景兴纸业：2019年年度报告

浙江景兴纸业股份有限公司

2020年4月3日

2019年年度报告

股票代码：002067

第一节 重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人朱在龙、主管会计工作负责人盛晓英及会计机构负责人(会计主管人员)盛晓英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。报告中涉及未来计划等陈述，并不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,111,201,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.35元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节 公司业务概要 ...... 9

第四节 经营情况讨论与分析 ...... 11

第五节 重要事项 ...... 30

第六节 股份变动及股东情况 ...... 51

第七节 优先股相关情况 ...... 57

第八节 可转换公司债券相关情况 ...... 58

第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 59

第十节 公司治理 ...... 67

第十一节 公司债券相关情况 ...... 74

第十二节 财务报告 ...... 75

第十三节 备查文件目录 ...... 182

释义

释义项	指	释义内容
公司、本公司	指	浙江景兴纸业股份有限公司
股东大会	指	浙江景兴纸业股份有限公司股东大会
董事会	指	浙江景兴纸业股份有限公司董事会
监事会	指	浙江景兴纸业股份有限公司监事会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
元	指	人民币元
景兴板纸公司	指	浙江景兴板纸有限公司
平湖景包公司	指	平湖市景兴包装材料有限公司
南京景兴公司	指	南京景兴纸业有限公司
四川景特彩公司	指	四川景特彩包装有限公司
上海景兴公司	指	上海景兴实业投资有限公司
景兴物流公司	指	平湖市景兴物流有限公司
龙盛商事公司	指	龙盛商事株式会社
景兴创投公司	指	浙江景兴创业投资有限公司
莎普爱思公司	指	浙江莎普爱思药业股份有限公司
康泰贷款公司	指	平湖市康泰小额贷款股份有限公司
艾特克公司	指	艾特克控股集团股份有限公司
浙江治丞公司	指	浙江治丞科技股份有限公司
禾驰教育公司	指	嘉兴禾驰教育投资有限公司
加财金服公司	指	浙江加财互联网金融信息服务有限公司
民间融资公司	指	平湖市民间融资服务中心有限公司
宣城正海基金	指	宣城正海资本创业投资基金（有限合伙）
马来西亚景兴	指	景兴控股（马）有限公司

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

股票简称	景兴纸业	股票代码	002067
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	浙江景兴纸业股份有限公司
公司的中文简称	景兴纸业
公司的外文名称（如有）	ZHEJIANG JINGXING PAPER JOINT STOCK CO., LTD.
公司的外文名称缩写（如有）	JINGXING PAPER
公司的法定代表人	朱在龙
注册地址	浙江省平湖市曹桥街道
注册地址的邮政编码	314214
办公地址	浙江省平湖市曹桥街道
办公地址的邮政编码	314214
公司网址	http://www.zjjxjt.com
电子信箱	[e-mail]

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	姚洁青	吴艳芳
联系地址	浙江省平湖市曹桥街道	浙江省平湖市曹桥街道
电话	0573-85969328	0573-85969328
传真	0573-85963320	0573-85963320
电子信箱	[e-mail]	[e-mail]

三、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体的名称	《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址	巨潮资讯网
公司年度报告备置地点	董事会秘书办公室

四、注册变更情况

组织机构代码	91330000146684900A
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）	无变更
历次控股股东的变更情况（如有）	无变更

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址	杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座
签字会计师姓名	张颖、章璐卿

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□ 适用 √ 不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□ 适用 √ 不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

	2019年	2018年	本年比上年增减	2017年
营业收入（元）	5,251,104,950.02	5,938,130,948.71	-11.57%	5,359,616,136.07
归属于上市公司股东的净利润（元）	188,668,135.80	335,300,136.06	-43.73%	638,089,976.25
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	190,464,098.96	305,719,612.27	-37.70%	563,299,410.13
经营活动产生的现金流量净额（元）	1,261,013,682.16	428,509,697.69	194.28%	-3,588,820.26
基本每股收益（元/股）	0.17	0.30	-43.33%	0.58
稀释每股收益（元/股）	0.17	0.30	-43.33%	0.58
加权平均净资产收益率	4.40%	8.33%	-3.93%	17.91%
	2019年末	2018年末	本年末比上年末增减	2017年末
总资产（元）	5,660,155,867.37	6,378,677,703.68	-11.26%	6,298,805,910.04
归属于上市公司股东的净资产（元）	4,368,228,069.05	4,212,698,266.37	3.69%	3,855,090,284.68

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	1,299,849,002.48	1,272,440,449.25	1,316,477,809.96	1,362,337,688.33
归属于上市公司股东的净利润	74,529,993.50	54,495,278.30	22,903,606.01	36,739,257.99
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	74,287,368.46	43,892,820.67	20,824,797.15	51,459,112.68
经营活动产生的现金流量净额	405,343,960.98	440,199,293.69	241,886,933.65	173,583,493.84

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□ 是 √ 否

九、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位：元

项目	2019年金额	2018年金额	2017年金额	说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）	-8,834,378.31	19,711,365.03	73,260,084.69
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	8,802,871.70	10,248,967.62	16,314,946.00
委托他人投资或管理资产的损益	8,992,726.09	3,187,810.96	2,318,793.21

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益	-6,216,085.50	319,339.11
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,257,083.91	-1,161,825.61	603,537.20
减：所得税影响额	532,984.12	2,963,780.37	8,860,670.26
少数股东权益影响额（税后）	751,029.11	-238,647.05	8,846,124.72
合计	-1,795,963.16	29,580,523.79	74,790,566.12	--

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司主要从事工业包装原纸、纸箱纸板和各类生活用纸的生产和销售。公司的主导产品为牛皮箱板纸、瓦楞原纸、白面牛卡纸、纸箱纸板、各类生活用纸等。 牛皮箱板纸又称牛皮卡纸或面挂纸板。公司可根据客户需要定制不同颜色、不同克重、不同幅宽的产品。牛皮箱板纸较一般箱板纸更为坚韧、挺实，有极高的抗压强度、耐戳穿强度与耐折度，具有防潮性能好、外观质量好等特点，主要用于制造各类包装纸箱的面纸。 瓦楞原纸又称瓦楞芯纸，是生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度好，纸面平整，有较好的紧度和挺度，要求有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力，主要用作瓦楞纸板的瓦楞芯层（中层），对瓦楞纸板的防震性能起重要作用，也可单独用作易碎物品的包装用纸。 白面牛卡纸主要用于高端纸箱包装，一般指白木浆挂面的箱板纸。面层使用漂白木浆，衬层用脱墨浆或白纸边。白面牛卡的生产技术要求较高，制浆流程比较复杂。 纸箱纸板由箱板纸和瓦楞原纸组合加工制作而成，主要用于工业产品包装，既起到保护产品的作用，又可用于产品的标识广告宣传。 生活用纸指为照顾个人居家、外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，公司生活用纸主要品种包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、擦手纸等。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

主要资产	重大变化说明
股权资产	无重大变化；
固定资产	无重大变化；
无形资产	无重大变化；
在建工程	在建工程2019年期末较期初增加了4.10倍，主要系公司施胶机技改工程增加所致；
应收票据	应收票据期末较期初减少了46.71%，主要系票据到期托收所致；
预付款项	预付款项期末较期初增加5.79倍，主要系预付电汽款增加所致；
其他流动资产	其他流动资产期末较期初增加1.04倍，主要系结构性存款增加所致；
其他非流动资产	其他非流动资产较期初增加161.91倍，主要系马来西亚景兴预付土地设备款增加所致。

2、主要境外资产情况

√ 适用 □ 不适用

资产的具体内容	形成原因	资产规模	所在地	运营模式	保障资产安全性的控制措施	收益状况	境外资产占公司净资产的比重	是否存在重大减值风险
景兴控股（马）有限公司	新设公司	1.82亿元	马来西亚	全资子公司	委任董事、委派高级管理者	-331.45万元	4.03%	否
其他情况说明	无。

三、核心竞争力分析

1、区位优势：公司所处的长三角地区为中国经济最为发达地区之一，区域内制造业密集并具有旺盛的需求。公司产品的最佳销售半径覆盖上海、浙江、江苏等地区，该地区为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内工业包装用纸及生活用纸的需求量旺盛。同时，区域内工业包装用纸消费量大，废纸产生量大，也是良好的原料市场。此外，公司紧邻杭州湾畔的乍浦港，便于公司通过“水路+仓库”的业务模式进行异地市场扩张，突破产品销售半径的限制。

2、工艺及技术装备优势：公司引进了国外一流造纸设备和技术，装备优良、自动化程度高，使公司吨纸消耗水平低、产品质量稳定性居行业前列。公司企业技术研究院2013年被嘉兴市科技局认定为“嘉兴市级高新技术企业研究开发中心”，2014年被浙江省科技厅列入省级企业技术研究院。2017年以来，公司又陆续设立了博士后工作站、嘉兴市院士专家工作站。企业技术研究院与两工作站紧密合作，加强双方间的交流沟通，紧紧围绕合作项目推进，为公司科技创新、解决技术难题提供有力的支撑并促进成果转化，提升了公司的创新力和竞争力。为进一步促进企业的科技进步，提高产业技术水平，提高企业的科研开发和成果转化能力，公司与浙江大学、华南理工大学和浙江科技大学等大学科研院校广泛深入地开展技术合作，形成现代化产业技术体系，确保公司技术装备与生产工艺在行业内处于先进水平。

3、环保优势：公司是首批获得全国唯一编码排污许可证的19家企业之一，在环保装备、环保技术及环保标准执行方面有着明显的优势。通过工艺改进，公司平均吨纸污水排放量为4-5吨，远低于《制浆造纸工业水污染物排放标准》（GB3544-2008）要求的吨纸排放量水平。公司生产废水的最终排放主要通过嘉兴市联合污水处理网进行集中处理。得益于管网系统的规模优势，公司排污费用低于行业一般企业。而随着国家实施节能减排和淘汰落后产能工作力度的加大，公司的环保优势将益发凸显。

4、品牌优势：公司自成立以来一直从事箱板纸的生产经营，是华东地区最主要的牛皮箱板纸和白面牛皮卡纸的专业生产企业之一，具有一定的行业影响力。公司为中国包装协会批准的“中国包装纸板开发生产基地”，公司的“景兴”牌牛皮箱板纸产品被中国品牌发展促进委员会授予中国驰名品牌称号。

5、循环经济优势：公司生产绿色环保纸品，利用先进的技术，以再生利用的废纸为主要原料，林木资源消耗少。这种“资源、产品再到资源”的循环经济模式和技术是造纸行业发展的必然趋势，符合国家产业政策对造纸行业原料结构调整的要求，受到国家政策的鼓励和支持。

第四节 经营情况讨论与分析

一、概述

2019年度造纸行业总体处于景气周期，行业集中度有所提升，供需格局有所改善。但报告期内受到中美贸易摩擦、国内经济增速放缓、外废进口配额收紧和国废价格高位震荡等因素影响，行业景气度有所下降，行业内企业面临着市场需求结构和行业监管政策的变化，以及进一步加剧的优胜劣汰的市场变化。多变的市场环境对公司既是挑战，也是机遇。造纸行业是国民经济和社会发展关系密切的基础原材料工业，纸及纸板的消费水平在一定程度上反映着一个国家的现代化水平和文明程度。2019年度受宏观经济增速放缓的影响，下游包装行业市场需求不振，成品纸市场价格较上年出现下降，导致公司报告期内营业收入亦有所下降。与此同时，受外废进口配额收紧的影响，国废需求增加，国内废纸价格处于相对高位，废纸价格与成品纸价差相对缩小，使公司2019年度产品毛利率较上年有所下降，营业毛利有所减少。报告期内，根据年初董事会制定的经营计划，公司各部门主要工作和完成情况如下：

1、工业用纸事业部

工业用纸是公司营业收入及利润的主要来源，工业用纸业绩变动对公司整体财务情况影响较大。报告期内，公司生产各类工业包装原纸138.54万吨，较上年增加3.75%，销售各类工业包装原纸134.19万吨，较上年增加4.49%，销量基本保持稳定。但受到宏观经济增速放缓，下游需求不振的影响，产品价格有所下降，全年实现营业收入43.92亿元，较上年下降13.17%。

本报告期内，工业用纸事业部主要面临着外废进口配额进一步收紧和国内废纸价格高位震荡的挑战。面对上述挑战，公司从短期和长期两个方面出发，施行了一系列有针对性且卓有成效的应对措施。短期措施方面，公司进一步优化生产工艺，将生产人员的制造经验和技术人员的理论研究紧密结合，充分发挥公司在废纸抄造方面的丰富经验和工艺技术特长，在满足产品品质需求的前提下成功将外废配比的比例合理下调，减少了外废耗用，节约了宝贵的外废资源；拓展废纸浆进口渠道，与多家境外制浆造纸企业签署再生浆供应协议，直接进口再生浆作为造纸原材料，一定程度上填补了进口配额减少造成的外废缺口；实施了最优原料库存管理，错峰在原材料价格底部适当增加库存，平抑原材料价格波动，降低采购成本。

长期举措方面，公司积极推动马来西亚废纸浆板项目建设，争取项目早日建成达产，完成上游产业链的扩展，保障原材料持续稳定供应。报告期内马来项目已经过股东会批准，且已获得浙江省商务厅的企业境外投资证书和浙江省发展和改革委员会关于境外投资项目备案通知书。此外，公司位于马来西亚的全资子公司已设立完成并已取得当地主管部门出具的生产许可证申请的批复文件以及环评大纲批准文件。

2、生活用纸事业部

报告期内，生活用纸事业部以原纸生产为主，同时坚决贯彻落实“全员营销”的销售理念，通过尽可能多的渠道有效触达客户，不断建立和强化自有品牌“品萱”生活用纸的品牌形象。报告期内自有品牌产品销量显著提升，生活用纸事业部成功实现扭亏。

公司加强了市场推广力度，以AFH和电商渠道为核心抓手，提升营销效率，增加用户触达率；以重点区域的重点门店为线下基地，增强消费者对“品萱”品质的直观感受，树立并巩固了高端生活用纸的品牌形象。产品研发方面，公司在成功推出品萱Baby Young母婴系列面巾纸的基础上再接再厉，完成保湿、柔滑和可湿水三大系列产品的研发并推向市场，丰富了生活用纸的产品种类，增加高端产品市场渗透率，进一步完善产品体系，增加客户粘性。

运营方面，本年度公司进一步完善并梳理了电商体系业务流程系统，从仓储、运营和物流三个方面进行全方位的疏通和统筹管理，进一步提升了运营效率，使电商渠道上的价格执行力、销售毛利及物流费用较上年度有明显改善。

2019年生活用纸事业部生活用纸原纸实际产量为5.17万吨，比上年下降0.39%，实现销售4.40万吨，比上年下降4.76%，销售卷卫、软抽、手帕纸、商用大盘纸、擦手纸等终端产品83.06万箱，比上年增加39.64%。全年实现营业收入3.5亿元，营业收入比上年下降7.21%。

3、纸箱纸板事业部

纸箱纸板事业部是公司向下游包装行业拓展产业链的重要举措。据国际瓦楞纸箱协会的预测，未来亚太地区瓦楞纸市场需求的增速将持续领跑全球，其中中国和印度是增量的主要来源。预计在未来几年内，我国以瓦楞纸箱为代表的纸及纸板

容器行业仍然有稳健的增长空间。

纸箱纸板的销售具有产品类型多，定制化程度高，客户分散以及市场需求变化较快的特点。针对上述特点，报告期内公司重点加强营销，执行以客户需求为中心的销售策略，建立定期、稳定、高效的沟通渠道，及时了解客户需求变动情况，开展有针对性的营销活动，全方位服务客户，提升客户满意度。2019年度纸箱纸板事业部实现销售12,956.65万平米，较上年同期增加9.42%，实现营业收入4.9亿元，同比增加0.43%，经营情况有所提升。

4、对外投资

1）马来西亚废纸浆板项目

报告期内马来西亚废纸浆板项目顺利推进。2019年2月，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司在马来西亚投资建设140万吨项目的议案》，项目拟在马来西亚雪兰莪州Kuala Langat新建年产140万吨浆纸项目,一期先行建设两条年产40万吨废纸浆板生产线及配套设施。

2019年2月28日，公司取得了浙江省商务厅核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3300201900108号），投资总额为29,940万美元。

2019年3月7日，公司取得了浙江省发展和改革委员会核发的《浙江省发展和改革委员会关于境外投资项目备案通知书》（浙发改境外备字[2019]7号），对浙江景兴纸业股份有限公司在马来西亚新设景兴控股（马）有限公司（以下简称景兴马来公司）新建年产140万吨浆纸项目予以备案，项目将建设年产废纸浆板80万吨，包装原纸60万吨的生产能力，项目总投资29,940万美元。

根据马来西亚相关法律法规要求，景兴马来公司于马来西亚从事纸浆、纸板生产须取得生产许可证。景兴马来公司已经向主管部门提交生产许可证申请，并于2019年6月27日取得了主管部门出具的编号为340/21010/046950/000001ACI的生产许可证申请的批复文件。

根据马来西亚相关法律法规要求，景兴马来公司取得环评批复需先取得环评大纲批准文件。景兴马来公司已于2019年12月17日取得了编号为JAS.600-2/6/2(23)的环评大纲批准文件。ROHANI, SOON & ASSOCIATES已出具《法律意见书》，在取得马来西亚环境部下发的环评大纲批准文件后，景兴马来公司取得环评报告批复不存在实质性障碍。

2）其他对外投资情况

(1)宣城正海资本创业投资基金（有限合伙）的情况

经公司股东大会批准，公司全资子公司上海景兴实业投资有限公司出资3,000万元认缴宣城正海资本创业投资基金（有限合伙）15%基金份额，成为其有限合伙人（LP）。（关于本次投资具体内容可参考公司“临2017-063”公告）。截至本报告出具日，宣城正海资本创业投资基金（有限合伙）已完成对以下投资项目的出资：

序号	出资日期	投资金额 （万元）	被投公司	成立日期	主营业务	持股比例 （%）
1	2017年12月8日	4,000	青岛易触科技有限公司	2011年7月6日	专业从事自动售货机生产、研发、销售、租赁	15.2530

2	2018年3月5日	2,000	上海建顾减震科技有限公司	2016年3月24日	专业从事建筑减隔震方案的设计和咨询服务，减隔震产品的研发、设计、生产和销售	15.7054
3	2018年3月26日	2,000	上海柯林布瑞信息技术有限公司	2013年8月5日	专业为国内大中型医院提供院内大数据中心建投方案	8.32
4	2018年4月	2,219.635	安徽省小小科技股份有限公司	1995年10月31日	专业生产与加工汽车同步器精锻件、高精度齿轮和链条套筒	6.01
5	2018年5月24日	2000	上海颐柏科技股份有限公司	2012年6月8日	专业从事热处理设备研发、设计、生产、销售、培训	29.69
	2019年3月28日	1800
6	2019年1月8日	2000	深圳市星商电子商务有限公司	2013年6月28日	专业从事跨境电商,移动计算以及互联网数据挖掘业务	1.41

7	2019年5月8	1000	浙江陶特容器科技股份有限公司	2011年9月22日	提供电子气体专用包装容器及电子气体的集成供应商	2.27
8	2019年6月28日	2000	上海冠众光学科技有限公司	2000年8月18日	专业从事光学微结构防伪膜的研发、生产	16.69

（2）经2017年第四次临时股东大会批准，公司全资子公司上海景兴实业投资有限公司认购5,000万元上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）的基金份额，成其有限合伙人（LP）。（关于本次投资具体内容可参考公司“临2017-074”公告）。报告期内，根据协议公司缴付了第二笔认购款2,000万元，截至本报告出具日，公司累计实缴出资额为3,500.00万元人民币，上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）已完成对以下项目的投资：

序号	出资日期	投资金额 （万元）	被投公司	成立日期	主营业务	持股比例 （%）
1	2017年8月1日	5,000	北京梆梆安全科技有限公司	2005年5月23日	专业从事移动安全产品开发与应用	2.86
2	2017年9月27日	3,292.7	上海阿为特精密机械股份有限公司	2010年2月5日	专业从事医疗设备、科学仪器、半导体设备和航天工业等高端产品的精密机械零部件制造	7.5

3	2018年3月14日第一次打款，2018年6月15日第二次打款	5,588.2	亮克威泽（北京）涂料科技有限公司	2005年4月14日	专业从事喷涂设备、涂料产品的开发、销售	19
			三河亮克威泽工业涂料有限公司	2008年4月22日

4

2018年4月28日

8,190

龙利得智能科技股份有限公司

2010年4月2日

专业从事高端瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产和销售

8.09

5

2018年5月17日

4,800

湖北犇星新材料股份有限公司

2004年1月16日

专业从事PVC热稳定剂及农药的研发、生产和销售

2

6

2018年7月10日

6,500

上海钛米机器人科技有限公司

2015年1月23日

专业从事医疗机器人的研发、生产和销售

8.34

7

2018年11月14日

6,000

宜兴市恒兴精细化工有限公司

2006年12月14日

专业生产化工原料中附加值较高的、替代进口的精细化学品

7.69

8	2018年12月20日	9,960.3	上海百金化工集团股份有限公司	2005年3月24日	专业从事天然气法二硫化碳的研发、生产与销售	4.58
9	2019年1月28日	2,000	上海奥普生物医药有限公司	1994年8月29日	专业从事体外诊断行业中POCT快速诊断仪器和快速诊断试剂的引进、研发、生产和销售	2.08
10	2019年1月30日	5,400	上海兰宝传感科技股份有限公司	1998年9月10日	专业从事传感技术、传感测控系统、环保测控系统的产品解决方案及服务	10

11

2019年5月17日

4,863.5

赛特斯信息科技股份有限公司

2008年3月3日

专业提供柔性网络核心技术、整体解决方案及技术服务

可转股债权

12

2019年5月30日

3,000

江苏三联生物工程有限公司

2007年5月9日

专业从事生物蛋白芯片（体外诊断试剂）的研发、生产和销

3.85

售

13

2019年6月28日

10,800

浙江海利环保科技股份有限公司

2010年5月10日

专业从事再生涤纶长丝生产及销售

10

14	2019年5月27日	10,000	河南心连心化学工业集团股份有限公司	2006年7月24日	专业从事各类尿素的研发、生产及销售	1.35
15	2019年6月24日	20,000	北京中创为量子通信技术有限公司	2014年3月14日	专业从事量子通信业务及专网通信业务	2.78
16	2019年6月28日	7,000	山东鲁南渤瑞危险废物集中处置有限公司	2015年2月13日	专业从事以工业废物资源化利用与无害化处理、再生资源回收利用、环境工程等业务	9.86
17	2019年8月12日	9,936	天津鼎维固模架工程股份有限公司	2012年11月1日	专业从事以模架装备研发、制造为基础，为总包客户提供新型模架工程施工的一体化服务	6.48
18	2019年12月18日	5,000	宁波德昌电机股份有限公司	2002年1月21日	专业从事电机相关的家用电器产品及汽车零部件产品的设计、制造与销售业务	3.32

19	2019年12月20日	4,000	上海睿昂基因科技股份有限公司	2012年2月17日	专业从事白血病、淋巴瘤、实体瘤、传染病等分子诊断产品试剂盒的研发、生产及销售	2
20	2019年12月18日	5,000	宁波天益医疗器械股份有限公司	1998年3月12日	专业从事血液净化及病房护理领域医用高分子耗材医疗器械的研发、生产与销售	5
21	2019年12月30日	10,000	福建省海安橡胶有限公司	2005年12月29日	专业从事巨型工程子午胎生产与销售	10
22	2020年1月8日	6,500	上海英内物联网科技股份有限公司	2006年6月23日	专业从事CMP化学抛光机研发、生产和销售	10

二、主营业务分析

1、概述

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

2、收入与成本

（1）营业收入构成

单位：元

	2019年		2018年		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重

营业收入合计	5,251,104,950.02	100%	5,938,130,948.71	100%	-11.57%
分行业
造纸业	5,251,104,950.02	100.00%	5,938,130,948.71	100.00%	-11.57%
分产品
原纸	4,392,381,753.90	83.65%	5,058,459,776.91	85.19%	-13.17%
纸箱及纸板	490,393,846.45	9.34%	488,290,285.69	8.22%	0.43%
生活用纸	350,289,523.01	6.67%	377,495,173.82	6.36%	-7.21%
其他	18,039,826.66	0.34%	13,885,712.29	0.23%	29.92%
分地区
浙江地区	2,646,478,173.88	50.40%	2,829,477,595.85	47.65%	-6.47%
江苏地区	1,369,396,067.35	26.08%	1,684,232,165.86	28.36%	-18.69%
上海地区	764,777,717.56	14.56%	892,423,766.03	15.03%	-14.30%
其他地区	470,452,991.23	8.96%	531,997,420.97	8.96%	-11.57%

（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上年同期增减	营业成本比上年同期增减	毛利率比上年同期增减
分行业
造纸业	5,251,104,950.02	4,674,824,890.21	10.97%	-11.57%	-9.92%	-1.64%
分产品
原纸	4,392,381,753.90	3,921,322,242.44	10.72%	-13.17%	-10.62%	-2.55%
分地区
浙江地区	2,646,478,173.88	2,339,935,149.56	11.58%	-6.47%	-1.73%	-4.27%
江苏地区	1,369,396,067.35	1,229,113,587.61	10.24%	-18.69%	-16.84%	-2.01%
上海地区	764,777,717.56	685,170,755.00	10.41%	-14.30%	-12.67%	-1.67%
其他地区	470,452,991.23	420,605,398.04	10.60%	-11.57%	-22.95%	13.21%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□ 适用 √ 不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

√ 是 □ 否

行业分类

项目

单位

2019年

2018年

同比增减

原纸	销售量	万吨	134.19	128.42	4.49%
	生产量	万吨	138.54	133.53	3.75%
	库存量	万吨	3.5	5.91	-40.78%
纸箱及纸板	销售量	万平方米	12,956.65	11,840.88	9.42%
	生产量	万平方米	13,126.3	12,064.01	8.81%
	库存量	万平方米	154.74	153.87	0.57%
生活用纸成品	销售量	万箱	83.06	59.48	39.64%
	生产量	万箱	83.93	58.68	43.03%
	库存量	万箱	14.65	13.93	5.17%
生活用纸原纸	销售量	万吨	4.4	4.62	-4.76%
	生产量	万吨	5.17	5.19	-0.39%
	库存量	万吨	0.55	0.42	30.95%

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

①原纸库存量较上期下降40.78%，主要系本期销量较上年同期上升幅度大于产量上升幅度，致使期末库存减少；

②生活用纸成品销售量、生产量较上期分别增加39.64%、43.03%，主要系订单增加所致；

③生活用纸原纸库存量较上期增加30.95%，主要系本期销量较上年同期有所下降，产量变动较小，致使期末库存增加。

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□ 适用 √ 不适用

（5）营业成本构成

行业和产品分类

单位：元

行业分类	项目	2019年		2018年		同比增减
		金额	占营业成本比重	金额	占营业成本比重
造纸业	原材料	3,411,361,013.66	73.11%	3,953,081,045.62	76.34%	-3.23%
造纸业	职工薪酬	101,612,087.45	2.18%	90,850,693.22	1.75%	0.43%
造纸业	折旧	202,482,461.90	4.34%	199,504,356.01	3.85%	0.49%
造纸业	能源	555,565,097.86	11.91%	552,533,198.98	10.67%	1.24%
造纸业	其他制造费用	395,053,952.65	8.46%	382,929,617.58	7.39%	1.07%

单位：元

产品分类	项目	2019年		2018年		同比增减
		金额	占营业成本比重	金额	占营业成本比重
原纸	原材料	2,832,740,833.46	72.24%	3,323,670,556.93	75.75%	-3.51%

原纸	职工薪酬	58,890,120.64	1.51%	52,114,754.70	1.20%	0.31%
原纸	折旧	164,057,948.50	4.18%	161,176,055.48	3.67%	0.51%
原纸	能源	517,779,906.62	13.20%	511,726,124.39	11.66%	1.54%
原纸	其他制造费用	347,853,433.22	8.87%	338,742,576.70	7.72%	1.15%
纸箱及纸板	原材料	347,785,168.48	79.86%	355,660,678.24	81.69%	-1.83%
纸箱及纸板	职工薪酬	32,742,760.74	7.52%	29,764,728.61	6.84%	0.68%
纸箱及纸板	折旧	16,341,536.49	3.75%	16,012,276.33	3.68%	0.07%
纸箱及纸板	能源	10,678,412.13	2.45%	10,370,536.44	2.38%	0.07%
纸箱及纸板	其他制造费用	27,957,972.36	6.42%	23,573,441.43	5.41%	1.01%
生活用纸	原材料	230,835,011.72	74.64%	273,749,810.44	76.88%	-2.24%
生活用纸	职工薪酬	9,979,206.07	3.23%	8,971,209.92	2.52%	0.71%
生活用纸	折旧	22,082,976.91	7.14%	22,316,024.20	6.27%	0.87%
生活用纸	能源	27,106,779.11	8.77%	30,436,538.15	8.55%	0.22%
生活用纸	其他制造费用	19,242,547.07	6.22%	20,613,599.45	5.78%	0.44%

说明上述营业成本指的是主营业务成本。

（6）报告期内合并范围是否发生变动

√ 是 □ 否

1） 非同一控制下企业合并

①本期发生的非同一控制下企业合并

单位：元

被购买方名称

股权取得 时点

股权取得 成本

股权取得 比例(%)

股权取得 方式

绿创工业（马）私人有限公司

2019年4月30日

2.00林吉特

100.00

非同一控制下企业合并

(续上表)

被购买方名称

购买日

购买日的 确定依据

购买日至期末 被购买方的收入

购买日至期末被 购买方的净利润

绿创工业（马）私人有限公司

2019年4月30日

控制

-1,333.99

2) 其他原因的合并范围变动

① 合并范围增加

单位：元

公司名称	股权取得方式	股权取得时点	出资额	出资比例
景兴控股（马）有限公司	投资设立	2019年3月	109,193,048.00林吉特	100%

②合并范围减少

单位：元

公司名称

股权处置方式

股权处置时点

处置日净资产

期初至处置日 净利润

景兴国际控股（香港）有限公司

注销

2019年8月

67,796.02

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用 √ 不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）	589,961,591.28
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例	11.23%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例	0.00%

公司前5大客户资料

序号	客户名称	销售额（元）	占年度销售总额比例
1	客户1	172,691,361.49	3.28%
2	客户2	147,888,295.03	2.82%
3	客户3	100,078,074.73	1.91%
4	客户4	89,285,912.77	1.70%
5	客户5	80,017,947.26	1.52%
合计	--	589,961,591.28	11.23%

主要客户其他情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元）	829,561,748.17
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例	17.90%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例	0.00%

公司前5名供应商资料

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	供应商1	500,574,290.86	10.80%
2	供应商2	89,446,014.12	1.93%
3	供应商3	85,825,422.56	1.85%
4	供应商4	85,235,382.31	1.84%
5	供应商5	68,480,638.32	1.48%
合计	--	829,561,748.17	17.90%

主要供应商其他情况说明

□ 适用 √ 不适用

3、费用

单位：元

	2019年	2018年	同比增减	重大变动说明
销售费用	161,011,160.90	149,185,426.08	7.93%	无重大变化。
管理费用	118,499,746.21	118,089,329.71	0.35%	无重大变化。
财务费用	68,072,688.40	103,047,862.90	-33.94%	主要系有息负债较上年同期减少及相应的利息支出减少、利息收入增加所致。
研发费用	175,844,458.02	206,025,374.53	-14.65%	无重大变化。

4、研发投入

√ 适用 □ 不适用

报告期内，公司开展研发项目43项，其中1项国家重大专项（造纸废水深度处理回用与资源化利用升级改造技术研究与工程示范，项目编号：2017ZX07206-002-003）。完成科研成果转化21项，投入研究开发费用为17,584.45万元。循环快递箱专用箱板纸、循环快递箱专用瓦楞原纸、纯木浆双层水溶性擦手纸、轻量型瓦楞原纸、超柔润肤保湿纸巾等5个产品列入2019年省级新产品试制计划(第二批)，并完成新产品试制和鉴定工作。2019年申请专利10项，其中发明专利7项，申请国外发明专利6项，获专利授权2项，其中2项实用新型，发表科技论文6篇。截至2019年12月31日，公司拥有34项专利，其中发明专利7项，实用新型专利26项，外观设计专利1项。公司研发投入情况

	2019年	2018年	变动比例
研发人员数量（人）	236	293	-19.45%
研发人员数量占比	11.97%	14.84%	-2.87%
研发投入金额（元）	175,844,458.02	206,025,374.53	-14.65%
研发投入占营业收入比例	3.35%	3.47%	-0.12%
研发投入资本化的金额（元）	0.00	0.00	0.00%
资本化研发投入占研发投入的比例	0.00%	0.00%	0.00%

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□ 适用 √ 不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□ 适用 √ 不适用

5、现金流

单位：元

项目	2019年	2018年	同比增减
经营活动现金流入小计	5,789,851,624.75	5,566,201,102.59	4.02%
经营活动现金流出小计	4,528,837,942.59	5,137,691,404.90	-11.85%
经营活动产生的现金流量净额	1,261,013,682.16	428,509,697.69	194.28%
投资活动现金流入小计	1,021,757,503.42	2,058,375,861.46	-50.36%
投资活动现金流出小计	1,236,552,882.16	2,110,898,504.46	-41.42%
投资活动产生的现金流量净额	-214,795,378.74	-52,522,643.00	-308.96%
筹资活动现金流入小计	1,250,734,237.59	1,153,769,748.89	8.40%
筹资活动现金流出小计	2,179,902,539.07	1,463,733,376.14	48.93%
筹资活动产生的现金流量净额	-929,168,301.48	-309,963,627.25	-199.77%
现金及现金等价物净增加额	112,525,328.58	62,459,016.51	80.16%

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

√ 适用 □ 不适用

①经营活动产生的现金流量净额本期较上期同比增加了1.94倍，主要系相较上期经营性应收项目减少幅度较大所致；

②投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少3.09倍，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；

③筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少2倍，主要系偿还债务支付的现金增加所致；

④现金及现金等价物净增加额较上年同期增加80.16%，主要系经营活动产生的现金流量净额增加所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□ 适用 √ 不适用

三、非主营业务分析

√ 适用 □ 不适用

单位：元

	金额	占利润总额比例	形成原因说明	是否具有可持续性
投资收益	19,716,297.39	8.95%	主要系理财产品及权益法核算的投资收益等	否
公允价值变动损益	-6,240,000.00	-2.83%	主要系其他非流动金融资产公允价值变动损益计提	否
资产减值	-2,396,692.20	-1.09%	主要系存货跌价准备计提所致	否
营业外收入	440,004.45	0.20%	主要系罚款收入	否
营业外支出	17,028,022.69	7.73%	主要为固定资产报废损失	否

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

公司2019年起首次执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

	2019年末		2019年初		比重增减	重大变动说明
	金额	占总资产比例	金额	占总资产比例
货币资金	494,737,800.17	8.74%	382,192,471.59	6.00%	2.74%
应收账款	438,209,973.44	7.74%	515,422,044.88	8.09%	-0.35%
存货	451,539,108.54	7.98%	550,895,630.99	8.64%	-0.66%
投资性房地产	91,644,803.89	1.62%	96,835,548.36	1.52%	0.10%
长期股权投资	269,701,079.99	4.76%	277,096,543.33	4.35%	0.41%
固定资产	2,462,620,712.09	43.51%	2,644,397,262.60	41.50%	2.01%
在建工程	62,703,523.01	1.11%	12,296,407.56	0.19%	0.92%
短期借款	718,510,528.28	12.69%	773,543,127.12	12.14%	0.55%
长期借款		0.00%		0.00%	0.00%
应收票据	818,841,489.02	14.47%	1,536,584,171.80	24.11%	-9.64%	应收票据占总资产比重较年初占比下降9.64%，主要原因为销售商品收到的现金增加以及库存票据到期进账所致。

2、以公允价值计量的资产和负债

√ 适用 □ 不适用

单位：元

项目	期初数	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	本期购买金额	本期出售金额	其他变动	期末数
金融资产
1.交易性金融资产（不含衍生金融资产）	40,000,000.00					40,000,000.00	21,249,994.05	21,249,994.05
其他	105,879,994.05	-6,240,000.00	-12,460,005.95		20,000,000.00		-21,249,994.05	98,390,000.00
上述合计	145,879,994.05	-6,240,000.00	-12,460,005.95		20,000,000.00	40,000,000.00		119,639,994.05

金融负债

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

其他变动的内容由于未来一个会计年度内，公司拟将持有的上海挚达科技发展有限公司及上海泓济环保科技股份有限公司的股权处置，故拟将这两家公司转入交易性金融资产。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□ 是 √ 否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

项 目	期末账面价值	受限原因
应收票据	40,000,000.00	借款质押
固定资产	128,958,750.43	借款抵押
无形资产	53,200,102.67	借款抵押
合 计	222,158,853.10

五、投资状况分析

1、总体情况

√ 适用 □ 不适用

报告期投资额（元）	上年同期投资额（元）	变动幅度
207,279,031.00	29,000,000.00	614.76%

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

被投资公司名称

主要业务

投资方式

投资金额

持股比例

资金来源

合作方

投资期限

产品类型

截至资产负债表日的进展情况

预计收益

本期投资盈亏

是否涉诉

披露日期（如有）

披露索引（如有）

上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）

股权投资，投资管理。

增资

20,000,000.00

1.48%

自有资金

上海金浦创新股权投资管理有限公司等其他合伙人

长期

股权

以现金认缴出资人民币5000万元，首次出资1500万元以及第二次出资2000万元均已支付，其余将按协议约定缴付。

否

2017年10月27日

http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=002067&announcementId=1204077593&announcementTime=2017-10-27

景兴控股（马）有限公司	从事纸浆、纸及纸板的制造，批发销售纸及包装材料、开展控股公司相关业务。	新设	187,279,031.00	100.00%	自有资金	无	长期	股权	截止2019年12月31日已取得企业境外投资证书，并完成公司注册，取得生产许可证批复，取得环评大纲认证文件。		-3,314,450.42	否	2019年01月25日	http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900000601&stockCode=002067&announcementId=1205797401&announcementTime=2019-01-25
合计	--	--	207,279,031.00	--	--	--	--	--	--	0.00	-3,314,450.42	--	--	--

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

√ 适用 □ 不适用

单位：元

资产类别	初始投资成本	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	报告期内购入金额	报告期内售出金额	累计投资收益	期末金额	资金来源
其他	145,879,994.05	-6,240,000.00	-12,460,005.95	20,000,000.00	40,000,000.00	985,461.36	119,639,994.05	自有资金
合计	145,879,994.05	-6,240,000.00	-12,460,005.95	20,000,000.00	40,000,000.00	985,461.36	119,639,994.05	--

5、募集资金使用情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无募集资金使用情况。

六、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□ 适用 √ 不适用

七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

公司名称	公司类型	主要业务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
浙江景兴板纸有限公司	子公司	高档纸、纸板（绿色环保再生纸、特种纸及其它纸品）、纸制品及造纸原料的制造、销售，废纸收购。	4,450.00万美元	1,161,883,368.10	659,265,428.97	1,280,077,399.30	67,621,362.24	58,499,012.79

报告期内取得和处置子公司的情况

√ 适用 □ 不适用

公司名称	报告期内取得和处置子公司方式	对整体生产经营和业绩的影响
景兴控股（马）有限公司	设立	对合并净利润的影响金额为-331.45万元，对于生产经营情况无重大影响
绿创工业（马）私人有限公司	收购	对合并净利润的影响金额为-1,333.99元，对于生产经营情况无重大影响

主要控股参股公司情况说明

浙江景兴板纸有限公司（以下简称景兴板纸公司），注册资本4,450万美元，法人代表：朱在龙，成立于2007年3月，经营范围：高档纸、纸板（绿色环保再生纸、特种纸及其他纸品）、纸制品及造纸原料的制造、销售，废纸收购，拥有45万吨高档牛皮箱板纸生产能力，公司持有其75%的股份。

截至2019年12月31日，该公司的资产总额为1,161,883,368.10元，负债总额为502,617,939.13元，净资产659,265,428.97元，2019年1-12月实现的营业收入为1,280,077,399.30元，净利润58,499,012.79元。

八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用

九、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

造纸行业自2016年起进入景气周期。受环保督察和供给侧改革的影响，一批高耗能、高污染、低效益的中小纸企被关停，行业供给端明显收缩，行业集中度明显提升、盈利情况明显改善。虽然2019年度受宏观经济增速放缓影响，下游需求所有下降，同时中美贸易摩擦、环保压力加大和外废进口政策收紧导致国内原材料价格攀升，行业景气度有所下降，但行业头部企业仍旧保持了较好的盈利空间。在下列因素影响下，2020年国内造纸和包装行业仍然具有良好的增长预期：

1、人均纸板消费较发达国家仍有较大提升空间

人均纸张消费量和各地区的经济发展情况有着密切联系，在经济更为发达的地区纸张的消耗量往往也更大。2017年我国瓦楞纸包装人均消费量50.8平方米/人，而同期美国为108.5平方米/人，日本为110.6平方米/人。随着经济的进一步发展，人均消费能力的提升，我国瓦楞纸包装人均消费量具有广阔的提升空间，下游行业的迅速发展将带动上游包装纸行业的持续稳定发展。

2、外废进口政策收紧预期带动纸品价格上升

造纸原料的缺乏一直是阻碍我国造纸工业持续健康发展的重要瓶颈，我国林地资源相对缺乏，对外国废纸依赖程度较高，近年来进口废纸制浆占比始终在25%以上。但近年来受废纸进口政策收紧影响，外废进口配额逐年减少，进口量逐年下降。2020年首批外废配额已公布，首批共计278.24万吨，较2019年首批减少44.74%。预计2020年外废总配额将较2019年减少600万吨左右，废纸缺口进一步扩张。进口废纸所产纸浆纤维含量更高，品质更优，可以替代木浆用于造纸，是生产高端箱板纸必不可少的重要原材料。同时由于国内回收的废旧纸箱一般已经过多次循环利用，其所产的纤维较短，品质难以与国外废纸相比，因此废纸进口量减少造成的原料缺口无法完全由国内废纸填补。可以预见在进口政策收紧的影响下，2020年度箱板纸产品价格将进入上涨通道，具备质优价廉且稳定原材料供应渠道的包装纸企业盈利能力将显著提升。

3、国内产能扩张放缓，海外布局优势凸显

近年来，伴随行业进入景气周期，行业内固定资产投资出现小幅增长，但受到环保政策趋严、落后产能加速出清以及外废进口政策收紧影响，国内产能实际增加量非常有限。据统计，2018-2019年合计新增包装纸产能624万吨，关停包装纸产能774万吨，产能预计净减少150万吨。与此同时，伴随外废零进口时限临近，2019年头部造纸企业产能扩张重点自国内转向国外，加速海外市场的产能布局，利用自身规模、管理、资源、资金优势在东南亚投资建设废纸浆板、包装原纸及纸板生产线，充分利用国际废纸资源，在确保造纸原材料供应持续稳定供应的基础上辐射东南亚市场，开拓新客户。预期未来箱板纸和瓦楞纸市场将进一步分化，具备稳定外废原料供应的企业将进一步提升高端箱板纸的市场占有率，而以国废为主要原材料的低端瓦楞纸市场竞争将日趋激烈。

4、成品纸进口量预期增加，但对国内市场冲击有限

2019年度国内废纸价格维持相对高位，国外废纸价格持续走低，国内外废纸价差扩大，国内箱板纸生产成本已高于东南亚地区纸企生产成本，成品纸进口量有所增长。但受限于成品纸进口渠道尚未完全打通，进口业务尚不成熟，且受到运输周期的影响，自海外进口成品纸成本较高，周期较长，国内纸价的急剧波动将使进口商面临潜在贸易损失的风险，预期进口成品纸对国内市场造成的冲击十分有限。

（二）整体战略目标

公司以“与客户共成长，使客户的产品增值”为使命，坚持“以执行为准则，以结果为导向，树立超越客户预期的心态，把服务做到极致”的核心价值观，以技术为依托，以品质求生存，以服务争市场，以效益谋发展，以期实现“成为中国最优秀、最专业的纸品供应商”的企业愿景。

公司现阶段的发展目标为：在努力推动公司内生性增长的同时，向上游延伸打通全产业链条，借助马来西亚废纸浆板项目的实施，通过海外渠道满足公司日常经营中的原料需求，使公司在新的行业竞争环境下解决进口原料困境的问题，突破规模扩张屏障并获得成本优势，增强抗风险能力，进一步提升公司综合竞争力，实现上下游协同、跨国经营的发展模式，创造公司长期价值，提升可持续发展能力。

（三）2020年度经营计划

1、原料保障计划

公司所处的包装用纸行业原材料主要为废纸。废纸经由制浆工艺加工成废纸浆，再用于生产原纸，完成废纸的循环利用。公司拟通过发行可转换公司债券的方式募集资金用于建设马来西亚年产80万吨废纸浆板项目。此次募投项目实施后，公司将在马来西亚采购美国废纸并制成废纸浆板并运回国内，废纸浆板可直接用于工业包装原纸的生产，且满足相关监管政策要求。因此，本次募投项目的实施将有助于保障原材料供应，降低生产成本，满足国内包装原纸的市场需求。

此外，在马来西亚项目废纸浆板项目投产前，公司同时积极拓展其他海外原材料来源，确保2020年度生产计划顺利开展。公司已与多家境外制浆造纸企业签署协议，直接向相关企业进口（外废）再生浆，协议浆总量达38万吨/年。协议再生浆结合当年度预计能够获得的外废配额基本可以满足公司满产需求。

2、市场开拓和产品开发计划

在市场开拓与新产品开发方面，公司将坚持以客户为中心的销售理念，根据市场情况不断调整销售策略，开发新产品，巩固公司行业地位和竞争优势。

（1）工业用纸事业部方面，公司将紧跟下游包装市场的变化趋势和消费升级动态，继续优化产品结构，完善产品规格，生产各类适销包装原纸品种，大胆引进新工艺技术开发新产品，努力提升公司产品附加值。公司将不断强化各部门的协同能力和统筹计划能力，用科学的态度，创新的理念，及时调整各项经营策略以应对市场环境的不断变化。

（2）纸箱纸板事业部方面，公司将继续坚持以客户为导向的营销策略，加强对下游优质客户的销售力度，夯实长期稳固的客户关系，通过定期访问定期对话的方式，加强与下游终端用户的联系，及时了解客户需求，增强行业洞察力，增加客户粘性。

（3）生活用纸事业部方面，公司将深入研究生活用纸需求变化趋势，结合本公司生产工艺的优势和特点开发相关产品，以迎合市场变化趋势占领市场先机。渠道拓展方面，公司将坚持原纸销售与自有品牌并重的销售策略。针对自有品牌“品萱”，公司将坚定推进全员营销的策略，提升营销效率，增加客户触达率，培养消费者品牌认知，努力塑造高端生活用纸的品牌形象。同时公司已挑选多家具备实力的区域经销商，扩充生活用纸原纸销售渠道，借助经销商在各个地区的影响力与渠道资源推广生活用纸原纸，尽可能地提升公司在生活用纸领域的知名度和影响力。

3、生产改进计划

公司将坚持走绿色发展之路，通过技术进步、工艺改进、生产管理水平提升、推行精益生产和精细化管理，优化产品质量的同时降低成本，提升效率的同时降低能耗，努力实现经济效益和社会效益的共同提升。

（1）工业用纸事业部方面，公司将进一步降低平均生产能耗，通过淘汰或改造部分能耗超标的设备，优化工艺，加强设备维护等技术手段提升能源使用效率。加强生产各节点电、气使用情况的实时监测，落实能耗定额管理制度和能耗考核标准，推广有效的节能降耗措施，执行严格的奖惩制度，提高全体员工节能意识。鼓励技术中心和各生产片区研究和发现现有生产设备工艺流程中存在的问题，推动造纸技术和工艺进步，全面提升设备运行效率和产品质量。

（2）纸箱纸板事业部方面，公司将努力提升生产智能化程度和柔性生产能力，重新梳理公司内部各个生产环节的投入与产出，找出相对薄弱、亟待优化的部分进行技改和设备提档升级，特别是后段生产线的自动化装备升级，通过提升设备智能化提高生产效率，控制原纸损耗率，解决用工难题，以成本优势来竞逐市场。同时公司将根据自身情况、市场需求和客户要求，从设备、工艺、产品等多方位增加生产系统的柔性度，加快对用户需求变化的响应速度和提升适应市场变化的应对能力。

（3）生活用纸事业部方面，公司将持续努力探索建立电子平台销售产品的仓储和物流管理体系，通过疏通电商产品的出库流程，设计适合线上销售的最优包装方案，以及通过对比第三方物流服务数据，从价格、服务、效率等各方面选择第三方物流合作伙伴等方面，降低物流成本，提高公司电子商务的服务水平。

4、人才培养与发展计划

企业是市场竞争的主体，人才是市场竞争的主力。公司将吸引并留住各类人才视为重大战略任务。公司坚持内部培养为主，外部招聘为辅的人才培养策略，多年来形成了一批稳定的、结构完善的、具有实战经验的业务骨干，稳定、高效的团队为公司未来经营业务的发展奠定了人才基础。为充分发挥公司人才优势，保证团队的稳定性及可持续性，公司将做到以下几点：

（1）完善人力资源开发战略，通过有效挖掘企业和社会人力资源，如人才培养战略、人才引进战略等，提高员工综合能力，提升公司人力资本。目前公司除了吸纳拥有海外投资管理经验的外部人才以外，还从内部选拔具备良好语言沟通能力的技术和管理人员，就马来西亚当地政治、经济、贸易、金融及法律框架的相关内容进行培训，打造一支年轻化、素质硬、专业强的跨境经营团队。

（2）完善人力资源优化战略，通过对企业人力资源结构的调整和优化，保证公司人力资源的可持续开发和对公司发展战略的支持。公司将根据生产经营工作的实际需要，实行因事设岗，因岗定编，以编定员，明确岗位职责，确定岗位薪金，实行竞争上岗，一岗一薪的岗位策略。

（3）完善人力资源薪酬战略，根据企业和行业特征，不断优化员工薪酬激励机制，灵活运用股权激励等综合手段，建立公平、公正、公开、合理的薪酬体系，并根据社会经济发展状况对员工薪酬进行调整，激发员工工作热情。

（4）完善人力资源使用战略，优化用工制度，关切员工合理化建议，构筑和谐劳工关系；持续改善员工工作条件和环境，关爱困难员工；加强职业健康安全管理制度建设，狠抓落实；加强员工职业发展和培训，构建学习型企业；开展多形式、多层面的文化活动，丰富员工生活。

（四）公司未来面对的风险及应对措施

1、宏观经济波动风险

造纸是与国民经济和社会发展关系密切的重要基础原材料产业，纸及纸板的消费水平在一定程度上反映着一个国家的现代化水平和文明程度。造纸行业发展受宏观经济波动影响较大，若未来我国经济环境发生较大不利变化，经济增速放缓，将对公司生产经营产生不利影响。公司将时刻关注风险变化对公司业务的影响，及时调整经营策略。

2、产业政策变动风险

造纸行业发展受政府产业政策的影响较大。近年来，受产业政策变动影响，造纸行业企业数量不断减少，高耗能、高污染、低效益的中小产能被加速淘汰，市场集中度持续提高。作为行业内具备一定规模的企业，公司目前的技术、资金实力在当前的产业政策环境下具备较强的竞争优势，但仍不排除未来产业政策发生不利变化的可能性，从而对公司的经营发展造成负面影响。为有效应对产业政策变化的风险，公司将紧密跟踪政策动向和市场变化，采取有效措施，做好公司经营以应对变化。

3、进口废纸配额减少或取消的风险

包装用纸行业的主要原材料为废纸，公司在国家生态环境部核准的额度内采购一定量的进口废纸用于生产。进口废纸所产纸浆纤维含量更高、品质更优，可替代木浆用于造纸，是行业通行的做法。但因政策调整，近年来我国外废进口配额逐年下降，2018年6月《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》要求全面禁止洋垃圾入境，力争2020年底前基本实现固体废物零进口。若未来公司外废进口配额大幅减少甚至被取消，且马来西亚80万吨废纸浆板项目未能按时投产，将对公司的正常生产经营造成不利影响。公司已与多家供应商建立了共同发展、共赢合作的战略伙伴关系，将继续开发稳定质优的供应商，同时将积极推进马来西亚80万吨废纸浆板项目的建设，以保证原材料的稳定供应。

4、原材料价格波动风险

公司产品的主要原材料为废纸，其价格大幅波动给公司的生产经营带来了不确定因素。近年来受到贸易摩擦和废纸进口配额不断收紧等因素影响，废纸进口量大幅下降，国内废纸价格大幅上升，原材料价格波动幅度加大。尽管公司已实施最优原料库存管理，尽力平抑原材料价格波动的不利影响，但是如果未来原材料价格继续大幅波动，而公司不能适时采取有效应对措施，将对公司的经营业绩造成不利影响。公司将继续做好原料库存管理，在公司资金充裕的情况下，错峰在原材料价格底部适当增加库存，平抑原材料价格波动以应对风险。

5、汇率风险

公司进口废纸主要使用美元结算，汇率变化将使公司原材料结算价格存在一定波动。此外，本次募集资金拟投向马来西亚年产80万吨废纸浆板项目，项目投产后，产品的销售价格及成本核算以外币计价，将会产生汇兑风险。随着汇率市场化

改革的深入，人民币与其他可兑换货币汇率波动幅度加大，汇率政策的改革对发行人汇兑收益的影响进一步加大，将使公司在外汇结算过程中面临一定的汇率风险，进而在一定程度上影响盈利水平。公司将视需要适时开展外汇套期保值业务，或在业务合同中约定固定汇率并在适当时机启动价格谈判等措施，以有效控制汇率风险。

十、接待调研、沟通、采访等活动

1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√ 适用 □ 不适用

接待时间	接待方式	接待对象类型	调研的基本情况索引
2019年12月16日	实地调研	机构	详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)及深交所互动易网站（http://irm.cninfo.com.cn)，具体链接为：https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=http%3A%2F%2Fstatic.cninfo.com.cn%2Ffinalpage%2F2019-12-18%2F1207175193.docx
2019年12月17日	实地调研	机构	详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)及深交所互动易网站（http://irm.cninfo.com.cn)，具体链接为：https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=http%3A%2F%2Fstatic.cninfo.com.cn%2Ffinalpage%2F2019-12-18%2F1207175193.docx

第五节 重要事项

一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况

√ 适用 □ 不适用

报告期内，公司分红政策，特别是现金分红政策充分考虑了投资者回报、公司未来发展需要以及公司股东回报规划等要求制度，并将严格执行。

现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：	是
分红标准和比例是否明确和清晰：	是
相关的决策程序和机制是否完备：	是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：	是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护：	是
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明：	报告期内，公司现金分红政策未进行调整或变更。

公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况

2017年度，公司董事会提出的年度利润分配方案为，以公司2017年12月31日的总股本1,128,451,000股为基数，向全体股东每10股派0.50元人民币（含税），送红股0股，不以公积金转增股本。2018年5月26日，公司公告了《权益分派实施公告》，确定权益分派股权登记日为2018年5月31日，除权除息日为2018年6月1日，并按计划实施了权益分派。 2018年度，公司董事会提出的年度利润分配预案为，以公司2018年12月31日的总股本1,111,201,000股为基数，向全体股东每10股派0.20元人民币（含税），送红股0股，不以公积金转增股本。2019年6月20日，公司公告了《权益分派实施公告》，确定权益分派股权登记日为2019年6月26日，除权除息日为2019年6月27日，并按计划实施了权益分派。

2019年度，公司董事会提出的年度利润分配预案为，以公司2019年12月31日的总股本1,111,201,000股为基数，向全体股东每10股派0.35元人民币（含税），送红股0股，不以公积金转增股本。公司将在利润分配预案经股东大会审议通过后实施权益分派。

公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表

单位：元

分红年度	现金分红金额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润	现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率	以其他方式（如回购股份）现金分红的金额	以其他方式现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比例	现金分红总额（含其他方式）	现金分红总额（含其他方式）占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率
2019年	38,892,035.00	188,668,135.80	20.61%	0.00	0.00%	38,892,035.00	20.61%

2018年	22,224,020.00	335,300,136.06	6.63%	0.00	0.00%	22,224,020.00	6.63%
2017年	56,422,550.00	638,089,976.25	8.84%	0.00	0.00%	56,422,550.00	8.84%

公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案

□ 适用 √ 不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

√ 适用 □ 不适用

每10股送红股数（股）	0
每10股派息数（元）（含税）	0.35
分配预案的股本基数（股）	1,111,201,000
现金分红金额（元）（含税）	38,892,035.00
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元）	0.00
现金分红总额（含其他方式）（元）	38,892,035.00
可分配利润（元）	188,668,135.80
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例	100%
本次现金分红情况
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
公司董事会提出的2019年度利润分配预案为以公司现有总股本1,111,201,000股为基数，向全体股东每10股派0.35元人民币（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。公司将在利润分配预案经股东大会审议通过后实施权益分派。

三、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

承诺事由	承诺方	承诺类型	承诺内容	承诺时间	承诺期限	履行情况
股改承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
首次公开发行或再融资时所作承诺	朱在龙	关于同业竞争、关联交易、资金占用方面的承诺	避免与公司同业竞争	2006年09月15日	持股期间	正常履行中

股权激励承诺
其他对公司中小股东所作承诺	朱在龙	其他承诺	朱在龙先生于2015年7月7日上午10点前通过深交所交易系统完成增持股份30万股，同时追加承诺：2015年7月7日增持的股份在36个月内不减持，限售期结束后，减持产生的盈利归公司所有，如有亏损由本人自己承担。	2015年07月07日	2018年7月6日	正常履行中
承诺是否按时履行	是
如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的具体原因及下一步的工作计划	不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□ 适用 √ 不适用

四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。

五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

详见“第十二节财务报告五、28、重要会计政策和会计估计变更”

七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

(一) 非同一控制下企业合并

1. 本期发生的非同一控制下企业合并

单位：元

被购买方名称	股权取得 时点	股权取得 成本	股权取得 比例(%)	股权取得 方式
绿创工业（马）私人有限公司	2019年4月30日	2.00林吉特	100.00	非同一控制下企业合并

(续上表)

被购买方名称	购买日	购买日的 确定依据	购买日至期末 被购买方的收入	购买日至期末被 购买方的净利润
绿创工业（马）私人有限公司	2019年4月30日	控制		-1,333.99

(二) 其他原因的合并范围变动

1. 合并范围增加

公司名称

股权取得方式

股权取得时点

出资额

出资比例

景兴控股（马）有限公司

投资设立

2019年3月

109,193,048.00林吉特

100%

2. 合并范围减少

单位：元

公司名称	股权处置方式	股权处置时点	处置日净资产	期初至处置日 净利润
景兴国际控股（香港）有限公司	注销	2019年8月	67,796.02

九、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

境内会计师事务所名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（万元）	180
境内会计师事务所审计服务的连续年限	12
境内会计师事务所注册会计师姓名	张颖、章璐卿
境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限	张颖2年、章璐卿1年

当期是否改聘会计师事务所

□ 是 √ 否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况

□ 适用 √ 不适用

十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √ 不适用

十一、破产重整相关事项

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十二、重大诉讼、仲裁事项

√ 适用 □ 不适用

诉讼(仲裁)基本情况	涉案金额（万元）	是否形成预计负债	诉讼(仲裁)进展	诉讼(仲裁)审理结果及影响	诉讼(仲裁)判决执行情况	披露日期	披露索引
2018年9月26日浙江景兴纸业股份有限公司诉上海尧湘商贸有限公司买卖合同纠纷案	57.6	否	已诉讼	胜诉	已申请执行
2018年9月26日浙江景兴纸业股份有限公司诉上海同力商贸有限公司买卖合同纠纷案	364.32	否	已诉讼	胜诉	已申请执行
2018年11月28日平湖市景兴包装材料有限公司诉绍兴宏昌包装有限公司买卖合同纠纷案	279.86	否	已结案	胜诉	已申请执行
2019年1月4日平湖市景兴包装材料有限公司诉上海威吾德信息科技有限公司买卖合同纠纷案	51.84	否	已诉讼	胜诉	已申请执行
2019年1月4日平湖市景兴包装材料有限公司诉上海五申实业有限公司买卖合同纠纷案	60.96	否	已诉讼	胜诉	已申请执行

十三、处罚及整改情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□ 适用 √ 不适用

十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

十六、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

□ 是 √ 否

公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。

5、其他重大关联交易

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十七、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

√ 适用 □ 不适用

租赁情况说明1）2014年12月3日，公司与平湖市众安驾驶培训中心有限公司签署《厂区使用权租赁协议》，约定对方承租公司厂区，租赁期为2014年12月3日至2025年3月31日止，前五年每年租金30.00万元，后五年每年租金36.00万元。2）2015年1月5日，公司与平湖市华博再生资源利用有限公司签署《土地使用租赁协议》，约定对方承租公司土地，租赁期为2015年1月1日至2025年4月30日止，前五年每年租金30.60万元，后五年每年租金36.72万元。3）2015年1月21日，公司与浙江平湖市鼎杰汽车驾驶培训中心有限公司签署《土地使用租赁协议》，约定对方承租公司土地，租赁期为2015年4月1日至2025年3月31日止，前五年每年租金12.50万元，后五年每年租金15.00万元。4）2015年7月29日，公司与平湖科茂新能源有限公司签署《关于分布式光伏发电项目的屋顶租赁协议》，约定对方承租公司生活用纸建筑物屋顶，屋顶租赁期限为20年，每年租金0.76万元。5）2016年6月18日，公司与浙江嘉得利材料科技有限公司签署《房屋租赁合同》，约定对方承租公司房屋，租赁期为2016年4月1日至2021年6月30日止，年租金87.61万元。后于2018年7月5日，对方公司再次与公司签订《厂房租赁合同》，承租公司仓库，租赁期为2018年8月1日至2021年6月30日止，年租金37.33万元。6）2018年6月21日，公司与平湖恒隆纸管有限公司签署《厂房租赁合同》，约定对方承租公司厂房，租赁期为2018年7月1日至2025年6月30日止，前两年每年租金212.16万元，后五年每年租金238.68万元。7）2018年12月24日，公司与谭燕舞签署《房屋租赁合同》，约定谭燕舞承租公司房屋，租赁期为2019年1月1日至2019年12月31日止，年租金2.00万元。2019年12月5日，公司与谭燕舞续签《房屋租赁合同》，租赁房屋地点与租金不变，租赁期为2020年1月1日至2021年12月31日止。8）2018年12月24日，公司与上海中柔线缆有限公司签署《房屋租赁合同》，约定对方承租公司房屋，租赁期为2019年1月1日至2021年12月31日止，年租金2.00万元。9）2019年10月30日，公司与江西速安物流有限公司签署《厂房租赁合同》，约定对方承租公司房屋，租赁期为2019年11月1日至2020年10月30日止，年租金0.90万元。10）2018年7月11日，南京景兴公司与南京市亚都塑业有限公司签署《租赁合同》，约定对方承租南京景兴公司仓库，租赁期限为2018年9月1日至2021年8月31日止，年租金37.03万元。11）2017年，南京景兴公司与南京市溧水区小顾建材经营部签署《租赁合同》，约定对方承租南京景兴公司仓库，租赁期为2017年11月1日至2021年10月31日止，年租金59.16万元。2018年2月，南京市溧水区小顾建材经营部更名为南京九又多装饰材料有限公司，原厂房租赁合同由新公司南京九又多装饰材料有限公司继续履行。12）2017年，四川景特彩公司与广元市嘉达泡沫制品有限公司签署《厂房租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司厂房，

租赁期为2017年6月11日至2019年6月11日止，年租金38.05万元。后于2018年3月1日，对方公司再次向四川景特彩公司承租厂房，租赁期为2018年4月1日至2019年6月11日止，年租金12.06万元。13）2017年，四川景特彩公司与广元市嘉达泡沫制品有限公司签署《员工宿舍租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司宿舍，租赁期为2017年6月1日至2019年6月30日止，年租金0.84万元。14）2018年12月18日，四川景特彩公司与广元市广洁洗涤服务中心签署《厂房租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司厂房，租赁期为2019年1月1日至2022年12月31日止，年租金20.23万元。15）2018年12月28日，四川景特彩公司与广元市广洁洗涤服务中心签署《员工宿舍租赁合同》，约定对方承租位于四川景特彩公司宿舍，租赁期为2019年1月1日至2022年12月31日止，年租金1.08万元。16）2018年6月18日，四川景特彩公司与广元美景包装科技有限公司签署《厂房租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司厂房，租赁期为2018年7月1日至2019年10月31日止，年租金39.00万元。17）2019年1月2日，四川景特彩公司与广元信立包装科技有限公司签署《厂房租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司厂房，租赁期为2019年1月2日至2022年12月31日止，年租金16.80万元。18）2019年5月5日，四川景特彩公司与广元市坤蒂实业有限公司签署《土地租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司土地，租赁期限为2019年6月1日至2019年11月30日止，年租金7.20万元。19）2019年5月5日，四川景特彩公司与广元市坤蒂实业有限公司签署《综合用房租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司综合用房，租赁期限为2019年6月1日至2019年11月30日止，年租金11.86万元。20）2019年5月5日，四川景特彩公司与广元市坤蒂实业有限公司签署《员工宿舍租赁合同》，约定对方承租四川景特彩公司宿舍，租赁期限为2019年6月1日至2022年5月31日止，年租金1.20万元。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

√ 适用 □ 不适用

（1）担保情况

单位：万元

公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称	担保额度相关公告披露日期	担保额度	实际发生日期	实际担保金额	担保类型	担保期	是否履行完毕	是否为关联方担保
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年09月25日	1,000	连带责任保证	2018.9.25-2019.9.25	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2017年04月29日	15,000	2018年05月03日	500	连带责任保证	2018.5.3-2019.4.30	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年12月07日	1,500	连带责任保证	2018.12.7-2019.5.30	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年12月07日	2,000	连带责任保证	2018.12.7-2019.6.7	是	否

平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年05月31日	4,000	连带责任保证	2018.5.31-2019.5.30	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2017年04月29日	15,000	2018年04月10日	200	连带责任保证	2018.4.10-2019.3.31	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2017年04月29日	15,000	2018年04月10日	200	连带责任保证	2018.4.10-2019.4.9	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年09月05日	3,000	连带责任保证	2018.9.5-2019.3.5	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年10月19日	1,000	连带责任保证	2018.10.19-2019.4.16	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年03月08日	2,250	连带责任保证	2019.3.8-2019.9.3	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年04月11日	600	连带责任保证	2019.04.11-2020.04.09	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年04月19日	750	连带责任保证	2019.04.19-2019.10.15	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年05月06日	500	连带责任保证	2019.05.06-2020.05.06	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年05月27日	4,000	连带责任保证	2019.05.27-2019.08.26	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年06月04日	3,500	连带责任保证	2019.06.04-2020.06.04	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年06月06日	900	连带责任保证	2019.06.06-2020.06.05	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年06月10日	1,000	连带责任保证	2019.06.10-2020.06.09	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年06月24日	1,500	连带责任保证	2019.06.24-2019.8.28	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年06月24日	1,500	连带责任保证	2019.06.24-2019.9.6	是	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年07月25日	1,000	连带责任保证	2019.07.25-2020.07.24	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年08月30日	4,000	连带责任保证	2019.08.30-2020.08.29	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年09月24日	1,000	连带责任保证	2019.09.24-2020.09.23	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年09月06日	2,250	连带责任保证	2019.09.06-2020.03.02	是	否

平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年08月30日	2,969.89	连带责任保证	2019.08.30-2020.09.17	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年09月18日	1,914.8	连带责任保证	2019.09.18-2020.09.17	否	否
平湖弘欣热电有限公司	2019年04月27日	25,000	2019年10月18日	750	连带责任保证	2019.10.18-2020.03.30	是	否
艾特克控股集团股份有限公司	2018年08月27日	8,000	2018年09月10日	4,000	连带责任保证	2018.9.10-2019.1.21	是	否
艾特克控股集团股份有限公司	2018年08月27日	8,000	2018年09月10日	4,000	连带责任保证	2018.9.10-2019.9.9	是	否
报告期内审批的对外担保额度合计（A1）		25,000		报告期内对外担保实际发生额合计（A2）		51,784.69
报告期末已审批的对外担保额度合计（A3）		25,000		报告期末实际对外担保余额合计（A4）		20,384.69
公司对子公司的担保情况
担保对象名称	担保额度相关公告披露日期	担保额度	实际发生日期	实际担保金额	担保类型	担保期	是否履行完毕	是否为关联方担保
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年11月15日	4,000	连带责任保证	2018.11.15-2019.5.14	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2017年04月29日	125,000	2018年05月10日	4,200	连带责任保证	2018.5.10-2019.5.10	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年11月26日	3,000	连带责任保证	2018.11.26-2019.5.26	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月09日	3,000	连带责任保证	2019.1.9-2019.7.9	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月07日	4,100	连带责任保证	2019.1.7-2019.7.7	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2017年04月29日	125,000	2018年04月02日	2,300	连带责任保证	2018.4.2-2019.1.7	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年08月30日	3,000	连带责任保证	2018.8.30-2019.1.9	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年09月26日	1,800	连带责任保证	2018.9.26-2019.1.7	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年03月11日	4,000	连带责任保证	2019.03.11-2020.03.10	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年05月08日	4,200	连带责任保证	2019.05.08-2020.05.08	否	否

浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年05月27日	3,000	连带责任保证	2019.05.27-2019.11.26	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年06月27日	3,500	连带责任保证	2019.06.27-2019.7.5	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年06月27日	1,500	连带责任保证	2019.06.27-2019.10.8	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年07月30日	3,000	连带责任保证	2019.07.30-2020.7.29	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年07月03日	4,100	连带责任保证	2019.07.03-2020.7.2	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年09月11日	8,000	连带责任保证	2019.09.11-2020.09.10	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月18日	3,000	连带责任保证	2019.10.18-2020.09.26	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月22日	2,000	连带责任保证	2019.10.22-2020.10.20	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月30日	1,000	连带责任保证	2019.10.30-2020.10.15	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月30日	4,000	连带责任保证	2019.10.30-2020.10.16	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年11月20日	3,000	连带责任保证	2019.11.20-2020.11.17	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年11月22日	3,000	连带责任保证	2019.11.22-2020.09.26	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年12月26日	2,000	连带责任保证	2019.12.26-2020.12.21	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年12月05日	2,878.22	连带责任保证	2018.12.5-2019.4.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年07月18日	117.92	连带责任保证	2018.7.18-2019.1.3	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年07月10日	4,402.04	连带责任保证	2018.7.10-2019.4.7	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年12月07日	597.75	连带责任保证	2018.12.7-2019.4.8	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年12月26日	743.14	连带责任保证	2018.12.26-2019.8.29	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2018年09月19日	435.04	连带责任保证	2018.9.19-2019.2.25	是	否

浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月29日	35.75	连带责任保证	2019.1.29-2019.2.28	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月04日	229.46	连带责任保证	2019.1.4-2019.5.22	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年02月28日	388.32	连带责任保证	2019.2.28-2019.6.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年03月14日	61.41	连带责任保证	2019.3.14-2019.6.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年03月05日	1,924.04	连带责任保证	2019.3.5-2019.6.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年04月17日	27.58	连带责任保证	2019.4.17-2019.5.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年02月28日	305.07	连带责任保证	2019.2.28-2019.10.8	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年02月28日	764.7	连带责任保证	2019.2.28-2019.7.31	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年03月14日	64.91	连带责任保证	2019.3.14-2019.7.4	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年05月30日	35.75	连带责任保证	2019.5.30-2019.7.31	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年07月02日	422.46	连带责任保证	2019.7.2-2019.12.31	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年09月10日	1,154.79	连带责任保证	2019.9.10-2019.12.31	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年08月09日	1,316.79	连带责任保证	2019.8.9-2020.2.14	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年12月20日	133.68	连带责任保证	2019.12.20-2020.4.30	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年07月01日	95.26	连带责任保证	2019.7.1-2019.11.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月04日	148.42	连带责任保证	2019.1.4-2019.7.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2018年04月26日	125,000	2019年01月04日	222.85	连带责任保证	2019.1.4-2019.11.29	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月12日	273.68	连带责任保证	2019.10.12-2019.12.19	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年10月12日	1,492.83	连带责任保证	2019.10.12-2020.3.31	是	否

浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年11月29日	506.47	连带责任保证	2019.11.29-2020.4.30	否	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年07月01日	261.14	连带责任保证	2019.7.1-2020.3.19	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年09月30日	18.39	连带责任保证	2019.9.30-2019.10.31	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年09月25日	322.01	连带责任保证	2019.9.25-2019.11.30	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年09月25日	96.42	连带责任保证	2019.9.25-2020.2.5	是	否
浙江景兴板纸有限公司	2019年04月27日	100,000	2019年12月19日	317.04	连带责任保证	2019.12.19-2020.4.30	否	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年01月04日	500	连带责任保证	2019.1.4-2019.6.19	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年01月07日	500	连带责任保证	2019.1.7-2019.6.19	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年06月20日	2,100	连带责任保证	2018.6.20-2019.5.14	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年06月20日	2,000	连带责任保证	2018.6.20-2019.5.16	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年10月08日	2,000	连带责任保证	2018.10.8-2019.9.20	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2018年10月10日	1,500	连带责任保证	2018.10.10-2019.9.11	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2017年04月29日	15,000	2018年03月19日	500	连带责任保证	2018.3.19-2019.1.4	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2017年04月29日	15,000	2018年03月21日	500	连带责任保证	2018.3.21-2019.1.7	是	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2018年04月26日	15,000	2019年05月15日	2,100	连带责任保证	2019.05.15-2020.05.14	否	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2019年04月27日	15,000	2019年05月17日	2,000	连带责任保证	2019.05.17-2020.05.16	否	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2019年04月27日	15,000	2019年06月20日	333.33	连带责任保证	2019.06.20-2020.06.19	否	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2019年04月27日	15,000	2019年09月09日	2,000	连带责任保证	2019.09.09-2020.09.08	否	否
平湖市景兴包装材料有限公司	2019年04月27日	15,000	2019年09月11日	1,500	连带责任保证	2019.09.11-2020.09.10	否	否

南京景兴纸业有限公司	2018年04月26日	3,000	2018年11月01日	700	连带责任保证	2018.11.1-2019.10.30	是	否
南京景兴纸业有限公司	2018年04月26日	3,000	2018年11月01日	300	连带责任保证	2018.11.1-2019.4.30	是	否
南京景兴纸业有限公司	2018年04月26日	3,000	2019年04月12日	300	连带责任保证	2019.04.12-2019.10.09	是	否
南京景兴纸业有限公司	2019年04月27日	3,000	2019年10月09日	299.9	连带责任保证	2019.10.09-2019.11.08	是	否
南京景兴纸业有限公司	2019年04月27日	3,000	2019年11月19日	300	连带责任保证	2019.11.19-2020.11.18	否	否
南京景兴纸业有限公司	2019年04月27日	3,000	2019年11月18日	700	连带责任保证	2019.11.18-2020.11.13	否	否
龙盛商事株式会社	2018年04月26日	5,000	2019年01月09日	913.01	连带责任保证	2019.1.9-2019.2.6	是	否
龙盛商事株式会社	2018年04月26日	5,000	2019年01月21日	608.67	连带责任保证	2019.1.21-2019.3.6	是	否
龙盛商事株式会社	2018年04月26日	5,000	2019年02月19日	925.18	连带责任保证	2019.2.19-2019.3.18	是	否
龙盛商事株式会社	2018年04月26日	5,000	2019年02月19日	292.16	连带责任保证	2019.2.19-2019.4.24	是	否
龙盛商事株式会社	2018年04月26日	5,000	2019年04月02日	638.16	连带责任保证	2019.4.2-2019.6.17	是	否
龙盛商事株式会社	2019年04月27日	3,000	2019年05月27日	121.25	连带责任保证	2019.5.27-2019.6.17	是	否
龙盛商事株式会社	2019年04月27日	3,000	2019年05月27日	51.05	连带责任保证	2019.5.27-2019.7.3	是	否
龙盛商事株式会社	2019年04月27日	3,000	2019年07月29日	311.65	连带责任保证	2019.7.29-2019.9.19	是	否
龙盛商事株式会社	2019年04月27日	3,000	2019年09月02日	98.55	连带责任保证	2019.9.2-2019.10.10	是	否
景兴控股（马）有限公司	2019年04月27日	150,000						否
报告期内审批对子公司担保额度合计（B1）		271,000		报告期内对子公司担保实际发生额合计（B2）		118,586.24
报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3）		271,000		报告期末对子公司实际担保余额合计（B4）		54,357.7
子公司对子公司的担保情况

担保对象名称	担保额度相关公告披露日期	担保额度	实际发生日期	实际担保金额	担保类型	担保期	是否履行完毕	是否为关联方担保
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保额度合计（A1+B1+C1）		296,000		报告期内担保实际发生额合计（A2+B2+C2）		170,370.93
报告期末已审批的担保额度合计（A3+B3+C3）		296,000		报告期末实际担保余额合计（A4+B4+C4）		74,742.39
实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的比例				17.11%
其中：
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额（E）				1,000
上述三项担保金额合计（D+E+F）				1,000

采用复合方式担保的具体情况说明南京景兴公司申请的700万、300万的借款以其自有资产抵押的同时由股份公司提供信用担保。其他说明：

上述担保金额均为借款本金。

（2）违规对外担保情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1）委托理财情况

√ 适用 □ 不适用

报告期内委托理财概况

单位：万元

具体类型	委托理财的资金来源	委托理财发生额	未到期余额	逾期未收回的金额
银行理财产品	自有资金	42,000	10,000	0
合计		42,000	10,000	0

单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况

□ 适用 √ 不适用

委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形

□ 适用 √ 不适用

（2）委托贷款情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十八、社会责任情况

1、履行社会责任情况

报告期内，公司积极履行社会责任，切实做好股东与债权人权益保护、职工权益保护、供应商、客户和消费者权益保护、环境保护和可持续发展、公共关系、社会公益事业等工作。公司编制了《2019年度社会责任报告》，与本报告同日全文披露于巨潮资讯网，投资者如需进一步了解公司在社会责任方面的工作情况，可查阅公司《2019年度社会责任报告》。

2、履行精准扶贫社会责任情况

（1）精准扶贫规划

为深入贯彻《国务院关于印发“十三五”脱贫攻坚规划的通知》精神，充分落实《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》相关部署及要求，积极履行上市公司作为公众公司的社会责任，以实际行动响应中央扶贫开发工作会议和中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见的精神，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，深刻领会精准扶贫基本方略，坚持真扶贫、扶真贫，把帮助贫困群众摆脱贫困、实现共同富裕，作为公司履行上市社会责任具体行动之一。公司将立足企业经营实际情况，按照国家脱贫攻坚的总体部署，坚持“六个精准和五个一批”的精准扶贫、精准脱贫的基本方略。

1）积极创造机会，因地制宜实施就业脱贫。公司利用自身条件，积极吸纳来自贫困地区贫困家庭的大学生、农民工，并在企业内部，开展职业培训，以及通过各种方式促进贫困人口实现稳定就业和转移就业等。

2）在贫困地区，重点实施教育、健康精准扶贫项目。重点突出教育脱贫。通过多种措施帮助提升贫困地区基础教育水平和资助贫困家庭学生等。

3）飞地抱团，精准扶贫。按照上级政府部门项目内容，公司将充分利用在资金、信息和市场方面的优势，通过与贫困村的结对，抓好帮扶项目的实施和跟踪管理；在帮扶的同时，将积极拓宽自身经营思路，推进企业转型升级，与结对村携手共同发展，实现合作共赢。

（2）年度精准扶贫概要

“百年大计，教育为本”，习近平总书记则把“更好的教育”列为人民的期盼之一。张楼村位于国家级贫困县——萧县城西40公里处，是一个比较偏远的乡村，教育基础设施落后，经过前期的考查与衔接，公司于2018年1月2日于与安徽省宿州市萧县太屯镇进行一对一的基础教育精准扶贫结对, 确定向该镇张楼小学捐赠60万元，用于学校建设与村道修建,并于2018年7月底前全部到位。同时，对于该校特困学生，公司党委也组织了党员进行一对一的爱心帮扶结对，让那些贫困学子无后顾之忧。根据学校前期调查并推荐，公司党委代表公司党员与张楼小学的28位贫困学子家庭签订了爱心助学协议，2019年6月，公司党委向签约的27位贫困学子（其中一位因已毕业退出资助名单）支付了爱心助学款4.32万元，2019年9月，为改善张楼景兴

希望小学学生的生活和教学条件，公司再次捐赠1.4万元用于购买床和电视机。

（3）精准扶贫成效

指标	计量单位	数量/开展情况
一、总体情况	——	——
二、分项投入	——	——
1.产业发展脱贫	——	——
2.转移就业脱贫	——	——
3.易地搬迁脱贫	——	——
4.教育扶贫	——	——
其中： 4.1资助贫困学生投入金额	万元	4.32
4.2资助贫困学生人数	人	27
4.3改善贫困地区教育资源投入金额	万元	1.4
5.健康扶贫	——	——
6.生态保护扶贫	——	——
7.兜底保障	——	——
8.社会扶贫	——	——
9.其他项目	——	——
三、所获奖项（内容、级别）	——	——

（4）后续精准扶贫计划

未来公司除了将继续做好经济扶贫、教育扶贫外，还将积极从产业扶贫、健康扶贫等多个领域拓展，并继续加大扶贫地区劳务输出、转移就业的力度，在同等情况下优先安置转移就业人员到公司工作。积极响应政府号召，继续参与省、市的扶贫济困活动，根据需要积极做好对口帮扶活动。 公司将持续响应中共中央、国务院精准扶贫战略决定，认真落实证监会等监管部门的工作要求，围绕“四个全面”战略布局，积极支持精准扶贫工作，在转移就业扶贫和社会扶贫方面不断拓宽深度和广度，充分发挥公司在服务国家脱贫攻坚战略中应有的作用。

3、环境保护相关的情况

上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位是

公司或子公司名称

主要污染物及特征污染物的名称

排放方式

排放口数量

排放口分布情况

排放浓度

执行的污染物排放标准

排放总量

核定的排放总量

超标排放情况

公司	COD	纳管排放	1	厂区内	120mg/l	三级标准	490.623T/A	496.596T/A	无
公司	氨氮	纳管排放	1	厂区内	3.16mg/l	三级标准	12.9T/A	38.054 T/A	无
公司	SS	纳管排放	1	厂区内	17mg/l	三级标准	69.5T/A	1653 T/A	无
景兴板纸公司	COD	纳管排放	1	厂区内	120 mg/l	三级标准	165.622T/A	175.404 T/A	无
景兴板纸公司	氨氮	纳管排放	1	厂区内	3.11 mg/l	三级标准	4.29T/A	16.132 T/A	无
景兴板纸公司	SS	纳管排放	1	厂区内	16mg/l	三级标准	22.08T/A	583 T/A	无

防治污染设施的建设和运行情况

废水处理情况：浙江景兴纸业股份有限公司整个厂区被乍王公路和野丁公路分为3个区域，以两条公路交叉口为基准，分别分为北厂区、南厂区、东厂区。现有的两座污水处理设施分别位于北厂区和南厂区。北厂区主要布置有曝气池、氧化沟、二沉池、三沉池以及中水回用车间（一期），南区污水处理主要布置设施有集水井、斜网、初沉池、冷却塔、厌氧反应器、好氧曝气池、二沉池、中水回用车间（二期）以及污泥处理车间，系统运行稳定。 固废处理情况：公司对所有固体废弃物进行分类处理，其中危险废物委托专门有危险废物处置资质的公司进行处理。各类固废处置方式及去向见下表

固废处置情况表

序号

固体废物名称

属性（是否属于危险废物）

废物代码

现状去向

1

废矿物油

危险废物

900-249-08

委托平湖金达/宁波大港油料有限公司处置

2	废包装桶	危险废物	900-041-49	湖州南太湖资源回收利用有限公司处置
3	油抹布	一般固废	/	由环卫部门统一清运处理
4	油手套	一般固废	/	由环卫部门统一清运处理
5	脱墨废渣	危险废物	221-001-12	进入试验纸机回收造纸

6	废灯管（含汞）	危险废物	900-044-49/	委托宜兴市苏南固废处理有限公司处理
7	干电池、纽扣电池	危险废物	900-044-49	仅对其进行收集，由环卫部门统一清运处理
8	废铅酸电池	危险废物	900-044-49	委托嘉兴开瑞环保科技有限公司处置
9	打印机硒鼓	一般固废	/	由打印机供应商或者维修商回收

10

污水处理污泥

一般固废

/

由弘欣热电焚烧处理

11	废渣	一般固废	/	由弘欣热电焚烧处理
12	绞绳	一般固废	/	由弘欣热电焚烧处理
13	废铁丝	一般固废	/	外卖回收利用

14	废铁钉	一般固废	/	外卖回收利用
15	废毛布、干网、成型网	一般固废	/	外卖给相关资源回收公司
16	废木箱	一般固废	/	外卖给相关资源回收公司

17	废橡胶软管	一般固废	/	送弘欣热电焚烧处理
18	废刮刀片（EP、碳纤维）	一般固废	/	送弘欣热电焚烧处理

19	废铁	一般固废	/	外卖给相关资源回收公司
20	砂渣	一般固废	/	由弘欣热电焚烧处理
21	化学品空桶	危险废物	900-041-49	其中中转桶由厂家回收，其余则委托有资质单位处置

22

淀粉包装袋

一般固废

/

由供应商回收再利用

23	其他一般物品包装袋	一般固废	/	由环卫部门统一清运处理
24	生活垃圾	一般固废	/	由环卫部门统一清运处理

建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
建设项目名称	环评批复单位	环评批复时间	环评批复文号	竣工验收单位	竣工验收时间	竣工验收文号
年产10万吨高档牛皮箱板纸技改项目	浙江环保厅	2000年 10月8日	浙环开建（2000）122号	浙江环保厅	2003年6月16日	浙环建验（2003）13号
年产5万吨高档牛皮箱板纸技改项目	浙江环保厅	2002年 8月26日	浙环建（2002）151号	浙江环保厅	2003年6月16日	浙环建验（2003）13号
年产60万高档包装纸技术改造项目	浙江环保厅	2007年 6月1日	浙环建（2007）39号	浙江环保厅	2012年8月27日	浙环竣验（2012）15号
年30万吨利用废纸纤维再生环保绿色包装纸项目	浙江环保厅	2003年 3月10日	浙环建（2003）30号	平湖市环保局	2007年11月19日	平环建验（2007）103号
年产6.8万吨高档绿色环保生活用纸项目	嘉兴市环保局	2010年 9月19日	嘉环建函[2010]187号	嘉兴市环保局	2015年12月1日	嘉环建函[2015]26
年产30万吨高强度瓦楞原纸项目	嘉兴市环保局	2013年3月	嘉环建函[2013]3号	嘉兴市环保局	2015年12月1日	嘉环建函[2015]25
年产30万吨利用废纸纤维再生环保绿色包装纸项目	浙江环保厅	2005年 8月25日	浙环建（2005）81号	浙江环保厅	2008年5月5日	浙环建验（2008）22号
增资建设年产15万吨高档牛皮箱板纸技术改造项目	浙江环保厅	2007年 6月1日	浙环建（2007）38号	浙江环保厅	2008年5月5日	浙环建验（2008）23号
其他环境保护行政许可情况	无

突发环境事件应急预案

突发环境事件应急预案
备案部门	平湖市环保局	备案时间	2018年8月12日

主要内容	建立健全环境污染事故应急机制，提高企业应对环境污染事故能力，防止突发性环境污染事故的发生，并能在事故发生后，迅速有效地开展人员疏散、清洁净化、环境监测、污染跟踪、信息通报和生态环境影响评估与修复行动，将事故损失和社会危害减少到最低程度，维护社会稳定，保障员工和公众生命健康和财产安全，保护当地环境和下游水资源安全，促进社会全面、协调、可持续发展。

环境自行监测方案

（1）监测因子

按照景兴纸业执行的相应的污染物排放标准、景兴纸业公司建设项目环境影响评价报告书及其批复的要求。确定的具体监测因子如下表：

景兴纸业公司监测因子列表

监测因子 环境因素	监测点位	监测因子
废水	废水总排放口	流量、pH值、悬浮物、CODCr、BOD5、色度、氨氮、总氮、总磷
废气	厂界	臭气浓度、硫化氢、氨
噪声	厂界	LAeq

（2）监测频次和方式

根据《关于印发国家重点监控企业自行监测及信息公开办法（试行）和国家重点监控企业污染源监督性监测及信息公开办法（试行）的通知》（环发〔2013〕81号）以及国家或地方发布的规范性文件、规划、标准中对监测指标的监测频次有明确规定的要求，对监测因子的监测方式、监测频次列表如下：

景兴纸业公司监测因子的监测方式、监测频次列表

监测因子 环境因素

监测点位

监测因子

监测频率

废水	废水总排放口	流量、氨氮、pH值、CODC/r	自动监测
		悬浮物、色度、总氮	每日
		总磷、BOD5	每周
废气	厂界	臭气浓度、硫化氢、氨	每季度
噪声	厂界	LAeq	每季度

（3）监测点位

1）入网废水监测点位

入网废水监测点共两个，设于厂区污水纳污排放口，分别位于景兴纸业公司（10#机）入网口、景兴板纸公司（12#机）入网口。

2）厂界噪声监测点位

厂界噪声的监测点为厂界四周，共11个点位。

3）无组织废气监测点位

废气无组织监测点为厂界四周，共8个点位（上风口二个下口六个）。

其他应当公开的环境信息无其他环保相关信息 2019年，公司加强环境保护工作，把治污放首位，继续深入推进环境防治结合，坚持清洁生产，利用四新管理，走可持续绿色发展道路，为使投资者更详细地了解公司在环境保护方面的工作，公司编制了《2019年度环境报告》，全文披露于巨潮资讯网，请投资者查阅。

十九、其他重大事项的说明

√ 适用 □ 不适用

1、公司债到期兑付及摘牌事宜：公司于2012年发行了12景兴债（债券代码：112121），至2019年10月25日满七年。根

据公司“12 景兴债”《公开发行公司债券募集说明书》和《公司债券上市公告书》有关条款的规定，公司于2019年10 月25 日支付了12景兴债的本金及2018年10月25日至2019年10月24日期间的利息，并于2019 年10 月25 日摘牌。

2、公司申请可转换公司债券事宜：经公司六届二十二次董事会和2019年度第二次临时股东大会的批准，公司向证监会申请发行可转换公司债券，计划募集12.8亿资金用于马来西亚年产80万吨废纸浆板项目的建设，建设两条年产40万吨废纸浆板生产线及配套设施。发行可转债的申请于2020年1月15日获得证监会的受理，于2020年3月27日收到证监会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（200065号)，截至本报告出具日，公司会同中介机构落实反馈意见中。

3、对外投资转让事宜：公司全资子公司上海景兴公司持有上海挚达科技发展有限公司占2.3437%的股份，初始投资成本为1,000万元人民币，经公司总经理办公会议批准，与上海中电投融和新能源投资管理中心（有限合伙）签署股权转让协议，将前述股份作价13,593,745.00元转让给上海中电投融和新能源投资管理中心（有限合伙），截至本报告出具日，公司已经收到全部股权转让款并已办妥相关工商手续，转让完成后上海景兴公司不再持有上海挚达科技发展有限公司的股份。

4、对外投资回购事宜：2017年6月8日，上海景兴公司出资1,000万认购上海泓济环保科技股份有限公司1.25%的股份,并与公司实际控制人王文标先生签署了《上海泓济环保科技股份有限公司补充协议》(以下简称“补充协议”)，鉴于上海泓济环保科技股份有限公司已触及回购条款，根据补充协议的约定，上海景兴公司要求实际控制人履行回购义务。王文标先生指定上海明景实业发展中心（有限合伙）回购公司持有的股份，2020年3月31日，上海景兴公司已经收到500万的部分回购款。

二十、公司子公司重大事项

□ 适用 √ 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例
一、有限售条件股份	136,300,000	12.27%				1,325,000	1,325,000	137,625,000	12.39%
3、其他内资持股	136,300,000	12.27%				1,325,000	1,325,000	137,625,000	12.39%
境内自然人持股	136,300,000	12.27%				1,325,000	1,325,000	137,625,000	12.39%
二、无限售条件股份	974,901,000	87.73%				-1,325,000	-1,325,000	973,576,000	87.61%
1、人民币普通股	974,901,000	87.73%				-1,325,000	-1,325,000	973,576,000	87.61%
三、股份总数	1,111,201,000	100.00%				0	0	1,111,201,000	100.00%

股份变动的原因

√ 适用 □ 不适用

2018年10月31日，公司召开六届董事会第十四次会议和六届监事会第十三次会议分别审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，审议通过了《关于终止实施2017年度股权激励计划暨回购注销已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，同意公司终止实施2017年度股权激励计划，并回购注销77名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票17,250,000股，同时与之配套的《浙江景兴纸业股份有限公司2017年限制性股票激励计划实施考核管理办法》等文件一并终止。公司独立董事对此发表了独立意见。监事会对本次终止实施限制性股票激励计划并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票的审议程序进行了核查。2018年11月16日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过了上述议案。公司已于2018年12月17日向上述77位激励对象支付回购价款共计58,724,302.94元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对本次回购注销事项出具验资报告（天健验〔2018〕474号）。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，本次回购注销事宜已于2018年12月28日办理完成。本次回购注销完成后，公司股份总数将由1,128,451,000股变更为1,111,201,000股。具体内容详见公司于2018年11月1日披露于《上海证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于终止实施2017年度股权激励计划暨回购注销已获授但尚未解锁的限制性股票的公告》，公告编号：临2018-040，以及2018年12月29日披露于《上海证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于已获授但尚未解锁的限制性股票回购注销完成的公告》，公告编号为临2018-045。公司高管名下的股份总数发生变化，根据《公司法》的相关规定，公司董事监事高管每年可解除限售的股份数量为其名下股份的25%，中国证券登记结算公司深圳分公司根据其名下年初股份数自动解锁，导致限售股份数量发生变化。

股份变动的批准情况

□ 适用 √ 不适用

股份变动的过户情况

□ 适用 √ 不适用

股份回购的实施进展情况

□ 适用 √ 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□ 适用 √ 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□ 适用 √ 不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□ 适用 √ 不适用

2、限售股份变动情况

√ 适用 □ 不适用

单位：股

股东名称	期初限售股数	本期增加限售股数	本期解除限售股数	期末限售股数	限售原因	解除限售日期
汪为民	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
戈海华	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
王志明	1,150,000	575,000		1,725,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
姚洁青	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
盛晓英	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
丁明其	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
徐海伟	250,000	125,000		375,000	高管限售股	每年可解禁数量为其名下股份的25%。
合计	2,650,000	1,325,000	0	3,975,000	--	--

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□ 适用 √ 不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

□ 适用 √ 不适用

3、现存的内部职工股情况

□ 适用 √ 不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

报告期末普通股股东总数	84,077		年度报告披露日前上一月末普通股股东总数			85,185		报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有）（参见注8）		0		年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（如有）（参见注8）		0
持股5%以上的股东或前10名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例	报告期末持股数量		报告期内增减变动情况		持有有限售条件的股份数量		持有无限售条件的股份数量		质押或冻结情况
													股份状态		数量
朱在龙		境内自然人		16.04%	178,200,000		-		133,650,000		44,550,000		质押		84,000,000
刘先华		境内自然人		1.29%	14,319,094		14,319,094				14,319,094
洪泽君		境内自然人		0.78%	8,700,000		8,700,000				8,700,000
"广发银行股份有限公司－广发银行“薪满益足”天天薪人民币理财计划"		境内非国有法人		0.58%	6,457,900		6,457,900				6,457,900
赵慧龙		境内自然人		0.44%	4,895,316		4,895,316				4,895,316
罗伟健		境内自然人		0.44%	4,877,691		-9,400				4,877,691
徐亚军		境内自然人		0.35%	3,859,371		1,686,871				3,859,371
张力虹		境内自然人		0.31%	3,426,455		0				3,426,455

孙宇实	境内自然人	0.29%	3,249,200	1,369,700		3,249,200
徐倩	境内自然人	0.27%	3,050,000	170,000		3,050,000
上述股东关联关系或一致行动的说明

前10名无限售条件股东持股情况
股东名称	报告期末持有无限售条件股份数量	股份种类
		股份种类	数量
朱在龙	44,550,000	人民币普通股	44,550,000
刘先华	14,319,094	人民币普通股	14,319,094
洪泽君	8,700,000	人民币普通股	8,700,000
"广发银行股份有限公司－广发银行"薪满益足"天天薪人民币理财计划"	6,457,900	人民币普通股	6,457,900
赵慧龙	4,895,316	人民币普通股	4,895,316
罗伟健	4,877,691	人民币普通股	4,877,691
徐亚军	3,859,371	人民币普通股	3,859,371
张力虹	3,426,455	人民币普通股	3,426,455
孙宇实	3,249,200	人民币普通股	3,249,200
徐倩	3,050,000	人民币普通股	3,050,000
前10名无限售流通股股东之间，以及前10名无限售流通股股东和前10名股东之间关联关系或一致行动的说明

前10名普通股股东参与融资融券业务情况说明（如有）（参见注4）

公司股东洪泽君通过信用证券账户持有公司股份8,700,000股；公司股东赵慧龙通过信用证券账户持有公司股份4,895,316股；公司股东罗伟健通过信用证券账户持有公司股份4,874,191股；公司股东徐亚军通过信用证券账户持有公司股份3,859,371股；公司股东张力虹通过信用证券账户持有公司股份3,422,855股；公司股东孙宇实通过信用证券账户持有公司股份2,971,900股；公司股东徐倩通过信用证券账户持有公司股份3,050,000股。

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□ 是 √ 否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：自然人控股控股股东类型：自然人

控股股东姓名	国籍	是否取得其他国家或地区居留权
朱在龙	中国	否

主要职业及职务	朱在龙先生，中国籍，1964 年 9 月出生，硕士研究生学历，高级经济师。最近5 年主要担任本公司董事长，兼任上海景兴实业投资有限公司、浙江景兴板纸有限公司董事长，南京景兴纸业有限公司、四川景特彩包装有限公司执行董事，浙江景兴创业投资有限公司执行董事及经理，平湖市康泰小额贷款股份有限公司董事长，平湖市民间融资服务中心有限公司董事长及总经理，浙江治丞科技股份有限公司、中诚禾保险经纪股份有限公司董事。
报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况	不适用

控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人姓名	与实际控制人关系	国籍	是否取得其他国家或地区居留权
朱在龙	本人	中国	否
主要职业及职务	朱在龙先生，中国籍， 1964 年 9 月出生，硕士研究生学历，高级经济师。最近5 年主要担任本公司董事长，兼任上海景兴实业投资有限公司、浙江景兴板纸有限公司董事长，南京景兴纸业有限公司、四川景特彩包装有限公司执行董事，浙江景兴创业投资有限公司执行董事及经理，平湖市康泰小额贷款股份有限公司董事长，平湖市民间融资服务中心有限公司董事长及总经理，浙江治丞科技股份有限公司、中诚禾保险经纪股份有限公司董事。
过去10年曾控股的境内外上市公司情况	不适用

实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□ 适用 √ 不适用

4、其他持股在10%以上的法人股东

□ 适用 √ 不适用

5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□ 适用 √ 不适用

第七节 优先股相关情况

□ 适用 √ 不适用

报告期公司不存在优先股。

第八节 可转换公司债券相关情况

□ 适用 √ 不适用

报告期公司不存在可转换公司债券。

第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况

一、董事、监事和高级管理人员持股变动

姓名	职务	任职状态	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	期初持股数（股）	本期增持股份数量（股）	本期减持股份数量（股）	其他增减变动（股）	期末持股数（股）
朱在龙	董事长	现任	男	56	2017年06月19日		178,200,000				178,200,000
汪为民	副董事长	现任	男	70	2017年06月19日		500,000				500,000
戈海华	副董事长;总工程师	现任	男	55	2017年06月19日		500,000				500,000
王志明	总经理;董事	现任	男	52	2017年06月19日		2,300,000				2,300,000
姚洁青	董事;副总经理;董事会秘书	现任	女	51	2017年06月19日		500,000				500,000
盛晓英	财务总监;董事;副总经理	现任	女	50	2017年06月19日		500,000				500,000
徐海伟	副总经理	现任	男	52	2017年06月19日		500,000				500,000
丁明其	副总经理	现任	男	51	2017年06月19日		500,000				500,000
合计	--	--	--	--	--	--	183,500,000	0	0		183,500,000

二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

□ 适用 √ 不适用

三、任职情况

公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（一）董事简历

1. 朱在龙先生，中国籍，1964年9月出生，硕士研究生学历，高级经济师。现任浙江景兴纸业股份有限公司董事长、党委

书记。历任浙江省平湖市第二造纸厂组长、主任、科长、副厂长、浙江景兴纸业集团有限公司党委书记、董事长兼总经理、浙江景兴纸业股份有限公司总经理等职。

2. 汪为民先生，中国籍，1950年11月出生，本科学历，经济师。现任浙江景兴纸业股份有限公司副董事长。历任上海茉织

华实业发展有限公司副董事长、上海茉织华股份有限公司董事会秘书、财务总监、副总经理、上海九龙山股份有限公司董事、副总经理、财务总监、浙江景兴纸业股份有限公司董事等职。

3. 戈海华先生，中国籍，1965年9月出生，大专学历，高级经济师。现任浙江景兴纸业股份有限公司副董事长、总工程师。历任平湖市第二造纸厂生产科长、生产副厂长、浙江景兴纸业集团有限公司常务副总经理、浙江景兴纸业股份有限公司总经理等职。

4. 王志明先生，中国籍，1968年11月出生，大专学历，高级经济师。现任浙江景兴纸业股份有限公司董事、总经理。历任平湖市第二造纸厂团支部书记、统计科科员、企管科科长、浙江景兴纸业集团有限公司企管科科长、生产部副部长、销售部经理、浙江景兴纸业股份有限公司总经理助理、副总经理等职。

5. 姚洁青女士，中国籍，1969年5月出生，本科学历。现任浙江景兴纸业股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。曾先后在上海三毛股份有限公司、上海茉织华股份有限公司工作。

6. 盛晓英女士，中国籍，1970年10月出生，大专学历，高级会计师。现任浙江景兴纸业股份有限公司董事、副总经理、财务总监。历任平湖市第二造纸厂助理会计、浙江景兴纸业集团有限公司董事、财务部经理、浙江景兴纸业股份有限公司财务部经理等职。

7. 沈凯军先生，中国籍，1967年9月出生，硕士研究生学历，资深注册会计师、证券特许会计师、税务师、教授级高级会计师、高级经济师。2014年1月至今任本公司独立董事。现任浙江中铭会计师事务所有限公司董事长、总经理、浙江中明工程咨询有限公司董事长、嘉兴中铭评估咨询有限公司董事长、嘉兴中明商务秘书有限公司董事、浙江久安档案管理服务有限公司董事长、嘉兴中纬建设工程项目管理有限公司董事、嘉兴中明税务师事务所有限公司董事、嘉兴就来帮企业科技服务股份有限公司董事长、桐昆集团股份有限公司独立董事、晋亿实业股份有限公司独立董事、中国三江精细化工有限公司独立非执行董事。

8. 朱锡坤先生，中国籍，1962年5月出生，硕士研究生学历，高级工程师。2015年5月至今任本公司独立董事。现任浙江省工业设计研究院高级工程师、浙江大东南股份有限公司独立董事、浙江盛洋科技股份有限公司独立董事、杭州荣晨企业管理咨询有限公司监事。

9. 金赞芳女士，中国籍，1976年9月出生，博士研究生学历，教授，中共党员。2016年9月至今任本公司独立董事。现任浙

江工业大学教授、浙江新和成股份有限公司独立董事、浙江菲达环保科技股份有限公司独立董事。

（二）监事简历

1. 沈强先生，中国籍，1956年11月出生，大专学历，经济师。现任浙江景兴纸业股份有限公司监事。历任平湖棉纺织厂团

委书记、党办主任、浙江茉织华集团实业公司党委副书记、工会主席、浙江九龙山开发有限公司副总经理等职。

2. 鲁富贵先生，中国籍，1973年1月出生，本科学历，中共党员，人力资源管理师。现任浙江景兴纸业股份有限公司监事、总经理助理。历任平湖第二造纸厂秘书、厂办副主任、浙江景兴纸业集团有限公司企划部副经理、浙江景兴纸业股份有限公司管理部副经理等职。

3. 沈守贤先生，中国籍，1962年5月出生，大专学历，中共党员，高级经济师、高级政工师。现任浙江景兴纸业股份有限

公司监事、党委副书记、纪委书记、工会主席、总经理助理兼行政部经理。历任平湖市第二造纸厂生产车间班组长、企业管理办公室副主任、浙江景兴纸业集团有限公司工会副主席等职。

（三）非董事高级管理人员简历

1. 徐海伟先生，中国籍，1968年4月出生，大专学历，高级经济师，现任浙江景兴纸业股份有限公司副总经理。历任中国核工业第二二建设公司四工程公司财务科主管会计、中国核工业第二二建设公司平湖分公司财务部财务主任、南京景兴纸业有限公司总经理、浙江景兴纸业股份有限公司总经理助理兼生活用纸事业部总经理等职。

2. 丁明其先生，中国籍，1969年8月出生，大专学历，高级经济师，工程师。现任浙江景兴纸业股份有限公司副总经理。

历任浙江平湖第二造纸厂车间主任、分厂副厂长、分厂厂长、浙江景兴日纸公司经理、浙江景兴纸业股份有限公司生产二部经理、总经理助理兼工业用纸事业部总经理等职。

在股东单位任职情况

□ 适用 √ 不适用

在其他单位任职情况

√ 适用 □ 不适用

任职人员姓名	其他单位名称	在其他单位担任的职务	任期起始日期	任期终止日期	在其他单位是否领取报酬津贴
朱在龙	浙江景兴板纸有限公司	董事长	2007年03月15日		否
朱在龙	南京景兴纸业有限公司	执行董事	2009年06月11日		否
朱在龙	四川景特彩包装有限公司	执行董事	2010年02月09日		否
朱在龙	上海景兴实业投资有限公司	董事长	2007年03月06日		是
朱在龙	浙江景兴创业投资有限公司	执行董事、经理	2016年01月14日		否
朱在龙	平湖市康泰小额贷款股份有限公司	董事长	2008年11月02日		否
朱在龙	平湖市民间融资服务中心有限公司	董事长、总经理	2015年11月10日		否
朱在龙	浙江治丞科技股份有限公司	董事	2015年12月10日		否
朱在龙	中诚禾保险经纪股份有限公司	董事	2018年02月23日		否
朱在龙	嘉兴市总商会	副会长	2002年01月01日		否
朱在龙	平湖市工商联	会长	2006年11月01日		否
汪为民	上海景兴实业投资有限公司	董事、总经理	2007年03月06日		是

汪为民	四川景特彩包装有限公司	董事	2010年02月09日		否
汪为民	浙江莎普爱思药业股份有限公司	董事	2010年04月02日		否
戈海华	浙江景兴板纸有限公司	董事、总经理	2007年03月15日		否
戈海华	浙江省造纸协会	副理事长	2008年08月05日		否
戈海华	浙江省平湖市信息协会	副会长	2010年11月06日		否
戈海华	浙江省平湖市质量协会	副会长	2011年03月20日		否
王志明	浙江景兴板纸有限公司	董事、副总经理	2010年12月30日		否
王志明	平湖市景兴物流有限公司	执行董事、经理	2014年01月26日		否
王志明	平湖市景兴包装材料有限公司	法人代表	2017年02月15日		否
王志明	景兴国际控股（香港）有限公司	执行董事、经理	2014年10月07日	2019年08月12日	否
姚洁青	上海景兴实业投资有限公司	董事	2014年04月21日		是
姚洁青	浙江景兴创业投资有限公司	监事	2016年01月14日		否
姚洁青	浙江治丞科技股份有限公司	董事	2015年12月10日		否
姚洁青	上海申加教育科技有限公司	执行董事	2018年08月31日		否
盛晓英	浙江景兴板纸有限公司	监事	2010年12月13日		否
盛晓英	嘉兴禾驰教育投资有限公司	执行董事、经理	2016年01月01日		否
沈守贤	浙江省平湖市党建研究会	理事	2019年01月28日		否
沈守贤	浙江省平湖市总工会	副主席	2017年07月05日		否
沈守贤	浙江省平湖市曹桥街道总工会	副主席	2017年01月10日		否

鲁富贵	平湖市景兴物流有限公司	监事	2014年01月26日		否
沈凯军	浙江中铭会计师事务所有限公司	董事长、总经理	2009年01月09日		是
沈凯军	浙江中明工程咨询有限公司	董事长	2006年01月04日		否
沈凯军	嘉兴中明商务秘书有限公司	董事	2016年03月09日		否
沈凯军	嘉兴中铭评估咨询有限公司	董事长	2016年12月01日		否
沈凯军	浙江久安档案管理服务有限公司	董事长	2017年05月17日		否
沈凯军	嘉兴中纬建设工程项目管理有限公司	董事	2016年04月25日		否
沈凯军	嘉兴中明税务师事务所有限公司	董事	2008年12月01日		否
沈凯军	嘉兴就来帮企业科技服务股份有限公司	董事长	2019年09月11日		否
沈凯军	桐昆集团股份有限公司	独立董事	2014年04月25日		是
沈凯军	晋亿实业股份有限公司	独立董事	2015年11月16日		是
沈凯军	中国三江精细化工有限公司	独立非执行董事	2010年08月24日		是
朱锡坤	浙江省工业设计研究院	高级工程师	2003年01月01日		是
朱锡坤	浙江大东南股份有限公司	独立董事	2019年09月18日		是
朱锡坤	浙江盛洋科技股份有限公司	独立董事	2016年12月06日		是
朱锡坤	杭州荣晨企业管理咨询有限公司	监事	2010年07月14日		否
金赞芳	浙江工业大学	教授	2015年12月26日		是
金赞芳	浙江新和成股份有限公司	独立董事	2017年07月12日		是
金赞芳	浙江菲达环保科技股份有限公司	独立董事	2018年06月08日		是

公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□ 适用 √ 不适用

四、董事、监事、高级管理人员报酬情况

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

公司内部董事、监事根据其担任的行政职务决定薪酬水平，公司人力资源部拟定《高级管理人员薪酬绩效考核方案》提交薪酬与考核委员会审核，在年终时根据业绩情况确定报酬水平。公司独立董事津贴由公司股东大会批准。公司内部董事、监事及高级管理人员根据《高级管理人员薪酬绩效考核方案》在年终时对其业绩水平进行考核后确定报酬水平。外部董事、独立董事及外部监事领取固定津贴。

公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况

单位：万元

姓名	职务	性别	年龄	任职状态	从公司获得的税前报酬总额	是否在公司关联方获取报酬
朱在龙	董事长	男	56	现任	91.53	否
汪为民	副董事长	男	70	现任	90.72	否
戈海华	副董事长;总工程师	男	55	现任	80.76	否
王志明	总经理;董事	男	52	现任	79.52	否
姚洁青	董事;副总经理;董事会秘书	女	51	现任	80.72	否
盛晓英	财务总监;董事;副总经理	女	50	现任	72	否
徐海伟	副总经理	男	52	现任	71.56	否
丁明其	副总经理	男	51	现任	72.19	否
沈凯军	独立董事	男	53	现任	6.23	否
朱锡坤	独立董事	男	58	现任	6.23	否
金赞芳	独立董事	女	44	现任	6.23	否
沈强	监事	男	64	现任	5.4	否
沈守贤	监事	男	58	现任	45.73	否
鲁富贵	监事	男	47	现任	46.83	否
合计	--	--	--	--	755.65	--

公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□ 适用 √ 不适用

五、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

母公司在职员工的数量（人）	889
主要子公司在职员工的数量（人）	1,083
在职员工的数量合计（人）	1,972
当期领取薪酬员工总人数（人）	1,972
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人）	0
专业构成
专业构成类别	专业构成人数（人）
生产人员	1,296
销售人员	144
技术人员	291
财务人员	29
行政人员	212
合计	1,972
教育程度
教育程度类别	数量（人）
博士	3
硕士	16
本科	158
大专	468
中专及高中	484
初中及初中以下	843
合计	1,972

2、薪酬政策

公司依据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》和其他有关法律、法规的要求，与员工签订劳动合同，缴纳五险一金，维护员工的合法权益。为充分调动员工的工作积极性和学习积极性，创造最佳社会效益和经济效益，公司制定有《薪酬管理制度》，明确公司的招募、任用、留才，借由合理的薪资结构吸引并留住优秀人才，同时使所付出的人事成本达到最高的营运绩效，以获得最大的投资报酬率。公司配套有《技术职称评定细则》、《员工技能等级评定细则》、《业务员承包协议》等制度建立了一套完整的员工自我成长、职位晋升、加薪体系。

3、培训计划

2020年度，公司将围绕企业战略目标和2020年改革需要开展培训工作。着力做好人才的梯队建设及培养工作，增强企业的核心竞争力。加强专业人才开发和培养，加强专业技能和业务能力的培训和深化，做好新项目人才储备工作。积极推进在线学习系统筹建工作，做好景兴大学的筹划和搭建工作。建立和完善内部讲师管理制度，持续发挥内部讲师队伍作用。做好培训的有效性验证工作，促进培训内容的学以致用和成果转化。为了使培训方案具有针对性和可操作性，在确定培训方案前，发放培训需求调查表进行调查，同时对部分中高层领导进行了访谈，根据公司发展计划兼顾组织、员工的培训需求，制订2020年度人才与开发方案，并报各部门及公司领导会签。2020年度培训根据人员及类型的不同，继续以管理人员、专业技能人员、普通员工培训和岗前培训、特种作业培训为主，提升管理、专业知识及技能；坚持内训为主、外训为辅的原则，通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式展开各项培训活动。强化培训亮点打造，以培训计划为基础，结合企业实际需求和市场变化不断修整、以提高培训质量和有效性。

4、劳务外包情况

□ 适用 √ 不适用

第十节 公司治理

一、公司治理的基本状况

报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》等法律、法规和中国证监会有关法律法规等的要求，不断地建立和完善公司的治理结构。报告期内，公司根据相关管理部门出台和修订的各项国家法律、法规条文以及监管部门的最新要求，结合公司的实际情况变化，对公司的原有内控制度进行了进一步的梳理，对《章程》、《募集资金管理制度》等进行了修订完善，为公司规范运作提供了更加完善的制度保障，实现不断健全法人治理结构，持续深入开展公司治理活动，及时整改发现的问题，促进了公司规范运作，提高了公司治理水平。公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异

□ 是 √ 否

公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况

公司董事长朱在龙先生为公司的控股股东、实际控制人，自公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全独立于控股股东，具有独立完整的业务及自主经营能力，具有独立的供应、生产和销售系统。

1、业务独立方面

公司业务独立于控股股东及其关联人，业务结构完整，自主独立经营，不依赖于股东或其它任何关联方。公司与控股股东之间无同业竞争，控股股东不存在直接或间接干预公司经营的情形。

2、人员独立方面

公司在劳动、人事、工资管理等各方面均独立于控股股东，公司高级管理人员目前均在公司领取薪酬，不存在有关法律法规禁止的兼职情况。

3、资产独立方面

公司拥有独立的生产经营场所，拥有独立完整的供应、生产和销售系统及配套设施、土地使用权、房屋所有权等资产，不存在控股股东及其关联人占用或支配公司资产的情况。

4、机构独立方面

公司设置了健全的组织机构体系，各机构、部门与股东单位完全分开，独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。

5、财务独立方面

公司设有独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策。公司独立开设银行账户，独立纳税。不存在资金被控股股东或其他企业占用的情况。

三、同业竞争情况

□ 适用 √ 不适用

四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况

1、本报告期股东大会情况

会议届次	会议类型	投资者参与比例	召开日期	披露日期	披露索引
2019年第一次临时股东大会	临时股东大会	17.64%	2019年02月15日	2019年02月16日	http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900000601&stockCode=002067&announcementId=1205835572&announcementTime=2019-02-16
2018年年度股东大会	年度股东大会	17.40%	2019年05月17日	2019年05月18日	http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900000601&stockCode=002067&announcementId=1206282185&announcementTime=2019-05-18
2019年第二次临时股东大会	临时股东大会	18.95%	2019年12月20日	2019年12月21日	http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900000601&stockCode=002067&announcementId=1207183313&announcementTime=2019-12-21

2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□ 适用 √ 不适用

五、报告期内独立董事履行职责的情况

1、独立董事出席董事会及股东大会的情况

独立董事姓名	本报告期应参加董事会次数	现场出席董事会次数	以通讯方式参加董事会次数	委托出席董事会次数	缺席董事会次数	是否连续两次未亲自参加董事会会议	出席股东大会次数
金赞芳	8	2	6	0	0	否	3
沈凯军	8	2	6	0	0	否	3
朱锡坤	8	2	6	0	0	否	3

连续两次未亲自出席董事会的说明

2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况

独立董事对公司有关事项是否提出异议

□ 是 √ 否

报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。

3、独立董事履行职责的其他说明

独立董事对公司有关建议是否被采纳

√ 是 □ 否

独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

报告期内，独立董事除正常参加公司的董事会、股东大会外，利用其他时间在公司现场进行调查了解，通过与生产及管理人员的沟通，深入了解公司生产经营情况和财务状况，管理和内部控制等制度的建设及执行情况、董事会决议执行情况、关注公司生产管理和各项重大事项的进展情况等，同时与公司高管保持着经常的联系，对公司的发展战略、人才建设、经营管理提出专业意见和建议，公司均予以采纳。

六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况

公司董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会、提名委员会。报告期内，各专业委员会在公司章程及工作条例范围内，切实履行职责，为董事会决策提供专业支持。

战略委员会履职情况战略委员会根据企业发展需要，对公司发展规划和战略进行科学决策，研究、制订、规划公司长期发展战略，有效指导经营层开展相关经营活动，进一步增强了公司的可持续发展能力。 报告期内，战略委员会继续推进海外市场布局，马来西亚一期年产80万吨废纸浆板项目正式启动。

薪酬与考核委员履职情况薪酬与考核委员通过建立、完善高级管理人员的业绩考核与评价体系，制订科学、有效的薪酬管理制度，实施公司的人才开发与利用战略，对公司薪酬管理执行过程中的相关情况提出建议性意见等，报告期内公司董事会薪酬与考核委员会依据《公司章程》、公司《董事会薪酬与考核委员会工作细则》切实履职了勤勉尽责义务。

提名委员会的履职情况提名委员会在报告期内依据《公司章程》、公司《董事会提名委员会工作细则》履职，报告期内公司提名委员会未提出新的董事、监事、高管的提名。

审计委员会履职情况

（一）审计委员会报告期召开会议的情况

公司董事会审计委员会按照《公司董事会议事规则》、《审计委员会议事规则》的有关规定，期内公司董事会审计委员会共召开了三次会议，具体情况如下：

1、公司董事会审计委员会于2019年4月26日召开了2019年第一次会议，审议通过2018年度年度报告、董事会审计委员会2018年度内部控制自我评价报告、2018年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明、2018年度审计委员会履职情况、2018年度内审工作总结及2019年度内审工作计划、天健会计师事务所（特殊普通合伙）2018年度审计工作的总结报告、关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）2019年度审计机构的议案等；审议通过2019年一季度报告正文及全文、2019年一季度财务报告内部审计报告、2019年第一季度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明及对外担保情况报告、2019年一季度内审工作总结及二季度内审工作计划等。

2、公司董事会审计委员会于2019年8月29日召开了2019年第二次会议，审议通过2019年半年度财务报告内部审计意见、2019年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明及对外担保情况报告、2019年二季度内审工作总结及三季度内审工作计划等。

3、公司董事会审计委员会于2019年10月29日召开了2019年第三次会议，会议审议通过公司2019年第三季度财务报告内部审计意见、2019年第三季度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明及对外担保情况报告、2019年三季度内审工作总结及四季度内审工作计划等。

（二）审计委员会开展年报工作的情况

董事会审计委员会按照《审计委员会议事规则》、《审计委员会对年度财务报告审议工作规则》的有关规定，审计委员会充分发挥了审核与监督作用，积极开展2019年年报审核工作，具体的履职情况如下：

1、2019年12月，审计委员会委员成员与天健会计师事务所年审注册会计师就2019年年度报告审计工作的时间安排进行沟通，回顾2019年度公司的经营情况，讨论经营环境方面的变化及主要会计和审计问题，结合公司和会计师事务所实际工作情况制定了详细的年报审计工作计划。

2、对公司财务报告的两次审计意见：

在年审注册会计师进场前和出具初步审计意见后，审计委员会通过查阅公司相关资料、与公司财务人员、内审人员、年审注册会计师充分沟通，审计委员会分别对公司财务报告发表了审阅意见。

（1）审计委员会关于年审注册会计师进场前公司出具的财务会计报表的审议意见：

通过与公司财务人员及管理层的沟通，阅读相关会计资料后，委员会认为公司财务会计报表完全遵循了新会计准则的要求；报表较全面地反映了企业经营活动内容，会计信息真实、完整。公司财务报表的编制符合《企业会计准则》的规定,其编制流程符合公司有关财务报表结账流程的内部控制制度,同意以此财务报表为基础开展2019年度的财务审计工作。

（2）审计委员会关于年审注册会计师出具初步审计意见后的审阅意见：

年审注册会计师出具初步审计意见后，审计委员会再一次审阅了公司财务会计报表，并发表如下意见：

1. 审注册会计师的审计工作总体上按工作计划进度进行；

②公司会计资料是真实完整的，财务报表是严格按照《企业会计准则》的要求编制的，其编制流程符合公司有关财务报表结账流程的内部控制制；

③经出具初步审计意见的公司财务报告及其附注客观反映了公司2019年度的经营状况和财务成果。

3、对会计师事务所审计工作的督促情况：

审计委员会成员严格按照年度审计工作时间安排表对会计师事务所的审计工作进行督促，分别在不同的时间点与年审会计师进行了多次沟通，内容包括：审计工作小组的成员构成、审计计划、本年度审计重点，审计工作进展情况、预审工作初步结果、年度审计时间安排等，沟通效果良好，审计委员会比较充分地行使了职权、履行了职责，有利于公司审计工作的规范性和严谨性。

4、向董事会提交了会计师事务所从事2019年度公司审计工作的总结报告情况：

根据审计委员会年报工作规程，审计委员会向董事会提交了会计师事务所从事2019年度公司审计工作的总结报告。总结报告的核心内容为：在本次审计工作中天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计成员始终保持了形式上和实际上的双重独立，遵守了职业道德基本原则中关于保持独立性的要求。

5、向董事会提交对2020年度续聘会计师事务所议案的情况：

天健会计师事务所（特殊普通合伙）在本年为公司提供审计服务的过程中，能够严格遵守职业道德规范，工作认真、严谨，具有较高的综合素质，该事务所出具的各项报告能够客观、真实地反映公司的财务状况和经营成果。审计委员会建议继续聘任其担任公司2020年度的审计机构，并向董事会提交了相关议案。

七、监事会工作情况

监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□ 是 √ 否

监事会对报告期内的监督事项无异议。

八、高级管理人员的考评及激励情况

公司内部董事、监事根据其担任的职务决定报酬情况，公司人力资源部拟定《高级管理人员薪酬绩效考核方案》提交薪酬与考核委员会审核，在年终时根据业绩情况确定报酬水平。公司独立董事津贴由公司股东大会批准。公司内部董事、监事及高级管理人员根据《高级管理人员薪酬绩效考核方案》在年终时对其业绩水平进行考核后确定报酬水平。独立董事及外部监事领取固定津贴。

九、内部控制评价报告

1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□ 是 √ 否

2、内控自我评价报告

内部控制评价报告全文披露日期	2020年04月03日
内部控制评价报告全文披露索引	《浙江景兴纸业股份有限公司2019年度内部控制自我评价报告》刊登于公司指定信息披露媒体巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)
纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例	100.00%
纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例	100.00%
缺陷认定标准
类别	财务报告	非财务报告

定性标准	① 如公司具备以下特征之一的缺陷,应当定性为重大缺陷: a. 控制环境无效； b. 董事、监事和高级管理人员舞弊行为；c. 外部审计发现当期财务报告存在重大错报，公司在运行过程中未能发现该错报；d. 已经发现并报告给管理层的重大缺陷在合理的时间后未加以更正；e. 公司审计委员会和审计部对内部控制的监督无效。② 如公司具备以下特征之一的缺陷,应当定性为重要缺陷: a. 未依照公认会计准则选择和应用会计政策；b. 建立反舞弊程序和控制措施；c . 对于非常规或特殊交易的账务处理没有建立相应的控制机制或没有实施且没有相应的补偿性控制；d. 对于期末财务报告过程的控制存在一项或多项缺陷且不能合理保证编制的财务报表达到真实、完整的目标。 ③ 一般缺陷是指除上述重大缺陷或重要缺陷之外的其他内部控制缺陷。	①依据公司确定的非财务报告内部控制缺陷评价的定性标准,具有以下特征的缺陷,认定为重大缺陷: a.违反国家法律、法规或规范性文件；b.决策程序不科学导致重大决策失误；c.重要业务制度性缺失或系统性失效；d.重大或重要缺陷不能得到有效整改；e.安全、环保事故对公司造成重大负面影响的情形；f.其他对公司产生重大负面影响的情形。②具有以下特征的缺陷,认定为重要缺陷: a.重要业务制度或系统存在缺陷；b.内部控制内部监督发现的重要缺陷未及时整改；c.其他对公司产生较大负面影响的情形。③具有以下特征的缺陷,认定为一般缺陷: a.一般业务制度或系统存在缺陷；b.内部控制内部监督发现的一般缺陷未及时整改。
定量标准	①重大缺陷：潜在错报≥资产总额的1%；潜在错报≥营业收入总额的1%；潜在错报≥利润总额的5%。② 重要缺陷：资产总额的0.5%≤潜在错报＜资产总额的1%；营业收入总额的0.5%≤潜在错报＜营业收入总额的1%；利润总额的3%≤潜在错报＜利润总额的5%。③ 一般缺陷：潜在错报＜资产总额的0.5%；潜在错报＜营业收入总额的0.5%；潜在错报＜利润总额的3%。	① 重大缺陷：直接财产损失的绝对金额2000万元以上。② 重要缺陷：直接财产损失的绝对金额500万元-2000万元(含2000万元)。③ 一般缺陷：直接财产损失的绝对金额500万元（含500万元）以下。
财务报告重大缺陷数量（个）	0
非财务报告重大缺陷数量（个）	0
财务报告重要缺陷数量（个）	0
非财务报告重要缺陷数量（个）	0

十、内部控制审计报告或鉴证报告

内部控制鉴证报告

浙江景兴纸业股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的浙江景兴纸业股份有限公司（以下简称景兴纸业公司）管理层按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引(2015年修订)》规定对2019年12月31日财务报告内部控制有效性作出的认定。 一、重大固有限制的说明内部控制具有固有限制，存在由于错误或舞弊而导致错报发生和未被发现的可能性。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或降低对控制政策、程序遵循的程度，根据内部控制评价结果推测未来内部控制有效性具有一定的风险。 二、对报告使用者和使用目的的限定本鉴证报告仅供景兴纸业公司披露2019年度报告时使用，不得用作任何其他目的。我们同意本鉴证报告作为景兴纸业公司2019年度报告的必备文件，随同其他材料一起报送并对外披露。 三、管理层的责任景兴纸业公司管理层的责任是建立健全内部控制并保持其有效性，同时按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引(2015年修订)》规定对2019年12月31日内部控制有效性作出认定，并对上述认定负责。 四、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对财务报告内部控制有效性发表鉴证意见。 五、工作概述我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。上述规定要求我们计划和实施鉴证工作，以对鉴证对象信息是否不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括了解、测试和评价内部控制系统设计的合理性和执行的有效性，以及我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的基础。 六、鉴证结论我们认为，景兴纸业公司按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引(2015年修订)》规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。本结论是在受到鉴证报告中指出的固有限制的条件下形成的。
内控鉴证报告披露情况	披露
内部控制鉴证报告全文披露日期	2020年04月03日
内部控制鉴证报告全文披露索引	http://www.cninfo.com.cn
内控鉴证报告意见类型	标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷	否

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制鉴证报告

□ 是 √ 否

会计师事务所出具的内部控制鉴证报告与董事会的自我评价报告意见是否一致

√ 是 □ 否

第十一节 公司债券相关情况公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券否

第十二节 财务报告

一、审计报告

审计意见类型	标准的无保留意见
审计报告签署日期	2020年04月02日
审计机构名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号	天健审〔2020〕1258号
注册会计师姓名	张颖、章璐卿

审计报告正文浙江景兴纸业股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了浙江景兴纸业股份有限公司（以下简称景兴纸业公司）财务报表，包括2019年12月31日的合并及母公司资产负债表，2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了景兴纸业公司2019年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于景兴纸业公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一) 应收款项的可收回性

1. 事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(九)“金融工具”、附注五(一) 3“应收票据”和附注五（一）4“应收账款”。

截至2019年12月31日，景兴纸业公司应收票据及应收账款项目账面余额两项合计为人民币130,234.53万元，坏账准备为人民币4,529.38万元，账面价值合计为人民币125,705.15万元。

景兴纸业公司管理层（以下简称管理层）根据各项应收款项的信用风险特征，以单项应收款项或应收款项组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收款项，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收款项，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与违约损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。

由于应收款项金额重大，管理层在确定应收款项可收回金额时需要运用重大会计估计和判断，我们将应收款项的可收回性确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对应收款项的可收回性，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解景兴纸业公司应收款项的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 复核以前年度已计提坏账准备的应收款项的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；

(3) 复核管理层对应收款项进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收款项的信用风险特征；

(4) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收款项，获取并检查管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性；

(5) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收款项，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与违约损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄）的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；

(6) 查阅分析期末主要客户应收款项形成的主要原因，选取样本获取管理层对预计未来可收回金额作出估计的依据，分析其合理性；

(7) 对主要客户应收款项实施函证程序，并关注回函情况；

(8) 检查票据背书的连续、完整性，关注票据要素的合理性及其有效性；

(9) 对应收票据实施监盘程序，并关注期后托收、背书、贴现等情况；

(10) 检查主要客户应收款项期后回款情况，记录期后已收回的应收款项金额，对已收回金额较大的款项检查至支持性文件，如核对收款凭证等；

(11) 检查与应收款项相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二) 收入确认

1. 事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(二十三)“收入”及附注五(二)1“营业收入/营业成本”。

景兴纸业公司的营业收入主要来自于原纸、纸箱、纸板等产品生产销售。2019年度，景兴纸业公司营业收入金额为人民币525,110.50万元，较2018年度下降11.57%。

景兴纸业公司与其客户的销售合同约定，收入确认条件为：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

由于营业收入是景兴纸业公司关键业绩指标之一，可能存在管理层通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(3) 对营业收入及毛利率按月度、产品等实施实质性分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；

(4) 以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出库单、客户签收单等；

(5) 结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证本期销售额；

(6) 以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核对至出库单、客户签收单等支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间确认；

(7) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(三) 存货可变现净值

1. 事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十)“存货”及附注五(一)7“存货”。

截至2019年12月31日，景兴纸业公司存货账面余额为人民币45,346.65万元，跌价准备为人民币192.74万元，账面价值为人民币45,153.91万元。

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。管理层在考虑持有存货目的的基础上，根据历史售价、实际售价、合同约定售价、相同或类似产品的市场售价、未来市场趋势等确定估计售价，并按照估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定存货的可变现净值。由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，我们将存货可变现净值确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管理层过往预测的准确性；

(3) 以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期后情况、市场信息等进行比较；

(4) 评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性；

(5) 测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

(6) 结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；

(7) 检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估景兴纸业公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

景兴纸业公司治理层（以下简称治理层）负责监督景兴纸业公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对景兴纸业公司持续经

营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致景兴纸业公司不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六) 就景兴纸业公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：张 颖（项目合伙人）

中国·杭州 中国注册会计师：章璐卿

二〇二〇年四月二日

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：浙江景兴纸业股份有限公司

2019年12月31日

单位：元

项目	2019年12月31日	2018年12月31日
流动资产：
货币资金	494,737,800.17	382,192,471.59
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产	21,249,994.05
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

衍生金融资产
应收票据	818,841,489.02	1,536,584,171.80
应收账款	438,209,973.44	515,422,044.88
应收款项融资
预付款项	15,474,348.71	2,280,308.35
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	5,513,810.49	5,474,169.86
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	451,539,108.54	550,895,630.99
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	100,011,122.10	48,963,862.42
流动资产合计	2,345,577,646.52	3,041,812,659.89
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
可供出售金融资产		112,100,000.00
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	269,701,079.99	277,096,543.33
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	98,390,000.00
投资性房地产	91,644,803.89	96,835,548.36
固定资产	2,462,620,712.09	2,644,397,262.60
在建工程	62,703,523.01	12,296,407.56
生产性生物资产
油气资产
使用权资产

无形资产	175,090,815.44	180,558,496.40
开发支出
商誉	789,725.66	789,725.66
长期待摊费用
递延所得税资产	12,420,318.75	11,924,196.48
其他非流动资产	141,217,242.02	866,863.40
非流动资产合计	3,314,578,220.85	3,336,865,043.79
资产总计	5,660,155,867.37	6,378,677,703.68
流动负债：
短期借款	718,510,528.28	772,534,117.87
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	187,388,894.20	242,689,338.42
预收款项	32,284,160.41	27,214,725.09
合同负债
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	34,515,702.64	31,467,895.61
应交税费	68,049,137.63	62,186,979.00
其他应付款	78,060,129.96	104,193,982.55
其中：应付利息		11,102,431.42
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债		766,010,900.00
其他流动负债

流动负债合计	1,118,808,553.12	2,006,297,938.54
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	13,537,983.94	14,724,990.71
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	13,537,983.94	14,724,990.71
负债合计	1,132,346,537.06	2,021,022,929.25
所有者权益：
股本	1,111,201,000.00	1,111,201,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,657,060,636.26	1,659,961,896.48
减：库存股
其他综合收益	-1,646,133.85	146,913.10
专项储备
盈余公积	155,251,890.56	141,352,733.77
一般风险准备
未分配利润	1,446,360,676.08	1,300,035,723.02
归属于母公司所有者权益合计	4,368,228,069.05	4,212,698,266.37
少数股东权益	159,581,261.26	144,956,508.06
所有者权益合计	4,527,809,330.31	4,357,654,774.43
负债和所有者权益总计	5,660,155,867.37	6,378,677,703.68

法定代表人：朱在龙 主管会计工作负责人：盛晓英 会计机构负责人：盛晓英

2、母公司资产负债表

单位：元

项目	2019年12月31日	2018年12月31日
流动资产：
货币资金	310,398,903.67	206,679,474.93
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据	581,154,482.89	1,106,337,664.40
应收账款	296,061,015.64	354,147,873.41
应收款项融资
预付款项	12,646,447.19	1,057,698.70
其他应收款	148,038,436.02	724,853,016.71
其中：应收利息
应收股利
存货	309,490,090.98	397,478,628.69
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	50,000,000.00	43,587,143.72
流动资产合计	1,707,789,376.39	2,834,141,500.56
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产		9,000,000.00
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	750,881,159.15	567,768,081.98
其他权益工具投资
其他非流动金融资产	9,000,000.00
投资性房地产	79,325,191.08	83,933,814.54
固定资产	1,644,019,342.67	1,761,210,924.27
在建工程	62,189,761.54	11,837,339.64

生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	118,843,523.53	122,441,349.69
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	7,290,685.63	7,062,065.73
其他非流动资产		670,450.00
非流动资产合计	2,671,549,663.60	2,563,924,025.85
资产总计	4,379,339,039.99	5,398,065,526.41
流动负债：
短期借款	169,158,256.64	339,316,000.00
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	123,979,538.58	210,185,100.17
预收款项	27,873,373.70	21,790,110.59
合同负债
应付职工薪酬	19,064,668.44	16,617,070.56
应交税费	41,135,981.06	41,759,396.41
其他应付款	62,385,023.08	182,495,364.68
其中：应付利息		10,535,234.85
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债		766,010,900.00
其他流动负债
流动负债合计	443,596,841.50	1,578,173,942.41
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股

永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	10,693,003.92	11,609,937.37
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	10,693,003.92	11,609,937.37
负债合计	454,289,845.42	1,589,783,879.78
所有者权益：
股本	1,111,201,000.00	1,111,201,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,637,437,991.75	1,637,437,991.75
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积	155,251,890.56	141,352,733.77
未分配利润	1,021,158,312.26	918,289,921.11
所有者权益合计	3,925,049,194.57	3,808,281,646.63
负债和所有者权益总计	4,379,339,039.99	5,398,065,526.41

3、合并利润表

单位：元

项目	2019年度	2018年度
一、营业总收入	5,251,104,950.02	5,938,130,948.71
其中：营业收入	5,251,104,950.02	5,938,130,948.71
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	5,251,473,706.20	5,832,635,084.81
其中：营业成本	4,674,824,890.21	5,189,501,886.96

利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加	53,220,762.46	66,785,204.63
销售费用	161,011,160.90	149,185,426.08
管理费用	118,499,746.21	118,089,329.71
研发费用	175,844,458.02	206,025,374.53
财务费用	68,072,688.40	103,047,862.90
其中：利息费用	75,898,667.11	94,773,418.67
利息收入	11,693,947.20	1,189,528.57
加：其他收益	232,984,442.38	306,101,900.72
投资收益（损失以“－”号填列）	19,716,297.39	5,000,788.46
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	6,551,423.02	-9,781,160.96
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益	8,007,264.73
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-6,240,000.00
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-7,039,833.95
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-2,396,692.20	-21,802,555.63
资产处置收益（损失以“-”号填列）	348,322.24	8,736,565.68
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	237,003,779.68	403,532,563.13
加：营业外收入	440,004.45	423,542.24
减：营业外支出	17,028,022.69	1,585,367.85

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	220,415,761.44	402,370,737.52
减：所得税费用	17,122,872.44	44,624,457.46
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	203,292,889.00	357,746,280.06
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）	203,292,889.00	357,746,280.06
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的净利润	188,668,135.80	335,300,136.06
2.少数股东损益	14,624,753.20	22,446,144.00
六、其他综合收益的税后净额	-1,793,046.95	126,699.93
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额	-1,793,046.95	126,699.93
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
5.其他
（二）将重分类进损益的其他综合收益	-1,793,046.95	126,699.93
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变动损益
4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益

6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备
8.外币财务报表折算差额	-1,793,046.95	126,699.93
9.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额	201,499,842.05	357,872,979.99
归属于母公司所有者的综合收益总额	186,875,088.85	335,426,835.99
归属于少数股东的综合收益总额	14,624,753.20	22,446,144.00
八、每股收益：
（一）基本每股收益	0.17	0.30
（二）稀释每股收益	0.17	0.30

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。法定代表人：朱在龙 主管会计工作负责人：盛晓英 会计机构负责人：盛晓英

4、母公司利润表

单位：元

项目	2019年度	2018年度
一、营业收入	3,667,602,086.46	4,126,006,365.99
减：营业成本	3,300,904,703.03	3,633,335,388.66
税金及附加	37,140,478.70	46,904,505.12
销售费用	100,859,476.82	95,879,013.68
管理费用	76,094,860.71	83,044,113.56
研发费用	133,060,291.89	151,552,237.36
财务费用	16,641,845.68	39,411,440.04
其中：利息费用	23,762,657.20	38,900,342.59
利息收入	9,322,804.51	6,396,001.97
加：其他收益	161,084,705.05	218,497,540.24
投资收益（损失以“－”号填列）	5,239,873.68	-35,341.20
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	432,957.14	-2,374,719.26

以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）	3,883,308.37
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-3,929,978.49
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-2,225,761.76	-21,250,056.53
资产处置收益（损失以“-”号填列）	-800,783.67	11,387,713.13
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	162,268,484.44	284,479,523.21
加：营业外收入	418,593.43	303,599.74
减：营业外支出	16,629,790.23	1,480,268.67
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	146,057,287.64	283,302,854.28
减：所得税费用	7,065,719.70	26,509,416.14
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	138,991,567.94	256,793,438.14
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）	138,991,567.94	256,793,438.14
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
5.其他
（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变动损益
4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
6.其他债权投资信用减值准备
7.现金流量套期储备
8.外币财务报表折算差额
9.其他
六、综合收益总额	138,991,567.94	256,793,438.14
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益

5、合并现金流量表

单位：元

项目	2019年度	2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	5,524,945,765.30	5,247,767,347.88
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额

代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还	233,888,201.60	296,651,145.73
收到其他与经营活动有关的现金	31,017,657.85	21,782,608.98
经营活动现金流入小计	5,789,851,624.75	5,566,201,102.59
购买商品、接受劳务支付的现金	3,568,492,694.60	3,936,307,029.80
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金	214,939,743.93	191,841,885.30
支付的各项税费	512,859,655.26	799,686,145.75
支付其他与经营活动有关的现金	232,545,848.80	209,856,344.05
经营活动现金流出小计	4,528,837,942.59	5,137,691,404.90
经营活动产生的现金流量净额	1,261,013,682.16	428,509,697.69
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	55,451,756.77	21,154,928.30
取得投资收益收到的现金	2,388,914.50	5,385,063.11
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	4,616,779.89	14,189,483.01
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额		5,458,576.08
收到其他与投资活动有关的现金	959,300,052.26	2,012,187,810.96
投资活动现金流入小计	1,021,757,503.42	2,058,375,861.46
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	165,003,363.18	26,398,439.46
投资支付的现金	61,549,518.98	35,500,065.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金	1,010,000,000.00	2,049,000,000.00
投资活动现金流出小计	1,236,552,882.16	2,110,898,504.46
投资活动产生的现金流量净额	-214,795,378.74	-52,522,643.00

三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金	1,250,734,237.59	1,153,769,748.89
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	1,250,734,237.59	1,153,769,748.89
偿还债务支付的现金	2,071,692,573.60	1,255,887,077.42
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	108,209,965.47	149,121,995.78
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金		58,724,302.94
筹资活动现金流出小计	2,179,902,539.07	1,463,733,376.14
筹资活动产生的现金流量净额	-929,168,301.48	-309,963,627.25
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-4,524,673.36	-3,564,410.93
五、现金及现金等价物净增加额	112,525,328.58	62,459,016.51
加：期初现金及现金等价物余额	382,192,471.59	319,733,455.08
六、期末现金及现金等价物余额	494,717,800.17	382,192,471.59

6、母公司现金流量表

单位：元

项目	2019年度	2018年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	3,863,796,433.77	3,776,852,869.05
收到的税费返还	160,583,879.73	211,070,863.55
收到其他与经营活动有关的现金	29,121,109.10	25,421,130.85
经营活动现金流入小计	4,053,501,422.60	4,013,344,863.45
购买商品、接受劳务支付的现金	2,588,749,633.10	2,902,155,469.88
支付给职工以及为职工支付的现金	109,085,365.93	96,983,181.78
支付的各项税费	360,668,929.39	556,174,091.78
支付其他与经营活动有关的现金	160,303,466.88	148,757,209.07
经营活动现金流出小计	3,218,807,395.30	3,704,069,952.51

经营活动产生的现金流量净额	834,694,027.30	309,274,910.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	1,117,796.02
取得投资收益收到的现金	500,000.00	310,500.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	1,556,291.00	12,960,783.01
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	1,116,614,963.16	1,519,495,611.76
投资活动现金流入小计	1,119,789,050.18	1,532,766,894.77
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	22,746,975.49	14,298,154.23
投资支付的现金	187,279,031.00	9,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金	550,000,000.00	1,601,000,000.00
投资活动现金流出小计	760,026,006.49	1,624,298,154.23
投资活动产生的现金流量净额	359,763,043.69	-91,531,259.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金	401,945,640.00	466,729,500.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	401,945,640.00	466,729,500.00
偿还债务支付的现金	1,338,339,140.00	546,910,950.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	56,297,055.41	93,626,531.27
支付其他与筹资活动有关的现金	96,553,173.88	60,724,302.94
筹资活动现金流出小计	1,491,189,369.29	701,261,784.21
筹资活动产生的现金流量净额	-1,089,243,729.29	-234,532,284.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-1,513,912.96	-1,678,458.96
五、现金及现金等价物净增加额	103,699,428.74	-18,467,091.69
加：期初现金及现金等价物余额	206,679,474.93	225,146,566.62
六、期末现金及现金等价物余额	310,378,903.67	206,679,474.93

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

项目	2019年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	股本	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	1,111,201,000.00				1,659,961,896.48		146,913.10		141,352,733.77		1,300,035,723.02		4,212,698,266.37	144,956,508.06	4,357,654,774.43
加：会计政策变更											-6,220,005.95		-6,220,005.95		-6,220,005.95
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	1,111,201,000.00				1,659,961,896.48		146,913.10		141,352,733.77		1,293,815,717.07		4,206,478,260.42	144,956,508.06	4,351,434,768.48
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）					-2,901,260.22		-1,793,046.95		13,899,156.79		152,544,959.01		161,749,808.63	14,624,753.20	176,374,561.83
（一）综合收益总额							-1,793,046.95				188,668,135.80		186,875,088.85	14,624,753.20	201,499,842.05
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他
（三）利润分配									13,899,156.79		-36,123,176.79		-22,224,020.00		-22,224,020.00
1．提取盈余公积									13,899,156.79		-13,899,156.79
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-22,224,020.00		-22,224,020.00		-22,224,020.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他					-2,901,260.22								-2,901,260.22		-2,901,260.22
四、本期期末余额	1,111,201,000.00				1,657,060,636.26		-1,646,133.85		155,251,890.56		1,446,360,676.08		4,368,228,069.05	159,581,261.26	4,527,809,330.31

上期金额

单位：元

项目	2018年年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	股本	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	1,128,451,000.00				1,680,890,700.78	115,920,000.00	20,213.17		115,673,389.96		1,045,974,980.77		3,855,090,284.68	123,885,216.73	3,978,975,501.41
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	1,128,451,000.00				1,680,890,700.78	115,920,000.00	20,213.17		115,673,389.96		1,045,974,980.77		3,855,090,284.68	123,885,216.73	3,978,975,501.41
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	-17,250,000.00				-20,928,804.30	-115,920,000.00	126,699.93		25,679,343.81		254,060,742.25		357,607,981.69	21,071,291.33	378,679,273.02
（一）综合收益总额							126,699.93				335,300,136.06		335,426,835.99	22,446,144.00	357,872,979.99
（二）所有者投入和减少资本	-17,250,000.00				-17,768,035.35								-35,018,035.35		-35,018,035.35
1．所有者投入的普通股	-17,250,000.00				-40,710,000.00								-57,960,000.00		-57,960,000.00
2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额					22,941,964.65								22,941,964.65		22,941,964.65
4．其他
（三）利润分配									25,679,343.81		-81,239,393.81		-55,560,050.00		-55,560,050.00
1．提取盈余公积									25,679,343.81		-25,679,343.81
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-55,560,050.00		-55,560,050.00		-55,560,050.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转						-115,920,000.00							115,920,000.00		115,920,000.00
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他						-115,920,000.00							115,920,000.00		115,920,000.00
（五）专项储备
1．本期提取

2．本期使用
（六）其他					-3,160,768.95								-3,160,768.95	-1,374,852.67	-4,535,621.62
四、本期期末余额	1,111,201,000.00				1,659,961,896.48		146,913.10		141,352,733.77		1,300,035,723.02		4,212,698,266.37	144,956,508.06	4,357,654,774.43

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

项目

2019年度

股本

其他权益工具

资本公积

减：库存股

其他综合收益

专项储备

盈余公积

未分配利润

其他

所有者权益合计

优先股

永续债

其他

一、上年期末余额

1,111,201,000.00

1,637,437,991.75

141,352,733.77

918,289,921.11

3,808,281,646.63

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年期初余额

1,111,201,000.00

1,637,437,991.75

141,352,733.77

918,289,921.11

3,808,281,646.63

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）

13,899,156.79

102,868,391.15

116,767,547.94

（一）综合收益总额

138,991,567.94

138,991,567.94

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配									13,899,156.79	-36,123,176.79		-22,224,020.00
1．提取盈余公积									13,899,156.79	-13,899,156.79
2．对所有者（或股东）的分配										-22,224,020.00		-22,224,020.00
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,111,201,000.00				1,637,437,991.75				155,251,890.56	1,021,158,312.26		3,925,049,194.57

上期金额

单位：元

项目

2018年年度

	股本	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	未分配利润	其他	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	1,128,451,000.00				1,655,206,027.10	115,920,000.00			115,673,389.96	742,735,876.78		3,526,146,293.84
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	1,128,451,000.00				1,655,206,027.10	115,920,000.00			115,673,389.96	742,735,876.78		3,526,146,293.84
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	-17,250,000.00				-17,768,035.35	-115,920,000.00			25,679,343.81	175,554,044.33		282,135,352.79
（一）综合收益总额										256,793,438.14		256,793,438.14
（二）所有者投入和减少资本	-17,250,000.00				-17,768,035.35							-35,018,035.35
1．所有者投入的普通股	-17,250,000.00				-40,710,000.00							-57,960,000.00
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额					22,941,964.65							22,941,964.65
4．其他
（三）利润分配									25,679,343.81	-81,239,393.81		-55,560,050.00
1．提取盈余公积									25,679,343.81	-25,679,343.81
2．对所有者（或股东）的分配										-55,560,050.00		-55,560,050.00
3．其他

（四）所有者权益内部结转						-115,920,000.00						115,920,000.00
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他						-115,920,000.00						115,920,000.00
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	1,111,201,000.00				1,637,437,991.75				141,352,733.77	918,289,921.11		3,808,281,646.63

三、公司基本情况

浙江景兴纸业股份有限公司(以下简称本公司或公司)系经浙江省人民政府上市工作领导小组批准(浙上市〔2001〕61号)，由原浙江景兴纸业集团有限公司整体变更设立的股份有限公司，于2001年9月26日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部位于浙江省平湖市。公司现持有统一社会信用代码为91330000146684900A的营业执照，注册资本1,111,201,000.00元，股份总数1,111,201,000股（每股面值1元）。其中，有限售条件的流通股份：A股137,625,000股，无限售条件的流通股份：A股973,576,000股。公司股票于2006年9月15日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属造纸行业。许可经营项目：无。一般经营项目：绿色环保再生纸、特种纸及其它纸品及纸制品、造纸原料的制造、销售，废纸收购，从事进出口业务。

本财务报表业经公司2020年4月2日第六届第二十四次董事会批准对外报出。

本公司将浙江景兴板纸有限公司（以下简称景兴板纸公司）、平湖市景兴包装材料有限公司（以下简称平湖景包公司）、南京景兴纸业有限公司（以下简称南京景兴公司）、上海景兴实业投资有限公司（以下简称上海景兴公司）、四川景特彩包装有限公司（以下简称四川景特彩公司）、平湖市景兴物流有限公司（以下简称景兴物流公司）、龙盛商事株式会社（以下简称龙盛商事公司）、浙江景兴创业投资有限公司（以下简称景兴创投公司）、景兴控股（马）有限公司、绿创工业(马）私人有限公司10家子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

采用人民币为记账本位币。

5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6、合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

7、现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

8、外币业务和外币报表折算

（1）外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

（2）外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

9、金融工具

（1）金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：1) 以摊余成本计量的金融资产；2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；3) 不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4) 以摊余成本计量的金融负债。

（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

2) 金融资产的后续计量方法

① 以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他

综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

④以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

3) 金融负债的后续计量方法

① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动)计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

② 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

③ 不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：a.按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；b. 初始确认金额扣除按照相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

④ 以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

4) 金融资产和金融负债的终止确认

① 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

a.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

b.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

②当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

(4)金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

(5)金融工具减值

1) 金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司在评估信用风险是否显著增加时考虑如下因素：

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

2) 按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具

项 目		确定组合的依据	计量预期信用损失的方法
其他应收款——账龄组合		账龄

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失其他应收款——合并范围内关联往来组合

其他应收款——合并范围内关联往来组合

款项性质

3)按组合计量预期信用损失的应收款项

①具体组合及计量预期信用损失的方法

项 目	确定组合的依据	计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票	票据类型	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
应收商业承兑汇票

应收账款——账龄组合	账龄	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
应收账款——合并范围内关联方款	款项性质	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

项组合

的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失 率，计算预期信用损失

②应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表

账 龄	应收账款 预期信用损失率(%)
3 个月以内（含，下同）	0.00

3 个月-1 年	3.00
1-2年	20.00

2-3年

50.00

3年以上

100.00

（6）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。10、存货

（1）存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

（2）发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

（3）存货可变现净值的确定依据

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

（4）存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

（5）低值易耗品和包装物的摊销方法

1) 低值易耗品

按照使用一次转销法进行摊销。

2) 包装物

按照一次转销法进行摊销。

11、 划分为持有待售的非流动资产或处置组

（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量

1) 初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

2) 资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

3) 不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；②可收回金额。终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

12、长期股权投资

（1）共同控制、重要影响的判断

按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

（2）投资成本的确定

1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留

存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

①在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

②在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

（3）后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

（4）通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法

1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，确认为金融资产，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2) 合并财务报表

①通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。 ②通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

13、投资性房地产

投资性房地产计量模式成本法计量折旧或摊销方法

（1）投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

（2）投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

14、固定资产

（1）确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

（2）折旧方法

类别	折旧方法	折旧年限	残值率	年折旧率
房屋及建筑物	年限平均法	25-40	5%-10%	3.80%-2.25%
构筑物	年限平均法	8-20	5%-10%	11.88%-4.50%
专用设备	年限平均法	5-25	5%-10%	19.00%-3.60%
运输工具	年限平均法	6-12	5%-10%	15.83%-7.50%
其他设备	年限平均法	5-10	5%-10%	19.00%-9.00%

15、在建工程

（1）在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。 （2）在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

16、借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

（2）借款费用资本化期间

1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③ 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

（3）借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

17、无形资产

（1）计价方法、使用寿命、减值测试

1）无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。2）使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

项 目	摊销年限(年)
土地使用权	40-50
商品化软件	8-10
排污权	18

专利及专有技术

10-20

（2）内部研究开发支出会计政策

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产： 1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：

研究阶段是为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产等均具有较大的不确定性。

18、 部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产,在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

19、长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。20、职工薪酬

（1）短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

① 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

② 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

③ 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

（3）辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（4）其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

21、预计负债

（1）因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

（2）公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

22、股份支付

（1）股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

（2）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

1) 以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期

内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

2) 以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

3) 修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

23、收入

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

（1）收入确认原则

1) 销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：①将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入； ⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

2) 提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

3) 让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

（2）收入确认的具体方法

公司主要销售原纸、纸箱、纸板等产品。主要为国内销售，产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

24、政府补助

（1） 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：1) 公司能够满足政府补助所附的条件；2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

（2）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（3）与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。 （4）与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

25、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

（2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

（3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。 （4）公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：1) 企业合并；2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

26、租赁

（1）经营租赁的会计处理方法

公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。 公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

27、 分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

28、重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

√ 适用 □ 不适用

会计政策变更的内容和原因	审批程序	备注
本公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)、《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》(财会〔2019〕16号)和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。	经第六届第二十次董事会审议通过	2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额见下具体说明
本公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。	经第六届第十八次董事会审议通过	执行新金融工具准则对公司2019年1月1日财务报表的主要影响见下具体说明

1) 本公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：

原列报报表项目及金额		新列报报表项目及金额
应收票据及应收账款	2,052,006,216.68
		应收票据	1,536,584,171.80
		应收账款	515,422,044.88
应付票据及应付账款	242,689,338.42	应付票据
		应付账款	242,689,338.42

2) 本公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。

新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且该选择不可撤销。

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。

① 执行新金融工具准则对公司2019年1月1日财务报表的主要影响如下：

项 目	资产负债表
	2018年12月31日	新金融工具准则	2019年1月1日
		调整影响
其他流动资产	48,963,862.42	-40,000,000.00	8,963,862.42
交易性金融资产		40,000,000.00	40,000,000.00

可供出售金融资产	112,100,000.00	-112,100,000.00
其他非流动金融资产		105,879,994.05	105,879,994.05
短期借款	772,534,117.87	1,009,009.25	773,543,127.12

其他应付款	104,193,982.55	-11,102,431.42	93,091,551.13
一年内到期的非流动负债	766,010,900.00	10,093,422.17	776,104,322.17
未分配利润	1,300,035,723.02	-6,220,005.95	1,293,815,717.07

② 2019年1月1日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则（以下简称新CAS22）和按原金融工具准则（以下简称原CAS22）的规定进行分类和计量结果对比如下表：

项 目	原金融工具准则		新金融工具准则
	计量类别	账面价值	计量类别	账面价值

货币资金	贷款和应收款项	382,192,471.59	以摊余成本计量的金融资产	382,192,471.59
应收票据	贷款和应收款项	1,536,584,171.80	以摊余成本计量的金融资产	1,536,584,171.80
应收账款	贷款和应收款项	515,422,044.88	以摊余成本计量的金融资产	515,422,044.88

其他应收款	贷款和应收款项	5,474,169.86	以摊余成本计量的金融资产	5,474,169.86
其他流动资产-银行理财产品	可供出售金融资产	40,000,000.00	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	40,000,000.00
可供出售金融资产-权益投资	可供出售金融资产	112,100,000.00	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	105,879,994.05
短期借款	其他金融负债	772,534,117.87	以摊余成本计量的金融负债	773,543,127.12
应付账款	其他金融负债	242,689,338.42	以摊余成本计量的金融负债	242,689,338.42

其他应付款	其他金融负债	104,193,982.55	以摊余成本计量的金融负债	93,091,551.13
一年内到期的非流动负债-应付债券及长期借款	其他金融负债	766,010,900.00	以摊余成本计量的金融负债	776,104,322.17

③ 2019年1月1日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表如下：

项目	按原金融工具准则列示的账面价值（2018年12月31日）	重分类	重新计量	按新金融工具准则列示的账面价值（2019年1月1日）
A.金融资产
a.摊余成本
按原CAS22列示的余额和按新CAS22列示的余额
货币资金	382,192,471.59			382,192,471.59

应收票据	1,536,584,171.80			1,536,584,171.80
应收账款	515,422,044.88			515,422,044.88

其他应收款	5,474,169.86			5,474,169.86
以摊余成本计量的总金融资产	2,439,672,858.13			2,439,672,858.13
b.以公允价值计量且其变动计入当期损益
交易性金融资产-银行理财产品

按原CAS22列示的余额
加：自可供出售金融资产(原CAS22)转入		40,000,000.00
按新CAS22列示的余额				40,000,000.00

可供出售金融资产-权益投资
按原CAS22列示的余额	112,100,000.00
减：转出至公允价值计量且其变动计入当期损益(新CAS22)		-112,100,000.00

按新CAS22列示的余额
其他非流动金融资产-权益投资
按原CAS22列示的余额
加：自可供出售金融资产(原CAS22)转入		112,100,000.00	-6,220,005.95

按新CAS22列示的余额				105,879,994.05
以公允价值计量且其变动计入当期损益的总金融资产	112,100,000.00	40,000,000.00	-6,220,005.95	145,879,994.05
c.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
其他流动资产-银行理财产品

按原CAS22列示的余额	40,000,000.00
减：转出至公允价值计量且其变动计入当期损益(新CAS22)		-40,000,000.00
按新CAS22列示的余额
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的总金融资产	40,000,000.00	-40,000,000.00

B.金融负债
a.摊余成本
短期借款

按原CAS22列示的余额	772,534,117.87
加：自其他应付款-应付利息(原CAS22)转入		1,009,009.25
按新CAS22列示的余额				773,543,127.12

应付账款
按原CAS22列示的余额和按新CAS22列示的余额	242,689,338.42			242,689,338.42

其他应付款
按原CAS22列示的余额	104,193,982.55
加：自其他应付款-应付利息(原CAS22)转出		-11,102,431.42

按新CAS22列示的余额				93,091,551.13
一年内到期的非流动负债-应付债券及长期借款

按原CAS22列示的余额	766,010,900.00
加：自其他应付款-应付利息(原CAS22)转入		10,093,422.17
按新CAS22列示的余额				776,104,322.17
以摊余成本计量的总金融负债	1,885,428,338.84			1,885,428,338.84

④ 2019年1月1日，公司原金融资产减值准备期末金额调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备的调节表如下：

项 目

按原金融工具准则计提损失准备/按或有事项准则确认的预计负债（2018年12月31日）

重分类

重新计量

按新金融工具准则计提损失准备（2019年1月1日）

贷款和应收款项(原CAS22)/以摊余成本计量的金融资产(新CAS22)
应收账款	38,213,427.86			38,213,427.86
其他应收款	589,450.54			589,450.54

3）本公司自2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，自2019年6月17日起执行经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。

（2）重要会计估计变更

□ 适用 √ 不适用

（3）2019年起执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况

√ 适用 □ 不适用

合并资产负债表

单位：元

项目	2018年12月31日	2019年01月01日	调整数
流动资产：
货币资金	382,192,471.59	382,192,471.59

结算备付金
拆出资金
交易性金融资产		40,000,000.00	40,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据	1,536,584,171.80	1,536,584,171.80
应收账款	515,422,044.88	515,422,044.88
应收款项融资
预付款项	2,280,308.35	2,280,308.35
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	5,474,169.86	5,474,169.86
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	550,895,630.99	550,895,630.99
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	48,963,862.42	8,963,862.42	-40,000,000.00
流动资产合计	3,041,812,659.89	3,041,812,659.89
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
可供出售金融资产	112,100,000.00		-112,100,000.00
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	277,096,543.33	277,096,543.33
其他权益工具投资
其他非流动金融资产		105,879,994.05	105,879,994.05

投资性房地产	96,835,548.36	96,835,548.36
固定资产	2,644,397,262.60	2,644,397,262.60
在建工程	12,296,407.56	12,296,407.56
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	180,558,496.40	180,558,496.40
开发支出
商誉	789,725.66	789,725.66
长期待摊费用
递延所得税资产	11,924,196.48	11,924,196.48
其他非流动资产	866,863.40	866,863.40
非流动资产合计	3,336,865,043.79	3,330,645,037.84	-6,220,005.95
资产总计	6,378,677,703.68	6,372,457,697.73	-6,220,005.95
流动负债：
短期借款	772,534,117.87	773,543,127.12	1,009,009.25
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	242,689,338.42	242,689,338.42
预收款项	27,214,725.09	27,214,725.09
合同负债
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	31,467,895.61	31,467,895.61
应交税费	62,186,979.00	62,186,979.00
其他应付款	104,193,982.55	93,091,551.13	-11,102,431.42
其中：应付利息	11,102,431.42	0.00	-11,102,431.42

应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	766,010,900.00	776,104,322.17	10,093,422.17
其他流动负债
流动负债合计	2,006,297,938.54	2,006,297,938.54
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	14,724,990.71	14,724,990.71
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	14,724,990.71	14,724,990.71
负债合计	2,021,022,929.25	2,021,022,929.25
所有者权益：
股本	1,111,201,000.00	1,111,201,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,659,961,896.48	1,659,961,896.48
减：库存股
其他综合收益	146,913.10	146,913.10
专项储备
盈余公积	141,352,733.77	141,352,733.77
一般风险准备

未分配利润	1,300,035,723.02	1,293,815,717.07	-6,220,005.95
归属于母公司所有者权益合计	4,212,698,266.37	4,206,478,260.42	-6,220,005.95
少数股东权益	144,956,508.06	144,956,508.06
所有者权益合计	4,357,654,774.43	4,351,434,768.48	-6,220,005.95
负债和所有者权益总计	6,378,677,703.68	6,372,457,697.73	-6,220,005.95

调整情况说明母公司资产负债表

单位：元

项目	2018年12月31日	2019年01月01日	调整数
流动资产：
货币资金	206,679,474.93	206,679,474.93
交易性金融资产		40,000,000.00	40,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据	1,106,337,664.40	1,106,337,664.40
应收账款	354,147,873.41	354,147,873.41
应收款项融资
预付款项	1,057,698.70	1,057,698.70
其他应收款	724,853,016.71	724,853,016.71
其中：应收利息
应收股利
存货	397,478,628.69	397,478,628.69
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	43,587,143.72	3,587,143.72	-40,000,000.00
流动资产合计	2,834,141,500.56	2,834,141,500.56
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产	9,000,000.00		-9,000,000.00
其他债权投资

持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	567,768,081.98	567,768,081.98
其他权益工具投资
其他非流动金融资产		9,000,000.00	9,000,000.00
投资性房地产	83,933,814.54	83,933,814.54
固定资产	1,761,210,924.27	1,761,210,924.27
在建工程	11,837,339.64	11,837,339.64
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	122,441,349.69	122,441,349.69
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	7,062,065.73	7,062,065.73
其他非流动资产	670,450.00	670,450.00
非流动资产合计	2,563,924,025.85	2,563,924,025.85
资产总计	5,398,065,526.41	5,398,065,526.41
流动负债：
短期借款	339,316,000.00	339,757,812.68	441,812.68
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	210,185,100.17	210,185,100.17
预收款项	21,790,110.59	21,790,110.59
合同负债
应付职工薪酬	16,617,070.56	16,617,070.56
应交税费	41,759,396.41	41,759,396.41
其他应付款	182,495,364.68	171,960,129.83	-10,535,234.85
其中：应付利息	10,535,234.85		-10,535,234.85
应付股利

持有待售负债
一年内到期的非流动负债	766,010,900.00	776,104,322.17	10,093,422.17
其他流动负债
流动负债合计	1,578,173,942.41	1,578,173,942.41
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	11,609,937.37	11,609,937.37
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	11,609,937.37	11,609,937.37
负债合计	1,589,783,879.78	1,589,783,879.78
所有者权益：
股本	1,111,201,000.00	1,111,201,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	1,637,437,991.75	1,637,437,991.75
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积	141,352,733.77	141,352,733.77
未分配利润	918,289,921.11	918,289,921.11
所有者权益合计	3,808,281,646.63	3,808,281,646.63
负债和所有者权益总计	5,398,065,526.41	5,398,065,526.41

调整情况说明

（4）2019年起执行新金融工具准则或新租赁准则追溯调整前期比较数据说明

□ 适用 √ 不适用

29、其他

六、税项

1、主要税种及税率

税种	计税依据	税率
增值税	销售货物或提供应税劳务	16%、13%[根据财政部税务总局《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告〔2019〕39号)，自2019年4月1日起，增值税一般纳税人（以下称纳税人）发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%]、10%、9%[根据财政部税务总局《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告〔2019〕39号)，自2019年4月1日起，增值税一般纳税人（以下称纳税人）发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用10%税率的，税率调整为9%]、6%、5%
城市维护建设税	应缴流转税税额	5%、7%[本公司及子公司景兴板纸公司、平湖景包公司、景兴物流公司、上海景兴公司、景兴创投公司按应缴流转税税额的5%计缴；子公司南京景兴公司、四川景特彩公司按应缴流转税税额的7%计缴。]
企业所得税	应纳税所得额	25%、15%
土地增值税	有偿转让国有土地使用权及地上建筑物和其他附着物产权产生的增值额	5%
房产税	从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴	1.2%、12%
教育费附加	应缴流转税税额	3%
地方教育附加	应缴流转税税额	2%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

纳税主体名称	所得税税率
母公司	15%
境外公司	按注册地的法律计缴利得税
除上述以外的其他纳税主体	25%

2、税收优惠

（1）增值税

1)本公司及子公司景兴板纸公司依据财税〔2015〕78号文件的有关规定本期享受增值税即征即退优惠政策； 2) 子公司平湖景包公司系福利企业，根据财税〔2016〕52号和国税发〔2007〕67号文件的有关规定，该公司本期享受增值税即征即退优惠政策；

3)本公司根据财税〔2016〕36号文件的有关规定本期享受统借统还业务取得的利息收入免征增值税优惠。

（2）企业所得税

公司于2017年11月通过高新技术企业认定，有效期三年。企业所得税优惠期为2017年1月1日至2019年12月31日。本公司2019年度企业所得税按15%计缴。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
库存现金	247,336.16	440,918.34
银行存款	494,470,464.011	381,751,553.25
其他货币资金	20,000.00	0.00
合计	494,737,800.17	382,192,471.59
其中：存放在境外的款项总额	41,170,088.80	549,068.21

注：1 期末银行3个月定期存款30,000,000.00元。其他说明其他货币资金期末余额为ETC保证金。

2、交易性金融资产

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	21,249,994.05	40,000,000.00
其中：
权益工具投资	21,249,994.05

银行理财产品		40,000,000.001
其中：
合计	21,249,994.05	40,000,000.00

注：1 期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。其他说明：

公司将以出售该等金融资产为目标的投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

3、应收票据

（1）应收票据分类列示

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
银行承兑票据	818,303,282.92	1,536,584,171.80
商业承兑票据	538,206.10
合计	818,841,489.02	1,536,584,171.80

单位： 元

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面价值	账面余额		坏账准备		账面价值
	金额	比例	金额	计提比例		金额	比例	金额	计提比例
其中：
按组合计提坏账准备的应收票据	818,841,489.02	100.00%			818,841,489.02	1,536,584,171.80	100.00%			1,536,584,171.80
其中：
银行承兑票据	818,303,282.92	99.93%			818,303,282.92	1,536,584,171.80	100.00%			1,536,584,171.80
商业承兑票据	538,206.10	0.07%			538,206.10		0.00%
合计	818,841,489.02	100.00%			818,841,489.02	1,536,584,171.80	100.00%			1,536,584,171.80

按单项计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例	计提理由

按组合计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例
银行承兑票据组合	818,303,282.92	0.00	0.00%
商业承兑票据组合	538,206.10	0.00	0.00%
合计	818,841,489.02	0.00	--

确定该组合依据的说明：

按组合计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备，请参照其他应收款的披露方式披露坏账准备的相关信息：

□ 适用 √ 不适用

（2）期末公司已质押的应收票据

单位： 元

项目	期末已质押金额
银行承兑票据	40,000,000.00
合计	40,000,000.00

（3）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位： 元

项目	期末终止确认金额	期末未终止确认金额
银行承兑票据	355,976,008.781
商业承兑票据	1,800,000.002
合计	357,776,008.78

注：1 银行承兑票据的承兑人是商业银行，由于商业银行具有较高的信用，银行承兑票据到期不获支付的可能性较低，故本公司将已背书或贴现的银行承兑票据予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。2 该商业承兑票据为买断式贴现。

（4）期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据

单位： 元

项目	期末转应收账款金额
银行承兑票据	13,700,000.001

合计	13,700,000.00

注：1 系背书转让收到票据，因承兑人宝塔石化集团财务有限公司涉嫌票据诈骗开具的银行承兑汇票到期无法承兑转回。其他说明无。

4、应收账款

（1）应收账款分类披露

单位： 元

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面价值	账面余额		坏账准备		账面价值
	金额	比例	金额	计提比例		金额	比例	金额	计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款	29,841,611.05	6.17%	29,841,611.05	100.00%		23,573,619.94	4.26%	23,573,619.94	100.00%
其中：
单项金额重大并单项计提坏账准备		0.00%					0.00%
单项金额不重大但单项计提坏账准备	29,841,611.05	6.17%	29,841,611.05	100.00%		23,573,619.94	4.26%	23,573,619.94	100.00%
按组合计提坏账准备的应收账款	453,662,200.11	93.83%	15,452,226.67	3.41%	438,209,973.44	530,061,852.80	95.74%	14,639,807.92	2.76%	515,422,044.88
其中：
按账龄组合计提坏账准备	453,662,200.11	93.83%	15,452,226.67	3.41%	438,209,973.44	530,061,852.80	95.74%	14,639,807.92	2.76%	515,422,044.88
合计	483,503,811.16	100.00%	45,293,837.72	9.37%	438,209,973.44	553,635,472.74	100.00%	38,213,427.86	6.90%	515,422,044.88

按单项计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例	计提理由
安徽泰博包装新材料有限公司	12,603,578.16	12,603,578.16	100.00	预计无法收回
其他明细汇总	17,238,032.89	17,238,032.89	100.00	预计无法收回
合计	29,841,611.05	29,841,611.05	--	--

按单项计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例	计提理由

按组合计提坏账准备：账龄组合

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例
3 个月以内（含，下同）	424,722,581.20		0.00%
3 个月-1 年	12,088,905.12	362,667.16	3.00%
1-2 年	139,306.84	27,861.38	20.00%
2-3 年	3,299,417.64	1,649,708.82	50.00%
3 年以上	13,411,989.31	13,411,989.31	100.00%
合计	453,662,200.11	15,452,226.67	--

确定该组合依据的说明：

按组合计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备，请参照其他应收款的披露方式披露坏账准备的相关信息：

□ 适用 √ 不适用

按账龄披露

单位： 元

账龄	账面余额
1年以内（含1年）	437,811,486.32
3 个月以内（含，下同）	424,722,581.20
3 个月-1 年	13,088,905.12
1至2年	14,120,509.13
2至3年	5,367,133.65
3年以上	26,204,682.06
3至4年	11,972,449.62
4至5年	4,042,243.88
5年以上	10,189,988.56
合计	483,503,811.16

（2）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位： 元

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	核销	其他
单项计提坏账准备	23,573,619.94	6,939,277.97	671,286.86			29,841,611.05
按组合计提坏账准备	14,639,807.92	814,578.54	0.00	2,159.79		15,452,226.67
合计	38,213,427.86	7,753,856.51	671,286.86	2,159.79		45,293,837.72

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位： 元

单位名称

收回或转回金额

收回方式

（3）本期实际核销的应收账款情况

单位： 元

项目	核销金额
应收账款	2,159.79

其中重要的应收账款核销情况：

单位： 元

单位名称

应收账款性质

核销金额

核销原因

履行的核销程序

款项是否由关联交易产生

应收账款核销说明：

无。

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

单位： 元

单位名称	应收账款期末余额	占应收账款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
客户1	12,603,578.16	2.61%	12,603,578.161
客户2	6,868,527.28	1.42%	0.00
客户3	6,716,159.50	1.39%	0.00
客户4	6,613,255.79	1.37%	0.00
客户5	6,222,077.50	1.29%	0.00
合计	39,023,598.23	8.08%

注：1 截至2019年12月31日，该客户以承兑人为宝塔石化集团财务有限公司开具的银行承兑汇票背书转让支付公司的货款余额为1,260.36万元，因该些票据到期无法承兑将其转回应收账款，并单项全额计提坏账准备。

5、预付款项

（1）预付款项按账龄列示

单位： 元

账龄	期末余额		期初余额
	金额	比例	金额	比例
1年以内	15,467,326.71	99.95%	2,238,506.21	98.17%
1至2年		0.00%	8,708.54	0.38%
2至3年	6,500.00	0.05%	0.00	0.00%
3年以上	522.00	0.00%	33,093.60	1.45%
合计	15,474,348.71	--	2,280,308.35	--

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

无。

（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

单位：无

单位名称	账面余额	占预付款项余额的比例
供应商1	12,946,394.05	83.66%
供应商2	424,332.58	2.74%
供应商3	272,839.33	1.76%
供应商4	254,322.49	1.64%

供应商5	205,949.21	1.33%
合计	14,103,837.66	91.13%

其他说明：

无。

6、其他应收款

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
其他应收款	5,513,810.49	5,474,169.86

合计

5,513,810.49

5,474,169.86

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位： 元

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
押金保证金	2,602,956.96	3,787,715.43
应收暂付款	918,568.37	2,275,904.97
其他	2,450,000.001
合计	5,971,525.33	6,063,620.40

注：1 系应收股权转让款。2）坏账准备计提情况

单位： 元

坏账准备	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019年1月1日余额	589,450.54			589,450.54
2019年1月1日余额在本期	——	——	——	——
本期计提	-171,335.70		128,600.00	-42,735.70
本期核销	89,000.00			89,000.00
2019年12月31日余额	329,114.84		128,600.00	457,714.84

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□ 适用 √ 不适用

按账龄披露

单位： 元

账龄	账面余额
1年以内（含1年）	5,309,685.79
3 个月以内（含，下同）	4,757,441.11
3 个月-1 年	552,244.68
1至2年	225,340.94
2至3年	330,322.56
3年以上	106,176.04

4至5年	11,000.00
5年以上	95,176.04
合计	5,971,525.33

3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期计提坏账准备情况：

单位： 元

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	核销	其他
其他应收款坏账准备	589,450.54	-42,735.70		89,000.00		457,714.84
合计	589,450.54	-42,735.70		89,000.00		457,714.84

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位： 元

单位名称

转回或收回金额

收回方式

4）本期实际核销的其他应收款情况

单位： 元

项目	核销金额
其他应收款	89,000.00

其中重要的其他应收款核销情况：

单位： 元

单位名称

其他应收款性质

核销金额

核销原因

履行的核销程序

款项是否由关联交易产生

其他应收款核销说明：

5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位： 元

单位名称	款项的性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
客户1	其他	2,450,000.00	3个月以内	41.03%
客户2	押金保证金	1,281,720.00	3个月以内	21.46%
客户3	押金保证金	200,000.00	其中100,000.00元账龄为3个月-1年，100,000.00元账龄为2-3年。	3.35%	53,000.00

客户4	押金保证金	200,000.00	3个月以内	3.35%
客户5	押金保证金	150,000.00	3个月以内	2.51%
合计	--	4,281,720.00	--	71.70%	53,000.00

7、存货

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

（1）存货分类

单位： 元

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	跌价准备	账面价值	账面余额	跌价准备	账面价值
原材料	303,580,529.63		303,580,529.63	311,961,936.61	40,000.00	311,921,936.61
库存商品	149,882,021.13	1,927,430.44	147,954,590.69	242,430,717.29	3,473,000.00	238,957,717.29
低值易耗品	3,988.22		3,988.22	15,977.09		15,977.09
合计	453,466,538.98	1,927,430.44	451,539,108.54	554,408,630.99	3,513,000.00	550,895,630.99

（2）存货跌价准备

单位： 元

项目	期初余额	本期增加金额		本期减少金额		期末余额
		计提	其他	转回或转销	其他
原材料	40,000.00			40,000.00
库存商品	3,473,000.00	1,927,430.44		3,473,000.00		1,927,430.44
合计	3,513,000.00	1,927,430.44		3,513,000.00		1,927,430.44

8、其他流动资产

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
结构性存款	100,000,000.00
待抵扣增值税进项税额	11,122.10	9,389.52
预缴企业所得税		8,954,472.90
合计	100,011,122.10	8,963,862.42

其他说明：

注：1、期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。

2、公司管理该结构性存款的业务模式是以收取合同现金流量为目标，且该产品在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，故将其分类为以摊余成本计量的金融资产，在“其他流动资产”项目列报。

9、 可供出售金融资产

期初无余额，上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。10、长期股权投资

单位： 元

被投资单位	期初余额(账面价值)	本期增减变动								期末余额(账面价值)	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
二、联营企业
康泰贷款公司[注1]	38,029,812.30			2,336,962.51			1,875,000.00			38,491,774.81
莎普爱思公司[注2]	134,150,306.24		7,553,425.39	815,708.96						127,412,589.81
艾特克公司[注3]	61,904,182.17			3,512,198.62						65,416,380.79
浙江治丞公司[注4]											2,652,236.92
禾驰教育公司[注5]	1,564,637.50			-1,095,375.74				469,261.76			469,261.76
加财金服公司[注6]	3,822,051.35		3,549,199.21	-272,852.14						0.00
民间融资公司[注7]	7,960,263.53			1,801,185.02			500,000.00			9,261,448.55
宣城正海基金[注8]	29,665,290.24			-546,404.21						29,118,886.03

小计	277,096,543.33		11,102,624.60	6,551,423.02			2,375,000.00	469,261.76		269,701,079.99	3,121,498.68
合计	277,096,543.33		11,102,624.60	6,551,423.02			2,375,000.00	469,261.76		269,701,079.99	3,121,498.68

其他说明[注1]：即平湖市康泰小额贷款股份有限公司(以下简称康泰贷款公司)，子公司平湖景包公司系康泰贷款公司的主发起人，持有该公司18.75%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注2]：即浙江莎普爱思药业股份有限公司(以下简称莎普爱思公司)，系子公司上海景兴公司参股的公司，上海景兴公司持有该公司8.56%股权，同时委派一名董事，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注3]：即艾特克控股集团股份有限公司（以下简称艾特克公司），系子公司上海景兴公司参股的公司，持有该公司16.486%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注4]：即浙江治丞科技股份有限公司（以下简称浙江治丞公司），本公司持有该公司20%股权，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注5]：即嘉兴禾驰教育投资有限公司（以下简称禾驰教育公司），本公司持有该公司40%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注6]：即浙江加财互联网金融信息服务有限公司（以下简称加财金服公司），本期本公司持有该公司的全部股权已转让，截至本财务报告报出日，工商变更登记尚在办理中。[注7]：即平湖市民间融资服务中心有限公司（以下简称民间融资公司），本公司持有该公司10%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。[注8]：即宣城正海资本创业投资基金（有限合伙）（以下简称宣城正海基金），系子公司上海景兴公司参股的公司，持有该公司15%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。

11、其他非流动金融资产

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
权益工具投资	98,390,000.00	105,879,994.05
合计	98,390,000.00	105,879,994.05

其他说明：

期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。

12、投资性房地产

（1）采用成本计量模式的投资性房地产

√ 适用 □ 不适用

单位： 元

项目	房屋、建筑物	土地使用权	在建工程	合计
一、账面原值
1.期初余额	109,469,329.92	16,697,438.20		126,166,768.12
2.本期增加金额	-184,352.92			-184,352.92

（1）外购
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
（4）其他	-184,352.921			-184,352.92
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额	109,284,977.00	16,697,438.20		125,982,415.20
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额	23,883,517.38	5,447,702.38		29,331,219.76
2.本期增加金额	4,666,707.05	339,684.50		5,006,391.55
（1）计提或摊销	4,666,707.05	339,684.50		5,006,391.55
3.本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额	28,550,224.43	5,787,386.88		34,337,611.31
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3、本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	80,734,752.57	10,910,051.32		91,644,803.89
2.期初账面价值	85,585,812.54	11,249,735.82		96,835,548.36

注：1 本期增加负数系调整暂估所致。

（2）采用公允价值计量模式的投资性房地产

□ 适用 √ 不适用

13、固定资产

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
固定资产	2,462,620,712.09	2,644,397,262.60
合计	2,462,620,712.09	2,644,397,262.60

（1）固定资产情况

单位： 元

项目	房屋及建筑物	构筑物	专用设备	运输工具	其他设备	合计
一、账面原值：
1.期初余额	890,227,419.78	289,672,216.61	2,778,778,880.44	86,113,667.09	40,815,264.39	4,085,607,448.31
2.本期增加金额	4,621,958.14	8,146,553.44	46,989,866.60	5,446,759.16	4,858,736.48	70,063,873.82
（1）购置			10,776,728.41	5,446,759.16	3,936,322.72	20,159,810.29
（2）在建工程转入	4,621,958.14	8,146,553.44	36,213,138.19		922,413.76	49,904,063.53
（3）企业合并增加
3.本期减少金额		1,267,542.51	215,530,198.35	6,070,251.69	9,141,183.19	232,009,175.74
（1）处置或报废		1,267,542.51	215,530,198.35	6,070,251.69	9,141,183.19	232,009,175.74
4.期末余额	894,849,377.92	296,551,227.54	2,610,238,548.69	85,490,174.56	36,532,817.68	3,923,662,146.39
二、累计折旧
1.期初余额	225,350,405.15	99,492,781.95	1,045,449,869.45	42,998,542.47	22,530,773.97	1,435,822,372.99
2.本期增加金额	30,059,695.80	19,621,995.88	170,239,612.59	8,939,887.36	4,859,935.89	233,721,127.52
（1）计提	30,059,695.80	19,621,995.88	170,239,612.59	8,939,887.36	4,859,935.89	233,721,127.52
3.本期减少金额		1,199,165.39	200,328,968.15	3,735,348.09	8,626,397.30	213,889,878.93
（1）处置或报废		1,199,165.39	200,328,968.15	3,735,348.09	8,626,397.30	213,889,878.93
4.期末余额	255,410,100.95	117,915,612.44	1,015,360,513.89	48,203,081.74	18,764,312.56	1,455,653,621.58
三、减值准备

1.期初余额			5,387,812.72			5,387,812.72
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置或报废
4.期末余额			5,387,812.72			5,387,812.72
四、账面价值
1.期末账面价值	639,439,276.97	178,635,615.10	1,589,490,222.08	37,287,092.82	17,768,505.12	2,462,620,712.09
2.期初账面价值	664,877,014.63	190,179,434.66	1,727,941,198.27	43,115,124.62	18,284,490.42	2,644,397,262.60

（2）未办妥产权证书的固定资产情况

单位： 元

项目	账面价值	未办妥产权证书的原因
房屋及建筑物	21,889,638.74	尚在办理中

其他说明无。

14、在建工程

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
在建工程	62,703,523.01	12,296,407.56
合计	62,703,523.01	12,296,407.56

（1）在建工程情况

单位： 元

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
环境综合治理项目				7,283,855.35		7,283,855.35

消防系统改造项目	11,676,956.29		11,676,956.29	2,915,951.98		2,915,951.98
PM10施胶机改造项目	46,128,117.02		46,128,117.02
其他零星工程	4,898,449.70		4,898,449.70	2,096,600.23		2,096,600.23
合计	62,703,523.01		62,703,523.01	12,296,407.56		12,296,407.56

（2）重要在建工程项目本期变动情况

单位： 元

项目名称	预算数	期初余额	本期增加金额	本期转入固定资产金额	本期其他减少金额	期末余额	工程累计投入占预算比例	工程进度	利息资本化累计金额	其中：本期利息资本化金额	本期利息资本化率	资金来源
环境综合治理项目	56,000,000.00	7,283,855.35	3,514,746.34	10,798,601.69			100.22%	100.00%				其他
消防系统改造项目	28,000,000.00	2,915,951.98	8,761,004.31			11,676,956.29	41.70%	40.00%				其他
PM10施胶机改造项目	100,100,000.00		46,128,117.02			46,128,117.02	46.08%	50.00%				其他
其他零星工程		2,096,600.23	43,036,654.20	39,105,461.84	1,129,342.89	4,898,449.70		-				其他
合计	184,100,000.00	12,296,407.56	101,440,521.87	49,904,063.53	1,129,342.89	62,703,523.01	--	--				--

15、无形资产

（1）无形资产情况

单位： 元

项目	土地使用权	专利权	非专利技术		合计
一、账面原值
1.期初余额	193,220,400.91		37,711,868.79		230,932,269.70
2.本期增加金额			1,129,342.89		1,129,342.89
（1）购置			1,129,342.89		1,129,342.89

（2）内部研发
（3）企业合并增加
3.本期减少金额
（1）处置
4.期末余额	193,220,400.91		38,841,211.68		232,061,612.59
二、累计摊销
1.期初余额	36,455,781.79		13,917,991.51		50,373,773.30
2.本期增加金额	3,927,180.85		2,669,843.00		6,597,023.85
（1）计提	3,927,180.85		2,669,843.00		6,597,023.85
3.本期减少金额
（1）处置
4.期末余额	40,382,962.64		16,587,834.51		56,970,797.15
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	152,837,438.27		22,253,377.17		175,090,815.44
2.期初账面价值	156,764,619.12		23,793,877.28		180,558,496.40

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0.00%。

16、商誉

（1）商誉账面原值

单位： 元

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
		企业合并形成的	处置
南京景兴公司	789,725.66			789,725.66
合计	789,725.66			789,725.66

17、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位： 元

项目	期末余额		期初余额
	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
资产减值准备	54,834,024.63	10,105,123.15	51,803,970.40	9,403,942.53
递延收益	13,537,983.94	2,315,195.60	14,724,990.71	2,520,253.95
合计	68,372,008.57	12,420,318.75	66,528,961.11	11,924,196.48

（2）未确认递延所得税资产明细

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
可抵扣暂时性差异	1,354,269.77	1,329,694.57
可抵扣亏损	113,888,268.99	116,088,211.57
合计	115,242,538.76	117,417,906.14

（3）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位： 元

年份	期末金额	期初金额	备注
2019年		8,849,096.26
2020年	9,931,548.05	9,931,548.05
2021年	15,920,120.64	17,957,949.94
2022年	66,787,995.71	66,787,995.71
2023年	12,561,621.61	12,561,621.61
2024年	8,686,982.98
合计	113,888,268.99	116,088,211.57	--

其他说明：

无。

18、其他非流动资产

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
预付土地款	76,437,700.23	0.00
预付设备款等	64,779,541.79	866,863.40
合计	141,217,242.02	866,863.40

其他说明：

无。

19、短期借款

（1）短期借款分类

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
质押借款	0.00	10,013,956.25
抵押借款	109,543,770.06	175,249,367.71
保证借款	104,670,959.08	168,021,563.11
信用借款	474,548,427.64	390,510,868.55
抵押及保证借款	29,747,371.50	29,747,371.50
合计	718,510,528.28	773,543,127.12

短期借款分类的说明：

期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。20、应付账款

（1）应付账款列示

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
应付货款	184,897,834.06	233,650,532.07
备品备件及设备款	2,229,936.80	8,661,798.73
其他	261,123.34	377,007.62
合计	187,388,894.20	242,689,338.42

21、预收款项

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

（1）预收款项列示

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
预收货款	32,284,160.41	27,214,725.09
合计	32,284,160.41	27,214,725.09

22、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	31,467,895.61	208,179,446.72	205,132,285.15	34,515,057.18
二、离职后福利-设定提存计划		9,699,885.78	9,699,240.32	645.46
合计	31,467,895.61	217,879,332.50	214,831,525.47	34,515,702.64

（2）短期薪酬列示

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、工资、奖金、津贴和补贴	31,467,895.61	174,787,842.59	171,740,764.94	34,514,973.26
2、职工福利费		10,224,057.57	10,224,057.57
3、社会保险费		8,724,176.75	8,724,092.83	83.92
其中：医疗保险费		6,538,607.53	6,538,607.53
工伤保险费		1,473,116.94	1,473,033.02	83.92
生育保险费		712,452.28	712,452.28
4、住房公积金		10,448,836.85	10,448,836.85
5、工会经费和职工教育经费		3,695,167.86	3,695,167.86
6、短期带薪缺勤		299,365.10	299,365.10
合计	31,467,895.61	208,179,446.72	205,132,285.15	34,515,057.18

（3）设定提存计划列示

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、基本养老保险		9,400,953.59	9,400,308.13	645.46
2、失业保险费		298,932.19	298,932.19
合计		9,699,885.78	9,699,240.32	645.46

其他说明：

无。

23、应交税费

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
增值税	47,111,389.46	51,266,352.99
企业所得税	10,305,033.38	1,703,284.45
个人所得税	310,738.98	418,963.44
城市维护建设税	2,158,392.17	2,680,943.19
房产税	5,460,647.87	2,798,231.41
土地使用税	44,976.82	62,897.63
教育费附加	1,294,353.76	1,601,510.82
地方教育附加	862,902.50	1,067,673.86
印花税	214,988.40	153,180.64
土地增值税	285,714.29	433,940.57
合计	68,049,137.63	62,186,979.00

其他说明：

无。

24、其他应付款

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
应付利息		0.00
其他应付款	78,060,129.96	93,091,551.13
合计	78,060,129.96	93,091,551.131

注：1 期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。

（1）其他应付款

1）按款项性质列示其他应付款

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
运输及仓储费等	20,668,629.57	22,527,168.68
工程及设备款	24,200,659.41	38,244,811.28
质保金及押金等	15,477,024.88	14,407,863.66
水电汽等动力费	7,441,946.56	4,034,390.71
其他	10,271,869.54	13,877,316.80
合计	78,060,129.96	93,091,551.13

25、一年内到期的非流动负债

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
一年内到期的长期借款		59,092,752.92
一年内到期的应付债券		717,011,569.25
合计		776,104,322.17

其他说明：

期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。

26、递延收益

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
政府补助	14,724,990.71	1,809,600.00	2,996,606.77	13,537,983.94	政府拨款
合计	14,724,990.71	1,809,600.00	2,996,606.77	13,537,983.94	--

涉及政府补助的项目：

单位： 元

负债项目	期初余额	本期新增补助金额	本期计入营业外收入金额	本期计入其他收益金额	本期冲减成本费用金额	其他变动	期末余额	与资产相关/与收益相关
DCS专项补助	1,720,000.00			430,000.00			1,290,000.00	与资产相关
工业转型发展专项资金	1,080,000.00			180,000.00			900,000.00	与资产相关

平湖经济新兴产业技改项目专项资金	1,723,980.00			287,330.00			1,436,650.00	与资产相关
30万吨高瓦省重点工业发展项目	1,452,000.00			242,000.00			1,210,000.00	与资产相关
6.8万吨省重点项目补助款	1,464,320.00			183,040.00			1,281,280.00	与资产相关
淘汰落后电机奖励款	713,760.00			89,220.00			624,540.00	与资产相关
技改项目补助款	2,713,440.00			239,180.00			2,474,260.00	与资产相关
节能降耗项目补助款	401,613.34			30,893.32			370,720.02	与资产相关
造纸废水资源化利用省级改造技术工程示范	346,287.37	768,800.00			794,343.45		320,743.92	与收益相关
造纸生产线改造节能降耗项目补助	450,000.00			50,000.00			400,000.00	与资产相关
NC及WMS信息化建设补助	470,700.00			52,300.00			418,400.00	与资产相关
产业改造提升废气与噪声综合治理省级试点专项补助	2,188,890.00			243,210.00			1,945,680.00	与资产相关
省两化融合示范区项目和标贯补贴		710,100.00		142,020.00			568,080.00	与资产相关
环境治理零土地技改项目		330,700.00		33,070.00			297,630.00	与资产相关

其他说明：

无。

27、股本

单位：元

	期初余额	本次变动增减（+、-）					期末余额
		发行新股	送股	公积金转股	其他	小计
股份总数	1,111,201,000.00						1,111,201,000.00

其他说明：

无。

28、资本公积

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
资本溢价（股本溢价）	1,586,466,878.20			1,586,466,878.20
其他资本公积	73,495,018.28		2,901,260.22	70,593,758.06
合计	1,659,961,896.48		2,901,260.22	1,657,060,636.26

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

其他资本公积减少2,901,260.22元系子公司上海景兴公司通过上海证券交易所减持部分莎普爱思公司股票，对应的资本公积转入投资收益。

29、其他综合收益

单位： 元

项目	期初余额	本期发生额						期末余额
		本期所得税前发生额	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益	减：所得税费用	税后归属于母公司	税后归属于少数股东
二、将重分类进损益的其他综合收益	146,913.10	-1,793,046.95				-1,793,046.95		-1,646,133.85
外币财务报表折算差额	146,913.10	-1,793,046.95				-1,793,046.95		-1,646,133.85
其他综合收益合计	146,913.10	-1,793,046.95				-1,793,046.95		-1,646,133.85

其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：

无。

30、盈余公积

单位： 元

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	141,352,733.77	13,899,156.79		155,251,890.56
合计	141,352,733.77	13,899,156.79		155,251,890.56

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本期法定盈余公积增加系根据2020年4月2日公司第六届董事会第二十四次会议通过的2019年度利润分配预案，按母公司2019年度实现净利润提取10%的法定盈余公积。

31、未分配利润

单位： 元

项目	本期	上期
调整前上期末未分配利润	1,300,035,723.02	1,045,974,980.77
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）	-6,220,005.95
调整后期初未分配利润	1,293,815,717.07	1,045,974,980.77
加：本期归属于母公司所有者的净利润	188,668,135.80	335,300,136.06
减：提取法定盈余公积	13,899,156.79	25,679,343.81
应付普通股股利	22,224,020.00	55,560,050.00
期末未分配利润	1,446,360,676.08	1,300,035,723.02

调整期初未分配利润明细：

1)、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润-6,220,005.95元。

2)、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0.00元。

3)、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0.00元。

4)、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0.00元。

5)、其他调整合计影响期初未分配利润0.00元。

32、营业收入和营业成本

单位： 元

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	5,233,065,123.36	4,666,074,613.52	5,924,245,236.42	5,178,898,911.41
其他业务	18,039,826.66	8,750,276.69	13,885,712.29	10,602,975.55
合计	5,251,104,950.02	4,674,824,890.21	5,938,130,948.71	5,189,501,886.96

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

其他说明无。

33、税金及附加

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
城市维护建设税	22,139,546.86	28,992,596.50
教育费附加	13,257,737.44	17,368,721.13
房产税	6,510,533.28	6,322,354.76
土地使用税	850,530.57	937,800.49
印花税	1,338,208.41	1,584,584.33
地方教育附加	8,838,491.61	11,579,147.42
土地增值税	285,714.29
合计	53,220,762.46	66,785,204.63

其他说明：

无。

34、销售费用

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
运输、仓储费	123,016,155.61	115,902,008.34
职工薪酬	25,242,171.43	19,113,253.94
业务招待费	7,572,636.31	5,653,771.18
差旅费	2,527,466.77	5,652,627.27
其他	2,652,730.78	2,863,765.35
合计	161,011,160.90	149,185,426.08

其他说明：

无。

35、管理费用

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	37,331,864.20	31,633,297.69
业务招待费	12,496,583.03	9,357,237.84
折旧及摊销	19,928,704.40	17,467,941.12

财产保险费	2,366,543.05	2,806,356.89
咨询服务费	9,614,168.82	6,705,351.94
差旅及办公费用	7,627,861.98	6,749,885.44
股权激励费用		19,241,210.70
零星修理费	10,950,191.27	9,716,725.68
其他	18,183,829.46	14,411,322.41
合计	118,499,746.21	118,089,329.71

其他说明：

无。

36、研发费用

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
材料投入	120,925,695.94	146,730,612.25
职工薪酬	26,068,902.16	30,511,428.691
动力及蒸汽费	21,761,689.06	23,574,840.84
折旧费	6,965,335.75	4,874,020.83
其他	122,835.11	334,471.92
合计	175,844,458.02	206,025,374.53

注：1 其中股权激励费用3,700,753.95元。其他说明：

无。

37、财务费用

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
利息支出	75,898,667.11	94,773,418.67
减：利息收入	11,693,947.20	1,189,528.57
汇兑损益	2,731,626.41	8,182,060.86
其他	1,136,342.08	1,281,911.94
合计	68,072,688.40	103,047,862.90

其他说明：

无。

38、其他收益

单位： 元

产生其他收益的来源	本期发生额	上期发生额
与资产相关的政府补助	2,202,263.32	2,027,173.33
与收益相关的政府补助	230,782,179.06	304,074,727.39

39、投资收益

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	6,551,423.02	-9,781,160.96
处置长期股权投资产生的投资收益	4,148,233.78	10,974,799.35
可供出售金融资产在持有期间的投资收益		300,000.00
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益	23,914.50	319,339.11
理财产品收益	8,992,726.09	3,187,810.96
合计	19,716,297.39	5,000,788.46

其他说明：

无。40、公允价值变动收益

单位： 元

产生公允价值变动收益的来源	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产	-6,240,000.00
合计	-6,240,000.00

其他说明：

无。

41、信用减值损失

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
其他应收款坏账损失	42,735.70
应收账款坏账损失	-7,082,569.65
合计	-7,039,833.95

其他说明：

无。

42、资产减值损失

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
一、坏账损失		-15,637,318.71
二、存货跌价损失	-1,927,430.44	-3,513,000.00
五、长期股权投资减值损失	-469,261.76	-2,652,236.92
合计	-2,396,692.20	-21,802,555.63

其他说明：

无。

43、资产处置收益

单位： 元

资产处置收益的来源	本期发生额	上期发生额
固定资产处置收益	348,322.24	-2,643,093.11
房地产拆迁补偿收益	0.00	11,379,658.79

44、营业外收入

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
其他	440,004.45	423,542.24	440,004.45
合计	440,004.45	423,542.24	440,004.45

计入当期损益的政府补助：

单位： 元

补助项目

发放主体

发放原因

性质类型

补贴是否影响当年盈亏

是否特殊补贴

本期发生金额

上期发生金额

与资产相关/与收益相关

其他说明：

无。

45、营业外支出

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
对外捐赠	445,000.00	1,455,000.00	445,000.00
非流动资产报废损失	13,330,934.33		13,330,934.33
其他	3,252,088.36	130,367.85	3,252,088.36
合计	17,028,022.69	1,585,367.85	17,028,022.69

其他说明：

无。

46、所得税费用

（1）所得税费用表

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	17,618,994.71	44,339,523.61
递延所得税费用	-496,122.27	284,933.85
合计	17,122,872.44	44,624,457.46

（2）会计利润与所得税费用调整过程

单位： 元

项目	本期发生额
利润总额	220,415,761.44
按法定/适用税率计算的所得税费用	33,062,364.22
子公司适用不同税率的影响	8,144,370.73
调整以前期间所得税的影响	-194,064.56
非应税收入的影响	-2,108,986.00
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	1,996,187.44
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	-508,841.43
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	2,155,594.42
技术开发费和残疾人工资加计扣除的影响	-24,442,938.10
使用购置环境保护、节能节水和安全生产专用设备设备抵免税额的影响	-980,814.28
所得税费用	17,122,872.44

其他说明无。

47、其他综合收益

详见附注合并资产负债表项目注释之其他综合收益说明。

48、现金流量表项目

（1）收到的其他与经营活动有关的现金

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
经营性保证金存款到期收回		3,250,000.00
政府补助	7,615,864.93	12,023,181.66
存款利息	11,693,947.20	1,189,528.57
收到其他经营性往来款	1,661,021.17
其他	10,046,824.55	5,319,898.75
合计	31,017,657.85	21,782,608.98

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

（2）支付的其他与经营活动有关的现金

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
存入经营性保证金存款	20,000.00	1,250,000.00
支付经营性期间费用	228,828,760.44	206,199,088.13
支付其他经营性往来款		821,888.07
其他	3,697,088.36	1,585,367.85
合计	232,545,848.80	209,856,344.05

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

（3）收到的其他与投资活动有关的现金

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
赎回银行理财产品本金及收益	959,300,052.26	2,012,187,810.96
合计	959,300,052.26	2,012,187,810.96

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

无。

（4）支付的其他与投资活动有关的现金

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
购买银行理财产品本金	1,010,000,000.00	2,049,000,000.00
合计	1,010,000,000.00	2,049,000,000.00

支付的其他与投资活动有关的现金说明：

无。

（5）支付的其他与筹资活动有关的现金

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
支付股权回购款		58,724,302.94
合计		58,724,302.94

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无。

49、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

单位： 元

补充资料	本期金额	上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：	--	--
净利润	203,292,889.00	357,746,280.06
加：资产减值准备	9,436,526.15	21,802,555.63
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	238,387,834.57	232,962,266.72
无形资产摊销	6,936,708.35	6,853,969.89
长期待摊费用摊销	0.00	0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）	-348,322.24	-8,736,565.68
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）	13,330,934.33	0.00
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）	6,240,000.00	0.00
财务费用（收益以“－”号填列）	78,538,986.88	102,375,366.45

投资损失（收益以“－”号填列）	-19,716,297.39	-5,000,788.46
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）	-496,122.27	284,933.85
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）	0.00	0.00
存货的减少（增加以“－”号填列）	85,333,988.85	-92,353,491.47
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）	673,812,821.46	-153,569,459.93
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）	-33,736,265.53	-33,855,369.37
其他	0.00	0.00
经营活动产生的现金流量净额	1,261,013,682.16	428,509,697.69
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：	--	--
3．现金及现金等价物净变动情况：	--	--
现金的期末余额	494,717,800.17	382,192,471.59
减：现金的期初余额	382,192,471.59	319,733,455.08
加：现金等价物的期末余额	0.00	0.00
减：现金等价物的期初余额	0.00	0.00
现金及现金等价物净增加额	112,525,328.58	62,459,016.51

（2）现金和现金等价物的构成

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
一、现金	494,717,800.17	382,192,471.59
其中：库存现金	247,336.16	440,918.34
可随时用于支付的银行存款	494,470,464.01	381,751,553.25
二、现金等价物	0.00	0.00
三、期末现金及现金等价物余额	494,717,800.17	382,192,471.59

其他说明：

无。

（3） 不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额

单位：元

项目	期末余额	期初余额
背书转让的商业汇票金额	1,236,735,655.09	1,648,784,956.18

其中：支付货款	1,127,536,462.75	1,541,089,947.81
支付固定资产等长期资产购置款	109,199,192.34	107,695,008.37

50、所有权或使用权受到限制的资产

单位： 元

项目	期末账面价值	受限原因
应收票据	40,000,000.00	借款质押
固定资产	128,958,750.43	借款抵押
无形资产	53,200,102.67	借款抵押
合计	222,158,853.10	--

其他说明：

无。

51、外币货币性项目

（1）外币货币性项目

单位： 元

项目	期末外币余额	折算汇率	期末折算人民币余额
货币资金	--	--	38,989,987.12
其中：美元	773,795.86	6.9762	5,398,154.68
欧元	42.62	7.8155	333.10
港币
日元	8,906,928.00	0.064086	570,809.39
马来西亚币	19,439,944.63	1.6986	33,020,689.95
应收账款	--	--	883,613.92
其中：美元
欧元
港币
日元	13,787,940.00	0.064086	883,613.92
长期借款	--	--
其中：美元
欧元
港币

其他应收款			1,297,754.45
其中：日元	20,250,202.00	0.064086	1,297,754.45
短期借款			53,854,350.02
其中：美元	7,009,699.86	6.9762	48,901,068.16
日元	77,291,169.00	0.064086	4,953,281.86
应付账款			38,217,324.03
其中：美元	5,350,640.55	6.9762	37,327,138.60
日元	13,890,482.00	0.064086	890,185.43
其他应付款			229,261.66
其中：美元			0.00
日元	90,810.00	0.064086	5,819.65
马来西亚币	131,544.81	1.6986	223,442.01

其他说明：

无。

52、政府补助

（1）政府补助基本情况

单位： 元

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
1) 与资产相关的政府补助
DCS专项补助	430,000.00	其他收益	430,000.00
工业转型发展专项资金	180,000.00	其他收益	180,000.00
平湖经济新兴产业技改项目专项资金	287,330.00	其他收益	287,330.00
30万吨高瓦省重点工业发展项目	242,000.00	其他收益	242,000.00
6.8万吨重点项目补助款	183,040.00	其他收益	183,040.00
淘汰落后电机奖励款	89,220.00	其他收益	89,220.00
节能降耗项目补助款	30,893.32	其他收益	30,893.32
技改项目补助款	239,180.00	其他收益	239,180.00
造纸生产线改造节能降耗项目补助	50,000.00	其他收益	50,000.00
NC及WMS信息化建设补助	52,300.00	其他收益	52,300.00

产业改造提升废气与噪声综合治理省级试点专项资金补助	243,210.00	其他收益	243,210.00
省两化融合示范区项目和标贯补贴	142,020.00	其他收益	142,020.00
环境治理零土地技改项目	33,070.00	其他收益	33,070.00
2) 与收益相关，且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助
造纸废水资源化利用省级改造技术工程示范	794,343.45	研发费用	794,343.45
3) 与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助
增值税即征即退	224,975,914.13	其他收益	224,975,914.13
平湖市就业管理服务处职工失业保险基金	1,910,166.88	其他收益	1,910,166.88
其他	3,896,098.05	其他收益	3,896,098.05

八、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

（1）本期发生的非同一控制下企业合并

单位： 元

被购买方名称	股权取得时点	股权取得成本	股权取得比例	股权取得方式	购买日	购买日的确定依据	购买日至期末被购买方的收入	购买日至期末被购买方的净利润
绿创工业（马）私人有限公司	2019年04月30日	3.26	100.00%	非同一控制下企业合并	2019年04月30日	控制		-1,333.99

其他说明：

无。

（2）合并成本及商誉

单位： 元

合并成本	绿创工业（马）私人有限公司
--现金	3.26

合并成本合计	3.26
减：取得的可辨认净资产公允价值份额	3.26

合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明：

无。大额商誉形成的主要原因：

其他说明：

（3）被购买方于购买日可辨认资产、负债

单位： 元

	绿创工业（马）私人有限公司
	购买日公允价值	购买日账面价值
资产：	3.26	3.26
货币资金	3.26	3.26
净资产	3.26	3.26
取得的净资产	3.26	3.26

可辨认资产、负债公允价值的确定方法：

企业合并中承担的被购买方的或有负债：

其他说明：

2、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

（1） 合并范围增加

公司名称

股权取得方式

股权取得时点

出资额

出资比例

景兴控股（马）有限公司

投资设立

2019年3月

109,193,048.00林吉特

100.00%

（2） 合并范围减少

单位：元

公司名称	股权处置方式	股权处置时点	处置日净资产	期初至处置日净利润
景兴国际控股（香港）有限公司[注]	注销	2019年8月	67,796.02元

[注]：以下简称景兴香港公司。

九、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

子公司名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例

取得方式

				直接	间接
平湖景包公司	浙江平湖	浙江平湖	制造业	100.00%		设立或投资
景兴板纸公司	浙江平湖	浙江平湖	制造业	75.00%		设立或投资
南京景兴公司	南京溧水	南京溧水	制造业	100.00%		设立或投资
上海景兴公司	上海市	上海市	实业投资	100.00%		设立或投资
四川景特彩公司	四川广元	四川广元	制造业	5.00%	95.00%	设立或投资
景兴物流公司	浙江平湖	浙江平湖	服务业	100.00%		设立或投资
景兴创投公司	浙江平湖	浙江平湖	实业投资		100.00%	设立或投资
龙盛商事公司	日本东京	日本东京	商贸	100.00%		设立或投资
景兴控股（马）有限公司	马来西亚雪兰莪州	马来西亚雪兰莪州	制造业	100.00%		设立或投资
绿创工业（马）私人有限公司	马来西亚雪兰莪州	马来西亚雪兰莪州	制造业		100.00%	非同一控制下企业合并

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无。持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

无。对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

确定公司是代理人还是委托人的依据：

其他说明：

无。

（2）重要的非全资子公司

单位： 元

子公司名称	少数股东持股比例	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东宣告分派的股利	期末少数股东权益余额
景兴板纸公司	25.00%	14,624,753.20	0.00	159,581,261.26

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

无。其他说明：

无。

（3）重要非全资子公司的主要财务信息

单位： 元

子公司

期末余额

期初余额

名称	流动资产	非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债	负债合计	流动资产	非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债	负债合计
景兴板纸公司	505,995,528.36	655,887,839.74	1,161,883,368.10	500,327,219.11	2,290,720.02	502,617,939.13	775,481,554.71	713,031,215.52	1,488,512,770.23	885,264,740.71	2,481,613.34	887,746,354.05

单位： 元

子公司名称	本期发生额				上期发生额
	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量
景兴板纸公司	1,280,077,399.30	58,499,012.79	58,499,012.79	322,455,718.92	1,503,413,356.59	89,811,408.68	89,811,408.68	147,554,001.98

其他说明：

无。

2、在合营安排或联营企业中的权益

（1）重要的合营企业或联营企业

合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例		对合营企业或联营企业投资的会计处理方法
				直接	间接
康泰贷款公司	平湖市	平湖市	金融	18.75%		权益法
莎普爱思公司	平湖市	平湖市	医药	8.56%		权益法
艾特克公司	宜兴市	宜兴市	制造	16.49%		权益法

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

无。持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

1）康泰贷款公司：子公司平湖景包公司系康泰贷款公司的主发起人，持有该公司18.75%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。2）莎普爱思公司，系子公司上海景兴公司参股的公司，上海景兴公司持有该公司8.56%股权，同时委派一名董事，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。3）艾特克公司，系子公司上海景兴公司参股的公司，持有该公司16.486%股权，参与该公司的经营决策，对该公司具有重大影响，故采用权益法核算。

（2）重要联营企业的主要财务信息

单位： 元

	期末余额/本期发生额			期初余额/上期发生额
	康泰贷款公司	莎普爱思公司	艾特克公司	康泰贷款公司	莎普爱思公司	艾特克公司
流动资产	200,137,865.37	929,825,258.96	499,685,773.39	206,448,345.18	911,470,332.13	584,053,979.74

非流动资产	15,809,476.63	659,495,272.75	183,209,253.12	6,902,440.26	737,123,695.95	302,500,888.36
资产合计	215,947,342.00	1,589,320,531.71	682,895,026.51	213,350,785.44	1,648,594,028.08	886,554,868.10
流动负债	11,303,318.99	95,979,193.75	295,568,172.88	12,491,175.84	164,414,941.23	444,239,169.44
非流动负债	482,900.00	4,305,000.00	35,168,512.78	0.00	3,000,000.00	59,500,163.16
负债合计	11,786,218.99	100,284,193.75	330,736,685.66	12,491,175.84	167,414,941.23	503,739,332.60
少数股东权益			38,206,171.31			43,819,977.21
归属于母公司股东权益	204,161,123.01	1,489,036,337.96	313,952,169.54	200,859,609.60	1,481,179,086.85	338,995,558.29
按持股比例计算的净资产份额	38,280,210.56	127,414,950.92	51,758,154.67	37,661,176.80	134,194,825.27	55,886,807.74
对联营企业权益投资的账面价值	38,491,774.81	127,412,589.81	65,416,380.79	38,029,812.30	134,150,306.24	61,904,182.17
营业收入	19,861,853.99	515,957,073.58	68,452,483.87	29,734,377.74	607,437,969.19	122,070,232.18
净利润	12,463,800.04	7,857,251.11	21,304,128.49	12,867,233.48	-126,474,321.41	4,796,594.94
综合收益总额	12,463,800.04	7,857,251.11	21,304,128.49	12,867,233.48	-126,474,321.41	4,796,594.94
本年度收到的来自联营企业的股利	1,875,000.00	0.00	0.00	0.00	4,765,724.00	0.00

其他说明无。

（3）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

单位： 元

	期末余额/本期发生额	期初余额/上期发生额
合营企业：	--	--
下列各项按持股比例计算的合计数	--	--
联营企业：	--	--
投资账面价值合计	38,380,334.58	43,012,242.62
下列各项按持股比例计算的合计数	--	--
--净利润	-113,447.07	-2,590,544.81
--综合收益总额	-113,447.07	-2,590,544.81

其他说明无。

十、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股

东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险和流动风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一) 信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1. 信用风险管理实务

(1) 信用风险的评价方法

公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1) 定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2) 定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2) 违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1) 债务人发生重大财务困难；

2) 债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3) 债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4) 债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。

2. 预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3. 金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本合并财务报表项目注释3、4及6之说明。

4. 信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1) 货币资金

本公司将银行存款、其他货币资金及委托理财产品存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2) 应收款项

本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

本公司的信用风险主要来自银行存款、委托理财产品和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至2019年12月31日，本公司应收账款的8.08% (2018年12月31日：12.26%)源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二) 流动风险

流动风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资

本开支。金融负债按剩余到期日分类

单位：元

项目	期末数
	账面价值	未折现合同金额	1年以内	1-3年	3年以上
银行借款	718,510,528.28	738,407,082.62	738,407,082.62
应付账款	187,388,894.20	187,388,894.20	187,388,894.20
其他应付款	78,060,129.96	78,060,129.96	78,060,129.96

小计	983,959,552.44	1,003,856,106.78	1,003,856,106.78
(续上表)
项目	期初数[注]
	账面价值	未折现合同金额	1年以内	1-3年	3年以上
银行借款	773,543,127.12	791,368,096.09	791,368,096.09
应付账款	242,689,338.42	242,689,338.42	242,689,338.42

一年内到期的非流动负债	776,104,322.17	820,821,825.13	820,821,825.13
其他应付款	93,091,551.13	93,091,551.13	93,091,551.13
小计	1,885,428,338.84	1,947,970,810.77	1,947,970,810.77

[注]：期初数与上年年末数（2018年12月31日）差异详见本财务报告附注五28(1)之说明。

(三) 市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1. 利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。

截至2019年12月31日，本公司以同期同档次国家基准利率上浮一定百分比的利率计息的银行借款人民币22,521.51万元(2018年12月31日：人民币41,250.00万元)，在其他变量不变的假设下，利率发生合理的、可能的50%基准点的变动时，将不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的影响。

2. 外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司期末外币货币性资产和负债情况见本合并财务报表项目注释50（1）之说明。

十一、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位： 元

项目

期末公允价值

	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量	--	--	--	--
（一）交易性金融资产		45,639,994.05	74,000,000.00	119,639,994.05
1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产		45,639,994.05	74,000,000.00	119,639,994.05
（2）权益工具投资		45,639,994.05	74,000,000.00	119,639,994.05
持续以公允价值计量的资产总额		45,639,994.05	74,000,000.00	119,639,994.05
二、非持续的公允价值计量	--	--	--	--

2、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

（1）对于翔宇药业股份有限公司，系参考新三板股价的价值确认，采用第二层次公允价值计量

（2）上海挚达科技发展有限公司、浙江平湖华龙实业股份有限公司近期存在非活跃市场上的报价，采用第二层次公允价值计量。

3、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息因其余被投资企业的经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化，故公司按投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。

十二、关联方及关联交易

1、 本公司的实际控制人情况

自然人姓名	注册地	业务性质	注册资本	实际控制人对本公司的持股比例	实际控制人对本公司的表决权比例
朱在龙				16.04%	16.04%

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注在其他主体中的权益之说明。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注在合营安排或联营企业中的权益。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称	与本企业关系
浙江治丞公司	联营企业

艾特克公司	联营企业
民间融资公司	联营企业

其他说明无。

4、关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

单位： 元

关联方	关联交易内容	本期发生额	获批的交易额度	是否超过交易额度	上期发生额
浙江治丞公司	购买商品	13,716.81		否	15,991.37

出售商品/提供劳务情况表

单位： 元

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
民间融资公司	生活用纸	17,483.19	5,092.66

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明无。

（2）关联担保情况

本公司作为担保方

单位： 元

被担保方

担保金额

担保起始日

担保到期日

担保是否已经履行完毕

本公司作为被担保方

单位： 元

担保方	担保金额	担保起始日	担保到期日	担保是否已经履行完毕
朱在龙	3,000,000.00	2019年07月30日	2020年07月29日	否
朱在龙	22,000,000.00	2019年10月09日	2020年10月08日	否
朱在龙	4,700,000.00	2019年10月14日	2020年10月13日	否

关联担保情况说明 1）上述朱在龙作为担保方的借款同时由子公司南京景兴公司以账面价值2,368.74万元的房产及445.33万元的土地提供担保。 2）根据公司2018年六届董事会十一次会议审议通过的《关于为艾特克控股集团股份有限公司提供担保的议案》，同意公司为艾特克公司在包商银行股份有限公司的8,000万元人民币的银行融资担保并授权董事长签署相关担保协议。艾特克公司及其实际控制人为公司提供反担保保证。期初，本公司为该公司提供债务担保余额为人民币8,000万元，该笔借款已于2019年9月9日到期，艾特克公司已经按期归还了该笔贷款，公司对该笔贷款的担保义务解除。

（3）关键管理人员报酬

单位： 元

项目	本期发生额	上期发生额
关键管理人员报酬	7,556,500.00	7,795,600.00

5、关联方应收应付款项

（1）应收项目

单位： 元

项目名称	关联方	期末余额		期初余额
		账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备
其他非流动资产（预付设备款）	浙江治丞公司	0.00	0.00	111,478.40	0.00

（2）应付项目

单位： 元

项目名称	关联方	期末账面余额	期初账面余额
预收款项	艾特克公司	50,300.00
其他应付款	浙江治丞公司	67,450.60

十三、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

资产负债表日存在的重要承诺

1） 拟公开发行A股可转换公司债券2019年12月，公司2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司符合公开发行 A 股可转换公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》，同意公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币128,000万元（含128,000万元），具体募集资金数额由股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定，扣除发行费用后将全部用于马来西亚年产80万吨废纸浆板项目。2020年1月，公司已收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（ 受理序号:200065）。中国证监会正式受理公司申请发行可转换为股票的公司债券核准事项。该事项尚需中国证监会核准。

2）截至2019年12月31日，本公司已签约但尚未付款将于2020年到期的信用证明细如下：

银行名称

份数

美元(万元）

欧元(万元）

日元（万元）

中信银行嘉兴分行

4

1.61

294.88

4,074.85

交通银行嘉兴分行	20	895.01		3,876.40
建设银行平湖支行	11	572.14

浙商银行嘉兴分行

9

271.17

农业银行平湖支行	16	460.34
合 计	60	2,200.27	294.88	7,951.25

2、或有事项

（1）资产负债表日存在的重要或有事项

1）公司及子公司为非关联方提供的担保事项根据公司2018年度股东大会审议通过的《关于与平湖弘欣热电有限公司续签互保协议的议案》，公司于2019年5月与平湖弘欣热电有限公司（以下简称为“弘欣热电公司”）续签了《互保协议》，互保金额为人民币2.5亿元。截至2019年12月31日，本公司为该公司提供债务担保余额为人民币20,384.69万元，该公司为本公司提供债务担保余额为人民币借款10,467.10万元。

截至2019年12月31日，本公司为该公司担保明细情况如下：

担保单位	被担保单位	贷款金融机构	担保借款	借款到期日	备注
			金额(万元)
本公司	弘欣热电公司
		交通银行嘉兴分行	1,000.00	2020-09-23	银行借款
		嘉兴银行平湖支行
			500.00	2020-05-06	银行借款
			3,500.00	2020-06-04	银行借款
		广发银行嘉兴分行	4,000.00	2020-08-29	银行借款
		农业银行平湖支行	600.00	2020-04-09	银行借款
			900.00	2020-06-05	银行借款
			1,000.00	2020-06-09	银行借款
		华夏银行平湖支行	2,250.00	2020-03-02	国内信用证
			750.00	2020-03-30	国内信用证
		宁波银行嘉兴分行	2,969.89[注1]	2020-09-17	银行保函
			1,914.80[注2]	2020-09-17	银行保函
		平湖工银村镇银行	1,000.00	2020-07-24	银行借款

小计

20,384.69

[注1]：原币金额为380万欧元。[注2]：原币金额为245万欧元。

十四、资产负债表日后事项

1、利润分配情况

单位： 元

拟分配的利润或股利	38,892,035.00
经审议批准宣告发放的利润或股利	38,892,035.00

2、其他资产负债表日后事项说明

(1) 关于转让上海挚达科技发展有限公司股权的事项

2020年1月，子公司上海景兴公司与上海中电投融和新能源投资管理中心（有限合伙）签订了股权转让协议，协议约定上海景兴公司将以1,359.37万元的价格向其转让持有的上海挚达科技发展有限公司全部股权。截至本财务报告报出日，上海景兴公司已收到全部股权转让款，工商变更登记手续已完成。

(2) 关于收购土地及厂房等附属设施的事项

2020年1月，公司第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于收购土地及厂房等附属设施的议案》，同意公司使用自有资金 33,875,513.00元收购浙江亚太纸管有限公司位于浙江省平湖市曹桥九里亭乍王公路北侧的土地及厂房等附属设施。根据平湖市正信房地产评估事务所于2019年12月16日出具的平正房估〔2019〕第103号评估报告书，该资产评估价值为28,235,513.00元，考虑土地指标和市场价格等因素，双方协商交易价格为33,875,513.00 元。截至本财务报告报出日，土地使用权及厂房建筑物的转让登记手续尚在办理中。

(3) 关于景兴创投公司减资的事项

2020年1月，公司第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于浙江景兴创业投资有限公司减资的议案》，同意景兴创投公司将注册资本由20,000万元减少至10,000 万元。2019年3月，减资相关的工商变更手续已完成。

(4) 关于2019年度利润分配预案

根据公司召开的第六届董事会第二十四次会议通过的2019年度利润分配预案，以截至2019年12月31日公司总股本1,111,201,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.35元（含税），合计派发现金红利38,892,035.00 元。

(5) 新型冠状病毒感染的肺炎疫情的影响

自2020年1月爆发新型冠状病毒的传染疫情（新冠疫情）以来，本公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求。新冠疫情及相应的防控措施对公司的正常生产经营造成了一定的影响，公司原料收购和物流受到较大影响，公司生产原料收购量锐减，原料库存无法满足全部机台生产所需，部分机台处于停机状态；工业用纸、生活用纸和纸箱销售的销售，也受到了一定的影响，2020年2月29日，前期受疫情影响停机率较高的包装原纸生产线全部开机。公司经营受疫情动态变化的影响较大，后续公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，积极应对其对本公司财务状况、经营成果产生的不利影响。

十五、其他重要事项

1、分部信息

（1）报告分部的确定依据与会计政策

本公司以地区分部为基础确定报告分部，主营业务收入、主营业务成本按最终实现销售地进行划分，资产和负债按经营实体所在地进行划分。

（2）报告分部的财务信息

单位： 元

项目	境内	境外	分部间抵销	合计
主营业务收入	5,194,992,699.34	38,072,424.02		5,233,065,123.36
主营业务成本	4,628,240,683.02	37,833,930.50		4,666,074,613.52
资产总额	5,664,110,928.08	190,137,463.98	194,092,524.69	5,660,155,867.37
负债总额	1,131,336,711.40	6,106,805.95	5,096,980.29	1,132,346,537.06

2、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

(1) 股东股权质押事项

截至本财务报告报出日，实际控制人朱在龙先生持有的本公司的股份总数为17,820万股，占公司股份的16.04%，其用于质押的股份总数为8,400万股，占其持有本公司股份总数的47.14%，占公司总股本的7.56%。

(2) 关于公司在马来西亚投资建设140万吨项目的议案

2019年2月，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司在马来西亚投资建设140万吨项目的议案》，同意公司在马来西亚建设年产80万吨废纸浆板及60万吨包装原纸的生产基地，计划总投资为29,940万美元。

公司于2019年2月28日取得了浙江省商务厅的企业境外投资证书，于2019年3月7日取得了浙江省发展和改革委员会关于境外投资项目备案通知书。2019年3月22日，公司已经在马来西亚完成全资子公司JINGXING HOLDINGS(M) SDN. BHD.（景兴控股（马）有限公司）的注册工作，公司编号为：1319319-U。2019年6月27日，景兴控股（马）公司正式获得了MIDA关于生产许可证的批复。

(3) 关于2012公司债券兑付公告暨摘牌公告

公司2012年公司债券（债券代码：112121，简称“12 景兴债”）于2019年10月25日摘牌并支付2018年10月25日至2019年10月24日期间的利息及债券本金共计7.59亿元。本息兑付的债权登记日为2019年10月24日，债券的摘牌日为2019年10月25日。

(4) 关于投资上海金浦并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）的事项

2017年11月，经公司2017年第四次临时股东大会审议通过，公司子公司上海景兴公司签订《上海金浦并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）入伙协议书》，以自有资金出资人民币5,000.00万元参与投资上海金浦并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）(后更名为上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）)，成为其有限合伙人。2018年2月上海景兴公司支付出资款1,500.00万元。2019年上海景兴公司支付出资款2,000.00万元。

(5) 关于投资无锡正海锦钰股权投资合伙企业（有限合伙）的事项

2019年4月，公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于拟参与投资无锡正海锦钰股权投资合伙企业（有限合伙）的议案》，同意公司子公司上海景兴公司以自有资金人民币1,500.00万元参与投资无锡正海锦钰股权投资合伙企业（有限合伙），并签订《无锡正海锦钰股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议书》，成为其有限合伙人，以认缴的出资额为限对无锡锦钰的债务承担责任。此议案已经2018年年度股东大会审议通过，截至本财务报告报出日，投资款项尚未支付。

(6) 关于注销景兴国际控股（香港）有限公司的事项

2019年8月，经公司总经理办公会议决议，由于景兴国际控股（香港）有限公司自设立以来未实质性地开展业务，为合理使用公司资源，决定对景兴香港公司进行注销，相关注销手续于2019年8月2日完成。

(7) 关于转让上海泓济环保科技股份有限公司股权的事项

2017年6月，公司子公司上海景兴公司出资1,000.00万认购了上海泓济环保科技股份有限公司（以下简称上海泓济公司）

1.25%的股份，并与上海泓济公司实际控制人王文标先生签署了《上海泓济环保科技股份有限公司补充协议》(以下简称补充协议)。2019年，鉴于上海泓济公司已触及回购条款，根据补充协议的约定，上海景兴公司要求实际控制人履行回购义务。王文标先生指定上海明景实业发展中心（有限合伙）回购公司持有的股份，三方已签订股权转让协议。2020年3月，上海景兴公司已收到部分回购款500万。

十六、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

（1）应收账款分类披露

单位： 元

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面价值	账面余额		坏账准备		账面价值
	金额	比例	金额	计提比例		金额	比例	金额	计提比例
按单项计提坏账准备的应收账款	18,992,366.96	5.90%	18,992,366.96	100.00%		15,319,553.33	4.07%	15,319,553.33	100.00%
其中：
单项金额重大并单项计提坏账准备		0.00%					0.00%
单项金额不重大但单项计提坏账准备	18,992,366.96	5.90%	18,992,366.96	100.00%		15,319,553.33	4.07%	15,319,553.33	100.00%
按组合计提坏账准备的应收账款	302,836,667.31	94.10%	6,775,651.67	2.24%	296,061,015.64	360,868,034.30	95.93%	6,720,160.89	1.86%	354,147,873.41
其中：
账龄组合	222,858,274.02	69.25%	6,775,651.67	3.04%	216,082,622.35	289,647,741.19	77.00%	6,720,160.89	2.32%	282,927,580.30
合并范围内关联方款项组合	79,978,393.29	24.85%	0.00	0.00%	79,978,393.29	71,220,293.11	18.93%		0.00%	71,220,293.11
合计	321,829,034.27	100.00%	25,768,018.63	8.01%	296,061,015.64	376,187,587.63	100.00%	22,039,714.22	5.86%	354,147,873.41

按单项计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例	计提理由
安徽泰博包装新材料有限公司	12,603,578.16	12,603,578.16	100.00	预计无法收回
其他明细汇总	6,388,788.80	6,388,788.80	100.00	预计无法收回
合计	18,992,366.96	18,992,366.96	--	--

按单项计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例	计提理由

按组合计提坏账准备：账龄组合

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例
3 个月以内（含，下同）	211,708,200.28		0.00%

3 个月-1 年	2,959,471.26	88,784.14	3.00%
1-2 年	29,100.00	5,820.00	20.00%
2-3 年	2,960,909.91	1,480,454.96	50.00%
3 年以上	5,200,592.57	5,200,592.57	100.00%
合计	222,858,274.02	6,775,651.67	--

确定该组合依据的说明：

按组合计提坏账准备：

单位： 元

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备，请参照其他应收款的披露方式披露坏账准备的相关信息：

□ 适用 √ 不适用

按账龄披露

单位： 元

账龄	账面余额
1年以内（含1年）	294,300,663.44
3 个月以内（含，下同）	261,431,565.71
3 个月-1 年	32,869,097.73
1至2年	13,058,722.85
2至3年	3,898,863.37
3年以上	10,570,784.61
3至4年	6,941,651.29
4至5年	2,465,562.75
5年以上	1,163,570.57
合计	321,829,034.27

（2）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位： 元

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	核销	其他
单项计提坏账准备	15,319,553.33	3,919,235.47	246,421.84			18,992,366.96
按组合计提坏账准备	6,720,160.89	57,650.57	0.00	2,159.79		6,775,651.67
合计	22,039,714.22	3,976,886.04	246,421.84	2,159.79		25,768,018.63

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位： 元

单位名称

收回或转回金额

收回方式

（3）本期实际核销的应收账款情况

单位： 元

项目	核销金额
应收账款	2,159.79

其中重要的应收账款核销情况：

单位： 元

单位名称

应收账款性质

核销金额

核销原因

履行的核销程序

款项是否由关联交易产生

应收账款核销说明：

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

单位： 元

单位名称	应收账款期末余额	占应收账款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
平湖景包公司	65,572,376.03	20.37%
南京景兴公司	14,406,017.26	4.48%
客户1	12,603,578.16	3.92%	12,603,578.16
客户2	6,868,527.28	2.13%
客户3	6,716,159.50	2.09%
合计	106,166,658.23	32.99%

2、其他应收款

单位： 元

项目	期末余额	期初余额
其他应收款	148,038,436.02	724,853,016.71
合计	148,038,436.02	724,853,016.71

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位： 元

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
合并范围内关联往来组合	144,590,317.01	722,997,523.90
押金保证金	619,136.96	889,693.74
应收暂付款	583,653.57	1,020,956.30
其他	2,450,000.00
合计	148,243,107.54	724,908,173.94

2）坏账准备计提情况

单位： 元

坏账准备	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2019年1月1日余额	55,157.23			55,157.23
2019年1月1日余额在本期	——	——	——	——
本期计提	70,914.29		128,600.00	199,514.29
本期核销	50,000.00			50,000.00
2019年12月31日余额	76,071.52		128,600.00	204,671.52

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□ 适用 √ 不适用

按账龄披露

单位： 元

账龄	账面余额
1年以内（含1年）	3,984,610.53
3 个月以内（含，下同）	3,050,968.11
3 个月-1 年	933,642.42
1至2年	26,046,982.45
2至3年	56,659,386.96
3年以上	61,552,127.60
3至4年	57,295,982.27
4至5年	4,252,645.33
5年以上	3,500.00
合计	148,243,107.54

3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期计提坏账准备情况：

单位： 元

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	核销	其他
其他应收款坏账准备	55,157.23	199,514.29		50,000.00		204,671.52
合计	55,157.23	199,514.29		50,000.00		204,671.52

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位： 元

单位名称

转回或收回金额

收回方式

4）本期实际核销的其他应收款情况

单位： 元

项目	核销金额
其他应收款	50,000.00

其中重要的其他应收款核销情况：

单位： 元

单位名称

其他应收款性质

核销金额

核销原因

履行的核销程序

款项是否由关联交易产生

其他应收款核销说明：

无。5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位： 元

单位名称	款项的性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例	坏账准备期末余额
上海景兴公司	合并范围内关联往来组合	132,638,671.68	账龄在3个月-1年的518,199.30元、账龄在1-2年的25,953,737.71元、账龄在2-3年的56,570,752.40元、账龄在3年以上的49,595,982.27元。	89.47%
四川景特彩公司	合并范围内关联往来组合	11,951,645.33	3年以上	8.06%

客户1	其他	2,450,000.00	3个月以内	1.65%
客户2	押金保证金	150,000.00	3个月以内	0.10%
客户3	应收暂付款	128,600.00	3个月-1年	0.09%	128,600.00
合计	--	147,318,917.01	--	99.37%	128,600.00

3、长期股权投资

单位： 元

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	743,497,447.53	1,877,736.93	741,619,710.60	556,298,866.53	1,877,736.93	554,421,129.60
对联营、合营企业投资	12,382,947.23	3,121,498.68	9,261,448.55	15,999,189.30	2,652,236.92	13,346,952.38
合计	755,880,394.76	4,999,235.61	750,881,159.15	572,298,055.83	4,529,973.85	567,768,081.98

（1）对子公司投资

单位： 元

被投资单位	期初余额(账面价值)	本期增减变动				期末余额(账面价值)	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	计提减值准备	其他
上海景兴公司	200,000,000.00					200,000,000.00
平湖景包公司	34,416,034.16					34,416,034.16
南京景兴公司	47,230,493.63					47,230,493.63
景兴板纸公司	252,355,378.74					252,355,378.74
四川景特彩公司	622,263.07					622,263.07	1,877,736.93
景兴物流公司	18,000,000.00					18,000,000.00
龙盛商事公司	1,716,510.00					1,716,510.00
景兴香港公司	80,450.00		80,450.00
景兴控股(马)有限公司		187,279,031.00				187,279,031.00
合计	554,421,129.60	187,279,031.00	80,450.00			741,619,710.60	1,877,736.93

（2）对联营、合营企业投资

单位： 元

投资单位	期初余额(账面价值)	本期增减变动								期末余额(账面价值)	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
二、联营企业
浙江治丞公司											2,652,236.92
禾驰教育公司	1,564,637.50			-1,095,375.74				469,261.76			469,261.76
加财金服公司	3,822,051.35		3,549,199.21	-272,852.14						0.00
民间融资公司	7,960,263.53			1,801,185.02			500,000.00			9,261,448.55
小计	13,346,952.38		3,549,199.21	432,957.14			500,000.00	469,261.76		9,261,448.55	3,121,498.68
合计	13,346,952.38		3,549,199.21	432,957.14			500,000.00	469,261.76		9,261,448.55	3,121,498.68

4、营业收入和营业成本

单位： 元

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	3,654,232,613.11	3,294,825,891.44	4,117,642,227.73	3,626,084,237.58
其他业务	13,369,473.35	6,078,811.59	8,364,138.26	7,251,151.08
合计	3,667,602,086.46	3,300,904,703.03	4,126,006,365.99	3,633,335,388.66

是否已执行新收入准则

□ 是 √ 否

其他说明：

无。

5、投资收益

单位： 元

项目

本期发生额

上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益	432,957.14	-2,374,719.26
处置长期股权投资产生的投资收益	-61,853.19
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益		310,500.00
理财产品收益	4,868,769.73	2,028,878.06
合计	5,239,873.68	-35,341.20

十七、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√ 适用 □ 不适用

单位： 元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益	-8,834,378.31
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	8,802,871.70
委托他人投资或管理资产的损益	8,992,726.09
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益	-6,216,085.50
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,257,083.91
减：所得税影响额	532,984.12
少数股东权益影响额	751,029.11
合计	-1,795,963.16	--

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□ 适用 √ 不适用

2、净资产收益率及每股收益

报告期利润	加权平均净资产收益率	每股收益
		基本每股收益（元/股）	稀释每股收益（元/股）

归属于公司普通股股东的净利润	4.40%	0.17	0.17
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	4.44%	0.17	0.17

3、 加权平均净资产收益率的计算过程

单位：元

项 目	序号	本期数
归属于公司普通股股东的净利润	A	188,668,135.80
非经常性损益	B	-1,795,963.16

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润	C=A-B	190,464,098.96
归属于公司普通股股东的期初净资产	D	4,206,478,260.42
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产	E

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数	F
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产	G	22,224,020.00
减少净资产次月起至报告期期末的累计月数	H	7

其他	外币财务报表折算差额	I1	-1,793,046.95
	增减净资产次月起至报告期期末的累计月数	J1	6
	处置莎普爱思公司股票	I2	-1,766,070.17/-1,135,190.05
	增减净资产次月起至报告期期末的累计月数	J2	7/0
报告期月份数		K	12
加权平均净资产		L= D+A/2+ E×F/K-G×H/K±I×J/K	4,285,921,585.58
加权平均净资产收益率		M=A/L	4.40%
扣除非经常损益加权平均净资产收益率		N=C/L	4.44%

4、 基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

(1) 基本每股收益的计算过程

单位：元

项 目	序号	本期数
归属于公司普通股股东的净利润	A	188,668,135.80

非经常性损益	B	-1,795,963.16
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润	C=A-B	190,464,098.96

期初股份总数	D	1,111,201,000
因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数	E

发行新股或债转股等增加股份数

F

增加股份次月起至报告期期末的累计月数	G
因回购等减少股份数	H

减少股份次月起至报告期期末的累计月数

I

报告期缩股数	J
报告期月份数	K	12

发行在外的普通股加权平均数	L=D+E+F×G/K-H×I/K-J	1,111,201,000
基本每股收益	M=A/L	0.17

扣除非经常损益基本每股收益

N=C/L

0.17

(2) 稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。

第十三节 备查文件目录

一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；

二、载有天健会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；

三、报告期内在《证券时报》上以及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

浙江景兴纸业股份有限公司

董事长：朱在龙

二〇二〇年四月三日