2017
浙江熊猫乳业集团股份有限公司ZHEJIANG PANDA DAIRY CORPORATION
年度报告
公司年度大事记
| 2017年1月 公司获得温州市人民政府颁发的“2016-2017年度温州市高成长型企业”。 | ||
| 2017年9月 公司获得中华老字号国际投资博览会组委会颁发的“最具品牌影响金奖”。 | ||
目录
第一节 声明与提示 ...... 5
第二节 公司概况 ...... 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...... 10
第四节 管理层讨论与分析 ...... 13
第五节 重要事项 ...... 29
第六节 股本变动及股东情况 ...... 34
第七节 融资及利润分配情况 ...... 37
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ...... 40
第九节 行业信息 ...... 43
第十节 公司治理及内部控制 ...... 44
第十一节 财务报告 ...... 50
释 义
| 释义项目 | 释义 | |
| 公司、本公司、熊猫乳业、股份公司 | 指 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司 |
| 定安澳华 | 指 | 定安澳华实业有限公司 |
| 海南熊猫 | 指 | 海南熊猫乳品有限公司 |
| 上海汉洋 | 指 | 上海汉洋乳品原料有限公司 |
| 山东熊猫 | 指 | 山东熊猫乳业有限公司 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 全国股份转让系统公司、全国股转公司 | 指 | 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 |
| 主办券商、东北证券 | 指 | 东北证券股份有限公司 |
| 挂牌、公开转让 | 指 | 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 |
| 公司章程 | 指 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司章程 |
| 三会 | 指 | 股东大会、董事会和监事会 |
| 股东大会 | 指 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司董事会 |
| 监事会 | 指 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司监事会 |
| 三会议事规则 | 指 | 《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》 |
| 高级管理人员 | 指 | 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 |
| 管理层 | 指 | 公司董事、监事及高级管理人员 |
| 主办券商、东北证券 | 指 | 东北证券股份有限公司 |
| 会计师事务所 | 指 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 律师事务所 | 指 | 国浩律师（杭州）事务所 |
| 报告期 | 指 | 2017年1月1日至2017年12月31日 |
| 报告期末 | 指 | 2017年12月31日 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李作恭、主管会计工作负责人XU XIAOYU（徐笑宇）及会计机构负责人（会计主管人员）XU XIAOYU（徐笑宇）保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
致同会计师事务所（特殊普通合伙）所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 |
| 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 | □是√否 |
| 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 | □是√否 |
| 是否存在豁免披露事项 | □是√否 |
【重要风险提示表】
| 重要风险事项名称 | 重要风险事项简要描述 |
| 1.公司治理风险 | 公司在股改前，公司治理制度的建立及运行方面不够完善。股份公司设立后，公司建立了股东大会、董事会、监事会及管理层的“三会一层”治理结构并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是近期全国股份转让系统加强对于挂牌公司信披管理，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。 报告期内，公司建立健全规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》和其他有关规定的要求，履行各自的权利和义务；依法运作，未发生违法、违规现象；公司治理的实际情况符合相关规定的要求，能够切实履行应尽的职责和义务。 |
| 2.产品质量风险 | 公司主要产品为乳制品，直接关系到消费者的身体健康，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身体健康带来危 |
| 害，给公司的日常经营造成重大影响。近年来，食品安全事件使得消费者及政府对食品安全高度重视，对企业的质量控制体系的要求也逐步提高，公司严格按照标准采购合格优质乳品原料，为市场提供安全放心的乳制品。通过统一的管理、严格监控结合先进的监测手段，公司未发生过重大食品安全问题。公司已经建立产品安全追溯系统，实现全程监控食品质量。引进的高级质量管理人才也增强了质控团队的力量。 | |
| 3.原材料价格波动的风险 | 公司产品的原材料包括奶粉、白砂糖等，构成了公司主营业务成本的主要部分。因此上游鲜奶、奶粉、白糖等原材料价格的波动将对公司的毛利率和盈利能力产生重要影响，公司业务面临上游原材料价格波动风险。 针对这一风险，公司严格管控主要原材料采购价格，积极寻求优质供应商，密切关注国内和国际市场价格变化，决策层参与奶粉、白糖大宗商品的采购计划的制定，做好成本控制，把风险控制在最低。 |
| 4.子公司业务投资失败的风险 | 报告期内，公司子公司业务整体表现欠佳，其中海南熊猫乳品有限公司（海南熊猫）仍未弥补累计亏损。截止2017年12月31日，海南熊猫总资产和净资产分别为12,906,984.37元和-13,381,478.25元。该子公司经营的椰汁饮料业务竞争压力较大，渠道开发费用高。公司目前正在积极进行市场开拓，未来该业务能否扭亏为盈仍存在不确定性。 公司在报告期内积极调整营销模式，在提升产品质量的同时，广泛接触潜在客户，利用海南独有的亚热带气候，研发适于现有销售渠道推广的新产品，寻求自身增长的利润点。 |
| 5.实际控制人不当控制风险 | 公司实际控制人为李作恭、LI DAVID XI AN（李锡安）和李学军父子，目前直接或间接合计持有公司53.84%的股份，同时，李作恭担任公司法定代表人、董事长。LI DAVID XI AN（李锡安）担任董事、总经理，李学军担任董事。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及中小股东的利益，但公司控股股东仍可凭借其控股地位，通过行使表决权的方式对公司的决策实施重大影响，因此公司在一定程度上存在控股股东控制不当的风险。 公司在挂牌之后，加强公众公司规范管理，实际控制人积极学习相关管理规定，董事会严格按照全国股份转让系统要求进行信息披露和合规经营，以保证公司各股东利益。 |
| 6.税收优惠风险 | 公司于2013年10月17日取得浙江省高新技术企业证书，有效期三年，自2013年至2015年享受高新技术企业所得税优惠政策，税率为15%；公司2016年顺利通过高新复审，并于2016年11月21日取得浙江省高新技术企业证书，有效期三年，自2016年至2018年继续享受高新技术企业优惠政策的认定。 如果未来国家变更或取消高新技术企业所得税优惠政策或公司不再符合高新技术企业认定条件，则将无法继续享受企业 |
| 所得税优惠政策，从而公司整体税负成本会相应增大，将无法继续目前所得税优惠政策，公司的盈利将因此受到一定影响。 | |
| 本期重大风险是否发生重大变化： | 否 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 公司中文全称 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司 |
| 英文名称及缩写 | ZHEJIANG PANDA DAIRY CORPORATION |
| 证券简称 | 熊猫乳业 |
| 证券代码 | 832559 |
| 法定代表人 | 李作恭 |
| 办公地址 | 苍南县灵溪镇建兴东路650-668号 |
二、 联系方式
| 董事会秘书 | XU XIAOYU（徐笑宇） |
| 是否通过董秘资格考试 | 是 |
| 电话 | 86-577-59883129 |
| 传真 | 89-577-59883100 |
| 电子邮箱 | 832559@pandadairy.com |
| 公司网址 | http://www.pandadairy.com |
| 联系地址及邮政编码 | 浙江省温州市苍南县灵溪镇建兴东路650-668号，325800 |
| 公司指定信息披露平台的网址 | http://www.neeq.com.cn |
| 公司年度报告备置地 | 董事会办公室 |
三、 企业信息
| 股票公开转让场所 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 成立时间 | 1996年1月3日 |
| 挂牌时间 | 2015年6月16日 |
| 分层情况 | 创新层 |
| 行业（挂牌公司管理型行业分类） | 制造业（C）-食品制造业（C14）-乳制品制造（C144）-乳制品制造（C1440） |
| 主要产品与服务项目 | 浓缩乳制品的研发、生产、销售 |
| 普通股股票转让方式 | 协议转让 |
| 普通股总股本（股） | 93,000,000 |
| 优先股总股本（股） | 0 |
| 做市商数量 | 0 |
| 控股股东 | 定安澳华实业有限公司 |
| 实际控制人 | 李作恭、LI DAVID XIAN（李锡安）、李学军 |
四、 注册情况
| 项目 | 内容 | 报告期内是否变更 |
| 统一社会信用代码 | 913303002546756499 | 否 |
| 注册地址 | 浙江省苍南县灵溪镇建兴东路650-668号 | 否 |
| 注册资本 | 93,000,000元 | 否 |
| 注册资本与实收资本一致。 | ||
五、 中介机构
| 主办券商 | 东北证券 |
| 主办券商办公地址 | 北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座5层 |
| 报告期内主办券商是否发生变化 | 否 |
| 会计师事务所 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 签字注册会计师姓名 | 付后升、邓传洲 |
| 会计师事务所办公地址 | 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 |
六、 报告期后更新情况
√适用□不适用
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 盈利能力
单位：元
| 本期 | 上年同期 | 增减比例 | |
| 营业收入 | 534,261,906.20 | 408,786,101.94 | 30.69% |
| 毛利率% | 30.32% | 37.67% | - |
| 归属于挂牌公司股东的净利润 | 86,912,472.86 | 85,534,024.59 | 1.61% |
| 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 77,967,809.16 | 80,775,703.88 | -3.48% |
| 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算） | 22.85% | 46.40% | - |
| 加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算） | 20.50% | 43.81% | - |
| 基本每股收益 | 0.93 | 1.06 | -12.26% |
二、 偿债能力
单位：元
| 本期期末 | 上年期末 | 增减比例 | |
| 资产总计 | 491,593,035.90 | 428,664,772.91 | 14.68% |
| 负债总计 | 86,139,436.43 | 58,514,211.70 | 47.21% |
| 归属于挂牌公司股东的净资产 | 402,458,929.45 | 369,464,434.27 | 8.93% |
| 归属于挂牌公司股东的每股净资产 | 4.33 | 3.97 | 9.07% |
| 资产负债率%（母公司） | 13.36% | 8.58% | - |
| 资产负债率%（合并） | 17.52% | 13.65% | - |
| 流动比率 | 2.98 | 6.57 | - |
| 利息保障倍数 | 121.56 | 232.32 | - |
三、 营运情况
单位：元
| 本期 | 上年同期 | 增减比例 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,209,239.90 | 76,048,527.62 | -15.57% |
| 应收账款周转率 | 27.40 | 24.06 | - |
| 存货周转率 | 5.28 | 4.71 | - |
四、 成长情况
| 本期 | 上年同期 | 增减比例 |
| 总资产增长率% | 14.68% | 75.24% | - |
| 营业收入增长率% | 30.69% | 11.67% | - |
| 净利润增长率% | 3.00% | 14.91% | - |
五、 股本情况
单位：股
| 本期期末 | 上年期末 | 增减比例 | |
| 普通股总股本 | 93,000,000 | 93,000,000 | 0.00% |
| 计入权益的优先股数量 | |||
| 计入负债的优先股数量 |
六、 非经常性损益
单位：元
| 项目 | 金额 |
| 非流动性资产处置损益 | 1,946.52 |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | 9,084,305.79 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,075,249.97 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -465,072.82 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 0.00 |
| 非经常性损益合计 | 9,696,429.46 |
| 所得税影响数 | 702,560.77 |
| 少数股东权益影响额（税后） | 49,204.99 |
| 非经常性损益净额 | 8,944,663.70 |
七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
√适用□不适用
单位：元
| 科目 | 上年期末（上年同期） | 上上年期末（上上年同期） | ||
| 调整重述前 | 调整重述后 | 调整重述前 | 调整重述后 | |
| 资产处置收益 | 0.00 | 27,300.00 | ||
| 营业外收入 | 5,722,345.10 | 5,695,045.10 | ||
| 销售费用 | 22,526,905.52 | 20,871,504.90 | ||
| 管理费用 | 30,657,482.28 | 32,312,882.90 | ||
| 资产减值损失 | 2,132,026.43 | 364,088.93 | ||
| 投资收益 | 1,432,531.05 | -335,406.45 | ||
注：报告期内存在会计政策变更和前期差错更正事项，详见本报告财务报表附注“三、重要会计政
策及会计估计25、重要会计政策、会计估计的变更”、“十三、其他重要事项 2、前期差错更正”。此外，公司对非经常性损益、基本每股收益进行了重新计算，导致上期“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润”由83,112,512.29元调整为80,775,703.89元，上期基本每股收益由1.07调整为1.06；上期加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）以及加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）分别由47.94%和46.58%调整为
46.40%和43.81%。
八、 业绩预告、业绩快报的差异说明
√适用□不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
核心竞争力分析：
公司由营销副总领导的营销总部负责产品的销售工作，营销总部下设上海营销中心、海南营销中心、工业食品事业部、创新事业部和市场部。上海营销中心主要负责经销渠道的管理；海南营销中心负责海南岛内市场；工业食品事业部负责直销客户的开拓、维护；创新事业部负责未来奶酪、稀奶油食品的销售渠道开发；市场部负责品牌维护与市场推广。公司浓缩乳制品终端客户主要为食品加工企业、烘焙店、餐饮店。报告期内，经销模式是公司的主要销售方式。公司直接面向经销商，与经销商签订经销协议，公司的产品通过卖断方式直接销售给经销商，再由经销商在协议约定的地域内向下游销售。同时，公司大力拓展直销客户，直销客户主要为大型的食品制造企业，如香飘飘、蒙牛、达能、江中食疗等。公司与上述企业直接签订购销合同，直销客户发出订单订货，订单注明产品名称、种类、规格、数量等内容，公司根据订单组织发货配送，将货物运送至直销客户指定收货地点。公司对直销客户采用差异化营销战略，根据不同的客户需求制定精准的差异化产品，为其制定专门的产品规格和包装。随着品牌知名度的提升，下游需求稳步增长，公司直销客户销售金额占比呈逐年上升趋势。
报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生重大变化。
1、品牌优势
公司是最早进入国内浓缩乳制品市场的企业之一，专注产品的同时也高度注重品牌建设，凭着良好的市场基础和客户口碑，迅速占领了大片市场。经过多年发展，公司以质量保信誉，以信誉促进品牌知名度和价值的提升，成功塑造了“熊猫”品牌形象。公司“熊猫”牌被浙江省商务厅认定为“浙江老字号”，并被浙江省工商局认定为“浙江省著名商标”。2017年公司获中华老字号国际投资博览会组委会颁发的“最具品牌影响金奖”。公司于2015年被浙江省经济和信息化委员会、环保厅评为“浙江省绿色企业”；2015年公司产品被浙江省质量技术监督局评为“浙江名牌产品”。“熊猫”品牌已成为国内炼乳领域知名度、客户认可度最高的品牌之一，品牌优势是公司竞争优势的综合体现。
2、质量管理优势
公司历来高度重视食品质量和安全。在原材料采购方面，公司制定了严格的供应商管理制度和原材料质量标准，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全。公司原材料奶粉主要从新西兰恒天然进口，白砂糖主要向广西糖网的食糖贸易平台康宸世糖采购，从源头上保证了产品质量。在配料方面，公司采用多年传承的工艺配比原材料，在原材料投放比例和投放时间上有精细的考究；在设备和工艺方面，公司将传统工艺与现代科技相结合，持续对工艺及设备进行优化升级，拥有德国GEA自动生产线以及美国JBT自动灌装封口线，并采用处于国际先进水平的“减压蒸馏”、“高温杀菌”浓缩乳制品生产工艺，实现了产品的大批量、自动化、管道密闭式的连续化生产，保证了产品的高品质。
公司主要产品先后通过了IS09001、IS014001、HACCP体系认证，同时公司结合自身特点，在引入
报告期内变化情况：
食品安全管理体系和风险评估管理的基础上，制定了一整套系统、严密的质量控制保证措施，并切实地贯彻到产品生产和流通全部环节。此外，公司系国家食品标准化技术委员会委员单位，积极参与国家各项标准的起草和制定工作，参与制定了《食品安全国家标准：炼乳》（GB13102-2010）、《全脂加糖炼乳感官质量评鉴细则》（RHB301-2004）、《全脂无糖炼乳感官质量评鉴细则》（RHB302-2004）等国家及行业标准，充分体现了公司产品质量管理方面的优势。
3、营销网络优势
公司根据行业竞争格局及市场定位，采取经销和直销相结合的销售模式。目前公司已构建了覆盖全国10余个省、直辖市及自治区的销售渠道。公司建立了较完善经销网络。公司实施经销商区域管理，根据各大区域浓缩乳制品消费量等市场情况决定发展经销商的数量。公司聚焦于市场特点和地域特征，针对性地在各地发展经销商，不断进行经销渠道开发，并对其维护与提升，保证经销渠道的质量和稳定性，最终实现经销商客户稳步发展，进而带动公司销售收入增长的良性循环。公司拥有精细化的经销商布局，通常一个特定区域只发展一个经销商，此举既可以有效扩大营销网络的覆盖范围，又可以防止同区域经销商的恶性竞争。在精细化布局经销网络的同时，公司十分重视直销客户的开拓与维护，在提升产品销量的同时扩大在行业内的品牌影响力。公司直销客户包括香飘飘、蒙牛、江中食疗等知名食品生产商。报告期内，公司直销客户的销售金额呈快速上升趋势。针对直销客户，公司采用因地制宜的方式进行差异化精准管理，针对不同客户的需求提供特定化的产品。同时公司形成了完善的销售激励制度，充分调动销售人员及经销商的积极性。完善的营销网络是公司发展的重要保障，有利于提升公司的品牌知名度和市场认可度。
4、研发优势
公司历来高度重视新产品、新技术、新工艺的研究与开发。公司先后成立了“上海交通大学-浙江熊猫乳业集团股份有限公司联合乳业技术中心”（以下简称“联合技术中心”）、“上海交通大学-浙江熊猫乳业集团股份有限公司联合应用厨房”（以下简称“联合应用厨房”）、“温州市市级博士后科研工作试点站”，并聘请上海交通大学研究员作为技术顾问。通过产、学、研结合，依托中心实验室平台，公司形成了完善的研发体系，能够将研发的新产品较好地产业化，将研发优势转化为竞争优势。截至报告期末，公司共取得专利32项，其中发明专利1项。2015年公司被浙江省科技厅评为“浙江省熊猫乳品及生物技术研究院”；2015年公司获得中国乳制品工业协会颁发的“调制淡炼乳2016年度技术进步二等奖”，拥有一定的研发优势。事项
| 事项 | 是或否 |
| 所处行业是否发生变化 | □是√否 |
| 主营业务是否发生变化 | □是√否 |
| 主要产品或服务是否发生变化 | □是√否 |
| 客户类型是否发生变化 | □是√否 |
| 关键资源是否发生变化 | □是√否 |
| 销售渠道是否发生变化 | □是√否 |
| 收入来源是否发生变化 | □是√否 |
| 商业模式是否发生变化 | □是√否 |
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
(二) 行业情况
报告期内，在董事会的正确领导下，公司管理层带领全体员工，在研发、生产、市场开拓、项目工程建设等方面取得显著的成绩，本期实现营业收入 53,426.19万元，上年同期营业收入为 40,878.61 万元，比上年同期增长30.69%，本期营业成本 37,229.31万元，上年同期营业成本 25,480.59 万元,比上年同期增长46.11%。公司现处于稳步发展阶段，利用公司的品牌知名度，向质量和服务要效益，报告期内公司利润总额为10,107.90万元,上年同期利润总额为10,190.50万元；报告期内公司净利润8,796.08 万元,上年同期净利润 8,539.98万元，比上年同期增长3.00%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量为 6,420.92万元，上年同期经营活动产生的现金流量为7,604.85万元,主要原因是公司报告期内购买商品、接受劳务支付的现金45,137.37万元，较上期30,691.71万元增长14,445.66万元。
1.中共十八届五中全会明确指出，“十三五”要全面建成小康社会，农业现代化要取得明显进展。随着中国经济步入新常态，过去十余年间所依靠的投资与出口对经济的拉动作用愈发减弱，“三驾马车”中仅消费表现相对较好，对经济稳定起到了关键支撑作用，但是从国际比较来看，中国的消费率同发达国家尚有较大差距，表明未来经济增长还将更多依靠消费来带动。居民消费水平提升所带来的消费升级，也将为整个食品饮料行业的发展带来持续长久的机会，这主要体现在两个方面：一是消费绝对量的增长，二是消费结构的改善。从内部的城乡二元结构看，随着城镇化建设的不断推进，也将带来消费水平的大幅提升。根据世界银行统计数据，我国2014年城镇化率为54.40%，相比于美、日、英、法、德等发达国家80%左右的水平而言仍有较大差距，俄罗斯、墨西哥、巴西等国家也都超过了70%。《国家新型城镇化规划（2014-2020）》中提出，要稳步提升我国城镇化水平和质量，到2020年城镇化率达到60%左右。随着新型城镇化建设的稳步持续推进，更多农村人口转移到城镇，这部分新增城镇人口的收入水平将有较大幅度提高，从而提升整体消费水平。城镇居民人均收入是农村居民的近三倍，因而随着农村居民收入水平的提高与自产农产品的减少，都将推动消费（特别是食品消费）的增长，城镇化的推进也就意味着具有更强消费能力的群体扩大。
2.我国乳制品行业在1997年至2007年经历了十年高速发展，在三聚氰胺事件爆发后，行业整体增速放缓，食品安全问题促使行业逐步走向规模化。2014年全国乳品业整体销售收入达到3841.21亿元，同比增长5.25%，而全国奶类质量达到3724.64万吨，同比增长5.47%。而根据统计局数据，截至2014年底，全国规模以上乳制品企业数量631家，较2008年底减少184家，而销售总额则由2008年的1431亿元增长到3298亿元，同时乳制品企业利润总额也由40亿元增长至225亿元。随着我国国民经济的发展，居民收入水平的不断提高，乳制品已逐渐成为人民生活的必须食品，家庭的膳食结构得到普遍改善，但同其他国家相比，我国乳制品人均消费水平仍较低。我国人均牛奶占有量在经历了快速增长后，自2007年以来维持在27千克左右的水平，这也与目前估算的我国年人均乳制品25-30千克的消费量水平相当，相比于108千克的世界平均乳制品消费水平还有较大差距，甚至还不到发展中国家平均水平（77.5千克/人）的一半，与发达国家222千克的人均水平更是相距甚远。而以液态奶人均年消费量为例，2013年我国人均消费量为17.3千克，尚不足美国人均液态乳消费量（73.9千克）的四分之一，而饮食习惯相近、人口密度同样较大的日本与韩国，液态乳的年人均消费量分别为31.3千克与33.5千克，均显著高于中国液态乳消费水平。这些都表明尽管我国乳制品消费水平在以较快速度提升，但仍低于世界平均水平，随着我国居民消费水平的提高，乳制品消费也将向世界靠拢，为乳制品市场带来广阔的增长空间。与此同时，消费升级也将带动乳制品业结构的转变，即随着消费水平提高，居民关于乳制品消费的观念
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元
也在不断发生变化，在对乳制品消费需求持续增加的基础上，对高质量、天然、健康的乳制品也提出了更多需求。
综合来看，一方面我国乳制品消费市场远低于世界平均水平，因而存在巨大增长空间；而另一方面美国的经验也表明，乳制品的消费结构也将随着消费升级而转向更为天然、健康的高端产品，我国炼乳市场也将受益于此，具有较大的发展潜力。
项目
| 项目 | 本期期末 | 上年期末 | 本期期末与上年期末金额变动比例 | ||
| 金额 | 占总资产的比重 | 金额 | 占总资产的比重 | ||
| 货币资金 | 46,809,584.17 | 9.52% | 153,376,669.96 | 35.78% | -69.48% |
| 应收账款 | 22,640,960.58 | 4.61% | 15,096,959.74 | 3.52% | 49.97% |
| 存货 | 79,911,276.85 | 16.26% | 61,000,593.57 | 14.23% | 31.00% |
| 长期股权投资 | 2,823,380.74 | 0.57% | 3,000,000.00 | 0.70% | -5.89% |
| 固定资产 | 57,446,305.67 | 11.69% | 30,362,225.75 | 7.08% | 89.20% |
| 在建工程 | 128,490,298.75 | 26.14% | 18,749,730.67 | 4.37% | 585.29% |
| 短期借款 | 3,000,000.00 | 0.61% | 3,400,000.00 | 0.79% | -11.76% |
| 长期借款 | - | - | - | - | - |
| 其他应收款 | 12,709,156.66 | 2.59% | 830,262.47 | 0.19% | 1,430.74% |
| 其他流动资产 | 32,345,104.55 | 6.58% | 53,019,801.93 | 12.37% | -38.99% |
| 无形资产 | 49,635,488.03 | 10.10% | 25,664,387.20 | 5.99% | 93.40% |
| 长期待摊费用 | 78,780.04 | 0.02% | - | 0.00% | 100.00% |
| 其他非流动资产 | 3,699,936.51 | 0.75% | - | 0.00% | 100.00% |
| 应付账款 | 23,039,875.29 | 4.69% | 16,063,362.17 | 3.75% | 43.43% |
| 预收款项 | 24,053,801.07 | 4.89% | 11,756,370.73 | 2.74% | 104.60% |
| 应付职工薪酬 | 13,365,022.82 | 2.72% | 7,728,686.87 | 1.80% | 72.93% |
| 应交税费 | 7,976,522.33 | 1.62% | 6,098,471.20 | 1.42% | 30.80% |
| 资产总计 | 491,593,035.90 | - | 428,664,772.91 | - | 14.68% |
资产负债项目重大变动原因：
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元
5.在建工程较上期增长585.29%，主要系子公司山东熊猫投资建设厂房及办公楼以及生产线，本期投资金额为97,373,779.34元。
6.其他应收款较上期增长1,430.74%,主要系提交给苍南县国土资源局的保证金12,362,226.00元。
7.其他流动资产较上期减少38.99%，主要系公司报告期内购买理财产品余额22,718,816.60元，公司报告期内赎回部分理财产品，较上年同期减少29,451,379.93元。
8.无形资产较上期增长93.40%，主要系公司报告期内取得的苍南县工业园区40号地块，期末账面价值31,934,052.72元。
9.长期待摊费用较上期增长100.00%，主要系公司报告期内排污费增加105,040.00元，本期摊销26,259.96元。
10.其他非流动资产较上期增长100.00%，主要系公司报告期内预付设备款3,631,536.51元，预付工程款68,400.00元。
11.应付账款较上期增长43.43%，主要系公司报告期内设备款7,092,029.06元较上期增长7,041,029.06 元。
12.预收账款较上期增长104.60%，主要由于公司客户于2017年12月为春节备货，产品订单数量明显增加，公司当月生产产能及发货节奏无法完全匹配订单增量，导致当期期末公司尚未发货的预收货款余额较大。
13.应付职工薪酬较上期增长72.93%，主要由于：（1）2017年度公司业务规模扩大，产品产量提升，以计件工资为主的生产人员人均工资上升，且新增入职员工人数较多，导致当期期末应付工资总额上升。
（2）2017年度，公司经营业绩良好，为了奖励高管及核心骨干，公司计提2017年年终奖较上年度增加。
14.应交税费较上期增长30.80%，主要系公司计提2017年年终奖较上年增加，导致代扣代缴的应交个人所得税较上期期末增加。
项目
| 项目 | 本期 | 上年同期 | 本期与上年同期金额变动比例 | ||
| 金额 | 占营业收入的比重 | 金额 | 占营业收入的比重 | ||
| 营业收入 | 534,261,906.20 | - | 408,786,101.94 | - | 30.69% |
| 营业成本 | 372,293,146.54 | 69.68% | 254,805,879.73 | 62.33% | 46.11% |
| 毛利率% | 30.32% | - | 37.67% | - | - |
| 管理费用 | 37,894,500.98 | 7.09% | 32,312,882.90 | 7.90% | 17.27% |
| 销售费用 | 27,191,290.96 | 5.09% | 20,871,504.90 | 5.11% | 30.28% |
| 财务费用 | 830,725.79 | 0.16% | 973,863.54 | 0.24% | -14.70% |
| 营业利润 | 101,544,066.21 | 19.01% | 96,511,617.68 | 23.61% | 5.21% |
| 营业外收入 | 126,939.67 | 0.02% | 5,695,045.10 | 1.39% | -97.77% |
| 营业外支出 | 592,012.49 | 0.11% | 301,614.49 | 0.07% | 96.28% |
| 净利润 | 87,960,837.17 | 16.46% | 85,399,822.16 | 20.89% | 3.00% |
项目重大变动原因：
(2) 收入构成
单位：元
增长幅度大于营业收入增长幅度的主要原因为公司主要原材料奶粉、白砂糖的价格的上涨，摊薄了毛利。 3、销售费用较上年同期增长30.28%，主要系销售团队薪酬报告期内发生额7,349,728.33元，较上年同期5,183,718.68元增长2,166,009.65元，以及收入增长带来的运输费用的增加。 4、营业外收入较上年同期减少97.77%，主要系根据《企业会计准则第16号——政府补助》（2017）的规定，报告期内，将与经营相关的政府补贴在其他收益里体现所致。
5、营业外支出较上年同期增长96.28%，主要系报告期内公司对外捐赠50万元，上期对外捐赠27.30万元。项目
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例 |
| 主营业务收入 | 533,110,073.62 | 407,134,456.43 | 30.94% |
| 其他业务收入 | 1,151,832.58 | 1,651,645.51 | -30.26% |
| 主营业务成本 | 371,818,365.75 | 254,339,893.32 | 46.19% |
| 其他业务成本 | 474,780.79 | 465,986.41 | 1.89% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 本期收入金额 | 占营业收入比例% | 上期收入金额 | 占营业收入比例% |
| 浓缩乳制品 | 360,596,495.00 | 67.49% | 276,151,859.72 | 67.55% |
| 乳品贸易 | 158,208,199.63 | 29.61% | 113,529,161.08 | 27.77% |
| 其他产品 | 14,305,378.99 | 2.68% | 17,453,435.63 | 4.27% |
| 合计 | 533,110,073.62 | 99.78% | 407,134,456.43 | 99.59% |
按区域分类分析：
√适用□不适用
单位：元
| 类别/项目 | 本期收入金额 | 占营业收入比例% | 上期收入金额 | 占营业收入比例% |
| 华东 | 322,535,343.41 | 60.37% | 234,597,284.66 | 57.39% |
| 华南 | 88,400,592.74 | 16.55% | 68,317,527.45 | 16.71% |
| 华北 | 42,547,311.50 | 7.96% | 38,282,366.26 | 9.36% |
| 华中 | 31,904,115.83 | 5.97% | 26,220,321.71 | 6.41% |
| 西南 | 22,493,127.23 | 4.21% | 16,125,929.12 | 3.95% |
| 西北 | 12,980,700.84 | 2.43% | 16,109,204.18 | 3.94% |
| 东北 | 12,248,882.07 | 2.29% | 7,481,823.05 | 1.83% |
| 合计 | 533,110,073.62 | 99.78% | 407,134,456.43 | 99.59% |
收入构成变动的原因：
(3) 主要客户情况
单位：元
| 序号 | 客户 | 销售金额 | 年度销售占比 | 是否存在关联关系 |
| 1 | 联合利华（中国）有限公司注1 | 66,582,467.70 | 12.46% | 否 |
| 2 | 香飘飘食品股份有限公司 | 58,754,026.34 | 11.00% | 否 |
| 3 | 上海申航进出口有限公司 | 25,411,314.07 | 4.76% | 否 |
| 4 | 上海盛鑫糖酒食品有限公司注2 | 23,366,675.66 | 4.37% | 否 |
| 5 | 中山市石岐区荣怡食品商行等注3 | 19,878,908.14 | 3.72% | 否 |
| 合计 | 193,993,391.91 | 36.31% | - | |
注：上述金额为不含税金额。注1：联合利华（中国）有限公司、联合利华（天津）有限公司、联合利华（中国）有限公司从化分公司、和路雪（中国）有限公司太仓分公司、和路雪(中国)有限公司、和路雪（中国）有限公司上海分公司同受同一实际控制人控制，合并披露。注2：上海盛鑫糖酒食品有限公司与其实际控制人林升河合并披露。注3：中山市石岐区荣怡食品商行、中山市宏昌食品有限公司、中山市石岐区冠宏食品商行、开平冠奇食品有限公司、佘宇飞、佘锦荣合并披露。注4：应收账款期末余额为2,320.31万元，其中，应收账款期末应收前五名合计为1,916.88万元，账龄均在1年以内，其中应收香飘飘食品股份有限公司1,270万元，应收和路雪(中国)有限公司231万元。
（4）主要供应商情况
单位：元
| 序号 | 供应商 | 采购金额 | 年度采购占比 | 是否存在关联关系 |
| 1 | 浙江省粮油食品进出口股份有限公司等注1 | 223,334,354.65 | 45.68% | 否 |
| 2 | 广西康宸世糖贸易有限公司等注2 | 54,154,469.90 | 11.08% | 否 |
| 3 | 基伊埃工程技术（中国）有限公司 | 33,579,059.85 | 6.87% | 否 |
| 4 | 山东科信达建筑安装有限公司 | 22,547,865.17 | 4.61% | 否 |
| 5 | 东营安和乳业有限公司 | 17,040,520.38 | 3.49% | 否 |
| 合计 | 350,656,269.95 | 71.73% | - | |
注：上述金额为不含税金额。注1：宁波浙粮国际贸易有限公司、浙江省粮油食品进出口股份有限公司同受同一实际控制人控制，合并披露。注2：广西康宸世糖贸易有限公司、广西糖网物流有限公司、广西糖网食糖批发市场有限责任公司、广西糖网食糖批发市场有限公司同受同一实际控制人控制，合并披露。
3. 现金流量状况
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,209,239.90 | 76,048,527.62 | -15.57% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -122,829,429.30 | -78,311,617.48 | 56.85% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -48,103,371.67 | 103,087,204.12 | -146.66% |
现金流量分析：
(四) 投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况
猫新厂，购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期增加90,327,912.70元，以及公司上期购买理财产品在本期赎回的综合影响所致。
筹资活动产生的现金流量金额较上期减少146.66%，主要系2016年有股票发行筹资1.44亿元，报告期内不存在股票发行事项；另外报告期内公司进行现金分红5,580万元，上期分红金额为2,430万元。
截至报告期末，公司拥有2家全资子公司，1家控股子公司，以及2家参股公司，具体情况如下：
1.控股子公司上海汉洋乳品原料有限公司（持股55%）
上海汉洋乳品原料有限公司注册资本为人民币500万元整，成立于2006年9月28日，营业期限自2006年9月28日至2026年9月27日，经营范围为：预包装食品（含熟食卤味、冷冻冷藏）、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）的批发（以上凭许可证经营），包装材料、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆炸、民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售，货物装卸服务，从事货物及技术的进出口业务。报告期内，实现营业收入175,265,226.13元，净利润2,356,715.36元。
2.全资子公司海南熊猫乳品有限公司（持股100%）
海南熊猫乳品有限公司注册资本为人民币200万元整，成立于2002年3月18日，营业期限自2002年3月18日至长期，经营范围为：甜美酱的生产及销售；炼乳销售；饮料（植物蛋白饮料）的生产销售；其他食品（椰浆、糖渍椰肉）的生产、销售；道路普通货运服务。
3.全资子公司山东熊猫乳业有限公司（持股100%）
山东熊猫乳业有限公司注册资本为人民币2000万元整，成立于2015年11月30日，营业期限自2015年11月30日至长期，经营范围为：乳制品、调味品、饮料的生产、销售。
4.参股公司浙江辉肽生命健康科技有限公司（持股42.25%）
浙江辉肽生命健康科技有限公司注册资本为人民币710万元，成立于2016年6月14日，营业期限自2016年6月14日至2036年6月13日。经营范围为：食品制造销售；乳制品、饮料、保健食品的技术开发、技术转让、技术许可、技术服务。
5.参股公司苍南民兴小额贷款股份有限公司（持股5.00%）
苍南民兴小额贷款股份有限公司注册资本为人民币1.2亿元，成立于2011年8月22日，营业期限自2011年8月22日至2031年8月21日。经营范围为：办理各项小额贷款业务；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务。
2、委托理财及衍生品投资情况
截至报告期末，公司拥有2家全资子公司，1家控股子公司，以及2家参股公司，具体情况如下：
1.控股子公司上海汉洋乳品原料有限公司（持股55%）
上海汉洋乳品原料有限公司注册资本为人民币500万元整，成立于2006年9月28日，营业期限自2006年9月28日至2026年9月27日，经营范围为：预包装食品（含熟食卤味、冷冻冷藏）、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）的批发（以上凭许可证经营），包装材料、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆炸、民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售，货物装卸服务，从事货物及技术的进出口业务。报告期内，实现营业收入175,265,226.13元，净利润2,356,715.36元。
2.全资子公司海南熊猫乳品有限公司（持股100%）
海南熊猫乳品有限公司注册资本为人民币200万元整，成立于2002年3月18日，营业期限自2002年3月18日至长期，经营范围为：甜美酱的生产及销售；炼乳销售；饮料（植物蛋白饮料）的生产销售；其他食品（椰浆、糖渍椰肉）的生产、销售；道路普通货运服务。
3.全资子公司山东熊猫乳业有限公司（持股100%）
山东熊猫乳业有限公司注册资本为人民币2000万元整，成立于2015年11月30日，营业期限自2015年11月30日至长期，经营范围为：乳制品、调味品、饮料的生产、销售。
4.参股公司浙江辉肽生命健康科技有限公司（持股42.25%）
浙江辉肽生命健康科技有限公司注册资本为人民币710万元，成立于2016年6月14日，营业期限自2016年6月14日至2036年6月13日。经营范围为：食品制造销售；乳制品、饮料、保健食品的技术开发、技术转让、技术许可、技术服务。
5.参股公司苍南民兴小额贷款股份有限公司（持股5.00%）
苍南民兴小额贷款股份有限公司注册资本为人民币1.2亿元，成立于2011年8月22日，营业期限自2011年8月22日至2031年8月21日。经营范围为：办理各项小额贷款业务；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务。
公司于2017年1月20日通过股东大会，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需要的前提下，利用自有闲置资金购买理财产品，并由公司管理层负责具体实施，内容详见公司于2017年1月5日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq,cc）披露的《关于购买理财产品的公告》、2017年1月20日披露的《2017年第一次临时股东大会决议公告》。
报告期内，公司利用《民生加银资管流动利A贰号专项资产管理计划》产品风险低、退出灵活的特点，作为公司日常资金存蓄池，滚动购买该理财产品，期末余额6,718,816.60元。
报告期内，公司主要购买《民生非凡资产管理54天安赢第134期对公款》19,500,000元；购买《建行乾元-众享保本理财产品》26,000,000元；购买《建行乾元-周周利开放式保本理财产品》33,000,000元；购买《乾元-满溢120天开放式理财产品》5,000,000元；购买《宁波银行-启盈可选期限理财2号》100,000元；购买《宁波-可选期限理财4号（预约式）》11,000,000元；购买《稠州银行-如意宝YB170164》1,000,000元；截至报告期末，上述理财产品已赎回。另，报告期内新增购买《民生-非凡资产管理天溢
(五) 研发情况
研发支出情况：
金对公机构A款》11,000,000元、《农银货币B》5,000,000元，截至报告期末尚未赎回。
报告期内，购买理财产品所得收益1,075,249.97元。项目
| 项目 | 本期金额/比例 | 上期金额/比例 |
| 研发支出金额 | 12,897,256.84 | 9,469,090.13 |
| 研发支出占营业收入的比例 | 2.41% | 2.32% |
| 研发支出中资本化的比例 | 0.00% | 0.00% |
研发人员情况：
| 教育程度 | 期初人数 | 期末人数 |
| 博士 | - | - |
| 硕士 | 1 | 2 |
| 本科以下 | 33 | 41 |
| 研发人员总计 | 34 | 43 |
| 研发人员占员工总量的比例 | 10.73% | 10.75% |
专利情况：
| 项目 | 本期数量 | 上期数量 |
| 公司拥有的专利数量 | 32 | 27 |
| 公司拥有的发明专利数量 | 1 | 1 |
研发项目情况：
(六) 审计情况
1. 非标准审计意见说明
□适用√不适用
2. 关键审计事项说明：
公司报告期内，内部立项甜炼乳新配方研发与应用研究、浓缩奶浆产品的工艺研究与开发、半硬质再制干酪产品的配方研究与开发等7个研发项目。报告期内研发投入12,897,256.84元。7项研发项目已于报告期内完成验收。公司持续加强研发投入，进一步提升了公司的生产工艺，提高了产品附加值和竞争力，增强了公司综合竞争力。
（一） 收入确认
相关信息披露详见财务报表附注三-21、附注五-28。
1、事项描述
熊猫乳业公司主要从事乳制品的生产和销售以及乳品贸易，2017年度销售确认的主营业务收入为53,311.01万元，其中浓缩乳制品占67.64%，乳品贸易占29.68%。
如财务报表附注三-21所述，对于采用预收款销售模式的标准化浓缩乳制品收入以发货时点确认。对于根据客户要求生产并销售的非标准化产品，公司在发出商品并取得客户收到货物、验收合格的确认
(七) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
√适用□不适用
| 2、前期会计差错更正情况 | |||||||||
| 此外，公司对非经常性损益、基本每股收益进行了重新计算，导致上期“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润”由83,112,512.29元调整为80,775,703.89元，上期基本每股收益由1.07调整为1.06；上期加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）以及加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）分别由47.94%和46.58%调整为46.40%和43.81%。 3、会计估计变更情况 无。 | |||||
(八) 合并报表范围的变化情况
□适用√不适用
(九) 企业社会责任
三、 持续经营评价
公司诚信经营、照章纳税，为支持地区经济发展做出贡献，并始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极参与社会扶贫、救助工作。公司2017年度捐赠50万元，主要系捐赠25万元用于开展苍南县范围内的大学新生和贫困家庭慈善扶贫助学活动，捐赠15万用于苍南县尊师重教促进会，另有其他社会捐赠合计10万元。本年度公司营业利润等财务指标有所增长，加权平均净资产收益率22.85%，远高于平均借款利率。公司经营团队稳定，资金充足，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。
四、 未来展望
(一) 行业发展趋势
(二) 公司发展战略
目前国际上与奶业发展直接相关的生物技术、材料技术、信息技术等高新技术产业为处于相对滞后的中国奶业发展提供了良好的历史机遇和技术条件。先进的育种技术和方法能提高奶牛遗传素质；性别控制技术、胚胎移植技术与现代育种的结合能迅速提高某一地区和国家家畜数量；巴氏杀菌技术、蒸汽直热杀菌技术、膜过滤减菌技术以及在发酵乳生产中采用。基因工程等各类高新技术的应用也促进了乳制品制造行业的发展壮大。中国经济经过改革开放以来持续、稳定和快速的发展为奶业发展提供了坚实的物质基础。由于乳品消费与经济发展以及居民购买存在较大的相关性，随着城镇和农村居民生活水平的显著提高，城镇和农村消费者对乳品类高动物蛋白食品的需求急剧增加，乳品消费明显增长。目前我国政府正逐步加快农业产业结构调整，将增加农民收入、促进农村地区的经济发展作为工作的重中之重，而农村经济的发展和农民收入的增加将会有力拉动农村乳制品的消费。
相对其他乳制品而言，炼乳在国内乃至世界范围内市场很小，随着我国乳业的发展，炼乳基本退出乳制品的大众消费市场。随着乳品种类的不断增多，炼乳的功能开始向调味品转变，作为一种优良的乳品工业原料，已广泛应用到糖果、烘焙类含乳食品、餐饮和乳饮料行业中，为终端产品质量的改良、风味的提升和口感的改善起着至关重要的作用。随着我国经济的发展，居民生活水平的提高，居民对炼乳及以炼乳为中间配料的含乳饮料和烘焙食品的需求增大，加之乳制品企业对于该部分市场的逐渐重视。未来烘焙类含乳食品、乳饮料市场消费需求将成为未来炼乳消费新的增长点。
(一)扩大生产规模
报告期内，公司炼乳生产设备高负荷运转，产能利用率接近设计产能的100.00%。即便如此，公司的炼乳产品仍呈现供不应求的态势。
为解决市场需求快速增长与生产产能相对不足的矛盾，公司计划在山东省济阳县、浙江省苍南县新建集产品研发、品控检测、生产、物流于一体的浓缩乳制品生产基地。根据建设规划，新的生产基地建成达产后，将会有效缓解目前存在的生产能力无法满足市场需求的问题。在加强对华东、华南地区的渗透力度的同时，公司还将新增奶酪、稀奶油的生产线，从而增强公司持续盈利能力和风险抵御能力，实现公司既定发展战略。
（二）严控食品质量
公司深谙良好的产品质量是“熊猫”成为“浙江老字号”、“浙江省著名商标”的重要因素之一，因此公司始终坚持质量工程建设，把食品安全放在首要位置，扎实完善产品质量和食品安全控制工作。严格遵守《中华人民共和国食品安全法》及其实施条例、《食品生产许可审查通则》等法律法规要求。并按照ISO9001质量管理体系、HACCP危害分析和关键控制点管理体系、FSSC22000食品安全管理体系标准要求建立了质量、食品安全管理体系。落实“使命崇高，提供营养美味；品质至上，追求客户满意；危害控制，确保食品安全；风险防范，优化过程管理；诚信守法，实现持续改进。”的质量、食品安全方针，严格遵守乳制品企业建设标准规划，严格各个流程、环节、设备、工艺，严格落实各项规章制度、食品安全管理制度，保证公司的生产条件、技术设备、产品质量、食品安全达到规定标准。
（三）加强营销渠道的建设
为实现对空白市场的快速占领，公司拟加快营销渠道的建设，主要包括拓展直销客户和细化经销商
(三) 经营计划或目标
网络布局。未来，公司还将重点开发电子商务营销手段，全面拓展浓缩乳制品市场。营销网络的具体建设规划如下：
1、加大“熊猫”品牌的市场推广力度，运用经销商门面广告、公益活动、户外广告、互联网营销等多种措施，以品牌带动产品销售，巩固并提升行业地位。
2、以大城市为中心、以地级市为纽带，继续建立与国内下游大型食品加工企业的合作关系，借助上述企业在全国及区域市场的知名度宣传公司品牌。同时，加速布局经销商网络，形成多层次、广覆盖的经销商网络。
3、重点开发电子商务营销手段，充分利用电子商务的便捷性、交互性、高时效、覆盖广的特点，建成电子商务与传统线下销售两翼齐飞的销售模式，全面拓展浓缩乳制品市场。
4、加强公司内部营销人员素质教育与培训，提高市场敏感度。同时，引进优秀营销策划人才，不断优化公司营销渠道。
（四）调整产品结构
未来，公司将丰富产品体系，实现以炼乳为核心，奶酪、稀奶油等浓缩乳制品多元发展的产品结构。首先，公司将继续挖掘在炼乳生产方面的核心竞争力，实现炼乳产品的现代化、休闲化、差异化；其次，公司将进一步完善产品种类，开发符合北方消费者口味的其他浓缩乳制品，培育更多适应市场需求的产品群。
未来浓缩乳制品行业发展趋势必定向着“健康”、“营养”的方向发展，功能性浓缩乳制品将占据越来越多的市场份额。开发功能性产品将作为公司今后的重点研发方向：在前期，公司将选用更多营养、健康元素加入产品中，增加产品的营养、健康理念；下一阶段，公司将根据前期产品的市场反应，逐步开发功能性产品，打造新的竞争优势。
（五）完善人力资源制度建设
公司将进一步强化人力资源管理，不断完善人才培养和管理机制，大力营造以人为本的管理环境，通过培养在岗员工，不断引进优秀高级管理和专业人才，提高员工的整体素质，促进公司持续发展。以制度建设和资源共享为切入点建立管理平台，建立完善协同办公系统，实现高效、便捷办公；以人才培养与储备体系为基础，以拓展稳定优质的招聘渠道为补充，形成持续、稳定、优质的人才供给渠道，发展合格的企业主流人才和高端领军人才，创新多元化人才结构与人才文化；建立以能力提升为导向的培训体系，在培训体系中依据岗位的核心能力养成设置相关课程，着重对中层员工的培养和能力提升，满足适才适岗的要求；以创新绩效考核、利益分配形式的多组合方案，创造一个共谋发展的事业平台、利益共享的财富平台、实现梦想的价值平台。开发更大的销售市场，从区域渠道和分销终端开拓上下功夫。设计客户盈利模式，从定价体系、增值服务上更加提升和优化。设计良好的薪酬体系，强化绩效考核，提高责任担当意识，不断完善业绩成果创造与利益分配的有效激励机制。提高生产设备效率、质量安全、采购保障与效益。
(四) 不确定性因素
五、 风险因素
(一) 持续到本年度的风险因素
近年来随着信息技术的发展，特别是互联网和电子商务的出现，依托于在线交易迅猛发展带来的交易虚拟化、以及网络的开放性和灵活性，消费者需求的变化速度大幅度增力口。这种变化使得炼乳企业能够获得更多的实现企业销售和利润最大化的方法和模式，改变了消费者、供应商及炼乳企业之间的相互作用关系；同时也使得炼乳企业所面临的竞争环境变得更加复杂，企业间的竞争压力日益加剧。这种影响这种冲击，表面上看是对炼乳企业销售模式的挑战，但实质上是将炼乳企业间的竞争带到了一个战略性的高度，包括企业组织运营，与消费者、供应商进行交易等一系列乳制品企业以往的整体商业模式都将受到挑战。虽然目前食品类不是电子商务交易的最主要品类，但是作为传统零售渠道下与居民消费最相关的品类，随着网络零售业的发展，食品领域成为众多商家关注的焦点，各大网络购物平台纷纷辟食品专区，传统食品企业也纷纷拓展网络零售渠道，力争得到更多的市场份额。因此，中国是面临新兴市场的难得机遇与挑战，同时又面对网络购物这一全新商业模式给企业飞速发展带来巨大效应。如何抓住这机遇，迎接挑战，迅速提高快速消费品企业的竞争力，已成为各家炼乳企业面临的课题。
1.公司治理风险
公司在股改前，公司治理制度的建立及运行方面不够完善。股份公司设立后，公司建立了股东大会、董事会、监事会及管理层的“三会一层”治理结构并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是近期全国股份转让系统加强对于挂牌公司信披管理，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
报告期内，公司建立健全规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》和其他有关规定的要求，履行各自的权利和义务；依法运作，未作出违法、违规现象；公司治理的实际情况符合相关规定的要求，能够切实履行应尽的职责和义务。
2.产品质量风险
公司主要产品为乳制品，直接关系到消费者的身体健康，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身体健康带来危害，给公司的日常经营造成重大影响。近年来，食品安全事件使得消费者及政府对食品安全高度重视，对企业的质量控制体系的要求也逐步提高，公司严格按照标准采购合格优质乳品原料，为市场提高安全放心的乳制品。通过统一的管理、严格监控结合先进的监测手段，公司未发生过重大食品安全问题。公司已经建立产品安全追溯系统，实现全程监控食品质量，引进的高级质量管理人才也增强了质控团队的力量。
3.原材料价格波动的风险
公司产品的原材料包括奶粉、白砂糖等，构成了公司主营业务成本的主要部分。因此上游鲜奶、奶粉、白糖等原材料价格的波动将对公司的毛利率和盈利能力产生重要影响，公司业务面临上游原材料价格波动风险。
针对这一风险，公司严格管控主要原材料采购价格，积极寻求优质供应商，密切关注国内和国际市场价格变化，决策层参与奶粉、白糖大宗商品的采购计划的制定，做好成本控制工作，把风险控制在最低。
(二) 报告期内新增的风险因素
4.子公司业务投资失败的风险
报告期内，公司子公司业务整体表现不佳，其中海南熊猫乳品有限公司（海南熊猫）相关业务仍未弥补累计亏损。截止2017年12月31日，海南熊猫总资产和净资产分别为12,906,984.37元和-13,381,478.25元。该子公司经营的椰汁饮料业务竞争压力较大，渠道开发费用高。公司目前正在积极进行市场开拓，未来该业务能否扭亏为盈仍存在不确定性。
公司在报告期内积极调整营销模式，在提升产品质量的同时，广泛接触潜在客户，利用海南独有的亚热带气候，研发适用现有销售渠道推广的新产品，寻求适合自身增长的利润点。
5.实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为李作恭、LI DAVID XI AN（李锡安）和李学军父子，目前直接或间接合计持有公司53.84%的股份，同时，李作恭担任公司法定代表人、董事长。LI DAVID XI AN（李锡安）担任董事、总经理，李学军担任董事。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及中小股东的利益，但公司控股股东仍可凭借其控股地位，通过行使表决权的方式对公司的决策实施重大影响，因此公司在一定程度上存在控股股东控制不当的风险。
公司在挂牌之后，加强公众公司规范管理，实际控制人积极学习相关管理规定，董事会严格按照全国股份转让系统要求进行信息披露和合规经营，以保证公司各股东利益。
6.税收优惠风险
公司于2013年10月17日取得浙江省高新技术企业证书，有效期三年，自2013年至2015年享受高新技术企业所得税优惠政策，税率为15%；公司2016年顺利通过高新复审，并于2016年11月21日取得浙江省高新技术企业证书，有效期三年，自2016年至2018年继续享受高新技术企业优惠政策的认定。
如果未来国家变更或取消高新技术企业所得税优惠政策或公司不再符合高新技术企业认定条件，则将无法继续享受企业所得税优惠政策，从而公司整体税负成本会相应增大，将无法继续目前所得税优惠政策，公司的盈利将因此受到一定影响。
公司将持续关注税收政策的变化，保持享有税收优惠的相关资质；同时，保持并进一步加大研发投入，巩固高新技术企业地位。无。
第五节 重要事项
一、 重要事项索引
| 事项 | 是或否 | 索引 |
| 是否存在诉讼、仲裁事项 | √是□否 | 五.二.(一) |
| 是否存在对外担保事项 | □是√否 | |
| 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 | □是√否 | |
| 是否对外提供借款 | □是√否 | |
| 是否存在日常性关联交易事项 | √是□否 | 五.二.(二) |
| 是否存在偶发性关联交易事项 | √是□否 | 五.二.(三) |
| 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 | √是□否 | 五.二.(四) |
| 是否存在股权激励事项 | √是□否 | 五.二.(五) |
| 是否存在已披露的承诺事项 | √是□否 | 五.二.(六) |
| 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 | √是□否 | 五.二.(七) |
| 是否存在被调查处罚的事项 | □是√否 | |
| 是否存在失信情况 | □是√否 | |
| 是否存在自愿披露的其他重要事项 | □是√否 |
二、 重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）
(一) 诉讼、仲裁事项
1、 报告期内发生的诉讼、仲裁事项
单位：元
2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
(二) 报告期内公司发生的日常性关联交易情况
单位：元
| 具体事项类型 | 预计金额 | 发生金额 |
| 1．购买原材料、燃料、动力 | 2,300,000.00 | 4,538,253.10 |
| 2．销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 | 0.00 | 3,934,080.00 |
| 3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款） | ||
| 4．财务资助（挂牌公司接受的） | 5,000,000.00 | 4,300,000.00 |
| 性质 | 累计金额 | 合计 | 占期末净资产比例% | |
| 作为原告/申请人 | 作为被告/被申请人 | |||
| 诉讼或仲裁 | 580,000.00 | 580,000.00 | 0.12% | |
| 5．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 | ||
| 6．其他 | 5,550,000.00 | 4,205,200.00 |
| 总计 | 12,850,000.00 | 16,977,533.10 |
注1.公司于2017年1月3日召开第一届董事会第二十三次会议，审议《关于预计2017年度日常性关联交易的议案》，该议案经公司2017年1月20日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过；预计2017年度向关联方杭州瑞谷食品有限公司采购商品金额不超过200万元，预计接受浙江辉肽生命健康科技有限公司提供的电费分摊不超过30万元；报告期内，实际未发生向杭州瑞谷食品有限公司的采购，实际发生分摊关联方电费392,738.10元，公司已召开2018年第一次临时股东大会对超出预计范围的日常性关联交易进行了追认。公司于2017年4月7日召开的第一届董事会第二十七次会议审议了《关于关联交易的议案》，并提交2017年第五次临时股东大会审议。具体内容详见公司于2017年4月11日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第一届董事会第二十七次会议决议公告》、《关联交易公告》、2017年4月27日披露的《2017年第五次临时股东大会决议公告》。
报告期内，发生公司向苍南正旺塑业有限公司采购商品金额为4,145,515.00元，不含税金额为3,543,175.21元；向其出租厂房金额为19,200.00元，不含税金额为18,285.71元；向其提供代收水电费服务金额为27,180.00元，不含税金额为25,641.51元。
注2.公司于2018年2月7日召开的第二届董事会第八次会议审议并通过了关于补充确认日常性关联交易的议案，并提交2018年第二次临时股东大会审议。具体内容详见公司于2018年2月7日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第二届董事会第八次会议决议公告》、《补充确认日常性关联交易的公告》、2018年2月23日披露的《2018年第二次临时股东大会决议公告》。
公司向苍南县灵溪镇康兴副食品经营部（经营者陈可东、陈可章）销售商品，报告期内发生额为
390.69万元（含税），不含税金额为333.92万元。
注3：“其他”中包括：
1.李作恭为海南熊猫乳品有限公司银行借款提供的最高额连带责任保证担保，金额为4,000,000.00元，期限自2015年3月24日至2018年3月24日。截至2017年12月31日，贷款余额为0.00元。
2.李作恭向上海汉洋乳品原料有限公司提供办公用房，报告期内发生额168,000.00元。
3.公司向浙江辉肽生命健康科技有限公司出租厂房，报告期内发生额为18,000.00元，不含税金额为17,142.86元。
4.公司向苍南正旺塑业有限公司出租厂房，报告期内发生额为19,200.00元，不含税金额为18,285.71元。
(三) 报告期内公司发生的偶发性关联交易情况
单位：元
| 关联方 | 交易内容 | 交易金额 | 是否履行必要决策程序 | 临时公告披露时间 | 临时公告编号 |
| 定安澳华实业有限公司 | 货币资金置换商标 | 10,000,000.00 | 是 | 2017年2月3日、2017年2月20日 | 2017-009、 2017-011、 2017-014 |
| 李作恭 | 购买股权 | 1.00 | 是 | 2017年4月11日、2017年4月27日 | 2017-029、 2017-032、 2017-051 |
| 苍南正旺塑业有限 | 收购部分资 | 2,590,000.00 | 是 | 2017年6月16日、 | 2017-065、 |
| 公司 | 产 | 2017年7月4日 | 2017-066、 2017-070 | ||
| 定安澳华实业有限公司、郭红、LI DAVID XI AN（李锡安） | 无偿受让非专利技术 | 0.00 | 是 | 2017年6月16日、2017年7月4日 | 2017-065、 2017-067、 2017-070 |
| 李作恭、LI DAVID XI AN（李锡安）、李学军 | 无限连带责任保证担保 | 50,000,000.00 | 是 | 2017年8月29日、2017年9月14日 | 2017-075、 2017-076、 2017-079 |
| 李作恭 | 连带责任保证担保 | 14,400,000.00 | 是 | 2017年11月27日、2017年12月13日 | 2017-095、 2017-096、 2017-103 |
| LI DAVID XI AN（李锡安） | 等额外币置换人民币出资 | 4,000,000.00 | 是 | 2017年5月16日、2017年6月1日 | 2017-054、 2017-055、 2017-061 |
| 总计 | - | 80,990,001.00 | - | - | - |
偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：
(四) 经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项
报告期内，公司已完成非专利技术受让事宜。
5. 公司于2017年8月28日召开的第一届董事会第三十四次会议审议并通过了关于李作恭、LIDAVID XI AN（李锡安）、李学军为公司申请银行授信额度及签订最高额抵押担保合同提供个人无限连带责任保证担保的议案，并提交2017年第九次临时股东大会审议。具体内容详见公司于2017年8月29日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第一届董事会第三十四次会议决议公告》、《关联交易公告》、2017年9月14日披露的《2017年第九次临时股东大会决议公告》。
报告期内，公司已与银行签订资金贷款合同。截至报告期末，银行贷款余额为300万元。
6. 公司于2017年11月27日召开的第二届董事会第四次会议审议并通过了关于李作恭为公司申请银行授信额度及签订最高额抵押担保合同出具连带责任保证担保的议案，并提交2017年第十三次临时股东大会审议。具体内容详见公司于2017年11月27日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第二届董事会第四次会议决议公告》、《关联交易公告》、2017年12月13日披露的《2017年第十三次临时股东大会决议公告》。
报告期内，公司已与银行签订资金贷款合同。
7.公司于2017年5月12日召开的第一届董事会第三十次会议和2017年5月31日召开的2017年第六次临时股东大会，审议通过了《关于确认LI DAVID XI AN（李锡安）出资置换与历史资本公积金转增权益的议案》,拟以等额外币置换LI DAVID XI AN（李锡安）于2013年1月和2014年7月的人民币400万元出资。截至本报告披露日，尚未完成置换。
1.公司于2017年1月20日通过股东大会，在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需要的前提下，利用自有闲置资金购买理财产品，并由公司管理层负责具体实施。内容详见公司于2017年1月5日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《关于购买理财产品的公告》、2017年1月20日披露的《2017年第一次临时股东大会决议公告》。
报告期内，公司利用《民生加银资管流动利A贰号专项资产管理计划》产品风险低、退出灵活的特点，作为公司日常资金存蓄池，滚动购买该理财产品，期末余额6,718,816.60元。
报告期内，公司主要购买《民生非凡资产管理54天安赢第134期对公款》19,500,000元；购买《建行乾元-众享保本理财产品》26,000,000元；购买《建行乾元-周周利开放式保本理财产品》33,000,000元；购买《乾元-满溢120天开放式理财产品》5,000,000元；购买《宁波银行-启盈可选期限理财2号》100,000元；购买《宁波-可选期限理财4号（预约式）》11,000,000元；购买《稠州银行-如意宝YB170164》1,000,000元；截至报告期末，上述理财产品已赎回。另，报告期内新增购买《民生-非凡资产管理天溢金对公机构A款》11,000,000元、《农银货币B》5,000,000.00元，截至报告期末尚未赎回。
报告期内，购买理财产品所得收益1,075,249.97元。
2.公司于2017年4月27日通过股东大会，审议通过关于购买李作恭持有的海南熊猫乳品有限公司10%股权。此次收购股权后，海南熊猫乳品有限公司成为浙江熊猫乳业 集团股份有限公司全资子公司，有助于优化公司业务布局和公司主营业务产生较强的协同效应。内容详见公司于2017年4月11日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《收购资产暨关联交易公告（一）》、2017年4月27日披露的《2017年第五次临时股东大会决议公告》。
报告期内，公司已向李作恭支付海南熊猫乳品有限公司10%股权价款并已完成工商变更登记手续。
3. 公司于2017年4月27日通过股东大会，审议通过关于购买陈秀琴持有上海汉洋乳品原料有限公司5%股权；公司于2017年9月14日通过股东大会，审议通过关于终止收购上海汉洋乳品原料有限公司5%股权。内容详见公司于2017年4月11日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站
(五) 股权激励情况
（http://www.neeq.cc）披露的《收购资产暨关联交易公告（二）》、2017年4月27日披露的《2017年第五次临时股东大会决议公告》、2017年9月14日披露的《2017年第九次临时股东大会决议公告》。报告期内，公司已终止向陈秀琴收购上海汉洋乳品原料有限公司5%股权事宜。
4.公司于2017年7月2日通过股东大会，审议并通过关于购买苍南正旺塑业有限公司部分资产。此次收购资产，有助于优化公司业务布局和公司主营业务产生较强的协同效应。内容详见公司于2017年6月16日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《收购资产暨关联交易公告》、2017年7月4日披露的《2017年第八次临时股东大会决议公告》。报告期内，公司已向苍南正旺塑业有限公司支付资产转让价款，收购资产事宜办理完成。
公司于2015年11月4日召开第五次临时股东大会，审议通过了公司第一期股权激励方案。具体相关内容详见公司于2015年10月21日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第一期股权激励初步方案》。
公司于2016年3月31日，基于2015年的业绩考核，针对公司中高层干部实施第一次行权。
公司于2017年5月31日召开2017年第六次临时股东大会，审议通过了关于终止公司第一期股权激励的议案。具体相关内容详见公司于2017年6月1日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《2017年第六次临时股东大会决议公告》。
(六) 承诺事项的履行情况
公司于2015年11月4日召开第五次临时股东大会，审议通过了公司第一期股权激励方案。具体相关内容详见公司于2015年10月21日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《第一期股权激励初步方案》。
公司于2016年3月31日，基于2015年的业绩考核，针对公司中高层干部实施第一次行权。
公司于2017年5月31日召开2017年第六次临时股东大会，审议通过了关于终止公司第一期股权激励的议案。具体相关内容详见公司于2017年6月1日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《2017年第六次临时股东大会决议公告》。
1.关于避免同业竞争的承诺
为避免与股份公司之间的同业竞争，公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员于2015年1月20日出具了《避免同业竞争的承诺函》。报告期内，上述人员未出现违反承诺事项的情况。
2.应对临时建筑风险的承诺
海南熊猫成立后，公司实际控制人已出具承诺，在本公司不支付任何对价的情况下承担因自建房屋涉及违章建筑被相关主管部门要求强制拆除，或被有关政府部门罚款，或因拆迁需要另租其他生产经营场所的费用，并弥补有限公司因拆迁所造成的经营损失，确保本公司不会因此承担任何损失。报告期内未出现主管部门要求强制拆除，或被有关政府部门罚款，或因拆迁需要另租其他生产经营场所的事项。
3.其他承诺
本公司于2017年12月27日从苍南县国土资源局取得国有建设用地41,207.42平方米（折合61.81亩），并同意在2018年6月27日之前开工，在2020年6月27日之前竣工，并承诺项目固定资产投资总额不少于12,400.00万元。以上相关事项近期将履行决策程序。
(七) 被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况
单位：元
1.关于避免同业竞争的承诺
为避免与股份公司之间的同业竞争，公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员于2015年1月20日出具了《避免同业竞争的承诺函》。报告期内，上述人员未出现违反承诺事项的情况。
2.应对临时建筑风险的承诺
海南熊猫成立后，公司实际控制人已出具承诺，在本公司不支付任何对价的情况下承担因自建房屋涉及违章建筑被相关主管部门要求强制拆除，或被有关政府部门罚款，或因拆迁需要另租其他生产经营场所的费用，并弥补有限公司因拆迁所造成的经营损失，确保本公司不会因此承担任何损失。报告期内未出现主管部门要求强制拆除，或被有关政府部门罚款，或因拆迁需要另租其他生产经营场所的事项。
3.其他承诺
本公司于2017年12月27日从苍南县国土资源局取得国有建设用地41,207.42平方米（折合61.81亩），并同意在2018年6月27日之前开工，在2020年6月27日之前竣工，并承诺项目固定资产投资总额不少于12,400.00万元。以上相关事项近期将履行决策程序。资产
| 资产 | 权利受限类型 | 账面价值 | 占总资产的比例 | 发生原因 |
| 货币资金 | 质押 | 8,000,000.00 | 1.63% | 质押借款 |
| 货币资金 | 保证金 | 160,000.00 | 0.03% | 保证金 |
| 投资性房地产 | 抵押 | 7,655,194.19 | 1.56% | 抵押借款 |
| 房屋建筑物 | 抵押 | 9,008,726.08 | 1.83% | 抵押借款 |
| 无形资产 | 抵押 | 830,435.30 | 0.17% | 抵押借款 |
| 总计 | - | 25,654,355.57 | 5.22% | - |
第六节 股本变动及股东情况
一、 普通股股本情况
(一) 普通股股本结构
单位：股
| 股份性质 | 期初 | 本期变动 | 期末 | |||
| 数量 | 比例% | 数量 | 比例% | |||
| 无限售条件股份 | 无限售股份总数 | 40,351,500 | 43.39% | 18,082,500 | 58,434,000 | 62.83% |
| 其中：控股股东、实际控制人 | 22,755,000 | 22,755,000 | 24.47% | |||
| 董事、监事、高管 | 17,500 | 0.02% | 4,124,500 | 4,142,000 | 4.45% | |
| 核心员工 | 11,677,500 | 12.56% | -5,113,000 | 6,564,500 | 7.06% | |
| 有限售条件股份 | 有限售股份总数 | 52,648,500 | 56.61% | -18,082,500 | 34,566,000 | 37.17% |
| 其中：控股股东、实际控制人 | 43,053,000 | 46.30% | -15,738,000 | 27,315,000 | 29.37% | |
| 董事、监事、高管 | 14,773,500 | 15.89% | 2,920,500 | 17,694,000 | 19.03% | |
| 核心员工 | 148,500 | 0.16% | 5,274,000 | 5,422,500 | 5.83% | |
| 总股本 | 93,000,000 | - | 0 | 93,000,000 | - | |
| 普通股股东人数 | 169 | |||||
(二) 普通股前十名股东情况
单位：股
| 序号 | 股东名称 | 期初持股数 | 持股变动 | 期末持股数 | 期末持 股比例% | 期末持有限售股份数量 | 期末持有无限售股份数量 |
| 1 | 定安澳华实业有限公司 | 37,800,000 | - | 37,800,000 | 40.6451% | 16,800,000 | 21,000,000 |
| 2 | 郭红 | 9,450,000 | - | 9,450,000 | 10.1613% | 7,087,500 | 2,362,500 |
| 3 | 李学军 | 3,000 | 7,017,000 | 7,020,000 | 7.5484% | 5,265,000 | 1,755,000 |
| 4 | 宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙） | 7,000,000 | - | 7,000,000 | 7.5269% | - | 7,000,000 |
| 5 | LI DAVID XI AN （李锡安） | 5,250,000 | - | 5,250,000 | 5.6452% | 5,250,000 | - |
| 6 | 陈秀琴 | 4,203,000 | - | 4,203,000 | 4.5194% | - | 4,203,000 |
| 7 | 陈秀芝 | 4,200,000 | - | 4,200,000 | 4.5161% | - | 4,200,000 |
| 8 | 郑文涌 | 3,300,000 | - | 3,300,000 | 3.5484% | - | 3,300,000 |
| 9 | 周炜 | 2,100,000 | - | 2,100,000 | 2.2581% | - | 2,100,000 |
| 10 | 瞿菊芳 | 2,500,000 | -500,000 | 2,000,000 | 2.1505% | - | 2,000,000 |
| 合计 | 75,806,000 | 6,517,000 | 82,323,000 | 88.5194% | 34,402,500 | 47,920,500 | |
| 前十名股东间相互关系说明： 1.周炜和郭红为夫妻关系； 2.LI DAVID XI AN（李锡安）和李学军为兄弟关系； 3.陈秀芝和陈秀琴为姐妹关系，且均为李作恭、LI DAVID XI AN（李锡安）和李学军亲属； 4.定安澳华实业有限公司系LI DAVID XI AN（李锡安）父亲李作恭及其兄弟李学军控制的公司； 5.宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人系李学军； 6.其他股东无相关关系。 | |||||||
二、 优先股股本基本情况
□适用√不适用
三、 控股股东、实际控制人情况
(一) 控股股东情况
| 截至报告期末，公司控制股东未发生变化。 | |||||
(二) 实际控制人情况
第七节 融资及利润分配情况
一、 最近两个会计年度内普通股股票发行情况
√适用□不适用
单位：元/股
| 发行方案公告时间 | 新增股票挂牌转让日期 | 发行价格 | 发行数量 | 募集金额 | 发行对象中董监高与核心员工人数 | 发行对象中做市商家数 | 发行对象中外部自然人人数 | 发行对象中私募投资基金家数 | 发行对象中信托及资管产品家数 | 募集资金用途是否变更 |
| 2015-12-09 | 2016-04-12 | 6.45 | 4,000,000 | 25,800,000.00 | 33 | 2 | 否 | |||
| 2016-05-26 | 2016-12-16 | 12.00 | 12,000,000 | 144,000,000.00 | 23 | 8 | 4 | 否 |
募集资金使用情况：
二、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用√不适用
三、 债券融资情况
□适用√不适用
债券违约情况
□适用√不适用
公开发行债券的特殊披露要求
□适用√不适用
四、 可转换债券情况
□适用√不适用
五、 间接融资情况
√适用□不适用
单位：元
| 融资方式 | 融资方 | 融资金额 | 利息率% | 存续时间 | 是否违约 |
| 银行贷款 | 中国建设银行股份有限公司（苍南支行） | 7,650,000.00 | 4.785% | 2017.05.22-2017.07.07 | 否 |
| 银行贷款 | 中国建设银行股份有限公司（苍南支行） | 38,300,000.00 | 4.785% | 2017.05.23-2017.12.29 | 否 |
| 银行贷款 | 中国民生银行温州苍南支行 | 3,000,000.00 | 5.0025% | 2017.12.07-2018.11.11 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 2,000,000.00 | 5.22% | 2016.03.31-2017.03.10 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 1,400,000.00 | 5.22% | 2016.11.28-2017.01.11 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 800,000.00 | 5.22% | 2017.01.19-2017.03.20 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 300,000.00 | 5.22% | 2017.02.09-2017.03.20 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 900,000.00 | 5.22% | 2017.02.28-2017.03.20 | 否 |
| 银行贷款 | 中国工商银行股份有限公司定安支行 | 200,000.00 | 5.22% | 2017.03.15-2017.03.25 | 否 |
| 合计 | - | 54,550,000.00 | - | - | - |
违约情况：
□适用√不适用
六、 利润分配情况
(一) 报告期内的利润分配情况
√适用□不适用
单位：元/股
| 股利分配日期 | 每10股派现数（含税） | 每10股送股数 | 每10股转增数 |
| 2017年6月2日 | 6.00 | - | - |
| 合计 | 6.00 | - | - |
(二) 利润分配预案
√适用□不适用
单位：元/股
| 项目 | 每10股派现数（含税） | 每10股送股数 | 每10股转增数 |
| 年度分配预案 | 3.00 |
未提出利润分配预案的说明：
□适用√不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、 董事、监事、高级管理人员情况
(一) 基本情况
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 学历 | 任期 | 年度薪酬 |
| 李作恭 | 董事长 | 男 | 61 | 专科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 1,140,976.93 |
| 郭 红 | 副董事长 | 女 | 57 | 硕士 | 2017.10.20-2020.10.19 | 712,926.67 |
| LI DAVID XI AN （李锡安） | 董事、总经理 | 男 | 40 | 硕士 | 2017.10.20-2020.10.19 | 931,723.07 |
| 周文存 | 董事 | 男 | 68 | 专科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 666,690.00 |
| XU XIAOYU （徐笑宇） | 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 | 男 | 40 | 硕士 | 2017.10.20-2020.10.19 | 659,113.33 |
| 李学军 | 董事 | 男 | 34 | 专科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 403,413.33 |
| 常小东 | 独立董事 | 男 | 40 | 博士 | 2017.10.20-2020.10.19 | 35,000.00 |
| 刘培森 | 独立董事 | 男 | 55 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 43,000.00 |
| 刘 华 | 独立董事 | 男 | 43 | 博士 | 2017.10.20-2020.10.19 | 12,167.00 |
| 林文珍 | 副总经理 | 女 | 48 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 437,431.33 |
| 占东升 | 副总经理 | 男 | 42 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 575,790.43 |
| 陈平华 | 副总经理 | 男 | 50 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 429,927.00 |
| 吴震宇 | 副总经理 | 男 | 42 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 838,920.00 |
| 徐同礼 | 监事会主席 | 男 | 55 | 本科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 67,000.00 |
| 陈美越 | 监事 | 男 | 47 | 专科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 245,607.00 |
| 林玉叶 | 监事 | 女 | 43 | 专科 | 2017.10.20-2020.10.19 | 137,487.00 |
| 董事会人数： | 9 | |||||
| 监事会人数： | 3 | |||||
| 高级管理人员人数： | 6 | |||||
董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系：
(二) 持股情况
单位：股
公司董事长、法定代表人李作恭和董事、总经理LI DAVID XI AN（李锡安）、董李学军为父子关系。除此之外，公司董事、监事、高级管理人员之间以及与控股股东、实际控制人之间不存在其他关联关系。
姓名
| 姓名 | 职务 | 期初持普通股股数 | 数量变动 | 期末持普通股股数 | 期末普通股持股比例% | 期末持有股票期权数量 |
| 郭 红 | 副董事长 | 9,450,000 | - | 9,450,000 | 10.1613% | - |
| LI DAVID XI | 董事、总经理 | 5,250,000 | - | 5,250,000 | 5.6452% | - |
| AN（李锡安） | ||||||
| 周文存 | 董事 | 3,000 | - | 3,000 | 0.0032% | - |
| 李学军 | 董事 | 3,000 | 7,017,000 | 7,020,000 | 7.5484% | - |
| 林文珍 | 副总经理 | 63,000 | - | 63,000 | 0.0677% | - |
| 占东升 | 副总经理 | 13,000 | - | 13,000 | 0.0140% | - |
| 吴震宇 | 副总经理 | 3,000 | - | 3,000 | 0.0032% | - |
| 陈平华 | 副总经理 | 3,000 | - | 3,000 | 0.0032% | - |
| 陈美越 | 监事 | 28,000 | - | 28,000 | 0.0301% | - |
| 林玉叶 | 监事 | 3,000 | - | 3,000 | 0.0032% | - |
| 合计 | - | 14,819,000 | 7,017,000 | 21,836,000 | 23.4795% | 0 |
(三) 变动情况
| 信息统计 | 董事长是否发生变动 | □是√否 |
| 总经理是否发生变动 | □是√否 | |
| 董事会秘书是否发生变动 | □是√否 | |
| 财务总监是否发生变动 | □是√否 |
| 姓名 | 期初职务 | 变动类型（新任、换届、离任） | 期末职务 | 变动原因 |
| 李学军 | 监事 | 新任 | 董事 | 个人原因辞去监事，为完善公司治理新任董事 |
| 翁仕珍 | - | 换届 | - | 因原监事辞职新任监事职务，因换届离任监事职务 |
| 陈美越 | - | 换届 | 监事 | 换届 |
| 常小东 | - | 新任 | 独立董事 | 原独立董事辞职 |
| 刘培森 | - | 新任 | 独立董事 | 完善公司治理 |
| 刘华 | 新任 | 独立董事 | 换届新任 | |
| 倪一帆 | - | 换届 | - | 为完善公司治理新任独立董事，因换届离任独立董事职务 |
| 文钊 | - | 离任 | - | 为完善公司治理新任独立董事，因个人原因辞去独立董事职务 |
| XU XIAOYU （徐笑宇） | 董事、董秘、财务总监 | 新任 | 董事、董秘、财务总监、副总经理 | 新任副总经理职务 |
本年新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历：
二、 员工情况
(一) 在职员工（公司及控股子公司）基本情况
刘培森：1962年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1984年7月至1990年1月，任上海工业大学机械系82级学生指导员兼机械原理与零件教研室助教；1990年5月至1993年9月，出国留学澳大利亚悉尼；1995年初至1997年5月，任上海大学和上海出版印刷高等专科学校教师；1997年5月至2000年12月，任中共上海市委组织部下属的上海经营者人才公司项目顾问；2000年12月至今，任上海英达国际人才有限公司总经理；2003年9月至2009年8月，任江西昌河汽车股份有限公司独立董事；2009年11月至今，任上海英达国际人才管理有限公司执行董事；2014年11月至今，任中昌大数据股份有限公司独立董事；2016年8月至今，任西藏城市发展投资股份有限公司独立董事；2017年4月至今任公司独立董事。刘华：1974年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。2001年8月至今，在上海财经大学会计学院任教，获副教授职称；2016年7月至今，担任上海基美文化传媒股份有限公司独立董事；2016年10月至今，担任艾尔发智能科技股份有限公司独立董事；2016年12月至今，担任上海比路电子股份有限公司独立董事。2017年10月至今，担任浙江熊猫乳业股份有限公司独立董事。
陈美越，男，1970 年7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1994 年7 月至1998 年2 月，在苍南城建委旅游票务中心任职；1998 年3 月至2014 年10 月，任有限公司营销中心大区经理；2014 年10 月至2017年10月，任股份有限公司营销中心大区经理；2017年10月至今，任股份有限公司监事、营销中心大区经理。按工作性质分类
| 按工作性质分类 | 期初人数 | 期末人数 |
| 行政管理人员 | 30 | 85 |
| 生产人员 | 198 | 203 |
| 销售人员 | 34 | 39 |
| 技术人员 | 36 | 62 |
| 财务人员 | 19 | 11 |
| 员工总计 | 317 | 400 |
| 按教育程度分类 | 期初人数 | 期末人数 |
| 博士 | ||
| 硕士 | 4 | 4 |
| 本科 | 34 | 37 |
| 专科 | 62 | 86 |
| 专科以下 | 217 | 273 |
| 员工总计 | 317 | 400 |
员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：
(二) 核心人员（公司及控股子公司）基本情况
核心员工
√适用□不适用
4.薪酬情况：薪酬体系主要由基本工资、岗位工资、考核工资、奖金等组成。公司实行全员劳动合同制，按照国家有关法律、法规及地方相关政策为员工办理养老、医疗、工伤、实业、生育等社会保险和住房公积金。
截至报告期末，公司不存在承担离职退休人员薪酬的情况。姓名
| 姓名 | 岗位 | 期末普通股持股数量 |
| 周文存 | 董事 | 3,000 |
| 李学军 | 董事 | 7,020,000 |
| 林文珍 | 副总经理 | 63,000 |
| 占东升 | 副总经理 | 13,000 |
| 吴震宇 | 副总经理 | 3,000 |
| 陈平华 | 副总经理 | 3,000 |
| 林玉叶 | 监事 | 3,000 |
| 陈美越 | 监事 | 28,000 |
| 其他员工70人 | 职工 | 4,851,000 |
其他对公司有重大影响的人员（非董事、监事、高级管理人员）：
□适用√不适用
核心人员的变动情况：
第九节 行业信息
□适用√不适用
第十节 公司治理及内部控制
| 事项 | 是或否 |
| 年度内是否建立新的公司治理制度 | √是□否 |
| 董事会是否设置专门委员会 | √是□否 |
| 董事会是否设置独立董事 | √是□否 |
| 投资机构是否派驻董事 | □是√否 |
| 监事会对本年监督事项是否存在异议 | □是√否 |
| 管理层是否引入职业经理人 | □是√否 |
| 会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷 | □是√否 |
| 是否建立年度报告重大差错责任追究制度 | √是□否 |
一、 公司治理
(一) 制度与评估
1、 公司治理基本状况
2、 公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见
报告期内，公司依据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规依据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的相关规范性文件的要求，不断完善法人治理机构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。公司股东大会、董事会、监事会的召集、召开、表决程序符合《公司法》、《证券法》、《公司章程》等有关法律法规的要求。公司信息披露工作严格遵循《信息披露管理制度》的要求，做到及时、准确、完整。公司董事会秘书负责及时跟踪监管部门的披露要求和公司需披露的信息，督促公司董事、监事、高级管理人员及关键部门负责人信息披露风险防控的意识。报告期内，公司修订了《重大事项处置权限管理办法（2017年2月）》、制定了《独立董事工作制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》，严格遵守三会议事规则、关联交易管理办法等规章制度，形成较为完善、合理的内部控制制度，制度规范、执行有力，最大程度确保了内部控制目标的完成，保证公司会计资料的真实性、合法性和完整性，确保公司财产的独立、安全和完整。公司治理情况符合中国证监会和全国中小企业股份转让系统发布的有关公司治理规范性文件的要求。
报告期内，公司严格按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定和要求，规范股东大会的召集、召开和表决程序，确保全体股东享有法律、法规和公司章程规定的合法权利，享有平等地位。《公司章程》中明确要求公司董事负有勤勉义务“公平对待所有股东”。
公司的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，确保所有股东，特别是中小股东充分行使其合法权利。
3、 公司重大决策是否履行规定程序的评估意见
报告期内，公司严格按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定和要求，规范股东大会的召集、召开和表决程序，确保全体股东享有法律、法规和公司章程规定的合法权利，享有平等地位。《公司章程》中明确要求公司董事负有勤勉义务“公平对待所有股东”。
公司的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，确保所有股东，特别是中小股东充分行使其合法权利。
报告期内，公司重要的人事变动、对外投资、融资、关联交易、担保等事项均严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及相关规定履行规定程序。
4、 公司章程的修改情况
(二) 三会运作情况
1、 三会召开情况
一、报告期内，公司于2017年1月20日召开的2017年第一次临时股东大会，根据相关法规及公司章程的规定做出如下决议：
“第十二条 公司经营范围：乳制品[其他乳制品（炼乳、奶油、干酪）]、调味品（液体、半固态）、饮料（茶饮料）、食品添加剂（氮气）生产（在食品生产许可证有效期限内经营）；马口铁罐制造、销售（不含印刷）；经营进出口业务承包。”修改为“第十二条 公司经营范围：乳制品[其他乳制品（炼乳、奶油、干酪）]、调味品（液体、半固态）、饮料（茶饮料）、食品添加剂（氮气）生产（在食品生产许可证有效期限内经营）；食品经营。马口铁罐制造、销售（不含印刷）；经营进出口业务承包。”
二、报告期内，公司于2017年4月13日召开的2017年第四次临时股东大会，根据相关法规及公司章程的规定，鉴于公司对董事会结构进行调整，公司对《公司章程》进行相应修订并授权公司管理层办理相关工商备案手续。
三、报告期内，公司于2017年5月31日召开的2017年第六次临时股东大会，根据相关法规及公司章程 的规定做出如下决议：
“第十二条 公司经营范围：乳制品[其他乳制品（炼乳、奶油、干酪）]、调味品（液体、半固态）、饮料（茶饮料）、食品添加剂（氮气）生产（在食品生产许可证有效期限内经营）；食品经营。马口铁罐制造、销售（不含印刷）；经营进出口业务承包。”修改为“第十二条 公司经营范围：乳制品[其他乳制品（炼乳、奶油、干酪）]、调味品（液体、半固态）、饮料（茶饮料）、食品添加剂（氮气）生产（在食品生产许可证有效期限内经营）；食品经营。马口铁罐、马口铁盖制造、销售（不含印刷）；经营进出口业务承包。”
“第一百九十四条 本章程自股东大会通过后生效”修改为“第一百九十四条 公司如发生须根据法律、法规和规章的规定应办理与外商投资股份有限公司有关的审批或备案手续的，应相应及时办理。”
增加一条为第一百九十五条“第一百九十五条 本章程自股东大会通过后生效。”会议类型
| 会议类型 | 报告期内会议召开的次数 | 经审议的重大事项（简要描述） |
| 董事会 | 19 | 修改《公司章程》、购买理财产品、股东以货币等额置换“熊猫”系列商标出资金额、选举独立董事、收购海南熊猫乳品有限公司10%股权、首次公开发行A股股票并在上海证券交易所主板上市相关事宜、报请公司股东大会授权公司董事会全权处理公司首次公开发行股票及上市相关事宜、首次公开发行股票募集资金用途及可行性研究报告、首次公开发行股票并上市前滚存利润分配、公司未来三年（2017年-2019年）股东分红回报规划、公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价预案、同意公司为本次公开发行上市出具相应承诺及制定约束措施、首次公司发行股票填补被摊薄即期回报的措施及承诺、制定上市后适用的《浙江熊猫乳业集团股份有限公司章程》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司对外担保制度》、制度《浙江熊猫乳业集团股份有限公司关联交易决策和同业竞争管理制度》、制度《浙江熊猫乳业集团股份有限公司投资决策管理制度》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司募集资金管理制度》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司信息披露管理制度》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司投资者关系管理制度》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司董 |
| 事会秘书工作制度》、同意公司在全国中小企业股份转让系统暂停转让股份并授权董事会适时申请、2016年度总经理工作报告、2016年度董事会工作报告、2016年度财务决算报告、2017年度财务预算报告、同意外资并购审批补正及公司变更为外商投资企业、终止公司第一期股权激励、收购苍南正旺塑业有限公司部分资产、无偿受让两项非专利技术、董事会换届选举、高级管理人员换届选举、购买土地使用权、申请银行授信额度及签订借款担保合同等。 | ||
| 监事会 | 5 | 2016年度监事会工作报告、监事会换届选举、2017年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告。 |
| 股东大会 | 15 | 修改《公司章程》、购买理财产品、股东以货币等额置换“熊猫”系列商标出资金额、选举独立董事、收购海南熊猫乳品有限公司10%股权、首次公开发行A股股票并在上海证券交易所主板上市相关事宜、报请公司股东大会授权公司董事会全权处理公司首次公开发行股票及上市相关事宜、首次公开发行股票募集资金用途及可行性研究报告、首次公开发行股票并上市前滚存利润分配、公司未来三年（2017年-2019年）股东分红回报规划、公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价预案、同意公司为本次公开发行上市出具相应承诺及制定约束措施、首次公司发行股票填补被摊薄即期回报的措施及承诺、制定上市后适用的《浙江熊猫乳业集团股份有限公司章程》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司对外担保制度》、制度《浙江熊猫乳业集团股份有限公司关联交易决策和同业竞争管理制度》、制度《浙江熊猫乳业集团股份有限公司投资决策管理制度》、制定《浙江熊猫乳业集团股份有限公司募集资金管理制度》、同意公司在全国中小企业股份转让系统暂停转让股份并授权董事会适时申请、2016年度董事会工作报告、2016年度监事会工作报告2016年度财务决算报告、2017年度财务预算报告、同意外资并购审批补正及公司变更为外商投资企业、终止公司第一期股权激励、收购苍南正旺塑业有限公司部分资产、无偿受让两项非专利技术、董事会换届选举、监事会换届选举、申请银行授信额度及签订借款担保合同等。 |
2、 三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见
(三) 公司治理改进情况
公司2017年度召开的历次股东大会、董事会、监事会，均符合《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则等要求，决议内容没有违反《公司法》、《公司章程》等规定的情形，会议程序规范。公司“三会”成员符合《公司法》等法律法规的任职要求，能够按照《公司章程》、“三会”议事规则等治理制度勤勉、诚信地履行职责和义务。报告期内，公司建立健全规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》和其他有关规定的要求，履行各自的权利和义务；依法运作，未出现违法、违规现象；能够切实履行应尽的职责和义务，公司治理的实际情况符合相关规定的要求。
(四) 投资者关系管理情况
(五) 董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议
公司专门制定了《投资者关系管理制度》，注重保护股东的表决权和知情权、质询权及参与权。《公司章程》对股东大会的召集、召开及表决程序、股东参与资格做出明确规定，在制度设计方面确保中小股东与大股东享有平等权利。且通过全国股转系统信息披露平台及时按照相关法律法规的要求充分进行信息披露，保护投资者权益。
公司于2017年5月16日召开的2016年度股份大会审议并通过了《关于同意公司董事会下设专业委员会的议案》，于2017年11月8日召开的2017年第十一次临时股东大会审议并通过了《关于审议公司董事会专业委员会组成人员的议案》。内容详见公司于2017年5月18日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《2016年年度股东大会决议公告》，于2017年11月8日披露的《2017年第十一次临时股东大会决议公告》。
(六) 独立董事履行职责情况
公司于2017年5月16日召开的2016年度股份大会审议并通过了《关于同意公司董事会下设专业委员会的议案》，于2017年11月8日召开的2017年第十一次临时股东大会审议并通过了《关于审议公司董事会专业委员会组成人员的议案》。内容详见公司于2017年5月18日在指定披露信息媒体全国中小企业股份转让系统网站（http://www.neeq.cc）披露的《2016年年度股东大会决议公告》，于2017年11月8日披露的《2017年第十一次临时股东大会决议公告》。姓名
| 姓名 | 本年应参加董事会次数 | 亲自出席次数 | 委托出席次数 | 缺席次数 |
| 文 钊 | 3 | 3 | ||
| 刘培森 | 14 | 14 | ||
| 倪一帆 | 8 | 8 | ||
| 常小东 | 11 | 11 | ||
| 刘 华 | 6 | 6 |
独立董事的意见：
二、 内部控制
(一) 监事会就年度内监督事项的意见
1.公司独立董事对公司第一届董事会第三十次会议涉及的《关于外资股权并购审批补正及公司变更为外商企业的议案》发表同意意见；对《关于LI DAVID XI AN（李锡安）出资置换与历史资本公积金转增权益的议案》发表同意意见；对《关于确认自LI DAVID XI AN（李锡安）入股以来公司全体股东股权权益和董监高任职效力的议案》发表同意意见；对《关于终止公司第一期股权激励的议案》发表同意意见；对《关于提名常小东为第一届董事会独立董事候选人的议案》发表同意意见；
2.公司独立董事对公司第一届董事会第三十四次会议涉及的《关于公司申请银行授信额度及签订最高额抵押担保合同暨关联担保的议案》发表同意意见；
3.公司独立董事对公司第二届董事会第四次会议涉及的《关于公司申请银行授信额度及签订借款担保合同暨关联担保的议案》发表同意意见；
4.公司独立董事对公司第二届董事会第五次会议涉及的《关于公司购买理财产品的议案》发表同意意见；
5.公司独立董事对公司第二届董事会第六次会议涉及的《关于聘任XU XIAOYU（徐笑宇）为公司副总经理的议案》发表同意意见。监事会在本年度的监督活动中未发现公司存在重大风险事项，监事会对本年度内的监督事项无异
(二) 公司保持独立性、自主经营能力的说明
议。
1.公司的业务独立
公司主要从事炼乳的研发设计、生产制造、供应链管理以及服务延伸等业务。公司对外自主开展业务，具有完整的业务体系，具有开展经营所必备的资产，其主营产品及相关的研发、生产、采购、销售、售后服务均独立于实际控制人及其控制的其他企业，不存在对实际控制人及其控制的其他企业的业务依赖关系。公司具有完整的业务体系，公司的业务独立于实际控制人及其控制的其他企业。公司与其实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
2.公司的资产独立
公司对其资产均拥有完整的所有权、与实际控制人及其控制的其他企业在资产产权上有明确的界定及划分，公司的各项资产权利不存在产权纠纷或潜在的相关纠纷；公司不存在实际控制人及其控制的其他企业或其他关联方以无偿占用或有偿使用的形式违规占用公司的资金、资产及其他资源的情况。
3.公司的人员独立
公司的董事会以及高级管理人员人选产生过程合法，不存在实际控制人干预公司董事会和股东大会已经做出的人事任免决定的情况。公司股东大会和董事会可自主决定有关人员的选举和聘用。公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员专职在公司工作并领取薪酬，未在实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，公司的财务人员未在关联企业中兼职及领薪。
4.公司的财务独立
公司拥有独立的财务部门，设有财务负责人并配备有独立的财务会计人员。公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和财务管理制度。公司的财务人员专职在公司在职，并领取薪酬；公司拥有独立的银行账户，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用一银行账户的情况。公司可以依法独立做出财务决策，不存在实际控制人干预公司资金使用的情况；公司依法独立核算并独立纳税。
5.公司的机构独立
公司建立规范的法人治理机构，设立了股东大会、董事会和监事会，并规范运作。公司根据生产经营的需要设置了完整的内部组织机构，各部门职责明确、工作流程清晰。公司组织机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在合署办公、混合经营的情形，自设立以来未发生股东干预本公司正常生产经营活动的现象。
(三) 对重大内部管理制度的评价
1.公司的业务独立
公司主要从事炼乳的研发设计、生产制造、供应链管理以及服务延伸等业务。公司对外自主开展业务，具有完整的业务体系，具有开展经营所必备的资产，其主营产品及相关的研发、生产、采购、销售、售后服务均独立于实际控制人及其控制的其他企业，不存在对实际控制人及其控制的其他企业的业务依赖关系。公司具有完整的业务体系，公司的业务独立于实际控制人及其控制的其他企业。公司与其实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
2.公司的资产独立
公司对其资产均拥有完整的所有权、与实际控制人及其控制的其他企业在资产产权上有明确的界定及划分，公司的各项资产权利不存在产权纠纷或潜在的相关纠纷；公司不存在实际控制人及其控制的其他企业或其他关联方以无偿占用或有偿使用的形式违规占用公司的资金、资产及其他资源的情况。
3.公司的人员独立
公司的董事会以及高级管理人员人选产生过程合法，不存在实际控制人干预公司董事会和股东大会已经做出的人事任免决定的情况。公司股东大会和董事会可自主决定有关人员的选举和聘用。公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员专职在公司工作并领取薪酬，未在实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，公司的财务人员未在关联企业中兼职及领薪。
4.公司的财务独立
公司拥有独立的财务部门，设有财务负责人并配备有独立的财务会计人员。公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和财务管理制度。公司的财务人员专职在公司在职，并领取薪酬；公司拥有独立的银行账户，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用一银行账户的情况。公司可以依法独立做出财务决策，不存在实际控制人干预公司资金使用的情况；公司依法独立核算并独立纳税。
5.公司的机构独立
公司建立规范的法人治理机构，设立了股东大会、董事会和监事会，并规范运作。公司根据生产经营的需要设置了完整的内部组织机构，各部门职责明确、工作流程清晰。公司组织机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在合署办公、混合经营的情形，自设立以来未发生股东干预本公司正常生产经营活动的现象。
公司现行的内部控制制度均是依据《公司法》、《公司章程》和国家有关法律法规的规定，结合公司自身的实际情况制定的，符合现代化企业制度的要求，在完整性和合理性方面不存在重大缺陷。在公司运营中内部控制制度能够得到贯彻执行，对公司的经营风险能够起到有效的控制作用。
同时公司将根据发展情况，不断更新和完善相关制度，保障公司健康平稳运行。
(四) 年度报告差错责任追究制度相关情况
公司现行的内部控制制度均是依据《公司法》、《公司章程》和国家有关法律法规的规定，结合公司自身的实际情况制定的，符合现代化企业制度的要求，在完整性和合理性方面不存在重大缺陷。在公司运营中内部控制制度能够得到贯彻执行，对公司的经营风险能够起到有效的控制作用。
同时公司将根据发展情况，不断更新和完善相关制度，保障公司健康平稳运行。
为进一步完善公司治理结构，健全决策程序，充分保护中小股东合法权益，根据《公司法》、《公司章程》及全国中小企业股份转让系统有限公司的相关规定，公司制订《年报信息披露重大差错责任追究制度》，并于2017年4月7日通过董事会决议。内容详见公司于2017年4月11日在指定披露信息媒体
第十一节 财务报告
一、 审计报告
| 是否审计 | 是 |
| 审计意见 | 无保留意见 |
| 审计报告中的特别段落 | 无 |
| 审计报告编号 | 致同审字（2018）第310ZA0179号 |
| 审计机构名称 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 审计机构地址 | 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 |
| 审计报告日期 | 2018年4月26日 |
| 注册会计师姓名 | 付后升、邓传洲 |
| 会计师事务所是否变更 | 否 |
| 会计师事务所连续服务年限 | 4年 |
| 会计师事务所审计报酬 | 30万元 |
| 审计报告正文： 审计报告 致同审字（2018）第310ZA0179号 浙江熊猫乳业集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了后附的浙江熊猫乳业集团股份有限公司（以下简称熊猫乳业公司）财务报表，包括2017年12月31日的合并及公司资产负债表，2017年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了熊猫乳业公司2017年12月31日的合并及公司财务状况以及2017年度的合并及公司的经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于熊猫乳业公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本报告期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。 （一）收入确认 1、事项描述 熊猫乳业公司主要从事乳制品的生产和销售以及乳品贸易，2017年度销售确认的主营业务收入为53,311.01万元，其中浓缩乳制品占67.64%，乳品贸易占29.68%。 如财务报表附注三-21所述，对于采用预收款销售模式的标准化浓缩乳制品收入以发货时点确认。对于根据客户要求生产并销售的非标准化产品，公司在发出商品并取得客户收到货物、验收合格的确认凭据时确认收入。对于乳品贸易业务，在发出商品并取得客户收到货物、验收合格的确认凭据时确认收入。 收入是公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，我们将公司收入确认识别为关键审计事项。 | |
二、 财务报表
(一) 合并资产负债表
单位：元
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 期初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 五、1 | 46,809,584.17 | 153,376,669.96 |
| 结算备付金 | |||
| 拆出资金 | |||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | |||
| 衍生金融资产 | |||
| 应收票据 | |||
| 应收账款 | 五、2 | 22,640,960.58 | 15,096,959.74 |
| 预付款项 | 五、3 | 39,569,162.37 | 51,680,014.32 |
| 应收保费 | |||
| 应收分保账款 | |||
| 应收分保合同准备金 | |||
| 应收利息 | |||
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | 五、4 | 12,709,156.66 | 830,262.47 |
| 买入返售金融资产 | |||
| 存货 | 五、5 | 79,911,276.85 | 61,000,593.57 |
| 持有待售资产 | |||
| 一年内到期的非流动资产 | |||
| 其他流动资产 | 五、6 | 32,345,104.55 | 53,019,801.93 |
| 流动资产合计 | 233,985,245.18 | 335,004,301.99 | |
| 非流动资产： | |||
| 发放贷款及垫款 | |||
| 可供出售金融资产 | 五、7 | 6,000,000.00 | 6,000,000.00 |
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 五、8 | 2,823,380.74 | 3,000,000.00 |
| 投资性房地产 | 五、9 | 7,655,194.19 | 8,026,518.50 |
| 固定资产 | 五、10 | 57,446,305.67 | 30,362,225.75 |
| 在建工程 | 五、11 | 128,490,298.75 | 18,749,730.67 |
| 工程物资 | |||
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | 五、12 | 49,635,488.03 | 25,664,387.20 |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | 五、13 | 78,780.04 | |
| 递延所得税资产 | 五、14 | 1,778,406.79 | 1,857,608.80 |
| 其他非流动资产 | 五、15 | 3,699,936.51 | |
| 非流动资产合计 | 257,607,790.72 | 93,660,470.92 | |
| 资产总计 | 491,593,035.90 | 428,664,772.91 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 五、16 | 3,000,000.00 | 3,400,000.00 |
| 向中央银行借款 | |||
| 吸收存款及同业存放 | |||
| 拆入资金 | |||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | |||
| 衍生金融负债 | |||
| 应付票据 | |||
| 应付账款 | 五、17 | 23,039,875.29 | 16,063,362.17 |
| 预收款项 | 五、18 | 24,053,801.07 | 11,756,370.73 |
| 卖出回购金融资产款 | |||
| 应付手续费及佣金 | |||
| 应付职工薪酬 | 五、19 | 13,365,022.82 | 7,728,686.87 |
| 应交税费 | 五、20 | 7,976,522.33 | 6,098,471.20 |
| 应付利息 | 五、21 | 4,168.75 | 5,713.00 |
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | 五、22 | 7,200,046.17 | 5,961,607.73 |
| 应付分保账款 | |||
| 保险合同准备金 | |||
| 代理买卖证券款 | |||
| 代理承销证券款 | |||
| 持有待售负债 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | |||
| 其他流动负债 | |||
| 流动负债合计 | 78,639,436.43 | 51,014,211.70 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | |||
| 应付债券 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 长期应付款 | |||
| 长期应付职工薪酬 | |||
| 专项应付款 | |||
| 预计负债 |
| 递延收益 | 五、23 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 |
| 递延所得税负债 | |||
| 其他非流动负债 | |||
| 非流动负债合计 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 | |
| 负债合计 | 86,139,436.43 | 58,514,211.70 | |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 股本 | 五、24 | 93,000,000.00 | 93,000,000.00 |
| 其他权益工具 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 资本公积 | 五、25 | 160,459,595.14 | 158,577,572.82 |
| 减：库存股 | |||
| 其他综合收益 | |||
| 专项储备 | |||
| 盈余公积 | 五、26 | 26,231,921.71 | 18,447,979.90 |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | 五、27 | 122,767,412.60 | 99,438,881.55 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 402,458,929.45 | 369,464,434.27 | |
| 少数股东权益 | 2,994,670.02 | 686,126.94 | |
| 所有者权益合计 | 405,453,599.47 | 370,150,561.21 | |
| 负债和所有者权益总计 | 491,593,035.90 | 428,664,772.91 |
法定代表人：李作恭主管会计工作负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）会计机构负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）
(二) 母公司资产负债表
单位：元
| 项目 | 附注 | 期末余额 | 期初余额 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 32,378,154.45 | 133,329,555.69 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | |||
| 衍生金融资产 | |||
| 应收票据 | |||
| 应收账款 | 十四、1 | 33,600,455.38 | 7,327,111.26 |
| 预付款项 | 14,001,865.85 | 11,776,167.32 | |
| 应收利息 | 33,350.00 | 44,416.67 | |
| 应收股利 | |||
| 其他应收款 | 十四、2 | 150,576,150.00 | 72,283,027.00 |
| 存货 | 65,624,568.45 | 46,467,277.13 | |
| 持有待售资产 | |||
| 一年内到期的非流动资产 |
| 其他流动资产 | 45,884,619.40 | 75,170,196.53 | |
| 流动资产合计 | 342,099,163.53 | 346,397,751.60 | |
| 非流动资产： | |||
| 可供出售金融资产 | 6,000,000.00 | 6,000,000.00 | |
| 持有至到期投资 | |||
| 长期应收款 | |||
| 长期股权投资 | 十四、3 | 25,573,380.74 | 25,750,000.00 |
| 投资性房地产 | 7,655,194.19 | 8,026,518.50 | |
| 固定资产 | 49,394,159.79 | 22,686,527.54 | |
| 在建工程 | 2,263,844.43 | 107,584.07 | |
| 工程物资 | |||
| 固定资产清理 | |||
| 生产性生物资产 | |||
| 油气资产 | |||
| 无形资产 | 32,825,132.35 | 8,505,305.40 | |
| 开发支出 | |||
| 商誉 | |||
| 长期待摊费用 | 78,780.04 | ||
| 递延所得税资产 | 2,422,966.39 | 423,713.53 | |
| 其他非流动资产 | 1,730,482.20 | ||
| 非流动资产合计 | 127,943,940.13 | 71,499,649.04 | |
| 资产总计 | 470,043,103.66 | 417,897,400.64 | |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 3,000,000.00 | ||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | |||
| 衍生金融负债 | |||
| 应付票据 | |||
| 应付账款 | 10,966,268.17 | 8,693,771.65 | |
| 预收款项 | 22,716,295.17 | 9,587,835.30 | |
| 应付职工薪酬 | 11,884,826.90 | 7,060,194.73 | |
| 应交税费 | 7,789,134.84 | 5,230,241.05 | |
| 应付利息 | 4,168.75 | ||
| 应付股利 | |||
| 其他应付款 | 6,441,255.37 | 5,265,823.64 | |
| 持有待售负债 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | |||
| 其他流动负债 | |||
| 流动负债合计 | 62,801,949.20 | 35,837,866.37 | |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | |||
| 应付债券 |
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 长期应付款 | |||
| 长期应付职工薪酬 | |||
| 专项应付款 | |||
| 预计负债 | |||
| 递延收益 | |||
| 递延所得税负债 | |||
| 其他非流动负债 | |||
| 非流动负债合计 | |||
| 负债合计 | 62,801,949.20 | 35,837,866.37 | |
| 所有者权益： | |||
| 股本 | 93,000,000.00 | 93,000,000.00 | |
| 其他权益工具 | |||
| 其中：优先股 | |||
| 永续债 | |||
| 资本公积 | 161,948,021.99 | 158,805,819.90 | |
| 减：库存股 | |||
| 其他综合收益 | |||
| 专项储备 | |||
| 盈余公积 | 26,231,921.71 | 18,447,979.90 | |
| 一般风险准备 | |||
| 未分配利润 | 126,061,210.76 | 111,805,734.47 | |
| 所有者权益合计 | 407,241,154.46 | 382,059,534.27 | |
| 负债和所有者权益合计 | 470,043,103.66 | 417,897,400.64 |
(三) 合并利润表
单位：元
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业总收入 | 534,261,906.20 | 408,786,101.94 | |
| 其中：营业收入 | 五、28 | 534,261,906.20 | 408,786,101.94 |
| 利息收入 | |||
| 已赚保费 | |||
| 手续费及佣金收入 | |||
| 二、营业总成本 | 442,702,723.01 | 311,966,377.81 | |
| 其中：营业成本 | 五、28 | 372,293,146.54 | 254,805,879.73 |
| 利息支出 | |||
| 手续费及佣金支出 | |||
| 退保金 |
| 赔付支出净额 | |||
| 提取保险合同准备金净额 | |||
| 保单红利支出 | |||
| 分保费用 | |||
| 税金及附加 | 五、29 | 3,879,774.69 | 2,638,157.81 |
| 销售费用 | 五、30 | 27,191,290.96 | 20,871,504.90 |
| 管理费用 | 五、31 | 37,894,500.98 | 32,312,882.90 |
| 财务费用 | 五、32 | 830,725.79 | 973,863.54 |
| 资产减值损失 | 五、33 | 613,284.05 | 364,088.93 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | |||
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 五、34 | 898,630.71 | -335,406.45 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | |||
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | |||
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 五、35 | 1,946.52 | 27,300.00 |
| 其他收益 | 五、36 | 9,084,305.79 | |
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 101,544,066.21 | 96,511,617.68 | |
| 加：营业外收入 | 五、37 | 126,939.67 | 5,695,045.10 |
| 减：营业外支出 | 五、38 | 592,012.49 | 301,614.49 |
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 101,078,993.39 | 101,905,048.29 | |
| 减：所得税费用 | 五、39 | 13,118,156.22 | 16,505,226.13 |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 87,960,837.17 | 85,399,822.16 | |
| 其中：被合并方在合并前实现的净利润 | |||
| (一)按经营持续性分类： | - | - | - |
| 1.持续经营净利润 | 87,960,837.17 | 85,399,822.16 | |
| 2.终止经营净利润 | |||
| (二)按所有权归属分类： | - | - | - |
| 1.少数股东损益 | 1,048,364.31 | -134,202.43 | |
| 2.归属于母公司所有者的净利润 | 86,912,472.86 | 85,534,024.59 | |
| 六、其他综合收益的税后净额 | |||
| 归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | |||
| （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | |||
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | |||
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | |||
| （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | |||
| 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | |||
| 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 | |||
| 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 |
| 4.现金流量套期损益的有效部分 | |||
| 5.外币财务报表折算差额 | |||
| 6.其他 | |||
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | |||
| 七、综合收益总额 | 87,960,837.17 | 85,399,822.16 | |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 86,912,472.86 | 85,534,024.59 | |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 1,048,364.31 | -134,202.43 | |
| 八、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | 0.93 | 1.06 | |
| （二）稀释每股收益 | 0.93 | 1.06 |
法定代表人：李作恭主管会计工作负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）会计机构负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）
(四) 母公司利润表
单位：元
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 十四、4 | 401,937,836.35 | 283,426,821.97 |
| 减：营业成本 | 十四、4 | 253,113,123.70 | 143,995,198.00 |
| 税金及附加 | 2,944,059.52 | 2,420,063.05 | |
| 销售费用 | 21,703,938.15 | 15,241,348.18 | |
| 管理费用 | 33,279,470.81 | 27,317,999.03 | |
| 财务费用 | -1,942,491.15 | -2,267,006.11 | |
| 资产减值损失 | 13,345,957.19 | 1,571,447.40 | |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | |||
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 十四、5 | 898,630.71 | 466,367.27 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | |||
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 5,046.52 | 21,800.00 | |
| 其他收益 | 8,938,305.79 | ||
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 89,335,761.15 | 95,635,939.69 | |
| 加：营业外收入 | 104,793.02 | 5,587,063.91 | |
| 减：营业外支出 | 561,434.72 | 280,806.86 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 88,879,119.45 | 100,942,196.74 | |
| 减：所得税费用 | 11,039,701.35 | 16,424,140.31 | |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 77,839,418.10 | 84,518,056.43 | |
| （一）持续经营净利润 | 77,839,418.10 | 84,518,056.43 | |
| （二）终止经营净利润 | |||
| 五、其他综合收益的税后净额 | |||
| （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | |||
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | |||
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益 |
| 的其他综合收益中享有的份额 | |||
| （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | |||
| 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | |||
| 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 | |||
| 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | |||
| 4.现金流量套期损益的有效部分 | |||
| 5.外币财务报表折算差额 | |||
| 6.其他 | |||
| 六、综合收益总额 | 77,839,418.10 | 84,518,056.43 | |
| 七、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | |||
| （二）稀释每股收益 |
(五) 合并现金流量表
单位：元
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 623,318,004.74 | 491,210,025.18 | |
| 客户存款和同业存放款项净增加额 | |||
| 向中央银行借款净增加额 | |||
| 向其他金融机构拆入资金净增加额 | |||
| 收到原保险合同保费取得的现金 | |||
| 收到再保险业务现金净额 | |||
| 保户储金及投资款净增加额 | |||
| 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 | |||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | |||
| 拆入资金净增加额 | |||
| 回购业务资金净增加额 | |||
| 收到的税费返还 | 176,569.79 | 522,116.74 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 五、40 | 12,595,237.36 | 8,785,997.85 |
| 经营活动现金流入小计 | 636,089,811.89 | 500,518,139.77 | |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 451,373,728.75 | 306,917,111.22 | |
| 客户贷款及垫款净增加额 | |||
| 存放中央银行和同业款项净增加额 | |||
| 支付原保险合同赔付款项的现金 | |||
| 支付利息、手续费及佣金的现金 |
| 支付保单红利的现金 | |||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 28,218,472.07 | 19,399,555.89 | |
| 支付的各项税费 | 40,326,423.99 | 49,827,471.39 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 五、40 | 51,961,947.18 | 48,325,473.65 |
| 经营活动现金流出小计 | 571,880,571.99 | 424,469,612.15 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,209,239.90 | 76,048,527.62 | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | |||
| 取得投资收益收到的现金 | 1,075,249.97 | 591,702.61 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 11,900.00 | 23,800.00 | |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 118,537.86 | ||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 五、40 | 352,739,587.51 | 160,285,644.14 |
| 投资活动现金流入小计 | 353,826,737.48 | 161,019,684.61 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 153,367,958.20 | 63,040,045.50 | |
| 投资支付的现金 | 1.00 | 3,000,000.00 | |
| 质押贷款净增加额 | |||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | |||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 五、40 | 323,288,207.58 | 173,291,256.59 |
| 投资活动现金流出小计 | 476,656,166.78 | 239,331,302.09 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -122,829,429.30 | -78,311,617.48 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 10,000,000.00 | 144,000,000.00 | |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | |||
| 取得借款收到的现金 | 51,150,000.00 | 65,580,000.00 | |
| 发行债券收到的现金 | |||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 五、40 | 7,500,000.00 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 61,150,000.00 | 217,080,000.00 | |
| 偿还债务支付的现金 | 51,550,000.00 | 83,170,000.00 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 56,650,994.31 | 27,728,776.82 | |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | |||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 五、40 | 1,052,377.36 | 3,094,019.06 |
| 筹资活动现金流出小计 | 109,253,371.67 | 113,992,795.88 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -48,103,371.67 | 103,087,204.12 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -3,524.72 | 21,310.35 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -106,727,085.79 | 100,845,424.61 | |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 145,376,669.96 | 44,531,245.35 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 38,649,584.17 | 145,376,669.96 |
法定代表人：李作恭主管会计工作负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）会计机构负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）
(六) 母公司现金流量表
单位：元
| 项目 | 附注 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 456,760,622.52 | 340,561,028.57 | |
| 收到的税费返还 | 176,569.79 | 507,116.74 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 32,540,227.08 | 30,164,712.65 | |
| 经营活动现金流入小计 | 489,477,419.39 | 371,232,857.96 | |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 306,568,985.89 | 166,257,021.06 | |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 22,204,959.36 | 14,823,267.04 | |
| 支付的各项税费 | 36,692,219.36 | 46,948,284.95 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 143,232,439.43 | 119,250,925.34 | |
| 经营活动现金流出小计 | 508,698,604.04 | 347,279,498.39 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -19,221,184.65 | 23,953,359.57 | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 230,400.00 | ||
| 取得投资收益收到的现金 | 1,075,249.97 | 537,171.10 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 11,000.00 | 21,800.00 | |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | |||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 352,739,587.51 | 156,923,466.86 | |
| 投资活动现金流入小计 | 353,825,837.48 | 157,712,837.96 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 67,609,701.27 | 4,116,202.55 | |
| 投资支付的现金 | 1.00 | 23,000,000.00 | |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | |||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 323,288,207.58 | 173,291,256.59 | |
| 投资活动现金流出小计 | 390,897,909.85 | 200,407,459.14 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -37,072,072.37 | -42,694,621.18 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 10,000,000.00 | 144,000,000.00 | |
| 取得借款收到的现金 | 48,950,000.00 | ||
| 发行债券收到的现金 | 60,180,000.00 | ||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 7,500,000.00 | ||
| 筹资活动现金流入小计 | 58,950,000.00 | 211,680,000.00 | |
| 偿还债务支付的现金 | 45,950,000.00 | 77,170,000.00 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 56,602,242.14 | 24,611,192.60 | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 1,052,377.36 | 3,094,019.06 | |
| 筹资活动现金流出小计 | 103,604,619.50 | 104,875,211.66 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -44,654,619.50 | 106,804,788.34 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -3,524.72 | 28,178.30 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -100,951,401.24 | 88,091,705.03 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 125,329,555.69 | 37,237,850.66 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 24,378,154.45 | 125,329,555.69 |
(七) 合并股东权益变动表
单位：元
| 项目 | 本期 | ||||||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本 公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 专项 储备 | 盈余 公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | |||||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | |||||||||||
| 一、上年期末余额 | 93,000,000.00 | 158,577,572.82 | 18,447,979.90 | 99,438,881.55 | 686,126.94 | 370,150,561.21 | |||||||
| 加：会计政策变更 | |||||||||||||
| 前期差错更正 | |||||||||||||
| 同一控制下企业合并 | |||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||
| 二、本年期初余额 | 93,000,000.00 | 158,577,572.82 | 18,447,979.90 | 99,438,881.55 | 686,126.94 | 370,150,561.21 | |||||||
| 三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） | 1,882,022.32 | 7,783,941.81 | 23,328,531.05 | 2,308,543.08 | 35,303,038.26 | ||||||||
| （一）综合收益总额 | 86,912,472.86 | 1,048,364.31 | 87,960,837.17 | ||||||||||
| （二）所有者投入和减少资本 | 1,882,022.32 | 1,260,178.77 | 3,142,201.09 | ||||||||||
| 1．股东投入的普通股 | |||||||||||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | |||||||||||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 1,277,912.90 | 1,277,912.90 | |||||||||||
| 4．其他 | 604,109.42 | 1,260,178.77 | 1,864,288.19 | ||||||||||
| （三）利润分配 | 7,783,941.81 | -63,583,941.81 | -55,800,000.00 | ||||||||||
| 1．提取盈余公积 | 7,783,941.81 | -7,783,941.81 | |||||||||||
| 2．提取一般风险准备 | |||||||||||||
| 3．对所有者（或股东）的分配 | -55,800,000.00 | -55,800,000.00 | |||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||
| （四）所有者权益内部结转 | |||||||||||||
| 1．资本公积转增资本（或股本） | |||||||||||||
| 2．盈余公积转增资本（或股本） | |||||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | |||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||
| （五）专项储备 | |||||||||||||
| 1．本期提取 | |||||||||||||
| 2．本期使用 | |||||||||||||
| （六）其他 | |||||||||||||
| 四、本年期末余额 | 93,000,000.00 | 160,459,595.14 | 26,231,921.71 | 122,767,412.60 | 2,994,670.02 | 405,453,599.47 |
| 项目 | 上期 |
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本 公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 专项 储备 | 盈余 公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | |||||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | |||||||||||
| 一、上年期末余额 | 77,000,000.00 | 4,913,488.85 | 9,996,174.26 | 46,656,662.60 | 223,775.40 | 138,790,101.11 | |||||||
| 加：会计政策变更 | |||||||||||||
| 前期差错更正 | |||||||||||||
| 同一控制下企业合并 | |||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||
| 二、本年期初余额 | 77,000,000.00 | 4,913,488.85 | 9,996,174.26 | 46,656,662.60 | 223,775.40 | 138,790,101.11 | |||||||
| 三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） | 16,000,000.00 | 153,664,083.97 | 8,451,805.64 | 52,782,218.95 | 462,351.54 | 231,360,460.10 | |||||||
| （一）综合收益总额 | 85,534,024.59 | -134,202.43 | 85,399,822.16 | ||||||||||
| （二）所有者投入和减少资本 | 16,000,000.00 | 153,664,083.97 | 596,553.97 | 170,260,637.94 | |||||||||
| 1．股东投入的普通股 | 16,000,000.00 | 150,705,980.94 | 596,553.97 | 167,302,534.91 | |||||||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | |||||||||||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 2,958,103.03 | 2,958,103.03 | |||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||
| （三）利润分配 | 8,451,805.64 | -32,751,805.64 | -24,300,000.00 | ||||||||||
| 1．提取盈余公积 | 8,451,805.64 | -8,451,805.64 | |||||||||||
| 2．提取一般风险准备 | |||||||||||||
| 3．对所有者（或股东）的分配 | -24,300,000.00 | -24,300,000.00 | |||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||
| （四）所有者权益内部结转 | |||||||||||||
| 1．资本公积转增资本（或股本） | |||||||||||||
| 2．盈余公积转增资本（或股本） | |||||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | |||||||||||||
| 4．其他 | |||||||||||||
| （五）专项储备 | |||||||||||||
| 1．本期提取 | |||||||||||||
| 2．本期使用 | |||||||||||||
| （六）其他 | |||||||||||||
| 四、本年期末余额 | 93,000,000.00 | 158,577,572.82 | 18,447,979.90 | 99,438,881.55 | 686,126.94 | 370,150,561.21 |
法定代表人：李作恭主管会计工作负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）会计机构负责人：XU XIAOYU（徐笑宇）
(八) 母公司股东权益变动表
单位：元
| 项目 | 本期 | |||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减：库 | 其他 | 专 | 盈余公积 | 一般风 | 未分配利润 | 所有者权益合 | |
| 优先股 | 永续债 | 其他 | 存股 | 综合收益 | 项储备 | 险准备 | 计 | |||||
| 一、上年期末余额 | 93,000,000.00 | 158,805,819.90 | 18,447,979.90 | 111,805,734.47 | 382,059,534.27 | |||||||
| 加：会计政策变更 | ||||||||||||
| 前期差错更正 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 二、本年期初余额 | 93,000,000.00 | 158,805,819.90 | 18,447,979.90 | 111,805,734.47 | 382,059,534.27 | |||||||
| 三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） | 3,142,202.09 | 7,783,941.81 | 14,255,476.29 | 25,181,620.19 | ||||||||
| （一）综合收益总额 | 77,839,418.10 | 77,839,418.10 | ||||||||||
| （二）所有者投入和减少资本 | 3,142,202.09 | 3,142,202.09 | ||||||||||
| 1．股东投入的普通股 | ||||||||||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | ||||||||||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 1,277,912.90 | 1,277,912.90 | ||||||||||
| 4．其他 | 1,864,289.19 | 1,864,289.19 | ||||||||||
| （三）利润分配 | 7,783,941.81 | -63,583,941.81 | -55,800,000.00 | |||||||||
| 1．提取盈余公积 | 7,783,941.81 | -7,783,941.81 | ||||||||||
| 2. 提取一般风险准备 | ||||||||||||
| 3．对所有者（或股东）的分配 | -55,800,000.00 | -55,800,000.00 | ||||||||||
| 4．其他 |
| （四）所有者权益内部结转 | ||||||||||||
| 1．资本公积转增资本（或股本） | ||||||||||||
| 2．盈余公积转增资本（或股本） | ||||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | ||||||||||||
| 4．其他 | ||||||||||||
| （五）专项储备 | ||||||||||||
| 1．本期提取 | ||||||||||||
| 2．本期使用 | ||||||||||||
| （六）其他 | ||||||||||||
| 四、本年期末余额 | 93,000,000.00 | 161,948,021.99 | 26,231,921.71 | 126,061,210.76 | 407,241,154.46 |
| 项目 | 上期 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | ||||||||||
| 一、上年期末余额 | 77,000,000.00 | 5,141,735.93 | 9,996,174.26 | 60,039,483.68 | 152,177,393.87 | |||||||
| 加：会计政策变更 | ||||||||||||
| 前期差错更正 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 二、本年期初余额 | 77,000,000.00 | 5,141,735.93 | 9,996,174.26 | 60,039,483.68 | 152,177,393.87 | |||||||
| 三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） | 16,000,000.00 | 153,664,083.97 | 8,451,805.64 | 51,766,250.79 | 229,882,140.40 | |||||||
| （一）综合收益总额 | 84,518,056.43 | 84,518,056.43 | ||||||||||
| （二）所有者投入和减少资本 | 16,000,000.00 | 153,664,083.97 | 169,664,083.97 | |||||||||
| 1．股东投入的普通股 | 16,000,000.00 | 150,705,980.94 | 166,705,980.94 | |||||||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | ||||||||||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 2,958,103.03 | 2,958,103.03 | ||||||||||
| 4．其他 | ||||||||||||
| （三）利润分配 | 8,451,805.64 | -32,751,805.64 | -24,300,000.00 | |||||||||
| 1．提取盈余公积 | 8,451,805.64 | -8,451,805.64 | ||||||||||
| 2. 提取一般风险准备 | ||||||||||||
| 3．对所有者（或股东）的分配 | -24,300,000.00 | -24,300,000.00 | ||||||||||
| 4．其他 | ||||||||||||
| （四）所有者权益内部结转 | ||||||||||||
| 1．资本公积转增资本（或股本） | ||||||||||||
| 2．盈余公积转增资本（或股本） | ||||||||||||
| 3．盈余公积弥补亏损 | ||||||||||||
| 4．其他 | ||||||||||||
| （五）专项储备 | ||||||||||||
| 1．本期提取 | ||||||||||||
| 2．本期使用 |
| （六）其他 | ||||||||||||
| 四、本年期末余额 | 93,000,000.00 | 158,805,819.90 | 18,447,979.90 | 111,805,734.47 | 382,059,534.27 |
财务报表附注
一、公司基本情况
1、公司概况
浙江熊猫乳业集团股份有限公司（以下简称“本公司”）系由浙江熊猫乳业集团有限公司于2014年11月11日整体变更设立的股份有限公司，注册资本为人民币9300万元，住所：浙江省苍南县灵溪镇建兴东路650-668号，统一社会信用注册号：913303002546756499，法定代表人：李作恭。
本公司建立了股东大会、董事会、监事会的法人治理结构，目前设有财务部、人力资源部、供应部、设备动力部、生产管理部、营销部等部门。
本公司及其子公司主要经营活动为浓缩乳制品的研发、生产和销售以及乳品贸易。
本财务报表及财务报表附注业经本公司董事会于2018年4月26日批准。
2、合并财务报表范围
本公司2017年度财务报表的合并范围包括子公司海南熊猫乳品有限公司（以下简称“海南公司”）、上海汉洋乳品原料有限公司（以下简称“汉洋公司”）、山东熊猫乳业有限公司（以下简称“山东公司”）。具体见附注六、合并范围的变动与附注七、在其他主体中的权益披露。
二、财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。
本财务报表以持续经营为基础列报。
本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本申报财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
三、重要会计政策及会计估计
1、遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2017年12月31日的合并及公司财务状况以及2017年度的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量等有关信息。
2、会计期间
本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
3、营业周期
本公司的营业周期为12个月。
4、记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
本公司编制本申报财务报表时所采用的货币为人民币。
5、合并财务报表编制方法
（1）合并范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司均为被本公司控制的企业。
（2）合并财务报表的编制方法
合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。在编制合并财务报表时，本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，公司间的重大交易和往来余额予以抵销。
子公司的股东权益中不属于本公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并资产负债表中股东权益项下单独列示；子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。
（3）购买子公司少数股东股权
因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之
间的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
6、现金及现金等价物的确定标准
现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7、外币业务
本公司发生外币业务，按交易发生日的即期汇率折算为记账本位币金额。
资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。
8、金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。
（2）金融资产分类和计量
本公司的金融资产于初始确认时分为应收款项、可供出售金融资产。
应收款项
应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括应收账款和其他应收款等（附注三、9）。应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。可供出售金融资产本公司可供出售金融资产，是指在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，后续计量采用按成本法。
（3）金融负债分类和计量
本公司的金融负债主要为其他金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
（4）金融资产减值
本公司于资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的情形：
①发行方或债务人发生严重财务困难；
②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
③本公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
④债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；
⑤因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：
- 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化； - 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；
⑦债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，如权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始投资成本超过50%（含50%）或低于其初始投资成本持续时间超过12个月（含12个月）。低于其初始投资成本持续时间超过12个月（含12个月）是指，权益工具投资公允价值月度均值连续12个月均低于其初始投资成本
⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。
②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
③本公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
④债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；
⑤因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：
- 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化； - 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；
⑦债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，如权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始投资成本超过50%（含50%）或低于其初始投资成本持续时间超过12个月（含12个月）。低于其初始投资成本持续时间超过12个月（含12个月）是指，权益工具投资公允价值月度均值连续12个月均低于其初始投资成本
⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。
（5）金融资产转移
金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一
方（转入方）。本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
9、应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款。
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的金额标准：期末余额达到200万元（含200万元）以上的应收款项为单项金额重大的应收账款。期末余额达到50万元（含50万元）以上的其他应收款为单项金额重大的其他应收款。单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。
（2）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
| 单项计提坏账准备的理由 | 涉诉款项、客户信用状况恶化的应收款项 |
| 坏账准备的计提方法 | 根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 |
（3）按组合计提坏账准备应收款项
经单独测试后未减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项，按以账龄为风险特征划分信用风险组合，其中：纳入母公司合并范围内企业之间的应收款项划分为组合1，不计提坏账准备；其余应收款项按账龄划分为组合2，计提比例如下：
| 账龄 | 应收账款计提比例（%） | 其他应收款计提比例（%） |
| 1年以内（含，下同） | 2 | 2 |
| 1-2年 | 20 | 20 |
| 2-3年 | 50 | 50 |
| 3年以上 | 100 | 100 |
10、存货
（1）存货的分类
本公司存货分为原材料、在产品（或自制半成品）、低值易耗品、包装物、库存商品、发出商品、委托加工物资等。
（2）存货的计价方法
本公司存货取得时按实际成本计价。原材料、在产品、库存商品、发出商品等发出时采用加权平均法计价。
（3）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。本公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
（4）存货的盘存制度
本公司存货盘存制度采用永续盘存制。
（5）低值易耗品和包装物的摊销方法
本公司低值易耗品领用时采用一次转销法摊销。
11、长期股权投资
长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。
（1）初始投资成本确定
本公司长期股权投资在取得时按投资成本计量。投资成本为取得该项投资而付出的现金。
（2）后续计量及损益确认方法
对子公司的投资，采用成本法核算；对联营企业的投资，采用权益法核算。
采用成本法核算的长期股权投资，被投资单位宣告分派的利润，确认为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的
利润计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本公司与联营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在抵销基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。
（3）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业的投资，计提资产减值的方法见附注三、17。
12、投资性房地产
本公司投资性房地产包括已出租的房屋建筑物及其土地使用权，按照取得时的成本进行初始计量，并按照固定资产或无形资产的有关规定，按期计提折旧或摊销。计提资产减值方法见附注三、17。
13、固定资产
（1）固定资产确认条件
本公司固定资产是指为生产商品、经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。
本公司固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。
（2）各类固定资产的折旧方法
本公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资产的年折旧率如下：
| 类别 | 使用年限（年） | 残值率% | 年折旧率% |
| 房屋及建筑物 | 20-30 | 5 | 3.17-4.75 |
| 机器设备 | 10 | 5 | 9.50 |
| 运输设备 | 5 | 5 | 19.00 |
| 办公及电子设备 | 3-5 | 5 | 19.00-31.67 |
| 其他设备 | 3-10 | 5 | 9.50-31.67 |
其中，已计提减值准备的固定资产，还应扣除已计提的固定资产减值准备累
计金额计算确定折旧率。
（3）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法见附注三、17。
（4）每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值。
14、在建工程
本公司在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。在建工程计提资产减值方法见附注三、17。
15、无形资产
本公司无形资产包括土地使用权、非专利技术、商标和软件使用权等。
无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法，在预计使用年限内摊销；无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销；使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。
使用寿命有限的无形资产摊销方法如下：
| 类别 | 使用寿命 | 摊销方法 | |
| 土地使用权 | 50年 | 直线法 | |
| 非专利技术 | 10年 | 直线法 | |
| 商标 | 10年 | 直线法 | |
| 软件使用权 | 5年 | 直线法 |
本公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理。
资产负债表日预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益。
无形资产计提资产减值方法见附注三、17。
16、研究开发支出
本公司内部研究开发项目的支出均为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
17、资产减值
对子公司、联营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
18、长期待摊费用
本公司发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。
19、职工薪酬
（1）职工薪酬的范围
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿，主要包括短期薪酬、离职后福利。
本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2）短期薪酬
本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（3）离职后福利
本公司离职后福利计划系设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，
不再承担进一步支付义务的离职后福利计划，包括基本养老保险、失业保险等。在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。20、股份支付
（1）股份支付的种类
本公司股份支付是以权益结算的股份支付
（2）权益工具公允价值的确定方法
本公司对于授予权益工具公允价值的确定方式为授予日最近一期定向增发价格
（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。
（4）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
以权益结算的股份支付，按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。
21、收入
（1）一般原则
①销售商品
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
②让渡资产使用权
与资产使用权让渡相关的经济利益能够流入及收入的金额能够可靠地计量
时，本公司确认收入。
21、收入
（1）一般原则
①销售商品
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
②让渡资产使用权
与资产使用权让渡相关的经济利益能够流入及收入的金额能够可靠地计量时，本公司确认收入。
22、政府补助
本公司政府补助均为货币性资产的政府补助，按照收到的金额计量。与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；除此之外，作为与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用期限内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，均系用于补偿已发生的相关费用或损失，收到时计入当期损益。
23、递延所得税资产
所得税包括当期所得税和递延所得税，均作为所得税费用计入当期损益。
本公司根据资产、负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产。
于资产负债表日，本公司对递延所得税资产按照预期收回该资产期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产方式的所得税影响。
于资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记
递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
24、经营租赁
（1）本公司作为出租人
经营租赁中的租金，本集团在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生的初始直接费用，计入当期损益。
（2）本公司作为承租人
经营租赁中的租金，本集团在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益；发生的初始直接费用，计入当期损益。
25、重要会计政策、会计估计的变更
（1）重要会计政策变更
| 会计政策变更的内容和原因 | 审批程序 | 受影响的报表项目 | 影响金额 | |
| 2017年度 | 2016年度 | |||
| 根据《企业会计准则第16号——政府补助》（2017），政府补助的会计处理方法从总额法改为允许采用净额法，将与资产相关的政府补助相关递延收益的摊销方式从在相关资产使用寿命内平均分配改为按照合理、系统的方法分配，并修改了政府补助的列报项目。2017年1月1日尚未摊销完毕的政府补助和2017年取得的政府补助适用修订后的准则。 对新的披露要求不需提供比较信息，不对比较报表中其他收益的列报进行相应调整。 | 董事会审批 | ③ 其他收益 ④ 营业外收入 | 9,084,305.79 -9,084,305.79 | |
| 根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30号），在利润表中新增“资产处置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失，以及债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损 | 董事会审批 | ④ 资产处置收益 ⑤ 营业外收入 ⑥ 营业外支出 | 1,946.52 5,046.52 3,100.00 | 27,300.00 -27,300.00 - |
| 会计政策变更的内容和原因 | 审批程序 | 受影响的报表项目 | 影响金额 | |
| 2017年度 | 2016年度 | |||
| 失。 相应的删除“营业外收入”和“营业外支出”项下的“其中：非流动资产处置利得”和“其中：非流动资产处置损失”项目，修订后的营业外收支反映企业发生的营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得或损失、与企业日常活动无关的政府补助、公益性捐赠支出、非常损失、盘盈利得或损失、捐赠利得、流动资产毁损报废损失等。 对比较报表的列报进行了相应调整。 | ||||
（2）重要会计估计变更
本公司报告期未发生重要会计估计变更。
四、税项
1、主要税种及税率
| 税种 | 计税依据 | 法定税率% |
| 增值税 | 应税收入 | 17 |
| 营业税 | 应税收入 | 5 |
| 城市维护建设税 | 应纳流转税额 | 1、5、7 |
| 教育费附加 | 应交流转税额 | 3 |
| 地方教育费附加 | 应交流转税额 | 2 |
| 企业所得税 | 应纳税所得额 | 15、25 |
说明：本公司及子公司海南熊猫乳制品有限公司城市维护建设税适用5%税率；子公司上海汉洋乳品原料有限公司城市维护建设税适用1%税率；其他子公司城市维护建设税适用7%税率。
2、税收优惠及批文
本公司于2013年10月17日取得浙江省高新技术企业证书，有效期三年，并在2016年复审通过，自2013年至2018年享受高新技术企业所得税优惠政策，税率为15%。
五、合并财务报表项目注释
1、货币资金
| 项目 | 年末数 | 年初数 | ||||
| 外币金额 | 折算率 | 人民币金额 | 外币金额 | 折算率 | 人民币金额 | |
| 库存现金： | 3,830.75 | 62,497.10 | ||||
| 人民币 | 3,830.75 | 62,497.10 | ||||
| 银行存款： | 46,645,753.42 | 153,314,172.86 | ||||
| 人民币 | 46,645,753.42 | 152,873,304.67 | ||||
| 美元 | 63,553.15 | 6.9370 | 440,868.19 | |||
| 其他货币资金： | 160,000.00 | |||||
| 人民币 | 160,000.00 | |||||
| 合计 | 46,809,584.17 | 153,376,669.96 | ||||
说明：2017年12月31日银行存款中有800万定期存款已用于质押；期末16万元其他货币资金系子公司山东熊猫农民工工资保证金。除此之外，本公司不存在其他抵押、质押或冻结、或存放在境外且资金汇回受到限制的款项。
2、应收账款
（1）应收账款按种类披露
| 种类 | 年末数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中：账龄组合 | 23,203,068.22 | 100.00 | 562,107.64 | 2.42 | 22,640,960.58 |
| 组合小计 | 23,203,068.22 | 100.00 | 562,107.64 | 2.42 | 22,640,960.58 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 合计 | 23,203,068.22 | 100.00 | 562,107.64 | 2.42 | 22,640,960.58 |
应收账款按种类披露（续）
| 种类 | 年初数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中：账龄组合 | 15,799,830.50 | 100.00 | 702,870.76 | 4.45 | 15,096,959.74 |
| 组合小计 | 15,799,830.50 | 100.00 | 702,870.76 | 4.45 | 15,096,959.74 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 合计 | 15,799,830.50 | 100.00 | 702,870.76 | 4.45 | 15,096,959.74 |
说明：
（1）账龄组合，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
| 账龄 | 年末数 | |||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | ||
| 1年以内 | 22,923,003.35 | 98.79 | 458,460.07 | 2.00 | 22,464,543.28 | |
| 1至2年 | 187,282.87 | 0.81 | 37,456.57 | 20.00 | 149,826.30 | |
| 2至3年 | 53,182.00 | 0.23 | 26,591.00 | 50.00 | 26,591.00 | |
| 3年以上 | 39,600.00 | 0.17 | 39,600.00 | 100.00 | ||
| 合计 | 23,203,068.22 | 100.00 | 562,107.64 | 2.42 | 22,640,960.58 | |
按账龄分析法计提坏账准备的应收账款（续）
| 账龄 | 年初数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 1年以内 | 15,299,326.66 | 96.83 | 305,982.56 | 2.00 | 14,993,344.10 |
| 1至2年 | 104,537.74 | 0.67 | 20,907.55 | 20.00 | 83,630.19 |
| 2至3年 | 39,970.90 | 0.25 | 19,985.45 | 50.00 | 19,985.45 |
| 3年以上 | 355,995.20 | 2.25 | 355,995.20 | 100.00 | |
| 合计 | 15,799,830.50 | 100.00 | 702,870.76 | 4.45 | 15,096,959.74 |
（2）本期计提的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额11,662.23元,核销坏账152,425.35元。
（3）本期实际核销的应收账款情况
| 项目 | 核销金额 |
| 实际核销的应收账款 | 152,425.35 |
（4）按欠款方归集的应收账款期末余额前五名单位情况
| 单位名称 | 年末余额 | 账龄 | 比例% | 坏账准备 |
| 香飘飘食品股份有限公司 | 12,695,427.50 | 1年以内 | 54.71 | 253,908.55 |
| 达能乳业（北京）有限公司 | 2,409,887.70 | 1年以内 | 10.39 | 48,197.75 |
| 和路雪(中国)有限公司 | 2,311,225.41 | 1年以内 | 9.96 | 46,224.51 |
| 上海江崎格力高食品有限公司 | 876,270.00 | 1年以内 | 3.78 | 17,525.40 |
| 上海江崎格力高南奉食品有限公司 | 876,000.00 | 1年以内 | 3.78 | 17,520.00 |
| 合计 | 19,168,810.61 | 82.62 | 383,376.21 |
3、预付款项
（1）预付款项按账龄披露
| 账龄 | 年末数 | 年初数 | ||
| 金额 | 比例% | 金额 | 比例% | |
| 1年以内 | 39,359,616.17 | 99.47 | 51,594,534.77 | 99.84 |
| 1至2年 | 205,202.20 | 0.52 | 84,683.00 | 0.16 |
| 2至3年 | 3,704.00 | 0.01 | 796.55 | |
| 3年以上 | 640.00 | |||
| 合计 | 39,569,162.37 | 100.00 | 51,680,014.32 | 100.00 |
（2）按预付对象归集的预付款项期末余额前五名单位情况
| 单位名称 | 年末数 | 比例% |
| 浙江省粮油食品进出口股份有限公司 | 35,616,209.21 | 90.01 |
| 广西糖网食糖批发市场有限公司 | 1,552,295.94 | 3.92 |
| 上海泉江实业有限公司 | 693,804.46 | 1.75 |
| 黑龙江农垦完达山贸易有限公司 | 375,000.00 | 0.95 |
| 广东华丰泰贸易有限公司 | 261,024.75 | 0.66 |
| 合计 | 38,498,334.36 | 97.29 |
4、其他应收款
（1）其他应收款按种类披露
| 种类 | 年末数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 其中：账龄组合 | 13,015,812.92 | 100.00 | 306,656.26 | 2.36 | 12,709,156.66 |
| 组合小计 | 13,015,812.92 | 100.00 | 306,656.26 | 2.36 | 12,709,156.66 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 合计 | 13,015,812.92 | 100.00 | 306,656.26 | 2.36 | 12,709,156.66 |
其他应收款按种类披露（续）
| 种类 | 年初数 | ||||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |||
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||||
| 按组合计提坏账准备的其他应收款 | |||||||
| 其中：账龄组合 | 1,008,282.91 | 100.00 | 178,020.44 | 17.66 | 830,262.47 | ||
| 组合小计 | 1,008,282.91 | 100.00 | 178,020.44 | 17.66 | 830,262.47 | ||
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||||
| 合计 | 1,008,282.91 | 100.00 | 178,020.44 | 17.66 | 830,262.47 | ||
说明：
（1）账龄组合，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
| 账龄 | 年末数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 1年以内 | 12,762,812.92 | 98.06 | 255,256.26 | 2.00 | 12,507,556.66 |
| 1至2年 | 252,000.00 | 1.93 | 50,400.00 | 20.00 | 201,600.00 |
| 2至3年 | |||||
| 3年以上 | 1,000.00 | 0.01 | 1,000.00 | 100.00 | |
| 合计 | 13,015,812.92 | 100.00 | 306,656.26 | 2.36 | 12,709,156.66 |
账龄组合续：
| 账龄 | 年初数 | |||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | ||
| 1年以内 | 726,861.54 | 72.09 | 14,537.23 | 2.00 | 712,324.31 | |
| 1至2年 | 9,091.60 | 0.90 | 1,818.32 | 20.00 | 7,273.28 | |
| 2至3年 | 221,329.77 | 21.95 | 110,664.89 | 50.00 | 110,664.88 | |
| 3年以上 | 51,000.00 | 5.06 | 51,000.00 | 100.00 | ||
| 合计 | 1,008,282.91 | 100.00 | 178,020.44 | 17.66 | 830,262.47 | |
（2）本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额128,635.82元。
（3）其他应收款按款项性质披露
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 保证金及押金 | 12,903,799.00 | 613,709.00 |
| 暂借款 | 65,053.10 | |
| 备用金 | 63,856.05 | 328,860.81 |
| 代收代付款 | 660.00 | |
| 其他 | 48,157.87 | |
| 合计 | 13,015,812.92 | 1,008,282.91 |
（4）按欠款方归集的其他应收款期末余额前五名单位情况
| 单位名称 | 款项性质 | 年末余额 | 账龄 | 比例(%) | 坏账准备 |
| 苍南县国土资源局 | 保证金 | 12,362,226.00 | 1年以内 | 94.98 | 247,244.52 |
| 上海精裕捷星冷链物流有限公司 | 保证金 | 189,573.00 | 1年以内 | 1.46 | 3,791.46 |
| 济阳县国土资源局 | 保证金 | 160,000.00 | 1-2年 | 1.23 | 32,000.00 |
| 海南志得塑料制品有限公司 | 保证金 | 48,000.00 | 1年以内 | 0.72 | 960.00 |
| 46,000.00 | 1-2年 | 9,200.00 | |||
| 国网浙江苍南县供电有限责任公司 | 押金 | 44,000.00 | 1-2年 | 0.34 | 8,800.00 |
| 合计 | 12,849,799.00 | 98.73 | 301,995.98 |
5、存货
（1）存货分类
| 存货种类 | 年末数 | 年初数 | ||||
| 余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 余额 | 跌价准备 | 账面价值 | |
| 原材料 | 48,864,855.19 | 48,864,855.19 | 25,048,749.45 | 25,048,749.45 | ||
| 库存商品 | 14,237,875.12 | 70,940.45 | 14,166,934.67 | 19,775,898.01 | 23,811.19 | 19,752,086.82 |
| 在途物资 | 7,866,498.24 | 7,866,498.24 | 5,059,672.48 | 5,059,672.48 | ||
| 周转材料 | 6,064,362.71 | 6,064,362.71 | 4,346,062.58 | 4,346,062.58 | ||
| 发出商品 | 2,602,640.75 | 2,602,640.75 | 6,794,022.24 | 6,794,022.24 | ||
| 存货种类 | 年末数 | 年初数 | ||||
| 余额 | 跌价准备 | 账面价值 | 余额 | 跌价准备 | 账面价值 | |
| 委托加工物资 | 345,985.29 | 345,985.29 | ||||
| 合计 | 79,982,217.30 | 70,940.45 | 79,911,276.85 | 61,024,404.76 | 23,811.19 | 61,000,593.57 |
（2）存货跌价准备
| 存货种类 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 | ||
| 计提 | 其他 | 转回或转销 | 其他 | |||
| 原材料 | 161,062.63 | 161,062.63 | ||||
| 库存商品 | 7,475.72 | 311,923.37 | 248,458.64 | 70,940.45 | ||
| 周转材料 | 16,335.47 | 16,335.47 | ||||
| 合计 | 23,811.19 | 472,986.00 | 425,856.74 | 70,940.45 | ||
存货跌价准备（续）
| 存货种类 | 确定可变现净值的 具体依据 | 本期转回或转销 存货跌价准备的原因 |
| 原材料 | 预计售价扣除至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费 | 生产领用 |
| 库存商品 | 预计售价扣除销售费用、税金 | 销售转出 |
| 周转材料 | 预计售价扣除销售费用、税金 | 生产领用 |
6、其他流动资产
| 项 目 | 年末数 | 年初数 |
| 待抵扣进项税 | 9,460,485.15 | 849,605.40 |
| 非保本浮动收益理财产品 | 22,718,816.60 | 26,070,196.53 |
| 保本浮动收益理财产品 | 26,100,000.00 | |
| 一年内的长期待摊费用 | 165,802.80 | |
| 合 计 | 32,345,104.55 | 53,019,801.93 |
说明：
（1）期末非保本浮动收益理财产品系公司购买的《民生加银资管流动利A贰号专项资产管理计划》理财产品，该产品为短期理财产品，最长可在T+3天内提现。
（2）期初保本浮动收益理财产品主要系公司购买的《乾元众享保本型人民币理财产品》，产品到期日为2017年3月15日。
7、可供出售金融资产
（1）可供出售金融资产情况
| 项目 | 年末数 | 年初数 | ||||
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 可供出售权益工具 | 6,000,000.00 | 6,000,000.00 | 6,000,000.00 | 6,000,000.00 | ||
说明：可供出售权益工具系本公司对苍南民兴小额贷款股份有限公司5%股权的权益性投资，由于未能持续可靠取得其公允价值，因此采用成本模式进行后续计量。
8、长期股权投资
| 被投资单位 | 年初余额 | 本期增减变动 | 年末余额 | 减值 准备 | 年末 余额 | ||
| 权益法下 确认的 投资损益 | 计提减值准备 | 其他 | |||||
| 联营企业 | |||||||
| 浙江辉肽生命健康科技有限公司 | 3,000,000.00 | -176,619.26 | 2,823,380.74 | ||||
| 合计 | 3,000,000.00 | -176,619.26 | 2,823,380.74 | ||||
9、投资性房地产
按成本计量的投资性房地产
| 项目 | 房屋、建筑物 | 土地使用权 | 合计 |
| 一、账面原值 | |||
| 1.年初数 | 8,655,448.07 | 1,125,512.60 | 9,780,960.67 |
| 2.本期增加金额 | 414,067.97 | 147,066.00 | 561,133.97 |
| （1）固定资产转入 | 414,067.97 | 147,066.00 | 561,133.97 |
| 3.本期减少金额 | 507,022.00 | 180,069.00 | 687,091.00 |
| （1）其他转出 | 507,022.00 | 180,069.00 | 687,091.00 |
| 4.年末数 | 8,562,494.04 | 1,092,509.60 | 9,655,003.64 |
| 二、累计折旧和累计摊销 | |||
| 1.年初数 | 1,418,397.59 | 336,044.58 | 1,754,442.17 |
| 2.本期增加金额 | 337,464.54 | 119,159.41 | 456,623.95 |
| （1）计提或摊销 | 274,089.13 | 26,875.63 | 300,964.76 |
| （2）其他转入 | 63,375.41 | 92,283.78 | 155,659.19 |
| 3.本期减少金额 | 97,672.15 | 113,584.52 | 211,256.67 |
| （1）其他转出 | 97,672.15 | 113,584.52 | 211,256.67 |
| 4.年末数 | 1,658,189.98 | 341,619.47 | 1,999,809.45 |
| 三、减值准备 | |||
| 四、账面价值 | |||
| 1. 年末账面价值 | 6,904,304.06 | 750,890.13 | 7,655,194.19 |
| 2. 年初账面价值 | 7,237,050.48 | 789,468.02 | 8,026,518.50 |
说明：期末本公司投资性房地产中用于最高额抵押合同抵押的房屋建筑物账面价值6,904,304.06元、土地使用权750,890.13元。10、固定资产
（1）固定资产情况
| 项目 | 房屋及建筑物 | 机器设备 | 运输设备 | 办公及电子设备 | 其他设备 | 合计 |
| 一、账面原值： | ||||||
| 1.年初数 | 21,344,572.54 | 40,095,869.12 | 1,350,149.40 | 3,461,694.62 | 13,837,944.25 | 80,090,229.93 |
| 2.本期增加金额 | 24,989,269.56 | 4,007,442.13 | 204,869.29 | 720,236.29 | 2,391,839.14 | 32,313,656.41 |
| （1）购置 | 24,482,247.56 | 3,764,707.56 | 204,869.29 | 179,424.60 | 2,385,626.16 | 31,016,875.17 |
| （2）在建工程转入 | 242,734.57 | 508,529.00 | 751,263.57 | |||
| （3）其他增加 | 507,022.00 | 32,282.69 | 6,212.98 | 545,517.67 | ||
| 3.本期减少金额 | 414,067.97 | 294,579.29 | 24,000.00 | 6,212.98 | 32,282.69 | 771,142.93 |
| （1）处置或报废 | 294,579.29 | 24,000.00 | 318,579.29 | |||
| （2）其他减少 | 414,067.97 | 6,212.98 | 32,282.69 | 452,563.64 | ||
| 4.年末数 | 45,919,774.13 | 43,808,731.96 | 1,531,018.69 | 4,175,717.93 | 16,197,500.70 | 111,632,743.41 |
| 二、累计折旧 | ||||||
| 1.年初数 | 8,391,951.73 | 26,911,605.39 | 784,743.83 | 2,922,695.70 | 9,924,759.37 | 48,935,756.02 |
| 2.本期增加金额 | 1,453,467.94 | 2,064,678.23 | 108,627.08 | 280,408.55 | 925,351.45 | 4,832,533.25 |
| （1）计提 | 1,355,795.79 | 2,064,678.23 | 108,627.08 | 278,999.08 | 924,662.45 | 4,732,762.63 |
| （2）其他增加 | 97,672.15 | 1,409.47 | 689.00 | 99,770.62 | ||
| 3.本期减少金额 | 63,375.41 | 308,625.81 | 689.00 | 1,409.47 | 374,099.69 | |
| （1）处置或报废 | 308,625.81 | 308,625.81 | ||||
| （2）其他减少 | 63,375.41 | 689.00 | 1,409.47 | 65,473.88 |
| 项目 | 房屋及建筑物 | 机器设备 | 运输设备 | 办公及电子设备 | 其他设备 | 合计 |
| 4.年末数 | 9,782,044.26 | 28,667,657.81 | 893,370.91 | 3,202,415.25 | 10,848,701.35 | 53,394,189.58 |
| 三、减值准备 | ||||||
| 1.年初数 | 792,248.16 | 792,248.16 | ||||
| 4.年末数 | 792,248.16 | 792,248.16 | ||||
| 四、账面价值 | ||||||
| 1.年初账面价值 | 12,952,620.81 | 12,392,015.57 | 565,405.57 | 538,998.92 | 3,913,184.88 | 30,362,225.75 |
| 2.年末账面价值 | 36,137,729.87 | 14,348,825.99 | 637,647.78 | 973,302.68 | 5,348,799.35 | 57,446,305.67 |
说明：截止2017年12月31日，本集团固定资产中用于最高额抵押合同抵押的房屋建筑物账面价值为9,008,726.08元。
（2）未办妥产权证书的固定资产情况
| 项目 | 账面价值 | 未办妥产权证书原因 |
| 房屋及建筑物 | 924,061.86 | 规划批复未取得 |
说明：子公司海南熊猫乳品有限公司因实际经营生产需要，建造的产成品仓库，截止2017年12月31日账面价值为924,061.86元。
11、在建工程
（1）在建工程明细
| 项目 | 年末数 | 年初数 | |||||
| 账面余额 | 减值 准备 | 账面净值 | 账面余额 | 减值 准备 | 账面净值 | ||
| 锅炉更新改造 | 107,584.07 | 107,584.07 | |||||
| 山东生产线建设 | 66,507,856.89 | 66,507,856.89 | 5,642,146.60 | 5,642,146.60 | |||
| 山东厂房及办公楼建设 | 49,508,069.05 | 49,508,069.05 | 13,000,000.00 | 13,000,000.00 | |||
| 软件升级 | 332,087.56 | 332,087.56 | |||||
| 污水处理系统建设 | 10,210,528.38 | 10,210,528.38 | |||||
| 上海办公楼装修 | 1,658,252.60 | 1,658,252.60 | |||||
| 燃气蒸汽锅炉建设 | 273,504.27 | 273,504.27 | |||||
| 合计 | 128,490,298.75 | 128,490,298.75 | 18,749,730.67 | 18,749,730.67 | |||
（2）重要在建工程项目变动情况
| 工程名称 | 年初数 | 本期增加 | 转入 固定 资产 | 其他减少 | 利息资 本化累 计金额 | 其中：本期利息资本化金额 | 本期利 息资本 化率% | 年末数 |
| 山东生产线建设 | 5,642,146.60 | 60,865,710.29 | 66,507,856.89 | |||||
| 山东厂房及办公楼建设 | 13,000,000.00 | 36,508,069.05 | 49,508,069.05 | |||||
| 合计 | 18,642,146.60 | 97,373,779.34 | 116,015,925.94 |
重大在建工程项目变动情况（续）：
| 工程名称 | 预算数 | 工程累计投入占 预算比例% | 工程进度 | 资金来源 |
| 山东生产线建设 | 84,900,000.00 | 78.34 | 95.00 | 募集资金 |
| 山东厂房及办公楼建设 | 47,000,000.00 | 105.34 | 95.00 | 募集资金 |
| 合计 | 131,900,000.00 | 87.96 |
说明：2017年度新增重要在建工程项目系子公司山东熊猫乳业有限公司的生产线建设，资金来源系新三板募集资金。
12、无形资产
（1）无形资产情况
| 项目 | 土地使用权 | 外购软件 | 商标 | 合计 |
| 一、账面原值 | ||||
| 1.年初数 | 19,596,702.78 | 618,292.31 | 10,000,000.00 | 30,214,995.09 |
| 2.本期增加金额 | 32,167,434.00 | 32,167,434.00 | ||
| （1）购置 | 31,987,365.00 | 31,987,365.00 | ||
| （2）其他增加额 | 180,069.00 | 180,069.00 | ||
| 3.本期减少金额 | 147,066.00 | 10,000,000.00 | 10,147,066.00 | |
| （1）处置 | ||||
| （2）其他减少 | 147,066.00 | 10,000,000.00 | 10,147,066.00 | |
| 4.年末数 | 51,617,070.78 | 618,292.31 | 52,235,363.09 | |
| 二、累计摊销 | ||||
| 1. 年初数 | 1,554,852.14 | 495,755.85 | 2,499,999.90 | 4,550,607.89 |
| 2.本期增加金额 | 573,915.85 | 67,635.00 | 416,666.65 | 1,058,217.50 |
| （1）计提 | 460,331.33 | 67,635.00 | 416,666.65 | 944,632.98 |
| （2）其他增加 | 113,584.52 | 113,584.52 | ||
| 3.本期减少金额 | 92,283.78 | 2,916,666.55 | 3,008,950.33 |
| 项目 | 土地使用权 | 外购软件 | 商标 | 合计 |
| （1）处置 | ||||
| （2）其他减少 | 92,283.78 | 2,916,666.55 | 3,008,950.33 | |
| 4. 年末数 | 2,036,484.21 | 563,390.85 | 2,599,875.06 | |
| 三、减值准备 | ||||
| 1. 年初数 | ||||
| 2. 年末数 | ||||
| 四、账面价值 | ||||
| 1.年末账面价值 | 49,580,586.57 | 54,901.46 | 49,635,488.03 | |
| 2.年初账面价值 | 18,041,850.64 | 122,536.46 | 7,500,000.10 | 25,664,387.20 |
说明：截止2017年12月31日，用于对外抵押的土地使用权账面价值为803,435.30元。
（2）未办妥产权证书的土地使用权情况
| 项目 | 账面价值 | 未办妥产权证书原因 |
| 苍南县工业园区40地块 | 31,934,052.72 | 地表建设完工并正式投产后 |
13、长期待摊费用
| 项目 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 | |
| 本期摊销 | 其他减少 | ||||
| 排污费 | 105,040.00 | 26,259.96 | 78,780.04 | ||
| 合计 | 105,040.00 | 26,259.96 | 78,780.04 | ||
14、递延所得税资产
（1）递延所得税资产
| 项目 | 年末数 | 年初数 | ||
| 可抵扣/应纳税暂时性差异 | 递延所得税资产 | 可抵扣/应纳税暂时性差异 | 递延所得税资产 | |
| 递延所得税资产： | ||||
| 资产减值准备 | 1,731,952.51 | 292,065.06 | 1,679,714.03 | 317,452.83 |
| 内部交易未实现利润 | 68,425.91 | 10,263.89 | ||
| 可抵扣亏损 | 5,904,311.35 | 1,476,077.84 | 6,160,623.88 | 1,540,155.97 |
| 合计 | 7,704,689.77 | 1,778,406.79 | 7,840,337.91 | 1,857,608.80 |
（2）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损明细
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 可抵扣亏损 | 5,701,362.77 | 5,408,547.11 |
（3）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
| 年份 | 年末数 | 年初数 | 备注 |
| 2018年 | 4,295,589.55 | 3,579,693.97 | 子公司海南熊猫2013年 |
| 2019年 | 1,163,517.36 | 1,787,584.13 | 子公司海南熊猫2014年 |
| 2020年 | 242,255.86 | 41,269.01 | 子公司海南熊猫2015年 |
| 合计 | 5,701,362.77 | 5,408,547.11 |
15、其他非流动资产
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 预付设备款 | 3,631,536.51 | |
| 预付工程款 | 68,400.00 | |
| 合计 | 3,699,936.51 |
16、短期借款
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 抵押借款 | 3,400,000.00 | |
| 保证借款 | 3,000,000.00 | |
| 合计 | 3,000,000.00 | 3,400,000.00 |
说明：期末本公司借款余额为300万元，由子公司山东熊猫乳业有限公司及关联方李作恭、李锡安、李学军担保提供连带责任保证。
17、应付账款
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 货款 | 12,600,377.83 | 15,728,679.12 |
| 设备款 | 7,092,029.06 | 51,000.00 |
| 工程款 | 3,016,500.00 | 253,762.95 |
| 其他 | 330,968.40 | 29,920.10 |
| 合计 | 23,039,875.29 | 16,063,362.17 |
说明：期末无账龄超过1年的重要应付账款。
18、预收款项
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 货款 | 23,954,594.72 | 11,566,370.73 |
| 房租 | 99,206.35 | 190,000.00 |
| 合计 | 24,053,801.07 | 11,756,370.73 |
19、应付职工薪酬
| 项目 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 |
| 短期薪酬 | 7,728,130.17 | 32,185,357.44 | 26,600,449.68 | 13,313,037.93 |
| 离职后福利-设定提存计划 | 556.70 | 1,635,203.96 | 1,583,775.77 | 51,984.89 |
| 合计 | 7,728,686.87 | 33,820,561.40 | 28,184,225.45 | 13,365,022.82 |
（1）短期薪酬
| 项目 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 |
| 工资、奖金、津贴和补贴 | 7,631,394.90 | 28,758,303.46 | 23,475,825.40 | 12,913,872.96 |
| 职工福利费 | 770,304.27 | 770,304.27 | ||
| 社会保险费 | 313.51 | 1,325,849.70 | 1,307,439.13 | 18,724.08 |
| 其中：1．医疗保险费 | 263.70 | 860,063.02 | 843,291.94 | 17,034.78 |
| 2．工伤保险费 | 20.51 | 149,311.82 | 148,346.83 | 985.50 |
| 3．生育保险费 | 29.30 | 68,504.83 | 67,830.33 | 703.80 |
| 4．其他 | 247,970.03 | 247,970.03 | ||
| 住房公积金 | 628,356.00 | 628,356.00 | ||
| 工会经费和职工教育经费 | 96,421.76 | 702,544.01 | 418,524.88 | 380,440.89 |
| 合计 | 7,728,130.17 | 32,185,357.44 | 26,600,449.68 | 13,313,037.93 |
（2）设定提存计划
| 项目 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 |
| 离职后福利 | 556.70 | 1,635,203.96 | 1,583,775.77 | 51,984.89 |
| 其中：1．基本养老保险费 | 527.40 | 1,430,319.52 | 1,379,531.77 | 51,315.15 |
| 2．失业保险费 | 29.30 | 204,884.44 | 204,244.00 | 669.74 |
| 合计 | 556.70 | 1,635,203.96 | 1,583,775.77 | 51,984.89 |
20、应交税费
| 税项 | 年末数 | 年初数 |
| 增值税 | 3,264,035.01 | 2,759,012.35 |
| 企业所得税 | 2,341,025.24 | 2,201,196.77 |
| 个人所得税 | 1,643,047.44 | 724,579.71 |
| 房产税 | 378,384.75 | 193,246.88 |
| 城市维护建设税 | 162,515.19 | 101,185.74 |
| 教育费附加 | 97,509.12 | 60,711.44 |
| 地方教育费附加 | 65,006.08 | 40,474.29 |
| 其他税种 | 24,999.50 | 18,064.02 |
| 合计 | 7,976,522.33 | 6,098,471.20 |
21、应付利息
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 短期借款应付利息 | 4,168.75 | 5,713.00 |
22、其他应付款
按款项性质列示
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 促销费用 | 4,471,407.89 | 4,168,577.81 |
| 质保金、押金 | 488,800.00 | 920,412.32 |
| 房屋租赁费 | 168,000.00 | 162,000.00 |
| 运费 | 1,216,444.48 | 141,600.20 |
| 其他 | 855,393.80 | 569,017.40 |
| 合计 | 7,200,046.17 | 5,961,607.73 |
23、递延收益
| 项目 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 | 形成原因 |
| 政府补助 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 | 政府补助 |
政府补助情况：
| 补助项目 | 年初数 | 本期新增补助金额 | 本期计入营业外收入金额 | 其他 变动 | 年末数 | 与资产相关/与收益相关 |
| 基础设施建设补助 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 | 与资产相关 | |||
| 合计 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 |
说明：递延收益系子公司山东熊猫乳业有限公司2016年收到的厂区基础设施建设补助款，截止2017年12月31日子公司山东熊猫乳业有限公司厂区建设尚未完工转固，预计在2018年度开始摊销。
24、股本（单位：万股）
| 股东名称 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 | ||
| 股本金额 | 比例％ | 股本金额 | 比例％ | |||
| 定安澳华实业有限公司 | 3,780.00 | 40.6452 | 3,780.00 | 40.6452 | ||
| 郭红 | 945.00 | 10.1613 | 945.00 | 10.1613 | ||
| 李学军 | 0.30 | 0.0031 | 701.70 | 702.00 | 7.5484 | |
| 宁波梅山保 | 700.00 | 7.5269 | 700.00 | 7.5269 | ||
| 股东名称 | 年初数 | 本期增加 | 本期减少 | 年末数 | ||
| 股本金额 | 比例％ | 股本金额 | 比例％ | |||
| 税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙） | ||||||
| 吴瑶蝉 | 701.70 | 7.5452 | 701.70 | |||
| LI DAVID XI AN（李锡安） | 525.00 | 5.6452 | 525.00 | 5.6452 | ||
| 陈秀琴 | 420.30 | 4.5194 | 420.30 | 4.5194 | ||
| 陈秀芝 | 420.00 | 4.5161 | 420.00 | 4.5161 | ||
| 郑文涌 | 330.00 | 3.5484 | 330.00 | 3.5484 | ||
| 周炜 | 210.00 | 2.2581 | 210.00 | 2.2581 | ||
| 瞿菊芳 | 250.00 | 2.6882 | 50.00 | 200.00 | 2.1505 | |
| 江潮 | 166.00 | 1.7849 | 166.00 | 1.7849 | ||
| 上海汉铎投资中心（有限合伙） | 166.00 | 1.7849 | 166.00 | 1.7849 | ||
| 君丰合兴（平潭）投资合伙企业（有限合伙） | 120.50 | 1.2957 | 120.50 | 1.2957 | ||
| 其他 | 565.20 | 6.0774 | 50.00 | 615.20 | 6.6150 | |
| 合计 | 9,300.00 | 100.00 | 751.70 | 751.70 | 9,300.00 | 100.00 |
说明：
（1）本公司于2017年2月3日召开的股东会决议规定，股东定安澳华实业有限公司申请以货币资金人民币1000万元置换等额“熊猫”商标出资，该款项由定安澳华实业有限公司一次缴足，置换后的股本仍为人民币9300万元。本次置换经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审验，于2017年6月12日出具了致同验字（2017）第310ZB0611号验资报告。
（2）2017年8月23日股东“深圳前海宝鑫资产管理企业（有限合伙）”变更为“宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙）”变更后该股东对本公司持有的股权份额无变化。
25、资本公积
| 项目 | 股本溢价 | 其他资本公积 | 金额 |
| 项目 | 股本溢价 | 其他资本公积 | 金额 |
| 年初数 | 155,126,452.62 | 3,451,120.20 | 158,577,572.82 |
| 本期增加 | 4,744,341.36 | 1,391,385.46 | 6,135,726.82 |
| 本期减少 | 2,312,557.13 | 1,941,147.37 | 4,253,704.50 |
| 年末数 | 157,558,236.85 | 2,901,358.29 | 160,459,595.14 |
说明：
（1） 2017年度股本溢价本期增加主要为2016年业绩考核完成对应的股权激励行权182.77万元从其他资本公积转入以及本期置换熊猫商标出资对应以前年度摊销产生的差额291.67万元增加。其他资本公积增加系公司提前终止股权激励确认相应的股份支付费用139.14万元。
（2） 2017年度股本溢价本期减少主要为支付的上年定向增发的直接相关中介费用105.24万元；本年收购子公司海南熊猫少数股东权益产生的损失
126.02万元。其他资本公积本期减少系将2016年业绩考核完成对应的股权激励行权182.77万元转出以及离职员工股权支付费用11.35万元。
26、盈余公积
| 项目 | 法定盈余公积 | 金额 |
| 年初数 | 18,447,979.90 | 18,447,979.90 |
| 本期增加 | 7,783,941.81 | 7,783,941.81 |
| 本期减少 | ||
| 年末数 | 26,231,921.71 | 26,231,921.71 |
说明：公司法定盈余公积增加系按照税后利润的10%提取。
27、未分配利润
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 调整前上年年末未分配利润 | 99,438,881.55 | 46,656,662.60 |
| 调整年初未分配利润合计数（调增+，调减-） | ||
| 调整后年初未分配利润 | 99,438,881.55 | 46,656,662.60 |
| 加：本年归属于母公司所有者的净利润 | 86,912,472.86 | 85,534,024.59 |
| 减：提取法定盈余公积 | 7,783,941.81 | 8,451,805.64 |
| 应付普通股股利 | 55,800,000.00 | 24,300,000.00 |
| 转作股本的普通股股利 | ||
| 年末未分配利润 | 122,767,412.60 | 99,438,881.55 |
28、营业收入和营业成本
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 主营业务收入 | 533,110,073.62 | 407,134,456.43 |
| 其他业务收入 | 1,151,832.58 | 1,651,645.51 |
| 主营业务成本 | 371,818,365.75 | 254,339,893.32 |
| 其他业务成本 | 474,780.79 | 465,986.41 |
（1）主营业务（分产品）
| 产品名称 | 本年数 | 上年数 | ||
| 收入 | 成本 | 收入 | 成本 | |
| 浓缩乳制品 | 360,596,495.00 | 212,606,164.61 | 276,151,859.72 | 136,706,927.54 |
| 乳品贸易收入 | 158,208,199.63 | 147,291,416.65 | 113,529,161.08 | 101,971,043.33 |
| 其他 | 14,305,378.99 | 11,920,784.49 | 17,453,435.63 | 15,661,922.45 |
| 合计 | 533,110,073.62 | 371,818,365.75 | 407,134,456.43 | 254,339,893.32 |
（2）主营业务（分地区）
| 区域名称 | 本年数 | 上年数 | ||
| 收入 | 成本 | 收入 | 成本 | |
| 华东 | 322,535,343.41 | 238,087,473.18 | 234,597,284.66 | 156,222,796.86 |
| 华南 | 88,400,592.74 | 58,974,957.56 | 68,317,527.45 | 41,291,292.69 |
| 华北 | 42,547,311.50 | 27,121,733.55 | 38,282,366.26 | 21,759,043.95 |
| 华中 | 31,904,115.83 | 18,802,118.68 | 26,220,321.71 | 13,666,481.01 |
| 西南 | 22,493,127.23 | 13,267,429.23 | 16,125,929.12 | 7,987,607.42 |
| 西北 | 12,980,700.84 | 7,707,654.90 | 16,109,204.18 | 9,690,082.35 |
| 东北 | 12,248,882.07 | 7,856,998.65 | 7,481,823.05 | 3,722,589.04 |
| 总计 | 533,110,073.62 | 371,818,365.75 | 407,134,456.43 | 254,339,893.32 |
29、税金及附加
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 城市维护建设税 | 1,228,478.24 | 1,017,006.33 |
| 土地使用税 | 747,802.88 | 49,098.24 |
| 房产税 | 376,880.44 | 186,629.78 |
| 教育费附加 | 804,326.83 | 638,991.95 |
| 地方教育费附加 | 501,916.86 | 429,615.10 |
| 印花税 | 218,555.48 | 62,332.90 |
| 营业税 | 18,571.33 | |
| 车船使用税 | 3,000.00 |
| 其他 | 1,813.96 | 232,912.18 |
| 合计 | 3,879,774.69 | 2,638,157.81 |
说明：各项税金及附加的计缴标准详见附注四、税项。30、销售费用
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 促销费用 | 4,829,414.70 | 4,791,427.27 |
| 职工薪酬 | 7,349,728.33 | 5,183,718.68 |
| 运输费、装卸费 | 8,122,681.40 | 5,951,089.67 |
| 广告宣传费 | 2,326,565.48 | 1,823,114.67 |
| 差旅费、车辆使用费 | 1,372,000.43 | 1,219,083.01 |
| 仓储保管费 | 936,570.52 | 868,632.69 |
| 业务招待费 | 767,239.05 | 379,011.70 |
| 折旧费 | 484,104.64 | 32,025.57 |
| 办公费 | 311,979.61 | 209,543.80 |
| 其他费用 | 691,006.80 | 413,857.84 |
| 合计 | 27,191,290.96 | 20,871,504.90 |
31、管理费用
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 研究开发费 | 12,897,256.84 | 9,469,090.13 |
| 职工薪酬 | 13,217,865.78 | 9,324,825.26 |
| 折旧、摊销 | 2,481,874.87 | 2,286,460.95 |
| 咨询服务费 | 2,286,402.16 | 1,936,305.51 |
| 差旅费、车辆使用费 | 1,588,570.31 | 1,466,714.03 |
| 股份支付费用 | 1,277,912.90 | 2,958,103.03 |
| 业务招待费 | 1,049,854.64 | 854,681.53 |
| 租赁费、物业费 | 189,515.29 | 1,026,113.60 |
| 办公费 | 981,575.42 | 1,107,292.68 |
| 修理费 | 575,087.64 | 185,558.95 |
| 盘亏 | 78,332.26 | |
| 税金 | 228,548.22 | |
| 子公司筹建费 | 932,052.92 | |
| 其他费用 | 1,270,252.87 | 537,136.09 |
| 合计 | 37,894,500.98 | 32,312,882.90 |
32、财务费用
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 利息支出 | 838,383.39 | 440,544.39 |
| 减：利息收入 | 873,874.43 | 151,705.97 |
| 承兑汇票贴息 | 795,553.06 | 639,911.57 |
| 汇兑损益 | 3,524.72 | -21,310.35 |
| 手续费及其他 | 67,139.05 | 66,423.90 |
| 合计 | 830,725.79 | 973,863.54 |
33、资产减值损失
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 坏账损失 | 140,298.05 | 384,138.42 |
| 存货跌价损失 | 472,986.00 | -20,049.49 |
| 合计 | 613,284.05 | 364,088.93 |
34、投资收益
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 银行理财产品收益 | 1,075,249.97 | 656,127.41 |
| 处置长期股权投资产生的投资收益 | -991,533.86 | |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | -176,619.26 | |
| 合计 | 898,630.71 | -335,406.45 |
35、资产处置收益
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 固定资产处置利得（损失以“-”填列） | 1,946.52 | 27,300.00 |
36、其他收益
| 补助项目 | 本年数 | 上年数 | 与资产相关/ 与收益相关 |
| 政府补助 | 9,084,305.79 | 与收益相关 |
说明：
（1）政府补助的具体信息，详见附注十三、3、政府补助。
（2）报告期其他收益项目全部计入非经常性损益。
37、营业外收入
| 项 目 | 本年数 | 上年数 |
| 政府补助 | 5,368,147.74 |
| 其他 | 126,939.67 | 326,897.36 |
| 合计 | 126,939.67 | 5,695,045.10 |
说明：
（1）政府补助的具体信息，详见附注十三、3、政府补助。
（2）报告期营业外收入项目全部计入非经常性损益。
38、营业外支出
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 对外捐赠 | 500,000.00 | 273,000.00 |
| 其他 | 92,012.49 | 28,614.49 |
| 合计 | 592,012.49 | 301,614.49 |
说明：报告期营业外支出项目全部计入非经常性损益。
39、所得税费用
（1）所得税费用明细
（2）所得税费用与利润总额的关系列示如下：
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 利润总额 | 101,078,993.39 | 101,905,048.29 |
| 按本公司适用税率15%计算的所得税费用 | 15,161,849.01 | 15,285,757.24 |
| 子公司适用不同税率的影响 | 300,614.24 | 324,941.18 |
| 对以前期间当期所得税的调整 | -991,725.58 | 133,524.43 |
| 权益法核算的合营企业和联营企业损益 | 26,492.89 | - |
| 无须纳税的收入（以“-”填列） | -765,350.55 | |
| 不可抵扣的成本、费用和损失 | 1,106,022.15 | 1,407,613.14 |
| 利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响（以“-”填列） | -751,535.61 | -64,774.05 |
| 研究开发费加成扣除的纳税影响（以“-”填列） | -958,294.26 | -685,431.76 |
| 其他 | -9,916.07 | 103,595.95 |
| 所得税费用 | 13,118,156.22 | 16,505,226.13 |
40、现金流量表项目注释
| 项目 | 本年数 | 上年数 | |
| 按税法及相关规定计算的当期所得税 | 13,038,954.21 | 15,810,692.24 | |
| 递延所得税调整 | 79,202.01 | 694,533.89 | |
| 合计 | 13,118,156.22 | 16,505,226.13 |
（1）收到其他与经营活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 收到政府补助 | 9,084,305.79 | 5,368,147.74 |
| 收到往来款 | 2,637,057.14 | 2,183,470.86 |
| 收回银行定期存款、保证金等 | 1,066,970.15 | |
| 收到的利息 | 873,874.43 | 167,409.10 |
| 合计 | 12,595,237.36 | 8,785,997.85 |
（2）支付其他与经营活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 支付各项付现费用等 | 39,008,108.86 | 36,480,817.46 |
| 支付往来款 | 431,612.32 | 10,779,256.19 |
| 支付银行定期存款、保证金等 | 12,522,226.00 | 1,065,400.00 |
| 合计 | 51,961,947.18 | 48,325,473.65 |
（3）收到其他与投资活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 | |
| 赎回理财产品收到的现金 | 352,739,587.51 | 160,285,644.14 | |
| 合计 | 352,739,587.51 | 160,285,644.14 | |
（4）支付其他与投资活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 购买理财产品支付的现金 | 323,288,207.58 | 173,291,256.59 |
| 合计 | 323,288,207.58 | 173,291,256.59 |
（5）收到其他与筹资活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 基础设施建设补助 | 7,500,000.00 | |
| 合计 | 7,500,000.00 |
（6）支付其他与筹资活动有关的现金
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 定向增发发生的费用 | 1,052,377.36 | 3,094,019.06 |
| 合计 | 1,052,377.36 | 3,094,019.06 |
41、现金流量表补充资料
（1）现金流量表补充资料
| 补充资料 | 本年数 | 上年数 |
| 补充资料 | 本年数 | 上年数 |
| 1、将净利润调节为经营活动现金流量： | ||
| 净利润 | 87,960,837.17 | 85,399,822.16 |
| 加：资产减值准备 | 613,284.05 | 364,088.93 |
| 固定资产折旧、投资性房地产折旧 | 4,732,762.63 | 4,158,046.52 |
| 无形资产摊销 | 944,632.98 | 1,272,158.12 |
| 长期待摊费用摊销 | 26,259.96 | 619,403.81 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） | -5,046.52 | -21,800.00 |
| 财务费用（收益以“－”号填列） | 849,450.06 | 1,147,183.10 |
| 投资损失（收益以“－”号填列） | -898,630.71 | 335,406.455 |
| 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） | 79,202.01 | 694,533.89 |
| 存货的减少（增加以“－”号填列） | -18,969,210.79 | 15,602,747.15 |
| 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） | -24,092,646.80 | -33,397,179.61 |
| 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） | 11,690,432.96 | -3,083,985.93 |
| 其他 | 1,277,912.90 | 2,958,103.03 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,209,239.90 | 76,048,527.62 |
| 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | ||
| 债务转为资本 | 25,800,000.0 | |
| 3、现金及现金等价物净变动情况： | ||
| 现金的期末余额 | 38,649,584.17 | 145,376,669.96 |
| 减：现金的期初余额 | 145,376,669.96 | 44,531,245.35 |
| 加：现金等价物的期末余额 | ||
| 减：现金等价物的期初余额 | ||
| 现金及现金等价物净增加额 | -106,727,085.79 | 100,845,424.61 |
（2）收到的处置子公司的现金净额
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 | 230,400.00 | |
| 减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 | 111,862.14 | |
| 加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 | ||
| 处置子公司收到的现金净额 | 118,537.86 |
（3）现金及现金等价物的构成
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 一、现金 | 38,649,584.17 | 145,376,669.96 |
| 其中：库存现金 | 3,830.75 | 62,497.10 |
| 可随时用于支付的银行存款 | 38,645,753.42 | 145,314,172.86 |
| 二、现金等价物 | ||
| 三、期末现金及现金等价物余额 | 38,649,584.17 | 145,376,669.96 |
说明：期末本公司使用受限制的存款系存放在建行800万元定期存款用于质押；子公司山东熊猫存放在农行的农民工工资保证金16万元。
42、所有权或使用权受到限制的资产
| 项目 | 年末账面价值 | 受限原因 |
| 货币资金 | 8,000,000.00 | 质押借款 |
| 货币资金 | 160,000.00 | 保证金 |
| 投资性房地产 | 7,655,194.19 | 抵押借款 |
| 房屋建筑物 | 9,008,726.08 | 抵押借款 |
| 无形资产 | 830,435.30 | 抵押借款 |
| 合计 | 25,654,355.57 |
六、合并范围的变动
2017年度合并范围较上年度无变化。
七、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
（1）企业集团的构成
| 子公司名称 | 主要经营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例% | 取得方式 | |
| 直接 | 间接 | |||||
| 海南熊猫乳品有限公司 | 海南定安 | 海南定安 | 椰汁、甜美酱等饮料的生产和销售 | 100.00 | 设立 | |
| 上海汉洋乳品原料有限公司 | 上海市 | 上海市 | 奶粉贸易 | 55.00 | 设立 | |
| 山东熊猫乳业有限公司 | 山东济阳 | 济阳 | 乳制品生产和销售 | 100.00 | 设立 | |
说明：本公司原持有海南熊猫乳品有限公司90%股权，2017年度根据协议作价1元购入李作恭持有的10%海南熊猫乳品有限公司股权，于2017年5月31日完成工商变更手续。
（2）重要的非全资子公司
| 子公司名称 | 少数股东持股比例% | 本期归属于少数股东的损益 | 本期向少数股东宣告分派的股利 | 期末少数股东权益余额 |
| 上海汉洋乳品原料有限公司 | 45.00 | 1,049,760.77 | 2,996,066.48 |
（3）重要非全资子公司的主要财务信息
| 子公司名称 | 年末数 | |||||
| 流动资产 | 非流动资产 | 资产合计 | 流动负债 | 非流动负债 | 负债合计 | |
| 上海汉洋乳品原料有限公司 | 47,111,989.98 | 583,837.20 | 47,695,827.18 | 41,041,004.90 | 41,041,004.90 | |
续：
| 子公司名称 | 年初数 | |||||
| 流动资产 | 非流动资产 | 资产合计 | 流动负债 | 非流动负债 | 负债合计 | |
| 上海汉洋乳品原料有限公司 | 52,832,635.83 | 1,379,056.85 | 54,211,692.68 | 49,913,585.76 | 49,913,585.76 | |
2、在联营企业中的权益
| 项目 | 年末数/本年数 | 年初数/上年数 |
| 投资账面价值 | 2,823,380.74 | 3,000,000.00 |
| 下列各项按持股比例计算 | ||
| 净利润 | -176,619.26 | -31,749.01 |
| 其他综合收益 | ||
| 综合收益总额 | -176,619.26 | -31,749.01 |
八、金融工具及风险管理
本集团的主要金融工具包括货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款、其他流动资产、可供出售金融资产、应付账款、应付利息、应付票据、应付职工薪酬、其他应付款、短期借款。各项金融工具的详细情况已于相关附注内披露。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。
1、风险管理目标和政策
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设
计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。本集团的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。本集团的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险和市场风险（包括利率风险、汇率风险和商品价格风险/权益工具价格风险）。
（1）信用风险
信用风险，是指交易对手方未能履行合同义务而导致本集团产生财务损失的风险。本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款和应收款项等。
本集团银行存款主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的金融机构，本集团预期银行存款不存在重大的信用风险。
对于应收款项，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对债务人的财务状况、外部评级、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估债务人的信用资质并设置相应欠款额度与信用期限。本集团会定期对债务人信用记录进行监控，对于信用记录不良的债务人，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。
本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本集团没有提供任何其他可能令本集团承受信用风险的担保。
本集团应收账款中，欠款金额前五大客户的应收账款占本集团应收账款总额的82.62%；本集团其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本集团其他应收款总额的98.73%。
（2）流动性风险
流动性风险，是指本集团在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
管理流动风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物，并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层
对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。同时从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。本集团通过经营业务产生的资金及银行及其他借款来筹措营运资金。于2017年12月31日，本集团尚未使用的银行借款额度为人民币8,750.00万元。期末本集团持有的金融负债到期期限分析如下（单位：人民币元）：
| 年末数 | ||||
| 项目 | 六个月以内 | 六个月至一年以内 | 一年至五年以内 | 合计 |
| 金融负债： | ||||
| 短期借款 | 3,000,000.00 | 3,000,000.00 | ||
| 应付账款 | 23,039,875.29 | 23,039,875.29 | ||
| 应付利息 | 4,168.75 | 4,168.75 | ||
| 其他应付款 | 7,200,046.17 | 7,200,046.17 | ||
| 金融负债和或有负债合计 | 30,244,090.21 | 3,000,000.00 | 33,244,090.21 | |
期初本集团持有的金融负债到期期限分析如下（单位：人民币元）：
| 年初数 | ||||
| 项目 | 六个月以内 | 六个月至一年以内 | 一年至五年以内 | 合计 |
| 金融负债： | ||||
| 短期借款 | 3,400,000.00 | 3,400,000.00 | ||
| 应付账款 | 16,063,362.17 | 16,063,362.17 | ||
| 应付利息 | 5,713.00 | 5,713.00 | ||
| 其他应付款 | 5,961,607.73 | 5,961,607.73 | ||
| 金融负债和或有负债合计 | 22,030,682.90 | 3,400,000.00 | 25,430,682.90 | |
（3）市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，主要包括利率风险和其他价格风险。
利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具（如某些贷款承诺）。
2、资本管理
本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提
供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额。本集团以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。于2017年12月31日，本集团的资产负债率为17.52%（2016年末为13.65%）。
九、关联方及关联交易
1、本公司的母公司情况
| 母公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 注册资本(万元) | 母公司对本公司持股比例% | 母公司对本公司表决权比例% |
| 定安澳华实业有限公司 | 海南定安 | 农作物种植、 水产品养殖 | 100.00 | 40.6452 | 40.6452 |
本公司最终控制方是李作恭父子。李作恭（父亲）、LI DAVID XI AN（李锡安）（子）和李学军（子）父子作为一致行动人，通过母公司直接及间接持有本公司合计53.84%股份。
2、本公司的子公司情况详见附注七、1。
3、本公司的联营企业情况详见附注七、2。
4、本公司的其他关联方情况
| 关联方名称 | 与本公司关系 |
| 杭州瑞谷食品有限公司 | 公司重要股东亲属控制的公司 |
| 苍南正旺塑业有限公司 | 公司部分高管与部分董事之亲属参股公司 |
| 苍南民兴小额贷款股份有限公司 | 公司持有5%股份且李作恭担任董事的公司 |
| 苍南县灵溪镇康兴副食品经营部 | 李作恭亲属控制的公司 |
| 陈秀芬 | 李作恭的配偶 |
| 陈秀琴 | 李作恭配偶的姐妹 |
| 陈秀芝 | 李作恭配偶的姐妹 |
| 陈德章 | 李作恭配偶的兄弟 |
| 陈可东 | 李作恭亲属 |
| 陈思思 | 李作恭亲属 |
| 王可泽 | 李作恭亲属 |
| 吴瑶蝉 | LI DAVID XI AN（李锡安）配偶，公司原股东 |
| 金欢欢 | 李作恭亲属 |
| 郭红 | 持有本公司10.1613%股东 |
| 郭萍 | 公司重要股东的亲属 |
| 关联方名称 | 与本公司关系 |
| 鲁水花 | 公司重要股东的亲属 |
| 周文存 | 公司董事及副总经理 |
| 周世元 | 周文存直系亲属 |
| 陈秀娟 | 李作恭直系亲属配偶的父母 |
| 陈雪慧 | 李作恭亲属 |
| 陈雪珍 | 李作恭亲属 |
| 王芳芳 | 李作恭亲属 |
| 吴丽雅 | 李作恭配偶亲属 |
| 吴雪慧 | 李作恭配偶亲属 |
| 吴桃弟 | 李作恭配偶亲属 |
| 张松月 | 李作恭配偶亲属 |
| 郑寒航 | 公司董事直系亲属 |
| 周华丽 | 公司董事亲属 |
| 周晓敏 | 李作恭亲属 |
| 周晓明 | 公司董事直系亲属 |
| 吴绍雄 | 公司前董事 |
| 李学益 | 公司前董事 |
| 宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙） | 员工持股平台 |
说明：宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙）前身系深圳前海宝鑫资产管理企业（有限合伙）。
5、关联交易情况
（1）关联采购与销售情况
①采购商品
说明：交易价格根据市场价格确定。
②出售商品
| 关联方 | 关联交易内容 | 本年数（万元） | 上年数（万元） |
| 杭州瑞谷食品有限公司 | 销售商品 | 94.88 | |
| 苍南县灵溪镇康兴副食 | 销售商品 | 126.70 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 本年数（万元） | 上年数（万元） | |
| 苍南正旺塑业有限公司 | 采购商品 | 362.12 | 515.87 |
| 品经营部 | |||
| 陈德章 | 销售商品 | 62.66 | 356.17 |
| 陈可东 | 销售商品 | 144.56 |
说明：交易价格根据市场价格确定。
（2）关联租赁情况
①公司承租
| 出租方名称 | 租赁资产种类 | 本年确认的租赁费 | 上年确认的租赁费 |
| 李作恭 | 房屋建筑物 | 168,000.00 | 162,000.00 |
说明：房屋建筑物位于上海市徐汇区漕宝路80号D座1506室，面积150平方米。
②公司出租
| 承租方名称 | 租赁资产种类 | 本年确认租赁收入 | 上年确认租赁收入 |
| 苍南正旺塑业有限公司 | 房屋建筑物 | 18,285.71 | 76,800.00 |
| 浙江辉肽生命健康科技有限公司 | 房屋建筑物 | 17,142.86 |
说明：
1）公司出租给苍南正旺的房屋建筑物系公司苍南县灵溪镇建兴东路与东仓路交叉口的厂房西面，面积420平方米；已于2017年3月底终止租赁关系。
2）公司出租给联营企业浙江辉肽生命健康的房屋建筑物系公司生产办公楼的三楼，面积343平方米；合同约定租赁期自2017年1月1日至2021年12月31日止，租赁费用为协议作价。
（3）关联担保情况
①本公司作为被担保方
| 担保方 | 被担保方 | 担保类型 | 担保的最高债权额 | 担保是否已经履行完毕 |
| 山东熊猫乳业有限公司、李作恭、李锡安、李学军 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司 | 最高额保证 | 50,000,000.00 | 否 |
| 李作恭 | 浙江熊猫乳业集团股份有限公司 | 最高额保证 | 14,400,000.00 | 否 |
说明：
1）子公司山东熊猫乳业有限公司、李作恭、李锡安、李学军为本公司与中国民生银行股份有限公司温州分行签订的《综合授信合同》（编号：公授信字第ZH1700000114628号）下的债权提供连带责任保证，所担保的最高债权额为5000.00万元，被担保的主债权的发生期间为2017年10月11日至2018年10月11日，保证期间为债务履行期限届满后两年。截止2017年12月31日，借款余额为300万元。
2）李作恭为本公司与宁波银行股份有限公司温州分行在2017年11月22日起至2019年11月22日止发生的债权提供连带责任保证，所担保的最高债权额为1,440.00万元。截止2017年12月31日，借款余额为0。
②子公司作为被担保方
| 担保方 | 被担保方 | 担保类型 | 担保的最高债权额 | 担保是否已经履行完毕 |
| 李作恭 | 海南熊猫乳品有限公司 | 最高额保证 | 4,000,000.00 | 否 |
说明：李作恭为子公司海南熊猫乳品有限公司与中国工商银行股份有限公司定安支行在2015年3月24日起至2018年3月24日止发生的债权提供连带责任保证，所担保的最高债权额为400.00万元。截止2017年12月31日，借款余额为0。
（4）其他关联方交易
① 资产置换并无偿赠与
2017年2月，根据公司2017年第二次临时股东会决议，公司股东定安澳华实业有限公司用货币资金1,000.00万元置换原以“熊猫”商标权评估作价出资1,000.00万元，并于2017年6月完成该项置换，置换后“熊猫”商标权无偿赠与公司使用，具体置换安排如下：
| 股东名称 | 原出资方式 | 原出资金额 | 置换后出资方式 | 本次出资金额 | |
| 定安澳华实业有限公司 | “熊猫”商标权 | 1,000.00万元 | 货币出资 | 1,000.00万元 | |
②水电费
| 关联方 | 关联交易内容 | 本年数（元） | 上年数（元） | |
| 苍南正旺塑业有限公司 | 水电费收入 | 25,641.51 | 79,056.00 | |
| 浙江辉肽生命健康科技有 | 电费支出 | 392,738.10 | - |
③收购固定资产
2017年7月公司从苍南正旺塑业有限公司购入制盖固定资产一批，以评估价购入。
④收购股权
2017年4月7日召开的第一届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于公司收购海南熊猫乳品有限公司10%股权的议案》，以支付1元股权转让价款购入李作恭持有的10%海南熊猫乳品有限公司的股权，并与2017年5月31日完成工商变更。
| 关联方 | 关联交易内容 | 支付的对价 | 购买日对应账面净资产份额 |
| 李作恭 | 海南熊猫乳品有限公司10%股权 | 1.00 | -1,260,178.77 |
⑤其他关联方交易
2017年6月15日召开的第一届董事会第三十二次会议，审议通过《关于无偿受让两项非专利技术暨关联交易的议案》。2017年7月本公司与定安澳华实业有限公司、郭红、李锡安签订了《非专利技术赠予协议》，该协议明确自出资置换完成之日起，本公司即为两项非专利技术的权利人，对其享有完整权利。
（5）关联方资金拆借情况
| 关联方 | 与公司关系 | 2017.01.01 | 本期增加 | 本期减少 | 2017.12.31 |
| 拆入 | |||||
| 苍南民兴小额贷款股份有限公司 | 公司持有5%股份且李作恭担任董事的公司 | 4,300,000.00 | 4,300,000.00 |
说明：苍南民兴小额贷款股份有限公司拆借免息，2017年2月24日归还。
关联方资金拆借情况（续1）
| 关联方 | 与公司关系 | 2016.01.01 | 本期增加 | 本期减少 | 2016.12.31 |
| 拆入 | |||||
| 深圳前海宝鑫资产管理企业（有限合伙） | 员工持股平台公司 | 4,000,000.00 | 4,000,000.00 |
限公司关联方
| 关联方 | 关联交易内容 | 本年数（万元） | 上年数（万元） |
| 苍南正旺塑业有限公司 | 收购固定资产 | 213.56 |
| 关联方 | 与公司关系 | 2016.01.01 | 本期增加 | 本期减少 | 2016.12.31 |
| 苍南民兴小额贷款股份有限公司 | 公司持有5%股份且李作恭担任董事的公司 | 700,000.00 | 700,000.00 | ||
| 陈秀琴 | 李作恭配偶的姐妹 | 133,500.00 | 133,500.00 | ||
| 陈思思 | 李作恭亲属 | 300,000.00 | 300,000.00 |
说明：
① 深圳前海宝鑫资产管理企业（有限合伙）拆借免息，2016年2月22日借入，2016年3月4日还款。
② 苍南民兴小额贷款股份有限公司拆借免息，2016年12月29日归还。
③ 陈秀琴拆借免息，2016年6月27日借入，2016年8月31日归还。
④ 陈思思拆借免息，2016年8月31日归还。
6、关键管理人员薪酬
公司2017年关键管理人员16人，2016年关键管理人员11人，支付薪酬情况
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 关键管理人员薪酬 | 7,337,173.09 | 5,226,195.88 |
7、关联方应收应付款项
（1）应收关联方款项
无。
（2）预收关联方款项
| 项目名称 | 关联方 | 年末数 | 年初数 |
| 预收账款 | 陈可东 | 65.00 | |
| 预收账款 | 苍南县灵溪镇康兴副食品经营部 | 385,112.50 | |
| 合计 | 385,177.50 |
（3）应付关联方款项
| 项目名称 | 关联方 | 年末数 | 年初数 |
| 应付账款 | 苍南正旺塑业有限公司 | 568,440.00 | |
| 其他应付款 | LI DAVID XI AN（李锡安） | 800,000.00 | 700,000.00 |
| 其他应付款 | 李作恭 | 84,000.00 | 162,000.00 |
| 合计 | 884,000.00 | 1,430,440.00 |
十、股份支付
1、股份支付总体情况
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 公司报告期授予的各项权益工具总额 |
2、以权益结算的股份支付情况
| 授予日权益工具公允价值的确定方法 | 最近一期定向增发价格 |
| 可行权权益工具数量的确定依据 | 核心技术人员、高管等关键工作岗位+岗龄 |
| 2016年度估计与上期估计有重大差异的原因 | 无 |
| 2016年度以权益结算的股份支付确认的费用总额 | 2,958,103.03 |
| 2017年度估计与上期估计有重大差异的原因 | 无 |
| 2017年度以权益结算的股份支付确认的费用总额 | 1,277,912.90 |
| 以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 | 6,312,323.06 |
十一、承诺及或有事项
1、资本承诺
| 已签约但尚未于财务报表中确认的资本承诺 | 年末数 |
| 购建长期资产承诺 | 124,000,000.00 |
说明：本公司于2017年12月27日从苍南县国土资源局取得国有建设用地41,207.42平方米（折合61.81亩），并同意在2018年6月27日之前开工，在2020年6月27日之前竣工，并承诺项目固定资产投资总额不少于12,400.00万元。
2、截至2017年12月31日，本公司不存在其他应披露的承诺及或有事项。
十二、资产负债表日后事项
1、资产负债表日后利润分配情况说明
| 拟分配的利润 | 27,900,000.00 |
| 经审议批准宣告发放的利润 | 27,900,000.00 |
2、其他资产负债表日后事项说明
截至2018年4月26日（董事会批准报告日），本公司不存在应披露的资产负债表日后事项。
十三、其他重要事项
1、前期差错更正
（1）前期会计差错更正的内容情况
①2016年度管理人员工资费用与销售人员工资费用核算串户，重分类调整增加管理费用1,655,400.62元，相应重分类调减销售费用1,655,400.62元。
②2016年度清算子公司宁夏熊猫乳品有限公司，母公司产生资产减值损失1,767,937.50元，同时在合并层面产生处置子公司投资收益847,207.47元，合并报表层面将资产减值损失调整为处置子公司损益，相应减少资产减值损失1,767,937.50元，同时减少处置子公司收益1,767,937.50元。
（2）前期差错更正的会计处理对财务报表的影响
①上述前期差错更正对2016年度合并资产负债表各报表项目没有影响。
②对2016年度合并利润表影响如下表：
| 项目 | 追溯重述前（元） | 重述金额（元） | 追溯重述后（元） |
| 销售费用 | 22,526,905.52 | -1,655,400.62 | 20,871,504.90 |
| 管理费用 | 30,657,482.28 | 1,655,400.62 | 32,312,882.90 |
| 资产减值损失 | 2,132,026.43 | -1,767,937.50 | 364,088.93 |
| 投资收益 | 1,432,531.05 | -1,767,937.50 | -335,406.45 |
2、分部信息
根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本集团的经营业务划分为两个报告分部。报告分部是以公司日常内部管理要求的财务信息为基础确定的。集团的管理层定期评价这些报告分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。
本集团报告分部包括：浓缩乳制品分部、乳品贸易分部。
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础保持一致。
分部收入、成本及利润、资产、负债如下：
| 本年度 | 浓缩乳制品分部 | 乳品贸易分部 | 抵销 | 合计 |
| 营业收入 | 422,156,789.84 | 175,265,226.13 | -63,160,109.77 | 534,261,906.20 |
| 其中：对外交易收入 | 382,930,195.82 | 158,051,016.73 | -6,719,306.35 | 534,261,906.20 |
| 分部间交易收入 | 39,226,594.02 | 17,214,209.40 | -56,440,803.42 |
| 其中：主营业务收入 | 420,910,938.44 | 175,265,226.13 | -63,066,090.95 | 533,110,073.62 |
| 营业成本 | 270,325,349.89 | 165,059,480.51 | -63,091,683.86 | 372,293,146.54 |
| 其中：主营业务成本 | 269,805,396.45 | 165,059,480.51 | -63,046,511.21 | 371,818,365.75 |
| 销售费用 | 22,806,692.10 | 4,384,598.86 | 27,191,290.96 | |
| 营业利润 | 85,516,471.07 | 3,152,142.44 | 12,875,452.70 | 101,544,066.21 |
| 资产总额 | 647,869,937.16 | 47,695,827.18 | -203,972,728.44 | 491,593,035.90 |
| 负债总额 | 236,995,293.77 | 41,041,004.90 | -191,896,862.24 | 86,139,436.43 |
| 补充信息： | ||||
| 资产减值损失 | 13,568,527.51 | -11,364.85 | -12,943,878.61 | 613,284.05 |
续1：
| 上年度 | 浓缩乳制品分部 | 乳品贸易分部 | 抵销 | 合计 |
| 营业收入 | 308,872,754.26 | 111,922,089.96 | -12,008,742.28 | 408,786,101.94 |
| 其中：对外交易收入 | 301,395,907.05 | 111,298,233.14 | -3,908,038.25 | 408,786,101.94 |
| 分部间交易收入 | 7,476,847.21 | 623,856.82 | -8,100,704.03 | |
| 其中：主营业务收入 | 297,426,483.17 | 111,714,360.65 | -2,006,387.39 | 407,134,456.43 |
| 营业成本 | 165,387,576.53 | 101,427,045.48 | -12,008,742.28 | 254,805,879.73 |
| 其中：主营业务成本 | 156,283,804.37 | 101,427,045.48 | -3,370,956.53 | 254,339,893.32 |
| 销售费用 | 16,460,785.69 | 4,410,719.21 | 20,871,504.90 | |
| 营业利润 | 92,457,924.74 | 3,228,750.65 | 824,942.29 | 96,511,617.68 |
| 资产总额 | 493,040,432.75 | 54,211,692.68 | -118,587,352.52 | 428,664,772.91 |
| 负债总额 | 104,167,978.46 | 49,913,585.76 | -95,567,352.52 | 58,514,211.70 |
| 补充信息： | ||||
| 资产减值损失 | 2,613,346.61 | -481,320.18 | -1,767,937.50 | 364,088.93 |
3、政府补助
（1）计入递延收益的政府补助，后续采用总额法计量
| 补助项目 | 种类 | 年初数 | 本期新增补助金额 | 本期结转计入损益的金额 | 其他 变动 | 年末数 | 本期结转计入损益的列报项目 | 与资产相关/与收益相关 |
| 基础设施建设补助款 | 财政拨款 | 7,500,000.00 | 7,500,000.00 | 与资产相关 |
说明：递延收益系子公司山东熊猫乳业有限公司2016年收到的厂区基础设施建设补助款，截止2017年12月31日子公司山东熊猫乳业有限公司厂区建设尚未完工转固，预计在2018年度开始摊销。
（2）采用总额法计入当期损益的政府补助情况
| 补助项目 | 种类 | 本年计入损益的金额 | 本年计入损益的列报项目 | 与资产相关/与收益相关 |
| 县财政扶持款 | 财政拨款 | 5,102,337.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| A类/重点工业企业奖励资金 | 财政拨款 | 1,842,624.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 税费返还 | 税收返还 | 176,569.79 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 全县各类人才和用人单位奖励和补助 | 财政拨款 | 229,375.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 应用技术研究与开发补助 | 财政拨款 | 382,400.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 科技创新 | 财政拨款 | 305,000.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 乳制品深加工改扩建、收购农副产品贴息补助 | 财政贴息 | 300,000.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 中国驰名商标财政补助 | 财政拨款 | 300,000.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 农业产业化贴息 | 财政贴息 | 300,000.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 其他 | 财政拨款 | 146,000.00 | 其他收益 | 与收益相关 |
| 合计 | 9,084,305.79 |
（续）
| 补助项目 | 种类 | 上年计入损益的金额 | 上年计入损益的列报项目 | 与资产相关/与收益相关 |
| 县财政扶持款 | 财政拨款 | 3,063,580.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| A类/重点工业企业奖励资金 | 财政拨款 | 1,026,571.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 税费返还 | 税收返还 | 507,116.74 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 全县各类人才和用人单位奖励和补助 | 财政拨款 | 248,000.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 应用技术研究与开发补助 | 财政拨款 | 180,000.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 新三板挂牌奖励 | 财政拨款 | 100,000.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 科技创新 | 财政拨款 | 95,190.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 其他 | 财政拨款 | 147,690.00 | 营业外收入 | 与收益相关 |
| 合计 | 5,368,147.74 |
十四、母公司财务报表主要项目注释
1、应收账款
（1）应收账款按种类披露
| 种类 | 年末数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中：合并范围内关联方组合 | 17,481,597.00 | 51.48 | 17,481,597.00 | ||
| 账龄组合 | 16,478,493.41 | 48.52 | 359,635.03 | 2.18 | 16,118,858.38 |
| 组合小计 | 33,960,090.41 | 100.00 | 359,635.03 | 1.06 | 33,600,455.38 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 合计 | 33,960,090.41 | 100.00 | 359,635.03 | 1.06 | 33,600,455.38 |
应收账款按种类披露（续）
| 种类 | 年初数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中：合并范围内关联方组合 | 150,348.00 | 2.01 | 150,348.00 | ||
| 账龄组合 | 7,337,094.33 | 97.99 | 160,331.07 | 2.19 | 7,176,763.26 |
| 组合小计 | 7,487,442.33 | 100.00 | 160,331.07 | 2.14 | 7,327,111.26 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 合计 | 7,487,442.33 | 100.00 | 160,331.07 | 2.14 | 7,327,111.26 |
账龄组合，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
| 账龄 | 年末数 | ||||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |||
| 1年以内 | 16,400,101.41 | 99.52 | 328,002.03 | 2.00 | 16,072,099.38 | ||
| 1年以内小计 | 16,400,101.41 | 99.52 | 328,002.03 | 2.00 | 16,072,099.38 | ||
| 1至2年 | 25,210.00 | 0.15 | 5,042.00 | 20.00 | 20,168.00 | ||
| 2至3年 | 53,182.00 | 0.33 | 26,591.00 | 50.00 | 26,591.00 | ||
| 合计 | 16,478,493.41 | 100.00 | 359,635.03 | 2.18 | 16,118,858.38 | ||
（续）
| 账龄 | 年初数 | ||||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |||
| 1年以内 | 7,264,333.33 | 99.01 | 145,286.67 | 2.00 | 7,119,046.66 | ||
| 1年以内小计 | 7,264,333.33 | 99.01 | 145,286.67 | 2.00 | 7,119,046.66 | ||
| 1至2年 | 72,107.00 | 0.98 | 14,421.40 | 20.00 | 57,685.60 | ||
| 2至3年 | 62.00 | 31.00 | 50.00 | 31.00 | |||
| 3年以上 | 592.00 | 0.01 | 592.00 | 100.00 | |||
| 合计 | 7,337,094.33 | 100.00 | 160,331.07 | 2.19 | 7,176,763.26 | ||
2、其他应收款
（1）其他应收款按种类披露
| 种类 | 年末数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款 | 21,407,110.34 | 13.07 | 12,943,877.61 | 60.47 | 8,463,232.73 |
| 按组合计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 其中：合并范围内关联方组合 | 129,907,888.23 | 79.32 | 129,907,888.23 | ||
| 账龄组合 | 12,462,376.57 | 7.61 | 257,347.53 | 2.06 | 12,205,029.04 |
| 组合小计 | 142,370,264.80 | 86.93 | 257,347.53 | 0.18 | 142,112,917.27 |
| 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 合计 | 163,777,375.14 | 100.00 | 13,201,225.14 | 8.06 | 150,576,150.00 |
其他应收款按种类披露（续）
| 种类 | 年初数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 按组合计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 其中：合并范围内关联方组合 | 72,227,587.85 | 99.85 | 72,227,587.85 | ||
| 账龄组合 | 110,604.06 | 0.15 | 55,164.91 | 49.88 | 55,439.15 |
| 组合小计 | 72,338,191.91 | 100.00 | 55,164.91 | 0.08 | 72,283,027.00 |
| 单项金额虽不重大但 | |||||
| 种类 | 年初数 | ||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |
| 单项计提坏账准备的其他应收款 | |||||
| 合计 | 72,338,191.91 | 100.00 | 55,164.91 | 0.08 | 72,283,027.00 |
账龄组合，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
| 账龄 | 年末数 | ||||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | |||
| 1年以内 | 12,417,376.57 | 99.64 | 248,347.53 | 2.00 | 12,169,029.04 | ||
| 1年以内小计 | 12,417,376.57 | 99.64 | 248,347.53 | 2.00 | 12,169,029.04 | ||
| 1至2年 | 45,000.00 | 0.36 | 9,000.00 | 20.00 | 36,000.00 | ||
| 合计 | 12,462,376.57 | 100.00 | 257,347.53 | 2.06 | 12,205,029.04 | ||
（续）
| 账龄 | 年初数 | |||||
| 金额 | 比例% | 坏账准备 | 计提比例% | 净额 | ||
| 1年以内 | 52,369.00 | 47.35 | 1,047.38 | 2.00 | 51,321.62 | |
| 1年以内小计 | 52,369.00 | 47.35 | 1,047.38 | 2.00 | 51,321.62 | |
| 1至2年 | ||||||
| 2至3年 | 8,235.06 | 7.45 | 4,117.53 | 50.00 | 4,117.53 | |
| 3年以上 | 50,000.00 | 45.20 | 50,000.00 | 100.00 | ||
| 合计 | 110,604.06 | 100.00 | 55,164.91 | 49.88 | 55,439.15 | |
（2）本期计提的坏账准备金额13,146,060.23元。
（3）其他应收款按款项性质披露
| 项目 | 年末数 | 年初数 |
| 保证金及押金 | 12,415,226.00 | 47,000.00 |
| 关联方资金往来 | 151,314,998.57 | 72,227,587.85 |
| 备用金 | 9,178.00 | 13,604.06 |
| 暂借款 | 50,000.00 | |
| 其他 | 37,972.57 | |
| 合计 | 163,777,375.14 | 72,338,191.91 |
（4）按欠款方归集的其他应收款期末余额前五名单位情况
| 单位名称 | 款项性质 | 其他应收款年末数 | 账龄 | 占其他应收款年末数的比例(%) | 坏账准备年末数 |
| 山东熊猫乳业有限公司 | 子公司往来 | 128,948,000.00 | 2年以内 | 78.73 | |
| 海南熊猫乳品有限公司 | 子公司往来 | 21,793,224.98 | 3年以内 | 13.31 | 12,943,877.61 |
| 苍南县国土资源局 | 保证金 | 12,362,226.00 | 1年以内 | 7.55 | 247,244.52 |
| 国网浙江苍南县供电有限责任公司 | 押金 | 44,000.00 | 2年以内 | 0.03 | 8,800.00 |
| 零星其他 | 其他 | 13,588.47 | 1年以内 | 0.01 | 271.77 |
| 合计 | 163,161,039.45 | 99.63 | 13,200,193.90 |
3、长期股权投资
| 项目 | 年末数 | 年初数 | |||||
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | ||
| 对子公司投资 | 24,550,001.00 | 1,800,001.00 | 22,750,000.00 | 24,550,000.00 | 1,800,000.00 | 22,750,000.00 | |
| 对联营企业投资 | 2,823,380.74 | 2,823,380.74 | 3,000,000.00 | 3,000,000.00 | |||
| 合计 | 27,373,381.74 | 1,800,001.00 | 25,573,380.74 | 27,550,000.00 | 1,800,000.00 | 25,750,000.00 | |
（1）对子公司投资
| 被投资 单位 | 年初数 | 本期 增加 | 本期 减少 | 年末数 | 本期计提减值准备 | 减值准备期末余额 |
| 海南熊猫乳品有限公司 | 1,800,000.00 | 1.00 | 1,800,001.00 | 1.00 | 1,800,001.00 | |
| 上海汉洋乳品原料有限公司 | 2,750,000.00 | 2,750,000.00 | ||||
| 山东熊猫乳业有限公司 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | ||||
| 合计 | 24,550,000.00 | 1.00 | 24,550,001.00 | 1.00 | 1,800,001.00 |
说明：本期根据协议作价1元购入李作恭持有的10%海南熊猫乳品有限公司股权，并于2017年5月31日完成工商变更手续。
（2）对联营企业投资
| 被投资单位 | 年初数 | 本期增减变动 | 年末数 | 减值准备 年末余额 | ||||
| 追加 投资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他综合收益调整 | 其他 | ||||
| 被投资单位 | 年初数 | 本期增减变动 | 年末数 | 减值准备 年末余额 | ||||
| 追加 投资 | 减少 投资 | 权益法下确认 的投资损益 | 其他综合收益调整 | 其他 | ||||
| 浙江辉肽生命健康科技有限公司 | 3,000,000.00 | -176,619.26 | 2,823,380.74 | |||||
| 合计 | 3,000,000.00 | -176,619.26 | 2,823,380.74 | |||||
说明：2016年6月，本公司与自然人张少辉共出资600万元成立浙江辉肽生命健康科技有限公司，本公司持股50.00%。2016年12月，自然人张少辉向浙江辉肽增资100.00万元，自然人石毅增资10.00万元，增资后浙江辉肽注册资本变更为710.00万元，本公司持股比例为42.25%。
4、营业收入和营业成本
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 主营业务收入 | 360,541,059.74 | 272,031,361.87 |
| 其他业务收入 | 41,396,776.61 | 11,395,460.10 |
| 主营业务成本 | 214,212,937.00 | 134,942,236.83 |
| 其他业务成本 | 38,900,186.70 | 9,052,961.17 |
5、投资收益
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 银行理财产品收益 | 1,075,249.97 | 537,171.10 |
| 处置长期股权投资产生的投资收益 | -70,803.83 | |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | -176,619.26 | |
| 合计 | 898,630.71 | 466,367.27 |
十五、补充资料
1、非经常性损益明细表
| 项目 | 本年数 | 上年数 |
| 非流动性资产处置损益 | 1,946.52 | -964,233.86 |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | 9,084,305.79 | 5,434,147.74 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,075,249.97 | 656,127.41 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -465,072.82 | -40,717.10 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | ||
| 非经常性损益总额 | 9,696,429.46 | 5,085,324.19 |
| 减：非经常性损益的所得税影响数 | 702,560.77 | 295,124.16 |
| 非经常性损益净额 | 8,993,868.69 | 4,790,200.03 |
| 减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后） | 49,204.99 | 31,879.33 |
| 归属于公司普通股股东的非经常性损益 | 8,944,663.70 | 4,758,320.70 |
2、加权平均净资产收益率
| 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | |||
| 本年数 | 上年数 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 22.85 | 46.40 | ||
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 20.50 | 43.81 | ||
3、每股收益
| 报告期利润 | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | ||||
| 本年数 | 上年数 | 本年数 | 上年数 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 0.93 | 1.06 | ||||
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 0.84 | 1.00 | ||||
续：
| 每股收益的计算 | 本年数 | 上年数 |
| 归属于母公司普通股股东的净利润 | 86,912,472.86 | 85,534,024.59 |
| 基本每股收益 | 0.93 | 1.06 |
| 稀释每股收益 |
浙江熊猫乳业集团股份有限公司
2018年4月26日
附：
备查文件目录
（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
（三）年度内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
文件备置地址：