*ST开元(300338)_公司公告_开元股份：2018年年度报告新浪财经

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开元股份：2018年年度报告（下载公告）

公告日期:2019-04-25

长沙开元仪器股份有限公司

2018

年年度报告

2019-032

2019

年

月

第一节

重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人罗旭东、主管会计工作负责人何龙军及会计机构负责人(

会计主管人员)

李芝声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司特别声明与提示：本报告中涉及的公司未来发展规划和经营计划的前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，在此特别提示，敬请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当充分理解计划、预测与承诺之间的差异。

、商誉减值风险

截止2018

年

月

日，公司在并购过程中形成的商誉的剩余账面净值

13.92

亿元，根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。若被并购公司盈利不及预期，公司将面临商誉减值风险，将对公司未来经营业绩造成不利影响。公司将持续加强对被并购公司的投后管理，不断整合资源，强化各被并购公司的业务协同与财务管控的力度，保障各被并购公司稳健发展，维护上市公司股东权益。

、公司控制权发生变更的风险

公司为剥离制造业业务，由公司控股股东罗建文受让了公司制造业全资子

公司开元有限100%

股权。依据控股股东罗建文及其一致行动人罗旭东、罗华东出具的有关声明：

“

未来，罗建文及其一致行动人罗旭东、罗华东依据相关情况变化（比如罗建文通过相关资产抵押或质押融资或其它借款融资不能支付本次交易相关对价资金时），有可能减持开元股份股票，不能排除将导致上市公司无实际控制人或控制权发生变化的可能性”

。敬请投资者注意上述不确定事项的相关风险，并注意由此带来的相关投资风险。

、公司可能存在的其它相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中的可能面对的风险部分的内容。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本345177692

股为基数，向全体股东每

股派发现金红利0.15

元（含税），送红股

股（含税），以资本公积金向全体股东每

股转增

股。

第一节

重要提示、目录和释义

...... 8

第二节

公司简介和主要财务指标...... 12

第三节

公司业务概要...... 19

第四节

经营情况讨论与分析...... 46

第五节

重要事项...... 82

第六节

股份变动及股东情况...... 89

第七节

优先股相关情况...... 89

第八节

董事、监事、高级管理人员和员工情况...... 90

第九节

公司治理...... 101

第十节

公司债券相关情况...... 106

第十一节

财务报告...... 107

第十二节

备查文件目录...... 232

释义

释义项指释义内容开元仪器、开元股份、公司、本公司指长沙开元仪器股份有限公司上海恒企、恒企教育指上海恒企教育培训有限公司中大、中大英才指中大英才（北京）网络教育科技有限公司开元有限指长沙开元仪器有限公司开元机电指长沙开元机电设备有限公司九旺、九旺农科指长沙开元九旺农业科技开发有限公司天腾电子指长沙天腾电子有限公司广州启迪指广州启迪投资管理合伙企业（有限合伙）广州牵引力，牵引力教育指广州牵引力教育科技有限公司开元平方，平方软件指长沙开元平方软件有限公司开元弘盛指长沙开元弘盛科技有限公司开元坤佳指开元坤佳武汉科技有限公司天琥教育指上海天琥教育培训有限公司工信恒企公司指工信恒企（广州）教育科技有限公司恒企科技，广州恒企科技公司指广州恒企教育科技有限公司陕西恒企指陕西恒企教育科技有限公司瑞隆物业指广州市瑞隆物业管理有限公司科技部指中华人民共和国科学技术部工信部指中华人民共和国工业和信息化部煤质检测指

化学性质进行综合分析的方法采制化指采样、制样、化验，煤质检测分析的三个环节制样、煤质制样指

对煤的热值、水分、灰分、挥发分、构成元素、灰熔融性等各种物理、制样是指使样品达到分析或实验状态的过程，煤质制样具体是指对通过采样获得的煤进行破碎、缩分、混合、干燥等，制备出能代表原来

样品特性的分析用煤样的过程公司章程指长沙开元仪器股份有限公司章程报告期指 2018年1月1日至2018年12月31日上年同期指 2017年1月1日至2017年12月31日证监会指中国证券监督管理委员会

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文深交所、交易所指深圳证券交易所创业板指深圳证券交易所创业板保荐人、保荐机构指平安证券有限责任公司天健、审计机构指天健会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位

燃料智能化指

是一套将工业4.0 "智能生产"理念全面应用于电厂燃料全生命周期管

机电一体化技术、数字3D技术、数据云技术，有效实现电厂燃料计量、采样、制样、存样、取样、存储、参烧等过程,全程无人干预与监控，全面搭建起集"燃料管理业务、生产运行监控业务、设备智能化管理"于一体的电厂燃料智能管控平台。该系统包含燃料智能入厂计量系统、燃料智能全

自动采样系统、燃料智能全自动制样系统、燃料智能样品自动输送系统、燃料智能化验管理系统、燃料智能样品自动存查系统、燃料智能接卸系统、燃料智能数字化堆放管理系统、智能

燃料数据管理分析系统、燃料智能决策系统等子系统。APS、全自动智能制样系统指

成0.2mm

样品的智能化制样产品。工作全程无人干预，并保持制样流

程与国家标准相符。巨潮网指巨潮资讯网，创业板指定信息披露媒体董监高指董事、监事、高级管理人员IT 指

Infor m a t ion Technology英文的缩写，全称含义为"信息技术"涵盖的范

围很广，主要包括：现代计算机、网络通讯等信息领域的技术。独立财务顾问、招商证券指招商证券股份有限公司律师、大成律师、大成指北京大成律师事务所立信会计师、立信指立信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师、大信指大信会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师、天健指天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估师、开元评估师、开元评估指开元资产评估有限公司禾元投资指共青城禾元投资管理合伙企业（有限合伙）PC端指通过个人电脑设备连接互联网的渠道移动端指通过手机、平板电脑等移动电子设备连接互联网的渠道移动互联网指

联网的技术线上指利用电视、广播、互联网等虚拟媒介进行互动或传播的方式线下指利用真实的、当面的、直观接触等行为进行互动或传播的方式流量指

在互联网行业中用来描述访问一个网站的用户数量以及用户所浏览

的页面数量的指标

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文搜索引擎指

利用一定的算法、运用特定的计算机程序从互联网收集信息

处理和组织后将相关信息展示给客户的系统金蝶指金蝶软件（中国）有限公司O2O 指

，并经过线上到线下，将线上互联网平台交易与线下商务机会相结合的一种电

子商务形式APP 指移动端应用程序，指在智能手机上运行的第三方应用软件CPC（Cost Per Click）指以每点击一次计费CPS（Cost Per Sale）指以实际销售产品数量来换算广告刊登金额CRM 指客户关系管理，是企业用来管理客户关系的工具IMA 指美国注册管理会计师协会CMA 指美国注册管理会计师CFO 指首席财务官，又称首席财务长或财务总监UI 指

线上到线下，将线上互联网平台交易与线下商务机会相结合的一种电即用户界面，指对软件的人机交互、操作逻辑、界面美观的整体设计

WEB前端指互联网时代软件产品研发中不可缺少的一种专业研发角色JAVA 指

一门面向对象编程语言，不仅吸收了C++

即用户界面，指对软件的人机交互、操作逻辑、界面美观的整体设计

语言的各种优点，还摒弃了

C++里难以理解的多继承、指针等概念PHP 指即超文本预处理器，是一种通用开源脚本语言python 指一种面向对象的解释型计算机程序设计语言BI 指

语言的各种优点，还摒弃了即商务智能，是一套完整的解决方案，用来将企业中现有的数据进行

有效的整合

，快速准确地提供报表并提出决策依据，帮助企业做出明

智的业务经营决策。OA 指

公方式ERP 指

办公自动化，是将现代化办公和计算机技术结合起来的一种新型的办

企业资源计划，是一种主要面向制造行业进行物质资源、资金资源和

信息资源集成一体化管理的企业信息管理系统

第二节

公司简介和主要财务指标

一、公司信息

股票简称开元股份股票代码 300338公司的中文名称长沙开元仪器股份有限公司公司的中文简称开元股份公司的外文名称（如有） Changsha Kaiyuan Instruments Co. Ltd

CKIC公司的法定代表人罗旭东注册地址长沙经济技术开发区开元路172号注册地址的邮政编码 410100办公地址长沙经济技术开发区开元路172号办公地址的邮政编码 410100公司国际互联网网址 http://www.chs5e.com/电子信箱 cskaiyuan@163.com

公司的外文名称缩写（如有）

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表姓名罗旭东（董事长代行）谭鲜明联系地址长沙经济技术开发区开元路172号长沙经济技术开发区开元路172号电话 0731-84874926 0731-84874926传真 0731-84874926 0731-84874926电子信箱 tanxianming2015@126.com tanxianming2015@126.com

三、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体的名称《证券时报》、《证券日报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/公司年度报告备置地点公司证券部

四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文会计师事务所名称天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座签字会计师姓名黄源源、湛丹公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构√ 适用 □ 不适用

保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间平安证券股份有限公司

深圳市福田区金田南路4036号荣超大厦17楼

欧阳刚

2012年7月26日至募集资金使用完毕之日平安证券股份有限公司

深圳市福田区金田南路4036号荣超大厦17楼

管恩华

2012年7月26日至募集资金使用完毕之日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问√ 适用 □ 不适用

财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间招商证券股份有限公司

深圳福田区益田路江苏大厦A座41楼

杨爽

重大资产重组实施完毕之日至2018年12月31日招商证券股份有限公司

深圳福田区益田路江苏大厦A座41楼

张杰

重大资产重组实施完毕之日至2018年12月31日

五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□ 是 √ 否

2018年 2017年本年比上年增减 2016年营业收入（元） 1,453,901,102.43

980,739,991.85

48.25%

340,924,916.13

归属于上市公司股东的净利润（元）

98,598,763.91

160,080,434.55

-38.41%

5,891,622.58

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）

99,797,646.62

154,772,089.92

-35.52%

3,596,606.13

经营活动产生的现金流量净额（元）

306,044,813.84

346,449,442.29

-11.66%

33,415,724.11

基本每股收益（元/股） 0.29

0.49

-40.82%

0.02

稀释每股收益（元/股） 0.29

0.49

-40.82%

0.02

加权平均净资产收益率 4.56%

8.63%

-4.07%

0.78%

2018年末 2017年末本年末比上年末增减 2016年末资产总额（元） 3,008,158,016.12

3,015,617,527.05

-0.25%

964,425,511.56

归属于上市公司股东的净资产（元）

2,203,861,020.57

2,109,536,090.72

4.47%

755,531,413.42

六、分季度主要财务指标

单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入 235,750,275.24

362,067,997.78

382,726,018.94

473,356,810.47

归属于上市公司股东的净利润 16,740,410.96

48,616,019.58

36,567,819.81

-3,325,486.44

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

13,283,035.06

49,263,739.99

34,946,762.61

2,304,108.96

经营活动产生的现金流量净额 -12,802,071.72

79,327,726.55

43,387,185.66

196,131,973.35

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□ 是 √ 否

七、境内外会计准则下会计数据差异

、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位：元项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）

-5,540,724.35

-847,057.26

-89,029.25

越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免

77,741.25

计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）

6,003,804.25

3,164,547.40

2,984,640.00

债务重组损益 -202,899.29

-234,656.85

-318,955.35

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和

1,853,474.29

3,456,286.66

-26,606.02

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出

-5,032,178.33

998,238.68

-269,347.15

减：所得税影响额 -1,070,149.32

995,701.42

22,259.35

少数股东权益影响额（税后） -649,491.40

233,312.58

41,167.68

合计 -1,198,882.71

5,308,344.63

2,295,016.45

--对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节

公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否

公司主要业务为职业教育与仪器仪表双主业并行。报告期内公司及主要子公司从事的主要业务情况如下：

1、公司从事的主要仪器仪表业务是：以研究开发生产销售燃料智能化工程产品、煤质检测仪器设备产品及其配件与服务为主营业务。

煤质检测是指对煤炭的物理、化学特性及其适用性进行分析检测，其主要检测指标有发热量、灰分、水分、挥发分、硫分、固定碳、灰熔融性及所含元素（包含有害元素）等。检测的目的主要是为了煤炭价值计价及煤炭有效利用控制。

煤质检测仪器设备主要是指用于上述指标测试，计量煤炭质量特性的专用仪器设备。主要包括煤质化验仪器、煤质机械化采样设备、煤质制样设备及在线煤质检测装备等四大类产品。煤质检测仪器设备相当于煤炭价值计量领域的“电表”，被广泛应用于煤炭的勘探、生产、贸易、运输、存储、参配、使用、质量监督抽查及环保监测等煤炭全生命周期的各个环节，作为地勘、煤矿、电力、钢铁、水泥、造纸、化工、港口、学校、科研、政府等行业与部门计量煤炭价值与质量特性、节能减排、环境保护的必要装备，是能源计量和能效管理工作的基础器具。煤质检测仪器设备属仪器仪表行业的细分领域，八十年代以前进口产品为主，至九十年度中后期，以开元仪器为代表的国内厂家异军突起，目前国产煤质检测仪器设备占据国内市场的绝对市场份额；其市场需求主要受煤炭价格影响最大，煤炭价格直接影响煤炭的检测频次，检测频次决定检测仪器设备使用数量；其次受煤炭产销量影响，煤炭产销量大，煤质检测仪器设备需求量增大；近年，国家加大了环保治理力度，相应增加了煤中有害元素的检测项目以及能耗指标的监测，增加了这部分煤质检测仪器设备的需求。煤质检测仪器设备由于是能源计量和能效管理工作的基础器具，作为煤炭价值计量领域的“电表”，市场需求整体比较平稳，厂家之间主要在产品品类（检测项目数量）的齐全性、产品检测指标的准确性、产品运行的可靠性及综合服务能力等方面展开竞争。其核心竞争能力主要体现在研发能力与生产装备及生产组织能力方面。

燃料智能化管理工程产品是一套将工业4.0“智能生产”理念全面应用于燃煤电厂燃料全生命周期管理的智能化管理系统产品。它运用物联网技术、传感技术、光电技术、机电一体化技术、数字3D技术、数据云技术，使电厂燃料计量、采样、制样、存样、取样、存储、参烧等过程全程实现无人干预，自动监控，是集“燃料管理业务、生产运行监控业务、设备智能化管理”于一体的电厂燃料智能管控平台。该系统产品包含燃料智能入厂计量系统、燃料智能全自动采样系统、燃料智能全自动制样系统、燃料智能样品自动输送系统、燃料智能化验管理系统、燃料智能样品自动存查系统、燃料智能接卸系统、燃料智能数字化堆放管理系统、智能燃料数据管理分析系统、燃料智能决策系统等子系统。

2、恒企教育报告期内从事的主要业务、产品与运营模式

恒企教育是国内领先的O2O职业教育机构，秉承“把经验传递给有梦想的人”的使命，立足市场人才供需关系和企业对人才的能力结构要求，为坚持梦想寻求改变的年轻学员提供从技能培训、职称考试培训、学历中介服务到就业服务全方位教育培训服务，力求解决中国教育信任问题与教育公平问题，为社会培训优质人才，振兴中国职业教育。经过多年的发展，恒企教育及其控股子公司的主要业务涵盖了财经类培训、设计类培训、自考类助考服务、IT类培训、学历教育中介服务与教辅类图书的出版及发行等多个领域，主要产品包括：财经类技能培训、财经类考证培训、学历教育中介服务，自考类助考服务以及子公司牵引力的IT培训、天琥教育的设计培训、恒企图书的出版发行等。（1）财经类技能培训有财务会计系列培训（实务级、全能级、精英级、卓越级等）、猎才计划培训、中央财大研修班等培训产品。

2018年，恒企教育与金蝶联合发起管理会计中国行活动，在北京、上海、广州、重庆等10大城市展开，大力推动管理会计在国内企业的普及应用；与中央财大研修班战略合作研发课程，联合办学，共同开设“中央财经大学中级财务管理研修班”、“中央财经大学财务总监高级研修班”，并配合恒企教育研发的战略、营运、风控、资本、领导、运用六大板块能力培训系统，

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文提升企业财务管理人的专业能力；与国内顶级高校和专家合作，成立管理会计研究院。管理会计作为企业财务管理的重要组成部分，在企业管理特别是大型、集团化、股份制企业的管理中占据重要地位，恒企教育始终坚定贯彻管理会计思想，创建了“经验十一关” 的会计实操实战培训方法，会计实操实战培训产品能将“会计零基础人员快速培养成企业财务精英”，是国内领先的管理会计技能培训机构。（2）财经类考证培训有初级职称考证、中级职称考证、注册会计师考证、管理会计证书CMA课程、中央财大研修班、CFO课程等培训产品。

2018年恒企教育正式接受IMA授权，成为CMA的官方授权培训机构。恒企教育始终以“把教材变薄，把考点集中”为理念，开发“考霸魔方”学习考试方法通过十六级进阶，层层提分方式，针对性地解决学员学习过程中遇到的困难，设置起航、精学和冲刺阶段，逐步提高通过率，实现成功考证的目标。（3）自考类助考服务是以个人自学、社会助学和国家考试相结合的高等教育自学考试，恒企教育自考类助考服务目前覆盖工商企业管理、汉语言文学、会计、行政管理和学前教育等多种专业类型，提供从报考到取证的管家式服务，使学员备考无忧，高效拿证。（4）学历教育中介服务产品有成人教育中介服务、网络教育中介服务等产品。其中名校直通车是恒企教育多年以来，与高校战略合作和自身扎实办学积累获得的成果产品。恒企教育与全国几十所院校都签订了合作协议，通过恒企教育各分公司网点招收恒企教育的学员，帮学员实现高升专、专升本和本升研的名校梦想，合作的院校根据合同约定按比例分成给恒企教育。（5）控股子公司天琥教育主要从事设计培训业务。培训课程覆盖UI设计、室内设计、平面视觉设计、电商网页设计、影视特效设计、互联网视觉设计、Photoshop全能特训、CAD设计制图考证等。（6）控股子公司牵引力主要从事IT培训业务。培训课程覆盖UI设计、WEB前端、PHP开发、JAVA开发、网络营销等。（7）控股子公司恒企图书主要从事教辅类图书的出版及发行。出版有“考霸魔方”职称考试系列、“经验100”实战图书系列、“学员笔记”等各类图书系列教材，覆盖思维导图、通关宝典、考霸手稿、应试技巧等多个学习模块。

目前，恒企教育以“自营为主、加盟为辅”的连锁经营形式，已累计在全国24个省市、170多个城市建立了397家学习校区终端网点。同时基于“互联网+教育”、“教育+科技”的经营思想，通过线上云网校、线下全国终端网点相结合，打造行业领先的移动学习方案，真正实现学员随时随地学习、无忧学习、高效学习，将中国优质的职业教育资源覆盖全国，实现了教育的公平与高效，也让恒企教育正成为一所无边界的“互联网企业大学”。

3、中大英才从事的主要业务

报告期内中大英才从事的主要业务为：在线课程培训、图书销售、激活码（学习卡）销售、学历中介、软件开发、媒体广告及数据服务等业务。在线培训课程：培训课程科目包括建造师、消防工程师、测绘工程师、招标师、安全工程师、造价师、房产评估师、环境影响评价工程师、勘察设计工程师、计量工程师、监理工程师、咨询工程师、经济师、会计证、会计职称（初、中级）、审计师（初、中级）、统计师（初、中级）、基金从业资格、银行职业资格、证券从业资格、期货资格、教师资格、社会工作师（助理、中级）、管理咨询师、执业药师、护士资格、出版资格、职称英语、学历、建筑岗位认证等。中大英才提供的在线职业培训课程包括自制及第三方提供两种类型。

自制课程：中大英才教研团队与专兼职老师制作相应职业培训课程，并上传至中大英才网站及网络课堂合作方，学员购买课程后，中大英才为学员开设学习账户，账户开设完成后，学员可在下一次所买课程对应的资格考试开始前通过PC端、手机APP观看课程。

第三方提供课程：中大英才以代理招生、合作分成形式获得第三方合作网校课程的开课权，用户浏览中大网校网站时，下单并支付购买课程。

图书业务：主要为职业考试相关的考试辅导书籍及考试教材，考试教材由中大英才向出版社采购，以零售和随课程赠送的方式提供给学员。辅导书为向出版社采购，以零售和随课程打包的方式通过中大英才网站及合作平台销售。另外还存在一定数量的向下一级图书零售商的批发业务。

激活码（学习卡）：激活码业务为中大英才生成一条电子码，以折扣出售给代理商，代理商销售给学员后，学员可凭此电子码到中大网校网站激活指定的课程。学习卡业务为中大英才制作固定金额的学习卡，代理商以一定折扣向中大英才购买学习卡并自行销售，用户获得学习卡后，可登陆中大网校网站充值并在学习卡面额内选择课程。未来学习卡将逐渐被激活码

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文取代。

学历中介业务：中大英才与学校委托的招生公司签订代理招生合同，分为分成及返佣两种模式，分成模式为中大英才按照学校规定的专业代收固定学费，收取学员费用由中大英才自行定价，实际收费减去固定学费之间的差额即为中大英才收益；返佣模式为中大英才只按照学校规定价格向学员收费，学员成功入学后学校向中大英才返还一定招生佣金。

软件开发业务：中大英才依托研发优势，为其他公司提供开发教育类软件、APP、网站设计等技术开发、技术转让活动。

媒体广告业务分广告联盟与课件联盟。广告联盟：在中大英才网站展示百度等第三方网站的广告代码，由第三方按照CPC方式支付广告收入分成。课件联盟：在中大网校网站展示第三方的课件代码，用户点击并购买课件后，由第三方按照CPS方式支付收入分成。但本报告期内广告联盟基本不再运营。

二、主要资产重大变化情况

、主要资产重大变化情况

主要资产重大变化说明股权资产

较期初增长103.67%，主要系报告期新增云课教育科技（上海）有限公司股权投资300万元所致。固定资产

较期初增长3.88%，主要系报告期恒企教育校区新增资产、及部分在建工程完工结转等综合影响所致。无形资产较期初增长3.19%，主要系报告期外部购置及内部研发形成无形资产所致。在建工程较期初减少7.84%，主要系报告期内部分在建工程完工结转形成固定资产所致。货币资金

较期初减少14.43%，主要系报告期支付收购恒企教育尾款导致本期现金流支出较多影响所致。应收票据及应收账款较期初减少13.14%，主要系报告期大力推进收款工作，回款速度有所提升所致。预付款项较期初增长200.28%

其他应收款

较期初增长36.08%

，主要系报告期教育业务增加推广活动，预存广告费增加所致。

，主要系报告期内恒企教育向关联方恒企科技拆借资金，及瑞隆

物业押金保证金增加所致。存货

较期初增长25.94%

育业务的教辅书籍库存增加综合影响所致。其他流动资产

较期初减少11.13%

，主要系报告期制造业务的发出商品、原材料同比增加，职业教

，主要系报告期内理财产品、预缴企业所得税金额下降，同时待

抵扣增值税、待摊费用金额增加，抵消后综合影响所致。一年内到期的非流动资产

较期初增长88.43%，主要系分期收款的学历中介业务的部分款项账龄变为1年以

内，重分类影响所致。长期应收款

较期初减少26.31%，主要系分期收款的学历中介业务的部分款项账龄变为1年以

内，重分类影响所致。可供出售金融资产

较期初增长30.18%，主要系本期恒企国际以2132.26万元投资纽约金融学院间接取

得20%股权比例，同时计提原可供出售金融资产部分减值准备1,447.58万元综合影

响所致。开发支出

较期初减少75.77%，主要系云琥在线管理系统、BI系统、蓝鲸系统等期初开发中

的软件在本期开发完成，转为无形资产投入使用所致。

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文商誉

较期初减少1.27%，主要系本期合并新形成商誉以及进行商誉减值测试后计提商誉减值准备2653.28万元等综合影响所致。长期待摊费用

较期初增加51.26%

待摊费用报废影响所致。递延所得税资产

较期初增加16.34%，主要系报告期牵引力教育亏损抵税、预收账款增加形成的暂时

性差异、及母公司基于谨慎性原则冲销递延所得税资产等综合影响所致。

，主要系本报告期恒企教育新增校区的装修费用、及牵引力教育

、主要境外资产情况

□ 适用 √ 不适用

三、核心竞争力分析

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否

一、在职业教育培训方面的核心竞争力

（一）恒企教育的核心竞争力

、品牌优势

恒企教育凭借认真细致的教学态度、科学专业的教学方法以及出色的教学成果，获得了广大学员的认可，在学员群体之间形成了口口相传的良好口碑，在当前国内会计培训市场，恒企教育长期以来保持着较好的美誉度，在这个充分竞争的行业内，树立起了自身的品牌声誉。恒企教育作为财经会计培训领域的领先企业，目前在全国24个省市、170多个城市共建立连锁学习校区终端网点397个，深受各界认可，被中国职工教育和职业培训协会指定为实操会计师证报名与考试试点单位；曾荣获腾讯全国教育年度总评榜“十年最具价值职业教育品牌”；还先后获得过“最具竞争力行业品牌”、“中国著名品牌”、“AAA级信用企业”、“全国315质量服务客户满意诚信企业”、“上海市守合同重信用企业”、“重视人才发展最佳企业奖”、“2016中国品牌知名度职业培训机构”、“2016年度特色职业教育品牌”、“2016年度最受信赖职业教育品牌”、“中国口碑影响力职业技术品牌”、“2017世界创新品牌500强”、“2017凤凰卫视全球华人教育领军人物”，“2018年度品牌影响力职业培训机构”、“2018年度数豆中国年度财会育人奖”、“2018全球华人教育领军人物”、“世界创新品牌500强”等诸多殊荣。

、产品优势

为了更好地掌握各类课程的发展及变化趋势，恒企教育目前在北京、上海、广州等地建立十大专业研究院，对财经会计、IT、艺术设计、自考等领域的主要课程进行了长期、持续的跟踪和研究，在课程产品和教学方式上适时革新，以达到保持课程产品满足学员不断变化的需求的目的，涵盖课程研发、技能培训、学历中介服务、职业资格考证培训、就业服务等方面，为学员提供了一站式、多层次、全方面的职业成长教育培训体系。

2017年恒企教育升级了“猎才计划”培训课程，并增设“卓越计划”培训课程，内容在原来的基础上，增加了管理会计证书及工信部紧缺人才证书和中央财大的证书，校区产品进一步丰富，课单价得到进一步提升。同时恒企教育与美团等就线下服务、消费体验、创新模式等达成深度战略合作；与金蝶战略合作，启动集团管控课程产品；与中山大学新华学院达成战略合作，助力中小企业管理会计实战落地；与中央财经大学达成战略合作，合办中央财大中级财务管理研修班；并创新推出十万年薪闯关系统；新落成的恒企文化产业园引凤筑巢，已成为中央财经大学等财经院校的创新教研合作基地、工业和信息化领域示范培训基地。

2018年，恒企教育进一步完善培训内容产品与拓宽培训边界。（1）完善产品线的梯队矩阵，将产品延伸至中端、高端市场。迭代与升级“猎才计划”和“卓越计划”，新增“ERP实战培训”课程、财务数据分析专项能力认证及CFO实战培训课程。课程类型不断更新，产品更加完善丰富，进一步满足中端、高端各类管理人员的财务培训需求。（2）引进国际化培训课程，2018年恒企教育正式成为IMA的授权单位，成为CMA在中国的官方授权培训机构。（3）深化与高校合作，加强与中央财经大学等高校的合作力度，在原有中级课程基础上增设高级研修班课程。（4）加大天琥设计的投入，天琥互联网设计管理学

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文院、司南教育研究院、天琥设计广告公司、天琥在线、页问网等全日制培训基地和平台的建立，为天琥教育快速健康发展奠定了良好的基础，2018年底达到51家学习校区终端网点。（5）对牵引力教育IT培训做了组织重构、模式重构、产品重构、校区重构、资源重构等整合，在保持原有优势产品课程（UI课程、WEB前端、JAVA课程、PHP课程、网络营销课程）基础上，重新开发增加python课程、大数据、云计算、人工智能等课程，2018年关停了21家学习校区终端网点，年底剩余学习校区终端网点为8家，为2019年减少亏损奠定了基础。

、技术优势

恒企教育利用“互联网+”信息化管理系统来提高企业管理效率。技术团队自主开发NC系统、BI系统、OA系统，实现学员管理信息化、校区管理信息化、员工管理信息化，形成三线合一信息化平台。恒企教育凭借信息化平台有效地实现了企业财务和业务的事前规划、事中控制和事后分析，加强了企业对校区、学员、员工的管理，提升了企业经营管理绩效。恒企教育O2O教学服务形式包括线下面授教学，线上直播课堂、录播视频、音频、6大智能化学习系统，包括考试系统、实训系统、税务系统、学习系统、直播系统、会答APP答疑系统和微信自媒体。为了提升会计学员的考试通过率和从业实战经验，恒企教育下大力度开发了智能题库系统和行业实训系统。目前，恒企教育已在客户端、服务端、系统平台架构、互联网产品迭代开发等方面形成了独特的核心技术优势。

在此基础上，2018年恒企教育合并教学产品部与信息技术部为产品技术部，继续大力加强对技术开发的投入，借助人工智能技术与大数据云计算技术，自主研发并推行多模态教学系统，极大提升学员的学习效率，为老师和学员提供个性化的教学体验，实现从课前、课中、课后、考试全流程覆盖，全面提升学员的考试通过率和岗位上任能力。优化双师教学系统，持续升级学员自适应学习系统，可以根据学员的掌握程度推荐最合适的学习，实现千人千面、最短路径的学习闯关系统，目前已广泛使用于恒企教育的教学过程，大幅度提高了教学与学习的效率。成功研发全网营销系统，真正实现流量的智能分配，提高商机转化率一站式营销解决方案，为公司降低市场推广成本，改善服务运营效率。让公司继续保持产品技术领先优势。

、人才优势

通过构建合理的薪酬激励机制和可持续发展的职业晋升渠道，恒企教育有效凝聚了行业内的大批人才，一方面打造了一支专业实力及口碑俱佳、结构合理、素质优良的教学服务团队，另一方面组建了由大型集团财务总监、知名企业优秀设计总监、高校专职教授、教学经验丰富的优秀老师组成的产品研发团队。同时，恒企教育基于“互联网+教育”、“教育+科技”的经营思想，不断吸纳互联网产品、技术、科技、运营领域高尖精人才，充实和优化团队结构，提升企业创新能力。

、组织管理优势

恒企教育在长期发展过程中建立了严格、高效的组织管理体系，其直营校区的组织管理采用矩阵管理方式，即在行政管理流程上，形成了两种纵向结构：一是“会计培训的总公司--子公司”二个层级纵向结构（子公司和经营网点的行政层级为同一层），二是“会计培训的总公司--分公司”二个层级纵向结构（分公司和经营网点的行政层级为同一层）。在此管理方式下，恒企教育通过构建“简单化、系统化、标准化、信息化”连锁机制，来确保总部与子公司、分公司上下协同运作，能够发挥熟悉地区经营环境的优势，高效运营校区管理以及服务好学员，同时，在人事、财务、课程产品、互联网产品、信息技术、品牌运营、教学管理、客服、事业中心等职能部门管理则执行横向一体化管理，确保总部制定的各项职能部门工作标准得到落实。现代社会技术进步，消费习惯改变，教育行业也正在面临大的变革，传统的教育机构都是基于连锁加盟模式在寻找做大做强，但在今天的互联网时代，“新连锁”体系的建设是衡量一家教育企业可持续发展的核心能力，恒企教育在“新连锁”的核心特点表现如下：

（

）“

一生一世”

的终身教育产品交付体系：

恒企教育在财经、设计、IT、自考等多个专业领域都建立了多产品梯队成长体系的课程，这为恒企教育的业绩增长和利润提升提供了更好的保障。

（

）“

五环布局”

终端教育设施：

五环布局体现在“总部、经济热区集训基地、省会城市、地级市、县城”，其中：

1）恒企总部的核心价值体现在恒企教育的创新变革驱动和后台支撑。2）以广州和长沙为总基地，逐步扩展至上海、重庆、武汉、北京、西安等经济发达城市，形成大恒企多品牌多品类的教育综合体和经济热区集训基地；在总基地的管理和指导下，嫁接各大区域总部的专业资源、教育资源、师资资源等优质资源，辐射全国。

3）以省会城市为核心，发掘并利用高校集散地和人才集散地的集群优势，发挥区域协同作用，形成品牌、宣传推广、教学、服务的整体优势和力量，扩大边界效应。

4）以地级市为中心，实现区域多网点带来的流量和盈利价值。

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文5）以县城为依托，实现单网点带来的流量和盈利价值。

（

）“

互联网教育平台+

学习校区终端网点”O2O

服务体系，打造精细化、数字化管理体系

1）紧跟“互联网+教育”和“人工智能+教育”的技术趋势，全力构建“网络系统设施建设能力”和“终端管理能力”两大能力，推行O2O服务模式，实现总部与子公司、分公司上下协同运作、高效管理运营。

2）基于线下全国终端网点与学员建立的信任基础和服务平台，在“一生一世终生教育”体系下，为在线教育和学员后市场服务上提供了有力的保障，树立良好的口碑与品牌形象；基于互联网教育平台，整合优质师资资源和内容资源，通过领先的线上学习平台，实现学员随时随地学习、无忧学习、高效学习，将中国优质的职业教育资源覆盖全国，最大化满足全国各地的学员需求，提升恒企教育的覆盖人群与增加业绩的边际效益。

正因为以上三个核心特色全面发力，才让恒企教育作为一家全国性职业教育连锁品牌，一方面基于全国终端网点设施建设和互联网教育平台设施建设，一方面借助产融结合，加大内容研发力度，实现“跨赛道、多赛道”的平台化运作，正在快速发展成为一家行业领先的在线职业教育公司，并正成为国内第一梯队的职业教育运营集团。

（二）中大英才的核心竞争力

、品牌优势

中大英才拥有良好的企业形象，旗下的“中大网校”经过多年的发展和积累，在国内教育培训行业拥有较高的知名度和良好的口碑，用户认可度较高。同时，中大英才每年与大型机构、政府单位的合作也进一步推动了品牌的发展，历年来中大英才在行业评选活动中屡屡获奖。获得了广大消费者学员、合作单位和行业教育机构的认同。报告期内，中大英才荣获新浪教育“2018年度品牌影响力职业教育机构”。

、教研与内容优势

中大英才经过多年的积累与沉淀，有独特、成熟、标准的教学体系，数百人的教研团队和老师团结协作，确保课件质量优质放心。核心教学内容已经成为网校的招牌，并且通过多年的实践，也验证了教学内容符合甚至超过学员期待，能够做到行业领先。

、技术优势

中大英才创立的教学平台，拥有独立的技术研发团队。多年来集M端、PC端、APP应用等结合，运用先进的技术手段确保用户学习通畅、信息安全、代理合作快速便捷等。能够为合作方提供定制方案，快速建站，有效保障教学工作顺利进行。

、用户与流量优势

一方面，中大英才旗下各职教考试专业频道拥有巨大的用户群体，积累了上千万职业资格人群用户，数百万的会员用户，在职业教育领域拥有用户与流量优势。另一方面，通过与出版社、书商等合作，能够利用图书资源有效推广网校视频课程，并通过自编辅导书获取了部分考试类项目相对优质、精准的用户资源。

、商务资源优势

首先，中大英才组建了自己的合作商队伍，线上线下合作伙伴众多，很多都已经合作多年，能够在一定范围内推动其产品和业务发展。其次，中大英才多年来通过与百度、阿里、腾讯、360、搜狗等互联网机构的合作积累了优质合作关系，在上述机构的教育平台拥有丰富的稀缺资源，确保PC端、M端的精准用户导入。再次，中大英才与行业协会、行业机构拥有良好的合作关系，共同合作可以生产更多产品，客观上有利于推动中大英才产品的多样化。

、在线职业教育体系的完整性优势

中大英才不仅在技术上有相对的完整性，包括从流量入口、变现至售后服务的完整布局，也包括各类平台的布局；既有职称考试类别的相对完整，又能做到录播、直播、图书、题库等体系化的完整。中大英才在深入化发展上有相对优势的基础和实践经验。

二、在煤质检测仪器设备与燃料智能化工程领域的核心竞争力

、行业地位优势

中国是一个多煤少油的国家，已探明的煤炭储量占世界煤炭储量的33.8%。中国煤炭产量连续多年位居世界第一，20世纪50年代煤炭消耗占全部能源的比例曾高达90%。近年来，在经济转型、环保加强等因素的制约下，煤炭消费增速明显放缓。

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文2018年，我国稳步开展能源结构调整优化。重点区域继续实施煤炭消费总量控制，煤炭占一次能源消费比例首次低于60%，但仍处于主导地位。煤炭企业逐渐由高速增长的规模速度型向高质量发展的质量效益型转变。对煤炭的价值判断与清洁化利用越来越依赖于对煤炭品质的准确快速检测。煤炭是一种组成复杂的混合物，煤炭中游离矿物质的存在、不同粒度的分布及物理偏析作用使煤炭质量特性存在很大的变异性，对煤炭品质的准确判断需要运用专业仪器设备对煤质进行科学检测。公司自成立二十多来一直是煤炭检测仪器设备行业内的龙头企业，专业从事煤质检测仪器设备的研发、生产和销售。公司主要产品煤质检测仪器设备是应用了新一代信息技术的面向节能环保领域的高端制造仪器设备。公司主营业务横跨节能环保、高端装备制造、新一代信息技术三大战略性新兴产业，属于典型的“以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好”的战略性新兴产业。报告期内，开元仪器的煤质检测与燃料智能化产品都完全拥有关键技术和自主知识产权。开元仪器是我国煤质检测领域产业化水平最高、技术水平最先进、产品品种最齐全的、最全面的煤质检测综合解决方案研发制造提供商，也是最具竞争力的燃料智能化管理系统化解决方案的研发制造提供与维护厂商。

、技术及持续创新能力

公司一直将研发作为公司持续发展的动力源泉。截止报告期末，公司在煤质检测仪器设备及燃料智能化业务领域累计获授权的发明专利98项，实用新型专利 391项，外观专利19项。公司5E-FT2300自动测氟仪被列入《2016年度湖南省“百项重点新产品推进计划”重点新产品研发项目》、通过了湖南省经信委组织的重点新产品验收。5E-APS智能全自动制样系统荣获2016年湖南省首台（套）重大技术装备认定产品及奖励。5E-APS智能全自动制样系统荣获2016年长沙市科技进步三等奖。5E-MAT6550在线全水自动测试系统荣获长沙市2016年智能制造首台（套）产品认定。2017年12月荣获“中国专利优秀奖”。开元仪器被评为长沙市第二批智能制造试点示范企业。公司自成立以来培养了一批拥有丰富的行业应用经验、深刻掌握煤质检测仪器设备制造和生产工艺技术的核心技术人员，这些核心技术人员是公司进行持续技术和产品创新的基础。公司是国家煤炭标准化技术委员会成员单位，是全国实验室仪器及设备标准化技术委员会的委员单位。公司目前参与起草的已发布的国家或行业标准有近二十项。公司研发的中空爪式静止煤机械化采样装置正式列入ISO 13909标准并发布实施；提供设备进行全球协同试验的库仑测硫方法首次列入ISO标准；公司自主研发的自动胶质层测试方法已写入ISO标准草案；公司还参与电力行业燃煤智能化管理标准的制定。

、品牌影响力和客户优势

本公司自设立以来，通过持续的自主技术创新、不断提高产品品质和专业的技术支持服务，在国内煤质检测领域的高端客户群中建立了良好的品牌知名度，在行业内拥有较高的声誉。公司前身从1992年开始进入煤质检测领域，已为五千余家客户提供煤质检测仪器设备二万多台套。公司典型客户覆盖国电、华电、华能、中电投、大唐等大型电力集团和神华、中煤等大型煤炭集团。公司是第六届全国电力行业职业技能竞赛煤质检测仪器设备独家提供商，大唐集团、神华集团等燃料采制化竞赛煤质仪器比赛专用设备供应商。公司拥有燃料智能化工程总承包资质和强大的实施能力。

、自主生产能力优势

公司具有行业内最完整的生产制造体系，具有成熟专业的机械加工、电子装配、软件配套能力，能够独立完成产品制造的全部核心流程。自主的生产能力，充分适应了煤质检测仪器设备行业产品销售小批量、多品种、售后服务要求高、响应快的特点。同时，在多年生产历程中，公司积累了大量与煤质检测仪器设备相关的制造工艺技术，保证了研发成果的产业化的速度和成功率。

第四节

经营情况讨论与分析

一、概述

报告期内，受益于国内职业教育政策红利与职业教育大发展机遇期，公司职业教育业务快速发展，占公司总营业收入与扣非后归属于上市公司净利润比例大幅提升，正逐步从仪器仪表制造业+职业教育双主业转型成为一家纯粹的职业教育公司。

公司各主要业务板块的经营概况如下：

（一）职业教育业务

、公司职业教育业务营业收入占比79.83%

，扣非后归属于上市公司净利润占比142.18%

，正转型成为一家纯粹职业教育公司

报告期内职业教育业务板块实现营业收入合计116,066.62万元，较2017年（1-12月份）增长89.44%，占公司总营业收入145,390.10万元的79.83%，较2017年职业教育业务占公司总营业收入的62.47%提升17.36个百分点。

报告期职业教育培训业务板块实现归属于上市公司的净利润14,018.61万元（中大英才并表70%），较2017年（1-12月份）增长11.34%。

报告期职业教育培训业务板块实现扣非后归属于上市公司的净利润14,287.34万元（中大英才并表70%），较2017年（1-12月份）增长15.22%。报告期扣非归属于上市公司净利润占上市公司扣非净利润的143.16%，同比提升63.04个百分点。

、恒企教育：拓渠道、扩产品、扩赛道驱动收入快速增长，牵引力大幅亏损与商誉全额减值拖累净利润

恒企教育公司（合并报表）2018年实现营业收入108,693.31万元，较2017年同比增长80.25%；实现归属于上市公司所有者的净利润12,095.24万元，较2017年同比增长10.35%；实现经营性净现金流24,230.30万元，较2017年同比下降18.91%。

（

）积极拓展终端校区渠道，学员人数增长38.15%

；丰富产品矩阵，客单价增长11.86%

。

截至2018年12月31日，恒企教育在全国24个省市、170多个城市共有各类终端校区网点397家，较2017年期末增加49家，同比增长14.08%；其中恒企教育338家（原学来学往校区改为恒企县级加盟校区，共30家）、天琥教育51家、牵引力8家（报告期内已关闭21家校区），如果不考虑关闭21家牵引力终端校区网点， 2018年恒企教育实际新开设终端校区网点数量达到70家。

2018年恒企教育的教育培训业务（未含图书业务）共计实现学员招生报名170796人次,较2017年同比增长23.5%；实现订单销售回款额126,289.9万元，较2017年同比增长38.15%；成交客单价为7394元/人次，较2017年同比增长11.86%。

注：本节《经营情况讨论与分析》中的销售回款额数据为业务统计的全口径数据，略大于公司的会计报表经营活动现金流入，差异为业务统计口径包含代收代付的分成款项等。本说明适应本节所有内容。

（

）跨赛道多品牌发展，正在成为一家多赛道、多产品、多品牌的综合性职业教育运营集团。

恒企教育依据“多品牌多品类、多赛道跨赛道”经营策略，过去两年在保持对财经、IT赛道深耕基础上，积极拓展自考、设计等新赛道。2018年恒企教育财经类（不含自考）业务、自考类业务、艺术设计类业务、IT类业务四大类业务实现订单销售回款额同比增速与占比情况如下表：

单位：万元业务类型

	2018

年

2017

年

订单销售回款额占比同比增速%

订单销售回款额占比

财经类（不含自考）

81138.53

64.25%

18.91%

68236.21

74.64%

自考类22505.92 17.82% 392.84% 4566.56 5.00%艺术设计类

	19611.17	15.53%	67.95%	11676.89	12.77%
IT

类

3034.29

2.40%

-56.27%

6938.90

7.59%

除IT类业务受关闭校区影响大幅下滑外，自考类与艺术设计类业务实现了飞速发展。通过跨赛道、多品牌发展，目前公司内部专门成立了项目孵化中心，通过项目裂变、赛道裂变、流量裂变来加速孵化和发展新赛道新品牌新业务，推动恒企教育发展为一家多赛道多元化多品牌的综合性职业教育运营集团。

（

）借力线上下融合，在线职业教育实现爆发增长

恒企教育利用双师教学优势，打造高科技自动导播音视频平台、“四维”标准教学体系、名师线上教学，实现多场景与多模态教学；同时自主研发自适应闯关学习平台，实现多平台互动学习，量身定制个人智慧适应学习方案，开启任务式学习模式，全面保障学员学习效果；开发考霸魔方系统，把教材变薄，知识闯关系统层层递进，快速提分，快速过关。

在线教育业务领域从财经、自考向IT、设计、职业资格证书等扩展，过去3年恒企教育在线教育业务实现快速增长，2016年在线教育订单销售回款额不足500万元，2017年在线教育订单销售回款额达到 1.38亿元，2018年在线教育订单销售回款额超过2.89亿元，同比增长109.42%。

（

）牵引力教育大幅亏损，拖累公司净利润与业绩承诺完成。

经会计师事务所审计，恒企教育2016年、2017年和2018年度实际实现的累计扣非净利润数为31,505.64万元，完成业绩承诺目标的98.70%。

前述最主要的影响因素为报告期内广州牵引力教育科技有限公司实现营业收入3,573.45万元，较2017年广州多迪网络科技有限公司同比下滑47.21%（2018年广州多迪网络科技有限公司更名为广州牵引力教育科技有限公司）；实现净利润-6,538.32万元（包含对牵引力账面2,197.1万元商誉资产进行全额减值计提），同比2017年下滑420.32%。

牵引力的大幅亏损与商誉全额减值拖累了恒企教育的整体业绩，影响了恒企教育业绩承诺的完成。牵引力2018年积极调整业务布局，关闭了21家亏损的终端校区网点。随着新的业务与项目的导入及管理优化，对于2019年的影响与拖累将显著降低。

、中大英才：注册会员数、成交量、客单价快速增长，完成业绩承诺。

中大英才积极把握住移动互联网普及推动在线职业教育大发展机遇，通过升级准题库系统，积极为学员提供从资讯、录播、直播、题库、图书全覆盖的职业教育培训与产品服务；通过中大网校平台沉淀的品牌、用户、内容、技术、数据等优势，与恒企教育深度融合；通过持续保持内容领先、流量为王、技术为本并举的方式，中大英才作为国内职业资格考证培训在线教育领军品牌优势得以保持与扩大。2018年中大英才实现新增注册会员272.54万人，同比增长76.16%；实现在线成交39.89万人次，同比增长25.83%；实现订单销售回款额9962.6万元，同比增长60.41%；成交客单价249.7元/人次，同比增长27.48%。

中大英才（合并报表）2018年实现营业收入9,411.16万元，较2017年同比增长48.15%；实现归属于母公司所有者的净利润2,747.67万元，较2017年同比增长17.50%；实现经营性净现金流3,615.92万元，较2017年同比增长52.44%。经会计师事务所审计，中大英才2016年度、2017年度和2018年度三个会计年度实际实现的累计扣非净利润数为6,616.08万元，完成业绩承诺目标的101.79%。

（二）仪器仪表业务

火力发电等下游行业客户需求下降，影响燃料智能化管控系统完工验收速度放缓。仪器仪表业务及其配套业务实现营业收入27,667.94万元，实现归属于母公司的净利润-1895.17万元，实现经营性净现金流3,452.61万元。

（三）上市公司公共业务

1、上市公司公共费用（董监高薪酬、年报审计费用）共计658.35万元；

2、对外投资（不含商誉）减值损失1,447.58万元。

二、主营业务分析

、概述

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

、收入与成本

（

）营业收入构成

公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求否公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求：

否公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求：

否公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求：

否公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求：

否公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求否营业收入整体情况

单位：元

2018年 2017年

同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计 1,453,901,102.43

100%

980,739,991.85

100%

48.25%

分行业仪器仪表行业 275,573,408.90

18.95%

365,760,578.20

37.29%

-24.66%

职业教育行业 1,160,666,161.89

79.83%

612,668,819.20

62.47%

89.44%

其他业务 17,661,531.64

1.21%

2,310,594.45

0.24%

664.37%

分产品仪器仪表产品 181,053,319.05

12.45%

296,375,163.12

30.22%

-38.91%

学历中介产品 350,761,692.92

24.13%

125,723,027.38

12.82%

179.00%

教育培训产品 790,898,186.06

54.40%

470,999,796.08

48.02%

67.92%

图书产品 19,006,282.91

1.31%

11,314,886.92

1.15%

67.98%

配件及其它 112,181,621.49

7.72%

76,327,118.35

7.78%

46.97%

分地区

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文国内 1,419,578,483.76

97.64%

953,615,254.03

97.20%

48.86%

国外 34,322,618.67

2.36%

27,124,737.82

2.80%

26.54%

）占公司营业收入或营业利润10%

以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否

单位：元营业收入营业成本毛利率

营业收入比上年

同期增减

营业成本比上年

同期增减

毛利率比上年同

期增减分行业仪器仪表行业 275,573,408.90

136,267,598.84

50.55%

-24.66%

-28.69%

2.79%

职业教育行业 1,160,666,161.89

293,161,109.44

74.74%

89.44%

93.85%

-0.57%

其他业务 17,661,531.64

4,916,005.28

72.17%

664.37%

311.36%

3.89%

合计 1,453,901,102.43

434,344,713.56

70.13%

48.25%

26.44%

5.15%

分产品仪器仪表产品 181,053,319.05

70,622,993.13

60.99%

-38.91%

-50.65%

9.28%

教育培训及学历中介产品

1,141,659,878.98

275,308,714.14

75.89%

91.32%

99.91%

-1.04%

图书产品 19,006,282.91

13,416,011.17

29.41%

67.98%

41.36%

13.29%

配件及其它 112,181,621.49

74,996,995.12

33.15%

46.97%

40.98%

2.84%

合计 1,453,901,102.43

434,344,713.56

70.13%

48.25%

26.44%

5.15%

分地区国内 1,419,578,483.76

422,219,740.73

70.26%

48.86%

26.65%

5.22%

国外 34,322,618.67

12,124,972.83

64.67%

26.54%

19.45%

2.10%

合计 1,453,901,102.43

434,344,713.56

70.13%

48.25%

26.44%

5.15%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用

（

）公司实物销售收入是否大于劳务收入

√ 是 □ 否

行业分类项目单位 2018年 2017年同比增减仪器仪表行业

销售量台套 2,845

3,362

-15.38%

生产量台套 2,904

2,882

0.76%

库存量台套 236

33.33%

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文相关数据同比发生变动30%以上的原因说明√ 适用 □ 不适用本公司为双主业运营，从事仪器仪表业务、职业教育培训业务。1、仪器仪表的的产销存数量如上，期末库存增加主要因为检测分析仪器生产计划排产过多影响期末库存数量增加。

2、职业培训教育行业的销售情况如下：

（1）全资子公司恒企教育从事职业教育培训，报告期实现营业收入108,693.31万元，同比增长80.25%。（2）控股子公司中大英才主要从事网络教育培训业务，报告期实现营业收入9,411.16万元，同比增48.15%。

（

）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□ 适用 √ 不适用

（

）营业成本构成

产品分类产品分类

单位：元产品分类项目

2018年 2017年

同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重

仪器仪表业务业务小计 136,267,598.84

31.37%

191,084,453.50

55.63%

28.69%

其中：直接材料 103,581,440.22

23.85%

163,013,018.23

47.45%

其中：直接人工 14,408,025.25

		36.46%

3.32%

12,286,941.89

3.58%

17.26%

其中：制造费用 15,596,161.29

3.59%

13,775,978.59

4.01%

13.21%

其中：加工费用 2,681,972.08

0.62%

2,008,514.79

0.58%

33.53%

职业教育业务业务小计 293,161,109.44

67.50%

151,234,449.87

44.03%

96.78%

其中：师资成本 136,821,602.23

31.50%

63,915,944.73

18.61%

114.06%

其中：场地成本 98,366,371.07

22.65%

52,562,488.83

15.30%

87.14%

其中：教学费用 44,557,124.97

10.26%

25,241,739.76

7.35%

80.10%

其中：教辅图书 13,416,011.17

3.09%

9,514,276.55

2.77%

78.20%

其他业务小计 4,916,005.28

1.13%

1,195,054.74

0.35%

合计 434,344,713.56

		60.20%

100.00%

343,513,958.11

100.00%

26.44%

说明

（

）报告期内合并范围是否发生变动

√ 是 □ 否

(一) 本期发生的非同一控制下企业合并

被购买方名称股权取得方式股权取得时点股权取得股权取得比例(%)

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文开元坤佳武汉科技有限公司

2018年10月1日

支付现金对价

6,200,000.00

62.63%广州牵引力教育科技有限公司越秀分公司

2018年2月1日

支付现金对价

3,500,000.00

100%上海天琥教育培训有限公司徐汇分公司

2018年1月1日

支付现金对价

3,600,000.00

100%

公司收购上述公司后，除开元坤佳公司外，其余全部以分公司名义登记。

(二) 单次处置对子公司投资即丧失控制权

公司名称股权处置方式股权处置时点处置日净资产

期初至处置日

净利润北京冶联科技有限公司协议转让 2018/8/1 -


4,978,886.41

广州恒企教育科技有限公司协议转让 2018/7/26 -

226,032.543,296,992.07

3,296,992.07

6,630,930.87

(三) 其他原因的合并范围增加

公司名称股权取得方式股权取得时点出资额出资比例长沙开元仪器有限公司出资设立 2018/7/13

100.00%长沙开元弘盛科技有限公司出资设立 2018/11/22

92,800,000.006,500,000.00

65.92%工信恒企（广州）教育科技有限公司出资设立 2017/11/21

6,500,000.00

1,000,000.00

100.00%

（

）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用 √ 不适用

（

）主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元） 31,642,843.32

前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 2.18%

前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例

0.00%

公司前5大客户资料

序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例1 河北华电石家庄鹿华热电有限公司 7,675,324.42

0.53%

2 国电龙源电力技术工程有限责任公司 6,614,151.06

0.46%

3 西北电力工程承包有限公司 6,138,282.04

0.42%

福建华电邵武能源有限公司（原名福建华电邵武发电有限公司)

5,727,143.97

0.39%

5 PT CIPTA KARYA MAJU 5,487,941.83

0.38%

合计 -- 31,642,843.32

2.18%

主要客户其他情况说明√ 适用 □ 不适用本公司的客户非常分散。其中：仪器仪表业务的客户数量超过3600家，而职业教育培训的客户数量超过10万人次。所以，前

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文五大客户的销售额占销售总额的比重较小。公司前五名客户与公司及公司董监高成员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方不存在关联关系，公司董监高成员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中没有直接或间接拥有权益。

公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元） 23,000,971.63

前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例

20.02%

前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例

0.00%

公司前5名供应商资料

序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例1 湖南三德科技股份有限公司 7,289,674.26

6.35%

2 湖南恒顺金属有限公司 6,425,085.66

5.59%

3 湖南元富科技发展有限公司 4,249,804.77

3.70%

4 长沙友欣仪器制造有限公司 2,482,677.00

2.16%

5 长沙派新自动化控制系统有限公司 2,553,729.94

2.22%

合计 -- 23,000,971.63

20.02%

主要供应商其他情况说明√ 适用 □ 不适用本公司的供应商非常分散。供应商类别除了材料采购业务以外，还有场租赁、师资引进等，上述前五大供应商主要为制造业务的存货供应商。公司前五名供应商与公司及公司董监高成员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方不存在关联关系，公司董监高成员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中没有直接或间接拥有权益。

、费用

单位：元2018年 2017年同比增减重大变动说明销售费用

169,771,392.09

380,631,213.09

124.20%

主要系报告期恒企教育、中大英才的销售费用增加，主要包括销售人员工资及社保、业务拓展相关费用大幅增

加管理费用

176,758,173.89

300,837,152.66

70.20%

主要系报告期恒企教育、中大英才的管理费用增加，主要包括人员工资及社保、技术开发费用、办公费用、折旧及摊销费用、租赁费及场地费用等

财务费用

19,957,242.62

48,678,570.52

143.91%

主要系报告期恒企教育、中大英才的财务费用影响，主要包括银行贷款利

研发费用

		息增加、学员贷款的贴息支出增加等
86,477,442.16

51,154,940.37

69.05%

研发费用增加影响

主要系报告期恒企教育、制造业务的

、研发投入

√ 适用 □ 不适用

（1）公司本部报告期研发投入3,787.52万元，主要用于：①燃料智能化大类产品的研发项目有：原煤样瓶气送系统、全自动分样封装系统、智能轨道输送系统、智能合样归批系统、全自动智能存查样系统、智能全自动制系统等；②检测分析仪器类的研发项目有：自动测氟仪、自动测氯仪、直送热解测汞仪、自动红外测硫仪、量热仪、智能灰熔融性测试仪、自动红外碳硫测定仪、自动快速灰分测试系统、X射线荧光光谱仪、劣质散煤速检系统、在线碳氢联测系统、智能化X荧光煤质在线元素分析系统等产品。前述项目中大部分研发项目正处于开发阶段。前述研发项目能巩固公司在行业内的技术领先地位，进一步提升公司产品竞争力。

（2）恒企教育报告期研发投入5,987.53万元，具体服务于财经培训、IT培训、设计培训等赛道，主要项目为云琥在线管理系统、蓝鲸系统、BI系统、云琥在线项目、CRM客户营销管理系统、自适应学习系统模块等开发。通过以上项目的开发，为恒企教育在各赛道建立了强大的内容和技术壁垒，为公司业绩提升增加了驱动力。

（3）中大英才报告期研发投入517.23万元，主要用于开发六个软件项目，分别为建筑信息模型BIM平台、中大网校wap站、专业人才职业技能培训学习系统、公务员在线学习平台、准题库小程序、百度MIP站点。开发各软件的目的在于配合业务拓展及布局，同时提高服务质量。至报告期末，除中大网校wap站以外的各软件均已开发完毕并投入使用。预计公司能从上述软件中显著受益。近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

2018年 2017年 2016年研发人员数量（人） 894

研发人员数量占比 15.48%

11.47%

23.70%

研发投入金额（元） 102,922,722.76

65,045,289.43

29,247,402.28

研发投入占营业收入比例 7.08%

6.63%

8.58%

研发支出资本化的金额（元）

16,445,280.60

14,377,207.70

0.00

资本化研发支出占研发投入的比例

15.98%

22.10%

0.00%

资本化研发支出占当期净利润的比重

15.63%

8.98%

0.00%

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因√ 适用 □ 不适用

（1）职业教育的营业收入规模较大，研发投入比例相对适中（恒企5.51%、中大5.5%）；（2）仪器仪表制造业务收入大幅下降，研发投入比例相对较高（本部13.69%）；（3）两者综合影响总的研发投入占营业收入比例快速上升。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明√ 适用 □ 不适用1、本公司的职业教育板块报告期内将自行开发的云琥在线管理系统、蓝鲸系统、BI系统、云琥在线项目、CRM客户营销管理系统、自适应学习系统模块、专业人才职业技能培训学习系统、公务员在线学习平台等在开发阶段的支出进行资本化，

报告期研发投入资本化率同比有所下降。

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文2、研发投入资本化的合理性：（1）完成开发设计方案并达到预期要求；（2）完成开发在技术上具有可行性；（3）开发的上述项目是为公司教学所用；（4）公司有足够的技术、财务资源完成上述项目的开发；（5）归属于上述项目开发阶段的支出能够可靠地计量。本公司的研发投入符合前述条件，所以实施资本化。

、现金流

单位：元项目 2018年 2017年同比增减经营活动现金流入小计 1,586,161,416.88

1,047,428,460.32

51.43%

经营活动现金流出小计 1,280,116,603.04

700,979,018.03

82.62%

经营活动产生的现金流量净额

306,044,813.84

346,449,442.29

-11.66%

投资活动现金流入小计 268,835,153.61

38,952,153.04

590.17%

投资活动现金流出小计 642,383,562.18

649,731,193.37

-1.13%

投资活动产生的现金流量净额

-373,548,408.57

-610,779,040.33

38.84%

筹资活动现金流入小计 124,298,630.00

552,969,373.42

-77.52%

筹资活动现金流出小计 123,911,887.71

90,174,920.22

37.41%

筹资活动产生的现金流量净额

386,742.29

462,794,453.20

-99.92%

现金及现金等价物净增加额 -66,152,267.12

198,081,958.68

-133.40%

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明√ 适用 □ 不适用

1、经营活动现金流

（1）经营活动现金流入同比增加，主要系报告期恒企教育、中大英才等公司的教育培训回款流入增加、及其他保证金押金等流入增加影响；（2）经营活动现金流出同比增加，主要系报告期恒企教育、中大英才等公司的职工薪酬、其他经营性支出、及保证金与押金等流出增加影响；（3）经营活动净现金流同比减少，主要系报告期恒企教育、中大英才报告期日常业务支出大于流入影响所致。

2、投资活动现金流

（1）投资活动现金流入同比增加，主要系报告期理财产品到期增加影响所致；（2）投资活动净现金流同比增加，主要系报告期理财产品到期及本期用现金支付收购对价影响所致。

3、筹资活动现金流

（1）筹资活动现金流入同比减少，主要系报告期银行贷款同比减少、配套融资减少影响所致。（2）筹资活动现金流出同比增加，主要系报告期偿还银行贷款影响所致?（3）筹资活动净现金同比减少，主要系报告期银行贷款同比减少、配套融资减少影响所致。4、现金及现金等价物同比减少主要系经营活动净现金流同比减少、投资活动净现金流同比增加、筹资活动净现金同比减少综合影响所致。

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明√ 适用 □ 不适用

本期数

补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润

净利润	105,210,940.46
加：资产减值准备

	54,861,870.49
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

	38,523,596.33
无形资产摊销

25,412,278.88长期待摊费用摊销

长期待摊费用摊销	28,394,785.08
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(

收益以“－”号填列)

	7,474,764.87
固定资产报废损失

(收益以“－”号填列)

	2,066,413.15
公

允价值变动损失(收益以“－”号填列)

财务费用

(收益以“－”号填列)

财务费用	4,434,508.86
投资损失

(收益以“－”号填列) -

	4,964,112.92
递延所得税资产减少

(增加以“－”号填列) -

	3,289,875.06
递延所得税负债增加

(减少以“－”号填列)


存货的减少

(增加以“－”号填列) -

	31,974,642.60
经营性应收项目的减少

(增加以“－”号填列) -

	39,439,207.63
经营性应付项目的增加

(减少以“－”号填列)

	110,553,305.47
其他

	8,780,188.46
经营活动产生的现金流量净额

	306,044,813.84
2)

不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本

债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券


融资租入固定资产


3)

现金及现金等价物净变动情况：


现金的期末余额

	300,215,688.52
减：现金的期初余额

	366,367,955.64
加：现金等价物的期末余额


减：现金等价物的期初余额


现金及现金等价物净增加额

66,152,267.12

三、非主营业务情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文投资收益 4,964,112.92

3.52%

主要系本公司、恒企教育、

中大英才理财活动产生的收益，以及转让股权收益

否公允价值变动损益

0.00%

否资产减值 54,861,870.49

38.89%

主要系商誉、应收账款、其他应收款、存货、可供出售

金融资产计提的资产减值

准备

否

营业外收入 1,848,658.78

1.31%

主要系收到的政府补贴变

动

否营业外支出 15,388,370.96

10.91%

主要系非流动资产报废、学

员贷款代偿损失等影响

否

四、资产及负债状况

、资产构成重大变动情况

单位：元

2018年末 2017年末

比重增减

重大变动说明金额

占总资产比

例

金额

占总资产比

例货币资金


321,359,696.2

10.68%

375,559,087.35

12.45%

-1.77%

主要系现金支付并购恒企教育尾款，

及经营活动净现金流同比略降影响所致应收账款

8.98%

344,716,411.01

11.43%

-2.45%

主要系报告期回款速度有所提升所致存货

3.89%

92,951,441.59

3.08%

0.81%

主要系本报告期制造业发出商品、原

材料及教育业务的教辅书籍库存有所上升所致投资性房地产

0.00%

长期股权投资

0.20%

6,110,184.96

3,000,000.00

0.10%

主要系本报告期新增云课教育科技

（上海）有限公司股权投资300万元

所致固定资产


314,592,920.5

10.46%

302,847,608.54

10.04%

0.42%

主要系报告期恒企教育校区新增资

产、及部分在建工程完工转入等综合

影响所致在建工程

0.34%

10,207,548.91

11,076,132.11

0.37%

-0.03%

主要系本报告期内部分在建工程完

工结转形成固定资产所致短期借款


40,000,000.00

1.33%

70,000,000.00

2.32%

-0.99%

主要系报告期归还借款所致长期借款

0.40%

12,000,000.00

36,000,000.00

1.19%

-0.79%

主要系长期借款重分类至流动负债

所致应收票据

1.21%

36,415,942.52

8,349,937.94

0.28%

0.93%

主要系报告期以商业票据形式收回

的款项增加，且尚未到期兑付影响所

致预付款项

1.69%

50,901,675.23

16,951,506.21

0.56%

1.13%

主要系报告期教育业务增加推广活

动，预存广告费所致其他应收款


65,014,248.04

2.16%

47,776,961.27

1.58%

0.58%

主要系报告期内恒企教育向关联方

恒

保证金增加所致一年内到期的非流动资产

		企科技拆借资金，及瑞隆物业押金
14,183,593.60

0.47%

7,527,416.44

0.25%

0.22%

主要系分期收款的学历中介业务的

部分款项账龄变为1

影响所致其他流动资产

		年以内，重分类
116,167,672.6

3.86%

130,718,732.87

4.33%

-0.47%

主要系报告期内理财产品、预缴企业

所得税金额下降，同时待抵扣增值

影响所致可供出售金融资产

		税、待摊费用金额增加，抵消后综合
29,492,061.33

0.98%

22,655,250.00

0.75%

0.23%

主要系本期恒企国际以2132.26万元

投资纽约金融学院间接取得20%股

减值准备综合影响所致长期应收款

		权比例，同时计提原有金融资产部分
19,731,334.87

0.66%

26,777,384.69

0.89%

-0.23%

主要系分期收款的学历中介业务的

部分款项账龄变为1

影响所致无形资产

		年以内，重分类
120,078,766.0

3.99%

116,362,598.33

3.86%

0.13%

主要系报告期外部购置及内部研发

形成无形资产所致开发支出


2,769,181.78

0.09%

11,426,668.04

0.38%

-0.29%

主要系云琥在线管理系统、BI

蓝鲸系统等期初开发中的软件在本

期开发完成，转为无形资产且投入使

用所致商誉

46.28%

1,392,254,925.17

1,410,204,389.

46.76%

-0.48%

主要系本期合并新形成商誉以及进

行商誉减值测试后计提商誉减值准

备的综合影响所致长期待摊费用


95,139,271.27

3.16%

62,896,649.08

2.09%

1.07%

主要系本报告期恒企教育新增校区

的装修费用影响所致递延所得税资产

0.67%

20,130,747.97

17,302,807.93

0.57%

0.10%

主要系报告期牵引力教育亏损抵税、预收账款增加形成的暂时性差异、及

母公司基于谨慎性原则冲回部分递

延所得税资产等综合影响所致其他非流动资产

0.21%

6,278,009.00

6,516,544.00

0.22%

-0.01%

主要系预付的装修款、设备款变化所

致

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文应付票据及应付账款

6.63%

191,075,390.26

6.34%

0.29%

主要系业务增长，应付的采购款项增

加所致预收款项

9.64%

208,925,603.05

6.93%

2.71%

主要系本年教育业务量增加导致预

收账款增加所致应付职工薪酬

2.17%

65,412,970.33

48,822,706.93

1.62%

0.55%

主要系本年教育业务量增加影响员

工数量增加导致报告期末计提的薪

酬增加所致应交税费


55,268,925.70

1.84%

48,378,558.88

1.60%

0.24%

主要系报告期末计提的税费增加所

致其他应付款

2.42%

72,676,838.97

267,817,630.12

8.88%

-6.46%

主要系本年用现金支付并购恒企教

育尾款影响所致一年内到期的非流动负债


12,000,000.00

0.40%

0.00%

0.40%

主要系长期借款重分类所致股本

11.47%

339,619,692.00

11.26%

0.21%

主要系本年股权激励变化所致资本公积

47.81%

1,438,205,526.06

1,394,620,090.

46.25%

1.56%

主要系本年股权激励变化所致专项储备


12,065,531.35

0.40%

10,647,384.33

0.35%

0.05%

主要系本年制造业按相关规定计提

的安全生产费金额大于使用数所致盈余公积

0.99%

29,644,289.47

27,784,185.68

0.92%

0.07%

主要系本年计提法定盈余公积所致未分配利润


428,506,899.3

14.24%

336,861,812.17

11.17%

3.07%

主要系本年净利润增加所致

、以公允价值计量的资产和负债

□ 适用 √ 不适用

、截至报告期末的资产权利受限情况

（1）报告期末，其他货币资金中使用受限的资金为21,144,007.72元，其中：银行承兑汇票保证金9,572,539.01元、投标履约保函保证金8,312,877.10元、教育资质保证金3,258,591.61元。（2）广州多迪公司（2018年1月24日已更名为广州牵引力教育科技有限公司）32%股权已用来质押借款。

五、投资状况分析

、总体情况

√ 适用 □ 不适用

报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度

401,141,319.50

1,606,742,743.62

、报告期内获取的重大的股权投资情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元被投资公司名

称

主要业

务

投资方

式

投资金

额

持股比

例

资金来

源

合作方

投资期

限

产品类

型

预计收

益

本期投资盈亏

是否涉

诉

披露日期（如

有）

披露索

引（如

有）长沙开元仪器有限公司

煤质检测仪器仪表制造等

新设

,756.86

100.00

自有资金

无长期

煤质检测仪器仪表制造等

-704,341

.66

否

2019年04月25日

长沙开元弘盛科技有限公司

食品检测仪器仪表制造等

新设


6,500,000.00

65.92%

自有资金

王淑春等

长期

食品检测仪器仪表制造等

46,145.1

否

2019年04月25日

开元坤佳武汉科技有限公司

软件开


发，信息

技术咨询服务等

收购

62.63%

6,200,000.00

自有资金

赵乾坤等

长期

软件开发，信息技术咨询服务等

-629,453

.18

否

2019年04月25日

长沙开元九旺农业科技开发有限公司

农业技术的开

观光项目的开发等

增资

发，农业

4,000,000.00

20.00%

自有资金

无长期

农业技术的开发，农业观光项目的开发等

160,676.

否

2019年04月25日

云课教育科技


（上海）

有限公司

教育咨询服务等

收购

20.00%

3,000,000.00

自有资金

李桂生等

长期

教育咨询服务等

-20,594.

否

2019年04月25日

广州牵引力教育科技有限公司越秀分公司

IT培训等

收购

100.00

3,500,000.00

自有资金

校长长期

IT培训等

-1,026,6

59.94

否

2019年04月25日

上海天琥教育培训有限公司徐汇分

设计培训等

收购

100.00

3,600,000.00

自有资金

校长长期

设计培训等

1,092,91

5.45

否

2019年04月25日

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文公司

工信恒企（广

科技有限公司

企业管理咨询服务等

新设

州）教育

1,000,000.00

100.00

自有资金

工信睿思（北京）企业服务有限公司，工信睿思（北京）管理咨询有限公司

长期

企业管理咨询服务等

-2,009,4

08.31

否

2019年04月25日

NYIFInternationalHoldingLLC

财经培训咨询等

收购


21,312,

562.64

20.00%

自有资金

外资长期

财经培训咨询等

否

2019年04月25日

广州牵引力教育科技有限公司

IT培训等

增资

000.00

90.00%

自有资金

广州启迪投资管理合伙企业（有限合伙）

长期

IT培训等

-65,383,

159.62

否

2019年04月25日

合计 -- --


401,141

,319.50

-- -- -- -- -- 0.00

-68,473,

879.94

-- -- --

、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

、以公允价值计量的金融资产

□ 适用 √ 不适用

、募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

（

）募集资金总体使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

募集年份募集方式

募集资金

总额

本期已使用募集资

金总额

已累计使用募集资

金总额

报告期内变更用途的募集资

金总额

累计变更用途的募集资金总

额

累计变更用途的募集资金总

额比例

尚未使用募集资金

总额

尚未使用募集资金用途及去

向

闲置两年以上募集资金金额2012 IPO 36,349.58

7,476.61

38,472.07

8,849.33

24.35%

无 0

2017

非公开发行

44,136.94

11,392.55

44,492.55

0.00%

无 0

合计 -- 80,486.52

18,869.16

82,964.62

8,849.33

10.99%

-- 0

募集资金总体使用情况说明公司自2012年7月在深圳证券交易所创业板上市以来，共募集资金两次，一次是首次公开发行股份并在创业板上市募集资金，扣除发行费用后，募集资金净额363,495,786.79元。另一次是2017年3月，向江勇等发行股份购买资产并募集配套资金的非公开发行股票募集资金，扣除发行费用后，募集资金净额441,369,373.42元。2018年3月30日第三届董事会第十四次会议审议通过《关于使用剩余超募资金及利息支付购买标的资产现金对价的议案》。公司拟使用剩余超募资金及利息及其他自有自筹资金支付2017年2月8日中国证券监督管理委员会出具的《关于核准长沙开元仪器股份有限公司向江勇等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可［2017］188号）的发行股份及支付现金购买资产的剩余现金对价，最终使用剩余超募资金及利息支付现金对价的金额不超过人民币74,393,194.35元。公司于2018年4月支付现金对价74,393,004.28 元，并且于2018年5月将剩余超募资金（含利息） 373,095.87 元转入公司基本账户，并注销超募资金账户。报告期内，使用非公开发行股票募集资金向江勇等支付剩余的现金对价113,925,539.80元。募集资金的具体使用情况敬请查阅公司同日在巨潮资讯网上披露的《关于2018年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。

截止报告期末，公司募集资金余额为零。

（

）募集资金承诺项目情况

□ 适用 √ 不适用

（

）募集资金变更项目情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

六、重大资产和股权出售

、出售重大资产情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期未出售重大资产。

、出售重大股权情况

√ 适用 □ 不适用

交易对

方

被出售

股权

出售日

交易价格（万

本期初起至出

出售对公司的

股权出售为上

股权出售定价

是否为关联交

与交易对方的

所涉及的股权

是否按计划如

披露日

期

披露索

引

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文元）售日该

股权为上市公司贡献的净利润（万

元）

影响市公司

贡献的净利润占净利润总额的比例

原则易关联关

系

是否已全部过

户

期实施，如未按计

划实施，应当说明原因及公司已采取的

措施赵明羽

北京冶联科技有限公司

2018年08月01日

-124,40

8.31

提高公司经营效益

协议转让

否不适用是是

2018年04月25日

唐一周、肖庆云、黄嫒妮

广州恒企教育科技有限公司

2018年07月26日

-5,304,7

44.7

提高公司经营效益

协议转让

否不适用是是

2018年04月25日

七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润长沙开元仪器有限公司

子公司

煤质检测仪器仪表制造、销售等

250,000,000.

394,287,051.

270,324,415.

3,879,168.11

-704,341.66

长沙开元平方软件有限公司

子公司

计算机软件、仪器仪表、测控系统软件开发、销售等

50,000,000.0

88,874,361.4

73,753,585.7

71,725,679.1

39,034,799.1

34,048,598.1

长沙天腾电子有限公司

子公司

计算机软件和硬件、电子设备、电子测试仪器的研究、开发、生产和销售及其相关的技术服务

5,000,000.00 8,774,814.16

6,890,029.22

5,853,283.63

282,181.68

384,302.60

开元坤佳武汉科技有限公司

子公司

软件开发;信息技术咨询服务;电子产品、机械设备、安防产品的研发、批发兼零售、维修

10,000,000.0

8,390,434.77

8,214,101.45

-629,453.18

长沙开元弘盛科技有限公司

子公司

仪器仪表的

售后服务;

10,000,000.0

10,264,778.9

研发、生产、销售、运营、

9,906,145.13

64,862.07

51,272.37

46,145.13

长沙开元九旺农业科技开发有限公司

子公司

农业技术的开发，农业观光项目的

水稻的种植销售等

50,000,000.0

26,217,441.4

开发，蔬菜、

25,774,265.9

4,129,545.23

237,870.81

160,676.41

长沙开元机电设备有限公司

子公司

矿石采、制样设备，矿山机电设备的开发、设计、制造及相应设备的

技术咨询、培训；机电设备的销售

50,000,000.0

32,116,967.8

安装、调试、

32,103,967.8

676,217.18

-2,148,838.3

-2,037,029.5

上海恒企教育培训有限公司

子公司

职业教育培训等

30,000,000.0

831,631,472.

328,903,409.

1,086,933,14

2.62

146,227,007.

120,348,611.


中大英才（北京）网络教育

科技有限公司

子公司

网络教育培训等

10,000,000.0

94,312,937.6

67,605,669.5

94,111,635.2

32,139,199.5

27,621,408.4

广州牵引力教育科技有限公司

子公司

网络技术的


研究、开发；

信息系统集成服务；数字动漫制作；信息技术咨询服

10,000,000.0

30,736,363.4

22,370,349.8

35,734,446.3

-73,775,071.

-65,383,159.

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文务；软件开发；职业技能培训；计算机技术开发、技术服务

陕西恒企教育科技有限公司

子公司

教育软件的开发；计算机技术领域内的技术开发、技术服务；财务咨询；企业管理咨询；会务会展服务

100,000.00 6,048,831.35

273,669.46

7,044,160.32

563,287.61

462,506.93

北京恒企知源图书有限公司

子公司

出版物制作、批发等

5,000,000.00 3,540,916.15

-348,251.07

9,670,202.61

-1,040,784.8

-888,716.73

北京央财云研咨询有限责任公司

子公司

财务咨询、教育咨询、技术开发、技术咨询、技术服务、企业管理咨询、会议服务、承办展览活动等

1,000,000.00 5,330,064.42

3,387,572.74

9,079,135.52

2,874,481.32

2,496,285.92

上海天琥教育培训有限公司

子公司设计培训等 8,000,000.00

105,586,867.

32,993,420.0

183,420,361.

16,541,933.7

15,366,914.5


工信恒企（广州）教育科技

有限公司

子公司

企业管理咨询服务等

10,000,000.0

58,740.69

-1,017,411.1

-2,009,408.3

恒企教育国际有限公司

子公司

会计培训及研发

20,490,000.0

21,355,207.1

21,352,574.0

-4,899.19

山东中大英才教育科技有限公司

子公司

教育软件研发、销售及技术转让等

3,000,000.00 7,729,580.27

4,247,804.91

3,858,528.11

820,198.65

723,669.74

中图英才(北京)网络教育科技有限公司

子公司

技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、

2,000,000.00 930,783.12

459,906.51

293,573.16

-940,093.48

-940,093.49

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文技术推广等报告期内取得和处置子公司的情况√ 适用 □ 不适用

公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响北京冶联科技有限公司股权协议转让

原持股55.04%,

处置日净利润-226032.54元。减亏。广州恒企教育科技有限公司股权协议转让

原持股80%，转让60%，报告期期初至

处置日净利润-6630930.87元。减亏。北京冶联科技有限公司股权协议转让

原持股55.04%,

全部转让，报告期期初至全部转让，报告期期初至

处置日净利润-226032.54元。减亏。开元坤佳武汉科技有限公司非同一控制下企业合并有利于完善仪器仪表制造业务产业链长沙开元仪器有限公司出资设立承接原开元股份仪器仪表制造业务长沙开元弘盛科技有限公司出资设立有利于完善仪器仪表制造业务产业链工信恒企（广州）教育科技有限公司出资设立完善职业教育产业布局主要控股参股公司情况说明

全部转让，报告期期初至

、全资子公司：长沙开元仪器有限公司

成立时间：2018年07月13 日注册资本：25,000万元注册地：湖南省长沙经济技术开发区星沙产业基地（长龙街道）凉塘东路1259号研发楼101法定代表人：罗建文公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）经营范围：仪器仪表的研发、生产、销售、运营、售后服务、修理等。开元有限主要承接开元股份原制造业业务。本报告期开元有限公司实现营业收入387.92万元，实现净利润-70.43万元，经营业务刚刚起步。因制造业务剥离，预计于2019年4月起不再纳入上市公司合并范围。

、全资孙公司：长沙开元平方软件有限公司

成立时间：2005年11月1日注册资本：5,000万（开元有限100%控股）注册地：长沙高新开发区桐梓坡西路229号金泓园A-4栋301法定代表人：黄刚公司类型：有限责任公司经营范围：计算机软件、仪器仪表、测控系统的研究、开发、生产和销售及其相关的技术服务；计算机系统集成服务。平方软件在报告期紧靠市场需求，全面优化了燃料智能化物联网络等一系列高新技术软件，并取得著作权证书与软件证书，其产品得到市场认可。为了充分做大做强软件产业，进一步提高开元平方软件产品的信息化水平，公司对开元平方公司的组织机构、人员构成进行了调整，严格地将软件销售、安装、调试过程中的成本费用进行单独归集和核算，进一步规范了内部利润中心的核算与管理。本报告期开元平方公司实现营业收入7,172.57万元，实现净利润3,404.86万元，经营较为稳定。因制造业务剥离，预计于2019年4月起不再纳入上市公司合并范围。

、全资子公司：长沙开元九旺农业科技开发有限公司

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文成立时间：2013年5月22日注册资本：5,000万元注册地：长沙县春华镇九木村新塘组418号法定代表人：罗建文公司类型：有限责任公司（法人独资）经营范围：农业技术的开发，稻谷、蔬菜、水果的种植；内陆养殖；住宿、餐饮服务；会议服务。九旺是公司实行多元化的尝试，但这种尝试存在可能由于技术、人才、管理经验、市场风险等方面因素影响而导致失败的风险。九旺农科积极拓展经营范围，包括后勤服务、养殖、住宿服务、餐饮服务、会议服务等内容，2018年收支相抵盈利16.08万元。

、控股孙公司：开元坤佳武汉科技有限公司

成立时间：2018年4月18日注册资本：1000万（开元有限出资620万元，控股62%）注册地：武汉市东湖新技术开发区光谷大道35号银久科技产业园一期4栋9层03室-2法定代表人：罗建文公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股)经营范围：软件开发;信息技术咨询服务;电子产品、机械设备、安防产品的研发、批发兼零售、维修。

2018年9月，开元有限出资620万增资开元坤佳，获得实际控制权，报告期内从2018年10月1日起纳入合并范围，暂无营业收入，亏损62.95万元。因制造业务剥离，预计于2019年4月起不再纳入上市公司合并范围。

、控股孙公司：长沙开元弘盛科技有限公司

成立时间：2018年9月30日注册资本：1,000万元（开元有限控股65%）注册地：长沙经济技术开发区星沙产业基地凉塘东路1259号研发楼101法定代表人：罗建文公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股)经营范围：仪器仪表的研发、生产、销售、运营、售后服务;通用仪器仪表、专用仪器仪表的制造;食品安全检测试剂、科学检测仪器、化学试剂和助剂(监控化学品、危险化学品除外)的销售;食品检测服务;水质检测服务;机电设备租赁与售后服务;货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。报告期内，开元弘盛实现营业收入6.49万元，净利润4.61万元。因制造业务剥离，预计于2019年4月起不再纳入上市公司合并范围。

、控股孙公司：长沙天腾电子有限公司

成立时间：2006年5月25日注册资本：1001万元（开元有限控股70%）注册地：长沙市高新区桐梓坡西路229号麓谷国际工业园A4栋3楼法定代表人：张平公司类型：其他有限责任公司经营范围：计算机软件和硬件、机械设备、电子设备、电子产品（不含电子出版物）、电子测试仪器的研究、开发、生产和销售及其相关的技术服务，家用电器、通信设备(不含卫星接、发、收设备）、仪器仪表、电子元器件、日用百货、五金交化产品的销售。

2018年1-12月天腾电子净利润为38.43万元。截止2018年12月31日，天腾电子公司对未来效益的预测基础、经营业务等发生了明显变化，未来将主要从事开元弘盛产品的销售。因制造业务剥离，预计于2019年4月起不再纳入上市公司合并范围。

、全资子公司：长沙开元机电设备有限公司

成立时间：2006年8月11日注册资本：5,000万元注册地：长沙经济技术开发区开元路172号法定代表人：罗建文公司类型：有限责任公司（法人独资）经营范围：矿石采、制样设备，矿山机电设备的开发、设计、制造及相应设备的安装、调试、技术咨询、培训；机电设备的销售。

为了进一步整合资源，从2014年起在开元仪器公司下设采样事业部（后统一合并），将子公司开元机电的业务并入开元仪器，新的业务由开元仪器完成，开元机电仅继续完成原销售合同的交付。这种变化不会对合并报表产生直接影响，但会对开元机电公司本身的个体报表、以及持续经营假设产生影响。开元机电一直主抓应收账款催收工作。

鉴于开元机电公司已经歇业5年，相关业务已经充分转入了本公司，本公司将组织人员对开元机电的资产、负债进行清理，并在清理完毕后即着手推进开元机电的工商注销工作。开元机电已于2019年3月完成税务注销、工商注销。

、全资子公司：上海恒企教育培训有限公司

成立时间：2013年12月13日注册资本：3,000万元注册地：上海市杨浦区黄兴路2005弄2号（B楼）707-2室法定代表人：江勇公司类型：一人有限责任公司（法人独资）经营范围：中等及中等以下非学历业余教育(职技类、其他类),网络技术、计算机技术领域内的技术开发、技术服务,财务咨询,代理记账,物业管理,信息技术咨询,企业管理咨询,会务会展服务,投资管理,投资咨询,电信业务,出版物经营。

截止2018年12月31日，恒企教育公司对未来效益的预测基础、经营环境和政策、发展战略规划等未发生重大变化。2018年实现净利润12,034.86万元。

、控股子公司：中大英才（北京）网络教育科技有限公司

成立时间：2010年03月26日注册资本：1,000万元（开元仪器控股70%）注册地：北京市丰台科技园2号楼18层B1802法定代表人：赵君公司类型：有限责任公司经营范围：广播电视节目制作；出版物零售；互联网信息服务；从事互联网文化活动；技术开发；技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；技术培训；计算机系统服务；计算机技术培训、经济信息咨询、销售文具用品、日用品等截止2018年12月31日，中大英才公司对未来效益的预测基础、经营环境和政策、发展战略规划等未发生重大变化。2018年实现净利润2,762.14万元。

、控股孙公司：广州牵引力教育科技有限公司

成立时间：2005年10月17日注册资本：1000万元（恒企教育控股90%）注册地：广州市白云区永平街泰兴路4号同鼓岭工业区二栋二至五楼法定代表人：江勇公司类型：其他有限责任公司经营范围：数字动漫制作；软件服务；教育咨询服务；计算机网络系统工程服务；动漫及衍生产品设计服务；软件开发；

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文信息技术咨询服务；网络技术的研究、开发；计算机技术开发、技术服务；信息电子技术服务；信息系统集成服务；互联网区块链技术研究开发服务。

因受市场环境与行业环境影响，牵引力教育2018年出现较大幅度亏损，净利润-6,538.32万元。

、全资孙公司：陕西恒企教育科技有限公司

成立时间：2016年05月04日注册资本：10万元（恒企教育控股100%）注册地：陕西省西安市雁塔区长安中路38号小寨领秀城4幢1单元11203室法定代表人：刘东阳公司类型：有限责任公司（法人独资）经营范围：教育软件的开发；计算机技术领域内的技术开发、技术服务；财务咨询；企业管理咨询；会务会展服务等。陕西恒企纳入恒企教育统一的分校模式管理，经营业务正常，2018年实现净利润 46.25万元。

、控股孙公司：北京央财云研咨询有限责任公司

成立时间：2017年06月22日注册资本：100万元（恒企教育控股80%）注册地：北京市西城区马连道南街6号院1号楼8层814法定代表人：邵银凤公司类型：有限责任公司经营范围：财务咨询、教育咨询、技术开发、技术咨询、技术服务、企业管理咨询、会议服务、承办展览活动等。主要承担CPA等高端财经课程的研究开发、交付等业务，2018年实现净利润249.63万元。

、控股孙公司：上海天琥教育培训有限公司

成立时间：2017年06月22日注册资本：800万元（恒企教育控股56%）注册地：上海市杨浦区鞍山路5号25B-3室法定代表人：李柏超公司类型：有限责任公司经营范围：教育培训；电子信息类（UI实战课程、电商设计、工业产品设计、平面广告设计、平面设计）。

天琥教育2018年实现营业收入18,342.04万元，净利润1,536.69万元。

八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用

九、公司未来发展的展望

（一）公司所处行业格局与趋势

公司于2017年2月正式完成对上海恒企教育培训有限公司与中大英才（北京）网络教育科技有限公司的收购。自此，恒企教育成为开元股份全资子公司，中大英才成为开元股份控股70%的控股子公司。开元股份业务由原仪器仪表单主业变为职业教育与仪器仪表双主业。公司于2018年11月26日召开的第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于签署<关于剥离制造业相关资产的框架协议>的议案》。公司拟将全资子公司长沙开元仪器有限公司100%股权转让给控股股东罗建文先生。经2019年3月12日公司第三届董事会第二十八次会议及2019年3月29日公司2019年第一次临时股东大会审议通过《关于出售制造业全资子公司全部股权暨关联交易的议案》，公司与罗建文先生签订了《长沙开元仪器股份有限公司与罗建文先生关于长沙

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文开元仪器有限公司股权转让协议，依据协议，公司与罗建文先生一致同意开元有限100%股权的交易价格为27,100.00万元（大写：人民币贰亿柒仟壹佰万元整）。因此，本节不再阐述仪器仪表制造业的行业格局与未来发展趋势情况。

恒企教育与中大英才作为开元股份的子公司，主要从事职业教育培训业务。恒企教育主要业务为财经类培训、自考类助考服务、设计类培训、IT类培训及相关图书与服务的销售，中大英才从事的主要业务为：在线课程培训、图书销售、学习卡销售及数据服务。它们都属于职业教育培训行业企业。职业教育培训行业格局与趋势情况如下：

（

）国家政策大力支持职业教育发展，迎来黄金发展期

2010年政府高度重视职业教育发展，相关鼓励与支持政策先后推出。2014年6月教育部、国家发展改革委、财政部、人力资源社会保障部、农业部、国务院扶贫办联合下发的《现代职业教育体系建设规划（2014-2020年）》，明确提出到2020年，形成适应发展需求、产教深度融合、中职高职衔接、职业教育与普通教育相互沟通，体现终身教育理念，具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系，建立人才培养立交桥，形成合理教育结构，推动现代教育体系基本建立、教育现代化基本实现，大中型企业参与职业教育办学的比例达到80%以上。

2014年国务院常务委员会《事业单位人事管理条例(草案)》，提出提升人才培养质量，大力推动专业设置与产业需求、课程内容与职业标准、教学过程与生产过程“三对接”，积极推进学历证书和职业资格证书“双证书”制度。

2015年教育部组织制定《高等职业教育创新发展行动计划（2015-2018）》，其中对未来3年22项具体目标进行了分解，并列明责任单位与时间表。该计划的提出是对职业教育长期建设与发展目标的落实，明确2018年以前要建设100个混合所有制的二级学校、建设3000个骨干专业，建设180个职业教育集团，20个连锁型职教集团。

2016年11月份全国人大常委会三审正式通过《民办教育促进法》，积极鼓励社会资本积极参与教育改革，允许民办学校自主选择办学方式，登记为非营利性或营利性法人。

2017年1月国务院发布《国家教育事业“十三五”规划》，将加快发展现代职业教育列入规划目标。2017年9月《民办教育促进法》正式执行，同时各地开始配套出台相关细则。

2018年2月教育部印发的《教育部2018年工作要点》中指出，完善职业教育和培训体系是职业教育工作全年主题。《要点》提出将不断完善职业教育和培训体系，具体措施包括：深化产教融合、校企合作，印发职业学校校企合作促进办法，推动有条件的行业企业举办职业院校；启动中国特色高水平高职学校和专业建设计划；建设一批示范性职业教育集团。

2018年3月教育部等六部门印发《职业学校校企合作促进办法》，进一步激发行业企业参与职业教育的内生动力，规范职业学校开展校企合作的形式、措施及监督办法等方面，明确提出了政府和社会资本合作、购买服务、落实财税用地、职业教育集团以及产教融合型企业试点等具体措施。

2018年5月国务院印发《关于推行终身职业技能培训制度的意见》，覆盖城乡全体劳动者，贯穿劳动者学习工作终身，适应就业创业和人才成长需要以及经济社会发展需求，力争2020年后基本满足劳动者培训需求，努力培养造就规模宏大的高技能人才队伍和数以亿计的高素质劳动者。

2019年1月，国务院《国家职业教育改革实施方案》，指出：“职业教育与普通教育同等重要”、“推动企业和社会力量举办高质量职业教育”、“开展高质量职业培训”、“2020年初步建成300个示范性职业教育集团（联盟）”、“打造一批优秀职业教育培训评价组织”、“推动建设300个辐射引领作用的高水平专业化产教融合实训基地”、“在高校启动学历证书+若干职业技能等级证书制度试点”。

2019年2月，中共中央、国务院印发《中国教育现代化2035》，将显著提升职业教育服务能力，加快发展现代职业教育。后续印发《加快推进教育现代化实施方案（2018－2022年）》，提出重点推进深化职业教育产教融合。

2019年3月《政府工作报告》中，首次将就业优先政策置于宏观政策层面,与货币、财政政策并列，并提出了“实施职业技能提升行动，从失业保险基金结余中拿出1000亿元，用于1500万人次以上的职工技能提升和转岗转业培训”。

随着政府对于大力发展职业教育的持续鼓励与系列短中长期政策支持，民办职业教育集团迎来黄金发展期，未来大中型职业教育企业与职教集团会有望充分受益。

（

）职业教育持续快速发展，整体市场规模有望突破万亿元。

根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010年-2020年）》提出2015年职业教育市场规模合计约2,959亿元，到2020年将基本建成中国特色现代职业教育体系，届时我国职业教育总市场规模将达到1.24万亿元，较2015年增长319%。根据《国

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文务院关于加快发展现代职业教育的决定》提出的目标，职业教育培训市场规模将从2014年的4,237亿元增长至2020年的9,800亿元，年均复合增速超过15%。

考虑国家产业结构升级，社会与企业对于技能型人才需求在大幅上升，加之随经济发展与居民生活水平提升，个人对于接受教育培训的意愿与支付能力都在大幅提高，职业教育培训未来市场潜力巨大，目前尚处于快速成长期。

在职业教育行业快速发展过程，恒企教育作为国内职业技能培训领先企业、中大英才作为国内领先的在线职业资格考证培训企业，未来将充分享受行业的快速发展的市场机遇。

（

）细分市场众多，竞争烈度低，龙头企业大有可为

目前职业教育大致可以分为学历教育与非学历教育，涵盖中职、高职、本科院校、远程教育、成人高考、自考、开放教育，职业资格考证培训、公职考试培训、考研培训、职业技能培训、实训基地、创业培训、企业培训等诸多细分赛道，目前各大龙头企业的份额占比都较低，且主营业务基本都处于1-2个细分领域内，行业竞争烈度低。

以财经会计类培训市场为例，根据中国会计年鉴数据，2018年注册会计师考试、初中高级资格考试，特许公认会计师考试报名人数分别为 139 万人、544 万人、27 万人.根据西南证券以参培率 45%-50%，培训客单价 5000-6000 元测算，预计2018 年会计资格证考试培训市场规模为165.4 亿元。

数据来源：西南证券《开元股份（300338.SZ）：华南职教龙头，多赛道拓展前景可期》

以自考类培训服务市场为例，目前高等教育自学考试中社会性考生占比75%，主要由民办考培机构承担招生报名与培训服务。2018 年全国自考报名考生人数达到了 975 万，同比增长 3.7%。据艾瑞咨询数据显示，2017年国内自考培训（含民办高校中的自考生学费）和在线自考培训的市场规模分别为465.6亿元和45.2亿元，增长率分别为8.2%和86.7%。预计在2022年自考培训和在线自考培训的市场规模有望达到790.8亿元和446.8亿元，而在线自考培训占自考培训的渗透率也将由2017年的9.7%上升为2022年的56.5%。

数据来源：

http://report.iresearch.cn/content/2018/11/278896.shtml

恒企教育作为财经会计类领先职业教育培训机构，目前财经会计类业务市场份额占比4%左右，自考业务市场份额占比0.5%左右，未来仍大有可为。

（二）公司未来发展战略

、恒企教育发展战略

恒企教育未来将以“融合、创新、裂变”为发展战略，实现企业内部与多赛道的组织文化融合、线上线下渠道与教育交付的O2O模式融合、教研标准化与人工智能等新技术开发使用的产品技术融合，打通学员个性化学习到终身教育的职业教育创新培训体系，最终实现流量增长裂变、优秀人才军团裂变、项目产品裂变与业绩收益裂变。真正实现学员随时随地学习、无忧学习、高效学习、终身学习，将中国优质的职业教育资源覆盖全国，实现了教育的公平与高效，恒企教育成为一所无边界的“互联网企业大学”。

、中大英才发展战略

公司秉承“用科技与人文驱动职业教育进步”的企业使命及“做一家受尊重的职业教育公司”的愿景，依然紧抓职业教育“中大网校”、“准题库”、“中大云校”三条产品主线，树立良好服务口碑，立足线上职业资格考证培训，一方面深化内容研发，扩产培训科目数量，提升教学产品质量，实现注册用户数+付费客单价的双双快速提升；另一方面加大技术研发，实现录播+直播+题库的深度覆盖，深度挖掘客户需求，提高注册用户数与付费转化率；打造“资讯+在线学习+考证培训+图书销售+广告运营”一体的纯粹在线职教平台，成为中国在线职业教育领先品牌。

（三）公司经营计划与措施

、恒企教育经营计划与措施

（1）2019年计划完成学费回款目标15亿元。

（2）

拓展校区。计划每年新增学习校区终端网点10%-20%。（3）

加大课程新产品研发，提升职业教育的高质量。恒企已研发高质量教育解决（SEE.ai，AI-driven Large Scale High-quality

长沙开元仪器股份有限公司2018年年度报告全文Educat ion Ecosy stem），通过对知识认知、教育过程管控等方面研发成果，打造新课程产品，提升讲师教学、学员学习的高质量。（4）

加大IT

技术投入，突破AI

技术下的教育变革。通过自然语言NLP、知识图谱、智适应等技术，恒企开发了超脑知识库系统、多模态教学系统，解决了课程产品的高效研发、多场景教学形态支持所面临的技术问题，极大的提高了教学质量及学员的学习效率。（5）

进一步扩展赛道。在继续保持对财经、自考、设计、IT赛道深耕基础上，成立项目孵化中心，通过项目裂变、赛道裂变、流量裂变来加速孵化和发展新赛道新品牌新业务，积极探索教师资格考证培训、年轻时代、行家网校等新项目，大幅提高在线教育比重，扩大边际效益，保证未来每年探索孵化不少于2-3个新项目，推动恒企教育发展为一家多赛道多元化多品牌的综合性职业教育运营集团。（6）

加强经营管理，严控成本。在管理上，建立矩阵式组织管理架构设计，实现专业化运营管理；建立全员等级考核标准实现数字标签星级管理；试点推行阿米巴管理模式，加强利润中心和成本中心的有效管理，推动公司提升管理效率，实现盈利能力与管理水平的提升；多维度把控提高公司盈利水平；在经营上，推行数字化战略，建立经营数据漏斗模型，实现智能信息化管理和精细化管理。

、中大英才经营计划与措施

（1）2019年计划销售回款目标1.5亿元。

（2）与恒企教育加强线上线下深度融合：a、进行项目试点，实现线上+线下教育培训业务的融合；b、人员融合，双方公司负责人相互担任对方公司的副董事长，负责推动线上线下融合。

（3）扩充销售团队。

（四）相关风险

1、内部控制风险

报告期内，公司的职业教育业务规模及人员规模都急剧扩大，收入增长较快，校区、分公司、子公司、孙公司不断增加，公司综合管理难度急剧增加，内部控制面临一定风险。对此，公司将严格遵照上市公司规范运作指引要求，不断完善公司治理结构，规范公司运作体系，进一步加强信息化系统建设，强化各项决策的科学性，促进公司的机制创新和管理升级来应对该风险。

2、职业教育培训行业竞争加剧的经营风险。

相比较传统的制造业，职业教育培训行业是轻资产的高毛利率高净利率行业。教育培训行业是典型的市场空间大、资产证券化率低的弱周期行业，随国家职业教育行业政策的进一步完善，国家职业教育经费投入的加大和消费升级等多因素影响，吸引了越来越多的单位涉足职业教育培训行业，进入财经会计培训、IT培训、设计培训、互联网教育培训等领域，特别是相关上市公司通过资本市场并购重组的方式抢占职业教育培训市场，未来职业教育培训行业的竞争将进一步加剧，将增加恒企教育与中大英才的营运压力。恒企教育与中大英才未来经营将面临市场竞争加剧、人才流失、毛利率下降、知识产权、信息泄漏等一系列经营风险。

恒企教育与中大英才一方面将通过进一步增强其核心竞争力和产品技术领先优势来拓展市场份额，扩大企业知名度与美誉度，进一步巩固职业教育培训行业龙头地位；另一方面将充分利用上市公司资本平台，通过产融结合，布局更多业务领域来拓宽产业链，确保经营业绩的完成来应对行业竞争加剧风险。

3、成本及费用上升的风险。

恒企教育与中大英才持续加强产品与技术的研发投入与优化升级，加大市场推广力度和布局新的业务领域；随着市场占有率的提升，恒企教育与中大英才的快速发展吸引了一大批专业人员，包括课程研发、技术研发、教学师资团队等方面的人才，导致公司在研发投入、市场推广、人力成本等方面的成本及费用大幅增加，对公司的收益产生了一定影响。未来恒企教育与中大英才将加强全面预算管理，提升财务成本管理水平，优化资源配置，有效控制公司的成本和费用等措施来应对成本及费用上升的风险。

十、接待调研、沟通、采访等活动登记表

、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√ 适用 □ 不适用

接待时间接待方式接待对象类型调研的基本情况索引2018年04月26日电话沟通机构