广州恒运企业集团股份有限公司 2014 年年度报告全文
广州恒运企业集团股份有限公司
2014 年年度报告
2015 年 03 月
广州恒运企业集团股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年 12 月 31 日的公
司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.20 元（含税），送红股 0
股（含税），不以公积金转增股本。
公司负责人郭晓光先生、主管会计工作负责人黄河先生、陈宏志先生及会
计机构负责人(会计主管人员)朱瑞华女士声明：保证年度报告中财务报告的真
实、准确、完整。
本年度报告涉及公司未来发展战略性计划等前瞻性陈述，不构成公司对投
资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................... 2
第二节 公司简介 ............................................................................................... 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................... 8
第四节 董事会报告 ......................................................................................... 10
第五节 重要事项 ............................................................................................. 25
第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................... 31
第七节 优先股相关情况 ................................................................................. 36
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................... 37
第九节 公司治理 ............................................................................................. 44
第十节 内部控制 ............................................................................................. 49
第十一节 财务报告 ......................................................................................... 51
第十二节 备查文件目录 ............................................................................... 138
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释义
释义项 指 释义内容
（一）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
（二）深交所 指 深圳证券交易所
（三）银行间交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会
（四）公司 指 广州恒运企业集团股份有限公司
（五）恒运 B 厂 指 广州恒运热电有限公司
（六）恒运 C 厂 指 广州恒运热电（C）厂有限责任公司
（七）恒运 D 厂 指 广州恒运热电（D）厂有限责任公司
（八）恒运热力公司 指 广州恒运热力有限公司
（九）东区热力公司 指 广州恒运东区热力有限公司
（十）锦泽公司 指 广州锦泽房地产开发有限公司
（十一）恒隆公司 指 龙门县恒隆环保钙业有限公司
（十二）恒翔公司 指 广州恒翔环保实业有限公司
（十三）广州证券 指 广州证券股份有限公司
（十四）凯得控股公司 指 广州凯得控股有限公司
（十五）新能源公司 指 东莞恒运新能源有限公司
江西宜春农村商业银行股份有限公司（江西省宜春市袁州区农村信用
（十六）宜春农商行 指
合作联社改制而成）
（十七）永龙公司 指 广州永龙建设投资有限公司
（十八）壹龙公司 指 广州壹龙房地产开发有限公司
广州经济技术开发区、广州高新技术产业开发区、广州出口加工区和
（十九）广州开发区 指
广州保税区四区合一之简称
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重大风险提示
可能存在行业竞争、经营与管理、市场、国家政策等风险，详情请查阅董
事会报告中关于公司未来发展的展望中可能面临的困难与风险部分的内容。敬
请广大投资者注意投资风险。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 穗恒运 A 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广州恒运企业集团股份有限公司
公司的中文简称 恒运集团
公司的外文名称（如有） Guangzhou Hengyun Enterprises Holding Ltd.
公司的法定代表人 郭晓光先生
注册地址 广州市萝岗区西基工业区西基路
注册地址的邮政编码
办公地址 广州开发区开发大道 235 号恒运大厦 6-6M 层
办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.hengyun.com.cn
电子信箱 hengyun@hengyun.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张晖先生 廖铁强先生
广州开发区开发大道 235 号恒运大厦 广州开发区开发大道 235 号恒运大厦
联系地址
6-6M 层 6-6M 层
电话 020-82068252 020-82068252
传真 020-82068252 020-82068252
电子信箱 zhanghui@hengyun.com.cn ltq698@163.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室
四、注册变更情况
注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 税务登记号码 组织机构代码
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注册号
广州市工商行政管
首次注册 1992 年 11 月 30 日 4401011106225 440101231215412 23121541-2
理局
广州市工商行政管
报告期末注册 2014 年 08 月 07 日 440101000078533 440101231215412 23121541-2
理局
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
1999 年，公司控股股东由广州开发区工业发展集团有限公司变为广州凯得控股有
历次控股股东的变更情况（如有）
限公司
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 广州市天河区林和西路 3-15 号耀中广场 11 楼
签字会计师姓名 王建民、黄韶英
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本年比上年增
2013 年 2012 年
2014 年 减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
4,394,470,765. 3,280,640,507. 3,280,640,507. 3,143,955,368. 3,143,955,368.
营业收入（元） 33.95%
50 40 40 28
归属于上市公司股东的净利
645,449,443.29 347,911,724.48 347,911,724.48 85.52% 293,494,005.09 293,494,005.09
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
688,107,285.40 398,370,674.73 398,370,674.73 72.73% 294,324,202.50 294,324,202.50
非经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净 1,398,997,978. 1,398,997,978. 1,687,347,292. 1,687,347,292.
495,286,652.68 -64.60%
额（元） 98 98 01
基本每股收益（元/股） 0.9421 0.5078 0.5078 85.53% 0.4284 0.4284
稀释每股收益（元/股） 0.9421 0.5078 0.5078 85.53% 0.4284 0.4284
加权平均净资产收益率 22.63% 14.22% 14.22% 8.41% 13.72% 13.72%
本年末比上年
2013 年末 2012 年末
2014 年末 末增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
7,493,168,090. 8,387,915,242. 8,387,915,242. 7,896,248,927. 7,896,248,927.
总资产（元） -10.67%
18 67 67 04
归属于上市公司股东的净资 3,137,294,396. 2,520,845,553. 2,520,845,553. 2,294,543,734. 2,294,543,734.
24.45%
产（元） 07 45 45 21
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
报告期内公司及子公
司发电机组进行检修
和技术改造，特别是
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-56,212,173.93 -77,656,852.36 -4,276,736.02 #9 机组脱硫环保技改
值准备的冲销部分）
及综合升级改造，拆
除部分机组设备部件
进行报废处置。
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 3,148,071.63 3,648,374.85 4,712,962.25
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,738,441.95 7,169,911.15 -1,083,752.27
减：所得税影响额 -13,651,641.46 -16,062,031.55 166,489.88
少数股东权益影响额（税后） -493,060.68 -317,584.56 16,181.49
合计 -42,657,842.11 -50,458,950.25 -830,197.41 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014年，我国全面深化改革、优化结构、转型升级、提质增效，经济发展呈现新常态。公司顺应国家
发展形势，经营班子在全体股东及相关主管部门的大力支持下，在公司董事会的科学决策下，带领全体员
工积极应对，攻坚克难，积极进取，经营业绩再创新高，公司发展呈新态势，为股东提交了精彩答卷。报
告期内实现营业收入439,447.08万元，同比增加33.95%；实现归属于上市公司净利润64,544.94万元，同
比增加85.52%，每股收益0.9421元/股，同比增加85.53%。主要因为报告期内公司控股的锦泽公司根据房
屋交付情况及会计政策规定确认的房地产销售利润同比大幅增长，以及报告期内公司参股的广州证券实现
净利润同比上升，公司按权益法确认的投资收益相应增加。主要体现在：
——奋力拼搏，狠抓主业经营发展
报告期内实现上网电量47.56亿千瓦时，同比减少12.83%，机组利用小时数在省内排名前列，销售蒸
汽总量169.33万吨，同比增加1.34%。主要因为电力需求增幅收窄，电力市场竞争激烈，煤电机组发电份
额持续被西电和新增容量所挤占，同时，公司下属恒运D厂#9机组实施A级检修、增容及环保改造导致部分
时段停机。
安全环保精益求精，“超洁净排放”改造圆满成功。报告期内，面对严峻的安全环保形势，公司上
下变压力为动力，认真抓好安全、环保的各项具体工作。公司对下属恒运D厂#9机组实施了“超洁净排放”
环保改造、A级检修及增容改造工作。经过加班加点辛勤努力，#9机组“超洁净排放”改造于7月3日投入
经营，实现预期效果，是全国首台在役成功改造的燃煤机组。改造技术路线和成果具有可示范性、可推广
性、可复制性，为全市、全省乃至全国燃煤电厂的“超洁净排放”改造树立了新标杆，进一步提升了公司
的环保品牌。#9机组“超洁净排放”改造是一个“进取创新、科学谋划、执行有力”的典范。
报告期内，公司和恒运D厂连续安全生产分别达3251天、2771天，并顺利通过了各级环保部门的环保
检查、监测和历次考核，连续6年被广东省环保厅评为环保诚信企业（绿牌）。
此外，报告期内公司燃料成本和生产经营成本控制良好；恒运C厂吸收合并基本完成，后续工作积极
推进。
——谋划长远，推动产业协同发展
报告期内，公司积极致力于优化产业机构，推动主辅业协同持续发展，参控股企业经营发展水平稳步
提升。
报告期内，公司控股的锦泽公司开发的锦泽园项目大批楼宇顺利交楼，截至2014年12月31日，累计签
约1581套。已办理交楼手续1520套。报告期内锦泽公司实现净利润3.43亿元。同时，全面科学策划锦泽园
二期、壹龙项目，加快推进项目筹建工作。积极调研其他地产项目，促进公司可持续发展。
报告期内，公司控股的热力公司抓安全，降能耗，重环保，确保机组高效运行。全力推进距离供热项
目建设及各项管网改造工程，传统供热业务及新能源拓展取得较大突破。恒运热力与东区热力公司全年销
售蒸汽169.33万吨，实现净利润1147万元。
报告期内，公司控股的恒隆公司对内狠抓安全生产及内部管理，对外积极开拓市场。全年实现净利润
109万元。三期“加气砖”项目顺利投产，促进公司转型升级。
报告期内，公司参股的宜春农商行根据董事会及股东大会决议，计划增资扩股，宜春农商行此次增资
扩股后总股本为80,060万股，公司未参与宜春农商行此次增资扩股，所持宜春农商行股比由10%降至7.5%。
目前宜春农商行增资扩股事项相关工作已完成。报告期内，公司取得宜春农商行2013年度现金分红572万
元，送股286万股。
报告期内，公司参股的广州证券进行了股份制改造，广州证券有限责任公司正式变更为“广州证券股
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份有限公司”，总股本333000万股，公司所持股比仍为24.48%，为第二大股东，广州证券股份制改造事项
已完成工商变更。2014年度公司按权益法确认的投资收益10,894.45万元。
报告期内，为了整合公司的资源，设立全资子公司——恒翔环保实业有限公司，专注于集团公司及下
属企业的后勤附属产业及其他第三产业。
报告期内，公司持续努力，积极推进两台600MW超超临界燃煤机组的申报工作，并已取得初步成效。
项目已经列为《广州市燃煤电厂“超洁净排放”改造工作方案》重点实施项目和省、市《工业园区和产业
集聚区集中供热实施方案》重点项目。
报告期内，公司紧紧抓住东莞麻涌镇需要关停工业小锅炉的有利时机，促成了与麻涌镇向新沙工业园
集中供热的合作。成立了控股子公司——东莞恒运新能源有限公司，积极投资建设对东莞市麻涌镇新沙工
业区集中供热项目。该公司于2014年12月9日取得了营业执照。
报告期内，公司加快推进知识城北起步区分布式能源站项目。经董事会审议通过，同意启动组建项目
公司。相关具体工作正在抓紧开展之中。
此外，报告期内，公司积极探索环保新能源事业方向，储备了一批项目。
——精细管理，提高管理效能
报告期内，公司深入推进综合计划管理，加强过程控制，突出差异分析；认真做好统计及经济运行分
析工作；继续抓好开源节流、节能降耗工作；切实做好公司招投标、合同及工程预决算管理工作；加强预
算控制，巩固预算刚性；加强资产管理，优化资产管理模式，拓宽融资渠道，严控资金成本。报告期内，
公司成功发行2014年第一期公司债5亿元，2014年第一期短期融资券4.5亿元。
报告期内，公司认真做好“三会”及信息披露工作，促进公司规范运行；完善内控规范体系并有效执
行；深入开展标准化管理。
——以人为本，推进人才队伍及企业文化建设
报告期内，公司深化机构改革，提高运作效率；完善人事制度，进一步推进薪资改革及绩效考核工作；
加强人力资源管理，开展首席员工评选活动，加强对中层干部管理；做好员工培训及取证工作，通过“请
进来”、“走出去”培训各类人员，提升了员工职业技能。
报告期内，制定并实施《广州恒运集团公司2014年度企业文化建设实施方案》；通过报纸、网站、LED、
宣传栏等做好内部宣传；开展技能竞赛、关爱职工，各类文体、扶贫、拥军等活动，激发了员工工作热情。
——固本强基，全力抓好党建及反腐倡廉工作
报告期内，公司按照上级部署，深入开展了党的群众路线教育实践活动，以“四风”，落实“八项规
定”为核心，每一位党员干部都经受了一次深刻的党的群众路线教育洗礼，进一步端正了工作作风，精神
面貌和精神境界得到了提升，取得明显成效。
报告期内，公司被评为“国家守合同重信用企业”、“广东省守合同重信用企业”（连续21年）、“广
东省诚信示范企业”（连续3年），向股东、投资者和上级党委、政府交上了满意的答卷。
2014年的优异业绩和荣誉，得益于股东及相关单位的支持，更凝聚了公司上下的辛劳与智慧！
二、主营业务分析
1、概述
报告期内公司发生营业收入439,447.08万元，同比增加33.95%，主要是由于报告期内锦泽公司开发项
目锦泽园进入集中交楼阶段，确认相应的房地产销售收入，另外实现的上网电量同比减少及上网电价下调
等因素综合影响所致。
报告期内公司发生营业成本296,139.63万元，同比增加29.00%，主要是报告期内锦泽公司开发项目锦
泽园进入集中交楼阶段，确认相应的房地产销售成本导致营业成本同比增加。
报告期内公司发生销售费用、管理费用及财务费用共34,447.97万元，同比减少4.02%，主要是报告期
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内锦泽公司发生的广告及销售代理费用减少，以及利息支出同比减少所致。
报告期内公司没有发生研发投入。
报告期内公司现金及现金等价物净增加额310.90万元，同比减少98.62%，主要是报告期内锦泽公司开
发项目—锦泽园对外预售的资金流入比上年同期减少。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期公司经营工作围绕前期披露的经营计划进行，基本完成年度工作计划。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
主要经营模式的变化情况
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
由于报告期内锦泽公司开发项目锦泽园进入集中交楼阶段，确认房地产销售收入同比大幅增长，另外实现
的上网电量同比减少及上网电价下调，受上述因素综合影响，公司营业收入同比增加33.95%。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
电力 销售量 千瓦时 4,756,148,898 5,455,652,356 -12.82%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 2,246,141,069.18
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 51.11%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 广州供电局有限公司 2,115,302,692.50 48.14%
2 广州麦芽有限公司 45,307,788.28 1.03%
3 广州顶津饮品有限公司 34,316,433.74 0.78%
4 广州顶益国际食品有限公司 32,715,881.82 0.74%
5 宏昌电子材料股份有限公司 18,498,272.84 0.42%
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合计 -- 2,246,141,069.18 51.11%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
工业 电力、热力 1,743,453,323.17 58.87% 2,011,797,753.47 87.64% -28.77%
房地产 房地产 1,217,942,961.11 41.13% 266,893,302.22 11.63% 29.50%
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 1,197,801,775.03
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 86.09%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 神华销售集团有限公司华南销售分公司 592,266,276.45 42.57%
2 广东中煤进出口有限公司 296,078,627.27 21.28%
3 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 204,044,838.56 14.66%
4 华南煤炭交易中心 55,131,448.12 3.96%
5 中海散货运输有限公司 50,280,584.63 3.61%
合计 -- 1,197,801,775.03 86.09%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
4、费用
报告期内销售费用同比减少64.66%，主要是报告期内锦泽房地产公司发生的广告费用及销售代理费同比减
少所致。
5、研发支出
报告期内公司无此项支出。
6、现金流
单位：元
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项目 2014 年 2013 年 同比增减
经营活动现金流入小计 3,097,897,796.78 4,277,870,402.63 -27.58%
经营活动现金流出小计 2,602,611,144.10 2,878,872,423.65 -9.60%
经营活动产生的现金流量净
495,286,652.68 1,398,997,978.98 -64.60%
额
投资活动现金流入小计 13,471,748.28 26,898,519.09 -49.92%
投资活动现金流出小计 171,346,827.30 491,184,073.76 -65.12%
投资活动产生的现金流量净
-157,875,079.02 -464,285,554.67 66.00%
额
筹资活动现金流入小计 1,735,943,688.01 2,531,560,000.00 -31.43%
筹资活动现金流出小计 2,070,246,218.73 3,241,341,102.95 -36.13%
筹资活动产生的现金流量净
-334,302,530.72 -709,781,102.95 52.90%
额
现金及现金等价物净增加额 3,109,042.94 224,931,321.36 -98.62%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
经营活动产生的现金流量净额减少64.60%，主要是本期锦泽公司开发项目—锦泽园预售收款比上年同期减
少所致。
投资活动现金流入小计减少49.92%，主要是报告期内收到的投资企业现金分红同比减少所致。
投资活动现金流出小计减少65.12%，主要是上年同期公司参与广州证券增资扩股，而本期未发生此事项。
投资活动产生的现金流量净额增
