苏州天马精细化学品股份有限公司 2016 年半年度报告
苏州天马精细化学品股份有限公司
2016 年半年度报告
2016 年 08 月
苏州天马精细化学品股份有限公司 2016 年半年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人王广宇、主管会计工作负责人张杰及会计机构负责人(会计主管
人员)李小芳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 8
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 11
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 24
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 31
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 37
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 38
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 40
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 114
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司或天马精化 指 苏州天马精细化学品股份有限公司
金陵控股 指 金陵投资控股有限公司，为本公司控股股东
天禾化学品 指 天禾化学品(苏州)有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
中科天马 指 苏州中科天马肽工程中心有限公司，为本公司持股 60.5%控股子公司
纳百园化工 指 南通市纳百园化工有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
天安化工 指 山东天安化工股份有限公司，为本公司持股 87.43%控股子公司
天森保健品 指 苏州天森保健品有限公司，为本公司持股 90%控股子公司
香港天合 指 天合(香港)投资有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
天合投资有限公司，英文名称为 TIANHE INVESTMENT PTE.LTD.，
天合投资 指
为公司在新加坡设立的持股 100%控股子公司
神元生物 指 苏州神元生物科技股份有限公司，为本公司参股 20.47%参股子公司
润港化工 指 镇江润港化工有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
天康生物 指 苏州天康生物科技有限公司，为本公司持股 51%控股子公司
力菲克 指 福建省力菲克药业有限公司，为本公司持股 51%控股子公司
天马金信 指 北京天马金信供应链管理有限公司，为本公司持股 100%控股子公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
GMP 指 药品生产质量管理规范
FDA 指 美国食品和药品监督管理局
报告期、本报告期 指 2016 年半年度
生产精细化学品的化工行业，是当今世界化学工业发展的战略重点，
精细化工 指
也是发展最快的经济领域之一
对基本化学工业生产的初级化学品进行深加工而制取的具有特定功
精细化学品 指
能、特定用途的系列化工产品
造纸过程中所使用的各种化学药剂、助剂的总称，目的是为了提高
纸的品质和生产效率、改善操作条件、降低制造成本、减少污染排
造纸化学品 指
放、增加经济效益和开发新的纸种；是精细化学品中的一个重要类
别
用于药品合成工艺过程中的化工中间产品，是现代精细化工行业中
医药中间体 指
的一类主要产品
烷基烯酮二聚体(Alkyl Ketene Dimer)，属于中性施胶剂类造纸化学
AKD 指 品，主要作用是使纸张具有抗水特性；具体分为 AKD 原粉和 AKD
乳液两类产品
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AKD 类施胶剂产品的有效成份，经过乳化制成 AKD 乳液后用于造
AKD 原粉 指
纸过程中的施胶工序
光气化学名：碳酰氯(氧氯化碳)，高毒性气体，是一种重要的有机中
光气及光气衍生产品 指 间体,在精细化工行业中有广泛的用途，主要应用于高分子材料、农
药、染料、医药、香料等光气衍生产品的合成
一种化学合成反应过程，公司 AKD 原粉产品生产工艺的前道工序中
光气通光 指
需要将原材料硬脂酸和光气反应，制成中间体硬脂酸酰氯
一种以松香为主要原材料，通过添加阳离子剂而制成带有正电荷的
阳离子分散松香胶 指
近中性施胶剂，特点是使纸张具有较高的耐久性和强度
干强剂或湿强剂，属于功能性造纸化学品，主要作用是提高纸张在
增强剂 指
干燥或潮湿状态下的强度
是制备保护氨基酸、多肽类药物的一种中间体，主要作用是在多肽
氨基酸保护剂 指 合成中将氨基酸活性基团保护起来，以避免发生副反应，本公司的
主要产品 A 酯、A 醇、A 胺等均属于该类中间体产品
多肽类药物中间体，氨基酸经保护反应后的多肽合成片段，按照保
保护氨基酸 指
护基的不同可分为 Boc、Fmoc 及 Cbz 三类
为兰科多年生附生草本植物，俗称黑节草，是一种名贵中药。其具
铁皮石斛 指 有生津养胃；滋阴清热；润肺益肾；明目强腰；降血糖；增强机体
免疫力等功效。
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 天马精化 股票代码
变更后的股票简称（如有）
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 苏州天马精细化学品股份有限公司
公司的中文简称（如有） 苏州天马精细化学品股份有限公司
公司的外文名称（如有） 天马精化
公司的外文名称缩写（如有）Suzhou Tianma Specialty Chemicals Co.,Ltd.
公司的法定代表人 王广宇
注：如报告期末至半年度报告披露日期间公司股票简称发生变更，应当同时披露变更后的股票简称。
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 孙宇 王庆营
联系地址 苏州高新区浒青路 122 号 苏州高新区浒青路 122 号
电话 0512-66571019 0512-66571019
传真 0512-66571020 0512-66571020
电子信箱 stock@tianmachem.com stock@tianmachem.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2015 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2015 年年报。
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
注：其他有关资料报告期发生变更并已在临时报告披露的，公司应当列明披露相关信息的指定网站查询索引及日期。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 518,930,842.34 566,290,894.70 -8.36%
归属于上市公司股东的净利润（元） 12,620,288.48 27,373,946.22 -53.90%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
12,759,583.78 26,249,197.08 -51.39%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 99,758,241.26 105,939,177.46 -5.83%
基本每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
稀释每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
加权平均净资产收益率 1.05% 2.23% -1.18%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,145,972,344.84 1,947,752,084.50 10.18%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,203,629,353.55 1,199,947,174.17 0.31%
本报告期比上年同
上年同期
本报告期 期增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 518,930,842.34 566,290,894.70 -8.36%
归属于上市公司股东的净利润（元） 12,620,288.48 27,373,946.22 -53.90%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
12,759,583.78 26,249,197.08 -51.39%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 99,758,241.26 105,939,177.46 -5.83%
基本每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
稀释每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
加权平均净资产收益率 1.05% 2.23% -1.18%
本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 2,145,972,344.84 1,947,752,084.50 10.18%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,203,629,353.55 1,199,947,174.17 0.31%
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注：1、在报告期内公司因派发股票股利、公积金转增股本、拆股而增加或因并股而减少公司总股本，但不影响股东权益金
额的，应当根据相关会计准则的规定按最新股本调整并列报基本每股收益和稀释每股收益。
2、如果报告期末至半年度报告披露日，公司股本因送红股、资本公积金转增股本的原因发生变化且不影响股东权益金额的，
应当根据相关会计准则的规定按最新股本调整并列报基本每股收益和稀释每股收益。
3、本报告期对上年度财务数据进行了追溯调整或重述的，上年度末和上年同期应当同时列示追溯调整或重述前后的数据。
4、对非经常性损益、净资产收益率和每股收益的确定和计算，中国证监会另有规定的，应当遵照执行。
5、编制合并财务报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 571,300,000
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.0221
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
注：境内外会计准则下会计数据差异填列合并报表数据。
注：差异情况的详细说明。
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□ 适用 √ 不适用
注：对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -276,501.17
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
675,451.98
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
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资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益 146,124.84
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损
益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -619,320.98
其他符合非经常性损益定义的损益项目
减：所得税影响额 86,931.12
少数股东权益影响额（税后） -21,881.15
合计 -139,295.30 --
注：1、各非经常性损益项目按税前金额列示。
2、非经常性损益项目中的损失类应以负数填写。
3、公司计算同非经常性损益相关的财务指标时，如涉及少数股东损益和所得税影响的，应当予以扣除。
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
公司报告期不存在非经常性损益项目。
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第四节 董事会报告
一、概述
1、2016年1月，公司召开第三届董事会第二十三次会议，会议审议通过了《关于为全资子公司提供担保事项的议案》，会议
决定公司为天禾化学品（苏州）有限公司的5,000万元综合授信额度提供保证担保，担保期限为授信额度使用期限届满之日
起两年。
2、2016年3月，公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》及《关于
公司2016年非公开发行股票方案的议案》的议案，公司拟非公开发行股票数量不超过233,128,834股，募集资金总额不超过
190,000万元，扣除发行费用后募集资金净额拟用于融资租赁项目、供应链金融管理项目及补充流动资金。
3、2016年3月，公司披露《关于控股股东协议转让公司股份暨实际控制人拟发生变更的提示性公告》：金陵控股与苏州天马
医药集团有限公司签订《股份转让协议》，天马集团将其持有的天马精化流通股股份11,810万股转让给金陵控股，占公司总
股本的20.67%。本次股权转让完成后，金陵控股将持有上市公司11,810万股股份，持股比例为20.67%，成为公司控股股东。
4、2016年4月，公司披露《关于控股股东协议转让股份完成过户登记的公告》：2016年4月12日，中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司出具了《证券过户登记确认书》，天马集团协议转让给金陵控股的118,100,000股股份于2016年4月12日完
成了过户登记手续，协议转让完成，金陵控股成为公司控股股东。
5、2016年4月，公司召开第三届董事会第二十五次会议，审议通过了2015年年度报告及相关事项的一系列议案，并披露了2015
年年度报告。会议同时审议通过了《关于全资子公司对外投资暨关联交易的议案》，决定全资子公司香港天合收购金陵恒健
有限公司100%股权。上述有关议案已经年度股东大会审议通过。
6、2016年4月，公司召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《2016年第一季度报告》、《关于公司第三届董事会提
前换届的议案》。
7、2016年4月，公司召开第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司第三届董事会提前换届的议案》。同日，公司召
开了第四届董事会第一次会议，会议审议通过关于选举公司第四届董事会董事长、副董事长及高级管理人员等相关事项；会
议审议通过在北京设立全资子公司及修改公司章程等事项。
8、2016年5月，公司披露2015年度利润分配预案为：公司按2015年年末总股本57,130万股为基数，每10股派发现金股利0.13
元（含税），合计派发现金股利742.69万元。公司2015年度权益分派方案已于2016年6月2日实施完毕。
二、主营业务分析
公司2016年上半年生产经营与上年同期比保持稳定，营业收入略有下降：AKD原粉销量额及毛利率下滑明显；其他造纸
化学品和医药中间体销售规模和毛利率上升；农药中间体销售不及预期，毛利率明显降低；原料药市场情况保持良好，营业
收入增加明显，毛利率保持较为稳定水平。自4月份公司控股股东变更以来，公司制定了新的经营发展战略即双主业发展战
略，在保证公司原有业务稳定发展的基础上，大力拓展以融资租赁、供应链管理为主的新业务领域。公司已通过收购香港金
陵恒建控股了广州华津融资租赁公司，并且新设全资子公司北京天马金信供应链管理有限公司，新业务领域业务在有条不紊
地推进中。
注：列示公司营业收入、成本、费用、研发投入、现金流等项目的同比变动情况及原因。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 518,930,842.34 566,290,894.70 -8.36%
营业成本 407,097,157.34 467,977,834.49 -13.01%
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销售费用 23,991,382.85 19,536,824.93 22.80%
增加合并报表范围、研
管理费用 64,276,582.11 36,679,628.55 75.24% 发成果转化费用化、管
理成本上升所致
财务费用 9,841,158.16 11,355,633.61 -13.34%
所得税费用 6,228,902.36 7,249,216.89 -14.07%
研发投入 11,135,164.14 9,333,790.92 19.30%
经营活动产生的现金流
99,758,241.26 105,939,177.46 -5.83%
量净额
投资活动产生的现金流
-26,785,016.96 -139,062,339.31 -80.74% 同比对外投资减少所致
量净额
筹资活动产生的现金流
104,934,881.38 25,659,166.75 308.96% 增加短期借款所致
量净额
现金及现金等价物净增
180,487,127.54 -6,333,070.42 2,095.00% 现金增加所致
加额
注：1、若相关数据同比变化达 30%以上，公司应当说明原因。
2、公司应根据半年报准则“第三条本准则的规定是对公司半年度报告信息披露的最低要求；对投资者投资决策有重大影响的
信息，公司均应当披露”进行判断，对那些具有重大影响的其他指标（例如变动 30%以上的），在表格后部自行添加“行”进行
披露。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
注：若公司利润构成或利润来源发生重大变动，公司应当详细说明情况。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
注：公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的，公司应当
对规划目标的实施进度进行分析；实施进度与规划不符的，应当详细说明原因。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
具体详见本报告第四节主营业务分析部分
注：公司应当回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展，并对未达到计划目标的情况进行解释。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
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AKD 系列造纸
156,870,861.88 139,188,756.76 11.27% -14.83% -14.42% -3.66%
化学品
其他造纸化学品 90,440,486.87 65,745,527.19 27.31% 6.49% -2.19% 30.96%
医药中间体及原
158,205,807.16 115,260,637.48 27.15% 8.26% 3.26% 14.92%
料药
农药中间体 53,264,098.00 47,697,992.16 10.45% -52.61% -50.58% -26.04%
光气衍生品及光
5,124,799.15 3,802,725.89 25.80% -53.06% -61.15% 149.25%
气加工
保健品 18,510,681.13 11,747,817.61 36.53%
其他 17,382,462.37 10,988,141.80 36.79% -37.31% -45.57% 35.24%
分产品
AKD 系列造纸
156,870,861.88 139,188,756.76 11.27% -14.83% -14.42% -3.66%
化学品
其他造纸化学品 90,440,486.87 65,745,527.19 27.31% 6.49% -2.19% 30.96%
医药中间体及原
158,205,807.16 115,260,637.48 27.15% 8.26% 3.26% 14.92%
料药
农药中间体 53,264,098.00 47,697,992.16 10.45% -52.61% -50.58% -26.04%
光气衍生品及光
5,124,799.15 3,802,725.89 25.80% -53.06% -61.15% 149.25%
气加工
保健品 18,510,681.13 11,747,817.61 36.53%
其他 17,382,462.37 10,988,141.80 36.79% -37.31% -45.57% 35.24%
分地区
国内 383,574,101.31 297,777,161.18 22.37% 9.71% 2.69% 31.11%
国外 135,356,741.03 109,319,996.16 19.24% -37.53% -38.58% 7.76%
注：对于占公司营业收入总额或营业利润总额 10%以上的业务经营活动及其所属行业、主要产品或地区，应当分项列示其
营业收入、营业成本、毛利率，并分析其变动情况。
四、核心竞争力分析
1、工艺技术及合成能力优势
技术和工艺的先进性以及不断优化、升级能力是精细化工行业核心竞争力的体现。本公司的技术升级能力体现在两方面，一
方面体现在新产品的开发上，而另一方面体现在对于老产品通过工艺改良、流程优化等改进措施，达到提高产品质量，降低
生产成本，更加符合环保要求的目的。如公司自主开发的 AKD 的新型生产工艺，目前已成功的应用于国内各类纸机生产线，
打破了国内市场 AKD 长期以来依赖进口的局面，提升国内造纸化学品的技术水平。
2、人才优势
本公司拥有本科及以上学历人员近200人，主要从事技术研究、工艺开发、技术服务和管理工作。公司主要技术力量集中在
研发方面，另外在销售人员中还有相当数量的高学历高技术人才负责产品的售后技术服务和客户需求信息反馈工作。合理的
人才结构和人才分布状况，形成了公司在新产品开发和应用领域的领先优势。在新业务领域，公司储备了一批具备国际视野
的专业背景人才，尤其是融资租赁方面的行业专家和资深管理团队，为新业务发展打下了良好的基础。
苏州天马精细化学品股份有限公司 2016 年半年度报告
3、产品质量优势
本公司一直注重对产品质量的控制，使产品质量与国内其他同类企业相比具有较大优势，这也是国外大型厂商与公司保持长
久合作关系的重要原因之一。本公司质量管理体系已与国际接轨，通过了ISO9001质量体系标准和ISO14001环境体系标准的
认证。由于公司的产品不直接面对终端个人消费者，所以公司的品牌效应更体现在下游行业重点客户及国际大型公司的认同
上。目前，公司产品在海外市场已经拥有了良好的品牌效应。
4、核心客户及市场优势
公司坚持客户至上的经营理念，并在产品质量和公司经营理念上得到了客户对公司的信任。公司的造纸化学品类精细化工产
品由于系列齐全、质量可靠以及后续服务完善，已成功的进入了国内外各大造纸企业，如玖龙纸业、APP(亚洲浆纸)、永丰
余、岳阳纸业、太阳纸业、美利纸业、山东晨鸣、博汇纸业、理文纸业、王子制纸、河南银鸽、广西华劲等。
公司的医药中间体类精细化工产品主要为氨基酸保护剂和保护氨基酸系列产品，且大部分用于外销，主要客户均为如韩国
SK集团、瑞士巴亨、德国拜耳等国际性的大型医药及化工知名企业。公司与上述客户建立了良好的合作关系，并成为其合
格供应商。由于这些公司选择的供应商和“外部协作”企业都需要满足严格的条件，并经历长达数年的考察，因此这种合作不
仅在一定程度上标志着本公司产品质量和技术水平赢得了国际市场的认可，也为本公司进一步开拓市场创造了有利条件。
5、新业务领域情况
公司通过全资子公司香港天合收购香港金陵恒建
