017 年年度报告九、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益 (1). 企业集团的构成 √适用□不适用持股比例(%) 子公司名称主要经营地注册地业务性质注册资本取得方式直接间接中铝国贸中国中国贸易 1,731,111 100% - 设立或投资山西华圣中国中国制造 1,000,000 51% - 设立或投资遵义氧化铝中国中国制造 1,400,000 73.28% - 设立或投资中铝香港中国香港中国香港矿业港币 849,940 千元 100% - 设立或投资中铝能源有限公司(“中铝能源”) 中国中国能源 819,993 100% - 设立或投资贵州华锦中国中国制造 1,000,000 60% - 设立或投资遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”) 中国中国制造 600,970 62.10% - 非同一控制下的企业合并山东华宇中国中国制造 1,627,697 55% - 非同一控制下的企业合并宁夏能源中国中国能源及制造 5,025,800 70.82% - 非同一控制下的企业合并郑州研究院中国中国制造 214,858 100% - 以分公司业务设立中铝物流(注 1) 中国中国物流运输服务 558,752 100% - 设立或投资中铝上海(注 2) 中国中国贸易 968,300 100% - 同一控制下的企业合并山西新材料(注 3) 中国中国制造 4,279,601 85.98% - 设立或投资中铝山东(注 4) 中国中国制造 3,808,995 69.20% - 以分公司业务设立中州铝业(注 4) 中国中国制造 5,071,235 63.10% - 以分公司业务设立包头铝业(注 4) 中国中国制造 2,245,510 74.33% - 同一控制下的企业合并中铝矿业(注 4) 中国中国制造 4,028,859 18.86% - 设立或投资中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司中国中国制造 270,000 33% 33% 同一控制下的企业合并 209/264 2017 年年度报告其他说明：注 1：2017 年上半年，本公司以本公司之分公司的固定资产账面价值增资中铝物流，并受让本公司之子公司中铝国贸所持中铝物流股权，中铝物流成为本公司全资子公司，详见附注十六、3。注 2：2017 年 6 月 28 日，本公司通过协议转让收购中铝集团持有的中铝上海 40%股权，中铝上海成为本公司全资子公司，详见附注十二、5、(6)。注 3：2017 年 8 月 8 日，本公司与山西漳泽电力股份有限公司(“漳泽电力”)签订了重组协议，根据协议，本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债净额人民币 3,425,715 千元对本公司之子公司山西华泽铝电有限公司(“山西华泽”)进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料，本公司持有山西新材料的股权比例由 60.00%增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%。注 4：2017 年 12 月，本公司与第三方投资者签订《投资协议》和《债转股协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或债转股的方式对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资完成后，本公司对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的持股比例由 100%分别下降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，详见附注九、1、(2)。本集团持有半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、33。 210/264 2017 年年度报告 (2). 重要的非全资子公司 √适用□不适用单位:千元币种:人民币少数股东持股本期归属于少数本期向少数股东期末少数股东子公司名称比例股东的损益宣告分派的股利权益余额宁夏能源 29.18% -5,670 3,264 4,914,902 山东华宇 45.00% 13,070 - 860,235 包头铝业(注) 25.67% 72,902 - 2,588,831 中铝山东(注) 30.80% - - 1,426,620 中州铝业(注) 36.90% - - 2,151,713 中铝矿业(注) 81.14% - - 5,345,570 其他说明： √适用□不适用注：2017 年 12 月 4 日，本公司与华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限公司、深圳市招平中铝投资中心(有限合伙)、中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司及农银金融资产投资有限公司等 8 家投资者(“第三方投资者”)分别签订了《投资协议》和《债转股协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或债转股的方式对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资金额总计 12,600,000 千元，该协议于 2017 年 12 月 20 日经本公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过。截至 2017 年 12 月 31 日，第三方投资者已经根据《投资协议》和《债转股协议》对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业增资 12,600,000 千元，第三方投资者增资完成后，本公司对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的持股比例由 100%分别下降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者在中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业层面自愿成为本公司的一致行动人，在中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业股东会和董事会表决时，第三方投资者及其委派的董事均承诺按照本公司的指令行事，与本公司保持一致行动，因此，本公司董事认为，本集团仍可以对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业实施控制，第三方投资者所持有的中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的股权作为少数股东权益核算。 211/264 2017 年年度报告 (3). 重要非全资子公司的主要财务信息 √适用□不适用单位:千元币种:人民币子公司期末余额期初余额名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计宁夏能源 4,538,735 33,716,269 38,255,004 7,944,491 19,488,716 27,433,207 4,481,921 30,633,509 35,115,430 6,959,388 17,720,701 24,680,089 山东华宇 1,086,854 2,475,925 3,562,779 1,612,994 80,489 1,693,483 918,043 2,231,424 3,149,467 1,331,872 1,100 1,332,972 包头铝业 3,785,165 12,535,637 16,320,802 4,591,208 3,894,064 8,485,272 2,308,282 8,068,407 10,376,689 4,851,993 1,060,164 5,912,157 中铝山东 2,279,318 4,741,067 7,020,385 2,239,052 148,757 2,387,809 2,307,274 4,795,278 7,102,552 3,974,857 300,547 4,275,404 中州铝业 3,058,917 4,681,807 7,740,724 1,881,642 27,725 1,909,367 2,658,649 4,722,540 7,381,189 3,793,320 340,809 4,134,129 中铝矿业 2,997,388 6,108,012 9,105,400 2,499,653 17,604 2,517,257 2,790,087 6,060,379 8,850,466 2,627,715 5,421,182 8,048,897 本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量宁夏能源 5,624,059 -67,181 -67,181 2,110,801 4,170,859 106,732 106,732 1,874,909 山东华宇 2,900,693 26,938 26,938 195,673 2,500,353 176,936 176,936 -332,713 包头铝业 10,419,392 723,167 723,167 1,015,534 6,467,152 795,476 795,476 1,271,670 中铝山东 8,402,308 322,184 322,184 840,018 5,990,183 353,698 353,698 136,934 中州铝业 5,831,439 178,261 178,261 778,375 4,716,235 15,555 15,555 368,083 中铝矿业 4,430,817 41,646 41,646 1,205,318 2,390,441 -540,128 -540,128 212,147 212/264 2017 年年度报告 2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易 √适用□不适用如附注十二、5、(6)披露，于 2017 年 6 月，本公司通过协议转让收购中铝集团持有的中铝上海 40%股权，交易完成后中铝上海成为本公司全资子公司，该股权收购对价为 1,413,289 千元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少 387,324 千元，资本公积减少人民币 1,025,965 千元。如附注九、1、(1)披露，2017 年本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债对本公司之子公司山西华泽进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料，本公司持有山西新材料的股权比例由 60.00%增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%，增资金额 3,425,715 千元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少 45,240 千元，资本公积增加人民币 45,240 千元。如附注九、1、(2)披露，2017 年 12 月，本公司与第三方投资者签订《投资协议》和《债转股协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或债转股的方式对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资完成后，本公司对对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的持股比例由 100%分别下降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，但未丧失对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的控制权。第三方投资者对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业增资金额总计 12,600,000 千元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益增加 10,736,117 千元，资本公积增加人民币 1,863,883 千元。 3、在合营企业或联营企业中的权益 √适用□不适用合营企业和联营企业详见附注七、13。 (1). 重要的合营企业或联营企业 √适用□不适用单位:千元币种:人民币持股比例(%) 对合营企业合营企业或联主要经或联营企业注册地业务性质注册资本营企业名称营地直接间接投资的会计处理方法合营企业广西华银中国中国制造 2,441,987 33% - 权益法 213/264 2017 年年度报告 (2). 重要合营企业的主要财务信息 √适用□不适用单位:千元币种:人民币广西华银期末余额/ 本期发生额期初余额/ 上期发生额流动资产 1,315,711 1,963,626 其中：现金和现金等价物 259,280 444,104 其他流动资产 1,056,431 1,519,522 非流动资产 5,921,936 6,253,828 资产合计 7,237,647 8,217,454 金融负债 942,641 2,642,830 非金融负债 258,858 199,885 流动负债 1,201,499 2,842,715 非流动负债 1,383,866 1,866,613 负债合计 2,585,365 4,709,328 少数股东权益 - - 归属于母公司股东权益 4,652,282 3,508,126 按持股比例计算的净资产份额 1,535,253 1,157,682 调整事项 --商誉 - - --内部交易未实现利润 - - --其他 - - 对合营企业权益投资的账面价值 1,535,253 1,157,682 存在公开报价的合营企业权益投资的公不适用不适用允价值营业收入 5,547,895 4,008,925 财务费用——利息收入 31,754 2,944 财务费用——利息支出 132,273 169,745 所得税费用 214,264 35,312 净利润 1,293,619 138,378 其他综合收益 - - 综合收益总额 1,293,619 138,378 本年度收到的来自合营企业的股利 40,260 - 214/264 2017 年年度报告 (3).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额/ 本期发生额期初余额/ 上期发生额合营企业：投资账面价值合计 4,472,371 5,082,518 下列各项按持股比例计算的合计数 --净利润 -418,743 -141,173 --其他综合收益 - - --综合收益总额 -418,743 -141,173 联营企业：投资账面价值合计 6,935,030 5,926,533 下列各项按持股比例计算的合计数 --净利润 -165,249 115,091 --其他综合收益 - - --综合收益总额 -165,249 115,091 本集团持有 20%以下表决权但具有重大影响的被投资企业情况，详见附注五、33。 (4).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明： √适用□不适用本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。 215/264 2017 年年度报告 (5).合营企业或联营企业发生的超额亏损 √适用□不适用单位:千元币种:人民币合营企业或累积未确认前期本期未确认的损失本期末累积未确认的联营企业名称累计的损失（或本期分享的净利润）损失山西晋信 1,045 - 1,045 (6).与合营企业投资相关的未确认承诺 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。 (7).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。 (8).对合营企业或联营企业的投资承诺本集团于 2017 年 12 月 31 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、13。 216/264 2017 年年度报告十、与金融工具相关的风险 √适用□不适用 1 金融工具分类资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下： 2017 年 12 月 31 日以公允价值计量且贷款和应收可供出售金融资产其变动计入当期损合计款项金融资产益的金融资产货币资金 - 29,903,178 - 29,903,178 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 9,534 - - 9,534 应收票据 - 3,714,212 - 3,714,212 应收款项(注) - 10,799,086 - 10,799,086 可供出售金融资产 - - 1,928,201 1,928,201 长期应收款 - 261,156 - 261,156 9,534 44,677,632 1,928,201 46,615,367 注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产(附注七、8)、应收股利及应收利息。 2017 年 12 月 31 日金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债其他金融负债合计短期借款 - 30,834,442 30,834,442 以公允价值计量且其变动计入 89,426 - 89,426 当期损益的金融负债应付票据 - 4,570,059 4,570,059 应付款项(注) - 17,908,381 17,908,381 应付利息 - 827,016 827,016 短期融资券 - 3,601,573 3,601,573 黄金租赁 - 6,818,393 6,818,393 一年内到期的应付债券 - 12,492,378 12,492,378 一年内到期的长期应付款 - 2,416,614 2,416,614 一年内到期的长期借款 - 6,890,140 6,890,140 长期应付款 - 4,260,987 4,260,987 长期借款 - 33,593,194 33,593,194 长期债券 - 3,204,583 3,204,583 89,426 127,417,760 127,507,186 注：应付款项中包括应付账款、记入其他应付款的金融负债(附注七、34)及应付股利。 217/264 2017 年年度报告 2016 年 12 月 31 日（经重述）以公允价值计量且贷款和应收可供出售金融资产其变动计入当期损合计款项金融资产益的金融资产货币资金 - 25,901,183 - 25,901,183 以公允价值计量且其变动计入 54,756 - - 54,756 当期损益的金融资产应收票据 - 3,163,027 - 3,163,027 应收款项(注) - 14,850,022 - 14,850,022 可供出售金融资产 - - 164,393 164,393 长期应收款 —股权债权及资产处置款 - 1,060,682 - 1,060,682 —其他长期应收款 - 305,677 - 305,677 54,756 45,280,591 164,393 45,499,740 注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产(附注七、8)、应收股利及应收利息。 2016 年 12 月 31 日（经重述）金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债其他金融负债合计短期借款 - 32,321,825 32,321,825 以公允价值计量且其变动计 3,575 - 3,575 入当期损益的金融负债应付票据 - 4,603,109 4,603,109 应付款项(注) - 14,903,971 14,903,971 应付利息 - 1,070,620 1,070,620 短期融资券 - 8,020,015 8,020,015 黄金租赁 - 2,990,614 2,990,614 一年内到期的应付债券 - 8,393,073 8,393,073 一年内到期的长期应付款 - 2,346,375 2,346,375 一年内到期的长期借款 - 4,725,151 4,725,151 长期应付款 - 5,473,306 5,473,306 长期借款 - 26,975,121 26,975,121 长期债券 - 15,664,041 15,664,041 3,575 127,487,221 127,490,796 注：应付款项中包括应付账款、记入其他应付款的金融负债(附注七、34)及应付股利。 218/264 2017 年年度报告 2 金融工具风险市场风险本集团的主要金融工具，包括银行借款、融资租赁应付款、其他计息应收款项、货币资金等。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如应收账款和应付账款等。本集团的金融工具导致的主要风险是汇率风险、利率风险、价格风险、信用风险及流动性风险。本集团对此的风险管理政策概述如下： (1) 汇率风险外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收账款、外币其他应收账款、外币应付账款、外币其他应付账款、短期和长期外币借款，包括美元、澳元、日元、欧元及港币。相关披露分别见财务报告附注七、70。公司管理层对国际外汇市场上不断变化的汇率保持密切的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以考虑。于本财务报告年间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要以人民币计价。人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，本集团未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。但是，本集团所承担的主要外汇风险来自于所持有的美元货币资金、美元应收款项和美元债务。于 2017 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率降低/提高 5 个百分点(于 2016 年 12 月 31 日：5 个百分点)，2017 年度综合收益总额将会分别减少/增加人民币 21 百万元(2016 年度：综合收益总额减少/增加人民币 269 百万元)，2017 年 12 月 31 日股东权益将会分别减少/增加人民币 21 百万元(2016 年 12 月 31 日：股东权益减少/增加人民币 269 百万元)。 (2) 利率风险除银行存款(附注七、1)、委托贷款及借出款项(附注七、8)外，本集团没有重大的计息资产，所以本集团的收入及经营现金流量基本不受市场利率变化的影响。大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团财务部资金处定期密切关注该等利率的波动。本公司董事认为本集团持有的此类资产于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日并未面临重大的利率风险。本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风险。本集团为支持一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。集团密切关注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的上述利率风险。 219/264 2017 年年度报告于 2017 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率提高/降低 1 个百分点(于 2016 年 12 月 31 日：1 个百分点)，2017 年度税后净利润将会分别减少/增加人民币 535 百万元(2016 年度(经重述)：净利润减少/增加人民币 480 百万元)；2017 年及 2016 年其他综合收益的税后净额将不发生变动，2017 年 12 月 31 日股东权益将会分别减少/增加人民币 535 百万元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：股东权益减少/增加人民币 480 百万元)。本集团由利率导致的公允价值变动风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据及短期融资券。由于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司董事认为本集团持有之固定利率借款于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日并不存在重大利率风险。 (3) 价格风险本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业务只开展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行保值；贸易企业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝及其他商品价格的波动风险。于 2017 年 12 月 31 日，公允价值为 9,534 千元(2016 年 12 月 31 日：54,756 千元)及 89,426 千元(2016 年 12 月 31 日：3,468 千元)的持仓期货分别于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。于 2017 年 12 月 31 日，本集团无持仓的期权合约(2016 年 12 月 31 日：107 千元)于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。在其他参数不变的情况下，如果于 2017 年 12 月 31 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：上浮/下跌 3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 46,229 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 6,761 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少人民币 331 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 4,085 千元)；如果锌期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 7,163 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利增加/减少人民币 752 千元)；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加 175 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/ 增加 1,103 千元)；如果铅期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少 0 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利增加/减少 66 千元)。 220/264 2017 年年度报告 (4) 信用风险本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公司也对某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、12 中包含的应收款项账面价值代表了本集团在金融资产上的信用风险敞口。此外，本公司也对某些子公司、一家合营公司提供财务担保。附注十二、5、(3)中本集团对合营企业和联营企业的担保金额代表了本集团对合营企业和联营企业担保的风险敞口。本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的大力支持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，销售部基于财务状况、历史经验及其它因素来评估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计提了足额坏账准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。于 2017 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的应收账款的期限分析如下：未逾期逾期未减值 2017 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上应收账款 3,960,363 2,423,415 459,188 295,928 781,832 未逾期逾期未减值 2016 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上应收账款（经重述） 3,988,643 2,547,508 523,333 505,774 412,028 于 2017 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的其他应收款中的金融资产的期限分析如下：未逾期逾期 2017 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上其他应收款 5,960,984 3,436,789 1,160,881 356,555 1,006,759 未逾期逾期 2016 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上其他应收款（经重述） 10,170,550 8,448,566 604,742 741,276 375,966 除应收账款及其他应收款外，于 2017 年 12 月 31 日，本集团其他未减值的金融资产均未发生逾期。 221/264 2017 年年度报告于 2017 年 12 月 31 日，本集团的部分委托贷款有抵押品。信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账款余额占全部应收账款余额比例于 2017 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日分别为 41%及 34%，但本集团的主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款回收及时，因此本集团认为该些客户并无重大信用风险。本集团因向关联方和非关联方处置资产或股权而产生的应收款项，对方公司已经按还款进度进行还款，因此本集团认为不存在重大信用风险。于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，因此本公司董事认为于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集中度风险。 (5) 流动性风险公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性要求的滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信的空间，以此保证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约(如适用)。预测已考虑本集团的财务融资计划、公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制等的外部监管或法律要求(如适用)。于 2017 年 12 月 31 日，本集团拥有约人民币 152,080 百万元的可用信用额度，其中于 2017 年 12 月 31 日本集团已使用的银行机构的授信额度约为人民币 69,414 百万元。约人民币 56,104 百万元的需要于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准。另外，于 2017 年 12 月 31 日，本集团通过其伦敦金属交易所期货代理商拥有信用额度美元 20 百万元(等值人民币 131 百万元)(2016 年 12 月 31 日：美元 120 百万元(等值人民币 832 百万元))，其中已使用美元 2 百万元(等值人民币 13 百万元)(2016 年 12 月 31 日：美元 50 百万元(等值人民币 344 百万元))。期货代理商有权调整相关的信用额度。管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。 222/264 2017 年年度报告下表中概括了金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：集团 2017 年一年以内一到二年二到五年五年以上合计短期借款 30,834,442 - - - 30,834,442 以公允价值计量且其变动计入当期 89,426 - - - 89,426 损益的金融负债应付票据 4,570,059 - - - 4,570,059 应付款项(不含应付利息) 17,908,381 - - - 17,908,381 短期融资券 3,500,000 - - - 3,500,000 黄金租赁 6,818,393 - - - 6,818,393 一年内到期的应付债券 12,500,000 - - - 12,500,000 一年内到期的长期应付款 2,522,762 - - - 2,522,762 一年内到期的长期借款 6,890,140 - - - 6,890,140 长期应付款 - 1,870,403 1,999,225 661,271 4,530,899 长期借款 - 5,174,015 8,673,794 19,745,385 33,593,194 长期债券 - 3,215,000 - - 3,215,000 有息负债的利息 5,282,030 2,123,149 4,106,037 1,048,728 12,559,944 90,915,633 12,382,567 14,779,056 21,455,384 139,532,640 223/264 2017 年年度报告集团(经重述) 2016 年一年以内一到二年二到五年五年以上合计短期借款 32,321,825 - - - 32,321,825 以公允价值计量且其变动计入当期 3,575 - - - 3,575 损益的金融负债应付票据 4,603,109 - - - 4,603,109 应付款项(不含应付利息) 14,903,971 - - - 14,903,971 短期融资券 7,900,000 - - - 7,900,000 黄金租赁 3,000,000 - - - 3,000,000 一年内到期的应付债券 8,400,000 - - - 8,400,000 一年内到期的长期应付款 2,591,379 - - - 2,591,379 一年内到期的长期借款 4,725,151 - - - 4,725,151 长期应付款 - 2,286,516 3,225,272 405,261 5,917,049 长期借款 - 8,000,722 10,275,883 8,698,516 26,975,121 长期债券 - 12,500,000 3,215,000 - 15,715,000 有息负债的利息 6,062,365 1,701,480 2,436,061 470,469 10,670,375 84,511,375 24,488,718 19,152,216 9,574,246 137,726,555 3 金融工具抵销本集团于 2017 年度并无签订应收款项的抵销安排(2016 年度：无)。 224/264 2017 年年度报告 4 金融资产转移 (1) 已转移但未整体终止确认的金融资产于 2017 年 12 月 31 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 149,965 千元和 76,800 千元。于 2017 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团保留了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，本集团对上述已背书的账面价值为 149,965 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为 76,800 千元的银行承兑汇票未予终止确认，同时等额确认了对相应供应商的应付账款及短期借款。背书及贴现后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。 (2) 已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产于 2017 年 12 月 31 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 23,557,745 千元和 916,257 千元。于 2017 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，因此，本集团终止确认了已背书的账面价值为 23,557,745 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为 916,257 千元的银行承兑汇票。于 2017 年，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续涉入已终止确认金融资产而确认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。 225/264 2017 年年度报告 5 资本管理本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，同时维持最佳的资本结构以减低资金成本。为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以减低债务。于 2017 年和 2016 年，本集团除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款和发行债券来确保足够的经营现金流。于 2017 年 12 月 31 日，本集团的杠杆比率如下： 2017 年 2016 年（经重述）负债总额(不含递延所得税负债、应交企业所得 132,022,668 131,916,992 税、政府补助及专项应付款) 减：货币资金 29,903,178 25,901,183 净负债 102,119,490 106,015,809 股东权益合计 65,513,879 55,786,808 加：净负债 102,119,490 106,015,809 减：少数股东权益 26,035,429 17,618,510 归属于母公司股东的总资本 141,597,940 144,184,107 杠杆比率 72% 74% 于 2017 年 12 月 31 日，本集团杠杆比率的下降主要源于本年本集团通过引入第三方机构投资者优化了资产负债结构。 226/264 2017 年年度报告十一、公允价值的披露 1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值 √适用□不适用 2017 年 12 月 31 日单位:千元币种:人民币期末公允价值项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量一、持续的公允价值计量（一）以公允价值计量且变动计入 9,534 - - 9,534 当期损益的金融资产 1. 交易性金融资产 9,534 - - 9,534 （1）衍生金融资产 9,534 - - 9,534 其中：期货合约 9,534 - - 9,534 （二）可供出售金融资产 9,701 1,848,000 - 1,857,701 （1）权益工具投资 9,701 - - 9,701 （2）其他金融资产 - 1,848,000 - 1,848,000 持续以公允价值计量的资产总额 19,235 1,848,000 - 1,867,235 （三）交易性金融负债 89,426 - - 89,426 衍生金融负债 89,426 - - 89,426 其中：期货合约 89,426 - - 89,426 欧式期权合约 - - - - 持续以公允价值计量的负债总额 89,426 - - 89,426 2016 年 12 月 31 日单位:千元币种:人民币年末公允价值项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量一、持续的公允价值计量 (一)以公允价值计量且变动计入 54,756 - - 54,756 当年损益的金融资产 1.交易性金融资产 54,756 - - 54,756 （1）衍生金融资产 54,756 - - 54,756 其中：期货合约 54,756 - - 54,756 (二)可供出售金融资产 93,893 - - 93,893 （1）权益工具投资 93,893 - - 93,893 持续以公允价值计量的资产总额 148,649 - - 148,649 (三)交易性金融负债 3,468 107 - 3,575 （1）衍生金融负债 3,468 107 - 3,575 其中：期货合约 3,468 - - 3,468 欧式期权合约 - 107 - 持续以公允价值计量的负债总额 3,468 107 - 3,575 227/264 2017 年年度报告 2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据 √适用□不适用本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和可供出售金融资产中已上市长期投资。期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年最后一个交易日的收盘价确定。可供出售金融资产中已上市长期投资的公允价值根据上海证券交易所 2017 年最后一个交易日的收盘价确定。 3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 √适用□不适用本集团持续第二层次公允价值计量项目主要为期权合约和在结构性主体中的权益。期权合约的公允价值是以期权定价模型及市场信息计算得出。在结构性主体中的权益的公允价值是根据结构性主体截至 2017 年 12 月 31 日止的相关信息计算得出。于 2017 年，本集团无金融资产和负债在各层次之间转换的情况。于 2017 年，本集团上述持续公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。 4、公允价值其他需要披露的事项 √适用 □不适用（1）以公允价值披露的金融资产和负债于 2017 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重复可观察输入值重复不可观察输入值第一层次第二层次第三层次合计金融资产— 长期应收款 - 242,567 - 242,567 金融负债— 长期应付款 - 4,052,430 - 4,052,430 长期借款 - 32,917,468 - 32,917,468 应付债券 - 3,166,182 - 3,166,182 - 40,136,080 - 40,136,080 228/264 2017 年年度报告于 2016 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重复可观察输入值重复不可观察输入值第一层次第二层次第三层次合计金融资产— 长期应收款 - 1,375,140 - 1,375,140 金融负债— 长期应付款 - 5,473,306 - 5,473,306 长期借款 - 26,607,063 - 26,607,063 应付债券 - 15,475,520 - 15,475,520 - 47,555,889 - 47,555,889 （2）公允价值估值以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：账面价值公允价值 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年金融资产可供出售金融资产 —其他金融资产 1,848,000 - 1,848,000 - 长期应收款 —股权债权及资产处 - 1,060,682 - 1,069,463 置款 —其他长期应收款 261,156 305,677 242,567 305,677 2,109,156 1,366,359 2,090,567 1,375,140 账面价值公允价值 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年金融负债长期应付款 4,260,987 5,473,306 4,052,430 5,473,306 长期借款 33,593,194 26,975,121 32,917,468 26,607,063 应付债券 3,204,583 15,664,041 3,166,182 15,475,520 41,058,764 48,112,468 40,136,080 47,555,889 管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、有息负债的利息、短期融资券等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允价值。长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。于 2017 年 12 月 31 日，针对长短期借款等自身不履约风险评估为不重大。 229/264 2017 年年度报告十二、关联方及关联交易 1、本企业的母公司情况 √适用□不适用单位：亿元币种：人民币母公司对母公司对本企业的本企业的母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比 (%) 例(%) 矿产资源开发(不含石油、天中铝集团中国然气)、有色金属冶炼、相关 252 34.77 34.77 (注) 贸易及工程技术服务注：包括中铝集团直接持股和通过其子公司间接持有的股份。本企业最终控制方是中铝集团。 2、本企业的子公司情况 √适用□不适用本企业的重要子公司的情况详见附注九。 3、本企业合营和联营企业情况 √适用□不适用本企业重要的合营和联营企业详见附注九。本期与本集团发生关联方交易，或以前年度与本集团发生关联方交易形成往来余额的其他合营或联营企业情况如下： √适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系山西华拓铝业有限公司本公司联营公司贵州渝能矿业有限公司本公司联营公司贵州华仁本公司联营公司山东工程本公司联营公司中铝六盘水恒泰合矿业有限公司本公司合营公司大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司本公司合营公司广西华银本公司合营公司山西华兴本公司合营公司神州风力发电本公司合营公司淄博国贸本公司合营公司广西华磊本公司合营公司 230/264 2017 年年度报告 4、其他关联方情况 √适用□不适用本年与本集团发生关联方交易，或以前年度与本集团发生关联方交易形成余额的其他关联方情况如下：其他关联方名称其他关联方与本企业关系山东铝业有限公司母公司的全资子公司山东铝业公司设备研究检测中心母公司的全资子公司山东山铝环境新材料有限公司母公司的控股子公司淄博大地房地产开发有限责任公司母公司的全资子公司淄博东山实业有限公司母公司的全资子公司长城铝业母公司的全资子公司河南长城电子科技有限公司母公司的控股子公司河南长城物流有限公司母公司的控股子公司河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城众鑫实业”) 母公司的控股子公司河南长城化学工业有限公司母公司的全资子公司河南长城信息技术有限公司母公司的控股子公司河南长兴实业有限公司母公司的全资子公司河南中铝碳素有限公司母公司的全资子公司珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司母公司的控股子公司郑州银都科工贸有限公司母公司的控股子公司赤壁长城炭素制品有限公司母公司的控股子公司郑州市银建房地产开发有限公司母公司的全资子公司贵州铝厂有限责任公司母公司的全资子公司贵州贵铝华光铝业有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝华新新材料有限责任公司母公司的全资子公司贵州贵铝华阳碳素有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝物流有限公司母公司的全资子公司山西铝业母公司的全资子公司山西晋铝兴业冶金材料有限公司母公司的控股子公司山西晋铝资源综合利用开发有限公司母公司的控股子公司山西中铝工业服务有限公司母公司的全资子公司山西晋铝物流有限公司母公司的全资子公司山西铝厂设计院有限公司母公司的全资子公司山西铝业工贸有限公司母公司的全资子公司山西铝业黄河电器设备有限公司母公司的控股子公司山西铝业园林绿化工程有限公司母公司的控股子公司山西晋正建设工程项目管理有限公司母公司的控股子公司山西碳素厂母公司的全资子公司河津市宏泰粉煤灰开发有限公司母公司的控股子公司平果铝业有限公司母公司的全资子公司河南中州铝厂有限公司母公司的全资子公司青海铝业有限责任公司(“青海铝业”) 母公司的全资子公司 231/264 2017 年年度报告青海铝业华通炭素有限责任公司母公司的控股子公司青海铝业金属熔剂有限责任公司母公司的控股子公司郑州轻金属研究院有限公司母公司的全资子公司西南铝业(集团)有限责任公司(“西南铝集团”) 母公司的控股子公司重庆西南铝设备制造有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝运输有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝装饰工程有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝焊管厂母公司的控股子公司重庆西南铝合金加工研究院有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝进出口有限责任公司母公司的控股子公司重庆西南铝机电设备工程有限公司母公司的控股子公司重庆西铝精密压铸有限责任公司母公司的控股子公司洛阳有色金属加工设计研究院有限公司母公司的全资子公司沈阳铝镁设计研究院有限公司(“沈阳铝镁”) 母公司的控股子公司中国有色金属工业六冶机械化工程公司母公司的全资子公司中铝国际工程母公司的控股子公司长沙有色冶金设计研究院有限公司母公司的控股子公司贵阳铝镁设计研究院有限公司母公司的控股子公司贵阳铝镁设计研究院工程承包有限公司母公司的控股子公司贵阳新宇建设监理有限公司母公司的控股子公司贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司母公司的控股子公司沈阳博宇科技有限责任公司母公司的控股子公司中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司母公司的控股子公司中色科技股份有限公司母公司的控股子公司苏州有色金属研究院有限公司母公司的控股子公司洛阳金诚建设监理有限公司母公司的控股子公司洛阳金延有色金属加工设备有限公司母公司的控股子公司中国有色金属工业第六冶金建设有限公司母公司的控股子公司中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司母公司的控股子公司中色十二冶金建设有限公司(“中色十二冶”) 母公司的控股子公司中铝国际山东建设有限公司母公司的控股子公司中铝长城建设有限公司母公司的控股子公司中铝国际(天津)建设有限公司母公司的控股子公司中铝国际技术发展有限公司母公司的控股子公司包头铝业(集团)有限责任公司(“包铝集团”) 母公司的全资子公司中铝财务有限责任公司(“中铝财务”) 母公司的控股子公司包铝(集团)金石硅业有限责任公司母公司的全资子公司包头中铝科技服务有限公司母公司的控股子公司中国铜业有限公司母公司的全资子公司云南铜业股份有限公司母公司的控股子公司中铝华中铜业有限公司母公司的控股子公司中铝洛阳铜业有限公司(“洛阳铜业”) 母公司的控股子公司兰州连城铝业有限责任公司母公司的全资子公司兰州铝厂有限公司母公司的全资子公司西北铝加工厂母公司的控股子公司 232/264 2017 年年度报告东北轻合金有限责任公司(“东北轻合金”) 母公司的控股子公司哈尔滨东轻机电工程有限责任公司母公司的控股子公司中铝海外控股有限公司(“海外控股”) 母公司的全资子公司抚顺钛业有限公司母公司的全资子公司青海黄河水电再生铝业有限公司母公司的联营公司中铝润滑科技有限公司母公司的全资子公司中铝金属贸易有限公司母公司的全资子公司青岛博信铝业有限公司母公司的控股子公司中铝成都铝业有限公司母公司的全资子公司威海万丰奥威汽轮有限公司母公司的联营公司中铝国际工程设备(北京)有限公司母公司的控股子公司中铝河南铝业有限公司(“河南铝业”) 母公司的控股子公司中铝西南铝板带有限公司(“西南铝板带”) 母公司的控股子公司中铝西南铝冷连轧板带有限公司(“西南铝冷连轧”) 母公司的全资子公司华西铝业有限责任公司母公司的控股子公司中铝瑞闽铝板带有限公司(“中铝瑞闽”) 母公司的控股子公司青岛华烨工贸有限公司母公司的全资子公司中铝萨帕特种铝材(重庆)有限公司(“中铝萨帕”) 母公司的全资子公司贵州中铝铝业有限公司(“贵铝铝业”) 母公司的联营公司云南云铜锌业股份有限公司(“云铜锌业”) 母公司的控股子公司山西中铝工业服务有限公司母公司的控股子公司兰州中铝工业服务有限公司母公司的控股子公司青海中铝铝板带有限公司母公司的控股子公司河南中铝建设工程有限公司母公司的全资子公司广西中铝工业服务有限公司母公司的全资子公司郑州长铝华索机电有限公司母公司的控股子公司广西中铝碳素有限公司母公司的全资子公司苏州隆昌新材料有限公司母公司的控股子公司中铝投资发展有限公司母公司的全资子公司中铝融资租赁有限公司母公司的全资子公司北京云铜鑫晨贸易有限公司母公司的控股子公司 Chinalco Assets Holdings Limited 母公司的全资子公司云铜香港有限公司母公司的控股子公司山西晋铝矿山工程服务有限公司母公司的全资子公司中铝国际山东化工商贸有限公司母公司的全资子公司河南中铝装备有限公司母公司的控股子公司河南中州物流有限公司母公司的全资子公司山西晋铝冶炼设备技术有限公司母公司的全资子公司中稀国际贸易有限公司母公司的控股子公司中铝工服科技有限公司母公司的控股子公司包头市森都碳素有限公司(“森都碳素”) 母公司的控股子公司云晨期货有限公司母公司的控股子公司中铝洛阳铜加工有限公司母公司的控股子公司中铝商业保理（天津）有限公司(“中铝商业保理”) 母公司的全资子公司 233/264 2017 年年度报告 5、关联交易情况 (1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易采购商品/接受劳务情况表 √适用□不适用采购商品/接受劳务情况表-采购商品：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额（经重述）山西华兴采购氧化铝 4,667,957 2,595,770 广西华银采购氧化铝 1,732,164 1,203,346 山西铝厂工贸有限公司采购原料及其他 840,218 124,860 云南云铜锌业股份有限公司采购原料及其他 810,617 110,425 山东铝业有限公司采购其他 710,700 416,420 森都碳素采购原料 397,607 376,797 中铝国际工程设备有限公司采购其他 239,194 - 淄博国贸采购其他 115,187 - 中国长城铝业公司采购其他 94,552 18,315 中铝瑞闽股份有限公司采购其他 90,487 - 中铝洛阳铜加工有限公司采购原铝及其他 70,381 - 山西铝业采购其他 62,726 3,227 河南长城众鑫实业股份有限公司采购其他 71,157 62,834 中铝工业服务有限公司采购其他 60,404 3,646 河南中铝碳素有限公司采购其他 53,276 18,546 贵州贵铝物流有限公司采购其他 46,686 53,736 包头中铝科技服务有限公司采购其他 45,283 18,621 中铝润滑科技有限公司采购其他 28,810 8,390 中铝国际投资管理(上海)有限公司采购其他 26,140 - 河南长兴实业有限公司采购其他 25,160 26,805 赤壁长城炭素制品有限公司采购原料 5,815 51,002 青海中铝铝板带有限公司采购铝加工产品 361 63,150 云铜香港有限公司采购铜 - 35,238 其他关联方 172,269 266,183 小计 10,367,151 5,457,311 234/264 2017 年年度报告采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(工程类)：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额中铝国际工程建筑安装及设备采购 506,684 643,596 建筑安装、设计勘察、山东工程 128,096 - 设备采购及其他建筑安装、设计勘察及山西中铝工业服务有限公司 131,860 33,324 设备采购中国有色金属工业第六冶金建设建筑安装及设备采购 87,846 210,883 有限公司中铝国际山东建设有限公司建筑安装及设备采购 64,742 109,802 中铝长城建设有限公司建筑安装及其他 42,791 98,860 中铝国际(天津)建设有限公司建筑安装及设计勘察 48,198 12,016 建筑安装、设计勘察、河南中铝装备有限公司 27,979 28,770 设备采购及其他贵阳铝镁设计研究院有限公司建筑安装及设计勘察 25,045 37,443 兰州中铝工业服务有限公司建筑安装及设备采购 17,146 7,486 沈阳博宇科技有限责任公司建筑安装及设备采购 18,523 13,698 中色十二冶建筑安装及设备采购 8,496 169,070 沈阳铝镁建筑安装及设计勘察 8,365 40,271 其他关联方建筑安装及设备采购 89,584 120,130 小计 1,205,355 1,525,349 采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(其他)：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额山东铝业有限公司物业管理及其他 84,285 68,377 山西铝业物业管理及其他 65,293 62,454 平果铝业有限公司物业管理及其他 61,183 23,174 中国长城铝业公司物业管理及其他 37,466 37,522 河南中州铝厂有限公司物业管理及其他 35,340 33,136 贵州铝厂有限责任公司物业管理及其他 25,556 55,551 中铝投资发展物业管理及其他 8,690 9,941 包铝集团物业管理及其他 3,774 8,000 青海铝业物业管理及其他 3,214 3,966 兰州铝厂有限公司物业管理及其他 1,972 3,309 其他关联方 57 1,924 小计 326,830 307,354 235/264 2017 年年度报告采购商品/接受劳务情况表-水电气等公共事业：单位：千元币种：人民币上年发生额关联方关联交易内容本年发生额（经重述）河南中州物流有限公司储运及其他(采购) 412,800 51,575 广西中铝工业服务有限公司维修及其他(采购) 154,181 134,714 贵州铝厂有限责任公司其他(采购) 28,158 2,360 山西中铝工业服务有限公司维修及其他(采购) 83,364 55,751 山西晋铝冶炼设备技术有限公司水电气及维修(销售) 82,490 34,120 贵州贵铝物流有限公司储运及其他(采购) 76,043 66,017 山西铝业维修及其他(采购) 61,027 河南中州铝厂有限公司其他(采购) 60,842 39,865 山东铝业有限公司其他(采购) 49,653 71,803 平果铝业有限公司其他(采购) 46,700 13,385 河南华诚轻金属科技有限公司水电气(销售) 42,128 1,582 河南长兴实业有限公司水电气及储运(销售) 41,793 1,003 山东工程其他(采购) 36,605 - 兰州中铝工业服务有限公司其他(采购) 33,851 38,651 河南中铝装备有限公司维修(采购) 25,481 17,707 山西晋铝矿山工程服务有限公司其他(采购) 540 67,802 其他关联方 181,227 93,075 小计 1,416,883 689,860 采购商品/接受劳务情况表-接受服务：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额铝能清新环保运营服务 269,204 151,552 小计 269,204 151,552 236/264 2017 年年度报告出售商品/提供劳务情况表 √适用□不适用出售商品/提供劳务情况表-销售商品：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额（经重述）西南铝集团销售铝加工产品、原铝及其他 2,461,690 2,199,916 中铝瑞闽销售铝加工产品、原铝及其他 2,048,551 1,579,662 山西华兴销售铝矿石及其他 1,434,460 603,318 东北轻合金销售铝加工产品、原铝及其他 976,851 723,113 青海铝业销售铝加工产品 931,767 853,475 中铝国际工程销售铝加工产品、原铝及其他 899,065 42,328 西南铝板带销售铝加工产品及原铝 866,934 1,011,870 贵州铝业销售铝加工产品 682,992 688,308 中铝洛阳铜加工有限公司销售铜加工产品、原铝及其他 562,137 - 山西华拓铝业有限公司销售铝加工产品 559,078 503,540 淄博国贸销售原铝、氧化铝及其他 259,623 - 河南中州物流有限公司销售氧化铝及其他 225,013 - 山东铝业有限公司销售氧化铝及其他 201,292 79,151 广西华磊销售铝加工产品、原铝及其他 200,805 - 中铝萨帕销售其他 169,817 12,741 贵州华仁销售铝加工产品及原铝 145,076 - 贵州贵铝物流有限公司销售铜加工产品、原铝及其他 144,955 75,487 云晨期货有限责任公司销售原铝 133,057 - 平果铝业有限公司销售其他 131,544 中稀国际贸易有限公司销售其他 115,644 303,604 铝能清新销售商品 87,377 - 兰州中铝工业服务有限公司销售铝加工产品及其他 76,128 32,375 洛阳铜业销售原铜 72,196 2,647,986 包头中铝科技服务有限公司销售铝加工产品及其他 66,480 30,069 广西中铝炭素有限公司销售其他 65,486 114,271 中铝国际工程设备有限公司销售其他 60,558 - 广西华银销售其他 48,894 44,827 中色科技股份有限公司销售其他 44,436 广西中铝工业服务有限公司销售其他 44,206 15,859 中铝华中铜业有限公司销售原铜 - 93,296 其他关联方 315,421 597,401 小计 14,031,533 12,253,624 237/264 2017 年年度报告出售商品/提供劳务情况表-提供劳务(工程类)：单位：千元币种：人民币上年发生额关联方关联交易内容本年发生额（经重述）中铝国际工程建筑安装 60,291 13,307 沈阳铝镁建筑安装 5,587 8,017 沈阳博宇科技有限责任公司建筑安装 3,812 1,102 青岛博信铝业有限公司建筑安装 3,306 11,337 山西华兴建筑安装 2,046 38,971 淄博大地房地产开发有限责任公司建筑安装 1,106 2,165 包头中铝科技服务有限公司建筑安装 936 - 中色十二冶建筑安装 679 2,362 郑州轻金属研究院有限公司建筑安装 - 13,555 中铝国际山东建设有限公司建筑安装 - 25,096 山东铝业有限公司建筑安装 - 16,327 广西华银建筑安装 - 2,452 其他关联方 1,378 8,055 小计 79,141 142,746 出售商品/提供劳务情况表-水电气(销售)：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额山东铝业有限公司水电气(销售) 261,542 256,649 中国长城铝业公司水电气(销售) 106,189 90,382 广西华银水电气(销售) 51,043 - 贵州铝厂有限责任公司水电气(销售) 41,911 47,140 铝能清新水电气(销售) 41,234 - 青海中铝铝板带有限公司水电气(销售) 40,381 13,495 河南中铝碳素有限公司水电气(销售) 30,722 18,486 山西铝业水电气(销售) 18,389 89,500 河南中州铝厂有限公司水电气(销售) 17,163 12,124 广西华磊水电气(销售) 17,047 - 平果铝业有限公司水电气(销售) 16,587 1,879 北京吉亚半导体材料有限公司水电气(销售) 8,776 4,444 其他关联方水电气(销售) 58,760 41,588 小计 709,744 575,687 238/264 2017 年年度报告 (2). 关联租赁情况本集团作为出租方： √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期确认的上期确认的承租方名称租赁资产种类租赁收入租赁收入平果铝业有限公司机器设备、房屋及其他 11,022 2,365 河南中铝碳素有限公司房屋及机器设备 8,771 11,772 广西中铝工业服务有限公司机器设备、房屋及其他 4,748 4,787 上海中铝国际供应链管理有限公司房屋 4,260 - 兰州中铝工业服务有限公司房屋及机器设备 2,734 2,762 其他关联方 9,766 11,545 小计 41,301 33,231 本集团作为承租方： √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期确认的上期确认的出租方名称租赁资产种类租赁费租赁费山西铝业房屋、土地 152,923 161,101 中国长城铝业公司土地 83,860 68,016 中铝投资发展房屋 51,373 57,659 平果铝业有限公司土地 39,410 38,170 包铝集团土地 34,562 50,457 青海铝业房屋、土地、机器设备 32,431 32,431 河南中州铝厂有限公司土地 29,760 26,243 贵州铝厂有限责任公司房屋、土地 27,143 23,495 其他关联方 23,105 52,112 小计 474,567 509,684 关联租赁情况说明 √适用□不适用与关联方进行售后租回交易：于 2017 年，本公司之子公司遵义氧化铝、宁夏能源、山东华宇、兴华科技与中铝集团之子公司中铝融资租赁有限公司签订售后租回交易合同，形成融资租赁。单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额中铝融资租赁公司出售资产收到价款 600,000 1,040,000 中铝融资租赁公司租回资产应付款 600,036 1,040,036 本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2(2)。 239/264 2017 年年度报告与关联方进行应收账款保理业务：于 2017 年，本集团以应收账款向关联方进行应收账款保理业务详细如下：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额中铝商业保理转让应收账款收到价款 1,570,000 - 中铝商业保理转让应收账款账面价值 1,570,000 - 于 2017 年因上述应收账款保理业务，产生利息费用共计 6,163 千元(2016 年：无)。 (3). 关联担保情况本集团作为担保方 √适用□不适用单位：千元币种：人民币担保是否被担保方担保金额担保起始日担保到期日已经履行完毕神州风力发电(注 1) 18,350 2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日否注 1：2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为神州风力发电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14 年。截至 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额为 18,350 千元。本集团作为被担保方 √适用□不适用单位：千元币种：人民币担保是否担保方担保金额担保起始日担保到期日已经履行完毕兰州铝厂有限公司 4,000 2003 年 7 月 1 日 2018 年 7 月 1 日否 240/264 2017 年年度报告 (4). 关联方资金拆借 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为 7,679,806 千元(2016 年 12 月 31 日：7,073,289 千元)。2017 年，上述存款年利率为 0.525%至 1.755%(2016 年度：0.525%至 1.755%)。票据贴现于 2017 年，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为 523,253 千元(2016 年：40,200 千元)，支付贴现息 16,639 千元(2016 年：1,005 千元)。单位：千元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日说明拆入中铝财务 100,000 2017 年 1 月 5 日 2018 年 1 月 5 日中铝财务 50,000 2017 年 1 月 19 日 2018 年 1 月 18 日中铝财务 50,000 2017 年 1 月 23 日 2018 年 1 月 22 日中铝财务 40,000 2017 年 2 月 22 日 2018 年 2 月 22 日中铝财务 54,000 2017 年 3 月 6 日 2018 年 3 月 6 日中铝财务 65,000 2017 年 3 月 16 日 2018 年 3 月 15 日中铝财务 350,000 2017 年 4 月 5 日 2017 年 6 月 30 日中铝财务 36,000 2017 年 4 月 13 日 2018 年 4 月 12 日中铝财务 400,000 2017 年 4 月 28 日 2018 年 4 月 27 日中铝财务 200,000 2017 年 5 月 8 日 2018 年 5 月 8 日中铝财务 50,000 2017 年 5 月 19 日 2018 年 5 月 18 日中铝财务 100,000 2017 年 6 月 6 日 2018 年 6 月 6 日中铝财务 1,000,000 2017 年 6 月 26 日 2018 年 6 月 26 日中铝财务 50,000 2017 年 7 月 7 日 2018 年 7 月 6 日中铝财务 100,000 2017 年 8 月 3 日 2018 年 8 月 3 日中铝财务 26,000 2017 年 8 月 4 日 2017 年 9 月 4 日中铝财务 200,000 2017 年 8 月 11 日 2018 年 8 月 10 日中铝财务 100,000 2017 年 8 月 11 日 2018 年 8 月 10 日中铝财务 70,000 2017 年 8 月 24 日 2018 年 8 月 24 日中铝财务 50,000 2017 年 9 月 22 日 2017 年 12 月 22 日中铝财务 30,000 2017 年 10 月 20 日 2018 年 1 月 19 日中铝财务 460,000 2017 年 11 月 9 日 2018 年 10 月 29 日中铝财务 100,000 2017 年 11 月 15 日 2018 年 11 月 15 日中铝财务 100,000 2017 年 12 月 14 日 2018 年 12 月 14 日中铝财务 50,000 2017 年 12 月 25 日 2018 年 2 月 5 日中铝财务保理 35,000 2017 年 8 月 18 日 2017 年 12 月 18 日中铝财务保理 35,000 2017 年 12 月 18 日 2018 年 4 月 18 日 3,901,000 拆出山西华兴 300,000 2017 年 6 月 23 日 2017 年 12 月 22 日广西华磊 200,000 2017 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 21 日山西中润 1,000,000 2017 年 9 月 5 日 2018 年 6 月 4 日山西中润 100,000 2017 年 9 月 5 日 2018 年 6 月 4 日 1,600,000 于 2017 年，本集团从关联公司拆入的资金产生利息费用共计 203,132 千元(2016 年：225,113 千元)。 241/264 2017 年年度报告关联方委托贷款及借款利息单位：千元币种：人民币关联方关联交易类型关联交易内容 2017 年 2016 年广西华银委托贷款委托贷款利息 1,172 4,350 山西华兴股东贷款委托贷款利息 32,800 27,023 广西华磊委托贷款委托贷款利息 7,033 - 山西中铝华润委托贷款委托贷款利息 24,425 - 65,430 31,373 关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入单位：千元币种：人民币关联方关联交易类型关联交易内容 2017 年 2016 年中铝集团资产处置应收款股权债权处置款 26,905 80,714 西北铝加工厂资产处置应收款资产处置款 7,219 21,658 海外控股资产处置应收款股权处置款资金占用费 83,463 143,777 117,587 246,149 (5). 关键管理人员报酬 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额关键管理人员报酬 5,013 3,581 (6). 其他关联交易 √适用□不适用 i. 收购中铝上海股权 2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司之母公司中铝集团签订中铝上海 40%股权转让协议，该交易经 2017 年 6 月 28 日本公司股东大会审议批准，转让协议生效，交易完成后，中铝上海成为本公司 100%持股的全资子公司。根据外部独立评估师评估结果确定的转让对价为 1,413,289 千元。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已支付全额支付股权转让对价。上述股权交易构成关联交易。 ii. 收购青岛轻金属股权及山西铝业污水处理站业务如附注八、2 披露，本集团收购青岛轻金属股权及山西铝业污水处理站业务，均构成关联交易。 iii. 资产处置单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本年发生额上年发生额铝能清新资产转让 44,804 - iv. 处置山东工程 60%股权如附注八、披露，本集团将持有的山东工程的 60%股权出售给中铝国际工程构成关联交易。 242/264 2017 年年度报告注：本集团在本期间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下： (i) 材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，并按相关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下： (A) 采用中国政府制定的价格(政府定价)； (B) 如果没有政府定价则采用政府指导价； (C) 如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价格)；及 (D) 若以上均没有的，则采用协议价格。 (ii) 提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。 (iii) 提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理服务。这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)(包括投标方式的投标价)定价。 (iv) 主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格政策均按以上(i)定价。 (v) 中铝集团及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、教育及培训、学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环境和卫生、绿化、托儿所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。这些服务遵从相关社会和生活后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。 (vi) 租赁费本集团根据与中铝集团及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，为占用中铝集团及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与中铝集团之子公司签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝集团之子公司的房屋建筑物支付租金。 (vii) 铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。 (viii) 提供金融服务本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝集团及其集团下其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同年其他金融服务机构可向本集团提供同种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融服务。 243/264 2017 年年度报告 6、关联方应收应付款项 (1). 应收项目 √适用□不适用单位:千元币种:人民币期末余额期初余额（经重述）项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收票据中铝集团之子公司 760,200 - 282,411 - 中铝集团之联营公司 2,000 - 10,200 - 本集团之联营公司 40,700 - - - 本集团之合营公司 45,000 - - - 应收账款中铝集团之子公司 715,277 -78,257 803,603 -78,257 本集团之联营公司 55,874 - - - 本集团之合营公司 546,488 -131 38,055 -5 其他应收款中铝集团之子公司 620,395 -11,058 3,720,287 -11,058 中铝集团 - - 1,271,115 - 本集团之合营公司(注1) 1,391,144 -16,318 1,871,125 -16,662 本集团之联营公司(注1) 1,127,197 -20,790 73,546 -20,790 预付款项中铝集团之子公司 2,859 - 74,488 - 本集团之合营公司 57,898 - 44,289 - 本集团之联营公司 393 - - - 应收股利本集团之合营公司 235,616 - 123,842 - 本集团之联营公司 2,355 - - - 应收利息本集团之合营公司 52,986 - 53,113 - 本集团之联营公司 2,193 - - - 长期应收款中铝集团之子公司 - - 27,946 - 本集团之合营公司 97,103 - 112,403 - 本集团之联营公司 111,845 - 111,846 - 注1：于2017年12月31日，该款项中包含如下对合联营公司的委托贷款和借出款项：单位:千元币种:人民币合营公司名称款项性质 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日鑫峪沟煤业委托贷款 500,000 500,000 鑫峪沟煤业借出款项 560,759 561,625 山西中润委托贷款 1,100,000 - 广西华银委托贷款 - 100,000 恒泰合矿业委托贷款 129,000 129,000 恒泰合矿业借出款项 40,834 40,789 山西华兴委托贷款 - 522,572 华盛万杰借出款项 92,164 105,164 合计 2,422,757 1,959,150 244/264 2017 年年度报告 (2). 应付项目 √适用□不适用单位:千元币种:人民币期初账面余额项目名称关联方期末账面余额（经重述）应付票据中铝集团之子公司 - 46,000 应付账款中铝集团之子公司 331,682 328,325 本集团之合营公司 413,533 本集团之联营公司 7,222 - 其他应付款中铝集团之子公司 2,603,870 1,506,991 本集团之联营公司 179,954 53,000 本集团之合营公司 96,648 10,065 中铝集团 5,756 5,743 预收款项中铝集团之子公司 38,627 24,397 中铝集团之联营公司 5,030 1,149 本集团之合营公司 5,180 149,604 本集团之联营公司 38,606 - 应付股利中铝集团之子公司 3,996 2,988 短期借款中铝集团之子公司 1,705,000 2,925,000 长期借款中铝集团之子公司 - 990,000 委托贷款中铝集团之子公司 - 300,000 本集团之合营公司 190,000 190,000 长期应付款 —应付融资租赁款中铝集团之子公司 869,439 1,063,819 一年内到期的其他非流动负债 —应付融资租赁款中铝集团之子公司 755,368 772,469 7、关联方承诺 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，除附注九、3 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集团无向其他关联方的重大承诺事项。 245/264 2017 年年度报告十三、承诺及或有事项 1、重要承诺事项 √适用□不适用资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额 2017 年 2016 年已签约但未拨备资本承诺 2,967,541 7,594,756 投资承诺 374,800 1,018,639 3,342,341 8,613,395 与对合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺，参见附注九、3。 2、或有事项 (1). 资产负债表日存在的重要或有事项 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。十四、资产负债表日后事项 1、其他资产负债表日后事项说明 √适用□不适用于 2018 年 1 月 18 日，本公司平价发行了面值总额为 30 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2018 年度第一期超短期融资券，于 2018 年 7 月到期，用于满足营运资金和置换到期借款。该等债券的固定票面年利率为 4.70%。于 2018 年 3 月 20 日，本公司平价发行了面值总额为 20 亿元（每单位票面值均为 100 元）的 2018 年度第一期中期票据，发行期限为 3 年。本期发行中期票据所募集资金用于偿还银行借款及满足营运资金。该票据的固定票面利率为 5.55%。 246/264 2017 年年度报告十五、其他重要事项 1、分部信息 (1). 报告分部的确定依据与会计政策： √适用□不适用本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营分部及评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解以生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业及集团外部的客户(包括中铝集团及其子公司)。该板块还包括生产、销售碳素产品、铝合金及其他电解铝产品。能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电、新能源装备制造、煤电铝一体化项目的建设和运营等。主要产品中，煤炭销售给集团内、外用煤企业，电力销售给所在区域电网公司。贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其他有色金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分子公司及本集团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计入贸易板块收入，生产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中剔除。总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。分部资产不包括递延所得税资产、预缴所得税，原因在于这些资产均由本集团统一管理。分部负债不包括递延所得税负债以及应交企业所得税，原因在于这些负债均由本集团统一管理。分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。 247/264 2017 年年度报告 (2). 报告分部的财务信息 √适用 □不适用 2017 年度分部信息单位：千元币种：人民币项目氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块总部及其他板块间抵销合计营运板块营业收入合计 38,079,105 47,245,646 146,814,520 6,250,966 645,314 -58,954,801 180,080,750 分部间交易收入 -24,413,258 -10,693,678 -23,159,115 -517,269 -171,481 58,954,801 - 其中：销售自产产品-注 23,158,952 销售外部供应商采购产品 100,496,453 对外交易收入 13,665,847 36,551,968 123,655,405 5,733,697 473,833 - 180,080,750 分部收益(损失以“-”号表示) 3,251,751 826,632 730,131 -171,310 -1,728,563 97,575 3,006,216 所得税收益 -642,267 净利润 2,363,949 分部收益(损失以“-”号表示)中包括：利息收入 232,625 83,996 192,327 44,015 153,336 - 706,299 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -695,162 -1,212,249 -467,090 -1,000,767 -1,814,661 - -5,189,929 按权益法享有的合营企业净收益的份额 82,619 - 1,885 -383,263 306,910 - 8,151 按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失以 - -16,887 9,463 -181,667 23,842 - -165,249 “-”号表示)的份额折旧和摊销费用 -2,132,739 -3,278,921 -85,100 -1,520,871 -103,501 - -7,121,132 公允价值变动损益 - -17,033 -92,719 - -21,321 - -131,073 处置交易性金融资产、金融负债的投资收益(损失以 -23,951 3,398 -47,730 -24,953 1,585 43,749 - “-”号表示) 资产处置收益(损失以“-”号表示) 47,595 40,106 1,673 -12,826 543 - 77,091 政府补助 179,736 79,038 31,060 37,940 14,397 342,171 资产减值损失 14,837 -98,620 -40,711 -55,538 686 - -179,346 处置子公司股权净收益 - - -4,297 38,397 290,922 - 325,022 可供出售金融资产分红及处置收益 - 2,792 - - 76,616 - 79,408 固定资产、在建工程及工程物资增加额 2,558,737 5,533,168 60,805 1,268,051 256,093 - 9,676,854 无形资产增加额 - 197 25,571 312,465 6,149 - 344,382 注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 13,187,419 千元，销售自产原铝收入 6,680,477 千元，销售自产其他产品收入 3,291,056 千元。 248/264 2017 年年度报告 2016 年度分部信息（经重述）项目总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块板块间抵销合计营运板块营业收入合计 30,027,317 34,464,194 114,345,851 4,519,806 504,355 -39,632,607 144,228,916 分部间交易收入 -20,508,466 -4,981,936 -13,906,423 -137,460 -98,322 39,632,607 - 其中：销售自产产品-注 18,292,949 销售外部供应商采购产品 82,146,479 对外交易收入 9,518,851 29,482,258 100,439,428 4,382,346 406,033 - 144,228,916 分部收益(损失以“-”号表示) 910,426 2,183,826 809,063 33,408 -1,993,161 -318,017 1,625,545 所得税收益 -404,172 净利润 1,221,373 分部收益(损失以“-”号表示)中包括：利息收入 302,230 36,139 226,941 51,897 198,522 - 815,729 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -1,016,455 -1,226,821 -329,454 -987,422 -1,459,756 - -5,019,908 按权益法享有的合营企业净收益的份额 -41,367 - - -28,312 -25,829 - -95,508 按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失 - 958 -810 87,359 27,584 - 115,091 以“-”号表示)的份额折旧和摊销费用 -2,890,866 -2,626,448 -54,739 -1,309,655 -105,645 - -6,987,353 公允价值变动损益 - 16,778 109,906 - 27,901 - 154,585 处置交易性金融资产、金融负债的投资收益(损 -1,297 -271,000 -457,702 - -560,268 - -1,290,267 失以“-”号表示) 资产处置收益(损失以“-”号表示) 191,364 361,155 2,890 253,566 7,746 - 816,721 政府补助 440,592 195,380 40,085 57,600 11,612 - 745,269 资产减值损失 -4,120 -46,548 -7,043 -3,981 -1,372 - -63,064 处置联营公司产生的投资收益 - - - - 128,833 - 128,833 可供出售金融资产分红及处置损益 - - - 1,000 139,929 - 140,929 固定资产、投资性房地产、在建工程及工程物 2,505,351 4,121,898 81,104 1,582,039 143,736 - 8,434,128 资增加额无形资产增加额 336,603 29 509 27,794 127 - 365,062 注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 12,795,099 千元，销售自产原铝收入 3,683,620 千元，销售自产其他产品收入 1,814,230 千元。 249/264 2017 年年度报告总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块板块间抵销合计营运板块于 2017 年 12 月 31 日分部信息分部资产 69,657,926 51,996,432 18,576,192 40,249,776 48,271,025 -30,272,117 198,479,234 递延所得税资产 1,602,825 预缴所得税 64,557 资产合计 200,146,616 对联营企业和合营企业的长期股权投资 2,900,633 296,357 213,014 3,048,374 6,484,276 - 12,942,654 分部负债 33,106,617 29,811,892 13,063,870 27,504,055 60,019,710 -30,077,354 133,428,790 递延所得税负债 993,742 应交企业所得税 210,205 负债合计 134,632,737 总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块营运板块板块间抵销合计于 2016 年 12 月 31 日分部信息（经重述）分部资产 75,022,795 46,680,908 14,927,762 38,078,969 37,040,630 -22,770,542 188,980,522 递延所得税资产 1,426,707 预缴所得税 104,213 资产合计 190,511,442 对联营企业和合营企业的长期股权投资 2,700,546 313,244 146,926 3,911,811 5,094,206 - 12,166,733 分部负债 42,562,213 30,023,322 11,298,129 24,927,277 46,596,662 -22,023,956 133,383,647 递延所得税负债 984,304 应交企业所得税 356,683 负债合计 134,724,634 250/264 2017 年年度报告 (3) 地理信息于 2017 年度本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及于 2017 年 12 月 31 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税资产以外的非流动资产总额列示如下：对外交易收入 2017 年度 2016 年度（经重述）中国大陆 171,014,419 141,393,123 中国大陆以外 9,066,331 2,835,793 180,080,750 144,228,916 非流动资产总额(不含金融资产及递延所得税资产) 2017 年 2016 年 12 月 31 日 12 月 31 日（经重述）中国大陆 127,621,039 120,696,743 中国大陆以外 384,089 370,561 128,005,128 121,067,304 (4) 主要客户信息于 2017 年度本集团无大于集团总收入 10%的个别客户(2016 年度：无) 2、租赁 (1) 作为出租人经营租赁经营租出固定资产，参见附注七、15(4)。 (2) 作为承租人重大经营租赁根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下： 2017 年 2016 年一年以内 658,574 515,276 一到二年 643,849 508,078 二到三年 516,950 501,426 三年以上 13,496,109 14,012,119 15,315,482 15,536,899 251/264 2017 年年度报告融资租赁于 2017 年 12 月 31 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 490,897 千元(2016 年 12 月 31 日：524,984 千元)，采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下： 2017 年 2016 年一年以内 2,371,917 2,253,720 一年至两年 1,762,618 2,068,315 两年至五年 1,890,329 2,895,251 五年以上 73,603 - 6,098,467 7,217,286 减：未确认融资费用 490,897 524,984 5,607,570 6,692,302 2017 年，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资租赁公司签订了售后租回协议，分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资租赁的形式租入，并与若干第三方融资租赁公司签订了固定资产融资租赁协议。售后回租和融资租赁的租赁期为 1-6 年，在租赁期内分期支付租金。租赁期结束时，本集团均有权留置或是以远低于租赁期结束时租入资产的公允价值的价格留购。上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 101,506 千元，计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产，并分别在资产的可使用年限内摊销。售后回租协议的内含报酬率为 4.35%-6.20%。 3、比较数据如附注八、2 披露，本集团通过同一控制下的企业合并取得了青岛轻金属的控制权及污水处理站业务，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。由于本年同一控制下的企业合并，本集团前期财务报表的相关项目进行了重述。如附注五、34 披露，根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会 [2017]30 号)要求，本集团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“资产处置收益” 项目，原在“营业外收入”和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产处置收益”中列报；本集团相应追溯重述了比较利润表。 252/264 2017 年年度报告十六、母公司财务报表主要项目注释 1、应收账款 (1) 应收账款账龄分析如下单位：千元币种：人民币年末余额年初余额一年以内 110,340 386,014 一年至二年 1,526 113,487 二年至三年 310 88,848 三年以上 276,425 468,437 388,601 1,056,786 减：坏账准备 39,438 275,372 349,163 781,414 (2). 应收账款分类披露： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备种类计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计提坏账准 327,377 84 - - 327,377 862,060 82 147,319 17 714,741 备的应收账款单项金额不重大但单独计提坏账 61,224 16 39,438 64 21,786 194,726 18 128,053 66 66,673 准备的应收账款合计 388,601 / 39,438 / 349,163 1,056,786 / 275,372 / 781,414 (3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 2,165 千元；本期收回或转回坏账准备金额 321 千元。 (4). 本期实际核销的应收账款情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目核销金额实际核销的应收账款 12,371 253/264 2017 年年度报告 (5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：单位：千元币种：人民币占应收账款坏账准备与本集团关系年末余额账龄总额比例年末余额第一名关联方 121,630 三年以上 31% - 第二名第三方 111,138 两年以内及三年以上 29% - 第三名集团内 55,633 一年以内 14% - 第四名关联方 30,374 一年以内 8% - 第五名关联方 8,602 一年以内 2% - 327,377 84% (6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款。 (7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。 2、其他应收款 (1) 其他应收款账龄分析单位：千元币种：人民币年末余额年初余额一年以内 12,678,702 10,443,670 一年至二年 1,515,068 2,879,089 二年至三年 1,995,091 1,092,928 三年以上 1,824,868 3,022,633 18,013,729 17,438,320 减：坏账准备 49,404 268,538 17,964,325 17,169,782 254/264 2017 年年度报告 (2) 其他应收款分类披露： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面计提账面比例计提比比例金额金额价值金额金额比例价值 (%) 例(%) (%) (%) 单项金额重大并单独计提坏 17,959,197 100 - - 17,959,197 17,329,392 99 181,426 1 17,147,966 账准备的其他应收款单项金额不重大但单独计提 54,532 0 49,404 91 5,128 108,928 1 87,112 80 21,816 坏账准备的其他应收款合计 18,013,729 / 49,404 / 17,964,325 17,438,320 / 268,538 / 17,169,782 (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 152 千元；本期收回或转回坏账准备金额 7 千元。 (4) 本期实际核销的其他应收款情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目核销金额实际核销的其他应收款 122,211 其中重要的其他应收款核销情况： √适用□不适用单位:千元币种:人民币其他应收款款项是否由关单位名称核销金额核销原因履行的核销程序性质联交易产生与子公司资依照公司管理办中铝澳洲 117,634 公司注销是金往来法进行核销合计 / 117,634 / / / 255/264 2017 年年度报告 (5) 其他应收款按款项性质分类情况 √适用□不适用单位：千元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额向关联方处置股权债权及资产应收款项 - 1,880,994 向非关联方处置股权及资产应收款项 1,320,488 1,846,035 与子公司流动资金往来 2,087,743 2,295,746 委托贷款 13,018,584 9,773,045 保证金 15,321 196,564 借出款项 831,380 802,074 代垫运费 7,620 34,174 应收材料款 37,761 192,896 备用金 1,374 9,314 水电费 63,731 58,007 其他 629,727 349,471 减：坏账准备 -49,404 -268,538 合计 17,964,325 17,169,782 (6) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况： √适用□不适用单位：千元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计期末余额数的比例(%) 第一名委托贷款 3,745,264 一年以内 21% - 第二名委托贷款 2,026,100 一年以内 11% - 第三名资产处置款 1,320,488 两至三年 7% - 第四名委托贷款 1,235,075 一年以内 7% - 第五名委托贷款 1,100,000 一年以内 6% - 合计 9,426,927 52% - (7) 涉及政府补助的应收款项 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本公司无涉及政府补助的应收款项(2016 年 12 月 31 日：无)。 256/264 2017 年年度报告 (8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额： √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本公司无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：无)。 3、长期股权投资 √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司投资 39,714,894 685,048 39,029,846 34,697,836 578,329 34,119,507 对联营、合营企业投资 6,163,061 - 6,163,061 4,859,761 - 4,859,761 合计 45,877,955 685,048 45,192,907 39,557,597 578,329 38,979,268 257/264 2017 年年度报告 (1) 对子公司投资 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期计提本期核销减值准备被投资单位期初余额本期增加本期减少期末余额减值准备减值准备期末余额宁夏能源(注 1) 5,895,294 - - 5,895,294 - - - 中铝香港 5,609,615 - - 5,609,615 - - -358,245 包头铝业 3,420,554 - - 3,420,554 - - - 抚顺铝业 1,464,410 - - 1,464,410 261,168 - -261,168 遵义氧化铝 1,025,880 - - 1,025,880 - - - 中铝矿业 981,907 - 981,907 - - - 中铝国贸 1,078,988 - - 1,078,988 - - - 山东华宇 865,260 - - 865,260 - - - 华阳矿业 715,418 - - 715,418 - - - 中铝能源 1,422,794 - - 1,422,794 - - - 山西华圣 510,000 - - 510,000 - - - 中铝中州矿业有限公司 672,290 - - 672,290 - - - 遵义铝业(注 2) 364,557 - 125,230 239,327 - 125,230 -17,051 甘肃华鹭 270,300 - - 270,300 - - - 中铝南海合金有限公司 110,400 - - 110,400 - - - 中铝内蒙古资源开发有限公司 70,000 - - 70,000 - - - 山西华谊矿业有限责任公司 40,800 - - 40,800 - - - 山西华泰炭素有限责任公司 39,400 - - 39,400 - - -36,922 中铝太岳矿业有限公司 30,600 - - 30,600 - - - 龙门铝业(注 3) 29,219 - 29,219 - - 29,219 - 河南中州铝建设有限公司 23,870 - - 23,870 - - - 258/264 2017 年年度报告山西河东碳素厂 11,756 - - 11,756 - - -11,662 中铝山西孝义铝矿有限公司 10,000 - - 10,000 - - - 山西中铝华北矿业有限公司 10,000 - - 10,000 - - - 中铝青海铝电有限公司 99,000 - - 99,000 - - - 山东山铝电子有限公司 8,708 - - 8,708 - - - 河南鑫诚建设监理有限公司 3,572 - - 3,572 - - - 山东工程(注 4) 234,847 - 234,847 - - - - 贵州华锦 600,000 - - 600,000 - - - 郑州研究院 205,587 - - 205,587 - - - 中铝山东 2,636,000 - - 2,636,000 - - - 广西投资(注 5) 834,512 167,664 - 1,002,176 - - - 中州铝业 3,200,000 - - 3,200,000 - - - 中铝物流(注 6) 392,170 448,686 - 840,856 - - - 山西中润 100,000 - 100,000 - - - - 兴华科技 102,815 - - 102,815 - - - 中铝上海(注 7) 580,960 1,413,289 - 1,994,249 - - - 中铝山西吕梁矿业有限公司 33,600 - - 33,600 - - - 中国铝业甘肃铝电有限责任公司 92,753 - - 92,753 - - - 山西新材料(注 8) 900,000 3,425,715 - 4,325,715 - - - 广西华昇(注 9) - 51,000 - 51,000 - - - 合计 34,697,836 5,506,354 489,296 39,714,894 261,168 154,449 -685,048 259/264 2017 年年度报告 (2) 对联营、合营企业投资 √适用□不适用单位：千元币种：人民币本期增减变动减值投资期初其他综宣告发放期末准备减少投权益法下确认其他权益单位余额追加投资合收益现金股利其他余额期末资的投资损益变动调整或利润余额一、合营企业山西晋信(附注七、13) - - - - - - - - - - 广西华银(附注七、13) 1,157,682 - - 426,894 - -9,063 40,260 - 1,535,253 - 鑫峪沟煤业 203,010 - - -165,375 - 1,726 - - 39,361 - 铝能清新 236,331 - - 24,000 - - - - 260,331 - 山西华兴 207,956 - - 37,252 - 902 18,100 - 228,010 - 小计 1,804,979 - - 322,771 - -6,435 58,360 - 2,062,955 - 二、联营企业青海能发 764,929 - - -47,314 - 2,699 - - 720,314 - 多氟多科技 58,468 - - 317 - - - - 58,785 - 中铝太岳(附注七、13) 4,717 350 - -243 - - - - 4,824 - 广西华正 34,243 - - - - - - - 34,243 - 中铝投资发展(注 10) 1,139,568 - - 16,416 - - 20,369 - 1,135,615 - 中铝资源 242,141 - - -4,574 - - - - 237,567 - 中国稀土 417,460 - - 24,795 - -993 - - 441,262 - 中铝资本(附注七、13) 393,256 - - 57,083 - - 3,720 - 446,619 - 中铝视拓(附注七、13) - 21,000 - -2,153 - - - - 18,847 - 山西中润(附注七、13) - 300,092 - -7,212 - - - 97,913 390,793 - 贵州华仁(附注七、13) - 480,000 - -19,223 - 876 - - 461,653 - 山东工程(注 4) - 93,939 - 10,802 - 1,313 - 39,344 145,398 - 中铝招标(附注七、13) - 4,000 - 186 - - - - 4,186 - 小计 3,054,782 899,381 - 28,880 - 3,895 24,089 137,257 4,100,106 - 合计 4,859,761 899,381 - 351,651 - -2,540 82,449 137,257 6,163,061 - 260/264 2017 年年度报告其他说明：注 1：本公司以其持有的宁夏能源 70.82%的股权作为质押取得长期借款，详见附注七、69。注 2：2017 年，经遵义铝业 2017 年第一次临时股东大会通过，将注册资本由原人民币 802,620 千元减少至 600,970 千元，减资前后各股东持股比例不变。本公司按照持股比例减资 125,230 千元。注 3：如附注八、3 所披露，2017 年 9 月，山西省河津市人民法院受理并裁定龙门铝业的破产清算申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司不再拥有对龙门铝业的控制权。注 4：如附注八、3 所披露，本公司于 2017 年 11 月完成山东工程 60%股权的处置并对山东工程丧失控制权，本公司完成对山东工程 60%股权处置后，本公司持有的对山东工程剩余 40% 股权能够对山东工程施加重大影响的，将对山东工程剩余股权的投资作为联营公司按照权益法核算，并对山东工程剩余股权视同自初始取得时即采用权益法核算。注 5：2017 年 6 月，本公司分别以现金 414 千元与机器设备 167,250 千元向广西投资注资，用于广西投资完成对广西华磊同等方式同等金额的出资。详情请参见附注七、13。注 6：2017 年 2 月 28 日，本公司以广西分公司、河南分公司、兰州分公司、连城分公司账面价值共计 347,044 千元的固定资产向中铝物流增资。2017 年 6 月 28 日，本公司与本公司之子公司中铝国贸签订《关于中铝物流集团有限公司之股权转让协议》，受让中铝国贸持有的中铝物流剩余股权，根据中铝国贸享有中铝物流账面净资产的份额确定的转让对价为 101,642 千元，转让协议约定，双方以冲抵往来款的形式支付交易对价，交易完成后本公司取得中铝物流全部股权。注 7：2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司控股股东中铝集团签订了《中铝(上海)有限公司 40% 股权产权交易合同》，根据协议，本公司以交易价款 1,413,289 千元现金购买中铝集团所持有的中铝上海 40%的股权，交易完成后本公司取得中铝上海全部股权。注 8：如附注九、1 所披露，本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债净额人民币 3,425,715 千元对山西华泽进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料。注 9：于 2017 年 8 月，本公司与广西投资集团有限公司、广西北部湾投资集团有限公司、广西北部湾国际港务集团有限公司及防城港市港工基础设施建设开发投资有限责任公司共同出资设立广西华昇，本公司以现金出资 51,000 千元取得广西华昇 51%股权，并在广西华昇 7 名董事会席位中享有 4 名董事会席位。本公司董事认为本公司对广西华昇拥有控制权，并将其纳入集团合并范围。注 10：于 2017 年 7 月，中铝投资发展宣告分派股利，本公司按持股比例享有的现金股利为 20,369 千元，截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已经全部收到上述现金股利。 261/264 2017 年年度报告 4、营业收入和营业成本： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本主营业务 31,874,723 28,943,619 25,690,863 23,468,643 其他业务 1,830,038 1,541,306 1,783,320 1,566,596 合计 33,704,761 30,484,925 27,474,183 25,035,239 5、投资收益 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额成本法核算的长期股权投资收益 1,067,943 2,500,000 权益法核算的长期股权投资收益 351,651 18,834 处置子公司股权产生的投资收益 219,478 - 处置联营公司部分股权产生的投资收益 - 183,767 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的 -1,911 -753,240 金融资产取得的投资收益可供出售金融资产分红及出售 76,616 140,090 合计 1,713,777 2,089,451 十七、补充资料 1、当期非经常性损益明细表 √适用□不适用单位：千元币种：人民币项目金额说明非流动资产处置损益 77,091 / 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准 342,171 / 定额或定量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 65,430 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 -75,616 / 金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 15,926 / 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -2,716 / 处置子公司控制权取得的投资收益 325,022 / 分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并日按公允价值重 117,640 / 新计量产生的利得除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -124,141 / 740,807 所得税影响额 -72,515 / 少数股东权益影响额 -72,850 / 合计 595,442 262/264 2017 年年度报告 2、净资产收益率及每股收益 √适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润收益率（%）基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润 3.55 0.09 0.09 扣除非经常性损益后归属于公司普 2.02 0.05 0.05 通股股东的净利润 3、境内外会计准则下会计数据差异 √适用□不适用 (1). 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √适用□不适用本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本公司境外审计师为安永会计师事务所。本财务报表在净利润及净资产金额方面与本集团按照国际财务报告准则编制的 H 股财务报表之间不存在差异，列示如下：单位：千元币种：人民币净利润(合并)(注 1) 净资产(合并)(注 1) 上期发生额期初余额本期发生额期末余额（经重述）（经重述）按中国会计准则 1,378,435 368,412 39,478,450 38,168,298 按国际会计准则调整的项目及金额：差异金额 - - - - 按国际会计准则 1,378,435 368,412 39,478,450 38,168,298 注 1：分别为归属于母公司股东的净利润及归属于母公司股东权益。 263/264 2017 年年度报告第十二节备查文件目录备查文件目录截有法定表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表备查文件目录载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件报告期内在上海证券交易网站、《证券时报》上公开披露过的所有公备查文件目录司文件的正本及公告原稿董事长：余德辉董事会批准报送日期：2018 年 3 月 22 日修订信息 □适用√不适用 264/264
附件：公告原文

中国铝业2017年年度报告（下载公告）

公告日期:2018-03-23

2017 年年度报告
公司代码：601600                                              公司简称：中国铝业
                   中国铝业股份有限公司
                         2017 年年度报告
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                                          重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
      不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
     未出席董事职务      未出席董事姓名     未出席董事的原因说明     被委托人姓名
          董事              刘才明                  其他公务               敖 宏
    独立董事            胡式海                  其他公务               陈丽洁
三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人余德辉、主管会计工作负责人张占魁及会计机构负责人（会计主管人员）高行芳
      声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
因公司2017年度利润用于弥补以前年度亏损，董事会建议2017年度不进行现金股利分配，也不进
行公积金转增股本。该提议有待本公司2017年度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的
业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）
都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因
素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本年度报告中的
前瞻性陈述为本公司于2018年3月22日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该
等前瞻性陈述进行更新。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、    是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、    重大风险提示
1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经
      济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色金属、矿业行业存在较多风险及不确定性。
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2. 行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，产能利用率压力持续存在，市场竞
   争加剧，给公司经营带来较大挑战。
3. 市场价格风险：铝产品及原辅材料价格受各类政策、经济影响上下波动较大，对公司财务状
   况和运营业绩产生潜在重大影响。
4. 安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《排污许可管
   理办法（试行）》、《控制污染物排放许可证实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保
   障能力提出了更加严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产
   等行业，涉及固体废物、废气、废水排放，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以
   及财产上的巨大损失。
5. 现金流风险：近年来，公司通过多种方式使资产负债率大幅降低，并采取各种措施从严控制
   资本性开支和成本费用支出，但受国家货币政策的影响，仍存在现金流入不足的潜在风险，
   可能对公司财务状况产生重大影响。
6. 利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，
   进而可能导致公司经营目标受到影响。
十、 其他
□适用√不适用
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                                                               目录
第一节     释义..................................................................................................................................... 5
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第三节     公司业务概要 ................................................................................................................... 12
第四节     经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 15
第五节     重要事项........................................................................................................................... 36
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 57
第七节     优先股相关情况 ............................................................................................................... 63
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 64
第九节     公司治理........................................................................................................................... 74
第十节     公司债券相关情况 ........................................................................................................... 85
第十一节   财务报告........................................................................................................................... 88
第十二节   备查文件目录 ................................................................................................................. 264
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                               第一节        释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
                                  中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳门特
中国                      指
                                  别行政区及台湾
中国证监会                指      中国证券监督管理委员会
财政部                    指      中华人民共和国财政部
国资委                    指      国务院国有资产监督管理委员会
上交所                    指      上海证券交易所
香港联交所                指      香港联合交易所有限公司
纽交所                    指      纽约证券交易所
                                  上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公
上市规则                  指
                                  司证券上市规则、纽约证券交易所上市规则
公司、本公司、中国铝业    指      中国铝业股份有限公司
集团、本集团              指      本公司及其附属公司
中铝集团                  指      中国铝业集团有限公司
《公司章程》              指      《中国铝业股份有限公司章程》
铝土矿                    指      一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”
氧化铝                    指      一种白色无定形粉状物，又称三氧化二铝
原铝、电解铝              指      通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝
                                  以铝为基本元素加入一种或多种金属元素组成的合金，
铝合金                    指
                                  是以铝为基的合金总称
元、千元、万元、亿元      指      人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元
LME                       指      伦敦金属交易所
SHFE                      指      上海期货交易所
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                        第二节         公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称          中国铝业股份有限公司
公司的中文简称          中国铝业
公司的外文名称          Aluminum Corporation of China Limited
公司的外文名称缩写      CHALCO
公司的法定代表人        余德辉
二、 联系人和联系方式
                            董事会秘书                              证券事务代表
     姓名                     张占魁                                   赵红梅
   联系地址      中国北京市海淀区西直门北大街62号          中国北京市海淀区西直门北大街62号
     电话              （86 10）8229 8322                        （86 10）8229 8322
     传真              （86 10）8229 8158                        （86 10）8229 8158
   电子信箱              IR@chalco.com.cn                         IR@chalco.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址                中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司注册地址的邮政编码      100082
公司办公地址                中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司办公地址的邮政编码      100082
公司网址                    http://www.chalco.com.cn
电子信箱                    IR@chalco.com.cn
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称                    证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址        www.sse.com.cn
                                              中国北京市海淀区西直门北大街62号公司董事会
公司年度报告备置地点
                                              办公室
五、 公司股票简况
                                       公司股票简况
    股票种类        股票上市交易所       股票简称           股票代码        变更前股票简称
      A股                上交所          中国铝业              601600            不适用
      H股             香港联交所         中国铝业              2600              不适用
      ADR                纽交所           CHALCO                ACH              不适用
六、 其他相关资料
                            名称               安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所                         中国北京市东城区长安街 1 号东方广场安永大
                            办公地址
（境内）                                       楼 16 层
                            签字会计师姓名     赵毅智、孙芳
                            名称               安永会计师事务所
公司聘请的会计师事务所
                            办公地址           香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
（境外）
                            签字会计师姓名     张明益
                            名称               平安证券股份有限公司
                            办公地址           中国深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 17 层
报告期内履行持续督导职责
的保荐机构                  签字的保荐代表
                                               韩鹏、杨淑敏
                            人姓名
                            持续督导的期间     2015 年 6 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日
                            名称               不适用
                            办公地址           不适用
报告期内履行持续督导职责
的财务顾问                  签字的财务顾问
                                               不适用
                            主办人姓名
                            持续督导的期间     不适用
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 七、 近三年主要会计数据和财务指标
 (一) 主要会计数据
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                       2016年                 本期比                  2015年
 主要会计                                                     上年同
                 2017年
   数据                       调整后            调整前        期增减         调整后            调整前
                                                                (%)
营业收入      180,080,750   144,228,916    144,065,518            24.86   123,667,667     123,475,434
归属于上市
公司股东的      1,378,435      368,412           402,494      274.16          129,511           148,622
净利润
归属于上市
公司股东的
扣除非经常        782,993     -397,618          -363,723      不适用       -6,527,738      -6,491,927
性损益的净
利润
经营活动产
生的现金流     13,127,777   11,530,400      11,518,674            13.85     7,325,045          7,297,055
量净额
                                    2016年末                  本期末               2015年末
                                                              比上年
                2017年末                                      同期末
                              调整后            调整前        增减           调整后            调整前
                                                              （%）
归属于上市
公司股东的     39,478,450   38,168,298      38,107,649             3.43    39,996,153      39,955,892
净资产
总资产        200,146,616   190,511,442    190,076,946             5.06   192,420,346     192,058,404 
 (二) 主要财务指标
                                                  2016年            本期比上年           2015年
         主要财务指标         2017年                                  同期增减
                                           调整后        调整前         (%)        调整后        调整前
 基本每股收益（元／股）           0.09          0.02        0.02          350.00       0.01        0.01
 稀释每股收益（元／股）           0.09          0.02        0.02          350.00       0.01        0.01
 扣除非经常性损益后的基
                                  0.05       -0.03         -0.03          不适用       -0.44      -0.46
 本每股收益（元／股）
 加权平均净资产收益率                                               增加2.61个
                                  3.55          0.94        1.03                       0.37        0.43
 （%）                                                                  百分点
 扣除非经常性损益后的加
                                  2.02       -1.02         -0.93          不适用      -18.78     -18.69
 权平均净资产收益率（%） 
                                                8/264 
                                      2017 年年度报告
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用□不适用
2017 年，本集团通过同一控制下企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司 100%股权和中铝山西铝
业有限公司能源利用中心污水处理站业务，公司对 2015 年、2016 年财务数据进行了重述。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
     的净资产差异情况
√适用□不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                 净利润                         归属于上市公司股东的净资产
                    本期数         上期数（经重述）            期末数        期初数（经重述）
   按中国会计准则   1,378,435             368,412              39,478,450         38,168,298
按国际会计准则调整的项目及金额：
按国际会计准则      1,378,435             368,412              39,478,450         38,168,298
本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本
财务报表在归属于母公司股东的净利润及净资产金额方面与本集团按照国际财务报告准则编制的
H 股财务报表之间不存在差异。
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
     净资产差异情况
□适用√不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用
九、 2017 年分季度主要财务数据
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                 第一季度     第二季度             第三季度          第四季度
                               （1-3 月份） （4-6 月份）         （7-9 月份）     （10-12 月份）
                               （经重述） （经重述）             （经重述）         （经重述）
营业收入                       40,958,584       50,494,056         48,622,566         40,005,544
归属于上市公司股东的净利润         383,680           356,761            599,125           38,869
归属于上市公司股东的扣除非
                                   344,403           203,268            709,617         -474,295
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额       2,532,902       2,829,317          3,087,237          4,678,321
                                             9/264
                                    2017 年年度报告
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
√适用□不适用
2017 年，本集团通过同一控制下企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司 100%股权和中铝山西铝
业有限公司能源利用中心污水处理站业务，因此公司对 2017 年前期披露财务数据进行了重述。
四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4.74 亿元，主要是因为公司四季度部
分员工内部退养及分流计提辞退福利 8 亿元。
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                                                   附注       2016 年金额       2015 年金额
       非经常性损益项目          2017 年金额
                                                 （如适用）   （经重述）        （经重述）
非流动资产处置损益                    77,091             /        816,721         2,317,857
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
                                     342,171             /        745,269         1,787,774
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
                                     117,640             /                  -                 -
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司
                                      -2,716             /         39,985
期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允
                                     -75,616             /       -994,753          -652,349
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
                                      15,926             /         56,394           238,997
准备转回
对外委托贷款取得的损益                65,430                       31,373            14,639
除上述各项之外的其他营业外收入
                                    -124,141             /        215,582           -62,458
和支出
处置子公司产生的投资收益             325,022             /                  -     2,588,134
处置合营公司和联营公司产生的投
                                            -            /        128,833           832,369
资收益
少数股东权益影响额                   -72,850             /       -132,770          -229,777
所得税影响额                         -72,515             /       -140,604          -178,721
               合计                  595,442                      766,030         6,657,249
                                        10/264
                                    2017 年年度报告
十一、 采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                                                         对当期利润的影
      项目名称          期初余额          期末余额         当期变动
                                                                             响金额
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融            54,756             9,534       -45,222          -53,485
资产
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融             3,575            89,426        85,851         -101,539
负债
可供出售金融资产                93,893      1,857,701        1,763,808           79,408
    合计                152,224         1,956,661        1,804,437          -75,616
十二、 其他
□适用√不适用
                                         11/264
                                     2017 年年度报告
                            第三节        公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司从事的主要业务
公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，也是目前中国铝行业唯一
集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，
物流产业，火力及新能源发电于一体的大型生产经营企业。
（二）经营模式
公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、
资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、高新技术开发与推广、国际贸易、流通服务、能源电力等
多个环节。近几年，由于铝行业市场价格波动较大，公司积极拓展能源电力领域业务，调整产业
链结构，不断探索创新经营模式，推进公司业绩稳步增长。
（三）行业情况说明
铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝和原铝作为重要的基础原材料，与机电、电力、航空航天、
造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格随国
内外宏观经济波动呈周期性变动规律。
中国是铝工业大国，产量和消费量连续 16 年位居世界第一。近年来，中国政府通过推进供给侧结
构性改革，不断淘汰落后产能，鼓励和引导低竞争力产能退出市场。2017 年，更是以前所未有的
力度，启动清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动，并利用环境整治行动，使得违规、环保
不达标企业主动关停产能，有效改善了市场供需状况，对铝行业的有序、健康发展起到了积极的
促进作用。
在“三去一降一补”的政策背景下，中国铝业积极响应“去产能”的同时，致力于培育市场、引
导消费、扩大应用。特别是在量大面广的交通运输、建筑工程等传统领域上下功夫，利用铝耐用
及金属稳定性的特点，推广“以铝代钢”，大力发展汽车、高铁、飞机和桥梁等主体架构产品；
利用铝可循环回收再利用的特点，推广“以铝节木”的铝制家具等创新技术；利用铝的导电性能
及经济价值等特点，推广“以铝节铜”的铝电缆等产品，已得到社会的广泛认同，取得了实质性
成效，促进了铝消费的平稳快速增长；另一方面，积极拓展铝在新兴领域的应用，大力开发个性
化需求产品，航空用中厚板、铝车身板等快速发展，铝空电池、纳米陶瓷铝等开始从研发走向产
业化，并将逐渐成为新的利润增长点。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用√不适用
                                         12/264
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三、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
公司在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄厚，
在国内占据领先的战略性地位。
公司的核心竞争力主要体现在：
1. 具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流企业。公司坚持以延伸产
   业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的
   总体思路，加大产业结构调整力度，促进产品和管理转型升级，不断完善产业链，深化改革
   创新，加快产能转移步伐，扩大国际产能合作，提高国际市场话语权，努力建造具有全球竞
   争力的世界一流企业。
2. 拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力。作为资源依赖型企业，公司始终关注对
   资源的获取及合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿山现场管理水平，规范开采，通过
   资源动态监测及评估等基础工作，加强资源储量管理，并积极履行开采后的矿山复垦，主动
   保护矿山环境；同时，公司还积极在东南亚、非洲等地获取新的铝土矿资源，确保可持续发
   展能力。
3. 拥有合理的产业链结构，增强产品竞争优势。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合
   金产品为主体的产业链结构，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、
   合金化生产、高新技术开发与推广、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近年来，
   公司积极响应国家供给侧结构性改革政策，加大自备电厂建设和运营服务，主动淘汰落后及
   低竞争力产能，将落后产能转移到低成本、高生产率地区，提高产品合金化率，增加产品附
   加值，提高竞争优势。
4. 拥有先进的管理理念，确保公司经营目标实现。公司通过全员参与、全过程控制、全方位发
   力的提质增效专项行动，降本增效成果显著；对经营者制定严格的考核方案，采用“月度跟
   踪警示、季度小结约谈、半年任职评估、全年综合评价”机制，加强企业业绩考核全过程管
   理；制定行之有效的激励方案，通过利益分享，提高领导班子和广大员工降本增效的积极性
   和主动性。
5. 拥有专业的技能队伍，确保公司劳动生产率领先。公司优秀技能队伍在矿业和铝行业具有丰
   富操作运营的经验。在技术人才方面，公司建立五级工程师聘任制度，打造一支以首席工程
   师为领军人才的阶梯性型科技人才队伍。近几年，公司采用多种方式，积极减少、分流低生
   产率人员，加强生产一线技术人员培训，培养了大批优秀员工，截至 2017 年 12 月底，公司
   拥有技术人员 3,240 人，中高级职称人员 5,041 人，提高了公司生产技术水平，提高了公司
   的生产技术水平，保障了公司的持续发展能力。
6. 拥有优秀的管理团队，建立高效运营模式。公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队，
   在有色金属、矿产资源、冶炼加工等方面拥有丰富的管理经验，具备先进的管理理念和清晰
                                        13/264
                                      2017 年年度报告
   的管理思路，擅长海外市场的开拓和运营，勇于进取、敢于创新。以资本运作为手段、绩效
   考核机制为工具，带领公司降本增效，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取
   更多的利益，通过全方位提质增效专项行动、公正有效的业绩考核激励机制，建立了高效的
   运营模式，保障公司实现经营目标。
7. 拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化经济效益。公司建有完善的科技创新体系，已
   被认定为国家级企业技术中心，并建有 1 个国家工程技术研究中心、2 个国家博士后科研工作
   站，10 个国家和行业认定的实验室与检测中心及 6 家国家高新技术企业。公司围绕氧化铝、
   电解铝的产业发展和生产实际技术需求，布局了一批前沿创新技术，如铝电解节能技术、大
   修渣无害化处理技术、有机物去除技术等，并研发和产业化推广了一批新产品和节能环保降
   耗技术，在提高环保标准的同时，又节约了环保成本。2017 年全年，公司共完成 139 项科技
   项目，包括企业自主研发类项目 70 项，重大科技专项类项目 57 项，重点专项技术推广类项
   目 12 项；提交了 105 件专利申请。截至 2017 年 12 月底，公司共拥有 1403 件有效专利，企
   业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。
8. 党委把方向、管大局、保落实，确保公司健康发展。2017 年，公司经股东大会审议批准，将
   党建工作纳入公司章程重要章节，将公司党委职责明确，引领公司完成经营目标，倡导责任、
   诚信、开放、卓越的价值理念，带领公司主动承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、
   企业增效、员工增收，用企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展
   方式开放，以开放的胸怀开展合作；文化开放，形成“阳光坦诚简单包容”的文化氛围；为
   公司健康发展创造良好的生态环境。
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                          第四节       经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附
注。
本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品的生产、销售、
技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
产品市场回顾
氧化铝市场
2017 年，全球经济延续复苏态势，在供给侧结构性改革影响下，铝市场供需关系明显改善，电解
铝价格维持高位区间震荡，带动氧化铝价格整体震荡向上。
国际市场方面，氧化铝价格主要追随国内市场价格，走势基本一致。2017 年，国际氧化铝最低价
为 272 美元/吨，最高价为 484 美元/吨，全年均价 354 美元/吨，较 2016 年上涨 39%。
国内市场方面，得益于电解铝价格的强劲支撑，国内氧化铝价格在 1 月中旬达到年内第一个高点
2,988 元/吨，随后因氧化铝未来需求预期下降，氧化铝价格下滑到 5 月份年内低点 2,215 元/吨。
6 月后，氧化铝价格呈现震荡走势，之后受铝土矿供应紧张，氧化铝价格上涨预期增强等因素影
响，国内氧化铝价格 10 月末达到 3,805 元/吨。11 月初，因电解铝价格下跌及氧化铝阶段性供应
过剩，氧化铝价格逐渐回落到 2,879 元/吨。2017 年，国内氧化铝价格波动区间达 1,590 元/吨，
平均价格为 2,909 元/吨，同比上涨 40.5%。
据统计，2017 年全球氧化铝产量约为 13,050 万吨，消费量约为 13,032 万吨，同比分别增长 7.7%
和 6.6%；中国氧化铝产量约为 7,025 万吨，消费量约为 7,249 万吨，同比分别增长 16.8%和 12.56%。
截至 2017 年 12 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 85.8%，比上年同期增长 4.54%，
其中中国氧化铝产能利用率约为 86.5%。
原铝市场
2017 年，全球铝市场供需关系显著改善，在中国电解铝供给侧结构性改革、环保政策，以及原材
料成本持续攀升等因素的影响下，国内外铝价运行重心总体上移。
国际市场方面，年初 LME 三月期铝价格快速站上 1,800 美元/吨关口，同时在宏观消息面向好及全
球电解铝供需紧缺预期加剧等因素提振下，保持较为强劲的上涨，于 3 月份冲至上半年高点 1,981
美元/吨。进入二季度，国际铝价呈现逐月回调态势，至 6 月份最低探至 1,676.5 美元/吨。2017
年三季度，随着中国供给侧结构性改革不断深化，特别是在关停部分违规产能后，国际铝价大幅
上涨，迅速突破 2,000 美元/吨，并站稳脚跟，至 12 月末，LME 三月期铝收于 2,280 美元/吨，同
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比上涨 35.1%。2017 年，LME 现货月和三月期铝平均价格分别为 1,968 美元/吨和 1,980 美元/吨，
分别较 2016 年大幅上涨 22.7%和 23.4%。
国内市场方面，年初国内铝市场供需压力大幅缓解，库存处于近年来同期低位水平，同时，随着
《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》的公布，铝市场预期大幅向好，加之同期原
材料价格上涨进一步助推铝价走高，SHFE 三月期铝价格一举突破 14,000 元/吨整数关口。2017
年 4 月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项
目专项行动工作方案》，国内铝价应声大幅上涨，创下上半年高位 14,930 元/吨。进入三季度，
随着违规产能的陆续关停，政策效果不断显现，资金大量涌入，铝价一路上涨，于 9 月份突破 17,000
元/吨关口。2017 年四季度，由于国内铝锭库存持续增加、货币资金等原因，铝价回落，SHFE 三
月期铝于 12 月末收于 15,425 元/吨。2017 年，SHFE 现货月和三月期铝平均价格分别为 14,561
元/吨和 14,731 元/吨，较 2016 年分别上涨 18.8%和 21.7%。
据统计，2017 年全球原铝产量约为 6,328 万吨，消费量约为 6,359 万吨，同比分别增长 8.5%和
8%；中国原铝产量约为 3,666 万吨，消费量约为 3,540 万吨，同比分别增长 12.8%和 8.3%。截至
2017 年 12 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 82.5%，比上年增加 2.69%，其中
中国原铝企业产能利用率约为 81.6%。
业务回顾
2017 年度，公司坚持扭亏脱困、转型升级总基调，适应新常态，瞄准新方位，绝地崛起，决战决
胜，在广大干部员工的共同努力下，取得了提质增效、转型升级的阶段性胜利。资源保障程度、
主要产品产量、中高端产品比例进一步提高，氧化铝、电解铝成本行业排名进一步提升，成本竞
争力坐稳行业中游并向上游迈进。公司在 2017 年度的主要工作包括：
1.完善考核机制，确保实现降本增效目标。公司坚持实施成本领先战略，建立先进、合理、有效
的考核机制。2017 年，公司进一步丰富“市场倒逼成本、成本倒逼改革、强化过程管理”的内涵。
将“三挂钩”考核从企业推广到本部部门，把企业领导任职评价、绩效考核的责任意识传导到本
部部门，形成横到边、纵到底的全员、全过程、全方位立体考核模式；建立“1+9+4”业绩考核体
系，即对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法，对 9 家非铝企业实行个性化考核
机制，对电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人等 4 个专项工作设定特殊考核目标；实
施动态管控，将成本目标与市场原燃材料价格挂钩，充分考虑市场波动的因素，灵活应对供给侧
结构性改革带来的周期产品大宗原材料价格波动大的挑战，考核结果更加客观、公正，精准评价
企业完成情况。
2.实施全方位管控，进一步提升管理水平。探索实施“早调会+专题会”模式，实现了“成果评估、
问题发现、快速解决、过程督导”四结合，公司系统管控能力不断增强；在现场管理方面，强力
推进强基固本行动，整改安全、环保、质量管理中存在的问题，强力推进精准管理，针对不同业
务领域采用不同方式，其中：矿山企业“一矿一策一鞭”，氧化铝企业抓存量增产、增量达产，
电解铝企业抓新建产能安全高效投产，碳素企业抓产品质量创优，均取得了较好的成效；细化服
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务，切入企业急需解决的事项，采用“管理+技术”模式，发挥公司人才资源优势，成立攻关组、
工作组、服务组，剖析问题，制定措施，切实帮助企业摆脱被动局面，解决根本问题。
3.把握投资方向，创造竞争新优势。在投资项目上，公司坚守“干一个成一个”的投资理念，要
求“项目从严、推进从紧、干事从实”，把有限的资金投放在结构调整、转型升级、安全环保项
目上，取得了非常好的效果。以高新产能替代落后产能，广西华磊、内蒙古华云、贵州华仁等一
批重点项目提前投产，河南氧化铝升级改造、华鹭碳素搬迁项目按期建成，宁夏能源形成“煤电
路一体化”优势；投入重资实施安全环保改造升级，消除安全隐患，解决环保问题，刚性整改，
有效减排，率先执行“2+26”地区超低排放标准，引领行业绿色发展；推动区域协调发展，逐步
完善包头、山西、贵州、广西四大铝工业基地，华鹭、贵州、抚顺、山西四大碳素基地显露雏形，
传统铝基地产业协同、集聚效应加快形成；加快向产业链终端和价值链高端延伸，精细氧化铝形
成完整产业链，已占据市场主导地位，合金化逐步加速，近终端产业初具规模。公司新建新投项
目已成为体现公司竞争优势的重要力量。
4.加快技术研发应用，科技创新成果丰硕。公司坚决贯彻创新发展理念，开展了全方位的技术对
标及调研分析，加大了科技研发的投入，充分发挥专业科研院所和实体企业优势，在矿山、冶炼、
节能、环保和新产品开发等方面取得了一大批科技成果。快速推进“一高一低一去”技术，为高
硫铝土矿的有效利用奠定基础；大力推广铝电解节能技术，为公司电解铝节能降本提供技术支持；
加快环保技术产业化步伐，建立铝电解大修渣无害化示范线、土壤改良剂试验线等，为公司绿色、
可持续发展提供了技术方案。两化融合方面，广西分公司等 4 家企业被列入国家工信部两化融合
贯标企业名单，公司“双创”汇聚平台等 3 个项目列入国家制造业试点示范名单；完成公司电解
铝、氧化铝及矿山智能制造顶层设计及实施方案，包头铝业智能工厂试建设进入全面实施阶段；
公司 31 家企业上线运行 ERP 系统及电子采购交易系统。
5.科学营销跑赢大市，采购物流助推降本。公司围绕“大营销、大采购、大物流、平台化、国际
化、金融化”战略布局，进一步强化“重诺、承诺、践诺”的营销理念，将公司打造成客户乐于
合作、易于交往、值得信赖的合作伙伴。在市场营销方面，公司把握电解铝供给侧结构性改革机
遇，发挥公司在铝行业的影响力、引领力及话语权，努力强化市场有利因素，氧化铝现货销售价
格跑赢市场；创新价格形成机制，完善商业运作模式，进一步强化营销能力建设，提高营销创效
效果；进出口业务实现新突破，公司现已成为国内第五大焦煤进口商，并成功注册了焦煤交割库，
精细氧化铝出口再创历史新高。物资采购方面，发挥集中采购和强强联合优势，加强“大采购”
平台建设，发挥集团协同效应；与国家能源集团、陕煤集团、河南能源等大型企业合作，在煤炭
采购全直供的基础上争取到更为优惠的价格。物流方面，加快推进物流整合，培育和推广了多式
联运、去包装化、跨区域业务承接、铝锭期货交割库、新疆班列重去重回等一大批物流新技术、
新业态，平台作用得到发挥，实现公司物流成本不断降低。
6.创新拓展融资方式，三地股价跑赢大市。积极与金融机构开展合作，设立了 100 亿元的产业投
资基金、引入了 100 亿元供给侧结构性改革投资基金等多种融资方式；抓住国家市场化和法治化
债转股政策的机遇，通过发行股份购买资产的方式，启动市场化债转股项目，债转股总规模达 126
亿元，大幅降低公司的资产负债率，优化公司资产负债结构，减少财务费用支出，增强了公司的
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盈利能力。受益于公司业绩提升及成功的资本运作，资本市场对公司的关注度进一步提高，推动
公司股价上涨，2017 年，公司 A 股、H 股及美股股价表现强劲，均大幅度跑赢大盘指数。
7.进一步防控经营风险，全面开展整改工作。根据国有重点大型企业监事会对开展企业监督管理
的指导意见，成立专项工作领导小组，梳理公司在经营管理方面存在的问题，对所属 122 家全级
次企业全面开展专项检查整改工作，做到了“全级次、全覆盖”，通过查找问题、整改问题，举
一反三，极大地促进了管理提升，系统性增强了抗风险能力；进一步推进公司法治建设，强化法
律文件 100%审核和法律管理 100%全覆盖，区域中心和法律顾问配置完成，有效防范经营过程中的
法律风险。
8.加强党建工作，发挥公司党委会全面引领作用。公司以“两学一做”学习教育为动力、“两带
两创”活动为抓手，全面加强党建工作。公司于 2017 年完成了党建工作入章程，逐步制定完善公
司党委会议事规则，明确了党委会研究讨论的重大经营管理事项；制定了党委委员“一岗双责”
责任清单、党建工作考核实施细则，将党建与生产经营考核互为系数，做到了落实党建责任与业
务工作同规划、同部署、同检查、同考核；持续加强和改进领导班子建设和干部队伍建设，把业
绩考核情况和“两个责任”落实情况作为各级干部业绩评定、奖惩任用的重要依据；进一步夯实
党风廉政建设，抓好“一岗双责”责任落实，保持风清气正、奋发昂扬的精神状态。
业务板块
本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技
术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给
本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝和
金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部
的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。
贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等
原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。
能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品
中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域
的电网公司。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。
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二、报告期内主要经营情况
营运业绩
本集团 2017 年归属于母公司股东的净利润为 13.78 亿元，与去年盈利 3.68 亿元相比增盈 10.1
亿元。增盈原因主要是受益于供给侧结构性改革，公司主要产品毛利大幅增加。
营业收入
本集团 2017 年实现营业收入 1800.81 亿元，比去年同期的 1442.29 亿元，增加 358.52 亿元。主
要原因是产品价格上升及销售量增加。
营业成本
本集团 2017 年营业成本为 1651.11 亿元，比去年同期的 1333.76 亿元，增加 317.35 亿元。主要
原因是产品成本上升及销售量增加。
税金及附加
本集团 2017 年税金及附加为 13.42 亿元，比去年同期的 8.63 亿元，增加 4.79 亿元。增长原因主
要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）,自 2016 年 5
月 1 日起，将原在“营业成本”、“管理费用”列示的资源税、土地使用税、房产税、印花税等
调整到“税金及附加”列示所致。
期间费用
1.销售费用：本集团 2017 年发生销售费用 23.42 亿元，较去年同期的 20.69 亿元增加了 2.73 亿
元，主要是产品销量增加所致。
2.管理费用：本集团 2017 年发生管理费用 40.46 亿元，较去年同期的 29.1 亿元增加了 11.36 亿
元，主要为部分人员内部退养计提了辞退福利以及研发费增加所致。
3.财务费用：本集团 2017 年发生财务费用 45.59 亿元，较去年同期的 42.53 亿元增加 3.06 亿元，
主要是利息收入减少和汇兑损失上升所致。
资产减值损失
本集团 2017 年资产减值损失 1.79 亿元，较去年同期的 0.63 亿元增加 1.16 亿元，主要是根据资
产减值测试结果计提了存货减值。
公允价值变动损益
2017 年公允价值变动损失 1.31 亿元，较 2016 年的收益 1.55 亿元减少收益 2.86 亿元，主要是期
货浮亏的影响。
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投资收益
2017 年投资收益为 3.41 亿元，较去年同期的投资损失 10.01 亿元增利 13.42 亿元，主要是处置
子公司收益增加。
资产处置收益
2017 年资产处置收益为 0.77 亿元，较去年同期的 8.17 亿元减少 7.4 亿元，主要是去年同期处置
环保资产获得的收益较多。
其他收益
2017 年新增其他收益 3.42 亿元，主要是今年根据 2017 年 6 月 12 日实行的修订后的《企业会计
准则第 16 号—政府补助》，将与日常经营活动相关的政府补助，计入本科目核算，去年同期在营
业外收入核算。
营业外收支净额
2017 年营业外收支为净支出 1.24 亿元，较去年同期净收入 9.61 亿元新增支出 10.85 亿元，主要
是政府补助核算政策变化所致。
所得税费用/收益
2017 年所得税费用为 6.42 亿元，较去年同期的 4.04 亿元增加 2.38 亿元，主要是今年盈利上升
确认的所得税费用增加。
氧化铝板块
营业收入
2017 年本集团氧化铝板块的营业收入为 380.79 亿元，比上年同期的 300.27 亿元增加 80.52 亿元，
主要氧化铝价格上涨及销量增加所致。
板块业绩
2017 年本集团氧化铝板块的税前盈利为 32.52 亿元，比上年同期的 9.1 亿元增加 23.42 亿元。主
要原因是氧化铝毛利及销量增加所致。
原铝板块
营业收入
2017 年本集团原铝板块的营业收入为 472.46 亿元，比上年同期的 344.64 亿元增加 127.82 亿元，
主要原因是原铝价格上涨及销量增加所致。
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板块业绩
2017 年本集团原铝板块的税前利润为 8.27 亿元，比上年同期的 21.84 亿元减利 13.57 亿元。主
要原因是氧化铝价格及电力成本上涨，原铝成本较去年同期有所上升所致。
贸易板块
营业收入
2017 年本集团贸易板块的营业收入为 1,468.15 亿元，比上年同期的 1,143.46 亿元增加 324.69
亿元，主要原因是贸易量增加及主要产品价格的上涨所致。
板块业绩
2017 年本集团贸易板块的税前利润为 7.30 亿元，与上年同期基本持平。
能源板块
营业收入
2017 年本集团能源板块的营业收入为 62.51 亿元，与上年同期的 45.2 亿元增加 17.31 亿元。主
要原因是煤炭价格上涨及销量增加所致。
板块业绩
2017 年本集团能源板块的税前亏损为 1.71 亿元，比上年同期的税前盈利 0.33 亿元减利 2.04 亿
元。主要原因是上年处置非流动资产产生了收益。
总部及其他营运板块
营业收入
2017 年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 6.45 亿元，比上年同期的 5.04 亿元增加 1.41
亿元。
板块业绩
2017 年本集团总部及其他营运板块的税前亏损为 17.29 亿元，较上年同期的亏损 19.93 亿元减亏
2.64 亿元。
资产负债结构
流动资产及负债
于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动资产为 683.49 亿元，比年初的 664.87 亿元增加 18.62 亿元。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动负债为 899.77 亿元，比年初的 831.8 亿元增加 67.97 亿元，
主要是本集团重分类一年内到期的应付债券及长期借款增加所致。
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于 2017 年 12 月 31 日，本集团流动比率为 0.76，比 2016 年末的 0.8 降低了 0.04；速动比率为
0.52，比 2016 年末的 0.55 降低了 0.03。
非流动负债
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的非流动负债为 446.56 亿元，比年初的 515.45 亿元，减少 68.89
亿元，主要是本集团重分类一年内到期的应付债券。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率为 67.27%，比 2016 年末的 70.72%下降了 3.45 个百
分点，主要是本集团盈利和部分子公司市场化债转股增加所有者权益所致。
公允价值计量
本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对
公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融
资产和负债、对上市公司股权及产业基金投资的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均以
历史成本法计量。
于2017年12月31日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较2016年末减少
0.45亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较
2016年末增加0.86亿元，计入公允价值变动损失。
存货跌价准备
于2017年12月31日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货
，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，
考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售
时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期
市场价进行推导。
于2017年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为4.53亿元，与2016年末的存
货跌价准备余额7.08亿元相比减少2.55亿元。
公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。
资本支出、资本承担及投资承诺
截至2017年12月31日止，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）100.21亿元。主要用于节能
降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。
于2017年12月31日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为29.68亿元       。
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                                      2017 年年度报告
于2017年12月31日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为3.75亿元，分别是对华能宁夏能
源有限公司3.20亿元、中铝视拓智能科技有限公司0.21亿元、山西中铝太岳新材料有限公司0.28
亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。
现金及现金等价物
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 277.51 亿元。
经营活动产生的现金流
2017 年，经营活动产生的现金流为净流入 131.28 亿元，比上年同期的净流入 115.3 亿元增加 15.98
亿元，主要是经营利润增加所致。
投资活动产生的现金流
2017 年，投资活动产生的现金流为净流出 71.33 亿元，比上年同期的净流出 49.99 亿元增加净流
出 21.34 亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。
筹资活动产生的现金流
2017 年，筹资活动产生的现金流为净流出 18.36 亿元，比上年同期的净流出 36.72 亿元减少净流
出 18.36 亿元，主要是债务净偿还金额减少。
(一)       主营业务分析
                           利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                      单位:千元 币种:人民币
              科目                 本期数            上年同期数（经重述）    变动比例（%）
营业收入                           180,080,750                144,228,916              24.86
营业成本                           165,111,001                133,376,416              23.79
销售费用                             2,342,484                  2,069,430              13.19
管理费用                             4,045,638                  2,909,869              39.03
财务费用                             4,559,007                  4,252,619               7.20
经营活动产生的现金流量净额          13,127,777                 11,530,400              13.85
投资活动产生的现金流量净额          -7,133,382                 -4,998,596             不适用
筹资活动产生的现金流量净额          -1,835,878                 -3,671,920             不适用
研发支出                               764,598                    814,130              -6.08
1. 收入和成本分析
√适用□不适用
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(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                      主营业务分行业情况
                                                              营业收入 营业成本       毛利率比
                                                毛利率
     分行业      营业收入       营业成本                        比上年    比上年      上年增减
                                                （%）
                                                              增减（%） 增减（%）       （%）
                                                                                    增加 0.83 个
     铝行业     177,872,845    163,453,592            8.11       25.67      24.55
                                                                                          百分点
                               主营业务分产品情况（未经抵销）
                                                             营业收入 营业成本
                                               毛利率                            毛利率比上
     分产品      营业收入       营业成本                       比上年    比上年
                                               （%）                             年增减（%）
                                                             增减（%） 增减（%）
                                                                                 增加 7.80 个
     氧化铝      38,262,331     31,561,860          17.51        28.32     17.22
                                                                                       百分点
                                                                                 减少 6.11 个
     原铝        47,787,309     44,574,273           6.72        40.51     50.36
                                                                                       百分点
                                                                                 减少 0.32 个
     贸易       150,399,368    147,937,491           1.64        30.71     31.14
                                                                                       百分点
                                                                                 增加 5.80 个
     能源         6,234,495      4,336,503          30.44        39.99     29.21
                                                                                       百分点
   总部及其他                                                                    增加 3.08 个
                    474,308        445,250           6.13        17.29     13.56
   运营板块                                                                            百分点
                                      主营业务分地区情况
                                                              营业收入   营业成本
                                               毛利率                               毛利率比上
     分地区      营业收入       营业成本                      比上年增   比上年增
                                               （%）                                年增减（%）
                                                              减（%）    减（%）
   中国大陆                                                                         增加 0.74 个
                168,806,514    155,120,485           8.11        21.71      20.73
     以内                                                                                百分点
   中国大陆                                                                         增加 5.06 个
                  9,066,331      8,333,107           8.09       219.71     203.04
     以外                                                                                百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
□适用√不适用
(2). 产销量情况分析表
√适用□不适用
                  生产量      销售量       库存量           生产量比上 销售量比上 库存量比上
   主要产品
                （万吨）      （万吨）     （万吨）         年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
    氧化铝       1,281          709            75              6.48       -14.99        0.00
    电解铝        361           357            17             22.37       23.10        70.00
产销量情况说明
氧化铝销售量不包括集团内部氧化铝自用量。
                                             24/264
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  (3). 成本分析表
                                                                                     单位：千元
                                          分行业情况
                                          本期占                      上年同期   本期金额
                                          总成本 上年发生额           占总成本   较上年同期   情况
分行业    成本构成项目       本期金额
                                            比例  （经重述）            比例     变动比例     说明
                                            (%)                         (%)          (%)
         贸易业务采购的
铝行业                      98,282,714      57.31      79,682,085        57.59        23.34
         商品
         原材料、消耗品的
铝行业   消耗及产成品、在   34,374,412      20.04      27,243,423        19.69        26.18
         产品存货的变动
铝行业   外购电费           17,187,133      10.02      12,980,854         9.38        32.40
铝行业   职工薪酬            6,897,530       4.02       5,894,726         4.26        17.01
铝行业   折旧及摊销          7,121,132       4.15       6,987,353         5.05         1.91
铝行业   修理及维护费用      1,716,693       1.00       1,354,394         0.98        26.75
铝行业   运输费              1,742,699       1.02       1,495,018         1.08        16.57
铝行业   物流成本            1,894,061       1.10           796,231       0.58       137.88
铝行业   其他                2,282,749       1.34       1,921,631         1.39        18.79
铝行业   合计               171,499,123    100.00   138,355,715         100.00        23.96 
  成本分析其他情况说明
  □适用√不适用
  (4). 主要销售客户及主要供应商情况
  √适用□不适用
  前五名客户销售额 1,387,433.30 万元，占年度销售总额 7.70%；其中前五名客户销售额中关联方
  销售额 246,169.00 万元，占年度销售总额 1.37 %。
  前五名供应商采购额 1,618,511.95 万元，占年度采购总额 10.80%；其中前五名供应商采购额中
  关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。
  其他说明
  ① 主要客户
  本公司始终坚持以客户为中心，深入加强与客户的沟通交流，了解客户需求，致力于为客户提供
  优质高效的产品和服务，通过多种方式巩固与客户的关系，提高客户的满意度。公司通过建立完
  整的质量体系，确保产品质量优质可靠；通过建立多渠道的沟通机制，宣传公司产品、了解客户
  需求，保持与客户的紧密联系，提升客户服务体验；通过建立消费者投诉及解决通道，以及进行
  客户满意度调查，完善售后服务。同时，公司将帮助客户发展视为服务客户的重要目标，与客户
                                              25/264 
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一同面对不断变化的市场环境，深入了解客户需求，针对客户所处的不同领域，与客户共同开发
相适用的产品，持续改进产品技术以满足客户需求，在实现销售增长的同时也与客户共同发展。
本公司氧化铝的主要客户为国内的电解铝企业，原铝的主要客户为国内的铝加工企业及分销商。
本公司向客户出售氧化铝产品主要采用长期销售协议及现货市场销售的方式。公司根据对外签署
的现货合同、一至三年不等的长期销售合同销售自产氧化铝及部分外购氧化铝。氧化铝长期销售
合同通常约定每月、每年销售氧化铝的数量、销售价格定价方式、付款方式、产品交付地、产品
交付方式等；本公司通过现货市场销售氧化铝，销售价格主要在考虑下述因素后厘定：（i）国内
外上下游企业供需形势；（ii）进口氧化铝至中国港口到岸价格及进口相关费用；（iii）国际、
国内氧化铝运输成本；（iv）国家政策对氧化铝企业原材料的影响；（v）公司对氧化铝市场的短
期及中期预测。
本公司向客户出售原铝产品主要通过以下三种方式：（i）合同销售。本公司直接与有长期业务关
系的客户订立合同，合同有效期通常为一年，销售价格根据上海期货交易所价格及市场现价制定；
（ii）在上海期货交易所通过 1 至 12 个月不等的期货合约进行销售；（iii）现货市场销售，销
售价格在考虑市场现货价格及运输成本等因素后厘定。
② 供应商
本公司通过供应商采购生产经营过程中所需的各种原辅材料、燃料动力等产品。本公司始终视供
应商为重要合作伙伴，遵循“长期合作、相互支持、优势互补、共谋发展”的宗旨与供应商开展
全方位、多角度的合作，打造健康可持续的供应链。本公司致力于加强与供应商的沟通交流，通
过战略性采购、先进技术结盟等多种合作形式，不只为本公司获得优质、稳定、性价比更高的商
品及服务提供了保障，同时也为供应商的业务拓展、规模扩张、企业成长提供了更为广阔的空间
和平台。本公司亦加强对供应链上下游供应商、承包商的管理，按照重要程度、采购数量及依存
度对供应商进行分级，公司还设立了完善的供应商考评制度，根据考评结果，对供应商进行调整。
2. 费用
√适用□不适用
（1）销售费用
本集团 2017 年发生销售费用 23.42 亿元，较去年同期的 20.69 亿元增加了 2.73 亿元，主要是产
品销量增加所致。
（2）管理费用
本集团 2017 年发生管理费用 40.46 亿元，较去年同期的 29.1 亿元增加了 11.36 亿元，主要为部
分人员内部退养计提了辞退福利以及研发费增加所致。
（3）财务费用
本集团 2017 年发生财务费用 45.59 亿元，较去年同期的 42.53 亿元增加 3.06 亿元，主要是利息
收入减少和汇兑损失上升所致。
                                         26/264
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3. 研发投入
研发投入情况表
√适用□不适用
                                                                              单位：千元
本期费用化研发投入                                                                494,590
本期资本化研发投入                                                                270,008
研发投入合计                                                                      764,598
研发投入总额占营业收入比例（%）                                                      0.42
公司研发人员的数量                                                                  1,947
研发人员数量占公司总人数的比例（%）
研发投入资本化的比重（%）                                                            35.3
情况说明
□适用√不适用
4. 现金流
√适用□不适用
现金及现金等价物
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为 277.51 亿元。
经营活动产生的现金流
2017 年，经营活动产生的现金流为净流入 131.28 亿元，比上年同期的净流入 115.3 亿元增加 15.98
亿元，主要是经营利润增加所致。
投资活动产生的现金流
2017 年，投资活动产生的现金流为净流出 71.33 亿元，比上年同期的净流出 49.99 亿元增加净流
出 21.34 亿元,主要是本集团固定资产投资增加及投资中铝四则产业基金有限合伙企业所致。
筹资活动产生的现金流
2017 年，筹资活动产生的现金流为净流出 18.36 亿元，比上年同期的净流出 36.72 亿元减少净流
出 18.36 亿元，主要是债务净偿还金额减少。
(二)    非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
                                          27/264
                                         2017 年年度报告
(三)       资产、负债情况分析
√适用□不适用
1.     资产及负债状况
                                                                                       单位：千元
                                本期期
                                                           上期期末   本期期末
                                末数占
                                         上期期末数        数占总资   金额较上
     项目名称    本期期末数     总资产                                                情况说明
                                         （经重述）        产的比例   期期末变
                                的比例
                                                             （%）    动比例（%）
                                （%）
                                                                                    采购结算完成
预付款项            946,583       0.47    2,744,779            1.44      -65.51
                                                                                    减少预付款
                                                                                    联营合营企业
应收股利            242,627       0.12       123,842           0.07       95.92
                                                                                    分红增加
                                                                                    收回资产交易
其他应收款        6,143,787       3.07   10,457,327            5.49      -41.25
                                                                                    价款所致
                                                                                    待抵扣增值税
其他流动资产      2,586,206       1.29    1,810,172            0.95       42.87
                                                                                    进项税增加
可供出售金融                                                                        设立产业基金
                  1,928,201       0.96       164,393           0.09    1,072.92
资产                                                                                的投资增加
                                                                                    一年内到期款
长期应收款          261,156       0.13    1,366,359            0.72      -80.89     项重分类到其
                                                                                    他应收款
                                                                                    项目投产转固
在建工程          9,845,319       4.92   15,831,950            8.31      -37.81
                                                                                    所致
                                                                                    固定资产处置
固定资产清理        431,462       0.22       301,708           0.16       43.01
                                                                                    增加
                                                                                    应付工程款增
其他应付款        9,932,528       4.96    7,942,714            4.17       25.05
                                                                                    加
                                                                                    一年内到期的
一年内到期的
                 21,799,132      10.89   15,464,599            8.12       40.96     应付债券重分
非流动负债
                                                                                    类
                                                                                    调整有息负债
长期借款         33,593,194      16.78   26,975,121           14.16       24.53
                                                                                    结构所致
                                                                                    债券兑付及一
                                                                                    年内到期的应
应付债券          3,204,583       1.60   15,664,041            8.22      -79.54
                                                                                    付债券重分类
                                                                                    所致
                                                                                    偿还融资租赁
长期应付款        4,260,987       2.13    5,473,306            2.87      -22.15
                                                                                    款
长期应付职工                                                                        部分企业计提
                    900,924       0.45       674,835           0.35       33.50
薪酬                                                                                辞退福利
其他说明
无
                                             28/264
                                      2017 年年度报告
2.   截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用
详见本报告财务附注七、69。
3.   其他说明
□适用√不适用
(四) 行业经营性信息分析
√适用□不适用
公司主营业务所属行业为铝行业，与本行业相关的经营性信息分析请见本次年报中“公司业务概
要—行业情况说明”及“管理层讨论与分析”部分章节内容。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用□不适用
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团长期股权投资为 129.43 亿元，比年初增加 7.76 亿元，主要是对
贵州华仁新材料有限公司、山西中铝华润有限公司等新增投资。
(1) 重大的股权投资
□适用√不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用√不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
关于以公允价值计量的金融资产情况请参见本报告第二节第十一项“采用公允价值计量的项目”
的内容。
(六) 重大资产和股权出售
√适用□不适用
2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者
对所属部分企业实施增资的议案》。2017 年 12 月 4 日，公司第六届董事会第十七次会议审议通
过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的方案及与投资者签订投资协议的
议案》，同日，公司与华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限公司、深圳市招
平中铝投资中心（有限合伙）、中国信达资产管理股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限
                                          29/264
                                          2017 年年度报告
    公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司及农银金融资产投资有限公司等
    8 家投资者分别签订了《投资协议》、《债转股协议》，前述投资者通过现金或债转股的方式取
    得公司所属中铝山东有限公司 30.80%的股权、中铝中州铝业有限公司 36.90%的股权、包头铝业有
    限公司 25.67%的股权及中铝矿业有限公司 81.14%的股权，交易总金额为 126 亿元。 
    (七)    主要控股参股公司分析
    √适用□不适用
    截至 2017 年 12 月 31 日，公司主要控股、参股公司如下：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                     业务
    公司名称                  主要产品及服务       总资产     注册资本    净资产       净利润
                     性质
                                           主要子公司
中铝国际贸易有限            自营和代理各类商品
                     贸易   及技术的进出口       13,335,983   1,731,111   3,801,875     502,585
公司
                            精细氧化铝、氧化铝
中铝山东有限公司     制造                         7,020,385   3,808,995   4,632,575     322,184
                            的生产及销售
中铝中州铝业有限            精细氧化铝、氧化铝
                     制造                         7,740,724   5,071,235   5,831,357     178,261
公司                        的生产及销售
                            铝土矿、氧化铝的生
中铝矿业有限公司     制造                         9,105,400   4,028,859   6,588,143     41,646
                            产及销售
                            铝土矿开采，氧化铝、
中铝山西新材料有            电解铝等铝冶炼产
                     制造                        12,895,130   4,279,601   3,598,342   -479,188
限公司                      品、铝合金的生产及
                            销售
中国铝业遵义氧化
                     制造   氧化铝的生产及销售    4,342,136   1,400,000   1,670,225     254,020
铝有限公司
贵州华锦铝业有限
                     制造   氧化铝的生产及销售    4,662,237   1,000,000   1,738,127   1,025,057
公司
                            铝、铝合金及其加工
包头铝业有限公司     制造   产品、炭素制品等生   16,320,802   2,245,510   7,835,530     723,167
                            产和销售
遵义铝业股份有限
                     制造   原铝的生产及销售      2,818,339     600,970    -121,862     80,881
公司
山东华宇合金材料            原铝及合金的生产及
                     制造                         3,562,779   1,627,697   1,869,295     26,938
有限公司                    销售
山西华圣铝业有限            原铝、铝合金、炭素
                     制造                         2,151,791   1,000,000     958,701     41,491
公司                        产品的生产及销售
                                               30/264 
                                           2017 年年度报告
甘肃华阳矿业开发
                     矿业   煤炭的勘探及开发         730,797       16,670     686,143
有限责任公司
中国铝业香港有限            海外投资及进出口业                        港币
                     矿业                        12,556,943                  6,288,901     87,978
公司                        务                                     849,940
                            热力供应、投资及投
                            资管理；电力能源和
中铝能源有限公司     能源                          2,089,219       819,993     964,046   -255,686
                            清洁能源技术开发、
                            技术咨询等
                            炭素、有色金属制造
抚顺铝业有限公司     制造                          1,621,198     1,430,000     -27,547   -215,504
                            及销售
甘肃华鹭铝业有限
                     制造   炭素的生产及销售       1,633,544       529,240     378,239    -131,985
公司
                            火电、铝、风电、太
                            阳能发电、机械制造、
                   能源
中铝宁夏能源集团            铁路及其相关产业的
                   及制                          33,232,447      5,025,800   7,429,836     129,565
有限公司                    投资、建设、运营管
                   造
                            理、煤炭及相关产业
                            的投资
中国铝业郑州有色
金属研究院有限公     研发   研发服务                 528,922       214,858     267,696        -749
司
中铝物流集团有限
                     服务   物流运输服务           2,087,596       558,752     988,400      54,385
公司
中铝（上海）有限
                     贸易   贸易、项目工程管理     3,524,301      968,300     971,700       3,391
公司
中铝集团山西交口
兴华科技股份有限     制造   氧化铝的生产与销售     2,372,796       270,000     512,398     182,597
公司
                                    合营、联营企业及参股公司
广西华银铝业有限
                     制造   氧化铝的生产与销售     7,094,713     2,441,987   4,525,798   1,289,643
公司
                            信息技术咨询服务、
中铝视拓智能科技
                     服务   软件技术服务、智能          51,277     120,000     50,848      -6,152
有限公司
                            化技术研发
华电宁夏灵武发电
                     能源   火力发电             9,106,334       1,300,000   3,733,842    -121,375
有限公司 
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    □适用√不适用 
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三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用□不适用
中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国和消费国。2017 年，中国氧化铝、电解铝产量分别占
全球氧化铝、电解铝产量的 53.83%和 57.93%，中国氧化铝、电解铝消费量分别占全球氧化铝、电
解铝消费量的 55.62%和 55.67%。中国氧化铝、电解铝的产能、产量及消费量均超过全球的一半。
从铝行业产业竞争格局来看，集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品、技术研发、物流产
业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。
从氧化铝市场看，受电解铝产量和消费量逐年递增影响，氧化铝产量和消费量亦随之增长，截至
2017 年底，中国氧化铝产能已达到 8,125 万吨，较上年增长 9.7%，其中新增产能 525 万吨，主要
来自山东、山西、河南、云南和内蒙古地区，从区域看，山东和山西省仍然是我国氧化铝产量的
主要增加地区。作为氧化铝生产的原料，未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源及靠近能源富集地
的企业，将更具有氧化铝成本竞争优势。
从电解铝市场看，近年来，受国家供给侧结构性改革及日趋严格的环保政策影响，电解铝“去产
能”效果显著，落后及低竞争力的产能被逐渐淘汰，新增产能增长速度逐年放缓。截至 2017 年底，
中国电解铝总产能 4,490 万吨，较上年增长 3.9%，增幅下降 7.1 个百分点，创近十年来最低增速。
从产能分布看，山东、新疆依旧是目前国内最主要的两个电解铝生产省区，2017 年总产能占比达
到 44%。因电力成本是决定电解铝企业竞争力的关键因素，位于煤炭产地且有自备电厂配套局域
网的电解铝企业最具竞争优势，具有谈判议价能力且采用直购电的电解铝企业也具有相对竞争优
势。
从铝工业发展趋势看，尽管铝在建筑等传统领域消费增速下降，但随着国家推进能源、资源节约
型社会建设力度不断加大，“以铝代钢”、“以铝节木”、“以铝节铜”的应用不断扩展，以及
铝在高新技术领域方面的应用逐渐增多，铝消费还将不断增长；另一方面，我国与发达国家相比，
在资源的拥有量、人均消费量等方面仍有不小的差距，铝产品的应用领域和市场空间潜力巨大。
(二) 公司发展战略
√适用□不适用
本公司致力于保持国内市场领先地位，坚持以延伸产业链前端和价值链高端为发展方向，确立了
“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，坚持创新、协调、绿色、开放、
共享的发展理念，坚持生存底线思维，坚持稳中求进，坚持改革创新，推动质量变革、效率变革、
动力变革。以经济效益为工作中心，以“提质增效、改革创新、转型升级”为工作主线，加快实
施结构调整，促进转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，加大国际产
能合作，提升国际化经营能力，坚定不移地做强做优做大，努力建造具有全球竞争力的世界一流
企业。
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(三) 经营计划
√适用□不适用
2018 年，公司将乘供给侧结构性改革的东风，致力于推进扭亏脱困、转型升级、改革发展各项工作，
在更高的起点谋划和推进公司转变发展方式、优化产业结构、转换增长动力，不断提升盈利能力和
可持续发展能力，开启高质量发展新征程，实现“一横一纵一内一外”全面发展。一横，即是走产
业横向扩张之路，从生产制造业走向制造服务业，从重资产走向轻资产，有序发展现代物流贸易产
业、绿色环保产业、产融结合产业；一纵，即是走产品纵向拓展之路，做好氧化铝精细化，电解铝
合金化、高纯化、材料化，走一体化发展之路，从基础原料型向高新材料型转变；一内，即是走内
涵发展之路，通过加强党建、加快改革、加强管理、加减乘除，实现高质量发展；一外，即是走海
外发展之路，抓住“一带一路”契机，打造海外中铝。公司 2018 年的主要工作包括：
1.持续开展提质增效专项行动，培育成本竞争新优势。2018 年，巩固和扩大竞争优势，仍是公司
的首要任务。公司将继续开展提质增效专项行动，紧紧围绕提高竞争力目标抓重点、补短板、强
弱项。通过丰富“一矿一策一鞭”内涵，深化矿山提质增效；通过优化生产组织，推进氧化铝提
产降耗；通过产品升级，引领精细氧化铝市场；通过加快新项目达标达产，推进电解铝提质增效；
通过加大自备电和局域网建设力度，提升电解铝成本竞争力；通过总结推广大能源管理成果，实
现能源降本项目模块化、固定化，扩大降本成果；通过操作标准提档升级，推进岗位作业标准化；
通过整顿生产领域业务外包，加强安全风险管控；通过强化设备管理，提高运行效率；通过重点
建设优化布局，持续提高劳动生产率。
2.持续优化绩效考核，强化预算管控的引导作用。公司将继续坚持“三挂钩”考核机制不动摇，
坚持实施“成本节约分享”超额累进激励制度，紧密结合各企业定位设置关键指标，进一步优化
动态管控细则。本部部门对考核成本差距大的企业加强服务、指导和监督，强化企业产品竞争力
分析，为公司做强低成本、有竞争力的企业和关闭、转移高成本企业出谋划策。
3.进一步加强生产管理，开辟绿色发展新境界。公司将针对生产管理中的安全、环保、质量三大
关键问题，建设“十大工程”，包括安全管理四大工程、环保管理三大工程和质量管理三大工程。
安全管理四大工程，即精准安全管理体系工程、安全能力提升工程、安全风险管控工程和本质安
全工程；环保管理三大工程，即危险废物无害化处置工程、清洁工厂建设工程、绿色低碳示范工
程；质量管理三大工程，即质量提档升级工程、质量科技攻关工程和质量品牌建设工程。通过“十
大工程”的建设，促进公司实现绿色、健康、安全、可持续发展。
4.升级项目投资标准，实现公司高质量发展。根据公司发展战略规划，公司将实现由粗放型向集
约型、国内型向全球型、基础原料型向高新材料型的转变。公司将坚持深化供给侧结构性改革，
继续向资源、能源、市场优势区域推进产能转移，进一步提高产品成本竞争力；提升有效益的自
备电和局域网供电比率，放大能源优势；树立“工艺领先、技术经济指标领先、运营效益领先”
的竞争力投资理念，提高投资项目标准；把握并运用国家环保政策导向，大力发展安全环保产业，
引领行业绿色发展。公司将积极把握“一带一路”战略契机，加快“走出去”的速度，推进海外
合资合作项目，探索国际产能合作，并积极寻求其他投资机会，拓展业务范围，在开放中走向国
际，提高开放型经济的发展水平。公司将坚持以市场为导向，加大新产品开发力度，向高端市场
和产业链近终端延伸，跨越式推进氧化铝精细化和电解铝合金化、高纯化、材料化发展，持续提
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升技术工艺水平和产品质量性能，推动科技成果产业化，引导市场、培育市场，实现向质量效益
型的转变。
5.加快技术创新体系建设，引领科技研发新方向。公司将加快技术创新体系建设，建立以企业为
主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系；加快开发近终端产品和高端产品，重点开
展精细氧化铝精深加工产品研发，为跨越发展下游产业提供支撑；加快科技成果产业化，通过有
效的利益分享机制和考核机制，实现公司内部技术与成果共享，加快成熟技术和重大科技成果的
产业化应用；加快发展先进制造业，强力推进智能工厂实施项目，推动数据业务化、业务数据化，
提升全要素生产率；加大科技人员培养和激励力度，实行专职科研队伍基本薪酬保障制度，探索
科技成果利益分享机制，为公司储备青年科技人才后备力量。
6.完善营销创新机制，调整优化采购策略，加大物流资源整合。公司将进一步强化营销的市场引
领作用，着力完善公司商业运作模式，提高公司产品的影响力、竞争力和盈利能力。优化现有采
购策略，通过不断提高采购信息化水平和集中度，增强议价能力；进一步加强供应市场分析、优
化采购方式，提高市场把控能力、采购过程的控制能力及供应商管理能力，实现采购降本增效。
继续加大物流资源整合力度，按照对内降本、对外创效的目标，打造现代物流平台。
7.加强财务风险防控，开拓融资渠道增效。强化风险防控和监督，利用内部金融平台优势，将客
户评级和个人信用评级相结合，降低客户违约风险；建立区域或业务核算中心，探索按照重点经
营区域或同质化业务成立区域或业务财务共享中心，为提高财务管控水平提供强有力的支持。充
分利用资本市场功能，积极拓展融资渠道，加强资本合作，盘活公司存量资产和现金，持续优化
公司资本结构，降低财务费用，实现资本与资金运营双增效。
8.坚持党建统领，将政治优势转化为竞争优势。公司将继续深入学习贯彻党的十九大精神，深入
推进“两学一做”学习教育常态化、制度化，把学习成果转化为将公司做优做强做大的坚定信念，
坚持党建统领，坚持底线思维，坚持稳中求进，坚持改革创新，把党建工作做实、做强、做细，
将党建工作与企业管理、改革发展深度融合，为公司高质量发展提供坚强的政治保证。
(四) 可能面对的风险
√适用□不适用
公司在生产运营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但不断变化的国内外
竞争、市场、经济、社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成
不良影响。公司可能面临的主要风险有：经济环境风险、行业竞争风险、市场价格风险、安全环
保风险、现金流风险和利率风险。具体说明如下：
1.经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济
体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。
为应对此风险，公司将加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，就可能存在的风险
及时制定应对措施；加快推进转型升级，实现全面发展，增加公司新的利润增长点，增强公司整
体实力及抗风险能力。
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2.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，供应压力持续存在，市场竞争加剧，
给公司经营带来较大挑战。
为应对此风险，公司将继续响应供给侧结构性改革，加快结构调整和转型升级，持续深入开展提
质增效专项行动，进一步提升产品成本竞争力和公司综合实力；加强营销力度，增加公司产品在
市场上的影响力、竞争力和盈利能力；同时，公司还将继续加强对宏观经济、行业政策、竞争对
手的关注与分析，及时制定及调整应对策略。
3.市场价格风险：铝产品及原辅材料价格受各类政策、经济影响上下波动较大，对公司财务状况
和运营业绩产生潜在重大影响。
为应对此风险，公司将加强市场研判，充分发挥市场价格风险监控和预警机制作用，利用供需关
系灵活调整产量，不断提高市场价格风险管控能力；进一步加强供应市场分析，优化采购策略，
提高采购的集中度，实现采购降本增效；合理运用金融衍生产品，提高期货和现货联动盈利能力。
4.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污
染物排放许可证实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要求，
公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产等行业，一旦发生安全环保事故，将
会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。
为应对此风险，公司增设安全环保部（煤电安全监察局），不断完善安全环保管理制度，落实安
全环保责任；进一步加强安全环保监督检查力度，排查隐患、防患于未然；不断增强企业及员工
的安全环保意识，加强教育培训，提升现场管理和安全环保管理水平；增加安全环保资金投入，
升级、改造技术、设备，持续推进节能减排。
5.现金流风险：近年来，公司通过多种方式使资产负债率大幅降低，并采取各种措施压缩资本性
开支和成本费用支出，但受国家货币政策的影响仍存在现金流入不足的潜在风险，可能对公司财
务状况产生重大影响。
为应对此风险，公司将加大资金集中管控力度，提高财务管控水平，不断强化风险防控和监督；
强化预算管理，从源头上管控资金，避免大额或突发的预算外支出情况；拓展融资渠道，创新融
资方式，确保资金链安全。
6.利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进
而可能导致公司经营目标受到影响。
为应对此风险，公司将加强对利率走势的分析研究，积极开拓低成本融资渠道，优化债务结构，
降低财务费用。
(五) 其他
□适用√不适用
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用
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                                  第五节        重要事项
 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
 √适用□不适用
 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求，公司在《公司章程》
 中对利润分配和现金分红进行了相关规定，符合《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》
 的要求。
 1.公司利润分配政策的基本原则：
 （1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利；
 （2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益
       及公司的可持续发展；
 （3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
 2.公司利润分配政策：
 （1）利润分配形式：公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，且优先采
       用现金分红的分配方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配；
 （2）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的
       情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利
       润的 10%，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润
       的 30%。
 截至本报告期，在公司可供分配利润为正的情况下，公司历次利润分配均按照不少于母公司当前
 实现净利润的 30%进行分配，且全部采用现金分红方式。 
 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                            分红年度合并报   占合并报表中归
             每 10 股   每 10 股派   每 10 股    现金分红
    分红                                                    表中归属于上市   属于上市公司普
             送红股数   息数(元)     转增数      的数额
    年度                                                    公司普通股股东   通股股东的净利
             （股）     （含税）     （股）      （含税）
                                                                的净利润       润的比率(%)
 2017 年          0           0         0            0        1,378,435
  2016 年
                  0           0         0            0         368,412
（经重述）
  2015 年
                  0           0         0            0         129,511
（经重述） 
                                            36/264 
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(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用√不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预
       案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用√不适用
二、承诺事项履行情况
(一)    公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
    期内的承诺事项
□适用√不适用
(二)    公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达
    到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到□未达到√不适用
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用√不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1.2017 年 8 月 17 日，公司第六届董事会第十三次会议、第六届监事会第六次会议分别审议批准了
《关于公司拟变更会计政策的议案》，此次会计政策变更是根据财政部发布的经修订的《企业会
计准则第 16 号——政府补助》而做出。本次会计政策变更仅对公司财务报表列示产生影响，对公
司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响，也无需进行追溯调整。
2.2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议、第六届监事会第八次会议分别审议批准
了《关于公司拟变更会计政策的议案》，此次会计政策变更是根据境内外新修订或新发布的《国
际财务会计准则第 15 号——与客户之间的合同产生的收入》《国际财务会计准则第 9 号——金融
工具》《企业会计准则第 14 号——收入》《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企
业会计准则第 23 号——金融资产转移》及《企业会计准则第 24 号——套期会计》的要求而做出。
此次会计准则变更将使公司金融工具分类方法、减值计提方法及公司收入确认的判断标准、判断
方法等发生变化。本次会计政策变更预计不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影
响，也无需进行追溯调整。
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（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用√不适用
（四） 其他说明
□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                                                   现聘任
境内会计师事务所名称                                安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
                                                                          【注】
境内会计师事务所报酬                                             23,080
境内会计师事务所审计年限                                            六年
境外会计师事务所名称                                          安永会计师事务所
                                                                          【注】
境外会计师事务所报酬                                             23,080
境外会计师事务所审计年限                                            六年
                                                  名称                               报酬
                                                                                            【注】
内部控制审计会计师事务所        安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）               23,080
财务顾问                                         不适用                             不适用
保荐人                                    平安证券股份有限公司
【注】：会计师事务所报酬包括安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所于
         2017 年度为公司提供境内外审计及内控审计的整体报酬人民币 2,180 万元及其他项目的
         审计及非审计费用 128 万元。
         安永会计师事务所于 2017 年度为公司提供其他项目服务主要包括：为公司编制年度环境、
           社会与管治报告提供服务；为公司转让中铝山东工程技术有限公司股权交易中对中铝万
           成山东建设有限公司股权价值权益法评估出具安慰函，以及公司引入第三方投资者对所
           属部分企业进行增资交易中对盈利预测、债项声明等内容出具安慰函；为公司投资过程
           中的税务问题提供咨询服务等。
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
                                           38/264
                                      2017 年年度报告
经公司第六届董事会第七次会议及公司 2016 年度股东大会审议批准，公司继续聘用“安永华明会
计师事务所（特殊普通合伙）”及“安永会计师事务所”为公司提供境内外审计服务，其中，安
永华明会计师事务所（特殊普通合伙）主要负责公司国内及美国业务；安永会计师事务所主要负
责公司香港业务。前述两家会计师事务所的聘期至公司 2017 年度股东大会结束时止。
上述事项请见本公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 6 月 29 日披露的《中国铝业股份有限公
司第六届董事会第七次会议决议公告》及《中国铝业股份有限公司 2016 年度股东大会决议公告》。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
七、面临暂停上市风险的情况
(一)    导致暂停上市的原因
□适用√不适用
(二)    公司拟采取的应对措施
□适用√不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
九、破产重整相关事项
□适用√不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用√不适用
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额重大的债务
到期未清偿等不良诚信状况，信用履行能力良好。
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用√不适用
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                                       2017 年年度报告
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用√不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用√不适用
其他激励措施
□适用√不适用
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用□不适用
                            事项概述                                  查询索引
2017 年 8 月 17 日，公司第六届董事会第十三次会议审议批准了《关于
公司拟与中铝商业保理（天津）有限公司开展保理业务的议案》，同意
由中铝商业保理（天津）有限公司为公司及所属企业提供应收账款保理      www.sse.com.cn
融资服务。2017 年 9 月 27 日，公司与中铝商业保理（天津）有限公司
签订了《保理合作协议》。公司已就前述事项分别发布了相关公告。
2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关
于公司拟与中铝财务有限责任公司重新签订<金融服务协议>及提高交
易上限额度的议案》；同日，公司与中铝财务有限责任公司签订了附带
                                                                    www.sse.com.cn
生效条款的新《金融服务协议》。2017 年 12 月 20 日，公司 2017 年第
二次临时股东大会审议批准了前述事项。公司已就前述事项分别发布了
相关公告。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
                                           40/264
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  3、 临时公告未披露的事项
  √适用□不适用
                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
                                                                                                                                     交易价格
                                                                                                                占同类
                                                                                                                                     与市场参
                                 关联交易                                关联交易    关联交易    关联交易     交易金额 关联交易 市场
     关联交易方      关联关系                     关联交易内容                                                                       考价格差
                                   类型                                  定价原则      价格        金额         的比例 结算方式 价格
                                                                                                                                     异较大的
                                                                                                                  (%)
                                                                                                                                       原因
                   母公司的控股             采购氧化铝、原铝、铝加工
同受中铝集团控制                购买商品                                  市场价    3,849,889    3,849,889      13.31 货到付款
                   子公司                   及其他产品
本公司合营公司     合营公司     购买商品    采购氧化铝                    市场价    6,516,087    6,516,087      22.53 货到付款
本公司联营公司     联营公司     购买商品    采购氧化铝、原铝              市场价        1,175        1,175       0.00 货到付款
                 母公司的控股             物业管理服务、医疗、服务、                                                    每月、
同受中铝集团控制              接受劳务                                    市场价      326,830      326,830       1.13
                 子公司                   绿化、消防等社会后勤                                                          每半年付
                 母公司的控股
同受中铝集团控制              接受劳务    工程设计、施工、监理            市场价    1,205,355    1,205,355       4.17 按进度付
                 子公司
                              水电汽等其
                 母公司的控股
同受中铝集团控制              他公用事业 水电气、运储、维护、其他         市场价    1,397,346    1,397,346       4.83 按进度付
                 子公司
                              费用（购买）
                              水电汽等其
本公司合营公司   合营公司     他公用事业 水电气、其他                     市场价       19,537       19,537       0.07 按进度付
                              费用（购买）
本公司合营公司     合营公司     接受劳务    环保运营服务                  市场价      269,204      269,204       0.93 按进度付
                   母公司的控股                                                                                         每月、
同受中铝集团控制                其它流出    租赁房屋土地                  协议价      474,567      474,567       1.64
                   子公司                                                                                               每半年付
                   母公司的控股
同受中铝集团控制                销售商品    销售氧化铝、原铝及其他        市场价    10,612,330   10,612,330     36.70 货到付款
                   子公司
中铝集团联营公司 其他关联人     销售商品    销售原铝及其他                市场价      682,992      682,992       2.36 货到付款
                                                                       41/264 
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本公司合营公司     合营公司     销售商品   销售其他                     市场价     2,031,159     2,031,159      7.02 货到付款
本公司联营公司     联营公司     销售商品   销售原铝及其他               市场价       705,052       705,052      2.44 货到付款
                              水电汽等其
                 母公司的控股
同受中铝集团控制              他公用事业 水电气（销售）                 市场价       581,566       581,566      2.01   每月付
                 子公司
                              费用（销售）
                              水电汽等其
中铝集团联营公司 其他关联人   他公用事业 水电气（销售）                 市场价         8,776         8,776      0.03   每月付
                              费用（销售）
本公司合营公司     合营公司     销售商品   水电气（销售）               市场价       118,280       118,280      0.41   每月付
本公司联营公司     联营公司     销售商品   水电气（销售）               市场价         1,122         1,122      0.00   每月付
                   母公司的控股
同受中铝集团控制                提供劳务   提供劳务（含工程）           市场价        77,095         77,095     0.27 按进度付
                   子公司
本公司合营公司     合营公司     提供劳务   提供劳务（含工程）           市场价         2,046         2,046      0.01 按进度付
                   母公司的控股
同受中铝集团控制                其它流入   出租土地房屋、机器设备       协议价        40,875         40,875     0.14   每月付
                   子公司
本公司合营公司     合营公司     其它流入   出租土地房屋、机器设备       协议价             426         426      0.00   每日付
                                 合计                                        /         /         28,921,709      100      /       /      /
大额销货退回的详细情况                                                                                         无
                                                                                  本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计
关联交易的说明
                                                                                  289 亿元，其中买入交易 141 亿元，卖出交易 148 亿元。 
                                                                    42/264 
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(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用□不适用
                            事项概述                                   查询索引
2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过了《关于公
司拟收购中铝（上海）有限公司 40%股权的议案》。2017 年 5 月 12 日，
公司与中国铝业公司（现中铝集团）签订了附带生效条款的《股权转让       www.sse.com.cn
协议》。2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会审议批准了前述股
权收购事项。公司已就前述事项分别发布了相关公告。
2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议批准了《关于
公司拟向中铝国际工程股份有限公司转让中铝山东工程技术有限公司
                                                                     www.sse.com.cn
60%股权的议案》。2017 年 10 月 31 日，公司与中铝国际工程股份有限公
司签订了《股权转让协议》。公司已就前述事项分别发布了相关公告。
2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议审议批准了《关于
中铝山东有限公司拟收购中铝青岛轻金属有限公司 100%股权的议案》。
                                                                     www.sse.com.cn
同日，中铝山东有限公司与中铝集团签订了《股权转让协议》。公司已就
前述事项发布了相关公告。
2017 年 12 月 28 日，公司第六届董事会第十八次会议审议批准了《关于
山西新材料有限公司拟收购中铝山西铝业有限公司部分资产的议案》。同
                                                                     www.sse.com.cn
日，山西新材料有限公司与中铝山西铝业有限公司签订了《资产转让协
议》。公司已就前述事项发布了相关公告。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
                                           43/264
                                    2017 年年度报告
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
2017 年 5 月 8 日，公司第六届董事会第九次会议审议通过公司与交银国际信托有限公司合作成立
产业投资基金的事项，公司控股股东中铝集团之附属公司中铝建信投资基金管理（北京）有限公
司作为前述产业投资基金的管理人及普通合伙人参与出资，本次交易构成关联交易，并待公司
2016 年度股东大会审议批准。
2017 年 5 月 23 日，公司与交银国际信托有限公司、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签
订合伙协议。
2017 年 6 月 20 日，公司第六届董事会第十次会议审议批准了关于更换产业投资基金普通合伙人
及向产业投资基金增资的事项，将产业投资基金的普通合伙人变更为交银国信资产管理有限公司，
中铝建信投资基金管理（北京）有限公司仍作为基金管理人；同时，公司、交银国际信托有限公
司及交银国信资产管理有限公司向产业投资基金进行增资。由于普通合伙人的变更，本次交易不
再构成关联交易，根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，本次交易无需提交股东大
会审议。
公司已就上述事项分别发布了相关公告。
3、 临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
                                        44/264
                                            2017 年年度报告
     3、 临时公告未披露的事项
     √适用□不适用
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                                                          关联方向上市公司
                                 向关联方提供资金
 关联方      关联关系                                                         提供资金
                          期初余额    发生额        期末余额     期初余额     发生额       期末余额
中铝集团    母公司的控
                                  -            -            -    6,051,288     -2,721,481   3,329,807
之子公司      股子公司
本公司之
             合营公司     1,959,150   -636,393      1,322,757        190,000            -     190,000
合营公司
本公司之
             联营公司             - 1,100,000       1,100,000             -            -            -
联营公司
           合计           1,959,150    463,607      2,422,757    6,241,288     -2,721,481   3,519,807
                         中铝财务有限责任公司、中铝融资租赁有限公司对公司附属公司贷款、办理售后租
关联债权债务形成原因
                         回业务和公司对关联企业委托贷款。
关联债权债务对公司的
                                                                无
影响
     (五) 其他
     □适用√不适用 
     十五、重大合同及其履行情况
     (一) 托管、承包、租赁事项
     1、 托管情况
     □适用√不适用 
     2、 承包情况
     □适用√不适用 
     3、 租赁情况
     □适用√不适用 
                                                   45/264 
                                                                 2017 年年度报告
   (二)      担保情况
   √适用□不适用
                                                                                                                  单位: 千元 币种: 人民币
                                                   公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
               担保方与                       担保发生日                              担保是否
                                                           担保      担保                      担保是否 担保逾期 是否存在 是否为关     关联
  担保方     上市公司的   被担保方   担保金额 期(协议签                      担保类型 已经履行
                                                           起始日  到期日                        逾期     金额   反担保 联方担保       关系
                 关系                           署日)                                   完毕
中铝宁夏能              宁夏天净神
                                                  2006年     2006年   2020年 连带责任
源集团有限   控股子公司 州风力发电     18,350                                              否   否        -         否       是      合营公司
公司                                             12月25日   12月25日 12月24日  担保
                        有限公司
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）                                                                                       -13,895
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）                                                                                     18,350
                                                        公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                                     1,231,000
报告期末对子公司担保余额合计（B）                                                                                                 10,071,596
                                                     公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）                                                                                                                   10,089,946
担保总额占公司净资产的比例(%)                                                                                                          15.40
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）                                                                                               -
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）                                                                   2,539,073
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）                                                                                                          -
上述三项担保金额合计（C+D+E）                                                                                                      2,539,073
未到期担保可能承担连带清偿责任说明                                                                                                     不适用
                                                                     46/264 
                  2017 年年度报告
                     1. 2006 年 12 月 25 日，中铝宁夏能源集团有限公司（以下简称“宁夏能源”）与中
                         国建设银行银川西城支行签订《保证合同》，为宁夏天净神州风力发电有限公司
                         （宁夏能源原持股 50%，2014 年该股权全部转让给宁夏能源控股子公司宁夏银星
                         能源股份有限公司）总额 0.7 亿元项目借款中的 0.35 亿元提供第三者连带责任
                         保证担保，借款期限 14 年。截止 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源按股权比例提供
                         担保余额 0.18 亿元。
                     2. 截至 2017 年 12 月 31 日，公司控股子公司宁夏能源及其所属子公司互相提供担
                         保余额为 25.21 亿元。
                     3. 2013 年 10 月，中国铝业香港有限公司（以下简称“中铝香港”）及其若干子公
                         司为中铝香港投资有限公司发行的美元 3.5 亿元高级永续债券提供担保，2016 年
                         10 月，中铝香港为中铝香港投资有限公司发行的美元 5 亿元高级永续债券提供担
   担保情况说明          保。截至 2017 年 12 月 31 日，中铝香港投资有限公司发行高级永续债券美元 8.5
                         亿元，中铝香港及其若干子公司担保余额 8.5 亿美元，折合人民币约 55.54 亿元。
                     4. 2017 年 3 月，包头铝业有限公司（以下简称“包头铝业”）与上海浦东发展银行
                         包头分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司内蒙古华云新材料有限公司（以
                         下简称“内蒙古华云”）总额不超过 20 亿元的融资提供担保，保证期间为主合
                         同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，内蒙古华云
                         在主合同项下办理融资 16 亿元。包头铝业为内蒙古华云提供担保余额 11.89 亿
                         元。
                     5. 2015 年 2 月，本公司与平安银行昆明分行签订《保证担保合同》，为控股子公司
                         贵州华锦铝业有限公司（以下简称“贵州华锦”）总额不超过 10 亿元的借款按
                         60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两
                         年。截至 2017 年 12 月 31 日，贵州华锦在主合同项下提款余额为 4.76 亿元。公
                         司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为 2.86 亿元。
                      47/264
                                        2017 年年度报告
                                           6. 2015 年 4 月，本公司与中建投租赁（上海）有限责任公司签订《保证合同》，为
                                                贵州华锦总额不超过 5 亿元的融资租赁按 60%的股权比例提供担保，保证期间为
                                                主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，贵州华
                                                锦在主合同项下办理融资租赁 5 亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额
                                                为 3 亿元。
                                           7. 2016 年 12 月，本公司与平安银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子
                                                公司中铝山西新材料有限公司（以下简称“山西新材料”）总额不超过 3 亿元的
                                                融资按 60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之
                                                日后两年。截至 2017 年 12 月 31 日，山西新材料在主合同项下办理融资 3 亿元。
                                                公司按股权比例为山西新材料提供担保余额为 1.8 亿元。
                                           8.   2017年4月，本公司与民生银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子公
                                                司山西新材料总额不超过2亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主
                                                合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年12月31日，山西新材料在
                                                主合同项下办理融资0.7亿元。公司按股权比例为山西新材料提供担保余额为
                                                0.42亿元。
(三)   委托他人进行现金资产管理的情况
1、 委托理财情况
(1).委托理财总体情况
□适用√不适用
其他情况
□适用√不适用
                                            48/264
                                           2017 年年度报告
(2).单项委托理财情况
□适用√不适用
其他情况
□适用√不适用
(3).委托理财减值准备
□适用√不适用
2、 委托贷款情况
（1）委托贷款总体情况
√适用□不适用
                                                                          单位：千元 币种：人民币
             类型           资金来源    发生额               未到期余额    逾期未收回金额
   对合营联营企业委托贷款   自有资金   1,600,000             1,100,000        629,000
其他情况
□适用√不适用
                                                 49/264
                                                                       2017 年年度报告
     （2）单项委托贷款情况
     √适用□不适用
                                                                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                                                          预期                                 未来是   减值准
                                                                                                  年化              实际              是否经
           委托贷   委托贷款     委托贷款    委托贷款    资金         资金           报酬确定             收益             实际收回            否有委   备计提
 受托人                                                                                         收益率            收益或              过法定
           款类型     金额       起始日期    终止日期    来源         投向             方式              (如有)              情况              托贷款     金额
                                                                                                                    损失                程序
                                                                                                                                                 计划   (如有)
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                     50,000     2014-10-15   2015-1-14   自有   司煤炭资源整合扩     市场化      10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                     50,000     2014-11-21   2015-2-20   自有   司煤炭资源整合扩     市场化      10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                     50,000     2014-11-28   2015-2-27   自有   司煤炭资源整合扩     市场化      10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                    100,000     2014-12-4    2015-3-3    自有   司煤炭资源整合扩      市场化     10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                    200,000     2014-12-19   2015-3-18   自有   司煤炭资源整合扩      市场化     10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                     30,000     2014-12-27   2015-3-26   自有   司煤炭资源整合扩     市场化      10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                鑫峪沟煤业有限公
中国铝业    信用
                     20,000     2014-12-27   2015-3-26   自有   司煤炭资源整合扩     市场化      10%       0        0       未收回      是       否
（本部）    贷款
                                                                    能改造项目
                                                                贵州中铝恒泰合矿
            信用
贵州矿业              100,000   2014-03-26   2015-3-25   自有   业有限公司资源整     市场化       6%       0        0       未收回      是       否
            贷款
                                                                  合及日常经营
                                                                            50/264 
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                                                                 贵州中铝恒泰合矿
           信用
贵州矿业               29,000   2015-01-14   2016-1-15    自有   业有限公司资源整     市场化    6%         0           0       未收回   是   否
           贷款
                                                                   合及日常经营
           信用                                                   毕节白岩脚煤矿
贵州矿业               46,000   2014-02-18   2015-2-17    自有                        市场化    6%        0           0        未收回   是   否
           贷款                                                         建设
中国铝业   信用                                                  山西中铝华润有限
                    1,000,000    2017-9-5    2018-6-4     自有                        市场化   6.53%   21,865.34   19,871.59   未收回   是   否
（本部）   贷款                                                  公司补充流动资金
中国铝业   信用                                                  山西中铝华润有限
                      100,000    2017-9-4    2018-6-4     自有                        市场化   6.53%   2,186.53    1,987.16    未收回   是   否
（本部）   贷款                                                  公司补充流动资金
           信用                                                  山西华兴铝业有限
中铝国贸              300,000   2017-6-23    2017-12-22   自有                        市场化   5.50%   8,387.50    8,387.50     收回    是   否
           贷款                                                  公司补充流动资金
中国铝业   信用                                                  广西华磊新材料有限
                      200,000   2017-1-22    2018-1-21    自有                        市场化   6.53%     7,033       7,033      收回    是   否
（本部）   贷款                                                    公司补充流动资金 
     其他情况
     □适用√不适用
     （3）委托贷款减值准备
     □适用√不适用
     3、 其他情况
     □适用√不适用
     (四) 其他重大合同
     □适用√不适用
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十六、其他重大事项的说明
√适用□不适用
1.公司实施市场化债转股及公司 A 股股票停牌
因筹划重大事项，经向上海证券交易所申请，公司 A 股股票于 2017 年 9 月 12 日起停牌，并因涉
及发行股份购买资产于 2017 年 9 月 26 日进入重大资产重组停牌程序。因预计无法在短期内复牌，
公司于 2017 年 10 月 9 日召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司拟申请股票继
续停牌的议案》，并于 10 月 10 日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组继续停牌公告》，
公司于 2017 年 10 月 26 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过了前述《关于公司拟申请
股票继续停牌的议案》。
2017 年 10 月 26 日，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司拟引入第三方投资者
对所属部分企业实施增资的议案》。2017 年 12 月 4 日，公司第六届董事会第十七次会议审议通
过了《关于公司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的方案及与投资者签订投资协议的
议案》，最终确定引入华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限公司、深圳市招
平中铝投资中心（有限合伙）、中国信达资产管理股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限
公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司及农银金融资产投资有限公司等
8 家投资者通过“债权直接转为股权”和“现金增资偿还债务”两种方式对公司所属中铝山东有
限公司、包头铝业有限公司、中铝矿业有限公司及中铝中州铝业有限公司等四家标的企业合计增
资人民币 126 亿元。2017 年 12 月 20 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议批准了《关于公
司拟引入第三方投资者对所属部分企业实施增资的议案》。
随着本次增资相应资金于 2017 年 12 月全部到位，公司进一步启动发行股份购买投资者通过本次
增资形成的标的公司股权。2018 年 1 月 31 日，公司召开第六届董事会第十九次会议，审议通过
了公司发行股份购买资产的相关议案，公司拟通过发行股份购买上述 8 家投资者合共持有的中铝
山东有限公司 30.80%的股权、包头铝业有限公司 25.67%的股权、中铝矿业有限公司 81.14%的股
权及中铝中州铝业有限公司 36.90%的股权。公司于 2018 年 2 月 1 日披露了本次发行股份购买资
产暨关联交易的预案及其摘要。2018 年 2 月 7 日，公司收到上海证券交易所《关于对中国铝业股
份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》并发布了相关公告。2018 年 2
月 23 日，公司就前述问询函向上海证券交易所进行回复并发布了相关公告。2018 年 2 月 26 日，
经向上海证券交易所申请，公司 A 股股票获准复牌。
在公司 A 股股票停牌期间，公司严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定履行了相应的
信息披露义务。停牌期满 1 个月，公司于 2017 年 10 月 10 日披露了《中国铝业股份有限公司重大
资产重组停牌公告》。停牌期满 2 个月，公司于 2017 年 11 月 11 日披露了《中国铝业股份有限公
司重大资产重组进展暨继续停牌公告》。停牌期满 3 个月，公司于 2017 年 12 月 12 日披露了《中
国铝业股份有限公司重大资产重组暨继续停牌公告》。停牌期满 4 个月，公司于 2018 年 1 月 12
日披露了《中国铝业股份有限公司重大资产重组暨继续停牌公告》。
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2.贵州轻合金新材料退城进园项目
2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过了《关于公司拟投资建设贵州轻合金
新材料退城进园项目及设立合资公司的议案》。之后，公司与杭州锦江集团有限公司、贵州产业
投资（集团）有限责任公司及清镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁新材料有限公司，
建设贵州轻合金新材料退城进园项目。公司持有贵州华仁新材料有限公司 40%的股权。公司已就
前述事项分别发布了相关公告。
3.中国铝业山西分公司与山西华泽铝电有限公司合并重组
2017 年 6 月 28 日，公司第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于公司拟将中国铝业山西分
公司与山西华泽铝电有限公司合并重组的议案》，公司以中国铝业山西分公司经评估后的全部资
产及负债净值对控股子公司山西华泽铝电有限公司进行增资，增资金额 34.26 亿元。增资完成后，
公司对山西华泽铝电有限公司的持股比例由原来的 60%增加至 85.98%。2017 年 8 月 8 日，公司与
山西漳泽电力股份有限公司签订《重组中国铝业股份有限公司山西分公司、山西华泽铝电有限公
司协议》。本次重组完成后，山西华泽铝电有限公司更名为中铝山西新材料有限公司。公司已就
前述事项分别发布了相关公告。
4.修订公司章程及“三会”议事规则
根据国务院国有资产监督管理委员会关于贯彻落实《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指
导意见》要求，并结合境内外相关法律、法规及规范性文件的最新修订及公司实际，2017 年 8 月
17 日，公司第六届董事会第十三次会议审议通过了对《中国铝业股份有限公司章程》《中国铝业
股份有限公司股东大会议事规则》《中国铝业股份有限公司董事会议事规则》的修订案；同日，
公司第六届监事会第六次会议审议通过了对《中国铝业股份有限公司监事会议事规则》的修订案。
2017 年 10 月 26 日，公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过了前述对公司章程及“三会”议
事规则的修订。公司已就前述事项分别发布了相关公告。
5.变更证券事务代表
公司原证券事务代表杨锐军先生因工作变动辞任证券事务代表职务。2017 年 7 月 27 日，公司第
六届董事会第十二次会议审议批准聘请赵红梅女士为公司证券事务代表。公司已就前述事项发布
了相关公告。
6.非公开发行募集资金专户销户
2015 年 6 月，公司完成非公开发行 A 股股票，募集资金净额 7,897,472,064.17 元。公司对募集
资金实行专户存储，分别与上海银行股份有限公司北京分行、中国建设银行股份有限公司北京新
华支行、兴业银行股份有限公司北京海淀支行及保荐机构平安证券股份有限公司签订了《募集资
金三方监管协议》。2017 年 6 月 30 日，鉴于本次募集资金已按照募集资金使用计划全部使用完
毕，公司完成募集资金专户销户手续，公司与保荐机构及银行签署的《募集资金三方监管协议》
相应终止；同时，保荐机构平安证券股份有限公司的持续督导责任亦相应结束。
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十七、积极履行社会责任的工作情况
(一)     上市公司扶贫工作情况
√适用□不适用
1.     年度精准扶贫概要
公司积极践行国家精准扶贫方针，根据《中国铝业股份有限公司对外捐赠管理办法》，通过参与
建设扶贫示范基地、资助建设民生项目等多种途径，持续开展定点扶贫，发挥“造血式”帮扶对
脱贫的推动作用。同时，公司积极支持所属企业及项目所在社区建设，开展持续性公益活动和项
目，捐资助学、改善民生，实现与社区共同发展。2017 年，公司用于扶贫及各类捐赠的资金为
1,031.8 万元，比 2016 年增加 227 万元。具体明细如下：
                                                              单位：万元 币种：人民币
           扶贫及捐赠对象                      性质            方式           金额
西藏自治区昌都市                    定点援助                 货币资金           600.00
青海省海晏县                        定点援助                 货币资金           150.00
山西省交口县温泉乡                  定点扶贫                 货币资金           150.00
河南省焦作市修武县                  向文化体育事业捐赠       货币资金            50.00
广西壮族自冶区百色市田东县          定点扶贫                 实物资产            32.98
其他                                定点扶贫及其他捐赠       货币资金            48.82
2.     后续精准扶贫计划
2018 年，公司预算用于扶贫捐赠的资金约 950 万元，包括公司拟向西藏自治区、青海省提供
定点援助资金约 750 万元，以及公司下属各企业拟向地方提供的定点扶贫及各类捐赠资金约
200 万元。公司及下属企业将按计划落实各项扶贫及捐赠工作，积极参与公益事业，践行企
业社会责任。
(二)     社会责任工作情况
√适用□不适用
请见公司与本年报同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公
司 2017 年度环境、社会及管冶报告》。
(三)     环境信息情况
1.     属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
√适用□不适用
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根据国家环境保护部发布的国家重点监控企业名单，在公司所属企业中，共有 18 家企业被列入环
境保护部门重点排污单位，其中有 17 家企业被列入废气国家重点监控企业；2 家企业被列入污水
处理厂国家重点监控企业；6 家企业被列入危险废物国家重监控企业，其中中国铝业兰州分公司
因对大修渣存放未按有关规定进行危险废物申请登记，于 2017 年 11 月 20 日收到兰州市环境保护
局 10 万元的行政处罚（兰环罚字[2017]25 号），并于 12 月 29 日被环保部在网站上进行挂牌督
办（环办应急函[2017]2038 号），要求兰州分公司在 2018 年 3 月 31 日前整改完成。
公司根据环保部对中国铝业兰州分公司的整改要求，进行了一系列的举措来保证环保督办的完成，
具体如下：
1.2017 年 12 月 18 日，公司立即责成兰州分公司如实查清问题迅速整改，责任到人，加快排查清
理进度，彻底干净地整改历史遗留问题。
2.公司对兰州分公司挂牌督办，每周召开专题例会督促整改进度，兰州分公司作为头等大事迅速
组织力量将违规堆存的大修渣清运回厂规范堆存。
3.公司加快了铝工业环境保护系列技术的攻关，并在兰州分公司开工建设了大修渣无害化处置生
产线，已于 2018 年 3 月 5 日投入运行。
4.公司委托设计单位对放置大修渣的两个存放场地进行环境修复设计，并严格按照设计要求进行
了环境修复。
5.公司重新修订了固体废物管理规定，对固废管理提出了更加严格的要求，防范和杜绝类似事件
再次发生。
近年来，国家先后制定实施了《大气污染防治行动计划》《水污染防治行动计划》《控制污染物
排放许可证实施方案》《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》等环保法律法规，面
对日益严格的环保要求，公司重拳出击，加快完善“三废”治理，目前，公司除部分需要执行铝
行业特别排放限值的企业正积极进行环保设施改造外，其余产能已基本达到环保标准。
2017 年，公司在环保方面重点开展了以下工作：
1.制定了《中国铝业股份有限公司 2017 年职业健康安全和环境保护工作要求》，明确了公司全年
的安全环保工作目标及工作措施，推出安全环保管理新举措。
2.全面整治“小散乱污”，大力开展“安全、干净”示范班组竞赛活动，深入实施模范工厂创建，
现场环境明显改善。
3.严格落实“河长制”，重点监控各企业 240 个排气口和排水口，明确管理责任。
4.分专业对企业露天采矿、地下矿、氧化铝、电解铝、炭素、运输等生产环节存在的各类问题进
行梳理，制定有针对性的环境整治标准。
5.持续开展环保隐患排查治理，分级管理，挂牌督办，企业环保隐患得到有效治理。
6.根据《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》的要求，公司对所在地区部分企业实
施了冬季限产措施，并加强了其他方面的环保治理工作，满足了环保要求。
2018 年，公司将继续积极开展各项环保治理工作，一是建设环境保护三大工程，即危险废物无害
化处置工程、清洁工厂建设工程、绿色低碳示范工程。二是重点解决五类突出的环保问题，压实
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环保责任，完善行政许可手续；增加环保投入，确保环保设施正常运行；改进污染源在线监测系
统；规范工业垃圾堆场建设，建全危险废物和固体废弃物管理，科学处置；加强完善环境应急体
系建设。三是细化各类环境保护措施，不折不扣地执行各项环保法律法规，实现大气和水污染物
100%达标排放。
2.     重点排污单位之外的公司
√适用□不适用
公司秉承“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展观，践行绿水青山就是金山银山的理念，
要求下属所有企业均达到环保要求，积极主动开展环境污染治理工作，将污染防治覆盖矿山开发、
冶炼、加工全过程，形成生态闭路循环，从严从细从实保护生态，让保护环境成为企业的自觉行
动，做优秀企业公民。
3.     其他说明
□适用√不适用
(四)     其他说明
□适用√不适用
十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用√不适用
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用√不适用
(三) 报告期转债变动情况
□适用√不适用
报告期转债累计转股情况
□适用√不适用
(四) 转股价格历次调整情况
□适用√不适用
(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用√不适用
(六) 转债其他情况说明
□适用√不适用
                                        56/264
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                               第六节         普通股股份变动及股东情况
       一、 普通股股本变动情况
       (一)    普通股股份变动情况表
       1、 普通股股份变动情况表
       报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。
       2、 普通股股份变动情况说明
       □适用√不适用
       3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
       □适用√不适用
       4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
       □适用√不适用
       (二)    限售股份变动情况
       □适用√不适用
       二、 证券发行与上市情况
       (一)截至报告期内证券发行情况
       √适用□不适用
                                                                               单位：股 币种：人民币
 股票及其衍生                  发行价格                                        获准上市交易    交易终止
                   发行日期                      发行数量          上市日期
 证券的种类                    （或利率）                                          数量          日期
普通股股票类
境外上市外资股    2001.12.10      1.37 港元    2,588,236,000      2001.12.12   2,588,236,000
境外上市外资股    2002.01.09      1.37 港元      161,653,968      2002.01.11     161,653,968
境外上市外资股    2004.01.06    5.658 港元       549,976,000      2004.01.16     549,976.000
境外上市外资股    2006.05.09      7.25 港元      644,100,000      2006.05.25     644,100,000
 人民币普通股     2007.04.24        6.60       1,236,731,739      2007.04.30   1,148,077,357
 人民币普通股     2007.12.28       20.49         637,880,000      2008.01.04     282,542,632
 人民币普通股     2015.06.15        5.80       1,379,310,344      2016.06.15   1,379,310,344
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
    公司债        2007.06.13       4.50%       2,000,000,000      2007.06.26   2,000,000,000   2017.06.13
    公司债        2016.09.23       4.90%       3,215,000,000      2016.10.24   3,215,000,000   2019.09.23
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截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
√适用□不适用
1.截至报告期内普通股股票类证券发行情况的说明
公司成立后于2001年12月公开发行境外上市外资股（H股）2,588,236,000股，后又于2002年1月行
使超额配售权发行H股161,653,968股，前述两次共发行H股股份2,749,889,968股，其中包括
2,499,900,153股新股，部分内资股东出售存量股份249,989,815股。发行价格为1.37港元/股，发
行完成后的总股本变更为10,499,900,153股。
2004年1月，公司增发H股549,976,000股。发行价格为5.658港元/股，发行完成后的总股本变更为
11,049,876,153股。
2006年5月，公司再次增发H股644,100,000股，其中包括600,000,000股新股，部分内资股东出售存
量股份44,100,000股。发行价格为7.25港元/股，发行完成后的总股本变更为11,649,876,153股。
2007年4月，公司通过换股吸收合并山东铝业股份有限公司（山东铝业）及兰州铝业股份有限公司
（兰州铝业）成功发行人民币普通股（A股）1,236,731,739股。发行价格为6.60元/股。公司换股
吸收合并山东铝业的换股比例为3.15:1；公司换股吸收合并兰州铝业流通股的换股比例为1.8:1。
本次发行上市交易股票数量为1,148,077,357股，中国铝业公司及其一致行动人的股票禁售期为36
个月，其他国有法人股东的禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为12,886,607,892股。
2007年6月13日，公司在上海证券交易所发行07中国铝业债券20亿元，到期日2017年6月13日，利
率4.5%，本期债券到期一次还本，存续期限内每年付息1 次，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。
2007年12月，公司再次通过换股吸收合并包头铝业股份有限公司（包头铝业）增发A股637,880,000
股。发行价格为20.49元/股。公司换股吸收合并包头铝业的换股比例为1.48:1。本次增发上市股
票数量为282,542,632股，新增国有法人股东的股票禁售期为12个月。发行完成后的总股本变更为
13,524,487.892股。
2015 年 6 月，公司非公开增发 A 股股票 1,379,310,344 股，发行价格 5.80 元/股。所有获配售股
东的禁售期均为 12 个月，股票上市时间为 2016 年 6 月 15 日。发行完成后的总股本变更为
14,903,798,236 股。
2.     截至报告期内公司债券发行情况的说明
2007 年 6 月，公司发行 20 亿元公司债券，期限 10 年，利率 4.5%，按年付息，到期还本付息。本
期债券已于 2017 年 6 月 13 日到期兑付，支付本金 20 亿元，付息 0.9 亿元。
2016 年 9 月，公司非公开发行 32.15 亿元公司债券，期限 3 年，利率 4.9%，按年付息，到期还本
付息。本期债券未到还本日，于 2017 年 9 月付息 1.58 亿元
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用√不适用
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     (三)现存的内部职工股情况
     □适用√不适用
     三、 股东和实际控制人情况
     (一) 股东总数
     截止报告期末普通股股东总数(户)                                                       485,188
     年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                         498,403
     截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）                                          不适用
     年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）                              不适用 
     (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
                                                                                          单位:股
                                       前十名股东持股情况
                                                                           质押或冻结
                                                                持有有限
    股东名称        报告期内                        比例                   情况          股东
                                       期末持股数量             售条件股
        （全称）          增减                          (%)                股份              性质
                                                                份数量             数量
                                                                           状态
中国铝业集团有限公司               0   4,889,864,006    32.81          0    无      0      国有法人
香港中央结算有限公司     2,226,307     3,932,296,771    26.38          0   未知   未知     境外法人
中国证券金融股份有限
                       -151,250,591      255,230,999     1.71          0    无      0      国有法人
公司
包头铝业（集团）有限
                                   0     238,377,795     1.60          0    无      0      国有法人
责任公司
中央汇金资产管理有限
                                   0     137,295,400     0.92          0    无      0      国有法人
责任公司
中国信达资产管理股份
                       -13,868,095       133,385,331     0.89          0    无      0      国有法人
有限公司
全国社保一一一组合     124,997,632       124,997,632     0.84          0    无      0        国家
全国社保一一二组合      88,041,047       88,041,047     0.59           0    无      0        国家
广东粤财信托有限公司
                                                                                           境内非国
—粤财信托粤中 3 号     69,000,000       69,000,000      0.46          0    无      0
                                                                                             有法人
集合资金信托计划
全国社保一零二组合      59,888,918       59,888,918     0.40           0    无      0        国家
                                               59/264 
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                                   前十名无限售条件股东持股情况
                                              持有无限售条件               股份种类及数量
                 股东名称
                                              流通股的数量             种类             数量
中国铝业集团有限公司                            4,889,864,006      人民币普通股     4,889,864,006
香港中央结算有限公司                            3,932,296,771      境外上市外资股   3,932,296,771
中国证券金融股份有限公司                           255,230,999     人民币普通股       255,230,999
包头铝业（集团）有限责任公司                       238,377,795     人民币普通股       238,377,795
中央汇金资产管理有限责任公司                       137,295,400     人民币普通股       137,295,400
中国信达资产管理股份有限公司                       133,385,331     人民币普通股       133,385,331
全国社保一一一组合                                 124,997,632     人民币普通股       124,997,632
全国社保一一二组合                                    88,041,047   人民币普通股        88,041,047
广东粤财信托有限公司—粤财信托粤中 3 号集
                                                      69,000,000   人民币普通股        69,000,000
合资金信托计划
全国社保一零二组合                                    59,888,918   人民币普通股        59,888,918
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                              注 1：中国铝业集团有限公司持有的股份数量未包含其通
                                              过附属公司包头铝业（集团）有限责任公司及中铝山西铝
                                              业有限公司（原山西铝厂）间接持有的本公司 A 股股票及
                                              通过其附属公司中铝海外控股有限公司间接持有的本公
                                              司 H 股股票。中国铝业集团有限公司连同其附属公司共持
                                              有本公司 5,182,382,055 股，其中包括 5,135,382,055 股
                                              A 股及 47,000,000 股 H 股，占公司总股本的 34.77%。
                                              注 2：中国铝业集团有限公司之附属公司中铝海外控股有
                                              限公司持有的本公司 47,000,000 股 H 股由香港中央结算
                                              有限公司代为持有。
                                              注 3：香港中央结算有限公司持有的本公司
                                              3,932,296,771 股 H 股中包含代中国铝业集团有限公司之
                                              附属公司中铝海外控股有限公司持有的 47,000,000 股 H
                                              股。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明                                 不适用 
     前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
     □适用√不适用
     (三)   战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
     □适用√不适用
                                                60/264 
                                     2017 年年度报告
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1   法人
√适用□不适用
名称                             中国铝业集团有限公司
单位负责人或法定代表人           葛红林
成立日期                         2001 年 2 月 21 日
                                 铝土矿开采（限贵州猫场铝土矿的开采）；对外派遣与其实
                                 力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的劳务人员。经
                                 营管理国有资产和国有股权；铝、铜、稀有稀土及相关有色
主要经营业务
                                 金属矿产品、冶炼产品、加工产品、碳素制品的生产、销售；
                                 从事勘察设计、工程建设总承包、建筑安装；设备制造；技
                                 术开发、技术服务；进出口业务。
                                 截至 2017 年 12 月 31 日，除本公司外，中国铝业集团有限公
                                 司直接持有中铝国际工程股份有限公司（香港上市公司，股
                                 票代码 02068）81.74%的股权，并与其附属公司洛阳有色金
报告期内控股和参股的其他境内外
                                 属加工设计研究院有限公司共同持有中铝国际工程股份有限
上市公司的股权情况
                                 公司 85%的股权；中国铝业集团有限公司间接持有云南铜业
                                 股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股票代码 000878）
                                 45.01%的股权。
                                 中国铝业集团有限公司，原名中国铝业公司，于 2017 年 12
                                 月对其公司名称等事项进行了工商登记变更，其企业类型也
其他情况说明                     由原来的全民所有制变更为有限责任公司（国有独资）。公
                                 司已就前述控股股东变更公司名称等事项于 2017 年 12 月 19
                                 日披露了相关公告。
2   自然人
□适用√不适用
3   公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用√不适用
4   报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用√不适用
                                          61/264
                                   2017 年年度报告
5   公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用 
(二) 实际控制人情况
1   法人
√适用□不适用
公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
2   自然人
□适用√不适用
3   公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用√不适用
4   报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用√不适用
                                         62/264
                                     2017 年年度报告
5   公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用 
6   实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用√不适用
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用√不适用
五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用√不适用
六、 股份限制减持情况说明
□适用√不适用
                            第七节      优先股相关情况
□适用√不适用
                                         63/264
                                                                                    2017 年年度报告
                                                              第八节       董事、监事、高级管理人员和员工情况
   一、持股变动情况及报酬情况
   (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
   √适用□不适用
                                                                                                                                                      单位：股
                                                                                                                                       报告期内从公
                                                                                                                                                        是否在公司
                                                                任期起始      任期终止      年初      年末     年度内股份   增减变动   司获得的税前
姓名            职务(注)                         性别   年龄                                                                                            关联方获取
                                                                  日期          日期        持股数    持股数   增减变动量     原因       报酬总额
                                                                                                                                                            报酬
                                                                                                                                         （万元）
                                      【注 1】
余德辉   董事长、执行董事                         男     58     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0        不适用          0              是
                        【注 2】
         非执行董事                                             2016.06.28   2019.06.30
敖宏                                              男     56                                   0         0          0         不适用         0              是
                                   【注 2】
         总裁（已离任）                                         2015.11.20   2018.02.13
刘才明   非执行董事                               男     55     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0         不适用         0              是
         执行董事                                               2016.06.28   2019.06.30
卢东亮                                            男     44                                   0         0          0         不适用         0              是
             【注 3】
         总裁                                                   2018.02.13
蒋英刚   执行董事、副总裁                         男     54     2016.06.28   2019.06.30     10,000    10,000       0         不适用       90.48            否
王军     非执行董事                               男     52     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0         不适用       15.00            否
陈丽洁   独立非执行董事                           女     63     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0         不适用       20.57            否
胡式海   独立非执行董事                           男     63     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0         不适用       20.57            否
李大壮   独立非执行董事                           男     58     2016.06.28   2019.06.30       0         0          0         不适用       20.57            否
                                                                                          64/264 
                                                                 2017 年年度报告
刘祥民   监事会主席               男   55   2016.06.28   2019.06.30       0          0          0        不适用           0             是
王军     监事                     男   47   2016.06.28   2019.06.30       0          0          0        不适用           0             是
伍祚明   监事                     男   51   2016.06.28   2019.06.30       0          0          0        不适用         63.09           否
许波     副总裁                   男   53   2013.05.09                    0          0          0        不适用         90.29           否
         财务总监                           2015.11.13
张占魁                            男   59                                 0          0          0        不适用         90.34           否
         董事会秘书                         2016.03.17
                  【注 4】
冷正旭   副总裁                   男   57   2017.01.20                    0          0          0        不适用         90.34           否
合计                    /         /    /         /           /          10,000     10,000       0           /          501.25            /
   注 1：鉴于余德辉先生在担任公司董事长期间，其在公司的决策权限及主要工作内容符合执行董事的职责定义，余德辉先生于 2017 年 8 月 17 日由非执
         行董事调任为执行董事。
   注 2：因工作变动，经公司第六届董事会第二十次会议审议通过，同意敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日辞任公司总裁职务；同时，因敖宏先生不在公司担
         任行政职务，由执行董事调任为非执行董事。
   注 3：2018 年 2 月 13 日，经公司第六届董事会第二十次会议审议通过，同意聘请卢东亮先生为公司总裁，并同时解聘其公司高级副总裁职务。
   注 4：2017 年 1 月 20 日，经公司第六届董事会第六次会议审议通过，同意聘请冷正旭先生为公司副总裁。
                                                                      65/264 
                                                                2017 年年度报告
   姓名                                                                 主要工作经历
公司董事
           余德辉先生，58 岁，现任本公司董事长、执行董事。余先生毕业于法国高等社会科学研究院、巴黎第十大学经济学院发展经济学专业，经济学博士，教
           授。余先生在能源、有色、经济、管理方面拥有丰富经验，曾先后担任法国斯佩克环保工程股份公司技术副总经理、总经理，国家环境保护局科技标准
  余德辉
           司副司长，国家环境保护总局科技标准司副司长、司长并挂职担任内蒙古自治区政府主席助理、包头市委常委、副市长，内蒙古自治区政府副主席，中
           国电力投资集团公司党组成员、副总经理，国家电力投资集团公司党组成员，副总经理。余先生目前还担任中铝集团总经理、董事、党组副书记。
           敖宏先生，56 岁，现任本公司非执行董事。敖先生毕业于中南大学管理科学与工程专业，博士研究生，教授级高级工程师。敖先生拥有 30 多年的
           有色金属行业企业工作经验，曾先后担任北京有色金属研究总院副院长并兼任有研半导体硅材料股份有限公司董事长、国瑞电子股份有限公司董事
   敖宏
           长、香港国晶微电子控股公司董事长，中国铝业公司副总经理并先后兼任本公司监事会主席、中国铝业公司工会主席、中铝科学技术研究院院长、
           中国稀有稀土有限公司董事长，本公司执行董事、总裁。敖先生目前还担任中铝集团专职党组副书记。
           刘才明先生，55 岁，现任本公司非执行董事。刘先生毕业于复旦大学政治经济学专业，经济学博士、高级会计师，在财会行业拥有逾 30 年的工作
           经验。刘先生具有丰富的企业管理、财务管理经验，曾先后担任中国有色金属对外工程公司财务处副处长、处长，中国有色金属建设集团副总经理，
           中色建设集团有限公司副总经理、中国有色金属建设股份有限公司董事、副总经理，中国有色矿业建设集团有限公司副总经理，并曾挂职担任云南
  刘才明
           省财政厅副厅长，云南省国资委主任，云南省省长助理兼省国资委主任，中国铝业公司副总经理并兼任云南铜业（集团）有限公司董事长、中国铜
           业有限公司总裁。刘先生曾先后担任本公司高级副总裁、财务总监、执行董事、非执行董事职务。刘先生目前还担任中铝集团副总经理、中铝海外
           控股有限公司非执行董事。
           卢东亮先生，44 岁，现任本公司执行董事、总裁。卢先生毕业于北方工业大学会计学专业，经济学学士，会计师。卢先生拥有 20 多年的财务管理及有色
           金属行业企业工作经验，曾先后担任中国有色金属工业总公司审计部干部、中国铜铅锌集团公司财务部资金处负责人、中国铝业公司财务部会计处、资
  卢东亮
           金处主管，本公司财务部资金管理处副经理、经理，综合管理处经理、财务部副总经理、总经理，中国铝业甘肃铝电有限责任公司财务总监，本公司总
           裁助理兼本公司兰州分公司总经理、中国铝业甘肃铝电有限责任公司执行董事兼总裁，本公司执行董事兼高级副总裁。
           蒋英刚先生，54 岁，现任本公司执行董事、副总裁。蒋先生毕业于中南矿冶学院有色金属冶金专业，有色冶金工程硕士，教授级高级工程师。蒋先
  蒋英刚   生长期在生产企业从事生产运营和企业管理工作，专业经验丰富，曾先后担任青海铝厂企管处副处长、处长，青海铝厂电解铝厂厂长，青海铝业有
           限公司副经理、经理及本公司青海分公司总经理。
                                                                    66/264 
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           王军先生，52 岁，现任本公司非执行董事。王先生毕业于华中工学院工业与民用建筑业专业，工程师。王先生在财务、企业管理方面具有丰富经验，
           曾先后担任北京巴布科克威尔科克斯有限公司工程部工程师，中国燕兴总公司房地产开发部副经理，中国信达资产管理公司股权管理部高级副经理、
   王军
           实体管理部高级经理，中国信达资产管理公司托管清算部高级经理、副总经理、总经理，中国信达资产管理股份有限公司股权管理部总经理。王先
           生现任中国信达资产管理股份有限公司业务总监。
           陈丽洁女士，63 岁，现任本公司独立非执行董事。陈女士毕业于中国人民大学法学专业，法学博士。陈女士在法律事务方面具有逾 30 年的工作经
  陈丽洁   验，曾先后担任国务院法制局工交商事司处长、副司长，国家经贸委政策法规司副司长，国务院国资委政策法规局正局级巡视员，中国移动通信集
           团公司总法律顾问。
           胡式海先生，63 岁，现任本公司独立非执行董事。胡先生毕业于上海交通大学热能工程专业，教授级高级工程师。胡先生在电力行业工作逾 40 年，
  胡式海   具有丰富的企业管理和技术管理经验，曾先后担任华能上海石洞口第二发电厂主管、主任、副厂长，上海外高桥第二电厂筹建处副主任，华能电力
           股份有限公司生产部经理、总经理助理，中国华能集团公司总经理助理兼安生部主任、总工程师。
           李大壮先生，58 岁，银紫荆星章、法国国家功绩荣誉勋章、太平绅士。李先生现任本公司独立非执行董事。李先生是新大中国际(集团)有限公司以
           及中国概念(咨询顾问)有限公司的执行主席。李先生自 1993 年以来曾被选为第 8 届、9 届、10 届和 11 届中国人民政治协商会议全国委员会委员，
  李大壮   于 2007 年至 2013 年，李先生担任香港特别行政区政府财务汇报检讨委员团召集人兼成员。李先生目前还是约旦哈希姆王国驻香港特别行政区名誉
           领事，港台经济文化合作协进会主席，香港特别行政区政府策略发展委员会委员，中华海外联谊会常务理事，香港总商会理事。李先生目前还担任
           香港上市公司兴利集团有限公司（Herald Holdings Limited）独立非执行董事。
公司监事
           刘祥民先生，55 岁，现任本公司监事会主席。刘先生毕业于中南大学有色冶金专业，工学博士，教授级高级工程师。刘先生长期从事有色金属冶金
  刘祥民   研究和企业管理工作，具有丰富的专业经验，曾先后担任中州铝厂氧化铝分厂副厂长、厂长，中州铝厂副厂长，本公司中州分公司总经理，本公司
           执行董事、副总裁、高级副总裁。刘先生目前还担任中铝集团副总经理、党组成员。
           王军先生，47 岁，现任本公司监事。王先生是清华大学工商管理硕士（MBA），高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方面拥有丰富经验。
           王先生曾先后担任中国铝业公司财务部资金管理处副处长、处长，中国铝业公司驻秘鲁代表处总代表，中铝秘鲁矿业公司董事、高级审计经理，中
   王军    铝矿产资源有限公司财务总监、财务部经理，中铝国际工程有限责任公司财务总监，中铝国际工程股份有限公司执行董事、财务总监、董事会秘书。
           王先生目前还担任中铝集团副总会计师、财务部主任、资本运营部主任，同时还是中铝国际工程股份有限公司董事，以及中铝海外控股有限公司董
           事、总裁。
                                                                   67/264 
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             伍祚明先生，51 岁，现任本公司监事、本公司广西分公司党委副书记、副总经理、工会主席。伍先生是中国人民大学工商管理硕士（MBA），高级
             工程师。伍先生在人力资源管理方面拥有丰富的经验，曾先后担任中国铝业集团公司人事部干部处副处长，中国铝业公司筹备组人事部干部处负责
  伍祚明
             人，中国铝业公司人事部干部处（培训处）副处长，本公司人力资源部考核培训处副经理、员工管理处经理、综合处经理，中国铝业公司人力资源
             部（老干部工作部）高级经理、综合处处长，本公司人力资源部副总经理、总经理。
其他高级管理人员
             许波先生，53 岁，现任本公司副总裁。许先生毕业于华北水电学院水工结构工程专业，工程硕士，并获中国人民大学经济学专业博士学位，高级工
             程师。许先生具有丰富的并购重组、资本运作、企业管理等方面的经验，在煤炭、电力等能源领域有较高声望。许先生曾先后担任电力机械局水电
   许波      与施工机械处副处长、局办公室主任兼中国华电电站装备工程（集团）总公司钢结构部总经理、局长助理，中国华电电站装备工程（集团）总公司
             副总经理，中国华电工程（集团）公司常务副总经理、总经理，华电煤业集团有限公司副总经理，中国华电集团公司陕西代表处主任、陕西分公司
             总经理，华电陕西能源有限公司执行董事、总经理，本公司总裁助理、中铝能源有限公司执行董事、总经理，本公司副总裁兼董事会秘书。
             张占魁先生，59 岁，现任本公司财务总监兼董事会秘书。张先生是经济管理研究生，高级会计师，在企业财务会计、资金管理及审计方面拥有丰富
             经验。张先生曾先后担任中国有色冶金设计研究院财务处副处长、处长、审计处处长，北京恩菲科技产业集团副总经理，中国铜铅锌集团公司财务
  张占魁
             部会计处处长、财务部副主任及本公司上市办公室资产财务负责人、财务部资金管理处处长，本公司财务部综合管理处经理，中国铝业公司财务部
             副主任、主任，中国铝业公司副总会计师，本公司监事。
             冷正旭先生，57 岁，现任本公司副总裁。冷先生毕业于贵州工学院有色金属冶炼专业，工学学士，教授级高级工程师。冷先生在有色金属行业工作
             逾 30 年，在企业管理、生产技术方面拥有丰富的经验，曾先后担任贵州铝厂第二电解厂一车间副主任、党支部书记，贵州铝厂第三电解铝厂二车
  冷正旭     间主任，贵州铝厂第一电解铝厂总工程师，贵州铝厂总工程师，中国铝业贵州分公司副总经理，本公司生产部总经理、企业管理部总经理，中国铝
             业山西分公司总经理，山西铝厂厂长，山西华兴铝业有限公司执行董事，本公司贵州分公司总经理，贵州铝厂厂长、党委副书记，贵州华锦铝业股
             份有限公司董事长，遵义铝业股份有限公司董事长，中国铝业遵义氧化铝有限公司董事长，本公司总裁助理。 
    其它情况说明
    □适用√不适用 
                                                                      68/264 
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(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用□不适用
      任职人员姓名                   股东单位名称                在股东单位担任的职务    任期起始日期   任期终止日期
         余德辉                  中国铝业集团有限公司                    总经理           2016.01.08
          敖宏                   中国铝业集团有限公司               专职党组副书记        2016.12.06
         刘才明                  中国铝业集团有限公司                    副总经理         2007.01.25
      王军（董事）           中国信达资产管理股份有限公司                业务总监         2013.08.19
         刘祥民                  中国铝业集团有限公司                    副总经理         2017.12.19
                                                              副总会计师、财务部主任、
      王军（监事）               中国铝业集团有限公司                                     2015.11.13
                                                                  资本运营部主任
在股东单位任职情况的说明                                                            无
(二) 在其他单位任职情况
√适用□不适用
      任职人员姓名                   其他单位名称                在其他单位担任的职务    任期起始日期   任期终止日期
         刘才明                  中铝海外控股有限公司                  非执行董事        2013.04.25
      王军（董事）            中国核工业建设股份有限公司                   董事          2014.03.12
                                                                69/264
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                              新大中国际（集团）有限公司                   执行主席             1992.01.30
           李大壮             中国概念（咨询顾问）有限公司                 执行主席             1991.07.26
                                   兴利集团有限公司                        独立董事             2005.06.16
                                中铝国际工程股份有限公司                 非执行董事             2015.05.22
         王军（监事）
                                  中铝海外控股有限公司                   董事、总裁             2015.11.13
   在其他单位任职情况的说明                                                           无
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用□不适用
                                         公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司董事、监事、高管人员薪酬方案，经公司董
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序   事会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审议。其中，高管人员薪酬由公司董事会审定，董事及监事
                                         薪酬经公司董事会审议通过后提交股东大会审定。
                                         公司根据发展战略、企业文化及薪酬策略，参考市场可比企业（规模、行业、性质等）同等岗位的薪酬
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据     水平，结合公司年度经营业绩及董事、监事的履职情况和高管人员的业绩考核结果，确定公司董事、监
                                         事、高管人员薪酬。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付   公司根据股东大会及董事会审定的董事、监事、高管人员薪酬标准，每月按时足额向董事、监事、高管
情况                                     人员发放酬金。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实
                                         2017 年度，公司董事、监事、高级管理人员的报酬总额为 501.25 万元。
际获得的报酬合计
                                                                  70/264
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四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用
   姓名       担任的职务       变动情形                                             变动原因
                                           鉴于余德辉先生在担任公司董事长期间，其在公司的决策权限及主要工作内容符合执行董事的职责定
   余德辉        执行董事        调任
                                           义，余德辉先生已于 2017 年 8 月 17 日由非执行董事调任为执行董事。
              非执行董事         调任      鉴于敖宏先生在公司不再担任行政职务，敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日由执行董事调任为非执行董事。
   敖宏
                   总裁          离任      因工作变动，经公司第六届董事会第二十次会议批准敖宏先生于 2018 年 2 月 13 日辞任公司总裁职务。
                   总裁          聘任      2018 年 2 月 13 日，经公司第六届董事会第二十次会议批准聘请卢东亮先生为公司总裁，并同时解聘
   卢东亮
              高级副总裁         解聘      其公司高级副总裁职务。
   冷正旭        副总裁          聘任      2017 年 1 月 20 日，经公司第六届董事会第六次会议批准聘请冷正旭先生为公司副总裁。
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用√不适用
                                                               71/264
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六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量
主要子公司在职员工的数量                                                         64,516
在职员工的数量合计                                                               64,794
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数                                      1,642
                                      专业构成
                 专业构成类别                               专业构成人数
                     生产人员                                    54,446
                     销售人员
                     技术人员                                    3,240
                     财务人员                                    1,445
                     行政人员                                    5,184
                       合计                                      64,794
                                      教育程度
                 教育程度类别                                数量（人）
                       研究生
                       本科生                                    10,244
                       专科生                                    14,741
                 中专生及以下                                    39,200
                       合计                                      64,794
(二) 薪酬政策
√适用□不适用
公司按照“效益升、工资升，效益降、工资降”的总体原则进行工资总额预算管理，工资总额重
点向经济效益好、成本改进大、劳动生产率高的企业倾斜。公司负责企业经营管理团队的薪酬管
理和企业员工工资总额管理，企业经营管理团队负责企业内部考核与员工薪酬管理。
公司工资总额分配向核心骨干员工倾斜，指导企业建立、完善工资总额分配向骨干员工倾斜激励
政策，积极组织企业推进骨干员工激励工作，激发核心人才积极性，稳定骨干员工队伍。
公司薪酬分配、激励机制因企制宜，如在矿山企业推行多种分配方式改革、建立合金化专项激励
机制、建立炭素专项激励机制，充分调动了企业和广大员工的积极性。
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(三) 培训计划
√适用□不适用
公司培训工作紧紧围绕发展战略，以提升员工素质能力为核心，不断深化人才开发和员工培
训工作，努力促进各类人才队伍建设。
(四) 劳务外包情况
□适用√不适用
七、其他
□适用√不适用
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                               第九节       公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用□不适用
董事会
截至本报告日，公司第六届董事会由 9 名董事组成，分别为：三名执行董事余德辉先生（于 2017
年 8 月 17 日由非执行董事调任为执行董事）、卢东亮先生和蒋英刚先生，三名非执行董事敖宏先
生（于 2018 年 2 月 13 日由执行董事调任为非执行董事）、刘才明先生和王军先生，三名独立非
执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生。余德辉先生任公司第六届董事会董事长。
公司第六届董事会全体成员的任期至公司 2018 年度股东大会结束时止。
公司目前任职的 9 位董事，均是其各自领域的专家，在金属矿业、经济、企业管理、财务、法律、
金融及资本运作等方面具有很深的造诣及丰富的经验。
公司已按照《公司章程》的规定委任足够数量的独立非执行董事，以及委任具备适当专业资格，
如具备会计或有关财务管理专长的独立非执行董事。公司 3 位独立非执行董事均具备独立性。
公司董事会的每位董事均以股东的利益为前提，依照董事须履行的责任和按照相关法律及规则，
尽自己最大努力履行其职责。董事会的主要职责包括：决定公司的经营计划及投资方案；制订公
司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司的债务和财务政策、发行债券等；拟定公司重大收
购或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案；拟定公司的资本运营等方案及执行股东会决议
等。有关董事会的详细职责在公司章程中已列示，详见本公司网站“投资者关系”一栏“上市公
告”部分所载的《中国铝业股份有限公司章程》及《中国铝业股份有限公司董事会议事规则》。
董事会授权管理层负责日常运作及策略执行。管理层主要职能包括主持公司的生产经营管理工作，
组织实施董事会决议、公司发展战略、年度经营计划、投资计划、财务预算方案，制定、组织执
行业绩及绩效考核和薪酬激励等。董事会定期检查授予管理层之职能及其工作情况，以确保公司
整体利益。公司管理层向董事会或者监事会报告公司股东大会决议、董事会会议决议执行情况，
以及公司重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。
董事长确保董事履行应尽的职责及维持董事会有效运作，确保及时就所有须向公司董事进行通报
或须提交董事会审议的公司重要事项与董事们进行讨论及审议。董事长通过与非执行董事进行单
独会谈，充分了解他们对公司运营及董事会工作的想法及意见。
本年度内，公司独立非执行董事未对公司提呈董事会审议的议案及其它非董事会议案事项提出反
对、弃权意见。
除在本公司的工作关系外，公司董事、监事或其它高级管理人员之间无任何财务、商业、家庭关
系或其它重大关系。除各自订立的服务合约外，无任何董事或监事于本公司或下属任何子公司在
2017 年间订立的重大合约中，直接或间接持有私人重大权益。
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报告期内，本公司董事会共召开 13 次会议，审议通过议案 56 项，其中：现场会议 5 次，审议通
过议案 44 项；通讯会议 8 次，审议通过议案 12 项。议案内容主要涉及公司定期报告、年度企业
社会责任报告、年度内控报告、年度弥补亏损方案、生产计划及财务预算、发行债务融资工具、
为所属公司提供担保、公司董事、监事及高级管理人员年度目标薪酬、续聘会计师事务所、聘任
及解聘高级管理人员、关联交易及收购、出售股权或资产等多项资本运作项目等。
公司董事会会议安排及会议主要内容均提前告知全体董事，确保董事有机会提出商讨事项并列入
董事会会议议程；每次董事会会议均按照公司章程规定的时间按期发出通知及相关议案资料，使
董事有足够时间审阅各项议案。
本年度内，本公司董事会共召集、筹备召开 3 次股东大会，即 2016 年度股东大会、2017 年第一
次临时股东大会及 2017 年第二次临时股东大会，共审议通过议案 20 项。
本公司董事会定期监督和检查公司管理层执行落实董事会决议情况，并就重要事项的进展向全体
董事进行通报；董事会亦遵照有关法律、法规及公司章程的规定，认真执行股东大会决议，完成
股东大会授权的各类事项。
公司董事会办公室认真做好董事服务工作，向董事提供充分资讯，每月向董事报送《董事通讯》，
使董事及时了解公司、行业现状及最新信息；一年两次组织公司外部董事对下属实体企业进行现
场调研，掌握企业的生产运营和管理状况；董事会办公室亦随时跟踪了解有关证券法律、法规及
监管规则等的最新修订，以确保董事、监事及高级管理人员能够合法、合规履职；组织公司董事、
监事及高级管理人员参加相关证券业务培训，以使其获得相应的任职资格及按要求完成年度培训
计划。
公司董事会下设五个专业委员会，分别为：审核委员会、薪酬委员会、换届提名委员会、发展规
划委员会及职业健康安全和环境委员会。
审核委员会
截至本报告日，公司董事会审核委员会由 3 名独立董事陈丽洁女士、胡式海先生和李大壮先生组
成，其中，李大壮先生为主任委员。
公司董事会审核委员会于 2017 年共召开 7 次会议。会议的有效性均符合《中国铝业股份有限公司
董事会审核委员会工作细则》的有关规定。会议对公司定期财务报告、内部控制、风险评估、内
外部审计工作、反舞弊工作、关联交易及其他有关重要事项进行了认真审议。
审核委员会每次会议均有专门的记录员记录会议情况，会后由各委员在会议纪要上签名确认。会
议通过的所有事项都按照有关规则记录并存档保留。委员会每位成员均勤勉、认真地履行职责，
站在独立、公正的立场对公司的财务报告、内部控制、风险管理、审计及关联交易等事项提出意
见和建议。
公司建立了审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师进场前，
审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的时间安排；
在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审计工作；在
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外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面决议，同意
将审计后的财务报告提交公司董事会审议。
审核委员会与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审计及
财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预算是
否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。审核委员会认为于公司于 2017 年度
内已符合前述有关公司风险管理及内部控制系统的要求。
薪酬委员会
截至本报告日，公司董事会薪酬委员会由 2 名独立非执行董事胡式海先生、李大壮先生和 1 名非
执行董事刘才明先生组成，其中，胡式海先生为主任委员。
薪酬委员会的职责主要包括：拟订董事、职工代表监事与高级管理人员的薪酬管理办法与薪酬待
遇方案，并向董事会提出建议；拟订高级管理人员业绩考核办法、绩效评估程序和奖惩办法，并
向董事会提出建议；对公司薪酬制度执行情况进行监督；审查高级管理人员的履职情况并对其进
行绩效评价；董事会授予的其他职权及职责等。
2017 年度，董事会薪酬委员会召开 1 次会议，委员会全体委员均出席会议，会议出席率为 100%。
会议共审议 2 项议案，分别是《关于制订 2017 年度公司董事、监事目标薪酬的议案》及《关于制
订 2017 年度公司高级管理人员目标薪酬的议案》，并形成了相关决议。
本公司采纳了由薪酬委员会向董事会建议的董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬方案。
薪酬委员会的每次会议均有专门的会议记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按
照有关规则记录并存档保留。
换届提名委员会
截至本报告日，公司董事会换届提名委员会由 3 名独立非执行董事陈丽洁女士、胡式海先生和李
大壮先生、1 名执行董事余德辉先生及 1 名非执行董事敖宏先生组成，其中，余德辉先生为主任
委员。
换届提名委员会的职责主要包括：研究董事、高级管理人员及董事会各专业委员会成员的选择标
准和程序，并向董事会提出建议；对董事候选人、高级管理人员人选及董事会各专业委员会成员
人选进行审查并提出考察意见和任职建议；评核独立非执行董事的独立性；董事会授予的其他职
权及职责等。
2017 年度，董事会换届提名委员会共召开 1 次会议，委员会全体委员均出席了会议，出席率为 100%，
会议审议了《关于聘请冷正旭先生为公司副总裁的议案》，并形成了相关决议。
2018 年 2 月 13 日，公司董事会换届提名委员会召开会议，审议《关于提名卢东亮先生为公司总
裁人选的议案》，并形成相关决议。委员会全体委员均出席了会议，出席率为 100%。
换届提名委员会的每次会议均有专门的记录，由各委员签署会议纪要，会议通过的所有事项都按
照有关规则记录并存档保留。
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发展规划委员会
截至本报告日，公司董事会发展规划委员会成员由 1 名独立非执行董事胡式海先生、2 名执行董
事余德辉先生、蒋英刚先生及 1 名非执行董事敖宏先生组成，其中，余德辉先生为主任委员。
发展规划委员会的职责包括对公司长期发展战略、财务预算、投资、业务运营以及年度投资回报
的策略计划进行审议和评估。本年度内，发展规划委员会工作按其工作细则有序进行。
职业健康安全和环境委员会
截至本报告日，公司董事会职业健康安全和环境委员会成员由 1 名非执行董事王军先生及 2 名执
行董事卢东亮先生、蒋英刚先生组成，其中，蒋英刚先生任主任委员。
职业健康安全和环境委员会的职责包括审议公司安全环保健康工作年度计划；监督公司安全环保
健康计划的有效实施；对重大事故的发生提出质询并检查和督促重大事故的处理等；对安全环保
健康方面的重大决策向董事会提出建议。本年度内，职业健康安全和环境委员会工作按其工作细
则有序进行。
监事会
监事会负责对董事会及其成员以及高级管理层进行监督，防止其滥用职权，侵犯股东、公司及公
司员工的合法权益。
报告期内，公司第六届监事会由三名监事组成，包括二名股东代表监事刘祥民先生、王军先生和
一名职工代表监事伍祚明先生，其中，刘祥民先生任监事会主席。
2017 年，监事会共召开 5 次会议，其中 2 次为现场会议，3 次为书面会议，共审议、批准 12 项议
案。审议议案内容主要包括公司定期报告、年度监事会报告、年度内控报告、年度企业社会责任
报告、募集资金存放与使用情况专项报告及变更会计政策等。
本年度内，监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》所赋予的职责，遵守诚
信原则，认真履职,列席公司股东大会和董事会会议，围绕着如何适应本公司不断发展的变化、如
何提高本公司运作的透明度和规范化程度、如何树立本公司在资本市场上的诚信形象，尤其是如
何采取切实有效的措施保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生产、经营、投资、
财务等方面的工作报告，监督公司重大决策过程，努力维护股东权益和公司利益。
公司管理层
公司管理层负责落实董事会决议，组织相应的经营管理活动。公司不定期召开由总裁主持、公司
管理层成员出席的总裁会议和由公司高级管理层主持、包括总部各部门负责人参加的总裁办公会
议，就公司运营、投资项目实施和财务事宜进行讨论和决策。本公司管理层，包括分（子）公司
经理和总部部门负责人，召开年度和年中工作会议，总结、部署年度和半年度的工作。会议有助
于组织、协调、沟通和督促各项运营工作的开展和实施。
董事会秘书培训
                                         77/264
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公司董事会秘书张占魁先生为公司的全职雇员，负责组织完成董事会及股东大会程序、协调组织
信息披露事宜、处理投资者关系以及协助保持公司管理层与董事及股东之间的联系畅通。2017 年
度，张占魁先生完成了不少于十五小时的相关专业培训。
投资者关系
本公司设有专门的投资者关系部门，负责投资者关系事务。本公司管理层通过路演、会议、个别
会面、团体访问及企业调研等方式，与投资者、分析师及媒体保持密切的沟通，不断加深他们对
公司的认知。
2017 年，公司共接待国内外机构投资者、分析师来访 97 批次、560 人次；举行电话会议 28 次；
组织举行了四次定期业绩发布会；进行年度、中期业绩国内路演和海外路演，路演期间共举行投
资者会议 100 余场；参加了 9 场大型投资峰会，期间进行了 55 场投资者会议。接听包括机构投资
者、公众投资者和行业分析师电话 1200 余次；完成上交所 E 互动平台问答 97 项，并于 2017 年
10 月 23 日在上交所 E 访谈平台召开投资者说明会，回答投资者问题 15 项。2017 年，公司获得国
内外资本市场广泛关注，投资者对公司的认同感和信心增强。
2017 年 6 月 20-23 日，公司组织 20 家国内外知名投资机构到企业进行调研，有效增进了投资者/
分析师对行业及公司所属企业生产经营现状的了解，取得了很好的效果。
信息披露
公司始终秉承对投资者高度负责的态度，严格按照上海证券交易所、香港联合交易所有限公司及
纽约证券交易所上市规则的有关规定真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。
公司一贯重视信息披露工作，谨慎对待拟披露的信息，特别是可能引起股价及市场波动的敏感信
息，公司制定了《中国铝业股份有限公司信息披露管理制度》和《中国铝业股份有限公司内幕信
息及知情人管理制度》并于 2017 年对这些制度进行了最新修改，前述制度对信息的甄别、审核、
发布、使用，以及对内幕信息知情人的登记备案、保密责任、惩罚措施等均进行了严格规定。
公司对拟披露信息的审核程序一般依次为：证券事务代表、董事会秘书、总裁、董事长、董事会
（根据授权确定），审核后的信息披露文稿经证券事务代表和董事会秘书签字后方可予以发布。
公司董事长是公司信息披露的第一责任人，公司董事会是信息披露的管理机构，公司秘书（董事
会秘书）是公司日常信息披露管理工作负责人，董事会办公室是公司信息披露的日常办事机构。
公司监事会定期或不定期对公司信息披露工作进行检查监督，公司董事会对年度信息披露工作进
行自我评估，并将评估结果纳入到公司内部控制评价报告中。
公司在 2018 年度将继续依法合规地做好各项公司治理工作，并不断完善公司各项治理制度，进一
步提高公司治理水平，健全内部控制制度，以维护公司股东利益为目标，保持公司持续、稳定、
健康发展。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
□适用√不适用
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二、股东大会情况简介
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                 会议届次                  召开日期
                                                               的查询索引          披露日期
2016 年度股东大会                         2017.06.28        www.sse.com.cn       2017.06.29
2017 年第一次临时股东大会                 2017.10.26        www.sse.com.cn       2017.10.27
2017 年第二次临时股东大会                 2017.12.20        www.sse.com.cn       2017.12.21
股东大会情况说明
√适用□不适用
2017 年度，公司共召开 3 次股东大会，包括 1 次年度股东大会和 2 次临时股东大会，共审议通过
议案 20 项，议案内容包括公司年度董事会报告、监事会报告、经审计的财务报告、公司年度弥补
亏损方案、年度融资方案、发行债务融资工具、续聘会计师事务所、担保事项、关联交易事项、
引入第三方投资者对所属部分企业增资事项及股票停牌事项等。各次股东大会的召集、召开、表
决程序均合法有效，所有提交股东大会的议案均获得通过。
三、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                  参加股东
                                         参加董事会情况
            是否                                                                  大会情况
   董事
            独立    本年应参            以通讯                      是否连续
   姓名                        亲自出             委托出     缺席                出席股东
            董事    加董事会            方式参                      两次未亲自
                               席次数             席次数     次数                大会的次数
                      次数              加次数                      参加会议
   余德辉   否         13       13        8            0      0         否
   敖宏     否         13       12        8            1      0         否
   刘才明   否         13       12        8            1      0         否            -
   卢东亮   否         13       12        8            1      0         否
   蒋英刚   否         13       12        8            1      0         否
   王军     否         13       13        8            0      0         否
   陈丽洁   是         13       13        8            0      0         否
   胡式海   是         13       13        8            0      0         否
   李大壮   是         13       13        8            0      0         否
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用√不适用
                                              79/264
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年内召开董事会会议次数
其中：现场会议次数
通讯方式召开会议次数
现场结合通讯方式召开会议次数
(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用√不适用
(三) 其他
□适用√不适用
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
    应当披露具体情况
√适用□不适用
董事会下设各专业委员会在报告期内均认真履行职责，对公司重大决策、风险管理、内部控制、
高管人选提名，以及董事、监事及高管人员薪酬方案等进行认真研究，提出专业意见，提高了董
事会的决策能力和治理效果。
审核委员会严格按照审核委员会工作规程，认真履行对年报审计工作的监督职责。在外部审计师
进场前，审核委员会即关注公司财务状况，并与外部审计师协商确定本年度财务报告审计工作的
时间安排；在外部审计师审计过程中，审核委员会与其保持持续沟通，并督促其按时完成相关审
计工作；在外部审计师出具初步审计意见后，审核委员会再次审阅公司财务报告并最终形成书面
决议，同意将审计后的财务报告提交本公司董事会审议。
审核委员会积极与管理层讨论公司风险管理及内部控制系统，讨论内容包括公司在会计、内部审
计及财务汇报职能方面的资源、员工资历及经验是否足够，以及员工所接受的培训课程及有关预
算是否充足，以确保公司已建立有效的风险管理及内部控制系统。
换届提名委员会切实履行职责，提名高级管理人员候选人，对候选人的教育背景、职业经历及专
业技能等综合情况进行了充分的调查和了解，以确保所有提名人选均符合任职资格，并向董事会
提出建议。
薪酬委员会认真研究公司薪酬分配方案，对董事、职工代表监事及高级管理人员的薪酬标准、绩
效考核机制等进行审查，向董事会提出建议，并监督公司薪酬管理执行情况，切实履行了勤勉尽
责义务。
五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用√不适用
                                        80/264
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六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
    保持自主经营能力的情况说明
□适用√不适用
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用√不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用□不适用
公司人力资源部门根据市场水平和公司薪酬策略，提出公司高级管理人员薪酬方案，经公司董事
会薪酬委员会审议通过后提交公司董事会审定。
人力资源部门根据公司年度经营业绩及公司高级管理人员的履职情况最终确定高级管理人员的业
绩考核结果，兑现薪酬。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用□不适用
公司于 2018 年 3 月 22 日召开的第六届董事会第二十一次会议及第六届监事会第九次会议分别审
议通过了《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制自我评价报告》。报告详情请见公司与本年
报同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部
控制自我评价报告》。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用√不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用□不适用
公司于 2018 年 3 月 1 日召开的第六届董事会审核委员会第十二次会议及于 2018 年 3 月 22 日召
开的第六届董事会第二十一次会议审议通过了《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制审计报
告》，根据该报告，公司审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）确认公司在所有重大方
面保持了有效的财务报告内部控制。
有关公司内部控制审计报告的详情请见公司与本年报同日披露于上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）的《中国铝业股份有限公司 2017 年度内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是
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十、其他
√适用□不适用
2017 年度监事会报告
2017年度，公司监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》所赋予的职责，定
期或不定期召开监事会会议，列席公司召开的股东大会和董事会会议，围绕如何加强监督检查力
度、如何继续提高本公司运作的透明度和规范化程度、如何进一步提升本公司在资本市场上的诚
信形象，尤其是如何采取切实有效的措施保护投资者特别是中小投资者的利益，广泛听取公司生
产、经营、投资、财务等方面的工作报告，监督公司重大决策过程。
一、监事会成员
截至本报告日，公司第六届监事会共有监事三人，包括股东代表监事刘祥民先生、王军先生及职
工代表监事伍祚明先生，其中，刘祥民先生任监事会主席。
二、会议召开情况
2017 年，公司监事会共召开了 5 次会议，包括 2 次现场会议及 3 次为通讯会议，共审议通过议案
12 项。刘祥民先生、王军先生和伍祚明先生均出席了全部会议。各次会议的召集、召开程序均符
合有关法律、法规及本公司《公司章程》和《中国铝业股份有限公司监事会议事规则》的有关规
定。会议具体情况如下：
    会议时间         会议名称     召开方式                    审议议案
                                             1.审议公司 2016 年度报告
                                             2.审议公司监事会 2016 年度工作报告
                                             3.审议公司 2016 年度内部控制评价报告及董事
                   第六届监事会
   2017.03.23                     现场会议     对公司内部控制评价的工作底稿
                   第四次会议
                                             4.审议公司 2016 年度环境、社会与管治报告
                                             5.审议公司 2016 年度募集资金存放与实际使用
                                               情况专项报告
                   第六届监事会
   2017.04.25                     通讯会议   审议公司 2017 年第一季度报告
                   第五次会议
                                             1.审议公司 2017 年中期报告
                                             2.审议关于修订《中国铝业股份有限公司监事会
                   第六届监事会                议事规则》的议案
   2017.08.17                     现场会议
                   第六次会议                3.审议公司 2017 年半年度募集资金存放与实际
                                               使用情况专项报告
                                             4.审议关于公司拟变更会计政策的议案
                   第六届监事会
   2017.10.26                     通讯会议   审议公司 2017 年第三季度报告
                   第七次会议
                   第六届监事会
   2017.12.28                     通讯会议   审议关于公司拟变更会计政策的议案
                   第八次会议
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三、监事会履职与创新
2017 年，公司监事会根据《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》赋予的职能，认真履
行监督职责，通过参加股东大会、列席董事会会议、独立召开监事会会议、开展财务专项检查以
及提出建议和意见的形式，对公司财务、生产经营管理、重大关联交易和投融资活动等进行监督，
促进公司不断规范运作和管理水平的提升，为公司改善治理结构、创造最大价值而不懈努力。
（一）检查股东大会决议执行情况
监事会成员列席本公司股东大会、董事会会议，对本公司董事会提交股东大会审议的各项报告和
提案内容无异议，并对董事会及全体董事、高级管理人员执行股东大会决议情况进行了监督检查。
监事会认为：公司的董事及高级管理人员能够认真履行职责，严格执行股东大会的各项决议。
（二）检查公司依法经营情况
监事会在日常工作中，对本公司经营管理的合法性、合规性进行检查监督，对本公司董事和高级
管理人员的工作状况进行监督。监事会认为：报告期内，本公司依法运作，公司经营、决策程序
符合《公司法》等相关法律、法规和本公司《公司章程》的规定；公司董事、高级管理层人员遵
守勤勉、诚信原则，认真履行职责，未发现前述人员在本公司履行职务期间有违反法律、法规、
《公司章程》和损害公司及股东利益的行为。
（三）检查公司财务情况
本年度内，监事会认真审核了各期财务报告，监督检查公司贯彻执行有关财经政策、法规情况以
及公司资产、财务收支和关联交易情况。监事会认为公司实现的经营业绩是真实的，各项关联交
易是公平的，公司财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，其报告编制和审议程序符合
法律、法规和《公司章程》以及公司内部管理制度的各项规定。2017 年，本公司所有重大事项均
已按照有关规定进行了信息披露，公司的信息编制和披露工作严格遵守了真实性、及时性、准确
性、完整性和公平性的原则。监事会同意公司境内外核数师安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙）及安永会计师事务所出具的本公司年度财务审计报告。
（四）检查公司募集资金使用情况
根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》的有关规定，公司监事会持
续关注募集资金的实际管理与使用情况，并对公司每半年编制的《募集资金存放与实际使用情况
专项报告》进行审议。监事会认为，本公司对于募集资金存放和使用情况符合相关规定，不存在
违规存放及使用募集资金的行为。
（五）检查公司收购、出售资产情况
报告期内，监事会审查了本公司收购、出售资产的有关情况，认为该等收购、出售资产交易价格
公平合理，未发现内幕交易及损害股东权益或造成公司资产流失的行为。
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（六）检查公司关联交易情况
报告期内，监事会审查了本公司及其下属公司与中铝集团及其下属公司进行关联交易的有关情况，
认为该等关联交易订立程序符合相关法律、法规及本公司《公司章程》的规定，交易条款公平、
合理，关联交易信息披露及时充分，不存在损害股东或公司权益的行为。
（七）对内部控制自我评价报告的审阅情况
报告期内，监事会听取了公司内部控制工作执行及检查情况汇报，充分发挥指导监督作用。监事
会对公司《2016 年度内部控制评价报告》及《董事对公司内部控制评价的工作底稿》进行了审阅，
认为公司按照《企业内部控制基本规范》和《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法规的
要求，建立健全了覆盖公司各环节的各项内部控制制度，保证了公司各项业务活动的规范有序进
行，保护了公司资产的安全和完整。监事会认为，公司内部控制自我评价全面、真实、准确，反
映了公司内部控制的实际情况。
2018 年，本公司监事会将继续按照《公司法》及相关法律、法规及本公司《公司章程》赋予的职
权，认真履行公司常设监督性机构的工作职责，在公司经营、信息披露、关联交易、公司财务报
告等方面行使监督职能，并对董事会及其成员以及公司高级管理人员进行监督，防止其滥用职权
侵害股东、公司及公司员工的合法权益。
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                               第十节        公司债券相关情况
√适用□不适用
一、公司债券基本情况
                                                                       单位:亿元 币种:人民币
                                                              债券    利率    还本付
   债券名称    简称      代码       发行日         到期日                              交易场所
                                                              余额    （%）   息方式
2007 年中                                                                     按年付
国铝业股      07 中国                                                         息，到   上海证券
                        078020     2007.06.13    2017.06.13    0      4.50
份有限公      铝业债                                                          期还本     交易所
司债券                                                                        付息
2016 年中
国铝业股
                                                                              按年付
份有限公
              16 中国                                                         息，到   上海证券
司非公开                135890     2016.09.23    2019.09.23   32.15   4.90
              铝业 01                                                         期还本     交易所
发行公司
                                                                              付息
债券（第一
期）
公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
2017 年，公司债券均按照债券条款要求正常执行，其中：07 中国铝业债已于 2017 年 6 月到期兑
付，公司支付本金 20 亿元，支付利息 0.9 亿元；16 中国铝业 01 债于 2017 年 9 月付息 1.58 亿元。
公司债券其他情况的说明
□适用√不适用
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
                        名称         平安证券股份有限公司
                        办公地址     北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层
    债券受托管理人
                        联系人       张惠凤、李杨
                        联系电话     010-59734901、59734905
                        名称         中诚信国际信用评级有限公司
     资信评级机构
                        办公地址     北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金融中心 D 座 7 层
其他说明：
□适用√不适用
                                                85/264
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三、公司债券募集资金使用情况
√适用□不适用
2007 年中国铝业股份有限公司公司债券根据募集说明书约定，主要资金用于本公司广西分公司氧
化铝三期工程项目、贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理、山东铝业股份有限公司利用国外铝
土矿增产氧化铝 40 万吨/年、兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目。本期债券募集
资金将全部用于上述四个项目,且上述每个项目使用的债券资金将不超过该项目总投资的 30%。项
目依法合规使用募集资金，保护投资者的合法权益。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）根据募集说明书约定，募集资金全
部用于置换公司债务。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已按照募集说明书约定，使用完毕资金。
四、公司债券评级情况
√适用□不适用
07 年中国铝业股份有限公司公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，信用等级为
AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用
评级有限责任公司将在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期内对其每年定期
或不定期进行跟踪评级。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无需提供主体评级、债项评级信息。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用□不适用
公司所发行的 2007 年中国铝业股份有限公司债券，增信机制为交通银行股份有限公司提供无条件
不可撤销担保。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无增信机制。
上述债券公司均按照条款约定，按时偿还本息。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用√不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用□不适用
平安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司作为公司债券的受托管理人，依据相关规定，持
续关注公司经营情况、财务状况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护了债券持有人的合
法权益。
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八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
√适用□不适用
                                                                   单位：千元 币种:人民币
                                                 2016 年      本期比上年同期
           主要指标               2017 年                                          变动原因
                                               （经重述）       增减（%）
息税折旧摊销前利润               14,686,355    12,865,517               14.15
流动比率                              0.76            0.80              -5.00
速动比率                              0.52            0.55              -5.45
资产负债率（%）                      67.27           70.72              -4.88
EBITDA 全部债务比                     0.14            0.12              17.64
利息保障倍数                          1.66            1.38              20.29
现金利息保障倍数                      4.13            3.75              10.13
EBITDA 利息保障倍数                   3.22            3.03               6.27
贷款偿还率（%）                        100              100
利息偿付率（%）                        100              100
九、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用
公司 2017 年全年合计到期债券 163 亿元，均按期还本付息，有效保障了投资人的合法权益。截至
2017 年 12 月 31 日，公司发行债务融资工具余额 192.15 亿元，永续债 8.5 亿美元，永续中票 20
亿元。
十、公司报告期内的银行授信情况
√适用□不适用
截至 2017 年 12 月 31 日，公司在银行授信总额为 1,520.80 亿元，已使用 694.14 亿元，未使用
826.66 亿元。
十一、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用√不适用
十二、公司发生的重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用√不适用
                                            87/264
                                      2017 年年度报告
                                 第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用□不适用
                                       审计报告 
                                                        安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号
                                                                        中国铝业股份有限公司
中国铝业股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了中国铝业股份有限公司的财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，
2017 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的中国铝业股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了中国铝业股份有限公司 2017 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2017 年度的合并
及公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审
计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们
独立于中国铝业股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证
据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以
对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每
一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。
我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审
计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计
的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整
体发表审计意见提供了基础。 
                                          88/264
                                        2017 年年度报告
                                      审计报告(续) 
                                                           安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号
                                                                           中国铝业股份有限公司
三、关键审计事项(续)
关键审计事项:                                         该事项在审计中是如何应对:
固定资产、在建工程及工程物资减值
于 2017 年 12 月 31 日，集团的固定资产、在建工程及    我们的审计工作包括评估管理层进行固定资产、
工程物资余额为 96,097 百万元，占集团总资产 48.01%，   在建工程及工程物资减值测试时确定固定资产、
占集团非流动资产 72.91%，是集团资产中最大的组成       在建工程及工程物资所属现金产出单元可收回金
部分。管理层对这些固定资产、在建工程及工程物资是      额的重要假设，特别是对于预测铝价，我们比较
否存在减值迹象进行了评估，对于识别出减值迹象的，      了外部行业研究机构发布的对铝价的预测及市场
管理层通过计算固定资产、在建工程及工程物资或其所      趋势。我们也对其他重要参数进行了评估和挑战，
在的资产组对应现金产出单元的可收回金额进行减值        包括对产量、生产成本和营业费用等参数与历史
测试。预测可收回金额涉及对未来现金流量现值的预        资料进行比较，检查支持文档，获取资产负债表
测，管理层在预测中需要做出重大判断和假设，特别是      日期后的证据以及相关行业预测。我们也利用了
对于未来铝价、生产成本、经营费用、以及折现率等。      内部估值专家的工作，评估管理层的减值测试方
由于未来现金流预测和折现的固有不确定性，作为可收      法和使用的折现率的合理性。此外，我们测试了
回金额的基础，这是我们审计集中关注的关键判断。        资产减值测试相关内部控制的设计和执行。我们
                                                      也评估了财务报告中“附注七、15”中对资产减
集团对固定资产、在建工程及工程物资减值相关会计政      值测试披露的充分性。
策及估计已披露在财务报告的“附注五、20 和 33”。
同时，集团对固定资产、在建工程及工程物资减值的详
情已披露在财务报告“附注七、15”。
商誉减值
于 2017 年 12 月 31 日，集团的商誉余额为 2,346 百万   我们的审计程序包括评估管理层计算被分配商誉
元。管理层对商誉至少每年进行减值测试，当出现事项      后现金产出单元的可收回金额的重要假设，特别
或者情况发生变化导致出现潜在减值迹象时，需要对商      是对于预测铝价和增长率，我们比较了外部行业
誉进行更加频繁的减值测试。管理层通过比较被分摊商      研究机构发布的预测及市场趋势。我们也对其他
誉的相关现金产出单元的可收回金额与该现金产出单        重要参数进行了评估和挑战，包括产量、生产成
元及商誉的账面价值，对商誉进行减值测试。预测可收      本和营业费用等参数与历史资料进行比较，检查
回金额涉及对该现金产出单元未来现金流量现值的预        支持文档，获取资产负债表日期后的证据以及相
测，管理层在预测中需要做出重大判断和假设，特别是      关行业预测。我们也利用了内部估值专家的工作，
对于未来铝价、生产成本、经营费用、折现率以及增长      评估管理层的减值测试方法和使用的折现率的合
率等。由于未来现金流预测和折现的固有不确定性，作      理性。此外，我们测试了商誉减值测试相关内部
为可收回金额的基础，这是我们审计集中关注的关键判      控制的设计和执行。我们也评估了财务报告中“附
断。                                                  注七、20”中对商誉减值测试披露的充分性。
集团对商誉减值相关的会计政策和估计披露在财务报
告的“附注五、20 和 33”。同时，集团对商誉减值的
详情，已披露在财务报告“附注七、20”。
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                                        2017 年年度报告
                                      审计报告(续) 
                                                          安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号
                                                                          中国铝业股份有限公司
三、关键审计事项(续)
递延所得税资产的确认
于 2017 年 12 月 31 日，管理层基于预计未来的应纳税   我们的审计程序包括评估管理层评估未来可利
所得额对能够实现的可抵扣暂时性差异和累计税务亏       用应纳税所得额的方法和重要假设，特别是对于
损确认递延所得税资产 1,603 百万元。递延所得税资产    预测铝价，我们比较了外部行业研究机构发布的
实现的可能性受诸多因素影响，包括未来应纳税所得额     预测。我们也利用了内部税务专家的工作，协助
实现的时间和程度的不确定性、税务筹划策略以及税务     我们从税务技术层面评估管理层的分析。此外，
亏损的到期日。由于未来递延所得税资产回收的固有不     我们测试了递延所得税资产识别过程的内部控
确定性，这是我们审计的集中关注事项。                 制的设计和执行。我们也评估了财务报告中“附
                                                     注七、22”对递延所得税资产披露的充分性。
集团对递延所得税资产相关的会计政策和估计的披露
在财务报告的“附注五、29 和 33”。同时，集团对递
延所得税资产的详情已披露于“附注七、22”。
四、其他信息
中国铝业股份有限公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的
信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务
报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要
的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中国铝业股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关
的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督中国铝业股份有限公司的财务报告过程。
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                                     审计报告(续) 
                                                        安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号
                                                                        中国铝业股份有限公司
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包
含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能
影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行
以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风
    险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
    故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
    能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中
    国铝业股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
    论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
    者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
    于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中国铝业股份有限公司不
    能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和
    事项。
(6) 就中国铝业股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务
    报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。 
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                                     2017 年年度报告
                                     审计报告(续) 
                                                       安永华明(2018)审字第 60968352_A01 号
                                                                       中国铝业股份有限公司
六、注册会计师对财务报表审计的责任(续)
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计
中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为
影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计
事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，
如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定
不应在审计报告中沟通该事项。
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)                中国注册会计师：赵毅智(项目合伙人) 
                                                  中国注册会计师：孙芳 
            中国北京                              2018 年 3 月 22 日
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二、财务报表
                                  合并资产负债表
                                 2017 年 12 月 31 日
编制单位: 中国铝业股份有限公司                                    单位:千元 币种:人民币
                  项目              附注               期末余额       期初余额（经重述）
   流动资产：
    货币资金                        七、1                29,903,178         25,901,183
    以公允价值计量且其变动计入
                                    七、2                     9,534             54,756
      当期损益的金融资产
    应收票据                        七、3                 3,714,212          3,163,027
    应收账款                        七、4                 4,311,997          4,186,536
    预付款项                        七、5                   946,583          2,744,779
    应收利息                        七、6                   144,473            111,625
    应收股利                        七、7                   242,627            123,842
    其他应收款                      七、8                 6,143,787         10,457,327
    存货                            七、9                20,346,709         17,933,432
    其他流动资产                   七、10                 2,586,206          1,810,172
      流动资产合计                                       68,349,306         66,486,679
   非流动资产：
    可供出售金融资产               七、11                 1,928,201            164,393
    长期应收款                     七、12                   261,156          1,366,359
    长期股权投资                   七、13                12,942,654         12,166,733
    投资性房地产                   七、14                 1,332,370          1,255,775
    固定资产                       七、15                86,213,731         74,694,002
    在建工程                       七、16                 9,845,319         15,831,950
    工程物资                       七、17                    37,665            342,283
    固定资产清理                   七、18                   431,462            301,708
    无形资产                       七、19                12,027,723         11,607,946
    商誉                           七、20                 2,345,930          2,346,853
    长期待摊费用                   七、21                   484,536            389,076
    递延所得税资产                 七、22                 1,602,825          1,426,707
    其他非流动资产                 七、23                 2,343,738          2,130,978
      非流动资产合计                                    131,797,310        124,024,763
           资产总计                                     200,146,616        190,511,442 
                                       93/264
                                        2017 年年度报告
   流动负债：
    短期借款                             七、25            30,834,442       32,321,825
    以公允价值计量且其变动计入
                                         七、26                 89,426           3,575
      当期损益的金融负债
    应付票据                             七、27              4,570,059       4,603,109
    应付账款                             七、28              7,751,911       6,739,761
     预收款项                            七、29              1,597,539       1,799,345
     应付职工薪酬                        七、30                900,220         928,309
     应交税费                            七、31              1,028,935       1,071,772
     应付利息                            七、32                827,016       1,070,620
     应付股利                            七、33                223,942         221,496
     其他应付款                          七、34              9,932,528       7,942,714
     一年内到期的非流动负债              七、35            21,799,132       15,464,599
     其他流动负债                        七、36            10,421,752       11,012,716
       流动负债合计                                         89,976,902      83,179,841
   非流动负债：
     长期借款                            七、37            33,593,194       26,975,121
     应付债券                            七、38             3,204,583       15,664,041
     长期应付款                          七、39              4,260,987       5,473,306
     长期应付职工薪酬                    七、40                900,924         674,835
     专项应付款                          七、41                 72,490          76,490
     预计负债                            七、42                119,509         112,806
     递延收益                            七、43             1,510,406        1,583,890
     递延所得税负债                      七、22               993,742          984,304
       非流动负债合计                                       44,655,835      51,544,793
         负债合计                                          134,632,737     134,724,634
   所有者权益
     股本                                七、44            14,903,798       14,903,798
     其他权益工具                        七、45             2,019,288        2,019,288
     其中：永续债                        七、45             2,019,288        2,019,288
     资本公积                            七、46            19,569,429       18,866,705
     其他综合收益                        七、47               342,112        1,015,970
     专项储备                            七、48                144,361         131,510
     盈余公积                            七、49              5,867,557       5,867,557
     未分配利润                          七、50            -3,368,095       -4,636,530
     归属于母公司所有者权益合计                            39,478,450       38,168,298
     少数股东权益                        七、51            26,035,429       17,618,510
       所有者权益合计                                      65,513,879       55,786,808
         负债和所有者权益总计                              200,146,616     190,511,442
法定代表人：余德辉            主管会计工作负责人：张占魁        会计机构负责人：高行芳
                                            94/264
                                   2017 年年度报告
                                 母公司资产负债表
                                 2017 年 12 月 31 日
编制单位:中国铝业股份有限公司                             单位:千元 币种:人民币
                  项目              附注               期末余额         期初余额
   流动资产：
    货币资金                                             16,477,494       10,360,084
    以公允价值计量且其变动计入
                                                              6,581           42,690
      当期损益的金融资产
    应收票据                                                908,704          596,934
    应收账款                      十六、1                   349,163          781,414
    预付款项                                                457,638          496,886
    应收利息                                                604,952          329,865
    应收股利                                                214,891          175,008
    其他应收款                    十六、2                17,964,325       17,169,782
    存货                                                  3,728,568        6,571,998
    其他流动资产                                            276,216          451,550
      流动资产合计                                       40,988,532       36,976,211
   非流动资产：
    可供出售金融资产                                      1,862,701           98,893
    长期应收款                                            2,200,684        1,276,667
    长期股权投资                  十六、3                45,192,907       38,979,268
    固定资产                                             19,106,968       27,306,245
    在建工程                                                809,104        3,717,016
    工程物资                                                  7,398           17,578
    固定资产清理                                            269,909          190,281
    无形资产                                              1,135,011        2,048,196
    商誉                                                  2,330,945        2,330,945
    长期待摊费用                                             69,583           30,675
    递延所得税资产                                          653,794          403,943
    其他非流动资产                                          308,579          573,974
      非流动资产合计                                     73,947,583       76,973,681
           资产总计                                     114,936,115      113,949,892 
                                       95/264
                                       2017 年年度报告
   流动负债：
    短期借款                                               20,190,000      17,650,000
    应付票据                                                  173,380               -
    应付账款                                                1,014,788       2,209,562
    预收款项                                                  192,039         200,414
    应付职工薪酬                                              496,825         492,610
    应交税费                                                  233,799         184,154
    应付利息                                                  696,033         927,128
    其他应付款                                              9,030,099       6,708,812
    一年内到期的非流动负债                                 16,916,792      11,253,944
    其他流动负债                                            9,919,965      10,610,628
      流动负债合计                                         58,863,720      50,237,252
   非流动负债：
    长期借款                                               14,162,540       9,453,320
    应付债券                                                3,204,583      15,664,041
    长期应付款                                              1,253,260       2,385,707
    长期应付职工薪酬                                          614,759         483,559
    专项应付款                                                 72,490          72,490
    递延收益                                                  579,933         728,942
      非流动负债合计                                       19,887,565      28,788,059
           负债合计                                        78,751,285      79,025,311
   所有者权益：
    股本                                                   14,903,798      14,903,798
    其他权益工具                                            2,019,288       2,019,288
    其中：永续债                                            2,019,288       2,019,288
    资本公积                                               19,462,900      19,478,287
    其他综合收益                                                6,836          45,901
    专项储备                                                   43,493          68,923
    盈余公积                                                5,867,557       5,867,557
    未分配利润                                             -6,119,042      -7,459,173
      所有者权益合计                                       36,184,830      34,924,581
           负债和所有者权益总计                           114,936,115     113,949,892
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁        会计机构负责人：高行芳
                                           96/264
                                       2017 年年度报告
                                        合并利润表
                                     2017 年 1—12 月
                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                                              上期发生额
                     项目                            附注    本期发生额
                                                                              （经重述）
一、营业总收入                                      七、52    180,080,750     144,228,916
二、营业总成本                                                177,579,603     143,534,606
其中：营业成本                                      七、52    165,111,001     133,376,416
       税金及附加                                   七、53      1,342,127          863,208
       销售费用                                     七、54      2,342,484        2,069,430
       管理费用                                     七、55      4,045,638        2,909,869
       财务费用                                     七、56      4,559,007        4,252,619
       资产减值损失                                 七、57        179,346           63,064
  加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）        七、58       -131,073          154,585
       投资收益（损失以“－”号填列）               七、59        341,021       -1,000,922
         其中：对联营企业和合营企业的投资收益       七、59       -157,098           19,583
       资产处置收益（损失以“－”号填列）           七、60         77,091          816,721
       其他收益                                     七、61        341,981                -
三、营业利润（亏损以“－”号填列）                              3,130,167          664,694
  加：营业外收入                                    七、62        129,108        1,023,766
  减：营业外支出                                    七、63        253,059           62,915
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                          3,006,216        1,625,545
  减：所得税费用                                    七、65        642,267          404,172
五、净利润（净亏损以“－”号填列）                              2,363,949        1,221,373
  (一)按经营持续性分类
    1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）                    2,363,949       1,221,373
  (二)按所有权归属分类
     1.少数股东损益                                               985,514         852,961
     2.归属于母公司股东的净利润                                 1,378,435         368,412
六、其他综合收益的税后净额                                       -673,858         640,834
  归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额                       -673,858         640,834
     以后将重分类进损益的其他综合收益                            -673,858         640,834
       1.权益法下在被投资单位以后将重分类进
                                                                          -        -4,658
           损益的其他综合收益中享有的份额
       2.可供出售金融资产公允价值变动损益                         -39,065         -12,039
       3.外币财务报表折算差额                                    -634,793         657,531
七、综合收益总额                                                1,690,091       1,862,207
  归属于母公司所有者的综合收益总额                                704,577       1,009,246
  归属于少数股东的综合收益总额                                    985,514         852,961
八、每股收益：
  （一）基本每股收益（元/股）                       七、66           0.09            0.02
  （二）稀释每股收益（元/股）                       七、66           0.09            0.02
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：-2,716 千元,上期被合并方
实现的净利润为：-34,082 千元。
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁         会计机构负责人：高行芳
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                                        2017 年年度报告
                                        母公司利润表
                                      2017 年 1—12 月
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                                                                                上期发生额
                      项目                            附注     本期发生额
                                                                                （经重述）
一、营业收入                                         十六、4     33,704,761      27,474,183
   减：营业成本                                      十六、4     30,484,925      25,035,239
       税金及附加                                                   442,020         318,469
       销售费用                                                     310,742         383,536
       管理费用                                                   1,554,444       1,258,358
       财务费用                                                   2,217,032       2,298,527
       资产减值损失                                                 304,147          50,817
   加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）                       -36,110          42,435
       投资收益（损失以“－”号填列）                十六、5      1,713,777       2,089,451
         其中：对联营企业和合营企业的投资收益        十六、5        351,651          18,834
       资产处置收益（损失以“－”号填列）                         1,070,857         328,724
       其他收益                                                     114,492                  -
二、营业利润（亏损以“－”号填列）                                1,254,467         589,847
   加：营业外收入                                                    21,653         487,514
   减：营业外支出                                                   207,134          25,876
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                            1,068,986       1,051,485
   减：所得税费用                                                  -344,860        -117,366
四、净利润（净亏损以“－”号填列）                                1,413,846       1,168,851
   (一)持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）                     1,413,846       1,168,851
五、其他综合收益的税后净额                                          -39,065         -16,697
   (一)以后将重分类进损益的其他综合收益                             -39,065         -16,697
     1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损
                                                                            -        -4,658
         益的其他综合收益中享有的份额
     2.可供出售金融资产公允价值变动损益                             -39,065         -12,039
六、综合收益总额                                                  1,374,781       1,152,154
法定代表人：余德辉              主管会计工作负责人：张占魁         会计机构负责人：高行芳 
                                            98/264
                                      2017 年年度报告
                                     合并现金流量表
                                     2017 年 1—12 月
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                               上期发生额
                         项目                           附注     本期发生额
                                                                               （经重述）
   一、经营活动产生的现金流量：
     销售商品、提供劳务收到的现金                                162,302,871   140,284,295
     收到的税费返还                                                   64,608       115,021
     收到其他与经营活动有关的现金                       67(1)      1,062,938     1,580,133
       经营活动现金流入小计                                      163,430,417   141,979,449
     购买商品、接受劳务支付的现金                                133,408,401   117,141,958
     支付给职工以及为职工支付的现金                                6,702,287     6,120,417
     支付的各项税费                                                5,959,325     4,159,334
     支付其他与经营活动有关的现金                       67(2)      4,232,627     3,027,340
       经营活动现金流出小计                                      150,302,640   130,449,049
         经营活动产生的现金流量净额                     68(1)     13,127,777    11,530,400
   二、投资活动产生的现金流量：
     收回投资收到的现金                                               34,031      111,952
     取得投资收益收到的现金                                          135,465      218,620
     处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金
                                                                     478,509       271,609
       净额
     处置子公司及其他营业单位收到的现金净额             68(3)      5,631,298     6,200,670
     取得子公司及其他营业单位收到的现金净额             68(2)         78,304             -
     收到其他与投资活动有关的现金                       67(3)      1,581,923       988,043
       投资活动现金流入小计                                        7,939,530     7,790,894
     购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                9,314,941     6,592,226
     投资支付的现金                                                4,134,020     1,164,512
     取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                                -     2,456,512
     支付其他与投资活动有关的现金                       67(4)      1,623,951     2,576,240
       投资活动现金流出小计                                       15,072,912    12,789,490
         投资活动产生的现金流量净额                               -7,133,382    -4,998,596
   三、筹资活动产生的现金流量：
     吸收投资收到的现金                                           12,717,761    1,838,540
       其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金                     12,717,761    1,838,540
     发行其他权益工具收到的现金                                            -    3,513,068
     取得借款收到的现金                                           91,327,832   47,691,924
     发行债券收到的现金                                            3,500,000   11,115,000
     收到其他与筹资活动有关的现金                       67(5)      1,000,036    1,560,000
       筹资活动现金流入小计                                      108,545,629   65,718,532
     偿还债务支付的现金                                           98,973,459   62,148,566
     分配股利、利润或偿付利息支付的现金                            5,526,505    5,148,883
       其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                        309,465       20,481
     偿还其他权益工具派息支付的金额                                2,895,910            -
     其他权益工具派息支付的现金                                      501,933      434,762
     支付其他与筹资活动有关的现金                       67(6)      2,483,700    1,658,241
       筹资活动现金流出小计                                      110,381,507   69,390,452
         筹资活动产生的现金流量净额                               -1,835,878   -3,671,920
   四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                             -221,567      191,546
   五、现金及现金等价物净增加额                         68(1)      3,936,950    3,051,430
     加：期初现金及现金等价物余额                                 23,813,736   20,762,306
   六、期末现金及现金等价物余额                    68(4)          27,750,686   23,813,736
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁     会计机构负责人：高行芳
                                          99/264
                                      2017 年年度报告
                                    母公司现金流量表
                                    2017 年 1—12 月
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                      项目                              附注   本期发生额     上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
  销售商品、提供劳务收到的现金                                   21,049,341    20,185,445
  收到的税费返还                                                      7,958        25,933
  收到其他与经营活动有关的现金                                       81,912       465,656
    经营活动现金流入小计                                         21,139,211    20,677,034
  购买商品、接受劳务支付的现金                                   13,665,340    13,823,377
  支付给职工以及为职工支付的现金                                  1,770,734     2,500,597
  支付的各项税费                                                    944,933     1,549,154
  支付其他与经营活动有关的现金                                    1,666,346     1,495,278
    经营活动现金流出小计                                         18,047,353    19,368,406
  经营活动产生的现金流量净额                                      3,091,858     1,308,628
二、投资活动产生的现金流量：
  收回投资收到的现金                                                 34,031       111,952
  取得投资收益收到的现金                                          1,661,722       447,835
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金
                                                                     63,609       472,650
    净额
  处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                          5,712,903     4,448,418
  收到其他与投资活动有关的现金                                   19,268,199     9,340,039
    投资活动现金流入小计                                         26,740,464    14,820,894
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                  1,337,732       997,451
  投资支付的现金                                                  4,118,145     1,430,568
  取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                             15,387     2,371,522
  支付其他与投资活动有关的现金                                   14,304,786    11,540,164
    投资活动现金流出小计                                         19,776,050    16,339,705
      投资活动产生的现金流量净额                                  6,964,414    -1,518,811
三、筹资活动产生的现金流量：
  取得借款收到的现金                                             42,294,083    22,692,400
  发行债券收到的现金                                              3,000,000    10,695,710
    筹资活动现金流入小计                                         45,294,083    33,388,110
  偿还债务支付的现金                                             45,242,380    31,734,332
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金                              3,137,769     3,237,828
  其他权益工具派息支付的现金                                        110,000       110,000
  支付其他与筹资活动有关的现金                                      688,534       581,842
    筹资活动现金流出小计                                         49,178,683    35,664,002
      筹资活动产生的现金流量净额                                 -3,884,600    -2,275,892
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                -45,661        30,241
五、现金及现金等价物净增加额                                      6,126,011    -2,455,834
  加：期初现金及现金等价物余额                                   10,194,266    12,650,100
六、期末现金及现金等价物余额                                     16,320,277    10,194,266
 法定代表人：余德辉          主管会计工作负责人：张占魁          会计机构负责人：高行芳
                                         100/264 
                                                                   2017 年年度报告
                                                               合并所有者权益变动表
                                                                 2017 年 1—12 月
                                                                                                                           单位:千元 币种:人民币
                                                                                                     本期
               项目                                                            归属于母公司所有者权益
                                                                                                                                 少数股东       所有者权益
                                                  其他权益                     其他综合      专项                                  权益             合计
                                       股本                     资本公积                               盈余公积     未分配利润
                                                    工具                         收益        储备
一、上年期末余额                     14,903,798   2,019,288    18,658,395      1,015,970 131,231       5,867,557    -4,488,590   17,479,840     55,587,489
加：同一控制下企业合并（附注七、46）          -            -      208,310               -      279              -     -147,940      138,670        199,319
二、本年期初余额                     14,903,798   2,019,288    18,866,705      1,015,970 131,510       5,867,557    -4,636,530   17,618,510     55,786,808
三、本期增减变动金额（减少以“－”
                                              -           -       702,724       -673,858     12,851            -     1,268,435    8,416,919      9,727,071
      号填列）
（一）综合收益总额                            -           -             -       -673,858          -            -     1,378,435      985,514      1,690,091
（二）所有者投入和减少资本                    -           -       702,724              -     -6,149            -             -    8,101,216      8,797,791
1．少数股东增资                               -           -     1,887,824              -          -            -             -   10,829,937     12,717,761
2．同一控制下企业合并（附注七、46）           -           -      -242,564              -          -            -             -            -       -242,564
3．偿还高级永续债                             -           -             -              -          -            -             -   -2,584,682     -2,584,682
4．收购少数股东股权                           -           -      -980,725              -          -            -             -     -432,564     -1,413,289
5．处置子公司                                 -           -             -              -     -6,149            -             -        6,929
6．稀释股权导致丧失控制权                     -           -             -              -          -            -             -      -96,568        -96,568
7．收购子公司（附注八、1）                    -           -             -              -          -            -             -      416,353        416,353
8．处置子公司股权但未丧失控制权               -           -        38,189              -          -            -             -      -38,189              -
（三）利润分配                                -           -             -              -          -            -      -110,000     -703,844       -813,844
1．对其他权益工具持有人的派息                 -           -             -              -          -            -      -110,000     -391,933       -501,933
2．子公司对少数股东的分配                     -           -             -              -          -            -             -     -311,911       -311,911
（四）专项储备                                -           -             -              -     19,000            -             -       34,033         53,033
1．本期提取                                   -           -             -              -    426,051            -             -      120,881        546,932
2．本期使用                                   -           -             -              -    403,355            -             -       86,848        490,203
3．按比例享有的合营企业及联营企业
                                              -           -                -            -    -3,696            -             -              -       -3,696
      专项储备变动净额
四、本期期末余额                     14,903,798   2,019,288    19,569,429         342,112   144,361    5,867,557    -3,368,095   26,035,429     65,513,879
                                                                      101/264 
                                                                   2017 年年度报告
                                                                                             上期（经重述）
                                                                            归属于母公司所有者权益
            项目                                                                                                            少数股东       所有者权益
                                                其他权益                      其他综合    专项                                权益           合计
                                     股本                    资本公积                              盈余公积    未分配利润
                                                  工具                          收益      储备
一、上年期末余额                   14,903,798   2,019,288    21,472,117         375,136   99,080 5,867,557     -4,781,084   11,937,634     51,893,526
加：同一控制下企业合并                      -            -      208,310                -      938          -     -113,858            -         95,390
二、本年期初余额                   14,903,798   2,019,288    21,680,427         375,136 100,018 5,867,557      -4,894,942   11,937,634     51,988,916
三、本期增减变动金额（减少以
                                            -           -    -2,813,722        640,834    31,492          -       258,412    5,680,876      3,797,892
        “－”号填列）
（一）综合收益总额                          -           -             -        640,834         -          -       368,412     852,961       1,862,207
（二）所有者投入和减少资本                  -           -    -2,834,012              -         -          -             -   5,174,993       2,340,981
1．少数股东增资                             -           -       176,615              -         -          -             -   1,661,925       1,838,540
2．同一控制下企业合并                       -           -    -3,010,627              -         -          -             -           -      -3,010,627
3．子公司发行高级永续债                     -           -             -              -         -          -             -   3,513,068       3,513,068
（三）利润分配                              -           -             -              -         -          -      -110,000    -333,703        -443,703
1．对其他权益工具持有人的派息               -           -             -              -         -          -      -110,000    -324,762        -434,762
2．子公司对少数股东的分配                   -           -             -              -         -          -             -      -8,941          -8,941
（四）专项储备                              -           -             -              -    31,492          -             -     -13,375          18,117
1．本期提取                                 -           -             -              -   359,424          -             -      91,397         450,821
2．本期使用                                 -           -             -              -   336,901          -             -     104,772         441,673
3．按比例享有的合营企业及联营
                                            -           -               -            -     8,969          -             -              -        8,969
      企业专项储备变动净额
（五）专项资金拨入                          -           -        20,290              -         -           -            -            -         20,290
四、本期期末余额                   14,903,798   2,019,288    18,866,705      1,015,970   131,510   5,867,557   -4,636,530   17,618,510     55,786,808
   法定代表人：余德辉                                  主管会计工作负责人：张占魁                                       会计机构负责人：高行芳 
                                                                        102/264 
                                                             2017 年年度报告
                                                       母公司所有者权益变动表
                                                            2017 年 1—12 月
                                                                                                                            单位:千元  币种:人民币
                                                                                         本期
               项目                             其他权益                    其他综合                                                   所有者权益
                                     股本                    资本公积                      专项储备       盈余公积       未分配利润
                                                  工具                        收益                                                         合计
   一、上年期末余额                14,903,798   2,019,288   19,478,287        45,901             68,923   5,867,557      -7,459,173      34,924,581
   二、本年期初余额                14,903,798   2,019,288   19,478,287        45,901             68,923   5,867,557      -7,459,173      34,924,581
   三、本期增减变动金额（减少以
                                            -           -      -15,387         -39,065          -25,430              -    1,340,131       1,260,249
         “－”号填列）
   （一）综合收益总额                       -          -             -         -39,065                -              -    1,413,846       1,374,781
   （二）所有者投入和减少资本               -          -       -15,387               -              972              -       36,285          21,870
   1．同一控制下企业合并                    -          -       -15,387               -                -              -            -         -15,387
   2．对子公司丧失控制权                                                                            972                      36,285          37,257
   （三）利润分配                           -          -                -           -                 -              -     -110,000        -110,000
   1．对其他权益工具持有人的派息            -          -                -           -                 -              -     -110,000        -110,000
   （四）专项储备                           -          -                -           -           -26,402              -            -         -26,402
   1．本期提取                              -          -                -           -           122,632              -            -         122,632
   2．本期使用                              -          -                -           -           126,203              -            -         126,203
   3．按比例享有的合营公司及联营
                                            -           -               -            -           -2,540              -            -          -2,540
    企业专项储备变动净额
   4．处置分公司                            -           -            -              -           -20,291           -               -         -20,291
   四、本期期末余额                14,903,798   2,019,288   19,462,900          6,836            43,493   5,867,557      -6,119,042      36,184,830 
                                                                103/264
                                                             2017 年年度报告
                                                                                    上期
               项目                             其他权益                   其他综合                                         所有者权益
                                     股本                   资本公积                    专项储备   盈余公积    未分配利润
                                                  工具                       收益                                              合计
   一、上年期末余额                14,903,798   2,019,288   21,159,944         62,598     35,048   5,867,557   -8,518,024     35,530,209
   二、本年期初余额                14,903,798   2,019,288   21,159,944         62,598     35,048   5,867,557   -8,518,024     35,530,209
   三、本期增减变动金额（减少以
                                            -           -   -1,681,657         -16,697    33,875          -     1,058,851      -605,628
         “－”号填列）
   （一）综合收益总额                       -           -            -         -16,697         -          -     1,168,851     1,152,154
   （二）所有者投入和减少资本                           -   -1,701,947               -         -          -             -    -1,701,947
   1．同一控制下企业合并                    -           -   -1,701,947               -         -          -             -    -1,701,947
   （三）利润分配                           -           -            -               -         -          -      -110,000      -110,000
   1．对其他权益工具持有人的派息            -           -            -               -         -          -      -110,000      -110,000
   （四）专项储备                           -           -            -               -    33,875          -             -        33,875
   1．本期提取                              -           -            -               -   130,242          -             -       130,242
   2．本期使用                              -           -            -               -   106,721          -             -       106,721
   3．按比例享有的合营企业及联营
                                            -           -              -            -     10,354          -             -        10,354
    企业专项储备变动额
   （五）专项资金拨入                       -           -       20,290              -          -           -            -        20,290
   四、本期期末余额                14,903,798   2,019,288   19,478,287         45,901     68,923   5,867,557   -7,459,173    34,924,581
法定代表人：余德辉                           主管会计工作负责人：张占魁                                  会计机构负责人：高行芳
                                                                104/264
                                    2017 年年度报告
三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用□不适用
中国铝业股份有限公司(“本公司”)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文《关于同意设
立中国铝业股份有限公司的批复》(国经贸企改[2001]818 号)，由中国铝业集团有限公司
(“中铝集团”)、广西投资集团有限公司(原称广西开发投资有限责任公司)和贵州省物资开
发投资公司作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股
面值 1 元。本公司于 2001 年 9 月 10 日在中华人民共和国北京市正式成立，并取得了注册号
为 100000000035734 号的企业法人营业执照，公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代
码为 911100007109288314。
本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股
(H 股)，并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中
新增发行 2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。
本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增
发行 146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。
本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。
本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股；同时中铝集团
将其所持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基
金理事会委托，在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障
基金理事会。
本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(“山东铝业”)和本公司之
联营公司兰州铝业股份有限公司(“兰州铝业”)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千
股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，
并在上海证券交易所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。
本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(“包头铝业”)的原股东定向增发
637,880 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。
同时，包头铝业退市。
本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民币
普通股(A 股)。
截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。
本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝矿资源的开发及铝矿产
品、碳素制品及相关有色金属产品的生产、销售，火电、风电、太阳能发电及其相关产业的
建设与运营管理，以及从事煤炭、铁路、机械制造及其相关产业的投资；本集团也从事有色
金属产品及煤炭产品的贸易及物流业务。
中铝集团为本公司之最终控制股东。
本财务报表由本公司董事会于 2018 年 3 月 22 日批准报出。
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2. 合并财务报表范围
√适用□不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。
四、财务报表的编制基础
1.   编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。
本财务报表以持续经营为编制基础。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。持有待售的非流动资产
和处置组中的资产，按公允价值减去出售费用后的金额，以及符合持有待售条件时的原账面
价值，取两者孰低计价。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2.   持续经营
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的流动负债超出流动资产约为人民币 21,628 百万元。本公司
董事综合考虑了本集团如下可获得的资金来源：
         本集团 2018 年全年经营活动的预期净现金流入；
         于 2017 年 12 月 31 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 82,666 百
         万元，其中人民币 56,104 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去
         的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及
         鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。
此外，本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略，并抓住现有资本市场的低利
率机会发行中长期债券。
经过评估，本公司董事相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见
未来期间内持续经营。因此，本公司董事认为以持续经营为基础编制本集团 2017 年财务报
表是合适的。
3.   同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为
同一控制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成
果和现金流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财
务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直
存在。
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如附注八、2 所披露，本集团通过同一控制下的企业合并取得了中铝青岛轻金属有限公司
(“青岛轻金属”)100%股权和中铝山西铝业有限公司能源利用中心污水处理站(“污水处理
站”)业务。对于通过同一控制下的企业合并取得的上述业务及股权，编制本集团比较合并
财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制
方开始实施控制时一直存在。由于该项同一控制下的企业合并，本集团前期财务报表及相关
附注均进行了重述。
五、重要会计政策及会计估计
√适用□不适用
1.   遵循企业会计准则的声明
本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于
2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和现金流量。
2.   会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3.   记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币千元为单位表示。
本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，
编制财务报表时折算为人民币。
本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)及其境外子公司的记账本
位币为美元。
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4.   同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合
并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1). 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为
同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权
的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并
方控制权的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的
商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取
得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本
公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制
方的控制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将
合并而增加的净资产在比较报表中调整股东权益。
(2). 非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，
参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价
值计量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买
方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确
认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行
的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中
取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负
债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)
及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的
公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价
值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
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通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，
按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益；
购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外
的其他股东权益变动，转为购买日所属当年损益。
5.   合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2017 年 12 月
31 日止年度的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体(含企业、被投资单位中
可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等)。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在
的与本公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间
的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额
的，其余额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团
取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，
以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进
行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年
年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前年财务报表的相关项目进行调整，
视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是
否控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
6.   合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用□不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安
排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本集团所做的合营安排均为合营企业。
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7.   现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本集团的库存现金以及可随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持
有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8.   外币业务和外币报表折算
√适用□不适用
(1). 外币交易
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货
币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按
照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，
仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货
币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质
计入当年损益或其他综合收益。
(2). 外币财务报表的折算
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对境外经营的资产
负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易
发生当年平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的
按处置比例计算。
境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额
作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
9.   金融工具
√适用□不适用
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，
即从其账户和资产负债表内予以转销：
     (1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
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   (2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现
         金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有
         的风险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
         的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债
被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全
部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当年
损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是
指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是
指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、
贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允
价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，相关交易费用直接计入当年损益，其他类别的
金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定
为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件
之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认
金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；
属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、
与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该
权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实
现和未实现的损益均计入当年损益。与以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产相
关的股利或利息收入，计入当年损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当年
损益的金融资产：
   (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损
         失在确认或计量方面不一致的情况；
   (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进
         行管理、评价并向关键管理人员报告。
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   (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流
       量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
   (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍
       生工具的混合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计
量且其变动计入当年损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产
后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变
动计入当年损益的金融资产。
按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利
得或损失，均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融
资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价
采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇
兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到
该金融资产终止确认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产
相关的股利或利息收入，计入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直
接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列条件
之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认
金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；
属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、
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与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该
权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实
现和未实现的损益均计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融负债：
   (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失
      在确认或计量方面不一致的情况；
   (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进
      行管理、评价并向关键管理人员报告。
   (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流
      量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
   (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生
      工具的混合工具。
企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
后，不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有
抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变
现该金融资产和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债
务或者承担责任的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负
债表日履行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照
收入确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以远期商品合约对商品价格风险进行套期保值。衍生金融工
具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允
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价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。但对于在
活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具
结算的衍生金融工具，按成本计量。
除现金流量套期中属于有效套期的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出
计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减
值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发
生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条
款(如偿付利息或本金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公
开的数据显示预计未来现金流量确已减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未
发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融
资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。
减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算
确认。于贷款和应收款项，如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本
集团，则转销贷款和应收款项以及与之相关的减值准备。
对单项金额重大和单项金额不重大的金融资产均单独进行减值测试，如有客观证据表明其已
发生减值，确认减值损失，计入当期损益。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已
恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损
益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊
余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累
计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成
本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严
重”根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长
短进行判断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值
和原已计入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益
转回，减值之后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。
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在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程
度或期间长短，结合其他因素进行判断。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产
当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损
益。发生的减值损失一经确认，不再转回。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处
理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对
该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认
有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保
金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，
将被要求偿还的最高金额。
10.应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团对外销售商品，提供劳务以及
处置股权及资产形成的应收款项，按从购货方、劳务接受方以及股权和资产购买方应收的合
同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。
本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应
收款项坏账准备的确认标准、计提方法如下：
(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用□不适用
   单项金额重大的判断依据或   本集团将账面价值大于人民币 8 百万元的应收款项认
   金额标准                   定为单项金额重大的应收款项并单独计提坏账准备。
   单项金额重大并单项计提坏   根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价
   账准备的计提方法           值的差额进行计提。
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(2).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用□不适用
                             当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条
   单项计提坏账准备的理由
                             款收回款项时，计提坏账准备。
                             根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值
   坏账准备的计提方法
                             的差额进行计提。
11. 存货
√适用□不适用
(1). 分类
存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计
量。
(2). 存货的计价方法
存货按照成本进行初始计量。库存商品和在产品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在
正常生产能力下按照系统的方法分配的制造费用。发出存货，采用加权平均法确定其实际成
本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。
(3). 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存
货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的
可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以
恢复，转回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单
个存货类别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目
的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。
(4). 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
12. 持有待售资产
√适用□不适用
主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类
别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的
惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议
且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成(有关规定要求企业相关权力机构或者监
管部门批准后方可出售的，已经获得批准)。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公
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司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，在个别财务报表中将对子公司投资整体
划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
持有待售的非流动资产或处置组(除金融资产、递延所得税资产外)，其账面价值高于公允价
值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金
额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流
动资产和处置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销。
13. 长期股权投资
√适用□不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终
控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面
价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，
在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因
被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，
在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转
换为金融工具的则全额结转。
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多
次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面
价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发
生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算
而确认其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变
动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的
按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之前持有的股权投资作为金融工
具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部转入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资
成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税
金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价
值作为初始投资成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货
币性资产交换》确定初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号—
—债务重组》确定初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核
算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并
且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
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采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资
的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，
是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的
参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的
权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股
权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其
他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在
确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值
为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部
交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损
失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业
务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股
权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及
其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义
务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，
调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的
长期股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，
原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础
进行会计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外
的其他股东权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易
作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处
置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为
其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对
每一项交易分别进行会计处理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后
的剩余股权能够对原有子公司实施共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成
本法转为权益法的相关规定进行会计处理；否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公
允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
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长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
14. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租
的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的房屋建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产
有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，
于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。
作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限(40 年至 70 年)按直线法摊销。作为
投资性房地产核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计
使用寿命内计提，折旧年限为 50 年，预计净残值率为 5%。
15. 固定资产
(1).确认条件
√适用□不适用
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、以及办公及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购
置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置
固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直
接归属于该项资产的其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，
按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计
量时，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损
益。
(2).折旧方法
√适用□不适用
除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按
其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在
未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
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使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到
预定可使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，
在安全生产费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧(附注五、31)。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
         类别        折旧方法    折旧年限（年）        残值率       年折旧率
    房屋及建筑物      直线法        8-45 年             5%       2.11%至 11.88%
      机器设备        直线法        3-30 年              5%      3.17%至 31.67%
      运输设备        直线法        6-10 年              5%      9.50%至 15.83%
   办公及其他设备     直线法        3-10 年             5%       9.50%至 31.67%
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
√适用□不适用
融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、30。
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合
理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确
定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间
内计提折旧。
(4).资产清理及处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期
损益。
(5).固定资产减值
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、20)。
16. 勘探与评估支出
勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究
相关的活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区
的合法探矿权之前所产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允
价值进行初步确认，之后以成本扣除累计减值列账。当能够合理地确信矿产可用于商业生产
时，勘探及评估成本根据勘探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探
与评估阶段被放弃，则其所有勘探与评估开支将予核销。
17. 在建工程
√适用□不适用
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在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定
可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状
态时，转入固定资产并开始计提折旧。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
18. 借款费用
√适用□不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价
的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费
用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才
能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本
化。之后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额
    确定。
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占
    用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要
的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断
期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
19. 无形资产
无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权、电脑软件及其他无形资产等。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够
可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入
的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
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(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用□不适用
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经
济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
土地使用权
土地使用权按使用年限(不超过 50 年)按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地
使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
采矿权和探矿权
集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成
本包括支付的采矿权价款及其他直接费用。
铝土矿等其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短
采用直线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预
计使用年限为 3 至 30 年。
煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。
探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，
并在矿山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。
电脑软件
购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预
计可使用年限(不超过 10 年)摊销。
其他无形资产
其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权，这些无形资产以取得的成本作为初始入账成本，
并在其预计使用年限内按直线法摊销。猫场矿收益分享权的预计使用年限为 22.5 年。
本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并
作适当调整。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
(2). 内部研究开发支出会计政策
√适用□不适用
内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，
被分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资
本化：
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(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益；
(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
    出售该无形资产；及
(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支
出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支
出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。
20. 长期资产减值
√适用□不适用
本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将
估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资
产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形
资产，也每年进行减值测试。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回
金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产
组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，
减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方
法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关
的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，
且不大于本集团确定的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产
组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可
收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，
比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊
至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的
其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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21. 长期待摊费用
√适用□不适用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担
的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出
减去累计摊销后的净额列示。
22. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补
偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
(1)、短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。
(2)、离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产
成本或当期损益。
(3)、辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计
入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企
业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4)、其他长期职工福利的会计处理方法
□适用√不适用 
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23. 专项应付款
专项应付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付
款主要包括财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金
作为项目国家资本金注入。
本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转
入资本公积。
24. 利润分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
25. 预计负债
√适用□不适用
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务
同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务
很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事
项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未
来现金流出进行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负
债账面价值的增加金额，确认为利息费用。
每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映
当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
26. 优先股、永续债等其他金融工具
√适用□不适用
如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质，
则该证券应分类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。
本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数
股东权益中核算。
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27. 收入
√适用□不适用
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动
的特定收入确认标准时，确认相关的收入。
(1) 销售商品
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有
权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，
确认为收入的实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，
但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质
上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。如果本集团只是作为代理
商，以净额列报收入。
(2) 提供服务
本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。
(3) 利息收入
利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
(4) 租赁收入
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期
损益。
28. 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴
等，但是不包括政府作为企业所有者投入的资本。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资
产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允
价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文
件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长
期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
(1)、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，并在相关资产使用
寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益(但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当
期损益)，相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关
递延收益余额转入资产处置当期的损益。
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(2)、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成
本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
29. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有
者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费
用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳
或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作
为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间
的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易
    中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计
    利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回
    的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得
用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产
生的递延所得税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不
    影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件
    的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可
    能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负
债方式的所得税影响。
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于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。
于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所
得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额
结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是同
一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来
每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体体意图
以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
30. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。除此之外的均为经营
租赁。
(1)、经营租赁的会计处理方法
√适用□不适用
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或
有租金在实际发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时
计入当期损益。
(2)、融资租赁的会计处理方法
√适用□不适用
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低
者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未
确认融资费用，在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入
当期损益。
(3)、售后租回交易的会计处理方法
本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差
额予以递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。
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31. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用
本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用
于维持矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务
安全支出等相关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是
否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，
通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确
认为固定资产，同时，冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。
32. 公允价值计量
本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资，以及计入可供出售金融资产的已上
市长期投资和按公允价值计量的其他金融资产。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的
有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值
计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场
进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市
场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资
产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，
或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用
相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可
观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的
相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关
资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入
值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
33. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用□不适用
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、
资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些假设和估
计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
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判断
(1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响
于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司(“中铝资源”)6.68%股权。本公
司董事认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规
定，本公司在中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以
实施重大影响，故作为联营公司核算本公司对中铝资源的股权投资。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中国稀有稀土股份有限公司(“中国稀土”) 14.62%股权。
本公司董事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章
程规定，本公司在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土
可以实施重大影响，故作为联营公司核算本公司对中国稀土的股权投资。
于 2017 年 12 月 31 日，本公司之子公司广西投资发展有限公司(“广西投资”)持有百色新
铝电力有限公司(“新铝电力”)16%的股权。本公司董事认为，虽然本集团通过广西投资对
新铝电力持股比例不足 20%，但是由于按照新铝电力公司章程规定，广西投资在新铝电力 9
名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为本集团通过广西投资对新铝电力有重大影响，
故作为联营公司核算本集团对新铝电力的股权投资。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团持有中铝资本控股有限公司(“中铝资本”)17.7%的表决权。
本公司董事认为，虽然本公司对中铝资本公司的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资
本章程规定，本公司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中
铝资本可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对中铝资本的股权投资。
(2) 持有半数及以下表决权但控制被投资单位
本公司通过子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)控制其子公司宁夏银星能源
股份有限公司(“银星能源”)，对银星能源的持股比例为 40.23%。宁夏能源仍然是银星能
源持股比例最大的大股东，其剩余 59.77%的表决权由数量众多的小股东分散持有。因此，
本公司董事认为，本集团通过宁夏能源对银星能源拥有控制权，银星能源仍继续纳入本集团
合并范围。
如附注九、1.(2)重要的非全资子公司中所披露，2017 年 12 月中铝矿业有限公司(“中铝矿
业”)接受第三方投资者进行增资后，本公司和第三方投资者对中铝矿业持股比例分别为
18.86%和 81.14%，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者在中铝矿业层面自
愿成为本公司的一致行动人，在中铝矿业股东会和董事会表决时，第三方投资者及其委派的
董事均承诺按照本公司的指令行事，与本公司保持一致行动，因此，本公司董事认为，本公
司仍可以对中铝矿业实施控制，并将中铝矿业纳入本集团合并范围。
(3) 对结构化主体控制权的判断
本集团 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业(有限合
伙)(“交银四则基金”)，根据投资协议，本公司董事认为本集团作为有限合伙人，对该结
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构化主体既未实际控制也未共同控制且无重大影响，在此情况下，本集团将对该结构化主体
的投资作为可供出售金融资产核算。
(4) 租赁的分类
如附注十五、2 中所述，本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交
易。根据本集团与这些租赁公司签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性
质，因此将相关租赁资产作为融资租入资产处理。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致
未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。
(1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额
本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产
的预计使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是
本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。
如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是
否存在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低
于其账面价值的差额确认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价
值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
资产预计未来现金流量的现值包括资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来
现金流量，并由经风险调整的税前折现率对其进行折现后确定，以反映资产的内在风险。未
来现金流量以预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经
营成本为基础估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销
煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数
量，在估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权
威性指引，探明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，
由于价格及成本水平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为
估计变更处理，并按预期基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。
(3) 存货的可变现净值
本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有
色金属产品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连
续性和一体性，原材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决
定了在计算跌价准备时应全盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在
产品存货可变现净值。
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综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在
取得已签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事
项的影响等因素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和
相关税费后的金额计算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；
超过销售合同数量的部分，以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售
价波动情况计算其可变现净值。对于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根
据本集团的生产能力和生产周期、原材料和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成
产成品可供出售的时点，估计将要发生的成本费用，以其生产加工成产成品的估计售价为基
础计算其可变现净值。
(4) 商誉减值准备的会计估计
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和
资产组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。
上述(1)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。
(5) 长期股权投资可收回金额
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何
减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价
值的差额确认减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费
用后的净额与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
长期股权投资预计未来现金流量的现值，包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处置
价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计
产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。
如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(6) 所得税
本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获
得的特殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，
一些交易和事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初
入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额
产生影响。
未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建
工程等的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时
性差异为限确认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，
基于未来应税利润产生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。
与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所
得税负债，但同时满足以下两个条件的除外：
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(i)   投资企业能够控制暂时性差异转回的时间；
(ii)该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递
延所得税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，
其将影响本集团的财务状况。
(7) 应收款项的可回收金额
应收款项的坏账准备由本集团根据可获得的客观证据，如本集团不能根据应收款项的原始偿
还协议收回全部到期金额，债务人有重大的财务困难、可能即将破产或债务重组、以及付款
违约等都是应收款项发生减值的迹象。应收款项的坏账准备金额是资产账面价值与估计未来
现金流折现现值的差额。如果折现的影响重大，应收款项的现金流应该折现。资产的账面价
值通过坏账准备科目减记，损失的金额计入当期损益。当应收款项不可收回，坏账准备将会
被核销。已经核销后后续回收的金额确认为当期损益。应收款项的可收回金额基于报告日管
理层的估计，因此具有不确定性。
34. 重要会计政策和会计估计的变更
(1)、重要会计政策变更
√适用□不适用
资产处置损益列报方式变更
根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30 号)要求，本集
团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报”资产处置收益”项目，原在“营业外收入”
和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产处置收益”中列报；本集团相
应追溯重述了比较利润表。该会计政策变更对合并及公司净利润和股东权益无影响。
政府补助列报方式变更
根据《关于印发修订〈企业会计准则第 16 号——政府补助〉的通知》(财会[2017]15 号)要
求，本集团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，与企业日常活
动相关的政府补助由在“营业外收入”中列报改为在“其他收益”中列报；按照该准则的衔
接规定，本集团对 2017 年 1 月 1 日前存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1
月 1 日至该准则施行日(2017 年 6 月 12 日)之间新增的政府补助根据本准则进行调整。该会
计政策变更对合并及公司净利润和股东权益无影响。
(2)、重要会计估计变更
□适用√不适用
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六、税项
1.    主要税种及税率
√适用□不适用
主要税种及税率情况
            税种                      计税依据                           税率
                            应纳税增值额(应纳税额按应
                            纳税销售额乘以适用税率扣除
   增值税                                                  3%、6%、11%、13%或 17%
                            当期允许抵扣的进项税后的余
                            额计算)
   城市维护建设税           按实际缴纳流转税计算           1%、5%或 7%
                                                           12.5%、15%、16.5%、17%、
   企业所得税               应纳税所得额
                                                           17.5%、25%、30%或 35%
                                                           按不同所在地税务机关核定
   资源税                   按销售额从价征收
                                                           的税额标准
   教育费附加               按实际缴纳流转税计算           3%或 5%
   地方教育费附加           按实际缴纳流转税计算           2%
2.    税收优惠
√适用□不适用
(1) 2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深
      入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12
      月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上
      述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，
      且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》
      另行发布。
      2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发
      战略有关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在
      西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主
      营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，
      可减按 15%税率缴纳企业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面
      申请并附送相关资料。第一年须报主管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案
      管理。在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录(2005
      年版)》、《产业结构调整指导目录(2011 年版)》、《外商投资产业指导目录(2007 年
      修订)》和《中西部地区优势产业目录(2008 年修订)》范围的，经税务机关确认后，其
      企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按 15%税率
      进行企业汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，
      按税法规定的适用税率重新计算申报。
                                         134/264
                                    2017 年年度报告
    2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。
    于 2017 年 12 月 31 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率。
(2) 根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、
    光伏发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。
    本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企
    业所得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目
    录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革
    委员会关于公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录(2008 年版)的通知》(财税
    【2008】116 号)的规定，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所
    得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠。
    本集团子公司宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行公
    共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)，系于 2008
    年 1 月 1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产
    经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收
    企业所得税。各子公司或项目免税情况如下：
                                                                          减半期间
             子公司或项目                免征期限         减半期限
                                                                          适用税率
   中卫永康农村光伏发电有限公司       2012-2014 年度   2015-2017 年度       12.50%
   银仪风力的大水坑风电场一期         2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
   银仪风力的大水坑风电场二期         2013-2015 年度   2016-2018 年度        12.50%
   太阳山风电厂三、四期               2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
   红寺堡光伏电厂                     2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
   太阳山光伏电厂二期                 2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
   太阳山光伏电厂三期                 2013-2015 年度   2016-2018 年度        12.50%
   陕西西夏能源有限公司               2014-2016 年度   2017-2019 年度        12.50%
   中卫宁电新能源有限公司             2014-2016 年度   2017-2019 年度        12.50%
   内蒙古阿拉善银星风力发电有限公
                                      2014-2016 年度   2017-2019 年度        12.50%
     司(二期)
   宁夏银星能源股份有限公司吴忠新
                                      2013-2015 年度   2016-2018 年度        12.50%
     能源分公司发电集团
   宁夏银星能源股份有限公司中宁风
     力发电分公司发电集团(大战场      2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
     一二期)
   宁夏银星能源股份有限公司中宁风
     力发电分公司发电集团(长山头      2015-2017 年度   2018-2020 年度        12.50%
     一二期)
   固原光伏发电厂                     2012-2014 年度   2015-2017 年度        12.50%
   宁夏银星能源股份有限公司灵武新
                                      2016-2018 年度   2019-2021 年度        12.50%
     能源分公司
(3) 中铝香港、中铝香港东南亚投资有限公司(“东南亚投资”)、蓝天资源(印尼)有限公司
    (“印尼蓝天”)在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业澳大利亚有限公
                                       135/264
                                     2017 年年度报告
       司(“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税，税率为 30%。中国铝业新加坡
       有限公司(“中铝新加坡”)注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT.
       Nusapati Prima (“PTNP”)注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中
       铝香港投资有限公司(“香港投资”)注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。
       老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据
       老挝利润税法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年
       减半按 17.5%征收，第 5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公
       司所得税。老挝矿业服务公司目前正处于建设勘探期，尚未实现商业投产。
(4) 本集团包头铝业、中国铝业郑州有色金属研究院有限公司(“郑州研究院”)、郑州海赛
       高技术陶瓷有限责任公司、宁夏青铜峡宁电风光能源有限公司通过高新技术企业认定，
       根据《中国人民共和国企业所得税法》中华人民共和国主席令第 63 号第 28 条第 2 款，
       符合企业所得税减免条件，在 2017 年全年享受 15%的优惠税率。
七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                  项目                        期末余额              期初余额（经重述）
库存现金                                                     525
银行存款                                               27,750,161             23,885,509
其他货币资金                                           2,152,492               2,014,747
合计                                                   29,903,178             25,901,183
   其中：存放在境外的款项总额                          1,987,838                 608,959
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：
无)。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无银行存款被冻结(2016 年 12 月 31 日：无)。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至
12 个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票
保证金共计 2,152,492 千元(2016 年 12 月 31 日：2,087,447 千元)。
                                        136/264
                                  2017 年年度报告
2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
                 项目                      期末余额                   期初余额
   交易性金融资产                                      9,534                     54,756
   其中：衍生金融资产—期货合约                        9,534                     54,756
                 合计                                  9,534                     54,756
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年最后一个交易日的收盘
价确定。
3、 应收票据
(1). 应收票据分类列示
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
                 项目                      期末余额                   期初余额
银行承兑票据                                        3,714,212              3,163,027
                 合计                               3,714,212               3,163,027
(2). 期末公司已质押的应收票据
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
                 项目                                期末已质押金额
银行承兑汇票(附注七、69)                                                     82,125
                 合计                                                        82,125
                                     137/264
                                  2017 年年度报告
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                  项目                期末终止确认金额             期末未终止确认金额
   银行承兑汇票                                 24,474,002                     226,765
                  合计                          24,474,002                     226,765
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据(截至 2016
年 12 月 31 日：无)。
本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。
4、 应收账款
应收账款的信用期通常为 3 个月至 12 个月。应收账款并不计息。
(1). 应收账款账龄分析如下
                                                           单位：千元     币种：人民币
                                             年末余额              年初余额（经重述）
   一年以内                                         2,606,216                2,624,678
   一年至二年                                         505,493                  557,602
   二年至三年                                         336,019                  533,227
   三年以上                                         1,386,630                  973,941
                                                    4,834,358                4,689,448
   减：坏账准备                                      522,361                   502,912
                                                    4,311,997                4,186,536
                                     138/264
                                           2017 年年度报告
    (2). 应收账款分类披露
    √适用□不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                            期末余额                               期初余额（经重述）
                账面余额      坏账准备                       账面余额      坏账准备
    类别                             计提          账面                          计提   账面
                      比例                                         比例
                金额          金额 比例            价值      金额        金额 比例      价值
                        (%)                                          (%)
                                     (%)                                         (%)
单项金额重
大并单独计
              4,255,657     88   369,368   9     3,886,289 3,846,924 82    319,890   8    3,527,034
提坏账准备
的应收账款
单项金额不
重大但单独
计 提 坏 账 准 578,701      12   152,993   26      425,708   842,524 18    183,022   22     659,502
备的应收账
款
    合计     4,834,358      /    522,361   /     4,311,997 4,689,448   /   502,912   /    4,186,536 
    期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
    √适用□不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
               应收账款                                            期末余额
               （按单位）                       应收账款     坏账准备     计提比例（%） 计提理由
国网宁夏电力公司                                  646,426        15,550         2         注1
珠海鸿帆有色金属化工有限公司                      335,350       146,499        44           注3
来宝碳资产管理有限公司                             47,170         9,080        19           注1
山西龙门铝业有限公司(“龙门铝业”)                 39,590        39,590       100           注5
珠海经济特区郑铝珠海企业发展公司                   35,404        35,404       100           注2
中国新时代国际工程公司                             35,162         1,952        6            注1
河南有色进出口公司                                 32,011        32,011       100           注2
中国能建集团装备有限公司                           23,464         4,345        19           注1
青岛博信铝业有限公司                               17,842        17,842       100           注2
梅河口砂轮厂                                       17,466        17,466       100           注2
河南长城化学工业有限公司                           15,009        15,009       100           注4
山西铝厂碳素厂                                     12,590         7,839        62           注2
沈阳砂轮厂                                         11,637        11,637       100           注4
广东南海白银银海工贸公司                            9,770         9,770       100           注4
其他                                            2,976,766         5,374        /             /
                 合计                           4,255,657       369,368        /             / 
                                                139/264 
                                        2017 年年度报告
注 1：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，根据评估结果，将预
       期不能收回部分计提坏账准备。
注 2：上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经
       评估认为难以收回，因此计提坏账准备。
注 3：上述公司由于经营困难，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回
    部分计提坏账准备。
注 4：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全部计提坏账准
       备。
注 5：由于上述公司已进入破产清算程序，该款项为本集团对其丧失控制权后，由原集团内
       部抵消转变为对集团外部的应收账款。管理层预期这些款项难以全额收回，因此全部
       计提坏账准备。
(3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 29,663 千元；本期收回或转回坏账准备金额 6,395 千元。
(4). 本期实际核销的应收账款情况
本年集团实际核销的应收账款金额为 15,341 千元。
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用□不适用
   于 2017 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                     占应收账款 坏账准备
            与本集团关系     年末余额                账龄
                                                                       总额比例 年末余额
   第一名      第三方          646,426      一年以内及三年以上              13%     15,550
   第二名      关联方          446,560                      一年以内         9%          -
   第三名      第三方          335,350                      三年以上         7%    146,499
   第四名      第三方          273,405                      三年以内         6%          -
   第五名      第三方          266,345                      三年以上         6%          -
                             1,968,086                                      41%    162,049
                                           140/264
                                          2017 年年度报告
(6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款：
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2016 年 12 月 31
日：268,731 千元)。
(7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2016 年 12 月 31 日：无)。
(8). 所有权受到限制的应收账款
于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账
款用于质押取得银行借款，详见附注七、69。
5、 预付款项
(1). 预付款项按账龄列示
√适用□不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                               期末余额                           期初余额（经重述）
      账龄
                         金额             比例(%)               金额            比例(%)
1 年以内                     698,209                 74             867,060
1至2年                         9,222                  1              98,098
2至3年                        48,356                  5             158,541
3 年以上                     190,796                 20           1,621,080
    合计                     946,583                100           2,744,779
于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预付款项为 248,374 千元(2016 年 12 月 31 日(经重
述)：1,877,719 千元)，主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该款项
尚未结清。
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用□不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
   2017 年 12 月 31 日                                       总额      占预付账款总额比例(%)
   第一名                                                  80,018
   第二名                                                  75,727
   第三名                                                  49,482
   第四名                                                  46,870
   第五名                                                  43,000
                                                          295,097
                                             141/264
                               2017 年年度报告
6、 应收利息
(1). 应收利息分类
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
               项目                 期末余额                       期初余额
应收利息                                         144,473                      111,625
               合计                              144,473                      111,625
7、 应收股利
(1). 应收股利
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
       项目(或被投资单位)           期末余额                       期初余额
   应收股利                                      242,627                      123,842
               合计                              242,627                      123,842
8、 其他应收款
(1). 其他应收款账龄分析
                                                           单位：千元 币种：人民币
                                   年末余额                    年初余额（经重述）
一年以内                                    2,363,656                   1,778,867
一年至二年                                     964,039                  2,489,643
二年至三年                                  1,681,303                   1,366,645
三年以上                                    2,787,286                   6,469,703
                                            7,796,284                  12,104,858
减：坏账准备                                1,652,497                   1,647,531
                                            6,143,787                  10,457,327 
                                  142/264
                                              2017 年年度报告
       (2). 其他应收款分类披露
       √适用□不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                           期末余额                                     期初余额（经重述）
               账面余额      坏账准备                           账面余额        坏账准备
  类别                              计提         账面                                 计提      账面
                     比例                                               比例
               金额          金额 比例           价值           金额            金额 比例       价值
                       (%)                                              (%)
                                     (%)                                                (%)
单项金额重
大并单独计
提坏账准备 7,479,012 96 1,515,427 20 5,963,585 11,692,799                97   1,513,663 13 10,179,136
的其他应收
款
单项金额不
重大但单独
计提坏账准 317,272 4      137,070 43   180,202    412,059                3      133,868 32       278,191
备的其他应
收款
  合计       7,796,284    /   1,652,497   /   6,143,787 12,104,858       /    1,647,531   /   10,457,327 
       期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
       √适用□不适用
                                                                         单位：千元 币种：人民币
                                                                        期末余额
                其他应收款                                                       计提比例
                （按单位）                     其他应收款          坏账准备                 计提理由
                                                                                   （%）
宁夏宁电光伏材料有限公司                           643,157             591,157       92       注1
宁夏银星多晶硅有限责任公司                         394,745            355,594        90          注1
宁夏宁电硅材料有限公司                             376,460            346,178        92          注1
海天投资管理有限责任公司                            63,866             63,866       100          注3
霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公
                                                    23,327             20,790        89          注2
  司(“薛虎沟煤业”)
遵义铝业拓冠炭素有限责任公司                        22,066             22,066       100          注3
深圳民鑫实业公司                                    17,834             17,834       100          注3
准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司                      17,513             17,513       100          注3
山西晋信铝业有限公司(“山西晋信”)                  16,318             16,318       100          注4
深圳名都实业公司                                    14,000             14,000       100          注5
山西碳素厂                                          11,048             11,048       100          注5
其他                                             5,878,678             39,063
                   合计                          7,479,012          1,515,427 
                                                 143/264 
                                    2017 年年度报告
注 1：上述公司已经进入破产清算程序。管理层预期这些款项难以全额收回，因此对预计不
      能收回的部分计提坏账准备。
注 2：该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向薛虎沟煤业出售部分
     资产及矿权产生的其他应收款。因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识，管理
     层就未得到薛虎沟煤业确认的部分计提坏账准备。
注 3：由于上述公司经营困难，管理层预期这些款项难以收回，对预计难以收回的部分计提
     坏账准备。
注 4：根据国家相关政策，山西晋信已停产，管理层预期该款项难以收回，全额计提坏账准备。
注 5：该款项为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，全额计
      提坏账准备。
(3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 29,483 千元；本期收回或转回坏账准备金额 9,531 千元。
(4). 本期实际核销的其他应收款情况
本年集团实际核销的其他应收款金额为 10,921 千元。
(5). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
              款项性质                    期末账面余额        期初账面余额（经重述）
向关联方处置股权债权及资产应收款项                224,942                   4,748,117
向非关联方处置资产和股权应收款项                1,320,488                   1,846,035
委托贷款                                        1,775,000                   1,185,169
保证金                                            756,748                     714,263
借出款项                                        2,300,312                   2,306,224
代垫运费                                           13,944                       37,069
应收材料款                                        276,671                     270,283
备用金                                             46,890                       31,869
水电费                                             74,037                       62,391
应收出口退税                                        1,063                        3,492
其他                                            1,006,189                     899,946
减：坏账准备                                   -1,652,497                  -1,647,531
                 合计                           6,143,787                  10,457,327
于 2017 年 12 月 31 日，包含于其他应收款中的金融资产为 6,099,989 千元(2016 年 12 月 31
日(经重述)：10,428,019 千元)。
                                       144/264
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(6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                            占其他应收款
                                                                           坏账准备
   单位名称      款项的性质      期末余额            账龄   期末余额合计
                                                                           期末余额
                                                            数的比例(%)
    第一名     资产处置款         1,320,488     两至三年          17                -
    第二名     委托贷款           1,100,000     一年以内         14                  -
               委托贷款、借出
    第三名                        1,060,759     三年以上         14                  -
                 款项
    第四名     借出款项             643,157     三年以上         8           591,157
    第五名     借出款项             394,745     三年以上         5           355,594
     合计               /         4,519,149           /          58          946,751
(7). 涉及政府补助的应收款项
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无涉及政府补助的应收款项 (2016 年 12 月 31 日：无)。
(8). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月
31 日：无)。
(9). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016
年 12 月 31 日：无)。
                                      145/264
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       9、 存货
       (1). 存货分类
       √适用□不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                   期末余额                           期初余额（经重述）
          项目
                      账面余额     跌价准备       账面价值    账面余额    跌价准备    账面价值
    原材料             7,547,870     183,042        7,364,828 8,853,776     246,095     8,607,681
    在产品             8,122,072     130,131        7,991,941 5,830,213     215,973     5,614,240
  库存商品             4,354,676      65,713        4,288,963 3,095,633     103,950     2,991,683
  备品备件               731,621      73,708          657,913   818,769     141,794       676,975
  周转材料                43,064           -           43,064     42,853           -       42,853
     合计             20,799,303     452,594      20,346,709 18,641,244     707,812   17,933,432 
       (2). 存货跌价准备
       √适用□不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                              期初余额    本期增加金额               本期减少金额
            项目                                                                           期末余额
                            （经重述）        计提            转回或转销     处置子公司
            原材料              246,095           72,462          135,515              -    183,042
            在产品              215,973           92,468          111,508         66,802    130,131
          库存商品              103,950           28,151           25,176         41,212     65,713
          备品备件              141,794               57           68,143              -     73,708
            合计                707,812         193,138           340,342        108,014    452,594
       存货跌价准备计提及转回情况如下
                                                         本年转回存货跌价       本年转回金额占
       项目               计提存货跌价准备依据
                                                             准备的原因       该存货年末余额的比例
  原材料           可变现净值低于账面价值的差额              毛利上升                 0.62%
  在产品           可变现净值低于账面价值的差额              毛利上升                 0.41%
  库存商品         可变现净值低于账面价值的差额              毛利上升                 0.02%
  备品备件         可变现净值低于账面价值的差额                不适用               不适用 
       10、 其他流动资产
       √适用□不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                   项目                          期末余额                       期初余额
待抵扣增值税进项税                                      2,408,504                          1,537,245
预缴所得税                                                  64,557                           104,213
其他                                                        113,145                          168,714
                   合计                                 2,586,206                          1,810,172 
                                                  146/264 
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11、 可供出售金融资产
(1).     可供出售金融资产情况
√适用□不适用
                                                         单位：千元 币种：人民币
                                   期末余额                    期初余额
           项目
                          账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
可供出售权益工具：
  按公允价值计量的
    —已上市长期投资            9,701          -       9,701    93,893          -        93,893
  按成本计量的
    —非上市长期投资          73,211       2,711      70,500    73,211       2,711       70,500
其他金融资产：
  按公允价值计量(注)      1,848,000            - 1,848,000           -           -            -
    合计              1,930,912        2,711 1,928,201     167,104       2,711      164,393
注：2017 年，本公司与交银国际信托有限公司(“交银国信”)、交银国信资产管理有限公
       司(“交银国信资产管理”)、中铝建信投资基金管理(北京)有限公司签订一系列的协议，
       发起设立交银四则基金。根据上述协议，交银国信作为优先级有限合伙人，本公司作为
       劣后级有限合伙人，按比例的认缴出资额分别不超过 6,700,000 千元和 3,300,000 千元，
       交银国信资产管理担任交银四则基金的普通合伙人，中铝建信投资基金管理(北京)有限
       公司担任交银四则基金的管理人。交银四则基金成立之目的是为本公司下属子公司、联
       营公司或合营公司以债权形式提供融资。
       截至 2017 年 12 月 31 日，交银四则基金对本公司两家联营公司及两家合营公司以债权
       形式投资 5,600,000 千元，本公司在交银四则基金的出资份额为 1,848,000 千元，交银
       国信的出资份额为 3,752,000 千元。
       鉴于交银四则基金的可变回报主要取决于目标公司的选择及对目标公司债权投资的金
       额、时间及收益率，而其均由交银国信全权决定，本公司董事认为本公司对交银四则基
       金没有控制权及重大影响。因此，交银四则基金未纳入本集团合并范围，于可供出售金
       融资产中核算。
(2).     期末按公允价值计量的可供出售金融资产
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
       可供出售金融资产分类             已上市长期投资      其他金融资产         合计
权益工具的成本                                        674      1,848,000         1,848,674
公允价值                                           9,701       1,848,000             1,857,701
累计计入其他综合收益的公允价
                                                   9,027                 -               9,027
  值变动金额
已计提减值金额                                          -                -                   -
                                            147/264
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(3).   期末按成本计量的可供出售金融资产
√适用□不适用
                                                                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                             账面余额                                       减值准备                  在被投资单
            被投资                                                                                                                 本期现金
                                                                                                                      位持股比例
              单位                          本期   本期                                  本期       本期                             红利
                                  期初                          期末          期初                         期末           (%)
                                            增加   减少                                  增加       减少
中色国际氧化铝开发有限公司         5,000       -        -         5,000              -          -      -          -        10.00          -
三门峡市达昌矿业开发公司           20,000      -        -        20,000              -          -      -          -        12.69          -
内蒙古甘其毛都港务公司             20,000      -        -        20,000              -          -      -          -        10.00          -
洛阳建元矿业有限公司                5,000      -        -         5,000              -          -      -          -         3.33          -
青岛博凯国际贸易有限公司             361       -        -           361         361             -      -     361           12.04          -
西部电子商务股份有限公司            2,350      -        -         2,350       2,350             -      -   2,350           12.51          -
银川开发区投资控股有限公司         20,000      -        -        20,000              -          -      -          -         4.65          -
宁夏宁电物流运输有限公司             500       -        -           500              -          -      -          -        10.00          -
             合计                  73,211      -        -        73,211       2,711             -      -   2,711               /
                                                               148/264
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(4).    报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
√适用□不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
       可供出售金融资产分类               可供出售权益工具                      合计
期初已计提减值余额                                        2,711                            2,711
本期计提                                                          -                            -
本期减少                                                          -                            -
期末已计提减值金余额                                      2,711                            2,711
12、 长期应收款
(1) 长期应收款情况：
√适用□不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                       期末余额                             期初余额
           项目
                        账面余额       坏账准备    账面价值       账面余额 坏账准备 账面价值
向关联方处置股权债权
                                   -           -              - 4,470,161              - 4,470,161
  及资产应收款项
向非关联方处置资产应
                        1,120,488              - 1,120,488 1,260,682                   - 1,260,682
  收款项
其他长期应收款            261,156              -     261,156          715,846          -    715,846
                        1,381,644              - 1,381,644 6,446,689                   - 6,446,689
其中一年内到期的部分
－向关联方处置股权债
                              -                -              - -4,470,161             - -4,470,161
    权及资产应收款项
－向非关联方处置资产
                     -1,120,488                - -1,120,488       -200,000             -   -200,000
    应收款项
－其他长期应收款                   -           -              -   -410,169             -   -410,169
           合计           261,156              -     261,156 1,366,359                 - 1,366,359
注：2017 年度，本集团的长期应收款按照 4.75%的折现率进行折现。
                                           149/264
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(2) 长期应收款账龄分析如下
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                           年末余额                   年初余额
一年以内                                                    -                    112,403
一年至二年                                            97,103                 1,297,243
二年至三年                                          1,156,768                    410,169
三年以上                                             127,773                 4,626,874
                                                    1,381,644                6,446,689
减：长期应收款坏账准备                                      -                          -
                                                    1,381,644                6,446,689
减：一年内到期的长期应收款                          1,120,488                5,080,330
                                                      261,156                1,366,359
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
√适用□不适用
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款(2016 年
12 月 31 日：无)。
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用□不适用
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016
年 12 月 31 日：无)。
                                      150/264
                                                                                       2017 年年度报告
    13、 长期股权投资
        √适用□不适用
                                                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                                                                                               本期增减变动
                                                                                                                                                                              减值准
                                                                期初                             权益法下                     其他权益    宣告发放                 期末
                       被投资单位                                                                                其他综合                                                     备期末
                                                                余额       追加投资   减少投资   确认的投                       变动      现金股利     其他        余额
                                                                                                                 收益调整                                                       余额
                                                                                                   资损益                     （注 22）     或利润
一、合营企业
山西晋信(注 1)                                                         -          -          -           -              -             -          -            -           -        -
广西华银铝业有限公司(“广西华银”)(注 2)                       1,157,682          -          -     426,894              -        -9,063    -40,260            -   1,535,253        -
山西介休鑫峪沟煤业有限公司（“鑫峪沟煤业”）                     203,010          -          -    -165,375              -         1,726          -            -      39,361        -
山西华兴铝业有限公司(“山西华兴”)(注 3)                       2,251,190          -          -     103,273              -         1,232    -90,500            -   2,265,195        -
中铝六盘水恒泰合矿业有限公司                                     397,837          -          -    -170,072              -             -          -            -     227,765        -
陕西澄城董东煤业有限责任公司                                     138,069          -          -     -21,866              -             -          -            -     116,203        -
大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司                                 136,208          -          -        -912              -             -          -            -     135,296        -
河南中铝立创矿业有限公司                                           4,900          -          -           -              -             -          -            -       4,900        -
宁夏中宁发电有限责任公司                                         265,738          -          -     -51,761              -             -          -            -     213,977        -
宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司                                 255,187          -          -    -143,069              -             -          -            -     112,118        -
宁 夏 天 净 神 州 风 力 发 电 有 限 公 司 (“ 神 州 风 力 发
                                                                  25,826          -          -       -1,100             -             -     -2,000            -      22,726        -
   电”)(注 4)
宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)(注 5)                     311,100      5,100          -         -494             -             -          -    -315,706            -        -
北京铝能清新环境技术有限公司（“铝能清新”）                     236,331          -          -       24,000             -             -          -           -      260,331        -
郑州轻研合金科技有限公司                                           2,610          -          -          738             -             -          -           -        3,348        -
广西华磊新材料有限公司(“广西华磊”)(注 6)                       824,512    167,664          -            -             -             -          -           -      992,176        -
陕 西 省 地 方 电 力 定 边 能 源 有 限 公 司 (“ 定 边 能
                                                                  30,000     14,100          -        6,010             -             -          -            -      50,110        -
   源”)(注 7)
中铝淄博国际贸易有限公司(“淄博国贸”)(注 8)                           -          -          -           551            -             -          -      11,980       12,531        -
中 油 中 铝 ( 北 京 ) 石 油 化 工 有 限 公 司 (“ 中 油 中
                                                                       -     15,000          -        1,334             -             -          -            -      16,334        -
   铝”)(注 9)
                           小计                                6,240,200    201,864          -       8,151              -        -6,105   -132,760    -303,726    6,007,624        -
                                                                                           151/264 
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二、联营企业
中铝资源(注 10)                                      242,141           -        -          -4,574   -        -          -         -      237,567   -
华能宁夏能源有限公司(“华能宁夏能源”)(注 11)         37,550           -        -          -4,830   -        -          -         -       32,720   -
青海能源发展(集团)有限责任公司                       764,929           -        -         -47,314   -    2,699          -         -      720,314   -
多氟多(抚顺)科技开发有限公司                          58,468           -        -             317   -        -          -         -       58,785   -
山西中铝太岳新材料有限公司(“中铝太岳”)(注 12)        4,717         350        -            -243   -        -          -         -        4,824   -
广西华正铝业有限公司                                  34,243           -        -               -   -        -          -         -       34,243   -
广西华众水泥有限公司(“广西华众”)(注 13)             21,000      21,875        -               -   -        -          -         -       42,875   -
中国稀土                                             417,460           -        -          24,795   -     -993          -         -      441,262   -
中铝投资发展有限公司(“中铝投资发展”)(注 14)      1,247,231           -        -          18,229   -        -    -22,610         -    1,242,850   -
中铝资本(注 15)                                      393,256           -        -          57,083   -        -     -3,720         -      446,619   -
薛虎沟煤业                                           102,643           -        -          40,184   -        -          -         -      142,827   -
贵州渝能矿业有限责任公司                             376,270           -        -        -117,357   -        -          -         -      258,913   -
霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司                   289,669           -        -         -18,283   -        -          -         -      271,386   -
山西华拓铝业有限公司                                   5,803           -        -             495   -        -          -         -        6,298   -
包头市天成铝业有限公司                                17,771           -        -             902   -        -          -         -       18,673   -
中衡协力投资有限公司                                  30,000           -        -               -   -        -          -         -       30,000   -
华电宁夏灵武发电有限公司                           1,350,784           -        -         -42,481   -        -          -         -    1,308,303   -
宁夏京能宁东发电有限责任公司                         476,799           -        -         -55,755   -        -          -         -      421,044   -
石桥增速机(银川)有限公司                               7,799           -        -          -1,428   -        -          -         -        6,371   -
新铝电力                                              48,000           -        -               -   -        -          -         -       48,000   -
山西中铝华润有限公司(“山西中润”)(注 16)                  -     300,092        -          -6,553   -        -          -   100,092      393,631   -
贵州华仁新材料有限公司(“贵州华仁”)(注 17)                -     480,000        -         -19,223   -      876          -         -      461,653   -
中铝视拓智能科技有限公司(“中铝视拓”)(注 18)              -      21,000        -          -2,153   -        -          -         -       18,847   -
中铝山东工程技术有限公司(“山东工程”)(注 19)              -           -        -           5,104   -     -173          -   240,258      245,189   -
中铝招标有限公司(“中铝招标”)(注 20)                      -       4,000        -             186   -        -          -         -        4,186   -
招商物产(天津)有限公司(“招商物产”)(注 21)                -      30,000        -           7,650   -        -          -         -       37,650   -
小计                                               5,926,533     857,317        -        -165,249   -    2,409    -26,330   340,350    6,935,030   -
                       合计                       12,166,733   1,059,181        -        -157,098   -   -3,696   -159,090    36,624   12,942,654   -
                                                                           152/264 
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其他说明
注 1： 于 2017 年 12 月 31 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发
         生超额亏损时，仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关的或有负债。
注 2：   于 2017 年经广西华银第二十五次股东会会议审议通过 2016 年度利润分配方案，本
         集团按持股比例享有的现金股利为 40,260 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团
         尚未收到上述现金股利。
注 3： 于 2017 年 4 月，山西华兴宣告分派股利 181,000 千元，本集团按持股比例享有的现
         金股利为 90,500 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团尚未收到上述现金股利。
注 4： 于 2017 年，本集团之合营公司神州风力发电宣告派发现金股利，本集团按持股比例
         享有的现金股利为 2,000 千元，截至 2017 年 12 月 31 日，本集团已经收到上述
         全部现金股利。
注 5： 于 2015 年 4 月，本公司之子公司宁夏能源与浙江能源共同出资成立银星发电。银星
         发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为
         49%，宁夏能源将银星发电作为合营公司核算，于 2017 年 7 月，宁夏能源以 5,100
         千元应收银行承兑汇票向银星发电进行出资。如附注八、1、非同一控制下企业合并
         中所述，于 2017 年 8 月，宁夏能源通过与浙江能源签订一致行动协议从而取得了对
         银星发电的控制权，本集团将银星发电作为子公司纳入合并范围。
注 6： 于 2016 年，本公司之子公司广西投资、广西百色开发投资集团有限公司和广西平果
         县城市建设投资有限责任公司分别向广西华磊注资 48,000 千元、48,000 千元和
         24,000 千元，分别取得广西华磊 40%、40%、20%的股权，并将广西华磊作为合营公
         司核算。2016 年 7 月 28 日，三方股东签订了增资协议，将广西华磊注册资本由
         120,000 千元增至 2,480,440 千元。根据持股比例计算，广西投资应对广西华磊出
         资义务为 992,176 千元。截至 2016 年 12 月 31 日，广西投资已履行现金出资
         824,512 千元。于 2017 年 6 月，广西投资以 414 千元现金及 167,250 千元机器设备
         履行出资义务。截至 2017 年 12 月 31 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。
注 7：   于 2016 年，本公司之子公司宁夏能源与陕西省地方电力发电有限公司(“陕西地
         电”)共同设立定边能源。根据出资协议，宁夏能源需承担出资义务 44,100 千元，
         股权比例 49%。根据公司章程，宁夏能源与陕西地电共同控制定边能源，并将定边
         能源作为合营公司核算。于 2017 年 12 月，宁夏能源以 14,100 千元的银行承兑汇票
         对定边能源进行出资，截至 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源已履行完毕全部出资义务。
注 8： 本公司之子公司中铝国际贸易有限公司(“中铝国贸”)于 2017 年 11 月将其所持子
         公司淄博国贸 50%股权转让给淄博市张店区公有资产经营有限公司并对淄博国贸丧
         失控制权，并自丧失控制权日起与淄博市张店区公有资产经营有限公司共同控制淄
         博国贸，因此将淄博国贸作为合营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公
         允价值 11,980 千元计入长期股权投资。
注 9： 于 2017 年 6 月，本公司之子公司中铝物流集团有限公司(“中铝物流”)与中国石油
         天然气股份有限公司(“中国石油”)共同设立中油中铝。根据出资协议，中铝物流
                                        153/264
                                   2017 年年度报告
       需承担出资义务 15,000 千元，股权比例 50%。根据公司章程，中铝物流与中国石油
       共同控制中油中铝，并将中油中铝石化作为合营公司核算。于 2017 年 3 月和 2017
       年 6 月，中铝物流分别以现金出资 10,000 千元和 5,000 千元，截至 2017 年 12 月
       31 日，中铝物流已履行完毕全部出资义务。
注 10： 于 2017 年 2 月 28 日，中铝资源召开 2017 年第一次股东会，将注册资本由 66,265
       万元变更为 59,506 万元。本公司对中铝资源出资义务变更为 246,630 千元，持股比
       例与表决权比例变更为 6.68%。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已履行完毕全
       部出资义务。本次变更不涉及股东各方派驻董事的人事变动，本公司仍对中铝资源
       派驻一名董事，本公司董事认为其依然能够对中铝资源实施重大影响，继续将对中
       铝资源的投资作为联营公司核算。
注 11： 2007 年 8 月，宁夏能源与中国华能集团公司签订合资协议，共同成立华能宁夏能
       源，华能宁夏能源注册资本 1,000,000 千元，按照协议约定，宁夏能源将出资
       400,000 千元，持有华能宁夏能源 40%股权，作为联营公司核算。截至 2017 年 12
       月 31 日止，宁夏能源已履行出资 80,000 千元，仍需承担出资义务 320,000 千元。
注 12： 于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司(“沁新能源”)共同出
       资设立中铝太岳，注册资本 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。于 2017 年
       1 月，本公司以 350 千元现金履行出资义务。截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司
       已累计履行出资 7,200 千元，仍需承担出资义务 27,800 千元。
注 13： 于 2015 年 1 月，广西投资与广西福盛航运有限责任公司、平果县平海工贸有限公
       司共同设立广西华众，注册资本为 60,000 千元，广西投资对其持股比例为 35%，
       作为联营公司核算。根据《关于共同出资设立广西华众水泥有限公司的投资合作协
       议》及《广西华众水泥有限公司章程》的规定，各方认缴出资总额 122,500 千元。
       于 2017 年 6 月，广西投资以现金 21,875 千元出资广西华众。截至 2017 年 12 月 31
       日，广西投资已履行完毕全部出资义务。
注 14： 于 2017 年 7 月，中铝投资发展宣告分派股利，本集团按持股比例享有的现金股利为
       22,610 千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团已收到上述现金股利 20,369 千元，
       剩余 2,241 千元尚未收到。
注 15：于 2017 年 12 月，中铝资本宣告分派股利，本集团按持股比例享有的现金股利为 3,720
       千元，截止 2017 年 12 月 31 日，本集团已经全部收到上述现金股利。
注 16：如附注八、3 所披露，于 2017 年 2 月本公司以现金对山西中润新增投资 100,092 千
       元，山西西山煤电股份有限公司(“西山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电
       力”)分别对山西中润增资 100,092 千元。增资完成后，本公司占山西中润 40%股权，
       华润煤业(集团)有限公司(“华润煤业”)、西山煤电和晋能电力各占 20%股权，本
       公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核
       算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 100,092 千元计入长期股权投资。
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                                     2017 年年度报告
       于 2017 年 7 月，山西中润向公司股东提交了《关于加快股东项目增资的请示》，申
       请各股东注入资本金共计 500,000 千元，本公司按照持股比例以现金对山西中润增
       资 200,000 千元。
注 17：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江集团有限公司、贵州省产业投资有限公司、清
       镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁，注册资本为 1,200,000 千元，根据
       出资协议，本公司需承担出资义务 480,000 千元，持股比例为 40%。根据公司章程，
       本公司对贵州华仁委派 3 名董事，能够对贵州华仁实施重大影响，因此本公司将对
       贵州华仁的投资作为联营公司核算。于 2017 年 5 月、6 月、7 月和 9 月，本公司以
       现金共计 480,000 千元对贵州华仁进行出资，截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已履
       行完毕全部出资义务。
注 18： 于 2017 年 6 月，本公司与湖南视拓科技发展有限公司(“湖南视拓”)、中铝国际工
       程股份有限责任公司(“中铝国际工程”)、博尔塔拉蒙古自治州丰隆网络科技合伙
       企业(有限合伙)共同出资成立中铝视拓。根据出资协议，本公司需承担出资义务
       42,000 千元，并取得中铝视拓 35%的股权。根据公司章程，本公司对中铝视拓委派
       2 名董事，能够对中铝视拓实施重大影响，因此本公司将对中铝视拓的投资作为联
       营公司核算。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司以现金形式出资 21,000 千元，仍需
       承担出资义务 21,000 千元。
注 19： 本公司于 2017 年 11 月将所持子公司山东工程 60%股权协议转让给中铝国际工程并
       对山东工程丧失控制权，并自丧失控制权日起对山东工程有重大影响，因此将山东
       工程作为联营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 240,258 千元
       计入长期股权投资。详情请参见附注八、3。
注 20： 于 2017 年 7 月，本公司与中铝集团、中铝国际共同出资设立中铝招标。根据出资协
       议，招标公司注册资本 50,000 千元，其中中铝集团需承担担出资义务 27,500 千元，
       持股比例为 55%，中铝国际需承担出资义务 12,500 千元，持股比例为 25%，本公司
       需承担出资义务 10,000 千元，持股比例为 20%。根据公司章程，本公司对中铝招标
       委派 1 名董事，能够对中铝招标实施重大影响，因此本公司将对中铝招标的投资作
       为联营公司核算。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司以现金形式出资 4,000 千元，仍
       需承担出资义务 6,000 千元。
注 21： 于 2017 年 7 月，本公司之子公司中铝国贸与中国交通进出口有限公司(“中交进出
       口”)共同出资设立招商物产。根据出资协议，招商物产注册资本 61,224 千元，其
       中中交进出口需承担担出资义务 31,224 千元，持股比例为 51%，中铝国贸需承担出
       资义务 30,000 千元，持股比例为 49%。根据公司章程，中铝国贸对招商物产委派 3
       名董事，能够对招商物产实施重大影响，因此本集团将对招商物产的投资作为联营
       公司核算。于 2017 年 7 月，中铝国贸以现金 30,000 千元履行出资义务，截至 2017
       年 12 月 31 日，本集团已履行完毕全部出资义务。
注 22： 本年本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专
       项储备的变动所致。
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14、 投资性房地产
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
                                                         单位：千元 币种：人民币
           项目                房屋、建筑物         土地使用权            合计
一、账面原值
    1.期初余额（经重述）               102,242         1,181,942          1,284,184
    2.本期增加金额                     160,824             7,272            168,096
   （1）固定资产转入                   160,824                    -         160,824
   （2）无形资产转入                            -          7,272                 7,272
    3.本期减少金额                              -         81,803             81,803
   （1）处置或报废                              -         81,803             81,803
    4.期末余额                         263,066         1,107,411          1,370,477
二、累计折旧和累计摊销
    1.期初余额（经重述）                 2,587            25,822             28,409
    2.本期增加金额                       6,418            11,737             18,155
   （1）计提                             2,744            11,361             14,105
   （2）固定资产转入                     3,674                    -              3,674
   （3）无形资产转入                            -            376
    3.本期减少金额                              -          8,457                 8,457
   （1）处置或报废                              -          8,457                 8,457
    4.期末余额                           9,005            29,102             38,107
三、账面价值
    1.期末账面价值                     254,061         1,078,309          1,332,370
    2.期初账面价值（经重述）            99,655         1,156,120          1,255,775
(2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
√适用□不适用
                                                         单位：千元 币种：人民币
            项目                       账面价值             未办妥产权证书原因
    房屋及建筑物                   147,367                   申办手续未齐备
其他说明
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的投资性房地产金额占本集团总资产金额的比例为
0.07%(2016 年 12 月 31 日：无)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上房屋的使用
而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述
房屋及建筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月 31 日的整体财务状况构成任
何重大不利影响。
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     15、 固定资产
     (1). 固定资产情况
     √适用□不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                        办公及其他
            项目                 房屋及建筑物   机器设备    运输工具                   合计
                                                                            设备
一、账面原值：
    1.期初余额（经重述）           43,221,788 90,645,929    2,938,562      524,045   137,330,324
    2.本期增加金额                  6,380,376 13,188,831       56,591       30,730    19,656,528
       （1）购置                        8,224 1,027,337        32,257        7,052     1,074,870
       （2）外购子公司增加            889,597 2,600,315         3,410        1,714     3,495,036
       （3）在建工程转入            5,482,555 9,561,179        20,924       21,964    15,086,622
    3.本期减少金额                    574,862 2,495,516       120,713       40,680     3,231,771
       （1）处置或报废                240,675 2,313,503       111,751       35,409     2,701,338
       （2）转入在建工程                8,937       4,220           -            -        13,157
       （3）处置子公司                164,426     177,793       8,962        5,271       356,452
       （4）划分至投资性房地产        160,824           -           -            -       160,824
    4.重分类                         -144,199     168,953     -13,620      -11,134             -
    5.汇兑调整                           -319        -308        -223         -182        -1,032
    6.期末余额                     48,882,784 101,507,889   2,860,597      502,779   153,754,049
二、累计折旧
    1.期初余额（经重述）           14,073,435 42,166,668    2,274,141      424,226    58,938,470
    2.本期增加金额                  1,575,776 4,857,954       144,508       28,045     6,606,283
       （1）计提                    1,575,776 4,857,954       144,508       28,045     6,606,283
    3.本期减少金额                    245,944 1,238,184       101,889       37,367     1,623,384
       （1）处置或报废                163,847 1,119,794        98,196       34,210     1,416,047
       （2）转入在建工程                  942      3,411            -            -         4,353
       （3）处置子公司                 77,481    114,979        3,693        3,157       199,310
       （4）划分至投资性房地产          3,674          -            -            -         3,674
    4.重分类                           -4,590      6,959       -1,760         -609             -
    5.汇兑调整                           -164       -112         -163         -124          -563
    6.年末余额                     15,398,513 45,793,285    2,314,837      414,171    63,920,806
三、减值准备
    1.期初余额                      1,286,364   2,399,084      11,414          990     3,697,852
    2.本期增加金额                          -      15,632           -            -        15,632
       （1）计提                            -      15,632           -            -        15,632
    3.本期减少金额                     39,150      53,628       1,118           76        93,972
       （1）处置或报废                 39,150      53,628       1,118           76        93,972
    4.期末余额                      1,247,214   2,361,088      10,296          914     3,619,512
四、账面价值
    1.期末账面价值                 32,237,057 53,353,516      535,464       87,694    86,213,731
    2.期初账面价值（经重述）       27,861,989 46,080,177      653,007       98,829    74,694,002 
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(2). 暂时闲置的固定资产情况
√适用□不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
    项目           账面原值         累计折旧      减值准备          账面价值          备注
   房屋及建筑物          2,255,665        427,650          931,210         896,805          /
     机器设备            4,990,634      1,557,783      1,811,029         1,621,822          /
     运输设备                42,511        22,809            8,713             10,989       /
     办公设备                10,762         9,534              686               542        /
    合计             7,299,572      2,017,776      2,751,638         2,530,158          /
注：于 2017 年 12 月 31 日，本集团账面价值为 2,530,158 千元(原值 7,299,572 千元)(2016
       年 12 月 31 日(经重述)：2,828,135 千元(原值 7,552,132 千元))的固定资产处于暂时
       闲置状态，主要包括如下资产项目：
       (i)     于 2014 年 7 月 18 日，本公司重庆分公司的氧化铝生产线陆续停产，截至 2017
               年 12 月 31 日尚未复产。于 2017 年 12 月 31 日，重庆分公司因停产导致的闲置
               固定资产账面价值为 2,110,244 千元(原值 6,113,104 千元)。
       (ii) 2014 年，本公司南海合金铝合金生产线停产，截止 2017 年 12 月 31 日尚未复产。
               于 2017 年 12 月 31 日，南海合金因停产导致的闲置固定资产为 168,740 千元(原
               值 205,809 千元)。
       本集团其余闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。
(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况
√适用□不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
       项目             账面原值           累计折旧           减值准备              账面价值
    机器设备                9,955,328        1,907,846                     -            8,047,482
(4). 通过经营租赁租出的固定资产
√适用□不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                     项目                                      期末账面价值
房屋及建筑物                                                                              94,522
机器设备                                                                                 232,965
办公设备
运输设备                                                                                   9,950
合计                                                                                     337,601
                                            158/264
                                       2017 年年度报告
  (5). 未办妥产权证书的固定资产情况
  √适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
            项目                   账面价值                   未办妥产权证书的原因
                                                         新建项目转固、费用结算问题以及申
      房屋及建筑物                 6,942,397
                                                         办手续未齐备等问题
  于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为
  3.47%(2016 年 12 月 31 日(经重述)：3.55%)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以
  上房屋的使用而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占
  有并使用上述房屋及建筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月 31 日的整体财
  务状况构成任何重大不利影响。
  (6) 年末所有权受到限制的固定资产
  于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 5,799,013 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：6,540,545
  千元)固定资产用于抵押取得银行借款(附注七、69)。
  当有迹象表明可能发生减值时，本集团对存在减值迹象的每项资产或现金产出单元为基础进
  行减值测试，并将其可收回金额与其账面价值进行比较。现金产出单元的可收回金额依据管
  理层批准的五年期财务预算，采用税前现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量以
  第五年相同的现金流进行推算。减值测试中采用的其他关键假设包括预期产品售价、销量、
  生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管
  理层采用能够反映相关现金产出单元的特定风险的税前折现率 10.16%（2016 年：10.16%）
  为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各现金产出单元的可收回金额。管理层相信这些
  重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。
  对于识别出减值迹象的现金产出单元，本公司董事认为，基于减值测试结果本年度无需进一
  步计提减值准备(2016 年：无)。
  本集团还评估了准备处置或报废的固定资产可收回金额，根据评估结果，于 2017 年，本集
  团计提的固定资产减值损失为 15,632 千元(2016 年：57,080 千元)。
  16、 在建工程
  (1). 在建工程情况
  √适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                 期末余额                         期初余额（经重述）
     项目
                   账面余额      减值准备     账面价值     账面余额    减值准备   账面价值
在建工程             9,957,317     111,998     9,845,319   16,428,416    596,466 15,831,950
     合计            9,957,317     111,998     9,845,319   16,428,416    596,466   15,831,950 
                                             159/264 
                                                                                     2017 年年度报告
               (2). 重要在建工程项目本期变动情况
               √适用□不适用
                                                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                                                                                                                                                               本期
                                                           本期增加金额                     本期转                                          工程累                    其中：本
                                                                                                                                                                 利息          利息
                                             期初余额                         本期转入固    入无形       处置子公       本期其   期末       计投入 工程进             期利息
         项目名称               预算数                                                                                                                         资本化          资本   资金来源
                                             (经重述)                  收购   定资产金额    资产金         司减少       他减少   余额       占预算   度               资本化
                                                         本年投入                                                                                            累计金额          化率
                                                                     子公司                   额                          金额              比例(%)                     金额
                                                                                                                                                                               (%)
段村-雷沟铝土矿采矿工程        1,357,670     1,122,447     253,430        -        4,439             -              -        - 1,371,438      101%    100%    137,119   39,255 4.54% 贷款/自筹
50 万吨合金铝产品结构调整升
                               6,516,750     2,368,883 2,426,556          -    3,677,682     87,330                 -        - 1,030,427       74%     74%    106,378   68,402 5.09% 贷款/自筹
   级技术改造
王洼煤矿 600 万吨改扩建项目    3,063,399       892,911     282,501        -            -             -              -        - 1,175,412       38%     38%     80,037   27,051 4.90% 贷款/自筹
华云新材料二期一步工程         2,618,150     1,410,238 1,190,817          -    1,799,885    156,422                 -        -   644,748       99%     99%     71,593   68,702 5.09% 贷款/自筹
第五赤泥堆场                     803,890       495,172      30,485        -            -             -              -        -   525,657       65%     65%     31,196   10,454 5.11% 贷款/自筹
兴华科技二期基础建设工程         637,624        83,330     328,971        -      322,527             -              -        -    89,774       65%     65%     23,137   22,983 8.00% 贷款/自筹
氧化铝节能减排升级改造项目     1,610,460     1,443,212     180,356        -    1,622,487             -              -        -     1,081      101%    100%     17,376   14,804 4.90% 贷款/自筹
遵义铝业环保二期电解生产系
                                 698,400       151,229     391,859        -      543,088             -              -        -          -      78%     78%      9,379    9,379 6.40% 贷款/自筹
  统
王洼煤矿 600 万吨选煤厂项目      592,100       488,689      41,563        -      425,082             -              -        -   105,170       90%     90%     27,025    6,885 4.90% 贷款/自筹
陕西定边朱庄风电场 50MW 工程     395,250        63,090     314,245        -          222             -              -        -   377,113       95%     95%      2,540    2,540 4.90% 贷款/自筹
中铝南方总部项目               1,765,773       532,572     165,336        -      697,908             -              -        -          -      40%    100%     28,638   14,189 4.41% 贷款/自筹
固原至王洼铁路项目             2,265,998     1,850,963     118,786        -    1,844,224             -              - 124,689        836       83%    100%    254,962   29,780 4.90% 贷款/自筹
猫场矿 0-24 线地下开采工程       787,380       766,031      74,079        -      805,816             -              -        -    34,294      107%    100%    120,232   16,846 4.90% 贷款/自筹
其他                                     -   4,759,649 4,116,458     99,934    3,343,262    228,825        528,072 274,515 4,601,367                          372,516   13,182    / 贷款/自筹
           合计                23,112,844 16,428,416 9,915,442       99,934 15,086,622      472,577        528,072 399,204 9,957,317                         1,282,128 344,452
                                                                                           160/264 
                                        2017 年年度报告
(3). 本期计提在建工程减值准备情况：
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
       项目              期初余额     本期计提金额    本期减少        期末余额     变动原因
                                                                                 汇兑损益及处
奥鲁昆项目                 416,429          17,625        434,054            -
                                                                                   置子公司
铝材料循环经济一
                             65,640               -              -      65,640        /
  体化项目
精铝技改工程(一
                              3,164               -          3,164           - 处置子公司
  期)
其他                       111,233                -         64,875      46,358 减值准备核销
       合计                596,466          17,625        502,093      111,998
(4). 年末所有权受到限制的在建工程
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无在建工程用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
17、 工程物资
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                 项目                            期末余额               期初余额（经重述）
               专用设备                                      21,364                     262,935
               专用材料                                      13,703                       76,773
              专用工器具                                      2,598                       2,575
                 合计                                        37,665                     342,283
18、 固定资产清理
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                  项目                           期末余额                    期初余额
              固定资产清理                                  431,462                     301,708
                  合计                                      431,462                     301,708
                                           161/264
                                    2017 年年度报告
   19、 无形资产
   (1). 无形资产情况
   √适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                              采矿权及                 电脑软件
             项目              土地使用权                 探矿权                     合计
                                                其他                   及其他
一、账面原值
    1.期初余额（经重述）        4,154,587   8,231,287    1,131,586      399,631   13,917,091
    2.本期增加金额                487,446     333,905            -       27,629      848,980
      （1）购置                    59,215     280,340            -        4,827      344,382
      （2）在建工程转入           396,398      53,565            -       22,614      472,577
      （3）外购子公司增加          31,833           -            -          188       32,021
    3.本期减少金额                 20,051           -            -       27,553       47,604
      （1）处置                     7,559           -            -       25,906       33,465
      （2）处置子公司               5,220           -            -        1,647        6,867
      （3）转入投资性房地产         7,272           -            -            -        7,272
    4.汇兑调整                          -     -10,479      -12,053            -      -22,532
    5.期末余额                  4,621,982   8,554,713    1,119,533      399,707   14,695,935
二、累计摊销
    1.期初余额（经重述）          667,775   1,217,956              -    258,866   2,144,597
    2.本期增加金额                 96,074     242,261              -     34,616     372,951
      （1）计提                    96,074     242,261              -     34,616     372,951
    3.本期减少金额                  3,149           -              -     15,823      18,972
      （1）处置                       847           -              -     14,738      15,585
      （2）处置子公司               1,926           -              -      1,085       3,011
      （3）转入投资性房地产           376           -              -          -         376
    4.汇兑调整                          -      -3,046              -          -      -3,046
    5.年末余额                    760,700   1,457,171              -    277,659   2,495,530
三、减值准备
    1.期初余额                    140,804       23,744             -          -     164,548
    2.本期增加金额                      -            -             -      8,134       8,134
      （1）计提                         -            -             -      8,134       8,134
    3.本期减少金额                      -            -             -          -           -
    4.期末余额                    140,804       23,744             -      8,134     172,682
四、账面价值
    1.期末账面价值              3,720,478   7,073,798    1,119,533      113,914   12,027,723
    2.期初账面价值（经重述）    3,346,008   6,989,587    1,131,586      140,765   11,607,946 
   本年末无通过公司内部研发形成的无形资产。
                                       162/264 
                                      2017 年年度报告
 (2). 未办妥产权证书的土地使用权情况：
 √适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
           项目          账面价值                       未办妥产权证书的原因
 土地使用权                       515,555    主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备
 采矿权                       1,680,318      主要由于申办矿权的相关资料尚未齐备
           合计               2,195,873 
 其他说明：
 √适用□不适用
 于 2017 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为
 1.10%(2016 年 12 月 31 日：1.07%)。截止本财务报告批准日，本集团不存在因以上土地及
 矿权的使用而被要求赔偿的法律诉讼和评估。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有
 并使用上述采矿权、探矿权及土地使用权，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 12 月
 31 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
 (3). 年末所有权受到限制的无形资产
 于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 1,288,619 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：1,389,515
 千元)无形资产用于抵押取得银行借款。 
 20、 商誉
 (1). 商誉账面原值
 √适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                          本期增加             本期减少
被投资单位名称或
                     期初余额       企业合并                                      期末余额
形成商誉的事项                                  汇兑损溢    处置       汇兑损溢
                                      形成的
原铝板块-
    兰州分公司        1,924,259              -          -          -          -   1,924,259
    青海分公司          217,267              -          -          -          -     217,267
氧化铝板块-
    广西分公司          189,419              -          -          -          -     189,419
    PTNP                 15,908              -          -          -        923      14,985
           合计       2,346,853              -          -          -        923   2,345,930
 资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法
 计算。超过该五年期的现金流量采用 2%(2016 年 12 月 31 日：2%)的估计增长率作出推算，
 该增长率不超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中
 采用的其他关键假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历
                                            163/264 
                                   2017 年年度报告
史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组
合的特定风险的税前利率 12.62%(2016 年 12 月 31 日：12.62%)为折现率。上述假设用以分
析该业务分部内各资产组和资产组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大
变化都有可能会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。
本公司董事认为，基于上述评估于 2017 年 12 月 31 日商誉无需计提减值准备。
21、 长期待摊费用
√适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                        本期           本期        其他
         项目         期初余额                                              期末余额
                                      增加金额       摊销金额    减少金额
迁村费                   180,933         26,666          9,615           -    197,984
剥离费(注)               105,535         73,323           72,688              -    106,170
矿山使用费                28,066                 -        26,073              -      1,993
预付长期租赁款            17,039                 -         2,449              -     14,590
经营租入固定资产改
                           1,450          8,432              678              -      9,204
  良支出
其他                      56,053        114,832           16,290              -    154,595
         合计            389,076        223,253           127,793             -    484,536
注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。
22、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                 期末余额                            期初余额
         项目          可抵扣暂时性    递延所得税          可抵扣暂时性    递延所得税
                           差异           资产                 差异           资产
可抵扣亏损                2,425,747          539,899           2,544,788           636,197
固定资产及在建工程
                          1,561,470          360,936           1,638,851           385,278
  减值准备
应收款项坏账准备及
                            737,324          161,121                771,230        167,494
  存货跌价准备
职工薪酬                  1,117,771          264,209                877,338        207,651
抵销内部未实现利润          666,033          166,043                684,388        169,113
公允价值变动                 80,857              20,214              3,468
其他                        692,442          148,433                565,544         119,942
         合计             7,281,644        1,660,855           7,085,607          1,686,542
                                       164/264
                                  2017 年年度报告
(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                  期末余额                            期初余额
         项目
                         应纳税暂时性   递延所得税           应纳税暂时性   递延所得税
                             差异           负债                 差异          负债
被收购资产评估增值          3,955,388          988,848            3,909,368      977,342
对子公司的长期股权投资                -                 -          781,372       183,232
利息资本化                      226,548         52,934             260,839        61,166
公允价值变动                     9,915           2,331              63,210        14,925
固定资产折旧                    27,791           4,221              30,188         4,586
无形资产摊销                    22,922           3,438              19,253         2,888
         合计               4,242,564        1,051,772            5,064,230    1,244,139
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                     递延所得税资     抵销后递延所          递延所得税资   抵销后递延所
       项目          产和负债期末     得税资产或负          产和负债期初   得税资产或负
                       互抵金额         债期末余额            互抵金额       债期初余额
递延所得税资产             58,030          1,602,825              259,835      1,426,707
递延所得税负债             58,030            993,742              259,835        984,304
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
             项目                         期末余额                  期初余额（经重述）
可抵扣暂时性差异                                     6,235,468                7,660,191
可抵扣亏损                                           18,213,620               21,990,840
             合计                                    24,449,088               29,651,031
                                     165/264
                                   2017 年年度报告
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
    年份               期末金额          期初金额（经重述）              备注
       2017 年                           -              4,473,661                 /
       2018 年                  7,689,663               7,880,303                 /
       2019 年                  7,650,084               7,686,919                 /
       2020 年                    711,878                    880,805              /
       2021 年                    975,081               1,069,152                 /
       2022 年                  1,186,914                          -              /
    合计                   18,213,620              21,990,840                 /
于 2017 年 12 月 31 日，本集团以未来年度预计很可能产生的应纳税所得额为限确认的递延
所得税资产金额为 1,602,825 千元(2016 年 12 月 31 日：1,426,707 千元)。
23、 其他非流动资产
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
             项目                     期末余额                         期初余额
预付货款                                                 -                        1,022,963
预付采矿权款                                      801,657                             769,108
售后租回交易递延损益                             1,234,376                        1,172,671
其他                                               307,705                            189,199
                                                 2,343,738                        3,153,941
其中一年内到期的部分
－预付货款                                               -                    -1,022,963
             合计                                2,343,738                        2,130,978
                                       166/264
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24、 资产减值准备
                                                                                                   单位：千元 币种：人民币
                           年初余额     本期增加          本期减少                    处置子公司         其他变动   年末余额
                           （经重述）   本年计提   本年转回    本年转销    本年核销
坏账准备                   2,150,443     59,146     15,926            -     26,262      -32,133           39,590    2,174,858
其中：
  应收账款坏账准备           502,912     29,663      6,395             -    15,341      -28,068           39,590      522,361
   其他应收款坏账准备      1,647,531     29,483      9,531             -    10,921       -4,065                -    1,652,497
存货跌价准备                 707,812     193,138    80,778       259,564         -     -108,014                -      452,594
固定资产减值准备           3,697,852      15,632         -        93,972         -            -                -    3,619,512
在建工程减值准备             596,466           -         -       64,875          -     -437,218           17,625      111,998
无形资产减值准备             164,548       8,134         -             -         -            -                -      172,682
可供出售金融资产减值准备       2,711          -          -            -          -            -                -        2,711
其他                          29,704          -          -             -         -            -                -       29,704
合计                       7,349,536     276,050    96,704       418,411    26,262     -577,365           57,215    6,564,059
                                                       167/264
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25、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
             项目                    期末余额                 期初余额（经重述）
抵押借款                                     1,292,000                    1,846,500
保证借款                                        150,000                      305,000
信用借款                                    29,392,442                   30,170,325
             合计                           30,834,442                   32,321,825
2017 年度本集团短期借款的加权平均年利率为 4.43%(2016 年度：4.44%)。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无逾期未偿还的短期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
短期借款中抵押借款的抵押物情况参见附注七、69。
26、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
              项目                      期末余额                     期初余额
衍生金融负债                                              -                            -
期权合约—期权公允价值变动                                -
期货合约                                             89,426                       3,468
              合计                                   89,426                       3,575
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年度最后一个交易日的收
盘价确定。
27、 应付票据
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
           种类                  期末余额                         期初余额
银行承兑汇票                                4,570,059                        4,603,109
           合计                             4,570,059                        4,603,109
2017 年 12 月 31 日，本集团无已到期未支付的应付票据(2016 年 12 月 31 日：无)。
                                      168/264
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28、 应付账款
(1). 应付账款列示
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
            项目                         期末余额                    期初余额（经重述）
应付账款                                              7,751,911                  6,739,761
            合计                                      7,751,911                  6,739,761
应付账款不计息，并通常在一年内清偿。
于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为 611,329 千元(2016 年 12 月 31 日(经重
述)：565,699 千元)，主要为尚未结清的采购尾款。
29、 预收款项
(1). 预收账款项列示
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
            项目                          期末余额                   期初余额（经重述）
预收货款                                              1,597,539                  1,799,345
            合计                                      1,597,539                  1,799,345
于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预收款项为 61,955 千元(2016 年 12 月 31 日(经重
述)：114,508 千元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。
30、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                   期初余额
            项目                                  本期增加          本期减少     期末余额
                                 （经重述）
一、短期薪酬                          474,318         5,373,355      5,534,449     313,224
二、离职后福利-设定提存计划           131,302           726,296        808,118      49,480
三、辞退福利                              926            30,247         31,173            -
四、一年内到期的其他长期福利
                                      321,763           559,161        343,408     537,516
      （附注七、40）
            合计                      928,309         6,689,059      6,717,148     900,220
于 2017 年 12 月 31 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于 2018
年度全部发放和使用完毕。
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(2).短期薪酬列示：
√适用□不适用
                                                                   单位：千元 币种:人民币
                                期初余额
              项目                               本期增加           本期减少     期末余额
                              （经重述）
一、工资、奖金、津贴和补贴        218,741         4,150,233         4,294,334      74,640
二、职工福利费                            -         300,033           300,033              -
三、社会保险费                       33,084         359,214           358,113      34,185
其中：医疗保险费                       5,128        292,013           288,724       8,417
         工伤保险费                  23,213          48,269            50,148      21,334
         生育保险费                    4,743         18,932            19,241       4,434
四、住房公积金                      37,950          391,757           411,141      18,566
五、工会经费和职工教育经费          167,165         136,043           118,639     184,569
六、其他短期薪酬                    17,378           36,075            52,189       1,264
              合计                  474,318       5,373,355         5,534,449     313,224
(3).设定提存计划列示
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
           项目          期初余额         本期增加            本期减少          期末余额
1、基本养老保险              109,077           700,704             782,533          27,248
2、失业保险费                 22,225             25,592             25,585          22,232
           合计              131,302           726,296             808,118          49,480
31、 应交税费
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
              项目                       期末余额                    期初余额（经重述）
增值税                                                395,755                      355,545
企业所得税                                            210,205                      356,683
资源税                                                    79,852                    64,293
印花税                                                    14,264                     9,253
矿产资源补偿费                                            4,156                      5,675
教育费附加                                                24,483                    22,710
个人所得税                                                45,693                    39,331
城市维护建设税                                            26,904                    23,893
林业水利建设基金                                          90,713                    73,731
土地使用税                                                57,932                    60,755
房产税                                                    49,563                    31,900
其他                                                      29,415                    28,003
              合计                                  1,028,935                    1,071,772
                                       170/264
                                    2017 年年度报告
32、 应付利息
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
               项目                      期末余额                 期初余额（经重述）
企业债券利息                                      651,992                         932,899
借款利息                                          175,024                         137,721
               合计                               827,016                     1,070,620
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无逾期未付利息(2016 年 12 月 31 日：无)。
33、 应付股利
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                项目                       期末余额                    期初余额
山西漳泽电力股份有限公司                               57,304                      57,304
宁夏回族自治区政府                                     35,287                      35,287
宁夏国有投资运营有限公司                                7,560                      7,560
重庆启蓝科技有限公司                                    7,997                      7,997
陕西省地方电力发电有限公司                             20,550                      17,600
华电国际电力股份有限公司                               91,146                      91,146
河南中州铝厂有限公司                                    3,996                      2,988
其他                                                      102                      1,614
                合计                                  223,942                     221,496
于 2017 年 12 月 31 日，上述应付股利超过一年未支付的共 219,997 千元(2016 年 12 月 31
日：212,567 千元)，原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利支付
的时间。
34、 其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
             项目                         期末余额                 期初余额（经重述）
工程、材料及设备款                                    6,283,484               5,660,677
保证金及押金                                          1,490,811               1,075,760
应付劳务费                                               39,608                    91,133
应付维修费                                               63,573                    79,844
应付股权资产投资款                                     170,494                    305,506
应付后勤服务及土地租赁费                                 27,292                   133,720
其他                                                  1,857,266                   596,074
             合计                                     9,932,528               7,942,714
                                       171/264
                                     2017 年年度报告
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
           项目                        期末余额                  未偿还或结转的原因
       其他应付款                     2,986,973                  尚未达到结算期限
其他说明
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 2,986,973 千元(2016 年 12 月 31 日(经
重述)：2,705,707 千元)，主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照合同约定尚
未达到结算条件，该款项尚未结清。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团的其他应付款中 9,932,528 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：
7,942,714 千元)属于金融负债。
35、 1 年内到期的非流动负债
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                项目                            期末余额                期初余额
一年内到期的长期借款(附注七、37)                     6,890,140                4,725,151
一年内到期的应付债券(附注七、38)                    12,492,378                8,393,073
一年内到期的长期应付款(附注七、39)                   2,416,614                2,346,375
                合计                                21,799,132              15,464,599
36、 其他流动负债
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
          项目                        期末余额                       期初余额
黄金租赁(注)                                  6,818,393                       2,990,614
短期应付债券                                  3,601,573                       8,020,015
其他                                              1,786                           2,087
          合计                              10,421,752                       11,012,716
注：2017 年，本公司分别与交通银行股份有限公司(“交通银行”)、光大银行股份有限公
    司(“光大银行”)及中国农业银行股份有限公司(“农业银行”)以黄金租赁方式开展
    流动资金融资业务，本公司自交通银行、光大银行及农业银行共租入市值合计
    7,804,083 千元的标准黄金，租赁期在一年以内，租赁费率范围为 3.65%至 4.15%。同
    时，本公司委托交通银行出售全部租入的黄金，并取得 7,804,083 千元现金，且本公司
    与交通银行、光大银行及农业银行签订黄金远期合约，约定于租赁期满时，本公司以出
    售该租入黄金的同等价格自交通银行、光大银行及农业银行购入与租入黄金数量相等的
    标准黄金，归还给银行。本公司董事认为，在黄金租赁业务中，本公司无需承担融资期
    间黄金价格波动带来的风险，实质为自银行取得的固定利率短期贷款，利率为 3.65%至
    4.15%，并按照扣除交易手续费后的净额进行列式。
                                        172/264
                                                                2017 年年度报告
     短期应付债券的增减变动：
     √适用□不适用
                                                                                                                   单位：千元 币种：人民币
                 债券                                 发行     债券        发行       期初       本期       按面值计   溢折价       本期       期末
                                          面值
                 名称                                 日期     期限        金额       余额       发行         提利息   摊销         偿还       余额
2016 年第一期超短融债券                  1,500,000 2016/5/27    270       1,500,000 1,535,140           -      8,342       680 1,544,162              -
2016 年第二期超短期融资券                3,000,000 2016/7/29    180       3,000,000 3,047,026           -      7,051       800 3,054,877              -
2016 年第三期超短期融资券                3,000,000 2016/8/10    270       3,000,000 3,037,849           -     37,056     4,233 3,079,138              -
2016 年宁夏能源第一期短期融资券            400,000 2016/4/7     365         400,000   400,000           -          -            -   400,000           -
2017 年第一期短期融资券(注 1)            3,000,000 2017/3/13    365       3,000,000          - 2,988,000     103,907     9,666             - 3,101,573
2017 年宁夏能源第一期短期融资券(注 2)      500,000 2017/8/2     365         500,000          -   500,000           -            -          -   500,000
                 合计                       /           /        /       11,400,000 8,020,015 3,488,000      156,356    15,379 8,078,177 3,601,573
     注 1：于 2017 年 3 月 13 日，本集团平价发行了面值总额为人民币 30 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资
           券，于 2018 年 3 月到期，用于满足营运资金。该等债券的固定票面年利率为 4.30%。
     注 2：于 2017 年 8 月 2 日，宁夏能源平价发行了面值总额为人民币 5 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资券，于
          2018 年 8 月到期，用于满足营运资金和偿付银行借款。该等债券的固定票面年利率为 4.90%。 
                                                                      173/264 
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37、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                  项目                        期末余额                  期初余额
质押借款                                              13,589,175             12,096,940
抵押借款                                               1,127,000              1,318,200
保证借款                                               3,191,277              2,088,327
信用借款                                              22,575,882             16,196,805
减：一年内到期的部分(附注七、35)                      -6,890,140             -4,725,151
                  合计                                33,593,194             26,975,121
长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、69。
2017 年度本集团长期借款的加权平均年利率为 4.97%(2016 年度：5.08%)。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团不存在已到期但尚未偿还的长期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
38、 应付债券
(1).   应付债券
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                  项目                       期末余额                   期初余额
应付债券                                               15,696,961            24,057,114
减：一年内到期的部分(附注七、35)                      -12,492,378            -8,393,073
                  合计                                  3,204,583            15,664,041
                                       174/264
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     (2).   应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
     √适用□不适用
                                                                                                                      单位：千元 币种：人民币
                债券                                发行       债券     票面      发行       期初       本期 溢折价      本期       重分类至一   期末
                                        面值
                名称                                日期       期限     利率      金额       余额       发行 摊销        偿还       年内到期     余额
企业债券                              2,000,000 2007 年 6 月 10 年 4.50%         1,978,500 1,998,833       -    1,167 2,000,000              -          -
2015 年第一期中期票据                 3,000,000 2015 年 1 月   3年     5.20%     2,973,000 2,989,992       -    9,038           - -2,999,030            -
2015 年第二期中期票据                 1,500,000 2015 年 8 月   3年     4.68%     1,486,500 1,492,351       -    4,152           - -1,496,503            -
2012 年第二期非公开定向债务融资工具   3,000,000 2012 年 10 月 5 年     5.63%     2,982,000 2,996,618       -    3,382 3,000,000              -          -
2013 年第一期非公开定向债务融资工具   3,000,000 2013 年 1 月   5年     5.76%     2,971,500 2,993,272       -    5,939           - -2,999,211            -
2014 年第一期非公开定向债务融资工具   3,000,000 2014 年 3 月   3年     7.00%     2,973,000 2,997,622       -    2,378 3,000,000              -          -
2015 年第一期非公开定向债务融资工具   3,000,000 2015 年 1 月   3年     6.00%     2,991,000 2,996,615       -    2,744           - -2,999,359            -
2015 年第二期非公开定向债务融资工具   2,000,000 2015 年 3 月   3年     5.80%     1,985,000 1,993,474       -    4,801           - -1,998,275            -
2016 年第一期非公开发行公司债         3,215,000 2016 年 9 月   3年     4.90%     3,195,710 3,198,337       -    6,246           -            - 3,204,583
宁夏能源 2012 年度第一期中期票据        400,000 2012 年 4 月   5年     6.06%       400,000   400,000       -        -   400,000              -          -
                合计                     /            /         /        /      23,936,210 24,057,114      -   39,847 8,400,000 -12,492,378 3,204,583
     注：本集团所有债券均为按年付息，到期一次还本。
                                                                      175/264 
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39、 长期应付款
(1) 按款项性质列示长期应付款：
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                  项目                         期初余额                  期末余额
应付采矿权价款                                           1,127,079               1,050,731
应付融资租赁款(附注十五、2(2))                           6,692,302               5,607,570
其他                                                           300                   19,300
                                                         7,819,681               6,677,601
减：一年内到期的部分(附注七、35)
应付采矿权价款                                             337,659                 300,970
应付融资租赁款                                           2,008,716               2,115,644
一年内到期部分小计                                       2,346,375               2,416,614
                  合计                                   5,473,306               4,260,987
40、 长期应付职工薪酬
√适用□不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                   项目                            期末余额               期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债                        1,438,440                996,598
减：一年内到期的内退福利费(附注七、30)                    -537,516               -321,763
                   合计                                    900,924                674,835
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                                                       减一年内
       2017 年           年初总额 本年增加    本年减少      年末总额            年末余额
                                                                       到期部分
长期应付职工薪酬
内退福利费                996,598   785,250    343,408 1,438,440       537,516    900,924
                                         176/264
                                  2017 年年度报告
本集团预计未来将要支付的内退福利费：
                                                      年末余额               年初余额
未折现金额
  一年以内                                             562,514                 330,433
  一年至两年                                           382,918                 390,616
  两年至三年                                           269,420                 252,721
  三年以上                                             352,422                  98,486
                                                     1,567,274               1,072,256
未确认融资费用                                        -128,834                 -75,658
                                                     1,438,440                 996,598
减：一年内到期部分                                    -537,516                -321,763
                                                       900,924                 674,835
2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符
合条件的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有
在未来 1 年至 5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计
算标准计算对参加内部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社
保规定计提并交纳五险一金。本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费进
行预测。在考虑对参加内部退养计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中
国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调
整，并将该经调整的内部退养计划产生的未来支付义务进行了确认。于 2017 年 12 月 31 日，
预计将在 12 个月内支付的部分，相应的负债计入应付职工薪酬(附注七、30)。
41、 专项应付款
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                项目                     期初余额       本期增加 本期减少    期末余额
新型结构电解槽产业化项目资金                  2,200             -        -        2,200
猫厂项目专项拨款                             49,290             -        -       49,290
安全生产保障基地专款                         21,000             -        -       21,000
政府对工业转型支持投入的特别流转金            4,000             -    4,000            -
                合计                         76,490             -    4,000       72,490
42、 预计负债
√适用□不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
    项目               期初余额                 期末余额            形成原因
矿山弃置义务                     106,769                  113,672           /
其他                                6,037                    5,837          /
    合计                     112,806                  119,509           /
                                       177/264
                                                           2017 年年度报告
43、 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
                                                                                                            单位：千元 币种：人民币
          项目                 期初余额          本期增加               本期减少            期末余额                形成原因
政府补助                           1,390,166           145,825                202,359             1,333,632 与资产相关的政府补助
售后租回交易递延收益                 193,724                 -                  16,950              176,774 售后回租产生的递延收益
          合计                     1,583,890           145,825                219,309             1,510,406
于 2017 年 12 月 31 日，涉及政府补助的项目：
√适用□不适用
                                                                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                           本期新增     本期计入营业外    本年计入                  与资产相关/
                  负债项目                     期初余额                                                期末余额
                                                           补助金额         收入金额      其他收益                  与收益相关
平果低品位铝土矿综合利用示范基地                 470,684            -                 -       36,334      434,350   与资产相关
高新技术产业化项目基础设施配套建设               146,716            -                 -            -      146,716   与资产相关
平果低品位铝土矿综合利用示范基地水泥项目          42,875            -                 -            -       42,875   与资产相关
兴华科技 1 期高晶低钠工程建设                     42,900            -                 -        3,575       39,325   与资产相关
宁夏能源管网建设配套费                            31,737        9,762                 -        6,117       35,382   与资产相关
城市集中供热基础设施建设资金                      27,200            -                 -        1,600       25,600   与资产相关
高磁选铁项目建设投资款                            26,900            -                 -        1,921       24,979   与资产相关
热电脱硫脱硝项目                                  24,580        2,600                 -        2,800       24,380   与资产相关
2016 年度管网建设配套费                           10,474       10,505                 -            -       20,979   与资产相关
兰州信息中心土地                                  20,845            -                 -          494       20,351   与资产相关
第二污水中央基建投资配套工程专项资金                   -       17,100                 -          712       16,388   与资产相关
碳素系统挖潜创效项目(碳素扩建项目)                     -       13,000                 -            -       13,000   与资产相关
其他                                             545,255       92,858                 -     148,806       489,307   与资产相关
                     合计                      1,390,166      145,825                 -     202,359     1,333,632
                                                              178/264
                                         2017 年年度报告
   44、 股本
   √适用□不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                   本次变动增减（+、一）
                                                                 限售股
         2017 年          期初余额       发行      送    公积金                        期末余额
                                                                 到期解       小计
                                         新股      股    转股
                                                                 除限售
   无限售条件股份
     人民币普通股         10,959,832        -        -         -          -       -    10,959,832
   境外上市的外资股        3,943,966        -        -         -          -       -     3,943,966
   有限售条件股份
     人民币普通股                    -      -        -         -          -       -               -
    股份总数          14,903,798        -        -         -          -       -    14,903,798
   45、 其他权益工具
   (1) 期末发行在外的永续债的基本情况
   √适用□不适用
                                                                                        到期日或
                              发行时间          会计分类    息票率         金额
                                                                                        续期情况
其他权益工具—
                                 2015 年                                      人民币       无固定
2015 年永续中票                                 权益工具    5.50%
                              10 月 27 日                              2,000,000,000       到期日
少数股东权益—
                                 2013 年                                        美元       无固定
2013 年美元高级永续证券                     权益工具 6.625%
                              10 月 22 日                                350,000,000       到期日
                                 2016 年                                        美元       无固定
2016 年美元高级永续证券                     权益工具        4.25%
                              10 月 30 日                                500,000,000       到期日
   (2) 其他权益工具的变动情况
   √适用□不适用
                            期初（经重述）          本期增加           本期减少          期末
   发行在外的金融工具
                              账面价值              账面价值           账面价值        账面价值
其他权益工具—
2015 年永续中票                   2,019,288                        -              -      2,019,288
少数股东权益—
2013 年美元高级永续证券           2,167,465                156,788         155,972       2,168,281
2014 年美元高级永续证券           2,477,101                 59,102       2,536,203               -
2016 年美元高级永续证券           3,396,199                144,099         139,778       3,400,520
青岛轻金属永续委托贷款              138,670                  5,992         144,662               -
           合计                  10,198,723                365,981       2,976,615       7,588,089
                                            179/264 
                                     2017 年年度报告
(3) 其他权益工具派息
   2015 年永续中票
   如果发行人不行使赎回权，则自第六个计息年度即 2020 年 10 月 29 日开始，票面利率调
   整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至十个计算年度内
   保持不变。此后每五年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定。
   于 2017 年，本集团对 2015 年永续中票派息金额为 110,000 千元。截至 2017 年 12 月 31
   日，本集团就 2015 年永续中票无累积递延支付的派息。
   2013 年美元高级永续证券
   自 2018 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当
   于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.312%；(b)美国国库券利率；及
   (c)每年 5%的息差。
   2014 年美元高级永续证券
   于 2017 年 4 月 29 日，本集团选择赎回该高级永续证券，支付本息合计美元 413,052 千元，
   约合人民币 2,847,431 千元。
   2016 年美元高级永续证券
   自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当
   于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美国国库券利率；及
   (c)每年 5%的息差。
   于 2017 年，本集团对 2013 年美元高级永续证券、2014 年美元高级永续证券及 2016 年美
   元高级永续证券合计派息金额为 57,019,500 美元(折合人民币金额为 385,941 千元)。
   截至 2017 年 12 月 31 日，本集团就 2013 年美元高级永续证券和 2016 年美元高级永续证券
   均无累积递延支付的派息。
   青岛轻金属永续委托贷款
   于 2017，本集团对青岛轻金属永续委托贷款派息金额为 5,992 千元。于 2017 年 12 月 28
   日，本集团之子公司中铝山东与青岛轻金属永续委托贷款原债权人中铝集团签署该永续委
   托贷款债权人变更协议，将中铝集团对青岛轻金属的永续委托贷款的权利和义务转移至中
   铝山东，因此，截至 2017 年 12 月 31 日，青岛轻金属永续委托贷款无发行在外的部分。
                                        180/264
                                        2017 年年度报告
(4) 归属于权益工具持有者的相关信息
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                                                年末余额   年初余额（经重述）
   1.归属于母公司所有者的权益(股东权益)
   (1)归属于母公司普通股持有者的权益                        37,459,162               36,149,010
   (2)归属于母公司其他权益持有者的权益                         2,019,288               2,019,288
   2. 归属于少数股东的权益
   (1)归属于普通股少数股东的权益                            20,466,628                 9,439,075
   (2)归属于少数股东其他权益工具持有者的权益                   5,568,801               8,179,435
                                                            65,513,879               55,786,808
46、 资本公积
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                      同一控制下
                                                 期初余额      本期增加 本期减少
         项目          期初余额       企业合并                                         期末余额
                                                 (经重述)        (注2)  (注1)(注3)
                                        (注1)
股本溢价              17,705,517         208,310 17,913,827 1,971,253      1,268,529 18,616,551
其他资本公积
专项资金拨入(注 4)       750,501                -    750,501           -           -     750,501
原制度资本公积转入       171,964                -    171,964           -           -     171,964
其他                         30,413             -     30,413           -           -      30,413
         合计         18,658,395         208,310 18,866,705 1,971,253      1,268,529 19,569,429
注 1：如附注八、2 所述，本公司之子公司中铝山东有限公司(“中铝山东”)以现金收购中
    铝集团之子公司青岛轻金属 100%的股权及本公司之子公司中铝山西新材料有限公司
        (“山西新材料”)以现金收购中铝集团之子公司山西铝业污水处理站业务。由于以上
    股权转让前后，收购双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故以上股权及业务
    转让属同一控制下的企业合并，以上收购交易造成本集团资本公积期初调整 208,310
    千元，本期减少 211,790 千元。
注 2：2017 年 12 月，第三方投资者对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业增资金额
       总计 12,600,000 千元，与增资后第三方投资者享有的中铝山东、中州铝业、包头铝
       业及中铝矿业的净资产的差额调整资本公积 1,864,786 千元，详情请参见附注九、1、
       (2)。
       2017 年本公司以本公司之山西分经评估的资产及负债对本公司之子公司山西华泽进
       行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料，本公司增资前后，根据山西新材料
       少数股东权益账面金额的变动相应调整资本公积 45,240 千元，详情参见如附注九、2。
                                           181/264
                                  2017 年年度报告
      2017 年 7 月，焦作万方铝业股份有限公司(“焦作万方”)对本集团之子公司中铝新
      疆铝电有限公司(“新疆铝电”)注资 26,923 千元，本集团将注资后享有新疆铝电的
      净资产的差额调整资本公积 23,038 千元。
      2017 年 9 月，宁夏能源之子公司北京意科能源技术有限公司(“北京意科”)向法院
      提出破产清算申请，北京市石景山人民法院裁定受理其破产清算申请，并指定了相应
      第三方作为破产案件管理人。管理人接收了北京意科的证照、印章、账簿和文书等资
      料，接管了北京意科的资产，并进驻北京意科开展受理债权申报等相关工作，履行管
      理人职责。宁夏能源据此判断：宁夏能源不再拥有对北京意科的控制权。北京意科持
      有的宁夏能源之子公司宁夏意科太阳能发电有限公司 29.06%股权在集团层面作为少
      数股东权益核算，相应调整资本公积 38,189 千元。
注 3：2017 年 5 月 12 日，本公司收购本公司之子公司中铝(上海)有限公司(“中铝上
      海”)40%少数股东权益，收购对价为 1,413,289 千元，与收购日中铝上海少数股东
      权益账面金额的差异调整资本公积 1,025,965 千元。详情请参见附注十二、5、(6)。
      2017 年 11 月，本集团与中铝山西铝业有限公司及山东铝业有限公司协商调整了 2016
      年收购中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司(“兴华科技”)66%股权的收购对价，
      由此相应减少资本公积 30,774 千元。
注 4：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项
      目国家资本金注入，待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增
      股本。在未满足增加股本金的条件前，作为资本公积处理。
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47、 其他综合收益
√适用□不适用
                                                                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                                本期发生金额
                                                          减：以前年度计
             项目               期初余额     本期所得税                                            税后归属于    税后归属于   期末余额
                                                          入其他综合收益        减：所得税费用
                                             前发生额                                                母公司        少数股东
                                                            当期转入损益
   以后将重分类进损益的其他
                                 1,015,970     -639,999            45,039              -11,180       -673,858             -     342,112
     综合收益
   其中：可供出售金融资产公允
                                    45,901       -5,206            45,039              -11,180        -39,065             -       6,836
           价值变动损益
   外币财务报表折算差额            970,069     -634,793                     -                  -     -634,793             -     335,276
   其他综合收益合计              1,015,970     -639,999            45,039              -11,180       -673,858             -     342,112
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48、 专项储备
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                期初余额
            项目                                 本期增加        本期减少         期末余额
                                （经重述）
安全生产费及煤矿维简费              131,510           426,051          413,200        144,361
            合计                    131,510           426,051          413,200        144,361
专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监管总局于 2012 年 2 月 14 日颁布的《企业安
全生产费用提取和使用管理办法》（财企[2012]16）的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、
交通运输、冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费，及根据财政部、国家
煤矿安全监察局及有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。
49、 盈余公积
√适用□不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
     项目          期初余额          本期增加             本期减少             期末余额
法定盈余公积        5,867,557                    -                     -         5,867,557
     合计           5,867,557                    -                     -         5,867,557
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的
10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。
法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。
本公司于2017年度未提取法定盈余公积金(2016年度：未提取)。
50、 未分配利润
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                   项目                               本年                 上年（经重述）
调整前上年末未分配利润                                  -4,488,590               -4,781,084
调整年初未分配利润合计数(调增+，调减-)                    -147,940                 -113,858
调整后年初未分配利润                                    -4,636,530               -4,894,942
加：本年归属于母公司所有者的净利润                       1,378,435                  368,412
减：对其他权益工具持有人的派息                               110,000                110,000
年末未分配利润                                          -3,368,095               -4,636,530
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调整年初未分配利润：
如附注八、2 所述，由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，影响 2017 年年初未分
配利润金额为-147,940 千元(2016 年度(经重述)：-113,858 千元)。
本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按国
际财务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当
年提取的法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。
本公司于 2017 年 6 月 28 日获 2016 年度股东大会审议批准本公司 2016 年度不派发股息。
51、 少数股东权益
                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                      年初余额
                                                           年末余额
                                                                      （经重述）
高级永续证券                                               5,568,801      8,179,435
宁夏能源                                                   4,914,902      4,516,727
山东华宇合金材料有限公司(“山东华宇”)                        860,235       822,327
包头铝业                                                   2,588,831        700,000
山西新材料                                                    504,895       548,177
山西华圣铝业有限公司(“山西华圣”)                            469,763       449,433
甘肃华鹭铝业有限公司(“甘肃华鹭”)                            190,411       255,084
甘肃华阳矿业开发有限责任公司(“华阳矿业”)                    403,238       403,229
中国铝业遵义氧化铝有限公司(“遵义氧化铝”)                    446,284       378,436
贵州华锦铝业有限公司(“贵州华锦”)                            695,251       579,175
中铝(上海)有限公司(“中铝上海”)                                    -       387,324
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司(“兴华科技”)            174,215       112,132
山西中润                                                            -        97,391
中铝香港                                                       66,310        68,016
中铝国贸                                                       36,696        39,019
中铝山东                                                   1,426,620              -
中铝矿业                                                   5,345,570          1,101
中州铝业有限公司(“中州铝业”)                             2,151,713              -
其他                                                          191,694        81,504
                                                          26,035,429     17,618,510
                                      185/264
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52、 营业收入和营业成本
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                               本期发生额                      上期发生额（经重述）
       项目
                        收入                成本              收入               成本
   主营业务            177,872,845      163,453,592          141,534,738       131,231,650
   其他业务              2,207,905          1,657,409          2,694,178         2,144,766
       合计            180,080,750      165,111,001          144,228,916       133,376,416
53、 税金及附加
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                项目                           本期发生额             上期发生额（经重述）
营业税                                                            -                 33,731
城市维护建设税                                              203,278                172,911
教育费附加                                                  171,415                137,136
资源税                                                      451,660                245,277
房产税                                                      169,312                 90,223
土地使用税                                                  211,933                115,783
车船使用税                                                    3,989                     1,177
印花税                                                       97,285                 40,639
其他                                                         33,255                 26,331
                合计                                     1,342,127                 863,208
54、 销售费用
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
              项目                             本期发生额           上期发生额（经重述）
运输及装卸费用                                           1,742,699               1,495,018
包装费用                                                    266,745                235,929
工资及福利费用                                               89,990                 69,212
港口杂费                                                     45,015                 45,206
仓储费                                                       66,643                 31,582
销售佣金及其他手续费                                         38,745                 21,733
固定资产折旧费用                                             6,925                      9,530
市场及广告费用                                               2,741                      2,525
其他                                                        82,981                 158,695
              合计                                       2,342,484               2,069,430
                                            186/264
                                 2017 年年度报告
55、 管理费用
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
                   项目                      本期发生额        上期发生额（经重述）
职工薪酬                                           1,530,171              1,551,282
辞退及内退福利                                      797,879                 161,083
税金及附加及所得税费用以外的其他税项                       -                 78,053
固定资产折旧费用                                    159,230                 181,708
研究与开发费用                                      494,590                 168,862
经营租赁费用                                        146,825                 124,180
差旅及业务招待费                                      76,742                 65,066
无形资产摊销                                        130,690                 132,162
公用事业及办公用品费用                                35,815                 27,431
法律及专业费用                                        61,953                 43,487
保险费用                                              14,137                 17,212
修理及维修费用                                        51,514                 43,991
排污费                                                22,650                 26,427
物业管理费                                            64,691                 43,818
水电费                                                27,880                 26,331
其他                                                 430,871                218,776
                   合计                            4,045,638              2,909,869
56、 财务费用
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
                   项目                      本期发生额        上期发生额（经重述）
利息支出                                           5,161,663              5,169,568
减：利息资本化金额                                  -344,452               -414,133
减：利息收入                                        -706,299               -815,729
汇兑损益                                             131,621                -60,228
未确认融资费用摊销                                   241,097                324,701
其他                                                  75,377                 48,440
                   合计                            4,559,007              4,252,619
                                       187/264
                                 2017 年年度报告
57、 资产减值损失
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                    项目                       本期发生额           上期发生额
一、坏账损失                                         43,220                -46,668
二、存货跌价损失                                    112,360                 52,652
三、固定资产减值损失                                 15,632                 57,080
四、无形资产减值损失                                  8,134                      -
                    合计                            179,346                 63,064
58、 公允价值变动收益
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
       产生公允价值变动收益的来源              本期发生额           上期发生额
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金
                                                    -45,222                 52,698
  融资产
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金
                                                    -85,851                 101,887
  融负债
                    合计                           -131,073                 154,585
59、 投资收益
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                    项目                       本期发生额           上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益                        -157,098                19,583
处置以公允价值计量且其变动计入当年损益的
  金融资产、以公允价值计量且其变动计入当             -23,951            -1,290,267
  年损益的金融负债取得的投资收益
处置联营公司股权取得的投资收益                               -             128,833
处置子公司取得的投资收益                             325,022                     -
分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资
  于合并日按公允价值重新计量产生的利得               117,640                     -
  (附注八、1)
可供出售金融资产分红及处置收益                        79,408               140,929
                    合计                            341,021             -1,000,922
                                    188/264
                             2017 年年度报告
60、 资产处置收益
                                                             单位：千元 币种：人民币
               项目                        本年发生额          上年发生额（经重述）
非流动资产处置利得                             182,628                      833,533
非流动资产处置损失                           -105,537                       -16,812
               合计                             77,091                      816,721
61、 其他收益
                                                             单位：千元 币种：人民币
       补助项目       本年发生金额        上年发生金额        与资产相关/与收益相关
企业发展扶持补贴              87,622                     -         资产相关/收益相关
科研开发补贴                  21,551                     -                  资产相关
节能减排项目补贴              27,142                     -         资产相关/收益相关
环保项目补贴                  96,918                     -                  资产相关
税费返还                      64,608                     -                  收益相关
其他-资产或收益相关           44,140                     -         资产相关/收益相关
           合计              341,981                     -
62、 营业外收入
√适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                           上期发生额         计入当期非经常性损益的
           项目        本期发生额
                                           （经重述）                   金额
政府补助                            190         745,269
其他                         128,918            278,497                      128,918
           合计              129,108         1,023,766                       129,108
                                189/264
                                   2017 年年度报告
 计入当期损益的政府补助
 √适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                 上期发生额
    补助项目          本期发生金额                              与资产相关/与收益相关
                                                 （经重述）
产业补助                                 -                38,383                   收益相关
企业发展扶持补贴                         -               138,957                   资产相关
科研开发补贴                             -                15,598         资产相关/收益相关
节能减排项目补贴                         -               164,384                   资产相关
环保项目补贴                             -               118,123         资产相关/收益相关
税费返还                                 -               115,021                   收益相关
其他-资产或收益相关                  190                 154,803         资产相关/收益相关
           合计                      190                 745,269              /
 63、 营业外支出
 √适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                                     计入当期非经常性损益
           项目            本期发生额        上期发生额（经重述）
                                                                           的金额
 公益性捐赠支出                  10,318                   8,048                     10,318
 罚款及赔偿支出                 188,288                   9,342                    188,288
 其他                            54,453                  45,525                     54,453
           合计                 253,059                  62,915                    253,059
 64、 费用按性质分类
 本集团营业成本、销售费用、管理费用按照性质分类的补充资料如下：
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                                      本年发生额          上年发生额（经重述）
 贸易业务采购的商品                                   98,282,714                   79,682,085
 原材料、消耗品的消耗及产成品、在产品存
                                                      34,374,412                   27,243,423
   货变动
 外购电费                                             17,187,133                   12,980,854
 职工薪酬                                              6,897,530                    5,894,726
 折旧及摊销                                            7,121,132                    6,987,353
 修理及维护费用                                        1,716,693                    1,354,394
 运输费                                                1,742,699                    1,495,018
 物流成本                                              1,894,061                      796,231
 其他                                                  2,282,749                    1,921,631
                   合计                              171,499,123                  138,355,715 
                                         190/264 
                                   2017 年年度报告
65、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
             项目                     本期发生额                    上期发生额
当期所得税费用                                       841,069                     503,233
递延所得税费用                                   -198,802                        -99,061
             合计                                    642,267                     404,172
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                                      上期发生额
                    项目                        本期发生额
                                                                      （经重述）
利润总额                                               3,006,216             1,625,545
按适用标准税率计算的所得税费用(附注六)                   751,554                 406,386
个别子公司及分公司的所得税优惠差异                      -287,081                  -3,322
税率变动对递延所得税的影响                                98,150                   5,945
未确认递延所得税资产的亏损                               296,728                 267,288
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异                   363,809                  78,644
允许加计扣除的支出                                       -43,846                  -3,769
非应税收入和可抵扣利息支出                              -126,101                 -89,602
不得扣除的成本、费用和损失                                49,636                  80,014
以前年度所得税汇算清缴调整及其他                          22,568                 -19,791
使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵
  扣亏损及转回以前年度未确认递延所得税                  -258,232              -203,423
  资产之可抵扣暂时性差异
确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和
                                                        -274,726              -117,513
  税务亏损
核销以前年度确认的递延所得税资产                          49,808                   3,315
所得税费用                                               642,267                 404,172
                                      191/264
                                 2017 年年度报告
66、 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均
数计算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行
日)起计算确定。
稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1)
当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益
或费用；以及(3)上述调整相关的所得税影响。
稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平
均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。
在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期
间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在
发行日转换。本公司不存在稀释性普通股。
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                              2016 年
                                                           2017 年
                                                                            （经重述）
收益
    归属于本公司普通股股东的当期净利润                          1,378,435        368,412
    减：其他权益工具本年的股利或利息                              110,000        110,000
    调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润                    1,268,435        258,412
股份
    本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)                     14,903,798     14,903,798
    稀释效应——普通股的加权平均数(千股)                                -              -
    调整后本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)               14,903,798     14,903,798
基本及稀释每股收益(元)                                               0.09           0.02
67、 现金流量表项目
(1).   收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                项目                     本期发生额               上期发生额（经重述）
收到补贴收入                                          75,204                      539,774
利息收入                                           437,850                        521,603
押金及保证金的减少                                 415,522                        460,235
其他                                               134,362                         58,521
                合计                            1,062,938                       1,580,133
                                    192/264
                                   2017 年年度报告
(2).   支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                   项目                              本期发生额           上期发生额
                                                                          （经重述）
运输及装卸费                                              1,742,699             1,495,018
开具应付票据及信用证等对应受限资金的增加                    137,744               264,508
租赁费                                                      146,825               124,180
研究开发费                                                  494,590               168,862
包装费                                                      266,745               235,929
保险费                                                       14,137                17,212
港口杂费                                                     45,015                45,206
差旅及业务招待费                                             76,742                65,066
后勤费用                                                     37,125                28,705
安全生产费                                                  490,203               441,673
聘请中介机构费                                               93,413                43,487
银行手续费及其他                                             75,377                28,233
修理费                                                       51,514                43,991
市场及广告费用                                                2,741                 2,525
其他                                                        557,757                22,745
                   合计                                   4,232,627             3,027,340
(3).   收到的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种:人民币
                  项目                               本期发生额           上期发生额
收到与资产相关的政府补助                                     145,825              164,547
收回委托贷款及借出款项                                     1,010,169              213,354
收到资金占用利息收入                                         235,601              385,322
收回期货合约保证金以及期权权利金                            117,628                     -
短期理财产品净减少                                                -               224,820
三个月以上定期存款的减少                                     72,700                     -
                   合计                                   1,581,923               988,043
(4).   支付的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                   项目                              本期发生额           上期发生额
支付委托贷款及借出款项                                     1,600,000              547,957
三个月以上定期存款增加                                             -               21,700
支付期货合约保证金                                                 -              716,316
期货投资净损失支付的现金                                      23,951            1,290,267
                   合计                                   1,623,951             2,576,240
                                      193/264
                                 2017 年年度报告
(5). 收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
            项目                       本期发生额                    上期发生额
收到售后租回交易款                             1,000,036                     1,560,000
            合计                               1,000,036                     1,560,000
(6). 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
             项目                      本期发生额                    上期发生额
超短期融资券承销费                                    21,450                   11,550
中期票据承销费                                             -                   32,790
融资租赁保证金                                        10,500                    4,500
融资租赁手续费                                        36,436                   28,415
融资租赁租金                                       2,415,314                1,580,986
             合计                                  2,483,700                1,658,241
68、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                                           上期金额
                     补充资料                             本期金额
                                                                         （经重述）
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润                                                         2,363,949      1,221,373
加：资产减值准备                                                 179,346         63,064
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧                 6,606,283      6,577,674
投资性房地产折旧                                                  14,105          1,266
公允价值变动损失（收益以\"—\"号填列）                             131,073       -154,585
无形资产摊销                                                     372,951        343,495
长期待摊费用摊销                                                 127,793         64,918
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
                                                                 -77,091          -816,721
  以“－”号填列）
递延收益摊销                                                 -219,309          -214,677
财务费用（收益以“－”号填列）                              5,006,912         4,666,374
投资损失（收益以“－”号填列）                               -341,021         1,000,922
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）                     -180,544           -63,712
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                      -31,268           -21,851
存货的减少（增加以“－”号填列）                           -2,718,278         2,360,163
开具应付票据及信用证对应受限资金的增加                       -137,745          -264,508
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）                 -1,290,015          -200,784
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）                  3,263,907        -3,041,159
专项储备净变动                                                 56,729             9,148
经营活动产生的现金流量净额                                 13,127,777        11,530,400
                                      194/264
                                  2017 年年度报告
 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
 以部分非现金资产投资合联营公司                               186,450              371,051
 用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工程
                                                               372,816           1,568,488
   购置款
 以应收账款用于支付收购污水处理厂对价                           50,058                   -
 融资租入固定资产                                               44,342                   -
 3．现金及现金等价物净变动情况：
 现金的期末余额                                             27,750,686          23,813,736
 减：现金的期初余额                                         23,813,736          20,762,306
 加：现金等价物的期末余额                                            -                   -
 减：现金等价物的期初余额                                            -                   -
 现金及现金等价物净增加额                                    3,936,950           3,051,430 
 (2) 本期支付的取得子公司的现金净额
 √适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                                                         金额
本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物                                    176,848
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物                                            255,152
加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物                                  -
取得子公司支付的现金净额                                                          -78,304
 (3) 本期收到的处置子公司的现金净额
 √适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                                                         金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物                                         12,366
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物                                      296,534
加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物                              5,915,466
处置子公司收到的现金净额                                                        5,631,298
 (4) 现金和现金等价物的构成
 √适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                  项目                           期末余额           期初余额（经重述）
 一、现金
 其中：库存现金                                               525
       可随时用于支付的银行存款                      27,750,161             23,812,809
       可随时用于支付的其他货币资金                             -                       -
 二、现金等价物                                                 -                       -
 三、期末现金及现金等价物余额                        27,750,686             23,813,736 
                                      195/264 
                                    2017 年年度报告
69、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
             项目                     期末账面价值                    受限原因
货币资金                                          2,152,492             注1
应收票据                                              82,125            注2
固定资产                                          5,799,013             注3
无形资产                                          1,288,619             注4
应收账款                                              22,000            注5
             合计                                 9,344,249              /
其他说明：
注 1：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 2,152,492 千元(2016 年 12 月 31 日：2,014,747
     千元)的货币资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制的货币资金。
注 2：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 82,125 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500 千元)
     应收票据用于质押取得银行承兑汇票。
注 3：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 5,799,013 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：
     6,540,545 千元)固定资产用于抵押取得银行借款。
注 4：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 1,288,619 千元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：
      1,389,515 千元)无形资产用于抵押取得银行借款。
注 5：于 2017 年 12 月 31 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)
     应收账款用于质押取得银行借款。
注 6：除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2017 年 12 月 31 日，长期借款
     11,932,455 千元(其中一年内到期部分 997,130 千元)(2016 年 12 月 31 日：9,888,530
     千元(其中一年内到期部分 932,740 千元))由未来电费收费权及其项下全部收益提供
     质押；长期借款 1,656,720 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元)(2016 年 12 月 31
     日：1,666,800 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元))由本公司持有的宁夏能源
     70.82%的股权提供质押。
                                       196/264
                                             2017 年年度报告
  70、 外币货币性项目
  (1).     外币货币性项目：
  √适用□不适用
                                                                                       单位：千元
                               2017 年 12 月 31 日                          2016 年 12 月 31 日
         项目            期末                   期末折算              期末                    期末折算
                                  折算汇率                                     折算汇率
                       外币余额                人民币余额           外币余额                人民币余额
货币资金
其中：美元               466,045        6.5342      3,045,228        770,298        6.9370     5,343,559
      欧元                     7        7.8023             56              3        7.3068
      港币                 8,409        0.8359          7,029          6,989        0.8945         6,252
      澳元                   528        5.0928          2,688            523        5.0157         2,625
      印尼卢比                 -        0.0005              -        219,190        0.0005
应收账款
其中：美元               167,359        6.5342      1,093,557          66,009       6.9370        457,904
      欧元                 -            7.8023          -                 726       7.3068          5,305
其他应收款
其中：美元                24,638        6.5342         160,990       436,446        6.9370     3,027,626
      港币                    83        0.8359              69             -        0.8945             -
应付账款
其中：美元                 8,571        6.5342           56,005         3,106       6.9370         21,546
其他应付款
其中：美元                50,704        6.5342         331,310          5,639       6.9370         39,118
      港币                   383        0.8359             320              -       0.8945              -
短期借款
其中：美元               284,629        6.5342      1,859,822        226,551        6.9370     1,571,585
一年内到期的长
  期借款
其中：日元                45,609        0.0579            2,640        33,446       0.0604             2,021
长期借款
其中：日元               314,496        0.0579           18,204      348,921        0.0604         21,082 
  (2).     境外经营实体说明
  √适用□不适用
位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率
                               资产和负债项目                           收入、费用及现金流量项目
                  2017 年 12 月 31 日    2016 年 12 月 31 日          2017 年                2016 年
中铝香港及其下
                 1 美元= 6.5342 人民币 1 美元=6.9370 人民币       1 美元=6.6951 人民币 1 美元=6.7153 人民币
  属子公司 
                                                 197/264 
                                                           2017 年年度报告
八、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
√适用□不适用
(1).   本期发生的非同一控制下企业合并
√适用□不适用
                                                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                                                                                       购买日至期末   购买日至期末
   被购买方      股权取得      股权取得    股权取得        股权取得                       购买日的
                                                                             购买日                    被购买方的       被购买方的
     名称          时点          成本      比例（%）         方式                         确定依据
                                                                                                           收入           净利润
宁夏银星发电        2017 年                            非同一控制下企业        2017 年    取得控制权
                                 433,346         51%                                                        578,117         96,756
有限责任公司      8 月 31 日                                       合并      8 月 31 日         之日
于 2015 年 4 月，宁夏能源与浙江省能源集团有限公司(“浙江能源”)共同出资成立宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)。根据银星发电
第一次股东会会议决议，银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%。银星发电公司章程规定，
(1)股东会是最高权力机构，除“选举非职工董事、审批监事会报告、审批董事会报告”事项过半数表决权即可通过外，其余事项需要三分之二以
上表决权通过；(2)董事会对股东会负责，宁夏能源可以提名 7 名董事会成员中的 4 名董事，除“制定公司的基本管理制度、选举和更换董事长、
副董事长”事项过半数董事表决通过外，其余事项需要三分之二以上董事表决通过。根据以上公司章程，本公司董事认为宁夏能源无法对银星发
电实现控制，而是与浙江能源对银星发电实施共同控制，因此作为合营企业核算对银星发电的股权投资，未纳入本集团合并范围。
于 2017 年 8 月，宁夏能源与浙江能源签订《一致行动协议》，根据一致行动协议，浙江能源在董事会及股东会表决时与宁夏能源保持一致行动，
该一致行动协议自 2017 年 8 月 31 日起生效。该《一致行动协议》生效后，本公司董事认为宁夏能源可以对银星发电实施控制，并将银星发电纳
入合并范围，合并日确定为一致行动协议生效日 2017 年 8 月 31 日。
                                                              198/264
                                 2017 年年度报告
(2).   合并成本及商誉
√适用□不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                  合并成本                            宁夏银星发电有限责任公司
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值                                    433,346
合并成本合计                                                                433,346
减：取得的可辨认净资产公允价值份额                                          433,346
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值
                                                                                   -
  份额的金额
注：根据北京中同华资产评估有限公司对银星发电股权评估出具的中同华评报字(2017)第
   776 号的评估报告，合并成本为购买日之前持有的银星发电 51%股权的公允价值，人民币
   433,346 千元。
(3).   被购买方于购买日可辨认资产、负债
√适用□不适用
银星发电的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值如下：
                                                         单位：千元 币种：人民币
                                           宁夏银星发电有限责任公司
                                   购买日公允价值            购买日账面价值
资产：                                       4,392,425                 4,121,050
货币资金                                       255,152                   255,152
应收票据                                         10,000                   10,000
应收账款                                       152,093                   152,093
预付账款                                            821
其他应收款                                           27
存货                                             35,349                   35,349
其他流动资产                                   311,992                   311,992
固定资产                                     3,495,036                 3,224,774
在建工程                                         99,934                   99,934
无形资产                                         32,021                   30,908
负债：                                         3,542,726                   3,502,020
应付账款                                         800,438                     800,438
应付职工薪酬                                          37
应交税费                                             966
应付利息                                          19,006                      19,006
其他应付款                                       166,773                     166,773
长期借款                                       2,514,800                   2,514,800
递延所得税负债                                    40,706                           -
净资产                                             849,699                   619,030
减：少数股东权益                                   416,353
取得的净资产                                       433,346
                                     199/264
                                     2017 年年度报告
(4).    购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
√适用□不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                         购买日之前
                                                        购买日之前原      购买日之前与
              购买日之前    购买日之前   原持有股权
                                                        持有股权在购      原持有股权相
被购买方      原持有股权    原持有股权   按照公允价
                                                        买日的公允价      关的其他综合
  名称        在购买日的    在购买日的   值重新计量
                                                        值的确定方法      收益转入投资
                账面价值      公允价值   产生的利得
                                                          及主要假设        收益的金额
                                           或损失
宁夏银星
发电有限          315,706      433,346       117,640                 注              -494
责任公司
注：根据北京中同华资产评估有限公司对银星发电股权评估出具的中同华评报字(2017)第
     776 号的评估报告,购买日之前持有的银星发电 51%股权的公允价值为人民币 433,346 千
     元。
(5).    其他说明：
√适用□不适用
银星发电自合并日起至本年末的经营成果和现金流量列示如下：
                                                                 单位:千元 币种:人民币
                                              2017 年 9 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间
   营业收入                                                                     578,117
   净利润                                                                         96,756
   现金流量净额                                                                   36,024
                                         200/264
                                                               2017 年年度报告
   2、 同一控制下企业合并
   √适用□不适用
   (1). 本期发生的同一控制下企业合并
   √适用□不适用
                                                                                                                    单位:千元 币种:人民币
                                                                                                                            合并当年年   比较期
                                                                        合并当期期     合并当期期
             企业合并                                                                               比较期间   比较期间被   初至合并日   间被合
 被合并方               构成同一控制下                   合并日的       初至合并日     初至合并日
             中取得的                     合并日                                                    被合并方   合并方的净   被合并方的   并方的
   名称                 企业合并的依据                   确定依据       被合并方的     被合并方的
             权益比例                                                                               的收入       利润         现金流量   现金流
                                                                            收入         净利润
                                                                                                                                净额     量净额
                        本集团收购青岛
青岛轻金属                                  2017 年    取得被合并方
                100%    轻金属前与其同                                     378,944            290    222,512      -30,955        5,235      -415
(注 1)                                   12 月 29 日     控制权之日
                        受中铝集团控制
                        本集团收购的污
                        水处理站构成业
污水处理站                                  2017 年
                100%    务，且其收购前                  资产交割日             1,888       -3,006      2,039       -3,127            -        -
业务(注 2)                               12 月 28 日
                        与其同受中铝集
                        团控制
   其他说明：
    注1：2017年12月28日，本公司之子公司中铝山东有限公司(“中铝山东”)与本公司控股股东中铝集团签订了《中铝青岛轻金属有限公司股权转让
    协议》，中铝山东以对价161,732千元收购中铝集团所持有中铝青岛轻金属有限公司(“青岛轻金属”)的100%股权，收购对价根据青岛轻金
    属经评估的100%股权评估价值161,732千元进行确定。截至2017年12月31日，本集团已支付全部收购价款。本公司董事认为，本集团于2017
    年12月29日取得青岛轻金属的控制权，因此合并日为2017年12月29日。青岛轻金属系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，本集团收购中
    铝集团所持有的青岛轻金属的100%股权交易构成关联交易。由于股权转让前后，本集团及青岛轻金属双方均受中铝集团控制且该控制并非暂
    时性，故本集团收购中铝集团所持有青岛轻金属的100%股权构成同一控制下的企业合并。
                                                                     201/264 
                                                         2017 年年度报告
注2：2017年12月28日，本公司之子公司中铝山西新材料有限公司(“山西新材料”)与中铝集团之子公司山西铝业签订资产转让协议，收购山西铝
    业污水处理站业务。山西铝业系本公司控股股东中铝集团的下属子公司，本集团与山西铝业的交易构成关联交易。交易对价为根据山西铝业
    污水处理站经评估的净资产价值50,058千元确定。山西新材料和山西铝业于2017年12月28日完成山西铝业污水处理站业务的交割。由于业务
    转让前后，本集团及山西铝业双方均受中铝集团控制且该控制并非暂时性，故本集团收购污水处理站业务属同一控制下的企业合并，合并日
    确定为本次交易的资产交割日2017年12月28日。
                                                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                                       青岛轻金属
                                              2017 年 1 月 1 日至合并日期间                                           2016 年度
营业收入                                                            378,944                                            222,512
净利润                                                                     290                                         -30,955
现金流量                                                               5,235                                              -415
                                                                       污水处理站
                                              2017 年 1 月 1 日至合并日期间                                           2016 年度
营业收入                                                               1,888                                             2,039
净利润                                                                -3,006                                            -3,127
现金流量                                                                    -                                                -
                                                            202/264
                                 2017 年年度报告
(2). 合并成本
√适用□不适用
                                                           单位：千元 币种：人民币
          合并成本                        青岛轻金属                    污水处理站
--现金                                                   161,732                50,058
--非现金资产的账面价值                                           -                   -
               合计                                      161,732                50,058
(3). 合并日被合并方资产、负债的账面价值
√适用□不适用
青岛轻金属、污水处理站在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：
                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                   青岛轻金属
                                   合并日                            上期期末
资产:                                         472,277                           389,859
货币资金                                       10,924                             5,688
应收票据                                        2,720                                 -
应收账款                                       96,237                            29,748
预付账款                                        2,831                             1,500
其他应收款                                      1,083                             1,434
存货                                           49,489                            29,446
其他流动资产                                       64                                 -
固定资产                                      277,909                           289,925
在建工程                                            -
工程物资                                          400
投资性房地产                                   10,425                            10,742
无形资产                                       20,195                            20,722
负债:                                         330,723                           242,541
短期借款                                      167,000                           167,000
应付账款                                       97,681                            64,900
预收账款                                       16,838
应付职工薪酬                                      692
应交税费                                        1,368                             1,639
应付利息                                          432                             1,963
其他应付款                                     46,712                             6,156
净资产                                        141,554                           147,318
其他权益工具                                  138,670                           138,670
取得的净资产                                    2,884                             8,648
合并差额(计入权益)                            158,848
合并对价                                      161,732
                                    203/264
                                 2017 年年度报告
                                                     污水处理站
                                                   合并日         上期期末
资产:
固定资产                                           48,995           52,001
负债:
其他流动负债                                            -                -
合计                                               48,995           52,001
少数股东权益                                            -                -
取得的净资产                                       48,995           52,001
合并差额 (计入权益)                             1,063
合并对价                                       50,058
本集团在企业合并中并未承担被合并方的或有负债。
                                    204/264
                                                                 2017 年年度报告
    3、 处置子公司
    √适用□不适用
    (1) 处置山东工程
                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
                                                        处置价款与处                                                                与原子公司
                                                                                                          按照公允价
                                                        置投资对应的 丧失控制权                                      丧失控制权之日 股权投资相
                                             丧失控制权                         丧失控制权之 丧失控制权之 值重新计量
子公司 股权处置 股权处置 股权处置 丧失控制权            合并财务报表 之日剩余股                                      剩余股权公允价 关的其他综
                                             时点的确定                         日剩余股权的 日剩余股权的 剩余股权产
  名称   价款 比例（%） 方式        的时点              层面享有该子 权的比例                                        值的确定方法及 合收益转入
                                               依据                               账面价值     公允价值   生的利得或
                                                        公司净资产份   （%）                                           主要假设     投资损益的
                                                                                                            损失
                                                          额的差额                                                                    金额
中铝山
东工程                                2017 年   公司章程
       360,387    60%    协议转让                          152,795        40%       138,394      240,258      101,864           注          -
技术有                              11 月 30 日 变更之日
限公司
    注：根据中资资产评估有限公司出具的中资评报字(2017)第 377 号的评估报告，丧失控制权之日公司持有的山东工程 40%股权的公允价值为人民币 240,258
    千元。
                                                                     205/264 
                                      2017 年年度报告
其他说明：
√适用□不适用
2017 年 10 月 31 日，本公司与中铝集团之子公司中铝国际工程签订《股权转让协议》，根据协议，
本公司向中铝国际工程转让持有的山东工程的 60%股权，交易对价为中资资产评估有限公司对山东
工程股权的评估值 360,387 千元（评估基准日为 2017 年 6 月 30 日）。
2017 年 11 月，中铝国际工程向本公司全额支付了股权交易对价、完成股权交割及工商登记等手续
办理、修改了山东工程公司章程。因此，本公司董事认为， 2017 年 11 月起，本公司对山东工程
丧失了控制权，并不再将山东工程纳入集团合并范围。
于丧失控制权日，山东工程净资产账面价值为人民币 349,947 千元，上述股权转让交易产生的股权
转让投资收益为 152,795 千元；本公司持有的剩余 40%股权在丧失控制权日的公允价值为 240,258
千元，剩余股权按照公允价值重新计量产生利得为 101,864 千元。于丧失控制权日之前，山东工程
因向本集团提供工程建造服务产生的内部未实现利润 58,897 千元，于丧失控制权日计入投资收益。
本公司对山东工程丧失控制权后，本公司持有的对山东工程剩余 40%股权能够对山东工程施加重大
影响，因此，于丧失控制权日，本公司以持有的山东工程剩余 40%股权的公允价值人民币 240,258
千元计入对联营公司的长期股权投资，详见附注七、13。
                                                                      单位:千元 币种:人民币
                                                       山东工程
                                         2017 年 11 月 30 日               2016 年 12 月 31 日
流动资产                                         1,381,801                         1,377,839
非流动资产                                          112,637                           118,728
流动负债                                         1,139,854                         1,151,486
非流动负债                                            4,637                             7,568
净资产                                              349,947                           337,513
少数股东权益                                            3,961                           3,341
剩余股权的公允价值(注)                              240,258
处置对价                                            360,387
处置损益(注)                                        254,659
                                                                        单位:千元币种:人民币
                                                    2017 年 1 月 1 日至 2017 年 11 月 30 日期间
营业收入                                                                             1,218,808
营业成本                                                                             1,135,764
净利润                                                                                   14,862
                                         206/264
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(2) 丧失对山西中润控制权
本公司原持有山西中润 50%股权，根据本公司与山西中润另一股东华润煤业签订的一致行动协议，
华润煤业在行使股东投票权时与本公司保持行动和决定的一致性，因此本公司董事认为本公司对山
西中润拥有控制权并纳入合并范围。2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中润及其原股东华
润煤业、与公开征集投资方西山煤电、晋能电力签订增资扩股协议，本公司、西山煤电和晋能电力
分别对山西中润增资 100,092 千元。增资完成后，本公司占山西中润 40%股权，华润煤业、西山煤
电和晋能电力各占 20%股权。至此，本公司与华润煤业之间签订的一致行动协议不再有效。2017 年
3 月 3 日，山西中润的股东大会审议通过了山西中润新公司章程，根据该公司章程，股东会普通
表决事项须经全体股东二分之一以上表决权同意，本公司在山西中润董事会的 5 名董事中委派 2
名董事，本公司董事认为，于 2017 年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中
润拥有重大影响，将其作为联营公司核算，并按照剩余股权在丧失控制权日的公允价值 100,092
千元计入长期股权投资，于丧失控制权日剩余股权按照公允价值重新计量产生的相关利得 3,524
千元计入本年投资收益。
(3) 处置淄博国贸
如附注七、13 所披露，于 2017 年 11 月，中铝国贸将其所持有淄博国贸的 50%股权对外转让并对淄
博国贸丧失控制权，并自丧失控制权日起将淄博国贸作为合营公司核算，中铝国贸按对淄博国贸剩
余股权于丧失控制权日的公允价值 11,980 千元重新计量计入长期股权投资。本集团因处置淄博国
贸 50%股权丧失对淄博国贸控制权产生的损失 4,297 千元计入本年投资收益，其中剩余股权按照公
允价值重新计量产生的相关损失 2,149 千元。
(4) 龙门铝业破产清算
2017 年 9 月，山西省河津市人民法院受理并裁定龙门铝业的破产清算申请，并指定了相应第三方
作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司不再拥有对龙门铝业的控制权，并不再将龙门铝业纳
入公司合并范围。本集团因丧失对龙门铝业的控制权产生处置损失 26,158 千元相应计入本年投资
收益。
(5) 北京意科破产清算
如附注七、46 所披露，2017 年 9 月，北京市石景山人民法院裁定受理并裁定北京意科的破产清算
申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本集团不再拥有对北京意科的控
制权，并不再将北京意科纳入公司合并范围。本集团因丧失对北京意科的控制权产生处置利得
38,397 千元相应计入本年投资收益。
                                         207/264
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4、 其他原因的合并范围变动
√适用□不适用
于 2017 年度，本集团其他合并范围变动如下：
                                                    合并范围变化
广西华昇新材料有限公司(“广西华昇”)                    新设
中铝澳洲                                                注销
                                       208/264
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   九、在其他主体中的权益
   1、 在子公司中的权益
   (1).    企业集团的构成
   √适用□不适用
                                                                                                       持股比例(%)
                 子公司名称            主要经营地    注册地        业务性质          注册资本                                取得方式
                                                                                                     直接       间接
中铝国贸                                 中国         中国           贸易               1,731,111      100%        -              设立或投资
山西华圣                                 中国         中国           制造               1,000,000       51%        -              设立或投资
遵义氧化铝                               中国         中国           制造               1,400,000    73.28%        -              设立或投资
中铝香港                               中国香港     中国香港         矿业        港币 849,940 千元     100%        -              设立或投资
中铝能源有限公司(“中铝能源”)           中国         中国           能源                 819,993      100%        -              设立或投资
贵州华锦                                 中国         中国           制造               1,000,000       60%        -              设立或投资
遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”)       中国         中国           制造                 600,970    62.10%        -   非同一控制下的企业合并
山东华宇                                 中国         中国           制造               1,627,697       55%        -   非同一控制下的企业合并
宁夏能源                                 中国         中国        能源及制造            5,025,800    70.82%        -   非同一控制下的企业合并
郑州研究院                               中国         中国           制造                 214,858      100%        -        以分公司业务设立
中铝物流(注 1)                           中国         中国      物流运输服务              558,752      100%        -              设立或投资
中铝上海(注 2)                           中国         中国           贸易                 968,300      100%        -    同一控制下的企业合并
山西新材料(注 3)                         中国         中国           制造               4,279,601    85.98%        -              设立或投资
中铝山东(注 4)                           中国         中国           制造               3,808,995    69.20%        -        以分公司业务设立
中州铝业(注 4)                           中国         中国           制造               5,071,235    63.10%        -        以分公司业务设立
包头铝业(注 4)                           中国         中国           制造               2,245,510    74.33%        -    同一控制下的企业合并
中铝矿业(注 4)                           中国         中国           制造               4,028,859    18.86%        -              设立或投资
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司     中国         中国           制造                 270,000       33%      33%    同一控制下的企业合并 
                                                                  209/264 
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其他说明：
注 1：2017 年上半年，本公司以本公司之分公司的固定资产账面价值增资中铝物流，并受让本公司之子公司中铝国贸所持中铝物流股权，中铝物
     流成为本公司全资子公司，详见附注十六、3。
注 2：2017 年 6 月 28 日，本公司通过协议转让收购中铝集团持有的中铝上海 40%股权，中铝上海成为本公司全资子公司，详见附注十二、5、(6)。
注 3：2017 年 8 月 8 日，本公司与山西漳泽电力股份有限公司(“漳泽电力”)签订了重组协议，根据协议，本公司以本公司之山西分公司经评估
     的资产及负债净额人民币 3,425,715 千元对本公司之子公司山西华泽铝电有限公司(“山西华泽”)进行增资，增资完成后山西华泽更名为
     山西新材料，本公司持有山西新材料的股权比例由 60.00%增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%。
注 4：2017 年 12 月，本公司与第三方投资者签订《投资协议》和《债转股协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或
     债转股的方式对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资完成后，本公司对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业
     的持股比例由 100%分别下降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，详见附注九、1、(2)。
本集团持有半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、33。
                                                              210/264
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(2). 重要的非全资子公司
√适用□不适用
                                                              单位:千元 币种:人民币
                  少数股东持股    本期归属于少数     本期向少数股东   期末少数股东
   子公司名称
                      比例          股东的损益       宣告分派的股利     权益余额
宁夏能源                 29.18%           -5,670              3,264       4,914,902
山东华宇                 45.00%           13,070                  -         860,235
包头铝业(注)             25.67%           72,902                  -       2,588,831
中铝山东(注)             30.80%                 -                 -       1,426,620
中州铝业(注)             36.90%                 -                 -       2,151,713
中铝矿业(注)             81.14%                 -                 -       5,345,570
其他说明：
√适用□不适用
注：2017 年 12 月 4 日，本公司与华融瑞通股权投资管理有限公司、中国人寿保险股份有限
     公司、深圳市招平中铝投资中心(有限合伙)、中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国
     信达资产管理股份有限公司、中银金融资产投资有限公司、工银金融资产投资有限公司
     及农银金融资产投资有限公司等 8 家投资者(“第三方投资者”)分别签订了《投资协
     议》和《债转股协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或
     债转股的方式对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资金额总计
     12,600,000 千元，该协议于 2017 年 12 月 20 日经本公司 2017 年第二次临时股东大会
     审议通过。
     截至 2017 年 12 月 31 日，第三方投资者已经根据《投资协议》和《债转股协议》对中
     铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业增资 12,600,000 千元，第三方投资者增资完
     成后，本公司对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的持股比例由 100%分别下
     降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三
     方投资者在中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业层面自愿成为本公司的一致行动
     人，在中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业股东会和董事会表决时，第三方投资
     者及其委派的董事均承诺按照本公司的指令行事，与本公司保持一致行动，因此，本公
     司董事认为，本集团仍可以对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业实施控制，第
     三方投资者所持有的中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的股权作为少数股东权
     益核算。
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 (3).      重要非全资子公司的主要财务信息
 √适用□不适用
                                                                                                                                           单位:千元 币种:人民币
 子公司                                      期末余额                                                                         期初余额
   名称      流动资产   非流动资产     资产合计    流动负债     非流动负债    负债合计       流动资产      非流动资产   资产合计    流动负债      非流动负债     负债合计
宁夏能源    4,538,735   33,716,269   38,255,004     7,944,491   19,488,716   27,433,207      4,481,921    30,633,509    35,115,430    6,959,388   17,720,701     24,680,089
山东华宇    1,086,854    2,475,925     3,562,779    1,612,994       80,489    1,693,483        918,043     2,231,424     3,149,467    1,331,872          1,100   1,332,972
包头铝业    3,785,165   12,535,637   16,320,802     4,591,208    3,894,064    8,485,272      2,308,282     8,068,407    10,376,689    4,851,993      1,060,164   5,912,157
中铝山东    2,279,318    4,741,067     7,020,385    2,239,052      148,757    2,387,809      2,307,274     4,795,278     7,102,552    3,974,857       300,547    4,275,404
中州铝业    3,058,917    4,681,807     7,740,724    1,881,642       27,725    1,909,367      2,658,649     4,722,540     7,381,189    3,793,320       340,809    4,134,129
中铝矿业    2,997,388    6,108,012     9,105,400    2,499,653       17,604    2,517,257      2,790,087     6,060,379     8,850,466    2,627,715      5,421,182   8,048,897 
                                                        本期发生额                                                                  上期发生额
      子公司名称
                            营业收入         净利润         综合收益总额     经营活动现金流量           营业收入        净利润        综合收益总额      经营活动现金流量
    宁夏能源             5,624,059         -67,181           -67,181             2,110,801           4,170,859        106,732           106,732              1,874,909
    山东华宇             2,900,693             26,938         26,938                 195,673         2,500,353        176,936           176,936               -332,713
    包头铝业            10,419,392         723,167           723,167             1,015,534           6,467,152        795,476           795,476              1,271,670
    中铝山东             8,402,308         322,184           322,184                 840,018         5,990,183        353,698           353,698                136,934
    中州铝业             5,831,439         178,261           178,261                 778,375         4,716,235         15,555            15,555                368,083
    中铝矿业             4,430,817             41,646         41,646             1,205,318           2,390,441       -540,128          -540,128                212,147
                                                                              212/264 
                                        2017 年年度报告
   2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
   √适用□不适用
   如附注十二、5、(6)披露，于 2017 年 6 月，本公司通过协议转让收购中铝集团持有的中铝上海
   40%股权，交易完成后中铝上海成为本公司全资子公司，该股权收购对价为 1,413,289 千元，
   该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少 387,324 千元，资本公积减少人民币 1,025,965
   千元。
   如附注九、1、(1)披露，2017 年本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债对本公司之
   子公司山西华泽进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料，本公司持有山西新材料的
   股权比例由 60.00%增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%，增资金额
   3,425,715 千元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少 45,240 千元，资本公积增加
   人民币 45,240 千元。
   如附注九、1、(2)披露，2017 年 12 月，本公司与第三方投资者签订《投资协议》和《债转股
   协议》，根据《投资协议》和《债转股协议》，第三方投资者以现金或债转股的方式对中铝山
   东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业进行增资，增资完成后，本公司对对中铝山东、中州铝业、
   包头铝业及中铝矿业的持股比例由 100%分别下降至 69.20%、63.10%、74.33%和 18.86%，但未
   丧失对中铝山东、中州铝业、包头铝业及中铝矿业的控制权。第三方投资者对中铝山东、中州
   铝业、包头铝业及中铝矿业增资金额总计 12,600,000 千元，该项交易导致合并财务报表中少数
   股东权益增加 10,736,117 千元，资本公积增加人民币 1,863,883 千元。
   3、 在合营企业或联营企业中的权益
   √适用□不适用
   合营企业和联营企业详见附注七、13。
   (1). 重要的合营企业或联营企业
   √适用□不适用
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                                                              持股比例(%)          对合营企业
合营企业或联     主要经                                                            或联营企业
                           注册地     业务性质    注册资本
  营企业名称       营地                                       直接      间接       投资的会计
                                                                                     处理方法
合营企业
广西华银            中国    中国        制造      2,441,987     33%            -    权益法
                                           213/264 
                                     2017 年年度报告
(2). 重要合营企业的主要财务信息
√适用□不适用
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                广西华银                期末余额/ 本期发生额       期初余额/ 上期发生额
流动资产                                               1,315,711              1,963,626
   其中：现金和现金等价物                               259,280                  444,104
           其他流动资产                                1,056,431              1,519,522
非流动资产                                             5,921,936              6,253,828
资产合计                                               7,237,647              8,217,454
金融负债                                                942,641               2,642,830
非金融负债                                              258,858                  199,885
流动负债                                               1,201,499              2,842,715
非流动负债                                             1,383,866              1,866,613
负债合计                                               2,585,365              4,709,328
少数股东权益                                                   -                       -
归属于母公司股东权益                                   4,652,282              3,508,126
按持股比例计算的净资产份额                             1,535,253              1,157,682
调整事项
--商誉                                                         -                       -
--内部交易未实现利润                                           -                       -
--其他                                                         -                       -
对合营企业权益投资的账面价值                           1,535,253              1,157,682
存在公开报价的合营企业权益投资的公
                                                         不适用                  不适用
  允价值
营业收入                                               5,547,895              4,008,925
财务费用——利息收入                                     31,754                    2,944
财务费用——利息支出                                    132,273                  169,745
所得税费用                                              214,264                  35,312
净利润                                                 1,293,619                 138,378
其他综合收益                                                   -                       -
综合收益总额                                           1,293,619                 138,378
本年度收到的来自合营企业的股利                           40,260                        -
                                        214/264
                                    2017 年年度报告
(3).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                      期末余额/ 本期发生额         期初余额/ 上期发生额
   合营企业：
   投资账面价值合计                                   4,472,371               5,082,518
   下列各项按持股比例计算的合计数
   --净利润                                           -418,743                 -141,173
   --其他综合收益                                            -                        -
   --综合收益总额                                     -418,743                 -141,173
   联营企业：
   投资账面价值合计                                   6,935,030               5,926,533
   下列各项按持股比例计算的合计数
   --净利润                                           -165,249                  115,091
   --其他综合收益                                            -                        -
   --综合收益总额                                     -165,249                  115,091
本集团持有 20%以下表决权但具有重大影响的被投资企业情况，详见附注五、33。
(4).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
√适用□不适用
本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。
                                       215/264
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(5).合营企业或联营企业发生的超额亏损
√适用□不适用
                                                                单位:千元 币种:人民币
   合营企业或        累积未确认前期         本期未确认的损失       本期末累积未确认的
   联营企业名称        累计的损失         （或本期分享的净利润）         损失
山西晋信                         1,045                        -                    1,045
(6).与合营企业投资相关的未确认承诺
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。
(7).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
(8).对合营企业或联营企业的投资承诺
本集团于 2017 年 12 月 31 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、13。 
                                         216/264
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十、与金融工具相关的风险
√适用□不适用
1    金融工具分类
     资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
                                                             2017 年 12 月 31 日
                                     以公允价值计量且
                                                            贷款和应收         可供出售
     金融资产                        其变动计入当期损                                             合计
                                                                  款项         金融资产
                                         益的金融资产
     货币资金                                       -       29,903,178                  -    29,903,178
     以公允价值计量且其变动计入
       当期损益的金融资产                       9,534                  -                -         9,534
     应收票据                                       -        3,714,212                  -     3,714,212
     应收款项(注)                                   -       10,799,086                  -    10,799,086
     可供出售金融资产                               -                  -       1,928,201      1,928,201
     长期应收款                                     -             261,156               -       261,156
                                                9,534       44,677,632         1,928,201     46,615,367
     注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产(附注七、8)、应收股利及应收利息。
                                                            2017 年 12 月 31 日
     金融负债                        以公允价值计量且其变动计
                                         入当期损益的金融负债         其他金融负债                 合计
     短期借款                                                 -         30,834,442           30,834,442
     以公允价值计量且其变动计入
                                                         89,426                    -             89,426
       当期损益的金融负债
     应付票据                                                -           4,570,059            4,570,059
     应付款项(注)                                            -          17,908,381           17,908,381
     应付利息                                                 -              827,016            827,016
     短期融资券                                               -             3,601,573         3,601,573
     黄金租赁                                                 -             6,818,393         6,818,393
     一年内到期的应付债券                                     -         12,492,378           12,492,378
     一年内到期的长期应付款                                   -             2,416,614         2,416,614
     一年内到期的长期借款                                     -             6,890,140         6,890,140
     长期应付款                                               -             4,260,987         4,260,987
     长期借款                                                 -         33,593,194           33,593,194
     长期债券                                                 -          3,204,583            3,204,583
                                                         89,426        127,417,760          127,507,186
     注：应付款项中包括应付账款、记入其他应付款的金融负债(附注七、34)及应付股利。
                                          217/264
                                     2017 年年度报告
                                                  2016 年 12 月 31 日（经重述）
                                 以公允价值计量且
                                                           贷款和应收       可供出售
   金融资产                      其变动计入当期损                                               合计
                                                                 款项       金融资产
                                     益的金融资产
   货币资金                                     -          25,901,183                -    25,901,183
   以公允价值计量且其变动计入
                                           54,756                   -                -        54,756
     当期损益的金融资产
   应收票据                                     -           3,163,027               -      3,163,027
   应收款项(注)                                 -          14,850,022               -     14,850,022
   可供出售金融资产                             -                   -         164,393        164,393
   长期应收款
     —股权债权及资产处置款                     -           1,060,682                -     1,060,682
     —其他长期应收款                           -             305,677                -       305,677
                                           54,756          45,280,591         164,393     45,499,740
   注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产(附注七、8)、应收股利及应收利息。
                                                  2016 年 12 月 31 日（经重述）
   金融负债                     以公允价值计量且其变动
                                计入当期损益的金融负债             其他金融负债                合计
   短期借款                                            -                32,321,825       32,321,825
   以公允价值计量且其变动计
                                                  3,575                          -             3,575
     入当期损益的金融负债
   应付票据                                            -                 4,603,109        4,603,109
   应付款项(注)                                        -                14,903,971       14,903,971
   应付利息                                            -                 1,070,620        1,070,620
   短期融资券                                          -                 8,020,015        8,020,015
   黄金租赁                                            -                 2,990,614        2,990,614
   一年内到期的应付债券                                -                 8,393,073        8,393,073
   一年内到期的长期应付款                              -                 2,346,375        2,346,375
   一年内到期的长期借款                                -                 4,725,151        4,725,151
   长期应付款                                          -                 5,473,306        5,473,306
   长期借款                                            -                26,975,121       26,975,121
   长期债券                                            -                15,664,041       15,664,041
                                                  3,575             127,487,221          127,490,796
   注：应付款项中包括应付账款、记入其他应付款的金融负债(附注七、34)及应付股利。
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2     金融工具风险
       市场风险
       本集团的主要金融工具，包括银行借款、融资租赁应付款、其他计息应收款项、货币资金等。
       这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。本集团具有多种因经营而直接产生的其
       他金融资产和负债，如应收账款和应付账款等。
       本集团的金融工具导致的主要风险是汇率风险、利率风险、价格风险、信用风险及流动性风
       险。本集团对此的风险管理政策概述如下：
   (1) 汇率风险
       外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收账款、外币其他应收账款、外币应付
       账款、外币其他应付账款、短期和长期外币借款，包括美元、澳元、日元、欧元及港币。相
       关披露分别见财务报告附注七、70。公司管理层对国际外汇市场上不断变化的汇率保持密切
       的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以考虑。
       于本财务报告年间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要
       以人民币计价。人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，
       本集团未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。但是，本集团所承担的主要外
       汇风险来自于所持有的美元货币资金、美元应收款项和美元债务。
       于 2017 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率降低/提高 5 个百
       分点(于 2016 年 12 月 31 日：5 个百分点)，2017 年度综合收益总额将会分别减少/增加人民
       币 21 百万元(2016 年度：综合收益总额减少/增加人民币 269 百万元)，2017 年 12 月 31 日
       股东权益将会分别减少/增加人民币 21 百万元(2016 年 12 月 31 日：股东权益减少/增加人
       民币 269 百万元)。
(2) 利率风险
       除银行存款(附注七、1)、委托贷款及借出款项(附注七、8)外，本集团没有重大的计息资
       产，所以本集团的收入及经营现金流量基本不受市场利率变化的影响。
       大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团
       财务部资金处定期密切关注该等利率的波动。本公司董事认为本集团持有的此类资产于
       2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日并未面临重大的利率风险。
       本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风
       险。本集团为支持一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。
       集团密切关注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的
       上述利率风险。
                                           219/264
                                    2017 年年度报告
    于 2017 年 12 月 31 日，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率提高/降低
    1 个百分点(于 2016 年 12 月 31 日：1 个百分点)，2017 年度税后净利润将会分别减少/增
    加人民币 535 百万元(2016 年度(经重述)：净利润减少/增加人民币 480 百万元)；2017 年
    及 2016 年其他综合收益的税后净额将不发生变动，2017 年 12 月 31 日股东权益将会分别
    减少/增加人民币 535 百万元(2016 年 12 月 31 日(经重述)：股东权益减少/增加人民币 480
    百万元)。
    本集团由利率导致的公允价值变动风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据
    及短期融资券。由于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司
    董事认为本集团持有之固定利率借款于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日并不存在
    重大利率风险。
(3) 价格风险
    本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业
    务只开展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行
    保值；贸易企业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。
    本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝
    及其他商品价格的波动风险。于 2017 年 12 月 31 日，公允价值为 9,534 千元(2016 年 12
    月 31 日：54,756 千元)及 89,426 千元(2016 年 12 月 31 日：3,468 千元)的持仓期货分别
    于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融负债中确认。于 2017 年 12 月 31 日，本集团无持仓的期权合约(2016 年 12 月
    31 日：107 千元)于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。
    在其他参数不变的情况下，如果于 2017 年 12 月 31 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于
    2016 年 12 月 31 日：上浮/下跌 3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 46,229 千元(于 2016
    年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 6,761 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌
    3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少人民币 331 千元(于 2016 年 12 月
    31 日：税后盈利减少/增加人民币 4,085 千元)；如果锌期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016
    年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 7,163 千元(于 2016 年 12 月 31 日：
    税后盈利增加/减少人民币 752 千元)；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12
    月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加 175 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/
    增加 1,103 千元)；如果铅期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后
    盈利将会增加/减少 0 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利增加/减少 66 千元)。
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(4)   信用风险
      本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公
      司也对某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、12 中包
      含的应收款项账面价值代表了本集团在金融资产上的信用风险敞口。此外，本公司也对某
      些子公司、一家合营公司提供财务担保。附注十二、5、(3)中本集团对合营企业和联营企
      业的担保金额代表了本集团对合营企业和联营企业担保的风险敞口。
      本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的
      大力支持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。
      此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，销售部基于财务状况、历史经验及其它因
      素来评估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计
      提了足额坏账准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。
      于 2017 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的应收账款的期限分析如下：
                                             未逾期                 逾期未减值
      2017 年 12 月 31 日         合计       未减值          一年   一年至两年     两年以上
      应收账款               3,960,363    2,423,415       459,188     295,928      781,832
                                             未逾期                 逾期未减值
      2016 年 12 月 31 日         合计       未减值          一年   一年至两年     两年以上
      应收账款（经重述）     3,988,643    2,547,508       523,333     505,774      412,028
      于 2017 年 12 月 31 日，本集团认为未发生减值的其他应收款中的金融资产的期限分析如下：
                                              未逾期                    逾期
      2017 年 12 月 31 日          合计      未减值          一年   一年至两年    两年以上
      其他应收款              5,960,984   3,436,789     1,160,881     356,555    1,006,759
                                             未逾期                     逾期
      2016 年 12 月 31 日        合计        未减值          一年   一年至两年    两年以上
      其他应收款（经重述） 10,170,550     8,448,566       604,742     741,276       375,966
      除应收账款及其他应收款外，于 2017 年 12 月 31 日，本集团其他未减值的金融资产均未
      发生逾期。
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      于 2017 年 12 月 31 日，本集团的部分委托贷款有抵押品。
      信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账
      款余额占全部应收账款余额比例于 2017 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日分别为 41%及
      34%，但本集团的主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款
      回收及时，因此本集团认为该些客户并无重大信用风险。本集团因向关联方和非关联方处
      置资产或股权而产生的应收款项，对方公司已经按还款进度进行还款，因此本集团认为不
      存在重大信用风险。
      于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，
      因此本公司董事认为于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集
      中度风险。
(5)   流动性风险
      公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性
      要求的滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信
      的空间，以此保证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约(如适用)。预测已考虑
      本集团的财务融资计划、公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制
      等的外部监管或法律要求(如适用)。
      于 2017 年 12 月 31 日，本集团拥有约人民币 152,080 百万元的可用信用额度，其中于 2017
      年 12 月 31 日本集团已使用的银行机构的授信额度约为人民币 69,414 百万元。约人民币
      56,104 百万元的需要于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉
      确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准。
      另外，于 2017 年 12 月 31 日，本集团通过其伦敦金属交易所期货代理商拥有信用额度美
      元 20 百万元(等值人民币 131 百万元)(2016 年 12 月 31 日：美元 120 百万元(等值人民币
      832 百万元))，其中已使用美元 2 百万元(等值人民币 13 百万元)(2016 年 12 月 31 日：美
      元 50 百万元(等值人民币 344 百万元))。期货代理商有权调整相关的信用额度。
      管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。
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   下表中概括了金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：
                                                                           集团
   2017 年                                一年以内           一到二年      二到五年     五年以上          合计
   短期借款                             30,834,442                  -             -            -   30,834,442
   以公允价值计量且其变动计入当期
                                            89,426                  -             -            -       89,426
     损益的金融负债
   应付票据                              4,570,059                  -             -            -     4,570,059
   应付款项(不含应付利息)               17,908,381                  -             -            -   17,908,381
   短期融资券                            3,500,000                  -             -            -     3,500,000
   黄金租赁                              6,818,393                  -             -            -     6,818,393
   一年内到期的应付债券                 12,500,000                  -             -            -   12,500,000
   一年内到期的长期应付款                2,522,762                  -             -            -     2,522,762
   一年内到期的长期借款                  6,890,140                  -             -            -     6,890,140
   长期应付款                                    -         1,870,403     1,999,225       661,271     4,530,899
   长期借款                                      -         5,174,015     8,673,794    19,745,385   33,593,194
   长期债券                                      -         3,215,000              -            -     3,215,000
   有息负债的利息                        5,282,030         2,123,149     4,106,037     1,048,728   12,559,944
                                        90,915,633        12,382,567     14,779,056   21,455,384   139,532,640
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                                                                           集团(经重述)
    2016 年                                一年以内          一到二年         二到五年     五年以上          合计
    短期借款                             32,321,825                   -              -            -   32,321,825
    以公允价值计量且其变动计入当期
                                              3,575                   -              -            -        3,575
      损益的金融负债
    应付票据                              4,603,109                   -              -            -    4,603,109
    应付款项(不含应付利息)               14,903,971                   -              -            -   14,903,971
    短期融资券                            7,900,000                   -              -            -    7,900,000
    黄金租赁                              3,000,000                   -              -            -    3,000,000
    一年内到期的应付债券                  8,400,000                   -              -            -    8,400,000
    一年内到期的长期应付款                2,591,379                   -              -            -    2,591,379
    一年内到期的长期借款                  4,725,151                   -              -            -    4,725,151
    长期应付款                                    -         2,286,516        3,225,272     405,261     5,917,049
    长期借款                                      -         8,000,722       10,275,883    8,698,516   26,975,121
    长期债券                                      -        12,500,000        3,215,000            -   15,715,000
    有息负债的利息                        6,062,365         1,701,480        2,436,061     470,469    10,670,375
                                         84,511,375        24,488,718       19,152,216    9,574,246   137,726,555
3 金融工具抵销
   本集团于 2017 年度并无签订应收款项的抵销安排(2016 年度：无)。
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4     金融资产转移
(1)    已转移但未整体终止确认的金融资产
       于 2017 年 12 月 31 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现
       给银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 149,965 千元和 76,800 千元。于 2017
       年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款
       的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团保留了上述银行承兑
       汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，本集团对上述已背书的账面
       价值为 149,965 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为 76,800 千元的银行承兑汇票未
       予终止确认，同时等额确认了对相应供应商的应付账款及短期借款。背书及贴现后，本集团
       不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。
(2)    已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
       于 2017 年 12 月 31 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现
       给银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 23,557,745 千元和 916,257 千元。于
       2017 年 12 月 31 日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝
       付款，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了上述银
       行 承 兑汇 票 几 乎所 有 的 风 险 和报 酬 ，因 此 ，本 集 团 终止 确 认了 已 背书 的 账面 价 值 为
       23,557,745 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为 916,257 千元的银行承兑汇票。
       于 2017 年，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续涉入已终止确认金融资
       产而确认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。
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5   资本管理
    本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，
    同时维持最佳的资本结构以减低资金成本。
    为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以
    减低债务。
    于 2017 年和 2016 年，本集团除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款和
    发行债券来确保足够的经营现金流。
    于 2017 年 12 月 31 日，本集团的杠杆比率如下：
                                                          2017 年    2016 年（经重述）
    负债总额(不含递延所得税负债、应交企业所得
                                                     132,022,668          131,916,992
    税、政府补助及专项应付款)
    减：货币资金                                      29,903,178           25,901,183
    净负债                                           102,119,490          106,015,809
    股东权益合计                                      65,513,879           55,786,808
    加：净负债                                       102,119,490          106,015,809
    减：少数股东权益                                  26,035,429           17,618,510
    归属于母公司股东的总资本                         141,597,940          144,184,107
    杠杆比率                                                 72%                  74%
    于 2017 年 12 月 31 日，本集团杠杆比率的下降主要源于本年本集团通过引入第三方机构投
    资者优化了资产负债结构。
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 十一、 公允价值的披露
 1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
 √适用□不适用
 2017 年 12 月 31 日                                              单位:千元 币种:人民
 币
                                                    期末公允价值
              项目               第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
                                                                               合计
                                   价值计量     价值计量     价值计量
一、持续的公允价值计量 
（一）以公允价值计量且变动计入
                                       9,534              -             -         9,534
    当期损益的金融资产
  1. 交易性金融资产                    9,534              -             -         9,534
（1）衍生金融资产                      9,534              -             -         9,534
      其中：期货合约                   9,534              -             -         9,534
（二）可供出售金融资产                 9,701      1,848,000             -     1,857,701
（1）权益工具投资                      9,701              -             -         9,701
（2）其他金融资产                          -      1,848,000             -     1,848,000
持续以公允价值计量的资产总额          19,235      1,848,000             -     1,867,235
（三）交易性金融负债                  89,426              -             -        89,426
      衍生金融负债                    89,426              -             -        89,426
      其中：期货合约                  89,426              -             -        89,426
      欧式期权合约                         -              -             -             -
持续以公允价值计量的负债总额          89,426              -             -        89,426 
 2016 年 12 月 31 日                                              单位:千元 币种:人民币
                                                    年末公允价值
               项目              第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
                                                                               合计
                                   价值计量     价值计量     价值计量
一、持续的公允价值计量
(一)以公允价值计量且变动计入
                                      54,756                  -         -        54,756
         当年损益的金融资产
   1.交易性金融资产                   54,756               -            -        54,756
（1）衍生金融资产                     54,756               -            -        54,756
     其中：期货合约                   54,756               -            -        54,756
(二)可供出售金融资产                  93,893               -            -        93,893
（1）权益工具投资                     93,893               -            -        93,893
持续以公允价值计量的资产总额         148,649               -            -       148,649
(三)交易性金融负债                     3,468             107            -         3,575
（1）衍生金融负债                      3,468             107            -         3,575
       其中：期货合约                  3,468               -            -         3,468
             欧式期权合约                  -             107            -
持续以公允价值计量的负债总额           3,468             107            -         3,575 
                                        227/264 
                                   2017 年年度报告
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用□不适用
    本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和可供出售金融资产中已上市长
    期投资。期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年最后一个交易
    日的收盘价确定。可供出售金融资产中已上市长期投资的公允价值根据上海证券交易所
    2017 年最后一个交易日的收盘价确定。
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量
    信息
√适用□不适用
    本集团持续第二层次公允价值计量项目主要为期权合约和在结构性主体中的权益。期权
    合约的
    公允价值是以期权定价模型及市场信息计算得出。在结构性主体中的权益的公允价值是
    根据结构性主体截至 2017 年 12 月 31 日止的相关信息计算得出。
    于 2017 年，本集团无金融资产和负债在各层次之间转换的情况。
    于 2017 年，本集团上述持续公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
4、 公允价值其他需要披露的事项
√适用   □不适用
（1）以公允价值披露的金融资产和负债
于 2017 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                         公允价值计量使用的输入值
               活跃市场报价      重复可观察输入值      重复不可观察输入值
               第一层次          第二层次              第三层次                 合计
金融资产—
长期应收款                -               242,567                           -      242,567
金融负债—
长期应付款                -             4,052,430                           -    4,052,430
长期借款                  -            32,917,468                           -   32,917,468
应付债券                  -             3,166,182                           -    3,166,182
                          -            40,136,080                           -   40,136,080
                                      228/264
                                   2017 年年度报告
于 2016 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                         公允价值计量使用的输入值
                活跃市场报价     重复可观察输入值      重复不可观察输入值
                第一层次         第二层次              第三层次                 合计
金融资产—
长期应收款                -             1,375,140                           -       1,375,140
金融负债—
长期应付款                -             5,473,306                           -    5,473,306
长期借款                  -            26,607,063                           -   26,607,063
应付债券                  -            15,475,520                           -   15,475,520
                          -            47,555,889                           -   47,555,889
（2）公允价值估值
     以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允
     价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：
                                       账面价值                          公允价值
                                  2017 年            2016 年      2017 年              2016 年
     金融资产
     可供出售金融资产
     —其他金融资产            1,848,000                  -     1,848,000                   -
     长期应收款
     —股权债权及资产处
                                        -         1,060,682             -           1,069,463
         置款
     —其他长期应收款            261,156            305,677      242,567              305,677
                               2,109,156          1,366,359    2,090,567            1,375,140
                                       账面价值                          公允价值
                                  2017 年            2016 年      2017 年              2016 年
     金融负债
     长期应付款                 4,260,987         5,473,306     4,052,430        5,473,306
     长期借款                  33,593,194        26,975,121    32,917,468       26,607,063
     应付债券                   3,204,583        15,664,041     3,166,182       15,475,520
                               41,058,764        48,112,468    40,136,080       47,555,889
     管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、有
     息负债的利息、短期融资券等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
     金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交
     换或者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于
     估计公允价值。
     长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价
     值，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现
     率。于 2017 年 12 月 31 日，针对长短期借款等自身不履约风险评估为不重大。
                                       229/264
                                      2017 年年度报告
十二、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用□不适用
                                                                单位：亿元 币种：人民币
                                                                   母公司对   母公司对
                                                                   本企业的   本企业的
母公司名称    注册地              业务性质              注册资本
                                                                   持股比例   表决权比
                                                                     (%)        例(%)
                         矿产资源开发(不含石油、天
   中铝集团
                  中国   然气)、有色金属冶炼、相关        252       34.77      34.77
     (注)
                         贸易及工程技术服务
注：包括中铝集团直接持股和通过其子公司间接持有的股份。
本企业最终控制方是中铝集团。
2、 本企业的子公司情况
√适用□不适用
本企业的重要子公司的情况详见附注九。
3、 本企业合营和联营企业情况
√适用□不适用
本企业重要的合营和联营企业详见附注九。
本期与本集团发生关联方交易，或以前年度与本集团发生关联方交易形成往来余额的其他合
营或联营企业情况如下：
√适用□不适用
          合营或联营企业名称                               与本企业关系
   山西华拓铝业有限公司                                   本公司联营公司
   贵州渝能矿业有限公司                                   本公司联营公司
   贵州华仁                                               本公司联营公司
   山东工程                                               本公司联营公司
   中铝六盘水恒泰合矿业有限公司                           本公司合营公司
   大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司                       本公司合营公司
   广西华银                                               本公司合营公司
   山西华兴                                               本公司合营公司
   神州风力发电                                           本公司合营公司
   淄博国贸                                               本公司合营公司
   广西华磊                                               本公司合营公司
                                         230/264
                                  2017 年年度报告
4、 其他关联方情况
√适用□不适用
本年与本集团发生关联方交易，或以前年度与本集团发生关联方交易形成余额的其他关联方
情况如下：
                 其他关联方名称                       其他关联方与本企业关系
山东铝业有限公司                                             母公司的全资子公司
山东铝业公司设备研究检测中心                                 母公司的全资子公司
山东山铝环境新材料有限公司                                   母公司的控股子公司
淄博大地房地产开发有限责任公司                               母公司的全资子公司
淄博东山实业有限公司                                         母公司的全资子公司
长城铝业                                                     母公司的全资子公司
河南长城电子科技有限公司                                     母公司的控股子公司
河南长城物流有限公司                                         母公司的控股子公司
河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城众鑫实业”)               母公司的控股子公司
河南长城化学工业有限公司                                     母公司的全资子公司
河南长城信息技术有限公司                                     母公司的控股子公司
河南长兴实业有限公司                                         母公司的全资子公司
河南中铝碳素有限公司                                         母公司的全资子公司
珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司                         母公司的控股子公司
郑州银都科工贸有限公司                                       母公司的控股子公司
赤壁长城炭素制品有限公司                                     母公司的控股子公司
郑州市银建房地产开发有限公司                                 母公司的全资子公司
贵州铝厂有限责任公司                                         母公司的全资子公司
贵州贵铝华光铝业有限责任公司                                 母公司的控股子公司
贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司                         母公司的控股子公司
贵州贵铝华新新材料有限责任公司                               母公司的全资子公司
贵州贵铝华阳碳素有限责任公司                                 母公司的控股子公司
贵州贵铝物流有限公司                                         母公司的全资子公司
山西铝业                                                     母公司的全资子公司
山西晋铝兴业冶金材料有限公司                                 母公司的控股子公司
山西晋铝资源综合利用开发有限公司                             母公司的控股子公司
山西中铝工业服务有限公司                                     母公司的全资子公司
山西晋铝物流有限公司                                         母公司的全资子公司
山西铝厂设计院有限公司                                       母公司的全资子公司
山西铝业工贸有限公司                                         母公司的全资子公司
山西铝业黄河电器设备有限公司                                 母公司的控股子公司
山西铝业园林绿化工程有限公司                                 母公司的控股子公司
山西晋正建设工程项目管理有限公司                             母公司的控股子公司
山西碳素厂                                                   母公司的全资子公司
河津市宏泰粉煤灰开发有限公司                                 母公司的控股子公司
平果铝业有限公司                                             母公司的全资子公司
河南中州铝厂有限公司                                         母公司的全资子公司
青海铝业有限责任公司(“青海铝业”)                           母公司的全资子公司
                                     231/264
                                 2017 年年度报告
青海铝业华通炭素有限责任公司                       母公司的控股子公司
青海铝业金属熔剂有限责任公司                       母公司的控股子公司
郑州轻金属研究院有限公司                           母公司的全资子公司
西南铝业(集团)有限责任公司(“西南铝集团”)         母公司的控股子公司
重庆西南铝设备制造有限公司                         母公司的控股子公司
重庆西南铝运输有限公司                             母公司的控股子公司
重庆西南铝装饰工程有限公司                         母公司的控股子公司
重庆西南铝焊管厂                                   母公司的控股子公司
重庆西南铝合金加工研究院有限公司                   母公司的控股子公司
重庆西南铝进出口有限责任公司                       母公司的控股子公司
重庆西南铝机电设备工程有限公司                     母公司的控股子公司
重庆西铝精密压铸有限责任公司                       母公司的控股子公司
洛阳有色金属加工设计研究院有限公司                 母公司的全资子公司
沈阳铝镁设计研究院有限公司(“沈阳铝镁”)           母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶机械化工程公司                 母公司的全资子公司
中铝国际工程                                       母公司的控股子公司
长沙有色冶金设计研究院有限公司                     母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院有限公司                         母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院工程承包有限公司                 母公司的控股子公司
贵阳新宇建设监理有限公司                           母公司的控股子公司
贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司                   母公司的控股子公司
沈阳博宇科技有限责任公司                           母公司的控股子公司
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司             母公司的控股子公司
中色科技股份有限公司                               母公司的控股子公司
苏州有色金属研究院有限公司                         母公司的控股子公司
洛阳金诚建设监理有限公司                           母公司的控股子公司
洛阳金延有色金属加工设备有限公司                   母公司的控股子公司
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司               母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司           母公司的控股子公司
中色十二冶金建设有限公司(“中色十二冶”)           母公司的控股子公司
中铝国际山东建设有限公司                           母公司的控股子公司
中铝长城建设有限公司                               母公司的控股子公司
中铝国际(天津)建设有限公司                         母公司的控股子公司
中铝国际技术发展有限公司                           母公司的控股子公司
包头铝业(集团)有限责任公司(“包铝集团”)           母公司的全资子公司
中铝财务有限责任公司(“中铝财务”)                 母公司的控股子公司
包铝(集团)金石硅业有限责任公司                     母公司的全资子公司
包头中铝科技服务有限公司                           母公司的控股子公司
中国铜业有限公司                                   母公司的全资子公司
云南铜业股份有限公司                               母公司的控股子公司
中铝华中铜业有限公司                               母公司的控股子公司
中铝洛阳铜业有限公司(“洛阳铜业”)                 母公司的控股子公司
兰州连城铝业有限责任公司                           母公司的全资子公司
兰州铝厂有限公司                                   母公司的全资子公司
西北铝加工厂                                       母公司的控股子公司
                                    232/264
                                 2017 年年度报告
东北轻合金有限责任公司(“东北轻合金”)             母公司的控股子公司
哈尔滨东轻机电工程有限责任公司                     母公司的控股子公司
中铝海外控股有限公司(“海外控股”)                 母公司的全资子公司
抚顺钛业有限公司                                   母公司的全资子公司
青海黄河水电再生铝业有限公司                         母公司的联营公司
中铝润滑科技有限公司                               母公司的全资子公司
中铝金属贸易有限公司                               母公司的全资子公司
青岛博信铝业有限公司                               母公司的控股子公司
中铝成都铝业有限公司                               母公司的全资子公司
威海万丰奥威汽轮有限公司                             母公司的联营公司
中铝国际工程设备(北京)有限公司                     母公司的控股子公司
中铝河南铝业有限公司(“河南铝业”)                 母公司的控股子公司
中铝西南铝板带有限公司(“西南铝板带”)             母公司的控股子公司
中铝西南铝冷连轧板带有限公司(“西南铝冷连轧”)     母公司的全资子公司
华西铝业有限责任公司                               母公司的控股子公司
中铝瑞闽铝板带有限公司(“中铝瑞闽”)               母公司的控股子公司
青岛华烨工贸有限公司                               母公司的全资子公司
中铝萨帕特种铝材(重庆)有限公司(“中铝萨帕”)       母公司的全资子公司
贵州中铝铝业有限公司(“贵铝铝业”)                   母公司的联营公司
云南云铜锌业股份有限公司(“云铜锌业”)             母公司的控股子公司
山西中铝工业服务有限公司                           母公司的控股子公司
兰州中铝工业服务有限公司                           母公司的控股子公司
青海中铝铝板带有限公司                             母公司的控股子公司
河南中铝建设工程有限公司                           母公司的全资子公司
广西中铝工业服务有限公司                           母公司的全资子公司
郑州长铝华索机电有限公司                           母公司的控股子公司
广西中铝碳素有限公司                               母公司的全资子公司
苏州隆昌新材料有限公司                             母公司的控股子公司
中铝投资发展有限公司                               母公司的全资子公司
中铝融资租赁有限公司                               母公司的全资子公司
北京云铜鑫晨贸易有限公司                           母公司的控股子公司
Chinalco Assets Holdings Limited                   母公司的全资子公司
云铜香港有限公司                                   母公司的控股子公司
山西晋铝矿山工程服务有限公司                       母公司的全资子公司
中铝国际山东化工商贸有限公司                       母公司的全资子公司
河南中铝装备有限公司                               母公司的控股子公司
河南中州物流有限公司                               母公司的全资子公司
山西晋铝冶炼设备技术有限公司                       母公司的全资子公司
中稀国际贸易有限公司                               母公司的控股子公司
中铝工服科技有限公司                               母公司的控股子公司
包头市森都碳素有限公司(“森都碳素”)               母公司的控股子公司
云晨期货有限公司                                   母公司的控股子公司
中铝洛阳铜加工有限公司                             母公司的控股子公司
中铝商业保理（天津）有限公司(“中铝商业保理”)     母公司的全资子公司
                                    233/264
                                 2017 年年度报告
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用□不适用
采购商品/接受劳务情况表-采购商品：
                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                                    上期发生额
             关联方               关联交易内容     本期发生额
                                                                    （经重述）
山西华兴                             采购氧化铝       4,667,957        2,595,770
广西华银                             采购氧化铝       1,732,164        1,203,346
山西铝厂工贸有限公司             采购原料及其他         840,218          124,860
云南云铜锌业股份有限公司         采购原料及其他         810,617          110,425
山东铝业有限公司                      采购其他          710,700          416,420
森都碳素                              采购原料          397,607          376,797
中铝国际工程设备有限公司              采购其他          239,194                  -
淄博国贸                              采购其他          115,187                  -
中国长城铝业公司                      采购其他           94,552           18,315
中铝瑞闽股份有限公司                  采购其他           90,487                  -
中铝洛阳铜加工有限公司           采购原铝及其他          70,381                  -
山西铝业                              采购其他           62,726            3,227
河南长城众鑫实业股份有限公司          采购其他           71,157           62,834
中铝工业服务有限公司                  采购其他           60,404            3,646
河南中铝碳素有限公司                  采购其他           53,276           18,546
贵州贵铝物流有限公司                  采购其他           46,686           53,736
包头中铝科技服务有限公司              采购其他           45,283           18,621
中铝润滑科技有限公司                  采购其他           28,810            8,390
中铝国际投资管理(上海)有限公司        采购其他           26,140                  -
河南长兴实业有限公司                  采购其他           25,160           26,805
赤壁长城炭素制品有限公司              采购原料            5,815           51,002
青海中铝铝板带有限公司           采购铝加工产品             361           63,150
云铜香港有限公司                       采购铜                   -         35,238
其他关联方                                              172,269          266,183
              小计                                   10,367,151        5,457,311
                                      234/264
                                 2017 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(工程类)：
                                                        单位：千元 币种：人民币
             关联方              关联交易内容        本年发生额       上年发生额
中铝国际工程                 建筑安装及设备采购          506,684           643,596
                             建筑安装、设计勘察、
山东工程                                                 128,096                   -
                               设备采购及其他
                             建筑安装、设计勘察及
山西中铝工业服务有限公司                                 131,860            33,324
                                   设备采购
中国有色金属工业第六冶金建设
                             建筑安装及设备采购           87,846           210,883
  有限公司
中铝国际山东建设有限公司      建筑安装及设备采购          64,742           109,802
中铝长城建设有限公司            建筑安装及其他            42,791            98,860
中铝国际(天津)建设有限公司    建筑安装及设计勘察          48,198            12,016
                             建筑安装、设计勘察、
河南中铝装备有限公司                                      27,979            28,770
                               设备采购及其他
贵阳铝镁设计研究院有限公司    建筑安装及设计勘察          25,045            37,443
兰州中铝工业服务有限公司      建筑安装及设备采购          17,146             7,486
沈阳博宇科技有限责任公司      建筑安装及设备采购          18,523            13,698
中色十二冶                    建筑安装及设备采购           8,496           169,070
沈阳铝镁                      建筑安装及设计勘察           8,365            40,271
其他关联方                    建筑安装及设备采购          89,584           120,130
               小计                                    1,205,355         1,525,349
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(其他)：
                                                        单位：千元 币种：人民币
             关联方             关联交易内容        本年发生额        上年发生额
山东铝业有限公司               物业管理及其他             84,285            68,377
山西铝业                       物业管理及其他             65,293            62,454
平果铝业有限公司               物业管理及其他             61,183            23,174
中国长城铝业公司               物业管理及其他             37,466            37,522
河南中州铝厂有限公司           物业管理及其他             35,340            33,136
贵州铝厂有限责任公司           物业管理及其他             25,556            55,551
中铝投资发展                   物业管理及其他              8,690             9,941
包铝集团                       物业管理及其他              3,774             8,000
青海铝业                       物业管理及其他              3,214             3,966
兰州铝厂有限公司               物业管理及其他              1,972             3,309
其他关联方                                                       57          1,924
               小计                                      326,830           307,354
                                    235/264
                                 2017 年年度报告
采购商品/接受劳务情况表-水电气等公共事业：
                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                                   上年发生额
             关联方                  关联交易内容   本年发生额
                                                                   （经重述）
河南中州物流有限公司            储运及其他(采购)         412,800         51,575
广西中铝工业服务有限公司        维修及其他(采购)         154,181        134,714
贵州铝厂有限责任公司                  其他(采购)          28,158          2,360
山西中铝工业服务有限公司        维修及其他(采购)          83,364         55,751
山西晋铝冶炼设备技术有限公司   水电气及维修(销售)         82,490         34,120
贵州贵铝物流有限公司            储运及其他(采购)          76,043         66,017
山西铝业                        维修及其他(采购)          61,027
河南中州铝厂有限公司                  其他(采购)          60,842         39,865
山东铝业有限公司                      其他(采购)          49,653         71,803
平果铝业有限公司                      其他(采购)          46,700         13,385
河南华诚轻金属科技有限公司           水电气(销售)         42,128          1,582
河南长兴实业有限公司           水电气及储运(销售)         41,793          1,003
山东工程                              其他(采购)          36,605                 -
兰州中铝工业服务有限公司              其他(采购)          33,851         38,651
河南中铝装备有限公司                  维修(采购)          25,481         17,707
山西晋铝矿山工程服务有限公司          其他(采购)             540         67,802
其他关联方                                               181,227         93,075
              小计                                     1,416,883        689,860
采购商品/接受劳务情况表-接受服务：
                                                       单位：千元 币种：人民币
             关联方                  关联交易内容   本年发生额     上年发生额
铝能清新                         环保运营服务            269,204        151,552
              小计                                       269,204        151,552
                                      236/264
                                   2017 年年度报告
  出售商品/提供劳务情况表
  √适用□不适用
  出售商品/提供劳务情况表-销售商品：
                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                          上期发生额
               关联方                    关联交易内容        本期发生额
                                                                          （经重述）
西南铝集团                    销售铝加工产品、原铝及其他      2,461,690     2,199,916
中铝瑞闽                      销售铝加工产品、原铝及其他      2,048,551     1,579,662
山西华兴                      销售铝矿石及其他                1,434,460       603,318
东北轻合金                    销售铝加工产品、原铝及其他        976,851       723,113
青海铝业                      销售铝加工产品                    931,767       853,475
中铝国际工程                  销售铝加工产品、原铝及其他        899,065        42,328
西南铝板带                    销售铝加工产品及原铝              866,934     1,011,870
贵州铝业                      销售铝加工产品                    682,992       688,308
中铝洛阳铜加工有限公司        销售铜加工产品、原铝及其他        562,137                -
山西华拓铝业有限公司          销售铝加工产品                    559,078       503,540
淄博国贸                      销售原铝、氧化铝及其他            259,623                -
河南中州物流有限公司          销售氧化铝及其他                  225,013                -
山东铝业有限公司              销售氧化铝及其他                  201,292        79,151
广西华磊                      销售铝加工产品、原铝及其他        200,805                -
中铝萨帕                      销售其他                          169,817        12,741
贵州华仁                      销售铝加工产品及原铝              145,076                -
贵州贵铝物流有限公司          销售铜加工产品、原铝及其他        144,955        75,487
云晨期货有限责任公司          销售原铝                          133,057                -
平果铝业有限公司              销售其他                          131,544
中稀国际贸易有限公司          销售其他                          115,644       303,604
铝能清新                      销售商品                           87,377                -
兰州中铝工业服务有限公司      销售铝加工产品及其他               76,128        32,375
洛阳铜业                      销售原铜                           72,196     2,647,986
包头中铝科技服务有限公司      销售铝加工产品及其他               66,480        30,069
广西中铝炭素有限公司          销售其他                           65,486       114,271
中铝国际工程设备有限公司      销售其他                           60,558                -
广西华银                      销售其他                           48,894        44,827
中色科技股份有限公司          销售其他                           44,436
广西中铝工业服务有限公司      销售其他                           44,206        15,859
中铝华中铜业有限公司          销售原铜                                -        93,296
其他关联方                                                      315,421       597,401
                小计                                         14,031,533    12,253,624
                                       237/264 
                                  2017 年年度报告
出售商品/提供劳务情况表-提供劳务(工程类)：
                                                         单位：千元 币种：人民币
                                                                       上年发生额
               关联方             关联交易内容      本年发生额
                                                                       （经重述）
中铝国际工程                        建筑安装               60,291            13,307
沈阳铝镁                            建筑安装                5,587             8,017
沈阳博宇科技有限责任公司            建筑安装                3,812             1,102
青岛博信铝业有限公司                建筑安装                3,306            11,337
山西华兴                            建筑安装                2,046            38,971
淄博大地房地产开发有限责任公司      建筑安装                1,106             2,165
包头中铝科技服务有限公司            建筑安装                     936                -
中色十二冶                          建筑安装                     679          2,362
郑州轻金属研究院有限公司            建筑安装                       -         13,555
中铝国际山东建设有限公司            建筑安装                       -         25,096
山东铝业有限公司                    建筑安装                       -         16,327
广西华银                            建筑安装                       -          2,452
其他关联方                                                  1,378             8,055
                小计                                       79,141           142,746
出售商品/提供劳务情况表-水电气(销售)：
                                                         单位：千元 币种：人民币
             关联方              关联交易内容       本年发生额         上年发生额
山东铝业有限公司                 水电气(销售)             261,542           256,649
中国长城铝业公司                 水电气(销售)             106,189            90,382
广西华银                         水电气(销售)              51,043                   -
贵州铝厂有限责任公司             水电气(销售)              41,911            47,140
铝能清新                         水电气(销售)              41,234                   -
青海中铝铝板带有限公司           水电气(销售)              40,381            13,495
河南中铝碳素有限公司             水电气(销售)              30,722            18,486
山西铝业                         水电气(销售)              18,389            89,500
河南中州铝厂有限公司             水电气(销售)              17,163            12,124
广西华磊                         水电气(销售)              17,047                   -
平果铝业有限公司                 水电气(销售)              16,587             1,879
北京吉亚半导体材料有限公司       水电气(销售)               8,776             4,444
其他关联方                       水电气(销售)              58,760            41,588
               小计                                       709,744           575,687
                                     238/264
                                 2017 年年度报告
(2). 关联租赁情况
本集团作为出租方：
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                           本期确认的    上期确认的
          承租方名称                租赁资产种类
                                                             租赁收入    租赁收入
平果铝业有限公司               机器设备、房屋及其他              11,022         2,365
河南中铝碳素有限公司             房屋及机器设备                    8,771       11,772
广西中铝工业服务有限公司       机器设备、房屋及其他                4,748        4,787
上海中铝国际供应链管理有限公司         房屋                        4,260            -
兰州中铝工业服务有限公司         房屋及机器设备                    2,734        2,762
其他关联方                                                         9,766       11,545
              小计                                               41,301        33,231
本集团作为承租方：
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                           本期确认的     上期确认的
         出租方名称                租赁资产种类
                                                             租赁费         租赁费
山西铝业                      房屋、土地                       152,923        161,101
中国长城铝业公司              土地                               83,860         68,016
中铝投资发展                  房屋                               51,373         57,659
平果铝业有限公司              土地                               39,410         38,170
包铝集团                      土地                               34,562         50,457
青海铝业                      房屋、土地、机器设备               32,431         32,431
河南中州铝厂有限公司          土地                               29,760         26,243
贵州铝厂有限责任公司          房屋、土地                         27,143         23,495
其他关联方                                                       23,105         52,112
小计                                                           474,567        509,684
关联租赁情况说明
√适用□不适用
与关联方进行售后租回交易：
于 2017 年，本公司之子公司遵义氧化铝、宁夏能源、山东华宇、兴华科技与中铝集团之子
公司中铝融资租赁有限公司签订售后租回交易合同，形成融资租赁。
                                                            单位：千元 币种：人民币
       关联方            关联交易内容              本年发生额         上年发生额
中铝融资租赁公司       出售资产收到价款                   600,000          1,040,000
中铝融资租赁公司        租回资产应付款                    600,036          1,040,036
本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2(2)。
                                    239/264
                                     2017 年年度报告
与关联方进行应收账款保理业务：
于 2017 年，本集团以应收账款向关联方进行应收账款保理业务详细如下：
                                                                单位：千元 币种：人民币
         关联方             关联交易内容               本年发生额          上年发生额
中铝商业保理            转让应收账款收到价款                1,570,000                   -
中铝商业保理            转让应收账款账面价值                1,570,000                   -
于 2017 年因上述应收账款保理业务，产生利息费用共计 6,163 千元(2016 年：无)。
(3). 关联担保情况
本集团作为担保方
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                              担保是否
       被担保方       担保金额      担保起始日             担保到期日
                                                                            已经履行完毕
神州风力发电(注 1)     18,350    2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日         否
注 1：2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为神州
风力发电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保证担保，借款期
限 14 年。截至 2017 年 12 月 31 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额为 18,350 千元。
本集团作为被担保方
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                             担保是否
       担保方         担保金额     担保起始日             担保到期日
                                                                           已经履行完毕
   兰州铝厂有限公司    4,000     2003 年 7 月 1 日     2018 年 7 月 1 日        否
                                         240/264
                                    2017 年年度报告
(4). 关联方资金拆借
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为 7,679,806 千元(2016 年 12 月 31
日：7,073,289 千元)。2017 年，上述存款年利率为 0.525%至 1.755%(2016 年度：0.525%至
1.755%)。
票据贴现
于 2017 年，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为 523,253 千元(2016 年：40,200 千元)，
支付贴现息 16,639 千元(2016 年：1,005 千元)。
                                                               单位：千元 币种：人民币
     关联方           拆借金额            起始日                 到期日           说明
拆入
中铝财务                  100,000     2017 年 1 月 5 日       2018 年 1 月 5 日
中铝财务                   50,000    2017 年 1 月 19 日      2018 年 1 月 18 日
中铝财务                   50,000    2017 年 1 月 23 日      2018 年 1 月 22 日
中铝财务                   40,000    2017 年 2 月 22 日      2018 年 2 月 22 日
中铝财务                   54,000     2017 年 3 月 6 日       2018 年 3 月 6 日
中铝财务                   65,000    2017 年 3 月 16 日      2018 年 3 月 15 日
中铝财务                  350,000     2017 年 4 月 5 日      2017 年 6 月 30 日
中铝财务                   36,000    2017 年 4 月 13 日      2018 年 4 月 12 日
中铝财务                  400,000    2017 年 4 月 28 日      2018 年 4 月 27 日
中铝财务                  200,000     2017 年 5 月 8 日       2018 年 5 月 8 日
中铝财务                   50,000    2017 年 5 月 19 日      2018 年 5 月 18 日
中铝财务                  100,000     2017 年 6 月 6 日       2018 年 6 月 6 日
中铝财务                1,000,000    2017 年 6 月 26 日      2018 年 6 月 26 日
中铝财务                   50,000     2017 年 7 月 7 日       2018 年 7 月 6 日
中铝财务                  100,000     2017 年 8 月 3 日       2018 年 8 月 3 日
中铝财务                   26,000     2017 年 8 月 4 日       2017 年 9 月 4 日
中铝财务                  200,000    2017 年 8 月 11 日      2018 年 8 月 10 日
中铝财务                  100,000    2017 年 8 月 11 日      2018 年 8 月 10 日
中铝财务                   70,000    2017 年 8 月 24 日      2018 年 8 月 24 日
中铝财务                   50,000    2017 年 9 月 22 日     2017 年 12 月 22 日
中铝财务                   30,000   2017 年 10 月 20 日      2018 年 1 月 19 日
中铝财务                  460,000    2017 年 11 月 9 日     2018 年 10 月 29 日
中铝财务                  100,000   2017 年 11 月 15 日     2018 年 11 月 15 日
中铝财务                  100,000   2017 年 12 月 14 日     2018 年 12 月 14 日
中铝财务                   50,000   2017 年 12 月 25 日       2018 年 2 月 5 日
中铝财务保理               35,000    2017 年 8 月 18 日     2017 年 12 月 18 日
中铝财务保理               35,000   2017 年 12 月 18 日      2018 年 4 月 18 日
                        3,901,000
拆出
山西华兴                  300,000    2017 年 6 月 23 日    2017 年 12 月 22 日
广西华磊                  200,000    2017 年 1 月 22 日     2018 年 1 月 21 日
山西中润                1,000,000      2017 年 9 月 5 日      2018 年 6 月 4 日
山西中润                  100,000      2017 年 9 月 5 日      2018 年 6 月 4 日
                        1,600,000
于 2017 年，本集团从关联公司拆入的资金产生利息费用共计 203,132 千元(2016 年：225,113
千元)。
                                       241/264
                                     2017 年年度报告
关联方委托贷款及借款利息
                                                            单位：千元 币种：人民币
       关联方       关联交易类型        关联交易内容        2017 年          2016 年
     广西华银           委托贷款        委托贷款利息          1,172           4,350
     山西华兴           股东贷款        委托贷款利息        32,800           27,023
     广西华磊           委托贷款        委托贷款利息          7,033               -
     山西中铝华润       委托贷款        委托贷款利息        24,425                -
                                                            65,430           31,373
关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入
                                                           单位：千元 币种：人民币
       关联方       关联交易类型          关联交易内容          2017 年     2016 年
     中铝集团       资产处置应收款      股权债权处置款          26,905      80,714
     西北铝加工厂   资产处置应收款        资产处置款             7,219      21,658
     海外控股       资产处置应收款    股权处置款资金占用费      83,463    143,777
                                                               117,587    246,149
(5). 关键管理人员报酬
√适用□不适用
                                                            单位：千元 币种：人民币
            项目                           本期发生额                  上期发生额
关键管理人员报酬                                        5,013                       3,581
(6). 其他关联交易
√适用□不适用
   i. 收购中铝上海股权
2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司之母公司中铝集团签订中铝上海 40%股权转让协议，
该交易经 2017 年 6 月 28 日本公司股东大会审议批准，转让协议生效，交易完成后，中铝
上海成为本公司 100%持股的全资子公司。根据外部独立评估师评估结果确定的转让对价为
1,413,289 千元。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已支付全额支付股权转让对价。上述股
权交易构成关联交易。
   ii. 收购青岛轻金属股权及山西铝业污水处理站业务
如附注八、2 披露，本集团收购青岛轻金属股权及山西铝业污水处理站业务，均构成关联交
易。
iii. 资产处置
                                                                单位：千元 币种：人民币
           关联方           关联交易内容                本年发生额          上年发生额
         铝能清新             资产转让                      44,804                    -
   iv.    处置山东工程 60%股权
如附注八、 披露，本集团将持有的山东工程的 60%股权出售给中铝国际工程构成关联交易。
                                        242/264
                                        2017 年年度报告
注：本集团在本期间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下：
(i)          材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，
             并按相关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下：
       (A)   采用中国政府制定的价格(政府定价)；
       (B)   如果没有政府定价则采用政府指导价；
       (C)   如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价
             格)；及
       (D)   若以上均没有的，则采用协议价格。
(ii)         提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。
(iii)        提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理
             服务。
             这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)(包括投标方式的投标价)定价。
(iv)         主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格
             政策均按以上(i)定价。
(v)          中铝集团及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、
             教育及培训、学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环
             境和卫生、绿化、托儿所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。
             这些服务遵从相关社会和生活后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。
(vi)         租赁费
             本集团根据与中铝集团及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，
             为占用中铝集团及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与
             中铝集团之子公司签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝集团之子公
             司的房屋建筑物支付租金。
(vii)        铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。
(viii)       提供金融服务
             本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝集团及其
             集团下其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同年其他金融服务机构可向
             本集团提供同种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融
             服务。
                                           243/264
                                      2017 年年度报告
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用□不适用
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                                                 期末余额      期初余额（经重述）
     项目名称            关联方
                                           账面余额 坏账准备   账面余额   坏账准备
   应收票据      中铝集团之子公司            760,200         -   282,411           -
                 中铝集团之联营公司            2,000         -     10,200          -
                 本集团之联营公司             40,700         -          -          -
                 本集团之合营公司             45,000         -          -          -
   应收账款      中铝集团之子公司             715,277     -78,257      803,603      -78,257
                 本集团之联营公司              55,874           -            -            -
                 本集团之合营公司             546,488        -131       38,055           -5
   其他应收款    中铝集团之子公司            620,395      -11,058    3,720,287      -11,058
                 中铝集团                          -            -    1,271,115            -
                 本集团之合营公司(注1)     1,391,144      -16,318    1,871,125      -16,662
                 本集团之联营公司(注1)     1,127,197      -20,790       73,546      -20,790
   预付款项      中铝集团之子公司               2,859            -      74,488             -
                 本集团之合营公司              57,898            -      44,289             -
                 本集团之联营公司                 393            -           -             -
   应收股利      本集团之合营公司             235,616            -     123,842             -
                 本集团之联营公司               2,355            -           -             -
   应收利息      本集团之合营公司              52,986            -      53,113             -
                 本集团之联营公司               2,193            -           -             -
   长期应收款    中铝集团之子公司                   -            -      27,946             -
                 本集团之合营公司              97,103            -     112,403             -
                 本集团之联营公司             111,845            -     111,846             -
注1：于2017年12月31日，该款项中包含如下对合联营公司的委托贷款和借出款项：
                                                                   单位:千元 币种:人民币
     合营公司名称            款项性质           2017 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日
   鑫峪沟煤业                委托贷款                      500,000                 500,000
   鑫峪沟煤业                借出款项                      560,759                 561,625
   山西中润                  委托贷款                    1,100,000                         -
   广西华银                  委托贷款                              -               100,000
   恒泰合矿业                委托贷款                      129,000                 129,000
   恒泰合矿业                借出款项                        40,834                  40,789
   山西华兴                  委托贷款                              -               522,572
   华盛万杰                  借出款项                        92,164                105,164
   合计                                                  2,422,757               1,959,150
                                         244/264
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(2). 应付项目
√适用□不适用
                                                              单位:千元 币种:人民币
                                                                         期初账面余额
       项目名称                    关联方             期末账面余额
                                                                         （经重述）
应付票据                中铝集团之子公司                             -           46,000
应付账款                中铝集团之子公司                    331,682            328,325
                        本集团之合营公司                    413,533
                        本集团之联营公司                      7,222                  -
其他应付款              中铝集团之子公司                  2,603,870          1,506,991
                        本集团之联营公司                    179,954             53,000
                        本集团之合营公司                     96,648             10,065
                        中铝集团                              5,756              5,743
预收款项                中铝集团之子公司                     38,627             24,397
                        中铝集团之联营公司                    5,030              1,149
                        本集团之合营公司                      5,180            149,604
                        本集团之联营公司                     38,606                  -
应付股利                中铝集团之子公司                      3,996              2,988
短期借款                中铝集团之子公司                  1,705,000          2,925,000
长期借款                中铝集团之子公司                             -         990,000
委托贷款                中铝集团之子公司                          -            300,000
                        本集团之合营公司                    190,000            190,000
长期应付款
—应付融资租赁款        中铝集团之子公司                    869,439          1,063,819
一年内到期的其他非流动
  负债
—应付融资租赁款       中铝集团之子公司                     755,368            772,469
7、 关联方承诺
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，除附注九、3 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集
团无向其他关联方的重大承诺事项。
                                       245/264
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十三、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用□不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
                                                     2017 年                 2016 年
      已签约但未拨备
          资本承诺                               2,967,541                7,594,756
          投资承诺                                 374,800                1,018,639
                                                 3,342,341                8,613,395
      与对合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺，参见附注九、3。
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。
十四、 资产负债表日后事项
1、 其他资产负债表日后事项说明
√适用□不适用
于 2018 年 1 月 18 日，本公司平价发行了面值总额为 30 亿元（每单位票面值均为 100 元）
的 2018 年度第一期超短期融资券，于 2018 年 7 月到期，用于满足营运资金和置换到期借
款。该等债券的固定票面年利率为 4.70%。
于 2018 年 3 月 20 日，本公司平价发行了面值总额为 20 亿元（每单位票面值均为 100 元）
的 2018 年度第一期中期票据，发行期限为 3 年。本期发行中期票据所募集资金用于偿还银
行借款及满足营运资金。该票据的固定票面利率为 5.55%。
                                      246/264
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十五、 其他重要事项
1、 分部信息
(1).     报告分部的确定依据与会计政策：
√适用□不适用
本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营分
部及评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。
本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝
销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销
售化学品氧化铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力，将氧化铝进行电解以生产为
原铝，销售给集团内部的贸易企业及集团外部的客户(包括中铝集团及其子公司)。该板块
还包括生产、销售碳素产品、铝合金及其他电解铝产品。
能源板块：主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风
力发电、光伏发电、新能源装备制造、煤电铝一体化项目的建设和运营等。主要产品中，
煤炭销售给集团内、外用煤企业，电力销售给所在区域电网公司。
贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其
他有色金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分
子公司及本集团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计
入贸易板块收入，生产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中
剔除。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。
总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。
分部资产不包括递延所得税资产、预缴所得税，原因在于这些资产均由本集团统一管理。
分部负债不包括递延所得税负债以及应交企业所得税，原因在于这些负债均由本集团统一
管理。
分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，
负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分
配。
                                          247/264
                                                                          2017 年年度报告
(2).     报告分部的财务信息
√适用 □不适用
2017 年度分部信息
                                                                                                                                    单位：千元 币种：人民币
                       项目                        氧化铝板块        原铝板块      贸易板块       能源板块     总部及其他   板块间抵销           合计
                                                                                                                 营运板块
   营业收入合计                                     38,079,105       47,245,646   146,814,520      6,250,966     645,314     -58,954,801         180,080,750
   分部间交易收入                                  -24,413,258      -10,693,678   -23,159,115       -517,269    -171,481      58,954,801               -
   其中：销售自产产品-注                                                           23,158,952
   销售外部供应商采购产品                                                         100,496,453
   对外交易收入                                     13,665,847       36,551,968   123,655,405      5,733,697      473,833              -         180,080,750
   分部收益(损失以“-”号表示)                       3,251,751          826,632       730,131       -171,310   -1,728,563         97,575           3,006,216
   所得税收益                                                                                                                                       -642,267
   净利润                                                                                                                                          2,363,949
   分部收益(损失以“-”号表示)中包括：
   利息收入                                            232,625           83,996       192,327         44,015      153,336                -           706,299
   利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销             -695,162       -1,212,249      -467,090     -1,000,767   -1,814,661                -        -5,189,929
   按权益法享有的合营企业净收益的份额                   82,619                -         1,885       -383,263      306,910                -             8,151
   按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失以
                                                                -      -16,887            9,463    -181,667       23,842                 -          -165,249
   “-”号表示)的份额
   折旧和摊销费用                                   -2,132,739       -3,278,921       -85,100     -1,520,871    -103,501                 -        -7,121,132
   公允价值变动损益                                          -          -17,033       -92,719              -     -21,321                 -          -131,073
   处置交易性金融资产、金融负债的投资收益(损失以                                                                                                     -23,951
                                                         3,398         -47,730        -24,953         1,585       43,749                 -
   “-”号表示)
   资产处置收益(损失以“-”号表示)                      47,595          40,106          1,673       -12,826          543                 -            77,091
   政府补助                                            179,736          79,038         31,060        37,940       14,397                             342,171
   资产减值损失                                         14,837         -98,620        -40,711       -55,538          686                 -          -179,346
   处置子公司股权净收益                                      -               -         -4,297        38,397      290,922                 -           325,022
   可供出售金融资产分红及处置收益                            -           2,792              -             -       76,616                 -            79,408
   固定资产、在建工程及工程物资增加额                2,558,737        5,533,168        60,805      1,268,051     256,093                 -         9,676,854
   无形资产增加额                                            -              197        25,571        312,465       6,149                 -           344,382
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 13,187,419 千元，销售自产原铝收入 6,680,477 千元，销售自产其他产品收入 3,291,056 千元。
                                                                                248/264
                                                                         2017 年年度报告
   2016 年度分部信息（经重述）
                     项目                                                                                       总部及其他
                                                   氧化铝板块        原铝板块       贸易板块     能源板块                        板块间抵销              合计
                                                                                                                  营运板块
   营业收入合计                                    30,027,317      34,464,194    114,345,851     4,519,806          504,355     -39,632,607       144,228,916
   分部间交易收入                                 -20,508,466      -4,981,936    -13,906,423      -137,460          -98,322      39,632,607                 -
   其中：销售自产产品-注                                                          18,292,949
         销售外部供应商采购产品                                                   82,146,479
   对外交易收入                                     9,518,851      29,482,258    100,439,428     4,382,346          406,033               -       144,228,916
   分部收益(损失以“-”号表示)                        910,426       2,183,826        809,063        33,408       -1,993,161        -318,017         1,625,545
   所得税收益                                                                                                                                        -404,172
   净利润                                                                                                                                           1,221,373
   分部收益(损失以“-”号表示)中包括：
   利息收入                                           302,230          36,139        226,941       51,897           198,522               -           815,729
   利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销          -1,016,455      -1,226,821       -329,454     -987,422        -1,459,756               -        -5,019,908
   按权益法享有的合营企业净收益的份额                 -41,367               -              -      -28,312           -25,829               -           -95,508
   按权益法分担或享有的联营企业净收益(损失
                                                             -             958          -810       87,359            27,584               -           115,091
     以“-”号表示)的份额
   折旧和摊销费用                                  -2,890,866      -2,626,448        -54,739    -1,309,655         -105,645               -        -6,987,353
   公允价值变动损益                                         -          16,778        109,906             -           27,901               -           154,585
   处置交易性金融资产、金融负债的投资收益(损
                                                       -1,297        -271,000       -457,702            -          -560,268               -        -1,290,267
   失以“-”号表示)
   资产处置收益(损失以“-”号表示)                    191,364         361,155           2,890     253,566             7,746               -          816,721
   政府补助                                           440,592         195,380          40,085      57,600            11,612               -          745,269
   资产减值损失                                        -4,120         -46,548          -7,043      -3,981            -1,372               -          -63,064
   处置联营公司产生的投资收益                               -               -               -           -           128,833               -          128,833
   可供出售金融资产分红及处置损益                           -               -               -       1,000           139,929               -          140,929
   固定资产、投资性房地产、在建工程及工程物
                                                    2,505,351       4,121,898          81,104    1,582,039          143,736               -         8,434,128
     资增加额
   无形资产增加额                                     336,603               29           509       27,794               127               -          365,062
   注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 12,795,099 千元，销售自产原铝收入 3,683,620 千元，销售自产其他产品收入 1,814,230 千元。
                                                                             249/264
                                                                   2017 年年度报告
                                                                                                     总部及其他
                                              氧化铝板块     原铝板块       贸易板块     能源板块                  板块间抵销          合计
                                                                                                       营运板块
   于 2017 年 12 月 31 日分部信息
   分部资产                                   69,657,926   51,996,432     18,576,192   40,249,776    48,271,025   -30,272,117   198,479,234
   递延所得税资产                                                                                                                 1,602,825
   预缴所得税                                                                                                                        64,557
   资产合计                                                                                                                     200,146,616
   对联营企业和合营企业的长期股权投资          2,900,633      296,357        213,014    3,048,374     6,484,276            -     12,942,654
   分部负债                                   33,106,617   29,811,892     13,063,870   27,504,055    60,019,710   -30,077,354   133,428,790
   递延所得税负债                                                                                                                   993,742
   应交企业所得税                                                                                                                   210,205
   负债合计                                                                                                                     134,632,737
                                                                                                     总部及其他
                                              氧化铝板块     原铝板块       贸易板块      能源板块     营运板块    板块间抵销          合计
   于 2016 年 12 月 31 日分部信息（经重述）
   分部资产                                   75,022,795   46,680,908     14,927,762   38,078,969    37,040,630   -22,770,542   188,980,522
   递延所得税资产                                                                                                                 1,426,707
   预缴所得税                                                                                                                       104,213
   资产合计                                                                                                                     190,511,442
   对联营企业和合营企业的长期股权投资          2,700,546      313,244        146,926    3,911,811     5,094,206            -     12,166,733
   分部负债                                   42,562,213   30,023,322     11,298,129   24,927,277    46,596,662   -22,023,956   133,383,647
   递延所得税负债                                                                                                                   984,304
   应交企业所得税                                                                                                                   356,683
   负债合计                                                                                                                     134,724,634
                                                                        250/264
                                   2017 年年度报告
(3) 地理信息
于 2017 年度本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及
于 2017 年 12 月 31 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税
资产以外的非流动资产总额列示如下：
   对外交易收入                                         2017 年度        2016 年度
                                                                       （经重述）
   中国大陆                                           171,014,419     141,393,123
   中国大陆以外                                         9,066,331       2,835,793
                                                      180,080,750     144,228,916
   非流动资产总额(不含金融资产及递延所得税资产)           2017 年          2016 年
                                                       12 月 31 日     12 月 31 日
                                                                       （经重述）
   中国大陆                                           127,621,039     120,696,743
   中国大陆以外                                           384,089         370,561
                                                      128,005,128     121,067,304
(4) 主要客户信息
于 2017 年度本集团无大于集团总收入 10%的个别客户(2016 年度：无)
2、 租赁
(1)    作为出租人
       经营租赁
       经营租出固定资产，参见附注七、15(4)。
(2)    作为承租人
       重大经营租赁
       根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
                                                        2017 年            2016 年
       一年以内                                         658,574           515,276
       一到二年                                         643,849           508,078
       二到三年                                         516,950           501,426
       三年以上                                      13,496,109        14,012,119
                                                     15,315,482        15,536,899
                                      251/264
                                   2017 年年度报告
     融资租赁
     于 2017 年 12 月 31 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 490,897 千元(2016
     年 12 月 31 日：524,984 千元)，采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据与
     出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
                                                        2017 年               2016 年
     一年以内                                         2,371,917             2,253,720
     一年至两年                                       1,762,618             2,068,315
     两年至五年                                       1,890,329             2,895,251
     五年以上                                            73,603                     -
                                                      6,098,467             7,217,286
     减：未确认融资费用                                 490,897               524,984
                                                      5,607,570             6,692,302
2017 年，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资租赁公司签订了售后租
回协议，分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资租赁的形式租
入，并与若干第三方融资租赁公司签订了固定资产融资租赁协议。售后回租和融资租赁的租
赁期为 1-6 年，在租赁期内分期支付租金。租赁期结束时，本集团均有权留置或是以远低
于租赁期结束时租入资产的公允价值的价格留购。
上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 101,506
千元，计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产，并分别在资产的可使用年限内摊
销。售后回租协议的内含报酬率为 4.35%-6.20%。
3、 比较数据
如附注八、2 披露，本集团通过同一控制下的企业合并取得了青岛轻金属的控制权及污水处
理站业务，编制本集团比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合
并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。由于本年同一控制下的企业合
并，本集团前期财务报表的相关项目进行了重述。
如附注五、34 披露，根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会
[2017]30 号)要求，本集团在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“资产处置收益”
项目，原在“营业外收入”和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产处
置收益”中列报；本集团相应追溯重述了比较利润表。
                                      252/264
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十六、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
   (1) 应收账款账龄分析如下
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                      年末余额                                年初余额
一年以内                                               110,340                                     386,014
一年至二年                                                  1,526                                  113,487
二年至三年                                                    310                                  88,848
三年以上                                               276,425                                     468,437
                                                       388,601                                1,056,786
减：坏账准备                                               39,438                                  275,372
                                                       349,163                                     781,414
   (2). 应收账款分类披露：
√适用□不适用
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                                期末余额                                        期初余额
                   账面余额         坏账准备                        账面余额          坏账准备
      种类                                计提       账面                                   计提      账面
                           比例                                            比例
                  金额            金额    比例       价值       金额                金额    比例      价值
                           (%)                                             (%)
                                          (%)                                               (%)
单项金额重大并
单独计提坏账准   327,377    84         -     -      327,377     862,060        82   147,319   17      714,741
备的应收账款
单项金额不重大
但单独计提坏账    61,224    16   39,438      64      21,786     194,726        18   128,053   66       66,673
准备的应收账款
      合计       388,601    /    39,438      /      349,163   1,056,786        /    275,372   /       781,414
   (3).    本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 2,165 千元；本期收回或转回坏账准备金额 321 千元。
   (4).    本期实际核销的应收账款情况
√适用□不适用
                                                                          单位：千元 币种：人民币
                    项目                                                   核销金额
             实际核销的应收账款                                                12,371
                                                 253/264
                                     2017 年年度报告
    (5).    按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
 √适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                              占应收账款 坏账准备
            与本集团关系      年末余额           账龄
                                                                总额比例 年末余额
第一名          关联方         121,630         三年以上             31%          -
第二名          第三方         111,138   两年以内及三年以上         29%          -
第三名          集团内          55,633         一年以内               14%        -
第四名          关联方          30,374         一年以内                8%        -
第五名          关联方           8,602         一年以内                2%        -
                               327,377                                84%
    (6).    因金融资产转移而终止确认的应收账款：
 √适用□不适用
 于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款。
    (7).    转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
 √适用□不适用
 于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。
 2、 其他应收款
 (1) 其他应收款账龄分析
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                    年末余额                     年初余额
 一年以内                                    12,678,702                  10,443,670
 一年至二年                                    1,515,068                    2,879,089
 二年至三年                                    1,995,091                    1,092,928
 三年以上                                      1,824,868                    3,022,633
                                             18,013,729                  17,438,320
 减：坏账准备                                      49,404                     268,538
                                             17,964,325                  17,169,782
                                         254/264 
                                                     2017 年年度报告
    (2) 其他应收款分类披露：
    √适用□不适用
                                                                                            单位：千元 币种：人民币
                                      期末余额                                            期初余额
                     账面余额             坏账准备                         账面余额           坏账准备
    类别                                                      账面                                  计提            账面
                               比例                计提比                            比例
                    金额                金额                  价值       金额               金额 比例               价值
                               (%)                 例(%)                             (%)
                                                                                                    (%)
单项金额重大
并单独计提坏
                  17,959,197    100            -     -      17,959,197 17,329,392       99    181,426   1        17,147,966
账准备的其他
应收款
单项金额不重
大但单独计提
                      54,532    0       49,404       91         5,128     108,928       1      87,112   80          21,816
坏账准备的其
他应收款
    合计          18,013,729    /       49,404       /      17,964,325 17,438,320       /     268,538   /        17,169,782 
    (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
    本期计提坏账准备金额 152 千元；本期收回或转回坏账准备金额 7 千元。
    (4) 本期实际核销的其他应收款情况
    √适用□不适用
                                                                                单位：千元 币种：人民币
                           项目                                                  核销金额
                  实际核销的其他应收款                                           122,211
    其中重要的其他应收款核销情况：
    √适用□不适用
                                                                                    单位:千元 币种:人民币
                     其他应收款                                                                     款项是否由关
       单位名称                          核销金额            核销原因     履行的核销程序
                         性质                                                                       联交易产生
                     与子公司资                                           依照公司管理办
       中铝澳洲                          117,634             公司注销                                       是
                       金往来                                               法进行核销
         合计              /             117,634                 /                  /                        /
                                                          255/264 
                                      2017 年年度报告
(5) 其他应收款按款项性质分类情况
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                  款项性质                      期末账面余额           期初账面余额
   向关联方处置股权债权及资产应收款项                              -             1,880,994
   向非关联方处置股权及资产应收款项                     1,320,488                1,846,035
   与子公司流动资金往来                                  2,087,743               2,295,746
   委托贷款                                             13,018,584               9,773,045
   保证金                                                   15,321                 196,564
   借出款项                                                831,380                 802,074
   代垫运费                                                  7,620                  34,174
   应收材料款                                               37,761                 192,896
   备用金                                                    1,374                   9,314
   水电费                                                   63,731                  58,007
   其他                                                    629,727                 349,471
   减：坏账准备                                            -49,404                -268,538
                    合计                                17,964,325           17,169,782
(6) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                                  占其他应收款
                                                                               坏账准备
   单位名称       款项的性质       期末余额              账龄     期末余额合计
                                                                               期末余额
                                                                  数的比例(%)
    第一名             委托贷款        3,745,264        一年以内           21%           -
    第二名             委托贷款        2,026,100        一年以内           11%           -
    第三名           资产处置款        1,320,488        两至三年            7%           -
    第四名             委托贷款        1,235,075        一年以内            7%           -
    第五名             委托贷款        1,100,000        一年以内            6%           -
     合计                              9,426,927                           52%           -
(7) 涉及政府补助的应收款项
√适用□不适用
于 2017 年 12 月 31 日，本公司无涉及政府补助的应收款项(2016 年 12 月 31 日：无)。
                                         256/264
                                       2017 年年度报告
   (8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
   √适用□不适用
   于 2017 年 12 月 31 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月
   31 日：无)。
   (9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
   √适用□不适用
   于 2017 年 12 月 31 日，本公司无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12
   月 31 日：无)。
   3、 长期股权投资
   √适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                    期末余额                           期初余额
    项目
                       账面余额     减值准备   账面价值    账面余额    减值准备   账面价值
对子公司投资           39,714,894 685,048 39,029,846       34,697,836 578,329     34,119,507
对联营、合营企业投资    6,163,061          -   6,163,061   4,859,761          -    4,859,761
    合计           45,877,955 685,048 45,192,907       39,557,597 578,329     38,979,268 
                                          257/264 
                                                        2017 年年度报告
(1) 对子公司投资
√适用□不适用
                                                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                                         本期计提       本期核销       减值准备
           被投资单位        期初余额    本期增加          本期减少       期末余额
                                                                                         减值准备       减值准备       期末余额
宁夏能源(注 1)               5,895,294              -                 -   5,895,294                 -              -              -
中铝香港                     5,609,615              -                 -   5,609,615                 -              -    -358,245
包头铝业                     3,420,554              -                 -   3,420,554                 -              -              -
抚顺铝业                     1,464,410              -                 -   1,464,410         261,168                -    -261,168
遵义氧化铝                   1,025,880              -                 -   1,025,880                 -              -              -
中铝矿业                       981,907                                -     981,907                 -              -              -
中铝国贸                     1,078,988              -                 -   1,078,988                 -              -              -
山东华宇                       865,260              -                 -     865,260                 -              -              -
华阳矿业                       715,418              -                 -     715,418                 -              -              -
中铝能源                     1,422,794              -                 -   1,422,794                 -              -              -
山西华圣                       510,000              -                 -     510,000                 -              -              -
中铝中州矿业有限公司           672,290              -                 -     672,290                 -              -              -
遵义铝业(注 2)                 364,557              -         125,230       239,327                 -       125,230      -17,051
甘肃华鹭                       270,300              -                 -     270,300                 -              -              -
中铝南海合金有限公司           110,400              -                 -     110,400                 -              -              -
中铝内蒙古资源开发有限公司      70,000              -                 -      70,000                 -              -              -
山西华谊矿业有限责任公司        40,800              -                 -      40,800                 -              -              -
山西华泰炭素有限责任公司        39,400              -                 -      39,400                 -              -     -36,922
中铝太岳矿业有限公司            30,600              -                 -      30,600                 -              -              -
龙门铝业(注 3)                  29,219              -          29,219                -              -        29,219               -
河南中州铝建设有限公司          23,870              -                 -      23,870                 -              -              -
                                                           258/264
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山西河东碳素厂                    11,756            -                -       11,756         -         -    -11,662
中铝山西孝义铝矿有限公司          10,000            -                -       10,000         -         -          -
山西中铝华北矿业有限公司          10,000            -                -       10,000         -         -          -
中铝青海铝电有限公司              99,000            -                -       99,000         -         -          -
山东山铝电子有限公司               8,708           -                 -        8,708         -         -          -
河南鑫诚建设监理有限公司           3,572           -                 -        3,572         -         -          -
山东工程(注 4)                   234,847           -          234,847             -         -         -          -
贵州华锦                         600,000           -                 -      600,000         -         -          -
郑州研究院                       205,587           -                 -      205,587         -         -          -
中铝山东                       2,636,000           -                 -    2,636,000         -         -          -
广西投资(注 5)                   834,512     167,664                 -    1,002,176         -         -          -
中州铝业                       3,200,000           -                 -    3,200,000         -         -          -
中铝物流(注 6)                   392,170     448,686                 -      840,856         -         -          -
山西中润                         100,000           -          100,000             -         -         -          -
兴华科技                         102,815           -                 -      102,815         -         -          -
中铝上海(注 7)                   580,960    1,413,289                -    1,994,249         -         -          -
中铝山西吕梁矿业有限公司          33,600            -                -       33,600         -         -          -
中国铝业甘肃铝电有限责任公司      92,753            -                -       92,753         -         -          -
山西新材料(注 8)                 900,000    3,425,715                -    4,325,715         -         -          -
广西华昇(注 9)                         -       51,000                -       51,000         -         -          -
             合计              34,697,836   5,506,354         489,296     39,714,894   261,168   154,449   -685,048
                                                           259/264
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   (2) 对联营、合营企业投资
   √适用□不适用
                                                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                    本期增减变动                                              减值
         投资             期初                                          其他综              宣告发放                期末      准备
                                               减少投   权益法下确认             其他权益
         单位             余额      追加投资                            合收益              现金股利   其他         余额      期末
                                                 资     的投资损益                 变动
                                                                        调整                  或利润                          余额
一、合营企业
山西晋信(附注七、13)            -          -        -              -         -          -          -          -           -          -
广西华银(附注七、13)    1,157,682          -        -        426,894         -     -9,063     40,260          -   1,535,253          -
鑫峪沟煤业                203,010          -        -       -165,375         -      1,726          -          -      39,361          -
铝能清新                  236,331          -        -         24,000         -          -          -          -     260,331          -
山西华兴                  207,956          -        -         37,252         -        902     18,100          -     228,010          -
小计                    1,804,979          -        -        322,771         -     -6,435     58,360          -   2,062,955          -
二、联营企业
青海能发                  764,929          -        -        -47,314         -      2,699          -         -      720,314          -
多氟多科技                 58,468          -        -            317         -          -          -         -       58,785          -
中铝太岳(附注七、13)        4,717        350        -           -243         -          -          -         -        4,824          -
广西华正                   34,243          -        -              -         -          -          -         -       34,243          -
中铝投资发展(注 10)     1,139,568          -        -         16,416         -          -     20,369         -    1,135,615          -
中铝资源                  242,141          -        -         -4,574         -          -          -         -      237,567          -
中国稀土                  417,460          -        -         24,795         -       -993          -         -      441,262          -
中铝资本(附注七、13)      393,256          -        -         57,083         -          -      3,720         -      446,619          -
中铝视拓(附注七、13)            -     21,000        -         -2,153         -          -          -         -       18,847          -
山西中润(附注七、13)            -    300,092        -         -7,212         -          -          -    97,913      390,793          -
贵州华仁(附注七、13)            -    480,000        -        -19,223         -        876          -         -      461,653          -
山东工程(注 4)                  -     93,939        -         10,802         -      1,313          -    39,344      145,398          -
中铝招标(附注七、13)            -      4,000        -            186         -          -          -         -        4,186          -
小计                    3,054,782    899,381        -         28,880         -      3,895     24,089   137,257    4,100,106          -
          合计          4,859,761    899,381        -        351,651         -     -2,540     82,449   137,257    6,163,061          - 
                                                              260/264 
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其他说明：
注 1：本公司以其持有的宁夏能源 70.82%的股权作为质押取得长期借款，详见附注七、69。
注 2：2017 年，经遵义铝业 2017 年第一次临时股东大会通过，将注册资本由原人民币 802,620
      千元减少至 600,970 千元，减资前后各股东持股比例不变。本公司按照持股比例减资
      125,230 千元。
注 3：如附注八、3 所披露，2017 年 9 月，山西省河津市人民法院受理并裁定龙门铝业的破产清
      算申请，并指定了相应第三方作为破产案件管理人。本公司董事认为本公司不再拥有对龙
      门铝业的控制权。
注 4：如附注八、3 所披露，本公司于 2017 年 11 月完成山东工程 60%股权的处置并对山东工
      程丧失控制权，本公司完成对山东工程 60%股权处置后，本公司持有的对山东工程剩余 40%
      股权能够对山东工程施加重大影响的，将对山东工程剩余股权的投资作为联营公司按照权
      益法核算，并对山东工程剩余股权视同自初始取得时即采用权益法核算。
注 5：2017 年 6 月，本公司分别以现金 414 千元与机器设备 167,250 千元向广西投资注资，用于
      广西投资完成对广西华磊同等方式同等金额的出资。详情请参见附注七、13。
注 6：2017 年 2 月 28 日，本公司以广西分公司、河南分公司、兰州分公司、连城分公司账面价值
     共计 347,044 千元的固定资产向中铝物流增资。2017 年 6 月 28 日，本公司与本公司之子公
     司中铝国贸签订《关于中铝物流集团有限公司之股权转让协议》，受让中铝国贸持有的中
     铝物流剩余股权，根据中铝国贸享有中铝物流账面净资产的份额确定的转让对价为 101,642
     千元，转让协议约定，双方以冲抵往来款的形式支付交易对价，交易完成后本公司取得中
     铝物流全部股权。
注 7：2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司控股股东中铝集团签订了《中铝(上海)有限公司 40%
      股权产权交易合同》，根据协议，本公司以交易价款 1,413,289 千元现金购买中铝集团所
      持有的中铝上海 40%的股权，交易完成后本公司取得中铝上海全部股权。
注 8：如附注九、1 所披露，本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债净额人民币
      3,425,715 千元对山西华泽进行增资，增资完成后山西华泽更名为山西新材料。
注 9：于 2017 年 8 月，本公司与广西投资集团有限公司、广西北部湾投资集团有限公司、广西北
     部湾国际港务集团有限公司及防城港市港工基础设施建设开发投资有限责任公司共同出资
     设立广西华昇，本公司以现金出资 51,000 千元取得广西华昇 51%股权，并在广西华昇 7 名
     董事会席位中享有 4 名董事会席位。本公司董事认为本公司对广西华昇拥有控制权，并将
     其纳入集团合并范围。
注 10：于 2017 年 7 月，中铝投资发展宣告分派股利，本公司按持股比例享有的现金股利为 20,369
       千元，截至 2017 年 12 月 31 日，本公司已经全部收到上述现金股利。
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4、 营业收入和营业成本：
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                      本期发生额                         上期发生额
            项目
                                 收入              成本              收入           成本
主营业务                        31,874,723        28,943,619      25,690,863 23,468,643
其他业务                         1,830,038         1,541,306        1,783,320    1,566,596
            合计                33,704,761        30,484,925      27,474,183 25,035,239
5、 投资收益
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                  项目                             本期发生额             上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益                             1,067,943              2,500,000
权益法核算的长期股权投资收益                               351,651                 18,834
处置子公司股权产生的投资收益                               219,478                      -
处置联营公司部分股权产生的投资收益                               -                183,767
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                                                           -1,911                 -753,240
  金融资产取得的投资收益
可供出售金融资产分红及出售                                 76,616                   140,090
                  合计                                  1,713,777                 2,089,451
十七、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用□不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                              项目                                     金额          说明
   非流动资产处置损益                                                    77,091        /
   计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
                                                                        342,171       /
     定额或定量享受的政府补助除外）
   计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                            65,430       /
   除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融
     资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性         -75,616       /
     金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
   单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                15,926       /
   同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益                -2,716       /
   处置子公司控制权取得的投资收益                                       325,022       /
   分步收购取得子公司控制权，原长期股权投资于合并日按公允价值重
                                                                        117,640       /
     新计量产生的利得
   除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                -124,141       /
                                                                        740,807
   所得税影响额                                                         -72,515       /
   少数股东权益影响额                                                   -72,850       /
                              合计                                      595,442
                                        262/264
                                        2017 年年度报告
2、 净资产收益率及每股收益
√适用□不适用
                                       加权平均净资产                每股收益
              报告期利润
                                         收益率（%）      基本每股收益     稀释每股收益
   归属于公司普通股股东的净利润                   3.55              0.09            0.09
   扣除非经常性损益后归属于公司普
                                                  2.02              0.05            0.05
     通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用□不适用
(1).     同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用□不适用
本集团为在香港联交所上市的 H 股公司，本集团按照国际财务报告准则编制了 H 股财务报表。本
公司境外审计师为安永会计师事务所。本财务报表在净利润及净资产金额方面与本集团按照国际
财务报告准则编制的 H 股财务报表之间不存在差异，列示如下：
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                      净利润(合并)(注 1)            净资产(合并)(注 1)
                                                 上期发生额                      期初余额
                                  本期发生额                      期末余额
                                                 （经重述）                    （经重述）
按中国会计准则                      1,378,435         368,412     39,478,450    38,168,298
按国际会计准则调整的项目及金额：
差异金额                                    -                 -            -                -
按国际会计准则                      1,378,435         368,412     39,478,450    38,168,298
注 1：    分别为归属于母公司股东的净利润及归属于母公司股东权益。
                                           263/264
                                2017 年年度报告
                        第十二节 备查文件目录
    备查文件目录   截有法定表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表
    备查文件目录   载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件
                   报告期内在上海证券交易网站、《证券时报》上公开披露过的所有公
    备查文件目录
                   司文件的正本及公告原稿
                                                                         董事长：余德辉
                                                  董事会批准报送日期：2018 年 3 月 22 日
修订信息
□适用√不适用
                                   264/264

附件：公告原文

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