焦作万方铝业股份有限公司2020年非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告
（修订稿）本报告中如无特别说明，相关用语具有与《焦作万方铝业股份有限公司2020年度非公开发行A股股票预案》中相同的含义。
一、本次募集资金使用计划
公司本次非公开发行股票数量不超过本次非公开发行前公司总股本的30%，拟募集资金总额不超过人民币75,816万元（含此数），本次非公开发行股票募集资金总额扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金或偿还公司债务。
二、本次募集资金用于补充流动资金或偿还公司债务的必要性分析
（一）公司第一大股东以现金增资成为公司控股股东，助力公司发展
本次认购对象和泰安成为公司的第一大股东，其实际控制人霍斌先生及其控制的公司拥有铝行业产业链的规模级企业，拥有行业内领先的技术和丰富的经验。通过本次非公开发行融资，第一大股东的持股比例显著提升，将成为公司的控股股东，其实际控制人霍斌先生将成为上市公司的实际控制人。本次第一大股东认购公司定增股份并成为公司控股股东，是支持上市公司的重要举措，作为积极的、负责任的控股股东，通过以现金增资上市公司，有利于促进公司提高发展质量和效益，实现做强、做优，有利于提振市场信心、维护公司中小股东的利益，也符合公司股东利益的最大化原则。
（二）优化资本结构，增强抗风险能力
通过本次非公开发行融资，公司净资产规模将进一步提高，资产负债率进一步降低，通过股权融资可以缓解公司为解决资金需求而通过债权融资的压力，有
助于控制有息债务的规模，从而提高公司的经营业绩。同时，本次非公开发行将使公司的资本结构得以优化，短期债务性指标进一步优化，公司财务风险下降，增强公司在目前较为复杂的宏观和行业发展环境中的应对能力。
（三）提升资本实力，拓展发展空间
铝行业为资本密集型的产业，业务发展需要大量的资本性投入。与行业同类优秀公司相比，公司的资产规模、盈利能力和市场影响力尚有较大提升空间。通过本次非公开发行融资，公司的资本实力和净资产规模将进一步提高，可以更好地践行“提质延链”的发展战略，拓展上市公司的发展空间，提升上市公司的核心竞争力。
三、本次募集资金的可行性分析
（一）本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定
公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进公司在原有业务竞争优势基础上，逐步完善战略发展方向，积极布局相关业务，提高公司盈利水平及市场竞争力，推动公司业务持续健康发展。
（二）本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体
公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、投向及监督等进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金或偿还公司债务。本次募集资金投资项目符合国家有关产业政策，有利于优化公司的资本结构，加强公司的偿债能力，改善公司的财务状况，进一步提升公司的综合竞争力和抗风险能力。本次募集资金的使用符合公司实际情况和发展需要。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产、净资产规模将相应增加，资产负债率相应下降，财务结构和现金流进一步改善，债务偿还能力及抗风险能力进一步增强。
五、本次募集资金的可行性结论
本次非公开发行股票募集资金使用计划符合公司实际资金需求和公司整体战略发展方向，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次非公开发行股票完成后，公司的资产总额和资产净额均将有所提高，公司资金实力将显著增强，为公司的持续、稳定、健康发展提供有力的资金保障；公司的资产结构将更加稳健，有利于降低财务风险、提高抗风险能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
（本页无正文，为《焦作万方铝业股份有限公司2020年非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》之签章页）
焦作万方铝业股份有限公司
董事会2020年8月5日