深圳市惠程电气股份有限公司 2015 年年度报告全文
深圳市惠程电气股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 01 月
深圳市惠程电气股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人纪晓文、主管会计工作负责人田青及会计机构负责人(会计主管
人员)程昭霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关
人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。
公司在本报告第四节“管理层讨论与分析”中公司未来发展的展望部分描
述了公司未来经营中可能面临的风险以及 2016 年度经营计划，敬请广大投资者
注意查阅。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 6
第三节 公司业务概要......................................................... 10
第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 12
第五节 重要事项 ............................................................ 34
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 50
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 57
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 58
第九节 公司治理 ............................................................ 64
第十节 财务报告 ............................................................ 72
第十一节 备查文件目录 ...................................................... 177
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、深圳惠程 指 深圳市惠程电气股份有限公司
董事会 指 深圳市惠程电气股份有限公司董事会
监事会 指 深圳市惠程电气股份有限公司监事会
聚酰亚胺 指 综合性能最佳的一种有机高分子材料
长春高琦聚酰亚胺材料有限公司，本公司原控股子公司，截止 2015 年 4 月 23 日，
长春高琦 指
公司已将所持有的长春高琦全部股权对外转让
吉林高琦聚酰亚胺材料有限公司，为长春高琦全资控股子公司，本公司原间接控股
吉林高琦 指
子公司
长春聚明 指 长春聚明光电材料有限公司，为长春高琦控股子公司，本公司原间接控股子公司
吉林高航 指 吉林高航复合材料有限公司，为长春高琦控股子公司，本公司原间接控股子公司
江西先材纳米纤维科技有限公司，本公司原控股子公司，截止 2015 年 1 月 23 日，
江西先材 指
公司已将所持有的江西先材全部股权对外转让
香港惠程 指 香港惠程有限公司，本公司全资子公司
深圳市惠程智能电力设备有限公司，本公司全资子公司，原名深圳市惠程高能能源
惠程智能 指
科技有限公司
北京中汇联银 指 中汇联银投资管理（北京）有限公司，本公司全资子公司
喀什中汇联银 指 喀什中汇联银创业投资有限公司，本公司全资子公司
中行置盛投资（北京）有限公司，为中汇联银投资管理（北京）有限公司全资控股
中行置盛 指
子公司，本公司间接控股子公司
中融建银投资（北京）有限公司，为中汇联银投资管理（北京）有限公司全资控股
中融建银 指
子公司，本公司间接控股子公司
金喜凯德 指 北京金喜凯德科技有限公司，本公司持股 30%的参股公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局
深交所 指 深圳证券交易所
会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙），本公司所聘年审会计师事务所
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《规范运作指引》 指 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
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报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
报告期末 指 2015 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 深圳惠程 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 深圳市惠程电气股份有限公司
公司的中文简称 深圳惠程
公司的外文名称（如有） SHENZHEN HIFUTURE ELECTRIC CO., LTD
公司的外文名称缩写（如有）HIFUTURE
公司的法定代表人 纪晓文
注册地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区
注册地址的邮政编码 518118
办公地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区
办公地址的邮政编码 518118
公司网址 www.hifuture.com
电子信箱 info@hifuture.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 方莉 温秋萍
深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、
联系地址
锦绣路以南惠程科技工业厂区 锦绣路以南惠程科技工业厂区
电话 0755-82763639 0755-82767767
传真 0755-82767036 0755-82767036
电子信箱 fangli@hifuture.com wenqiuping@hifuture.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 深圳市惠程电气股份有限公司董事会办公室
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四、注册变更情况
√ 适用 □ 不适用
组织机构代码
2007 年 9 月 19 日，公司主营业务为“电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电
力电缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销；经
营进口业务；自有产品的售后服务”；
2012 年 6 月 11 日，公司主营业务增加“高低压电器、高低压成套开关设备、箱式变
公司上市以来主营业务的变化
电站、电力自动化产品、跌落式熔断器、柱上开关、柱上断路器、管母线等相关电力配网
情况（如有）
设备的生产、销售及施工服务；聚酰亚胺纤维、纳米纤维、薄膜、树脂及复合材料的综合
研究开发及相关材料购销”；
2015 年 9 月 8 日，公司主营业务增加“股权投资、资产管理、投资咨询；物业投资、
物业经营、物业管理”。
历次控股股东的变更情况（如 1999 年至 2015 年 6 月 12 日，公司控股股东兼实际控制人为吕晓义、何平、任金生。
有） 2015 年 6 月 12 日至今，公司控股股东兼实际控制人为何平、任金生。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 深圳市福田区香梅路中投国际商务中心 A 栋 16 楼
签字会计师姓名 陈琼、钟宇
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 209,370,332.34 313,200,970.58 -33.15% 432,770,239.75
归属于上市公司股东的净利润
128,331,538.12 -88,852,296.24 244.43% 35,659,127.27
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
26,708,461.83 -91,339,214.65 129.24% 27,915,594.21
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
2,863,725.58 57,850,330.69 -95.05% 69,548,575.81
（元）
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基本每股收益（元/股） 0.17 -0.12 241.67% 0.05
稀释每股收益（元/股） 0.17 -0.12 241.67% 0.05
加权平均净资产收益率 11.63% -8.21% 19.84% 3.18%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 1,387,554,348.21 1,588,365,748.10 -12.64% 1,444,110,905.62
归属于上市公司股东的净资产
1,160,617,682.91 1,043,574,328.05 11.22% 1,119,634,336.98
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 32,904,867.64 45,575,666.81 56,636,580.02 74,253,217.87
归属于上市公司股东的净利润 19,859,131.38 89,223,188.49 2,721,111.82 16,528,106.43
归属于上市公司股东的扣除非经
-15,090,692.92 -25,332,459.07 -4,388,824.39 71,520,438.21
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 11,326,009.17 -2,703,093.85 -1,382,282.31 -4,376,907.43
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
包含处置子公司江西
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
60,144,474.29 -4,990,538.48 -423,597.07 先材与长春高琦股权
值准备的冲销部分）
形成的投资收益
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60,993,562.81 元及
处置资产形成的净损
失 849,088.52 元
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 7,621,921.92 11,172,699.15 11,241,733.56 /
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
母公司进行证券投资
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 41,183,900.95 6,244,972.54 0.00
取得的收益
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -269,248.40 -8,201,526.17 156,248.80 /
减：所得税影响额 6,211,269.30 -179,112.47 2,267,604.19 /
少数股东权益影响额（税后） 846,703.17 1,917,801.10 963,248.04 /
合计 101,623,076.29 2,486,918.41 7,743,533.06 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
√ 适用 □ 不适用
项目 涉及金额（元） 原因
北京中汇联银、喀什中 北京中汇联银、喀什中汇联银作为公司设立的专门投资业务平台，主要从事投资
汇联银证券、理财投资 81,608,046.86 类业务，证券、理财投资系两家子公司经常性发生的业务，具有持续性，不符合
收益 非经常性损益的与主营业务无关且偶发性特性。
1、公司报告期内新增投资业务作为主营业务之一；
惠程本部理财产品收
17,658,094.09 2、公司的理财业务属于经常性业务，未来将持续进行，且均投资于保本产品，
益
收益可持续且稳定；符合经常性损益与主营业务相关且持续稳定的特性。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务及经营模式
报告期内公司主营业务为电气业务和投资业务。
公司电气业务以新型高分子电气绝缘材料技术为特色核心优势，致力于提供专业配网装备及综合解决方案，专业从事高
可靠、全密闭、全绝缘、小型化新一代电气装备的研发、生产、销售、安装及配网综合解决方案。产品包括成套开关设备、
全密闭绝缘中低压电缆分接箱、电缆对接箱、硅橡胶电缆附件、可分离连接器、外置母线连接器、避雷器、电气接点防护罩
等硅橡胶绝缘制品、APG环氧树脂产品、管型母线、SMC电气设备箱体等。
报告期内公司明确了产业经营与资本运营协同发展的双主业经营发展方向，确定投资业务作为主营业务之一，主要包括
资金管理和运用为主的理财产品投资、证券投资和股权投资，公司通过购买证券交易品种和理财产品、对非上市公司进行股
权投资并择机卖出来获取投资收益。公司依靠产业研究能力、投资管理能力和风控体系建设，在投资业务方面取得了成绩，
积累了经验。
2、行业发展情况
电气行业：电气设备行业受国家电力投资周期影响，近10年来，我国电气行业在推动行业规模、体量快速发展膨胀的同
时，吸引了众多企业进入本行业，造成了全行业普遍的产能过剩，导致市场竞争加剧，行业盈利能力大幅度下降。电力设备
企业已经步入中速发展期。
投资行业：2015年我国实体经济增长乏力，资本市场剧烈波动，公司投资业务发展面临严峻挑战。2015年由于IPO审批
加速，注册制预期加强，新三板快速发展，在大众创业、万众创新背景新推动下，天使投资、PE投资呈现持续爆发趋势；我
国政府简政放权，通过多种措施鼓励市场化并购重组，为资本市场活跃、发展提供动力。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
1、截止 2015 年 1 月 23 日，公司已将所持江西先材 52.8%股权全部对外转让；
2、截止 2015 年 4 月 23 日，公司已将所持长春高琦 84.63177%股权全部对外转让，公司不再间接持有
长春高琦旗下吉林高琦、长春聚明、吉林高航等公司任何股权；
3、截止 2015 年 9 月 8 日，公司投资设立喀什中汇联银，持有喀什中汇联银 100%股权；
股权资产
4、截止 2015 年 9 月 14 日，公司全资子公司北京中汇联银投资设立中行置盛，公司间接持有中行置盛
100%股权；
5、截止 2015 年 9 月 15 日，公司全资子公司北京中汇联银投资设立中融建银，公司间接持有中融建银
100%股权。
固定资产 固定资产较年初数减少 31,398.57 万元系本期处置子公司所致。
无形资产 无形资产较年初数减少 10,437.71 万元系本期处置子公司所致。
本期公司孙公司中融建银、中行置盛签署了办公场所购买合同，由此增加在建工程 8,196.91 万元，因
在建工程
办公场所尚未达到预定可使用状态，纳入在建工程核算。
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应收票据 较期初数减少 374 万元，主要为票据背书转让及到期解付所致。
预付款项 预付账款较期初数减少 935 万元，主要为货款结算所致。
其他应收款 较期初数减少 621.27 万元，主要为处置子公司以及本期投标保证金及业务类备用金支出减少所致。
其他流动资产 较期初数增加 22637.01 万元，主要为增加理财产品投资所致。
开发支出 较期初数减少 1410.54 万元，主要为处置子公司所致。
商誉 较期初数减少 285 万元，主要为处置子公司所致。
长期待摊费用 较期初数减少 146.43 万元，主要为本期摊销以及处置子公司所致。
其他非流动资产 较期初数增加 4148.18 万元，主要为子公司购置办公场所预付款项所致。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、技术竞争优势：公司在材料科学和电气科学相结合方面处于国内优势地位，在人才、设备与技术方面具有一定的竞
争优势，公司的产品研发思路注重细分领域差异化竞争，公司的技术领先性主要体现在绝缘材料在电力行业的前瞻性研究和
应用，通过不断创新构建的产品一直深受国网、南网用户好评。
2、管理优势：公司自上市以来，经过多年精益生产管理提升，公司不断完善内部管理体系、提升内部运营效率；公司
职业经理人团队持续改善公司在生产、管理、营销方面的薄弱环节，全面提升竞争力，为公司持续稳定发展提供有力保障。
3、营销优势：经过多年经营，公司营销网络覆盖中国大部分除西藏以外的各省、直辖省和自治区，一方面有利于巩固
传统市场地区的业务，另一方面为今后其他市场领域开拓奠定基础。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年面对世界经济复苏放缓、国内经济下行，特别是传统行业去产能、去库存、去杠杆压力加大的复杂形势，公司经
营遇到的困难与挑战增多。公司主营的电气业务受市场竞争加剧、产品毛利率和产品价格下降等不利因素影响，营业收入同
比下降。在董事会领导下，公司紧紧围绕年度经营计划，不断加强电气业务生产经营、运营管理，稳固销售，降本增效；梳
理、盘活资产，优化产业结构，提高资金使用效率，实现效益提升。报告期内公司剥离聚酰亚胺相关新材料资产，以变现资
金和账面资金从事理财产品、证券、股权等投资业务，明确了产业经营与资本运营协同发展的双主业经营发展方向。2015
年公司主要从生产销售、经营管理、投资运作、员工激励四个方面进行改善和提高，确保各项业务持续发展、不断挖掘新的
利润增长点。
生产销售方面：在激烈的市场竞争下，公司十分重视传统电网公司投标市场，注重客户关系的建立、维护，扩大销售网
络建设，不断优化投标工作；同时精选优质行业客户，注重销售质量，放弃部分风险较大的销售客户和销售合同，虽然2015
年电力产品销售收入不及2014年，但是销售合同完成率好于往年，2015年分季度的销售收入呈现同比增长态势。公司通过微
信平台、电商平台、外贸网站等多渠道扩大公司和产品宣传，重点突出产品特点和优势，树立企业品牌形象，扩大销售渠道
和销售规模。公司利用技术方案革新，优化采购流程，规范生产流程、精简岗位人员等各种措施降本增效，提升产品竞争力。
经营管理方面：公司围绕战略目标持续完善法人治理结构，不断优化组织机构设置、管理流程关系及岗位职责分工，不
断加强内部制度建设，进一步明确细化各项管理制度，促进各项流程和制度有效运行，在业务各个环节加强法务审核，公司
内部控制体系更加健全，内部运营效率有效提高。
投资运作方面：公司证券投资实现投资收益11,527.96万元，2015年12月31日，证券投资账面余额为0，规避了证券市场
的调整和非理性下跌风险。公司在投资方面建立了完善、科学的运营机制和风险管控机制，经过一年的运营，经受了考验，
取得了收益，积累了经验。公司围绕电气、节能环保、军工、健康医疗、移动智能终端、互联网数据等领域进行了大量的调
研和论证工作，从谨慎性角度出发在报告期内并未投资具体项目，为下一步运作奠定了基础。2015年公司在新疆、北京等地
新设投资平台，利用各地区政策优势、地域优势有序布局公司各项投资业务的开展。
员工激励方面：为进一步完善公司法人治理结构，建全公司中长期激励约束机制，形成良好均衡的价值分配体系。有效
调动公司中高层业务骨干的积极性和创造性，吸引和保留各项人才，确保公司发展战略和经营目标实现。公司董事会根据法
律法规的规定，制定并推出了《限制性股票与股票期权激励计划》、《第二期限制性股票与股票期权激励计划》。将有利于
公司研究和建立员工与企业共同发展的激励机制。未来，公司将在员工激励方面积极探索，不断为员工创造新型激励和分享
机制，提升团队凝聚力和竞争力。
二、主营业务分析
1、概述
2015年，公司实现营业收入20,937.03万元，营业利润12,879.40万元，同比增长209.23%，归属于上市公司股东的净利
润为12,833.15万元，同比增长244.43%，同比实现扭亏为盈。报告期内实现扭亏为盈主要原因是公司在剥离聚酰亚胺新材料
资产和业务后新增投资业务取得了较大数额的收益。
报告期内，公司实现证券投资收益11,527.96万元，理财产品投资收益2,517.05万元。
报告期内，公司主营电气业务受需求放缓、行业竞争激烈影响，公司产品中标价格、中标数量均出现下滑，实现营业收
入19,121.32万元,同比下降27.81%。
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项目 2015年（万元） 2014年（万元） 本年比上年增减 变动原因
营业收入 20,937.03 31,320.10 -33.15% 主要系市场竞争加剧，订单下降所致
主要系市场竞争加剧，订单下降以及本期降本
营业成本 13,787.52 22,253.18 -38.04%
增效所致
本期公司订单量减少导致收入下降相关费用
销售费用 4,743.95 7,959.46 -40.40%
支出减少以及处置子公司导致销售费用下降
本期公司订单量减少导致收入下降以及处置
子公司导致管理费用下降25.40%，但因管理费
管理费用 8,197.87 10,988.42 -25.40%
用大部分属于固定费用，相对刚性，因此下降
比例低于收入下降比例
本期大部分闲置资金用于购买理财产品，产生
财务费用 -117.15 -334.93 65.02% 的收益均计入投资收益，银行利息收入相应减
少
研发支出 1,280.13 4,484.32 -71.45% 主要系本期剥离新材料业务所致
主要原因为本期公司订单减少，收入有所下
经营活动产生的
286.37 5,785.03 -95.05% 降，对应的销售收款及采购业务支出均有不同
现金流量净额
程度的减少
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 209,370,332.34 100% 313,200,970.58 100% -33.15%
分行业
（1）电力行业 191,213,218.36 91.33% 264,876,766.37 84.57% -27.81%
（2）化工行业 11,779,553.70 5.63% 45,437,265.40 14.51% -74.08%
分产品
中压电缆分支箱 66,923,992.10 31.96% 82,114,833.96 26.22% -18.50%
低压电缆分支箱 29,200,024.50 13.95% 28,253,987.75 9.02% 3.35%
电气设备箱体 12,855,813.97 6.14% 23,834,269.28 7.61% -46.06%
电缆附件及插头 18,809,492.43 8.98% 30,945,582.13 9.88% -39.22%
绝缘母线和管母线 7,163,280.69 3.42% 11,884,298.44 3.79% -39.72%
开关 45,625,429.48 21.79% 60,125,304.06 19.20% -24.12%
聚酰亚胺薄膜材料
（可弯曲白光柔性 0.00 0.00% 2,115,299.15 0.68% -100.00%
透明导电膜）
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聚酰亚胺树脂产品
726,328.53 0.35% 4,282,445.98 1.37% -83.04%
（特种工程塑料）
聚酰亚胺纤维 11,050,233.72 5.28% 39,039,520.27 12.46% -71.69%
其他 10,638,176.64 5.08% 27,718,490.75 8.85% -61.62%
分地区
华中地区 23,826,870.02 11.38% 33,425,510.05 10.67% -28.72%
华南地区 35,538,171.93 16.97% 76,184,218.86 24.32% -53.35%
华北地区 25,772,806.39 12.31% 39,309,537.31 12.55% -34.44%
东北地区 13,239,250.27 6.32% 1,760,214.20 0.56% 652.14%
华东地区 78,509,786.81 37.50% 125,018,628.70 39.92% -37.20%
西南及西北地区 22,307,796.47 10.65% 23,051,471.04 7.36% -3.23%
出口 3,798,090.17 1.81% 11,564,451.61 3.69% -67.16%
（
