广东韶能集团股份有限公司 2013 年半年度报告
GUANG DONG SHAONENG GROUP CO．，LTD
广东韶能集团股份有限公司
二○一三年半年度报告
重要提示: 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员
保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担个别和连带法律责任。
公司所有董事均出席了董事会，未有董事、监事、高级管理人员
对半年度报告提出异议。
公司半年度财务报告未经审计，不实施利润分配预案或资本公积
金转增股本预案。
公司董事长陈来泉先生、主管会计工作负责人袁勇会女士、会计
机构负责人朱运绍先生声明：2013 年半年度报告中财务报告真实、
准确、完整。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者
的实质承诺，请投资者注意投资风险。
广东韶能集团股份有限公司 2013 年半年度报告
目 录
第一节 公司简介…………………………………………………4.
第二节 会计数据和财务指标摘要………………………………5.
第三节 董事会报告………………………………………………6
第四节 重要事项…………………………………………………19
第五节 股份变动及股东情况……………………………………23
第六节 董事、监事、高级管理人员情况………………………26
第七节 财务报告…………………………………………………26
第八节 备查文件目录…………………………………………107
广东韶能集团股份有限公司 2013 年半年度报告
释 义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
报告期 指 2013 年 1 月 1 日至 6 月 30 日
公司 指 广东韶能集团股份有限公司
宏大公司 指 韶能集团韶关宏大齿轮有限公司
绿洲公司 指 韶能集团广东绿洲纸模包装制品有限公司
桑梓公司 指 张家界市桑梓综合利用发电厂有限责任公司
珠玑纸业 指 韶能集团韶关南雄珠玑纸业有限公司
大洑潭水电站 指 辰溪大洑潭水电有限公司
耒阳综合利用发电厂 指 韶能集团耒阳电力实业有限公司耒阳发电厂
湾头电站 指 韶能集团韶关市湾头水电站有限公司
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第一节 公司简介
一、公司简介
股票简称 韶能股份 股票代码 000601
股票上市证券交易所 深交所
公司的中文名称 广东韶能集团股份有限公司
公司的中文简称 韶能股份
公司的外文名称 GUANG DONG SHAO NENG GROUP CO., LTD
公司外文名称缩写 无
公司的法定代表人 陈来泉
二、联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 胡启金
联系地址 广东省韶关市武江区沿江路 16 号
电话 0751-8153162
传真 0751-8535226
电子信箱 sngf＠shaoneng.com.cn
三、其他情况
（一）公司联系方式
公司注册地址，办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变
化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变
化，具体可参见2012 年年报。
（二）信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
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（三）注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√□ 适用 不适用
经中国证监会核准，公司于2013年3月实施了非公开发行股票方案。本次非公开
发行向7名特定对象发行了人民币普通股15,500万股，公司注册资本从925,551,669
元增至1,080,551,669元。
除上述变化外，公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登
记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参见2012 年年报。
（四）其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
第二节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否 单位：元
项目 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度
期末增减（％）
总资产 9,254,921,848.34 8,487,178,425.93 9.05
归属于上市公司股东的净资产 3,818,893,062.25 3,124,637,569.78 22.22
报告期(1-6 月) 上年同期 比上年同期增减（%）
营业收入 1,243,245,582.76 1,112,928,902.18 11.71
归属于上市公司股东的净利润
174,564,155.07 125,142,205.94 39.49
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 168,934,127.71 108,910,114.23 55.11
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经营活动产生的现金流量净额 422,849,150.30 367,797,756.94 14.97
基本每股收益 0.1740 0.1352 28.70
稀释每股收益 0.1740 0.1352 28.70
加权平均净资产收益率（%） 5.01 4.08 增长了 0.93 个百分点
二、境内外会计准则下会计数据差异
□ 适用 √ 不适用
三、扣除非经常性损益的项目和涉及金额 单位：元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
非流动资产处置收益 -87,845.72
计入当期损益的政府补助与企业业务密切相关，
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助
除外 3,547,663.62
委托他人投资或管理资产的损益
178,444.44
除上述各项之外的营业外收支净额 4,220,241.45
减：非经常性损益相应的所得税 1,498,019.83
减：少数股东损益影响数 730,456.60
合 计 5,630,027.36
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经常性损
益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
第三节 董事会报告
一、概述
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（一）报告期内公司主营行业或产品生产经营情况分析
1、电力
电力是公司的主导产业，截至报告期末，公司在运营电力装机容量 91.221 万
千瓦，其中水电装机容量 67.221 万千瓦。地区分布上位于广东的在运营电力装机
容量 30.771 万千瓦，位于湖南的在运营电力装机容量 60.45 万千瓦。
（1）水电
报告期内，公司水电站所属地区来水和降雨情况存在较大差异，广东省韶关片
情况：上半年降雨量为 964.15 毫米,较去年同期减少了 27.89%，且呈前四个月少雨
后两个月降水相对集中的特点。湖南片情况：位于怀化地区的大洑潭水电站所在的
沅水流域上半年来水量为 200.14 亿立方米，较去年同期增加了 32.75%。位于耒阳
的公司水电站所在的耒水流域上半年来水量为 42.81 亿立方米，较去年同期增加了
15.83%。
针对上半年来水情况，公司广东省韶关片水电企业通过加强与上游新建成龙头
电站的沟通与协调，科学合理的调度，保证了水资源的高利用率，使发电量的同比
降幅低于降雨量的降幅。位于湖南的公司水电站，充分抓住上半年风调雨顺的大好
时机，创新机制，充分调动各级管理人员的积极性，精细化管理调度，实现了发电
量同比大幅增长的好成绩。上半年公司水电企业共实现销售电量 15.64 亿千瓦时，
售电收入 624,828,175.62 元，同比分别增长 10.76%、12.77%。
在抓好生产经营工作的同时，公司还抓好了向国家申请增效扩容项目的申报工
作，广东省韶关片的增效扩容项目已获得批复，分年度实施，湖南片公司增效扩容
部分项目已获得批复，分年度实施。
（2）火电
公司综合利用发电企业全部位于湖南。上半年，煤炭价格继续回落，但受经济
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增速放缓的影响，火电企业上网负荷仍然受到一定的限制。
面对上半年的经营形势，公司综合利用发电企业狠抓现场管理，科学管理，节
能降耗取得较好成效；强化煤炭采购和现场管理工作，降低库存煤损失和热值差。
在负荷受限的情况下，公司综合利用发电企业同时抓好了设备的维护保养、大修和
员工培训、技能提升的工作，为下半年产能的发挥奠定了基础。上半年公司综合利
用发电企业共实现销售电量 4.06 亿千瓦时，售电收入 183,428,380.74 元，同比分
别增长 50.93%、52.16%，经营效益与去年同期对比大幅改善。
通过公司、综合利用发电企业的努力，预计下半年桑梓公司有望实现双机双炉
运行，与上半年相比，下半年耒阳综合利用发电厂运转率也有望提高。
2、非电力
（1）机械
公司从事机械业务的企业为宏大公司，该公司以生产卡车、客车变速箱产品及
为国外公司提供相关的配套产品为主。上半年，国内经济增速放缓，人民币继续升
值，国外客户需求不振。
上半年，宏大公司美国客户领用量没有明显的回升，重点开发的增量没有达到
预期目标。面对困难和挑战，宏大公司围绕年初制定的经营目标，将收入与目标挂
钩，充分调动各级管理人员的主观能动性，积极开拓国内市场，取得了较好的效果。
在国内经济形势严峻的情况下，上半年国内市场销售同比实现了 10%的增长，特别
是变速器总成销售同比实现了 28.48%增长的好成绩。在做好市场开拓工作的同时，
宏大公司继续巩固和深化基础管理，充分挖掘潜力，降低生产成本，提高经营效益。
得益于有效的成本控制，上半年，宏大公司实现营业收入 163,009,274.84 元，同
比减少 2.59%，净利润 6,670,704.25 元，同比增长 53.68%。
（2）纸及纸制品
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公司从事纸制品生产的企业有两家，分别是珠玑纸业和绿洲公司。产品结构调
整后，珠玑纸业生产文化（工业）牛皮纸、包装纸和原色浆板，绿洲公司生产各种
环保纸餐具。
上半年，国内纸浆市场产品价格仍在低位徘徊。产品结构调整后，珠玑纸业产
品的销售毛利率有了较大幅度的提升。报告期内珠玑纸业通过加大市场开拓力度和
技术改造，提升产品的质量和档次，降低生产成本。上半年，珠玑纸业实现营业收
入 55,682,227.62 元，但由于行业的产能过剩，仍未能实现盈利。
2013 年绿洲公司按照“外拓市场、内降成本”部署，利用各种资源，调整充实
人员，充分调动各级管理人员的积极性，大力拓展国内市场，实现了在国内市场销
售零的突破；有效优化调整销售政策，以此提高销售毛利率；优化完善工艺流程，
通过技改，提高原材料的适应性，精打细算控制成本，提高产品质量。上半年绿洲
公司实现营业收入 68,161,214.68 元，同比增长 10.90%。
（二）下半年公司生产经营所面临的主要形势
1、电力
公司以水电为主营业务，水电属于清洁可再生能源，优先上网。从长期趋势来
看，水电上网电价将逐步调升并向火电靠拢。
经过努力，公司综合利用发电企业产能可以得到充分发挥，煤炭价格保持在低
位，与上半年相比预计收入和利润将大幅增长。
公司生物质发电项目将于下半年建成投产，形成新的增长点。
今后公司将进一步扩大主业电力装机容量规模，在不断巩固和发展水电产业的
基础上，重点发展以生物质能发电、太阳能光伏发电、天然气分布式能源站、天然
气的开发利用等能源项目。
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在大力发展清洁能源的同时，公司也将积极探索在与能源相关的其他公用事业
领域的发展。
2、非电力
下半年是非电制造企业生产和销售的旺季，有效经营时间多，一般情况下经营
效果将会比上半年好。
（1）机械
卓有成效的客户推广、新产品的开发和量产将对下半年及今后的销售工作产生
积极影响，虽然上半年与去年同期对比略有下降，预计宏大公司下半年和全年，同
期同比将有较大幅度的增长。
（2）纸及纸制品
通过调整产品结构的和生产方式，继续深化“外拓市场、内降成本”的相关工
作，下半年珠玑纸业经营效益有望得到改善。
随着市场开拓效果的逐步显效，以及新投产全自动化生产线产能的充分发挥，
生产成本的不断降低，绿洲公司经营效益将逐步提高。
二、主营业务分析
公司的主营业务为电力生产与销售，上半年公司电力业务实现营业收入
808,256,556.36 元 ， 同 比 增 长 19.81% ， 其 中 水 电 、 火 电 分 别 实 现 营 业 收 入
624,828,175.62 元、183,428,380.74 元，同比分别增长 12.77%、52.16%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
项目 本报告期 上年同期 同比增减（%）
营业收入 1,243,245,582.76 1,112,928,902.18 11.7
营业成本 726,363,673.86 709,426,837.09 2.39
销售费用 28,366,170.77 29,413,967.83 -3.56
管理费用 76,082,197.53 68,796,811.64 10.59
财务费用 126,421,443.04 130,632,364.26 -3.22
所得税费用 71,670,425.88 38,813,784.60 84.65
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研发投入 5,610,557.05 5,108,365.60 9.83
经营活动产生的现金流量净额 422,849,150.30 367,797,756.94 14.97
投资活动产生的现金流量净额 -207,487,803.55 -326,185,724.27 36.39
筹资活动产生的现金流量净额 394,828,965.70 418,514,035.42 -5.66
现金及现金等价物净增加额 610,221,381.08 459,990,109.51 32.66
重大变动原因说明：
（1）所得税费用本报告期比上年同期增加 84.65%，主要原因是：本报告期公
司所属湖南片水电企业因来水量及降雨量同比有较大幅度增加以及电价调升的影
响，实现利润同比大幅增加；以及大洑潭水电站去年同期弥补了以前年度亏损减少
当期所得税费用,使所得税费用同比增加。
（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 36.39%，主要原因是上年
同期公司支付了订购湾头电站款，使购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金比上年同期减少 221,684,269.23 元。
（3）现金及现金等价物净增加额比上年同期增加 32.66%，主要原因是公司于
3 月 20 日实施了非公开发行 A 股 1.55 亿股股票(发行价 3.65 元/股，实际募集资金
净额 546,750,522.70 元)；本报告期投资活动支付的现金比上年同期减少以及本报
告期经营活动产生现金流量净额增加使货币资金增加。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来
发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况：
公司在 2012 年度报告中披露的 2013 年经营计划是力争完成营业收入 24 亿元，
上半年公司完成营业收入 12.43 亿元，归属于上市公司股东的净利润 1.75 亿元。
上半年公司营业收入完成全年计划的 51.79%，实现了时间过半任务过半。
三、主营业务构成情况
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营业收入 营业成本 毛利率（%） 营 业收入 比上 营业成本比 毛利率比上
（元） （元） 年同期增减 上年同期增 年同期增减
（％） 减（％） 百分点
分行业
电力 808,256,556.36 357,789,591.75 55.73 19.81 7.82 4.92
机械 139,059,788.14 106,429,341.41 23.47 -5.88 -7.24 1.13
纸及纸制品 121,287,992.37 122,037,397.11 -0.62 -12.8 -12.15 -0.74
贸易及其他 116,190,138.29 107,712,863.04 7.30 9.13 11.58 -2.03
分产品
分产品
电力 808,256,556.36 357,789,591.75 55.73 19.81 7.82 4.92
汽车零配件 139,059,788.14 106,429,341.41 23.47 -5.88 -7.24 1.13
纸及纸制品 121,287,992.37 122,037,397.11 -0.62 -12.80 -12.15 -0.74
分地区
广东省内 436,020,126.86 213,951,023.46 50.93 -6.94 -15.13 4.73
广东省外 748,774,348.30 480,018,169.85 35.89 24.93 11.65 7.62
重大变化原因：
电力行业主营业务收入比上年同期增加了 19.81%，主要原因是公司所属湖南片
水电企业因来水量及降雨量同比增加、电价调升的影响，以及报告期内公司两个综
合利用发电厂的发电量同比增加，使主营业务收入同比增加较大。
纸及纸制品主营业务收入、主营业务成本比上年同期分别减少了 12.80%、
12.15%，主要原因是受珠玑纸业销量同比减少的影响使主营业务收入、主营业务成
本同比减少较大。
广东省内主营业务成本比上年同期减少 15.13%，主要原因是珠玑纸业因广东省
内销量同比减少的影响使主营业务成本相应的减少。
广东省外主营业务收入比上年同期增加 24.93%，主要原因是公司所属湖南片水
电企业因来水量及降雨量同比增加以及电价调升的影响，使本报告期实现主营业务
收入同比增加；以及位于湖南境内两个综合利用发电厂报告期内发电量同比增加，
相应的销售电量及主营业务收入同比增加；主营业务成本比上年同期增加 11.65%，
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主要原因是公司位于湖南境内的两个综合利用发电厂本报告期发电量同比增加，使
主营业务成本同比增加。
四、核心竞争力分析
公司的核心业务为水力发电。水电是可再生清洁能源，符合国家实行可持续发
展战略的需要。
（一）水力发电实行优先上网政策，长期业绩受经济周期影响较小，短期业绩
受来水波动影响。
（二）从长期趋势来看，水电电价将逐步得到提升并向火电电价靠拢。
（三）由于投入大，水电站项目的资产负债率都偏高，投产初期利息负担较重。
随着运行时间的拉长，利用经营活动产生的现金净流量归还贷款数额的不断增加，
项目的贷款数额将不断下降，利息负担将会减轻，项目的投资效益将会逐步提高，
公司盈利能力也会不断提高。
五、投资状况分析
（一）对外股权投资情况
1、对外投资情况
对外投资情况
2013 年 6 月 30 日投资额 2012 年 12 月 31 日投资额 变动幅度(%)
1,800,000.00 1,800,000.00
被投资公司情况
公司名称 主要业务 占被投资公司股权比例
广东省韶关九号发电机组合
火力 50%
经营有限公司
韶关市金元燃气有限公司 天然气项目的投资开发 19%
武汉汇众汽车齿轮公司 汽车配件 -
韶关市华侨信托投资公司 信托 -
湖南省水利电力有限公司 水力发电 2.44%
三枫电站 水力发电 2.27%
2、持有金融企业股权情况
适用 √□ 不适用
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3、证券投资情况
适用 √□ 不适用
（二）委托理财、衍生品投资和委托贷款的情况
1、委托理财情况
√适用□ 不适用 单位:元
计提减
报酬确
是 否 值准备
关 联 产品类 定方式 本期实际收回本 报告期实际
受托人名称 关 联 委托理财金额 起始日期 终止日期 金 额 预计收益
关系 型 （ 年 化 金金额 损益金额
交易 （ 如
收益率）
有）
汇丰银行
保本保
（中国）有 否 否 2013-6-8 2013-6-17 4.40% - 110,000.00
收益 100,000,000.00 100,000,000.00 110,000.00
限公司
汇丰银行
保本保
（中国）有 否 否 80,000,000.00 2013-6-17 2013-6-24 4.00% 80,000,000.00 - 68,444.44 68,444.44
收益
限公司
2、衍生品投资情况
适用 √□ 不适用
3、委托贷款情况
适用 √□ 不适用
（三）募集资金使用的情况
1、募集资金总体使用情况 单位:元
募集资金总额 546,750,522.70
报告期内投入募集资金总额 342,086,964.87
已累计投入募集资金总额 342,086,964.87
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金比例（%）
募集资金总体使用情况说明
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报告期内，公司共投入生物质发电项目资金 34,208.70 万元，全部为募集资金。目
前工程建设已进入收尾阶段，如不出现意外，预计项目将于 2013 年下半年投入试
运行。
2、募集资金承诺项目情况 单位：元
承诺投资 是否已变 募集资金 调整后投 本报告期投 截至期末 截至期 项 目 本 报 是否 项
项目和超 更 项 目 承诺投资 资总额（1） 入金额 累计投入 末投资 达 到 告 期 达到 目
募资金投 （含部分 总额 金额（2） 进 度 预 定 实 现 预计 可
向 变更） （3）= 可 使 的 效 效益 行
（ 2 ） 用 状 益 性
/(1) 态 日 是
期 否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
韶关韶能
2013 年下
生物质发 否 550,540,000 550,540,000 342,086,964.87 342,086,964.87 62.14% 0 - 否
半年
电项目
承诺投资
- 550,540,000 550,540,000 342,086,964.87 342,086,964.87 62.14% - 0 - -
项目小计
超募资金
无超募资金
投向
合计 - 550,540,000 550,540,000 342,086,964.87 342,086,964.87 - 0 - -
未达到计 不适用
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划进度或
预计收益
的情况和
原因
项目可行
性发生重
不适用
大变化的
情况说明
超募资金
的金额、用
不适用
途及使用
进展情况
募集资金
投资项目
不适用
实施地点
变更情况
募集资金 公司本次募集资金投资项目为韶能生物质发电项目，装机容量 6 万千瓦，预计总投资 55,054 万元，项目
投资项目 实施主体为公司韶关生物质能分公司。2013 年 6 月 28 日，经公司 2013 年第三次临时股东大会审议通过，
实施方式 公司拟将韶关生物质能分公司改为公司全资子公司，募集资金投资项目实施主体相应变更为全资子公司。
调整情况 目前公司正在办理全资子公司注册的相关工作。
募集资金 2013 年 4 月 8 日，经公司第七届董事会第十九次会议审议通过，公司用募集资金 251,079,831.17 元置换
投资项目 预先投入项目自筹资金 251,079
