（证券代码：000562）
二○一三年八月十二日
2013 年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本半年度报告经公司第七届董事会第十次会议审议通过。会议应参加董事 10 人，
实际参会董事 8 人，委托授权 2 人，王纪新独立董事书面授权委托宁向东独立董事、齐大
宏独立董事书面授权委托俞灵雨独立董事代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人
员声明对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
三、报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
四、本公司董事长冯戎先生，副董事长、总经理胡强先生，财务总监阳昌云先生及财
务会计部总经理张延强先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、本公司2013年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质
承诺，敬请投资者注意投资风险。
2013 年半年度报告
目 录
第一节 释义 ........................................................................................................... 2
第二节 公司简介................................................................................................... 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................................................... 4
第四节 董事会报告............................................................................................... 5
第五节 重要事项................................................................................................. 15
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................ 21
第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................ 24
第八节 财务报告................................................................................................. 26
第九节 备查文件目录....................................................................................... 109
2013 年半年度报告
第一节 释义
在本半年度报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
“公司”、 “本公司” 宏源证券股份有限公司
“宏源汇智” 宏源汇智投资有限公司
“宏源汇富” 宏源汇富创业投资有限公司
“宏源期货” 宏源期货有限公司
“控股股东、“中国建投” 中国建银投资有限责任公司
“实际控制人”、“中央汇金” 中央汇金投资有限责任公司
“深交所” 深圳证券交易所
“中国证监会” 中国证券监督管理委员会
2013 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司名称
法定中文名称：宏源证券股份有限公司
缩写：宏源证券
法定英文名称：Hong Yuan Securities Co.,Ltd
缩写：HONGYUAN SECURITIES
二、公司法定代表人：冯戎
公司总经理：胡强
三、公司董事会秘书：阳昌云
证券事务代表：徐亮
联系地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：hyzq@hysec.com
四、公司合规总监：任全胜
联系地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：hyzq@hysec.com
五、公司地址
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
邮编：830002
办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
邮编：830002
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
邮编：100033
国际互联网网址：http://www.hysec.com
电子信箱：hyzq@hysec.com
六、信息披露报纸名称：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
公司董事会办公室
七、股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：宏源证券
股票代码：000562
八、其他资料
2013 年半年度报告
（一）首次注册登记日期：1993 年 5 月 25 日
地址：乌鲁木齐市新华北路 2 号
（二）最近一次变更注册登记日期：2013 年 2 月 1 日
住所：乌鲁木齐文艺路 233 号宏源大厦
（详见 2013 年 2 月 28 日《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》和巨潮资讯网
上刊登的“关于公司经营范围和《章程》相关条款变更的公告”）
（三）《企业法人营业执照》注册号码：650000040000388
（四）税务登记号码：新国税字 650102228593068；乌地税登字 650102228593068
（五）组织机构代码：22859306-8
第三节 会计数据和财务指标摘要
单位：元
本报告期末比上
项 目 本报告期末 上年度末
年度末增减（%）
总资产 30,822,741,683.03 31,897,089,257.68 -3.37
归属于上市公司股东的净资产 14,442,215,948.50 14,795,389,790.69 -2.39
本报告期比上年
本报告期 上年同期
同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 -50,614,112.71 -3,271,746,523.59 不适用
营业收入 2,428,616,972.58 1,834,719,347.42 32.37
归属于上市公司股东的净利润 835,097,011.78 644,025,163.62 29.67
归属于上市公司股东的扣除非
836,362,290.50 642,522,690.37 30.17
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率 5.56 8.62 -3.06
调整后 调整前
基本每股收益（元/股） 0.21 -4.55
0.22 0.44
调整后 调整前
稀释每股收益（元/股） 0.21 -4.55
0.22 0.44
非经常性损益项目 金 额（元）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 486,109.78
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 148,152.47
计入当期损益的政府补助 367,000.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,688,300.54
减:上述非经常性损益对所得税的影响 -421,759.57
合 计 -1,265,278.72
2013 年半年度报告
第四节 董事会报告
一、报告期内经营情况的讨论与分析
（一）公司总体经营情况
2013年上半年，受全球经济不振、国内经济增速放缓等因素影响，国内股票市场表
现不佳。债券市场受制流动性等多重因素影响，市场波动幅度加大，操作难度不断加大。
面对不利的市场环境，公司认真贯彻落实股东大会和董事会的决策部署，积极克服
不利因素，锐意改革创新，夯实管理基础，取得了可喜的成绩。
2013 年上半年，公司各项业务稳步推进，自营、资产管理等业务亮点突出；公司顺
应行业转型和创新趋势，大力推进创新工作，部分创新项目走在了行业前列。根据中国证
券监督管理委员会公布的 2013 年度证券公司分类评价结果，公司被评为 A 类 AA 级。
（二）公司主营业务范围及经营状况
公司主要经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
2013年上半年，公司实现营业收入24.29亿元，同比增长32.37%，实现净利润8.35亿
元，同比增长29.67%。
经纪业务：公司努力克服市场不利因素，加强营销服务工作，行业地位稳中有升。
其中，交易量市场份额有所增长，规范客户总数稳步增加。
承销保荐业务：股票承销保荐业务稳步进展，公司共完成股票主承销 2 家，主承销
金额 24.42 亿元；完成债券主承销 13 家(含私募债 3 家)，主承销金额 113.5 亿元（含私募
债 3.5 亿）。
证券投资业务：面对股票二级市场低迷环境，加大投研力度，稳健操作，实现了可
观的收益。积极把握债券市场结构性机会，债券投资获得了较好收益，债券投资收益水平
位列行业前茅。
资产管理业务：管理规模继续稳步增长，稳居行业前列。新发行设立大集合产品4
个，实现发行规模5.61亿元；发行设立小集合产品5个，实现发行规模27亿元。
研究业务：通过高端研究人才引进和员工内部培养，逐步建立了较为完备的研究和
销售团队，研究分仓业务保持了较好的发展势头，分仓收入实现较快增长。
期货业务：积极拓展业务，营业收入、净利润稳步增长。
融资融券业务：融资融券余额稳步增加。
直接投资业务：加强项目投后管理，积极储备后续项目。
另类投资业务：稳固和优化业务模式，拓展资本中介功能，业务收入快速增长。
展望下半年，全球经济复苏态势仍不明朗，外部环境的不确定性不断增强；国内经
济结构转型难度加大，企业盈利水平下滑，国内经济形势趋向严峻。
2013 年下半年，公司的工作思路是：充分做好应对各种困难和复杂局面的准备，克
服困难、直面竞争、迎接挑战，承继上半年业务发展的良好势头，继续贯彻落实公司战略
规划和既定工作方针，在做好合规风险管理工作的前提下，全面推动创新工作，提升公司
经营业绩，力争圆满完成公司 2013 年的经营目标。
2013 年半年度报告
（三）主营业务分析
1.主要经营业绩
单位：人民币万元（%）
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 6 月 30 日 同比
营业收入 242,861.70 183,471.93 32.37%
利润总额 111,589.08 86,258.01 29.37%
净利润 83,509.70 64,402.52 29.67%
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 同比
资产总额 3,082,274.17 3,189,708.93 -3.37%
净资产 1,444,221.59 1,479,538.98 -2.39%
2013 年上半年，公司实现营业收入 24.29 亿元，同比增长 32.37%，实现净利润 8.35
亿元，同比增长 29.67%。2013 年上半年公司完成资本公积转增股本后，总股本达到 39.72
亿元；归属于母公司股东的每股净资产为 3.64 元，2013 年上半年每股收益为 0.21 元，净
资产收益率为 5.56%，上述各项财务指标处于行业领先水平。
2.营业收入分析
单位：人民币万元（%）
营业收入 2013 年 6 月 30 日 比重 2012 年 6 月 30 日 变动幅度
手续费及佣金净收入 119,487.75 49.20% 94,734.37 26.13%
其中：代理买卖证券业务净收入 59,063.55 24.32% 45,336.07 30.28%
证券承销业务净收入 21,296.31 8.77% 30,969.93 -31.24%
委托管理资产业务净收入 21,143.42 8.71% 2,207.26 857.90%
利息净收入 19,596.33 8.07% 9,809.80 99.76%
投资收益 77,691.15 31.99% 63,656.71 22.05%
公允价值变动收益 24,697.33 10.17% 13,989.62 76.54%
汇兑收益 -117.64 -0.05% 34.30 不适用
其他业务收入 1,506.78 0.62% 1,247.13 20.82%
合计： 242,861.70 100.00% 183,471.93 32.37%
截止 2013 年 6 月 30 日，公司实现营业收入 24.29 亿元，同比上年增加 5.94 亿元，
增长 32.37%。收入主要项目有：
(1)手续费及佣金净收入增加 2.48 亿元，主要是由于公司资产管理业务迅速发展，委
托管理资产业务净收入同比增加 1.89 亿元；代理买卖证券业务净收入同比增加 1.37 亿元，
其中融资融券业务产生手续费收入增加 0.46 亿元；但公司承销业务受 IPO 暂停及债券市
场环境影响，同比净收入减少 0.97 亿元。
(2)利息净收入较上半年同期增加 0.98 亿元，主要是由于融资融券业务利息收入增加。
(3) 投资收益增加 1.40 亿元，主要是由于股票自营业务收入同比增加 1.50 亿元。
(4)公允价值变动损益增加 1.07 亿元，主要是由于自营证券市值回升所致。
其它收入项目与上年变动不大。
2013 年半年度报告
3.营业支出分析
单位：人民币万元（%）
营业支出 2013 年 6 月 30 日 比重 2012 年 6 月 30 日 变动幅度
营业税金及附加 13,162.68 10.04% 9,439.93 39.44%
业务及管理费 117,702.85 89.79% 87,662.88 34.27%
资产减值损失 - -
其他业务成本 223.57 0.17% 236.59 -5.50%
合计 131,089.10 100.00% 97,339.40 34.67%
2013 年上半年公司营业支出 13.11 亿元，较上年同期增加 3.37 亿元，增长 34.67%。
其中营业税金及附加随收入增加而增加 0.37 亿元；业务及管理费为 11.77 亿元，较上年同
期增加 3 亿元，增长 34.27%，主要是由于人工费增加 2.96 亿元，其它支出项目变动不大。
(1)收入与支出对比分析：
公司各业务营业收入和支出情况及同期对比
单位：人民币万元（%）
营业收入 营业支出
变动 变动
业 务 2013 年 2012 年 2013 年 2012 年
比重 比重 幅度 比重 比重 幅度
1-6 月 1-6 月 1-6 月 1-6 月
证券自营业务 89,642.81 36.91% 70,968.12 38.68% 26.31% 35,120.66 26.79% 22,910.26 23.54% 53.30%
证券经纪业务 71,415.06 29.41% 54,727.79 29.83% 30.49% 50,999.13 38.90% 41,278.40 42.41% 23.55%
承销与保荐业务 28,802.02 11.86% 41,256.43 22.49% -30.19% 20,676.67 15.77% 22,838.03 23.46% -9.46%
资产管理业务 21,143.40 8.71% 2,207.26 1.20% 857.90% 9,234.63 7.04% 2,174.27 2.23% 324.72%
融资融券业务 10,456.92 4.31% 4,807.62 2.62% 117.51% 4,525.23 3.45% 2,137.52 2.20% 111.70%
另类投资 9,532.61 3.93% 30.76 0.02% 30890.28 4,180.91 3.19% 30.71 0.03% 13514.16
期货业务 8,572.79 3.53% 8,087.42 4.41% 6.00% 5,039.74 3.84% 5,149.88 5.29% -2.14%
其他 3,129.07 1.27% 1,277.75 0.69% 144.89% 967.70 0.76% 441.06 0.45% 119.40%
直投业务 167.02 0.07% 108.78 0.06% 53.54% 344.43 0.26% 379.27 0.39% -9.19%
合计 242,861.70 100.00% 183,471.93 100.00% 32.37% 131,089.10 100.00% 97,339.40 100.00% 34.67%
从以上数据来看，2013 年上半年公司收入结构中，经纪业务、承销保荐和证券自营
业务仍是公司收入的主要来源，合计占公司总收入 78.18%。证券经纪业务与证券自营业
务占比变化不大，但由于受市场环境影响，承销与保荐业务同比下降 10.63 个百分点，与
此同时，公司资产管理业务收入同比增长 7.5 个百分点，形成公司新的盈利点。融资融券、
另类投资等培育和创新业务收入比重持续提升，但比重仍不大。公司整体收入结构趋于优
化，非传统业务收入的增长能够有效地弥补市场持续低迷给公司带来的损失，使公司进一
步增强盈利能力，提升公司核心竞争力。
(2)营业费用（业务及管理费）分析
单位：人民币万元（%）
业务及管理费 2013 年 1-6 月 比重 2012 年 1-6 月 变动幅度
2013 年半年度报告
人工费用 90,643.74 77.01% 61,026.86 48.53%
业务发展费 12,468.79 10.59% 12,054.10 3.44%
基本运营费 6,816.26 5.79% 6,495.55 4.94%
资本性支出摊销 5,886.54 5.01% 5,354.54 9.94%
投资者保护基金 1,887.52 1.60% 2,731.83 -30.91%
合 计 117,702.85 100.00% 87,662.88 34.27%
①2013 年 1-6 月人工费用总额为 9.06 亿元，占公司总营业费用 77.01%，同比增加 2.96
亿元，增长 48.53%。主要是由于近年来新增员工及依据公司各业务考核办法，本期各业
务收入增加相应计提奖金所致。
②2013 年 1-6 月业务发展费总额为 1.25 亿元，占公司营业费用 10.59%，基本与去年
同期持平，同比增长 3.44%。
③基本运营费及资本性支出摊销同比有所增加，主要是因为公司规模日益增大所致。
④投资者保护基金下降 30.91%，是由于 2012 年公司评级结果在下半年公布，公司计
提比例由 1.5%降至 0.75%，于下半年进行调整。剔除此因素影响，投资者保护基金实际随
营业收入增加而增长 37.17%。
（四）财务状况分析
1.资产结构分析
截止 2013 年 6 月 30 日，公司总资产 308.23 亿元，较年初减少 10.74 亿元，下降 3.37%。
剔除客户保证金影响，总资产减少 13.01 亿元，下降 5.90%。主要受公司自营持有证券下
降影响。具体明细如下表所示：
2013 年上半年期末公司资产结构明细表
单位：人民币万元（%）
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
资产项目 变化幅度
金额 比重 金额 比重
货币资金 909,503.78 29.51% 1,041,192.51 32.64% -12.65%
交易性金融资产 819,226.82 26.58% 860,861.32 26.99% -4.84%
融出资金 425,527.73 13.81% 256,046.03 8.03% 66.19%
可供出售金融资产 311,536.37 10.11% 540,446.60 16.94% -42.36%
结算备付金 190,901.33 6.19% 190,277.25 5.97% 0.33%
存出保证金 140,130.93 4.55% 79,265.69 2.49% 76.79%
固定资产 87,853.32 2.85% 91,681.52 2.87% -4.18%
买入返售金融资产 84,215.39 2.73% 45,209.85 1.42% 86.28%
其他资产 27,312.38 0.87% 20,144.81 0.62% 35.58%
长期股权投资 23,246.43 0.75% 18,221.43 0.57% 27.58%
递延所得税资产 16,204.20 0.53% 14,525.51 0.46% 11.56%
应收利息 14,256.28 0.46% 13,863.69 0.43% 2.83%
持有至到期投资 13,292.20 0.43% 不适用
投资性房地产 10,648.34 0.35% 9145.28 0.29% 16.44%
无形资产 4,812.05 0.16% 4,405.25 0.14% 9.23%
2013 年半年度报告
融出证券 3,606.62 0.12% 4,422.19 0.14% -18.44%
资产合计： 3,082,274.17 100.00% 3,189,708.93 100.00% -3.37%
(1)客户资产
受市场环境整体好转的影响，客户保证金较年初增加 2.30%，由年初 98.61 亿元升至
100.88 亿元。
(2) 公司自有资产
剔除客户保证金影响，公司自有总资产 207.35 亿元，较年初 220.36 亿元减少 13.01
亿元。其中金融资产为主要资产项目。
截止 2013 年 6 月 30 日，公司主要持有金融资产有以下几项：
①交易性金融资产
公司持有的交易性金融资产 81.92 亿元，占公司自有总资产 39.51%，较年初减少 4.17
亿元，其中持有债券 59.95 亿元、理财产品 11.40 亿元、股票 7.30 亿元、信托产品 3.20 亿
元。
②可供出售金融资产
公司持有的可供出售金融资产 31.15 亿元，占公司自有总资产 15.02%，较年初减少
22.89 亿元。其中股票 9.47 亿元、信托产品 11.15 亿元、理财产品 5.82 亿元、债券 4.17 亿
元、基金产品 0.54 亿元。
交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资具体分类明细如下表所示：
单位：人民币亿元（%）
证券类别 交易性金融资产 可供出售金融资产 持有至到期 合计 比重
债券 59.95 4.17 1.33 65.45 57.21%
理财产品 11.40 5.82 17.22 15.05%
股票 7.30 9.47 16.77 14.66%
信托产品 3.20 11.15 14.35 12.54%
基金 0.07 0.54 0.61 0.54%
合计 81.92 31.15 1.33 114.40 100.00%
公司主要金融资产集中在债券，期末持有金额 65.45 亿元，占公司自有资产的
31.56%，较年初减少 8.91 亿元；理财产品增加 5.36 亿元；基金减少 22.52 亿元；股票及
信托产品较年初变动幅度不大。
③融出资金
公司持有的融出资金期末余额为 42.55 亿元，增加 16.95 亿元，较年初增长 66.19%。
说明公司继续扩大融资融券业务规模。
④买入返售金融资产
公司持有的买入返售金融资产较年初增加 3.90 亿元，增长 86.28%。
其他非流动资产较年初增减变动幅度不大，且占总资产比例较低。从资产结构来看，
公司绝大部分资产流动性高，变现能力较强，公司资产结构较为合理。
2.负债结构分析
2013 年上半年期末公司负债结构明细表
单位：人民币万元（%）
2013 年半年度报告
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
负债项目 变化幅度
金额 比重 金额 比重
代理买卖证
