重要声明
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《湖北能源集团股份有限公司2019年年度报告》（以下简称“2019年年度报告”）等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。招商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。
目 录
第一章 本期债券概况 ...... 3
第二章 发行人2019年度经营和财务状况 ...... 6
第三章 发行人募集资金使用情况 ...... 16
第四章 发行人偿债保障措施的执行情况 ...... 17
第五章 债券持有人会议召开的情况 ...... 18
第六章 本期债券本息偿付情况 ...... 19
第七章 本期公司债券担保人资信情况 ...... 20
第八章 本期债券跟踪评级情况 ...... 21
第九章 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ...... 22
第十章 其它事项 ...... 23
第十一章 公司债券受托管理人履职情况 ...... 24
第一章 本期债券概况
一、核准文件和核准规模：本期债券于2015年3月27日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准湖北能源集团股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2015] 457号），核准公司向社会公开发行面值不超过20亿元的公司债券。
二、债券名称：湖北能源集团股份有限公司2016年公司债券（第一期）（简称“本期债券”）。
三、债券简称及代码：本期债券简称为“16鄂能01”，代码为“112476”。
四、发行主体：湖北能源集团股份有限公司（简称“发行人”、“公司”、“湖北能源”）。
五、发行规模、期限与利率：
本期债券发行规模10亿元，按照《募集说明书》约定，在本期债券存续期的第3年末，部分投资者行使回售选择权，债券回售数量为1,097,060张，目前剩余8,902,940张，对应本金890,294,000.00元。
本期债券发行利率3.07%，本期公司债券存续期前3年的票面利率固定不变；在本期债券存续期的第3年末，发行人选择上调票面利率48个基点，即本期债券存续期后2年的票面利率为3.55%，并在债券存续期后2年内固定不变。
六、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自
付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。若发行人在第3年末行使赎回选择权，所赎回债券的本金加第3年利息在兑付日2019年11月11日一起支付。若债券持有人在第3年末行使回售选择权，所回售债券的本金加第3年的利息在投资者回售支付日2019年11月11日一起支付。
本期债券的起息日为2016年11月11日。2017年至2021年每年的11月11日为上一个计息年度的付息日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。本期债券的兑付日期为2021年11月11日。但若发行人行使赎回选择权，或债券持有人行使回售选择权，本期债券相应本金的兑付日为2019年11月11日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。
本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
七、担保方式：本期债券不提供担保。
八、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。
九、债券受托管理人：本期债券的受托管理人为招商证券股份有
限公司。
十、募集资金用途：本期募集资金10亿元，扣除发行费用后，全额用于补充公司流动资金。
第二章 发行人2019年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
（一）设立情况
发行人是经湖北省体改委鄂改[1993]5号文批准，由原湖北机械集团公司（现“三环集团”）作为独家发起人，在对其下属湖北气门厂进行股份制改造的基础上设立的定向募集股份有限公司。设立时公司总股本9,100万股，其中，湖北省机械工业材料设备公司将湖北气门厂经评估确认的经营性净资产4,237.56万元以1.033:1的比例折成国有法人股4,100万股，同时向其他法人以每股1.10元的价格以现金方式募集2,000万股法人股，并向内部职工以每股1.10元的价格以现金方式募集3,000万股。1993年3月9日，公司经湖北省工商行政管理局登记注册成立。
1994年3月，经湖北省体改委批准，公司向原湖北机械集团公司单方面增扩法人股3,768万股，湖北机械集团公司以其下属黄石锻压机床厂、十堰市汽车改装厂、谷城汽车配件厂经评估确认后的经营性净资产4,148.59万元认购3,768万股。此次增资后，公司总股本增加到12,868万股。
（二）上市及股本变化情况
经中国证监会证监发字[1998]57号和证监发字[1998]58号文批准，公司于1998年4月20日以上网定价发行方式向社会公开发行5,000万社会公众股，每股发行价为6.38元，并于1998年5月19日在深交所
上市交易。首次公开发行后公司总股本增加到17,868万股。
（三）股权分置改革前的历次股权变动
1998年7月，经公司1997年度股东大会审议通过，以总股本17,868万股为基数，向全体股东每10股送红股1股。增资后，公司总股本变更为19,654.8万股。
2000年5月，经公司1999年度股东会议审议通过，以1999年末总股本19,654.8万股为基数，向全体股东每10股送红股2股。增资后，公司总股本变更为23,585.76万股。
2002年5月，经公司2001年度股东会议审议通过，以2001年末总股本23,585.76万股为基数，向全体股东每10股送红股1股。增资后，公司总股本变更为25,944.336万股。
2003年5月，经公司2002年度股东会议审议通过，以2002年末总股本25,944.336万股为基数，向全体股东以资本公积每10股转增1股。增资后，公司总股本变更为28,538.7695万股。
（四）股权分置改革
2006年5月，公司相关股东会议审议通过了公司股权分置改革方案，以2006年6月5日作为实施股权分置改革的股份变更登记日，对价股份于2006年6月6日上市交易，A股流通股股东每持有10股获得非流通股股东支付的3.3股股份。
（五）重大资产重组
1、重大资产重组的实施经过
根据公司2010年第一次临时股东大会决议，经中国证监会证监许可[2010] 1414号文核准，公司将截至评估基准日（2009年7月31日）的全部资产与负债与湖北省国资委、长江电力和国电集团持有的能源有限合计100%的股权进行资产置换，置入资产交易价格超出置出资产交易价格的差额部分由公司发行1,782,412,018股股份购买。
2010年11月23日，湖北省国资委、长江电力和国电集团合计持有能源有限100%的股权已过户至公司名下。2010年11月23日，大信出具大信验字[2010]第2-0050号《验资报告》，对前次重组新增注册资本及股本情况进行了审验。
2010年11月24日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券登记确认书》及《前10名股东名册》，前次重组中发行人向湖北省国资委、长江电力、国电集团非公开发行的1,782,412,018股人民币普通股已办理完毕股份登记手续。
2011年12月22日，公司披露了《湖北能源集团股份有限公司重大资产重组实施情况报告书》，公司前次重组实施。
2、重大资产重组完成后发行人的股本结构
前次重组完成后，公司的股本结构为：
| 股东名称 | 股份数量（股） | 股权比例（%） |
| 湖北省国资委 | 888,317,165 | 42.96 |
| 长江电力 | 760,090,017 | 36.76 |
| 国电集团 | 134,004,836 | 6.48 |
| 三环集团 | 92,190,356 | 4.46 |
| 其他股东 | 193,197,339 | 9.34 |
| 合计 | 2,067,799,713 | 100.00 |
| 序号 | 名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 1 | 湖北省国资委 | 888,317,165 | 33.22 |
| 2 | 中国长江电力股份有限公司 | 760,090,017 | 28.42 |
| 3 | 泰达宏利基金管理有限公司 | 230,000,000 | 8.60 |
| 4 | 兴业全球基金管理有限公司 | 200,000,000 | 7.48 |
| 5 | 中国国电集团公司 | 134,004,836 | 5.01 |
| 6 | 北京长电创新投资管理有限公司 | 120,000,000 | 4.49 |
| 7 | 三环集团公司 | 92,301,454 | 3.45 |
| 8 | 中国长城资产管理公司 | 56,575,126 | 2.12 |
| 9 | 马文霞 | 1,686,226 | 0.06 |
| 10 | 中国光大银行-摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 | 1,538,889 | 0.06 |
2014年9月12日，公司2014年第三次临时股东大会审议通过了上述方案。
2014年9月16日，湖北能源刊登实施公告，确定相关股权登记日为2014年9月19日，除权除息日及新增股份上市日为2014年9月22日。
本次资本公积金转增股本实施完毕后，公司总股本增至5,348,749,678股。
（八）2015年非公开发行股票
2015年12月，公司以5.23元/股的价格向三峡集团、陕西煤业化工集团有限责任公司非公开发行1,158,699,808股人民币普通股，募集资金60.60亿元。该次非公开发行股票完成后，公司的总股本为6,507,449,486元，前十大股东情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 持股总数（股） | 持股比例（%） |
| 1 | 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会 | 1,776,634,330 | 27.30 |
| 2 | 中国长江电力股份有限公司 | 1,520,180,034 | 23.36 |
| 3 | 中国长江三峡集团公司 | 956,022,944 | 14.69 |
| 4 | 中国国电集团公司 | 231,912,060 | 3.56 |
| 5 | 陕西煤业化工集团有限责任公司 | 202,676,864 | 3.11 |
| 6 | 三环集团有限公司 | 198,407,234 | 3.05 |
| 7 | 中国证券金融股份有限公司 | 159,930,354 | 2.46 |
| 8 | 北京长电创新投资管理有限公司 | 82,179,202 | 1.26 |
| 9 | 中央汇金投资有限责任公司 | 47,228,800 | 0.73 |
| 10 | 广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券帐户 | 34,563,496 | 0.53 |
公司主营业务为能源投资、开发与管理。作为湖北省能源安全保障、能源投融资、推进新能源和能源新技术发展平台，拥有水电、火电、核电、新能源、天然气、煤炭和金融等业务板块，初步建成鄂西水电和鄂东火电两大电力能源基地，并积极构建煤炭和天然气供应保障网络，加快风力发电等新能源建设。
报告期内公司的发电业务的主要情况如下表所示：
| 项目 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 发电装机容量 （万千瓦） | 987.47 | 722.67 | 707.35 |
| 其中：水电机组 | 369.43 | 369.43 | 369.43 |
| 火电机组 | 433.00 | 233.00 | 233.00 |
| 风电及其他 | 185.04 | 120.24 | 104.92 |
| 总发电量 （亿千瓦时） | 260.96 | 201.40 | 218.53 |
| 其中：水电机组 | 65.55 | 82.18 | 117.29 |
| 火电机组 | 179.36 | 105.70 | 89.51 |
| 风电及其他 | 16.05 | 13.52 | 11.73 |
| 上网电量 （亿千瓦时） | 247.50 | 192.83 | 211.03 |
| 其中：水电机组 | 64.18 | 81.29 | 116.10 |
| 火电机组 | 167.67 | 98.37 | 83.51 |
| 风电及其他 | 15.65 | 13.17 | 11.42 |
2019年，公司累计发电260.96亿千瓦时，同比增加29.57%。其中，水电发电量65.55亿千瓦时，同比减少20.23%，主要是因清江流域来水为历史最枯；火电发电量179.36亿千瓦时，同比增长69.68%，主要是全年湖北各流域来水普遍偏枯，且入夏后持续高温干旱，火电承担稳发增供主力作用，鄂州三期双机抢在迎峰度夏之前投产，为火电年发电量增长发挥了关键作用；新能源发电16.05亿千瓦时，同比增长
18.67%，占全省新能源发电量（130.63亿千瓦时）的12.29%，占比进一步提升。
（1）水电业务
水力发电站主要生产流程为修建水库蓄水，使水库上下游水位形成一定的落差，水的势能经水轮发电机组转化为机械能，再驱动发电机通过电磁原理将机械能转换为电能；发电机组输出的电能经变压器升压后被送至电网，通过电网向用户提供电能。公司最主要的水力发电资产由清江水电经营管理，该公司承担了清江干流隔河岩、高坝洲、水布垭水电站及干支流上技术经济指标合理的其他水电站的开发建设与生产经营。
（2）火电业务
燃煤发电厂主要生产流程为运至电厂的燃煤初步破碎后通过输煤设备送至原煤斗，由磨煤机将原煤磨成煤粉，通过风机产生的风力将煤粉送至锅炉燃烧，将燃料的化学能转换成热能，将水变成高参数蒸汽，蒸汽驱动汽轮机旋转，带动发电机利用电磁原理将机械能转换
成电能，通过变压器升压后送至电网，向用户提供电能。公司下属共有1家火力发电企业，为鄂州发电。
（3）风电业务
风力发电厂主要生产流程为风能通过风力驱动风机叶片，由叶片带动齿能箱产生旋转机械能，带动风力发电机利用电磁原理将机械能转换成电能，通过两级变压器升压后送至电网，向用户提供电能。湖北能源风电业务主要由九宫山风电和齐岳山风电运营。九宫山风电主要负责九宫山风电站的运营，齐岳山风负责齐岳山风电场的工程建设及生产运营管理。
2、天然气业务
2019年，公司天然气销售量23.06亿方，同比增长20.35%。公司所属省天然气公司内强管理、外拓市场，天然气业务在2018年实现扭亏基础上，利润保持增长。在迎峰度冬期，省天然气公司对上积极协调气源，对下做好气量调度，全力保证民生用气，“全省天然气资源调控平台”的职能进一步彰显。
3、煤炭等贸易业务
煤炭贸易板块经营状况创历史最好水平。公司大力推行全员营销模式，加快业务转型，全年完成销售量709.05万吨，同比增长40.61%。
三、发行人2019年度财务情况
根据发行人2019年年度报告，截至2019年12月31日，发行人总资
产达603.65亿元，较2018年末增加121.57亿元，增幅为25.22%，主要系发行人本期参与收购秘鲁查格亚水电站等因素所致；净资产为
335.97亿元，较2018年末增加42.27亿元，增幅为14.39%，其中归属于母公司股东权益合计为272.92亿元，较2018年末增加10.76亿元，增幅为4.10%。公司2019年实现营业总收入158.11亿元，较2018年增加35.03亿元，增幅为28.46%，主要系火电、煤炭贸易营收大幅增长所致；实现净利润18.00亿元，较2018年降低1.06亿元，降幅为5.56%。
2019年度公司主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减率 |
| 资产总计 | 6,036,497.76 | 4,820,781.82 | 25.22% |
| 负债合计 | 2,676,781.20 | 1,883,818.63 | 42.09% |
| 归属于母公司股东的权益合计 | 2,729,209.43 | 2,621,614.98 | 4.10% |
| 股东权益合计 | 3,359,716.56 | 2,936,963.19 | 14.39% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减率 |
| 营业总收入 | 1,581,075.69 | 1,230,771.69 | 28.46% |
| 营业利润 | 243,357.88 | 219,601.33 | 10.82% |
| 利润总额 | 245,677.43 | 223,424.58 | 9.96% |
| 净利润 | 179,953.85 | 190,589.17 | -5.58% |
| 归属于母公司股东的净 | 149,853.54 | 181,096.29 | -17.25% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减率 |
| 利润 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 330,013.89 | 263,428.90 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -631,408.42 | -348,850.38 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 311,478.31 | -4,897.77 |
第三章 发行人募集资金使用情况根据《湖北能源集团股份有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书》（以下简称“募集说明书”）约定，本期债券募集资金扣除发行等相关费用后, 拟全部用于补充公司运营资金流动资金。公司募集资金严格按照相关约定使用并履行相关程序。本期债券募集资金已全部用于补充公司运营资金流动资金。
第四章 发行人偿债保障措施的执行情况截至2019年12月31日，发行人经营稳健、偿债能力较好，公司债券偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更，按时兑付兑息。公司债券偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内按照募集说明书相关约定执行正常。
第五章 债券持有人会议召开的情况2019年度内，公司未召开债券持有人会议。
第六章 本期债券本息偿付情况
本期债券于2016年11月11日正式起息，本期付息日为2019年11月11日。2019年11月11日，公司按照约定，按时支付16鄂能01公司债2018年11月11日至2019年11月10日期间的利息，对每张债券支付利息
3.07元（含税）,共支付利息3,070万元（含税）。
第七章 本期公司债券担保人资信情况本期债券无担保。
第八章 本期债券跟踪评级情况在债券存续期内，中诚信证评将在每年公司年报公告后2个月内进行一次定期跟踪评级， 并在债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
2020年6月23日，中诚信证评出具了《湖北能源集团股份有限公司2015年公司债券（第一期）、2016年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2020）》，经中诚信证评综合评定，公司主体长期信用等级为AAA，对公司的评级展望维持为“稳定”，公司“16鄂能01”的债项信用等级为AAA。
第九章 公司董事、监事、高级管理人员变动情况
| 姓名 | 担任的职务 | 类型 | 日期 | 原因 |
| 肖宏江 | 董事长 | 离任 | 2019年01月25日 | 辞职 |
| 邓玉敏 | 副董事长、总经理 | 离任 | 2019年10月09日 | 辞职 |
| 成韬 | 副总经理 | 离任 | 2019年12月31日 | 辞职 |
| 张雪桂 | 副总经理 | 离任 | 2019年12月31日 | 辞职 |
第十章 其它事项
一、重大担保
报告期内，公司及其子公司对外实际担保金额871.11万元，明细如下：
公司及其子公司对外担保情况
单位：万元
| 担保对象 | 实际担保余额 |
| 通山县财政局 | 871.11 |
第十一章 公司债券受托管理人履职情况为维护本期债券全体持有人的权益，发行人聘请了招商证券股份有限公司作为本期债券的受托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对公司履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。