招商证券：2021年半年度报告

公司代码：600999 公司简称：招商证券

招商证券股份有限公司2021年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完

整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人霍达、主管会计工作负责人赵斌及会计机构负责人（会计主管人员）何敏声明：

保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

无。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、 重大风险提示

公司的业务、财务状况和经营业绩可能在多方面受中国及相关业务所在地区的整体经济及市场状况影响。

公司面临的风险主要包括：证券行业受严格监管，有关法规及条例或会应证券市场发展而不时修订，新修订的法规及条例、现行法规及条例的诠释或执行变更均可能会直接影响公司的业务策略及前景，可能会限制公司可以从事的业务范围、变更业务运作或产生额外成本，或可能不利于公司与其它不受相关影响的机构竞争；如未能对法律法规和监管条例及时跟进，可能造成法律

和合规风险；因借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的信用风险；公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的市场风险；因不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的操作风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的流动性风险；因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；因开展国际化业务等带来的汇率风险等。针对上述风险，公司从组织架构、制度体系、指标体系、风险管理文化、信息技术系统等方面进行防范，请参见本报告第三节中“可能面对的风险”的内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目 录

第一节 释义 ...... 5

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节 管理层讨论与分析 ...... 14

第四节 公司治理 ...... 46

第五节 环境与社会责任 ...... 50

第六节 重要事项 ...... 53

第七节 股份变动及股东情况 ...... 61

第八节 优先股相关情况 ...... 65

第九节 债券相关情况 ...... 65

第十节 财务报告 ...... 73

第十一节 证券公司信息披露 ...... 204

备查文件目录	（一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
	（二）报告期内在公司证券上市地指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
	（三）其他有关资料。

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《招商证券股份有限公司章程》
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
香港证监会	指	香港证券及期货事务监察委员会
深圳证监局	指	中国证券监督管理委员会深圳监管局
中国保监会	指	中国保险监督管理委员会
中国银保监会	指	中国银行保险监督管理委员会
国资委	指	国务院国有资产监督管理委员会
交易所	指	上海证券交易所和深圳证券交易所
上交所	指	上海证券交易所
深交所	指	深圳证券交易所
上交所网站	指	上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn
中国结算	指	中国证券登记结算有限责任公司
香港联交所	指	香港联合交易所有限公司
香港联交所网站	指	香港联合交易所有限公司网站：http://www.hkexnews.hk
本集团	指	招商证券股份有限公司及控股子公司
公司网站	指	招商证券股份有限公司网站：http://www.cmschina.com
招商局集团	指	招商局集团有限公司
招融投资	指	深圳市招融投资控股有限公司
集盛投资	指	深圳市集盛投资发展有限公司
中远运输	指	中国远洋运输有限公司
招商银行	指	招商银行股份有限公司
招证国际	指	招商证券国际有限公司
招商期货	指	招商期货有限公司
招商致远资本	指	招商致远资本投资有限公司
招商投资	指	招商证券投资有限公司
招商资管	指	招商证券资产管理有限公司
博时基金	指	博时基金管理有限公司
招商基金	指	招商基金管理有限公司
《香港上市规则》	指	《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）
《标准守则》	指	《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》
《证券及期货条例》	指	《证券及期货条例》（香港法规第571章）
A股	指	本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的内资股，于上海证券交易所上市（股票代码：600999)
H股	指	本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代号：6099）
新三板	指	全国中小企业股份转让系统
科创板	指	上交所科技创新板
VaR	指	风险价值
APP	指	Application，应用程序
IT	指	信息技术

IPO	指	首次公开发售
本报告期、报告期、本期	指	2021年1月1日至2021年6月30日
上年同期	指	2020年1月1日至2020年6月30日
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

公司的中文名称	招商证券股份有限公司
公司的中文简称	招商证券
公司的外文名称	CHINA MERCHANTS SECURITIES CO.,LTD
公司的外文名称缩写	CMS
公司的法定代表人	霍达
公司总经理	熊剑涛
公司授权代表	吴慧峰、彭磊

	本报告期末	上年度末
注册资本	8,696,526,806.00	8,696,526,806.00
净资本	67,605,182,214.32	58,654,486,820.65

序号	业务资格	批准机构	取得时间
1	账户管理功能优化试点	中国证券业协会	2021年6月
2	基金投资顾问业务	中国证监会证券基金机构监管部	2021年6月
3	深交所信用保护凭证创设机构资格	深圳交易所	2020年11月
4	农发债标准债券远期业务资格	上海清算所	2020年10月
5	利率期权业务资格	中国外汇交易中心	2020年3月
6	股指期权做市业务	中国证监会证券基金机构监管部	2019年12月
7	沪深300ETF期权主做市商	深圳证券交易所	2019年12月
8	股票期权业务交易权限	深圳证券交易所	2019年12月
9	结售汇业务	国家外汇管理局	2019年8月
10	参与科创板转融券业务	中国证券金融股份有限公司	2019年7月
11	开展国债期货做市业务	中国证监会证券基金机构监管部	2019年5月
12	信用保护合约业务	上海证券交易所	2019年2月
13	上市基金主做市商业务	上海证券交易所	2019年2月
14	信用衍生品业务	中国证监会证券基金机构监管部	2018年12月
15	原油期货做市业务	上海国际能源交易中心	2018年10月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
16	镍期货做市商	上海期货交易所	2018年10月
17	铜期权做市商	上海期货交易所	2018年9月
18	场外期权业务交易商	中国证券业协会	2018年8月
19	债券通“北向通”做市商资格	中国外汇交易中心	2018年7月
20	试点开展跨境业务	中国证监会证券基金机构监管部	2018年4月
21	信用风险缓释工具核心交易商资格	中国银行间市场交易商协会	2017年1月
22	信用风险缓释凭证创设资格	中国银行间市场交易商协会	2017年1月
23	信用联结票据创设资格	中国银行间市场交易商协会	2017年1月
24	上海票据交易所非银会员资格	中国人民银行办公厅	2016年11月
25	深港通下港股通业务交易权限	深圳证券交易所	2016年11月
26	非现场开户业务	中国证监会证券基金机构监管部	2015年4月
27	标准债券远期集中清算业务普通清算会员资格	上海清算所	2015年4月
28	上市公司股权激励行权融资业务	深圳证券交易所	2015年3月
29	开展黄金现货合约自营业务	中国证监会证券基金机构监管部	2015年3月
30	开展客户资金消费支付服务	中国证券投资者保护基金有限责任公司	2015年3月
31	股票期权做市业务	中国证监会	2015年1月
32	开展上证50ETF期权做市业务	上海证券交易所	2015年1月
33	股票期权自营交易	上海证券交易所	2015年1月
34	期权结算业务资格	中国证券登记结算有限责任公司	2015年1月
35	上海证券交易所股票期权交易参与人	上海证券交易所	2015年1月
36	开展互联网证券业务试点	中国证券业协会	2014年11月
37	港股通业务交易权限	上海证券交易所	2014年10月
38	银行间市场清算所股份有限公司人民币利率互换集中清算业务普通清算会员	银行间市场清算所股份有限公司	2014年6月
39	主办券商业务（做市业务）	全国中小企业股份转让系统有限责任公司	2014年6月
40	场外期权业务	中国证券业协会	2014年2月
41	利率互换集中清算业务普通清算会员资格	上海清算所	2014年2月
42	证券投资基金托管资格	中国证监会	2014年1月
43	代理证券质押登记业务	中国证券登记结算有限责任公司登记托管部	2013年7月
44	股票质押式回购业务交易权限	上海证券交易所	2013年6月
45	股票质押式回购交易权限	深圳证券交易所	2013年6月
46	参与利率互换交易	深圳证监局	2013年5月
47	保险兼业代理业务许可证	中国保监会（现中国银保监会）	2013年4月（最新证书时间为：2020年4月）
48	主办券商业务（推荐业务、经纪业务）	全国中小企业股份转让系统有限责任公司	2013年3月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
49	柜台交易业务	中国证券业协会	2013年2月
50	权益类证券收益互换业务	中国证监会机构监管部（现中国证监会证券基金机构监管部）	2013年1月
51	保险机构特殊机构客户业务	中国保监会（现中国银保监会）	2013年1月
52	代销金融产品业务资格	中国证监会深圳监管局	2012年12月
53	非金融企业债务融资工具主承销业务	中国银行间市场交易商协会	2012年11月
54	私募基金综合托管服务	中国证监会机构监管部（现中国证监会证券基金机构监管部）	2012年10月
55	转融通业务	中国证券金融股份有限公司	2012年8月
56	中小企业私募债券承销业务	中国证券业协会	2012年6月
57	约定购回式证券交易业务	中国证监会	2012年5月
58	债券质押式报价回购业务	中国证监会机构监管部（现中国证监会证券基金机构监管部）	2012年1月
59	开展客户第三方存管单客户多银行服务	深圳证监局	2011年6月
60	普通清算会员资格	上海清算所	2010年11月
61	融资融券业务资格	中国证监会	2010年6月
62	直接投资业务	中国证监会	2009年8月
63	为招商期货提供中间介绍业务	中国证监会	2008年2月
64	中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人	中国证券登记结算有限责任公司	2008年2月
65	从事境外证券投资管理业务	中国证监会	2007年8月
66	上海证券交易所固定收益证券综合电子平台一级交易商	上海证券交易所	2007年7月
67	证券业务外汇经营许可证	国家外汇管理局	2006年12月（最新证书时间为：2012年11月）
68	中国证券登记结算有限责任公司结算参与人	中国证券登记结算公司	2006年3月
69	上证180交易型开放式指数基金一级交易商	上海证券交易所	2006年3月
70	报价转让业务资格	中国证券业协会	2006年1月
71	短期融资券承销业务	中国人民银行	2005年7月
72	经营外资股业务资格	中国证监会	2002年9月
73	开放式证券投资基金代销业务资格	中国证监会	2002年8月
74	受托投资管理业务资格	中国证监会	2002年5月
75	网上证券委托业务资格	中国证监会	2001年2月
76	全国银行间同业市场成员资格	中国人民银行办公厅	1999年9月
77	经营上海市人民币特种股票业务（无限制）资格	上海市证券管理办公室	1996年11月
78	开办外汇业务	国家外汇管理局深圳分局	1996年10月
79	非上市公司股权交易代理制的试点单位	深圳市政府产权转让领导小组办公室	1996年1月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
80	开办自营业务	深圳市证券管理办公室	1993年8月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
1	期货合约交易资格	香港证监会	2014年6月
2	就期货合约提供意见资格	香港证监会	2014年6月
3	提供资产管理资格	香港证监会	2010年3月
4	证券交易资格	香港证监会	2009年2月
5	就证券提供意见资格	香港证监会	2009年2月
6	就机构融资提供意见资格	香港证监会	2009年2月

序号

业务资格

批准机构

取得时间

1

天然橡胶期货做市商

上海期货交易所

2020年6月

2

做市业务

中国期货业协会

2018年3月

3

上海国际能源交易中心会员

上海国际能源交易中心

2017年5月

4

基差贸易

中国期货业协会

2017年4月

5

场外衍生品业务

中国期货业协会

2017年4月

6

仓单服务

中国期货业协会

2016年12月

7

全国银行间债券市场准入备案

中国人民银行

2016年7月

8

商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询

中国证监会

2014年8月（最新证书为2020年11月）

9

资产管理业务资格

中国证监会

2013年3月

10

期货投资咨询业务资格

中国证监会

2011年8月

11

郑州商品交易所会员

郑州商品交易所

2009年3月

12

大连商品交易所会员

大连商品交易所

2008年12月

13

上海期货交易所会员

上海期货交易所

2008年10月

14

中国金融期货交易所交易结算会员

中国金融期货交易所股份有限公司

2007年12月

15

金融期货交易结算业务资格

中国证监会

2007年11月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
1	证券公司私募投资基金子公司	中国证券业协会	2017年4月

序号	业务资格	批准机构	取得时间
1	合格境内投资者境外投资试点	深圳市合格境内投资者境外投资试点工作联席会议办公室	2015年11月
2	证券资产管理、合格境内机构投资者	中国证监会	2015年1月

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	吴慧峰	罗莉
联系地址	深圳市福田区福田街道福华一路111号	深圳市福田区福田街道福华一路111号
电话	0755－82943666	0755－82960432
传真	0755－82944669	0755－82944669
电子信箱	[e-mail]	[e-mail]

	联席公司秘书
姓名	吴慧峰	邝燕萍
联系地址	深圳市福田区福田街道福华一路111号	香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼

公司注册地址	深圳市福田区福田街道福华一路111号
公司注册地址的历史变更情况	1998年8月，公司注册地址变更为“深圳市福田区深南中路34号华强佳和大厦东座8-11楼”；2002年6月，公司注册地址变更为“深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层”；2018年11月，公司注册地址变更为“深圳市福田区福田街道福华一路111号”。
公司办公地址	深圳市福田区福田街道福华一路111号
公司办公地址的邮政编码	518046
香港营业地址	香港中环康乐广场8号交易广场一期48楼
公司网址	http://www.cmschina.com
电子信箱	[e-mail]
报告期内变更情况查询索引	无

公司选定的信息披露报纸名称	中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的网站地址	上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 香港联交所网站 http://www.hkexnews.hk
公司半年度报告备置地点	深圳市福田区福田街道福华一路111号
报告期内变更情况查询索引	无

股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	招商证券	600999	--
H股	香港联合交易所	招商證券	6099	--

公司聘请的会计师事务所（境内）	名称	德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	上海市黄浦区延安东路222号外滩中心30楼
	签字会计师姓名	洪锐明、周瀚林
公司聘请的会计师事务所（境外）	名称	德勤?关黄陈方会计师行
	办公地址	香港金钟道88号太古广场一期35楼
	签字会计师姓名	文启斯
报告期内履行持续督导职责的保荐机构	名称	中信证券股份有限公司
	办公地址	北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
	签字的保荐代表人姓名	赵文丛、王琛
	持续督导的期间	2020年8月-2021年12月
公司聘请的法律顾问（境内）	名称	北京市竞天公诚（深圳）律师事务所
	办公地址	深圳市南山区粤海街道科苑南路2666号中国华润大厦16楼05-06单元
公司聘请的法律顾问（境外）	名称	纪晓东律师行（有限法律责任合伙）与北京市天元律师事务所香港分所联营
	办公地址	香港中环康乐广场1号怡和大厦33层3304-3309室
股份登记处（A股）	名称	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
	办公地址	上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3层
股份登记处（H股）	名称	香港中央证券登记有限公司
	办公地址	香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼

主要会计数据	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
营业收入	14,341,507,654.22	11,498,737,938.44	24.72
归属于母公司股东的净利润	5,745,385,064.39	4,333,834,391.86	32.57
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润	5,656,281,873.88	4,331,841,481.17	30.57
经营活动产生的现金流量净额	-29,861,910,947.04	8,103,734,141.94	-468.50
其他综合收益	-270,420,424.86	-225,548,762.06	-
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
资产总额	586,373,334,974.71	499,726,677,784.74	17.34
负债总额	479,270,738,262.49	393,901,966,032.85	21.67
归属于母公司股东的权益	107,013,637,592.63	105,736,803,907.06	1.21
所有者权益总额	107,102,596,712.22	105,824,711,751.89	1.21

主要财务指标	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股）	0.61	0.50	22.00
稀释每股收益（元／股）	0.61	0.50	22.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.60	0.50	20.00

主要财务指标	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
加权平均净资产收益率（%）	5.73	5.45	增加0.28个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	5.64	5.45	增加0.19个百分点

项目	本报告期末	上年度末
净资本	67,605,182,214.32	58,654,486,820.65
净资产	98,346,243,400.53	98,287,439,443.80
各项风险资本准备之和	29,081,016,312.53	25,957,355,586.03
表内外资产总额	328,653,563,077.39	283,672,225,304.43
风险覆盖率（%）	232.47	225.96
资本杠杆率（%）	15.22	17.38
流动性覆盖率（%）	241.06	278.45
净稳定资金率（%）	145.35	144.18
净资本/净资产（%）	68.74	59.68
净资本/负债（%）	19.56	20.28
净资产/负债（%）	28.45	33.98
自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%)	21.73	31.69
自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%)	356.73	319.68

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置(报废)损益	137,115.22
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	22,790,715.57
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-38,340,369.45
其他符合非经常性损益定义的损益项目	134,220,343.71
所得税影响额	-29,704,614.54
合计	89,103,190.51

（一）主要财务数据

单位：元 币种：人民币

项 目	2021年6月末		2020年末		增减百分比（%）
	合并	母公司	合并	母公司	合并	母公司
资产总额	586,373,334,974.71	519,662,592,542.44	499,726,677,784.74	457,109,373,505.02	17.34	13.68
负债总额	479,270,738,262.49	421,316,349,141.91	393,901,966,032.85	358,821,934,061.22	21.67	17.42
所有者权益总额	107,102,596,712.22	98,346,243,400.53	105,824,711,751.89	98,287,439,443.80	1.21	0.06
其中：归属于母公司所有者权益总额	107,013,637,592.63	98,346,243,400.53	105,736,803,907.06	98,287,439,443.80	1.21	0.06
项 目	2021年1-6月		2020年1-6月		增减百分比（%）
	合并	母公司	合并	母公司	合并	母公司
营业收入	14,341,507,654.22	10,142,238,438.40	11,498,737,938.44	8,222,767,703.71	24.72	23.34
净利润	5,752,036,339.15	4,450,437,365.53	4,340,019,884.26	3,683,615,677.88	32.53	20.82
其中：归属于母公司所有者的净利润	5,745,385,064.39	4,450,437,365.53	4,333,834,391.86	3,683,615,677.88	32.57	20.82
其他综合收益	-270,420,424.86	-193,502,454.84	-225,548,762.06	-342,294,836.56	--	--

项目	2021年6月30日	2020年12月31日	增减幅度(%)
交易性金融资产	237,880,949,529.45	173,595,063,916.57	37.03
其他权益工具投资	979,659,875.17	7,420,579,800.22	-86.80
其他资产	8,711,295,694.09	6,665,000,007.86	30.70
短期借款	21,156,098,512.46	3,290,295,411.76	542.98
拆入资金	4,512,638,888.89	11,002,762,277.75	-58.99
交易性金融负债	21,417,536,524.25	13,942,051,147.92	53.62
应付款项	22,429,070,125.26	14,763,310,746.82	51.92
预计负债	36,402,900.82	377,201.18	9,550.79
其他负债	6,131,545,082.12	2,900,140,222.28	111.42
其他综合收益	-2,788,261.35	245,531,395.09	-101.14
项目	2021年1-6月	2020年1-6月	增减幅度(%)
投资收益	5,145,709,908.71	3,203,393,347.61	60.63
其他收益	33,369,890.69	19,034,578.50	75.31
公允价值变动收益	882,176,715.70	360,837,264.24	144.48
汇兑收益	29,110,971.59	-3,283,062.47	--
业务及管理费	5,603,741,723.32	4,065,420,442.26	37.84
信用减值损失	149,979,119.62	80,120,538.70	87.19
其他资产减值损失	--	894,534.33	-100.00
营业外收入	22,953,062.83	7,446,274.74	208.25
营业外支出	38,382,133.84	4,338,002.33	784.79
经营活动产生的现金流量净额	-29,861,910,947.04	8,103,734,141.94	-468.50
筹资活动产生的现金流量净额	37,131,633,371.93	3,918,494,777.03	847.60

2、母公司数据

单位：元 币种：人民币

项目	2021年6月30日	2020年12月31日	增减幅度(%)
交易性金融资产	208,121,410,588.84	148,958,454,690.72	39.72
其他权益工具投资	979,659,875.17	7,420,579,800.22	-86.80
在建工程	22,827,819.01	12,608,015.17	81.06
拆入资金	4,512,638,888.89	11,002,762,277.75	-58.99
交易性金融负债	17,490,480,320.00	9,893,296,480.00	76.79
应付款项	19,682,424,111.85	10,717,963,056.16	83.64
预计负债	36,402,900.82	377,201.18	9,550.79
其他负债	4,586,876,355.21	1,090,981,346.84	320.44
其他综合收益	102,349,702.67	295,852,157.51	-65.41
项目	2021年1-6月	2020年1-6月	增减幅度(%)
利息净收入	814,281,133.08	1,223,424,084.83	-33.44
投资收益	4,397,635,396.87	2,616,682,166.55	68.06
其他收益	31,966,488.73	16,817,407.73	90.08
公允价值变动收益	195,255,530.40	573,335,747.63	-65.94
汇兑收益	20,603,550.04	-19,158,245.58	--
其他业务收入	52,410,355.95	34,896,318.32	50.19
业务及管理费	5,013,208,912.06	3,684,381,488.80	36.07
营业外收入	16,280,947.19	7,362,971.16	121.12
营业外支出	38,350,801.18	355,795.65	10,678.88
所得税费用	515,003,565.44	742,986,247.52	-30.68
其他综合收益的税后净额	-193,502,454.84	-342,294,836.56	--
经营活动产生的现金流量净额	-17,293,688,255.24	5,694,431,233.70	-403.69
筹资活动产生的现金流量净额	19,010,680,442.61	5,529,321,301.38	243.82

入；向客户提供资本中介服务（包括融资融券业务、股票质押式回购等），赚取利息收入。此外，本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商等服务，赚取手续费及佣金收入。投资银行业务：本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务，包括股权融资、债务融资、结构化融资、新三板挂牌、财务顾问等服务，赚取承销费、保荐费以及财务顾问费收入。投资管理业务：本公司提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、股权投资基金管理等服务，赚取管理费和绩效费用。投资及交易业务：本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、外汇、另类投资以及衍生金融工具的交易和做市（包括场外市场金融产品的交易与做市），赚取投资收益，并采用先进的投资交易策略和技术降低风险、提高回报。

（二）报告期内公司所属行业及市场的发展情况

近年来，中国资本市场坚持市场化、法治化发展方向，改革持续向纵深推进，治理能力不断提升；中央深入推进金融供给侧结构性改革，推动金融机构同经济社会发展相适应，促进科技、资本与实体经济高水平循环，对资本市场的各参与主体提出了更高要求。伴随资本市场深度和广度的不断拓展，证券行业正处于重要的战略机遇期；头部券商依托资本实力、客户基础和品牌影响力，在竞争中的优势地位进一步凸显，强者恒强的竞争格局更加显著。2021年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅公开发布《依法从严打击证券违法活动的意见》，进一步明确了将“建制度、不干预、零容忍”作为资本市场执法司法的指导思想，为全面深化资本市场改革、更好推动资本市场高质量发展提供了重要保障。2021年上半年，全球新冠肺炎疫情形势虽然依旧复杂严峻，但全球经济开始走向整体复苏。我国持续巩固、拓展疫情防控和经济社会发展成果，国内经济持续稳定恢复，GDP同比增长12.7%，增速在主要经济体中名列前茅。中国资本市场总体向好，上证综指上涨3.4%，深证成指上涨4.8%，创业板指数上涨17.2%，恒生指数上涨5.9%，中债综合财富指数上涨2.1%。

据中国证券业协会统计，报告期内，证券行业营业收入2,324.14亿元（未经审计，下同），同比增长8.91%；净利润902.79亿元，同比增长8.58%。截至报告期末，证券行业总资产为9.72万亿元，较2020年末增长9.21%；净资产为2.39万亿元，较2020年末增长3.46%；净资本为1.86万亿元，较2020年末增长2.20%。

二、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

本公司隶属于招商局集团，是国务院国资委体系内最大的证券公司。本公司经过多年发展，建立了显著的竞争优势。一是始终坚持稳健经营的理念，连续14年蝉联证券公司分类评价最高评级A类AA级，为本公司在未来争取监管政策支持、把握重大创新试点机遇、应对资本市场复杂波

动及激烈的同业竞争，提供了强大的支撑。二是具备全功能平台全产业链的服务能力，业务结构均衡，整体发展基础稳固，为本公司在未来打造特色业务与差异化优势以及为客户提供一站式服务，奠定了扎实的基础。三是财富管理业务基础扎实、竞争力不断增强，机构客户业务综合服务能力卓越，企业客户业务全产业链服务能力保持平稳。四是具有强大的“招商”品牌与股东背景，具有良好的市场口碑。根据中国证券业协会统计,2021年上半年，本公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）排名第3，代销金融产品净收入排名第8，融资融券利息收入排名第6，股票质押回购利息收入排名第4，投资银行业务净收入排名第8，资产管理业务净收入排名第7，合规受托资金规模排名第4。根据中国证券投资基金业协会和Wind统计，本公司私募基金和公募基金托管家数排名均保持券商行业第1,证券公司私募主动管理资产月均规模排名第4。根据Wind统计（发行日口径），本公司股票主承销金额（不含发行股票购买资产类增发）排名第8，债券主承销金额排名第9。

三、 经营情况的讨论与分析

2021年是“十四五”规划开局之年，是本公司创建三十周年华诞，也是新五年变革战略实施的关键之年。

报告期内，本公司拓收入、推变革、强管理，取得了较好的经营业绩：实现营业收入143.42亿元、归属于上市公司股东净利润57.45亿元，同比分别增长24.72%和32.57%。本公司巩固深化“弘扬蛇口精神、改进工作作风、提高工作效能”专项活动成果，深入推动国企改革“双百行动”，在业务转型和机制建设等方面取得了显著的改革成果。一是财富管理聚焦做大客户资产管理规模，服务能力和业务规模双双提升；二是投行业务成立“投资银行委员会”，以组织架构变革为契机，全面加快转型升级步伐，致力于打造“统筹谋划、组织严密、分工合理，协同如一”的现代投行；三是强化境内外一体化经营管理，全面提升跨境发展水平；四是坚持科技创新，科技创新管理体系以及1个底座3个中台（云原生架构、业务中台、数据中台与技术中台）的科技基础设施体系基本成型，数字化发展全面铺开；五是全面优化人力资源“六能”机制建设，探索职业经理人制度、个性化激励与约束机制改革，积极推动“揭榜挂帅”机制落地，激发干事创业新活力；六是构建“以客户为中心”的协同体系，协同机制持续完善，业务协同水平持续提升。

本公司沉着应对纷繁复杂的经营环境，未出现重大风险合规事件，各类风险损失保持在较低水平，继续保持了稳健经营的良好态势，并首批入围中国证监会监管“白名单”，为未来各项创新试点类业务的顺利开展创造了有利条件。

（一）主营业务分析

1、财富管理和机构业务

本公司财富管理和机构业务主要包括经纪与财富管理、资本中介和机构客户综合服务等。

2021年上半年，公司财富管理和机构业务优势稳固，代理买卖证券业务净收入排名行业第3。

（1）经纪与财富管理

2021年上半年，A股市场股票基金单边交易量为112.03万亿元，同比增长21.08%；行业平均佣金净费率为0.26‰，同比下降8.12%，延续了逐年下降的态势。香港股票市场单边成交量40.79万亿港元，同比增长51.75%。居民财富管理需求日趋强烈，财富管理业务模式从金融产品代销逐步转向专业资产配置和投资咨询。报告期内，本公司抢抓财富管理发展机遇，不断加强“触达客户的流量能力、顾问与陪伴能力、产品与配置能力”三大核心能力建设，积极运用金融科技手段推动线上线下营销，提升理财客户体验，着力打造具有券商特色、差异化的财富管理优势。报告期末，本公司客户数量超过1,300万户，托管客户资产达4.32万亿元，较2020年末增长13.09%，报告期内新开户数同比增长

180.96%。本公司通过“招商证券”APP及官方微信、“招商证券智远理财”微信订阅号及视频号，为客户提供全方位的信息推送、股票交易、投资咨询、资产配置等咨询服务，并通过金融科技手段加强APP流量经营，APP月度活跃用户数（MAU）同比增长20.7%；通过“招商证券财富+”微信小程序提供投资顾问在线理财服务，销售金融产品28.65亿元；发挥券商研究优势，持续打造“公募优选”、“私募50”绩优产品池品牌。2021年上半年，本公司代销金融产品净收入同比增长

131.51%，报告期末金融产品保有量1,691亿元，同比增长42.22%。根据中国证券投资基金业协会数据，本公司第二季度非货币市场公募基金保有规模534亿元，排名证券行业第5。

2021年6月，本公司获得中国证监会试点开展基金投顾业务牌照无异议函，未来将把握基金投顾发展机遇，实现基于账户管理、客户视角的财富管理转型升级。

经营指标	2021年上半年	2020年上半年	变动幅度
股票基金交易量（万亿元，双边）	10.23	7.77	31.68%
股票基金交易量市场份额	4.57%	4.20%	增长0.37个百分点
代理买卖证券业务净收入市场份额	4.75%	4.81%	下降0.06个百分点
代理买卖证券业务净收入排名	3	3	-
财富顾问人数	1,106	923	19.83%
金融产品保有量(亿元)	1,691	1,189	42.22％
代销金融产品净收入（亿元）	4.61	1.99	131.51％
代销金融产品净收入排名	8	7	下降一名

（2）资本中介服务

本公司的资本中介服务主要包括融资融券、股票质押式回购业务等。2021年6月末，A股市场融资融券余额为17,842.03亿元，较2020年末增长10.2%，其中融券余额为1,560.47亿元，较2020年末增长13.92%。股票质押式回购融出资金金额为2,648.63亿元，较2020年末下降11.98%。

报告期内，本公司紧跟市场，主动顺应市场形势变化，为客户量身设计融资方案，大力争揽融券业务，积极推动系统建设，满足客户需求。审慎控制风险，持续加强资本中介业务规范性、尽职调查的全面性和持续管理的有效性，实现质量、效益、规模均衡发展。2021年6月末，本公司融资融券余额960.94亿元，较2020年末增长15.59%，整体维持担保比例为301.5%，其中融券业务规模72.59亿元；股票质押式回购业务（含资管计划出资业务）待购回余额268.41亿元，整体履约保障比例为319.66%，其中自有资金出资余额181.20亿元，履约保障比例为363.34%。报告期内，本公司资本中介业务利息收入排名行业第5，其中融资融券业务利息收入排名行业第6，股票质押回购业务利息收入排名行业第4。

资料来源：沪深交易所、证券业协会、公司内部

境外市场方面，招证国际孖展期末规模（含IPO融资）为177.19亿港元，较2020年末增长282%。受益于孖展规模及新股融资额的增长，孖展融资利息收入（含IPO融资）同比增长91%。

（3）机构客户综合服务

本公司的机构客户综合服务以研究、交易、托管服务为基础核心业务，并提供产品销售、融资融券、做市、运营外包、基金孵化等增值服务，构建机构客户的全方位综合服务体系。

①机构综合服务

报告期内，本公司机构业务继续保持竞争优势。根据Wind统计，2020年公募基金交易佣金分盘排名行业第5。2021年上半年，证券市场进入震荡期，但公募基金新发规模和总规模均创历史新高。本公司深挖公募基金、保险资管以及各类海外机构客户需求，通过线上线下服务相结合，创新销售服务模式,充分挖掘分支机构的营销潜能，提高公司整体营销成效。同时，本公司大力发展券商结算模式，积极推进券商结算模式产品落地，目前已建立合作的管理人超过10家，并积极与多家银行理财子公司建立业务合作。

经营指标	2021年6月末	2020年末	变动幅度
融资融券余额（亿元）	960.94	831.36	15.59%
融资融券市场份额	5.39%	5.13%	增长0.26个百分点
其中：融券余额（亿元）	72.59	62.13	16.84%
融券市场份额	4.65%	4.54%	增长0.11个百分点
股票质押式回购业务期末待购回金额 （含资管计划出资业务，亿元）	268.41	304.20	-11.77%
股票质押式回购业务期末待购回金额 （亿元，自有资金）	181.20	201.15	-9.92%
股票质押市场份额（自有资金）	6.50%	4.89%	增长1.61个百分点

招商证券股份有限公司

2021

年半年度报告

主券商业务方面，本公司持续推进主券商业务体系和机构客户数字化服务体系建设，进一步完善机构营销服务平台和机构客户服务平台，提高机构客户专业交易服务能力，积极推广收益互换、跨境衍生品等创新业务，满足机构客户综合金融服务需求。报告期内，本公司持续加大“Geetek机构交易平台”的投入，行情全链路时延从

微秒缩短至

微秒，Geetek

机构客户股票基金交易量同比增长

126%。报告期末，本公司私募证券交易资产规模达

2,687

亿元，较

2020

年末增长

28.32%，管理规模

亿元以上证券投资类私募基金管理人交易覆盖率达

78.87%。

②研究

本公司境内股票研究涉及证监会行业分类中的

个门类、71

个大类共

1,283

家上市公司，覆盖沪深

指数成份股总市值的

85%、创业板成分股总市值的

82%，在量化、电子、策略、食品饮料、宏观经济、传媒、电力设备与新能源、固定收益、中小市值、金融、通信、房地产、汽车、计算机、农林牧渔等领域的研究处于业内领先水平。境外股票研究覆盖海外宏观策略等

个主要行业、127

家上市公司。

报告期内，本公司持续推进研究转型，推动研究与业务深度融合，发挥研究驱动作用，聚焦打造优势行业和特色品牌，提升对核心公募、保险、私募客户的服务；强化内部协同，加强对投行、投资业务等重点业务的研究服务，加大对碳中和、大宗商品等热点领域的研究以及加大重点行业的研究团队建设，为本公司业务和战略决策提供前瞻布局和智力支持；提升研究业务的数字化运营水平，提供更加丰富的研究产品。

③托管和外包

近年来，量化私募保持快速发展，银行理财、信托公司、第三方财富管理公司标准化产品不断推出，QFII

投资范围扩大，以及金融行业双向开放为托管外包业务提供了较大的发展空间。报告期末，私募投资基金、公募基金管理规模分别达

17.89

万亿元、23.03

万亿元，分别较

2020

年末增长

12.02%、15.79%。

报告期内，本公司托管外包业务继续保持行业领先。本公司通过加大托管外包业务金融科技投入，打造全方位数智化运营管理体系，完善风险管理手段，不断提升业务运营效率与客户服务水平。本公司积极推广首只私募基金系列指数--招商私募基金指数（CMSFI），对标国际基金服务行业，为国际资产管理机构提供全面的金融服务。报告期末，本公司托管外包产品（包含资管子公司的产品）数量达

3.09

万只，规模达

3.36

万亿元，较

2020

年末分别增长

17.94%和

17.07%。

根据中国证券投资基金业协会和

Wind

统计，本公司私募基金托管产品数量市场份额达

23.93%，

私募基金托管产品数量、公募基金托管产品数量已连续七年保持行业第一。

2、投资银行业务

本公司投资银行业务包括股票承销及保荐、债券承销、财务顾问等业务。

2021年上半年，本公司大力推动投行业务改革，成立投资银行委员会，深入推进向现代化投

行转型升级，大力促进境内外协同，深化专业化转型并加快区域布局；加强投行业务质量管控，推进智能投行平台建设，提升业务全流程管控能力。

（1）股票承销

2021年上半年，注册制改革持续推进，IPO监管审核制度不断完善，新三板转板上市规则明确，A股股权融资市场表现活跃。根据Wind统计（发行日口径），A 股市场股权融资总金额（不含发行股票购买资产类增发，下同）为6,479.20亿元，同比增长64.95%。IPO发行数量为251家，同比增长96.09%，募集资金金额为1,925.16亿元，同比增长34.04%。再融资募集资金金额为4,554.04亿元，同比增长82.76%。香港市场方面，受益于大型新经济企业上市及来港第二上市等因素，上半年香港市场共完成50单IPO项目，融资金额达2,360.72亿港元，同比增长140.21%。根据Wind统计（发行日口径），本公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第8名和第7名，其中，IPO承销金额和家数分别排名行业第10名和第8名，再融资承销金额和家数分别排名行业第8名和第7名。在境外市场，本公司共完成了10个股权融资项目，包括7个香港IPO上市项目以及3个美股IPO上市/SPAC（Special purpose acquisition company）项目。本公司香港市场IPO承销金额达32.12亿港元，同比增长158%，排名中资券商第7名，美股IPO承销金额6.33亿美元。

2021年上半年，本公司成功完成了多单具有市场影响力的项目，包括西部首家“A+H”城商行——重庆银行、农牧行业国家重点龙头企业——东瑞股份A股上市项目，中国领先的娱乐内容制作公司——稻草熊娱乐集团、领先物流服务商——京东物流香港上市项目，新经济公司——水滴公司、每日优鲜美股上市项目。

根据中国证监会和沪深交易所数据，截至报告期末，本公司IPO在审及已通过审核待发行、待注册项目29个。此外，本公司持续推动“羚跃计划”

，为投资银行业务打造多渠道合作“生态圈”，丰富投行项目储备。截至2021年6月末，入选“羚跃计划”企业库的企业数量已超过150家。

A股项目	2021年上半年		2020年上半年		规模同比变动
	主承销金额 （亿元）	发行数量 （个）	主承销金额 （亿元）	发行数量 （个）
首次公开发行	67.96	9	57.96	6	17.25%
再融资发行	94.91	11	71.78	6	32.22%
合计	162.87	20	129.74	12	25.55%

公司以全平台协同的模式围绕战略性新兴企业、优质科技创新企业提供一站式的综合金融服务

响，长期美债收益率大幅攀升，美国10年期国债收益率从年初的0.92%上升至6月末的1.47%，中美债券利差收窄，境外美元债发行吸引力略微下降。

报告期内，境内债券（不含央行票据、同业存单）发行总规模达18.47万亿元，同比增长2.98%，其中，信用债券发行总规模达9.25万亿元（不含国债、地方政府债、央行票据、同业存单和政策银行金融债），同比增长1.33%。资产支持证券业务发行规模为1.41万亿元，同比增长49.72%，其中，信贷ABS业务发行规模为4,257.90亿元，同比增长104.98%，中资离岸债券(除人民币)发行规模达913.43亿美元，同比下降3.91%。报告期内，本公司加快扩充债券人才队伍，持续巩固信贷ABS业务领先优势，努力弥补业务短板，并积极布局基础设施公募REITs业务和绿色债券业务。根据Wind统计，2021年上半年，本公司境内主承销债券金额（包含自主自办发行）为1,796.11亿元，同比增长33.76%，排名行业第9名。其中，资产支持证券承销金额排名行业第5名，信贷资产证券化业务承销金额排名保持行业第1名。受益于境内外业务协同联动，本公司境外债券承销金额增长显著，报告期内完成12单离岸债券发行项目，承销金额32.83亿港元，同比增长109.6%。根据彭博统计，2021年上半年，本公司中资离岸债券(除人民币)承销金额排名中资券商第8名。

2021年上半年，本公司完成多个具有市场代表性的项目，包括：助力招商蛇口发行境内市场首批基础设施公募REITs项目——博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金；助力中关村发展集团股份有限公司发行市场首批科技创新公司债；助力兴业银行发行离岸市场“美元+港币”双币种绿色债券；助力国任财险发行保险行业首单“美元债券+离岸人民币债券”双币种债券。

境内债券项目	2021年上半年		2020年上半年		规模 同比 变动
	主承销金额 （亿元）	发行数量 （支）	主承销金额 （亿元）	发行数量 （支）
企业债	0.00	0	6.25	2	-100.00%
公司债	239.02	71	212.88	53	12.27%
金融债	655.56	59	353.40	21	85.50%
短期融资券	46.40	14	50.80	11	-8.66%
中期票据	73.46	23	77.64	21	-5.38%
定向工具	57.32	15	85.25	15	-32.76%
可交换债	0.00	0	39.99	4	-100.00%
资产支持证券	724.35	173	473.60	134	52.95%
地方政府债（注）	0.00	2	43	271	-100.00%
总计	1,796.11	357	1,342.81	532	33.76%

作专业支持平台的作用，积极推动招商局集团体系内产融和融融协同项目开展，深化与大型央企、国企战略客户的紧密合作。根据Wind统计，报告期内，本公司完成2单并购重组项目，交易金额为184.90亿元，排名行业第7名，其中，大连港股份有限公司与营口港务股份有限公司换股吸收合并项目为港口行业首例。

3、投资管理

本公司通过旗下招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司分别开展证券资产管理业务和私募股权基金管理业务；通过联营公司博时基金和招商基金从事基金管理业务。

（1）证券公司资产管理业务

2021年为资管新规过渡期的最后一年，资产管理行业加速向主动管理转型，截至2021年6月末，证券公司受托资产管理总规模达10.52万亿元，较2020年末增长0.95%，证券公司资产管理总收入达146亿元，同比增长2.14%。

报告期内，招商资管聚焦客户需求，全面提升主动管理能力，加速推进大集合转公募工作，以提升投研能力为核心，不断丰富固收产品投资策略，推动权益产品规模增长，同时不断扩大机构合作机会，经营业绩和主动管理规模均保持稳步增长。2021年上半年，本公司实现资管业务净收入5.63亿元，同比增长7.03%，排名行业第7名，较2020年末提升3名。截至2021年6月末，本公司合规受托资金规模为5,181.28亿元，较2020年末下降4.39%。报告期内私募资产主动管理月均规模为2,813.07亿元，同比增长16.85%，主动管理月均规模占比59.88%，同比提升20.94个百分点。根据证券业协会和中国基金业协会数据，本公司合规受托资金规模和私募资产主动管理月均规模均排名行业第4名。

项目	资产管理规模（亿元）		资管业务净收入（亿元）
	2021年6月末	2020年末	2021年上半年	2020年上半年
集合理财	1,556.82	1,303.40	3.57	3.64
单一理财	2,953.15	3,475.80	1.86	1.49
专项理财	671.31	640.02	0.20	0.13
总计	5,181.28	5,419.22	5.63	5.26

长50.3%，投资案例数4,230起，同比增长26.0%；退出

案例数1,880笔，同比增长23.6%。报告期内，招商致远资本依托招商局集团和招商证券特色资源平台，持续构建特色业务体系，打造专业化投资能力。募资方面，招商致远资本与上市公司“铜陵有色”合作设立先进结构材料产业基金10亿元；投资方面，持续聚焦信息与通信技术（ICT）、医药医疗、先进制造等重点行业，成功投资长鑫存储、飞步科技、纳龙科技等10家企业；管理方面，新增上市企业3家，已过会、已报会待上市企业3家；退出方面，项目退出金额17亿元。

（3）基金管理

2021

年上半年，公募基金行业机遇与挑战并存。新发公募基金募资总规模达

1.6

万亿元，公募基金管理总规模达

23.03

万亿元，均创历史同期最高；同时，公募基金投顾业务试点继续扩围，首批公募

REITs

上市交易，首批中证科创创业

50ETF (双创

50ETF)陆续落地，为投融资两端提供了新选择。

①博时基金

本公司持有博时基金

49%的股权。2021

年上半年，博时基金牢牢聚焦、做优做强权益投资能力和养老金业务，加快数字化科技赋能，实现了规模和收入稳健增长。

截至报告期末，博时基金资产管理规模

15,369

亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金管理规模

8,953

亿元（剔除联接基金），分别较

2020

年末增长

16.48%和

25.64%。根据

Wind 数据，截至

2021

年

月末，博时基金非货币公募基金规模排名行业第

9，债券型公募基金规模排名行业第

2。

②招商基金

本公司持有招商基金

45%的股权。2021

年上半年，招商基金紧抓市场机遇，立足“练内功、促转型”，进一步加强市场化、专业化建设，通过推动投研融合、加强深度研究、布局创新产品、坚持数字化转型，总体保持较好的发展势头。

截至报告期末，招商基金资产管理规模

8,709

亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金管理规模

5,752

亿元（剔除联接基金），分别较

2020

年末增长

11.04%和

14.29%。根据

Wind 数据，截至

2021

年

月末，招商基金非货币公募基金规模排名行业第

8,股票型公募基金规模排名行业第

3。

4、投资及交易

本公司投资及交易业务包括权益类、固定收益证券、外汇及其他金融产品投资及交易。2021年上半年，欧美发达经济体加速复苏，通胀水平持续攀升，在流动性边际收紧预期下，A股市场波动较大，结构性分化加剧。债券市场走势平稳，中债综合财富指数年化涨幅4.31%，略低于过去十年债市涨幅均值。人民币兑美元汇率双向波动加大，单边升值行情趋缓，升幅仅为

注

1笔退出交易指1支股权投资基金从1家被投企业退出，如N支股权投资基金从1家企业退出，则记为N笔

1.22%。同时新冠病毒出现变异，增加了未来疫情控制和经济增长的不确定性。报告期内，本公司投资业务坚持“大而稳”的目标，大力发展客需驱动以及中性策略，持续完善大类资产配置机制，稳步扩大投资规模，获取超额收益。截至2021年6月末，公司金融资产规模达2,917.22亿元，较2020年末增长27.34%。股票方向性业务坚持追求绝对收益，积极增加投资策略，进一步提高团队投研能力，秉承价值投资理念，通过精选个股以及严格控制回撤获得较稳定的收益。本公司积极通过量化、对冲等方式开展市场中性投资业务，发挥策略丰富的优势，在低风险的前提下取得较好收益。报告期内开展的业务主要包含基金做市、场内期权做市、场外衍生品交易以及商品交易等。本公司基金做市业务持续拓展做市项目，扩大业务规模，做市竞争力位居券商前列。场内期权做市业务持续优化做市策略与系统，提升报价的市场竞争力，做市资格数量共48个，位居券商首位。场外衍生品业务积极提高对客户的交易服务能力，拓展交易标的覆盖范围至境内外权益、大宗商品及其衍生品等各类资产。报告期末场外衍生品存续规模较2020年末增长

34.39%，其中收益互换存续规模较2020年末增长285.31%，大幅领先行业42.21%的增幅。固定收益投资方面，本公司秉承稳健的投资理念，加强经济和政策研究、市场研判及风险排查，稳步扩大投资规模，灵活开展波段交易，拓展投资范围、积极运用各类衍生品大力开展中性策略交易，利率互换交易量同比增长194%。加大金融科技赋能，大力发展量化交易系统，做市能力持续提升，报告期内本公司中国进出口银行债券做市排名稳定在市场前二，国债期货做市业务月度排名稳居前列。2021年上半年，本公司固定收益投资收益率跑赢市场基准。外汇业务方面，本公司积极开发交易策略，丰富盈利模式。报告期内，本公司银行间外汇市场交易量稳居券商前列，未来将加速推进外汇代客业务，拓展业务盈利, 同时为公司业务提供汇率风险管理方案，对冲跨境投融资业务风险。

另类投资方面，本公司全资子公司招商投资继续加强股权投资业务队伍建设，扩展投资覆盖面，以推动科技创新及产业转型的优质企业为投资主线，同时持续利用券商平台综合优势培育被投资企业，以期实现长期回报。报告期内，招商投资累计新增投资规模7.9亿元。

5、2021年下半年展望

2021年下半年，本公司面临的经营环境依然错综复杂。全球经济总体呈现“渐进复苏”的态势，但复苏前景仍然存在不确定性；国内经济有望延续上半年以来的改善态势，但经济恢复基础尚不稳固。中国资本市场将坚持把“高质量”作为贯穿“十四五”时期改革发展的主线，坚持稳中求进，坚持“建制度、不干预、零容忍”，坚定不移推动发展方式转型。

下半年，本公司将坚持业务发展和转型变革“两手抓、两促进”，全面提升核心业务竞争力。

财富管理和机构业务方面：建立健全产品全生命周期运营体系，落实以优选资产为核心的金融产品代销业务发展模式；把握基金投顾业务机会，深化财富管理业务发展；加强财富管理数字化平台建设，强化线上线下营销服务联动，全面提升财富管理服务能力；加快机构业务创新驱动，

继续巩固领先优势。

投资银行业务方面：将保障投行业务转型和改革的平稳过渡和发展，在确保质量的前提下，加快推进现有IPO项目，同时做好IPO项目的储备和申报；加快债券队伍建设，提升债券业务创收能力；提升总部资源统筹能力和战略客户服务能力，加强区域投行建设和投行质量管控。投资管理业务方面：将深化资产管理业务向主动管理的转型，加强投研团队建设，提升投资能力，构建固收、权益、配置型三大产品线，实现主动管理规模和收入的显著增长；完成大集合转公募的改造。

投资与交易业务方面：将继续提高大类资产配置水平，持续提升用资能力和用资收益。坚持“大而稳”的策略，持续提升中性策略的投资规模和投资效益。

本公司将进一步强化跨境一体化管理，提升国际业务发展水平；围绕“营销线上线下一体化、办公作业自动化、运营流程化、决策智能化” 四个要点推进数字化转型，加快科技与业务的融合；进一步提升业务协同水平，深化分支机构综合经营能力；提升合规风控能力，保持公司安全稳健发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

四、 报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1. 财务报表相关科目变动分析表

单位：亿元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	143.42	114.99	24.72
营业成本	75.13	61.89	21.39
其中：业务及管理费	56.04	40.65	37.84
归属于母公司股东的净利润	57.45	43.34	32.57
经营活动产生的现金流量净额	-298.62	81.04	-468.50
投资活动产生的现金流量净额	39.82	39.16	1.70
筹资活动产生的现金流量净额	371.32	39.18	847.60
汇率变动对现金的影响	-1.41	2.01	-170.16
现金及现金等价物净增加额	111.11	161.39	-31.16

项目	本期数		上年同期数		增减情况
	金额	占比	金额	占比	金额	比例
手续费及佣金净收入	54.42	37.95%	45.22	39.33%	9.20	20.36%
利息净收入	10.69	7.45%	14.02	12.19%	-3.33	-23.75%
投资收益（含公允价值变动收益）	60.28	42.03%	35.64	31.00%	24.64	69.12%

项目	本期数		上年同期数		增减情况
	金额	占比	金额	占比	金额	比例
其他收益	0.33	0.23%	0.19	0.17%	0.14	75.31%
汇兑收益	0.29	0.20%	-0.03	-0.03%	0.32	--
其他业务收入	17.40	12.13%	19.95	17.35%	-2.55	-12.79%
营业收入	143.42	100.00%	114.99	100.00%	28.43	24.72%

其他长期资产支付的现金同比增加0.64亿元。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比增加332.13亿元，主要是取得借款收到的现金同比增加182.04亿元，发行债券收到的现金同比增加91.37亿元，偿还债务支付的现金同比减少66.23亿元。

2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

√适用 □不适用

（1）主营业务分业务经营情况分析

单位：亿元 币种：人民币

分业务	营业收入	营业成本	营业利润率（%）	营业收入比上年同期增减（%）	营业成本比上年同期增减（%）	营业利润率比上年同期增减
财富管理和机构业务	63.57	33.17	47.82	25.51	35.51	下降3.85个百分点
投资银行	8.99	4.01	55.40	19.17	21.70	下降0.93个百分点
投资管理	7.60	1.94	74.45	9.77	52.37	下降7.14个百分点
投资及交易	36.62	13.40	63.41	55.42	51.58	上升0.93个百分点
其他	26.63	22.61	15.10	1.25	-5.82	上升6.37个百分点

（2）主营业务分地区情况

单位：亿元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年同期增减（%）
广东地区	111.68	17.35
上海地区	6.48	37.25
北京地区	5.72	1.56
香港地区	11.48	692.27
其他地区	8.06	0.55

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1.资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上年期末数	上年期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上年期末变动比例（%）	情况说明
货币资金	99,028,216,602.54	16.89	82,838,592,513.92	16.58	19.54
结算备付金	17,729,009,474.09	3.02	22,529,340,099.70	4.51	-21.31
融出资金	104,553,304,780.36	17.83	81,754,349,858.57	16.36	27.89

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上年期末数	上年期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上年期末变动比例（%）	情况说明
衍生金融资产	1,735,248,825.44	0.30	1,726,338,942.54	0.35	0.52
存出保证金	9,997,668,951.49	1.71	9,067,232,987.45	1.81	10.26
应收款项	1,076,782,296.48	0.18	1,003,638,700.57	0.20	7.29
买入返售金融资产	39,962,646,407.97	6.82	52,260,325,461.19	10.46	-23.53
交易性金融资产	237,880,949,529.45	40.57	173,595,063,916.57	34.74	37.03	主要是债券投资增加
债权投资	1,588,136,508.84	0.27	1,739,389,780.00	0.35	-8.70
其他债权投资	49,538,403,838.76	8.45	44,614,600,169.42	8.93	11.04
其他权益工具投资	979,659,875.17	0.17	7,420,579,800.22	1.48	-86.80	其他权益工具投资减少
长期股权投资	8,794,118,256.92	1.50	9,508,148,447.93	1.90	-7.51
固定资产	1,447,448,072.95	0.25	1,507,883,916.30	0.30	-4.01
使用权资产	1,179,120,196.85	0.20	1,199,229,265.44	0.24	-1.68
在建工程	49,456,745.65	0.01	39,145,433.00	0.01	26.34
无形资产	425,331,725.07	0.07	429,723,410.50	0.09	-1.02
商誉	9,670,605.55	0.00	9,670,605.55	0.00	0.00
递延所得税资产	1,686,866,587.04	0.29	1,818,424,468.01	0.36	-7.23
其他资产	8,711,295,694.09	1.49	6,665,000,007.86	1.33	30.70	其他应收款增加
短期借款	21,156,098,512.46	3.61	3,290,295,411.76	0.66	542.98	香港子公司短期借款增加
应付短期融资款	36,791,762,796.33	6.27	36,216,758,288.55	7.25	1.59
拆入资金	4,512,638,888.89	0.77	11,002,762,277.75	2.20	-58.99	银行拆入资金减少
交易性金融负债	21,417,536,524.25	3.65	13,942,051,147.92	2.79	53.62	卖空债券规模增加
衍生金融负债	3,187,069,994.15	0.54	3,071,801,643.40	0.61	3.75
卖出回购金融资产款	139,951,158,773.15	23.87	119,258,195,351.42	23.86	17.35
代理买卖证券款	97,066,034,415.48	16.55	85,441,243,049.31	17.10	13.61
应付职工薪酬	6,984,056,426.65	1.19	7,155,196,702.96	1.43	-2.39
应交税费	1,502,645,706.71	0.26	1,157,289,553.74	0.23	29.84
应付款项	22,429,070,125.26	3.83	14,763,310,746.82	2.95	51.92	应付交易保证金增加
长期借款	864,577,879.48	0.15	671,356,616.04	0.13	28.78
应付债券	115,011,077,972.86	19.61	92,980,627,829.89	18.61	23.69
递延所得税负债	982,889,297.17	0.17	790,161,483.71	0.16	24.39
租赁负债	1,246,172,966.71	0.21	1,260,398,506.12	0.25	-1.13
预计负债	36,402,900.82	0.01	377,201.18	0.00	9,550.79	预计负债增加
其他负债	6,131,545,082.12	1.05	2,900,140,222.28	0.58	111.42	应付股利增加

其他说明

（1）资产状况

单位：亿元 币种：人民币

项目	本期期末数	上年期末数	本期末比上年末变动情况
资产总额	5,863.73	4,997.27	17.34%
扣除代理买卖证券款后资产总额	4,893.07	4,142.85	18.11%
扣除代理买卖证券款后资产负债率	78.11%	74.46%	增加3.65个百分点

2020年末总资产占比情况

备注：金融资产=交易性金融资产+衍生金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资

（2）负债状况

单位：亿元 币种：人民币

项目	本期期末数	上年期末数	本期末比上年末变动情况
负债总额	4,792.71	3,939.02	21.67%
代理买卖证券款	970.66	854.41	13.61%
扣除代理买卖证券款后负债总额	3,822.05	3,084.61	23.91%

2021年6月末总负债占比情况

2020年末总负债占比情况

截至2021年6月末，公司扣除代理买卖证券款后资产负债率为78.11%，较2020年末上升3.65个百分点。

（3）股东权益状况

2021年6月末，公司归属于母公司的股东权益为人民币1,070.14亿元，较2020年末增长12.77亿元，其中本年实现归属于母公司所有者的净利润57.45亿元，计提分红款38.00亿元，计提应付永续债利息3.98亿元。

2. 境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产45,872,601,959.43（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为7.82%。

(2) 境外资产相关说明

√适用 □不适用

上述境外资产系子公司招商证券国际有限公司及其下属子公司（除深圳招商致远咨询服务有限公司外）的总资产。

3. 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

具体内容详见本报告“第十节 财务报告”之“所有权或使用权受到限制的资产”的相关内容。

4. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期内，公司无新增对外股权投资金额。

(1) 重大的股权投资

√适用 □不适用

币种：人民币所持对象

名称

最初投资金额（万元）

期初持股比例（%）

期末持股比例（%）

期末账面值

（万元）

报告期损益（万元）

报告期所有者权益变动（万元）

会计核算科目

股份来源博时基金管理有限公司

369,319.04 49.00 49.00 577,679.10 39,433.16 购买招商基金管理有限公司

85,084.45 45.00 45.00 296,893.61 35,273.76

发起设立及购买合计 454,403.49 -- -- 874,572.71 74,706.92

长期股权

-72.10

投资

长期股权

283.78

投资

211.68

注：1、本表期末账面价值为扣除已计提减值准备的期末金额。

2、本表报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。

3、本表报告期所有者权益变动金额不含报告期损益影响。

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

项目名称	2021年6月末		2021年1-6月
	初始投资成本/名义金额	公允价值	投资收益/ 利息收入	公允价值变动金额
交易性金融资产	23,142,621.33	23,788,094.95	454,447.60	118,931.39
其他债权投资	4,872,176.49	4,953,840.38	70,500.47	2,519.21
其他权益工具投资	93,702.40	97,965.99	42,601.95	-29,611.05
衍生金融资产	50,336,485.86	173,524.88	-41,238.20	-16,982.94
衍生金融负债		318,707.00
交易性金融负债	2,143,955.82	2,141,753.65	-30,591.63	-13,730.77
小计	--	--	495,720.19	61,125.84

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
注册资本	100,000	100,000
营业收入	61,482	58,790
净利润	37,294	37,875
总资产	494,976	524,951
净资产	431,289	456,178

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
实收资本	410,363	410,363
营业收入	137,129	16,012
净利润	86,370	-8,322
总资产	5,513,493	2,472,123
净资产	716,022	571,620

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
注册资本	359,800	63,000
营业收入	206,903	215,999
净利润	19,330	7,995
总资产	2,264,437	1,221,457
净资产	426,613	167,172

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
注册资本	210,000	210,000
营业收入	10,431	8,183
归属于母公司的净利润	3,730	3,329
总资产	598,166	681,525
归属于母公司的净资产	261,145	257,804

项目	2021年上半年/末	2020上半年/末
注册资本	710,000	710,000
营业收入	99,656	30,873

项目	2021年上半年/末	2020上半年/末
净利润	74,106	23,209
总资产	911,726	400,986
净资产	855,110	392,292

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
注册资本	25,000	25,000
营业收入	275,396	185,034
营业利润	104,293	65,989
净利润	80,524	49,997
总资产	975,634	793,417
净资产	616,412	502,409

项目	2021年上半年/末	2020年上半年/末
注册资本	131,000	131,000
营业收入	227,815	139,194
营业利润	103,160	57,563
净利润	78,386	44,791
总资产	902,808	755,188
净资产	615,420	546,845

(八) 融资渠道

公司搭建了丰富多元的股债融资渠道，可通过A股及H股增发、配股等方式进行股权融资；拓展了涵盖境内交易所市场、银行间市场、中证机构间报价系统股份有限公司、上海黄金交易所、中国证券金融股份有限公司、境外市场等多元化债务融资平台，债务融资品种包括但不限于境外债、公司债、非公开发行公司债、永续次级债、次级债、短期公司债、金融债券、短期融资券、收益凭证、黄金租借、转融通、同业拆借及回购等。顺畅和多元化的融资渠道为公司稳健经营提供坚实保障。

五、 其他披露事项

(一) 可能面对的风险

√适用 □不适用

报告期内，本公司秉承“风险可控、创新领先”的理念，不断探索新的风险管理模式和方法，以确保本公司长期稳健发展。本公司风险管理概况、经营中面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及其他风险等风险状况及其应对措施如下：

1、风险管理概况

（1）风险管理架构

本公司自成立伊始就致力于建立与自身经营战略相一致的、全面的、深入业务一线并富于创造性和前瞻性的风险管理体系。本公司已建立健全公司治理与有效的风险管理及内部控制体系，以管理公司在证券市场中面临的风险。

本公司按照《证券公司内部控制指引》《证券公司全面风险管理规范》的要求，结合自身的运营需求，率先建立由五个层次组成的现代化风险管理架构，包括：董事会的战略性安排，监事会的监督检查，高级管理层及风险管理委员会的风险管理决策，风险管理相关职能部门的风控制衡，其他各部门、分支机构及全资子公司的直接管理。

本公司风险管理组织架构如下图所示：

本公司风险管理组织架构中各部门或岗位履行全面风险管理职责如下：

①董事会及董事会风险管理委员会负责审批本公司全面风险管理制度、风险偏好、风险容忍度及各类风险限额指标，每季度召开会议，审议季度风险报告，全面审议本公司的风险管理情况。

②监事会负责对公司全面风险管理体系运行的监督检查。

③高级管理层全面负责业务经营中的风险管理，定期听取风险评估报告，确定风险控制措施，制定风险限额指标。高级管理层设立风险管理委员会作为经营层面最高风险决策机构。本公司任命了首席风险官，负责推动全面风险管理体系建设，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议。风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信贷风险委员会、估值委员会、资本承诺委员会和投资银行业务风险政策委员会，分别在其授权范围内，由专家审议并集体决策证券投资、信贷风险、证券估值、资本承诺风险、投资银行业务风险等事项。本公司将子公司的风险管理纳入全面风险管理体系并进行垂直管理，子公司风险管理工作负责人由本公司首席风险官提名任免及考核。

④风险管理部作为公司市场、信用、操作风险管理工作的牵头部门，履行市场风险、信用风险管理工作职责，并协助、指导各单位开展操作风险管理工作。资金管理部作为公司流动性风险管理工作的牵头部门，履行流动性风险管理职责，推进建立流动性风险管理体系。法律合规部负责牵头公司合规及法律风险管理工作和洗钱风险管理工作，协助合规总监对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，推动落实各项反洗钱工作。办公室会同风

险管理部及相关部门，共同推进管理公司的声誉风险。稽核部负责对公司风险管理流程的有效性及执行情况进行稽核检查，并负责牵头至少每年一次的公司内控体系整体评价。

⑤本公司各部门、分支机构及全资子公司对各自所辖的业务及管理领域履行直接的风险管理和监督职能。本公司确立了风险管理的三道防线，以识别、评估、处理、监控与检查及报告风险：即各部门及分支机构实施有效的风险管理自我控制为第一道防线，风险管理相关职能部门实施专业的风险管理工作为第二道防线，稽核部实施的事后监督、评价为第三道防线。

（2）风险管理制度体系

以《招商证券股份有限公司全面风险管理制度》《招商证券股份有限公司董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成了包括全面风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险等齐备的风险管理制度体系,明确了各类风险管理的边界及一般性原则。

（3）风险管理量化指标体系

本公司自上而下建立了从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系，引导资源向风险收益比高的业务配置，有效提升公司风险管理水平和企业价值。

①清晰的风险偏好及容忍度指标：风险偏好是董事会和经营决策层在分析公司面对的各种风险因素后，做出的对风险和收益平衡关系的基本态度。风险容忍度是指公司根据风险偏好，针对不同业务的特点，为每一个具体业务设定的反映风险管理效果的量化限额指标，以明确对风险管理结果的最大容忍范围。经过多年的逐步完善，本公司已经形成了清晰的风险偏好描述，涵盖总体风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等风险类型的风险偏好指标体系和风险容忍度指标体系。本公司每年初确定风险偏好、容忍度工作目标，并贯彻至经济资本预算及业务授权中，每月监控、报告风险偏好及容忍度执行情况，并根据执行效果持续检视风险管理工作。

②科学的经济资本管理模式：本公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，并持续优化经济资本计量方法、完善经济资本管理流程。本公司的经济资本管理全面覆盖了市场风险、信用风险和操作风险，开发了用于市场风险和信用风险经济资本计量的内部模型，具有良好的风险敏感性和可靠性，借鉴巴塞尔协议标准法对操作风险进行计量，并将经济资本广泛应用于风险监控、量化评估、绩效考核等领域。

③以风险限额为核心的业务授权管理体系：在法定经营范围内，根据决策事项的风险等级实行逐级业务授权，并根据各单位的风险管理能力、业务授权执行情况、实际风险控制结果，实行审慎授权，在风险可控的前提下，提高决策效率。本公司禁止越权操作，各级被授权人必须在被授予的权限范围内行使权力和开展业务活动，不得越权。

④全面的压力测试工作机制：本公司制定了《压力测试管理办法》，明确了多部门分工合作的压力测试组织体系，设计了压力测试方法和流程，定期或不定期根据业务发展情况和市场变化情况，对本公司流动性风险、信用风险、市场风险以及净资本等各类风险限额指标进行压力测试，能够有效地评估极端情形下经营及风险状况的变化。

（4）风险管理文化

本公司坚持稳健的风险管理文化，将风控合规写入招商证券企业文化共识，强调合规风控是公司的生命线，提出“专业的合规风控，既能守住底线，还能助力业务拓展”；本公司通过多层次的宣传平台宣导风险管理文化，确保全体员工践行风险管理的理念，通过覆盖全员的与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性。

（5）风险管理信息系统

本公司深刻认识到信息系统在现代化风险管理中的重要性，参照国际顶尖投行的经验提升风险管理系统的智慧化、一体化、集团化水平，创新性的建设了智慧一体化集团风险管理平台，实现了T+1日集团母子公司跨境、全球化、多币种的风险垂直管理。

公司风险管理平台每日监测、校验各业务风险数据的生产及采集情况，通过完善统一的数据标准管理、数据比对模型和数据校验规则库，确保风险数据的及时性、完整性和准确性；运用模型构建、历史数据统计分析等技术实现市场和信用风险指标的精细化计算和多维度风险管理；对风险信息和限额指标进行自动监控和预警，及时化解风险隐患；建立以大数据为基础、动态化监控、智能化分析为驱动的负面信息客户系统，根据监控对象的风险舆情信息等对企业进行全面内外部多因子指标分析，提升信用风险识别和预警能力；通过集团风险数据集市，整合业务数据、资讯数据等内外部数据源至各风险数据集市主题中，优化市场风险和信用风险指标主题数据，实现了母子公司风险信息的一体化归集；各风险子系统均基于数据集市建设并通过风险管理驾驶舱集成在同一平台，实现单点登录和统一权限管理，通过统一风控视图展示公司整体风险状况。

公司智慧一体化集团风险管理平台及各子系统达到了行业领先的风险数据治理水平，具备良好的系统扩展性，支持T+1日集团母子公司高效量化风险监控及并表垂直管理，大幅提升了风险管理工作效率，为公司业务开展和创新奠定夯实基础。

2、市场风险及其应对措施

（1）概况

本公司面临的市场风险是公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的风险。本公司的持仓组合包括权益类、固收类、商品类、外汇类和股权项目等投资组合。本公司面临的市场风险的主要类别如下：

①权益类风险：来自于持仓组合在股票、股票组合及股指期货等权益类证券的价格及波动率变化上的风险暴露；

②利率类风险：来自于持仓组合在固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变化上的风险暴露；

③商品类风险：来自于持仓组合在商品现货价格、远期价格及波动率变化上的风险暴露；

④汇率类风险：来自于持仓组合在外汇汇率即期、远期、即期价格及波动率变化上的风险暴露；

⑤股权项目类风险：来自持有的股权投资项目及私募股权基金份额的公允价值变动的风险。

（2）市场风险管理方法

为管理控制公司面临的市场风险，公司采取了如下措施：

①全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系；

②整体全局和具体局部的市场风险管理方法。

通过这些方法手段，本公司较好地控制了市场风险。但这些方法的使用及有效性具有一定的局限性，并会受到系列因素的影响，如套期保值的有效性、市场流动性变化、对冲价格相关性等。因此本公司始终根据市场发展和组合变化情况，通过对市场风险的实时与准确的评估，不断加强调整风险管控措施，主动积极地管理市场风险。

（3）市场风险的管理职责

本公司根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度系列指标，统一进行经济资本分配，通过考虑各类投资的风险收益情况，结合相关性和分散化效应将本公司整体的风险限额分配至各业务部门和业务条线，并相应制定业务授权。前台业务部门作为市场风险的直接承担者，负责一线风险管理工作。其负责人及投资经理利用对相关市场和产品的深入了解和丰富经验在授权范围内开展交易并负责前线风险管理工作，动态管理持仓部分的市场风险暴露，主动采取降低敞口或对冲等风险管理措施。风险管理部作为独立的监控管理部门，向公司首席风险官汇报，使用专业风险管理工具和方法对各投资策略、业务部门、业务条线和全公司等不同层次上的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理，并按日、月、季度等不同频率生成相应层次的风险报表和分析评估报告，发送给本公司经营管理层以及相应的业务部门和业务条线的主要负责人。当各类风险指标接近或超过风险限额时，风险管理部会及时向本公司经营管理层以及相应的业务部门和业务条线的主要负责人发送预警和风险提示，并根据相关公司管理层和委员会审批意见，监督业务部门落实应对措施。风险管理部还会持续地与业务部门和业务条线的团队沟通讨论最新市场状况、当前风险暴露和可能出现的极端压力情景等问题。

（4）市场风险的测量工具

本公司使用一系列风险测量方法对包括多种市场情况下可能的市场风险损失情况进行测算和分析。本公司使用的主要风险测量工具是VaR，用于对短期市场正常波动下的可能损失进行衡量，同时，使用压力测试对极端情况下的可能损失进行评估。

①VaR

本公司使用国际金融机构通用的VaR作为风险测量的主要工具。VaR是在一定的时间区间内、一定置信度下持仓投资组合由于市场价格变动导致的可能损失。本公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标。VaR计算模型使用市场历史数据，考虑了权益类、利率类、商品类和汇率风险等各种风险类型中相关的风险因子对本公司持仓组合的影响，能够衡量由于证券价格变动、利率曲线变动、商品价格变动及汇率变动等因素导致的市场风险变化，并考虑了组合之间分散化效应的影响。

本公司随着业务的不断拓展，持续积极改善VaR风险计算模型，包括增加新开拓市场的风险因子，优化计算方法等。同时，通过回溯测试等方法，对VaR计算模型的准确性进行持续检测。

对于本公司部分特定的投资组合，如本公司的股权类投资（包括“股权直投、股权基金投资及结构化股权投资”等），由于缺乏流动性等因素，VaR方法不是最合适有效的风险测量手段，因此，本公司参照业内通行做法，即假定所投资产价值下降一定比例来测算可能的影响。

②压力测试

压力测试是风险测量中VaR计算方法的重要和必须的补充工具。通过压力测试，对组合持仓面临极端情况的冲击下的可能损失状况进行评估，了解单一风险因子或特定压力情景下本公司的可能损失，进行风险收益分析，考察本公司各项关键监管指标是否持续达标，以及对本公司整体的影响是否在可承受的范围内。针对非线性期权产品组合，根据标的物、波动率情景建立压力测试矩阵，进行日常全值压力测试以管控巨幅尾部风险。

③敏感性分析

本公司对于特定的风险因子如利率、汇率等还进行敏感性分析，即假定其他不变的情况下，单个风险因子独立变化一定比例，测算本公司资产负债组合所可能发生的变化，以分析这些风险因子可能造成的影响程度。

（5）市场风险的限额管理体系

本公司在各业务部门、业务条线和交易策略等不同层级上均设置了相应风险限额指标体系，以控制盈亏波动水平和市场风险暴露程度。本公司的风险限额是在公司风险偏好和容忍度指导下，综合考虑各类业务投资特点、风险特性及对本公司整体风险规模的影响进行设置，并根据市场情况、业务发展需要和本公司风险状态进行相应的调整。

本公司的风险限额主要包括规模、集中度、量化风险值（VaR、Greeks等）和损失限额等各类指标，实行分级审批机制，即在本公司设定的风险限额范围内对业务部门、业务条线以及投资经理设定相应的子限额指标。公司层面的总体风险指标使经营管理层对本公司整体的风险状况能进行有效管理，而以下各级的子风险限额指标则是使业务部门、业务条线和投资经理能有效地在此指标范围内进行交易。因此，子风险限额指标并不是为相应的业务设置的最大风险容忍度，而主要是作为风险管理中满足适当条件时进行风险升级报告处理的一种机制。

风险管理部对本公司各项风险限额每日进行独立监控，当发现有接近或突破风险限额的情况时，风险管理部会及时向本公司经营管理层与相关业务部门、业务条线发送风险提示或风险关注，业务部门和业务条线相应提出分析报告和应对措施，并根据具体情况，降低风险暴露程度，或按授权审批机制提高风险限额。

本公司对风险限额体系进行持续的完善，在当前已有指标的基础上，根据公司业务的发展和风险管理的需要进一步完善丰富公司整体、各业务部门和业务条线、交易策略等不同层面的风险限额指标体系，形成具体规定或指引，进一步完善限额体系。

3、信用风险及其应对措施

（1）概况

本公司面临的信用风险是指借款人或交易对手未能履行约定义务而造成经济损失的风险。本公司的信用风险主要来自于以下四个方面：

①融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本公司所欠债务的风险；

②债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；

③权益互换、利率互换、场外期权、远期等场外衍生品交易中的交易对手、现货交易对手不履行支付义务的风险；

④经纪业务代理客户买卖证券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

（2）信用风险的管理方法

为有效控制信用风险，公司采取了如下措施：

①审慎主动的信用风险管理文化；

②涵盖全流程的制度体系及以限额为核心的风险政策体系；

③业内领先的信用风险管理量化工具；

④行业最佳实践经验的内部信用评级体系；

⑤信用风险实质审核全覆盖。

本公司运用信用风险限额、内部信用评级、担保品量化管理、信用风险计量模型等多种管理方法对信用风险进行管理，具体如下：

①信用风险限额

本公司运用多层次的信用风险限额控制信用风险暴露，在董事会审批的风险偏好及容忍度范围内，根据各信用类业务特点，制定包括业务规模限额、低等级债券投资比例、单一客户融资规模、单一担保品市值占总市值比例等在内的限额指标，并根据市场情况、业务发展需要和本公司风险状态进行相应的调整，风险管理部对各限额的执行情况进行监控、报告与预警。

②内部信用评级

本公司针对不同行业及目标客户群特点，开发了多个内部信用评级模型及功能完善的内部信用评级系统，对借款人或债券发行人进行主体和债项评级，将内部信用评级结果逐步应用于业务授权、限额测算、额度审批、风险监测、资产质量管理等方面，成为信用类业务决策和风险管理的重要工具。

③担保品量化管理

本公司注重担保品对公司债权的保障，将担保品作为管理重点，建立了担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率，保障公司债权安全。折算率调整机制分为

基本面调整和市场因素调整两部分，基本面通过财务报表反映，市场因素包括市场价格波动、涨幅等。本公司建立了担保品集中监控机制，以及重点关注类担保品评估机制。

④信用风险计量模型

本公司在对交易对手进行信用评级、借款人资质评估、担保品量化管理的基础上，充分考虑了每笔信用类业务的客户结构、单笔负债金额、借款期限、维持担保比率以及担保品集中度等因素，将上述因素反映在借款人违约率（PD）、违约损失率（LGD）及期限（M）等参数中，对信用类业务逐笔计量其可能的违约损失，汇总得出公司所面临的总体信用风险，并结合压力测试及敏感性分析对信用风险进行补充计量。

（3）信用风险的管理职责

本公司董事会风险管理委员会负责对信用风险偏好进行审核与批准；本公司风险管理委员会负责审议全公司信用类业务的整体风险管理状况，及重大高风险、创新类的信用类业务是否开展等；本公司风险管理委员会及其下设的信贷风险委员会，负责对信贷类业务授信政策和高风险信贷类业务的审批；本公司各业务部门负责信用风险相关业务的具体开展、管理与监控等；本公司风险管理部研究并构建全司信用风险管理体系，拟定信用风险管理偏好及容忍度、拟定全司各信用类业务授信政策，对信用风险进行独立监控与预警等。

（4）主要业务的信用风险管理

在融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易等融资类业务方面，公司构建了多层级的业务授权管理体系，并通过客户尽职调查、授信审批、授信后检查、担保品准入与动态调整、逐日盯市、强制平仓、违约处置等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资业务方面，本公司建立内部信用评级体系对发行人和交易对手进行信用等级评估，通过业务授权限定投资品种和发行人的最低等级要求以及集中度限额，并通过监测预警、风险排查等手段持续跟踪评估发行人或交易对手信用状况，对发现的风险债券加强后续监控来管理债券投资业务信用风险。

在场外衍生品交易业务方面，本公司逐步建立了包括投资者适当性、客户尽职调查、交易对手授信、标的证券折算率规则、有效资产负债比监控、履约担保品管理和客户违约处理等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强重点管理。

在经纪业务方面，境内代理客户的证券交易以全额保证金结算，境外代理客户的证券及其他金融产品交易，通过加强客户授信和保证金管理，有效控制了相关的信用风险。

（5）报告期末公司境内外债券投资信用风险敞口

单位：人民币万元

	2021年6月30日		2020年12月31日
境内债券
中国主权信用	8,195,350		8,773,453

	2021年6月30日		2020年12月31日
AAA	10,394,686		5,701,097
AA+	819,690		720,649
AA	202,381		183,353
AA-	957		747
AA-以下	7,378		4,086
A-1	140,343		94,130
未评级	157,872		290,737
小计	19,918,657		15,768,252
境外债券
中国主权信用	268		340
A	80,527		16,692
B	341,455		338,927
C	-		-
D	-		-
未评级	7,213		3,521
小计	429,463		359,480
总计	20,348,120		16,127,732

①以搭建符合新资本协议和公司战略发展需要的操作风险管理架构为目标，建立了完善的操作风险管理体系，并最终通过操作风险经济资本计量和分配有效引导各项业务开展；

②建立科学的操作风险偏好、容忍度和管理政策制度体系，持续完善操作风险治理架构；

③运用操作风险与控制自我评估管理工具，以流程梳理为核心，建立覆盖公司各单位、子公司及分支机构全业务流程的事前风险识别评估机制，形成各单位操作风险手册；

④持续建设操作风险关键指标体系，根据不同业务特性及操作风险易发环节，针对性设置操作风险管理指标并进行分类管理，进一步提高操作风险管理的事中监测能力；

⑤通过操作风险事件与损失数据收集工具，将本公司内外部操作风险事件进行收集汇总，分析事件产生原因及制订缓释行动计划，强化操作风险事件的事后跟踪及整改；

⑥建立了操作风险系统，实现操作风险三大管理工具在风险识别评估、监测及事件收集报告的系统化应用，有效提升公司操作风险管理效率及管理水平；

⑦重视操作风险管理文化的培育与宣导，强调新产品、新业务开展前的风险识别与控制，通过各类培训、宣导手段使操作风险管理理念覆盖公司各单位及分支机构。

5、流动性风险及其应对措施

（1）概况

本公司面临的流动性风险主要为无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。若未来本公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且经营水平出现异常波动，本公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。

本公司可能面临的流动性风险的事件和因素包括：现金流紧张、融资成本持续高企、监管评级下调、融资渠道受阻、债务集中到期难以兑付等。

（2）流动性风险的管理职责

本公司经营管理层负责对流动性风险管理重大事项进行审议和决策，建立了流动性风险集中管控的司库运行机制，资金管理部负责开展公司日常流动性风险管理。本公司综合考虑负债情况、业务发展情况、市场情况等因素，对各业务用资规模进行动态管理，制定融资计划。

（3）流动性风险的管理方法

为预防流动性风险，公司采取以下措施：

①建立了优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，制定了流动性应急管理计划，在资金计划中预留最低备付金，储备了国债、政策性金融债等在极端情况下仍可随时变现的高流动性资产，以备意外支出；

②积极开展资金缺口管理，运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效管理支付风险；

③持续拓展融资渠道，均衡债务到期分布，避免因融资渠道过于单一或债务集中到期的偿付风险；

④建立了内部风险报告制度，及时掌握各业务及分支机构经营中的流动性风险情况，并采取措施促进本公司各业务和各分支机构安全稳健地持续经营。

(二) 其他披露事项

√适用 □不适用

动态的风险控制指标监控和补足机制建设情况

本公司严格执行监管机构的相关要求，从系统建设、制度安排及人员配备等方面，全面建立了净资本和流动性等风险控制指标的动态监控及补足机制，以确保公司风险控制指标的持续达标，具体情况如下：

本公司已建立风险控制监管指标监控系统，实现了对各项风险控制指标的T+1日动态监控和自动预警功能；制订并下发《风险控制监管指标管理办法》和《压力测试管理办法》，明确了公司风险控制监管指标管理和指标压力测试等工作机制；安排专岗对风险控制指标进行日常监控，及时报告处理指标异常情况。公司持续对未来一段时间的风险控制指标进行压力测试和分析，建立了净资本补足机制，通过股权融资、发行次级债等方式及时补充净资本。

报告期内，公司净资本和流动性等各项风险控制指标均持续符合监管要求，不存在不符合监管标准的情形；截至报告期末，公司净资本为676.05亿元。

第四节 公司治理

一、 股东大会情况简介

会议届次	召开日期	决议刊登的指定网站的查询索引	决议刊登的披露日期	会议决议
2020年年度股东大会	2021年6月4日	上交所网站	2021年6月5日	审议通过了《关于公司2020年度董事会工作报告的议案》《关于公司2020年度监事会工作报告的议案》《公司独立董事2020年度述职报告》《关于公司2020年年度报告的议案》《关于公司2020年度财务决算报告的议案》《关于公司2020年度利润分配的议案》《关于公司2021年度自营投资额度的议案》《关于聘请公司2021年度审计机构的议案》《关于公司2021年度预计日常关联交易的议案》《关于招商证券国际有限公司及其全资子公司提供担保的议案》《关于公司2021-2023年股东回报规划的议案》《关于选举刘威武先生为本公司第七届董事会非执行董

会议届次	召开日期	决议刊登的指定网站的查询索引	决议刊登的披露日期	会议决议
				事的议案》《关于增发公司H股股份一般性授权的议案》。

姓名	担任的职务	变动日期	变动情形
张庆	副总裁	2021年3月26日	聘任
粟健	非执行董事	2021年4月16日	离任
谢继军	副总裁	2021年5月21日	离任
刘威武	非执行董事	2021年6月4日	选举

彭磊董事自2021年6月不再担任招商局金融事业群/平台执行委员会执行委员（常务），2021年7月新增任职：深圳市招商平安资产管理有限责任公司副总经理。除以上披露外，截至本报告批准报出日，公司董事、监事无香港上市规则第13.51B条规定的重大变更。

三、 母公司和主要子公司的员工情况

(一) 员工情况

母公司在职员工的数量	9,380
主要子公司在职员工的数量	789
在职员工的数量合计	10,169
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数	58

是否分配或转增	否
每10股送红股数（股）	0
每10股派息数(元)（含税）	0
每10股转增数（股）	0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
无

五、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

√适用 □不适用

事项概述

查询索引

公司第六届董事会第十七次会议、2019年第一次临时股东大会、2019年第一次A股类别股东大会及2019年第一次H股类别股东大会审议通过了《以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案》。公司拟将本次回购的全部A股股份用于员工持股计划。 公司第六届董事会第二十五次会议、公司2020年第一次临时股东大会审议通过《关于审议<招商证券股份有限公司员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》；公司第六届董事会第二十八次会议、2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于提前完成公司A股股份回购的议案》《关于明确公司员工持股计划购买回购股票的价格及计划规模的议案》，并据此对《招商证券股份有限公司员工持股计划（草案）》及其摘要进行了修订。 2020年1月21日，公司召开员工持股计划第一次持有人会议，审议通过了《关于设立公司员工持股计划管理委员会的议案》《关于选举公司员工持股计划管理委员会委员的议案》。 公司聘请招商资管作为本次员工持股计划的管理机构，并代表员工持股计划与招商资管签订《招商资管-招证1号员工持股计划单一资产管理计划资产管理合同》。2020年3月6日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》。公司已于2020年3月3日完成员工持股计划的股票过户手续，公司员工持股计划持有40,020,780股公司A股股票，占公司总股本的比例为0.5974%，参与人数共995人。 2020年7月至8月公司A+H股配股发行工作完成后，公司员工持股计划持有52,026,381股公司A股股票，占公司总股本的比例为0.5982%。 公司员工参与本计划的资金来源为员工个人的合法薪酬，以及法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金。 根据《招商证券员工持股计划（修订稿）》的规定，自公司公告标的股票完成登记过户之日（2020年3月6日）起，公司员工持股计划标的股票将予以锁定，锁定期为36个月。

公司于2019年3月13日、3月14日、4月12日、5月21日、10月16日、11月9日、12月27日，2020年1月15日、1月16日、1月23日、3月6日在上交所网站发布的相关公告。

其他激励措施

□适用 √不适用

六、 公司治理情况

(一) 遵守证券交易守则

本公司已采纳《标准守则》作为所有董事及监事进行本公司证券交易的行为守则。根据对本公司董事及监事的特定查询，所有董事及监事均确认：于本报告期内，各董事及监事均已严格遵守《标准守则》所订之标准。根据中国证监会的规定，本公司雇员作为证券从业人员，不得买卖股票。本公司并没有发现有关雇员违反指引。董事会将不时检查本公司的公司治理及运作，以符合《香港上市规则》有关规定并保障股东的利益。经查询，公司所有董事、监事及高级管理人员均已确认其于报告期内严格遵守了《标准守则》及《招商证券股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》的相关规定。公司董事、监事及高级管理人员持有本公司股份情况详见本报告“第七节 股份变动及股东情况”之“董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓”的相关内容。

(二) 企业管治相关情况说明

作为在中国大陆和中国香港两地上市的公司，公司严格按照境内外上市地的法律、法规及规范性文件的要求，规范运作，不断致力于维护和提升公司良好的市场形象。公司根据《公司法》《证券法》及中国证监会、香港证监会、香港联交所相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，企业管治情况符合相关法律法规的规定，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的企业管治结构，确保了公司的规范运作。

报告期内，公司严格遵照《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》（以下简称《守则》），全面遵循《守则》中的所有条文，同时达到了《守则》中所列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求。

公司企业管治结构完善，与公司证券上市地监管机构相关要求不存在差异。

第五节 环境与社会责任

一、 环境信息情况

(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

□适用 √不适用

(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明

√适用 □不适用

1. 因环境问题受到行政处罚的情况

□适用 √不适用

2. 参照重点排污单位披露其他环境信息

□适用 √不适用

3. 未披露其他环境信息的原因

√适用 □不适用

公司将在2021年度社会责任报告中披露相关环境信息。

(三)

报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明

□适用

√不适用

(四)

有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

□适用

√不适用

(五)

在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

□适用

√不适用

二、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用

□不适用

1、教育帮扶

（1）向南江县人民政府捐赠

万元，定向用于“南江县大河中学学生浴室建设工程项目”。南江县大河中学位于四川省巴中市南江县，创建于

1956

年，是一所偏远的农村学校，现有在校学生

人，教职工

人。学校绝大多数学生父母常年在外务工，属留守学生，上学期间均在校居住。学校因资金紧张，无力建设学生浴室和购置相应的设施设备。本次学生浴室建设工程将为学校新建

平方米的热水锅炉房，改建

平方米的浴室和储衣间，有效改善住校学生生活条件。

（2）向莱西市望城街道办事处捐赠

万元，定向用于“青岛莱西望城街道后堤社区幼儿园捐建项目”。后堤幼儿园地处莱西市后堤村，无专属地点，暂时借用后堤新村为民服务中心约

平方米办公用房。目前该园已不能满足周边村庄幼儿入学需求，也存在着安全、卫生、防疫等多方面的隐患。为此，望城街道办事处拟将闲置的原后堤村委办公室进行翻修改造，将后堤社区幼儿园整体搬迁至此。 （3）为助力巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，在实践中对青年员工进行国情教育和爱国主义教育，公司组织开展“播种希望，爱暖凉山”支教助学活动。6

名支教员工前往四川凉山彝族自治州盐源县金河乡得力铺小学进行为期一个月的支教助学。支教成员们在完成日常教学任务之余，还积极维修校舍，修复蓄水池，新建临时水塔，解决学生的洗手洗脸、清洗午餐餐具的难题。公司全体员工也积极响应，向得力铺小学捐赠了共计

15.23

万元的“儿童节爱心礼包”，主要包括校服、文具、绘本、体育运动器材等物品。

2、金融帮扶

（1）公司助力燃气领域领先企业蓝天燃气成功在A股上市。2021年1月29日，河南蓝天燃气股份有限公司（股票代码：605368，以下简称“蓝天燃气”）在上海证券交易所成功挂牌上市。蓝天燃气本次公开发行股票数量为6,550万股，发行价格为14.96元/股，募集资金总额为97,988万元。招商证券担任本次发行上市的独家保荐机构及联席主承销商。

蓝天燃气是行业内知名的综合性燃气公司，注册地位于河南省驻马店市确山县（该县曾被列入国家级贫困县名单）,主要从事河南省内的管道天然气业务、城市燃气等业务。该公司是河南省主干线管网覆盖范围最广、规模最大的新能源专业化企业，是河南省能源系统先进工作单位，为改善大气环境、促进经济社会发展、提高人民生活质量作出了重大贡献。蓝天燃气成功上市后，将大力投资建设驻马店周边乡镇天然气利用工程。这一建设工程符合产业政策及政府规划，也符合我国能源消费结构调整的战略要求，对统筹城乡发展及推进新型城镇化建设起到保障作用。

（2）公司助力超特高压交直流避雷器领域领先企业金冠电气在科创板成功上市。2021年6月18日，金冠电气股份有限公司（股票代码：688517，以下简称“金冠电气”）在上海证券交易所成功挂牌上市。金冠电气本次公开发行3,402.7296万股，发行价格为7.71元/股，募集资金总额为26,235.05万元。招商证券担任本次发行上市的独家保荐机构及主承销商。

金冠电气成立于2005年，注册地址为河南省南阳市内乡县工业园区（内乡县是招商证券对口

扶贫县），是一家专业从事输配电及控制设备研发、制造和销售的国家级高新技术企业，长期服

务于以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网建设，是国内避雷器行业中四家能提供特高压交流及特高压直流避雷器产品的企业之一。2017年，该公司被评为河南省创新龙头企业，“金冠电气”及商标被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标，2019年，该公司的金属氧化物避雷器产品被工信部认定为制造业单项冠军产品。

3、消费帮扶

招商证券工会于2021年5月通过深圳海吉星消费扶贫中心采买总价值114.42万元的助农产品，用于发放员工节日慰问，以实际行动巩固拓展脱贫攻坚成果，助力乡村振兴战略。

第六节 重要事项

一、 承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间及期限	是否有履行 期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
与首次公开发行相关的承诺	解决同业竞争	集盛投资	已向本公司出具《避免同业竞争承诺函》，承诺将依照法律、行政法规的规定，不从事与本公司及本公司的全资、控股企业现有主营业务构成直接竞争关系的业务。	在本公司公开发行A股股票并上市后，集盛投资在作为本公司股东期间。	是	是	--	--
	解决同业竞争	招商局集团	已向本公司出具《避免同业竞争承诺函》，承诺招商局集团及其实际控制的法人不再在中国境内新设或通过收购控制其它证券公司；针对招商局集团控制的非证券公司所从事的与证券公司相同或类似的业务，在本公司公开发行股票并上市后由本公司依法进行充分的披露；招商局集团不利用在本公司中实际控制人的地位损害本公司及其它股东的利益。	在本公司公开发行A股股票并上市后，招商局集团在作为本公司实际控制人期间。	是	是	--	--
与再融资相关的承诺	解决同业竞争	招融投资	已向本公司出具《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺招融投资及其控制的其他企业不从事与公司形成竞争关系的相关业务。	招融投资在作为本公司控股股东期间。	是	是	--	--
	其他	招融投资、集盛投资、Best Winner Investment Limited	以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份	公司配股期间	是	是	--	--
	其他	招商局集团、招融投资	承诺不越权干预公司经营管理活动；不侵占公司利益；不无偿或以不公平条件向其他单位或	招商局集团在作为本公司实际控制人	是	是	--	--

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺 内容	承诺时间及期限	是否有履行 期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
			者个人输送利益，也不采取其他方式损害公司利益；本次配股发行实施完毕前，若中国证监会作出关于回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给公司或者其他股东造成损失的，愿意依法承担对公司或者其他股东的补偿责任。	期间；招融投资在作为本公司控股股东期间。
其他对公司中小股东所作承诺	其他	招商局集团、中远运输	在公司股价异常波动期间，不减持本公司股票，并将依法合规择机增持本公司股票。	在公司股价异常波动期间	是	是	--	--

四、 半年报审计情况

□适用 √不适用

五、 上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、 破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、 重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

中安科股份有限公司（以下简称中安科）部分投资者因证券虚假陈述造成相关投资损失的民事赔偿事宜，分别向上海金融法院对中安科及其董事、子公司中安消技术有限公司（以下简称中安消技术）和本公司等中介机构提起诉讼，要求中安科赔偿损失及承担诉讼费用，并要求中安消技术、中安科董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。2021年5月18日，上海市高级人民法院就2名投资者所涉案件作出二审判决，判令本公司对中安科需要向该2名投资者支付的损失合计22.8万元在25%的范围内承担连带赔偿责任。2021年7月5日起至2021年8月26日，本公司陆续收到上海金融法院就293名投资者所涉案件作出的一审判决，判决判令本公司就中安科需向投资者支付的损失5,705.13万元在25%的范围内承担连带赔偿责任。截至2021年8月26日，本公司共收到上海金融法院转来的2,319名投资者的起诉材料及应诉通知，涉案标的额合计人民币5.82亿元（含已判决及裁定撤诉案件）。

八、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚

及整改情况

□适用 √不适用

九、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

公司及控股股东、实际控制人在报告期内不存在未履行法院生效判决、不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、 重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

报告期内，根据中国证监会《证券公司股权管理规定》、上海证券交易所《股票上市规则》以及《关联交易实施指引》的规定，公司2020年年度股东大会审议通过了《关于公司2021年度

预计日常关联交易的议案》，公司严格按照股东大会决议开展关联交易，相关执行情况如下（其他关联交易详见本报告“第十节 财务报告”之“关联方及主要关联交易”的相关内容）：

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

（1）与招商局集团有限公司及其关联方、招商局集团有限公司及其控股子公司的重要上下游企业发生的日常关联交易情况

①与招商银行股份有限公司及其子公司（不含招商基金及其子公司）发生的日常关联交易情况

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	存款利息，提供承销、分销服务、资产管理服务等产生的收入	25,626.65	4.40%
	接受理财产品托管及代销服务、第三方存管服务、托管服务等产生的支出，借款利息支出、拆入资金利息支出、承销费等投行业务支出、银行手续费、结算费等	13,645.74	15.18%
证券及金融产品和交易	银行间市场拆借、债券交易、债券回购、外汇交易、利率互换、场外衍生品交易、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流入总额	16,783,193.66	--
	银行间市场拆借、债券交易、债券回购、外汇交易、利率互换、场外衍生品交易、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流出总额	17,821,483.93	--
其他关联交易	租赁、物管等支出	3,475.33	16.71%

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	交易佣金收入，提供交易席位租赁服务、承销保荐服务、财务顾问服务、代销金融产品服务等产生的收入	7,045.81	1.44%
	投行手续费及佣金支出等	0.80	0.04%
证券及金融产品和交易	权益互换、场外衍生品交易、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的	195,758.72	--

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
	融资产品等产生的资金流入总额
	权益互换、场外衍生品交易、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流出总额	216,214.83	--
股权/资产交易及共同投资	与关联方共同投资、投资关联方的股权及资产	9,031.00	--
其他关联交易	租赁、物管等支出	665.26	1.56%
	行政采购支出	2,240.91	29.14%
	信息技术服务费等其他支出	279.27	2.95%

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	提供交易席位租赁服务、代销金融产品服务、承销保荐服务、财务顾问服务、托管外包服务等产生的收入	6,418.82	3.37%
	承销费支出	6.25	0.29%
证券及金融产品和交易	债券交易、债券回购、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流入总额	5,899,098.05	--
	债券交易、债券回购、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流出总额	3,771,143.44	--
股权/资产交易及共同投资	与关联方共同投资、投资关联方的股权及资产	28,214.15	--
其他关联交易	自有物业租赁收入	536.53	10.10%

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	交易佣金收入，提供承销保荐服务、财务顾问服务等产生的收入	183.04	0.04%
证券及金融产品和交易	互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流入总额	23,656.60	--
	互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流出总额	25,060.64	--

②与中国远洋海运集团有限公司其他关联方发生的日常关联交易情况

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	利息收入，提供财务顾问服务、交易席位租赁服务等产生的收入	2,139.35	1.48%
	拆借利息支出、第三方存管服务支出等	71.70	0.64%
证券及金融产品和交易	同业拆借、债券交易及回购、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流入总额	17,512,786.25	--
	同业拆借、债券交易及回购、互相购买或赎回对方管理的产品或发行的融资产品等产生的资金流出总额	18,265,982.12	--

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	代销金融产品收入，提供交易席位租赁服务等产生的收入	248.05	0.46%
证券及金融产品和交易	债券交易、互相购买或赎回对方发行的融资产品等产生的资金流入总额	15,137.69	--
	债券交易、互相购买或赎回对方发行的融资产品等产生的资金流出总额	19,338.40	--

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	提供代理买卖证券、提供代销金融产品、销售金融产品等服务产生的收入	10.07	0.003%
证券及金融产品和交易	关联自然人购买或赎回公司管理的产品等产生的资金流入总额	194.15	--
	关联自然人购买或赎回公司管理的产品等产生的资金流出总额	211.05	--

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
金融服务	提供代理买卖证券、提供代销金融产品、销售金融产品等服务产生的收入	21.76	0.006%
证券及金融产品和交易	关联自然人购买或赎回公司管理的产品等产生的资金流入总额	1,267.99	--
	关联自然人购买或赎回公司管理的产品等产生的资金流出总额	1,154.03	--

关联交易类别	项目	2021年1-6月实际金额（万元）	占同类业务比例
证券及金融产品和交易	互相购买或赎回对方发行的融资产品等产生的资金流入总额	116.70	--
	互相购买或赎回对方发行的融资产品等产生的资金流出总额	24,000	--

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、 重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用 √不适用

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、 报告期内投资者关系活动情况

公司高度重视投资者关系管理工作，积极开展投资者关系管理工作，持续提升公司透明度，全面推介公司业务发展优势，增进投资者对公司的了解。公司制定了《董事会秘书工作规范》《信息披露事务管理制度》《投资者关系管理制度》，明确了相关工作机制。除法律规定的信息披露途径外，公司主要通过股东大会、投资者说明会、电话、电子邮件、网络平台、接待来访、 参加投资者见面会等形式与投资者进行交流。

报告期内，公司举办了2020年度网上业绩说明会和2020年度业绩分析师电话会议，并通过线上线下各种方式与投资者深入交流行业动态、公司战略、经营发展状况等事项，共计交流超过370余人次。基于公司良好的基本面，并通过与投资者持续、有效的沟通，2021年6月末公司市值排名行业第4位。

十三、 购买、出售或赎回公司证券

报告期内，本公司或本公司的控股子公司无购买、出售或赎回本公司任何证券。

十四、 报告期后的重大事件

详见本报告“第十节 财务报告”之“期后事项”的相关内容。

十五、 其他重大事项的说明

□适用 √不适用

第七节 股份变动及股东情况

一、 股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、 股东情况

(一) 股东总数：

截止报告期末普通股股东总数(户)

191,512

前十名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内增减	期末持股数量	比例（%）	持有有限售条件股份数量	质押、标记或冻结情况		股东 性质
					股份状态	数量
深圳市招融投资控股有限公司	--	2,047,900,517	23.55	--	无	--	国有法人
深圳市集盛投资发展有限公司	--	1,703,934,870	19.59	--	无	--	国有法人
香港中央结算(代理人)有限公司	33,465	1,274,198,286	14.65	--	无	--	境外法人
中国远洋运输有限公司	--	544,632,418	6.26	--	无	--	国有法人
河北港口集团有限公司	--	343,282,732	3.95	--	无	--	国有法人
中国交通建设股份有限公司	--	272,219,361	3.13	--	无	--	国有法人
中国证券金融股份有限公司	-89,617,672	170,789,261	1.96	--	无	--	未知
香港中央结算有限公司	-2,033,927	110,173,004	1.27	--	无	--	境外法人

中远海运（广州）有限公司	--	109,199,899		1.26	--		无	--	国有法人
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金	-7,449,887	71,469,035		0.82	--		无	--	其他
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件流通股的数量			股份种类及数量
						种类		数量
深圳市招融投资控股有限公司			2,047,900,517			人民币普通股		2,047,900,517
深圳市集盛投资发展有限公司			1,703,934,870			人民币普通股		1,703,934,870
香港中央结算(代理人)有限公司			1,274,198,286			境外上市外资股		1,274,198,286
中国远洋运输有限公司			544,632,418			人民币普通股		544,632,418
河北港口集团有限公司			343,282,732			人民币普通股		343,282,732
中国交通建设股份有限公司			272,219,361			人民币普通股		272,219,361
中国证券金融股份有限公司			170,789,261			人民币普通股		170,789,261
香港中央结算有限公司			110,173,004			人民币普通股		110,173,004
中远海运（广州）有限公司			109,199,899			人民币普通股		109,199,899
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金			71,469,035			人民币普通股		71,469,035
前十名股东中回购专户情况说明			无
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明			无
上述股东关联关系或一致行动的说明			上述前10名股东中，招融投资、集盛投资均为本公司实际控制人招商局集团控制的子公司；中远运输、中远海运（广州）有限公司均为中国远洋海运集团有限公司控制的子公司。

序号	实际控制人及主要股东名称	股份类别	权益性质	持有的 股份数目（股）	占本公司 已发行股份总数的 比例(%)	占本公司已发行A股╱H股总数的比例(%)	好仓7╱淡仓8╱可供借出的股份
1	招商局集团	A股	受控制法团所持权益1	3,751,835,387	43.14	50.55	好仓

序号	实际控制人及主要股东名称	股份类别	权益性质	持有的 股份数目（股）	占本公司 已发行股份总数的 比例(%)	占本公司已发行A股╱H股总数的比例(%)	好仓7╱淡仓8╱可供借出的股份
		H股	受控制法团所持权益2	89,042,607	1.02	6.99	好仓
2	深圳市招融投资控股有限公司	A股	实益拥有人及受控制法团所持权益3	3,751,835,387	43.14	50.55	好仓
3	深圳市集盛投资发展有限公司	A股	实益拥有人	1,703,934,870	19.59	22.96	好仓
4	中国远洋海运集团有限公司	A股	受控制法团所持权益4	663,437,515	7.63	8.94	好仓
		H股	受控制法团所持权益5	207,797,720	2.39	16.30	好仓
5	中国远洋运输有限公司	A股	实益拥有人	544,632,418	6.26	7.34	好仓
6	中国人民人寿保险股份有限公司	H股	实益拥有人	433,290,000	4.98	34.00	好仓
7	中国人民保险集团股份有限公司	H股	受控制法团所持权益6	433,290,000	4.98	34.00	好仓
8	COSCO SHIPPING Investment Holdings Co., Limited	H股	实益拥有人	207,797,720	2.39	16.30	好仓
9	Best Winner Investment Limited	H股	实益拥有人	89,042,607	1.02	6.99	好仓

6、中国人民保险集团股份有限公司直接或间接持有中国人民人寿保险股份有限公司80%的权益，根据证券及期货条例，中国人民保险集团股份有限公司视为拥有中国人民人寿保险股份有限公司（4.98%）所拥有相同H股数目的权益。

7、如股东对股份本身持有权益，包括透过持有、沽出或发行金融文书（包括衍生工具）而持有权益，并因而具有如下的权利与责任，该股东便属于持有“好仓”：(i)其有权购入相关股份；(ii)其有责任购入相关股份；(iii)如相关股份价格上升，其有权收取款项；或(iv)如相关股份价格上升，其有权避免或减低损失；及

8、如股东根据证券借贷协议借入股份，或如股东因持有、沽出或发行金融文书（包括衍生工具）而具有以下的权利与责任，该股东便属于持有“淡仓”：(i)其有权要求另一个人购入相关股份；(ii)其有责任交付相关股份；(iii)如相关股份价格下降，其有权收取款项；或(iv)如相关股份价格下降，其有权避免或减低损失。

除上述披露外，于2021年6月30日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事、监事及最高行政人员除外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第336条规定须记录于登记册内之权益或淡仓。

(四) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

三、 董事、监事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(三) 董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓

截至2021年6月30日，本公司董事、监事及最高行政人员在本公司或其相关法团的股份、相关股份或债权证中拥有任何根据《证券及期货条例》第XV部及第7及8分部须通知本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓），或根据《证券及期货条例》第352条规定须在存置之权益登记册中记录，或根据《标准守则》的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓如下：

董事/ 监事	职务	股份类别	权益性质	持有的股份数目(股)	占本公司已发行股份总数的比例(%)	占本公司已发行A股总数的比例(%)	好仓/淡仓/可供借出的股份
霍达	董事长、执行董事	A股	实益拥有人	531,210	0.006	0.007	好仓
熊剑涛	执行董事、总裁、	A股	实益拥有人	531,210	0.006	0.007	好仓

董事/ 监事	职务	股份类别	权益性质	持有的股份数目(股)	占本公司已发行股份总数的比例(%)	占本公司已发行A股总数的比例(%)	好仓/淡仓/可供借出的股份
	首席信息官
周语菡	监事会主席	A股	实益拥有人	429,054	0.004	0.005	好仓
尹虹艳	职工代表监事	A股	实益拥有人	204,311	0.002	0.002	好仓
何敏	职工代表监事	A股	实益拥有人	102,156	0.001	0.001	好仓

1. 公司债券基本情况

单位：元 币种：人民币

债券名称	简称	代码	发行完成日/起息日	到期日	债券 余额	利率（%）	还本付息 方式	交易场所	投资者适当性安排	交易机制	是否存在终止上市交易的风险
招商证券股份有限公司2012年公司债券（10年期）	12招商03	122234.SH	2013年3月5日	2023年3月5日	55.00	5.15	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司公开发行2014年公司债券	14招商债	122374.SH	2015年5月26日	2025年5月26日	55.00	5.08	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第五期）（品种一）	18招商G8	143762.SH	2018年9月7日	2021年9月7日	18.00	4.23	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券（第一期）	19招商G1	155208.SH	2019年3月8日	2022年3月8日	15.00	3.59	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券（第一期）	20招商G1	163757.SH	2020年7月22日	2023年7月22日	30.00	3.55	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券（第二期）（品种二）	20招证G3	163925.SH	2020年8月13日	2023年8月13日	30.00	3.50	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券（第三期）（品种一）	20招证G4	175174.SH	2020年9月21日	2022年9月21日	29.00	3.55	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券（第三期）（品种二）	20招证G5	175175.SH	2020年9月21日	2023年9月21日	29.00	3.78	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业	20招证G6	175292.SH	2020年10	2022年10	30.00	3.43	每年付息一	上海证券	面向专业	竞价、报价、	否

债券名称	简称	代码	发行完成日/起息日	到期日	债券 余额	利率（%）	还本付息 方式	交易场所	投资者适当性安排	交易机制	是否存在终止上市交易的风险
投资者公开发行2020年公司债券（第四期）（品种一）			月26日	月26日			次，到期一次还本	交易所	投资者	询价和协议交易方式
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券（第四期）（品种二）	20招证G7	175293.SH	2020年10月26日	2023年10月26日	10.00	3.63	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第一期）（品种一）	21招证G1	175637.SH	2021年1月18日	2023年1月18日	15.00	3.24	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第一期）（品种二）	21招证G2	175638.SH	2021年1月18日	2024年1月18日	45.00	3.53	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第二期）	21招证G3	175715.SH	2021年1月28日	2024年1月28日	14.00	3.58	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）	21招证S1	163865.SH	2021年2月3日	2022年1月19日	42.00	3.25	到期一次还本付息	上海证券交易所	面向专业投资者交易	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第三期）（品种一）	21招证G4	188386.SH	2021年7月12日	2023年7月12日	20.00	3.00	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第三期）（品种二）	21招证G5	188387.SH	2021年7月12日	2024年7月12日	40.00	3.22	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第四期）（品种一）	21招证G6	188481.SH	2021年7月29日	2023年10月12日	20.00	2.95	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券	21招证G7	188482.SH	2021年7月29日	2024年6月13日	43.00	3.12	每年付息一次，到期一次	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议	否

债券名称	简称	代码	发行完成日/起息日	到期日	债券 余额	利率（%）	还本付息 方式	交易场所	投资者适当性安排	交易机制	是否存在终止上市交易的风险
（第四期）（品种二）							还本			交易方式
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第五期）（品种二）	21招证G9	188567.SH	2021年8月12日	2024年8月12日	50.00	3.08	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第五期）（品种三）	21招证10	188568.SH	2021年8月12日	2026年8月12日	20.00	3.41	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第七期）	18招F10	150930.SH	2018年12月5日	2021年12月5日	25.00	4.15	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券（第二期）（品种二）	19招商F4	151413.SH	2019年4月10日	2022年4月10日	36.00	4.00	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券（第三期）（品种二）	19招商F6	151496.SH	2019年4月25日	2022年4月25日	40.00	4.28	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2020年非公开发行公司债券（第二期）（品种二）	20招商F4	166415.SH	2020年3月25日	2022年3月25日	15.00	2.85	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2020年非公开发行公司债券（第四期）（品种二）	20招商F7	166997.SH	2020年6月11日	2022年6月11日	40.00	3.15	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券（第一期）（品种一）	21招证F1	177972.SH	2021年2月26日	2022年8月26日	25.00	3.55	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券（第一期）（品种二）	21招证F2	177973.SH	2021年2月26日	2023年8月26日	75.00	3.85	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格投资者	报价、询价和协议交易方式	否

债券名称	简称	代码	发行完成日/起息日	到期日	债券 余额	利率（%）	还本付息 方式	交易场所	投资者适当性安排	交易机制	是否存在终止上市交易的风险
招商证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）（品种一）	20招证C1	175515.SH	2020年12月3日	2023年6月3日	44.30	4.38	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）（品种二）	20招证C2	175516.SH	2020年12月3日	2023年12月3日	10.70	4.43	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）	21招证C1	175705.SH	2021年1月27日	2024年1月27日	48.00	3.95	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）	21招证C2	175813.SH	2021年3月9日	2024年3月9日	60.00	3.95	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）	21招证C3	188003.SH	2021年4月15日	2024年4月15日	60.00	3.80	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第四期）	21招证C4	188122.SH	2021年5月18日	2023年11月18日	30.00	3.55	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期）（品种一）	21招证C5	188306.SH	2021年6月24日	2023年6月24日	27.00	3.48	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期）（品种二）	21招证C6	188307.SH	2021年6月24日	2023年12月23日	20.00	3.60	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向专业机构投资者	竞价、报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第一期）注	17招商Y1	145340.SH	2017年2月17日	2022年2月17日	40.00	5.18	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格机构投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2017年永	17招商Y2	145371.SH	2017年3	2022年3	50.00	5.15	每年付息一	上海证券	面向合格	报价、询价	否

债券名称	简称	代码	发行完成日/起息日	到期日	债券 余额	利率（%）	还本付息 方式	交易场所	投资者适当性安排	交易机制	是否存在终止上市交易的风险
续次级债券（第二期）注			月3日	月3日			次，到期一次还本	交易所	机构投资者	和协议交易方式
招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第三期）注	17招商Y3	145545.SH	2017年5月22日	2022年5月22日	37.00	5.65	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格机构投资者	报价、询价和协议交易方式	否
招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第四期）注	17招商Y4	145579.SH	2017年6月19日	2022年6月19日	23.00	5.58	每年付息一次，到期一次还本	上海证券交易所	面向合格机构投资者	报价、询价和协议交易方式	否

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

逾期未偿还债券

□适用 √不适用

关于逾期债项的说明

□适用 √不适用

2. 发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

公司“17永续Y1”、“17永续Y2”、“17永续Y3”及“17永续Y4”均设发行人续期选择权、发行人延期支付利息权，报告期内，未触发上述选择权，发行人未行权。

3. 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4. 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用 □不适用

截至本报告批准报出日，公司存续债券均无担保。原始期限为一年半以上（含）的债券，其偿债计划为存续期内每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付；原始期限为一年半以内的债券，其偿债计划为到期一次还本付息。

根据募集说明书约定，公司存续债券偿债保障措施包括聘请受托管理人、制定债券持有人会议规则、设立专门的偿付工作小组、提高盈利能力、优化资产负债结构、严格履行信息披露义务及强大的股东支持等。

报告期内，公司债券的偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书相比未发生变更。公司严格履行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付公司债券利息及本金，及时披露公司相关信息，以保障投资者的合法权益。

5. 公司债券其他情况的说明

□适用 √不适用

(三) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

(四) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

(五) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

主要指标	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减（%）	变动原因
流动比率	1.57	1.54	1.75	--
速动比率	1.57	1.54	1.75	--
资产负债率（%）	78.11	74.46	4.91	--
	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)	变动原因
扣除非经常性损益后净利润	56.63	43.38	30.54	营业收入增长导致净利润增加所致
EBITDA全部债务比（%）	3.32	3.57	-7.07	--
利息保障倍数	2.57	2.75	-6.53	--
现金利息保障倍数	-7.90	-0.60	不适用	经营活动产生的现金流量净额下降所致
EBITDA利息保障倍数	2.65	2.85	-7.08	--
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	--	--
利息偿付率（%）	100.00	100.00	--	--

第十节 财务报告

合并资产负债表2021年6月30日

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
资产：
货币资金	五、1	99,028,216,602.54	82,838,592,513.92
其中：客户存款		83,202,889,407.45	70,270,826,116.12
结算备付金	五、2	17,729,009,474.09	22,529,340,099.70
其中：客户备付金		12,154,247,170.58	13,978,556,714.22
融出资金	五、3	104,553,304,780.36	81,754,349,858.57
衍生金融资产	五、6	1,735,248,825.44	1,726,338,942.54
存出保证金	五、9	9,997,668,951.49	9,067,232,987.45
应收款项	五、8	1,076,782,296.48	1,003,638,700.57
买入返售金融资产	五、7	39,962,646,407.97	52,260,325,461.19
金融投资：
交易性金融资产	五、4	237,880,949,529.45	173,595,063,916.57
债权投资	五、10	1,588,136,508.84	1,739,389,780.00
其他债权投资	五、11	49,538,403,838.76	44,614,600,169.42
其他权益工具投资	五、13	979,659,875.17	7,420,579,800.22
长期股权投资	五、12	8,794,118,256.92	9,508,148,447.93
固定资产	五、14	1,447,448,072.95	1,507,883,916.30
使用权资产	五、15	1,179,120,196.85	1,199,229,265.44
在建工程	五、16	49,456,745.65	39,145,433.00
无形资产	五、17	425,331,725.07	429,723,410.50
商誉	五、18	9,670,605.55	9,670,605.55
递延所得税资产	五、19	1,686,866,587.04	1,818,424,468.01
其他资产	五、20	8,711,295,694.09	6,665,000,007.86
资产总计		586,373,334,974.71	499,726,677,784.74

合并资产负债表（续）2021年6月30日

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
负债：
短期借款	五、22	21,156,098,512.46	3,290,295,411.76
应付短期融资款	五、23	36,791,762,796.33	36,216,758,288.55
拆入资金	五、24	4,512,638,888.89	11,002,762,277.75
交易性金融负债	五、25	21,417,536,524.25	13,942,051,147.92
衍生金融负债	五、6	3,187,069,994.15	3,071,801,643.40
卖出回购金融资产款	五、26	139,951,158,773.15	119,258,195,351.42
代理买卖证券款	五、27	97,066,034,415.48	85,441,243,049.31
应付职工薪酬	五、28	6,984,056,426.65	7,155,196,702.96
应交税费	五、29	1,502,645,706.71	1,157,289,553.74
应付款项	五、30	22,429,070,125.26	14,763,310,746.82
长期借款	五、31	864,577,879.48	671,356,616.04
应付债券	五、32	115,011,077,972.86	92,980,627,829.89
递延所得税负债	五、19	982,889,297.17	790,161,483.71
租赁负债	五、33	1,246,172,966.71	1,260,398,506.12
预计负债		36,402,900.82	377,201.18
其他负债	五、34	6,131,545,082.12	2,900,140,222.28
负债合计		479,270,738,262.49	393,901,966,032.85
股东权益：
股本	五、35	8,696,526,806.00	8,696,526,806.00
其他权益工具	五、36	15,000,000,000.00	15,000,000,000.00
其中：永续债		15,000,000,000.00	15,000,000,000.00
资本公积	五、37	40,361,022,253.27	40,361,022,253.27
其他综合收益	五、38	-2,788,261.35	245,531,395.09
盈余公积	五、39	5,236,148,007.81	5,236,148,007.81
一般风险准备	五、40	13,305,329,059.42	13,278,489,778.28
未分配利润	五、41	24,417,399,727.48	22,919,085,666.61
归属于母公司股东权益合计		107,013,637,592.63	105,736,803,907.06
少数股东权益	五、42	88,959,119.59	87,907,844.83
股东权益合计		107,102,596,712.22	105,824,711,751.89
负债和股东权益总计		586,373,334,974.71	499,726,677,784.74

母公司资产负债表2021年6月30日

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
资产：
货币资金		73,228,489,611.47	63,511,322,611.88
其中：客户存款		64,453,830,238.47	56,454,753,277.93
结算备付金		18,568,725,869.70	22,474,293,497.50
其中：客户备付金		11,668,147,042.42	13,550,595,384.99
融出资金		89,828,731,347.62	77,871,976,949.56
衍生金融资产		1,689,434,653.74	1,693,163,236.24
存出保证金		4,413,410,932.74	5,009,374,708.81
应收款项		545,311,680.61	584,101,443.83
买入返售金融资产		39,712,431,095.79	52,136,953,261.19
金融投资：
交易性金融资产		208,121,410,588.84	148,958,454,690.72
债权投资		752,608,933.48	1,056,901,518.00
其他债权投资		47,399,896,085.44	41,926,443,172.21
其他权益工具投资		979,659,875.17	7,420,579,800.22
长期股权投资	六、1	25,714,544,637.85	25,404,348,696.95
固定资产		1,396,670,977.85	1,449,591,913.25
使用权资产		1,057,181,394.97	1,059,132,351.29
在建工程		22,827,819.01	12,608,015.17
无形资产		407,247,780.06	412,735,306.50
递延所得税资产		1,494,863,906.24	1,645,800,611.28
其他资产		4,329,145,351.86	4,481,591,720.42
资产总计		519,662,592,542.44	457,109,373,505.02

母公司资产负债表（续）2021年6月30日

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
负债：
应付短期融资款		36,791,309,072.55	36,216,758,288.55
拆入资金		4,512,638,888.89	11,002,762,277.75
交易性金融负债		17,490,480,320.00	9,893,296,480.00
衍生金融负债		3,160,921,466.45	3,039,329,180.46
卖出回购金融资产款		134,985,652,433.12	114,990,873,177.11
代理买卖证券款		75,680,854,496.81	69,582,590,026.63
应付职工薪酬		6,695,970,847.08	6,819,616,996.62
应交税费		1,041,374,455.19	835,135,653.51
应付款项		19,682,424,111.85	10,717,963,056.16
应付债券		115,010,150,483.19	92,979,391,176.96
递延所得税负债		519,323,371.10	534,125,305.85
租赁负债		1,121,969,939.65	1,118,733,893.60
预计负债		36,402,900.82	377,201.18
其他负债		4,586,876,355.21	1,090,981,346.84
负债合计		421,316,349,141.91	358,821,934,061.22
股东权益：
股本		8,696,526,806.00	8,696,526,806.00
其他权益工具		15,000,000,000.00	15,000,000,000.00
其中：永续债		15,000,000,000.00	15,000,000,000.00
资本公积		40,247,316,586.77	40,247,316,586.77
其他综合收益		102,349,702.67	295,852,157.51
盈余公积		5,236,148,007.81	5,236,148,007.81
一般风险准备		12,065,528,707.22	12,065,528,707.22
未分配利润		16,998,373,590.06	16,746,067,178.49
股东权益合计		98,346,243,400.53	98,287,439,443.80
负债和股东权益总计		519,662,592,542.44	457,109,373,505.02

合并利润表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	本期发生额	上期发生额
一、营业总收入		14,341,507,654.22	11,498,737,938.44
利息净收入	五、44	1,068,776,192.53	1,401,584,619.16
其中：利息收入		5,535,320,110.66	4,547,633,094.12
利息支出		4,466,543,918.13	3,146,048,474.96
手续费及佣金净收入	五、43	5,442,389,564.33	4,521,926,217.35
其中：经纪业务手续费净收入		3,506,466,806.63	2,912,646,486.33
投资银行业务手续费净收入		946,849,028.15	778,450,196.42
资产管理业务手续费净收入		513,579,612.41	525,501,883.55
投资收益（损失以“-”号填列）	五、45	5,145,709,908.71	3,203,393,347.61
其中：对联营和合营企业的投资收益		752,547,999.30	466,086,041.91
其他收益	五、46	33,369,890.69	19,034,578.50
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	五、47	882,176,715.70	360,837,264.24
汇兑收益（损失以“-”号填列）		29,110,971.59	-3,283,062.47
其他业务收入	五、48	1,739,974,410.67	1,995,244,974.05
二、营业总支出		7,513,165,819.21	6,189,482,613.62
税金及附加	五、49	73,350,944.41	59,613,018.29
业务及管理费	五、50	5,603,741,723.32	4,065,420,442.26
信用减值损失	五、51	149,979,119.62	80,120,538.70
其他资产减值损失		-	894,534.33
其他业务成本	五、48	1,686,094,031.86	1,983,434,080.04
三、营业利润（亏损以“-”号填列）		6,828,341,835.01	5,309,255,324.82
加：营业外收入	五、52	22,953,062.83	7,446,274.74
减：营业外支出	五、53	38,382,133.84	4,338,002.33
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		6,812,912,764.00	5,312,363,597.23
减：所得税费用	五、54	1,060,876,424.85	972,343,712.97
五、净利润（净亏损以“-”号填列）		5,752,036,339.15	4,340,019,884.26
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）		5,752,036,339.15	4,340,019,884.26
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）		-	-
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者（或股东）的净利润		5,745,385,064.39	4,333,834,391.86
2.少数股东损益		6,651,274.76	6,185,492.40
六、其他综合收益的税后净额	五、55	-270,420,424.86	-225,548,762.06
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额		-270,420,424.86	-225,548,762.06
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益		-222,082,903.72	-156,455,251.82
1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动		-	-
2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额		-	-
3.其他权益工具投资公允价值变动		-222,082,903.72	-156,455,251.82

合并利润表（续）2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	本期发生额	上期发生额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益		-48,337,521.14	-69,093,510.24
1.权益法可结转损益的其他综合收益		2,116,889.49	5,525,393.75
2.其他债权投资公允价值变动		17,502,130.61	-188,160,135.95
3.其他债权投资信用损失准备		-2,050,853.63	15,624,376.23
4.现金流量套期储备		-	-
5.外币财务报表折算差额		-65,905,687.61	97,916,855.73
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额		-	-
七、综合收益总额		5,481,615,914.29	4,114,471,122.20
归属于母公司所有者的综合收益总额		5,474,964,639.53	4,108,285,629.80
归属于少数股东的综合收益总额		6,651,274.76	6,185,492.40
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	五、56	0.61	0.50
（二）稀释每股收益（元/股）	五、56	0.61	0.50

母公司利润表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	本期发生额	上期发生额
一、营业总收入		10,142,238,438.40	8,222,767,703.71
利息净收入	六、2	814,281,133.08	1,223,424,084.83
其中：利息收入		5,115,828,469.65	4,233,116,366.14
利息支出		4,301,547,336.57	3,009,692,281.31
手续费及佣金净收入	六、3	4,630,085,983.33	3,776,770,224.23
其中：经纪业务手续费净收入		3,224,334,709.02	2,713,091,437.38
投资银行业务手续费净收入		938,010,820.95	762,734,254.09
资产管理业务手续费净收入		-	-
投资收益（损失以“-”号填列）	六、4	4,397,635,396.87	2,616,682,166.55
其中：对联营和合营企业的投资收益		748,118,597.37	446,064,162.43
其他收益		31,966,488.73	16,817,407.73
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	六、5	195,255,530.40	573,335,747.63
汇兑收益（损失以“-”号填列）		20,603,550.04	-19,158,245.58
其他业务收入		52,410,355.95	34,896,318.32
二、营业总支出		5,154,727,653.44	3,803,172,953.82
税金及附加		66,071,256.91	53,840,477.77
业务及管理费	六、6	5,013,208,912.06	3,684,381,488.80
信用减值损失		75,447,484.47	64,950,987.25
其他资产减值损失		-	-
其他业务成本		-	-
三、营业利润（亏损以“-”号填列）		4,987,510,784.96	4,419,594,749.89
加：营业外收入		16,280,947.19	7,362,971.16
减：营业外支出		38,350,801.18	355,795.65
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		4,965,440,930.97	4,426,601,925.40
减：所得税费用		515,003,565.44	742,986,247.52
五、净利润（净亏损以“-”号填列）		4,450,437,365.53	3,683,615,677.88
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）		4,450,437,365.53	3,683,615,677.88
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）		-	-
六、其他综合收益的税后净额		-193,502,454.84	-342,294,836.56
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益		-222,082,903.72	-156,455,251.82
1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动		-	-
2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额		-	-
3.其他权益工具投资公允价值变动		-222,082,903.72	-156,455,251.82
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益		28,580,448.88	-185,839,584.74
1.权益法可结转损益的其他综合收益		2,116,889.49	5,525,393.75
2.其他债权投资公允价值变动		25,064,816.84	-190,587,689.70
3.其他债权投资信用损失准备		1,398,742.55	-777,288.79
4.现金流量套期储备		-	-
5.外币财务报表折算差额		-	-
七、综合收益总额		4,256,934,910.69	3,341,320,841.32

合并现金流量表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	本期发生额	上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金		11,426,073,184.90	9,159,104,783.46
回购业务资金净增加额		32,853,285,393.20	-
代理买卖证券收到的现金净额		8,724,026,678.85	15,453,759,640.66
收到其他与经营活动有关的现金	五、57（1）	13,746,448,341.25	3,128,013,148.97
经营活动现金流入小计		66,749,833,598.20	27,740,877,573.09
为交易目的而持有的金融资产净增加额		51,069,012,773.68	155,781,246.26
拆入资金净减少额		6,500,000,000.00	2,860,000,000.00
回购业务净减少额		-	445,289,146.28
融出资金净增加额		22,858,498,605.17	5,664,108,833.19
支付利息、手续费及佣金的现金		3,064,225,726.42	2,317,045,433.86
支付给职工以及为职工支付的现金		4,356,416,869.85	2,038,175,775.52
支付的各项税费		1,367,843,120.50	1,973,266,896.37
支付其他与经营活动有关的现金	五、57（2）	7,395,747,449.62	4,183,476,099.67
经营活动现金流出小计		96,611,744,545.24	19,637,143,431.15
经营活动产生的现金流量净额	五、58（1）	-29,861,910,947.04	8,103,734,141.94
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金		1,791,850,407.59	934,261,225.44
收回投资收到的现金		2,301,947,485.25	3,028,296,944.23
收到其他与投资活动有关的现金	五、57（3）	186,797.60	420,025.34
投资活动现金流入小计		4,093,984,690.44	3,962,978,195.01
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		111,750,896.15	47,307,766.96
投资活动现金流出小计		111,750,896.15	47,307,766.96
投资活动产生的现金流量净额		3,982,233,794.29	3,915,670,428.05
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金		18,203,899,916.41	-
发行债券收到的现金		85,150,997,980.00	76,013,790,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	五、57（4）	-	663,954,452.56
筹资活动现金流入小计		103,354,897,896.41	76,677,744,452.56
偿还债务支付的现金		62,649,550,074.88	69,273,017,460.29
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		3,573,714,449.60	3,486,232,215.24
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润		5,600,000.00	-
筹资活动现金流出小计		66,223,264,524.48	72,759,249,675.53
筹资活动产生的现金流量净额		37,131,633,371.93	3,918,494,777.03
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-141,305,329.96	201,392,985.96
五、现金及现金等价物净增加额	五、58（1）	11,110,650,889.22	16,139,292,332.98
加：期初现金及现金等价物余额		103,693,370,442.69	74,339,314,719.30
六、期末现金及现金等价物余额	五、58（2）	114,804,021,331.91	90,478,607,052.28

母公司现金流量表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	附注	本期发生额	上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金		10,057,883,153.85	7,981,255,149.25
回购业务资金净增加额		32,316,747,613.66	549,311,520.75
代理买卖证券收到的现金净额		3,107,058,587.26	14,617,223,378.56
收到其他与经营活动有关的现金		12,007,087,439.50	657,263,813.23
经营活动现金流入小计		57,488,776,794.27	23,805,053,861.79
为交易目的而持有的金融资产净增加额		48,202,892,672.68	2,624,833,665.01
融出资金净增加额		11,911,395,761.74	6,519,866,821.85
支付利息、手续费及佣金的现金		2,810,358,892.67	2,099,044,368.40
拆入资金净减少额		6,500,000,000.00	2,860,000,000.00
支付给职工以及为职工支付的现金		3,890,878,681.60	1,761,658,603.19
支付的各项税费		909,431,986.60	1,453,171,096.91
支付其他与经营活动有关的现金		557,507,054.22	792,048,072.73
经营活动现金流出小计		74,782,465,049.51	18,110,622,628.09
经营活动产生的现金流量净额	六、7	-17,293,688,255.24	5,694,431,233.70
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金		2,755,101,083.93	925,358,858.72
收回投资收到的现金		967,995,309.13	3,383,085,603.22
收到其他与投资活动有关的现金		181,028.85	395,263.41
投资活动现金流入小计		3,723,277,421.91	4,308,839,725.35
投资支付的现金		-	1,470,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		98,278,869.77	44,924,741.41
投资活动现金流出小计		98,278,869.77	1,514,924,741.41
投资活动产生的现金流量净额		3,624,998,552.14	2,793,914,983.94
三、筹资活动产生的现金流量：
发行债券收到的现金		85,150,997,980.00	76,013,790,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金		-	663,954,452.56
筹资活动现金流入小计		85,150,997,980.00	76,677,744,452.56
偿还债务支付的现金		62,631,166,001.42	67,722,163,666.14
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		3,509,151,535.97	3,426,259,485.04
筹资活动现金流出小计		66,140,317,537.39	71,148,423,151.18
筹资活动产生的现金流量净额		19,010,680,442.61	5,529,321,301.38
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-26,406,449.96	16,271,754.42
五、现金及现金等价物净增加额	六、7	5,315,584,289.55	14,033,939,273.44
加：期初现金及现金等价物余额		85,985,412,966.01	60,569,031,627.38
六、期末现金及现金等价物余额		91,300,997,255.56	74,602,970,900.82

合并所有者权益变动表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	本期
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	股本	其他权益工具	资本公积	减：库存股	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润
		永续债
	附注五、35	附注五、36	附注五、37	附注五、35	附注五、38	附注五、39	附注五、40	附注五、41	附注五、42
一、上年年末余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,361,022,253.27	-	245,531,395.09	5,236,148,007.81	13,278,489,778.28	22,919,085,666.61	87,907,844.83	105,824,711,751.89
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、本期期初余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,361,022,253.27	-	245,531,395.09	5,236,148,007.81	13,278,489,778.28	22,919,085,666.61	87,907,844.83	105,824,711,751.89
三、本期增减变动金额	-	-	-	-	-248,319,656.44	-	26,839,281.14	1,498,314,060.87	1,051,274.76	1,277,884,960.33
（一）综合收益总额	-	-	-	-	-270,420,424.86	-	-	5,745,385,064.39	6,651,274.76	5,481,615,914.29
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.股东投入的普通股	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
（三）利润分配	-	-	-	-	-	-	26,839,281.14	-4,224,970,235.10	-5,600,000.00	-4,203,730,953.96
1.提取盈余公积（附注五、41）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.提取一般风险准备（附注五、41）	-	-	-	-	-	-	26,839,281.14	-26,839,281.14	-	-
3.对股东的分配	-	-	-	-	-	-	-	-3,800,382,214.22	-5,600,000.00	-3,805,982,214.22
4.对其他权益工具持有人的分配	-	-	-	-	-	-	-	-397,748,739.74	-	-397,748,739.74
（四）所有者权益内部结转	-	-	-	-	22,100,768.42	-	-	-22,100,768.42	-	-
1.其他综合收益结转留存收益	-	-	-	-	22,100,768.42	-	-	-22,100,768.42	-	-
四、本期期末余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,361,022,253.27	-	-2,788,261.35	5,236,148,007.81	13,305,329,059.42	24,417,399,727.48	88,959,119.59	107,102,596,712.22

合并所有者权益变动表（续）

2020年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	上期
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	股本	其他权益工具	资本公积	减：库存股	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润
		永续债
	附注五、35	附注五、36	附注五、37	附注五、35	附注五、38	附注五、39	附注五、40	附注五、41	附注五、42
一、上年年末余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,533,939,437.04	663,954,452.56	821,414,658.87	5,236,148,007.81	11,165,277,428.15	19,256,085,699.79	79,529,719.14	85,127,849,827.24
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、本期期初余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,533,939,437.04	663,954,452.56	821,414,658.87	5,236,148,007.81	11,165,277,428.15	19,256,085,699.79	79,529,719.14	85,127,849,827.24
三、本期增减变动金额	-	-	-	-663,954,452.56	-225,548,762.06	-	30,643,826.99	3,905,441,825.15	6,185,492.40	4,380,676,835.04
（一）综合收益总额	-	-	-	-	-225,548,762.06	-	-	4,333,834,391.86	6,185,492.40	4,114,471,122.20
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-663,954,452.56	-	-	-	-	-	663,954,452.56
1.股东投入的普通股	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.其他	-	-	-	-663,954,452.56	-	-	-	-	-	663,954,452.56
（三）利润分配	-	-	-	-	-	-	30,643,826.99	-428,392,566.71	-	-397,748,739.72
1.提取盈余公积（附注41）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.提取一般风险准备（附注41）	-	-	-	-	-	-	30,643,826.99	-30,643,826.99	-	-
3.对股东的分配	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.对其他权益工具持有人的分配	-	-	-	-	-	-	-	-397,748,739.72	-	-397,748,739.72
四、本期期末余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,533,939,437.04	-	595,865,896.81	5,236,148,007.81	11,195,921,255.14	23,161,527,524.94	85,715,211.54	89,508,526,662.28

母公司所有者权益变动表2021年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

项目	本期
	股本	其他权益工具	资本公积	减：库存股	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	所有者权益合计
		永续债
一、上年年末余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,247,316,586.77	-	295,852,157.51	5,236,148,007.81	12,065,528,707.22	16,746,067,178.49	98,287,439,443.80
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、本期期初余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,247,316,586.77	-	295,852,157.51	5,236,148,007.81	12,065,528,707.22	16,746,067,178.49	98,287,439,443.80
三、本期增减变动金额	-	-	-	-	-193,502,454.84	-	-	252,306,411.57	58,803,956.73
（一）综合收益总额	-	-	-	-	-193,502,454.84	-	-	4,450,437,365.53	4,256,934,910.69
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.股东投入的普通股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.其他权益工具持有者投入资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.股份支付计入所有者权益的金额	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-
（三）利润分配	-	-	-	-	-	-	-	-4,198,130,953.96	-4,198,130,953.96
1.提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.提取一般风险准备	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.对股东的分配	-	-	-	-	-	-	-	-3,800,382,214.22	-3,800,382,214.22
4.对其他权益工具持有人的分配	-	-	-	-	-	-	-	-397,748,739.74	-397,748,739.74
四、本期期末余额	8,696,526,806.00	15,000,000,000.00	40,247,316,586.77	-	102,349,702.67	5,236,148,007.81	12,065,528,707.22	16,998,373,590.06	98,346,243,400.53

母公司所有者权益变动表（续）

2020年1—6月

编制单位：招商证券股份有限公司 单位：人民币元

	上期
	股本	其他权益工具	资本公积	减：库存股	其他综合收益	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	所有者权益合计
		永续债
一、上年年末余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,460,042,381.94	663,954,452.56	541,685,772.44	5,236,148,007.81	10,343,483,009.06	13,573,310,865.94	78,190,124,913.63
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、本期期初余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,460,042,381.94	663,954,452.56	541,685,772.44	5,236,148,007.81	10,343,483,009.06	13,573,310,865.94	78,190,124,913.63
三、本期增减变动金额	-	-	-	-663,954,452.56	-342,294,836.56	-	-	3,285,866,938.16	3,607,526,554.16
（一）综合收益总额	-	-	-	-	-342,294,836.56	-	-	3,683,615,677.88	3,341,320,841.32
（二）所有者投入和减少资本	-	-	-	-663,954,452.56	-	-	-	-	663,954,452.56
1.股东投入的普通股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.其他权益工具持有者投入资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.股份支付计入所有者权益的金额	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.其他	-	-	-	-663,954,452.56	-	-	-	-	663,954,452.56
（三）利润分配	-	-	-	-	-	-	-	-397,748,739.72	-397,748,739.72
1.提取盈余公积	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.提取一般风险准备	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.对股东的分配	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.对其他权益工具持有人的分配	-	-	-	-	-	-	-	-397,748,739.72	-397,748,739.72
四、本期期末余额	6,699,409,329.00	15,000,000,000.00	27,460,042,381.94	-	199,390,935.88	5,236,148,007.81	10,343,483,009.06	16,859,177,804.10	81,797,651,467.79

一、 公司基本情况

1. 公司概况

招商证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）的前身是招商银行证券业务部。经中国人民银行深圳经济特区分行批准，1993年8月1日深圳市工商行政管理局（以下简称深圳市工商局）核准登记招商银行证券业务部为企业法人，注册资本人民币2,500万元，招商银行证券业务部据此成为招商银行的二级法人单位。

1994年4月29日，中国人民银行以银复〔1994〕161号文同意招商银行在原证券业务部基础上组建招银证券公司作为招商银行独资设立的专业证券公司，并按照银行业、证券业分业经营、分业管理的原则，招商银行总部及各分支机构一律不再经营证券业务，其全部证券营业部一律划归招银证券公司管理。1994年8月26日，深圳市工商局核准招商银行证券业务部变更登记为深圳招银证券公司，注册资本人民币15,000万元。同年9月28日，深圳市工商局核准深圳招银证券公司更名为招银证券公司。

1998年11月6日，经中国人民银行以《关于招银证券公司增资改制的批复》银复〔1997〕529号）、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）以《关于同意招银证券公司增资改制、更名的批复》（证监机字〔1998〕27号）批准，并经深圳市工商局核准登记，招银证券公司增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本80,000万元，其中，招商银行以招银证券公司经评估的净资产出资，持股30%；新增加的股东包括招商局轮船股份有限公司等11家企业，以货币资金出资，合计持股70%。

2000年8月31日，经中国证监会以《关于核准国通证券有限责任公司增资扩股的批复》（证监机构字〔2000〕15号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券有限责任公司进行增资扩股，由招商银行等12家股东共增加缴付出资额计140,000万元，公司注册资本增加至220,000万元。此后至2001年，国通证券有限责任公司曾发生多次股权转让，其股东由12家增加至40家，同时招商银行所持本公司全部股份已转让给招商局集团有限公司下属控股公司。

2001年12月26日，根据《财政部关于国通证券股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财企〔2001〕723号）、中国证监会《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限公司的批复》（证监机构字〔2001〕285号）、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份有限公司的批复》（深府股〔2001〕49号），并经深圳市工商行政管理局核准登记，国通证券有限责任公司整体改制变更设立为国通证券股份有限公司，即由国通证券有限责任公司的40家股东作为发起人，以国通证券有限责任公司2000年12月31日经审计的净资产值240,028.0638万元，按1：1的比例折合为国通证券股份有限公司的股本总额，各发起人以其拥有的国通证券有限责任公司股权在上述净资产中所占比例分别持有国通证券股份有限公司的相应股份，公司注册资本为240,028.0638万元。

2002年6月28日，根据中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址有关材料备案的回函》（机构部部函〔2002〕120号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券股份有限公司更名为招商证券股份有限公司。

一、 公司基本情况（续）

1. 公司概况（续）

2006年，经中国证监会证监机构字[2006]179号文批复同意，本公司各股东同比例缩减股份，缩减股份后注册资本总额变更为人民币172,691.5266万元，然后再新增注册资本人民币150,000万元，新增后的注册资本为人民币322,691.5266万元。

根据2009年11月2日中国证监会证监许可[2009]1132号文核准，公司获准向社会公开发售人民币普通股股票358,546,141股。2009年11月17日，本公司在上海证券交易所挂牌交易，本次A股发行的股份数为358,546,141股，发行后公司注册资本为人民币3,585,461,407元，总股本为3,585,461,407股。

2011年公司实施2010年利润分配以及资本公积转增股本方案，以总股本3,585,461,407股为基数，资本公积每10股转增3股，转增后注册资本为人民币4,661,099,829元，总股本为4,661,099,829股。

2014年5月，根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕455号）核准，公司非公开发行人民币普通股1,147,035,700股，发行后总股本为5,808,135,529股。

2016年10月，本公司在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）完成境外上市外资股（以下简称“H股”）的首次公开发售，共向公众发售891,273,800股每股面值人民币1元的新股。

截至2021年6月30日，本公司累计发行股本总额为人民币8,696,526,806.00元，实收资本为人民币8,696,526,806.00元。

本公司及子公司（以下简称“本集团”）经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品业务；证券投资基金托管；股票期权做市；商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询；以及中国证监会批准的其他业务。

截至2021年6月30日，公司在北京、上海、广州、深圳等城市拥有259家批准设立的证券营业部和12家分公司；公司拥有全资子公司5家，即招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司、招商证券资产管理有限公司。本公司的第一大股东为深圳市招融投资控股有限公司，最终控制方为招商局集团有限公司。

2. 合并财务报表范围

本集团合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司和结构化主体。子公司包括招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司、招商证券资产管理有限公司等子公司以及上述子公司控制的公司。

二、 财务报表的编制基础

1. 编制基础

本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》（2017年修订）及《证券公司财务报表附注编制的特别规定（2018）》披露有关财务信息。

2. 记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

3. 持续经营

本集团对自资产负债表日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

三、 重要会计政策及会计估计

1. 遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

2. 会计期间

本集团会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

3. 记账本位币

本集团的记账本位币为人民币。

4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

(1)同一控制下的企业合并

本集团与参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日所取得的被合并方在最终控制方合并财务报表中净值产账面价值的份额计量。合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积不足冲减的则调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。为企业合并发行的债券或承担其它债务支付的手续费、佣金，计入所发行的债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行的权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并

本集团与参与合并的企业为非同一控制下的企业合并的，作为合并对价而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益，作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额；如果在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入合并成本。

非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。

本集团付出的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉，在资产负债表中单独列报。

合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，差额计入当期损益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

4.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法（续）

（

）

非同一控制下的企业合并（续）

通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，除本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益外的股权外，按照该股权在购买日公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益，购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。若购买日之前持有的被购买方的股权被本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，与其相关的其他综合收益在购买日转入留存收益。

企业因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，在合并报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

另外，本集团收购其他证券公司证券营业部时，作为收购对价付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值大于被收购证券营业部可辨认净资产公允价值份额的部分，确认为商誉。

5. 合并财务报表的编制方法

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

本集团合并财务报表的编制范围为母公司及子公司的财务报表。子公司是指被母公司控制的主体，含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本集团所控制的结构化主体等。

本集团以控制为基础确定被投资单位是否纳入合并范围，将全部控制的被投资单位纳入合并范围。合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司编制。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日（取得控制权的日期）起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

在合并财务报表过程中，抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

5. 合并财务报表的编制方法（续）

如果子公司所采用的会计政策或会计期间与母公司不一致的，按照母公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整后，或者要求子公司按照本公司的会计政策和会计期间另行编报财务报表后编制合并财务报表。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

6. 现金及现金等价物的确定标准

现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

7. 外币业务和外币报表折算

外币业务的核算

外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

在资产负债表日，对外币货币性项目和外币非货币性项目进行如下处理：

①外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算，即期汇率是指中国人民银行公布的当日人民币外汇牌价的中间价。外币货币性因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：（

）为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；（

）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。

②外币非货币性项目，采用历史交易日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

外币报表折算

由于本集团纳入合并报表范围的部分子公司注册地址和经营地址在香港特别行政区，采用港币作为记账本位币，合并报表时，将子公司财务报表按本集团记账本位币进行折算，折算方法为：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。产生的差额作为未实现汇兑损益在合并报表所有者权益项下单独列示外币报表折算差额。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，同时形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（

）金融工具的确认和终止确认

本集团成为金融工具的合同一方时确认一项金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一时，终止确认：

?

收取该金融资产现金流量的合同权利已终止；

?

该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第

号—金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。

金融负债或其一部分的现时义务已解除时，终止确认该金融负债或其一部分。金融负债或其一部分终止确认的，本集团将终止确认部分的账面价值与支付的对价包括转出的非现金资产或承担的新金融负债之间的差额，计入当期损益。

本集团回购金融负债一部分的，应当按照继续确认部分和终止确认部分在回购日各自的公允价值占整体公允价值的比例，对该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价包括转出的非现金资产或承担的负债之间的差额，应当计入当期损益。

（

）金融资产的分类

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：

?

以摊余成本计量的金融资产；

?

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；

?

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：

?

本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

?

该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（

）

金融资产的分类（续）

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

?

本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；

?

该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

在初始确认时，本集团可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，该指定一经做出，不得撤销。

按照上述条件分类为以摊余成本计量的金融资产或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，本集团将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不得撤销。

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

?

取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

?

相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

?

相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

（

）金融负债和权益工具

负债和权益的分类

集团签发的债券与权益工具根据合同协议的实质以及金融负债与权益的定义区分为金融负债或权益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（3） 金融负债和权益工具（续）

金融负债

除下列各项外，本集团将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：

?

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债含属于金融负债的衍生工具和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；

?

金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；

?

不属于上述情形的财务担保合同，以及不属于上述情形的以低于市场利率贷款的贷款承诺。

权益工具

权益工具是指证明权益工具持有人享有主体在扣除所有负债后的资产剩余利益的合同。集团发行的权益工具按照收到的价款，抵减直接的成本进行初始确认。

（

）嵌入衍生工具

嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具即主合同中的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合合同。

混合合同包含的主合同属于金融资产的，不应从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而应当将该混合合同作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。

（

）金融工具的重分类

本集团改变管理金融资产的业务模式时，按以下规定对所有受影响的相关金融资产进行重分类。本集团对所有金融负债均不得进行重分类。

本集团对金融资产进行重分类，自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不对以前已经确认的利得、损失包括减值损失或利得或利息进行追溯调整。

?

本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，按照该资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（

）

金融工具的重分类（续）

?

本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。

?

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。

?

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。

?

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。

?

本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。

对金融资产重分类进行处理的，本集团根据该金融资产在重分类日的公允价值确定其实际利率。

（

）金融工具的计量

本集团初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。公允价值通常为相关金融资产或金融负债的交易价格。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

初始确认后，本集团应当对不同类别的金融负债，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（6） 金融工具的计量（续）

本集团按照实际利率法确认利息收入。利息收入根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定，但下列情况除外：

?

对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；

?

对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系如债务人的信用评级被上调，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

（7）金融工具的减值

本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

?

以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资；

?

租赁应收款；

?

合同资产；

?

本集团发行的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。

本集团对由收入准则规范的交易形成的全部合同资产和应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：

?

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益；

?

如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，按照相当于该金融工具未来

个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（

）

金融工具的减值（续）

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

?

发行方或债务人发生重大财务困难；

?

债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等，具体对于融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购采取强制平仓措施、担保物价值已经不能覆盖融资金额；

?

债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

?

债务人很可能破产或进行其他财务重组；

?

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

?

以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（8）利得和损失

本集团将以公允价值计量的金融资产或金融负债的利得或损失计入当期损益，除非该金融资产或金融负债属于下列情形之一：

?

属于套期关系的一部分；

?

是一项对非交易性权益工具的投资，且企业已按照“8.（

）金融资产的分类”规定将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益；

?

是一项被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由企业自身信用风险变动引起的其公允价值变动应当计入其他综合收益，该金融负债的其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

?

是一项按照“ 8.（

）金融资产的分类”分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其减值损失或利得和汇兑损益之外的公允价值变动计入其他综合收益。但是，采用实际利率法计算的该金融资产的利息应当计入当期损益。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（

）

利得和损失

（续）

以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，应当在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，应当在终止确认时计入当期损益或在按照实际利率法摊销时计入相关期间损益。

（

）公允价值的确定方法

公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价值即脱手价格，该价格是假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易中进行的。本集团以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。在确定公允价值时，本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在有序交易中实际发生的市场交易的价格。

金融工具不存在活跃市场的，本集团采用适当的估值技术，审慎确认其公允价值。本集团使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。估值技术的应用中，本集团优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

对于以公允价值计量的负债，本集团已考虑不履约风险，并假定不履约风险在负债转移前后保持不变。不履约风险是指企业不履行义务的风险，包括但不限于企业自身信用风险。

（

）金融资产转移确认依据和计量及会计处理方法

①本集团在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。

本集团在金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：

?

被转移金融资产在终止确认日的账面价值；

?

因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

8. 金融工具（续）

（

）金融资产转移确认依据和计量及会计处理方法（续）

①本集团在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。（续）

本集团的金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

?

终止确认部分在终止确认日的账面价值；

?

终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

②本集团保留了被转移金融资产所有权上几乎所有风险和报酬而不满足终止确认条件的，继续确认被转移金融资产整体，将所收到的对价确认为一项金融负债。

对于采用继续涉入方式的金融资产转移，本集团应当按照继续涉入所转移金融资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。

（

）衍生金融工具

本集团使用远期外汇合约、利率掉期和股指期货合约等衍生金融工具分别规避汇率、利率和证券价格变动等风险。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当期的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。公允价值从活跃市场上的公开市场报价中取得包括最近的市场交易价格等，或使用估值技术确定例如现金流量折现法、期权定价模型等。本集团对场外交易的衍生工具作出了信贷估值调整及债务估值调整，以反映交易对手和集团自身的信用风险。

（

）金融工具的抵销

当依法有权抵销债权债务且该法定权利现在是可执行的，同时交易双方准备按净额进行结算，或同时结清资产和负债时，金融资产和金融负债以抵销后的净额在财务报表中列示。

9.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

9.长期股权投资（续）

(1)长期股权投资初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并报表中账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，以为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本，合并过程中购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益。如果在合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入合并成本。本集团将合并成本作为长期股权投资的投资成本。因追加投资等原因实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本。

除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资，按相关会计准则的规定确定投资成本。

(2)长期股权投资的后续计量

本集团对被投资单位能够实施控制的长期股权投资，采用成本法核算；追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。被投资方宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益，并调整长期股权投资的账面价值。本集团按照被投资单位宣告分派利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

9.长期股权投资（续）

（

）

长期股权投资的后续计量（续）

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

(3)对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否对某个实体拥有控制权时，本集团会考虑目前可实现或转换的潜在表决权以及其他合同安排的影响。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，则视为投资企业能够对被投资单位施加重大影响。

10.固定资产

(1) 确认条件

本集团将为出租房屋、建筑物除外或经营管理持有的，使用寿命超过一个会计年度有形资产确认为固定资产。

固定资产的更新改造等后续支出若能使资产的未来利益增加，则资本化计入固定资产成本，如有被替换的部分，扣除其账面价值；固定资产修理和保养费用一般在发生时计入当期损益。

(2) 折旧方法

类别	折旧方法	折旧年限	残值率（%）	年折旧率（%）
房屋及建筑物	年限平均法	30—50年	5.00	1.90—3.17
电子设备	年限平均法	5年	5.00	19.00
运输工具	年限平均法	5年	5.00	19.00
其他	年限平均法	5年	5.00	19.00

三、

重要会计政策及会计估计（续）

11.在建工程

在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本集团固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

12.借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间通常指

年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过

个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

13.无形资产

无形资产包括土地使用权、交易席位费等。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销，使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

14.长期资产减值

本集团对固定资产、无形资产、在建工程、长期股权投资、使用权资产、商誉等非金融长期资产的减值按照以下方法确定：

本集团于每一个资产负债表日对非金融长期资产进行检查，判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。难以对单项资产的可收回金额进行测试的，以该资产所属的资产组或资产组组合为基础测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

15.长期待摊费用

长期待摊费用主要包括以经营租赁方式租入的营业用房的装修支出、电话中继线及网络设备初装费等摊销期限在一年以上的各项费用。

长期待摊费用按实际成本计价，并按直线法在预计受益期内摊销。本集团在年末对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用摊余值全部转入当期损益。

以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出，予以资本化，作为长期待摊费用，按租赁期和预计使用年限两者中较低者进行摊销。

16.买入返售与卖出回购款项

(1)买入返售业务

对于买入返售业务，按实际支付的金额确认为买入返售金融资产。资产负债表日，按照商定利率计算确定的买入返售金融资产的利息收入确认为当期收入。

(2)卖出回购业务

对于卖出回购业务，按实际收到的金额确认为卖出回购金融资产款。资产负债表日，按照商定利率计算确定的卖出回购金融资产款的利息支出确认为当期成本。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

17.职工薪酬

职工薪酬是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利或其他长期职工福利。

短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，短期带薪缺勤，短期利润分享计划，非货币性福利以及其他短期薪酬。

离职后福利计划，是指企业与职工就离职后福利达成的协议，或者企业为向职工提供离职后福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。

18.预计负债

当与或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本集团将其确认为负债：该义务是本集团承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

19.永续债

(1)永续债的区分

本集团发行的永续债等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：

?

该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；

?

将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。

(2)永续债的会计处理

本集团发行的永续债归类为权益工具的，如在存续期间分派股利，作为利润分配处理。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

20.收入

各项收入同时满足下列条件的，才能予以确认：

?

合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；

?

该合同明确了合同各方与提供劳务相关的权利和义务；

?

该合同有明确的与提供劳务相关的支付条款；

?

该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额；

?

本集团因向客户提供劳务而有权取得的对价很可能收回。

对于不符合上述条件的，只有在不再负有向客户提供劳务的剩余义务，且已向客户收取的对价无需退回时，才能将已收取的对价确认为收入；否则，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。

满足下列条件之一的，应在某一时段内确认收入，否则应在某一时点确认收入：

?

客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

?

客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；

?

本集团履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时点确认收入的，应当考虑下列迹象：

?

本集团就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务；

?

本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实际占有该商品；

?

本集团已按合同条款提供全部或阶段性服务，客户已接受该服务；

?

其他表明客户已取得商品控制权或已实质获得服务的迹象。

具体如下：

(1)手续费及佣金收入

①

代理客户买卖证券的手续费收入，在代理买卖证券交易日确认为收入。

②

代理兑付证券业务的手续费收入，在代理兑付证券业务提供的相关服务完成时确认收入。

③

代理保管证券业务的手续费收入，在代理保管服务完成时确认收入。

④

在余额包销及代销方式下，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入。

⑤

受托投资管理的收益按合同规定收取的管理费收入以及其他应由本集团享有的收益，按权责发生制原则确认。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

20.收入（续）

具体如下：（续）

(2)利息收入是根据相关本金及实际利率按权责发生制原则确认。

(3)其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认为收入。

(4)按成本法核算的长期股权投资，在被投资单位宣告分派利润或现金股利时确认投资收益；按权益法核算的长期股权投资，在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限按权益份额计算应享有或分担的被投资单位实现的净损益确认当期投资收益。

(5)金融工具的收入确认原则参见附注三、8.金融工具。

21.企业所得税

(1)所得税费用

所得税费用包括当期所得税和递延所得税；本集团在计算确定当期所得税即当期应交所得税以及递延所得税费用或收益的基础上，将两者之和确认为利润表中的所得税费用或收益，但不包括直接计入所有者权益的交易或事项的所得税影响。资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。

(2)递延所得税资产/递延所得税负债

本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额暂时性差异计算确认。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

21.企业所得税（续）

（

）

递延所得税资产/递延所得税负债（续）

除与直接计入其他综合收益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

22.租赁

租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

(1)本集团作为承租人

在租赁期开始日，承租人对租赁确认使用权资产和租赁负债。使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：

?

租赁负债的初始计量金额；

?

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

?

承租人发生的初始直接费用；

?

承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

初始直接费用，是指为达成租赁所发生的增量成本。增量成本是指若企业不取得该租赁，则不会发生的成本。

对于使用权资产，本集团采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，承租人应当采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，应当采用承租人增量借款利率作为折现率。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

22.租赁（续）

（

）

本集团作为承租人（续）

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

?

固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

?

本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；

?

租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；

?

根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

?

因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

?

根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比率发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。

本集团对短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过

个月的租赁，包含购买选择权的租赁不属于短期租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为新资产时价值较低的租赁。对于短期租赁和低价值资产租赁，本集团不确认使用权资产和租赁负债，将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本或当期损益。

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

?

该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

?

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

22.租赁（续）

（

）

本集团作为承租人（续）

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

(2)本集团作为出租人

出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。对于融资租赁，在租赁期开始日，出租人应当将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产，租赁投资净额为租赁收款额及未担保余值按照租赁内含利率折现的现值之和，出租人应当采用实际利率法计算并确认租赁期内各个期间的利息收入；对于经营租赁，在租赁期内各个期间，出租人应当采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据《企业会计准则第

号——收入》关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

(3)减值

承租人的使用权资产有明显减值迹象的，应按资产减值规定进行会计处理。

23.融资融券业务

融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。本集团对融出的资金确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的自有证券，不终止确认该证券；对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

24.客户交易结算资金

本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中进行核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本集团代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

25.证券承销业务

本集团证券承销的方式包括余额包销和代销；在余额包销和代销方式下，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入；在余额包销方式下，本集团对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为金融资产，根据“附注三、8.金融工具”进行分类。

26.受托投资管理业务

本集团受托投资管理业务，按受托的款项同时确认为资产和负债，在表外进行核算。使用受托资金进行证券买卖时，通过受托资产科目进行会计核算。对按合同规定的比例计算应由本集团享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。

本集团开展的受托投资管理业务包括定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。为满足集合资产管理业务和专项资产管理业务信息披露要求，本集团参照基金管理公司对基金产品的财务核算和报表编制的要求，对本集团开展的集合资产管理业务和专项资产管理业务单独进行财务核算和编制财务报表。

27.商誉

商誉为股权投资成本或非同一控制下企业合并成本超过应享有的或企业合并中取得的被投资单位或被购买方可辨认净资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。

与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和合营企业有关的商誉，包含在长期股权投资的账面价值中。

28.利润分配

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在资产负债表日后事项附注中单独披露。

29.分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指公司内同时满足下列条件的组成部分：该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

30.关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。下列各方构成本集团的关联方：

?

母公司\实际控制人；

?

子公司；

?

受同一母公司\实际控制人控制的其他企业；

?

实施共同控制的投资方；

?

施加重大影响的投资方；

?

合营企业及其子公司；

?

联营企业及其子公司；

?

主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；

?

本集团或其母公司\实际控制人关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；

?

主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制或共同控制的其他企业；

?

本集团设立的企业年金基金。

仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。

31.重大会计判断和估计

本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键判断进行持续的评价。管理层在报告期末就主要未来不确定事项做出下列的判断及主要假设，实际的结果可能与本集团的估计存在误差。

(1)结构化主体的合并

评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含一下三项要素：

）拥有对被投资者的权力；

）通过参与被投资者的活动而享有或有权获得可变回报及

）有能力运用对被投资者的权利影响所得到的回报的金额。倘若有事实及情况显示上述三项要素中的一项或多项有所变动。则本集团需要重新评估是否对被投资企业构成控制。

对于本集团管理并投资的资产管理计划、投资基金及合伙企业，本集团会评估其所持有投资组合连同其管理人报酬与信用增级所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大。从而表明，本集团是资产管理计划、投资基金及合伙企业的主要责任人。若本集团为主要责任人，则本集团投资的资产管理计划、投资基金及合伙企业须纳入合并范围。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

31. 重大会计判断和估计（续）

(2)金融资产分类

金融资产的分类和计量取决于合同现金流量测试和业务模式测试。本集团需考虑在业务模式评估日可获得的所有相关证据，包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式。本集团也需要对所持金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付进行判断。

(3)预期信用损失

信用风险的显著增加：本集团在评估金融资产预期信用损失时，需判断金融资产的信用风险自购入后是否显著增加，判断过程中需考虑定性和定量的信息，并结合前瞻性信息。

建立具有相似信用风险特征的资产组：当预期信用损失在组合的基础上计量时，金融工具是基于相似的风险特征而组合在一起的。本集团持续评估这些金融工具是否继续保持具有相似的信用风险特征，用以确保一旦信用风险特征发生变化，金融工具将被适当地重分类。这可能会导致新建资产组合或将资产重分类至某个现存资产组合，从而更好地反映这类资产的类似信用风险特征。

模型和假设的使用：本集团采用不同的模型和假设来评估金融资产的预期信用损失。本集团通过判断来确定每类金融资产的最适用模型，以及确定这些模型所使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。

前瞻性信息：在评估预期信用损失时，本集团使用了合理且有依据的前瞻性信息，这些信息基于对不同经济驱动因素的未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。

违约率：违约率是预期信用风险的重要输入值。违约率是对未来一定时期内发生违约的可能性的估计，其计算涉及历史数据、假设和对未来情况的预期。

违约损失率：违约损失率是对违约产生的损失的估计。它基于合同现金流与借款人预期收到的现金流之间的差异，且考虑了抵押品产生的现金流和整体信用增级。

有关上述重大判断和估计参见附注十三、

。

(4)金融工具的公允价值

对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值方法确定其公允价值。估值方法在最大程度上利用可观察市场信息；当可观察市场信息无法获得时，将对估值方法中包括的重大不可观察信息做出估计。

三、

重要会计政策及会计估计（续）

31. 重大会计判断和估计（续）

(5)递延所得税

本集团需要对某些交易未来的税务处理做出判断以确认所得税。本集团根据有关税收法规，谨慎判断交易对应的所得税影响并相应地计提所得税。递延所得税资产只会在有可能有未来应纳税利润并可用作抵销有关暂时性差异时才可确认。

32.重要会计政策和会计估计的变更

根据财政部关于《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》通知（财会〔2020〕

号）的规定，对于由新冠肺炎疫情直接引发且仅针对2021年

月

日之前的租金减免，本集团选择采用简化方法，在达成协议解除原支付义务时将未折现的减免金额计入当期损益，并相应调整租赁负债。根据财政部关于调整《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》适用范围的通知（财会〔2021〕

号），将适用简化方法的租金减让期间由“2021年

月

日前”调整为“2022年

月

日前”。

四、 税项

主要税种及税率

税种	计税依据	税率
增值税	应纳税增值额	6%
城市维护建设税	应缴流转税额	7%
企业所得税	应纳税所得额	15%、20%、25%
教育费附加	应缴流转税额	3%
地方教育费附加	应缴流转税额	2%

四、 税项（续）

业减按15%的税率征收企业所得税。本公司下属子公司赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司享受上述税收优惠政策。注5： 根据财政部和国家税务总局《关于明确金融、房地产开发、教育辅助等增值税政策

的通知》（财税[2016]140号）、《关于资管产品增值税有关问题的补充通知》（财税[2017]2号）以及《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，自2018年1月1日（含）起，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

五、 合并财务报表项目注释

1、 货币资金

单位：人民币元

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	外币金额	折算率	折人民币金额	外币金额	折算率	折人民币金额
现金			7,168.33			23,881.01
港币	8,566.40	0.83208	7,127.93	10,266.40	0.84164	8,640.61
人民币	40.40	1.0000	40.40	15,240.40	1.0000	15,240.40
银行存款			98,507,374,765.42			82,810,045,483.70
其中：自有资金			15,304,485,357.97			12,539,219,367.58
人民币	12,023,314,546.66	1.0000	12,023,314,546.66	9,395,133,411.53	1.0000	9,395,133,411.53
港币	3,112,346,755.53	0.83208	2,589,916,024.18	2,733,016,360.36	0.84164	2,300,215,889.53
美元	84,854,970.56	6.4601	548,171,595.31	107,994,248.83	6.5249	704,651,674.19

南韩元

	13,695,388,756.00	0.005715	78,269,146.74	12,792,598,533.00	0.005997	76,448,568.83
英镑	5,064,427.63	8.9410	45,281,047.44	5,644,723.84	8.8903	50,092,373.85
日元	183,029,526.00	0.058428	10,694,049.15	58,302,905.00	0.063236	3,686,842.50
欧元	527,913.32	7.6862	4,057,647.36	531,106.01	8.0250	4,262,125.73
新加坡元	564,345.19	4.8027	2,710,380.64	529,677.05	4.9314	2,612,049.40
澳元	281,350.58	4.8528	1,365,338.09	280,068.92	5.0163	1,404,909.72
加元	76,970.25	5.2097	400,991.91	77,038.20	5.1161	394,135.14
纽西兰元	67,457.42	4.5153	304,590.49	67,457.42	4.7050	317,387.16
瑞士法郎	-	7.0134	-	-	7.4006	-
客户资金			83,202,889,407.45			70,270,826,116.12
人民币	72,519,352,076.41	1.0000	72,519,352,076.41	62,110,381,603.91	1.0000	62,110,381,603.91
港币	9,297,772,772.94	0.83208	7,736,197,978.77	6,633,989,950.57	0.84164	5,583,425,658.59
美元	452,328,397.90	6.4601	2,922,086,683.27	393,333,844.47	6.5249	2,566,464,001.78
日元	223,471,168.00	0.058428	13,056,973.40	92,161,841.00	0.063236	5,827,946.18
欧元	1,018,512.86	7.6862	7,828,493.54	16,653.93	8.0250	133,647.79
新加坡元	787,370.81	4.8027	3,781,505.79	886,830.66	4.9314	4,373,316.72
加元	112,224.54	5.2097	584,656.19	42,785.89	5.1161	218,896.89
英镑	84.44	8.9410	754.98	84.44	8.8903	749.55
澳元	58.75	4.8528	285.10	58.75	5.0163	294.71
其他货币资金			520,834,668.79			28,523,149.21
人民币	520,834,668.79	1.0000	520,834,668.79	28,523,149.21	1.0000	28,523,149.21
合计			99,028,216,602.54			82,838,592,513.92

五、 合并财务报表项目注释（续）

1、 货币资金（续）

其中，融资融券业务：

单位：人民币元

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	外币金额	折算率	折人民币金额	外币金额	折算率	折人民币金额
自有信用资金	312,647,022.06		312,647,022.06	207,955,920.27		207,955,920.27
人民币	312,647,022.06	1.0000	312,647,022.06	207,955,920.27	1.0000	207,955,920.27
客户信用资金	7,827,301,278.01		7,827,301,278.01	7,293,215,128.16		7,293,215,128.16
人民币	7,827,301,278.01	1.0000	7,827,301,278.01	7,293,215,128.16	1.0000	7,293,215,128.16

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	外币金额	折算率	折人民币金额	外币金额	折算率	折人民币金额
自有备付金			5,574,762,303.51			8,550,783,385.48
人民币	5,379,413,125.42	1.0000	5,379,413,125.42	8,409,921,567.60	1.0000	8,409,921,567.60
美元	30,169,051.18	6.4601	194,874,679.17	21,508,752.12	6.5249	140,342,456.71
新加坡元	87,852.61	4.8027	421,929.73	87,852.61	4.9314	433,236.36
欧元	5,391.76	7.6862	41,442.15	9,391.76	8.0250	75,368.87
港币	13,372.56	0.83208	11,127.04	13,098.60	0.84164	10,755.94
客户普通备付金			10,192,098,879.13			12,009,596,323.58
人民币	9,902,150,665.51	1.0000	9,902,150,665.51	11,744,022,740.45	1.0000	11,744,022,740.45
港币	218,617,532.79	0.83208	181,907,276.68	260,500,510.34	0.84164	219,247,649.52
美元	16,724,344.35	6.4601	108,040,936.94	7,099,868.75	6.5249	46,325,933.61
客户信用备付金			1,962,148,291.45			1,968,960,390.64
人民币	1,962,148,291.45	1.0000	1,962,148,291.45	1,968,960,390.64	1.0000	1,968,960,390.64
合计			17,729,009,474.09			22,529,340,099.70

五、 合并财务报表项目注释（续）

3、 融出资金

单位：人民币元

	2021年6月30日	2020年12月31日
个人	76,056,999,713.27	65,992,946,191.25
机构	12,777,515,898.80	10,930,173,659.08
香港孖展融资	14,744,069,517.31	3,903,183,896.83
合计	103,578,585,129.38	80,826,303,747.16
加：应计利息	1,079,427,662.41	1,035,285,560.71
减：减值准备	104,708,011.43	107,239,449.30
合计	104,553,304,780.36	81,754,349,858.57

担保物类别	2021年6月30日	2020年12月31日
资金	9,311,179,750.39	8,750,495,155.41
债券	1,667,618,883.44	1,662,488,992.91
股票	260,679,975,450.94	225,956,367,816.60
基金	3,678,604,842.94	7,125,527,883.98
合计	275,337,378,927.71	243,494,879,848.90

项目	2021年6月30日
	账面余额		减值准备
	金额	比例（%）	金额	比例（%）
融资融券业务融出资金	88,834,515,612.07	85.76	84,750,722.62	0.10
3个月以内（含3个月）	11,116,844,967.59	10.73	3,970,584.62	0.04
3—6个月（含6个月）	45,018,502,946.07	43.46	4,379,715.29	0.01
6个月以上	32,699,167,698.41	31.57	76,400,422.71	0.23
香港孖展融资	14,744,069,517.31	14.24	19,496,084.57	0.13
合计	103,578,585,129.38	100.00	104,246,807.19	0.10

项目	2020年12月31日
	账面余额		减值准备
	金额	比例（%）	金额	比例（%）
融资融券业务融出资金	76,923,119,850.33	95.17	85,919,544.42	0.11
3个月以内（含3个月）	36,385,902,220.81	45.02	3,982,667.76	0.01
3—6个月（含6个月）	23,528,200,599.63	29.11	15,292,778.36	0.07
6个月以上	17,009,017,029.89	21.04	66,644,098.30	0.39
香港孖展融资	3,903,183,896.83	4.83	20,810,987.82	0.53
合计	80,826,303,747.16	100.00	106,730,532.24	0.13

五、 合并财务报表项目注释（续）

3、 融出资金（续）

（3） 预期信用减值损失准备

单位：人民币元

融出资金	2021年6月30日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	104,401,788,877.64	188,288,132.84	67,935,781.31	104,658,012,791.79
预期信用损失	49,187,277.21	410,469.07	55,110,265.15	104,708,011.43

融出资金	2020年12月31日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	81,761,933,916.83	35,246,852.01	64,408,539.03	81,861,589,307.87
预期信用损失	52,186,689.87	65,667.88	54,987,091.55	107,239,449.30

项目	2021年6月30日		2020年12月31日
	公允价值	初始成本	公允价值	初始成本
债券	152,354,670,974.27	150,195,804,543.84	114,923,319,811.29	113,331,308,055.06
股权投资	26,319,960,285.81	24,631,287,320.92	20,488,962,976.83	18,898,404,485.18
基金	19,953,397,754.93	19,734,773,136.23	15,558,116,807.97	15,311,797,969.60
信托产品	3,023,150,324.65	3,015,822,153.50	2,173,209,267.00	2,166,330,000.00
银行理财产品	2,192,616,748.13	2,180,143,444.13	1,161,356,003.07	1,154,520,563.02
证券公司资产管理计划	1,153,682,818.68	1,156,154,984.33	1,611,134,959.58	1,595,042,604.57
其他	32,883,470,622.98	30,512,227,676.12	17,678,964,090.83	16,288,654,359.14
合计	237,880,949,529.45	231,426,213,259.07	173,595,063,916.57	168,746,058,036.57

五、 合并财务报表项目注释（续）

4、 交易性金融资产（续）

（2） 变现有限制的交易性金融资产

单位：人民币元

项目	限售条件或变现方面的其他重大限制	2021年6月30日	2020年12月31日
股票	已融出证券	1,231,920,334.40	1,633,593,106.22
股票	大宗交易锁定期	-	81,870,666.00
股票	限售股	3,391,774,048.05	1,577,412,610.97
基金	已融出证券	10,729,863.00	33,066,210.40
债券	卖出回购业务转让过户或质押	100,449,322,707.54	76,612,852,652.37
债券	债券借贷业务质押	11,005,456,085.32	9,690,902,022.47
债券	衍生业务保证金质押	576,490,497.72	532,705,234.43
证券公司资产管理计划	以管理人身份认购的集合理财产品份额承诺不退出或维持杠杆比例	669,440,277.93	437,704,354.13
信托计划	承诺存续期内不退出或维持杠杆比例	996,865,800.00	2,173,209,267.00
银行理财产品	开出票据质押	-	140,184,502.45

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
融出证券
－交易性金融资产	1,521,596,743.40	1,949,722,824.62
－其他权益工具投资	840,163,629.74	199,949,639.00
－借入证券	185,150,659.14	-
－转融通融入证券	5,175,508,356.58	4,348,084,683.52
融入证券
－借入证券	185,150,659.14	-
－转融通融入证券	7,727,603,227.06	6,860,250,295.00

五、 合并财务报表项目注释（续）

6、 衍生金融工具

单位：人民币元

类别	2021年6月30日			2020年12月31日
	非套期工具			非套期工具
	名义金额	公允价值		名义金额	公允价值
		资产	负债		资产	负债
利率衍生工具	312,544,703,324.01	481,014,086.25	468,719,779.55	217,795,733,975.84	567,792,551.96	562,867,147.64
利率互换	295,656,840,419.41	479,399,226.92	631,079,305.07	198,894,341,283.80	567,792,551.96	724,354,796.59
债券期货	16,887,862,904.60	1,614,859.33	8,255,556.27	18,901,392,692.04	-	77,055,487.42
减：可抵销的暂收暂付款		-	170,615,081.79		-	238,543,136.37
权益衍生工具	93,613,464,988.67	1,200,488,945.52	2,676,955,243.94	87,729,337,837.59	1,137,573,041.76	2,287,466,506.09
权益互换	19,511,684,588.67	455,462,481.14	852,650,149.36	7,423,537,231.02	284,354,105.00	144,447,645.28
股指期货	6,959,373,362.32	1,059,612.28	72,949,614.51	6,474,864,980.62	628,915.49	221,628,287.90
减：可抵销的暂收暂付款		-	72,949,614.51		-	220,108,821.33
期权	67,142,407,037.68	743,966,852.10	1,824,305,094.58	73,830,935,625.95	852,590,021.27	2,141,499,394.24
货币衍生工具	70,991,172,132.77	6,378,720.00	17,475,945.50	41,649,414,170.08	295,451.29	166,592,494.67
外汇合约	70,991,172,132.77	6,897,340.97	17,475,945.50	41,649,414,170.08	24,355,737.61	166,592,494.67
减：可抵销的暂收暂付款		518,620.97	-		24,060,286.32	-
信用衍生工具	893,000,000.00	14,081,702.61	135,589.08	733,497,965.28	3,884,746.97	4,734,691.44
信用违约互换	893,000,000.00	14,081,702.61	135,589.08	733,497,965.28	3,884,746.97	4,734,691.44
其他衍生工具	25,322,518,148.95	33,285,371.06	23,783,436.08	17,292,077,120.49	16,793,150.56	50,140,803.56
商品期货	19,972,941,859.31	2,247,532.62	29,788,309.72	14,194,604,778.20	22,109,379.88	20,474,670.99
减：可抵销的暂收暂付款		-	15,715,912.17		21,908,804.51	4,933,668.30
商品互换	4,134,885,252.37	26,370,942.39	3,281,290.67	731,767,405.55	7,975,839.89	2,846,682.62
大宗商品	754,691,037.27	4,666,896.05	4,294,169.73	1,465,704,936.74	8,616,735.30	12,004,558.33
债券远期合约	460,000,000.00	-	2,135,578.13	900,000,000.00	-	19,748,559.92
合计	503,364,858,594.40	1,735,248,825.44	3,187,069,994.15	365,200,061,069.28	1,726,338,942.54	3,071,801,643.40

五、 合并财务报表项目注释（续）

7、 买入返售金融资产

（1） 按金融资产种类

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
股票	18,119,954,252.66	20,114,776,498.32
债券	22,413,057,013.00	32,561,958,400.00
其中：金融债	3,739,110,000.00	1,837,139,000.00
国债	894,000,635.00	13,575,100,000.00
企业债	189,213,000.00	212,296,000.00
其他	17,590,733,378.00	16,937,423,400.00
加：应计利息	35,284,802.46	46,651,725.95
减：减值准备	605,649,660.15	463,061,163.08
账面价值	39,962,646,407.97	52,260,325,461.19

期限	2021年6月30日	2020年12月31日
1个月内	1,396,643,349.21	1,668,609,252.06
1个月—3个月	3,591,654,115.18	2,805,063,383.56
3个月—1年	11,660,926,288.27	14,276,553,862.70
1年以上	1,470,730,500.00	1,364,550,000.00
加：应计利息	17,516,276.36	23,031,487.12
减：减值准备	605,649,660.15	463,061,163.08
账面价值	17,531,820,868.87	19,674,746,822.36

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
质押式	22,413,057,013.00	32,561,958,400.00
股票质押式	18,119,954,252.66	20,114,776,498.32
应计利息	35,284,802.46	46,651,725.95
减：减值准备	605,649,660.15	463,061,163.08
账面价值	39,962,646,407.97	52,260,325,461.19

五、 合并财务报表项目注释（续）

7、 买入返售金融资产（续）

（5） 预期信用减值损失准备

单位：人民币元

股票质押式回购	2021年6月30日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及利息	16,951,800,591.24	263,704,957.15	921,964,980.63	18,137,470,529.02
预期信用损失	21,096,229.61	27,145,247.36	557,408,183.18	605,649,660.15
担保物公允价值	64,942,789,841.75	348,094,696.36	421,837,648.54	65,712,722,186.65

股票质押式回购	2020年12月31日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及利息	19,366,030,503.52	30,034,566.44	741,742,915.48	20,137,807,985.44
预期信用损失	13,980,599.83	601,036.99	448,479,526.26	463,061,163.08
担保物公允价值	68,477,671,842.41	155,100,000.00	687,828,500.00	69,320,600,342.41

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
应收手续费及佣金	863,056,829.86	851,361,330.31
应收往来及清算款	235,456,035.38	164,163,517.42
减：坏账准备	21,730,568.76	11,886,147.16
账面价值	1,076,782,296.48	1,003,638,700.57

账龄	2021年6月30日				2020年12月31日
	账面余额		坏账准备		账面余额		坏账准备
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
1年以内	1,015,431,046.12	92.44	359,255.58	0.04	967,090,408.44	95.23	578,573.24	0.06
1—2年	38,129,268.81	3.47	3,986,383.60	10.45	26,619,665.62	2.62	2,798,316.87	10.51
2—3年	28,879,390.81	2.63	8,112,793.41	28.09	15,920,301.85	1.57	4,296,116.99	26.99
3年以上	16,073,159.50	1.46	9,272,136.17	57.69	5,894,471.82	0.58	4,213,140.06	71.48
合计	1,098,512,865.24	100.00	21,730,568.76	1.98	1,015,524,847.73	100.00	11,886,147.16	1.17

五、 合并财务报表项目注释（续）

8、 应收款项（续）

（3） 按评估方式列示

单位：人民币元

账龄	2021年6月30日				2020年12月31日
	账面余额		坏账准备		账面余额		坏账准备
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
单项计提减值准备	5,688,809.33	0.52	5,688,809.33	100.00	5,688,809.33	0.56	5,688,809.33	100.00
组合计提减值准备	1,092,824,055.91	99.48	16,041,759.43	1.47	1,009,836,038.40	99.44	6,197,337.83	0.61
合计	1,098,512,865.24	100.00	21,730,568.76	1.98	1,015,524,847.73	100.00	11,886,147.16	1.17

单位名称	金额	占应收款项总额比例	账龄	欠款性质
客户1	26,313,088.13	2.40%	一年以内	席位佣金
客户2	22,178,233.19	2.02%	三年以内	应收管理费
客户3	15,406,834.20	1.40%	一年以内	席位佣金
客户4	14,605,631.65	1.33%	一年以内	席位佣金
客户5	11,880,000.00	1.08%	一年以内	应收管理费

单位名称	与本公司关系	款项性质	金额	占应收款项比例
博时基金与招商基金管理的基金产品	联营企业	席位佣金	41,719,922.22	3.80%

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
交易保证金	9,929,832,527.92	8,994,498,557.15
信用保证金	67,836,423.57	72,734,430.30
合计	9,997,668,951.49	9,067,232,987.45

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	原币	汇率	折合人民币	原币	汇率	折合人民币
交易保证金			9,929,832,527.92			8,994,498,557.15
人民币	9,819,901,422.61	1.0000	9,819,901,422.61	8,854,281,943.64	1.0000	8,854,281,943.64
港币	126,138,303.75	0.83208	104,956,828.31	145,124,572.10	0.84164	122,142,644.86
美元	770,000.00	6.4601	4,974,277.00	2,770,000.00	6.5249	18,073,968.65
信用保证金			67,836,423.57			72,734,430.30
人民币	67,836,423.57	1.0000	67,836,423.57	72,734,430.30	1.0000	72,734,430.30
合计			9,997,668,951.49			9,067,232,987.45

五、 合并财务报表项目注释（续）

10、 债权投资

（1） 债权投资情况

单位：人民币元

项目	2021年6月30日
	初始成本	应计利息	减值准备	账面价值
企业债	1,030,554,535.56	25,044,210.80	2,204,372.55	1,053,394,373.81
中期票据	519,000,000.00	16,107,247.63	365,112.60	534,742,135.03
合计	1,549,554,535.56	41,151,458.43	2,569,485.15	1,588,136,508.84
项目	2020年12月31日
	初始成本	应计利息	减值准备	账面价值
企业债	1,075,331,488.89	32,072,993.85	685,702.67	1,106,718,780.07
中期票据	619,000,000.00	14,119,304.04	448,304.11	632,670,999.93
合计	1,694,331,488.89	46,192,297.89	1,134,006.78	1,739,389,780.00

项目	限制条件	2021年6月30日	2020年12月31日
债券	卖出回购业务转让过户或质押	872,500,804.65	802,735,010.74
债券	债券借贷业务质押	147,775,811.04	143,310,058.79
债券	衍生业务保证金质押	152,606,009.60	154,284,746.58

债权投资	2021年6月30日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	1,590,705,993.99	-	-	1,590,705,993.99
减值准备	2,569,485.15	-	-	2,569,485.15

债权投资	2020年12月31日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	1,740,523,786.78	-	-	1,740,523,786.78
减值准备	1,134,006.78	-	-	1,134,006.78

五、 合并财务报表项目注释（续）

11、 其他债权投资

（1） 其他债权投资情况

单位：人民币元

项目	2021年6月30日
	初始成本	应计利息	公允价值变动	账面价值	累计减值准备
国债	6,290,000,000.00	104,505,266.36	21,631,095.15	6,416,136,361.51	-
地方债	10,570,000,000.00	284,520,627.11	21,714,627.39	10,876,235,254.50	-
金融债	4,360,000,000.00	122,295,821.57	2,961,257.11	4,485,257,078.68	-
企业债	14,831,764,939.68	271,141,001.36	24,957,758.70	15,127,863,699.74	13,422,961.83
其他	12,670,000,000.00	-37,195,701.18	107,145.51	12,632,911,444.33	3,448,284.66
合计	48,721,764,939.68	745,267,015.22	71,371,883.86	49,538,403,838.76	16,871,246.49
项目	2020年12月31日
	初始成本	应计利息	公允价值变动	账面价值	累计减值准备
国债	6,330,000,000.00	69,748,617.11	6,096,908.89	6,405,845,526.00	-
地方债	7,320,000,000.00	141,313,624.95	32,195,006.08	7,493,508,631.03	-
金融债	10,550,000,000.00	397,019,355.59	12,431,724.79	10,959,451,080.38	-
企业债	12,016,584,222.62	313,206,457.01	11,781,774.80	12,341,572,454.43	16,654,394.96
其他	7,390,000,000.00	40,976,679.66	-16,754,202.08	7,414,222,477.58	1,920,471.41
合计	43,606,584,222.62	962,264,734.32	45,751,212.48	44,614,600,169.42	18,574,866.37

项目	限制条件	2021年6月30日	2020年12月31日
债券	卖出回购业务转让过户或质押	25,493,106,157.37	27,467,722,767.88
债券	债券借贷业务质押	8,798,268,577.79	6,027,005,186.67
债券	衍生业务保证金质押	796,507,502.28	464,845,765.57

其他债权投资	2021年6月30日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	49,505,623,593.28	32,780,245.48	-	49,538,403,838.76
减值准备	16,781,792.24	89,454.25	-	16,871,246.49

其他债权投资	2020年12月31日
	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月 预期信用损失	整个存续期预期 信用损失 （未发生信用减值）	整个存续期预期 信用损失 （已发生信用减值）
本金及应计利息	44,569,218,313.94	45,381,855.48	-	44,614,600,169.42
减值准备	18,501,189.66	73,676.71	-	18,574,866.37

五、 合并财务报表项目注释（续）

12、 长期股权投资

（1） 按类别列示

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
对联营企业投资	9,463,267,852.70	10,177,298,043.71
长期股权投资合计	9,463,267,852.70	10,177,298,043.71
减：长期股权投资减值准备	669,149,595.78	669,149,595.78
长期股权投资账面价值	8,794,118,256.92	9,508,148,447.93

五、 合并财务报表项目注释（续）

12、 长期股权投资（续）

（2） 对合营企业、联营企业投资情况

单位：人民币元

被投资单位	2021年 1月1日 余额	本期增减变动								2021年 6月30日 余额	2021年 6月30日 减值准备余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认 的投资损益	其他综合收益 调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
联营企业
博时基金管理有限公司	5,579,180,333.60	-	-	394,331,636.47	-720,952.94	-	196,000,000.00	-	-	5,776,791,017.13	669,149,595.78
招商基金管理有限公司	2,857,400,249.49	-	-	352,737,602.79	2,837,842.43	-	244,039,545.96	-	-	2,968,936,148.75	-
广东股权交易中心股份有限公司（注1）	37,120,891.24	-	-	1,049,358.11	-	-	-	-	-	38,170,249.35	-
湖南招商湘江产业管理有限公司	10,928,194.53	-	-	1,532,647.16	-	-	2,240,000.00	-	-	10,220,841.69	-
青岛市资产管理有限责任公司（注2）	1,023,518,779.07	-	945,405,000.00	2,896,754.77	22,100,768.42	-	103,111,302.26	-	-	-	-
二十一世纪科技投资有限责任公司（注3）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
合计	9,508,148,447.93	-	945,405,000.00	752,547,999.30	24,217,657.91	-	545,390,848.22	-	-	8,794,118,256.92	669,149,595.78

五、 合并财务报表项目注释（续）

13、 其他权益工具投资

（1） 其他权益工具投资情况

单位：人民币元

项目	2021年6月30日
	初始成本	期末公允价值
股票（注2）	937,024,002.14	979,659,875.17

项目	2020年12月31日
	初始成本	期末公允价值
专户投资（注1）	6,882,530,000.00	7,218,586,298.22
股票（注2）	199,303,388.90	201,993,502.00
合计	7,081,833,388.90	7,420,579,800.22

项目	限制条件	2021年6月30日	2020年12月31日
专户投资	处于限售期内	-	7,218,586,298.22
股票	已融出证券	840,163,629.74	199,949,639.00

五、 合并财务报表项目注释（续）

14、 固定资产

（1） 固定资产情况

单位：人民币元

项目	房屋及建筑物	运输工具	电子设备	其他	合计
2021年1月1日	1,329,855,792.89	60,464,251.15	945,548,212.76	58,539,033.69	2,394,407,290.49
本期增加	-	-	33,675,932.74	600,218.30	34,276,151.04
（1）购置	-	-	33,675,932.74	600,218.30	34,276,151.04
本期减少	-	-	240,563.08	117,890.00	358,453.08
（1）清理报废	-	-	240,563.08	117,890.00	358,453.08
外币报表折算差额	-	-13,266.94	-1,018,345.24	-411,223.25	-1,442,835.43
2021年6月30日	1,329,855,792.89	60,450,984.21	977,965,237.18	58,610,138.74	2,426,882,153.02
二、累计折旧：
2021年1月1日	261,011,447.77	48,304,367.33	524,635,405.51	34,884,975.99	868,836,196.60
本期增加	16,681,758.48	1,724,770.23	72,467,250.05	3,520,939.44	94,394,718.20
（1）本期计提	16,681,758.48	1,724,770.23	72,467,250.05	3,520,939.44	94,394,718.20
本期减少	-	-	218,456.80	111,995.50	330,452.30
（1）处置或报废	-	-	218,456.80	111,995.50	330,452.30
外币报表折算差额	-	-13,013.99	-1,005,441.71	-135,104.32	-1,153,560.02
2021年6月30日	277,693,206.25	50,016,123.57	595,878,757.05	38,158,815.61	961,746,902.48
三、减值准备：
2021年1月1日	17,687,177.59	-	-	-	17,687,177.59
本期增加	-	-	-	-	-
本期减少	-	-	-	-	-
2021年6月30日	17,687,177.59	-	-	-	17,687,177.59
四、账面价值：
2021年6月30日	1,034,475,409.05	10,434,860.64	382,086,480.13	20,451,323.13	1,447,448,072.95
2021年1月1日	1,051,157,167.53	12,159,883.82	420,912,807.25	23,654,057.70	1,507,883,916.30

项目	2021年6月30日	未办妥产权证书的原因
新能源大厦房产	297,363.92	历史原因未办妥
远东商务中心二楼	2,618,150.31	历史原因未办妥
红树福苑5栋A座房产	2,850,022.02	企业人才房
松坪村三期西区2栋	712,688.12	企业人才房
福安雅苑安居房7栋	4,177,355.87	企业人才房
招商证券大厦	882,279,574.81	正在办理中
合计	892,935,155.05

五、 合并财务报表项目注释（续）

15、 使用权资产

单位：人民币元

项目	房屋租赁	合计
一、账面原值
2021年1月1日	2,087,871,336.39	2,087,871,336.39
本期增加	136,437,796.52	136,437,796.52
本期减少	905,083.66	905,083.66
外币报表折算差额	-2,352,210.08	-2,352,210.08
2021年6月30日	2,221,051,839.17	2,221,051,839.17
二、累计折旧：
2021年1月1日	888,642,070.95	888,642,070.95
本期增加	155,421,561.82	155,421,561.82
（1）本期计提	155,421,561.82	155,421,561.82
本期减少	905,083.66	905,083.66
外币报表折算差额	-1,226,906.79	-1,226,906.79
2021年6月30日	1,041,931,642.32	1,041,931,642.32
三、减值准备：
2021年1月1日	-	-
本期增加	-	-
本期减少	-	-
2021年6月30日	-	-
四、账面价值：
2021年6月30日	1,179,120,196.85	1,179,120,196.85
2021年1月1日	1,199,229,265.44	1,199,229,265.44

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
信息技术流程优化项目	23,362,635.59	-	23,362,635.59	22,908,680.73	-	22,908,680.73
营业部装修工程	9,874,141.48	-	9,874,141.48	8,653,124.17	-	8,653,124.17
招商证券大厦部分楼层装修	12,953,677.53	-	12,953,677.53	3,954,891.00	-	3,954,891.00
其他零星工程	3,266,291.05	-	3,266,291.05	3,628,737.10	-	3,628,737.10
合计	49,456,745.65	-	49,456,745.65	39,145,433.00	-	39,145,433.00

五、 合并财务报表项目注释（续）

17、 无形资产

（1） 无形资产情况

单位：人民币元

项目	土地使用权	交易席位费	其他	合计
一、账面原值
2021年1月1日	432,600,000.00	81,641,669.64	7,508,876.40	521,750,546.04
本期增加	-	-	3,203,922.28	3,203,922.28
本期减少	-	-	-	-
外币报表折算差额	-	-210,334.82	-87,689.60	-298,024.42
2021年6月30日	432,600,000.00	81,431,334.82	10,625,109.08	524,656,443.90
二、累计摊销
2021年1月1日	22,864,693.50	61,344,663.60	1,267,600.14	85,476,957.24
本期增加	5,487,526.44	4,184.30	1,908,137.33	7,399,848.07
本期减少	-	-	-	-
外币报表折算差额	-	-13,885.90	-25,297.34	-39,183.24
2021年6月30日	28,352,219.94	61,334,962.00	3,150,440.13	92,837,622.07
三、减值准备
2021年1月1日	-	6,550,178.30	-	6,550,178.30
本期增加	-	-	-	-
本期减少	-	-	-	-
外币报表折算差额	-	-63,081.54	-	-63,081.54
2021年6月30日	-	6,487,096.76	-	6,487,096.76
四、账面价值
2021年6月30日	404,247,780.06	13,609,276.06	7,474,668.95	425,331,725.07
2021年1月1日	409,735,306.50	13,746,827.74	6,241,276.26	429,723,410.50

被投资单位名称或形成商誉的事项	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
收购营业部形成的商誉	22,867,603.25	-	-	22,867,603.25
合并招商期货形成的商誉	9,670,605.55	-	-	9,670,605.55
合计	32,538,208.80	-	-	32,538,208.80

被投资单位名称或形成商誉的事项	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
收购营业部形成的商誉	22,867,603.25	-	-	22,867,603.25
合并招商期货形成的商誉	-	-	-	-
合计	22,867,603.25	-	-	22,867,603.25

五、 合并财务报表项目注释（续）

18、 商誉（续）

（2） 商誉减值准备（续）

其他说明

① 2006年8月，本公司与上海证券有限责任公司签署《证券营业部转让协议》，受让上海证

券有限责任公司上海市宁国路证券营业部，合同价款为人民币4,500,000.00元。该转让事项经中国证监会上海监管局于2006年12月15日出具《关于同意招商证券股份有限公司受让上海证券有限责任公司宁国路营业部的批复》（沪证监机构字[2006]488号文）同意。收购日该营业部净资产为0.00元，本公司确认商誉人民币4,500,000.00元。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故本公司已对其全额计提减值准备。

② 2007年6月，本公司正式接收巨田证券有限责任公司经纪类证券资产，将收购价款与收购

日经纪类证券资产公允价值和未来支付款项两项之和的差异确认为商誉，金额为18,367,603.25元。本次收购所依据的公允价值系根据中审会计师事务所有限公司出具的中审评报字〔2006〕第6059号评估报告确认。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故本公司已对其全额计提减值准备。

③ 期末合并招商期货有限公司形成的商誉经减值测试，未发生减值情形。

19、 递延所得税资产/递延所得税负债

（1） 未经抵销的递延所得税资产

单位：人民币元

项目	2021年6月30日		2020年12月31日
	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、衍生金融工具的估值	469,763,384.51	117,440,846.14	393,329,406.25	98,332,351.57
应付职工薪酬	5,238,245,458.02	1,309,561,364.51	5,845,436,947.07	1,461,359,236.77
递延收益	117,742,071.82	29,435,517.96	119,340,380.50	29,835,095.13
资产减值准备	751,587,051.06	186,473,381.17	599,034,522.30	147,913,852.31
其他	177,245,250.79	43,955,477.26	324,176,334.50	80,983,932.23
合计	6,754,583,216.20	1,686,866,587.04	7,281,317,590.62	1,818,424,468.01

项目	2021年6月30日		2020年12月31日
	应纳税暂时性 差异	递延所得税 负债	应纳税暂时性 差异	递延所得税 负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、衍生金融工具的估值	3,870,351,013.23	951,838,510.03	2,844,098,196.16	695,275,305.80
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具的估值	124,203,148.57	31,050,787.14	379,544,711.65	94,886,177.91
合计	3,994,554,161.80	982,889,297.17	3,223,642,907.81	790,161,483.71

五、 合并财务报表项目注释（续）

20、 其他资产单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
其他应收款（1）	7,066,796,821.27	5,028,778,520.31
应收股利（2）	265,511,486.89	213,353,900.89
长期待摊费用（3）	353,584,924.84	348,166,375.50
待摊费用	30,306,773.66	14,065,375.03
投资意向金	795,963,032.92	784,152,664.00
其他	199,132,654.51	276,483,172.13
合计	8,711,295,694.09	6,665,000,007.86

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
应收结算款	4,203,689,649.38	2,384,721,011.68
场外衍生业务履约保证金	2,494,057,204.17	2,274,103,645.80
预付款项	282,882,800.79	148,033,500.31
应收押金	75,177,724.29	74,499,687.69
预缴税款	5,126,378.48	119,755,735.32
其他	8,994,329.71	30,796,205.06
小计	7,069,928,086.82	5,031,909,785.86
减：减值准备	3,131,265.55	3,131,265.55
账面价值	7,066,796,821.27	5,028,778,520.31

账龄	2021年6月30日				2020年12月31日
	账面余额		坏账准备		账面余额		坏账准备
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
1年以内（含1年）	6,950,401,375.47	98.31	14,026.03	-	4,916,575,199.57	97.71	330,851.89	0.01
1—2年（含2年）	40,374,481.32	0.57	-	-	41,360,123.46	0.82	-	-
2—3年（含3年）	17,031,258.87	0.24	-	-	17,575,684.13	0.35	-	-
3年以上	62,120,971.16	0.88	3,117,239.52	5.02	56,398,778.70	1.12	2,800,413.66	4.97
合计	7,069,928,086.82	100.00	3,131,265.55	0.04	5,031,909,785.86	100.00	3,131,265.55	0.06

账龄	2021年6月30日				2020年12月31日
	账面余额		坏账准备		账面余额		坏账准备
	金额	比例 （%）	金额	比例 （%）	金额	比例 （%）	金额	比例 （%）
单项计提减值准备	3,131,265.55	0.04	3,131,265.55	100.00	3,131,265.55	0.06	3,131,265.55	100.00
组合计提减值准备	7,066,796,821.27	99.96	-	-	5,028,778,520.31	99.94	-	-
合计	7,069,928,086.82	100.00	3,131,265.55	0.04	5,031,909,785.86	100.00	3,131,265.55	0.06

五、 合并财务报表项目注释（续）

20、 其他资产（续）

（1） 其他应收款（续）

④ 单项金额不重大但单项计提坏账准备的其他应收款

单位：人民币元

项目	2021年6月30日 账面余额	2021年6月30日 坏账准备金额	计提比例	计提原因
应收东欧公司大洋法人股款项	1,151,246.24	1,151,246.24	100%	难以收回
应收北京静安物业发展有限公司款项	897,379.07	897,379.07	100%	确定无法收回
应收天英期货款项	506,221.28	506,221.28	100%	确定无法收回
应收法院冻结扣款项	206,402.29	206,402.29	100%	确定无法收回
应收深圳市泰丰网络设备有限公司款项	124,449.60	124,449.60	100%	确定无法收回
其他零星应收款	245,567.07	245,567.07	100%	确定无法收回
合计	3,131,265.55	3,131,265.55	100%

单位名称	与本公司关系	款项性质	2021年6月30日	占其他应收款项比例
招商银行股份有限公司	受本公司最终控制人重大影响	押金	11,445,696.53	0.162%
招商局（上海）投资有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	2,508,414.00	0.035%
深圳金域融泰投资发展有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	468,070.98	0.007%
上海招商局物业管理有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	444,588.90	0.006%
深圳市汇勤物业管理有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	273,598.88	0.004%
深圳招商物业管理有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	93,385.70	0.001%
招商局重庆交通科研设计院有限公司	与本公司受同一最终控制人控制	押金	17,358.00	0.000%
合计			15,251,112.99	0.216%

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
博时基金管理有限公司	196,000,000.00	147,000,000.00
青岛市资产管理有限责任公司	66,353,900.89	66,353,900.89
其他	3,157,586.00	-
合计	265,511,486.89	213,353,900.89

五、 合并财务报表项目注释（续）

20、 其他资产（续）

（3） 长期待摊费用

单位：人民币元

项目	2021年1月1日	本期增加	本期摊销	其他减少	2021年6月30日
固定资产装修	120,658,248.26	4,603,583.22	17,958,813.92	-	107,303,017.56
网络设备安装	13,794,339.41	1,645,124.30	2,414,224.14	-	13,025,239.57
其他	213,713,787.83	57,420,741.37	37,877,861.49	-	233,256,667.71
合计	348,166,375.50	63,669,448.89	58,250,899.55	-	353,584,924.84

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少		汇兑差额	2021年6月30日
			转回	转销
金融资产：
融出资金减值准备	107,239,449.30	-	2,307,735.71	-	-223,702.16	104,708,011.43
买入返售金融资产减值准备	463,061,163.08	142,588,497.07	-	-	-	605,649,660.15
债权投资减值准备	1,134,006.78	1,551,673.35	104,025.41	-	-12,169.57	2,569,485.15
其他债权投资减值准备	18,574,866.37	1,864,990.07	3,449,596.18	-	-119,013.77	16,871,246.49
坏账准备	15,017,412.71	9,835,316.43	-	-	9,105.17	24,861,834.31
小计	605,026,898.24	155,840,476.92	5,861,357.30	-	-345,780.33	754,660,237.53
非金融资产：
长期股权投资减值准备	669,149,595.78	-	-	-	-	669,149,595.78
固定资产减值准备	17,687,177.59	-	-	-	-	17,687,177.59
无形资产减值准备	6,550,178.30	-	-	-	-63,081.54	6,487,096.76
商誉减值准备	22,867,603.25	-	-	-	-	22,867,603.25
小计	716,254,554.92	-	-	-	-63,081.54	716,191,473.38
合计	1,321,281,453.16	155,840,476.92	5,861,357.30	-	-408,861.87	1,470,851,710.91

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
信用借款	19,820,346,131.28	2,868,641,736.13
保证借款（注1）	1,331,328,000.00	420,820,000.00
应计利息	4,424,381.18	833,675.63
合计	21,156,098,512.46	3,290,295,411.76

五、 合并财务报表项目注释（续）

23、 应付短期融资款

单位：人民币元

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
应付短期公司债	2,100,000,000.00	4,200,000,000.00	2,100,000,000.00	4,200,000,000.00
应付收益凭证	33,841,112,430.00	8,297,760,000.00	31,760,660,000.00	10,378,212,430.00
应付短期融资券	-	29,000,000,000.00	7,000,000,000.00	22,000,000,000.00
应计利息	275,645,858.55	466,722,763.46	528,818,255.68	213,550,366.33
合计	36,216,758,288.55	41,964,482,763.46	41,389,478,255.68	36,791,762,796.33

类型	发行日期	到期日期	票面利率	期末金额
招商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）	03/02/2021	19/01/2022	3.25%	4,200,000,000.00
招商证券股份有限公司2021年度第三期短期融资券（债券通）	12/04/2021	09/07/2021	2.64%	5,000,000,000.00
招商证券股份有限公司2021年度第四期短期融资券（债券通）	12/05/2021	10/08/2021	2.42%	4,000,000,000.00
招商证券股份有限公司2021年度第五期短期融资券（债券通）	27/05/2021	25/08/2021	2.43%	4,000,000,000.00
招商证券股份有限公司2021年度第六期短期融资券（债券通）	09/06/2021	07/09/2021	2.48%	5,000,000,000.00
招商证券股份有限公司2021年度第七期短期融资券（债券通）	24/06/2021	17/09/2021	2.50%	4,000,000,000.00
收益凭证	22/07/2020~ 29/06/2021	12/07/2021~ 29/06/2022	2.60%~ 4.30%	10,378,212,430.00
合计				36,578,212,430.00

五、 合并财务报表项目注释（续）

24、 拆入资金

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
转融通融入资金	4,500,000,000.00	1,000,000,000.00
银行拆入资金	-	10,000,000,000.00
应计利息	12,638,888.89	2,762,277.75
合计	4,512,638,888.89	11,002,762,277.75

剩余期限	2021年6月30日		2020年12月31日
	余额	利率区间	余额	利率区间
1至3个月	4,500,000,000.00	2.80%	1,000,000,000.00	2.80%

项目	2021年6月30日			2020年12月31日
	以公允价值计量 且其变动计入 当期损益的 金融负债	指定以公允价值计 量且其变动计入当 期损益的金融负债	小计	以公允价值计量 且其变动计入 当期损益的 金融负债	指定以公允价值计 量且其变动计入当 期损益的金融负债	小计
债券	17,307,570,320.00	-	17,307,570,320.00	9,581,296,480.00	-	9,581,296,480.00
股票	642,161,765.77	-	642,161,765.77	345,688,542.93	-	345,688,542.93
黄金	182,910,000.00	-	182,910,000.00	312,000,000.00	-	312,000,000.00
其他	991,381,105.20	2,293,513,333.28	3,284,894,438.48	976,178,968.12	2,726,887,156.87	3,703,066,124.99
合计	19,124,023,190.97	2,293,513,333.28	21,417,536,524.25	11,215,163,991.05	2,726,887,156.87	13,942,051,147.92

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
债券	120,184,366,856.43	101,355,988,489.44
黄金掉期	19,543,025,786.36	17,701,858,736.26
应计利息	223,766,130.36	200,348,125.72
合计	139,951,158,773.15	119,258,195,351.42

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
质押式回购	107,205,111,000.00	92,771,616,409.28
买断式回购	8,827,255,056.43	5,893,641,880.16
债券质押式报价回购	4,152,000,800.00	2,690,730,200.00
黄金掉期回购	19,543,025,786.36	17,701,858,736.26
应计利息	223,766,130.36	200,348,125.72
合计	139,951,158,773.15	119,258,195,351.42

五、 合并财务报表项目注释（续）

26、 卖出回购金融资产款（续）

（3） 报价回购融入资金按剩余期限分类

单位：人民币元

期限	2021年6月30日	利率区间	2020年12月31日	利率区间
一个月以内	4,141,027,800.00	1.30%~6.88%	2,647,482,200.00	1.30%~6.88%
一个月至三个月内	10,973,000.00		43,248,000.00
三个月至一年内	-		-
一年以上	-		-
合计	4,152,000,800.00		2,690,730,200.00

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
境内：
普通经纪业务	78,508,369,237.00	70,119,006,883.70
个人	45,373,414,158.16	43,272,095,097.17
机构	33,134,955,078.84	26,846,911,786.53
信用业务	9,311,179,750.39	8,750,495,155.41
个人	7,174,480,355.74	6,526,997,974.03
机构	2,136,699,394.65	2,223,497,181.38
小计	87,819,548,987.39	78,869,502,039.11
境外：
中国香港	9,246,485,428.09	6,571,741,010.20
合计	97,066,034,415.48	85,441,243,049.31

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
短期薪酬	6,758,705,541.88	4,220,083,184.25	4,410,562,616.97	6,568,226,109.16
离职后福利—设定提存计划	1,131,501.08	240,952,146.63	221,612,990.22	20,470,657.49
长期薪酬	395,359,660.00	-	-	395,359,660.00
合计	7,155,196,702.96	4,461,035,330.88	4,632,175,607.19	6,984,056,426.65

五、 合并财务报表项目注释（续）

28、 应付职工薪酬（续）

（2） 短期薪酬列示

单位：人民币元

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
工资、奖金、津贴和补贴	6,631,362,316.33	3,955,158,420.74	4,159,376,471.11	6,427,144,265.96
职工福利费	-	9,793,262.56	9,793,262.56	-
社会保险费	52,053,999.76	76,920,912.14	76,920,912.14	52,053,999.76
其中：医疗保险费	52,053,999.76	72,703,427.11	72,703,427.11	52,053,999.76
工伤保险费	-	1,118,985.06	1,118,985.06	-
生育保险费	-	3,098,499.97	3,098,499.97	-
住房公积金	-	100,981,346.14	100,972,994.14	8,352.00
工会经费和职工教育经费	75,289,225.79	77,229,242.67	63,498,977.02	89,019,491.44
合计	6,758,705,541.88	4,220,083,184.25	4,410,562,616.97	6,568,226,109.16

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
基本养老保险	1,131,501.08	110,620,433.70	110,661,277.29	1,090,657.49
失业保险费	-	2,581,135.33	2,581,135.33	-
企业年金缴费	-	127,750,577.60	108,370,577.60	19,380,000.00
合计	1,131,501.08	240,952,146.63	221,612,990.22	20,470,657.49

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
企业所得税	382,297,207.97	249,545,881.95
个人所得税	412,406,217.46	152,460,655.14
限售股个人所得税	474,237,891.66	504,211,629.75
增值税	91,980,285.00	88,602,472.61
城市维护建设税	7,737,310.41	6,629,209.16
教育费附加	5,530,871.62	4,735,652.88
资管产品税费	128,281,323.07	150,529,166.76
其他	174,599.52	574,885.49
合计	1,502,645,706.71	1,157,289,553.74

五、 合并财务报表项目注释（续）

30、 应付款项单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
应付往来及清算款	2,610,462,777.60	5,253,914,342.34
应付手续费及佣金	105,644,973.43	111,098,644.46
应付期货风险准备金（注）	103,684,897.67	93,682,365.36
应付交易保证金	18,268,954,672.87	7,317,433,311.43
应付证券公司往来款	1,340,322,803.69	1,987,182,083.23
合计	22,429,070,125.26	14,763,310,746.82

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
信用借款	780,725,154.76	586,563,933.83
保证借款（注）	83,208,000.00	84,164,000.00
应计利息	644,724.72	628,682.21
合计	864,577,879.48	671,356,616.04

五、 合并财务报表项目注释（续）

32、 应付债券

单位：元

债券名称	面值	币种	发行日期	债券期限	发行金额 （原币）	票面 利率	2021年6月30日	2020年12月31日
12招商03（1）	100.00	人民币	05/03/2013	10年	5,500,000,000.00	5.15%	5,496,494,741.69	5,495,486,452.39
14招商债（2）	100.00	人民币	26/05/2015	10年	5,500,000,000.00	5.08%	5,488,360,929.36	5,487,043,028.00
18招商G1（3）	100.00	人民币	05/02/2018	3年	1,940,000,000.00	5.35%	-	1,940,000,000.00
18招商G3（4）	100.00	人民币	12/06/2018	3年	1,000,000,000.00	4.78%	-	1,000,000,000.00
18招商G5（4）	100.00	人民币	18/07/2018	3年	2,500,000,000.00	4.38%	2,499,885,301.65	2,500,000,000.00
18招商G6（4）	100.00	人民币	08/08/2018	3年	3,000,000,000.00	3.94%	2,999,693,600.66	3,000,000,000.00
18招商G8（4）	100.00	人民币	07/09/2018	3年	1,800,000,000.00	4.23%	1,799,670,130.27	1,800,000,000.00
18招F10（5）	100.00	人民币	05/12/2018	3年	2,500,000,000.00	4.15%	2,500,000,000.00	2,500,000,000.00
19招商G1（4）	100.00	人民币	08/03/2019	3年	1,500,000,000.00	3.59%	1,498,995,418.84	1,498,277,543.47
广发资管—招商证券融出资金债权第2期资产支持专项计划（6）	100.00	人民币	18/03/2019	2年	3,000,000,000.00	3.70%	-	3,000,000,000.00
19招商F3（7）	100.00	人民币	10/04/2019	2年	1,700,000,000.00	3.85%	-	1,700,000,000.00
19招商F4（7）	100.00	人民币	10/04/2019	3年	3,600,000,000.00	4.00%	3,600,000,000.00	3,600,000,000.00
19招商F5（7）	100.00	人民币	25/04/2019	2年	2,000,000,000.00	4.08%	-	2,000,000,000.00
19招商F6（7）	100.00	人民币	25/04/2019	3年	4,000,000,000.00	4.28%	4,000,000,000.00	4,000,000,000.00
广发资管—招商证券融出资金债权第3期资产支持专项计划（6）	100.00	人民币	25/04/2019	3年	2,000,000,000.00	4.20%	2,000,000,000.00	2,000,000,000.00
19招商F8（7）	100.00	人民币	29/05/2019	2年	4,000,000,000.00	3.78%	-	4,000,000,000.00
19招商证券金融债01BC（8）	100.00	人民币	11/10/2019	3年	5,000,000,000.00	3.45%	4,999,173,849.68	4,998,862,089.41
2020年美元债（9）	1,000.00	美元	21/01/2020	3年	300,000,000.00	2.625%	1,933,839,333.13	1,951,932,905.59
20招商F1（7）	100.00	人民币	11/03/2020	380天	3,000,000,000.00	2.65%	-	3,000,000,000.00
20招商F3（7）	100.00	人民币	25/03/2020	385天	2,000,000,000.00	2.65%	-	2,000,000,000.00
20招商F4（7）	100.00	人民币	25/03/2020	2年	1,500,000,000.00	2.85%	1,500,000,000.00	1,500,000,000.00
20招商F5（7）	100.00	人民币	25/05/2020	380天	3,000,000,000.00	2.00%	-	3,000,000,000.00
20招商F6（7）	100.00	人民币	11/06/2020	392天	2,000,000,000.00	2.63%	2,000,000,000.00	2,000,000,000.00
20招商F7（7）	100.00	人民币	11/06/2020	2年	4,000,000,000.00	3.15%	4,000,000,000.00	4,000,000,000.00
20招商G1（10）	100.00	人民币	22/07/2020	3年	3,000,000,000.00	3.55%	2,994,163,687.75	2,992,728,280.89
20招证G2（10）	100.00	人民币	13/08/2020	378天	1,800,000,000.00	2.93%	1,799,748,427.67	1,798,935,309.97
20招证G3（10）	100.00	人民币	13/08/2020	3年	3,000,000,000.00	3.50%	2,997,973,339.04	2,997,521,666.63
20招证G4（10）	100.00	人民币	21/09/2020	2年	2,900,000,000.00	3.55%	2,898,117,329.63	2,897,450,982.33
20招证G5（10）	100.00	人民币	21/09/2020	3年	2,900,000,000.00	3.78%	2,894,305,712.36	2,893,060,316.09
20招证G6（10）	100.00	人民币	26/10/2020	2年	3,000,000,000.00	3.43%	2,998,114,856.52	2,997,425,124.91
20招证G7（10）	100.00	人民币	26/10/2020	3年	1,000,000,000.00	3.63%	999,262,627.51	999,112,263.41
20招证C1（11）	100.00	人民币	03/12/2020	912天	4,430,000,000.00	4.38%	4,423,738,395.83	4,421,853,313.86
20招证C2（11）	100.00	人民币	03/12/2020	3年	1,070,000,000.00	4.43%	1,068,351,405.21	1,068,032,265.04
21招证G1（10）	100.00	人民币	18/01/2021	2年	1,500,000,000.00	3.24%	1,496,692,561.23	-
21招证G2（10）	100.00	人民币	18/01/2021	3年	4,500,000,000.00	3.53%	4,489,104,001.88	-
21招证G3（10）	100.00	人民币	28/01/2021	3年	1,400,000,000.00	3.58%	1,396,574,965.68	-
21招证F1（7）	100.00	人民币	26/02/2021	546天	2,500,000,000.00	3.55%	2,500,000,000.00	-
21招证F2（7）	100.00	人民币	26/02/2021	911天	7,500,000,000.00	3.85%	7,500,000,000.00	-
21招证C1（11）	100.00	人民币	27/01/2021	3年	4,800,000,000.00	3.95%	4,792,175,223.35	-
21招证C2（11）	100.00	人民币	09/03/2021	3年	6,000,000,000.00	3.95%	5,989,811,731.50	-
21招证C3（11）	100.00	人民币	15/04/2021	3年	6,000,000,000.00	3.80%	5,989,445,304.81	-
21招证C4（11）	100.00	人民币	18/05/2021	914天	3,000,000,000.00	3.55%	2,994,627,588.35	-
21招证C5（11）	100.00	人民币	24/06/2021	2年	2,700,000,000.00	3.48%	2,694,953,651.31	-
21招证C6（11）	100.00	人民币	24/06/2021	912天	2,000,000,000.00	3.60%	1,996,257,011.45	-
收益凭证	1.00	人民币	14/08/2020~ 25/06/2021	367天~ 1461天	1,967,667,980.00	浮动 挂钩	1,967,667,980.00	242,000,000.00
应计利息							1,813,878,866.50	1,700,906,287.90
合计							115,011,077,972.86	92,980,627,829.89

五、 合并财务报表项目注释（续）

32、 应付债券（续）

(1)根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2013〕

号），本公司获准向社会公开发行面值不超过

亿元的公司债券。本公司于2013年

月

日在上海证券交易所发行公司债券

亿元，其中3+2年期品种

亿元，

年期品种

亿元，

年期品种

亿元。其中，3+2年期及

年期品种已到期兑付。

(2)根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2015〕

号），本公司获准向社会公开发行面值不超过

亿元的公司债券。本公司于2015年

月

日在上海证券交易所完成本次债券发行，发行规模

亿元。

(3)根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2017〕1669号），本公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过

亿元的公司债券。本公司于2017年

月

日、2017年

月

日、2017年

月

日及2018年

月

日在上海证券交易所先后发行

招商G1、

招商G2、

招商G3及

招商G1共四期公司债，发行总金额为

亿元，各期发行金额分别为

亿元、

10.6

亿元、

亿元及

19.4

亿元。上述公司债券均已到期兑付。

(4)根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2018〕

号），本公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过

亿元公司债券。本公司分别于2018年

月

日、2018年

月

日、2018年

月

日、2018年

月

日及2019年

月

日在上海交易所发行共五期公司债券，其中第一期分为两个品种，各期及各品种发行金额分别为

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元和

亿元。其中，

招商G2及

招商G3已到期兑付。

(5)根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2018〕

号），本公司获准面向合格投资者非公开发行总额不超过

亿元的公司债券。本公司于2018年

月

日在上海证券交易所完成

招F10的发行，发行规模

亿元。

(6)根据深圳证券交易所《关于广发资管“广发资管—招商证券融出资金债权第（1—10）期资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》，本公司获准采取分期发行方式，发行总额不超过

亿元的专项计划。本公司分别于2018年

月

日、2019年

月

日、2019年

月

日、2019年

月

日成立四期资产支持专项计划，发行金额分别为

亿元、

亿元、

亿元和

亿元，优先级占比均为95%。其中，第

期，第

期和第

期资产支持专项计划已到期兑付。

五、 合并财务报表项目注释（续）

32、 应付债券（续）

(7)根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函〔2019〕

号），本公司获准面向合格投资者非公开发行总额不超过

亿元的公司债券。本公司分别于2019年

月

日、2019年

月

日、2019年

月

日、2020年

月

日、2020年

月

日、2020年

月

日、2020年

月

日及2021年

月

日在上海交易所发行八期非公开发行公司债券，发行总金额为

亿元，其中首期、第二期、第五期、第七期及第八期均分为两个品种，各期及各品种发行金额分别为

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元及

亿元。其中

招商F3、

招商F5、

招商F8、

招商F1、

招商F3及

招商F5已到期兑付。

(8)根据中国证监会《关于招商证券股份有限公司发行金融债券的监管意见书》（机构部函〔2019〕1581号）和《中国人民银行准予行政许可决定书》（银市场许准予字〔2019〕第

号），本公司获准发行不超过

亿元人民币金融债券。本公司于2019年

月

日在全国银行间债券市场完成本次金融债发行，发行金额为

亿元。

(9)本公司于2020年

月

日在香港联交所完成发行

亿美元、期限

年的美元债券。

(10)根据中国证监会《关于同意招商证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2020〕1322号），本公司获准向专业投资者公开发行公司债券，本次公开发行一年期以上公司债券面值总额不超过

亿元。本公司分别于2020年

月

日、2020年

月

日、2020年

月

日、2020年

月

日、2021年

月

日及2021年

月

日在上海证券交易所完成六期一年期以上公司债券的发行，其中第二期、第三期、第四期及第五期均分为两个品种，各期及各品种发行规模分别为

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元及

亿元。

(11)根据中国证监会《关于同意招商证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2020〕3138号），本公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过

亿元的次级公司债券。本公司分别于2020年

月

日、2021年

月

日、2021年

月

日、2021年

月

日、2021年

月

日及2021年

月

日在上海证券交易所完成六期次级债券的发行，其中第一期和第六期债券分为两个品种，各期及各品种发行规模分别为

44.3

亿元、

10.7

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元、

亿元及

亿元。

33、 租赁负债

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
房屋租赁
一年以内	303,675,878.77	294,159,497.79
一至二年	251,243,016.99	237,188,668.16
二至五年	397,645,355.05	415,380,963.42
五年以上	293,608,715.90	313,669,376.75
合计	1,246,172,966.71	1,260,398,506.12

五、 合并财务报表项目注释（续）

34、 其他负债

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
应付票据（注）	1,160,900,000.00	1,658,700,000.00
应付股利	3,988,236,679.98	592,195,726.02
其他应付款	561,143,148.22	332,599,009.35
递延收益	117,742,071.82	119,340,380.50
预提费用	233,916,291.90	98,603,685.86
其他	69,606,890.20	98,701,420.55
合计	6,131,545,082.12	2,900,140,222.28

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
股本	8,696,526,806.00	8,696,526,806.00

发行在外的金融工具	2021年6月30日	2020年12月31日
2017 年永续次级债券（第一期）	4,000,000,000.00	4,000,000,000.00
2017 年永续次级债券（第二期）	5,000,000,000.00	5,000,000,000.00
2017 年永续次级债券（第三期）	3,700,000,000.00	3,700,000,000.00
2017 年永续次级债券（第四期）	2,300,000,000.00	2,300,000,000.00
合计	15,000,000,000.00	15,000,000,000.00

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
股本溢价	40,361,022,253.27	-	-	40,361,022,253.27

五、 合并财务报表项目注释（续）

38、 其他综合收益

单位：人民币元

项目	2021年1月1日	本期发生额				2021年6月30日
		本期所得税前 发生额	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：所得税费用	税后归属于母公司
一、以后不能重分类进损益的其他综合收益	231,964,466.79	-274,009,769.87	-	-74,027,634.57	-199,982,135.30	31,982,331.49
其中：重新计算设定受益计划净负债和净资产的变动	-	-	-	-	-	-
其中：权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额	-22,095,341.69	22,100,768.42	-	-	22,100,768.42	5,426.73
其他权益工具投资公允价值变动损益	254,059,808.48	-296,110,538.29	-	-74,027,634.57	-222,082,903.72	31,976,904.76
二、以后将重分类进损益的其他综合收益	13,566,928.30	-11,030,806.63	29,150,517.64	8,156,196.87	-48,337,521.14	-34,770,592.84
其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额	3,545,476.61	2,116,889.49	-	-	2,116,889.49	5,662,366.10
其他债权投资公允价值变动损益	35,696,227.33	54,342,597.60	29,150,517.64	7,689,949.35	17,502,130.61	53,198,357.94
其他债权投资信用减值准备	17,419,346.05	-1,584,606.11	-	466,247.52	-2,050,853.63	15,368,492.42
外币财务报表折算差额	-43,094,121.69	-65,905,687.61	-	-	-65,905,687.61	-108,999,809.30
其他综合收益合计	245,531,395.09	-285,040,576.50	29,150,517.64	-65,871,437.70	-248,319,656.44	-2,788,261.35

五、 合并财务报表项目注释（续）

39、 盈余公积

单位：人民币元

项目	2021年1月1日	本期增加	本期减少	2021年6月30日
法定盈余公积	5,236,148,007.81	-	-	5,236,148,007.81

项目	2021年1月1日	本期计提	本期减少	2021年6月30日
一般风险准备（1）	6,914,896,197.58	26,839,281.14	-	6,941,735,478.72
交易风险准备（2）	6,363,593,580.70	-	-	6,363,593,580.70
合计	13,278,489,778.28	26,839,281.14	-	13,305,329,059.42

项目	本期	上年度
期/年初未分配利润	22,919,085,666.61	19,256,085,699.79
加：本期/年归属于母公司所有者的净利润	5,745,385,064.39	9,491,638,796.98
减：提取法定盈余公积	-	-
转入一般风险准备	26,839,281.14	1,176,083,565.92
转入交易风险准备	-	937,128,784.21
应付普通股股利	3,800,382,214.22	2,913,336,480.01
应付永续债利息	397,748,739.74	802,090,000.02
其他综合收益转入	22,100,768.42	-
期/年末未分配利润	24,417,399,727.48	22,919,085,666.61

五、 合并财务报表项目注释（续）

42、 少数股东权益

单位：人民币元

子公司名称	2021年6月30日	2020年12月31日
深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司	48,368,088.09	48,326,528.75
其中：深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司	7,067,481.96	7,063,415.07
赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司	38,702,783.28	38,689,606.80
沈阳招商创业发展投资管理有限公司	2,597,822.85	2,573,506.88
青岛国信招商私募基金管理有限公司	8,178,517.87	6,803,756.77
池州中安招商股权投资管理有限公司	18,732,315.50	20,101,067.00
安徽交控招商私募基金管理有限公司	13,680,198.13	12,676,492.31
合计	88,959,119.59	87,907,844.83

项目	本期发生额	上期发生额
手续费及佣金收入：
经纪业务	4,663,195,174.08	3,797,703,553.23
其中：证券经纪业务	4,374,507,814.65	3,592,616,822.30
其中：代理买卖证券业务	3,481,201,008.28	3,041,644,246.15
交易单元席位租赁	494,202,494.50	362,241,646.30
代销金融产品业务	399,104,311.87	188,730,929.85
期货经纪业务	288,687,359.43	205,086,730.93
投资银行业务	977,859,527.84	808,747,901.98
其中：证券承销业务	821,931,600.63	683,622,755.25
证券保荐业务	88,341,435.81	45,911,320.76
财务顾问业务	67,586,491.40	79,213,825.97
资产管理业务	468,569,028.14	491,784,710.12
基金管理业务	45,954,662.31	38,062,685.27
投资咨询业务	475,706,960.30	305,328,809.72
手续费及佣金收入小计	6,631,285,352.67	5,441,627,660.32

五、 合并财务报表项目注释（续）

43、 手续费及佣金净收入（续）

（1） 手续费及佣金净收入情况（续）

项目	本期发生额	上期发生额
手续费及佣金支出：
经纪业务	1,156,728,367.45	885,057,066.90
其中：证券经纪业务	1,067,949,289.27	779,466,249.88
其中：代理买卖证券业务	1,067,949,289.27	779,466,249.88
期货经纪业务	88,779,078.18	105,590,817.02
投资银行业务	31,010,499.69	30,297,705.56
其中：证券承销业务	21,309,079.92	26,250,461.81
证券保荐业务	-	672,760.37
财务顾问业务	9,701,419.77	3,374,483.38
资产管理业务	944,078.04	3,287,590.83
基金管理业务	-	1,057,921.01
投资咨询业务	212,843.16	1,158.67
手续费及佣金支出小计	1,188,895,788.34	919,701,442.97
手续费及佣金净收入	5,442,389,564.33	4,521,926,217.35
其中：财务顾问业务净收入	57,885,071.63	75,839,342.59
—并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司	3,325,471.70	24,467,924.53
—并购重组财务顾问业务净收入——其他	3,625,665.55	9,315,094.35
—其他财务顾问业务净收入	50,933,934.38	42,056,323.71

代销金融产品业务	本期		上期
	销售总金额	销售总收入	销售总金额	销售总收入
基金	31,890,774,779.03	222,180,447.76	29,490,010,737.92	130,265,174.33
信托及私募	12,656,225,220.97	169,369,814.93	6,753,038,380.01	54,359,093.43
其他	8,097,784,252.26	7,554,049.18	6,925,370,000.00	4,106,662.09
合计	52,644,784,252.26	399,104,311.87	43,168,419,117.93	188,730,929.85

五、 合并财务报表项目注释（续）

43、 手续费及佣金净收入（续）

（3） 资产管理业务

单位：人民币元

项目	集合资产管理业务	定向资产管理业务	专项资产管理业务
期末产品数量	167	498	60
期末客户数量	629,657	504	739
其中：个人客户	628,448	48	-
机构客户	1,209	456	739
期初受托资金	128,484,292,335.89	341,033,227,163.93	63,129,960,821.82
其中：自有资金投入	1,363,453,733.39	812,633,024.41	-
个人客户	43,531,816,778.90	1,750,864,968.28	-
机构客户	83,589,021,823.60	338,469,729,171.24	63,129,960,821.82
期末受托资金	152,796,534,734.84	277,525,363,606.74	66,387,042,746.70
其中：自有资金投入	1,022,482,126.05	867,182,073.18	-
个人客户	42,509,625,763.71	1,847,815,699.97	-
机构客户	109,264,426,845.08	274,810,365,833.59	66,387,042,746.70
期末受托资产初始成本	128,793,940,454.27	278,723,444,305.39	66,750,122,509.70
其中：股票	9,239,808,154.36	18,922,720,133.30	-
债券	79,622,132,735.56	50,153,985,811.40	-
基金	16,399,018,524.37	3,239,706,726.09	-
其他	23,532,981,039.98	206,407,031,634.60	66,750,122,509.70
本期资产管理业务收入	357,211,561.19	91,068,646.18	20,288,820.77
本期资产管理业务支出	309,145.84	634,932.20	-
本期资产管理业务净收入	356,902,415.35	90,433,713.98	20,288,820.77

项目	本期发生额	上期发生额
利息收入：
融资融券利息收入	3,005,749,160.60	1,956,308,223.60
买入返售金融资产利息收入	894,080,496.37	900,399,974.08
其中：股票质押回购利息收入	676,110,052.89	706,938,318.15
其他债权投资利息收入	698,260,345.44	809,082,849.60
存放金融同业利息收入	900,431,871.96	832,070,125.48
其中：自有资金存款利息收入	164,816,150.08	199,817,705.29
客户资金存款利息收入	735,606,630.78	632,252,420.19
债权投资利息收入	36,798,236.29	49,771,921.36
利息收入小计	5,535,320,110.66	4,547,633,094.12

五、 合并财务报表项目注释（续）

44、 利息净收入（续）

项目	本期发生额	上期发生额
利息支出：
应付债券利息支出	2,207,183,112.12	1,361,099,330.47
卖出回购金融资产利息支出	1,158,475,079.61	898,441,155.23
其中：报价回购利息支出	43,296,340.44	23,032,087.25
应付短期融资券利息支出	109,135,017.25	277,712,605.71
应付收益凭证利息支出	297,986,984.88	160,008,948.80
应付短期公司债利息支出	77,416,799.67	-
客户资金存款利息支出	134,896,602.22	114,663,396.78
拆入资金利息支出	17,122,398.11	46,178,606.21
证券及转融资借入利息支出	289,348,610.84	158,615,422.48
金融同业借款利息支出	75,344,516.97	73,694,620.57
租赁利息支出	18,686,125.86	19,386,524.16
其他	80,948,670.60	36,247,864.55
利息支出小计	4,466,543,918.13	3,146,048,474.96
利息净收入	1,068,776,192.53	1,401,584,619.16

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	752,547,999.30	466,086,041.91
处置长期股权投资产生的投资收益	134,220,343.71	-
金融工具投资收益	4,258,941,565.70	2,737,307,305.70
其中：持有期间取得的收益	3,175,903,130.35	2,038,206,996.26
－交易性金融资产	2,749,883,660.74	2,038,206,996.26
－其他	426,019,469.61	-
处置金融工具取得的收益（损失以“-”号填列）	1,083,038,435.35	699,100,309.44
－交易性金融资产	1,794,592,300.26	956,759,568.66
－其他债权投资	6,744,400.47	401,567,851.42
－衍生金融工具	-412,381,975.10	-186,010,919.75
－交易性金融负债	-305,916,290.28	-473,216,190.89
合计	5,145,709,908.71	3,203,393,347.61

被投资单位	本期发生额	上期发生额
博时基金管理有限公司	394,331,636.47	244,986,266.03
招商基金管理有限公司	352,737,602.79	201,558,105.49
青岛市资产管理有限责任公司	2,896,754.77	19,762,795.75
湖南招商湘江产业管理有限公司	1,532,647.16	259,083.73
广东股权交易中心股份有限公司	1,049,358.11	-480,209.09
合计	752,547,999.30	466,086,041.91

五、 合并财务报表项目注释（续）

46、 其他收益

单位：人民币元

项目	本期发生额	上期发生额
政府补助	16,532.35	-
三代手续费收入	31,755,049.66	17,435,233.18
其他	1,598,308.68	1,599,345.32
合计	33,369,890.69	19,034,578.50

项目	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产	1,189,313,852.09	412,941,965.79
交易性金融负债	-137,307,729.58	99,537,560.98
衍生金融工具	-169,829,406.81	-151,642,262.53
合计	882,176,715.70	360,837,264.24

项目	本期发生额		上期发生额
	其他业务收入	其他业务成本	其他业务收入	其他业务成本
大宗商品交易	1,686,874,624.37	1,686,088,275.88	1,960,032,797.69	1,983,434,080.04
租赁收入	10,356,696.41	-	7,283,252.03	-
其他	42,743,089.89	5,755.98	27,928,924.33	-
合计	1,739,974,410.67	1,686,094,031.86	1,995,244,974.05	1,983,434,080.04

项目	本期发生额	上期发生额	计缴标准
城市维护建设税	38,968,310.99	33,693,007.31	7%
教育费附加	27,842,997.46	23,887,032.80	3%、2%
其他	6,539,635.96	2,032,978.18	——
合计	73,350,944.41	59,613,018.29

五、 合并财务报表项目注释（续）

50、 业务及管理费单位：人民币元

项目	本期发生额	上期发生额
职工工资	3,955,158,420.74	2,871,114,757.27
劳动保险费	317,873,058.77	198,883,266.86
业务及推广费	179,616,172.19	91,035,417.66
折旧与摊销费用	160,045,465.82	147,690,840.34
使用权资产折旧	155,421,561.82	140,015,444.53
电子设备运转费	149,691,847.01	92,352,141.20
住房公积金	100,981,346.14	85,719,383.10
会员年费	98,331,358.10	70,553,467.28
工会经费	75,270,249.00	54,734,947.14
邮电通讯费	74,003,851.22	73,106,523.08
其他	337,348,392.51	240,214,253.80
合计	5,603,741,723.32	4,065,420,442.26

项目	本期发生额	上期发生额
一、融出资金减值损失（转回以“-”号填列）	-2,307,735.71	198,906.35
二、买入返售金融资产减值损失	142,588,497.07	63,105,888.68
三、债权投资减值损失	1,447,647.94	379,168.34
四、其他债权投资减值损失（转回以“-”号填列）	-1,584,606.11	15,365,279.97
五、坏账损失	9,835,316.43	1,071,295.36
合计	149,979,119.62	80,120,538.70

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
政府补助（1）	22,774,183.22	7,187,153.11	22,774,183.22
非流动资产报废收益	173,263.60	161,641.66	173,263.60
其他	5,616.01	97,479.97	5,616.01
合计	22,953,062.83	7,446,274.74	22,953,062.83

五、 合并财务报表项目注释（续）

52、 营业外收入（续）

（1） 计入当期损益的政府补助

单位：人民币元

补助项目	本期发生金额	上期发生金额	与资产相关/与收益相关
收到的扶持资金	12,699,669.80	6,004,666.00	与收益相关
收到的其他政府补助	10,074,513.42	1,182,487.11	与收益相关
合计	22,774,183.22	7,187,153.11

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产报废损失	36,148.38	76,115.83	36,148.38
公益性捐赠支出	12,000.00	12,000.00	12,000.00
证券交易差错损失	31,332.66	128,464.42	31,332.66
其他	38,302,652.80	4,121,422.08	38,302,652.80
合计	38,382,133.84	4,338,002.33	38,382,133.84

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	671,220,718.52	1,162,610,538.07
递延所得税费用	389,655,706.33	-190,266,825.10
合计	1,060,876,424.85	972,343,712.97

项目	本期发生额	上期发生额
利润总额	6,812,912,764.00	5,312,363,597.23
按法定/适用税率计算的所得税费用	1,703,228,191.00	1,328,090,899.31
子公司适用不同税率的影响	-71,533,091.72	6,101,597.80
调整以前期间所得税的影响	-11,498,384.65	-8,860,832.09
非应税收入的影响	-465,843,403.38	-277,433,193.43
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	5,550,288.42	7,191,511.37
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	-1,213,163.31	-8,920,722.38
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	1,792,681.32	20,923,517.13
其他	-99,606,692.83	-94,749,064.74
所得税费用	1,060,876,424.85	972,343,712.97

五、 合并财务报表项目注释（续）

55、 其他综合收益

单位：人民币元

项目	本期金额	上期金额
1．其他债权投资	54,342,597.60	-38,402,514.27
减：其他债权投资产生的所得税影响	7,689,949.35	-63,083,813.73
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额	29,150,517.64	212,841,435.41
其他债权信用减值损失	-1,584,606.11	15,365,279.97
减：其他债权投资减值损失所得税的影响	466,247.52	-259,096.26
小计	15,451,276.98	-172,535,759.72
2．其他权益工具投资	-296,110,538.29	-208,607,002.43
减：其他权益工具投资产生的所得税影响	-74,027,634.57	-52,151,750.61
小计	-222,082,903.72	-156,455,251.82
3．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额	2,116,889.49	5,525,393.75
小计	2,116,889.49	5,525,393.75
4．外币财务报表折算差额	-65,905,687.61	97,916,855.73
小计	-65,905,687.61	97,916,855.73
合计	-270,420,424.86	-225,548,762.06
其中：归属于母公司股东的其他综合收益	-270,420,424.86	-225,548,762.06
归属于少数股东的其他综合收益	-	-

项目	序号	本期发生额	上期发生额
归属于母公司股东的净利润	1	5,745,385,064.39	4,333,834,391.86
减：其他权益工具股息影响	2	397,748,739.74	397,748,739.72
归属于本公司普通股股东的当期净利润	3=1-2	5,347,636,324.65	3,936,085,652.14
归属于母公司的非经常性损益	4	89,103,190.51	1,992,910.69
归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的净利润	5=3-4	5,258,533,134.14	3,934,092,741.45
发行在外的普通股加权平均数	6	8,696,526,806.00	7,899,095,838.00
基本每股收益	7=3÷6	0.61	0.50
扣除非经常性损益的基本每股收益	8=5÷6	0.60	0.50

项目	本期发生额	上期发生额
收到的合约保证金	10,736,801,195.51	-
收到大宗商品款项	1,741,050,984.90	212,816,884.07
收到的证券公司往来款及清算款	-	1,997,034,487.16
资管产品增值税及收到的其他往来款项	1,268,596,160.84	918,161,777.74
合计	13,746,448,341.25	3,128,013,148.97

五、 合并财务报表项目注释（续）

57、 现金流量表项目（续）

（2） 支付的其他与经营活动有关的现金

单位：人民币元

项目	本期发生额	上期发生额
支付的存出保证金	796,935,945.77	503,972,195.04
合并结构化主体支付的现金	573,272,598.53	-
以现金支付的业务及管理费	770,684,355.24	443,228,859.85
支付投资者保护基金	49,076,342.81	36,455,747.48
支付大宗商品款项	2,247,960,269.24	460,348,365.98
支付的证券公司往来款及清算往来款	2,555,225,886.37	741,265,685.21
使用受限制的货币资金	278,642,573.79	1,555,310,799.31
支付的其他往来款	123,949,477.87	442,894,446.80
合计	7,395,747,449.62	4,183,476,099.67

项目	本期发生额	上期发生额
固定资产等长期资产报废清理收到的现金	186,797.60	420,025.34

项目	本期发生额	上期发生额
出售回购股份收取的款项	-	663,954,452.56

五、 合并财务报表项目注释（续）

58、 现金流量表补充资料

（1） 现金流量表补充资料

单位：人民币元

补充资料	本期金额	上期金额
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	5,752,036,339.15	4,340,019,884.26
加：信用减值损失	149,979,119.62	80,120,538.70
其他资产减值损失	-	894,534.33
固定资产及使用权资产折旧	249,816,280.02	228,734,261.42
无形资产摊销	7,399,848.07	5,487,526.44
长期待摊费用摊销	58,250,899.55	53,484,497.01
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）	-137,115.22	-85,525.84
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）	-723,322,168.03	-369,189,983.33
利息支出	2,771,997,526.46	1,874,518,293.49
投资损失（收益以“-”号填列）	-2,054,597,070.80	-1,726,508,664.29
汇兑损失（收益以“-”号填列）	-29,110,971.59	3,283,062.47
递延所得税资产的减少（增加以“-”号填列）	131,557,880.97	-414,267,693.76
递延所得税负债的增加	258,097,825.36	224,000,868.66
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）	-77,212,732,360.14	-25,246,208,460.49
经营性应付项目的增加	40,778,853,019.54	29,049,451,002.87
经营活动产生的现金流量净额	-29,861,910,947.04	8,103,734,141.94
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：	-	-
3、现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额	114,804,021,331.91	90,478,607,052.28
减：现金的期初余额	103,693,370,442.69	74,339,314,719.30
加：现金等价物的期末余额	-	-
减：现金等价物的期初余额	-	-
现金及现金等价物净增加额	11,110,650,889.22	16,139,292,332.98

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
现金
其中：库存现金	7,168.33	23,881.01
可随时用于支付的银行存款	97,050,388,246.31	81,164,006,456.14
可随时用于支付的结算备付金	17,729,009,474.09	22,529,340,099.70
可随时用于支付的其他货币资金	24,616,443.18	5.84
期末现金和现金等价物余额	114,804,021,331.91	103,693,370,442.69

五、 合并财务报表项目注释（续）

59、 受托客户资产管理业务

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
资产项目
存出与托管客户资金	33,973,659,619.81	12,611,579,362.52
应收款项	3,643,048,593.34	2,799,468,276.19
受托投资	468,526,637,586.67	518,620,014,884.93
其中：投资成本	474,267,507,269.36	536,705,941,415.44
已实现未结算收益	-5,740,869,682.69	-18,085,926,530.51
合计	506,143,345,799.82	534,031,062,523.64
负债项目
受托管理资金	496,708,941,088.28	532,647,480,321.64
应付受托业务款	9,434,404,711.54	1,383,582,202.00
合计	506,143,345,799.82	534,031,062,523.64

项目	2021年6月30日 账面价值	受限原因
货币资金	1,953,204,744.72	详见附注五、1
交易性金融资产	118,331,999,613.96	详见附注五、4
债权投资	1,172,882,625.29	详见附注五、10
其他债权投资	35,087,882,237.44	详见附注五、11
其他权益工具投资	840,163,629.74	详见附注五、13
合计	157,386,132,851.15

五、 合并财务报表项目注释（续）

61、 外币货币性项目

（1）货币性项目

单位：人民币元

项目	2021年6月30日 外币余额	折算汇率	2021年6月30日 折算人民币余额
货币资金			13,964,715,270.28
其中：港币	12,410,128,094.87	0.83208	10,326,121,130.88
美元	537,183,368.46	6.4601	3,470,258,278.58

南韩元

	13,695,388,756.00	0.005715	78,269,146.74
英镑	5,064,512.07	8.9410	45,281,802.42
日元	406,500,694.00	0.058428	23,751,022.55
新加坡元	1,351,716.00	4.8027	6,491,886.43
其他			14,542,002.68
应收账款			39,754,570.07
其中：港币	46,257,938.84	0.83208	38,490,305.75
美元	186,934.79	6.4601	1,207,617.44
其他			56,646.88
长期借款			864,577,879.48
其中：港币	798,149,806.46	0.83208	664,124,490.96
美元	31,016,657.76	6.46010	200,453,388.52
结算备付金			485,297,391.71
其中：美元	46,893,395.53	6.4601	302,915,616.11
港币	218,630,905.35	0.8321	181,918,403.72
其他			463,371.88
存出保证金			109,931,105.31
其中：港币	126,138,303.75	0.83208	104,956,828.31
美元	770,000.00	6.4601	4,974,277.00
其他应收款			4,009,680,830.77
其中：美元	544,138,012.04	6.4601	3,515,185,971.58
港币	493,696,570.96	0.83208	410,795,042.76
其他			83,699,816.43
短期借款			21,156,098,512.46
其中：港币	17,334,112,521.77	0.83208	14,423,368,347.11
美元	1,042,309,124.41	6.4601	6,732,730,165.35
代理买卖证券款			9,826,160,115.30
其中：港币	7,687,003,951.33	0.83208	6,396,202,247.82
美元	523,050,406.91	6.4601	3,378,957,933.68
其他			50,999,933.80
应付债券			1,933,839,333.13
其中：美元	299,351,300.00	6.4601	1,933,839,333.13

五、 合并财务报表项目注释（续）

61、 外币货币性项目（续）

（2）本公司主要境外经营实体选用的记账本位币及选用依据如下表所示，本期记账本位币未发

生变化。

单位名称	主要经营地	记账本位币	记账本位币选择依据
招商证券国际有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商证券（香港）有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商期货（香港）有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商证券投资管理（香港）有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商资本（香港）有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商证券资产管理（香港）有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
China Merchants Securities （UK） Co., Limited	英国	美元	业务交易以美元核算
China Merchants Securities （Korea） Co., Ltd.	韩国

南韩元

			记账本位币为当地币种
China Merchants Securities （Singapore） Pte. Ltd.	新加坡	美元	业务交易以美元核算
招商证券（香港）融资有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种
招商证券（香港）基金服务有限公司	中国香港	港币	记账本位币为当地币种

62、 政府补助

（1）政府补助基本情况

单位：人民币元

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
与收益相关的政府补助	22,774,183.22	营业外收入	22,774,183.22
与收益相关的政府补助	16,532.35	其他收益	16,532.35

六、 母公司财务报表附注

1、 长期股权投资

（1）按类别列示

单位：人民币元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
对子公司的投资	16,930,647,222.62	16,930,647,222.62
对联营企业投资	9,453,047,011.01	9,142,851,070.11
长期股权投资合计	26,383,694,233.63	26,073,498,292.73
减：长期股权投资减值准备	669,149,595.78	669,149,595.78
长期股权投资账面价值	25,714,544,637.85	25,404,348,696.95

（2）对子公司的投资

单位：人民币元

被投资单位名称	2021年 1月1日余额	本期 增加	本期 减少	2021年 6月30日余额	本期计提 减值准备	2021年6月30日 减值准备余额
招商期货有限公司	3,599,959,700.00	-	-	3,599,959,700.00	-	-
招商致远资本投资有限公司	1,800,000,000.00	-	-	1,800,000,000.00	-	-
招商证券国际有限公司	3,430,687,522.62	-	-	3,430,687,522.62	-	-
招商证券投资有限公司	7,100,000,000.00	-	-	7,100,000,000.00	-	-
招商证券资产管理有限公司	1,000,000,000.00	-	-	1,000,000,000.00	-	-
合计	16,930,647,222.62	-	-	16,930,647,222.62	-	-

六、 母公司财务报表附注（续）

1、 长期股权投资（续）

（3） 对合营企业、联营企业投资

单位：人民币元

被投资单位名称	2021年 1月1日余额	本期增减变动								2021年 6月30日余额	2021年6月30日 减值准备余额
		追加投资	减少 投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金 股利或利润	计提减值准备	其他
联营企业
博时基金管理有限公司	5,579,180,333.60	-	-	394,331,636.47	-720,952.94	-	196,000,000.00	-	-	5,776,791,017.13	669,149,595.78
招商基金管理有限公司	2,857,400,249.49	-	-	352,737,602.79	2,837,842.43	-	244,039,545.96	-	-	2,968,936,148.75	-
广东股权交易中心股份有限公司	37,120,891.24	-	-	1,049,358.11	-	-	-	-	-	38,170,249.35	-
二十一世纪科技投资有限责任公司（注）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
合计	8,473,701,474.33	-	-	748,118,597.37	2,116,889.49	-	440,039,545.96	-	-	8,783,897,415.23	669,149,595.78

六、 母公司财务报表附注（续）

2、 利息净收入

单位：人民币元

项目	本期发生额	上期发生额
利息收入：
融资融券利息收入	2,800,210,582.51	1,838,423,459.49
买入返售金融资产利息收入	884,995,578.99	838,393,130.59
其中：股票质押回购利息收入	668,929,520.88	706,938,318.15
其他债权投资利息收入	665,965,059.35	796,919,613.64
存放金融同业利息收入	724,927,604.98	685,245,203.19
其中：自有资金存款利息收入	103,409,713.96	147,106,701.50
客户资金存款利息收入	621,517,891.02	538,138,501.69
债权投资利息收入	23,699,752.38	49,579,777.01
其他	16,029,891.44	24,555,182.22
利息收入小计	5,115,828,469.65	4,233,116,366.14
利息支出：
应付债券利息支出	2,207,492,275.38	1,361,408,493.71
卖出回购金融资产利息支出	1,135,007,569.67	863,997,529.17
其中：报价回购利息支出	43,296,340.44	23,032,087.25
应付短期融资券利息支出	109,135,017.25	277,712,605.71
应付收益凭证利息支出	297,986,984.88	160,008,948.80
应付短期公司债利息支出	77,416,799.67	-
客户资金存款利息支出	112,357,564.98	108,371,248.18
拆入资金利息支出	17,122,359.27	46,178,606.21
证券及转融资借入利息支出	251,083,427.62	140,456,569.24
租赁利息支出	17,012,569.02	16,783,726.67
其他	76,932,768.83	34,774,553.62
利息支出小计	4,301,547,336.57	3,009,692,281.31
利息净收入	814,281,133.08	1,223,424,084.83

六、 母公司财务报表附注（续）

3、 手续费及佣金净收入

单位：人民币元

	本期金额	上期金额
手续费及佣金收入：
证券经纪业务	4,226,962,262.22	3,455,569,341.78
其中：代理买卖证券业务	3,271,900,512.81	2,894,259,080.89
交易单元席位租赁	494,202,494.50	362,241,646.30
代销金融产品业务	460,859,254.91	199,068,614.59
投资银行业务	961,015,087.24	786,304,006.25
其中：证券承销业务	813,193,278.43	665,750,915.89
证券保荐业务	85,747,169.81	45,911,320.76
财务顾问业务	62,074,639.00	74,641,769.60
投资咨询业务	467,740,453.36	300,944,532.76
手续费及佣金收入小计	5,655,717,802.82	4,542,817,880.79
手续费及佣金支出：
证券经纪业务	1,002,627,553.20	742,477,904.40
其中：代理买卖证券业务	1,002,627,553.20	742,477,904.40
投资银行业务	23,004,266.29	23,569,752.16
其中：证券承销业务	22,244,136.29	22,596,590.53
证券保荐业务	-	672,760.37
财务顾问业务	760,130.00	300,401.26
手续费及佣金支出小计	1,025,631,819.49	766,047,656.56
手续费及佣金净收入	4,630,085,983.33	3,776,770,224.23
其中：财务顾问业务净收入	61,314,509.00	74,341,368.34
—并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司	3,325,471.70	24,467,924.53
—并购重组财务顾问业务净收入——其他	3,625,665.55	9,315,094.35
—其他财务顾问业务净收入	54,363,371.75	40,558,349.46

项目	本期金额	上期金额
成本法核算的长期股权投资收益	700,000,000.00	-
权益法核算的长期股权投资收益	748,118,597.37	446,064,162.43
金融工具投资收益	2,949,516,799.50	2,170,618,004.12
其中：持有期间取得的收益	2,852,646,921.70	1,779,193,882.80
－交易性金融资产	2,426,627,452.09	1,779,193,882.80
－其他	426,019,469.61	-
处置金融工具取得的收益（损失）	96,869,877.80	391,424,121.32
－交易性金融资产	817,519,791.41	964,976,467.32
－其他债权投资	7,193,450.53	400,385,577.66
－衍生金融工具	-475,574,043.15	-565,826,232.03
－交易性金融负债	-252,269,320.99	-408,111,691.63
合计	4,397,635,396.87	2,616,682,166.55

六、 母公司财务报表附注（续）

4、 投资收益（续）

（2） 对联营企业和合营企业的投资收益

单位：人民币元

被投资单位	本期金额	上期金额
博时基金管理有限公司	394,331,636.47	244,986,266.03
招商基金管理有限公司	352,737,602.79	201,558,105.49
广东股权交易中心股份有限公司	1,049,358.11	-480,209.09
合计	748,118,597.37	446,064,162.43

项目	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产	452,133,878.29	8,481,239.19
交易性金融负债	-66,213,233.13	293,511,659.70
衍生金融工具	-190,665,114.76	271,342,848.74
合计	195,255,530.40	573,335,747.63

项目	本期发生额	上期发生额
职工工资	3,557,955,026.84	2,652,627,030.97
劳动保险费	290,864,610.58	177,872,878.61
业务及推广费	170,981,052.17	87,884,791.79
折旧与摊销费用	144,318,849.05	132,078,188.13
使用权资产折旧	135,716,415.20	119,140,807.62
电子设备运转费	114,042,207.17	48,299,145.99
住房公积金	93,976,437.80	79,782,097.42
会员年费	90,410,707.88	64,804,231.16
工会经费	70,571,837.89	52,632,536.85
邮电通讯费	68,548,810.48	67,182,988.18
其他	275,822,957.00	202,076,792.08
合计	5,013,208,912.06	3,684,381,488.80

六、 母公司财务报表附注（续）

7、 现金流量补充资料

单位：人民币元

补充资料	本期发生额	上期发生额
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	4,450,437,365.53	3,683,615,677.88
加：信用减值损失	75,447,484.47	64,950,987.25
固定资产及使用权资产折旧	218,835,819.08	194,991,828.89
无形资产摊销	5,487,526.44	5,487,526.44
长期待摊费用摊销	55,711,918.73	50,739,640.42
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）	-135,164.85	-87,226.78
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）	-36,741,352.73	-581,688,466.72
利息支出	2,709,043,646.20	1,815,913,774.89
投资损失（收益以“-”号填列）	-2,571,002,605.22	-1,692,949,130.75
汇兑损失（收益以“-”号填列）	-20,603,550.04	19,158,245.58
递延所得税资产的减少（增加以“-”号填列）	150,936,705.04	-387,330,746.34
递延所得税负债的增加	50,870,760.86	143,333,936.90
经营性应收项目的增加	-58,496,804,647.87	-24,352,410,413.43
经营性应付项目的增加	36,114,827,839.12	26,730,705,599.47
经营活动产生的现金流量净额	-17,293,688,255.24	5,694,431,233.70
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
3、现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额	91,300,997,255.56	74,602,970,900.82
减：现金的期初余额	85,985,412,966.01	60,569,031,627.38
加：现金等价物的期末余额	-	-
减：现金等价物的期初余额	-	-
现金及现金等价物净增加额	5,315,584,289.55	14,033,939,273.44

七、 合并范围的变更（续）

3、 其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

（1） 纳入合并范围的结构化主体

纳入合并范围的结构化主体情况，详见附注八、1.（1）②。

八、 在其他主体中的权益

1、 在子公司中的权益

（1） 企业集团的构成

① 子公司

子公司名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例（%）		取得方式
				直接	间接
招商证券国际有限公司	中国香港	中国香港	投资	100.00	-	同一控制下企业合并取得的子公司
招商证券（香港）有限公司	中国香港	中国香港	证券经纪、承销	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
招商期货（香港）有限公司	中国香港	中国香港	期货经纪	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
招商证券（香港）基金服务有限公司	中国香港	中国香港	代理人服务	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
CMS Nominees （BVI） Limited	英属维尔京群岛	英属维尔京群岛	投资	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
Humble Easy Limited	英属维尔京群岛	英属维尔京群岛	投资	-	98.40	其他方式取得的子公司
Bliss Moment Limited	英属维尔京群岛	英属维尔京群岛	投资	-	100.00	其他方式取得的子公司
China Opportunities Limited	英属维尔京群岛	英属维尔京群岛	投资	-	100.00	其他方式取得的子公司
招商证券投资管理（香港）有限公司	中国香港	中国香港	投资	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
招商资本（香港）有限公司	中国香港	中国香港	资产管理	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
招商证券资产管理（香港）有限公司	中国香港	中国香港	资产管理	-	100.00	同一控制下企业合并取得的子公司
深圳招商致远咨询服务有限公司	中国深圳	中国深圳	投资咨询	-	100.00	其他方式取得的子公司
CMS Capital Fund Management Co. Ltd.	开曼群岛	开曼群岛	投资	-	100.00	其他方式取得的子公司
China Merchants Securities （UK） Co., Limited	英国	英国	期货经纪	-	100.00	其他方式取得的子公司
China Merchants Securities （Singapore） Pte. Ltd.	新加坡	新加坡	期货经纪	-	100.00	其他方式取得的子公司
China Merchants Securities （Korea） Co., Ltd.	韩国	韩国	证券及场内衍生品投资中介	-	100.00	其他方式取得的子公司
招商证券（香港）融资有限公司	中国香港	中国香港	投融资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
招商期货有限公司	中国深圳	中国深圳	期货经纪	100.00	-	非同一控制下企业合并取得的子公司
招证资本投资有限公司	中国深圳	中国深圳	金融服务	-	100.00	其他方式取得的子公司
招商致远资本投资有限公司	中国北京	中国北京	投资	100.00	-	其他方式取得的子公司
北京致远励新投资管理有限公司	中国北京	中国北京	投资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司	中国深圳	中国深圳	投资管理	-	70.00	其他方式取得的子公司
赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司	中国赣州	中国赣州	投资管理	-	70.00	其他方式取得的子公司
赣州招远投资管理有限公司	中国赣州	中国赣州	投资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
安徽招商致远创新投资管理有限公司	中国蚌埠	中国蚌埠	投资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
青岛国信招商私募基金投资管理有限公司	中国青岛	中国青岛	投资管理	-	65.00	其他方式取得的子公司
沈阳招商创业发展投资管理有限公司	中国沈阳	中国沈阳	投资管理	-	70.00	其他方式取得的子公司
池州中安招商股权投资管理有限公司	中国池州	中国池州	投资管理	-	72.00	其他方式取得的子公司
青岛招商致远投资管理有限公司	中国青岛	中国青岛	投资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
安徽致远智慧城市基金管理有限公司	中国芜湖	中国芜湖	投资管理	-	100.00	其他方式取得的子公司
安徽交控招商私募基金管理有限公司	中国合肥	中国合肥	投资管理	-	70.00	其他方式取得的子公司
招商证券投资有限公司	中国深圳	中国深圳	投资	100.00	-	其他方式取得的子公司
招商证券资产管理有限公司	中国深圳	中国深圳	投资管理	100.00	-	其他方式取得的子公司

八、 在其他主体中的权益（续）

1、 在子公司中的权益（续）

（1） 企业集团的构成（续）

② 结构化主体

本集团合并了部分结构化主体，这些主体主要为资产管理计划、基金、信托产品及有限合伙企业。对于本集团同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，本集团综合评估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本集团面临可变回报的影响重大，从而本集团应作主要责任人。

于2021年6月30日，本集团合并了22个结构化主体（2020年12月31日：15个结构化主体），纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币21,516,779,796.35元（2020年12月31日：人民币7,964,223,921.13元）。

合并该等结构化主体对本集团于2021年6月30日及2020年12月31日的财务状况及截至2021年6月30日止六个月期间及2020年6月30日止期间的经营成果及现金流量影响并不重大，因此，未对这些被合并主体的财务信息进行单独披露。

（2） 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

本集团不存在使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制。

2、 在合营企业或联营企业中的权益

（1） 重要的合营企业或联营企业

单位：人民币元

合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例（%）		对合营企业或联营企业 投资的会计处理方法
				直接	间接
博时基金管理有限公司	中国深圳	中国深圳	基金管理	49.00	-	权益法核算
招商基金管理有限公司	中国深圳	中国深圳	基金管理	45.00	-	权益法核算

八、 在其他主体中的权益（续）

2、 在合营企业或联营企业中的权益（续）

（2） 重要联营企业的主要财务信息

单位：人民币元

	2021年6月30日余额/本期发生额		2020年12月31日余额/上期发生额
	博时基金	招商基金	博时基金	招商基金
资产合计	9,756,339,965.65	9,028,077,869.05	8,859,227,019.01	8,236,610,197.89
负债合计	3,592,222,721.30	2,873,875,751.60	3,098,396,883.90	2,330,265,634.36
归属于母公司股东权益	6,164,117,244.35	6,154,202,117.45	5,760,830,135.11	5,906,344,563.53
按持股比例计算的净资产份额	3,020,417,449.74	2,769,390,952.83	2,822,806,766.21	2,657,855,053.57
调整事项	2,756,373,567.39	199,545,195.92	2,756,373,567.39	199,545,195.92
—商誉	3,425,523,163.17	199,545,195.92	3,425,523,163.17	199,545,195.92
—其他	-669,149,595.78	-	-669,149,595.78	-
对联营企业权益投资的账面价值	5,776,791,017.13	2,968,936,148.75	5,579,180,333.60	2,857,400,249.49
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值	-	-	-	-
营业收入	2,753,957,778.07	2,278,154,685.03	1,850,340,691.04	1,391,942,630.74
净利润	805,241,587.39	783,861,339.54	499,971,971.49	447,906,901.08
终止经营的净利润	-	-	-	-
其他综合收益	-1,471,332.53	6,881,950.78	2,438,488.48	9,623,409.76
综合收益总额	803,770,254.86	790,743,290.32	502,410,459.97	457,530,310.84
本期收到的来自联营企业的股利（注）	196,000,000.00	244,039,545.96	147,000,000.00	168,030,000.00

	2021年6月30日余额/本期发生额	2020年12月31日余额/上期发生额
联营企业：
投资账面价值合计	48,391,091.04	1,071,567,864.84
下列各项按持股比例计算的合计数
—净利润	5,478,760.04	19,541,670.39
—其他综合收益	22,100,768.42	-
—综合收益总额	27,579,528.46	19,541,670.39

八、 在其他主体中的权益（续）

2、 在合营企业或联营企业中的权益（续）

（6） 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。

3、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

本集团主要在金融投资领域涉及结构化主体，这些结构化主体通常以募集资金的方式购买资产。本集团会分析判断是否对这些结构化主体存在控制，以确定是否将其纳入合并财务报表范围。本集团在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益的相关信息如下：

（1） 本集团发起设立的结构化主体

本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已于附注八、1所述本集团已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此本集团并未合并该等结构化主体。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费及业绩报酬。

于2021年6月30日，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币5,263.38亿元（2020年12月31日：人民币5,670.78亿元）。

本集团在上述结构化主体中获得的收入并不重大。

（2） 第三方机构发起的结构化主体

于2021年6月30日，本公司通过直接投资在第三方机构发起的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

单位：人民币元

	2021年6月30日
	账面价值	最大损失敞口
交易性金融资产	72,145,816,155.03	72,145,816,155.03

	2020年12月31日
	账面价值	最大损失敞口
交易性金融资产	47,897,489,919.92	47,897,489,919.92
其他权益工具投资	7,218,586,298.22	7,218,586,298.22
合计	55,116,076,218.14	55,116,076,218.14

九、公允价值的披露

1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

单位：人民币元

项目	2021年6月30日公允价值
	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量
1. 交易性金融资产	24,986,574,878.66	199,241,668,786.44	13,652,705,864.35	237,880,949,529.45
债券投资	3,537,198,861.69	147,237,222,059.78	1,580,250,052.80	152,354,670,974.27
股权投资	19,061,268,843.46	2,754,366,830.39	4,504,324,611.96	26,319,960,285.81
基金投资	2,234,546,098.92	17,718,851,656.01	-	19,953,397,754.93
其他	153,561,074.59	31,531,228,240.26	7,568,131,199.59	39,252,920,514.44
2.衍生金融资产	308,998,988.93	965,899,546.50	460,350,290.01	1,735,248,825.44
3.其他债权投资	1,894,560,950.84	47,643,842,887.92	-	49,538,403,838.76
4.其他权益工具投资	971,442,490.17	8,217,385.00	-	979,659,875.17
持续以公允价值计量的资产总额	28,161,577,308.60	247,859,628,605.86	14,113,056,154.36	290,134,262,068.82
5.交易性金融负债	1,010,706,861.02	20,406,829,663.23	-	21,417,536,524.25
6.衍生金融负债	854,306,759.36	1,345,447,414.19	987,315,820.60	3,187,069,994.15
持续以公允价值计量的负债总额	1,865,013,620.38	21,752,277,077.42	987,315,820.60	24,604,606,518.40

项目	2020年12月31日公允价值
	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量
1. 交易性金融资产	20,463,651,359.63	141,361,662,601.09	11,769,749,955.85	173,595,063,916.57
债券投资	2,793,598,528.19	109,220,817,729.17	2,908,903,553.93	114,923,319,811.29
股权投资	14,749,015,861.34	2,205,643,665.67	3,534,303,449.82	20,488,962,976.83
基金投资	2,522,864,993.24	13,035,251,814.73	-	15,558,116,807.97
其他	398,171,976.86	16,899,949,391.52	5,326,542,952.10	22,624,664,320.48
2.衍生金融资产	415,181,860.14	869,034,683.44	442,122,398.96	1,726,338,942.54
3.其他债权投资	2,008,899,439.78	42,605,700,729.64	-	44,614,600,169.42
4.其他权益工具投资	201,738,978.00	7,218,840,822.22	-	7,420,579,800.22
持续以公允价值计量的资产总额	23,089,471,637.55	192,055,238,836.39	12,211,872,354.81	227,356,582,828.75
5.交易性金融负债	1,014,038,149.19	12,928,012,998.73	-	13,942,051,147.92
6.衍生金融负债	904,093,510.74	888,758,528.54	1,278,949,604.12	3,071,801,643.40
持续以公允价值计量的负债总额	1,918,131,659.93	13,816,771,527.27	1,278,949,604.12	17,013,852,791.32

九、公允价值的披露（续）

3、 持续的第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：人民币元

金融资产/金融负债	公允价值		估值方法	输入值
	2021年6月30日 金额	2020年12月31日 金额
交易性金融资产	199,241,668,786.44	141,361,662,601.09
—债券	147,237,222,059.78	109,220,817,729.17	现金流量折现法	债券收益率
—股权投资	271,198,147.94	243,674,158.18	做市商报价	做市价格
—股权投资	33,393,171.58	26,180,650.30	竞价/协议转让报价	竞价/协议转让价格
—股权投资	36,580,465.61	365,678.58	经同类行业指数调整的停牌股票市场报价	停牌前价格
—股权投资	2,413,195,045.26	1,935,423,178.61	最近可观察交易价格	最近交易价
—基金	17,718,851,656.01	13,035,251,814.73	投资标的的市价组合法	投资标的的市价
—其他投资	30,724,228,240.26	16,752,764,889.07	投资标的的市价组合法	投资标的的市价
—其他投资	807,000,000.00	147,184,502.45	现金流量折现法	折现率
其他债权投资	47,643,842,887.92	42,605,700,729.64
—债券	47,643,842,887.92	42,605,700,729.64	现金流量折现法	债券收益率
其他权益工具投资	8,217,385.00	7,218,840,822.22
—专户投资	-	7,218,586,298.22	投资标的的市价组合法	投资标的的市价
—股权投资	8,217,385.00	254,524.00	经同类行业指数调整的停牌股票市场报价	停牌前价格
衍生金融资产	965,899,546.50	869,034,683.44
—利率互换	479,399,226.92	567,792,551.96	现金流量折现法	远期利率/折现率
—权益互换	455,462,481.14	284,354,105.00	按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算	标的股票市价
—外汇合约	-	295,451.29	现金流量折现法。未来现金流量根据远期汇率及合同利率估计，并按反映各交易对手信用风险的折现率进行折现	远期汇率/折现率
—商品互换	26,370,942.39	7,975,839.89	按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算	标的商品市价
—大宗商品	4,666,896.05	8,616,735.30	按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算	标的商品市价
交易性金融负债	20,406,829,663.23	12,928,012,998.73
—指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 —其他	2,266,872,618.70	2,711,016,632.00	投资标的的市价组合法	投资标的的市价
—指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 —其他	26,640,714.58	15,870,524.87	按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算	标的股票市价
—分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 —债券	17,307,570,320.00	9,581,296,480.00	现金流量折现法	债券收益率
—分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 —其他	402,911,537.96	303,873,374.60	按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算	标的股票市价
—分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 —其他	402,834,471.99	315,955,987.26	投资标的的市价组合法	投资标的的市价
衍生金融负债	1,345,447,414.19	888,758,528.54
—利率互换	467,750,308.93	562,867,147.64	现金流量折现法	远期利率/折现率
—权益互换	852,650,149.36	144,447,645.28	按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算	标的股票市价
—外汇合约	-	52,500.00	现金流量折现法	远期汇率/折现率
—商品互换	3,281,290.67	2,846,682.62	按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算	标的商品市价
—大宗商品	4,294,169.73	12,004,558.33	按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算	标的商品市价
—外汇合约	17,471,495.50	166,539,994.67	经纪商报价	经纪商报价

九、公允价值的披露（续）

4、 持续的第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

单位：人民币元

金融资产/金融负债	公允价值		估值方法	重要的不可观察
	2021年6月30日金额	2020年12月31日金额		输入值
交易性金融资产	13,652,705,864.35	11,769,749,955.85
—债券	1,580,250,052.80	2,908,903,553.93	现金流量折现法	预计未来现金流、与预期风险水平对应的折现率。
—股权投资	855,744,403.68	1,624,928,499.33	现金流量折现法	预计未来现金流、与预期风险水平对应的折现率
—股权投资	106,010,481.85	118,213,909.89	根据相关投资公允价值确定的被投资企业的资产净值	标的资产的公允价值
—股权投资	56,251,529.89	119,203,837.62	可比公司估值法	市场乘数（如P/E、P/B）/流通性折扣
—股权投资	94,544,148.49	94,544,592.01	经期权定价模型调整最新一轮融资价格	历史波动率
—股权投资	3,391,774,048.05	1,577,412,610.97	经期权定价模型调整的市场报价	流通性折扣
—其他投资	2,675,185,124.65	1,560,374,220.00	现金流量折现法	预计未来现金流、与预期风险水平对应的折现率
—其他投资	4,892,946,074.94	3,766,168,732.10	可比公司估值法	市场乘数（如P/E、P/B）/流通性折扣
衍生金融资产	460,350,290.01	442,122,398.96
—场外期权	446,268,587.40	438,237,651.99	期权定价模型	波动率、标的股票市价
—信用互换	14,081,702.61	3,884,746.97	现金流量折现法	折现率
衍生金融负债	987,315,820.60	1,278,949,604.12
—场外期权	985,044,653.39	1,254,466,352.76	期权定价模型	波动率、标的股票市价
—信用互换	135,589.08	4,734,691.44	现金流量折现法	折现率
—债券远期合约	2,135,578.13	19,748,559.92	现金流量折现法	与对手协议的交割价格

	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
2021年1月1日	12,211,872,354.81	1,278,949,604.12
本期/年内损益影响合计	251,339,476.51	37,481,168.48
本期/年内增加	4,713,475,572.72	595,971,483.50
本期/年内售出及结算	-3,244,530,185.57	-925,086,435.50
转入第三层级	350,470,263.34	-
转出第三层级	-169,571,327.45	-
2021年6月30日	14,113,056,154.36	987,315,820.60
对于期末持有的资产和承担的负债，计入损益的当期未实现利得或损失的变动	1,024,623,791.01	57,971,052.19

	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
2020年1月1日	3,678,679,172.12	447,517,800.21
本年损益影响合计	931,437,872.77	63,635,456.52
本年增加	7,596,055,185.53	999,332,302.79
本年售出及结算	-518,728,812.61	-231,535,955.40
转入第三层级	524,428,937.00	-
2020年12月31日	12,211,872,354.81	1,278,949,604.12
对于年末持有的资产和承担的负债，计入损益的当期未实现利得或损失的变动	912,140,280.34	142,759,130.44

九、公允价值的披露（续）

6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的

政策

对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个报告期末通过重新评估分类。基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值，判断各层级之间是否存在转换。

7、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本集团不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投资、其他金融资产、短期借款、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券和其他金融负债等。于2021年6月30日，除应付债券外，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异，应付债券的账面价值与公允价值之间的偏离度不大于1.5%。

十、关联方及主要关联交易

1、 第一大股东及最终控制方

单位：人民币万元

母公司名称	注册地	业务性质	注册资本	母公司对本企业的 持股比例（%）	母公司对本企业的 表决权比例（%）
深圳市招融投资控股有限公司	深圳	投资、商业、物资供销	777,800	43.14	43.14
招商局集团有限公司	北京	交通、金融、地产	1,690,000	44.17	44.17

十、关联方及主要关联交易（续）

3、 本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注五、12、长期股权投资。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

合营或联营企业名称	与本企业关系
招商基金管理有限公司	联营企业
博时基金管理有限公司	联营企业
青岛市资产管理有限责任公司（注1）	联营企业

其他主要关联方名称	其他关联方与本企业关系
招商银行股份有限公司	受本公司实际控制人重大影响
深圳高速公路股份有限公司	受本公司实际控制人重大影响
招商局（上海）投资有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
中国外运股份有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
深圳招商到家汇科技有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
招商局地产（北京）有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
招商局地产（苏州）有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
招商局蛇口工业区控股股份有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
深圳招商物业管理有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
珠海依云房地产有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
招商局地产（杭州）有限公司	与本公司受同一实际控制人控制
招商局能源运输股份有限公司	与本公司受同一最终控制人控制
北京招亦企业管理有限公司	与本公司受同一最终控制人控制
上海农村商业银行股份有限公司	董事互相任职企业

十、关联方及主要关联交易（续）

5、 主要关联交易情况

（1） 购销商品、提供和接受劳务的关联交易

①采购商品/接受劳务情况表

单位：人民币万元

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
招商银行股份有限公司	理财产品托管等服务费	10,407.24	10,397.47
招商银行股份有限公司	客户资金三方存管费用	2,326.20	2,186.74
招商银行股份有限公司	承销业务支出	212.46	470.01
招商银行股份有限公司	借款利息支出	371.45	608.30
招商银行股份有限公司	拆入资金利息支出	155.38	364.18
招商银行股份有限公司	租金、物管费等支出	3,475.33	3,386.97
深圳招商物业管理有限公司	租金、物管费等支出	1,539.89	157.86
招商局（上海）投资有限公司	租金、物管费等支出	313.20	462.96
招商银行股份有限公司	租赁利息支出	923.74	973.31
深圳招商到家汇科技有限公司	行政办公用品等采购支出	700.28	165.19
深圳招商物业管理有限公司	行政办公用品等采购支出	0.74	355.05
上海农村商业银行股份有限公司	债券回购业务利息支出	695.60	237.83
招商银行股份有限公司	债券回购业务利息支出	986.29	282.21

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
招商银行股份有限公司	银行存款利息收入	22,447.29	24,498.64
招商银行股份有限公司	集合及定向资产管理业务管理费收入	1,899.63	2,710.22
招商银行股份有限公司	募集账户存款利息收入	479.32	355.46
招商银行股份有限公司	承销业务收入	799.22	565.64
博时基金、招商基金管理的基金产品	基金分盘佣金收入	11,683.09	8,020.21
招商基金管理有限公司	代销金融产品收入	389.48	160.53
博时基金管理有限公司	代销金融产品收入	618.95	151.20
中国外运股份有限公司	财务顾问收入	-	300.00
招商局能源运输股份有限公司	承销业务收入	-	252.98
招商局能源运输股份有限公司	保荐服务收入	-	300.00
深圳高速公路股份有限公司	租赁收入	267.68	254.30

十、关联方及主要关联交易（续）

5、 主要关联交易情况（续）

（2） 关联方资金拆借

单位：人民币万元

关联方	拆借金额	起始日	到期日
短期借款
招商银行股份有限公司	83,208.00	15/06/2021	15/07/2021

项目	本期发生额	上期发生额
关键管理人员报酬	576.90	1,699.16

十、关联方及主要关联交易（续）

6、 主要关联方应收应付款项

（1） 应收项目

单位：人民币元

项目名称	关联方	2021年6月30日		2020年12月31日
		账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备
银行存款	招商银行股份有限公司	30,523,494,851.42	-	25,374,693,587.31	-
应收款项	博时基金、招商基金管理的基金产品	41,719,922.22	-	57,518,655.66	-
应收股利	博时基金管理有限公司	196,000,000.00	-	147,000,000.00	-
应收股利	青岛市资产管理有限责任公司			66,353,900.89	-
预付投资款	珠海依云房地产有限公司	296,322,648.92	-	284,512,280.00	-
预付投资款	招商局地产（杭州）有限公司	499,640,384.00	-	499,640,384.00	-

项目名称	关联方	2021年6月30日	2020年12月31日
短期借款及利息	招商银行股份有限公司	832,421,636.73	421,124,382.91
拆入资金及利息	招商银行股份有限公司	-	3,000,407,500.00
其他应付款	北京招亦企业管理有限公司	139,625,500.00	95,525,500.00
租赁负债	招商银行股份有限公司	570,798,005.25	591,553,444.79

十二、资产负债表日后事项

1、 公司债券的发行

2021年7月12日，本公司完成面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第三期）的发行工作，其中品种一简称为“21招证G4”，发行规模为人民币20亿元，期限为2年，票面利率为3.00%；其中品种二简称为“21招证G5”，发行规模人民币40亿元，期限3年，票面利率3.22%。

2021年7月29日，本公司完成面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第四期）的发行工作，其中品种一简称为“21招证G6”，发行规模为人民币20亿元，期限为805天，票面利率为2.95%；其中品种二简称为“21招证G7”，发行规模人民币43亿元，期限1050天，票面利率3.12%。

2021年8月12日，本公司完成面向专业投资者公开发行2021年公司债券（第五期）的发行工作，其中品种二简称为“21招证G9”，发行规模为人民币50亿元，期限为3年，票面利率为3.08%；其中品种三简称为“21招证10”，发行规模人民币20亿元，期限5年，票面利率3.41%。

十三、风险管理

1、 风险管理架构

本集团自成立伊始就致力于建立与自身经营战略相一致的、全面的、深入业务一线并富于创造性和前瞻性的风险管理体系。本集团风险管理的组织体系由五个层次构成，分别为：董事会的战略性安排，监事会的监督检查，高级管理层及风险管理委员会的风险管理决策，风险管理相关职能部门的风控制衡，其他各部门、分支机构及全资子公司的直接管理。

十三、风险管理（续）

1、 风险管理架构（续）

本集团确立了风险管理的三道防线，即各部门及分支机构实施有效的风险管理自我控制为第一道防线，风险管理相关职能部门实施专业的风险管理工作为第二道防线，稽核部实施事后监督、评价为第三道防线。

本集团风险管理组织架构中各部门或岗位履行全面风险管理职责如下：①董事会及董事会风险管理委员会负责审批本公司全面风险管理制度、公司风险偏好、风险容忍度及各类风险限额指标，每季度召开会议，审议季度风险报告，全面审议本公司的风险管理情况。②监事会负责对本集团全面风险管理体系运行的监督检查。③高级管理层全面负责业务经营中的风险管理，定期听取风险评估报告，确定风险控制措施，制定风险限额指标。高级管理层设立风险管理委员会作为经营层面最高风险决策机构。本公司任命了首席风险官，负责推动全面风险管理体系建设，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议。风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信贷风险委员会、估值委员会、资本承诺委员会和投资银行业务风险政策委员会，分别在其授权范围内，由专家审议并集体决策证券投资、信贷风险、证券估值、资本承诺风险、投资银行业务风险等事项。本公司将子公司的风险管理纳入全面风险管理体系并进行垂直管理，子公司风险管理工作负责人由本公司首席风险官提名任免及考核。④风险管理部作为公司市场、信用、操作风险管理工作的牵头部门，履行市场风险、信用风险管理工作职责，并协助、指导各单位开展操作风险管理工作。资金管理部作为公司流动性风险管理工作的牵头部门，履行流动性风险管理职责，推进建立流动性风险管理体系。法律合规部负责牵头本集团合规及法律风险管理工作和洗钱风险管理工作，协助合规总监对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，推动落实各项反洗钱工作。办公室会同风险管理部及相关部门，共同推进管理公司的声誉风险。稽核部负责对本公司风险管理流程的有效性及执行情况进行稽核检查，并负责牵头至少每年一次的公司内控体系整体评价。⑤公司各部门、分支机构及全资子公司对各自所辖的业务及管理领域履行直接的风险管理和监督职能。

2、 信用风险

本集团面临的信用风险是指借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。主要来自于以下四个方面：①融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；②债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；③权益互换、利率互换、场外期权、远期等场外衍生品交易中的交易对手以及现货交易对手不履行支付义务的风险；④经纪业务代理客户买卖证券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，并通过客户尽职调查、授信审批、授信后检查、担保品准入与质押率动态调整、逐日盯市、强制平仓、违约处置等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

在债券投资业务方面，本集团建立内部信用评级体系来控制债券违约和降级风险以及发行人或交易对手的违约风险，通过业务授权限定投资品种和交易对手的最低等级要求，并通过分散化策略降低投资品种和交易对手违约带来的损失程度。

在场外衍生品交易业务方面，本集团逐步建立了包括投资者适当性、客户尽职调查、交易对手授信、标的证券折算率规则、有效资产负债比监控、履约担保品管理和客户违约处理等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强重点管理。

在经纪业务方面，境内代理客户的证券交易以全额保证金结算，境外代理客户的证券及其他金融产品交易，通过加强客户授信和保证金管理，有效控制信用风险。

预期信用风险损失计量

对于以摊余成本计量的金融资产（主要包括融出资金、买入返售金融资产、债权投资等）和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益计量的其他债权投资，本集团使用预期信用损失模型对适用的金融资产计提预期信用损失，具体包括：

本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：

?

如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，划分为“第一阶段”，按照相当于该金融工具未来

个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

?

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，划分为“第二阶段”，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益；

?

如果该金融工具自初始确认后已发生信用减值，划分为“第三阶段”，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

针对纳入减值计提范围的主要金融资产的三阶段划分的标准如下：

融出资金业务：对于维持担保比例低于100%超过30天的业务，认定为已发生信用减值（第三阶段）；对于维持担保比例低于100%未超过30天的业务，认定为信用风险显著增加（第二阶段）；未出现上述情况的业务，可认定为信用风险未显著增加（第一阶段）。

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

预期信用风险损失计量（续）

针对纳入减值计提范围的主要金融资产的三阶段划分的标准如下：（续）

股票质押式回购业务：如果履约保障比例低于平仓线（本公司充分考虑融资主体的信用状况，合同期限，以及担保证券所属板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线，其中预警线一般不低于160%，平仓线一般不低于140%）未及时补仓超过30日或发生交易逾期购回超过30日认定为已发生信用减值（第三阶段）；如果履约保障比例低于平仓线未及时补仓不超过30日或发生交易逾期购回不超过30日，认定为信用风险显著增加（第二阶段）；未出现上述情况的交易，可认定为信用风险未显著增加（第一阶段）。

对于债券投资类业务，在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具认定为第一阶段；自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用损失，即不存在表明金融工具发生信用损失事件的客观证据，认定为第二阶段；所购买或源生的已发生信用减值的金融工具，或非购买或源生的已发生信用减值的金融工具认定为第三阶段。

对于划分为“阶段一”的金融资产运用包含违约概率、违约损失率、违约风险敞口及损失率比率法计量预期信用损失。对于划分为“阶段二”和“阶段三”的上述金融资产，通过预估未来与该金融资产相关的现金流计量预期信用损失。

预期信用损失计量的参数、假设及估计技术

本集团在对交易对手进行信用评级、借款人资质评估、担保品量化管理的基础上，充分考虑每笔信用类业务的客户组合、单笔负债金额、借款期限、维持担保比例或履约保障比例以及担保品集中度等因素，将上述因素反映在借款人违约率（PD）、违约损失率（LGD）及期限（M）等参数中， 并结合压力测试及敏感性分析对信用风险进行补充计量。

本集团使用预期信用损失模型对适用的金融资产计提预期信用损失。对预期信用损失模型中需要涉及的评估因素主要包括资产类型、违约概率、违约损失率、敞口、折算率及调整因素、信用风险是否显著增加的判断及低风险资产的判断等，基于对未来现金流入的预测确定固定收益类金融资产损失准备。

本集团根据融资人的信用状况，合同期限，以及担保券所属板块、流动性、限售、集中度、波动性、价格、发行人经营情况等因素，通过维持担保比例或履约保障比例合理估计损失率，对高风险融资业务，采用个别认定法进行逐笔认定，以计量融资业务的损失准备。

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

预期信用损失计量的参数、假设及估计技术（续）

违约概率会随着宏观经济环境以及现券具体情况变化调整，在考虑前瞻性调整因子及现券调整因子后确定。前瞻性调整因素主要分析我国或其他国家的不同经济环境（或宏观因子）下违约率与长期平均违约率之间的关系，再通过预测经济环境得出；现券调整因素是针对不同行业、现券及风险缓释措施等，因具体情况不同或者变化需要调整。

违约损失率根据历史资料估计违约损失率，并进行前瞻性调整。

本集团的融资类业务不同阶段对应的损失率比率如下：

第一阶段：资产根据不同的维持担保比例或履约保障比例、担保证券集中度、限售情况等确定，融出资金业务损失率区间为 0.00%~1.25%，股票质押式回购业务损失率区间为 0.00%~3.78%。

第二、三阶段：资产损失率根据预估未来与该金融资产相关的现金流计量预期信用损失，计算预期损失率。

信用风险显著增加的判断标准

对于信用风险显著增加标准，本集团的债券投资业务具体为：

? 境外债券的债项评级下调至BBB-以下（不含），境内债券的债项评级下调至AA以下（不含）级别，或者原债项评级为AA以下但未被认定为信用风险显著增加，出现外部评级下调的情形；

? 其他认定为信用风险显著增加事件，如下：

o

发行人所处行业环境或政策、地域环境、自身经营产生重大不利变化；

o

发行人合并报告表明主要经营或财务指标发生重大不利变化；

o

增信措施的有效性发生重要不利变化（如有）；

o

发行人、增信机构被列为失信被执行人、环保或安全生产领域失信单位等信用惩戒事件或发生其他可能影响偿债能力的重要情况；增信机构在其他债务中拖延、拒绝承担增信责任的情况；

o

本集团认定的其他重要事项。

另外，针对股票质押式回购业务，本集团认为如果履约保障比例低于平仓线（本公司充分考虑融资主体的信用状况、合同期限以及担保证券所属板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线）或逾期欠息，则表明其信用风险已经显著增加。

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

信用风险显著增加的判断标准（续）

参照中国证监会《证券公司金融工具减值指引》，本集团对于信用风险较低的标准列示为：

?

投资境外债券的债项评级在国际外部评级BBB-（含）以上；

?

投资境内债券的债项评级在国内外部评级AA（含）以上。

前瞻性信息

对于融资类业务，本公司基于对业务特性进行分析，识别出与融资类业务损失率相关的特定指标，即：融资融券业务的客户持仓集中度、股票质押式回购业务的累计质押比例和担保品类型。通过构建这些特定指标与业务损失率之间的关系，对融资类业务的预期损失进行前瞻性的调整。

对于债券投资业务，本公司通过历史数据分析我国或其他国家的不同经济环境（或宏观因子）下违约率与长期平均违约率之间的关系，再通过预测经济环境得出前瞻性调整因子。在进行前瞻性因子调整时，本公司考虑3种不同情景来恰当反映关键经济指标发展的非线性特征，并结合数据分析和专业判断来确定情景权重。本年度，本公司对国内生产总值增长的平均（乐观、中性和悲观情景的加权平均）预测值为9%，AAA、AA+、AA和AA-及以下的债券的加权前瞻性因子分别为1.0、1.2、1.3和1.7。

报告期末，本集团不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口如下：

（1） 最大信用风险敞口

集团 单位：人民币万元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
货币资金	9,902,822	8,283,859
结算备付金	1,772,901	2,252,934
融出资金	10,455,330	8,175,435
衍生金融资产	173,525	172,634
存出保证金	999,767	906,723
应收款项	107,678	100,364
买入返售金融资产	3,996,265	5,226,033
交易性金融资产（注1）	15,689,942	11,904,625
债权投资	158,814	173,939
其他债权投资	4,953,840	4,461,460
其他权益工具投资（注2）	84,016	19,995
其他资产	823,546	614,621
最大信用风险敞口	49,118,446	42,292,622

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

前瞻性信息（续）

（1） 最大信用风险敞口（续）

母公司 单位：人民币万元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日
货币资金	7,322,849	6,351,132
结算备付金	1,856,873	2,247,429
融出资金	8,982,873	7,787,198
衍生金融资产	168,943	169,316
存出保证金	441,341	500,937
应收款项	54,531	58,410
买入返售金融资产	3,971,243	5,213,695
交易性金融资产（注1）	15,166,119	11,470,543
债权投资	75,261	105,690
其他债权投资	4,739,990	4,192,644
其他权益工具投资（注2）	84,016	19,995
其他资产	399,050	414,392
最大信用风险敞口	43,263,089	38,531,381

	中国大陆	中国大陆以外	总计
货币资金	8,732,074	1,170,748	9,902,822
结算备付金	1,746,586	26,315	1,772,901
融出资金	8,982,873	1,472,457	10,455,330
衍生金融资产	168,943	4,582	173,525
存出保证金	981,437	18,330	999,767
应收款项	103,223	4,455	107,678
买入返售金融资产	3,996,265	-	3,996,265
交易性金融资产	15,467,224	222,718	15,689,942
债权投资	145,424	13,390	158,814
其他债权投资	4,760,485	193,355	4,953,840
其他权益工具投资	84,016	-	84,016
其他资产	385,259	438,287	823,546
最大信用风险敞口	45,553,809	3,564,637	49,118,446

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

前瞻性信息（续）

（2） 风险集中度（续）

在不计任何抵押品及其他信用提升的情况下，合并口径的最大信用风险敞口，按地区划分为：（续）

截至2020年12月31日单位：人民币万元

	中国大陆	中国大陆以外	总计
货币资金	7,380,829	903,030	8,283,859
结算备付金	2,237,525	15,409	2,252,934
融出资金	7,787,198	388,237	8,175,435
衍生金融资产	169,316	3,318	172,634
存出保证金	887,960	18,763	906,723
应收款项	93,857	6,507	100,364
买入返售金融资产	5,226,033	-	5,226,033
交易性金融资产	11,765,563	139,062	11,904,625
债权投资	160,544	13,395	173,939
其他债权投资	4,254,439	207,021	4,461,460
其他权益工具投资	19,995	-	19,995
其他资产	358,690	255,931	614,621
最大信用风险敞口	40,341,949	1,950,673	42,292,622

	2021年6月30日	2020年12月31日
境内债券
中国主权信用（注1）	8,195,350	8,773,453
AAA	10,394,686	5,701,097
AA+	819,690	720,649
AA	202,381	183,353
AA-	957	747
AA-以下	7,378	4,086
A-1	140,343	94,130
未评级	157,872	290,737
小计	19,918,657	15,768,252
境外债券（注2）
中国主权信用（注1）	268	340
A	80,527	16,692
B	341,455	338,927
C	-	-
D	-	-
未评级	7,213	3,521
小计	429,463	359,480
总计	20,348,120	16,127,732

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

前瞻性信息（续）

（3） 金融资产的信用评级分析（续）

债券的账面价值按评级归类如下：（续）

注

：

中国主权信用指中国政府债务所对应的评级。AAA～AA-、AA-以下指债项评级、若无债项评级、则以主体评级替代，其中AAA为最高评级；A-1为短期融资券的最高评级。未评级指信用评级机构未对该主题或债项进行评级。

注

：

境外债券评级取自穆迪、标普、惠誉三者（若有）评级中的最低者；若三者均无评级，则即为未评级；其中A评级包括穆迪评级Aaa~A3、标普评级AAA~A-、惠誉评级AAA~A-的产品；B评级包括穆迪评级Baa1~B3、标普评级BBB+~B-、惠誉评级BBB+~B-的产品；C评级包括穆迪评级Caa1~C、标普评级CCC+~C、惠誉评级CCC+~C的产品；D评级包括标普评级D、惠誉评级D的产品。

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

前瞻性信息（续）

（4） 预期信用损失计量

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金的减值准备的本期变动：

买入返售金融资产

单位：人民币元

2021年6月30日止半年度
项目	减值阶段	期初余额	本期净增加/减少	三阶段转移			本期核销	期末余额
				第一阶段至 第二阶段 净转入/转出	第一阶段至 第三阶段 净转入/转出	第二阶段至 第三阶段 净转入/转出
股票质押式回购	第一阶段	13,980,599.83	11,385,446.16	-	-4,269,816.38	-	-	21,096,229.61
	第二阶段	601,036.99	27,145,247.36	-	-	-601,036.99	-	27,145,247.36
	第三阶段	448,479,526.26	104,057,803.55	-	4,269,816.38	601,036.99	-	557,408,183.18
	合计	463,061,163.08	142,588,497.07	-	-	-	-	605,649,660.15

十三、风险管理（续）

2、 信用风险（续）

前瞻性信息（续）

（4） 预期信用损失计量（续）

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金的减值准备的本期变动：（续）

融出资金

单位：人民币元

2021年6月30日止半年度
项目	减值阶段	期初余额	本期净增加/减少	三阶段转移			本期核销	期末余额
				第一阶段至 第二阶段 净转入/转出	第一阶段至 第三阶段 净转入/转出	第二阶段至 第三阶段 净转入/转出
融出资金	第一阶段	52,186,689.87	-3,372,033.90	-345,113.33	717,734.57	-	-	49,187,277.21
	第二阶段	65,667.88	101,289.06	345,113.33	-	-101,601.20	-	410,469.07
	第三阶段	54,987,091.55	739,306.97	-	-717,734.57	101,601.20	-	55,110,265.15
	合计	107,239,449.30	-2,531,437.87	-	-	-	-	104,708,011.43

十三、风险管理（续）

3、 流动性风险

（1） 流动性风险来源及其管理

本集团面临的流动性风险主要为无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。若未来本集团的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且经营水平出现异常波动，本集团将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。

为预防流动性风险，本集团建立了优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，制定了流动性应急管理计划，在资金计划中预留最低备付金，储备了国债、政策性金融债等在极端情况下仍可随时变现的高流动性资产，以备意外支出；本集团积极开展资金缺口管理，运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效管理支付风险，并持续拓展融资渠道，均衡债务到期分布，避免因融资渠道过于单一或债务集中到期的偿付风险；本集团建立了内部风险报告制度，及时掌握各业务及分支机构经营中的流动性风险情况，并采取措施促进本集团各业务和各分支机构安全稳健地持续经营。

（2） 按合约期限划分的未折现现金流量

集团

截至2021年6月30日单位：人民币万元

	账面金额	应要求偿还	1个月内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	未折现现金 流量总额
非衍生金融负债
短期借款	2,115,610	-	2,076,657	18,768	20,870	-	-	2,116,295
应付短期融资款	3,679,176	-	656,300	2,342,543	702,534	-	-	3,701,377
拆入资金	451,264	-	151,062	302,123	-	-	-	453,185
交易性金融负债	2,141,754	151,724	1,763,762	3,679	-	222,589	-	2,141,754
卖出回购金融资产款	13,995,116	-	12,132,166	273,969	1,603,430	-	-	14,009,565
代理买卖证券款	9,706,603	9,706,603	-	-	-	-	-	9,706,603
应付款项	2,242,907	2,238,135	4,772	-	-	-	-	2,242,907
应付票据	116,090	-	-	-	116,090	-	-	116,090
长期借款	86,458	-	104	8,529	37,397	42,595	-	88,625
应付债券	11,501,108	-	479,404	716,465	2,285,947	8,805,616	-	12,287,432
代理兑付证券款	27	27	-	-	-	-	-	27
租赁负债	124,617	-	2,865	5,532	22,540	70,371	37,592	138,900
合计	46,160,730	12,096,489	17,267,092	3,671,608	4,788,808	9,141,171	37,592	47,002,760
衍生金融负债	318,707	49,231	30,644	92,350	109,542	36,940	-	318,707

十三、风险管理（续）

3、 流动性风险（续）

（2） 按合约期限划分的未折现现金流量（续）

集团（续）

截至2020年12月31日

单位：人民币万元

	账面金额	应要求偿还	1个月内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	未折现现金 流量总额
非衍生金融负债
短期借款	329,030	-	329,100	-	-	-	-	329,100
应付短期融资款	3,621,676	-	889,996	1,744,669	1,017,328	-	-	3,651,993
拆入资金	1,100,276	-	1,000,495	100,708	-	-	-	1,101,203
交易性金融负债	1,394,205	100,020	977,906	47,058	-	269,221	-	1,394,205
卖出回购金融资产款	11,925,820	-	10,398,954	338,724	1,219,655	-	-	11,957,333
代理买卖证券款	8,544,124	8,544,124	-	-	-	-	-	8,544,124
应付款项	1,476,331	1,471,421	4,910	-	-	-	-	1,476,331
应付票据	165,870	-	-	49,950	115,920	-	-	165,870
长期借款	67,136	-	91	183	26,024	43,580	-	69,878
应付债券	9,298,063	-	2,569	856,145	3,009,062	5,992,008	-	9,859,784
代理兑付证券款	28	28	-	-	-	-	-	28
租赁负债	126,040	-	2,434	5,254	22,230	70,788	40,421	141,127
合计	38,048,599	10,115,593	13,606,455	3,142,691	5,410,219	6,375,597	40,421	38,690,976
衍生金融负债	307,180	59,520	34,334	141,488	68,406	3,432	-	307,180

	账面金额	应要求偿还	1个月内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	未折现现金 流量总额
非衍生金融负债
应付短期融资款	3,679,131	-	656,255	2,342,543	702,534	-	-	3,701,332
拆入资金	451,264	-	151,062	302,123	-	-	-	453,185
交易性金融负债	1,749,048	-	1,749,048	-	-	-	-	1,749,048
卖出回购金融资产款	13,498,565	-	11,664,487	273,969	1,603,430	-	-	13,541,886
代理买卖证券款	7,568,085	7,568,085	-	-	-	-	-	7,568,085
应付款项	1,968,242	1,963,789	4,454	-	-	-	-	1,968,243
应付债券	11,501,015	-	479,404	716,465	2,285,947	8,805,616	-	12,287,432
代理兑付证券款	27	27	-	-	-	-	-	27
租赁负债	112,197	-	2,539	4,773	19,699	63,062	35,512	125,585
合计	40,527,574	9,531,901	14,707,249	3,639,873	4,611,610	8,868,678	35,512	41,394,823
衍生金融负债	316,092	46,616	30,644	92,350	109,542	36,940	-	316,092

十三、风险管理（续）

3、 流动性风险（续）

（2） 按合约期限划分的未折现现金流量（续）

母公司（续）

截至2020年12月31日单位：人民币万元

	账面金额	应要求偿还	1个月内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	未折现现金 流量总额
非衍生金融负债
应付短期融资款	3,621,676	-	889,996	1,744,669	1,017,328	-	-	3,651,993
拆入资金	1,100,276	-	1,000,495	100,708	-	-	-	1,101,203
交易性金融负债	989,330	-	958,130	31,200	-	-	-	989,330
卖出回购金融资产款	11,499,087	-	9,972,187	338,724	1,219,655	-	-	11,530,566
代理买卖证券款	6,958,259	6,958,259	-	-	-	-	-	6,958,259
应付款项	1,071,796	1,067,259	4,537	-	-	-	-	1,071,796
应付债券	9,297,939	-	2,569	856,145	3,009,062	5,992,008	-	9,859,784
代理兑付证券款	28	28	-	-	-	-	-	28
租赁负债	111,873	-	2,097	4,508	19,151	61,776	38,160	125,692
合计	34,650,264	8,025,546	12,830,011	3,075,954	5,265,196	6,053,784	38,160	35,288,651
衍生金融负债	303,933	56,273	34,334	141,488	68,406	3,432	-	303,933

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（1） 市场风险来源及其管理（续）

本集团根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度系列指标，统一进行经济资本分配，通过考虑各类投资的风险收益情况，结合相互间相关性和分散化效应将本集团整体的风险限额分配至各业务部门/业务线，并相应制定业务授权。前台业务部门作为市场风险的直接承担者，负责一线风险管理工作。其负责人及投资经理使用其对相关市场和产品的深入了解和丰富经验在其授权范围内开展交易并负责前线风险管理工作，动态管理其持仓部分的市场风险暴露，主动采取降低敞口或对冲等风险管理措施。风险管理部作为独立的监控管理部门，向本集团首席风险官汇报，使用专业风险管理工具和方法对各投资策略、业务部门/条线和全公司等不同层次上的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理，并按日、月、季度等不同频率生成相应层次的风险报表和分析评估报告，发送给本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人。当发生接近或超过风险限额情况时，风险管理部会及时向本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人发送预警和风险提示，并根据相关公司领导/委员会审批意见，监督业务部门落实和实施应对措施。风险管理部还会持续地直接与业务部门/条线的团队沟通讨论最新市场状况、当前风险暴露和可能出现的极端压力情景等问题。

（2） 价格风险

风险价值VaR

本集团采用风险价值（VaR）作为衡量本集团各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险管理工具，风险价值（VaR）是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间来说，由证券价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。

本集团按风险类别分类的VaR（置信水平为95%，观察期为1个交易日）分析概况如下：

期末值单位：人民币万元

集团	期末值
	2021年6月30日	2020年12月31日
权益类市场风险	27,917	28,925
利率类市场风险	4,919	5,491
商品类市场风险	2,200	1,139
外汇类市场风险	39	48
分散化效应	-4,704	-3,956
	30,371	31,647

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（3） 利率风险

相关期末，下表列示本集团计息金融资产及负债至合约重新定价日或合约到期日（以较早者为准）的剩余期限。下表未列示的其他金融资产及负债并无重大利率风险。

集团

截至2021年6月30日单位：人民币万元

	1个月以内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	非计息	总计
金融资产
货币资金	9,788,585	-	114,236	-	-	1	9,902,822
结算备付金	1,772,901	-	-	-	-	-	1,772,901
融出资金	2,186,610	1,642,813	6,625,907	-	-	-	10,455,330
交易性金融资产	408,438	830,086	6,204,948	5,769,105	1,864,865	8,710,653	23,788,095
衍生金融资产	251	807	936	-	-	171,531	173,525
买入返售金融资产	2,340,332	352,187	1,164,491	139,255	-	-	3,996,265
应收款项	-	-	-	-	-	107,678	107,678
存出保证金	999,767	-	-	-	-	-	999,767
债权投资	3,924	37,201	74,786	42,903	-	-	158,814
其他债权投资	217,768	487,053	1,494,796	2,754,223	-	-	4,953,840
其他权益工具投资	-	-	-	-	-	97,966	97,966
小计	17,718,576	3,350,147	15,680,100	8,705,486	1,864,865	9,087,829	56,407,003
金融负债
短期借款	2,076,069	18,738	20,803	-	-	-	2,115,610
应付短期融资款	654,718	2,332,471	691,987	-	-	-	3,679,176
拆入资金	150,712	300,552	-	-	-	-	451,264
交易性金融负债	1,730,757	-	-	-	-	410,997	2,141,754
衍生金融负债	372	-	-	-	-	318,335	318,707
卖出回购金融资产	12,158,132	270,702	1,566,282	-	-	-	13,995,116
代理买卖证券款	9,706,603	-	-	-	-	-	9,706,603
应付款项	-	-	-	-	-	2,242,907	2,242,907
长期借款	65	8,321	36,671	41,401	-	-	86,458
应付债券	473,015	707,093	2,058,329	8,262,671	-	-	11,501,108
租赁负债	2,852	5,481	22,035	64,888	29,361	-	124,617
小计	26,953,295	3,643,358	4,396,107	8,368,960	29,361	2,972,239	46,363,320
净头寸	-9,234,719	-293,211	11,283,993	336,526	1,835,504	6,115,590	10,043,683

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（3） 利率风险（续）

集团（续）

截至2020年12月31日单位：人民币万元

	1个月以内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	非计息	总计
金融资产
货币资金	8,120,589	47,450	113,272	2,546	-	2	8,283,859
结算备付金	2,252,934	-	-	-	-	-	2,252,934
融出资金	891,599	1,450,214	5,833,622	-	-	-	8,175,435
交易性金融资产	166,537	422,298	3,409,218	5,535,475	1,958,650	5,867,328	17,359,506
衍生金融资产	-	63	700	3	-	171,868	172,634
买入返售金融资产	3,382,814	280,021	1,426,995	136,203	-	-	5,226,033
应收款项	-	-	-	-	-	100,364	100,364
存出保证金	906,723	-	-	-	-	-	906,723
债权投资	21,746	20,744	72,472	58,977	-	-	173,939
其他债权投资	61,064	131,575	1,613,251	2,601,357	54,213	-	4,461,460
其他权益工具投资	-	-	-	-	-	742,058	742,058
小计	15,804,006	2,352,365	12,469,530	8,334,561	2,012,863	6,881,620	47,854,945
金融负债
短期借款	329,030	-	-	-	-	-	329,030
应付短期融资款	888,149	1,733,195	1,000,332	-	-	-	3,621,676
拆入资金	1,000,253	100,023	-	-	-	-	1,100,276
交易性金融负债	958,130	31,200	-	-	-	404,875	1,394,205
衍生金融负债	1,975	13	-	-	-	305,192	307,180
卖出回购金融资产	10,394,826	335,359	1,195,635	-	-	-	11,925,820
代理买卖证券款	8,544,124	-	-	-	-	-	8,544,124
应付款项	-	-	-	-	-	1,476,331	1,476,331
长期借款	63	-	25,238	41,835	-	-	67,136
应付债券	2,284	843,911	2,847,781	5,604,087	-	-	9,298,063
租赁负债	2,426	5,215	21,775	65,257	31,367	-	126,040
小计	22,121,260	3,048,916	5,090,761	5,711,179	31,367	2,186,398	38,189,881
净头寸	-6,317,254	-696,551	7,378,769	2,623,382	1,981,496	4,695,222	9,665,064

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（3） 利率风险（续）

母公司

截至2021年6月30日单位：人民币万元

	1个月以内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	非计息	总计
金融资产
货币资金	7,322,849	-	-	-	-	-	7,322,849
结算备付金	1,856,873	-	-	-	-	-	1,856,873
融出资金	714,153	1,642,813	6,625,907	-	-	-	8,982,873
交易性金融资产	394,306	778,510	5,959,314	5,620,943	1,831,440	6,227,628	20,812,141
衍生金融资产	91	807	936	-	-	167,109	168,943
买入返售金融资产	2,327,624	352,187	1,164,491	126,941	-	-	3,971,243
应收款项	-	-	-	-	-	54,531	54,531
存出保证金	441,341	-	-	-	-	-	441,341
债权投资	127	13,755	28,451	32,928	-	-	75,261
其他债权投资	216,068	466,895	1,435,430	2,621,597	-	-	4,739,990
其他权益工具投资	-	-	-	-	-	97,966	97,966
小计	13,273,432	3,254,967	15,214,529	8,402,409	1,831,440	6,547,234	48,524,011
金融负债
应付短期融资款	654,673	2,332,471	691,987	-	-	-	3,679,131
拆入资金	150,712	300,552	-	-	-	-	451,264
交易性金融负债	1,730,757	-	-	-	-	18,291	1,749,048
衍生金融负债	213	-	-	-	-	315,879	316,092
卖出回购金融资产	11,661,581	270,702	1,566,282	-	-	-	13,498,565
代理买卖证券款	7,568,085	-	-	-	-	-	7,568,085
应付款项	-	-	-	-	-	1,968,242	1,968,242
应付债券	473,015	707,093	2,058,329	8,262,578	-	-	11,501,015
租赁负债	2,525	4,727	19,240	57,992	27,713	-	112,197
小计	22,241,561	3,615,545	4,335,838	8,320,570	27,713	2,302,412	40,843,639
净头寸	-8,968,129	-360,578	10,878,691	81,839	1,803,727	4,244,822	7,680,372

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（3） 利率风险（续）

母公司（续）

截至2020年12月31日单位：人民币万元

	1个月以内	1—3个月	3个月—1年	1—5年	5年以上	非计息	总计
金融资产
货币资金	6,351,132	-	-	-	-	-	6,351,132
结算备付金	2,247,429	-	-	-	-	-	2,247,429
融出资金	503,362	1,450,214	5,833,622	-	-	-	7,787,198
交易性金融资产	160,262	384,223	3,237,193	5,354,870	1,952,854	3,806,443	14,895,845
衍生金融资产	-	-	-	-	-	169,316	169,316
买入返售金融资产	3,382,813	280,021	1,426,995	123,866	-	-	5,213,695
应收款项	-	-	-	-	-	58,410	58,410
存出保证金	500,937	-	-	-	-	-	500,937
债权投资	15,801	10,246	28,737	50,906	-	-	105,690
其他债权投资	48,470	125,623	1,521,785	2,442,553	54,213	-	4,192,644
其他权益工具投资	-	-	-	-	-	742,058	742,058
小计	13,210,206	2,250,327	12,048,332	7,972,195	2,007,067	4,776,227	42,264,354
金融负债
应付短期融资款	888,149	1,733,195	1,000,332	-	-	-	3,621,676
拆入资金	1,000,253	100,023	-	-	-	-	1,100,276
交易性金融负债	958,130	31,200	-	-	-	-	989,330
衍生金融负债	-	-	-	-	-	303,933	303,933
卖出回购金融资产	9,968,093	335,359	1,195,635	-	-	-	11,499,087
代理买卖证券款	6,958,259	-	-	-	-	-	6,958,259
应付款项	-	-	-	-	-	1,071,796	1,071,796
应付债券	2,284	843,911	2,847,781	5,603,963	-	-	9,297,939
租赁负债	2,093	4,480	18,778	56,882	29,640	-	111,873
小计	19,777,261	3,048,168	5,062,526	5,660,845	29,640	1,375,729	34,954,169
净头寸	-6,567,055	-797,841	6,985,806	2,311,350	1,977,427	3,400,498	7,310,185

	合并		母公司
	2021年6月30日	2020年12月31日	2021年6月30日	2020年12月31日
收益率曲线变动
上升100个基点	-212,782	-232,119	-210,400	-235,002
下降100个基点	215,540	241,342	213,044	244,140

十三、风险管理（续）

4、 市场风险（续）

（3） 利率风险（续）

敏感性分析（续）

权益敏感性

单位：人民币万元

	合并		母公司
	2021年6月30日	2020年12月31日	2021年6月30日	2020年12月31日
收益率曲线变动
上升100个基点	-287,783	-303,130	-284,806	-305,940
下降100个基点	292,326	314,540	289,228	317,240

	合并		母公司
	2021年6月30日	2020年12月31日	2021年6月30日	2020年12月31日
汇率变动
美元汇率下降3%	-7,981	-2,104	5,773	5,822
港币汇率下降3%	-1,374	-7,902	-6,102	-6,169

十三、风险管理（续）

6、 母公司净资本及相关风险控制指标

报告期内，本公司净资本等各项风险控制指标均持续符合中国证监会颁布的《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。本公司净资本等主要风险控制指标情况如下：

单位：人民币万元

项目	2021年6月30日	2020年12月31日	预警标准	监管标准
净资本	6,760,518.22	5,865,448.68
净资产	9,834,624.34	9,828,743.94
各项风险资本准备之和	2,908,101.63	2,595,735.56
表内外资产总额	32,865,356.31	28,367,222.53
风险覆盖率	232.47%	225.96%	≥120%	≥100%
资本杠杆率	15.22%	17.38%	≥9.6%	≥8%
流动性覆盖率	241.06%	278.45%	≥120%	≥100%
净稳定资金率	145.35%	144.18%	≥120%	≥100%
净资本/净资产	68.74%	59.68%	≥24%	≥20%
净资本/负债	19.56%	20.28%	≥9.6%	≥8%
净资产/负债	28.45%	33.98%	≥12%	≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本	21.73%	31.69%	≤80%	≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本	356.73%	319.68%	≤400%	≤500%

十四、其他重要事项（续）

1、 分部信息（续）

（1） 报告分部的财务信息（续）

① 经营分部（续）

上述报告分部并无多个经营分部合并列报的情况。管理层监控各业务分部的经营成果，以决定向其分配资源和其他经营决策，且其计量方法与合并财务报表经营损益一致。所得税由公司统一管理，不在分部间分配。

2021年6月30日：

单位：人民币元

项目	财富管理和机构业务	投资银行	投资管理	投资及交易	其他	分部间抵销	合计
一、营业收入	6,357,212,790.92	898,654,538.83	760,351,820.00	3,661,823,749.14	2,663,464,755.33	-	14,341,507,654.22
手续费及佣金净收入	3,981,960,923.77	950,183,896.83	510,244,743.73	-	-	-	5,442,389,564.33
其他收入	2,375,251,867.15	-51,529,358.00	250,107,076.27	3,661,823,749.14	2,663,464,755.33	-	8,899,118,089.89
二、营业支出	3,316,939,311.68	400,797,431.64	194,287,018.51	1,339,829,500.63	2,261,312,556.75	-	7,513,165,819.21
三、营业利润	3,040,273,479.24	497,857,107.19	566,064,801.49	2,321,994,248.51	402,152,198.58	-	6,828,341,835.01
四、资产总额	228,760,401,941.61	1,446,308,058.47	11,096,461,901.44	327,117,242,331.43	24,161,423,769.60	-6,208,503,027.84	586,373,334,974.71
五、负债总额	166,689,906,907.48	1,698,469,330.40	4,553,980,680.45	290,113,595,950.61	22,423,288,421.39	-6,208,503,027.84	479,270,738,262.49
六、补充信息
1、折旧和摊销费用	180,152,709.41	25,591,865.80	4,688,329.05	13,633,850.05	91,400,273.33	-	315,467,027.64
2、资本性支出	53,416,862.40	3,495,784.17	4,846,009.77	3,259,661.97	46,732,577.84	-	111,750,896.15

项目	财富管理和机构业务	投资银行	投资管理	投资及交易	其他	分部间抵销	合计
一、营业收入	5,065,203,585.86	754,122,941.99	692,667,900.91	2,356,136,806.82	2,630,606,702.86	-	11,498,737,938.44
手续费及佣金净收入	3,217,974,137.38	776,861,993.54	527,090,086.43	-	-	-	4,521,926,217.35
其他收入	1,847,229,448.48	-22,739,051.55	165,577,814.48	2,356,136,806.82	2,630,606,702.86	-	6,976,811,721.09
二、营业支出	2,447,749,191.46	329,334,930.35	127,507,479.86	883,938,082.99	2,400,952,928.96	-	6,189,482,613.62
三、营业利润	2,617,454,394.40	424,788,011.64	565,160,421.05	1,472,198,723.83	229,653,773.90	-	5,309,255,324.82
四、资产总额	167,451,344,863.88	1,188,890,218.24	12,622,027,072.08	225,945,677,515.04	20,574,839,155.62	-4,795,512,788.53	422,987,266,036.33
五、负债总额	114,329,582,067.94	2,261,444,141.79	5,553,555,373.88	198,447,355,485.74	17,682,315,093.23	-4,795,512,788.53	333,478,739,374.05
六、补充信息
1、折旧和摊销费用	162,840,649.12	23,946,628.36	4,550,284.31	13,081,203.59	83,287,519.49	-	287,706,284.87
2、资本性支出	33,612,801.39	2,314,519.64	20,171.26	2,268,246.70	9,149,610.11	-	47,365,349.10

项目	广东地区	上海地区	北京地区	香港地区	其他地区	分部间相互抵减	合计
一、营业收入	11,167,641,803.01	648,258,938.22	571,743,871.87	1,147,575,586.66	806,287,454.46	-	14,341,507,654.22
手续费及佣金净收入	3,325,928,314.11	647,578,743.27	509,579,193.48	162,808,354.13	796,494,959.34	-	5,442,389,564.33
其它收入	7,841,713,488.90	680,194.95	62,164,678.39	984,767,232.53	9,792,495.12	-	8,899,118,089.89
二、营业支出	6,392,392,080.32	136,264,770.43	214,907,256.55	300,185,628.45	469,416,083.46	-	7,513,165,819.21
三、营业利润	4,775,249,722.69	511,994,167.79	356,836,615.32	847,389,958.21	336,871,371.00	-	6,828,341,835.01
四、资产总额	489,170,503,239.01	14,912,988,770.70	21,341,437,855.78	45,841,087,742.39	21,315,820,394.67	-6,208,503,027.84	586,373,334,974.71
五、负债总额	394,094,200,428.83	14,131,543,436.97	18,016,084,366.79	39,918,794,173.85	19,318,618,883.89	-6,208,503,027.84	479,270,738,262.49
六、补充信息
1、折旧和摊销费用	207,374,966.28	11,697,003.99	28,511,629.08	25,088,311.48	42,795,116.81	-	315,467,027.64
2、资本性支出	98,467,432.28	583,120.75	3,330,452.83	4,681,956.15	4,687,934.14	-	111,750,896.15

十四、其他重要事项（续）

1、 分部信息（续）

（1） 报告分部的财务信息（续）

② 地区分部（续）

根据本集团证券营业机构分布集中度情况，按照广东地区、上海地区、北京地区、香港地区和其他地区进行业务及地区划分，分类列示如下：（续）

2020年6月30日单位：人民币元

项目	广东地区	上海地区	北京地区	香港地区	其他地区	分部间相互抵减	合计
一、营业收入	9,516,760,733.45	472,334,972.67	562,939,941.00	144,846,700.15	801,855,591.17	-	11,498,737,938.44
手续费及佣金净收入	2,582,642,040.47	471,615,946.62	518,574,075.22	148,921,179.03	800,172,976.01	-	4,521,926,217.35
其它收入	6,934,118,692.98	719,026.05	44,365,865.78	-4,074,478.88	1,682,615.16	-	6,976,811,721.09
二、营业支出	5,416,340,537.98	89,942,572.93	154,446,422.77	211,825,424.17	316,927,655.77	-	6,189,482,613.62
三、营业利润	4,100,420,195.47	382,392,399.74	408,493,518.23	-66,978,724.02	484,927,935.40	-	5,309,255,324.82
四、资产总额	353,822,014,233.18	12,364,763,210.59	19,780,544,065.66	22,542,301,278.18	19,273,156,037.25	-4,795,512,788.53	422,987,266,036.33
五、负债总额	275,629,831,217.08	11,717,337,406.13	16,439,458,056.25	17,359,960,320.88	17,127,665,162.24	-4,795,512,788.53	333,478,739,374.05
六、补充信息
1、折旧和摊销费用	185,313,486.67	11,517,556.08	24,625,684.77	27,441,190.16	38,808,367.19	-	287,706,284.87
2、资本性支出	38,202,824.99	233,871.40	2,301,037.49	1,115,386.26	5,512,228.96	-	47,365,349.10

项目	2021年1月1日	本期公允价值 变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期计提 的减值	2021年6月30日
金融资产
1、衍生金融资产（注1）	1,726,338,942.54	-54,561,056.06	-	-	1,735,248,825.44
2、交易性金融资产	173,595,063,916.57	1,189,313,852.09	-	-	237,880,949,529.45
3、其他债权投资	44,614,600,169.42	-	25,192,079.96	-1,584,606.11	49,538,403,838.76
4、其他权益工具投资	7,420,579,800.22	-	-296,110,538.29	-	979,659,875.17
金融资产小计	227,356,582,828.75	1,134,752,796.03	-270,918,458.33	-1,584,606.11	290,134,262,068.82
金融负债
1、交易性金融负债	13,942,051,147.92	-137,307,729.58	-	-	21,417,536,524.25
2、衍生金融负债（注1）	3,071,801,643.40	-115,268,350.75	-	-	3,187,069,994.15
金融负债小计	17,013,852,791.32	-252,576,080.33	-	-	24,604,606,518.40

十四、其他重要事项（续）

3、 金融工具项目计量基础分类表

（1） 金融资产计量基础分类表

单位：人民币元

2021年6月30日账面价值
金融资产项目	以摊余成本计量的金融资产	分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产	指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	以公允价值计量且其变动计入当期损益
					分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
货币资金	99,028,216,602.54
结算备付金	17,729,009,474.09
融出资金	104,553,304,780.36
交易性金融资产					237,880,949,529.45	-	-
衍生金融资产					1,735,248,825.44	-	-
买入返售金融资产	39,962,646,407.97
存出保证金	9,997,668,951.49
应收款项	1,076,782,296.48
债权投资	1,588,136,508.84
其他债权投资		49,538,403,838.76	-	-
其他权益工具投资		-	979,659,875.17	-
其他资产	8,235,464,791.92
合计	282,171,229,813.69	49,538,403,838.76	979,659,875.17	-	239,616,198,354.89	-	-

2020年12月31日账面价值
金融资产项目	以摊余成本计量的金融资产	分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产	指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	以公允价值计量且其变动计入当期损益
					分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
货币资金	82,838,592,513.92
结算备付金	22,529,340,099.70
融出资金	81,754,349,858.57
交易性金融资产					173,595,063,916.57	-	-
衍生金融资产					1,726,338,942.54	-	-
买入返售金融资产	52,260,325,461.19
存出保证金	9,067,232,987.45
应收款项	1,003,638,700.57
债权投资	1,739,389,780.00
其他债权投资		44,614,600,169.42	-	-
其他权益工具投资		-	7,420,579,800.22	-
其他资产	6,146,207,496.64
合计	257,339,076,898.04	44,614,600,169.42	7,420,579,800.22	-	175,321,402,859.11	-	-

十四、其他重要事项（续）

3、 金融工具项目计量基础分类表（续）

（2） 金融负债计量基础分类表

单位：人民币元

2021年6月30日账面价值
金融负债项目	以摊余成本计量的金融负债	以公允价值计量且其变动计入当期损益
		分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
短期借款	21,156,098,512.46
应付短期融资款	36,791,762,796.33
拆入资金	4,512,638,888.89
交易性金融负债		21,417,536,524.25	-	-
衍生金融负债		3,187,069,994.15	-	-
卖出回购金融资产款	139,951,158,773.15
代理买卖证券款	97,066,034,415.48
应付款项	22,321,231,409.17
长期借款	864,577,879.48
应付债券	115,011,077,972.86
其他负债	6,013,803,010.30
合计	443,688,383,658.12	24,604,606,518.40	-	-
2020年12月31日账面价值
金融负债项目	以摊余成本计量的金融负债	以公允价值计量且其变动计入当期损益
		分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
短期借款	3,290,295,411.76
应付短期融资款	36,216,758,288.55
拆入资金	11,002,762,277.75
交易性金融负债		13,942,051,147.92	-	-
衍生金融负债		3,071,801,643.40	-	-
卖出回购金融资产款	119,258,195,351.42
代理买卖证券款	85,441,243,049.31
应付款项	14,716,690,746.82
长期借款	671,356,616.04
应付债券	92,980,627,829.89
其他负债	2,780,799,841.78
合计	366,358,729,413.32	17,013,852,791.32	-	-

项目	2021年1月1日	本期公允价值 变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期计提的减值	2021年6月30日
金融资产
1、交易性金融资产	6,290,347,189.39	-30,779,021.35	-	-	12,272,932,426.54
2、衍生金融资产	33,175,706.30	14,171,402.71	-	-	45,814,171.70
3、贷款和应收款	15,879,119,402.34	-	-	763,338.22	31,306,066,210.70
4、债权投资	133,952,144.44	-	-	1,517,763.92	133,897,931.44
5、其他债权投资	2,070,214,894.42	-	-6,903,965.97	-3,449,596.18	1,933,555,528.51
金融资产小计	24,406,809,336.89	-16,607,618.64	-6,903,965.97	-1,168,494.04	45,692,266,268.89
金融负债
1、交易性金融负债	1,340,676,808.70	58,377,052.49	-	-	1,674,525,315.41
2、衍生金融负债	32,472,462.94	6,323,935.24	-	-	26,148,527.70
3、应付债券	1,951,932,905.59	-	-	-	1,933,839,333.13
4、租赁负债	100,051,333.93	-	-	-	83,767,639.75
金融负债小计	3,425,133,511.16	64,700,987.73	-	-	3,718,280,815.99

十四、其他重要事项（续）

4、 外币金融资产和金融负债（续）

（1） 上述外币金融资产和外币金融负债均为外币折算为人民币金额；

（2） 除母公司发行的境外美元债，本集团持有的外币金融资产和外币金融负债全部系子公司招

商证券国际有限公司及其下属子公司持有的金融资产和负债。衍生金融负债/资产所列示金额为与“应付/应收款项—股指期货每日无负债结算暂收暂付款”抵销后的金额。

5、 其他

（1） 净资本

本公司按照《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》（证监会125号令）、以及证券公司风控指标计算标准规定等相关规定计算净资本，2021年6月30日本公司净资本为67,605,182,214.32元。

（2） 客户资金的安全性

截至2021年6月30日，本公司已将客户交易结算资金存放于具有存管资格的商业银行，符合《客户交易结算资金管理办法》（中国证券监督管理委员会3号令）和客户交易结算资金第三方存管等有关规定对客户交易结算资金安全性的要求，保障客户资金的安全，不存在挪用客户资金问题。

（3） 涉诉案件

于

2020

年度期间，中安科股份有限公司（以下简称"中安科"）部分投资者因证券虚假陈述造成相关投资损失的民事赔偿事宜，分别向上海金融法院对中安科及其董事、子公司中安消技术有限公司（下称"中安消技术"）和本公司等中介机构提起诉讼，要求中安科赔偿损失及承担诉讼费用，并要求中安消技术、中安科董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。截至

2021

年

月

日，本公司共收到上海金融法院转来的

1,230

名投资者的起诉材料及应诉通知，根据现有材料统计涉案标的金额合计人民币

4.36

亿元。本合并财务报表已考虑上述诉讼事项的影响。

补充资料

1、 当期非经常性损益明细表

单位：人民币元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益	137,115.22
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免	-
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	22,790,715.57
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	-
非货币性资产交换损益	-
委托他人投资或管理资产的损益	-
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备	-
债务重组损益	-
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	-
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益	-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-
对外委托贷款取得的损益	-
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益	-
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-
受托经营取得的托管费收入	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-38,340,369.45
其他符合非经常性损益定义的损益项目	134,220,343.71
所得税影响额	-29,704,614.54
少数股东权益影响额	-
合计	89,103,190.51

报告期利润	加权平均净资产 收益率（%）	每股收益
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	5.73	0.61	0.61
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	5.64	0.60	0.60

董事长：霍达董事会批准报送日期：2021年8月27日

修订信息

□适用 √不适用

第十一节 证券公司信息披露

一、 公司重大行政许可事项的相关情况

□适用 √不适用

二、 监管部门对公司的分类结果

√适用 □不适用

2021年度	A类AA级
2020年度	A类AA级
2019年度	A类AA级