广东万家乐股份有限公司 2012 年度报告全文
广东万家乐股份有限公司
2012 年度报告
（补充后）
2013 年 5 月
广东万家乐股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人李智、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)
关天鹉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
2012 年度报告.....................................................................................................................................1
一、重要提示、目录和释义 .............................................................................................................2
二、公司简介......................................................................................................................................6
三、会计数据和财务指标摘要 .........................................................................................................8
四、董事会报告 ...............................................................................................................................10
五、重要事项....................................................................................................................................28
六、股份变动及股东情况 ...............................................................................................................35
七、董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...............................................................................39
八、公司治理....................................................................................................................................44
九、内部控制....................................................................................................................................51
十、财务报告....................................................................................................................................53
十一、备查文件目录 .....................................................................................................................137
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释义
释义项 指 释义内容
公司或本公司 指 广东万家乐股份有限公司
万家乐燃气具 指 广东万家乐燃气具有限公司
顺特电气 指 顺特电气有限公司
顺特设备或合资公司 指 顺特电气设备有限公司
新曜光电 指 广东新曜光电有限公司
广州汇顺 指 广州汇顺投资有限公司
广州三新 指 广州三新实业有限公司
三新控股 指 广州三新控股集团有限公司
大汉集团 指 大汉控股集团有限公司
大汉城建 指 大汉城镇建设有限公司
广东怡富 指 广东怡富投资有限公司
广州然力 指 广州市然力贸易有限公司
用佳公司 指 广州市用佳电子有限公司
天诚人寿 指 天诚人寿保险股份公司
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重大风险提示
1、市场竞争加剧的风险。
在国内厨卫电器行业增速放缓和众多品牌竞相进入厨卫电器市场的背景
下，竞争方式从之前的渠道竞争、价格竞争向品牌竞争、创新竞争、服务竞争
转变，市场竞争将更加激烈。对此，公司将进一步提升现有渠道的销售规模和
运营效率、大力开展工业设计创新、优化产品结构、从以产品为中心向以服务
为中心转变，完善产业布局、加大新兴产品的发展力度。
2、成本上涨的风险
由于我国货币供应量基础庞大，社会信用增加较快，加上美欧日等西方主
要经济体争相实行量化宽松的货币政策，我国将面临通胀反弹的明显压力，原
材料价格存在上涨的可能性，这将使公司面临成本上涨、盈利下降的风险。对
此，公司将通过加强内部管理，强化成本费用控制等措施来应对。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 万家乐 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广东万家乐股份有限公司
公司的中文简称 万家乐
公司的外文名称（如有） Guangdong Macro Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）Macro
公司的法定代表人 李智
注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区
注册地址的邮政编码 528333
办公地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区
办公地址的邮政编码 528333
公司网址 http://www.macro.com.cn
电子信箱 macro@macro.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘永霖 张楚珊
联系地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区
电话 0757-22321218 0757-22321232
传真 0757-22321200 0757-22321237
电子信箱 liuyl@macro.com.cn zhangcs@macro.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券法律部
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
广东省顺德市大良
首次注册 1992 年 10 月 28 日 19036388-0 440681190363880 19036388-0
镇阜南路 56 号
广东省佛山市顺德
报告期末注册 2011 年 03 月 18 日 区大良街道顺峰山 440000000060574 440681190363880 19036388-0
工业区
1994 年 1 月至 1997 年 10 月，主营业务为燃气用具及其零部件、化工油墨、纸类
公司上市以来主营业务的变化情况（如 包装印刷品的生产和销售；1997 年 11 月至 2011 年 11 月，主营业务为输配电设
有） 备、卫厨家电的生产和销售；2011 年 12 月至今，主营业务为卫厨家电的生产和
销售。
1994 年 1 月至 1997 年 10 月，控股股东为广东万家乐集团公司；1997 年 11 月至
历次控股股东的变更情况（如有） 2001 年 6 月，控股股东为广东新力集团公司；2001 年 7 月至今，控股股东为广州
汇顺投资有限公司。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 大华会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 广东省珠海市香洲区康宁路 16、18 号
签字会计师姓名 程银春、程道平
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
深圳市福田区益田路与福中路交 2012 年 5 月 15 日至 2013 年
中国中投证券有限责任公司 曾新胜、陈宇涛
界处荣超商务中心 A 栋 4 层 12 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业收入（元） 1,973,957,791.02 2,022,522,310.67 -2.4% 2,831,913,874.80
归属于上市公司股东的净利润（元） 73,978,657.65 70,251,003.52 5.31% 130,026,721.74
归属于上市公司股东的扣除非经常
55,704,184.15 -7,038,139.75 -28,628,467.71
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 21,650,649.35 -56,811,781.38 -8,217,614.59
基本每股收益（元/股） 0.1071 0.1017 5.31% 0.1882
稀释每股收益（元/股） 0.1071 0.1017 5.31% 0.1882
净资产收益率（%） 7.21% 7.1% 0.11% 14.48%
2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减(%) 2010 年末
总资产（元） 2,417,062,198.84 2,210,925,084.13 9.32% 2,410,036,827.01
归属于上市公司股东的净资产（归属
1,050,121,982.53 1,010,684,124.88 3.9% 954,407,474.79
于上市公司股东的所有者权益）（元）
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 73,978,657.65 70,251,003.52 1,050,121,982.53 1,010,684,124.88
按国际会计准则调整的项目及金额
2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 73,978,657.65 70,251,003.52 1,050,121,982.53 1,010,684,124.88
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按境外会计准则调整的项目及金额
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
三、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 6,646,020.14 64,093,991.40 169,023,046.21
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
3,092,970.00 17,873,735.32 25,529,687.57
标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置
-6,710,599.07
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
对外委托贷款取得的损益 11,994,520.55
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 494,441.22 922,491.52 -647,741.90
所得税影响额 3,953,478.41 5,601,074.97 29,604,293.51
少数股东权益影响额（税后） -1,065,090.15
合计 18,274,473.50 77,289,143.27 158,655,189.45 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节 董事会报告
一、概述
2012年，面对国内经济增长速度放缓、房地产行业持续调控、海外市场需求低迷等因素的影响，公司以聚集资源发展万
家乐厨卫电器业务为重点，持续深化经营模式转型，加强销售渠道建设，强化技术创新能力，提升经营管理水平，大力推进
壁挂炉等新兴业务的增长，实现了厨卫电器业务的持续稳健发展；同时，通过成功发行4亿元公司债券，债务结构得到优化，
经营稳定性有所提高；通过积极推动顺特电气设备有限公司开源节流，确保了合资公司主导产品市场地位的稳定，大幅提升
了合资公司的盈利水平；通过转让广东新曜光电有限公司股权，投资广州市用佳电子有限公司房地产项目，有效控制了公司
的投资风险。
2012年度，公司实现营业收入197395.78万元，同比下降2.4%；营业利润8785.16万元，同比增长161.75%；净利润7561.75
万元，同比增长7.44%。
二、主营业务分析
1、概述
2012年上半年，受宏观经济增长放缓及房地产调控政策影响，家电行业出现明显下滑，加之“以旧换新”、“家电下乡”等
政策相继谢幕，市场压力陡增，特别是厨电产品（灶具、吸油烟机和消毒柜）市场整体出现下滑。为拉动内需，促进产品更
新换代，下半年国家推出了“节能惠民补贴”政策，部分房地产市场也出现复苏迹象，加之“中秋、国庆”的双节拉动效应，销
售开始回暖。针对市场发展的新环境和新趋势，2012年，公司提出了“科技万家乐，服务乐万家”的年度推广理念，推动“以
产品为中心”向“以服务为中心”的转变，加快整合转型。
总体而言，受整体经济放缓及房地产持续调控影响，公司厨卫电器业务2012年销售增长速度比上年同期有所下降，但由
于公司持续深化经营转型，通过改善内部管理挖潜增效，经营利润同比大幅增长。2012年，公司厨卫电器业务实现营业收入
186260.82万元，同比增长13.4%；实现净利润6941.28万元，同比增长115.13%。从各类产品的销售量来看，燃气热水器同比
增长9%，稳中有升；壁挂炉同比增长70%，是增长最快的产品；电热水器同比增长23%，是对销量增长贡献最大的产品；厨
电产品整体保持了4%的增长率，但吸油烟机和消毒柜有所下滑。在中国品牌研究院公布的2012年“中国最有价值品牌500强”
中，万家乐以36亿元的品牌价值排名跃居第195位，荣登厨卫行业最具价值品牌前列。
2012年，公司厨卫电器业务在以下几方面取得了明显的进步：
（1）经营考核管理制度明显改善。2012年，公司持续深化经营模式转型，首次尝试分产品线考核管理制度，按不同产
品线将相应产品部门和销售部门捆绑考核，解决了供、需双方关于内部结算价的矛盾，理顺了产销通道，使各产品线的内部
管理更加顺畅，协作更加紧密。同时，针对产品线经营报表实施月度经营业绩评审会议制度，就经营报表反映的问题进行深
入分析探讨，提出解决方案并跟踪落实。经营报表制度的推行和完善，使公司内部管理迈上了一个新的台阶。
（2）产品销售结构不断优化。2012年，公司与国际工业设计大师喜多俊之合作，先后推出Q6系列燃气热水器、御厨系
列厨电产品，为公司向高端产品进军吹响了冲锋号。国家在家电产品上推出的“节能惠民补贴”政策对公司冷凝式燃气热水器
的销售也起到了很好的推动作用。燃气热水器产品连续两年销售额增幅超过销量增幅，说明其产品销售结构在不断优化。通
过加快电热水器新产品开发速度，使新产品成为销售主力，提高了电热水器整体毛利水平。
（3）壁挂炉产品增长迅速。2012年，虽然家电行业增速回落，但是热能行业却保持强劲的增长势头。公司抓住国内壁
挂炉市场进入快速增长期的机遇，以扩大万家乐壁挂炉及供暖系统市场占有率为主要目标，以产品结构和市场结构的调整、
构建相对独立的专业化营运和售后服务体系为手段，以完善万家乐壁挂炉供暖系统综合解决方案为抓手，以人员素质和能力
的提升带动销售业绩的提升，实现重点市场“做深做透”，提升重点市场的品牌地位，全年壁挂炉销售量同比增长70%，行业
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影响力得到显著提升。
（4）电商渠道稳步前行。由于热水器等厨卫电器产品属于耐用消费品，“产品体验”是消费者决定是否购买的关键，安
装、物流、售后服务等因素制约了厨卫电器产品在电商领域的发展。2012年初，万家乐在淘宝商城开建了官方旗舰店，为满
足电商渠道发展需求，公司成立专门的电子商务部门，建立了配套的售后服务体系，旗舰店销量逐月增长，11月份单月销售
额突破1000万元。
（5）技术研发体系运行有效。2012年，公司完善了科技申报项目评估、评审机制，项目成功率明显提高，全年总计完
成政府认定的科研成果23项，同比增长53；经广东省高新技术企业认定管理工作领导小组专家评审，省科技厅、省财政局、
省税务局联合审核，广东万家乐燃气具有限公司被评选为国家高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业；万家乐共有
30个型号60款一级能效产品入围燃气热水器节能补贴目录，位居行业第一；四项科研成果获得佛山市科学技术奖。
（6）订制化生产体系逐步确立。公司2012年开始运行订单式生产计划体系，一方面，对经销商推行销售订单合同化管
理模式，提升销售计划准确率；另一方面，对供应商提出更加准确的种类、质量和交货期要求，从而全面提升制造效率，降
低制造资源的沉淀和积压。同时，公司在各生产车间、辅助车间、仓库、动力工段全面实施费用承包方案，控制成本费用；
并建立多能工体系和多能工轮岗制度，增加对关键工序的人员储备。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
公司在2011年年度报告中披露了公司2012年度的经营计划，报告期内，公司深入贯彻落实年度经营计划，基本实现了年
度经营目标。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明：
报告期内，驱动公司业务收入增长的主要因素是厨卫电器产品产销量的增加。公司2012年营业总收入同比减少2.4%，
其中：主营业务收入增加10,363万元，同比增长5.65%，主要是厨卫电器产品的销售增长；其他业务收入减少15,220万元，
同比减少50.50%，主要原因是2011年转让投资性房地产一宗，实现收入13,510万元,本报告期内无同类业务发生。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量（台） 2,169,259 1,978,278 9.65%
燃气用具 生产量（台） 2,188,585 2,018,669 8.42%
库存量（台） 284,214 264,888 7.3%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
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□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 285,028,017.53
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 14.4%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □不适用
客户名称 销售金额 占年度销售比例 与公司关系
长沙大汉电器有限公司 97,598,686.69 5.04% 非关联方
广州市德伟货运代理有限公司 62,370,952.47 3.20% 非关联方
乌鲁木齐鑫骏翔电子有限公司 41,946,944.55 2.17% 非关联方
河北德成贸易有限公司 41,753,868.07 2.16% 非关联方
河南华东电气有限公司 41,357,565.75 2.14% 非关联方
合计 285,028,017.53 14.71%
3、成本
行业分类
单位：元
2012 年 2011 年
行业分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
厨卫电器行业 原材料 632,524,283.13 43.19% 622,484,430.90 40.59% 1.61%
厨卫电器行业 人工工资 33,507,588.15 2.29% 28,379,506.46 1.85% 18.07%
厨卫电器行业 折旧及摊销 4,849,755.36 0.33% 5,024,948.92 0.33% -3.49%
厨卫电器行业 能源 5,841,667.68 0.4% 4,807,699.12 0.31% 21.51%
说明：
营业成本中的原材料、人工工资及能源等成本项目的比重持续上升。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 466,269,248.63
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 32.56%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □不适用
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供应商名称 采购金额 占年度采购总额比例 与公司关系
广东威博电器有限公司 173,287,137.96 12.10% 非关联方
广东祥基电器有限公司 86,441,494.64 6.04% 非关联方
顺特电气设备有限公司 82,961,183.58 5.79% 关联方
中山市华创燃具制造有限公司 68,468,212.73 4.78% 非关联方
中山市卫氏燃具电器有限公司 55,111,219.72 3.85% 非关联方
合计 466,269,248.63 32.56%
4、费用
报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用等财务数据同比变动未达到30%。报告期内所得税费用1,911.44万元，上
年同期为-1,455.80万元，原因是上年同期递延所得税调整-1,911.67万元。
5、研发支出
报告期内，公司研发项目主要为厨卫电器业务的技术研究和新产品开发，公司按计划完成了各项研发项目，有力地推动
了公司的销售增长。公司本年度研发投入情况如下：
2012年 2011年 同比增减（%）
研发投入金额（万元） 5620 5340 5.24
研发投入占营业收入比例（%） 2.85 2.64 7.95
6、现金流
单位：元
项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 2,371,799,317.02 2,477,014,136.14 -4.25%
经营活动现金流出小计 2,350,148,667.67 2,533,825,917.52 -7.25%
经营活动产生的现金流量净额 21,650,649.35 -56,811,781.38
投资活动现金流入小计 40,203,446.80 217,759,888.14 -81.54%
投资活动现金流出小计 274,545,698.75 192,225,694.22 42.82%
投资活动产生的现金流量净额 -234,342,251.95 25,534,193.92 -1,017.76%
筹资活动现金流入小计 602,852,727.08 389,993,977.49 54.58%
筹资活动现金流出小计 333,453,659.81 485,550,439.23 -31.32%
筹资活动产生的现金流量净额 269,399,067.27 -95,556,461.74
现金及现金等价物净增加额 56,697,333.51 -126,835,828.04
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
1、经营活动产生的现金流量净额同比增长30%以上的主要原因是：购买商品、接受劳务支付的现金同比减少；
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2、投资活动产生的现金流量净额同比减少30%以上的主要原因是：收回投资收到的现金同比减少、购建固定资产、无
形资产和其他长期资产支付的现金同比增加；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比增长30%以上的主要原因是：本报告期公司发行债券募集资金净额39260万元。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
工业 1,928,915,043.37 1,426,896,801.19 26.03% 5.68% -2.26
