安道麦A：2020年第三季度报告附件

安道麦发布2020年第三季度与前三季度业绩业务持续强劲增长

多国货币对美元疲软致利润受损

? 三季度销售额达9.78亿美元，创历史新高，以固定汇率计算同比增长12%，以美元计算同比增长

3%，以人民币计算同比增长2%；? 得益于新兴市场持续增长，销售量同比增加11%，驱动销售额增长；? 多国货币对美元贬值对三季度以美元计算的销售额造成约8800万美元影响。

? 前九个月销售额为29.87亿美元，创历史新高，以固定汇率计算同比增长8%，以美元计算同比增

长1%，以人民币计算同比增长3%；? 尽管新冠疫情仍在全球蔓延，对业务造成诸多限制，但销售量仍强劲提升8%；? 多国货币对美元贬值造成前三季度以美元计算的销售额损失约2.22亿美元。

? 三季度息税及折旧摊销前利润（以下简称“EBITDA”）实现1.3亿美元，2019年同期为1.44亿美元；EBITDA受汇率负面影响金额约为7100万美元；? 虽然三季度销售量增长强劲，采购成本下降，但未能完全弥补多国货币对美元仍严重贬值的不

利影响；? 计入多个新近收购公司的费用，当期营业费用仍实现同比下降。

? 前九个月EBITDA实现4.36亿美元，2019年同期为5.09亿美元；EBITDA受汇率负面影响金额

约为1.64亿美元；? 虽然销售量持续增加，采购成本和营业费用均同比下降，仍未能完全弥补多国货币对美元贬值

的严重影响。? 三季度净利润实现2100万美元，2019年同期为4200万美元；汇率疲软对三季度净利润的影响约为8100万美元；? 三季度营业利润同比减少，财务费用同比增加。

? 前九个月净利润实现9500万美元，2019年同期为1.73亿美元；汇率疲软对前九个月净利润的影

响约为2.01亿美元；? 营业利润减少，此外一季度因巴西雷亚尔对美元贬值而导致税项费用同比增加。

中国北京及以色列特拉维夫，2020年10月29日 —— 安道麦股份有限公司（以下简称“公司”，深证 000553）于今日发布截至2020年9月30日第三季度及前九个月的财务业绩。

安道麦总裁兼首席执行官多明阁（Ignacio Dominguez）表示：“时代发展正面临着前所未有、令人担忧的挑战。虽然公司在全球开展业务的过程中因此经受了诸多限制和变化，但我们在三季度和前九个月期间仍继续实现了创纪录的业务增长。三季度全球各国货币对美元汇率尽管有所回升，然而与去年同期相比总体仍然疲软，在公司目前增长最强劲的新兴市场国家中这一趋势尤为明显，因此压制了我们以美元计算的销售额增长势头，并严重影响了公司以美元计算的盈利表现。尽管如此，公司保持着强有力的业务实力，在部分重点市场保持业务强健增长，收获更多市场份额的同时实现采购成本与营业费用双双下降，说明我们始终保持聚焦，致力于帮助全球农民尽己所能，养育世界。”

表1 ：财务业绩概况

调整后，百万美元

2020年 三季度

2019年 三季度

同比变动 美元

汇率 影响

同比变动 固定汇率

2020年 前九个月

2019年 前九个月

同比变动 美元

汇率 影响

同比变动 固定汇率

销售额		978	953	+3%	-88	+12%		2,987	2,962	+1%	-222	+8%
毛利		274	295	-7%	-75	18%		869	968	-10%	-184	+9%
毛利率		28.0%	31.0%					29.1%	32.7%
息税前利润 (EBIT)		70	83	-16%	-72	+70%		256	325	-21%	-164	+29%
EBIT利润率		7.1%	8.7%					8.6%	11.0%
净利润		21	42	-50%	-81	+142%		95	173	-45%	-201	+71%
净利率		2.2%	4.4%					3.2%	5.9%
EBITDA		130	144	-10%	-71	+40%		436	509	-14%	-164	+18%
EBITDA利润率		13.3%	15.1%					14.6%	17.2%
每股收益
- 美元		0.0089	0.0173	-49%				0.0390	0.0708	-45%
- 人民币		0.0614	0.1210	-49%				0.2740	0.4836	-43%

本新闻稿中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。

用于计算2019年基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为

24.466

亿股。用于计算2020年前九个月及第三季度基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为

24.238

亿股及

23.783

亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年

月以

元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了

1.024

亿股公司股份。

调整后的财务数据排除了不对公司日常经营产生影响的一次性、非现金性或非经营性项目，反映了公司管理层和董事会审视公司业绩时的维度。公司认为，将这些科目的影响从经营业绩剔除之后，能够使管理层和投资者就公司的实际经营业绩进行有效评估及同比和全球同业比较。下表分项列示了调整后的财务数据与列报数据对比：

第三季度	调整后金额		调整金额		报表金额
百万美元	2020年 第三季度	2019年 第三季度	2020年 第三季度	2019年 第三季度	2020年 第三季度	2019年 第三季度
销售额	978	953	0	0	978	953
毛利	274	295	1	0	274	295
息税前利润（EBIT）	70	83	20	15	49	68
税前利润	23	48	20	15	2	33
净利润	21	42	18	13	3	29
EBITDA	130	144	-7	-8	137	152
每股收益	0.0089	0.0173			0.0012	0.0124

前九个月	调整后金额		调整金额		报表金额
百万美元	2020年 前九个月	2019年 前九个月	2020年 前九个月	2019年 前九个月	2020年 前九个月	2019年 前九个月
销售额	2,987	2,962	0	0	2,987	2,962
毛利润	869	968	2	2	867	966
息税前利润（EBIT）	256	325	68	66	188	260
税前利润	135	204	69	63	66	141
净利润	95	173	63	57	32	116
EBITDA	436	509	-3	-6	438	515
每股收益	0.0390	0.0708			0.0131	0.0476

有关调整后利润表数据与财务报表数据之间差异的详细说明和分析，请参见本新闻稿附件。

公司业绩与市场环境进入2020年第三季度，由于新冠疫情持续影响全球许多市场，预计全球农化市场呈现温和增长。不少重点农作物价格确有回升，但是以棉花为代表的一些作物上半年因价格下跌导致其播种面积缩小，进而影响了植保产品在美国、巴西以及土耳其等市场的销售。世界各国政府继续出台各项计划大力扶持农民，弥补了新冠疫情对农民造成的一部分收入损失。尽管各国货币在第三季度对美元汇率有所反弹，但相比2019年的三季度和前九个月总体普遍表现疲软，这一趋势在公司增长势头最强的新兴市场国家最为明显。受中国国内环保监管趋严的影响，全行业近年来呈现供应紧张态势。随着今年上半年生产与供应水平的总体增加，化工原料与中间体的采购成本今年上半年开始下降。尽管因新冠疫情爆发一季度有所反复，但生产与供应水平均呈现上行趋势。

经由存货周期传导之后，公司从三季度开始受益于采购成本下降。然而，化工原料与中间体价格下降，对公司自身在中国和以色列的精细化工与中间体销售业务形成了负面影响。

收购江苏辉丰资产

公司于2020年10月29日宣布收购江苏辉丰生物农业股份有限公司（以下简称“辉丰”）新成立子公司的多数股权，该子公司将囊括辉丰绝大部分植保合成与制剂资产。辉丰既是中国领先的植保产品生产商，也是国内植保产品市场的一支重要力量。交易概述

? 第一阶段：如公司2019年11月公告所示，安道麦将收购上海迪拜植保有限公司（以下简称

“上海迪拜”）50%的股权。上海迪拜是辉丰的全资子公司，主要在中国市场经销重点植保制剂产品；

o 第一阶段交易预计将未来几周内，在满足惯常审批及交割条件后完成交割。? 第二阶段：根据本次签署的协议，安道麦将收购：

o 江苏科利农农化有限公司（以下简称“科利农”）51%的股权；科利农是辉丰成立的全资子公司，辉丰将把其植保合成与制剂的重点资产转移至科利农；以及，

o 上海迪拜另1%的股权；? 上述交易完成交割后，安道麦将持有科利农与迪拜各51％的股权，意味着公司将掌握一家

中国领军植保生产企业的多数股权，从而大大增强自身在中国植保市场的商业地位；? 两个阶段的交易金额总计约为12.24亿元人民币（约合1.75亿美元）；? 第二阶段交易的交割尚待满足惯常成交条件，包括监管部门及其它的公司审批等；同时辉

丰的相关生产设施必须全面恢复生产。辉丰已取得环保整改的重大进展，目前正在等待有

关部门批准复产。

主要财务数据

第三季度销售收入按固定汇率计算同比增长12%，前九个月销售额同比增长8%。三季度销售量增幅达11%，前九个月增幅达8%，强有力地带动了销售额增长。

尽管拉美区因新冠疫情蔓延而经受重重限制，但该区域有力的销量增长保障了强劲的业绩表现，进而带动了三季度销售额整体增长。亚太区与印度、中东及非洲区也实现了持续增长。上述地区三季度的显著增长抵消了欧洲与北美因天气条件恶劣而出现的销售额下降。

三季度以美元计算的销售额较去年同期小幅上扬3%，前九个月同比增长了1%；以人民币计算同比增幅分别为2%和3%。以美元（及人民币）计算的销售增幅不及本地货币，反映了多国货币普遍疲软的不利影响，这一态势在拉美、印度、中东及非洲等公司增长最为迅猛的新兴市场地区尤为明显。与去年同期相比，三季度与前九个月以美元计算的销售额受汇率不利影响的金额分别约为8800万美元和2.22亿美元。三季度毛利为2.74亿美元（毛利率为28.0%），去年同期为2.95亿美元（毛利率为31.0%）；前九个月毛利为8.69亿美元（毛利率为29.1%），去年同期为9.68亿美元（毛利率为32.7%）。

采购价格自今年年初以来呈现下降趋势，经由存货周期传导之后，公司从三季度开始受益。但其中一部分收益因生产成本随着以色列谢克尔走强增加而抵消。此外，尽管公司在报告期内销量强劲增长，采购成本降低，但未能完全弥补各国货币广泛贬值的不利后果，三季度和前九个月毛利因此分别承受约7500万美元和1.84亿美元的影响。

营业费用：三季度营业费用总额为2.05亿美元（占销售额20.9%），去年同期为2.12亿美元（占销售额22.3%）；前九个月营业费用总额为6.13亿美元（占销售额20.5%），去年同期为6.43亿美元（占销售额21.7%）。一方面公司继续严控各项营业费用，另一方面营业费用也受疫情影响而自然下降，因而在计入近期收购公司费用的情况下，三季度及前九个月仍节约了可观金额。此外，2020年营业费用减少也得益于全球多国货币对美元贬值；另一方面，2019年的费用金额包含了当期土地征用产生的收益。

三季度息税前利润（EBIT）为7000万美元（EBIT利润率为7.1%），去年同期为8300万美元（EBIT利润率为8.7%）；前九个月EBIT为2.56亿美元（EBIT利润率为8.6%），去年同期为3.25亿美元（EIBT利润率11.0%）。多国货币对美元贬值分别对三季度和前九个月EBIT产生约7100万美元和

1.64亿美元影响。

三季度EBITDA为1.30亿美元（EBITDA利润率13.3%），去年同期为1.44亿美元（EBITDA利润率15.1%）；前九个月EBITDA为4.36亿美元（EBITDA利润率14.6%），去年同期为5.09亿美元（EBITDA利润率17.2%）。多国货币对美元贬值分别对三季度和前九个月EBITDA产生约7100万美元和1.64亿美元影响。

财务费用及投资收益：三季度财务费用及投资收益净额总计4700万美元，去年同期为3500万美元；前九个月财务费用及投资收益净额总计1.21亿美元，去年同期为1.22亿美元。三季度财务费用同比增加的主要原因是以色列消费者价格指数（CPI）走高，导致以谢克尔计价、与CPI关联的债券融资成本增加；以及人民币与2019年相比升值，影响了资产负债表头寸。

税项费用：三季度税项费用净额为200万美元，去年同期为600万美元；前九个月税项费用净额为4100万美元，去年同期为3000万美元。营业利润下降相应压低了三季度的税项费用，2019年同期税项费用较高的原因是巴西雷亚尔贬值，导致非货币性资产的计价本位币（美元）与税务货币（本地货币）金额之间的差额产生了较高的税项费用（非现金性）。今年前九个月税项费用同比增加的主要原因同样是由于一季度巴西雷亚尔兑美元疲软，再次导致非货币性资产的计价本位币（美元）金额与税务货币（本地货币）金额之间的差额产生了较高的税项费用（非现金性）。

三季度净利润为2100万美元（净利率2.2%），去年同期为4200万美元（净利率4.4%）；前九个月净利润为9500万美元（净利率3.2%），去年同期为1.73亿美元（净利率5.9%）。公司估计多国货币对美元贬值分别对三季度和前九个月净利润产生约8100万美元和2.01亿美元影响。

公司在2020年9月30日的营运资金为23.32亿美元，去年同时点营运资金为21.43亿美元。由于区域市场与产品线销售组合发生变化，也出于对未来几个季度销量增加的预测，公司目前存货水平同比增加；应收账款同比增加的主要原因是公司过去一年在新兴市场（特别是巴西和拉美其它国家）增长强劲，而这些区域市场的客户账期较其它地区而言总体更长。而应付账款同比增加部分抵消了以上两项因素相加的增幅。

现金流：三季度公司创造经营活动现金流2300万美元，去年同期创造5700万美元；前九个月创造经营活动现金流1.96亿美元，去年同期创造1000万美元。三季度经营活动现金流下降反映了营业利润较去年同期下降的同时营运资金同比上升；前九个月经营活动现金流呈现改善的主要原因是今年在此期间的营运资金水平与2019年同期相比增速更趋缓和（2019年主要影响来自于当时计入所收购公司的营运资金）。

三季度用于投资活动的净现金流为8400万美元，去年同期为4200万美元；前九个月用于投资活动的净现金流为2亿美元，去年同期为2.45亿美元。三季度用于投资活动的现金增加，主要反应了公司完成希腊收购项目以及固定资产投资有所增加的影响；2019年同期较低，主要原因是获得了土地征用的现金。尽管公司在前九个月期间增加了固定资产投资，但因2019年同期完成数个收购项目，今年前九个月投资活动所用现金与去年同期相比总体下降。

三季度消耗自由现金流6800万美元，去年同期创造700万美元，主要反映了今年三季度经营活动现金流减少以及投资费用增加的影响；前九个月消耗自由现金流5600万美元，去年同期消耗自由现金流2.9亿美元，反映了2019前九个月营运资金更高以及支付收购项目对价的影响。

财务杠杆：2020年9月30日资产负债表净负债为11.63亿美元，2019年9月30日净负债为9.6亿美元，主要体现了公司在2019年第四季度实施收购项目且营运资金大幅增加，以及2020年前九个月消耗自由现金流的影响。表2：区域销售额

2020年 三季度 百万美元

2019年 三季度 百万美元

美元 同比变动

固定汇率同比变动

2020年 前九个月百万美元

2019年 前九个月 百万美元

美元 同比变动

固定汇率同比变动

欧洲

181

188

-4.0%

-5.0%

790

816

-3.2%

-0.7%

北美

145

160

-9.3%

-9.3%

518

560

-7.6%

-7.1%

拉美

335

302

+10.9%

+38.7%

714

657

+8.6%

+32.7%

亚太

148

138

+7.0%

+5.3%

497

496

0.2%

+3.4%

其中：中国

82

76

+9.0%

+5.0%

250

255

-1.9%

-0.9%

印度、中东与非洲

170

166

+2.8%

+7.5%

468

432

+8.3%

+14.2%

总计

978

953

+2.6%

+11.8%

2,987

2,962

+0.8%

+8.4%

欧洲：按固定汇率计算，三季度欧洲销售额同比下降5%，前九个月下降0.7%。三季度销售额减少，主要是因为欧洲大部分地区遭遇极端旱情，油菜及冬季谷物等重点作物的植保产品用量因此下降，造成部分销售延迟以及渠道库存高企。安道麦在三季度完成收购了希腊艾尔法农资供应有限公司（Alfa Agricultural Supplier, S.A.）剩余的51%股权，巩固加强了公司在希腊这一重点市场的业务影响力。

三季度期间，公司有多个新产品在欧洲获得登记，其中包括：COLT

?（针对阔叶杂草、适用于冬季谷物与牧草的除草剂）以及FOLPAN GOLD

?

（针对霉菌病害、适用于葡萄的内吸性杀菌剂）在保加利亚取得登记证。按美元计算，三季度与前九个月欧洲销售额分别较去年同期下降4.0%与3.2%，反应了三季度欧洲区货币对美元同比走强、而前九个月仍呈相对疲软的影响。

北美：按固定汇率计算，三季度与前九个月销售额同比分别下降9.3%和7.1%。植保业务销售额下滑明显，主要原因在于美国多地遭遇破坏性天气条件：暴风雨毁坏中西部玉米田；山火吞噬加州与俄勒冈州的葡萄园和其它果园；得克萨斯州棉田受热浪侵袭，被新冠疫情影响服装需求下降所打击的当地棉农雪上加霜；此外虫情轻微也影响了杀虫剂的销售。另一方面，公司的消费者与专业解决方案业务表现强健，继续克服年内的新冠疫情挑战、实现强劲复苏，部分缓解了植保业务增长不利的影响。继CUSTODIA

?

（适用于玉米、大豆及小麦的广谱杀菌混剂）与ORIUS

? （广谱除草剂，可用于小麦、大麦及燕麦）早前在加拿大上市后，公司在北美区继续充实丰富其差异化产品线。受上半年加拿大元兑美元小幅贬值影响，北美区三季度与前九个月以美元计算的销售额同比分别下降9.3%与7.6%。拉美：按固定汇率计算，三季度与前九个月销售额同比分别增长38.7%与32.7%；增长动力源于重点国家市场销量显著增加，销售价格在整个区域继续实现上调。以上两项因素相加，也部分抵消了该区域多国货币对美元严重贬值以及各国因新冠疫情采取多种限制措施的不利影响。差异化产品线的强劲表现驱动巴西实现销量大幅增长，代表产品包括CRONNOS

?（针对大豆锈病、三元复配的旗舰杀菌剂）、GALIL

?

（差异化杀虫混剂）以及TRIVOR

?

（快速、长效控制刺吸式害虫且具备双重作用机制的杀虫剂，2019年成功上市）。

阿根廷、哥伦比亚、墨西哥以及巴拉圭的业绩表现亦令人瞩目；公司此前在秘鲁完成的收购项目也帮助提升了公司在当地的销售业务。

2020年10月14日，安道麦收购了巴拉圭重要农资经销商 FNV S.A. 的多数股权，在加强重点市场商务影响力的同时使公司获得直通市场的渠道，从而保障重点经销平台的可持续性发展与业务增长。

三季度期间公司在拉美区有多个新产品取得登记证，例如ARADDO

?

（可全面管理多种抗草甘膦杂草、适用于大豆、玉米及小麦的除草解决方案）在巴西获得登记。

按美元计算，三季度与前九个月拉美地区销售额同比分别增长10.9%与8.6%。拉美区多国货币普遍对美元贬值（特别是巴西雷亚尔），严重拖累了业务增长的强健势头。

亚太：按固定汇率计算，三季度与前九个月销售额较去年同期分别增长5.3%与3.4%，增长动力来自于销售量持续增加。在中国以外的亚太地区，澳大利亚与新西兰受益于天气条件有利而呈现强劲销售业绩，弥补了东南亚地区当季条件挑战重重的不利影响。

三季度，公司在亚太区获得多个新产品登记证，例如ULTRO

?

900（卡草胺，防治禾本科杂草、适用于豆类作物的除草剂）。卡草胺在澳大利亚属于新有效成分，用于大田作物（澳大利亚最大的细分作物市场）。

三季度公司在中国的业务实现温和增长，品牌制剂产品销售继续表现强劲；但由于中国生产商普遍增加供应，原料与精细化工产品销售价格走低，部分抵消了品牌制剂业务的增长贡献。制剂产品业务实现增长，助力来自于多个新产品上市，包括：安果炫

?

（保护型杀菌剂，适用于西红柿）以及新脱隆

?（高效植物生长调节剂解决方案，适用于新疆棉花收获）。与去年同期相比，亚太区以美元计算的销售额三季度同比增长7%，前九个月同比持平，反映了人民币三季度对美元走强、但前九个月该地区货币对美元普遍贬值的影响。

印度、中东及非洲：在销量有力增长的带动下，三季度以固定汇率计算的销售额较去年同期增长7.5%，前九个月同比增长14.2%。得益于季风季节高于均值的降水量以及良好的种植条件，印度业绩表现强劲，成为该区域实现业务增长的主要动力。三季度期间公司继续在该区域扩展其多元化产品供应，例如在印度市场推出TRIGUS

?

（针对刺吸式害虫的杀虫剂）。

因多国货币对美元走软（特别是土耳其里拉、印度卢比以及南非兰特），以美元计算，该区域三季度与前九个月销售额较去年同期分别增长2.8%和8.3%。

表3：业务板块销售额

三季度各业务板块销售额

2020年三季度 百万美元

占比

2019年三季度 百万美元

占比

作物保护产品

881

90.0%

855

89.6%

精细化工产品

98

10.0%

99

10.4%

总计

978

100.0%

953

100.0%

三季度各产品类别销售额

2020年三季度 百万美元

占比

2019年三季度 百万美元

占比

除草剂

345

35.2%

375

39.3%

杀虫剂

329

33.6%

304

31.8%

杀菌剂

207

21.1%

176

18.5%

精细化工产品

98

10%

99

10.4%

总计

978

100.0%

1,002

100.0%

注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。

前九个月各业务板块销售额

2020年前九个月 百万美元

占比

2019年前九个月 百万美元

占比

作物保护产品

2,706

90.6%

2,669

90.1%

精细化工产品

280

9.4%

292

9.9%

总计

2,987

100.0%

2,962

100.0%

前九个月各产品类别销售额

2020年前九个月 百万美元

占比

2019年前九个月 百万美元

占比

除草剂

1,231

41.2%

1,287

43.5%

杀虫剂

859

28.8%

850

28.7%

杀菌剂

617

20.6%

532

18.0%

精细化工产品

280

9.4%

292

9.9%

总计

2,987

100.0%

2,962

100.0%

注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。

更多信息公司所有文件，以及当期主要财务数据的幻灯片均登载于公司网站：www.adama.com。##关于安道麦

作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌解决方案。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品类和制剂技术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给全球100多个国家的农民和客户，满足他们

的多样需求。如需了解更多信息，请访问安道麦公司网站www.adama.com，或通过微信公众号“安道麦公司”关注公司动态。

联系人：

Ben Cohen 王竺君全球投资者关系经理 中国投资者关系经理邮箱：[e-mail] 邮箱：[e-mail]

调节后合并财务报表 下列调节后的合并财务报表及附注的编制说明参见附注1。尽管报表以中华人民共和国公认会计准则为基础编制，但并未完全涵盖中华人民共和国公认会计准则或《国际财务报告标准》针对完整财务报表要求的全部信息，研阅时应结合安道麦股份有限公司和安道麦农业解决方案有限公司分别提交给深圳证券交易所和特拉维夫证券交易所的合并财务报表。调节后的三季度合并利润表

调整后1

2020年三季度 百万美元

2019年三季度 百万美元

2020年三季度 百万人民币

2019年三季度 百万人民币

收入

978

953

6,769

6,666

营业成本

701

656

4,849

4,583

税金及附加

3

3

21

18

毛利

274

295

1,898

2,064

占收入%

28.0%

31.0%

28.0%

31.0%

销售费用

155

148

1,071

1,035

管理费用

31

32

213

225

研发费用

13

15

92

108

其他

6

17

39

115

营业费用合计

205

212

1,416

1,483

占收入%

20.9%

22.3%

20.9%

22.3%

息税前利润 (EBIT)	70	83	482	581
占收入%	7.1%	8.7%	7.1%	8.7%

财务费用与投资收益

47

35

325

244

税前利润

23

48

158

337

所得税

2

6

11

41

净利润

21

42

146

296

占收入%

2.2%

4.4%

2.2%

4.4%

EBITDA

130

144

899

1,010

占收入%

13.3%

15.1%

13.3%

15.1%

每股收益 – 基本每股收益

0.0089

0.0173

0.0614

0.1210

– 稀释每股收益

0.0089

0.0173

0.0614

0.1210

用于计算2020年基本每股收益与稀释每股收益的股份数额均为 23.783亿股。公司于2020年

月以

元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了

1.024

亿股公司股份。用于计算2019年基本每股收益与稀释每股收益的股份数额为

24.466

亿股。

调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。

调节后的前九个月合并利润表

调整后2

2020年 前九个月 百万美元

2019年 前九个月 百万美元

2020年 前九个月 百万人民币

2019年 前九个月 百万人民币

收入

2,987

2,962

20,890

20,282

营业成本

2,108

1,984

14,744

13,593

税金及附加

10

9

67

65

毛利

869

968

6,078

6,624

占收入%

29.1%

32.7%

29.1%

32.7%

销售费用

465

472

3,253

3,230

管理费用	92	101	640	690
研发费用	40	46	281	318

其他

16

24

110

164

营业费用合计

613

643

4,284

4,402

占收入%

20.5%

21.7%

20.5%

21.7%

息税前利润 (EBIT)

256

325

1,794

2,222

占收入%

8.6%

11.0%

8.6%

11.0%

财务费用与投资收益

121

122

844

833

税前利润

135

204

949

1,389

所得税

41

30

285

206

净利润

95

173

664

1,183

占收入%

3.2%

5.9%

3.2%

5.9%

EBITDA

436

509

3,048

3,841

占收入%

14.6%

17.2%

14.6%

17.2%

每股收益 – 基本每股收益

0.0390

0.0708

0.2740

0.4836

– 稀释每股收益

0.0390

0.0708

0.2740

0.4836

用于计算2020年基本每股收益与稀释每股收益的股份数额均为 23.783亿股。公司于2020年

月以

元人民币的价格从中国化工农化有限公司回购并注销了

1.024

亿股公司股份。用于计算2019年基本每股收益与稀释每股收益的股份数额为

24.466

亿股。

调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。

调节后的合并资产负债表

2020年 9月30日 百万美元

2019年 9月30日 百万美元

2020年 9月30日 百万人民币

2019年 9月30日 百万人民币

资产

流动资产：

货币资金

842

647

5,733

4,579

应收款项

1,420

1,214

9,668

8,585

存货

1,631

1,485

11,110

10,509

其他流动资产、应收款项与预付款项

323

307

2,200

2,171

流动资产合计

4,216

3,653

28,711

25,844

非流动资产：

固定资产，净额

1,152

1,112

7,844

7,866

使用权资产

74

78

504

550

无形资产，净额

1,441

1,447

9,815

10,235

递延所得税资产

130

111

883

782

其他非流动资产

78

109

535

771

非流动资产合计

2,875

2,857

19,581

20,203

资产总计

7,091

6,510

48,293

46,047

负债

流动负债：

短期借款

487

298

3,314

2,106

应付款项

739

581

5,032

4,109

其他流动负债

782

707

5,326

5,002

流动负债合计

2,008

1,586

13,672

11,218

非流动负债：

长期借款

319

141

2,169

998

债券

1,234

1,206

8,402

8,533

递延所得税负债

57

52

387

368

员工薪酬

102

102

693

719

其他非流动负债

147

140

1,004

989

非流动负债合计

1,859

1,641

12,657

11,607

负债总计

3,866

3,227

26,329

22,825

权益

权益合计

3,225

3,283

21,964

23,222

负债及权益总计

7,091

6,510

48,293

46,047

调节后的三季度合并现金流量表

2020年 三季度 百万美元

2019年 三季度 百万美元

2020年 三季度 百万人民币

2019年 三季度 百万人民币

经营活动产生的现金流量：

经营活动产生的现金流量

23

57

157

399

经营活动产生的现金流量小计

23

57

157

399

投资活动：

新增固定与无形资产

-72

-69

-498

-484

处置固定资产和无形资产收回的现金

0

26

-3

151

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

-14

0

-96

-

其他投资活动

2

1

18

41

用于投资活动的现金流量小计

-84

-42

-579

-292

筹资活动：

取得借款收到的现金

149

97

1,030

680

偿还借款支付的现金

-134

-146

-926

-1,020

偿付利息支付的现金

-7

-9

-50

-64

分配股利支付的现金

-1

-35

-5

-237

通过同一控制下企业合并取得子公司

-

-59

-

-415

其他筹资活动

0

6

0

36

筹资活动产生（使用）的现金流量小计

7

-146

49

-1,020

汇率变动对现金及现金等价物的影响

6

-8

-189

87

现金及现金等价物变化净值

-48

-139

-562

-827

期初现金及现金等价物余额

884

783

6,256

5,382

期末现金及现金等价物余额

836

644

5,694

4,555

自由现金流

-68

7

-417

44

调节后的前九个月合并现金流量表

2020年 前九个月 百万美元

2019年 前九个月 百万美元

2020年 前九个月 百万人民币

2019年 前九个月 百万人民币

经营活动产生的现金流量：

经营活动产生的现金流量

196

10

1,392

94

经营活动产生的现金流量小计

196

10

1,392

94

投资活动：

新增固定与无形资产

-186

-158

-1,301

-1,090

处置固定资产和无形资产收回的现金

3

26

18

182

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

-14

-123

-96

-827

其他投资活动

-3

10

-15

73

用于投资活动的现金流量小计

-200

-245

-1,394

-1,662

筹资活动：

取得借款收到的现金

550

391

3,852

2,668

偿还借款支付的现金

-240

-214

-1,672

-1,484

偿付利息支付的现金

-57

-60

-400

-413

分配股利支付的现金

-2

-43

-11

-294

通过同一控制下企业合并取得子公司

-

-59

-

-415

其他筹资活动

-34

-52

-245

-347

筹资活动产生（使用）的现金流量小计

217

-37

1,524

-285

汇率变动对现金及现金等价物的影响

4

-9

-148

62

现金及现金等价物变化净值

217

-281

1,374

-1,791

期初现金及现金等价物余额

619

925

4,320

6,346

期末现金及现金等价物余额

836

644

5,694

4,555

自由现金流

-56

-290

-376

-1,952

调节后的合并财务报表附注附注1：编制基础呈报基础和会计政策：截至2019年及2020年9月30日为止调节后的第三季度及前三季度合并财务报表合并了安道麦股份有限公司及其所有子公司（以下简称“公司”）的财务报表，其中包括安道麦农业解决方案有限公司（以下简称“Solutions”）及其子公司。

公司执行财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释和财政部后续发布或修订的其他相关文件（以下统称“中国企业会计准则”）。

考虑到公司的股票在深圳证券交易所公开交易，同时以美元作为业务经营的主要计价货币，本新闻稿中调节后的合并财务报表均以人民币和美元作为计价货币。为本新闻稿之目的，在将人民币转化为美元时将使用惯常的简便折算方法，《利润表》与《现金流量表》使用季度平均汇率、《资产负债表》使用期末汇率作为转换汇率。

编制财务报表需要管理层进行估计和假设，会影响报告的资产和负债金额、财务报表日的或有资产和负债披露、以及报告的本报告期收入和支出金额。预估值可能与实际数据有所出入。

附注2：调节后财务报表为便于读者使用，本新闻稿中的财务报表做了如下调节：

调节后的合并利润表：

? “营业费用” 包括销售费用、管理费用、研发费用、资产与信用减值损失、资产处置损益及营业外收入与支出；? “财务费用及投资收益” 包括财务费用净额、公允价值变动损益及投资收益（其中包括按权益法

确认的投资收益）。

调节后的合并资产负债表：

? “其他流动资产、应收款项与预付款项” 包括交易性金融资产、衍生品金融资产、预付款项、其

他应收款和其他流动资产；? “固定资产，净额” 包括固定资产与在建工程；? “无形资产，净额” 包括无形资产和商誉；? “其他非流动资产” 包括其他股权投资、长期股权投资、长期应收款项、投资性房地产和其他非流动资产；? “短期借款” 包括短期借款及一年内到期的非流动负债；? “其他流动负债” 包括衍生品金融负债、应付职工薪酬、合同负债、应交税费、其他应付账款及

其他流动负债；? “其他长期负债” 包括长期应付款、计提、递延收益及其他非流动负债。

调整后利润表与财务报表中利润表之间的差异分析

三季度	调整后金额		调整金额		报表金额
百万人民币	2020年 三季度	2019年 三季度	2020年 三季度	2019年 三季度	2020年 三季度	2019年 三季度
营业收入	6,769	6,666	0	0	6,769	6,666
毛利润	1,898	2,064	4	1	1,894	2,063
营业费用	1,416	1,483	-137	-103	1,553	1,586
息税前利润 (EBIT)	482	581	141	104	341	477
税前利润	158	337	141	104	17	233
净利润	146	296	126	90	20	206
EBITDA	899	1,010	-50	-54	950	1,064
每股收益	0.0614	0.1210			0.0086	0.0842

前九个月	调整后金额		调整金额		报表金额
百万人民币	2020年 前九个月	2019年 前九个月	2020年 前九个月	2019年 前九个月	2020年 前九个月	2019年 前九个月
营业收入	20,890	20,282	0	0	20,890	20,282
毛利润	6,078	6,624	13	14	6,065	6,610
营业费用	4,284	4,402	-465	-433	4,749	4,835
息税前利润 (EBIT)	1,794	2,222	478	448	1,315	1,775
税前利润	949	1,389	484	427	466	962
净利润	664	1,183	439	388	225	795
EBITDA	3,048	3,481	-21	-43	3,069	3,524
每股收益	0.2740	0.4836			0.0929	0.3248

利润表调整内容

2020年 三季度 百万美元

2019年 三季度 百万美元

2020年 三季度 百万人民币

2019年 三季度 百万人民币

报表净利润

3.0

29.5

20.4

206.1

营业成本与营业费用调整：

1. 2011年收购Solutions遗留的收购价格分摊摊销（非现金）

11.5

11.5

79.2

80.1

2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）

7.6

7.7

52.5

53.5

3.中国区运营设施搬迁升级的相关成本

0.6

1.6

4.3

11.2

4.长期激励计划（非现金）

-2.5

-7.8

-17.6

-54.3

5.收购交易产生的收购价格分摊摊销（非现金）

2.2

1.9

14.9

13.4

6.员工提前退休费用

0.6

-

3.8

-

7.分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得（非现金）

-8.5

-

-59.0

-

8. 非核心资产减值

9.0

-

62.6

-

对息税前利润的调整合计

20.4

14.9

140.8

103.9

对EBITDA的调整合计

-7.3

-7.7

-50.2

-53.7

对税前利润调整合计

20.4

14.9

140.8

103.9

税费调整

1. 对2011年收购Solutions的遗留收购价格分摊的避税

1.9

1.9

13.5

13.6

5.收购价格分摊的递延所得税

0.2

0.1

1.7

0.5

净利润调整合计

18.2

12.9

125.7

89.8

调整后净利润

21.1

42.3

146.1

296.0

2020年 前九个月 百万美元

2019年 前九个月 百万美元

2020年 前九个月 百万人民币

2019年 前九个月 百万人民币

报表净利润

31.8

116.4

222.1

497.4

营业成本与营业费用调整：

1. 2011年收购Solutions遗留的收购价格分摊摊销（非现金）

34.4

34.4

239.6

235.4

2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）

23.0

27.5

160.3

187.7

3.中国区运营设施搬迁升级的相关成本

2.4

6.1

17.1

41.9

4.长期激励计划（非现金）

-7.7

-6.4

-54.4

-45.0

5.收购交易产生的收购价格分摊摊销（非现金）

5.8

4.0

41.9

27.5

6.员工提前退休费用

10.0

-

70.0

-

7. 分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得（非现金）

-8.5

-

-59.0

-

8. 非核心资产减值

9.0

-

62.6

-

对息税前利润的调整合计

68.5

65.6

478.2

447.5

对EBITDA的调整合计

-3.0

-6.1

-20.8

-43.4

财务费用调整：

9.向少数股东授予看跌期权的价值重评估

0.8

-3.0

5.6

-20.5

对税前利润调整合计

69.3

62.5

483.9

427.0

税费调整

1. 对2011年收购Solutions的遗留收购价格分摊的避税

5.8

5.8

40.7

40.0

5.收购价格分摊的递延所得税

0.6

-0.2

4.1

-1.4

净利润调整合计

62.9

56.9

439.0

388.3

调整后净利润

94.6

173.3

664.1

1,183.1

注：

1. 2011年收购Solutions的收购价格分摊所遗留的非现金摊销：按照中国企业会计准则，自2017年三季度首次并表，原

先由中国化工集团承担的由2011年收购Solutions产生的历史摊销费用由公司继续承担。此费用按每季度等额摊销，大部分金额将在2020年下半年摊销完毕。

2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）：公司剥离数款作物保护产品

而获得一次性收益（此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关）。产品剥离的实收款项扣除税款及交易相关费用后的净额支付给先正达，以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额，公司在2018年剔除了剥离这些产品获得的一次性收益，此外因转移资产账面价值增加而产生的额外摊销为保持与剥离及转移交易口径一致也被剔除。本次产品剥离与转移从经营层面而言不会对公司构成影响。此摊销费用将逐年减少，直至2032年摊销完毕；但2028年之前费用规模仍有可观影响（每年超过1000万美元）。

3. 中国区运营设施搬迁升级的相关成本：均与为期三年的中国区运营设施搬迁升级改造项目有关的非现金性加速折旧。

位于荆州市和淮安市老厂区内的生产设施将在未来数年内搬迁。鉴于部分老旧资产可能不被搬迁，其生命周期缩短，因而将在更短时间内完成折旧。由于这些老旧资产是多年前采购的且会被新厂区的新建生产设施所取代，同时未对公司当前的日常经营产生影响，因此公司就上述资产减值及加速折旧产生的影响进行了调整。

4. 长期激励计划（非现金）： 由于向外国员工授予股票期权在操作层面过于复杂，公司以虚拟期权的形式向其员工（主要为非中国居民）授予了长期激励计划奖励。在员工行权前（即公司的现金水平不会受到与之相关的影响），虚拟期权随公司股价波动而产生的损益将导致公司相关列报负债的波动。为排除股价波动对经营业绩和预期员工薪酬带来的影响，假设按照以权益结算股权支付调整长期激励计划，按照现有长期激励计划授予日的价值将期权奖励的费用记入调整后科目。

5. 收购交易产生的收购价格分摊摊销（非现金）：与作为收购价格分摊的一部分而产生的无形资产摊销有关（非现金），对被收购公司的日常绩效没有影响。

6. 员工提前退休费用：公司位于以色列的生产基地之一为员工提前退休计划计提费用。

7. 分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得（非现金）：公司于2020年7月1日收购了

希腊艾尔法剩余51％的股权，从而获得了该公司的控制权。此前该公司是按权益法核算的长期股权投资，本次收购后实现报表合并范围变化，产生一次性资本利得（非现金）。

8. 非核心资产减值：公司对非重大边缘资产进行减值产生一次性费用（非现金）。

9. 向少数股东授予看跌期权的价值重评估：这些重估涉及授权少数股东的看跌期权，是2010年1月1日之前发生的历史

企业合并的一部分。认沽期权按未来行使价的现值列示为负债。Solutions对看跌期权的重新评估被确认为商誉，但由于公司于2017年收购了Solutions，从会计角度应将其视为“同一控制下的企业合并”，因此同样的重评估被计为损益项目。重新评估该看跌期权与公司的持续表现无关，因此做出了调整。

公司主要功能货币汇率表

	9月30日				三季度平均				前九个月平均
	2020年	2019年	变动		2020年	2019年	变动		2020年	2019年	变动
欧元/美元	1.170	1.093	7.1%		1.169	1.112	5.1%		1.123	1.124	(0.1%)
美元/巴西雷亚尔	5.641	4.164	(35.5%)		5.380	3.974	(35.4%)		5.076	3.888	30.6%
美元/波兰兹罗提	3.866	4.000	3.4%		4.096	3.885	(5.4%)		3.939	3.829	(2.9%)
美元/南非兰特	16.920	15.083	(12.2%)		17.976	14.677	(22.5%)		16.747	14.367	(16.6%)
澳元/美元	0.712	0.676	5.2%		0.655	0.686	(4.5%)		0.675	0.699	(3.5%)
英镑/美元	1.282	1.229	4.3%		1.241	1.232	0.7%		1.270	1.273	(0.2%)
美元/以色列谢克尔	3.441	3.482	1.2%		3.516	3.527	0.3%		3.477	3.589	3.1%
3月期伦敦同业拆放利率，美元	0.23%	2.09%	(88.8%)		0.25%	2.20%	(88.5%)		0.80%	2.46%	(67.6%)

	9月30日				三季度平均				前九个月平均
	2020年	2019年	变动		2020年	2020年	变动		2019年	2020年	变动
美元/人民币	6.810	7.073	(3.7%)		6.919	6.992	(1.0%)		6.993	6.851	2.1%
欧元/人民币	7.967	7.729	3.1%		8.086	7.774	4.0%		7.850	7.699	2.0%
人民币/巴西雷亚尔	0.828	0.589	(40.7%)		0.778	0.568	(36.8%)		0.726	0.567	(27.9%)
人民币/波兰兹罗提	0.568	0.566	(0.4%)		0.549	0.556	1.1%		0.563	0.559	(0.8%)
人民币/南非兰特	2.485	2.133	(16.5%)		2.444	2.099	(16.4%)		2.395	2.097	(14.2%)
澳元/人民币	4.845	4.783	1.3%		4.948	4.793	3.2%		4.718	4.791	(1.5%)
英镑/人民币	8.729	8.694	0.4%		8.935	8.615	3.7%		8.883	8.718	1.9%
人民币/以色列谢克尔	0.492	0.492	0.0%		0.494	0.504	2.1%		0.497	0.524	5.1%