广西柳工机械股份有限公司
Guangxi Liugong Machinery Co., Ltd.
二Ｏ一五年年度报告
二Ｏ一六年三月
柳工 2015 年年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人曾光安先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主
管人员）刘传捷女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
王成 独立董事 工作原因 刘斌
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
请投资者注意投资风险。
公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“第四节 管理层
讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策
部分的内容。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,125,242,136.00 为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公
积金转增股本。该利润分配方案尚须提交公司 2015 年年度股东大会审议。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................ 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................ 4
第三节 公司业务概要 .......................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析 ................................................................... 9
第五节 重要事项............................................................................... 23
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................. 55
第七节 优先股相关情况 .................................................................... 61
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................. 61
第九节 公司治理............................................................................... 72
第十节 财务报告............................................................................... 78
第十一节 备查文件目录 .................................................................... 201
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释义
在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
柳工集团、集团公司 指 本公司相对控股股东广西柳工集团有限公司
柳工、公司、本公司、股份公司 指 广西柳工机械股份有限公司
广西康明斯、康明斯 指 本公司与康明斯合资公司广西康明斯工业动力有限公司
采埃孚 指 柳州采埃孚机械有限公司
董事会 指 广西柳工机械股份有限公司董事会
股东大会 指 广西柳工机械股份有限公司股东大会
广西国资委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中国人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中国人民共和国证券法》
期初 指 2015 年 1 月 1 日
期末 指 2015 年 12 月 31 日
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 柳 工 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广西柳工机械股份有限公司
公司的中文简称 柳工
公司的外文名称（如有） Guangxi Liugong Machinery Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） LIUGONG
公司的法定代表人 曾光安先生
注册地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号
注册地址的邮政编码
办公地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号
办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.liugong.com
电子信箱 stock@liugong.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄华琳先生
联系地址 广西壮族自治区柳州市柳太路 1 号
电话 (0772) 3886510、3887266
传真 (0772) 3887266、3691147
电子信箱 stock@liugong.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处
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四、注册变更情况
组织机构代码 19822914-1
经过上市以来 20 年的发展，公司主营业务得到大幅度扩展。1993 年上市
之初公司主要从事装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等，销售
公司上市以来主营业务的变化情况 市场仅限国内。近年来公司主营业务已扩展为装载机、挖掘机、起重机、
（如有） 压路机、叉车、平地机、推土机、铣刨机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装
载机、矿用卡车等工程机械及配件的研发、生产、销售、服务、融资租赁
业务，产品销往全球 130 多个国家。
公司上市以来控股股东未发生过变更，一直为广西柳工集团有限公司，其
历次控股股东的变更情况（如有） 持股比例由 1993 年的 75%，经过多次变更为报告期末的 34.98%，目前
实际为公司的相对控股股东。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层
签字会计师姓名 覃业庆、谢婧
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 6,655,815,581.28 10,293,406,072.77 -35.34% 12,584,687,456.76
归属于上市公司股东的净利润（元） 21,312,750.69 198,520,018.97 -89.26% 331,989,364.17
归属于上市公司股东的扣除非经常
-114,709,563.75 79,118,366.68 不适用 250,747,772.09
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 145,394,069.49 554,442,986.46 -73.78% 1,083,445,163.59
基本每股收益（元/股） 0.0189 0.1764 -89.29% 0.2950
稀释每股收益（元/股） 0.0189 0.1764 -89.29% 0.2950
加权平均净资产收益率 0.24% 2.16% -1.92% 3.61%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 20,384,406,787.03 20,801,901,583.00 -2.01% 22,568,827,552.31
归属于上市公司股东的净资产（元） 8,903,779,767.64 9,096,858,666.95 -2.12% 9,245,070,115.20
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资
产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资
产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 1,871,149,198.06 1,818,830,699.25 1,358,710,715.63 1,607,124,968.34
归属于上市公司股东的净利润 73,367,642.82 13,335,618.89 -64,196,919.46 -1,193,591.56
归属于上市公司股东的扣除非经常
38,691,611.50 -8,378,701.05 -104,141,197.73 -40,881,276.47
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -423,886,101.99 -312,199,495.76 928,455,605.31 -46,975,938.07
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上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差
异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值
-16,687,298.12 18,446,369.24 -6,453,897.51
准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 176,113,412.49 120,650,545.08 101,120,339.78
政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,085,199.20 5,039,671.40 911,901.35
减：所得税影响额 29,488,999.13 24,734,933.43 14,336,751.54
合计 136,022,314.44 119,401,652.29 81,241,592.08 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
经过上市以来20年的发展，公司主营业务得到大幅度扩展。1993年上市之初公司主要从
事装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等，销售市场仅限国内。近年来公司主营业
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务已扩展为装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推土机、铣刨机、摊铺机、
滑移装载机、挖掘装载机、矿用卡车等工程机械及配件的研发、生产、销售、服务、融资租
赁业务，产品销往全球130多个国家。
公司属于工程机械产品行业，该行业随着国家的宏观调整及固定资产投资政策的变化呈
现周期性变化，是周期性相对较明显的行业。公司在该行业土石方机械领域中属于排头兵企
业。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
本报告期主要资产未发生重大变化
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、 核心竞争力分析
1、产品研发及核心零部件优势：公司拥有先进的基础技术研发平台、人员稳定且实力雄
厚的研发力量，通过完善和深入实施行业领先的研发流程，不断研发出技术先进且能满足全
球客户需求的新产品。落户柳工的国家土方机械工程技术研究中心是中国土方机械领域唯一
的国家级工程技术研究中心。公司通过与国际高端零部件制造商合资合作或自主研发生产，
有效地提升公司发动机、传动件、液压件等核心零部件研发和制造能力，不仅使柳工产品技
术、性能达到行业领先水平，而且有效降低采购成本，大大缩短产品交货周期，提升公司响
应市场的速度。
2、销售渠道能力与财务管控优势：公司拥有遍布国内外的经销网点、办事处及大量的
专业服务团队，确保公司营销与售后服务能够快速响应市场的需求。通过全面提升柳工国内
经销商能力，实施经销渠道的专业化管理，以及持续推进专营公司的建设，使公司渠道能力
保持着持续稳定的发展。公司积极拓展海外市场，在亚太、印度、欧洲、北美、拉美、中东、
南非和俄罗斯等区域设立海外子公司，销售服务区域覆盖全球大部分国家，并依托柳工印度、
波兰、巴西三个海外制造基地，实现国际化生产。公司秉承一贯的稳健与严格财务管控策略，
使公司在激烈的市场竞争中，仍能够稳扎稳打，获得社会各方与客户的认同。
3、品牌优势与企业文化：公司坚持自主品牌、振兴产业的坚定信念，经过半个多世纪的
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开拓创新，由一个国内装载机单一产品生产厂，已逐渐发展成为一个多产品线的国际化企业，
形成了柳工独特的品牌优势。通过卓越产品与服务品质的打造，导入了国际先进的管理技术，
与世界一流企业合资生产关键零部件。公司塑造了具有优良口碑的世界级品牌，强化了柳工
在中国工程机械设备制造商的领先地位，使“柳工”系列产品与服务逐步成为中高端客户的
首选。公司不但坚持继承和发扬凝聚了 50 多年的优秀企业文化传统，通过深入、系统的企业
文化建设，构建起了包括使命、愿景和核心价值观在内的完备的企业文化体系，并且在守法
合规、节能环保、员工发展、抗震救灾与支持科研考察等工作中充分发挥了应尽的社会责任。
目前公司拥有近 1600 名外籍人员，关键人才占比达到 18.9%，成为公司面向国际化发展最
大的财富与竞争优势。
第四节 管理层讨论与分析
一、概述
(一)、宏观经济及行业运行情况
2015 年全球经济增长低于预期，呈现不均衡增长态势。发达经济体继续温和复苏，新兴
经济体经济增速虽仍快于发达经济体，但速度明显减慢。经济新常态下，2015 年中国经济增
速继续放缓，GDP 增速滑落至 6.9%，创 25 年来新低，固定资产投资增速降 5.7 个百分点至
10%。中国工程机械下游行业需求持续低迷，矿山、基建、房地产等行业开工率不足，同时
由于过去工程机械行业销量旺盛积攒了巨大的设备保有量，导致 2015 年工程机械行业国内
销量大幅下滑，下降幅度超过 40%。需求下降、产能过剩、市场竞争激烈等经营环境未有效
改善，中国工程机械行业仍处于深度调整期。
2015年海外工程机械行业销量总体同比下滑10%，成熟市场基本持平，中国企业出口主
要所面向的发展中国家市场总体销量下滑超过20%，受此影响，2015年中国主要工程机械产
品（装载机、挖掘机、推土机、压路机、平地机等）出口销量下降超过30%。中国工程机械
企业在海外市场的业务发展面临巨大压力。
(二)、公司全年经营回顾
报告期内，公司实现营业收入66.56亿元，同比降低 35.34%；利润总额 0.51 亿元，同
比降低 82.71%；归属于母公司所有者的净利润 0.21亿元，同比降低 89.26%。报告期末，
公司资产负债率为 56.31%，比年初增加0.18 个百分点。
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面对行业新常态，公司已提前部署国家“一带一路”政策的海内外营销制造布局，通过
全面国际化转型和产品大型高档化转型等战略举措，以及技术创新、海外市场拓展与大型机
推广、市场渠道完善与风险控制、组织与人员效率提升等重点措施，确保了公司的稳健运营
和持续发展的竞争力。
1、 技术创新，核心产品及零部件能力提升
公司继续加大研发投入，引领技术发展。作为我国唯一的国家土方机械工程技术研究中
心，以及拥有世界级研发硬件、一流试验平台的柳工全球研发中心于2015年6月正式揭牌落
成并投入使用，这将提供推动柳工成为工程机械行业技术变革者所需的一切工具。2015年，
公司大型装备开发、满足欧美IV阶段排放法规新产品开发以及所有整机产品线升级换代开发
等均按计划推进，目前拥有柳工统一家族元素的H系列装载机、E系列挖掘机、B系列滑移装
载机、A系列挖掘装载机、A系列起重机、E系列压路机等换代产品已上市，赢得了国内外客
户的一致好评；公司开发的满足欧美IV阶段及国III排放的产品也将在2016年投放市场，公司
继续深化与美国康明斯（发动机领域）、德国采埃孚（传动件领域）等世界一流企业的合资
合作项目，进行了一系列产品的国际联合研发，并逐步实现在市场上的批量销售，这些核心
技术与关键零部件的应用与开发，使柳工产品在技术性能、可靠性与作业效率等方面均保持
了行业领先地位，获得了国内外中高端客户的认可及海外发达国家市场营销的突破。
2、 海外业务市场拓展，国内市场地位稳固
公司持续推进全球营销网点的建设，实施国际业务“4K”战略，集中资源在上述战略方
面实现重点突破，以保证公司能持续获取海外大型项目。公司全系列产品参展了法国
INTERMAT 展，拉美 M&T 展，俄罗斯 CTT 展，美国PROMA展，美国MHEDA展等区域年
度大型展会，并成功举办了公司迄今为止推出新品数量最多、品类最齐全、规模最浩大的“闪
耀全球”柳工大型设备全球上市发布会。本次大型设备全球首发是公司跟随“一带一路”国
家战略，出击海外，紧抓国际市场份额，赢得了国际市场客户的广泛认知。2015年，公司延
续了在中国产品出口与海外营销制造的领先地位，装载机、挖掘机、平地机、压路机继续保
持行业前列，滑移装载机、挖掘装载机出口量稳居行业第一。 继成功开拓英国市场后，公司
2015年正式打入法国市场。
公司核心产品在国内继续保持市场优势地位，中大吨位装载机领跑行业，挖掘机、推土
机、平地机、叉车等产品发展优于行业，市场份额提升，其他主要产品总体发展相对稳健。
3、市场渠道完善与管控，组织与人员效率提升
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公司针对国内市场的系统性风险、代理商的信心与生存问题，采取与代理商共度难关的
政策，持续整合市场渠道，提升渠道能力。公司凭借稳健可靠的财务管控经验与措施，在市
场与行业环境竞争激进的情况下，控制了总体运营风险。 公司在整体市场需求低迷、销售收
入下降的情况下，持续推进组织和人力资源变革，以提升组织和人员效率，公司成本控制效
果良好，营业成本同步下降，保持了良好的产品毛利率，汇兑损失也有效控制在预算范围内。
公司作为行业领先的全系列极限工况设备制造商，拥有较全面的工程机械与工业车辆产
品线以及全套的解决方案，不但产品满足国内外各类客户对强悍设备的需求，全球布局的营
销服务网络与制造研发基地也发挥高效的组织作用。全球工程机械市场的激烈竞争及市场需
求的大幅波动，虽然给公司产品销售带来了巨大挑战，但公司对内优化提升组织效率，持续
加强内部控制，加强产品技术研发与准备，改善提高产品质量与研发创新能力，对外持续倡
导行业回归价值导向的规范化竞争，稳固拓展全球市场，保证了公司长远的可持续发展。
报告期内，公司除了取得以上经营成果以外，还获得了以下主要荣誉：
荣获中国工业行业履行社会责任五星级企业(2015)；
荣获 2015 中国最受投资者尊重的上市公司入围奖；
荣获 2015 装备中国创新先锋榜创新榜样奖；
荣获全国质量诚信标杆典型企业；
荣获中国质量检验协会团体会员单位；
当选中国施工企业管理协会第七届理事会“常务理事单位”2015-2020；
柳工锐斯塔公司 ZZN 工厂蝉联美国 GE 公司年度最佳供应商奖
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
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2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 6,655,815,581.28 100% 10,293,406,072.77 100% -35.34%
分行业
工程机械行业 6,655,815,581.28 100.00% 10,293,406,072.77 100.00% -35.34%
分产品
土石方机械 4,125,127,428.33 61.98% 6,778,432,763.44 65.85% -39.14%
其他工程机械及配件等 2,156,668,651.25 32.40% 3,083,592,377.12 29.96% -30.06%
融资租赁业务 374,019,501.70 5.62% 431,380,932.21 4.19% -13.30%
分地区
中国境内 4,558,500,346.69 68.49% 7,770,167,968.13 75.49% -41.33%
中国境外 2,097,315,234.59 31.51% 2,523,238,104.64 24.51% -16.88%
说明：上表 2015 年中国境外收入不含代理出口，包含代理出口的中国境外收入占营业收入比
重为 35.91%。
（2）、占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
工程机械行业 6,655,815,581.28 4,956,778,166.99 25.53% -35.34% -38.31% 3.59%
分产品
土石方机械 4,125,127,428.33 3,210,728,991.35 22.17% -39.14% -38.93% -0.27%
其他工程机械及
2,156,668,651.25 1,633,895,491.33 24.24% -30.06% -38.54% 10.45%
配件等
融资租赁业务 374,019,501.70 112,153,684.31 70.01% -13.30% -6.06% -2.31%
分地区
中国境内 4,558,500,346.69 3,311,890,265.06 27.35% -41.33% -44.74% 4.49%
中国境外 2,097,315,234.59 1,644,887,901.93 21.57% -16.88% -19.43% 2.48%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整
后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）、公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
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行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 台 24,367 35,164 -30.70%
工程机械 生产量 台 21,237 33,437 -36.49%
库存量 台 4,294 7,424 -42.16%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
变动30%以上原因：受宏观经济影响，产销量下降
（4）、公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）、营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
工程机械 原材料 4,423,216,590.04 91.30% 7,323,389,112.22 93.14% -39.60%
工程机械 人工成本 213,226,786.35 4.40% 290,922,693.96 3.70% -26.70%
工程机械 折旧 116,414,625.56 2.40% 141,529,959.22 1.80% -17.70%
工程机械 燃料动力 41,629,974.92 0.86% 47,962,930.63 0.61% -13.20%
工程机械 其他制造费用 50,136,505.81 1.03% 58,970,816.34 0.75% -15.00%
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
土石方机械 原材料 2,986,650,756.26 93.02% 4,917,977,013.35 93.54% -39.27%
土石方机械 人工成本 115,910,956.72 3.61% 189,274,291.73 3.60% -38.76%
土石方机械 折旧 65,042,060.89 2.03% 89,905,288.57 1.71% -27.65%
土石方机械 燃料动力 18,873,323.12 0.59% 23,133,524.54 0.44% -18.42%
土石方机械 其他制造费用 24,251,894.36 0.76% 37,329,096.42 0.71% -35.03%
其他工程机械及配件 原材料 1,436,565,833.78 87.92% 2,405,412,098.88 92.33% -40.28%
其他工程机械及配件 人工成本 97,315,829.63 5.96% 101,648,402.23 3.90% -4.26%
其他工程机械及配件 折旧 51,372,564.67 3.14% 51,624,670.65 1.98% -0.49%
其他工程机械及配件 燃料动力 22,756,651.80 1.39% 24,829,406.08 0.95% -8.35%
其他工程机械及配件 其他制造费用 25,884,611.45 1.58% 21,641,719.92 0.83% 19.61%
（6）报告期内合并范围是否发生变动
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柳工 2015 年年度报告
√ 是 □ 否
（1）本期新设子公司的情况：
投资设立子公司福建瑞远柳工机械设备有限公司
公司于2014年10月28日召开第七届董事会第六次会议：同意子公司柳州柳工挖掘机有
限公司在福建福州成立全资直营子公司福建瑞远柳工机械设备有限公司，注册资本500万元
人民币。由柳州柳工挖掘机有限公司出资。福建瑞远柳工机械设备有限公司于2014年12月成
立，法定代表人为杜丹。经营范围：工程机械及零配件销售、维修、租赁及技术咨询服务。
投资设立子公司云南柳瑞机械设备有限公司
公司于2015年04月27日召开第七届董事会第九次会议：同意子公司江苏瑞凯资产管理
有限公司与田铂先生、马超先生在云南省共同投资成立云南柳瑞机械设备有限公司，注册资
金为500万元，其中江苏瑞凯资产管理有限公司出资425 万元，田铂先生出资50 万元，马超
先生出资25万元。云南柳瑞机械设备有限公司于2015年成立，法定代表人为田铂。经营范围：
工程机
