现代投资股份有限公司 2014 年年度报告全文
现代投资股份有限公司
2014 年年度报告
2015-017
2015 年 04 月
现代投资股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,011,885,556 为基数，向全体股东
每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税）。
公司负责人宋伟杰、主管会计工作负责人刘玉新及会计机构负责人(会计主管人员)李虹
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本年度报告涉及公司经营计划等前瞻性陈述，不构成对公司投资者的实质性承诺，请投
资者注意投资风险。
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目 录
2014 年度报告
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2
第二节 公司简介 .............................................................. 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 7
第四节 董事会报告 ............................................................ 9
第五节 重要事项 ............................................................. 28
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 31
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 35
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 36
第九节 公司治理 ............................................................. 41
第十节 内部控制 ............................................................. 46
第十一节 财务报告 ........................................................... 48
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 139
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司 指 现代投资股份有限公司
长永高速、长永路 指 长永高速公路，长沙至永安高速公路
长潭高速、长潭路 指 长潭高速公路，京港澳高速公路长沙至湘潭段
潭耒高速、潭耒路 指 潭耒高速公路，京港澳高速公路湘潭至耒阳段
溆怀高速、溆怀路 指 溆怀高速公路，溆浦至怀化高速公路
大有期货 指 大有期货有限公司（公司全资子公司）
安迅投资 指 湖南安迅投资发展有限公司（公司控股子公司）
现代威保特 指 现代威保特科技投资有限公司（公司全资子公司）
现代房产 指 湖南现代房地产有限公司（公司控股子公司）
资产经营管理公司 指 湖南现代投资资产经营管理有限公司（公司全资子公司）
安迅担保 指 湖南省安迅担保有限公司（公司控股子公司）
安迅小贷 指 长沙市天心区安迅小额贷款有限公司（公司控股子公司）
天职国际、会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期 指 2014 年度
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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重大风险提示
公司已在本年度报告中具体描述存在的政策风险、行业风险等风险因素以及对公司发展
可能产生的影响，敬请查阅第四节董事会报告。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 现代投资 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 现代投资股份有限公司
公司的中文简称 现代投资
公司的外文名称（如有）XIANDAI INVESTMENT CO.,LTD
公司的法定代表人 宋伟杰
注册地址 长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号现代广场
注册地址的邮政编码 410004
办公地址 长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号现代广场写字楼 7、8、9 楼
办公地址的邮政编码 410004
公司网址 www.xdtz.net
电子信箱 dongban@xdtz.net
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 马玉国 罗茜萍
长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号 长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号
联系地址
现代广场写字楼 9 楼 现代广场写字楼 8 楼
电话 0731-88749800 0731-88749898 88749889
传真 0731-88749896 0731-88749896
电子信箱 dongban@xdtz.net dongban@xdtz.net
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报 证券时报 上海证券报 证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、注册变更情况
注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照注 税务登记号码 组织机构代
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册号 码
湖南省工商行政
首次注册 1993 年 05 月 28 日 4300001000821 430121183778498 18377849-8
管理局
湖南省工商行政
报告期末注册 2014 年 06 月 23 日 430000000056754 430121183778498 18377849-8
管理局
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼
签字会计师姓名 刘智清 李晓阳 曹梅
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本年比上年
2014 年 2013 年 2012 年
增减
营业收入（元） 4,331,416,530.92 1,754,154,760.33 146.92% 1,689,609,937.52
归属于上市公司股东的净利
409,914,821.98 539,654,232.96 -24.04% 648,216,774.93
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
366,145,188.01 522,207,699.86 -29.89% 620,368,906.52
非经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
1,195,709,910.34 1,069,637,879.51 11.79% 1,035,415,749.20
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.41 0.53 -22.64% 0.64
稀释每股收益（元/股） 0.41 0.53 -22.64% 0.64
加权平均净资产收益率 6.56% 9.21% -2.65% 9.99%
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本年末比上
2014 年末 2013 年末 2012 年末
年末增减
总资产（元） 17,320,964,920.51 16,090,948,790.17 7.64% 11,742,136,816.87
归属于上市公司股东的净资
6,493,393,904.07 6,079,411,348.30 6.81% 5,614,550,208.34
产（元）
二、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值
462,581.08 -66,901.96 673,217.71
准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 3,168,000.00 5,216,000.00 2,510,000.00
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位 48,216.94
可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 14,958,621.75
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 14,041,440.60 -951,150.17 -445,240.45
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
对外委托贷款取得的损益 22,912,418.64 10,798,500.91 6,116,908.21
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,812,260.87 629,396.52 20,895,904.82
其他符合非经常性损益定义的损益项目 11,403,119.36 8,215,582.51
减：所得税影响额 15,452,225.37 8,445,324.75 9,431,198.96
少数股东权益影响额（税后） 3,181,680.54 1,137,106.81 687,305.43
合计 43,769,633.97 17,446,533.10 27,847,868.41 --
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第四节 董事会报告
一、概述
2014年，是公司实施五年发展规划的开局之年。在实际控制人、全体股东、社会各界的
大力支持和公司全体员工的共同努力下，董事会诚信勤勉地履行各项工作职责，在夯实主业、
主业外拓展、增强盈利能力，提高规范运作水平，保护公司和投资者的合法权益，促进公司
质量不断提高等方面做了大量富有成效的工作，有力推进了公司健康可持续发展，为五年规
划的实施打下了坚实基础。
在董事会正确领导下，公司取得了良好的经营业绩，实现总收入43.31亿元。其中：主业
收入19.77亿元，创历史新高；主业外收入23.54亿元，首次超主业。实现归属于上市公司股
东净利润4.10亿元，净资产收益率6.56%，每股收益0.41元。
二、主营业务分析
（一）概述
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期，公司制定并全面实施2014年—2018年发展战略规划，做到了开好局，起好步。
报告期，公司主业突出收费、养护、路产安全畅通三大重点，对照《目标管理责任书》，
细化、分解、跟踪、考核、兑现目标。通过分公司全体员工的共同努力、辛勤劳动，全面超
额完成了各项指标。一是通行费收入创历史新高。全年共完成通行费收入19.77亿元，比2013
年增长25.36%。二是公路养护树良好形象。坚持预防性养护、精细化养护、标准化养护的“三
养”原则，调整和完善养护考核细则。公司经营的四条高速公路MQI、PCI、RQI均符合行业管
理要求，在历次湖南省经营性高速公路养护考核中成绩优秀。三是路产安全畅通总体向好。
在维护路产路权方面，建立与路政、交警部门的联动机制，加大管理目标考核力度，明确路
产案件立案率、结案率、逃逸率指标，有力维护了路产路权。在安全生产方面，坚持落实“领
导、责任、人员、经费、措施、追责”的“六个到位”，公司所属路段安全形势稳定，未发
生安全责任事故。在道路保畅方面，加强应急处置和日常巡查，与交警、路政、车辆救援建
立三方联合处置机制，保证了道路顺畅，主线和各收费站点的通行能力不断提高，未出现大
面积拥堵。四是进一步加大对服务区的管理，联合公安、交警对违法经营开展专项整顿，不
断提升社会形象。
（二）收入
说明
2014年公司实现主营业务收入19.77亿元，较2013年增长25.36%。
（三）成本
行业分类
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单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 占营业成本比 占营业成 同比增减
金额 金额
重 本比重
道路运输业 折旧与摊销 532,565,180.94 64.61% 386,773,224.57 62.35% 37.69%
道路运输业 运营养护成本 291,739,189.77 35.39% 233,580,007.78 37.65% 24.90%
说明
主营业务成本增加主要由于潭耒路提质改造工程完工本期计提折旧、溆怀路完工本期计提
摊销较上期增加。
（四）费用
费用项目 2014 年 2013 年 同比增减（%）
财务费用 501,006,874.40 105,137,857.94 376.52
说明：
财务费用本期较上期增加395,869,016.46元，增加3.77倍，主要系潭耒路提质改造及溆
怀路建设完工停止利息资本化导致本期财务费用增加。
（五）研发支出
2014 年 2013 年
研发支出金额（元） 4,331,410.98 4,216,517.82
研发支出占净资产比例（%） 0.07 0.07
研发支出占营业收入比例（%） 0.10 0.24
（六）现金流
单位：元
项目 2014 年 2013 年 同比增减
经营活动现金流入小计 4,763,840,664.66 1,897,290,166.79 151.09%
经营活动现金流出小计 3,568,130,754.32 827,652,287.28 331.11%
经营活动产生的现金流量净额 1,195,709,910.34 1,069,637,879.51 11.79%
投资活动现金流入小计 743,961,491.08 999,678,236.10 -25.58%
投资活动现金流出小计 2,029,999,031.68 4,872,983,324.58 -58.34%
投资活动产生的现金流量净额 -1,286,037,540.60 -3,873,305,088.48 -66.34%
筹资活动现金流入小计 1,750,000,000.00 7,191,500,000.00 -75.67%
筹资活动现金流出小计 1,915,409,496.31 3,913,126,879.81 -51.05%
筹资活动产生的现金流量净额 -165,409,496.31 3,278,373,120.19 -105.05%
现金及现金等价物净增加额 -255,737,126.57 474,704,229.23 -153.87%
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相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
1.经营活动现金流入较2013年增加1.51倍，主要系车流量增加导致通行费收入增加。本
期新增二级子公司上海沃谷大宗商品现货交易导致流入增加。
2.经营活动现金流出较2013年增加3.31倍，主要系本期新增二级子公司上海沃谷大宗商
品现货交易导致流出增加。
3.投资活动现金流出较2013年减少58.34%，主要系上期潭耒路提质改造、溆怀路建设基
本完工投资支出减少所致。
4.筹资活动现金流入较2013年减少75.67%，主要系本期长期借款较上期减少所致。
5.筹资活动现金流出较2013年减少51.05%，主要系公司上期用承接的溆怀路建设工程银
团借款支付前期由湖南省高速公路投资集团有限公司向银行借入银团借款所致。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入 营业成本
毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同
年同期增减
期增减 期增减
分行业
道路运输业 1,977,017,652.28 824,304,370.71 58.31% 25.37% 32.88% -2.36%
分产品
长永、长潭高速 640,751,692.46 214,548,984.88 66.52% 10.20% 6.05% 1.31%
潭耒高速 1,238,542,573.71 530,055,298.68 57.20% 24.46% 26.79% -0.79%
溆怀高速 97,723,386.11 79,700,087.15 18.44% 18.44%
分地区
湖南省 1,977,017,652.28 824,304,370.71 58.31% 25.37% 32.88% -2.36%
四、资产、负债状况分析
（一）资产项目重大变动情况
单位：元
2014 年末 2013 年末
重大变动
占总资产 占总资产 比重增减
金额 金额 说明
比例 比例
货币资金 1,130,020,374.46 6.52% 1,434,743,501.03 8.92% -2.40%
应收账款 271,972,835.26 1.57% 111,322,171.90 0.69% 0.88%
存货 45,461,433.43 0.26% 40,083,084.90 0.25% 0.01%
投资性房地产 64,497,470.19 0.37% 62,972,018.41 0.39% -0.02%
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固定资产 3,083,470,925.60 17.80% 2,674,362,220.18 16.62% 1.18%
在建工程 143,408,909.41 0.83% 652,883,782.13 4.06% -3.23%
（二）负债项目重大变动情况
单位：元
2014 年 2013 年
占总资产 占总资产 比重增减 重大变动说明
金额 金额
比例 比例
短期借款期末余额较期初
短期借款 651,900,000.00 3.76% 1,170,000,000.00 7.27% -3.51% 余额减少系本期归还借款
大于本期新增借款。
长期借款期末余额较期初
长期借款 5,246,470,000.00 30.29% 4,823,800,000.00 29.98% 0.31% 余额增加主要系本期新增
溆怀高速银团借款所致。
（三）以公允价值计量的资产和负债
√ 适用 □ 不适用
单位：元
计入权益的
本期公允价 本期计提的 本期购买金 本期出售金
项目 期初数 累计公允价 期末数
值变动损益 减值 额 额
值变动
金融资产
1.以公允价
值计量且其
变动计入当
9,584,043. 2,963,383. 99,143,147 103,903,73
期损益的金
75 93 .27 1.18
融资（不含
衍生金融资
产）
2.衍生金融 -1,789,445 27,115,207 23,041,566
资产 .00 .04 .05
3.可供出售 59,175,783 81,904,892 141,080,67
金融资产 .93 .14 6.07
金融资产小 68,759,827 1,173,938. 81,904,892 126,258,35 268,025,97
计 .68 93 .14 4.31 3.30
68,759,827 1,173,938. 81,904,892 126,258,35 268,025,97
上述合计
.68 93 .14 4.31 3.30
金融负债 0.00 0.00
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五、核心竞争力分析
（一）主业核心竞争力分析
公司所属行业为道路运输业,是湖南省经营高等级公路的重要企业。公司拥有长沙至永
安、长沙至湘潭、湘潭至耒阳、溆浦至怀化高速公路的收费经营权。长沙至湘潭、湘潭至耒
阳高速公路是京港澳高速湖南境内的重要组成部分，是全国高速公路南北向路网的主动脉，
公司路产区域优势明显。随着湖南省高速公路通车里程的不断增加，路网效应日益加强，有
利于促进公司所经营高速公路车流量的增加。
报告期内，随着京港澳高速湘潭至耒阳段提质改造的全面完成，提高了公司所辖路段服
务社会经济发展和广大司乘人员的能力，锻炼了高速公路建设、管理队伍，增强了公司的核
心竞争力。
报告期内，公司通过高速公路路产在湖南省境内的纵向和横向贯通，进一步提升了公司
在湖南省高速公路行业中的重要地位。同时公司将依托湖南省地处我国中西部地区交通要冲
的区位优势，强化公司在全国高速公路网中的地位，凭借在路产经营和管理方面的经验，有
效控制成本，提升资产的经营效率及运营能力，巩固核心竞争力，实现股东权益增值。
（二）主业外核心竞争力分析
公司通过不断整合主业外资源，积极构建公司金融平台、财富管理平台和主业外实业投
资平台。
报告期内，安迅投资完成旗下上海诚息国际贸易有限公司的组建运营，正在构建具有期
现贸易、私募通道、投资咨询、风险管理等多业务平台的财富管理公司。资产经营管理公司
完成湘潭市现代石化实业有限公司51%股权的收购工作。大有期货一直保持较快的发展速度，
在湖南省的市场占有率处于领先地位。客户权益、代理成交额和成交量增长较快，创新业务
有较大突破，完成交易诊断和策略展示平台网站的搭建，信息技术平台和创新业务平台搭建
迈出可喜步伐，营业网点实现在全国重点城市的强势覆盖。大有期货2014年综合分类评级排
名上升为B类BB级。
2014年，公司顺应国家金融改革大势，积极拓展金融领域，成功参股怀化农商行。同时，
安迅担保积极应对行业清理整顿的市场形势，巩固和加深银担合作。安迅小贷发展势头良好，
积极构建“银行+地方商会+担保公司+散户”的营销格局。未来五年，湖南省交通运输行业和
中西部地区仍处于大发展、快发展的战略机遇期，对金融服务需求迫切。公司将通过安迅投
资、大有期货、安迅担保、安迅小贷自身运营及参股怀化农商行，积极推进财富管理、金融
平台的构建。
目前，现代威保特已成为湖南省生活垃圾处理处置行业中最具成长性的企业之一，是湖
南第一家在生活垃圾处理处置领域能够提供投资、建设、设备制造、技术服务、项目运营等
全产业链服务的企业。报告期内，现代威保特旗下湖南现代环境科技有限公司（以下简称“现
代环境”）正式启动新三板上市工作，同时被国家环保部认定为全国首批19家合同环境服务
试点单位中唯一的金融服务单位。“湖南省城乡生活垃圾处理处置工程技术研究中心”、“国
家级工程技术中心”也分别通过预验收及专家评审，显著提升了环保建设及运营的核心竞争
力。与国内最大生活垃圾处理投资运营商光大国际有限公司签署了战略合作框架协议。同时
控股北京中科洁能环境工程技术有限公司，联合子行业领军企业进行优势互补、资源整合平
台初步成型。
（三）公司文化建设软实力
公司高度重视公司文化建设，体现人文关怀，建设现代投资大家庭，为员工创造不愿离
开的生存环境。公司注重以物质文化建设为基础，发挥环境育人功能，陶冶员工情操；以行
为文化建设为条件，发挥载体引导功能，提高员工素质；以制度文化建设为重点，发挥管理
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的约束功能，规范员工行为；以精神文化建设为核心，发挥精神的激励功能，塑造公司发展
之魂；以诚信文化建设为根本，发挥责任形象功能，促进公司发展。把公司文化纳入日常经
营管理工作中，确定了“道法为本，价值报国”的公司使命和“至诚无息，同欲至胜”的公
司核心价值观。报告期内，公司被中国企业联合会、中国企业家协会授予“全国企业文化示
范基地”称号，成为全国公路行业首个获此殊荣的企业。
六、投资状况分析
（一）对外股权投资情况
1.对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
38,612,900.00 680,000,000.00 -94.32%
被投资公司情况
上市公司占被投
公司名称 主要业务
资公司权益比例
建设工程项目管理；施工总承包；专业承包技
术开发、技术服务、技术咨询、技术推广；工
北京中科洁能环境工程技术有限公司 51.00%
程和技术研究与试验发展；投资管理；资产管
理；技术进出口；销售自行开发后的产品。
润滑油脂、五金、交电、化工产品（不含危险
及监控化学品）、纺织、建筑装饰材料（不含硅
湘潭市现代石化实业有限公司 酮胶）、普通机械的销售 ；长潭高速殷家坳服 51.00%
务区的设备、场地租赁及管理；汽油、柴油的
零售。
